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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

REUNION ACTIONNAIRES INDIVIDUELS TOULOUSE - 11 juin 2014

Solange MAULINI Responsable actionnaires individuels

11 juin

2014

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

■ Reconfiguration stratégique

■ Résultats du premier trimestre 2014

■ Politique de responsabilité sociale innovante

■ Dialogue constant avec les actionnaires

SOMMAIRE

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

■ Activision Blizzard : cession de plus de 85 % de la participation de Vivendi pour

8,2 milliards de dollars en octobre 2013 et de 5,8 % du capital pour 850 millions

de dollars en mai 2014

■ Canal+ France : rachat pour 1,02 milliard d’euros des 20 % détenus par Lagardère

■ Groupe Maroc Telecom : cession de la participation de 53 % de Vivendi pour

4,1 milliards d’euros

■ SFR : le Conseil de surveillance a retenu l’offre de Numericable. Valorisation totale

estimée supérieure à 17 milliards d’euros*

Volonté de se renforcer dans les médias et les contenus,

et de maximiser la valeur des actifs télécoms

*Réalisation de l’opération assujetie aux procédures de consultation des Salariés, avec les instances

représentatives du personnel de Numericable, Vivendi et SFR sur le projet proposé par Altice/Numericable, et à l’obtention des autorisations des autorités administratives compétentes

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

Le Conseil de surveillance s’est prononcé au regard de :

■ La qualité du projet industriel. Convergence mobile-fixe, avec des synergies découlant de l’interdépendance des réseaux des deux entités fusionnées.

■ La pérennité de l’emploi. Pleine garantie du développement de l’emploi dans la durée.

■ Les risques de concurrence. Risques les moins élevés en matière de concurrence. Les deux entités ont des activités complémentaires.

■ La valorisation. Option la mieux équilibrée entre le numéraire reçu immédiatement et la participation en titres permettant de bénéficier de la valorisation totale la plus élevée.

SFR : le choix de l’offre Altice-Numericable

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

■ Important retour aux actionnaires en lien avec la reconfiguration

►1.34 milliard d’euros de distribution en numéraire proposé fin juin 2014

► 3.5 milliards d’euros de dividende et/ou rachats d’actions attendus en 2014/2015

■ Restauration d’une santé financière solide

►Trésorerie nette ajustée de 1,6 milliard d’euros 31 mars in 2014

Important retour aux actionnaires

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

■ Approbation à l’unanimité des différentes opérations stratégiques par le

Conseil de surveillance

■ Prochaines nominations de Vincent Bolloré comme Président du Conseil de

surveillance et d’Arnaud de Puyfontaine comme Présidence du Directoire

■ Entrée de nouveaux membres au Conseil de surveillance : Philippe Bénacin,

Président-Directeur général d’Interparfums, Virginie Morgon, Directeur général

d’Eurazeo, et Katie Jacobs Stanton, Vice-President of International Market

Development de Twitter

Gouvernance

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

7

Un leader à la couverture mondiale

• Numéro un mondial de la

musique

• Premier catalogue

mondial

• Premier groupe français

de télévision

• Numéro un européen du

cinéma et des séries

• Opérateur internet et de

télévision payante le plus

dynamique du Brésil

• Forte présence dans la VoD,

l’OTT et la distribution de

musique

De plus en plus de consommateurs de contenus et

d’équipements sur davantage de marchés

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

8

Un leader à la couverture mondiale

De plus en plus de personnes demandeurs de contenus et

d’équipements sur davantage de marchés

CROISSANCE DU CA PAR ZONES GEOGRAPHIQUES

France

4,5 milliards

d’euros

37 % du total

Reste de l’Europe

2,5 milliards d’euros

21 % de total Amérique du Nord

2,1 milliards

d’euros

17 % du total

Brésil

1,8 milliard d’euros

15 % du total

Autres

1,2 milliard d’euros

10 % du total 2013 figures

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

■ Groupe Canal+

■ Universal Music Group

■ GVT

■ Compte de résultats

■ Bilan

Résultats du premier

trimestre 2014

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

■ CHIFFRE D’AFFAIRES en hausse de 1,2 % en base comparable à

1,3 milliard d’euros soutenue par les bonnes performances de Canal+

en Afrique et au Vietnam et de CanalPlay en France ainsi que du

chiffre d’affaires publicitaire des chaînes payantes et de Studiocanal

■ RESULTAT OPERATIONNEL AJUSTE en baisse de 5,5 % en

base comparable à 175 millions d’euros, impacté par le calendrier de

diffusion du foot

■ RENEGOCIATION de droits de diffusion clefs du sport

■ DEVELOPPEMENT dans l’OTT et acquisitions de studios

Record d’audience : PSG-Chelsea

avec 45 % des abonnés

StudioCanal. Non-Stop: +200

millions de dollars de CA

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

■ CHIFFRE D’AFFAIRE en baisse de 2 % en base comparable à 984 millions d’euros.

