PT Indonesia Tbk dan entitas anak/ PT Indonesia Tbk and subsidiaries

31 Desember 2015 dan 2014/31 December 2015 and 2014

PT Indonesia Tbk dan entitas anak/PT Indonesia Tbk and subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian ilustratif/Illustrative consolidated financial statements

www.pwc.com/id

PwC Indonesia | i

Illustrative consolidated financial statements 2015

This publication provides an illustrative set of consolidated financial statements, prepared in accordancewith Indonesian Financial Accounting Standards (“IFAS”) and best practices in the market, for a listedcompany. SFAS 1, “Presentation of Financial Statements”, prescribes the basis for presentation of generalpurpose financial statements to ensure comparability both with the financial statements of previousperiods and the financial statements of other entities. The standards also set the requirements for thepresentation of financial statements, financial reporting structure and the minimum content for thefinancial statements. The financial report of PT Indonesia Tbk and subsidiaries contains a complete set offinancial statements. These consolidated financial statements include the disclosures required by the IFASapplicable in 2015. The example disclosures in these illustrative consolidated financial statements shouldnot be considered to be the only acceptable form of presentation. The form and content of the reportingentity’s financial statements are the responsibility of the entity’s management. Other forms of presentationwhich are equally acceptable may be preferred and adopted, provided they include the specific disclosuresprescribed by the IFAS and the Indonesian Financial Services Authority (OJK).

This illustration is not a substitute for reading the accounting standards and interpretations themselves orfor professional judgement as to the fairness of presentation. They do not cover all possible disclosures thatIFAS require. Further specific information may be required in order to ensure fair presentation under theIFAS.

This illustration does not attempt to cover the disclosure requirements of specialised entities such asfinance companies, banks, other financial institutions or government entities nor does it cover the specificreporting obligations of entities other than corporations.

All names used in this publication, including the names of persons and the names of companies, arefictitious and used merely for illustrative purposes.

While every effort has been made to ensure accuracy, this publication is not comprehensive andinformation may have been omitted which may be relevant to a particular user. As it is only an illustrativeconsolidated financial statements, this publication does not illustrate every possible case but only the mostcommon cases that may arise.

No responsibility for loss to any person acting or refraining from acting as a result of any material in thispublication can be accepted by KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (PwC or we). Recipients shouldnot act on the basis of this publication without seeking professional advice.

No part of this publication may be reproduced by any method without the prior consent of KAPTanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan.

PwC Indonesia | ii

Structure of Publication

Page

Board of Directors’ statement 1

Consolidated statements of financial position 2

Consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income 7

Consolidated statements of changes in equity 10

Consolidated statements of cash flows 13

Notes to the consolidated financial statements 17

Format of PT Indonesia Tbk and Subsidiaries - Illustrative consolidated financial statements

The references in the left margin of the consolidated financial statements represent the paragraph of the Statement ofFinancial Accounting Standards (“SFAS”), Intepretation of Statement of Financial Accounting Standards (“ISFAS”) andOJK VIII.G.7 (“OJK Regulation”) in which the disclosure appears.

24p39 = SFAS [number], paragraph, [number]

50PA31 = SFAS [number] – Application Guidance paragraph, [number]

TB4p5 = Technical bulletin [number], paragraph, [number]

I25p2 = ISFAS [number], paragraph, [number]

OR-8 = OJK Regulation – [page number]

DV= Disclose Voluntary. Disclosure is encouraged but not required and, therefore, represents best practice

PwC Indonesia | 1

PT INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATASLAPORANKEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31

DESEMBER 2015 DAN 2014 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014

PT INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARIES

BOARD OF DIRECTORS’ STATEMENT REGARDING THERESPONSIBILITY FOR THE CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENTS AS AT 31 DECEMBER 2015 AND 2014 AND FOR THEYEARS ENDED 31 DECEMBER 2015

AND 2014

Kami, yangbertanda tangan di bawahini: We, the undersigned:

1. Nama : AdhiAlamat kantor : Menara 87, Lt. 30

Jl. Benyamin Suaib Kav X-1 No.1Jakarta

Alamat rumah : Apartemen Setia Budi Sky GardenTower 2 Lt. 35Jakarta Selatan

Telepon : 021 - 7891012Jabatan : Presiden Direktur

1. Name : AdhiOffice address : Menara 87, Lt. 30

Jl. Benyamin Suaib Kav X-1No.1, Jakarta

Residential address : Apartemen Setia Budi SkyGardenTower 2 Lt. 35Jakarta Selatan

Telephone : 021 - 7891012Title : President Director

2. Nama : BudiAlamat kantor : Menara 87, Lt. 30

Jl. Benyamin Suaib Kav X-1 No.1Jakarta

Alamat rumah : Apartemen Setia Budi Sky GardenTower 1 Lt. 37Jakarta Selatan

Telepon : 021 - 7891012Jabatan : Direktur

2. Name : BudiOffice address : Menara 87, Lt. 30

Jl. Benyamin Suaib Kav X-1No.1, Jakarta

Residential address : Apartemen Setia Budi SkyGardenTower 1 Lt. 37Jakarta Selatan

Telephone : 021 - 7891012Title : Director

menyatakan bahwa: declare that:

1. bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangankonsolidasian PT Indonesia Tbk dan entitas anak;

1. we are responsible for the preparation and presentation of theconsolidated financial statements of PT Indonesia Tbk andsubsidiaries;

2. laporan keuangan konsolidasian PT Indonesia Tbk dan entitas anaktelah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia;

2. the consolidated financial statements of PT Indonesia Tbk andsubsidiaries have been prepared and presented in accordance withIndonesian Financial Accounting Standards;

3. a. semua informasi dalam laporan keuangan konsolidasian PTIndonesia Tbk dan entitas anak telah dimuat secara lengkap danbenar;

b. laporan keuangan konsolidasian PT Indonesia Tbk dan entitasanak tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidakbenar, dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material;

3. a. all information in the consolidated financial statements of PTIndonesia Tbk and subsidiaries have been disclosed in acomplete and truthful manner;

b. the consolidated financial statements of PT Indonesia Tbk andsubsidiaries do not contain any incorrect information ormaterial fact, nor do they omit information or material fact;

4. bertanggung jawab atas sistem pengendalian internal dalam PTIndonesia Tbk.

4. we are responsible for PT Indonesia Tbk’s internal control system.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. Thus this statement is made truthfully.

Atas nama dan mewakili Dewan Direksi/For and on behalf of the Board of Directors:

AdhiPresiden Direktur/President Director

BudiDirektur/Director

Jakarta, 28 Januari/January 2016

PT INDONESIA TbkDAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

OR-3 Catatan atas laporan keuangan konsolidasianmerupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian.

The accompanying notes form an integral partof these consolidated financial statements.

PwC Indonesia | 2

OR-3 LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN1

31 DESEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION1

31 DECEMBER 2015 AND 2014(Expressed in millions of Rupiah)

31 Desember/ 31 Desember/ 1 Januari/Catatan/ December December January

Notes 2015 2014* 2014*1p52

Aset Assets OR-18

1p60 Aset lancar2 Current assets2 OR-181p54(i) Kas dan setara kas 7 17,928 34,062 22,132 Cash and cash equivalents1p54(h) Piutang usaha Trade receivables

- Pihak ketiga 8 19,315 18,208 16,599 Third parties -- Pihak berelasi 8,36 104 86 110 Related parties -

1p54(d) Aset keuangan diukurpada nilai wajar melalui Financial assets at fair valuelaporan laba rugi 9 11,820 7,972 9,914 through profit or loss

1p54(d) Instrumen keuangan Derivativederivatif 10 1,069 951 980 financial instruments

1p54(d) Aset keuangan Available–for–saletersedia untuk dijual 11 1,950 - - financial assets

1p54(g) Persediaan 12 24,700 18,182 17,156 InventoriesBiaya dibayar di muka 1,250 1,106 1,005 Prepayments

1p54(n) Pajak dibayar di muka Prepaid taxes- Pajak penghasilan 13a - - - Corporate income taxes -- Pajak lain-lain 13a 218 137 210 Other taxes -

Aset lancar lain-lain 1,946 613 1,534 Other current assets

80,300 81,317 69,6301p54(j) Aset atas kelompok lepasan yang Assets of disposal group

dimiliki untuk dijual 14 3,333 - - classified as held for sale

83,633 81,317 69,6301p60 Aset tidak lancar2 Non-current assets2 OR-181p54(h) Piutang non-usaha Non-trade receivables

- Pihak yang berelasi 8,36 2,342 848 1,106 Related parties -1p54(d) Instrumen keuangan Derivative

derivatif 10 395 245 187 financial instruments1p54(d) Aset keuangan Available-for-sale

tersedia untuk dijual 11 17,420 14,910 13,760 financial assets1p54(e) Investasi pada entitas asosiasi 15 13,373 13,244 6,514 Investments in associates1p54(e) Ventura bersama 16 5,276 3,809 5,822 Investment in joint venture1p54(o) Aset pajak tangguhan3 13d - - - Deferred tax assets3

1p54(a) Aset tetap 18 164,097 101,610 98,677Property, plant and equipment1p54(c) Aset takberwujud 19 26,598 21,597 21,462 Intangible assets

Aset tidak lancar lainnya 1,904 2,447 2,114 Other non-current assets OR-20

231,405 158,710 149,642

Jumlah aset 315,038 240,027 219,272 Total assets

*Disajikan kembali (lihat catatan 42) As restated (refer to note 42)*





PwC Indonesia | 3






Notes 2015 2014* 2014*

Liabilitas Liabilities OR-18

1p60 Liabilitas jangka pendek2 Current liabilities2 OR-181p54(k) Utangusaha Trade payables

- Pihak ketiga 20 6,333 3,031 6,353 Third parties -- Pihak berelasi 20,36 3,202 1,195 980 Related parties -

Akrual dan utang lain-lain 20 2,985 1,788 1,590 Accruals and other payablesDerivative financial

1p54(m) Instrumen keuangan derivatif 10 460 618 520 instruments1p54(m) Pinjaman - Borrowings

- Cerukan 21 2,650 6,464 2,360 Bank overdraft -- Pinjaman bank 21 10,184 11,062 4,954 Bank borrowings -- Liabilitas sewa

pembiayaan 21 2,192 2,588 2,098 Finance lease liabilities -1p54(l) Provisi untuk liabilitas dan Provision for other liabilities

beban lain-lain 22 2,726 1,395 1,871 and charges1p78(d) Liabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee

pendek 23 500 1,000 800 benefit liabilities1p54(n) Utang pajak 13b Taxes payable

- Pajak penghasilan 4,345 5,738 7,219 Corporate income taxes -- Pajak lain-lain 1,502 960 1,345 Other taxes -

37,079 35,839 30,0901p54(p) Liabilitas atas kelompok lepasan Liabilities of disposal group

dimiliki untuk dijual 14 220 - - classified as held for sale

37,299 35,839 30,090

1p60 Liabilitas jangka panjang2 Non-current liabilities2 OR-19Derivative financial

1p54(m) Instrumen keuangan derivatif 10 135 129 130 instruments1p54(m) Pinjaman Borrowings

- Pinjaman bank 21 36,770 40,244 34,932 Bank borrowings -- Liabilitas sewa

pembiayaan 21 6,806 8,010 7,890 Finance lease liabilities -- Obligasi konversi 21 44,580 - - Convertible bonds -

Post-employment benefit1p78(d) Kewajiban imbalan pascakerja 23 4,802 2,406 1,385 obligations1p54(o) Liabilitas pajak tangguhan 13d 5,958 4,650 3,412 Deferred tax liabilities1p54(l) Provisi untuk liabilitas dan Provision for other liabilities

beban lain-lain 22 316 274 487 and charges

99,367 55,713 48,236

Jumlah liabilitas 136,666 91,552 78,326 Total liabilities






PwC Indonesia | 4






Notes 2015 2014* 2014*

Ekuitas Equity OR-20

1p54(r) Ekuitas yang Equity attributable OR-20diatribusikan kepada to owners of thepemilik entitas induk parentModal saham – 2.175.000

lembar sahambiasa, modal dasar, Share capital – authorised,ditempatkan dan disetor issued and fully paid -penuh dengan nilai 2,175,000 shares withnominal Rp10.000 per par value of Rp 10,000lembar saham 24 21,750 21,000 20,000 per share

Tambahan modal disetor 24 16,752 16,552 16,482 Additional paid-in capital50p34 Saham treasuri 24 (2,564) - - Treasury shares

Komponen ekuitas pada Equity component ofobligasi konversi 21 7,761 - - convertible bond

Transaksi dengan Transactions withKepentingan 6 non-controllingNonpengendali3 (700) - - interest3

Cadangan pembayaran Share-based paymentberbasis saham 25 2,292 1,572 730 reserve

Cadangan revaluasi aset 3,947 2,042 1,152 Asset revaluation reserveCadangan perubahan nilai Reserve for changes of

wajar aset keuangan fair value of available-tersedia untuk dijual 1,707 2,279 1,320 for-sale financial assets

Cadangan lindung nilaiarus kas 126 62 65 Cash flow hedging reserve

Saldo laba: Retained earnings:- Dicadangkan 8,500 6,300 6,085 Appropriated -- Belum dicadangkan 26 106,464 94,720 93,612 Unappropriated –

166,035 144,527 139,446

1p54(q) Kepentingannonpengendali 12,337 3,948 1,500 Non-controlling interest OR-20

Jumlah ekuitas 178,372 148,475 140,946 Total equity

Jumlah liabilitas dan Total liabilities andekuitas 315,038 240,027 219,272 equity


Guidance Notes – Statement of Financial Position

1. Additional statement of financial position

When an entity applies an accounting policy retrospectively or makes a retrospective restatement or reclassification,SFAS 1 and OJK regulation requires the presentation of an additional statement of financial position as at the beginningof the earliest comparative period.





PwC Indonesia | 5

Guidance Notes – Statement of Financial Position (continued)

2. Presentation of account in the statement of financial position

Under SFAS 1, reporting entities may choose to present its statement of financial position based on either current or noncurrent distinction, or order of liquidity whichever gives the most reliable and relevant presentation.

OR-17 However, for public entities, the preference of OJK is to present the accounts based on their current or non-currentdistinction in the statement of financial positions. For certain industries, OJK accepts presentation of accounts by orderof liquidity. However, OJK does not elaborate which industries it is referring to. Presentation of accounts by order ofliquidity has been a generally accepted practice for financial services industries. Therefore, it will be beneficial forreporting entities to obtain confirmation from OJK if they intend to present their accounts by order of liquidity prior topublishing the financial statements.

3. Zero balance are presented for illustrative purpose





PwC Indonesia | 6

OR-3 LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN1

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali lababersih per saham)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS ANDOTHER COMPREHENSIVE INCOME1

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2015 AND 2014

(Expressed in millions of Rupiah,except earnings per share)

Catatan/2015 Notes 2014*

Operasi yang dilanjutkan2 Continuing operations2 OR-351p82(a) Pendapatan 211,034 30 112,360 Revenue1p99,103 Beban pokok pendapatan (77,366) 31 (46,682) Cost of revenue

Laba bruto 133,668 65,678 Gross profit

1p99,103 Beban distribusi (55,782) 31 (21,397) Distribution costs1p99,103 Beban administrasi (33,786) 31 (11,304) Administrative expenses1p99,103 Penghasilan lain-lain 2,750 33 1,259 Other income1p85 (Kerugian)/keuntungan lain-lain – neto (90) 34 63 Other (losses)/gains – net1p85 Penghasilan keuangan 1,730 32 1,609 Finance income1p82(b) Biaya keuangan (10,245) 32 (7,230) Finance costs1p82(c) Bagian atas (rugi)/laba bersih Share of net (loss)/profit

entitas asosiasi dan ventura bersama3 1,682 15,16 1,022 of associates and Joint Venture3

1p85 Laba sebelum pajak penghasilan 39,927 29,700 Profit before income tax

1p82(d) Beban pajak penghasilan (11,103) 13c (9,171) Income tax expense

1p85 Laba tahun berjalan dari Profit for the year fromoperasi yang dilanjutkan 28,824 20,529 continuing operations

1p82(ea) Operasi yang dihentikan2 Discontinued operations2

Laba tahun berjalan dari Profit for the year fromoperasi yang dihentikan 125 14 150 discontinued operations

1p85 Laba tahun berjalan 28,949 20,679 Profit for the year

Laba rugi komprehensif lain3 Other comprehensive income3

1p82A(a) Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not beke laba rugi reclassified to profit or loss

16p39 Keuntungan revaluasi tanah dan Gains on revaluation of landbangunan 2,006 1,003 and buildings

24p122 Pengukuran kembali imbalan Remeasurements of postpasca kerja 219 23 (830) employment benefit

Beban pajak terkait (155) 13c 95 Related income tax

2,070 2681p82A(b) Pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassified

ke laba rugi to profit or loss60p20(a)(ii) Aset keuangan tersedia untuk dijual (574) 977 Available-for-sale financial assets

Perubahan nilai wajar pada Changes in value of Cash flowhedges60p23(c) lindungnilai arus kas 85 (4)22p59 Dampak penilaian kembali kepentingan Reclassification of revaluation

yang dimiliki sebelumnya - - of previously held interest1p82(c) Bagian pendapatan komprehensif

lain dari entitas asosiasi, Share of other comprehensivesetelah pajak3 (12) (14) income of associates, net of tax3

Beban pajak terkait (7) 13c (3) Related income tax

(508) 956Laba komprehensif lain Other comprehensive incometahun berjalan, setelah pajak 1,562 1,224 for the year, net of tax

Jumlah laba komprehensif Total comprehensive incomelain tahun berjalan 30,511 21,903 for the year

Laba yang diatribusikan kepada: Profit attributable to:1p81B(a)(ii) Pemilik entitas induk 23,882 17,681 Owners of the parent1p81B(a)(i) Kepentingan nonpengendali 5,067 2,998 Non-controlling interest

28,949 20,679

Jumlah laba rugi komprehensif Total comprehensive incomeyang diatribusikan kepada: attributable to:

1p81B(b)(ii) Pemilik entitas induk 25,444 18,905 Owners of the parent1p81B(b)(i) Kepentingan nonpengendali 5,067 2,998 Non-controlling interest

30,511 21,903






PwC Indonesia | 7

OR-3 LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN1

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali lababersih per saham)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS ANDOTHER COMPREHENSIVE INCOME1


(Expressed in millions of Rupiah,except earnings per share)


Jumlah laba rugi komprehensif Total comprehensive incomeyang diatribusikan kepada attributable to equitypemegang saham berasal dari: shareholders arises from:

Operasi yang dilanjutkan 25,046 18,751 Continuing operations58p33A Operasi yang dihentikan 125 150 Discontinued operations

25,171 18,901

56p66 Laba bersih per saham: 28 Earnings per share:Dasar Basic

- Dari operasi yang dilanjutkan 0.01 0.01 From continuing operations -- Dari operasi yang dihentikan 0.00 0.00 From discontinued operations - OR-88

0.01 0.01

Dilusian Diluted- Dari operasi yang dilanjutkan 0.01 0.01 From continuing operations -- Dari operasi yang dihentikan 0.00 0.00 From discontinued operations - OR-88

0.01 0.01


Guidance Notes – Statement of Comprehensive Income

1. Alternative format

a. Analysis of expenses

SFAS 1 states that an entity may choose to present an analysis of expenses using a classification based on eitherthe function or the nature the expenses, whichever provides the most reliable and relevant information. If theexpenses are presented by function, additional disclosure of the nature of expenses is required.

OR-36 However, for public entities the preference of OJK is to present the analysis of expenses by function on thestatement of comprehensive income. Nevertheless, OJK permits entities to adjust the format in order to make itmore relevant to industry characteristics. However, OJK does not specifically prescribe which industry ispermitted to classify by nature. We recommend that reporting entities obtain confirmation from OJK beforeusing nature as basis of expense classification.

b. One or two statement approach

OR-35 Under SFAS 1, an entity has the choice to present the profit and loss and items of other comprehensive incomeusing a one statement or a two statement approach. Under OJK Regulation, entities are required to present theseitems in one statement of comprehensive income.

2. Continuing/Discontinued operations

A discontinued operation must represent a separate major line of business or geographical area of operations or a partof a single co-ordinated plan to dispose of a separate major line of business or geographical area of operation, theheading “Continuing operations” is not required. “Profit for the year from continuing operations” and “Profit for theyear” should also be changed to “Net profit”.

3. Tax effects – Other comprehensive income

OR-37 As required by OJK, this publication illustrates the presentation of these items individually gross of tax and the totaltax effects is presented as a separate line item, except for share of other comprehensive income of associates which ispresented in net of tax basis. Alternatively, SFAS 1 permits reporting entity to present these items individually net oftax.





PwC Indonesia | 8

Guidance Notes – Statement of Comprehensive Income (continued)

4. Operating profit

Entities may elect to include a sub-total for its result from operating activities. While this is permitted, care must betaken that the amount disclosed is representative of activities that would normally be considered to be ‘operating’.Items that are clearly of an operating nature, for example inventory write-downs, restructuring or relocation expenses,must not be excluded simply because they occur infrequently or are unusual in amount. Similarly, expenses cannot beexcluded on the grounds that they do not involve cash flows (eg depreciation or amortization). As a general rule,operating profit is usually the subtotal after ‘other expense’, i.e. excluding finance costs and the share of profits ofequity-accounted investments. Although in some circumstances, it may be appropriate for the share of profit ofequity-accounted investments to be included in operating profit

5. Additional disclosures

OR-6 Additional line items, headings and subtotals shall be presented in the statement of comprehensive income and aseparate income statement (if presented) only when such presentation is necessary for an understanding of theentity’s financial performance, the presentation is free of bias and undue prominence, the presentation is appliedconsistently and the methods are described in detail in the accounting policies.

6. Presentation of gain or loss from extinguishing financial liabilities with equity instruments

I26p9 ISAK 28 required disclosing gain or loss in recognised in accordance with ISAK 28 par 9 and 10 as a separate line itemin profit or loss or in the notes to financial statements.


OR-3 Catatan atas laporan keuangan konsolidasianmerupakan bagian yang tidak terpisahkan

dari laporan keuangan konsolidasian.


PwC Indonesia | 9

OR-3 LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2015 AND 2014

(Expressed in millions of Rupiah)

OR-38 Diatribusikankepadapemilikentitasinduk/Attributabletoownersoftheparent

1p106OR-38

Modalsaham/Sharecapital

Tambahanmodaldisetor/

Additionalpaidincapital

Sahamtreasuri/Treasuryshares

Komponenekuitaspadaobligasikonversi/Equitycomponentof

convertiblebond

Transaksidengankepentingannon

pengendali/Transactionswith

non-controllinginterest

Cadanganpembayaranberbasissaham/

Share-basedpaymentreserve

Cadanganrevaluasiaset/Assetrevaluationreserve

Cadanganperubahannilaiwajarasetkeuangan

tersediauntukdijual/Reserveforchangesin

fairvalueofavailable-for-salefinancialassets

Cadanganlindungnilaiaruskas/

Cashflowhedgingreserve

Saldolaba/Retainedearnings

Jumlah/Total

Catatan/Notes

Dicadangkan/Appropriated

Belumdicadangkan/Unappropriated

Jumlah/Total

Kepentingannonpengendali/

Non-controllinginterest

Saldo1Januari2014 (sebelumdisajikankembali 20,000 16,482 - - - 730 1152 1320 65 6085 93,842 139,676 1,263 140,939

Balanceasat1January2014(aspreviouslyreported)

Efekperubahankebijakan akuntansi 42 (230) (230) 237 7 Efffectofchangesinaccountingpolicies

OR-38Saldo1Januari2014(disajikan

kembali) 20,000 16,482 – – – 730 1,152 1,320 65 6,085 93,612 139,446 1,500 140,946Balanceasat

1January2014(restated)

1p106(d)(i) Labatahunberjalan – – – – – – – – – – 17,681 17,681 2,998 20,679 Profitfortheyear

Pendapatankomprehensiflainnya: Othercomprehensiveincome:

16p39 Revaluasitanah 18 – – – – – – 1,003 – – – – 1,003 – 1,003 Revaluationonland60p20(a)(ii) Asetkeuangantersediauntuk

Dijual 11 – – – – – – – 977 – – – 977 – 977Available-for-salefinancial

Assets67pPP16 Bagianpendapatan

komprehensif laindarientitasasosiasi 15 – – – – – – – (14) – – – (14) – (14)

Shareofother comprehensiveincomeofassociates

1p106(d)(ii)60p23

Keuntunganpenyesuaiannilaiwajar–lindungnilaiaruskas – – – – – – – – (4) – – (4) – (4)

Gainsonfairvalueadjustment

cashflowhedge

Penilaiankembaliimbalankerja – – – – – – – – – – (830) (830) - (830) Remeasurementofemployeebenefit

Efekpajakterkait – – – – – – (113) (4) 1 – 208 92 – 92 RelatedtaxeffectTotallabakomprehensif

selamatahunberjalan – – – – – – 890 959 (3) - 17,059 18,905 2,998 21,903Totalcomprehensive

incomeduringtheyear

Transaksidenganpemilikdalamkapasitasnyasebagaipemilik:

Transactionwithownersintheircapacityasowners:

Sahamtreasuri – – - – – – – – – – – - – - Treasuryshares1p106(d)(iii) Dividen 27 – – – – – – – – – – (15,736) (15,736) (550) (16,286) Dividend

Opsisaham: Shareoptions:1p106(d)(iii) Nilaijasapekerja 25 – – – – – 842 – – – – – 842 – 842 Valueofemployeeservices1p106(d)(iii) Penerimaandaripenerbitan

Saham 24 1,000 70 – – – – – – – – – 1,070 – 1,070Proceedsfromshares

IssuedPenambahancadanganmodal 26 - - - - - - - - - 215 (215) - - - Additionalcapitalreserve

1,000 70 - – – 842 – – – 215 (15,951) (13,824) (550) (14,374)

1p106(d)Saldo31Desember2014 21,000 16,552 - – – 1,572 2,042 2,279 62 6,300 94,720 144,527 3,948 148,475

Balanceasat31December2014





PwC Indonesia | 10

OR-3 LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS 31 DECEMBER 2015 AND 2014


OR-38 Diatribusikankepadapemilikentitasinduk/Attributabletoownersoftheparent

1p106OR-38

Modalsaham/Sharecapital

Tambahanmodaldisetor/

Additionalpaidincapital

Sahamtreasuri/Treasuryshares

Komponenekuitaspadaobligasikonversi/Equitycomponentof

convertiblebond

Transaksidengankepentingannon

pengendali/Transactionswith

non-controllinginterest

Cadanganpembayaranberbasissaham/

Share-basedpaymentreserve

Cadanganrevaluasiaset/Assetrevaluationreserve

Cadanganperubahannilaiwajarasetkeuangan

tersediauntukdijual/Reserveforchangesin

fairvalueofavailable-for-salefinancialassets

Cadanganlindungnilaiaruskas/

Cashflowhedgingreserve

Saldolaba/Retainedearnings

Jumlah/Total

Catatan/Notes

Dicadangkan/Appropriated

Belumdicadangkan/Unappropriated

Jumlah/Total

Kepentingannonpengendali/

Non-controllinginterest

OR-38 Saldo1Januari2015(disajikankembali) 21,000 16,552 - – – 1,572 2,042 2,279 62 6,300 94,720 144,527 3,948 148,475

Balanceasat1January2015(asrestated)

1p106(d)(i) Labatahunberjalan – – – – – – – – – – 23,882 23,882 5,067 28,949 Profitfortheyear

Pendapatankomprehensiflainnya:

Othercomprehensiveincome:

16p39 Revaluasitanah 18 – – – – – – 2,006 – – – – 2,006 – 2,006 Revaluationonland60p20(a)(ii) Asetkeuangantersediauntuk

dijual 11 – – – – – – – (574) – – – (574) – (574)Available-for-salefinancial

Assets67pPP16 Bagianpendapatan

komprehensif laindarientitasasosiasi 15 – – – – – – – (12) – – – (12) – (12)

Shareofother comprehensiveincomeofassociates

1p106(d)(ii)60p23

Keuntunganpenyesuaiannilaiwajar–lindungnilaiaruskas – – – – – – – – 85 – – 85 – 85

Gainsonfairvalueadjustmentcashflowhedge

Penilaiankembaliimbalankerja – – – – – – – – – – 219 219 – 219 Remeasurementofemployeebenefit

Efekpajakterkait – – – – – – (101) 14 (21) (54) (162) (162) TaxeffectrelatedTotallabakomprehensif

selamatahunberjalan – – – – – - 1,905 (572) 64 – 24,047 25,444 5,067 30,511Totalcomprehensive

incomeduringtheyear

Transaksidenganpemilikdalamkapasitasnyasebagaipemilik:

Transactionwithownersintheircapacityasowners:

1p106(d)(ii) Obligasikonversi–komponenekuitas 21 – – – 7,761 – – – – – – – 7,761 – 7,761

Convertiblebond–equitycomponent

Pembeliansahamtreasuri (2,564) (2,564) - (2,564) Purchaseoftreasuryshares65p22 Kepentingannonpengendaliyang

diperolehdarikombinasibisnis 5 – – – – – – – – – – – – 4,542 4,542Noncontrollinginterestarising

onbusinesscombination65p23OR-39

AkuisisikepentingannonpengendalipadaPTGrupSepatu 6 – – – – (800) – – – – – – (800) (300) (1,100)

Acquisitionofnon-controllinginterest inPTGrupSepatu

65p23OR-39

PenurunankepemilikanpadaPTSepatuAnak 6 – – – – 100 – – – – – – 100 1,000 1,100

DecreaseinownershipPTSepatuAnak

1p106(d)(iii) Dividen 27 – – – – – – – – – – (10,103) (10,103) (1,920) (12,023) DividendOpsisaham: – – – Shareoptions:

1p106(d)(iii) Nilaijasapekerja 25 – – – – – 720 – – – – – 720 – 720 ValueofemployeeservicesPenambahancadanganmodal 26 2,200 (2,200) – – – Additionalcapitalreserve

1p106(d)(iii) Penerimaandaripenerbitansaham 24 750 200 – – – – – – – – – 950 – 950

ProceedsfromsharesIssued

750 200 (2,564) 7,761 (700) 720 – – – 2,200 (12,303) (3,936) 3,322 (614)

1p106(d)Saldo31Desember2015 21,750 16,752 (2,564) 7,761 (700) 2,292 3,947 1,707 126 8,500 106,464 166,035 12,337 178,372

Balanceasat31December2015





PwC Indonesia | 11

Guidance Notes – Statement of Changes in Equity

Presentation of each component of equity in the SoCE

1p106(d) SFAS 1 requires an entity to show, for each component of equity in the SoCE, reconciliation between the carrying amount atthe beginning and end of period. Components of equity include, for example, each class of contributed equity, theaccumulated balance of each class of other comprehensive income and retained profits.





