Redes de seguridad del sistema financiero
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ASPECTOS TEÓRICOS GENERALES Redes de Seguridad Universidad de Los Andes – Abril, 2015
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ASPECTOS TEÓRICOS GENERALES Redes de Seguridad
Universidad de Los Andes – Abril, 2015
lecturas a revisar:
1. Good Banking Regulation Needs Clear Focus, Sensible Tools, and Political Will, Anat R. Admati and Martin Hellwig, December, 2011
2. Financial crises: Deposit Insurance and related financial safety net aspects, Sebastian Schich, OECD 2008
3. Financial regulation and the invisible hand, Ben Bernake, 2007
¿cuál es el móvil para la intervención del estado en la economía?
crisis:
• integración financiera
• cambio en preferencias de inversionistas
• mutualisación
• disrupción tecnológica
Regulación y Supervisión Prudencial
Seguro de Depósitos
Medidas de Resolución de Crisis
Prestamista de Última Instancia
redes de seguridad:
• prestamista de ultima instancia
• seguro de depósito
• otros
¿a quienes debería extenderles las redes de seguridad?
prestamista de ultima instancia:
Inglaterra (1797)
• disrupción en sistemas de pago
• iliquidez vs insolvencia
• garantías
• costos (penalidad)
• mercado
seguro de depósito:
FDIC (1933)
• corrida de depósitos / contagio
• patrocinio por el estado
• fuentes
• límites
otros mecanismos:
• regulación de tasas de interés / tasas de cambio
• asset allocation
• separación estructural
¿cómo sugiere Sebastian Schich (oecd) que deberían ajustarse los esquemas de r/s?
¿cómo interactúan las funciones de prestamista de última instancia y de seguro de depósitos?
¿hay conflictos? ¿porqué?
¿qué problemas surgen con estos mecanismos, según la lectura de Admati?
problemas:
• asimetrías de información
– riesgo moral
– selección adversa
• costos de transacción
¿qué efectos tienen los ajustes en estos mecanismos en la deuda pública, según la
lectura de Admati?
¿qué efectos tienen los ajustes en estos mecanismos en las tasas de interés de los créditos hipotecarios, según la lectura de
Admati?
¿cuáles son los principios de regulación propuestos por Admati?
principios de Admati:
1. seguridad y estabilidad en interés público
2. medidas y objetivos alineados
3. medidas costo-efectivas
4. eliminación de incentivos distorsionadores
5. independencia del supervisor
¿en qué consiste la mano invisible del mercado mencionada por Bernanke? ¿qué opinión tienen
de cara al desarrollo de la crisis?
¿Preguntas?
fuentes de fotos y videos:
• Slide 1: http://dontmesswithtaxes.typepad.com/photos/uncategorized/2008/07/19/vintage_bank_3_2.jpg
• Slide 4: https://standupforamerica.files.wordpress.com/2009/12/bank-safety-nets.jpg
• Slide 20: http://www.coveringdelta.com/wp-content/uploads/too-big-to-fail1.jpg