Modèle économique en transformation : 49 % des ventes numériques.

■ RESULTAT OPERATONNEL AJUSTE en hausse de 72,5 % en base comparable à

56 millions d’euros grâce à l’impact des économies de frais généraux et des coûts de

restructuration plus faibles.

■ ACCORD de diffusion avec Glassnote et ACQUISITION d’Eagle Rock.

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

■ CHIFFRE D’AFFAIRES en hausse de 12,6 % en base comparable à 405 millions d’euros,

malgré un environnement économique et concurrentiel plus difficile. Impact de la baisse du real par

rapport à l’euro.

►Présence dans 152 villes. Un déploiement davantage maîtrisé et ciblé.

►Télévision payante : 715 000 abonnements (+55,4 % en un an).

■ EBITDA en hausse de 9,5 % en base comparable à 158 millions d’euros. MARGE

D'EBITDA élevée de 39 %, légèrement affectée par des charges de programmation et de coûts

marketing plus élevés.

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

Chiffre d’affaires 2,722 milliards – 3.7 % + 1.2 % + 2.0 %

EBITA 268 millions – 11.2 % – 3.3 % + 2.8 %

Résultat net ajusté 161 millions + 20.1 %

Dette fi nette, après vente de Maroc Telecom*** 7,1 milliards vs. 13,2 milliards

% évolution % évolution

à change constant

% évolution

à données consttes**

* Le 5 avril 2014, le Conseil de surveillance a décidé de retenir l’offre d’Altice/Numericable pour la cession de SFR. A compter du premier trimestre 2014, en application de la norme

IFRS 5, SFR est présenté dans les états financiers consolidés de Vivendi comme une activité en cours de cession.

Pour mémoire, le 11 octobre 2013, Vivendi a déconsolidé Activision Blizzard suite à la cession de 88 % de sa participation et, le 14 mai 2014, Vivendi a cédé sa participation de

53 % dans le groupe Maroc Telecom. A compter du deuxième trimestre 2013 et en application de la norme IFRS 5, le groupe Maroc Telecom et Activision Blizzard sont présentés

dans les états financiers consolidés de Vivendi comme des activités cédées ou en cours de cession.

** A périmètre constant (excluant l’impact de la cession de Parlophone Label Group en 2013 et l’impact en 2014 des acquisition de Mediaserv et

Red Production) et à taux de change constant

*** Réalisé le 14 mai 2014

Principaux chiffres

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

Trésorerie nette après cessions et distribution

en milliards d’euro - IFRS

Dette nette 31 décembre

2013

Distribution proposée aux actionnaires **

CFFO avant

Capex, net

Intérêt et taxes

payés et autres Capex, net

(11.1) - 0.2 + 0.3 + 0.3

1.6

Opérations en cours de cession

Dette nette 31 mars

2014

+13.5

- 0.2 - 0.3 - 0.0

Incluant

Mediaserv: €(111)m

9% N-Vision: €(62)m

Trésorerie nette ajustée

31 mars 2014

Flux de trésorerie

SFR

Reclassification de la dette nette

de SFR*

•Dette nette externe, conformément à la norme IFRS 5

•**Distribution de 1,34 milliard en numéraire (€1 par action) proposée à l’AGM et €3.5 milliards de dividendes et/ou rachats d’actions attendues en 2014/2015

Cession de

Maroc Telecom

- 4.8

+4.1

Investissements et autres

Cession

de SFR annoncée

Incluant

Intérêt: €(19)m

Taxes: €7m

(11.2)

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

■ Trois enjeux RSE pionniers et stratégiques depuis 2003 : promotion

de la diversité culturelle; protection et accompagnement de la jeunesse;

partage des connaissances

Des critères de RSE inclus dans la rémunération variable des dirigeants

du groupe depuis 2010

Une démarche de reporting intégré : l’impact du capital culturel sur la création

de valeur du groupe .Un Document de référence 2013 sélectionné par

l’Institut RSE

Un groupe classé numéro un du secteur des médias par Vigeo et renouvelé

dans les principaux indices d’investissement socialement responsable

Les atouts de Vivendi pour accélérer son développement

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

■ Un CLUB DES ACTIONNAIRES

►Réunions thématiques et financières

►Formations avec l’Ecole de la Bourse

►Avant-premières de films, visites, festivals, places de

cinéma, spectacles….

►Des évènements en province

Un dialogue constant avec les actionnaires

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R E U N I O N A C T I O N N A I R E S I N D I V I D U E L S

■ Un COMITÉ DES ACTIONNAIRES : dix membres de tous

les régions de France, des tous les âges et de toutes les

catégories socioprofessionnelles

■ Un site internet avec un espace dédié aux actionnaires

individuels

■ Une lettre aux actionnaires

■ Un numéro vert 0805 050 050

■ Une pastille audio, un compte twitter (@SolangeMaulini)

Un dialogue constant avec les actionnaires