PwC Indonesia | 12

OR-3 LAPORAN ARUS KASKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFCASH FLOWS



1p111


2p9 Arus kas dari aktivitas Cash flows from operating OR-392p17(a) operasi:1 activities:1

2p19 Penerimaan dari pelanggan 209,870 110,743 Cash receipts from customersPembayaran kepada pemasok (146,774) (62,956) Cash paid to suppliersPembayaran kepada karyawan (40,537) (10,193) Cash paid to employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 22,559 5 37,594 Cash generated from operationsBiaya transaksi terkait dengan akuisisi Transaction costs relating to

entitas anak (200) - acquisition of subsidiary2p31 Pembayaran bunga2 (11,753) (10,266) Interest paid2 OR-402p35 Pembayaran pajak penghasilan badan (13,514) (9,322) Corporate income tax paid

Lainnya (26,074) 10,369 Others

Arus kasbersih yang diperoleh Net cash generated fromdari aktivitas operasi (28,982) 28,375 operating activities

2p9 Arus kas dari aktivitas Cash flows from investing OR-39investasi: activities:

2p39 Akuisisi entitas anak, setelah Acquisition of subsidiary,dikurangi kas yang diperoleh (3,750) 5 - net of cash acquired

2p16(a) Purchases of property,plant andPembelian aset tetap3 (9,206) 18 (5,542) equipment3

2p16(b) Proceeds from sale of property,Hasil dari penjualan aset tetap 6,354 18 2,979 plant and equipment

2p16(a) Perolehan aset takberwujud (3,050) 19 (700) Purchases of intangible assets2p16(c) Pembelian aset keuangan Purchases of available-for-sale

tersedia untuk dijual (4,887) 21 (1,150) financial assets2p16(c) Penerimaan dari pelepasan aset Proceeds from disposal of

keuangan tersedia untuk dijual 151 - available-for-sale financial assets2p16(e) Pinjaman kepada entitas berelasi (1,343) 35 (112) Loans provided to related parties

Pembayaran kembali pinjamanoleh entitasberelasi 63 98 Loan repayment from related parties

2p31 Penerimaan penghasilan bunga2 1,703 1,587 Interest received2 OR-402p31 Penerimaan dividen2 1,130 1,120 Dividends received2 OR-40

Arus kasbersih yang digunakan Net cash used in investinguntuk aktivitas investasi (12,835) (1,720) activities

2p9 Arus kas dari aktivitas Cash flows from financing OR-40pendanaan: activities:

2p17(a) Penerimaan dari penerbitan saham Proceeds from issue of ordinarybiasa 950 28 1,070 shares

Akuisisi saham treasuri (2,564) 24 - Acquisition of treasury shares2p17(c) Penerimaan dari penerbitan obligasi Proceeds from issue of convertible

konversi 50,000 33 - bonds2p17(c) Penerimaan dari pinjaman bank 8,500 18,000 Proceeds from bank borrowings2p17(d) Pelunasan pinjaman bank (12,852) (23,424) Repayments of bank borrowings2p17(e) Pembayaran sewa pembiayaan (3,049) (610) Payments for finance lease2p31 Pembayaran dividen kas kepada Cash dividends paid OR-40

pemilik induk Perusahaan2 (10,103) 33 (15,736) to owner of the Parent2

Acquisition of interest in2p42A Akuisisi kepentingan pada entitas anak a subsidiary from2p42B dari kepentingan nonpengendali4 (1,100) - non-controlling interest4

2p42A Pelepasan kepentingan terhadap2p42B entitas anak kepada kepentingan Sale of interest in a subsidiary

non-pengendali4 1,100 - to non-controlling interest4






PwC Indonesia | 13

OR-3 LAPORAN ARUS KASKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFCASH FLOWS




Pembayaran dividen kas kepada Cash dividends paid OR-40kepentingan nonpengendali2 (1,920) (550) to non-controlling interest2

Arus kasbersih yang digunakan Net cash used in financinguntuk aktivitas pendanaan 28,962 (21,250) activities

Net (decrease)/increase(Penurunan)/kenaikan bersih in cash, cash equivalents

kas, setara kas dan cerukan (12,855) 5,405 and overdrafts

Cash, cash equivalents and2p45 Kas, setara kas dan cerukan pada bank overdrafts at beginning

awal tahun 27,598 26 22,132 of the yearDampak perubahan selisih kurs

terhadap kas, setara kas dan Exchange gains/(losses) on cash, OR-41cerukan5 535 61 and bank overdrafts5

Kas, setara kas dan cerukan pada Cash, cash equivalents and bankakhir tahun 15,278 26 27,598 overdrafts at end of the year


Guidance notes – Statement of Cash Flows

1. Direct/indirect method

OR-39 An entity can present its cash flow statement using the direct or indirect method; however, a listed entity is required topresent its cash flow statement using the direct method (as presented above).

2. Dividends and interest

Cash flows from interest received and paid and dividends received shall each be disclosed separately, and classifiedconsistently.

3. Additions to property, plant and equipment

Additions to property, plant and equipment in the cash flow statement should be net of hedging gains/lossestransferred from hedging reserve.

4. Changes in ownership interest in a subsidiary without loss of control

Cash flows arising from changes in ownership interest in a subsidiary that do not result in a loss of control shall beclassified as cash flows from financing activities.

5. Currency translation differences

Currency translation differences that arise on the translation of foreign currency cash and cash equivalents should bereported in the statement of cash flows in order to reconcile opening and closing balances of cash and cashequivalents separately from operating, financing and investing cash flows.





PwC Indonesia | 14

Guidance notes on materiality and aggregation in preparing financial statements

Under SFAS 1, in presenting line items of financial statements, entities shall present separately each material class ofsimilar items. Reporting entities shall also present separately items of a dissimilar nature or function unless they areimmaterial. However, SFAS does not prescribe any materiality threshold. The materiality concept as commonlyunderstood by the investors is used to determine the sufficiency of disclosures.

OR - 6 Different with SFAS 1, OJK has defined a specific rule in determining whether an item or a group of similar items ismaterial enough or not to be presented and disclosed separately in the financial statements. Materiality for suchpurposes is detailed as follows:1. 5% of total assets for asset accounts2. 5% of total liabilities for liability accounts3. 5% of total equity for equity accounts4. 10% of total revenue for comprehensive income accounts5. 10% of total profit before tax from continuing operations for the impact of an event or a transaction on the financial

statements.

As an addition, in its regulation, OJK also lists required line items that must be presented in the financial statementregardless its materiality. Those items are called as “main components”. Items that are not listed as part of maincomponents may be combined into one line item; as long as the total amount is not exceeding materiality threshold asmention above.

For illustrative purposes, the items in statement of financial position and statement of comprehensive income of thispublication are already reflecting all required main components.

Guidance notes on comparative information

OR-6 OJK requires the inclusion of all information relating to comparative figures, irrespective of its relevance to the currentyear’s results. Reporting entities have to reproduce the comparative disclosure in full.


PwC Indonesia | 15

Indeks catatan atas laporan keuangankonsolidasian

Index to the notes to the consolidated financialstatements

Page

1. Informasi umum 17 General information2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang

penting 20 Summary of significant accounting policies3. Manajemen risiko keuangan 61 Financial risk management4. Estimasi dan pertimbangan akuntansi Critical accounting estimates and

yang penting 82 judgements5. Kombinasi bisnis 88 Business combinations6. Transaksi dengan kepentingan

nonpengendali 92 Transactions with non-controlling interest7. Kas dan setara kas 94 Cash and cash equivalents8. Piutang usaha dan piutang lain-lain 97 Trade and other receivables9. Aset keuangan diukur pada nilai wajar Financial assets at fair value through

melalui laporan laba rugi 97 profit or loss10. Instrumen keuangan derivatif 97 Derivative financial instruments11. Aset keuangan tersedia untuk dijual 101 Available-for-sale financial assets12. Persediaan 102 Inventories13. Perpajakan 103 Taxation14. Aset tidak lancar dimiliki untuk dijual Non-current assets held for sale and

dan operasi yang dihentikan 107 discontinuing operations15. Investasi pada entitas asosiasi 109 Investments in associates16. Ventura bersama 112 Joint ventures17. Entitas anak utama 114 Principal subsidiaries18. Aset tetap 116 Property, plant and equipment19. Aset takberwujud 124 Intangible assets20. Utang usaha dan utang lain-lain 128 Trade and other payables21. Pinjaman 128 Borrowings22. Provisi untuk liabilitas dan beban

lain-lain 133 Provisions for other liabilities and charges23. Kewajiban imbalan kerja karyawan 135 Employee benefit obligation24. Modal saham dan tambahan modal Share capital and additional

disetor 146 paid-in-capital25. Pembayaran berbasis saham 147 Share-based payments26. Saldo laba dan cadangan lainnya 148 Retained earnings and other reserves27. Dividen per lembar saham 150 Dividends per share28. Laba per saham 150 Earnings per share29. Transaksi non kas 153 Non-cash transactions30. Pendapatan 153 Revenue31. Beban berdasarkan sifat 154 Expenses by nature32. Penghasilan dan biaya keuangan 155 Finance income and costs33. Penghasilan lain-lain 156 Other income34. (Kerugian)/keuntungan lain-lain – neto 156 Other (losses)/gains - net35. Beban imbalan kerja 156 Employee benefit expense36. Transaksi pihak berelasi 157 Related-party transactions37. Kontinjensi 162 Contingencies38. Komitmen 163 Commitments39. Informasi segmen 165 Segment information40. Aset atau liabilitas moneter neto Net monetary assets or liabilities denominated

dalam mata uang asing 169 in foreign currencies41. Peristiwa setelah periode pelaporan 170 Events after the reporting period42. Penyajian kembali laporan keuangan 172 Restatement on the financial statements


OR-42 CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN1p112 KONSOLIDASIAN


NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS


PwC Indonesia | 16

OR-43 1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION

(a) Pendirian dan informasi umum (a) Establishment and general information

1p138(b)OR-43

PT Indonesia (“Perusahaan”) dan entitasanaknya (bersama-sama “Grup”)memproduksi, mendistribusikan danmenjual sepatu melalui jaringan ritelindependen. Grup memiliki pabrik danmenjual barangnya di Indonesia. Selamatahun berjalan, Grup mengakuisisi “PTSepatu Resmi”, perusahaan ritel sepatudan produk kulit.

PT Indonesia (the “Company”) and itssubsidiaries (together the “Group”)manufacture, distribute and sell shoes througha network of independent retailers. The Grouphas manufacturing plants and sells its productin Indonesia. During the year, the Groupacquired control of “PT Sepatu Resmi”, a shoeand leather goods retailer.

1p138(a)OR-43

1p138(b)

PT Indonesia didirikan pada tanggal 2Desember 1991, berdasarkan akta notarisNo. xxx tanggal 2 Desember 1991 dariNotaris Stephen Effendy, S.H., dan mulaiberoperasi secara komersial pada tanggal 1Januari 1993. Anggaran Dasar telahdisahkan oleh Menteri KehakimanRepublik Indonesia dengan surat No. C-x-xxxx-HT.xx-xx TH.91 tanggal 10 Desember1991, dan diumumkan dalam TambahanNo. x Berita Negara Republik IndonesiaNo. x tanggal 20 Desember 1991. Sesuaidengan Pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, maksud dan tujuan sertakegiatan Perusahaan adalah melakukankegiatan usaha di bidang perdaganganumum dan manufaktur.

PT Indonesia was established on 2 December1991, by notarial deed No. xxx dated 2December 1991 of Notary Stephen Effendy,S.H., and commenced its commercialoperations on 1 January 1993. The Article ofAssociation was approved by the Minister ofJustice of the Republic of Indonesia in itsdecision letter No. C-x-xxxx-HT.xx-xx TH.91dated 10 December 1991 and published inSupplement No. x to State Gazette No.x dated20 December 1991. In accordance with Article 3of the Company’s Article of Association, theCompany’s objectives and scope of activities isto engage in general trading andmanufacturing.

1p138(a)OR-43

Perusahaan berdomisili di Indonesia,dengan kantor yang terdaftar di Menara87, Lt.30, Jl. Benyamin Suaib Kav X-1 No.1,Jakarta.

The Company is incorporated and domiciled inIndonesia. The address of its registered office isMenara 87, Lt.30, Jl. Benyamin Suaib Kav X-1No.1, Jakarta.

OR-44OR-45

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,susunan anggota Dewan Komisaris danDireksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2015 and 2014, thecomposition of the Company’s Board ofDirectors and Board of Commissioners was asfollows:

Presiden Komisaris Fajar President CommissionerKomisaris Galih Commissioners

Halim

Presiden Direktur Adhi President DirectorDirektur Budi Directors

CharlieDudiEva

OR-44OR-45

Susunan Komite Audit Perusahaan per 31Desember 2015 dan 2014 terdiri dari:

The composition of the Company’s AuditCommittee as at 31 December 2015 and 2014consisted of:

Ketua Halim ChairmanAnggota Galih Member

JusufAmier






PwC Indonesia | 17

OR-43 1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

(a) Pendirian dan informasi umum (lanjutan) (a) Establishment and general information(continued)

OR-45 Pada tanggal 31 Desember 2015,Perusahaan dan entitas anak memiliki12.136 orang karyawan (2014: 10.589orang karyawan).

As at 31 December 2015, the Company and itssubsidiaries had 12,136 employees (2014:10,589 employees).

OR-43 (b) Penawaran umum efek (b) Public offering of securities issued

OR-43 (1) Saham biasa (1) Ordinary shares

OR-43 Berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa tanggal 8 Juni2007, yang berita acaranyadituangkan dalam akta notaris No.xxx tanggal 8 Juni 2007 dari NotarisRachman, S.H., yang ditegaskankembali berdasarkan akta notaris No.xxx tanggal 24 Januari 2008 dariNotaris Rachman, S.H., parapemegang saham menyetujui rencanaPenawaran Umum Saham PerdanaBiasa kepada masyarakat melaluipasar modal serta melakukanpencatatan saham Perusahaan diBursa Efek Indonesia (“BEI”).

Based on Extraordinary GeneralShareholders Meeting dated 8 June 2007,which was notarised by notarial deed No.xxx dated 8 June 2007, of NotaryRachman, S.H., which was reaffirmed bynotarial deed No. xxx dated 24 January2008 of Notary Rachman, S.H., theshareholders approved the Initial PublicOffering of Ordinary Shares plan to thepublic through capital market and listingof the Company’s shares on the IndonesiaStock Exchange (“IDX”).

OR-43 Perusahaan menyampaikanPernyataan Pendaftaran kepadaBadan Pengawas Pasar Modal danLembaga Keuangan (“Bapepam”)*)

dalam rangka Penawaran UmumSaham Perdana pada tanggal 29Januari 2008 melalui surat No. S.xxx/DIR-DSP/I/2008. Pada tanggal28 Februari 2008, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dariKetua Bapepam-LK melalui surat No.S- xxx/BL/2008 perihalPemberitahuan Efektif PernyataanPendaftaran dalam rangka PenawaranUmum Perdana Saham Biasa PTIndonesia Tbk.

The Company submitted a registrationstatement to Capital Market andFinancial Institution Supervisory Board(“Bapepam”)*) related to Public Offeringof Ordinary Shares through letter No.S.xxx/DIR-DSP/I/2008 dated 29January 2008. On 28 February 2008,the Company received effective statementfrom the Chairman of Bapepam-LKthrough letter No. S-xxx/BL/2008 aboutNotification of effectiveness Registrationof PT Indonesia Tbk’s Public Offering ofOrdinary Shares.

*) Since31 December 2012, the roles, responsibilityand authorityonthe supervisionof financial services activities at thecapitalmarketssector, insurance,pensionfunds,multifinance, otherfinancialservicesinstitutionsweretransferredfromthe Minister of Finance andCapital Market andFinancial Institution Supervisory Board (Bapepam-LK)to the IndonesianFinancial Services Authority (OJK).






PwC Indonesia | 18


OR-43 (b) Penawaran umum efek (lanjutan) (b) Public offering of securities issued (continued)

OR-43 (1) Saham biasa (lanjutan) (1) Ordinary shares (continued)

OR-43 Pada tanggal 28 Februari 2008,Perusahaan melakukan PenawaranUmum sebesar 100.000 lembarsaham biasa atas nama NegaraRepublik Indonesia cq MenteriKeuangan Republik Indonesia dengannilai nominal sebesar Rp10.000 (nilaipenuh) per saham dan hargapenawaran sebesar Rp15.000 (nilaipenuh) per saham kepada masyarakatdi Indonesia. Saham tersebut telahdicatatkan pada BEI pada 12 Maret2008.

On 28 February 2008, the Companyundertook a Public Offering of 100,000ordinary shares of the Republic ofIndonesia c.q. Minister of Finance of theRepublic of Indonesia with a par valueper share of Rp 10,000 (full amount) andoffering price of Rp 15,000 (full amount)per share to the public in Indonesia. TheCompany’s shares were listed on the IDXon 12 March 2008.

OR-43 Berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham Tahunan tanggal 1 April 2015,yang berita acaranya dituangkandalam akta notaris No. xxx tanggal 1April 2015 dari Notaris Rachman,S.H., yang ditegaskan kembaliberdasarkan akta notaris No. 234tanggal 4 April 2015 dari NotarisRachman, S.H., para pemegangsaham menyetujui untuk melakukanpembelian kembali 22.000 lembarsaham biasa Perusahaan melaluipembelian pada BEI (Catatan 22).

Based on Annual General ShareholdersMeeting dated 1 April 2015, which wasnotarised by notarial deed No. xxx dated1 April 2015, of Notary Rachman, S.H.,which was reaffirmed by notarial deedNo. 234 dated 4 April 2015 of NotaryRachman, S.H., the shareholders agreedto repurchase 22,000 of the Company’sordinary shares through transaction atIDX (Note 22).

OR-43 (2) Obligasi konversi (2) Convertible bonds

OR-43 Pada 2 Januari 2015, Perusahaanmenerbitkan obligasi konversi PTIndonesia Tbk (“Obligasi Konversi”)sebesar Rp 50.000.000 ObligasiKonversi telah dinyatakan efektif olehOJK berdasarkan Surat KeputusanNo. S-xxx/BL/2015 pada tanggal 2Januari 2015. Obligasi Konversidicatatkan di BEI pada tanggal 2Januari 2015. Penerbitan ObligasiKonversi dilakukan sesuai denganPerjanjian Perwaliamanatan No. 001tanggal 2 Januari 2015 yangditandatangani Perusahaan dan PTBank Wali Amanat Tbk yangbertindak selaku Wali Amanat parapemegang obligasi.

On 2 January 2015, the Company issuedconvertible bonds of PT Indonesia Tbk(“Convertible Bond”) amounting Rp50,000,000. The convertible bondsbecame effective based on the OJK’sletters No. S-xxx/ BL/2015 dated 2January 2015. The convertible bondswere listed on the IDX on 2 January2015. The issue of Convertible Bond wasbased on the Trusteeship Agreement No.001 dated 2 January 2015 signed by theCompany and PT Bank Wali AmanatTbk as the trustee for the bond holders.






PwC Indonesia | 19


OR-43 (c) Struktur Grup (c) The Group Structure

OR-43 Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,struktur Grup adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2015 and 2014, thestructure of the Group was as follows:

Dimulainyakegiatan

komersial/Commence-ment

ofcommercialoperations

Domisili/Countryofdomicile

Persentasekepemilikan efektif/Effectivepercentage ofownership

Jumlahaset(sebelumeliminasi)/

Totalassets(beforeelimination)

2015 2014 2015 2014

Entitasanak/Subsidiaries:Sepatu/Shoes

PTGrupSepatu 30November2000 Indonesia 100% 95% 53,251 50,381PTSepatu 17April2001 Indonesia 100% 100% 27,843 25,245PTSepatuAnak 9July2002 Indonesia 70% 80% 6,987 4,118PTSepatuResmi 10March2003 Indonesia 70% 15% 12,634 9,563PTDelta 21January2006 Indonesia 40% 40% 9,562 7,365PTABC 23February2003 Indonesia 100% 100% 26,943 23,278

1p138c)OR-43

Entitas induk langsung Perusahaan adalahPT Induk, yang didirikan di Indonesia,sedangkan entitas induk utamaPerusahaan adalah PT Utama, yang jugadidirikan dan berdomisili di Indonesia.

The Company’s immediate parent company isPT Induk, incorporated in Indonesia and itsultimate parent company is PT Utama, alsoincorporated and domiciled in Indonesia.

8p17OR -45

Laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasioleh Direksi pada tanggal 28 Januari 2016.

These consolidated financial statements wereauthorised by the Board of Directors on 28January 2016.

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansipenting yang diterapkan dalam penyusunanlaporan keuangan konsolidasian.

The principal accounting policies applied in thepreparation of these consolidated financialstatements are set out below.

OR-451p117

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSIYANG PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANTACCOUNTING POLICIES

OR-45 2.1 Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

2.1 Basis of preparation

OR-451p112(a)

Laporan keuangan konsolidasian PT Indonesiadan entitas anak disusun berdasarkan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia.

The consolidated financial statements of PTIndonesia and subsidiaries have been prepared inaccordance with Indonesian Financial AccountingStandards.

1p117(a)OR-45

Laporan keuangan konsolidasian disusunberdasarkan konsep harga perolehan, yangdimodifikasi oleh revaluasi tanah dan bangunan,aset keuangan tersedia untuk dijual, dan aset danliabilitas keuangan (termasuk instrumenderivatif) diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi, serta menggunakan dasar akrualkecuali untuk laporan arus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements have beenprepared under the historical cost convention, asmodified by the revaluation of land and buildings,available-for-sale financial assets, and financialassets and financial liabilities (including derivativeinstruments) at fair value through profit or loss,and using the accrual basis except for theconsolidated statement of cash flow.

2p72p10OR-39

Laporan arus kas konsolidasian disusun denganmenggunakan metode langsung denganmengelompokkan arus kas ke dalam aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flow is preparedbased on the direct method by classifying cash flowson the basis of operating, investing, and financingactivities.






PwC Indonesia | 20

OR-45 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANTACCOUNTING POLICIES (continued)

OR-45 2.1 Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian (lanjutan)

2.1 Basis of preparation (continued)

OR-3 Seluruh angka dalam laporan keuangankonsolidasian ini, dibulatkan dan disajikandalam jutaan Rupiah (“Rp”), kecuali dinyatakanlain. Lihat catatan 2.3 untuk informasi matauang fungsional grup.

Figures in the consolidated financial statements arerounded to and stated in millions of Rupiah (“Rp”),unless otherwise specified. Refer to notes 2.3 for theinformation on the group’s functional currency

1p45OR-5

Kecuali dinyatakan dibawah ini, kebijakanakuntansi telah diterapkan secara konsistendengan laporan keuangan tahunan untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2014 yang telahsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia.

Except as described below, the accounting policiesapplied are consistent with those of the annualfinancial statements for the year ended 31December 2014, which conform to the IndonesianFinancial Accounting Standards.

1p29

OR-5OR-6

Untuk memberikan pemahaman yang lebih baikatas kinerja keuangan Grup, karena sifat danjumlahnya yang signifikan, beberapa itempendapatan dan beban telah disajikan secaraterpisah.

In order to provide further understanding of thefinancial performance of the Group, due to thesignificance of their nature or amount, severalitems of income or expense have been shownseparately.

OR-451p1221p125

Penyusunan laporan keuangan sesuai denganStandar Akuntansi Keuangan di Indonesiamengharuskan penggunaan estimasi danasumsi. Hal tersebut juga mengharuskanmanajemen untuk membuat pertimbangandalam proses penerapan kebijakan akuntansiGrup. Area yang kompleks atau memerlukantingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau areadi mana asumsi dan estimasi dapat berdampaksignifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian diungkapkan di Catatan 4.

The preparation of financial statements inconformity with Indonesian Financial AccountingStandards requires the use of certain criticalaccounting estimates and asumptions. It alsorequires management to exercise its judgement inthe process of applying the Group’s accountingpolicies. The areas involving a higher degree ofjudgement or complexity, or areas whereassumptions and estimates are significant to theconsolidated financial statements are disclosed inNote 4.

25p19(a) Perubahan pada pernyataan standarakuntansi keuangan dan interpretasipernyataan standar akuntansi keuangan

Changes to the statements of financialaccounting standards and interpretationsof statement of financial accountingstandards

Pada tanggal 1 Januari 2015, Grup menerapkanpernyataan standar akuntansi keuangan(“PSAK”) dan interpretasi standar akuntansikeuangan (“ISAK”) baru dan revisi yang efektifsejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakanakuntansi Grup telah dibuat seperti yangdisyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisidalam masing-masing standar dan interpretasi.

On 1 January 2015, the Group adopted new andrevised statements of financial accountingstandards (“SFAS”) and interpretations ofstatements of financial accounting standards(“ISFAS”) that are mandatory for application fromthat date. Changes to the Group’s accountingpolicies have been made as required, in accordancewith the transitional provisions in the respectivestandards and interpretations.

Penerapan standar dan intepretasi baru ataurevisi, yang relevan dengan operasi Grup danmemberikan dampak pada laporan keuangankonsolidasian, adalah sebagai berikut:

The adoption of the following new or revisedstandards and interpretations which are relevantto the Group’s operations and resulted in an affecton the consolidated financial statements, as follow:






PwC Indonesia | 21





25p19(a) Perubahan pada pernyataan standarakuntansi keuangan dan interpretasipernyataan standar akuntansi keuangan(lanjutan)

Changes to the statements of financialaccounting standards and interpretationsof statement of financial accountingstandards (continued)

PSAK 1 “Penyajian laporan keuangan” PSAK 1, “'Financial statement presentation”

Perubahan PSAK 1, ‘Penyajian laporankeuangan’ mengenai pendapatan komperhensiflain. Perubahan yang utama adalah persyaratanGrup untuk mengelompokkan hal-hal yangdisajikan sebagai ‘pendapatan komperhensif lain’berdasarkan apakah hal-hal tersebut berpotensiuntuk direklasifikasi ke laporan laba rugiselanjutnya (penyesuaial reklasifikasi).

Amendment to PSAK 1, 'Financial statementpresentation' regarding other comprehensiveincome. The main change resulting from theseamendments is a requirement for entities to groupitems presented in 'other comprehensive income'(OCI) on the basis of whether they are potentiallyreclassifiable to profit or loss subsequently(reclassification adjustments).

PSAK 65 “Laporan keuangan konsolidasian” PSAK 65, “Consolidated financial statements”

PSAK 65, ‘Laporan keuangan kosolidasian’mendasarkan prinsip yang telah ada denganmengidentifikasi konsep pengendalian sebagaifaktor utama dalam menentukan apakah entitasharus dimasukkan ke dalam laporankonsolidasian entitas induk. Standar inimemberikan petunjuk tambahan untukmembantu dalam kondisi penentuanpengendalian sulit untuk dinilai. Dalam prinsipyang baru, Grup mengendalikan suatu entitasketika Grup terekspos terhadap, atau memilikihak atas, pengembalian variabel dariketerlibatannya terhadap entitas dan memilikikemampuan untuk mempengaruhipengembalian tersebut melalui kekuasaannyaatas entitas tersebut.

PSAK 65, 'Consolidated financial statements’ buildson existing principles by identifying the concept ofcontrol as the determining factor in whether anentity should be included within the consolidatedfinancial statements of the parent company. Thestandard provides additional guidance to assist inthe determination of control where this is difficult toassess. Under the new principles, the Groupcontrols an entity when the Group is exposed to, orhas right to, variable returns from its involvementwith the entity and has the ability to affect thosereturn through its power over the entity.

Lihat catatan 42 untuk dampak penerapanterhadap laporan keuangan.

See note 42 for the impact on the financialstatements.






PwC Indonesia | 22







PSAK 48 (revisi 2014), “Penurunan nilai aset” PSAK 48 (revised 2014), “Impairment of assets”

Perubahan PSAK 48 “Penurunan nilai aset”terhadap pengungkapan atas nilai terpulihkanuntuk aset non-finansial. Perubahan inimenghilangkan pengungkapan tertentu untuknilai terpulihkan atas unit penghasil kas yangdisyaratkan oleh PSAK 48 melalui penerbitanPSAK 68.

Amendments to PSAK 48, 'Impairment of assets',on the recoverable amount disclosures for non-financial assets. This amendment removed certaindisclosures of the recoverable amount of CGUswhich had been included in PSAK 48 by the issue ofPSAK 68.

PSAK 24 (Revisi 2013), “Imbalan kerja” PSAK 24 (Revised 2013), “Employee benefits”

Penerapan PSAK 24 (Revisi 2013), “Imbalankerja” mengakibatkan perubahan kebijakanakuntansi Grup sebagai berikut:

The adoption of PSAK 24 (Revised 2013),“Employee benefits” results into changes on theGroup’s accounting policies as follows:

1) Seluruh biaya jasa lalu diakui langsung dilaporan laba rugi. Sebelumnya, biaya jasalalu diakui berdasarkan metode garis lurussepanjang periode vesting jika perubahanbersifat kondisional terhadap sisa jasapekerja untuk periode waktu tertentu(periode vesting).

2) Biaya bunga dan imbal hasil yangdiharapkan dari aset program digantidengan nilai bunga bersih yang dihitungberdasarkan tingkat diskonto terhadapkewajiban (aset) imbalan pasti bersih.

3) Revisi standar ini juga mensyaratkanpengungkapan yang lebih ekstensif.Pengungkapan tersebut telah di terapkan diCatatan 23.

1) All past service costs are now recognisedimmediately in profit or loss. Previously, pastservice costs were recognized on a straight linebasis over the vesting period if the changes wereconditional on the employees remaining inservice for a specified period of time (the vestingperiod).

2) The interest cost and expected return on planassets is replaced with a net interest amountthat is calculated by applying the discount rateto the net defined benefit liability (asset).

3) The revised standard also requires moreextensive disclosures. These have been providedin Note 23.








PwC Indonesia | 23







PSAK 66, “Pengaturan bersama” PSAK 66, “Joint arrangements”

Berdasarkan PSAK 66, pengaturan bersamadiklasifikasikan sebagai operasi bersama atauventura bersama tergantung atas hak dankewajiban kontraktual yang dimiliki setiapinvestor, dibanding bentuk legal suatu perikatanbersama. Operasi bersama timbul dimana parainvestor mempunyai hak atas asset dankewajiban atas liabilitas dari sebuah pengaturan.Operator mencatat kepemilikannya atas aset,liabilitas, pendapatan, dan beban. Venturabersama timbul dimana para investor memilikihak atas aset bersih dari pengaturan bersama.Ventura bersama dicatat dengan menggunakanmetode ekuitas. Konsolidasi proporsional tidakdiijinkan.

Under PSAK 66, joint arrangements are classifiedas either joint operations or joint venturesdepending on the contractual rights and obligationseach investor have, rather than the legal structureof the joint arrangements. Joint operations arisewhere the investors have rights to the assets andobligations for the liabilities of an arrangement. Ajoint operator accounts for its share of the assets,liabilities, revenue and expenses. Joint venturesarise where the investors have rights to the netassets of the arrangement. Joint ventures areaccounted for under the equity method.Proportional consolidation of joint arrangements isno longer permitted.



PSAK 67, “Pengungkapan kepentingan dalamentitas lain”

PSAK 67, “Disclosure of interests in other entities”

PSAK 67, “Pengungkapan kepentingan dalamentitas lain” mengatur ketentuan pengungkapanuntuk semua bentuk kepentingan dalam entitaslain, termasuk pengaturan bersama, asosiasi,entitas terstruktur dan off balance sheet vehicleslainnya.

PSAK 67, ‘Disclosures of interests in other entities’includes the disclosure requirements for all forms ofinterests in other entities, including jointarrangements, associates, structured entities andother off balance sheet vehicles.






PwC Indonesia | 24







Penerapan dari standar, interpretasi baru/revisistandar berikut, tidak menimbulkan perubahansubstansial terhadap kebijakan akuntansi Grupdan efek atas jumlah yang dilaporkan atasperiode berjalan atau periode sebelumnya:

The adoption of these new and revised standardsand interpretations did not result in substantialchanges to the Group’s accounting policies and hadno material effect on the amounts reported for thecurrent or prior financial periods:

- PSAK 1 (revisi 2013) “Penyajian laporankeuangan”

- PSAK 4 (revisi 2013) “Laporan keuangantersendiri”

- PSAK 15 (revisi 2013) “Investasi pada entitasasosiasi dan ventura bersama”

- PSAK 46 (revisi 2014) “Pajak Penghasilan”- PSAK 48 (revisi 2014) “Penurunan nilai aset”- PSAK 50 (revisi 2014) “Instrumen keuangan

: penyajian”- PSAK 55 (revisi 2014) “Instrumen keuangan

: pengakuan dan pengukuran”

- PSAK 60 (revisi 2014) “Instrumen keuangan: pengungkapan”

- PSAK 67 “Pengungkapan kepentingan dalamentitas lain”

- PSAK 68 “Pengukuran nilai wajar”- ISAK 26 "Penilaian ulang derivative melekat"- ISAK 15 (Revisi 2015), “Batas Aset Imbalan

Pasti"

- SFAS 1 (revised 2013) “Presentation of financialstatements”

- SFAS 4 (revised 2013) “Separate financialstatements”

- SFAS 15 (revised 2013) “Investment inassociates and joint ventures”

- SFAS 46 (revised 2014) “Income tax”- SFAS 48 (revised 2014) “Impairment of asset”- SFAS 50 (revised 2014) “Financial instrument :

Presentation”- SFAS 55 (revised 2014) “Financial instrument :

Recognition and measurement”- SFAS 60 (revised 2014) “Financial instrument :

Disclosures”- SFAS 67 “Disclosure of interests in other

entities”- SFAS 68 “Fair value measurement”- ISFAS 26 “Reassessment of embedded

derivatives”- ISFAS 15 (Revised 2015), “The limit on a

defined benefit asset”






PwC Indonesia | 25





25p30 Pada saat penerbitan laporan keuangankonsolidasian, tidak terdapat standar baru, revisidan intepretasi yang telah diterbitkan.

As at the authorization date of this consolidatedfinancial statement, there is no new standardamendment and interpretation issued.

OR-46 2.2 Konsolidasi 2.2 Consolidation

(a) Entitas anak (a) Subsidiaries

65p765p2065p25OR-46OR-7

Entitas anak adalah seluruh entitas(termasuk entitas terstruktur) dimana Grupmemiliki pengendalian. Grupmengendalikan entitas lain ketika Grupterkspos atas, atau memiliki hak untuk,pengembalian yang bervariasi dariketerlibatannya dengan entitas dan memilikikemampuan untuk mempengaruhipengembalian tersebut melaluikekuasaannya atas entitas tersebut. Entitasanak dikonsolidasikan secara penuh sejaktanggal di mana pengendalian dialihkankepada Grup. Entitas anak tidakdikonsolidasikan lagi sejak tanggal dimanaGrup kehilangan pengendalian.

Subsidiaries are all entities (includingstructured entities) over which the group hascontrol. The group controls an entity when thegroup is exposed to, or has rights to, variablereturns from its involvement with the entity andhas the ability to affect those returns through itspower over the entity. Subsidiaries are fullyconsolidated from the date on which control istransferred to the Group. They are de-consolidated from the date on which thatcontrol ceases.

22p4OR-46

22p37

22p39

22p18

Grup menerapkan metode akuisisi untukmencatat kombinasi bisnis. Imbalan yangdialihkan untuk akuisisi suatu entitas anakadalah sebesar nilai wajar aset yangdialihkan, liabilitas yang diakui terhadappemilik pihak yang diakusisi sebelumnyadan kepentingan ekuitas yang diterbitkanoleh Grup. Imbalan yang dialihkan termasuknilai wajar aset atau liabilitas yang timbuldari kesepakatan imbalan kontinjensi. Asetteridentifikasi yang diperoleh dan liabilitasserta liabilitas kontinjensi yang diambil alihdalam suatu kombinasi bisnis diukur padaawalnya sebesar nilai wajar pada tanggalakuisisi.

The Group applies the acquisition method toaccount for business combinations. Theconsideration transferred for the acquisition ofa subsidiary is the fair value of the assetstransferred, the liabilities incurred to the formerowners of the acquiree and the equity interestsissued by the Group. The considerationtransferred includes the fair value of any assetor liability resulting from a contingentconsideration arrangement. Identifiable assetsacquired and liabilities and contingent liabilitiesassumed in a business combination aremeasured initially at their fair values at theacquisition date.






PwC Indonesia | 26



OR-46 2.2 Konsolidasi (lanjutan) 2.2 Consolidation (continued)

OR-46 (a) Entitas anak (lanjutan) (a) Subsidiaries (continued)

22p19OR-46

Grup mengakui kepentingan nonpengendalipada pihak yang diakuisisi baik sebesar nilaiwajar atau sebesar bagian proporsionalkepentingan nonpengendali atas aset netopihak yang diakuisisi. Kepentingannonpengendali disajikan di ekuitas dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian,terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group recognises any non-controllinginterest in the acquiree on an acquisition-by-acquisition basis, either at fair value or at thenon-controlling interest’s proportionate shareof the acquiree’s net assets. Non-controllinginterest is reported as equity in the consolidatedstatement of financial position, separate fromthe owner of the parent’s equity.

22p53 Biaya yang terkait dengan akuisisidibebankan pada saat terjadinya.

Acquisition-related costs are expensed asincurred.

22p42OR-46

Jika kombinasi bisnis diperoleh secarabertahap, nilai wajar pada tanggal akuisisidari kepentingan ekuitas yang sebelumnyadimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihakyang diakuisisi diukur kembali ke nilai wajartanggal akuisisi melalui laporan laba rugi.

If the business combination is achieved instages, at the acquisition date fair value of theacquirer’s previously held equity interest in theacquiree is remeasured to fair value at theacquisition date through profit or loss.

22p3922p58OR-46

Imbalan kontinjensi yang masih harusdialihkan oleh Grup diakui sebesar nilaiwajar pada tanggal akuisisi. Perubahanselanjutnya atas nilai wajar imbalankontinjensi yang diakui sebagai aset atauliabilitas dan dicatat sesuai dengan PSAK 55(revisi 2011) “Instrumen Keuangan:Pengakuan dan Pengukuran”, dalamlaporan laba rugi. Imbalan kontinjensi yangdiklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukurkembali dan penyelesaian selanjutnyadiperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferredby the Group is recognised at fair value at theacquisition date. Subsequent changes to the fairvalue of the contingent consideration that isdeemed to be an asset or liability is recognisedin accordance with SFAS 55 (revised 2011)“Financial Instrument: Recognition andMeasurement” in profit or loss. Contingentconsideration that is classified as equity is notremeasured, and its subsequent settlement isaccounted for within equity.

22p32,22pPP63(a),48p80OR-46

22p34

Selisih lebih imbalan yang dialihkan, jumlahsetiap kepentingan nonpengendali padapihak diakuisisi dan nilai wajar pada tanggalakuisisi kepentingan ekuitas sebelumnyadimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihakdiakuisisi atas nilai wajar aset bersihteridentifikasi yang diperoleh dicatat sebagaigoodwill. Jika jumlah imbalan yangdialihkan, kepentingan nonpengendali yangdiakui, dan kepentingan yang sebelumnyadimiliki pengakuisisi lebih rendah dari nilaiwajar aset bersih entitas anak yang diakuisisidalam kasus pembelian dengan diskon,selisihnya diakui dalam laporan laba rugi(catatan 2.12).

The excess of the consideration transferred theamount of any non-controlling interest in theacquiree and the acquisition-date fair value ofany previous equity interest in the acquiree overthe fair value of the identifiable net assetsacquired is recorded as goodwill. If the total ofconsideration transferred, non-controllinginterest recognised and previously held interestmeasured is less than the fair value of the netassets of the subsidiary acquired in the case of abargain purchase, the difference is recogniseddirectly in the income statement (note 2.12).

4p17OR-46

4p22

Transaksi, saldo dan keuntungan antarentitas Grup yang belum direalisasi telahdieliminasi. Kerugian yang belum direalisasijuga dieliminasi. Jika diperlukan, nilai yangdilaporkan oleh entitas anak telah diubahuntuk menyesuaikan dengan kebijakanakuntansi yang diadopsi oleh Grup.

Inter-company transactions, balances andunrealised gains on transactions betweenGroup companies are eliminated. Unrealisedlosses are also eliminated. When necessaryamounts reported by subsidiaries have beenadjusted to conform to the group’s accountingpolicies.






PwC Indonesia | 27




OR-46 (b) Perubahan kepemilikan tanpakehilangan pengendalian

(b) Changes in ownership interests in subsidiarieswithout change of control

65p23 Transaksi dengan kepentingannonpengendali yang tidak mengakibatkanhilangnya pengendalian merupakantransaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajarimbalan yang dibayar dan bagian yangdiakuisisi atas nilai tercatat aset neto entitasanak dicatat pada ekuitas. Keuntungan ataukerugian pelepasan kepentingannonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with non-controlling interests thatdo not result in loss of control are accounted foras equity transactions. The difference betweenthe fair value of any consideration paid and therelevant share acquired of the carrying value ofnet assets of the subsidiary is recorded in equity.Gains or losses on disposals to non-controllinginterests are also recorded in equity.

OR-46 (c) Pelepasan entitas anak (c) Disposal of subsidiaries

65p2565pPP9865pPP99OR-46

Ketika Grup tidak lagi memilikipengendalian atau, kepentingan yang masihtersisa atas entitas diukur kembaliberdasarkan nilai wajarnya, dan perubahannilai tercatat diakui dalam laporan laba rugi.Nilai tercatat awal adalah sebesar nilai wajaruntuk kepentingan pengukuran kembalikepentingan yang tersisa sebagai entitasasosiasi, ventura bersama atau asetkeuangan. Di samping itu, jumlah yangsebelumnya diakui pada pendapatankomprehensif lain sehubungan denganentitas tersebut dicatat seolah-olah Gruptelah melepas aset atau liabilitas terkait. Halini dapat berarti bahwa jumlah yangsebelumnya diakui pada pendapatankomprehensif lain direklasifikasi ke laporanlaba rugi.

When the Group ceases to have control, anyretained interest in the entity is remeasured toits fair value at the date when the control is lost,with the change in carrying amount recognisedin profit or loss. The fair value is the initialcarrying amount for the purposes ofsubsequently accounting for the retainedinterest as an associate, joint venture orfinancial asset. In addition, any amountspreviously recognised in other comprehensiveincome in respect of that entity are accountedfor as if the Group had directly disposed of therelated assets or liabilities. This may mean thatamounts previously recognised in othercomprehensive income are reclassified to profitor loss.

OR-49 (d) Entitas asosiasi (d) Associates

15p515p10OR-49

Entitas asosiasi adalah seluruh entitasdimana Grup memiliki pengaruh signifikannamun bukan pengendalian, biasanyamelalui kepemilikan hak suara antara 20%dan 50%. Investasi entitas asosiasi dicatatdengan metode ekuitas. Sesuai metodeekuitas, investasi pada awalnya dicatat padabiaya, dan nilai tercatat akan meningkat ataumenurun untuk mengakui bagian investoratas laba rugi. Di dalam investasi Grup atasentitas asosiasi termasuk goodwill yangdiidentifikasi ketika akuisisi.

Associates are all entities over which the Grouphas significant influence but not control,generally accompanying a shareholding ofbetween 20% and 50% of the voting rights.Investments in associates are accounted forusing the equity method of accounting. Underthe equity method, the investment is initiallyrecognised at cost, and the carrying amount isincreased or decreased to recognise theinvestor's share of the profit or loss of theinvestee after the date of acquisition. TheGroup’s investment in associates includesgoodwill identified on acquisition.

15p25 Jika kepemilikan kepentingan pada entitasasosiasi berkurang, namun tetap memilikipengaruh signifikan, hanya suatu bagianproporsional atas jumlah yang telah diakuisebelumnya pada pendapatan komprehensiflainnya yang direklasifikasi ke laporan labarugi.

If the ownership interest in an associate isreduced but significant influence is retained,only a proportionate share of the amountspreviously recognised in other comprehensiveincome is reclassified to profit or loss whereappropriate.






PwC Indonesia | 28




OR-49 (d) Entitas asosiasi (lanjutan) (d) Associates (continued)

15p3815p39

Bagian Grup atas laba atau rugi entitasasosiasi pasca akuisisi diakui dalam laporanlaba rugi dan bagian atas mutasi pendapatankomprehensif lainnya pasca akuisisi diakuidi dalam pendapatan komprehensif lainnyadan diikuti dengan penyesuaian padajumlah tercatat investasi. Dividen yang akanditerima dari entitas asosiasi diakui sebagaipengurang jumlah tercatat investasi. Jikabagian Grup atas kerugian entitas asosiasisama dengan atau melebihi kepentingannyapada entitas asosiasi, termasuk piutangtanpa agunan, Grup menghentikanpengakuan bagian kerugiannya, kecualiGrup memiliki kewajiban atau melakukanpembayaran atas nama entitas asosiasi.

The Group’s share of post-acquisition profits orlosses is recognised in the profit or loss, and itsshare of post-acquisition movements in othercomprehensive income is recognised in othercomprehensive income with a correspondingadjustment to the carrying amount of theinvestment. Dividends receivable fromassociates are recognised as reduction in thecarrying amount of the investment. When theGroup’s share of losses in an associate equals orexceeds its interest in the associate, includingany other unsecured receivables, the Groupdoes not recognise further losses, unless it hasincurred legal or constructive obligations ormade payments on behalf of the associate.

15p4015p42

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmenentukan apakah terdapat bukti objektifbahwa telah terjadi penurunan nilai padainvestasi pada entitas asosiasi. Jikademikian, maka Grup menghitung besarnyapenurunan nilai sebagai selisih antarajumlah yang terpulihkan dan nilai tercatatatas investasi pada perusahaan asosiasi danmengakui selisih tersebut pada “bagian atashasil bersih entitas asosiasi” di laporan labarugi. Kerugian yang belum direalisasi jugadieliminasi kecuali transaksi tersebutmemberikan bukti penurunan nilai atas asetyang ditransfer. Kebijakan akuntansi entitasasosiasi disesuaikan jika diperlukan untukmemastikan konsistensi dengan kebijakanyang diterapkan oleh Grup.

The Group determines at each reporting datewhether there is any objective evidence that theinvestment in the associate is impaired. If this isthe case, the Group calculates the amount ofimpairment as the difference between therecoverable amount of the associate and itscarrying value and recognises the amountadjacent to “share of profit/(loss) of anassociate” in the profit or loss. Unrealised lossesare eliminated unless the transaction providesevidence of an impairment of the assettransferred. Accounting policies of associateshave been changed where necessary to ensureconsistency with the policies adopted by theGroup.

15p2815p34

Laba atau rugi yang dihasilkan dari transaksihulu dan hilir antara Grup dengan entitasasosiasi diakui dalam laporan keuanganGrup hanya sebesar bagian investor laindalam entitas asosiasi.

Profits and losses resulting from upstream anddownstream transactions between the Groupand its associates are recognised in the Group’sfinancial statements only to the extent ofunrelated investor’s interests in the associates.

Keuntungan dan kerugian dilusi yang timbulpada investasi entitas asosiasi diakui dalamlaporan laba rugi.

Dilution gains and losses arising in investmentsin associates are recognised in the profit or loss.

(e) Pengaturan bersama (e) Joint arrangements

Menurut PSAK 66, pengaturan bersamadiklasifikasikan sebagai operasi bersamaatau ventura bersama bergantung pada hakdan kewajiban kontraktual para investor.Grup telah menilai sifat dari pengaturanbersama dan menentukan pengaturantersebut sebagai ventura bersama. Venturabersama dicatat menggunakan metodeekuitas.

Under PSAK 66 investments in jointarrangements are classified as either jointoperations or joint ventures depending on thecontractual rights and obligations eachinvestor. Group has assessed the nature of itsjoint arrangements and determined them to bejoint ventures. Joint ventures are accounted forusing the equity method.






PwC Indonesia | 29




(e) Pengaturan bersama (lanjutan) (e) Joint arrangements (continued)

15p10 Dalam akuntansi metode ekuitas,kepentingan dalam ventura bersama diakuipada biaya perolehan dan disesuaikanselanjutnya untuk mengakui bagian grupatas laba rugi dan penghasilan komperhensiflain pasca perolehan. Ketika bagian grup atasrugi dalam ventura bersama sama denganatau melebihi kepentingannya dalamventura bersama (dimana termasukkepentingan jangka panjang, dalamsubstansinya membentuk bagian dariinvestasi bersih grup dalam venturabersama), Grup tidak mengakui kerugianselanjutnya, kecuali telah menjadi kewajibanatau telah melakukan pembayaran atasnama ventura bersama.

Under the equity method of accounting,interests in joint ventures are initiallyrecognised at cost and adjusted thereafter torecognise the group’s share of the post-acquisition profits or losses and movements inother comprehensive income. When the group’sshare of losses in a joint venture equals orexceeds its interests in the joint ventures (whichincludes any long-term interests that, insubstance, form part of the group’s netinvestment in the joint ventures), the group doesnot recognise further losses, unless it hasincurred obligations or made payments onbehalf of the joint ventures.

66pC2-315p28

Keuntungan yang belum terealisasi atastransaksi antara Grup dan ventura bersamadieliminasi sebesar kepentingan Grup dalamventura bersama. Kerugian yang belumterealisasi juga dieliminasi kecuali transaksitersebut memberikan bukti adanyapenurunan nilai aset yang dialihkan.Kebijakan akuntansi ventura bersama telahdiubah jika diperlukan untuk memastikankonsistensi dari kebijakan yang diterapkanoleh Grup.

Unrealised gains on transactions between thegroup and its joint ventures are eliminated tothe extent of the group’s interest in the jointventures. Unrealised losses are also eliminatedunless the transaction provides evidence of animpairment of the asset transferred.Accounting policies of the joint ventures havebeen changed where necessary to ensureconsistency with the policies adopted by theGroup.

OR-50 2.3 Penjabaran mata uang asing 2.3 Foreign currency translation

OR-45 (a) Mata uang fungsional dan penyajian (a) Functional and presentation currency

OR-45

10p9

OR-45

Item-item yang disertakan dalam laporankeuangan setiap entitas anggota Grup diukurmenggunakan mata uang yang sesuaidengan lingkungan ekonomi utama di manaentitas beroperasi (“mata uang fungsional”).

Laporan keuangan konsolidasian disajikandalam Rupiah yang merupakan mata uangfungsional dan penyajian Grup.

Items included in the financial statements ofeach of the Group’s entites are measured usingthe currency of the primary economicenvironment in which the entity operates (the”functional currency”).

The consolidated financial statements arepresented in Rupiah, which is the functional andpresentation currency of the Company andsubsidiaries.






PwC Indonesia | 30



OR-50 (b) Transaksi dan saldo (b) Transactions and balances

10p2110p2855p95(a)10p3255p102(a)OR-4OR-50

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkanke dalam mata uang Rupiah denganmenggunakan kurs yang berlaku padatanggal transaksi. Pada setiap tanggalpelaporan, aset dan liabilitas moneter dalammata uang asing dijabarkan ke dalam matauang Rupiah menggunakan kurs penutup.Kurs yang digunakan sebagai acuan adalahkurs yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia.Keuntungan dan kerugian selisih kurs yangtimbul dari penyelesaian transaksi dalammata uang asing dan dari penjabaran asetdan liabilitas moneter dalam mata uangasing diakui di dalam laporan laba rugi,kecuali jika ditangguhkan di dalam ekuitassebagai lindung nilai arus kas dan lindungnilai investasi bersih yang memenuhi syarat.

Foreign currency transactions are translatedinto Rupiah using the exchange rates prevailingat the dates of the transactions. At eachreporting date, monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currency are translatedinto Rupiah using the closing exchange rate.Exchange rate used as benchmark is the ratewhich is issued by Bank Indonesia. Foreignexchange gains and losses resulting from thesettlement of such transactions and from thetranslation at period-end exchange rates ofmonetary assets and liabilities denominated inforeign currencies are recognised in the profitor loss, except when deferred in equity asqualifying cash flow hedges and qualifying netinvestment hedges.

OR-50 Keuntungan dan kerugian selisih kurs yangberhubungan dengan pinjaman, serta kasdan setara kas disajikan pada laporan labarugi sebagai “penghasilan atau biayakeuangan”. Keuntungan atau kerugian netoselisih kurs lainnya disajikan pada laporanlaba rugi sebagai “(kerugian)/keuntunganlain-lain – neto”.

Foreign exchange gains and losses that relate toborrowings and cash and cash equivalents arepresented in the profit or loss within”financeincome or costs”. All other net foreign exchangegains and losses are presented in the profit orloss within “other (losses)/gains - net”.

55pPP83OR-50

Perubahan nilai wajar efek moneter yangdidenominasikan dalam mata uang asingyang diklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual dianalisa antara selisih pejabaran yangtimbul dari perubahan biaya perolehandiamortisasi efek dan perubahan nilaitercatat efek lainnya. Selisih penjabaranterkait dengan perubahan biaya perolehandiamortisasi diakui di dalam laporan labarugi, dan perubahan nilai tercatat lainnyadiakui pada laba komprehensif lainnya.

Changes in the fair value of monetary securitiesdenominated in foreign currency classified asavailable-for-sale are analysed betweentranslation differences resulting from changesin the amortised cost of the security and otherchanges in the carrying amount of the security.Translation differences related to changes inamortised cost are recognised in profit or loss,and other changes in carrying amount arerecognised in other comprehensive income.

10p30OR-50

Selisih penjabaran aset dan liabilitaskeuangan non-moneter yang dicatat padanilai wajar diakui sebagai bagian keuntunganatau kerugian perubahan nilai wajar. Sebagaicontoh, selisih penjabaran aset dan liabilitaskeuangan non-moneter seperti ekuitas yangdimiliki dan dicatat pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi diakui pada laporan labarugi sebagai bagian keuntungan ataukerugian nilai wajar dan selisih penjabaranpada aset non-moneter seperti ekuitas yangdiklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijualdiakui dalam pendapatan komprehensiflainnya.

Translation differences on non-monetaryfinancial assets and liabilities carried at fairvalue are reported as part of the fair value gainor loss. For example, translation differences onnon-monetary financial assets and liabilitiessuch as equities held at fair value through profitor loss are recognised in profit or loss as part ofthe fair value gain or loss and translationdifferences on non-monetary assets such asequities classified as available-for-sale financialassets are recognised in other comprehensiveincome.






PwC Indonesia | 31



OR-47 2.4 Aset keuangan 2.4 Financial assets

OR-12 2.4.1 Klasifikasi 2.4.1 Classification

60p2155pPP9OR-12OR-13

Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalamkategori berikut ini: diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, pinjaman dan piutang,tersedia untuk dijual, serta dimiliki hingga jatuhtempo. Klasifikasi ini tergantung pada tujuanperolehan aset keuangan. Manajemenmenentukan klasifikasi aset keuangan pada saatawal pengakuan.

The Group classifies its financial assets in thefollowing categories: at fair value through profit orloss, loans and receivables, available-for-sale, andheld to maturity. The classification depends on thepurpose for which the financial assets wereacquired. Management determines theclassification of its financial assets at initialrecognition.

OR-13 (a) Aset keuangan diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi

(a) Financial assets at fair value through profit orloss

55p9OR-13

OR-20

Aset keuangan diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi adalah asetkeuangan yang dimiliki untukdiperdagangkan. Aset keuangandiklasifikasikan ke dalam kategori ini jikaperolehannya terutama untuk dijual dalamjangka pendek. Derivatif juga dikategorikansebagai dimiliki untuk diperdagangkankecuali jika ditetapkan sebagai lindung nilai.Aset pada kategori ini diklasifikasikansebagai aset lancar jika diharapkan dapatdiselesaikan dalam waktu 12 bulan; jikatidak, aset tersebut diklasifikasikan sebagaitidak lancar.

Financial assets at fair value through profit orloss are financial assets held for trading. Afinancial asset is classified in this category ifacquired principally for the purpose of selling inthe short-term. Derivatives are also categorisedas held for trading unless they are designatedas hedges. Assets in this category are classifiedas current assets if they are expected to besettled within 12 months; otherwise, they areclassified as non-current.

OR-13 (b) Pinjaman yang diberikan dan piutang (b) Loans and receivables

55p9OR-13

1p661p68OR-20

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalahaset keuangan nonderivatif denganpembayaran yang tetap atau dapatditentukan dan tidak mempunyai kuotasiharga di pasar aktif. Pinjaman yangdiberikan dan piutang dimasukkan sebagaiaset lancar, kecuali jika jatuh temponyamelebihi 12 bulan setelah akhir periodepelaporan. Pinjaman yang diberikan danpiutang ini dimasukkan sebagai aset tidaklancar. Pinjaman yang diberikan dan piutangGrup terdiri dari “piutang usaha” dan“piutang non-usaha dari pihak berelasi” padalaporan posisi keuangan (Catatan 2.6).

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket. They are included in current assets,except for maturities greater than 12 monthsafter the end of reporting period. These areclassified as non-current assets. The Group’sloans and receivables comprise “tradereceivables” and “non-trade receivables fromrelated parties” in the statement of financialposition (Note 2.6).

OR-13 (c) Aset keuangan tersedia untuk dijual (c) Available-for-sale financial assets

55p9OR-13

1p661p68OR-20

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalahinstrumen nonderivatif yang ditentukanpada kategori ini atau tidak diklasifikasikanpada kategori yang lain. Aset keuangantersedia untuk dijual dimasukkan sebagaiaset tidak lancar kecuali investasinya jatuhtempo atau manajemen bermaksudmelepasnya dalam kurun waktu 12 bulansetelah akhir periode pelaporan.

Available-for-sale financial assets are non-derivatives that are either designated in thiscategory or not classified in any of the othercategories. They are included in non-currentassets unless the investment matures ormanagement intends to dispose of it within 12months of the end of the reporting period.






PwC Indonesia | 32



OR-47 2.4 Aset keuangan (lanjutan) 2.4 Financial assets (continued)

OR-12 2.4.1 Klasifikasi (lanjutan) 2.4.1 Classification (continued)

(d) Dimiliki hingga jatuh tempo (d) Held to maturity

Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuhtempo adalah aset keuangan non-derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan jatuh temponya telahditetapkan dimana Grup mempunyai intensipositif dan kemampuan untuk memiliki asettersebut hingga jatuh tempo, dan tidakditetapkan pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi atau tersedia untuk dijual.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014Grup tidak memiliki aset keuangan dimilikiuntuk dijual

Held-to-maturity financial assets are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments and fixed maturity thatthe group has the positive intent and ability tohold maturity, and which are not designated atfair value through profit or loss or available-for-sale.

On 31 December 2015 and 2014, the Group hasno held-to-maturity financial assets.

2.4.2 Pengakuan dan pengukuran 2.4.2 Recognition and measurement

55p3860pPP0555p1655p43,46OR-1455p16OR-12

OR-13

Pembelian dan penjualan aset keuangan yanglazim (reguler) diakui pada tanggal perdagangan– tanggal dimana Grup berkomitmen untukmembeli atau menjual aset. Investasi padaawalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambahbiaya transaksi untuk seluruh aset keuanganyang tidak diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi. Aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laporan laba rugi padaawalnya dicatat sebesar nilai wajar dan biayatransaksinya dibebankan pada laporan laba rugi.Aset keuangan dihentikan pengakuannya ketikahak untuk menerima arus kas dari investasitersebut telah jatuh tempo atau telah ditransferdan Grup telah mentransfer secara substansialseluruh risiko dan manfaat atas kepemilikanaset. Aset keuangan tersedia untuk dijual danaset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi selanjutnya dicatatsebesar nilai wajar. Pinjaman yang diberikan danpiutang dan aset keuangan dimiliki hingga jatuhtempo dicatat sebesar biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode sukubunga efektif.

Regular purchases and sale of financial assets arerecognised on the trade-date – the date on whichthe Group commits to purchase or sell the asset.Investments are initially recognised at fair valueplus the transaction costs for all financial assets notcarried at fair value through profit or loss.Financial assets carried at fair value through profitor loss are initially recognised at fair value, andtransaction costs are expensed in the profit or loss.Financial assets are derecognised when the rightsto receive cash flows from the investments haveexpired or have been transferred and the Grouphas transferred substantially all risks and rewardsof ownership. Available-for-sale financial assetsand financial assets at fair value through profit orloss are subsequently carried at fair value. Loansand receivables and financial asset held to maturityare carried at amortised cost using the effectiveinterest method.






PwC Indonesia | 33



OR-47 2.4 Aset keuangan (lanjutan) 2.4 Financial assets (continued)

2.4.2 Pengakuan dan pengukuran (lanjutan) 2.4.2 Recognition and measurement (continued)

55p55(a)60pPP5(e)

23p35

Selisih neto yang timbul dari perubahan nilaiwajar kategori “aset keuangan diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi” disajikan padalaporan laba rugi dalam “penghasilan keuangan”dalam periode terjadinya. Pendapatan dividendari aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi diakui pada laporanlaba rugi sebagai “penghasilan lain-lain” ketikahak Grup untuk menerima pembayaran sudahditetapkan. Pendapatan bunga aset keuangantersebut dicatat pada “penghasilan keuangan”.

Net differences arising from changes in the fairvalue of the “financial assets at fair value throughprofit or loss” category are presented in the profit orloss within “finance income” in the period in whichthey arise. Dividend income from financial assets atfair value through profit or loss is recognised in theprofit or loss as part of “other income” when theGroup’s right to receive payments is established.Interest income from these financial assets isincluded in the “finance income”.

55p55(b) Perubahan nilai wajar efek moneter dan non-moneter yang diklasifikasikan sebagai tersediauntuk dijual diakui pada pendapatankomprehensif lainnya.

Changes in the fair value of monetary and non-monetary securities classified as available for saleare recognised in other comprehensive income.

23p35 Bunga atas efek yang tersedia untuk dijualdihitung dengan menggunakan metode bungaefektif yang diakui pada laporan laba rugi sebagai“penghasilan keuangan”. Dividen dari instrumenekuitas yang tersedia untuk dijual diakui padalaporan laba rugi sebagai bagian dari“penghasilan lain-lain” ketika hak Grup untukmenerima pembayaran sudah ditetapkan.

Interest on available-for-sale securities calculatedusing the effective interest method is recognised inthe profit or loss as part of “finance income”.Dividends on available-for-sale equity instrumentsare recognised in the profit or loss as part of “otherincome” when the Group’s right to receivepayments is established.

Pendapatan bunga dari aset keuangan dimilikihingga jatuh tempo dicatat dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasian dan diakuisebagai “Pendapatan bunga”.

Interest income on held-to-maturity financialassets is included in the consolidated statement ofincome and reported as “interest income”.

OR-47 2.5 Kas dan setara kas 2.5 Cash and cash equivalents

2p62p72p860p21OR-20OR-21

Pada laporan arus kas konsolidasian, kas dansetara kas mencakup kas, simpanan yangsewaktu-waktu bisa dicairkan dan investasilikuid jangka pendek lainnya dengan yang jatuhtempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dancerukan. Pada laporan posisi keuangankonsolidasian, cerukan disajikan bersamasebagai pinjaman dalam liabilitas jangka pendek.

In the consolidated statement of cash flows, cashand cash equivalents include cash in hand, depositsheld at call with banks, other short-term highlyliquid investments with original maturities of threemonths or less, and bank overdrafts. In theconsolidated statement of financial position, bankoverdrafts are shown within borrowings in currentliabilities.






PwC Indonesia | 34



OR-47 2.6 Piutang usaha dan piutang non-usaha 2.6 Trade and non-trade receivables

OR-2160p21

OR-20

Piutang usaha merupakan jumlah yang terutangdari pelanggan atas penjualan barang daganganatau jasa dalam kegiatan usaha normal. Jikapiutang diperkirakan dapat ditagih dalam waktusatu tahun atau kurang (atau dalam siklusoperasi normal jika lebih panjang), piutangdiklasifikasikan sebagai aset lancar. Jika tidak,piutang disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due from customersfor merchandise sold or services performed in theordinary course of business. If collection is expectedin one year or less (or in the normal operating cycleof the business if longer), they are classified ascurrent assets. If not, they are presented as non-current assets.

OR-2260p21

Piutang non-usaha dari pihak berelasimerupakan saldo piutang yang terkait denganpinjaman yang diberikan kepada pihak berelasiPerusahaan.

Non-trade receivables from related parties arereceivables balance reflecting loan given to relatedparties of the Company.

55p4355p46(a)OR-13

Piutang usaha dan piutang non-usaha padaawalnya diakui sebesar nilai wajar danselanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodebunga efektif, apabila dampak pendiskontoansignifikan, dikurangi provisi atas penurunannilai.

Trade and non-trade receivables are recognisedinitially at fair value and subsequently measured atamortised cost using the effective interest method, ifthe impact of discounting is significant, less anyprovision for impairment.

55p59OR-47

Kolektibilitas piutang usaha dan piutang non-usaha ditinjau secara berkala. Piutang yangdiketahui tidak tertagih, dihapuskan dengansecara langsung mengurangi nilai tercatatnya.Akun penyisihan digunakan ketika terdapatbukti yang objektif bahwa Grup tidak dapatmenagih seluruh nilai terutang sesuai denganpersyaratan awal piutang. Kesulitan keuangansignifikan yang dialami debitur, kemungkinandebitur dinyatakan pailit atau melakukanreorganisasi keuangan dan gagal bayar ataumenunggak pembayaran merupakan indikatoryang dianggap dapat menunjukan adanyapenurunan nilai piutang. Jumlah penurunannilai adalah sebesar selisih antara nilai tercatataset dan nilai kini dari estimasi arus kas masadepan pada tingkat suku bunga efektif awal. Aruskas terkait dengan piutang jangka pendek tidakdidiskontokan apabila efek diskonto tidakmaterial.

Collectability of trade and non-trade receivables isreviewed on an ongoing basis. Debts which areknown to be uncollectible are written off byreducing the carrying amount directly. Anallowance account is used when there is objectiveevidence that the Group will not be able to collect allamounts due according to the original terms of thereceivables. Significant financial difficulties of thedebtor, probability that the debtor will enterbankruptcy or financial reorganisation, anddefault or delinquency in payments are consideredindicators that the trade receivable is impaired. Theamount of the impairment allowance is thedifference between the asset’s carrying amount andthe present value of estimated future cash flows,discounted at the original effective interest rate.Cash flows relating to short term receivables arenot discounted if the effect of discounting isimmaterial.






PwC Indonesia | 35



OR-47 2.6 Piutang usaha dan non-usaha (lanjutan) 2.6 Trade and non-trade receivables (continued)

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui padalaporan laba rugi dan disajikan dalam “bebanpenurunan nilai”. Ketika piutang usaha danpiutang non-usaha, yang rugi penurunannilainya telah diakui, tidak dapat ditagih padaperiode selanjutnya, maka piutang tersebutdihapusbukukan dengan mengurangi akunpenyisihan. Jumlah yang selanjutnya dapatditagih kembali atas piutang yang sebelumnyatelah dihapusbukukan, dikreditkan terhadap“beban penurunan nilai” pada laporan laba rugi.

The amount of the impairment loss is recognised inprofit or loss within “impairment charges”. When atrade and non-trade receivable for which animpairment allowance had been recognisedbecomes uncollectible in a subsequent period, it iswritten off against the allowance account.Subsequent recoveries of amounts previouslywritten off are credited against “impairmentcharges” in profit or loss.

OR-47 2.7 Instrumen keuangan disalinghapus 2.7 Offsetting financial instruments

50p42OR-14OR-47

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapuskan dan jumlah netonyadilaporkan pada laporan posisi keuangan ketikaterdapat hak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlah yang telahdiakui tersebut dan adanya niat untukmenyelesaikan secara neto, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitassecara bersamaan.

Financial assets and liabilities are offset and the netamount is reported in the statement of financialposition when there is a legally enforceable right tooffset the recognised amounts and there is anintention to settle on a net basis, or realise the assetand settle the liability simultaneously.

OR-47 2.8 Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai

2.8 Derivative financial instruments and hedgingactivities

60p21

60p22

Derivatif pada awalnya diakui sebesar nilai wajarpada tanggal kontrak derivatif disepakati danselanjutnya diukur kembali sebesar nilaiwajarnya. Metode untuk mengakui keuntunganatau kerugian yang dihasilkan tergantungapakah derivatif ditetapkan sebagai instrumenlindung nilai, dan jika demikian, sifat item yangdilindung nilai. Grup menetapkan derivatiftertentu sebagai:

Derivatives are initially recognised at fair value onthe date a derivative contract is entered into andare subsequently remeasured at their fair values.The method of recognising the resulting gain or lossdepends on whether the derivative is designated asa hedging instrument, and if so, the nature of theitem being hedged. The Group designates certainderivatives as either:

(a) lindung nilai atas nilai wajar aset atauliabilitas yang diakui atau komitmen pastiyang belum diakui (lindung nilai wajar); atau

(b) lindung nilai risiko tertentu yang terkaitdengan aset atau liabilitas atau transaksiyang diperkirakan kemungkinan besarterjadi (lindung nilai arus kas).

(a) hedges of the fair value of recognised assets orliabilities or a firm commitment (fair valuehedge); or

(b) hedges of a particular risk associated with arecognised asset or liability or a highly probableforecast transaction (cash flow hedge).






PwC Indonesia | 36



OR-47 2.8 Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai (lanjutan)

2.8 Derivative financial instruments and hedgingactivities (continued)

55p88OR-47

Pada awal transaksi, Grup mendokumentasikanhubungan antara instrumen lindung nilaidengan item yang dilindung nilai, beserta tujuanmanajemen risiko dan strategi pelaksanaantransaksi lindung nilai. Grup jugamendokumentasikan penilaiannya, pada saatdimulainya lindung nilai dan secaraberkesinambungan, apakah derivatif yangdigunakan dalam transaksi lindung nilai sangatefektif dalam menghapus dampakperubahan nilai wajar atau arus kas item yangdilindung nilai.

At the inception of the transaction, the Groupdocuments the relationship between hedginginstruments and hedged items, as well as its riskmanagement objectives and strategy forundertaking various hedging transactions. TheGroup also documents its assessment, both at hedgeinception and on an ongoing basis, of whether thederivatives that are used in hedging transactionsare highly effective in offsetting changes in fairvalues or cash flows of hedged items.

60p2360p24OR-20

Nilai wajar penuh derivatif lindung nilaidiklasifikasikan sebagai aset tidak lancar atauliabilitas jangka panjang jika jatuh tempo yangtersisa untuk item yang dilindung nilai melebihi12 bulan, dan sebagai aset lancar atau liabilitasjangka pendek jika jatuh tempo yang tersisakurang dari 12 bulan. Derivatif yangdiperdagangkan diklasifikasikan sebagai asetlancar atau liabilitas jangka pendek.

The full fair value of a hedging derivative isclassified as a non-current asset or liability whenthe remaining maturity of hedged item is morethan 12 months, and as a current asset or liabilitywhen the remaining maturity of the hedged item isless than 12 months. Trading derivatives areclassified as a current asset or liability.

(a) Lindung nilai atas nilai wajar (a) Fair value hedge

55p89OR-47

Perubahan nilai wajar derivatif yangditetapkan dan memenuhi kriteria sebagailindung nilai atas nilai wajar dicatat padalaporan laba rugi, bersama denganperubahan nilai wajar aset atau liabilitasyang dilindung nilai terkait dengan risikoyang dilindung nilai. Grup hanyamenerapkan akuntansi lindung nilai atasnilai wajar untuk lindung nilai risiko bungatetap pada pinjaman. Keuntungan ataukerugian yang timbul dari bagian yang efektifatas swap tingkat bunga sebagai instrumenlindung nilai pinjaman dengan suku bungatetap diakui pada laporan laba rugi dalam“biaya keuangan”, bersama denganperubahan pada nilai wajar atas lindung nilaipinjaman bunga tetap yang diatribusikanpada risiko tingkat bunga. Keuntungan ataukerugian terkait dengan bagian yang tidakefektif diakui pada laporan laba rugi dalam“(kerugian)/keuntungan lain-lain – neto”.

Changes in the fair value of derivatives that aredesignated and qualify as fair value hedges arerecorded in the profit or loss, together with anychanges in the fair value of the hedged asset orliability that are attributable to the hedged risk.The Group only applies fair value hedgeaccounting for hedging fixed interest risk onborrowings. The gain or loss relating to theeffective portion of interest rate swaps hedgingfixed rate borrowings is recognised in the profitor loss within “finance costs”, together withchanges in the fair value of the hedged fixed rateborrowings attributable to interest rate risk.The gain or loss relating to the ineffectiveportion is recognised in the profit or loss within“other (losses)/gains – net”.






PwC Indonesia | 37





(a) Lindung nilai atas nilai wajar (lanjutan) (a) Fair value hedge (continued)

55p92OR-47

Jika lindung nilai tidak lagi memenuhikriteria akuntansi lindung nilai, penyesuaiannilai tercatat item yang dilindung nilai,dimana metode suku bunga efektifdigunakan, diamortisasi pada laporan labarugi selama periode sampai dengan jatuhtempo.

If the hedge no longer meets the criteria forhedge accounting, the adjustment to thecarrying amount of a hedged item, for whichthe effective interest method is used, isamortised to profit or loss over the period tomaturity.

(b) Lindung nilai arus kas (b) Cash flow hedge

1p79(b)OR-47

Bagian efektif atas perubahan nilai wajarderivatif yang ditetapkan dan memenuhikriteria sebagai lindung nilai arus kas diakuipada pendapatan komprehensif lainnya.Keuntungan dan kerugian terkait denganbagian tidak efektif diakui langsung padalaporan laba rugi di dalam“(kerugian)/keuntungan lain-lain – neto”.

The effective portion of changes in the fair valueof derivatives that are designated and qualifyas a cash flow hedge is recognised in othercomprehensive income. The gain or lossrelating to the ineffective portion is recognisedimmediately in the profit or loss within “other(losses)/gains – net”.

55p9955p10055p98(b)OR-47

Jumlah yang terakumulasi pada ekuitasdireklasifikasi ke dalam laporan laba rugipada periode yang sama dimana item yangdilindung nilai mempengaruhi laba rugi(misalnya, ketika perkiraan penjualan yangdilindungnilaikan terjadi). Keuntungan dankerugian yang berhubungan dengan bagianefektif swap tingkat bunga sebagai instrumenlindung nilai pinjaman dengan suku bungabervariasi diakui dalam laporan laba rugipada “biaya keuangan”. Namun, jikaperkiraan transaksi yang dilindung nilaimenghasilkan pengakuan aset nonkeuangan(misalnya, aset tetap), keuntungan dankerugian yang sebelumnya ditangguhkanpada ekuitas ditransfer dari ekuitas dandimasukkan ke dalam pengukuran awalbiaya perolehan aset. Jumlah yangditangguhkan pada akhirnya diakui pada“beban penyusutan” untuk aset tetap.

Amounts accumulated in equity are recycled toprofit or loss in the periods when the hedgeditem affects profit or loss (for example, when theforecast sale that is hedged takes place). Thegain or loss relating to the effective portion ofinterest rate swaps hedging floating rateborrowings is recognised in the profit or losswithin “finance costs”. However, when theforecast transaction that is hedged results in therecognition of a non-financial asset (forexample, property, plant and equipment), thegains and losses previously deferred in equityare transferred from equity and included in theinitial measurement of the cost of the asset. Thedeferred amounts are ultimately recognised in“depreciation expense” in the case of property,plant and equipment.






PwC Indonesia | 38





(b) Lindung nilai arus kas (lanjutan) (b) Cash flow hedge (continued)

55p101OR-47

Ketika instrumen lindung nilai telahkadaluwarsa atau dijual, atau ketika lindungnilai tidak lagi memenuhi kriteria akuntansilindung nilai, keuntungan atau kerugiankumulatif yang masih ada di dalam ekuitaspada saat itu tetap berada pada ekuitas dandiakui ketika perkiraan transaksi padaakhirnya diakui pada laporan laba rugi.Ketika perkiraan transaksi tidak lagidiharapkan terjadi, keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah dilaporkanpada ekuitas segera ditransfer pada laporanlaba rugi dalam “(kerugian)/keuntunganlain-lain – neto”.

When a hedging instrument expires or is sold,or when a hedge no longer meets the criteria forhedge accounting, any cumulative gain or lossexisting in equity at that time remains in equityand is recognised when the forecast transactionis ultimately recognised in the profit or loss.When a forecast transaction is no longerexpected to occur, the cumulative gain or lossthat was reported in equity is immediatelytransferred to the profit or loss within “other(losses)/gains – net”.

2.9 Penurunan nilai aset keuangan 2.9 Impairment of financial assets

55p5855p59OR-14

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grupmenilai apakah terdapat bukti objektif bahwaaset keuangan atau kelompok aset keuangantelah mengalami penurunan nilai. Asetkeuangan atau kelompok aset keuanganditurunkan nilainya dan kerugian penurunannilai terjadi hanya jika terdapat bukti objektifbahwa penurunan nilai merupakan akibat darisatu atau lebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset (peristiwa kerugian) danperistiwa kerugian (atau peristiwa) tersebutmemiliki dampak pada estimasi arus kas masadatang atas aset keuangan atau kelompok asetkeuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At the end of each reporting period, the Groupassesses whether there is objective evidence that afinancial asset or Group of financial assets isimpaired. A financial asset or a group of financialassets is impaired and impairment losses areincurred only if there is objective evidence ofimpairment as a result of one or more events thatoccurred after the initial recognition of the asset (aloss event) and that loss event (or events) has animpact on the estimated future cash flows of thefinancial asset or group of financial assets that canbe reliably estimated.

55p59OR-14

Untuk investasi pada instrumen ekuitas yangdiklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual,penurunan nilai wajar efek yang signifikan danberkepanjangan di bawah harga perolehandapat dianggap sebagai indikator bahwa asettersebut mengalami penurunan nilai.

In the case of equity investments classified asavailable-for-sale, a significant and prolongeddecline in the fair value of the security below its costis considered an indicator that the assets areimpaired.






PwC Indonesia | 39



2.9 Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) 2.9 Impairment of financial assets (continued)

(a) Aset dicatat sebesar harga perolehandiamortisasi

(a) Assets carried at amortised cost

60p1655pPP84OR-47

Untuk kategori pinjaman yang diberikan danpiutang, jumlah kerugian diukur sebesarselisih antara nilai tercatat aset dan nilai kinidari estimasi arus kas masa datangdiestimasi (tidak termasuk kerugian kreditmasa depan yang belum terjadi) yangdidiskonto menggunakan suku bunga efektifawal dari aset tersebut. Nilai tercatat asetdikurangi dan jumlah kerugian diakui padalaporan laba rugi. Jika pinjaman yangdiberikan memiliki tingkat bungamengambang, tingkat diskonto yangdigunakan untuk mengukur kerugianpenurunan nilai adalah tingkat bunga efektifsaat ini yang ditentukan dalam kontrak.Untuk alasan praktis, Grup dapat mengukurpenurunan nilai berdasarkan nilai wajarinstrumen dengan menggunakan hargapasar yang dapat diobservasi.

For the loans and receivables category, theamount of the loss is measured as the differencebetween the asset’s carrying amount and thepresent value of estimated future cash flows(excluding future credit losses that have notbeen incurred) discounted at the financialasset’s original effective interest rate. Thecarrying amount of the asset is reduced and theamount of the loss is recognised in the profit orloss. If a loan has a floating interest rate, thediscount rate for measuring any impairmentloss is the current effective interest ratedetermined under the contract. As a practicalexpedient, the Group may measure impairmenton the basis of an instrument’s fair value usingan observable market price.

55p6560pPP05(d)OR-47

Jika, pada periode selanjutnya, jumlahpenurunan nilai berkurang dan penurunantersebut dapat dihubungkan secara objektifdengan peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai diakui (misalnyameningkatnya peringkat kredit debitur),pemulihan atas jumlah penurunan nilai yangtelah diakui sebelumnya diakui pada laporanlaba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decrease canbe related objectively to an event occurringafter the impairment was recognised (such asan improvement in the debtor’s credit rating),the reversal of the previously recognisedimpairment loss is recognised in the profit orloss.

Pengujian penurunan nilai pada piutangusaha dan piutang non-usaha dijelaskanpada Catatan 2.6.

Impairment testing of trade and non-tradereceivables are described in Note 2.6.

(b) Aset diklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual

(b) Assets classified as available-for-sale

55p6755p6855p69OR-47

Jika terdapat bukti yang objektif ataspenurunan nilai aset keuangan tersediauntuk dijual, kerugian kumulatif diukursebagai selisih antara harga perolehanakuisisi dan nilai wajar kini, dikurangikerugian penurunan nilai atas aset keuangantersebut yang sebelumnya diakui padalaporan laba rugi – dipindahkan dari ekuitasdan diakui pada laporan laba rugi. Kerugianpenurunan nilai instrumen ekuitas yangdiakui pada laporan laba rugi tidak dapatdipulihkan melalui laporan laba rugi.

If there is objective evidence of impairment foravailable-for-sale financial assets, thecumulative loss measured as the differencebetween the acquisition cost and the current fairvalue, less any impairment loss on thatfinancial asset previously recognised in profit orloss – is removed from equity and recognised inthe profit or loss. Impairment losses recognisedin the profit or loss on equity instruments arenot reversed through the profit or loss.






PwC Indonesia | 40



2.9 Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) 2.9 Impairment of financial assets (continued)

(b) Aset diklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual (lanjutan)

(b) Assets classified as available-for-sale(continued)

55p70 Jika, pada periode berikutnya, nilai wajarinstrumen utang yang diklasifikasikansebagai tersedia untuk dijual meningkat danpeningkatannya dapat dihubungkan secaraobjektif dengan peristiwa setelah penurunannilai diakui pada laporan laba rugi, kerugianpenurunan nilai dipulihkan melalui laporanlaba rugi.

If, in a subsequent period, the fair value of adebt instrument classified as available for saleincreases and the increase can be objectivelyrelated to an event occurring after theimpairment loss was recognised in profit orloss, the impairment loss is reversed through theprofit or loss.

OR-77 Ketika efek diklasifikasikan sebagai tersediauntuk dijual mengalami penurunan nilai,akumulasi penyesuaian nilai wajar yangdiakui pada ekuitas dimasukkan ke dalamlaporan laba rugi sebagai bagian dari “biayakeuangan”.

When securities classified as available- for-saleare impaired, the accumulated fair valueadjustments recognised in equity are includedin the profit or loss as part of “finance costs”.

OR-48 2.10 Persediaan 2.10 Inventories

14p814p914p36(a)14p2414p1214p15OR-21

26p6

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebihrendah antara harga perolehan dan nilai realisasibersih. Harga perolehan ditentukan denganmenggunakan metode pertama-masuk,pertama-keluar (“FIFO”). Harga perolehanbarang jadi dan pekerjaan dalam proses terdiridari bahan baku, tenaga kerja langsung, biayalangsung lainnya dan biaya overhead produksi(berdasarkan kapasitas normal operasi).Persediaan tidak mencakup biaya pinjaman.Nilai realisasi bersih adalah estimasi hargapenjualan dalam kegiatan usaha biasa, dikurangibeban penjualan bervariasi.

Inventories are stated at the lower of cost and netrealisable value. Cost is determined using the first-in, first-out (“FIFO”) method. The cost of finishedgoods and work in progress comprises rawmaterials, direct labour, other direct costs andrelated production overheads (based on normaloperating capacity). It excludes borrowing costs.Net realisable value is the estimated selling price inthe ordinary course of business, less applicablevariable selling expenses.






PwC Indonesia | 41



OR-48 2.11 Aset tetap 2.11 Property, plant and equipment

16p31OR-4816p35(b)16p73(a)16p1716p30OR-17

16p716p1216p7116p73(a)

Tanah dan bangunan terdiri dari pabrik, tokoritel dan kantor. Tanah dan bangunan disajikansebesar nilai wajar, berdasarkan penilaian yangdilakukan oleh penilai independen eksternalyang telah terdaftar di OJK, dikurangipenyusutan untuk bangunan. Penilaian atas asettersebut dilakukan secara berkala untukmemastikan bahwa nilai wajar aset yangdirevaluasi tidak berbeda secara material denganjumlah tercatatnya. Akumulasi penyusutan padatanggal revaluasi dieliminasi terhadap nilaitercatat bruto aset dan nilai netonya disajikankembali sebesar jumlah revaluasi aset. Aset tetaplainnya dan peralatan disajikan sebesar hargaperolehan dikurangi dengan penyusutan. Hargaperolehan termasuk pengeluaran yang dapatdiatribusikan secara langsung atas perolehanaset tersebut. Harga perolehan dapat mencakuppengalihan dari ekuitas keuntungan/(kerugian)yang timbul dari lindung nilai arus kas yangmemenuhi syarat untuk pembelian aset tetapdalam mata uang asing.

Land and buildings comprise mainly factories,retail outlets and offices. Land and buildings areshown at fair value, based on valuations performedby external independent valuers which areregistered with OJK, less subsequent depreciationfor buildings. Valuations are performed withsufficient regularity to ensure that the fair value of arevalued asset does not differ materially from itscarrying amount. Any accumulated depreciation atthe date of revaluation is eliminated against thegross carrying amount of the asset, and the netamount is restated to the revalued amount of theasset. All other property, plant and equipment arestated at historical cost less depreciation. Historicalcost includes expenditure that is directlyattributable to the acquisition of the items. Cost mayalso include transfers from equity of anygains/(losses) on qualifying cash flow hedges offoreign currency purchases of property, plant andequipment.

16p7OR-4816p73(a)

16p12

Biaya-biaya setelah pengakuan awal diakuisebagai bagian nilai tercatat aset atau sebagaiaset yang terpisah, sebagaimana mestinya, hanyajika kemungkinan besar Grup mendapatmanfaat ekonomis di masa depan berkenaandengan aset tersebut dan biaya perolehan asetdapat diukur dengan andal. Nilai tercatat darikomponen yang diganti dihapuskan. Biayaperbaikan dan pemeliharaan dibebankan kedalam laporan laba rugi dalam periode keuanganketika biaya-biaya tersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as a separate asset,as appropriate, only when it is probable that futureeconomic benefits associated with the item will flowto the Group and the cost of the item can bemeasured reliably. The carrying amount ofreplaced part is derecognised. All other repairs andmaintenance are charged to the profit or lossduring the financial period in which they areincurred.






PwC Indonesia | 42



OR-48 2.11 Aset tetap (lanjutan) 2.11 Property, plant and equipment (continued)

16p11I25p10I25p11

Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legaldiakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah, biaya-biaya tersebut tidak didepresiasikan. Biayaterkait dengan pembaruan hak atas tanah diakuisebagai aset takberwujud dan diamortisasisepanjang umur hukum hak.

Initial legal costs incurred to obtain legal rights arerecognised as part of the acquisition cost of the land,and these costs are not depreciated. Costs related torenewal of land rights are recognised as intangibleassets and amortised during the period of the landrights.

OR-48 Kenaikan nilai tercatat yang timbul dari revaluasitanah dan bangunan dikreditkan pada“cadangan revaluasi aset” sebagai bagian daripendapatan komprehensif lainnya. Penurunanyang menghapus nilai kenaikan yangsebelumnya atas aset yang sama dibebankanterhadap “cadangan revaluasi aset” sebagaibagian dari laba komprehensif; penurunanlainnya dibebankan pada laporan laba rugi.Setiap periode pelaporan, selisih antarapenyusutan berdasarkan nilai revaluasi aset yangdiakui di dalam laporan laba rugi danpenyusutan berdasarkan harga perolehan awalaset ditransfer dari “cadangan revaluasi aset” kedalam “saldo laba”.

Increases in the carrying amount arising onrevaluation of land and buildings are credited to“asset revaluation reserve” as part of othercomprehensive income. Decreases that offsetprevious increases of the same asset are debitedagainst “asset revaluation reserve” as part of othercomprehensive income; all other decreases arecharged to the profit or loss. Each reporting periodthe difference between depreciation based on therevalued carrying amount of the asset charged tothe profit or loss and depreciation based on theasset’s original cost is transferred from “assetrevaluation reserve” to “retained earnings”.

16p58OR-48

Tanah tidak disusutkan. Penyusutan aset laindihitung dengan menggunakan metode garislurus untuk mengalokasikan harga perolehanatau jumlah revaluasi sampai dengan nilaisisanya selama masa manfaat yang diestimasi,sebagai berikut:

Land is not depreciated. Depreciation on otherassets is calculated using the straight-line method toallocate their cost or revalued amounts to theirresidual values over their estimated useful lives, asfollows:

OR-48 Bangunan 25-40 tahun/years BuildingsMesin 10-15 tahun/years MachineryKendaraan 3-5 tahun/years VehiclesPerabot dan peralatan 3-8 tahun/years Furniture, fittings and equipment

OR-48 Nilai sisa aset, masa manfaat dan metodepenyusutan ditelaah dan jika perlu disesuaikan,pada setiap akhir periode pelaporan.

The assets’ residual values, useful lives anddepreciation method are reviewed and adjusted ifappropriate, at the end of each reporting period.






PwC Indonesia | 43



OR-48 2.11 Aset tetap (lanjutan) 2.11 Property, plant and equipment (continued)

OR-12 Nilai tercatat aset segera diturunkan sebesarjumlah yang dapat dipulihkan jika nilai tercatataset lebih besar dari estimasi jumlah yang dapatdipulihkan (Catatan 2.13).

An asset’s carrying amount is written downimmediately to its recoverable amount if the asset’scarrying amount is greater than its estimatedrecoverable amount (Note 2.13).

OR-48 Keuntungan atau kerugian bersih atas pelepasanaset tetap ditentukan dengan membandingkanhasil yang diterima dengan nilai tercatat dandiakui pada “(kerugian)/keuntungan lain-lain –neto” dalam laporan laba rugi.

Net gains or losses on disposals are determined bycomparing the proceeds with the carrying amountand are recognised within “other (losses)/gains -net” in the profit or loss.

16p41 Jika aset yang direvaluasi dijual, jumlah yangdicatat di dalam ekuitas dipindahkan ke saldolaba.

When revalued assets are sold, the amountsincluded in equity are transferred to retainedearnings.

OR-4816p22

Akumulasi biaya konstruksi bangunan, pabrikdan pemasangan mesin dikapitalisasi sebagaiaset dalam penyelesaian. Biaya tersebutdireklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proseskonstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutandimulai pada saat aset tersebut siap untukdigunakan sesuai dengan tujuan yang diinginkanmanajemen.

The accumulated costs of the construction ofbuildings and the installation of machinery arecapitalised as construction in progress. These costsare reclassified to property, plant and equipmentwhen the construction or installation is complete.Depreciation is charged from the date the assets areready for use in the manner intended bymanagement.

26p8OR-48OR-5126p22

26p12

26p14

Biaya bunga dan biaya pinjaman lainnya, sepertibiaya diskonto pinjaman baik yang secaralangsung atau tidak langsung digunakan untukpendanaan konstruksi aset kualifikasian,dikapitalisasi hingga aset tersebut selesaidikonstruksi. Untuk biaya pinjaman yang dapatdiatribusikan secara langsung pada asetkualifikasian, jumlah yang dikapitalisasiditentukan dari biaya pinjaman aktual yangterjadi selama periode berjalan, dikurangipenghasilan yang diperoleh dari investasisementara atas dana hasil pinjaman tersebut.Untuk pinjaman yang tidak dapat diatribusikansecara langsung pada suatu aset kualifikasian,jumlah yang dikapitalisasi ditentukan denganmengalikan tingkat kapitalisasi terhadap jumlahyang dikeluarkan untuk memperoleh asetkualifikasian. Tingkat kapitalisasi dihitungberdasarkan rata-rata tertimbang biayapinjaman yang dibagi dengan jumlah pinjamanyang tersedia selama periode, selain pinjamanyang secara spesifik diambil untuk tujuanmemperoleh suatu aset kualifikasian.

Interest and other borrowing costs, such asdiscount fees on loans either directly or indirectlyused in financing the construction of a qualifyingasset, are capitalised up to the date whenconstruction is complete. For borrowings that aredirectly attributable to a qualifying asset, theamount to be capitalised is determined as theactual borrowing cost incurred during the period,less any income earned on the temporaryinvestment of such borrowings. For borrowingsthat are not directly attributable to a qualifyingasset, the amount to be capitalised is determined byapplying a capitalisation rate to the amountexpended on the qualifying assets. Thecapitalisation rate is the weighted average of thetotal borrowing costs applicable to the totalborrowings outstanding during the period, otherthan borrowings made specifically for the purposeof obtaining a qualifying asset.






PwC Indonesia | 44



OR-49 2.12 Aset takberwujud 2.12 Intangible assets

(a) Goodwill (a) Goodwill

Pengukuran goodwill dijabarkan padaCatatan 2.2(a). Goodwill yang muncul atasakuisisi entitas anak disertakan dalam asettakberwujud.

Goodwill is measured as described in Note2.2(a). Goodwill on acquisitions of subsidiariesis included in intangible assets.

48p80 Untuk pengujian penurunan nilai, goodwillyang diperoleh dalam kombinasi bisnisdialokasikan pada setiap unit penghasil kas,atau kelompok unit penghasil kas, yangdiharapkan dapat memberikan manfaat darisinergi kombinasi bisnis tersebut. Setiap unitatau kelompok unit yang memperolehalokasi goodwill menunjukkan tingkatterendah dalam entitas yang goodwill-nyadipantau untuk tujuan manajemen internal.Goodwill dipantau pada level segmenoperasi.

For the purpose of impairment testing, goodwillacquired in a business combination is allocatedto each of the cash-generating units (“CGU”), orgroups of CGUs, that is expected to benefit fromthe synergies of the combination. Each unit orgroup of units to which the goodwill is allocatedrepresents the lowest level within the entity atwhich the goodwill is monitored for internalmanagement purposes. Goodwill is monitoredat the operating segment level.

19p10848p9648p90OR-12

48p60

Peninjauan atas penurunan nilai padagoodwill dilakukan setahun sekali atau dapatlebih sering apabila terdapat peristiwa atauperubahan keadaan yang mengindikasikanadanya potensi penurunan nilai. Nilaitercatat dari goodwill dibandingkan denganjumlah yang terpulihkan, yaitu jumlah yanglebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajardikurangi biaya untuk menjual. Rugipenurunan nilai segera diakui dalam labarugi dan selanjutnya tidak dibalik kembali.

Goodwill impairment reviews are undertakenannually or more frequently if events orchanges in circumstances indicate a potentialimpairment. The carrying value of goodwill iscompared to the recoverable amount, which isthe higher of value-in-use (“VIU”) and the fairvalue less costs to sell. Any impairment isrecognised immediately as an expense and isnot subsequently reversed.

(b) Merek dan lisensi (b) Trademarks and licences

19p2419p2519p3319p97OR-4919p98OR-25

Merek dan lisensi yang diperoleh secaraterpisah disajikan sebesar harga perolehan.Merek dan lisensi yang diperoleh sebagaibagian dari kombinasi bisnis diakui sebesarnilai wajar pada tanggal perolehannya.Merek dan lisensi memiliki masa manfaatyang terbatas dan dicatat sebesar hargaperolehan dikurangi akumulasi amortisasi.Amortisasi dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus untuk mengalokasikanharga perolehan merek dan lisensi selamaestimasi masa manfaatnya antara 15 sampai20 tahun.

Separately acquired trademarks and licencesare shown at historical cost. Trademarks andlicences acquired in a business combination arerecognised at fair value at the acquisition date.Trademarks and licences have a finite useful lifeand are carried at cost less accumulatedamortisation. Amortisation is calculated usingthe straight-line method to allocate the cost oftrademarks and licences over their estimateduseful lives of 15 to 20 years.

19p68OR-49

19p9719p118(a)OR-25

Biaya yang dikeluarkan untuk memperolehlisensi piranti lunak komputer danmempersiapkan piranti lunak tersebutsehingga siap untuk digunakandikapitalisasi. Harga perolehan piranti lunakdiamortisasi selama estimasi masamanfaatnya antara tiga sampai lima tahun.

Acquired computer software licences arecapitalised on the basis of the costs incurred toacquire and bring to use the specific software.These costs are amortised over their estimateduseful lives of three to five years.






PwC Indonesia | 45



OR-49 2.12 Aset takberwujud (lanjutan) 2.12 Intangible assets (continued)

(c) Piranti lunak komputer (c) Computer software

19p6819p57OR-49

Biaya yang terkait dengan pemeliharaanprogram piranti lunak komputer diakuisebagai beban pada saat terjadinya. Biayapengembangan yang dapat secara langsungdiatribusikan kepada desain dan pengujianproduk piranti lunak yang dapatdiidentifikasi dan unik yang dikendalikanoleh Grup diakui sebagai aset takberwujud.

Costs associated with maintaining computersoftware programs are recognised as anexpense as incurred. Development costs thatare directly attributable to the design andtesting of identifiable and unique softwareproducts controlled by the Group arerecognised as intangible assets.

19p66

19p76

Biaya yang dapat diatribusikan secaralangsung dikapitalisasi sebagai bagianproduk piranti lunak mencakup bebanpekerja pengembang piranti lunak danbagian overhead yang relevan.

Directly attributable costs that are capitalisedas part of the software product include thesoftware development employee costs and anappropriate portion of relevant overheads.

19p57OR-49

19p71

Pengeluaran pengembangan yang lain yangtidak memenuhi kriteria ini diakui sebagaibeban pada saat terjadinya. Biayapengembangan yang sebelumnya diakuisebagai beban tidak dapat diakui sebagaiaset pada periode berikutnya.

Other development expenditures that do notmeet these criteria are recognised as an expenseas incurred. Development costs previouslyrecognised as an expense are not recognised asan asset in a subsequent period.

19p118(a)OR-25

Biaya pengembangan piranti lunakkomputer diakui sebagai aset yangdiamortisasi selama estimasi masa manfaat,yang tidak lebih dari tiga tahun.

Computer software development costsrecognised as assets are amortised over theirestimated useful lives, which does not exceedthree years.

OR-49 2.13 Penurunan nilai aset nonkeuangan 2.13 Impairment of non-financial assets

19p10719p108OR-25

48p17OR-1248p5948p6

48p18OR-49

Aset yang memiliki masa manfaat yang tidakterbatas – misalnya goodwill atau asettakberwujud yang tidak siap untuk digunakan –tidak diamortisasi namun diuji penurunannilainya setiap tahun, atau lebih sering apabilaterdapat peristiwa atau perubahan pada kondisiyang mengindikasikan kemungkinan penurunannilai. Aset yang tidak diamortisasi diuji ketikaterdapat indikasi bahwa nilai tercatatnyamungkin tidak dapat dipulihkan. Penurunannilai diakui jika nilai tercatat aset melebihijumlah terpulihkan. Jumlah terpulihkan adalahyang lebih tinggi antara nilai wajar aset dikurangibiaya untuk menjual dan nilai pakai aset. Dalammenentukan penurunan nilai, asetdikelompokkan pada tingkat yang paling rendahdimana terdapat arus kas yang dapatdiidentifikasi. Aset nonkeuangan selain goodwillyang mengalami penurunan nilai diuji setiaptanggal pelaporan untuk menentukan apakahterdapat kemungkinan pemulihan penurunannilai.

Assets that have an indefinite useful life – forexample, goodwill or intangible assets not readyfor use – are not subject to amortisation but testedannually for impairment, or more frequently ifevents or changes in circumstances indicate thatthey might be impaired. Assets that are subject toamortisation are reviewed for impairmentwhenever events or changes in circumstancesindicate that the carrying amount may not berecoverable. An impairment loss is recognised forthe amount by which the asset’s carrying amountexceeds its recoverable amount. The recoverableamount is the higher of an asset’s fair value lesscosts to sell and VIU. For the purposes of assessingimpairment, assets are grouped at the lowest levelsfor which there are separately identifiable cashflows. Non-financial assets other than goodwill thatsuffer impairment are reviewed for possiblereversal of the impairment at each reporting date.






PwC Indonesia | 46



OR-49 2.13 Penurunan nilai aset nonkeuangan (lanjutan) 2.13 Impairment of non-financial assets (continued)

48p11448p11948p124OR-49

Pemulihan rugi penurunan nilai, untuk asetselain goodwill, diakui jika, dan hanya jika,terdapat perubahan estimasi yang digunakandalam menentukan jumlah terpulihkan asetsejak pengujian penurunan nilai terakhir kali.Pembalikan rugi penurunan nilai tersebut diakuisegera dalam laba rugi, kecuali aset yangdisajikan pada jumlah revaluasian sesuai denganPSAK lain. Rugi penurunan nilai yang diakuiatas goodwill tidak dibalik lagi.

Reversal on impairment loss for assets other thangoodwill would be recognised if, and only if, therehas been a change in the estimates used todetermine the asset’s recoverable amount since thelast impairment test was carried out. Reversal onimpairment losses will be immediately recognisedon profit or loss, except for assets measured usingthe revalution model as required by other SFAS.Impairment losses relating to goodwill would notbe reversed.

OR-49 2.14 Aset tidak lancar (atau kelompok lepasan)dimiliki untuk dijual dan operasi yang dihentikan

2.14 Non-current assets (or disposal groups) held forsale and discontinued operations

58p6OR-49

58p15OR-22

58p5

Aset tidak lancar (atau kelompok lepasan)diklasifikasikan sebagai aset dimiliki untuk dijualketika nilai tercatatnya akan dipulihkanterutama melalui transaksi penjualan daripadamelalui pemakaian berlanjut dan penjualannyasangat mungkin terjadi. Aset ini dicatat padanilai yang lebih rendah antara jumlah tercatatdan nilai wajar setelah dikurangi biaya untukmenjual, kecuali untuk aset-aset seperti asetpajak tangguhan, aset yang terkait denganimbalan kerja, aset keuangan dan propertiinvestasi yang dicatat pada nilai wajar, yangsecara khusus dikecualikan dari persyaratan ini.

Non-current assets (or disposal groups) areclassified as assets held for sale when theircarrying amount is to be recovered principallythrough a sale transaction rather than throughcontinuing use and a sale is considered highlyprobable. They are stated at the lower of carryingamount and fair value less costs to sell, except forassets such as deferred tax assets, assets arisingfrom employee benefits, financial assets andinvestment property that are carried at fair value,which are specifically exempt from thisrequirement.

58p20

58p21

58p24

Kerugian penurunan nilai awal atau selanjutnyadiakui atas penurunan nilai aset (atau kelompoklepasan) ke nilai wajar dikurangi dengan biayauntuk menjual aset. Keuntungan diakui ataspeningkatan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual aset (atau kelompok lepasan), tetapitidak boleh melebihi akumulasi rugi penurunannilai yang telah diakui sebelumnya. Keuntunganatau kerugian yang sebelumnya tidak diakuipada tanggal penjualan aset tidak lancar (ataukelompok lepasan) diakui pada tanggalpenghentian pengakuan.

An impairment loss is recognised for any initial orsubsequent write‑down of the asset (or disposalgroup) to fair value less costs to sell. A gain isrecognised for any subsequent increases in fairvalue less costs to sell of an asset (or disposalgroup), but not in excess of any cumulativeimpairment loss previously recognised. A gain orloss not previously recognised by the date of thesale of the non-current asset (or disposal group) isrecognised at the date of derecognition.

58p25 Aset tidak lancar (termasuk yang merupakanbagian dari kelompok lepasan) tidak bolehdisusutkan atau diamortisasi selamadiklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual.Bunga dan beban lainnya yang dapatdiatribusikan pada liabilitas dari kelompoklepasan yang diklasifikasikan sebagai dimilikiuntuk dijual tetap diakui.

Non-current assets (including those that are partof a disposal group) are not depreciated oramortised while they are classified as held for sale.Interest and other expenses attributable to theliabilities of a disposal group classified as held forsale continue to be recognised.






PwC Indonesia | 47



OR-49 2.14 Aset tidak lancar (atau kelompok lepasan)dimiliki untuk dijual dan operasi yang dihentikan(lanjutan)

2.14 Non-current assets (or disposal groups) held forsale and discontinued operations (continued)

58p38 Aset tidak lancar yang diklasifikasikan sebagaidimiliki untuk dijual dan aset dalam kelompoklepasan yang dimiliki untuk dijual disajikansecara terpisah dari aset lainnya dalam laporanposisi keuangan. Liabilitas dalam kelompoklepasan yang diklasifikasikan sebagai dimilikiuntuk dijual disajikan secara terpisah dariliabilitas lainnya dalam laporan posisi keuangan.

Non-current assets classified as held for sale andthe assets of a disposal group classified as held forsale are presented separately from the other assetsin the statements of financial position. Theliabilities of a disposal group classified as held forsale are presented separately from other liabilitiesin the statements of financial position.

58p32

1p82(ea)58p33(a)

Operasi yang dihentikan adalah komponenentitas yang telah dilepaskan ataudiklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual danmewakili lini usaha atau area geografis operasiutama yang terpisah, merupakan bagian darisuatu rencana tunggal terkoordinasi untukmelepaskan lini usaha atau area operasi, ataumerupakan suatu entitas anak yang diperolehsecara khusus dengan tujuan dijual kembali.Hasil dari operasi yang dihentikan disajikansecara terpisah dalam laporan laba rugikomprehensif.

A discontinued operation is a component of theentity that has been disposed of or is classified asheld for sale and that represents a separate majorline of business or geographical area of operations,is part of a single co-ordinated plan to dispose ofsuch a line of business or area of operations, or is asubsidiary acquired exclusively with a view toresale. The results of discontinued operations arepresented separately in the statements ofcomprehensive income.

OR-47 2.15 Utang usaha 2.15 Trade payables

OR-26

1p67

Utang usaha adalah kewajiban membayarbarang atau jasa yang telah diterima dalamkegiatan usaha normal dari pemasok. Utangusaha diklasifikasikan sebagai liabilitas jangkapendek jika pembayarannya jatuh tempo dalamwaktu satu tahun atau kurang (atau dalam siklusoperasi normal, jika lebih lama). Jika tidak,utang tersebut disajikan sebagai liabilitas jangkapanjang.

Trade payables are obligations to pay for goods orservices that have been acquired in the ordinarycourse of business from suppliers. Accountspayable are classified as current liabilities ifpayment is due within one year or less (or in thenormal operating cycle of the business if longer). Ifnot, they are presented as non-current liabilities.

55p4355p47OR-15OR-16

Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar dan selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode bunga efektif.

Trade payables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured at amortisedcost using the effective interest method.

OR-47 2.16 Pinjaman 2.16 Borrowings

55p4355p47OR-15OR-16

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakuisebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya,pinjaman diukur sebesar biaya perolehandiamortisasi; selisih antara penerimaan(dikurangi biaya transaksi) dan nilai pelunasandicatat pada laporan laba rugi selama periodepinjaman dengan menggunakan metode bungaefektif.

Borrowings are recognised initially at fair value,net of transaction costs incurred. Borrowings aresubsequently carried at amortised cost; anydifference between the proceeds (net of transactioncosts) and the redemption value is recognised inthe profit or loss over the period of the borrowingsusing the effective interest method.






PwC Indonesia | 48



OR-47 2.16 Pinjaman (lanjutan) 2.16 Borrowings (continued)

55PP13 Biaya yang dibayar untuk memperoleh fasilitaspinjaman diakui sebagai biaya transaksipinjaman sepanjang besar kemungkinansebagian atau seluruh fasilitas akan ditarik.Dalam hal ini, biaya memperoleh pinjamanditangguhkan sampai penarikan pinjamanterjadi. Sepanjang tidak terdapat bukti bahwabesar kemungkinan sebagian atau seluruhfasilitas akan ditarik, biaya memperolehpinjaman dikapitalisasi sebagai pembayaran dimuka untuk jasa likuiditas dan diamortisasiselama periode fasilitas yang terkait.

Fees paid on the establishment of loan facilities arerecognised as transaction costs of the loan to theextent that it is probable that some or all of thefacility will be drawn down. In this case, the fee isdeferred until the draw-down occurs. To the extentthat there is no evidence that it is probable thatsome or all of the facility will be drawn down, thefee is capitalised as a pre-payment for liquidityservices and amortised over the period of thefacility to which it relates.

26p1OR-51

Biaya pinjaman yang terjadi untuk konstruksiaset kualifikasian, dikapitalisasi selama periodewaktu yang dibutuhkan untuk menyelesaikankonstruksi aset dan mempersiapkannya sampaidapat digunakan sesuai tujuan yangdimaksudkan atau untuk dijual, lihat Catatan2.11. Biaya pinjaman lainnya dibebankan padalaporan laba rugi.

Borrowing costs incurred for the construction ofany qualifying asset are capitalised during theperiod of time that is required to complete andprepare the asset for its intended use or sale, referto Note 2.11. Other borrowing costs are expensedin profit or loss.

1p69(d)OR-26

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitasjangka pendek kecuali Grup memiliki hak tanpasyarat untuk menunda pembayaran liabilitasselama paling tidak 12 bulan setelah tanggalpelaporan.

Borrowings are classified as current liabilitiesunless the Group has an unconditional right todefer the settlement of the liability for at least 12months after the reporting date.

OR-47 2.17 Instrumen keuangan majemuk 2.17 Compound financial instruments

50p22OR-30

Instrumen keuangan majemuk yang diterbitkanoleh Grup terdiri dari obligasi konversi yangdapat dikonversi menjadi sejumlah tetap modalsaham pada saat jatuh tempo atas opsipemegangnya.

Compound financial instruments issued by theGroup comprise convertible bonds that can beconverted to fixed number of share capital at theoption of the holder at the maturity date.

50PP26

OR-30

50p38

Komponen liabilitas pada instrumen keuanganmajemuk diakui pada awalnya sebesar nilaiwajar liabilitas yang serupa yang tidak memilikiopsi konversi ekuitas. Komponen ekuitas diakuipada awalnya sebesar selisih antara nilai wajarinstrumen keuangan majemuk secarakeseluruhan dan nilai wajar komponen liabilitas.Biaya transaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung dialokasikan pada komponen liabilitasdan ekuitas sesuai dengan proporsi nilai tercatatawalnya.

The liability component of a compound financialinstrument is recognised initially at the fair valueof a similar liability that does not have an equityconversion option. The equity component isrecognised initially as the difference between thefair value of the compound financial instrument asa whole and the fair value of the liabilitycomponent. Any directly attributable transactioncosts are allocated to the liability and equitycomponents in proportion to their initial carryingamounts.






PwC Indonesia | 49



OR-47 2.17 Instrumen keuangan majemuk (lanjutan) 2.17 Compound financial instruments (continued)

Setelah pengakuan awal, komponen liabilitasdari instrumen keuangan majemuk diukur padabiaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode bunga efektif. Komponenekuitas instrumen keuangan majemuk tidakdiukur kembali setelah pengakuan awal kecualipada saat konversi atau kadaluwarsa.

Subsequent to initial recognition, the liabilitycomponent of a compound financial instrument ismeasured at amortised cost using the effectiveinterest method. The equity component of acompound financial instrument is not remeasuredsubsequent to initial recognition except onconversion or expiry.

2.18 Modal saham 2.18 Share capital

50p33OR-32OR-50

Biaya tambahan yang secara langsung dapatdiatribusikan kepada penerbitan saham biasaatau opsi disajikan pada ekuitas sebagaipengurang penerimaan, setelah dikurangi pajak.

Incremental costs directly attributable to the issueof new ordinary shares or options are shown inequity as a deduction, net of tax, from theproceeds.

OR-50

OR-34

Ketika entitas Grup membeli modal sahamekuitas entitas (saham treasuri), imbalan yangdibayar, termasuk biaya tambahan yang secaralangsung dapat diatribusikan (dikurangi pajakpenghasilan) dikurangkan dari ekuitas yangdiatribusikan kepada pemilik ekuitas entitassampai saham tersebut dibatalkan atauditerbitkan kembali. Ketika saham biasa tersebutselanjutnya diterbitkan kembali, imbalan yangditerima, dikurangi biaya tambahan transaksiyang terkait dan dampak pajak penghasilan yangterkait dimasukkan pada ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilik ekuitas entitas.

Where any Group company purchases thecompany’s equity share capital (treasury shares),the consideration paid, including any directlyattributable incremental costs (net of incometaxes) is deducted from equity attributable to thecompany’s equity holders until the shares arecancelled or reissued. Where such ordinary sharesare subsequently reissued, any considerationreceived, net of any directly attributableincremental transaction costs and the relatedincome tax effects, is included in equityattributable to the company’s equity holders.

OR-50 2.19 Provisi 2.19 Provision

57p14OR-28

57p72

57p63

Provisi restorasi lingkungan, biayarestrukturisasi dan tuntutan hukum diakuiketika: Grup memiliki kewajiban hukum ataukonstruktif masa kini sebagai akibat peristiwamasa lalu; terdapat kemungkinan besarpenyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkanarus keluar sumber daya; dan jumlah kewajibantersebut dapat diukur secara andal. Provisi tidakdiakui untuk kerugian operasi masa depan.

Provision for environmental restoration,restructuring costs and legal claims is recognisedwhen: the Group has a present legal orconstructive obligation as a result of past events; itis probable that an outflow of resources will berequired to settle the obligation; and the amounthas been reliably estimated. Provision is notrecognised for future operating losses.






PwC Indonesia | 50



OR-50 2.19 Provisi (lanjutan) 2.19 Provision (continued)

57p24Ketika terdapat beberapa kewajiban yangserupa, kemungkinan penyelesaianmengakibatkan arus keluar ditentukan denganmempertimbangkan kelas kewajiban secarakeseluruhan. Provisi diakui walaupunkemungkinan adanya arus keluar sehubungandengan item manapun yang termasuk dalamkelas kewajiban yang sama mungkin kecil.

Where there are a number of similar obligations,the likelihood that an outflow will be required insettlement is determined by considering the classof obligations as a whole. A provision is recognisedeven if the likelihood of an outflow with respect toany one item included in the same class ofobligations may be small.

57p3657p4157p4557p47

Provisi diukur sebesar nilai kini dari estimasiterbaik manajemen atas pengeluaran yangdiharapkan diperlukan untuk menyelesaikankewajiban kini pada akhir periode pelaporan.Tingkat diskonto yang digunakan untukmenentukan nilai kini adalah tingkat diskontosebelum pajak yang mencerminkan penilaianpasar atas nilai waktu uang dan risiko yangterkait dengan kewajiban. Peningkatan provisikarena berjalannya waktu diakui sebagai bebanbunga.

Provisions are measured at the present value ofmanagement’s best estimate of the expenditurerequired to settle the present obligation at the endof the reporting period. The discount rate used todetermine the present value is a pretax rate thatreflects current market assessments of the timevalue of money and the risks specific to theliability. The increase in the provision due to thepassage of time is recognised as interest expense.

OR-50 2.20 Imbalan kerja 2.20 Employee benefits

(a) Kewajiban pensiun (a) Pension obligations

24p2624p2724p28OR-50

24p30

Entitas-entitas di dalam Grupmengoperasikan berbagai skema pensiun.Grup memiliki program imbalan pasti daniuran pasti. Program iuran pasti merupakanprogram pensiun dimana Grup membayarsejumlah iuran tertentu kepada entitas(dana) yang terpisah. Grup tidak memilikikewajiban hukum atau konstruktif untukmembayar iuran lebih lanjut jika entitastersebut tidak memiliki aset yang cukupuntuk membayar seluruh imbalan atas jasayang diberikan pekerja pada periodeberjalan maupun periode lalu. Programimbalan pasti adalah program pensiun yangbukan merupakan program iuran pasti.Pada umumnya, program imbalan pastiditentukan berdasarkan jumlah imbalanpensiun yang akan diterima seorang pekerjapada saat pensiun, biasanya tergantung olehsatu faktor atau lebih, misalnya usia, masabekerja dan kompensasi.

Group companies operate various pensionschemes. The Group has both defined benefitand defined contribution plans. A definedcontribution plan is a pension plan underwhich the Group pays fixed contributions intoa separate entity. The Group has no legal orconstructive obligations to pay furthercontributions if the fund does not holdsufficient assets to pay all employees thebenefits relating to employee service in thecurrent and prior periods. A defined benefitplan is a pension plan that is not a definedcontribution plan. Typically, defined benefitplans define an amount of pension benefit thatan employee will receive on retirement,usually dependent on one or more factors suchas age, years of service and compensation.






PwC Indonesia | 51



OR-50 2.20 Imbalan kerja (lanjutan) 2.20 Employee benefits (continued)

(a) Kewajiban pensiun (lanjutan) (a) Pension obligations (continued)

24p5724p5824p5924p6024p6724p6824p83OR-50

Sehubungan dengan program imbalan pasti,liabilitas diakui pada laporan posisikeuangan sebesar nilai kini kewajibanimbalan pasti pada akhir periode pelaporandikurangi nilai wajar aset program.Kewajiban imbalan pasti dihitung setiaptahun oleh aktuaris yang independendengan menggunakan metode projectedunit credit. Nilai kini kewajiban imbalanpasti ditentukan dengan mendiskontokanarus kas keluar yang diestimasi denganmenggunakan tingkat bunga ObligasiPemerintah (dikarenakan saat ini tidak adapasar aktif untuk obligasi perusahaan yangberkualitas tinggi) yang didenominasikandalam mata uang dimana imbalan akandibayarkan dan memiliki jangka waktu jatuhtempo mendekati jangka waktu kewajibanpensiun.

The liability recognised in the statement offinancial position in respect of defined benefitpension plans is the present value of thedefined benefit obligation at the end of thereporting period less the fair value of planassets. The defined benefit obligation iscalculated annually by independent actuariesusing the projected unit credit method. Thepresent value of the defined benefit obligationis determined by discounting the estimatedfuture cash outflows using interest rates ofGovernment Bonds (considering currentlythere is no deep market for high-qualitycorporate bonds) that are denominated in thecurrency in which the benefits will be paid,and that have terms to maturityapproximating to the terms of the relatedpension obligation.

24p57(d)OR-50

Keuntungan dan kerugian aktuarial yangtimbul dari penyesuaian dan perubahandalam asumsi-asumsi aktuarial langsungdiakui seluruhnya melalui pendapatankomperhensif lainnya pada saat terjadinya.

Actuarial gains and losses arising fromexperience adjustments and changes inactuarial assumptions charged or credited toequity in other comprehensive income in theperiod in which they arise.

24p103 Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporanlaba rugi.

Past-service costs are recognised immediatelyin profit or loss.

24p110OR-50

Keuntungan dan kerugian dari kurtailmenatau penyelesaian program manfaat pastidiakui di laba rugi ketika kurtailmen ataupenyelesaian tersebut terjadi.

Gains or losses on the curtailment orsettlement of a defined benefit plan arerecognised in profit or loss when thecurtailment or settlement occurs.

Untuk program iuran pasti, Grup membayariuran program pensiun baik karenadiwajibkan, berdasarkan kontrak atausukarela. Namun karena Undang-UndangKetenagakerjaan No. 13 tahun 2003mengharuskan entitas membayar jumlahtertentu kepada para pekerja yang telahmemasuki usia pensiun yang ditentukanberdasarkan masa kerja, Grup rentanterhadap kemungkinan untuk membayarkekurangan apabila iuran kumulatif kurangdari jumlah tertentu. Sebagai akibatnyauntuk tujuan pelaporan keuangan, programiuran pasti secara efektif diberlakukanseolah-olah sebagai program imbalan pasti.

For defined contribution plans, the Grouppays contributions to pension plans on amandatory, contractual or voluntary basis.However, since Labour Law No. 13 of 2003requires an entity to pay to a worker enteringinto pension age a certain amount based on,the worker’s length of service, the Group isexposed to the possibility of having to makefurther payments to reach that certainamount in particular when the cumulativecontributions are less than that amount.Consequently for financial reporting purposes,defined contribution plans are effectivelytreated as if they were defined benefit plans.






PwC Indonesia | 52




(b) Kewajiban pascakerja lainnya (b) Other post-employment obligations

24p155OR-50

Beberapa entitas di dalam Grupmemberikan imbalan kesehatan pascakerjauntuk pensiunannya. Imbalan ini biasanyadiberikan kepada pekerja yang tetap bekerjasampai usia pensiun dan memenuhi masakerja minimum. Biaya yang diharapkantimbul atas imbalan ini diakru selama masakerja dengan menggunakan metodeprojected unit credit. Kewajiban ini dinilaisetiap tahun oleh aktuaris independen yangmemenuhi syarat.

Some Group companies provide post-retirement healthcare benefits to their retirees.The entitlement to these benefits is usuallyconditional on the employee remaining inservice up to retirement age and thecompletion of a minimum service period. Theexpected costs of these benefits are accruedover the period of employment using projectedunit credit method. These obligations arevalued annually by independent qualifiedactuaries.

(c) Pesangon pemutusan kontrak kerja (c) Termination benefits

24p159OR-50

Pesangon pemutusan kontrak kerja terutangketika Grup memberhentikan hubungankerja sebelum usia pensiun normal, atauketika seorang pekerja menerimapenawaran mengundurkan diri secarasukarela dengan kompensasi imbalanpesangon. Grup mengakui pesangonpemutusan kontrak kerja pada tanggal yanglebih awal antara (i) ketika Grup tidak dapatlagi menarik tawaran atas imbalan tersebutdan (ii) ketika Grup mengakui biaya untukrestrukturisasi yang berasa dalam ruanglingkup PSAK 57 dan melibatkanpembayaran pesangon. Dalam halmenyediakan pesangon sebagai penawaranuntuk mengundurkan diri secara sukarela,pesangon pemutusan kontrak kerja diukurberdasarkan jumlah karyawan yangdiharapkan menerima penawaran tersebut.Imbalan yang jatuh tempo lebih dari 12bulan setelah periode pelaporandidiskontokan menjadi nilai kininya.

Termination benefits are payable whenemployment is terminated by the Groupbefore the normal retirement date, orwhenever an employee accepts voluntaryredundancy in exchange for these benefits. Thegroup recognises termination benefits at theearlier of the following dates: (i) when thegroup can no longer withdraw the offer ofthose benefits; and (ii) when the entityrecognises costs for a restructuring that iswithin the scope of PSAK 57 and involves thepayment of termination benefits. In the case ofan offer made to encourage voluntaryredundancy, the termination benefits aremeasured based on the number of employeesexpected to accept the offer. Benefits fallingdue more than 12 months after the reportingdate are discounted to their present value.

(d) Program bagi laba dan bonus (d) Profit-sharing and bonus plans

24p19OR-50

Grup mengakui liabilitas dan beban untukbonus dan bagi laba berdasarkan rumusanyang mempertimbangkan laba yang dapatdiatribusikan kepada pemegang sahamsetelah penyesuaian tertentu. Grupmengakui provisi ketika diwajibkan secarakontrak atau terdapat praktik masa lalu yangmenyebabkan kewajiban konstruktif.

The Group recognises a liability and anexpense for bonuses and profit-sharing, basedon a formula that takes into consideration theprofit attributable to the Company’sshareholders after certain adjustments. TheGroup recognises a provision wherecontractually obliged or where there is a pastpractice that has created a constructiveobligation.






PwC Indonesia | 53




(d) Program bagi laba dan bonus (lanjutan) (d) Profit-sharing and bonus plans (continued)

Jumlah program bagi laba dan bonus yangdiprovisikan dan akan dibayarkan dalamkurun waktu kurang dari 12 bulan sejaktanggal laporan keuangan, disajikan dilaporan posisi keuangan sebagai “Liabilitasimbalan kerja jangka pendek”.

Provision amount of profit-sharing and bonusplans which will be paid within 12 monthsfrom reporting date is presented in statementof financial position as “Short-term employeebenefit liabilities”.

OR-50 2.21 Pembayaran berbasis saham 2.21 Share-based payments

53p11

53p10OR-28OR-50

53p21

53p21A

Grup mengoperasikan beberapa programimbalan berbasis saham, dimana Grupmemberikan instrumen ekuitas Grup (opsi)kepada karyawan sebagai imbalan atas jasamereka. Nilai wajar opsi yang diberikan diakuisebagai beban dan dengan peningkatan padaekuitas. Jumlah nilai yang harus dibebankanditentukan dengan mengacu kepada nilai wajaropsi yang diberikan: termasuk kinerja pasar (misalnya, harga

saham entitas); tidak termasuk dampak dari jasa dan

kondisi vesting yang tidak dipengaruhikinerja pasar (misalnya, profitabilitas, targetpertumbuhan penjualan dan tetap menjadikaryawan perusahaan selama periode waktutertentu); dan

termasuk dampak dari kondisi non-vesting.

The Group operates a number of equity-settled,share-based compensation plans, under which theentity receives services from employees asconsideration for equity instruments (options) ofthe Group. The fair value of the options isrecognised as an expense with a correspondingincrease in equity. The total amount to be expensedis determined by reference to the fair value of theoptions granted: including any market performance conditions

(for example, an entity’s share price); excluding the impact of any service and non-

market performance vesting conditions (forexample, profitability, sale growth targets andremaining an employee of the entity over aspecified time period); and

including the impact of any non-vestingconditions.

53p1953p20

Syarat jasa dan syarat yang tidak dipengaruhikinerja pasar dimasukkan di dalam asumsimengenai jumlah opsi yang diharapkan akanvest. Jumlah beban diakui selama periodevesting, yaitu periode dimana seluruh kondisivesting tertentu telah terpenuhi.

Non-market performance and service conditionsare included in assumptions about the number ofoptions that are expected to vest. The total expenseis recognised over the vesting period, which is theperiod over which all of the specified vestingconditions are to be satisfied.

53p20OR-50

Setiap akhir periode pelaporan, Grup merevisietimasi jumlah opsi yang diharapkan vestberdasarkan syarat jasa. Selisih antara estimasirevisian dengan jumlah estimasi sebelumnya,jika ada, diakui dalam laporan laba rugi, denganpenyesuaian pada sisi ekuitas.

At the end of each reporting period, the Grouprevises its estimates of the number of options thatare expected to vest based on the non-marketvesting conditions. It recognises the impact of therevision to original estimates, if any, in profit orloss, with a corresponding adjustment to equity.

OR-50 Ketika opsi dieksekusi, Perusahaan menerbitkansejumlah saham baru atau menerbitkan kembalisaham treasurinya (jika ada). Nilai kas yangditerima dikurangi dengan biaya transaksi yangdapat diatribusikan dikreditkan ke modal saham(nilai nominal) dan agio saham.

When the options are exercised, the Companyissues new shares or reissues its treasury shares (ifany). The proceeds received, net of any directlyattributable transaction costs, are credited to sharecapital (nominal value) and share premium.






PwC Indonesia | 54



OR-51 2.22 Pajak penghasilan kini dan tangguhan 2.22 Current and deferred income tax

46p57 Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi,kecuali jika pajak tersebut terkait dengantransaksi atau kejadian yang diakui dipendapatan komprehensif lain atau langsungdiakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebutmasing-masing diakui dalam pendapatankomprehensif lain atau ekuitas.

The tax expense comprises current and deferredtax. Tax is recognised in the profit or loss, except tothe extent that it relates to items recognised in othercomprehensive income or directly in equity. In thiscase, the tax is also recognised in othercomprehensive income or directly in equity,respectively.

OR-51 Beban pajak kini dihitung berdasarkan peraturanperpajakan yang berlaku pada tanggal pelaporankeuangan, di negara di mana perusahaan danentitas anak beroperasi dan menghasilkanpendapatan kena pajak. Manajemen secaraperiodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan diSurat Pemberitahuan Tahunan (SPT)sehubungan dengan situasi di mana aturan pajakyang berlaku membutuhkan interpretasi. Jikaperlu, manajemen menentukan provisiberdasarkan jumlah yang diharapkan akandibayar kepada otoritas pajak.

The current income tax charge is calculated on thebasis of the tax laws enacted or substantivelyenacted at the reporting date. Managementperiodically evaluates positions taken in taxreturns with respect to situations in whichapplicable tax regulation is subject tointerpretation. It establishes provision whereappropriate on the basis of amounts expected to bepaid to the tax authorities.

46p12OR-25OR-31OR-51

46p33OR-25

46p46

Pajak penghasilan tangguhan diakui, denganmenggunakan metode balance sheet liabilityuntuk semua perbedaan temporer antara dasarpengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilaitercatatnya pada laporan keuangankonsolidasian. Namun, liabilitas pajakpenghasilan tangguhan tidak diakui jika berasaldari pengakuan awal goodwill atau pada saatpengakuan awal aset dan liabilitas yang timbuldari transaksi selain kombinasi bisnis yang padasaat transaksi tersebut tidak mempengaruhi labarugi akuntansi dan laba rugi kena pajak. Pajakpenghasilan tangguhan ditentukan denganmenggunakan tarif pajak yang telah berlaku atausecara substantif telah berlaku pada akhirperiode pelaporan dan diharapkan diterapkanketika aset pajak penghasilan tangguhandirealisasi atau liabilitas pajak penghasilantangguhan diselesaikan.

Deferred income tax is recognised, using thebalance sheet liability method, on temporarydifferences arising between the tax bases of assetsand liabilities and their carrying amounts in theconsolidated financial statements. However,deferred tax liabilities are not recognised if theyarise from the initial recognition of goodwill anddeferred income tax is not accounted for if it arisesfrom initial recognition of an asset or liability in atransaction other than a business combination thatat the time of the transaction affects neitheraccounting nor taxable profit or loss. Deferredincome tax is determined using tax rates that havebeen enacted or substantially enacted as atreporting period and is expected to apply when therelated deferred income tax asset is realised or thedeferred income tax liability is settled.






PwC Indonesia | 55



OR-51 2.22 Pajak penghasilan kini dan tangguhan (lanjutan) 2.22 Current and deferred income tax (continued)

46p24OR-51

Aset pajak penghasilan tangguhan diakui hanyajika besar kemungkinan jumlah penghasilankena pajak di masa depan akan memadai untukdikompensasi dengan perbedaan temporer yangmasih dapat dimanfaatkan.

Deferred income tax assets are recognised only tothe extent that it is probable that future taxableprofit will be available against which thetemporary differences can be utilised.

46p3946p43

Atas perbedaan temporer dalam investasi padaentitas anak dan asosiasi dibentuk pajakpenghasilan tangguhan, kecuali untuk liabilitaspajak penghasilan tangguhan dimana saatpembalikan perbedaan sementara dikendalikanoleh Grup dan sangat mungkin perbedaantemporer tersebut tidak akan dibalik di masamendatang.

Deferred income tax is provided on temporarydifferences arising on investments in subsidiariesand associates, except for deferred income taxliability where the timing of the reversal of thetemporary difference is controlled by the Groupand it is probable that the temporary differencewill not be reversed in the foreseeable future.

46p74OR-25OR-31OR-51

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhandapat saling hapus apabila terdapat hak yangberkekuatan hukum untuk melakukan salinghapus antara aset pajak kini dengan liabilitaspajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajakpenghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritasperpajakan yang sama, baik atas entitas kenapajak yang sama ataupun berbeda dan adanyaniat untuk melakukan penyelesaian saldo-saldotersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities are offsetwhen there is a legally enforceable right to offsetcurrent tax assets against current tax liabilities andwhen the deferred income taxes assets andliabilities relate to income taxes levied by the sametaxation authority on either the same taxable entityor different taxable entities where there is anintention to settle the balances on a net basis.

OR-50 2.23 Pengakuan pendapatan 2.23 Revenue recognition

23p923p10OR-50OR-36

Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalan yangditerima atau akan diterima dari penjualanbarang dan jasa dalam kegiatan usaha normalGrup. Pendapatan disajikan neto setelahdikurangi pajak pertambahan nilai, retur,potongan harga dan diskon dan setelahmengeliminasi penjualan dalam Grup.

Revenue comprises the fair value of theconsideration received or receivable for the sale ofgoods and services in the ordinary course of theGroup’s activities. Revenue is shown net of value-added tax, returns, rebates and discounts andafter eliminating sales within the Group.

23p923p35OR-36

Grup mengakui pendapatan ketika jumlahpendapatan dapat diukur secara andal, besarkemungkinan manfaat ekonomis masa depanakan mengalir kepada entitas dan kriteriatertentu telah dipenuhi untuk setiap aktivitasGrup seperti dijelaskan dibawah ini. Grupmenggunakan hasil historis, denganmempertimbangkan tipe pelanggan, tipetransaksi dan persyaratan setiap transaksisebagai dasar estimasi.

The Group recognises revenue when the amount ofrevenue can be reliably measured;it is probablethat future economic benefits will flow to theentity; and when specific criteria have been metfor each of the Group’s activities as describedbelow. The Group bases its estimates on historicalresults, taking into consideration the type ofcustomer, the type of transaction and the specificsof each arrangement.






PwC Indonesia | 56



OR-50 2.23 Pengakuan pendapatan (lanjutan) 2.23 Revenue recognition (continued)

(a) Penjualan barang – grosir (a) Sales of goods – wholesale

OR-36

23p35

Grup memproduksi dan menjualserangkaian produk sepatu di pasar grosir.Penjualan barang diakui ketika entitas Gruptelah menyerahkan produknya kepadapenjual grosir, penjual grosir memilikikebebasan menentukan saluran dan hargapenjualan produk, dan tidak ada kewajibanyang belum dipenuhi yang dapatmempengaruhi penerimaan penjual grosiratas produk. Penyerahan tidak terjadisampai produk sudah dikirim ke lokasitertentu, risiko keusangan dan kerugiansudah ditransfer kepada penjual grosir danpenjual grosir telah menerima produk sesuaidengan kontrak penjualan, ketentuanpenerimaan telah berakhir, atau Grupmemiliki bukti objektif bahwa kriteriapenerimaan telah terpenuhi.

The Group manufactures and sells a range offootwear products in the wholesale market.Sales of goods are recognised when a Groupentity has delivered products to thewholesaler, the wholesaler has full discretionover the channel and price at which to sell theproducts, and there is no unfulfilled obligationthat could affect the wholesaler’s acceptance ofthe products. Delivery does not occur until theproducts have been shipped to the specifiedlocation, the risks of obsolescence and losshave been transferred to the wholesaler, andeither the wholesaler has accepted theproducts in accordance with the sale contract,the acceptance provisions have lapsed, or theGroup has objective evidence that all criteriafor acceptance have been satisfied.

OR-50

23p35

Produk sepatu sering dijual dengan diskonvolume dan pelanggan berhak untukmengembalikan produk cacat di pasar grosir.Pada saat penjualan, penjualan dicatatberdasarkan harga yang tertera dalamkontrak penjualan, dikurangi estimasi diskonvolume dan retur. Pengalaman terakumulasidigunakan untuk mengestimasi danmenyisihkan diskon dan retur. Diskonvolume ditentukan berdasarkan pembeliantahunan yang diantisipasi. Tidak ada elemenpendanaan karena penjualan dilakukandengan jangka waktu kredit 60 hari, yangtelah sesuai dengan praktik pasar.

The footwear products are often sold withvolume discounts and customers have theright to return faulty products in the wholesalemarket. Sales are recorded based on the pricespecified in the sales contracts, net of theestimated volume discounts and returns at thetime of sale. Accumulated experience is used toestimate and provide for the discounts andreturns. The volume discounts are assessedbased on anticipated annual purchases. Noelement of financing is deemed present as thesales are made with a credit term of 60 days,which is consistent with the market practice.

(b) Penjualan barang – ritel (b) Sales of goods – retail

OR-50

23p35

Grup mengoperasikan serangkaian toko ritelyang menjual sepatu dan produk kulitlainnya. Penjualan sepatu diakui ketikaentitas Grup menjual suatu produk kepadapelanggan. Penjualan ritel biasanyadilakukan secara kas atau denganmenggunakan kartu kredit.

The Group operates a chain of retail outlets forselling shoes and other leather products. Salesof goods are recognised when a Group entitysells a product to the customer. Retail sales areusually made in cash or by credit card.






PwC Indonesia | 57



OR-50 2.23 Pengakuan pendapatan (lanjutan) 2.23 Revenue recognition (continued)

(b) Penjualan barang – ritel (lanjutan) (b) Sales of goods – retail (continued)

Grup memiliki kebijakan untuk menjualproduk-produknya kepada pelanggan riteldengan hak retur dalam jangka waktu 28hari. Pengalaman terakumulasi digunakanuntuk mengestimasi dan membuatpenyisihkan retur pada saat penjualan. Gruptidak memiliki program loyalitas apapun.

It is the Group’s policy to sell its products to theretail customer with a right to return it within28 days. Accumulated experience is used toestimate and provide for such returns at thetime of sale. The Group does not operate anyloyalty programmes.

(c) Penjualan jasa (c) Sales of services

OR-50

23p3523p21

Grup memberikan jasa desain dantransportasi kepada perusahaan manufaktursepatu lainnya. Untuk penjualan jasa,pendapatan diakui pada periode akuntansidimana jasa diberikan, dengan mengacupada tingkat penyelesaian dari suatutransaksi dan dinilai berdasarkan jasa aktualyang telah diberikan sebagai proporsi atastotal jasa yang harus diberikan.

The Group sells design services andtransportation services to other shoemanufacturers. For sales of services, revenueis recognised in the accounting period in whichthe services are rendered, by reference to thestage of completion of the specific transactionand assessed on the basis of the actual serviceprovided as a proportion of the total service tobe provided.

(d) Penghasilan dividen (d) Dividend income

23p30(c)OR-50

Penghasilan dividen diakui ketika hak untukmenerima pembayaran telah ditetapkan.

Dividend income is recognised when the rightto receive payment is established.

OR-50 2.24 Penghasilan bunga 2.24 Interest income

23p30(a)55p9OR-50

Penghasilan bunga diakui dengan menggunakanmetode bunga efektif. Ketika pinjaman piutangmengalami penurunan nilai, Grup menguranginilai tercatat piutang tersebut menjadi jumlahterpulihkan, yakni arus kas masa depan yangdiestimasi dengan menggunakan metode bungaefektif dan tetap mengamortisasi diskontosebagai penghasilan bunga. Penghasilan bungadari pinjaman yang diturunkan nilainya diakuidengan menggunakan suku bunga efektif awal.

Interest income is recognised using the effectiveinterest method. When a loan receivable isimpaired, the Group reduces the carrying amountto its recoverable amount, being the estimatedfuture cash flow discounted at the original effectiveinterest rate of the instrument and continuesunwinding the discount as interest income.Interest income on impaired loans is recognisedusing the original effective interest rate.

OR-50 2.25 Penghasilan royalti 2.25 Royalty income

23p30(b)OR-50

Penghasilan royalti diakui dengan dasar akrualberdasarkan substansi perjanjian yang relevan.

Royalty income is recognised on an accrual basisin accordance with the substance of the relevantagreements.






PwC Indonesia | 58



OR-49 2.26 Sewa 2.26 Leases

OR-49 Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan,atau mengandung, sewa dibuat berdasarkansubstansi perjanjian itu sendiri dan penilaianapakah pemenuhan atas perjanjian bergantungdari penggunaan aset tertentu atau aset, danapakah perjanjian memberikan hak untukmenggunakan aset.

Determination whether an arrangement is, orcontains, a lease is made based on the substance ofthe arrangement and assessment of whetherfulfilment of the arrangement is dependent on theuse of a specific asset or assets, and thearrangement conveys a right to use the asset.

30p8OR-49OR-5030p32

Sewa dimana sebagian besar risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan dipertahankanoleh lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi.Pembayaran sewa operasi (dikurangi insentifyang diterima dari lessor) dibebankan padalaporan laba rugi dengan menggunakan metodegaris lurus selama periode sewa.

Leases in which a significant portion of the risksand rewards of ownership are retained by thelessor are classified as operating leases. Paymentsmade under operating leases (net of any incentivesreceived from the lessor) are charged to profit orloss on a straight-line basis over the term of thelease.

30p8

OR-4930p19

Grup menyewa aset tetap tertentu. Sewa asettetap dimana Grup, sebagai lessee, memilikisebagian besar risiko dan manfaat kepemilikandiklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewapembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewasebesar yang lebih rendah antara nilai wajar asetsewaan dan nilai kini pembayaran sewaminimum.

The Group leases certain property, plant andequipment. Leases of property, plant andequipment where the Group as lessee hassubstantially all the risks and rewards ofownership are classified as finance leases. Financeleases are capitalised at the lease’s commencementat the lower of the fair value of the leased asset andthe present value of the minimum lease payments.

30p25OR-49OR-5030p24

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antaraliabilitas dan beban keuangan sehinggamenghasilkan tingkat suku bunga yang konstanatas saldo liabilitas yang tersisa. Kewajiban sewayang terkait, dikurangi dengan beban keuangan,dimasukkan ke dalam “liabilitas sewapembiayaan”. Elemen bunga dari bebankeuangan dibebankan pada laporan laba rugiselama periode sewa sehingga menghasilkantingkat bunga periodik yang konstan untuk saldoliabilitas yang tersisa pada setiap periode. Asettetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaandisusutkan selama jangka waktu yang lebihpendek antara masa manfaat aset dan masasewa apabila tidak terdapat kepastian yangmemadai bahwa Grup akan mendapatkan hakkepemilikan pada akhir masa sewa.

Each lease payment is allocated between theliability and finance charges so as to achieve aconstant rate on the finance balance outstanding.The corresponding rental obligations, net offinance charges, are included in “finance leaseliabilities”. The interest element of the finance costis charged to the profit or loss over the lease periodso as to produce a constant periodic rate of intereston the remaining balance of the liability for eachperiod. The property, plant and equipmentacquired under finance leases is depreciated overthe shorter of the useful life of the asset and thelease term if there is no reasonable certainty thatthe Group will obtain ownership at the end of thelease term.






PwC Indonesia | 59



2.27 Distribusi dividen 2.27 Dividend distribution

Distribusi dividen kepada pemilik Perusahaandiakui sebagai liabilitas dalam laporan keuanganGrup pada periode dimana dividen telahdisetujui oleh pemegang saham entitas.

Dividend distribution to the Company’sshareholders is recognised as a liability in theGroup’s financial statements in the period in whichthe dividends are approved by the Company’sshareholders.

2.28 Laba per saham 2.28 Earnings per share

56p1056p1256p19OR-87OR-88

Laba per saham dasar dihitung dengan membagilaba bersih yang tersedia bagi pemegang sahamPerusahaan dengan jumlah rata-rata tertimbangsaham biasa yang beredar pada periode berjalan.

Basic earnings per share are calculated bydividing the profit attributable to the equityholders of the Company by the weighted averagenumber of ordinary shares outstanding during theperiod.

56p31OR-87OR-88

Laba per saham dilusian dihitung denganmenyesuaikan jumlah rata-rata tertimbangsaham biasa yang beredar dengan dampak darisemua efek berpotensi saham biasa yang dilutifyang dimiliki perusahaan, yaitu obligasi konversidan opsi saham.

Diluted earnings per share is calculated byadjusting the weighted average number ofordinary shares outstanding to assume conversionof all dilutive potential ordinary shares owned bycompany, which are convertible bonds and stockoption.

56p33 Untuk tujuan perhitungan laba per sahamdilusian, entitas menyesuaikan laba atau rugiyang dapat diatribusikan kepada pemegangsaham biasa Perusahaan dengan efek setelahpajak bunga yang diakui dalam periode tersebutterkait dengan obligasi konversi.

For the purposes of calculating diluted earningsper share, the profit or loss attributable to theCompany’s ordinary equity holders will beadjusted for the after-tax effects of interestrecognised during the period on convertible bonds.

OR-51 2.29 Segmen pelaporan 2.29 Segment reporting

5p5(b)OR-51

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yangkonsisten dengan pelaporan internal yangdiberikan kepada pengambil keputusan operasiutama. Pengambil keputusan operasi utama, yangbertanggung jawab mengalokasikan sumber dayadan menilai kinerja segmen operasi, telahdiidentifikasi sebagai komite pengarah yangmengambil keputusan strategis.

Operating segments are reported in a mannerconsistent with the internal reporting provided tothe chief operating decision-maker. The chiefoperating decision-maker, who is responsible forallocating resources and assessing performance ofthe operating segments, has been identified as thesteering committee that makes strategic decisions.






PwC Indonesia | 60

Guidance notes – Financial risk management

The disclosures in relation to an entity’s financial risk management should reflect the information provided internally tokey management personnel. As such, the disclosures that will be provided by an entity, their level of detail and theunderlying assumptions used will vary greatly from entity to entity. The disclosures in this illustrative financial statementare only one example of the kind of information that may be disclosed; the entity should consider carefully what may beappropriate in its individual circumstances.

1p114(d)(ii) 3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

60p31 3.1 Faktor risiko keuangan 3.1 Financial risk factors

60p31OR-89OR-90

Aktivitas Grup rentan terhadap berbagai risikokeuangan: risiko pasar (termasuk risiko nilai matauang, risiko tingkat bunga dan risiko harga), risikokredit dan risiko likuiditas. Program manajemenrisiko Grup secara keseluruhan dipusatkan padapasar keuangan yang tidak dapat diprediksi danGrup berusaha untuk memperkecil efek yangberpotensi merugikan kinerja keuangan Grup.Grup menggunakan instrumen keuangan derivatifuntuk lindung nilai atas eksposur risiko tertentu.

The Group’s activities are exposed to a variety offinancial risks: market risk (including currency risk,fair value interest rate risk, cash flow interest raterisk and price risk), credit risk and liquidity risk. TheGroup’s overall risk management programmefocuses on the unpredictability of financial marketsand seeks to minimise potential adverse effects onthe Group’s financial performance. The Group usesderivative financial instruments to hedge certainrisk exposures.

60p31 Manajemen risiko merupakan tanggung jawabDewan Direksi, yang dibantu oleh KomiteManajemen Risiko Keuangan (Komite MRK).Komite MRK terdiri atas Finance Controller danManajer Operasional yang mewakili setiap entitasanak, dan dipimpin oleh Direktur Keuangan.Dewan Direksi bertugas menentukan prinsip dasarkebijakan manajemen risiko Grup secarakeseluruhan serta kebijakan pada area tertentuseperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga,risiko kredit, penggunaan instrumen keuanganderivatif dan instrumen keuangan non-derivatifdan investasi atas kelebihan likuiditas.

Risk management is the responsibility of the Boardof Directors, supported by the Financial RiskManagement Committee (the “Committee”). TheCommittee, comprising the Finance Controller ofeach subsidiary, is led by the Chief Financial Officer.The Board of Directors has the responsibility todetermine the basic principles of the Group’s riskmanagement as well as principles covering specificareas, such as foreign exchange risk, interest raterisk, credit risk, the use of derivative financialinstruments and the investment of excess liquidity.

Grup menggunakan berbagai metode untukmengukur risiko yang dihadapinya. Metode inimeliputi analisis sensitivitas untuk risiko tingkatsuku bunga, nilai tukar dan risiko harga lainnya,analisis umur piutang untuk risiko kredit dananalisis beta untuk menentukan risiko pasar dariportofolio investasi.

The Group uses various methods to measure risk towhich it is exposed. These methods include sensitivityanalysis in the case of interest rate, foreign exchangeand other price risks, aging analysis for credit riskand beta analysis in respect of investment portfoliosto determine market risk.

60p31 Sementara itu, Komite MRK bertugas membantuDewan Direksi dalam melaksanakan tanggungjawabnya untuk memastikan bahwa manajemenrisiko telah dilaksanakan sesuai dengan prinsipyang telah ditetapkan.

Meanwhile, The Committee has a responsibility toassist the Board of Directors in ensuring that riskmanagement has been implemented in accordancewith these principles.






PwC Indonesia | 61

1p114(d)(ii) 3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN(lanjutan)

3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT(continued)

60p31 3.1 Faktor risiko keuangan (lanjutan) 3.1 Financial risk factors (continued)

60p40 (a) Risiko pasar (a) Market risk

60pPI32

60p33(a)

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing

Grup rentan terhadap risiko nilai tukarmata uang asing yang timbul dari berbagaieksposur mata uang, terutama terhadapDolar AS. Risiko nilai tukar mata uangasing timbul dari transaksi komersil dimasa depan serta aset dan liabilitas yangdiakui.

(i) Foreign exchange risk

The Group is exposed to foreign exchangerisk arising from various currencyexposures, primarily with respect to the USDollar. Foreign exchange risk arises fromfuture commercial transactions andrecognised assets and liabilities.

60p33(b)

OR-89

60p33(a)

Manajemen telah menetapkan kebijakanyang mengharuskan entitas-entitas dalamGrup mengelola risiko nilai tukar matauang asing terhadap mata uangfungsionalnya. Entitas Grup diharuskanuntuk melakukan lindung nilai seluruhrisiko nilai tukar mata uang asing. Untukmengelola risiko nilai tukar mata uangasing yang timbul dari transaksi komersialmasa depan serta aset dan liabilitas yangdiakui, entitas menggunakan kontrakberjangka, yang ditransaksikan denganbank-bank yang telah ditunjuk olehKomite MRK. Risiko nilai tukar mata uangasing timbul ketika transaksi komersialmasa depan atau aset dan liabilitas yangdiakui didenominasikan dalam mata uangyang bukan mata uang fungsional. Risikodiukur dengan menggunakan perkiraanatas arus kas dengan analisis sensitivitas.

Management has set up a policy to requireGroup companies to manage their foreignexchange risk against their functionalcurrency. The Group companies are requiredto hedge their entire foreign exchange riskexposure. To manage their foreign exchangerisk arising from future commercialtransactions and recognised assets andliabilities, entities in the Group use forwardcontracts, transacted with the banksappointed by the Committee. Foreignexchange risk arises when future commercialtransactions or recognised assets or liabilitiesare denominated in a currency that is not theentity’s functional currency. The risk ismeasured using cash flow forecasts withsensitivity analysis.

60p33(b)60p22(c)OR-89

Kebijakan manajemen risiko Grup adalahmelindungi nilai arus kas yang diantisipasiantara 75% dan 100% (terutama pembelianaset tetap) untuk 12 bulan mendatang.Sekiranya 90% (2014: 95%) dari proyeksipembelian aset tetap dalam Dolar ASmemenuhi kualifikasi transaksi yangdiprediksikan sebagai “yang sangatmungkin terjadi” untuk tujuan akuntansilindung nilai.

The Group’s risk management policy is tohedge between 75% and 100% of anticipatedcash flows (mainly purchase of property,plant and equipment) for the subsequent 12months. Approximately 90% (2014: 95%) ofprojected property, plant and equipmentpurchases in US Dollar qualify as “highprobable” forecast transactions for hedgeaccounting purposes.






PwC Indonesia | 62




60p40 (a) Risiko pasar (lanjutan) (a) Market risk (continued)

60pPI32 (i) Risiko nilai tukar mata uang asing(lanjutan)

(i) Foreign exchange risk (continued)

60p40(a)60PI36OR-90

OR-89

Pada tanggal 31 Desember 2015, jika matauang melemah/menguat sebesar 11%terhadap Dolar AS dengan variabel lainkonstan, laba setelah pajak untuk periodeberjalan akan lebih tinggi/rendah sebesarRp 362 (2014: Rp 51), terutamadiakibatkan keuntungan/(kerugian) daripenjabaran kas dan setara kas, sertapinjaman yang didenominasikan dalammata uang Dolar AS. Laba lebih sensitifterhadap pergerakan Rupiah/Dolar AS ditahun 2015 dibanding tahun 2014 karenapeningkatan jumlah pinjaman dalam matauang Dolar AS. Sama halnya dengan laba,dampak risiko nilai tukar pada komponenekuitas lainnya akan lebih tinggi/rendahsebesar Rp 6.850 (2014: Rp 6.650) akibatpeningkatan dalam volume lindung nilaiarus kas pada Dollar AS.

As at 31 December 2015, if the currency hadweakened/strengthened by 11% against theUS Dollar with all other variables heldconstant, post-tax profit for the period wouldhave been Rp 362 (2014: Rp 51)higher/lower, mainly as a result of foreignexchange gains/(losses) on translation ofcash and cash equivalents and US Dollar-denominated borrowings. Profit is moresensitive to movement in Rupiah/US Dollarexchange rates in 2015 than 2014 because ofthe increased amount of US Dollar-denominated borrowings. Similarly, theimpact on other components of equity wouldhave been higher/lower by Rp 6,850 (2014:Rp 6,650) due to an increase in the volume ofcash flow hedging in US Dollar.

60pPI32

60p33(a)

(ii) Risiko harga

Grup rentan terhadap risiko harga efekekuitas dan efek utang karena investasiyang dimiliki Grup diklasifikasikan dalamlaporan posisi keuangan sebagai tersediauntuk dijual atau diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi. Grup tidakrentan terhadap risiko harga komoditas.

(ii) Price risk

The Group is exposed to equity and debtsecurities price risk because of investmentsheld by the Group and classified on thestatement of financial position either asavailable-for-sale or at fair value throughprofit or loss. The Group is not exposed tocommodity price risk.

60p33(b) Untuk mengelola risiko harga yang timbuldari investasi efek ekuitas, Grupmelakukan diversifikasi portofolionya.Diversifikasi portofolio dilakukan sesuaidengan batasan yang ditentukan olehGrup.

To manage its price risk arising frominvestments in equity securities, the Groupdiversifies its portfolio. Diversification of theportfolio is done in accordance with the limitsset by the Group.






PwC Indonesia | 63





60pPI32 (ii) Risiko harga (lanjutan) (ii) Price risk (continued)

Grup memiliki investasi pada sahamentitas lain yang diperdagangkan di bursa,pada indeks ekuitas BEI.

The Group’s investments in equity of otherentities that are publicly traded in IDX equityindex.

60p4060PI36OR-90

Tabel dibawah ini mengikhtisarkandampak kenaikan/penurunan indeksekuitas tersebut di atas pada laba setelahpajak Grup untuk periode berjalan dandampak pada komponen ekuitas lainnya.Analisa ini didasarkan pada asumsi bahwaindeks ekuitas telah naik/turun sebesar5% dan seluruh variabel lain konstan sertaseluruh instrumen ekuitas bergerak sesuaidengan korelasi historis terhadap indekstersebut:

The table below summarises the impact ofincreases/decreases of the equity indexes onthe Group’s post-tax profit for the period andon other components of equity. The analysisis based on the assumption that the equityindexes had increased/decreased by 5% withall other variables held constant and all theGroup’s equity instruments moved accordingto the historical correlation with the index:

Dampak padakomponen ekuitas

Dampak pada laba lainnya dalamsetelah pajak Rupiah/

dalam Rupiah/ Impact on otherImpact on post- components of

tax profit in Rupiah equity in Rupiah2015 2014 2015 2014

Indeks IndexBEI 670 420 1,100 950 IDX

OR-90 Laba setelah pajak untuk periode berjalanakan naik/turun sebagai akibatkeuntungan/(kerugian) pada instrumenkeuangan ekuitas yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi.Komponen ekuitas lainnya akannaik/turun sebagai akibatkeuntungan/(kerugian) pada instrumenkeuangan ekuitas yang tersedia untukdijual.

Post-tax profit for the period wouldincrease/decrease as a result ofgains/(losses) on equity securities classifiedas at fair value through profit or loss. Othercomponents of equity wouldincrease/decrease as a result ofgains/(losses) on equity securities classifiedas available-for-sale.






PwC Indonesia | 64





60pPI32 (ii) Risiko harga (lanjutan) (ii) Price risk (continued)

60p33(b) Untuk mengelola risiko harga yang timbuldari investasi pada efek utang, Grupmelakukan analisa terkait besarnya bungakupon yang ditawarkan dengan tingkatimbal hasil umum yang diharapkan olehpasar

To manage price risk arising frominvestments in debt securities, the Groupperforms an analysis of the number ofcoupon bonds offered and the required rateof return which is generally expected by themarket.

60p4060PI36OR-90

Pada tanggal 31 Desember 2015 apabilatingkat imbal hasil secara umum yangdiharapkan oleh pasar bergeraknaik/turun 5%, maka komponen ekuitaslainnya akan naik naik/turun sebesar Rp28 sebagai akibat keuntungan/(kerugian)atas investasi pada efek utang yangtersedia untuk dijual.

As at 31 December 2015, if market requiredrate of return increase/decrease for 5%,other equity component wouldincrease/decrease by Rp 28 as a result ofgains/(losses) on debt securities classified asavailable- for-sale.

60pPI32

60p33(a)60p33(b)OR-89

(iii) Risiko tingkat suku bunga arus kas dannilai wajar

Risiko tingkat suku bunga Grup timbuldari pinjaman jangka panjang. Pinjamanyang diterbitkan dengan tingkat bungamengambang mengekspos Grup terhadaprisiko suku bunga arus kas. Pinjaman yangditerbitkan dengan tingkat suku bungatetap mengekspos Grup terhadap risikonilai wajar suku bunga. Kebijakan Grupadalah mempertahankan hampir 60%pinjaman dalam instrumen dengantingkat suku bunga tetap. Selama 2015 dan2014, pinjaman Grup pada tingkat sukubunga mengambang didenominasikandalam Rupiah dan Dolar AS. Risikotingkat suku bunga dari kas dan piutangnon-usaha tidak signifikan.

(iii)Cash flow and fair value interest rate risk

The Group’s interest rate risk arises fromlong-term borrowings. Borrowings issued atfloating rates expose the Group to cash flowinterest rate risk. Borrowings issued at fixedrates expose the Group to fair value interestrate risk. The Group’s policy is to maintainapproximately 60% of its borrowings infixed-rate instruments. During 2015 and2014, the Group’s borrowings at floating ratewere denominated in the Rupiah and USDollar. The interest rate risk from cash andnon-trade receivables is not significant.






PwC Indonesia | 65





60pPI32 (iii) Risiko tingkat suku bunga arus kas dannilai wajar (lanjutan)

(iii)Cash flow and fair value interest rate risk(continued)

Pada akhir periode pelaporan, saldopinjaman dengan tingkat suku bungamengambang dan kontrak swap tingkatsuku bunga adalah sebagai berikut:

As at the end of the reporting period, theGroup has the following floating rateborrowings and interest rate swap contractsoutstanding:

2015 2014Rata-rata Rata-rata

tertimbang tertimbangtingkatsuku tingkatsuku

bunga/ bunga/Weighted Weightedaverage Saldo/ average Saldo/

interest rate Balance interest rate Balance

Cerukan dan Bank overdraftspinjaman bank 8.1% 28,099 8% 35,238 and bank borrowings

Swap tingkatsukubunga (jumlah Interestrate swaps (notionalnosional pokok) 8% (760) 7,9% (800) principal amount)

Eksposur neto atasrisiko arus kas Net exposure to cash flowtingkatsuku bunga 27,339 34,438 interest rate risk

60p22(b)60p22(c)OR-89

Grup menganalisis eksposur tingkat sukubunga secara dinamis. Berbagai skenariodisimulasikan denganmempertimbangkan pembiayaankembali, pembaharuan posisi yang ada,serta alternatif pembiayaan dan lindungnilai. Untuk setiap simulasi, pergerakantingkat suku bunga yang sama digunakanuntuk seluruh mata uang. Berdasarkanskenario ini, Grup menghitung dampaklaba atau rugi dari pergerakan tingkatsuku bunga. Skenario-skenario tersebutdijalankan hanya untuk liabilitas yangmewakili posisi utama yang dikenakanbunga. Simulasi dilakukan setiap kuartaluntuk membuktikan bahwa potensikerugian maksimum masih dalambatasan yang diberikan manajemen.

The Group analyses its interest rate exposureon a dynamic basis. Various scenarios aresimulated taking into considerationrefinancing, renewal of existing positions,alternative financing and hedging. Based onthese scenarios, the Group calculates theimpact on profit or loss of a defined interestrate shift. For each simulation, the sameinterest rate shift is used for all currencies.The scenarios are run only for liabilities thatrepresent the major interest-bearingpositions. The simulation is done on aquarterly basis to verify that the maximumloss potential is within the limit given by themanagement.






PwC Indonesia | 66





60pPI32 (iii) Risiko suku bunga arus kas dan nilai wajar(lanjutan)

(iii)Cash flow and fair value interest rate risk(continued)

60p22(b)60p22(c)OR-89

Berdasarkan berbagai skenario, Grupmengelola risiko suku bunga arus kasdengan melakukan swap dari tingkat sukubunga mengambang menjadi tingkat sukubunga tetap. Swap tingkat suku bungatersebut memiliki dampak ekonomisdengan mengubah pinjaman dari sukubunga mengambang menjadi suku bungatetap. Secara umum, Grup meningkatkanpinjaman jangka panjang pada tingkatsuku bunga mengambang dan melakukanswap ke tingkat suku bunga tetap yanglebih rendah dibandingkan apabila Grupmemperoleh pinjaman langsung dalamtingkat suku bunga tetap. Dalam swaptingkat suku bunga, Grup sepakat denganpihak lainnya untuk mempertukarkan,dalam periode waktu tertentu (umumnyakuartalan), bahwa perbedaan antarakontrak bersuku bunga tetap dan sukubunga mengambang diperhitungkan padanilai nosional yang disepakati.

Based on the various scenarios, the Groupmanages its cash flow interest rate risk byusing floating-to-fixed interest rate swaps.Such interest rate swaps have the economiceffect of converting borrowings from floatingrates to fixed rates. Generally, the Groupraises long-term borrowings at floating ratesand swaps them into fixed rates that arelower than those available if the Groupborrowed at fixed rates directly. Under theinterest rate swaps, the Group agrees withother parties to exchange, at specifiedintervals (primarily quarterly), thedifference between fixed contract rates andfloating rate interest amounts calculated byreference to the agreed notional amounts.

60p22(b)60p22(c)

Pada kondisi tertentu, Grup juga masukdalam transaksi swap tingkat suku bungatetap menjadi mengambang untukmelindungi nilai wajar risiko tingkat sukubunga yang muncul ketika memilikipinjaman pada tingkat suku bunga tetapyang melebihi 60% dari target.

Occasionally the Group also enters into fixed-to-floating interest rate swaps to hedge thefair value interest rate risk arising where ithas borrowed at fixed rates in excess of the60% target.

60p40OR-90

Pada tanggal 31 Desember 2015, jikatingkat bunga atas pinjaman yangdidenominasikan dalam Rupiah lebihtinggi/rendah 10 basis poin dan variabellain dianggap tetap, laba setelah pajakuntuk tahun berjalan akan lebihrendah/tinggi sebesar Rp 22 (2014: Rp 21),terutama sebagai akibattingginya/rendahnya beban bunga daripinjaman dengan suku bungamengambang. Komponen ekuitas lainnyaakan lebih rendah/tinggi sebesar Rp 5(2014: Rp 3) terutama akibat darikenaikan/penurunan pada nilai wajarlindung nilai arus kas atas pinjaman danaset yang tersedia untuk dijual.

As at 31 December 2015, if interest rates onRupiah-denominated borrowings had been10 basis points higher/lower with all othervariables held constant, post-tax profit forthe year would have been Rp 22 (2014: Rp21) lower/higher, mainly as a result ofhigher/lower interest expense on floatingrate borrowings. Other components ofequity would have been Rp 5 (2014: Rp 3)lower/higher mainly as result of anincrease/decrease in the fair value of the cashflow hedges of borrowings and available-for-sale assets.






PwC Indonesia | 67





60pPI32 (iii) Risiko suku bunga arus kas dan nilaiwajar (lanjutan)

(iii) Cash flow and fair value interest raterisk (continued)

60p40OR-90

Pada 31 Desember 2015, apabila tingkatsuku bunga atas pinjaman berdenominasiDolar AS meningkat/menurun sebesar0.5% basis poin dan variabel lain tetap,laba setelah pajak untuk tahun berjalanakan lebih tinggi/rendah sebesar Rp 57(2014: Rp 38), sebagian besar akibatbeban bunga yang lebih tinggi/rendahpada pinjaman dengan tingkat sukubunga mengambang.

As at 31 December 2015, if interest rates onUS Dollar – denominated borrowings atthat date had been 0.5% basis pointshigher/lower with all other variables heldconstant, post- tax profit for the year wouldhave been Rp 57 (2014: Rp 38)lower/higher, mainly as a result ofhigher/lower interest expense on floatingrate borrowings;

60p36 (b) Risiko kredit (b) Credit risk

60p33(a)60p33(b)60p34(a)

Risiko kredit dikelola secara berkelompok,kecuali risiko kredit sehubungan dengan saldopiutang. Setiap entitas bertanggung jawabmengelola dan menganalisa risiko kreditpelanggan barunya sebelum persyaratanpembayaran dan distribusi ditawarkan. Risikokredit timbul dari kas dan setara kas,instrumen keuangan derivatif yangmenguntungkan, investasi pada efek utang dandeposito di bank dan lembaga keuangan,maupun risiko kredit yang timbul daripelanggan grosir dan ritel, termasuk piutangyang belum dibayar, transaksi yang mengikatdan piutang non-usaha. Untuk bank danlembaga keuangan, hanya yang secaraindependen dinilai dengan peringkatminimum “A” yang diterima. Jika pelanggangrosir dinilai secara independen, peringkat iniyang digunakan. Jika tidak terdapat peringkatindependen, bagian pengendalian risikomenilai kualitas kredit pelanggan denganmempertimbangkan posisi keuangan,pengalaman masa lampau dan faktor lainnya.Batasan risiko individu ditentukanberdasarkan peringkat internal dan eksternalsesuai dengan batasan yang ditentukan dewan.Penggunaan batasan kredit secara teraturdiamati. Penjualan kepada pelanggan riteldiselesaikan dengan kas atau menggunakankartu kredit untuk mengurangi risiko.

Credit risk is managed on a group basis exceptfor credit risk relating to accounts receivablebalances. Each entity is responsible formanaging and analysing the credit risk for eachof their new clients before standard paymentand delivery terms and conditions are offered.Credit risk arises from cash and cashequivalents, favourable derivative financialinstruments, investment in debt securities anddeposits with banks and financial institutions, aswell as credit exposures to wholesale and retailcustomers, including outstanding receivables,committed transactions and non-tradereceivables. For banks and financial institutions,only independently rated parties with aminimum rating of “A” are accepted. If wholesalecustomers are independently rated, these ratingsare used. If there is no independent rating, riskcontrol assesses the credit quality of thecustomer, taking into account its financialposition, past experience and other factors.Individual risk limits are set based on internal orexternal ratings in accordance with limits set bythe board. The utilisation of credit limits isregularly monitored. Sales to retail customersare settled in cash or using major credit cardsmitigating credit risk.






PwC Indonesia | 68




60p36 (b) Risiko kredit (lanjutan) (b) Credit risk (continued)

Untuk investasi yang ditempatkan pada efekutang, Grup membatasi investasinya hanyapada surat berharga utang dengan peringkatpaling rendah AA.

For placement of investment in debt securities,the Groups limits its placement on debt securitieswith minimum rating AA.

Untuk intrumen keuangan derivatif,manajemen telah menetapkan batasansehingga, sepanjang waktu, kurang dari 60%dari nilai wajar kontrak yang menguntungkandan belum diselesaikan dengan pihak lawan.

For derivative financial instruments,management has established limits such that, atany time, less than 60% of the fair value offavourable contracts outstanding are with anyindividual counterparty.

Tidak ada batasan kredit yang dilampauiselama periode pelaporan dan manajementidak mengharapkan kerugian dari kegagalanpihak-pihak dalam melunasi utangnya.

No credit limits were exceeded during thereporting period, and management does notexpect any losses from non-performance bythese counterparties.

OR-90 Lihat Catatan 8 untuk informasi piutang yangbelum jatuh tempo dan tidak mengalamipenurunan nilai, serta piutang yang telah jatuhtempo namun tidak mengalami penurunannilai.

Refer to Note 8 for the information regardingnot past due and unimpaired receivables andalso past due receivables but not impaired.

60p36(c) Kualitas kredit dari aset keuangan baik yangbelum jatuh tempo atau tidak mengalamipenurunan nilai dapat dinilai dengan mengacupada peringkat kredit eksternal (jika tersedia)atau mengacu pada informasi historismengenai tingkat gagal bayar debitur:

The credit quality of financial assets that areneither past due nor impaired can be assessed byreference to external credit ratings (if available)or to historical information about counterpartydefault rates:

2015 2014

60pPI124(a) Piutang usaha Trade receivables60pPI124(b) Dengan pihak yang memiliki60pPI124(c) peringkat kredit Counterparties with externalOR-53 eksternal (Moody’s) credit rating (Moody’s)

A 5,895 5,757 ABB 3,200 3,980 BBBBB 1,500 1,830 BBB

10,595 11,567






PwC Indonesia | 69




60p36 (b) Risiko kredit (lanjutan) (b) Credit risk (continued)

2015 2014

60pPI125(a) Dengan pihak yang60pPI125(b) tidak memiliki peringkat Counterparties without external

kredit eksternal credit ratingGrup 1 750 500 Group 1Grup 2 6,082 4,550 Group 2Grup 3 1,493 1,312 Group 3

8,325 6.362

Jumlah piutang usahayang tidak mengalami Total unimpairedpenurunan nilai 18,920 17,929 trade receivables

60pPI124(a) Kas pada bank dan60pPI124(b) deposito bank jangka Cash at bank and short-termOR-53 pendek (Moody’s)*) bank deposits (Moody’s)*)

AAA 8,290 15,388 AAAAA 5,300 7,840 AAA 3,838 10,332 A

17,428 33,560

60pPI124(a) Surat berharga utang Available-for-sale60pPI124(b) tersedia untuk dijual debt securitiesOR-53 AAA 1,603 - AAA

AA 347 264 AA

1,950 264

60pPI124(a) Aset keuangan derivatif Derivative financial assets60pPI124(b) AAA 1,046 826 AAAOR-53 AA 418 370 AA

1,464 1,196

60pPI125(a) Piutang non-usaha Non-trade receivables60pPI125(b) dari pihak berelasi from related parties

Grup 2 2,175 761 Group 2Grup 3 167 87 Group 3

2,342 848

60pPI124(a) Grup 1 – pelanggan baru/pihak-pihak berelasi(kurang dari enam bulan).

Grup 2 – pelanggan yang sudah ada/pihak-pihakberelasi (lebih dari enam bulan) tanpa adanyakasus gagal bayar di masa terdahulu.

Grup 3 – pelanggan yang sudah ada/pihak-pihakberelasi (lebih dari enam bulan) dengan beberapakejadian gagal bayar pada masa terdahulu.Seluruh gagal bayar telah terpulihkan.

Group 1 – new customers/related parties (less thansix months).

Group 2 – existing customers/related parties(more than six months) with no defaults in thepast.

Group 3 – existing customers/related parties(more than six months) with some defaults in thepast. All defaults were fully recovered.

*) Saldo lainnya dari “Kasdan setarakas” adalahkas. *) Therest of thebalancesheet item “cashandcashequivalents” iscash inhand.






PwC Indonesia | 70




60p39 (c) Risiko likuiditas (c) Liquidity risk

60p33(a)60p33(b)60p34(a)OR-90

Perkiraan atas arus kas dilakukan pada setiapentitas Grup yang beroperasi dan disatukanoleh departemen keuangan Grup. Selanjutnyadepartemen keuangan Grup akan mengawasipergerakan perkiraan kebutuhan likuiditasGrup untuk memastikan tersedianya kas yangcukup untuk memenuhi kebutuhanoperasional serta untuk senantiasamemelihara kelonggaran likuiditas Grup(Catatan 19), sehingga Grup tidak melampauibatas pinjaman atau perjanjian (apabilaberlaku) untuk setiap fasilitas pinjaman yangdiperoleh. Dalam membuat perkiraan, Grupjuga mempertimbangkan rencana pembiayaanmelalui utang, kepatuhan terhadap perjanjianpinjaman, kepatuhan atas target posisikeuangan internal dan, jika berlaku, regulasieksternal atau persyaratan hukum – misalnya,batasan mata uang.

Cash flow forecasting is performed in theoperating entities of the Group and aggregatedby Group finance. Group finance monitorsrolling forecasts of the Group’s liquidityrequirements to ensure it has sufficient cash tomeet operational needs while maintainingsufficient headroom on its undrawn committedborrowing facilities (Note 19) at all times so thatthe Group does not breach borrowing limits orcovenants (where applicable) on any of itsborrowing facilities. Such forecasting takes intoconsideration the Group’s debt financing plans,covenant compliance, compliance with internalbalance sheet ratio targets and, if applicableexternal regulatory or legal requirements – forexample, currency restrictions.

60p33(a)60p33(b)60p39(c)60PIB11EOR-90

Kelebihan kas dari jumlah yang dibutuhkanuntuk mengelola modal kerja yang ada padaentitas operasi dialihkan kepada aset-asetinvestasi yang telah disetujui oleh KomiteMRK. Umumnya setiap entitas di dalam Grupakan menginvestasikan kelebihan tersebutpada rekening bank dan deposito bank jangkapendek dengan berdasarkan padapertimbangan Komite MRK atas waktu jatuhtempo yang sesuai atau likuiditas yangmemadai sehingga dapat memberikankelonggaran pada likuiditas sebagaimana yangdiramalkan di atas. Pada tanggal pelaporan,Grup memiliki dana sebesar Rp6.312 (2014:Rp934) yang diharapkan dapat menghasilkanarus kas masuk untuk mengelola risikolikuiditas.

Surplus cash held by the operating entities overand above balances required for working capitalmanagement are placed to investment asset asapproved by the Committee. Generally, eachGroup’s entity invests surplus cash in interestbearing bank accounts and short-term bankdeposits which have been chosen based on theCommittee consideration on appropriateness ofinstrument’s maturities or sufficient liquidity toprovide sufficient head-room as determined bythe above-mentioned forecasts. At the reportingdate, the Group held funds of Rp 6,312 (2014: Rp934) that are expected to readily generate cashinflows for managing liquidity risk.






PwC Indonesia | 71




60p39 (c) Risiko likuiditas (lanjutan) (c) Liquidity risk (continued)

60p39(a)60p39(b)OR-90

Tabel di bawah ini menganalisis liabilitaskeuangan Grup dan liabilitas keuanganderivatif yang dikelompokkan berdasarkanperiode yang tersisa sampai dengan tanggaljatuh tempo kontraktual. Liabilitas keuanganderivatif disertakan dalam analisa apabilajatuh tempo kontraktualnya sangat pentinguntuk memahami arus kas Grup. Jumlah yangdiungkapkan dalam tabel merupakan arus kaskontraktual yang tidak didiskontokan,termasuk untuk derivatif yangdiperdagangkan1.

The table below analyses the Group’s financialliabilities and derivative financial liabilities intorelevant maturity groupings based on theremaining period to the contractual maturitydate. Derivative financial liabilities are includedin the analysis if their contractual maturities areessential for an understanding of the timing ofthe cash flows. The amounts disclosed in thetable are the contractual undiscounted cashflows, including re-trading derivatives1.

Untuk swap tingkat suku bunga, arus kasdiestimasikan menggunakan tingkat sukubunga forward yang berlaku pada akhirperiode pelaporan.

For interest rate swaps the cash flows have beenestimated using forward interest ratesapplicable at the end of the reporting period.

Jatuhtempokontraktual liabilitaskeuangan/Contractualmaturitiesoffinancial liabilities

Antara3 Antara AntaraKurang bulandan 1dan 2dan Lebih

dari 1 tahun/ 2tahun/ 5tahun/ dari3bulan/ Between Between Between 5tahun/Lessthan 3months 1and 2and Over Jumlah/3months2 and1year2 2years2 5years2 5years2 Total

31Desember2015 31December2015Pinjamanbank 3,599 13,224 18,868 21,304 - 56,995 BankborrowingsLiabilitassewa

pembiayaan 639 2,110 1,573 4,719 2,063 11,104 FinanceleaseliabilitiesObligasikonversi 1,250 1,250 2,500 53,750 - 58,750 ConvertiblebondsInstrumenkeuangan

derivatifyangdiperdagangkandan Tradinganddiselesaikansecara netsettledderivativeneto(swaptingkat financialinstrumentssukubunga) 100 35 42 270 - 447 (interestrateswaps)

Instrumenkeuanganderivatifyang Grosssettledderivativediselesaikansecara financialinstrumentsgros(kontrakberjangka (forwardforeignvalutaasing) exchangecontract)- aruskasmasuk (3,433) - - - - (3,433) cashinflow-- aruskaskeluar 3,593 - - - - 3,593 cashoutflow-

Utangusahadanlain-lain3 4,088 8,257 - - - 12,345 Tradeandotherpayables3

Jumlahliabilitas 9,836 24,876 22,983 80,043 2,063 139,801 Totalliabilities

1 Jumlahyang disertakanpadatabelmerupakan arus kaskontraktualyangtidak didiskontokan, termasukpembayaranbunga dan pokokpinjaman. Akibatnya,jumlahtersebuttidak akan sesuai denganjumlah yangdisajikanpadalaporanposisikeuangan,kecuali untukutangjangkapendek dimanapendiskontoantidak berlaku.Jikamau, entitasdapatmenambah kolom rekonsiliasidanjumlah akhiryang sesuai denganyangdisajikandi laporanposisikeuangan.

1 Theamountsincluded inthetablearethecontractual undiscountedcashflows, including interest and principalpayment.As a result theseamountswill not reconcile totheamountsdisclosed onthestatementoffinancial position except for short term payableswherediscountingisnotapplied. Entities canchoosetoadda reconcilingcolumnandafinaltotal thatties intothestatement of financial position if they wish.

2 Pengelompokanberdasarkanperiodewaktutertentutidakdiwajibkan oleh standar namunberdasarkan hal-hal apasaja yang dilaporkan secarainternalkepada personilmanajemen kunci. Entitas harusmenyajikanpengelompokan waktuyangmemadai untuk dapatmemberikaninformasiyangcukup rinciyangdapatmembantu pemahaman pembaca laporankeuangan ataslikuiditas entitas.

2 Thespecific timebuckets presentedarenot mandatedby thestandardbutarebasedon what isreported internallytokeymanagement personnel. Timebucketsshould begiven withsufficientgranularityto providethereader withan understandingoftheentity’s liquidity.

3 Analisis jatuh tempo hanya diaplikasikan untuk instrumenkeuangan saja, dengan demikian liabilitas nonkeuangantidak disertakan.

3 Thematurity analysis applies tofinancial instruments only; non-financial liabilities arenottherefore included.






PwC Indonesia | 72





Jatuhtempokontraktual liabilitaskeuangan/Contractualmaturitiesoffinancial liabilities

Antara3 Antara AntaraKurang bulandan 1dan 2dan Lebih

dari 1 tahun/ 2tahun/ 5tahun/ dari3bulan/ Between Between Between 5tahun/Lessthan 3months 1and 2and Over Jumlah/3months1 and1year1 2years1 5years1 5years1 Total

31Desember2014 31December2014Pinjamanbank 18,940 2,305 14,173 31,043 5,315 71,776 BankborrowingsLiabilitassewa

pembiayaan 697 2,506 1,790 5,370 2,891 13,254 FinanceleaseliabilitiesInstrumenkeuangan

derivatifyangdiperdagangkandan Tradingandnetsettleddiselesaikansecara derivativefinancialneto(swaptingkat instrumentssukubunga) 120 9 48 81 205 463 (interestrateswaps)

Instrumenkeuanganderivatifyang Grosssettledderivativediselesaikansecara financialinstrumentsgros(kontrakberjangka (forwardforeignvalutaasing) exchangecontract)- aruskasmasuk (3,324) - - - - (3,324) cashinflow-- aruskaskeluar 3,667 - - - - 3,667 cashoutflow-

Utangusahadanlain-lain2 2,385 3,539 - - - 5,924 Tradeandotherpayables2

Jumlahliabilitas 22,485 8,359 16,011 36,494 8,411 91,760 Totalliabilities

60pPP10A(a) Dari Rp 21.304 yang disajikan dalamklasifikasi pinjaman dengan periode “Antara 2dan 5 tahun” pada tahun 2015, entitasbermaksud melakukan pembayaran kembaliatas pinjaman tersebut sebesar Rp 10.000pada kuartal pertama tahun 2016 (2015:nihil).

Of the Rp 21,304 disclosed in the 2015borrowings time band ‘Between 2 and 5 years’the company intends to repay Rp 10,000 in thefirst quarter of 2016 (2015: nil).

60p39(b) Derivatif yang diselesaikan secara netomeliputi swap tingkat suku bunga yangdigunakan Grup untuk mengelola profiltingkat suku bunganya dan portofolio Gruppada instrument derivatif yangdiperdagangkan. Kontrak-kontrak tersebutdikelola pada basis nilai wajar neto dan bukanberdasarkan jatuh tempo.

Net settled derivatives comprise interest rateswaps used by the group to manage the Group’sinterest rate profile and the Group’s tradingportfolio derivative instruments. These contractsare managed on a net-fair value basis ratherthan by maturity date.

1 Pengelompokanberdasarkanperiodewaktutertentutidakdiwajibkan oleh standar namunberdasarkan hal-hal apasaja yang dilaporkan secarainternalkepada personilmanajemen kunci. Entitas harusmenyajikanpengelompokan waktuyangmemadai untuk dapatmemberikaninformasiyangcukup rinciyangdapatmembantu pemahaman pembaca laporankeuangan ataslikuiditas entitas.

1 Thespecific timebuckets presentedarenot mandatedby thestandardbutarebasedon what isreported internallytokeymanagement personnel. Timebucketsshould begiven withsufficientgranularityto providethereader withan understandingoftheentity’s liquidity.

2 Analisis jatuh tempo hanya diaplikasikan untuk instrumenkeuangan saja, dengan demikian liabilitas nonkeuangantidak disertakan.

2 Thematurity analysis applies tofinancial instruments only; non-financial liabilities arenottherefore included.






PwC Indonesia | 73





60p39(b)OR-90

Instrumen keuangan derivatif lainnya milikGrup yang diselesaikan secara bruto dan tidakdiperdagangkan merupakan instrumenlindung nilai dan akan diselesaikan dalam 12bulan setelah tanggal posisi keuangan.Kontrak-kontrak tersebut membutuhkan aruskas masuk kontraktual yang tidakdidiskontokan sebesar Rp 78.756 (2014: Rp83.077) dan arus kas keluar kontraktual yangtidak didiskontokan sebesar Rp 78.241 (2014:Rp 83.366).

All of the non-trading Group's gross settledderivative financial instruments are in hedgerelationships and are due to settle within 12months of the balance sheet date. These contractsrequire undiscounted contractual cash inflows ofRp 78,756 (2014: Rp 83,077) and undiscountedcontractual cash outflows of Rp 78,241 (2014: Rp83,366).

1p134-135OR-90

3.2 Manajemen permodalan 3.2 Capital management

1PI10 Tujuan grup dalam pengelolaan permodalanadalah untuk mempertahankan kelangsunganusaha Grup guna memberikan imbal hasil kepadapemegang saham dan manfaat kepada pemangkukepentingan lainnya serta menjaga struktur modalyang optimal untuk mengurangi biaya modal.

The Group’s objectives when managing capital areto safeguard the Group’s ability to continue as agoing concern in order to provide returns forshareholders and benefits for other stakeholders andto maintain an optimal capital structure to reducethe cost of capital.

Untuk mempertahankan atau menyesuaikanstruktur modal, Grup menyesuaikan jumlahdividen yang dibayar kepada pemegang saham,mengembalikan modal kepada pemegang saham,menerbitkan saham baru atau menjual aset untukmengurangi jumlah utang.

In order to maintain or adjust the capital structure,the Group may adjust the amount of dividends paidto shareholders, return capital to shareholders, issuenew shares or sell assets to reduce debt.

OR-90 Konsisten dengan entitas lain dalam industri yangsama, Grup memonitor permodalan berdasarkanrasio gearing. Rasio ini dihitung dengan membagijumlah utang neto dengan jumlah modal. Utangneto dihitung dari jumlah pinjaman (termasukpinjaman “jangka pendek dan jangka panjang”yang disajikan pada laporan posisi keuangan)dikurangi kas dan setara kas. Jumlah modaldihitung dari “ekuitas” seperti yang ada padalaporan posisi keuangan ditambah utang neto.

Consistent with others in the industry, the Groupmonitors capital on the basis of the gearing ratio.This ratio is calculated as net debt divided by totalcapital. Net debt is calculated as total borrowings(including “current and non-current borrowings” asshown in the statement of financial position) lesscash and cash equivalents. Total capital is calculatedas “equity” as shown in the statement of financialposition plus net debt.






PwC Indonesia | 74



1p134-135 3.2 Manajemen permodalan (lanjutan) 3.2 Capital management (continued)

OR-90 Strategi Grup selama 2015 dan 2014 adalahmempertahankan rasio gearing berkisar antara15% sampai 35% dan peringkat kredit BB.Peringkat kredit BB telah dipertahankan selamatahun berjalan. Rasio gearing pada tanggal 31Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

During 2015, the Group's strategy, which wasunchanged from 2014, was to maintain the gearingratio within 15% to 35% and a BB credit rating. TheBB credit rating has been maintained throughoutthe year. The gearing ratios at 31 December 2015and 2014 were as follows:

OR-90 2015 2014

Jumlah pinjaman (Catatan 21) 103,182 68,368 Total borrowings (Note 21)Dikurangi: kas dan setara kas

(Catatan 7) (17,928) (34,062) Less: cash and cash equivalents (Note 7)

Utang neto 85,254 34,306 Net debtJumlah ekuitas 172,285 142,680 Total equity

Jumlah modal 257,539 176,986 Total capital

Rasio gearing 33% 19% Gearing ratio

OR-88 3.3 Estimasi nilai wajar 3.3 Fair value estimation

68p7668p8168p86

Tabel di bawah ini menganalisis intrumenkeuangan yang dicatat pada nilai wajarberdasarkan tingkatan metode penilaian.Perbedaan pada setiap tingkatan metodepenilaian dijelaskan sebagai berikut: Harga dikutip (tidak disesuaikan) dari pasar

yang aktif untuk aset atau liabilitas yangidentik (Tingkat 1);

Input selain harga yang dikutip dari pasaryang disertakan pada Tingkat 1 yang dapatdiobservasi untuk aset dan liabilitas, baiksecara langsung (yaitu sebagai sebuah harga)atau secara tidak langsung (yaitu sebagaiturunan dari harga) (Tingkat 2);

Input untuk aset atau liabilitas yang tidakdidasarkan pada data pasar yang dapatdiobservasi (informasi yang tidak dapatdiobservasi) (Tingkat 3).

The table below analyses financial instrumentscarried at fair value, by level of valuation method.The different levels of valuation methods have beendefined as follows:

Quoted prices (unadjusted) in active marketsfor identical assets or liabilities (Level 1);

Inputs other than quoted prices included withinLevel 1 that are observable for the asset orliability, either directly (that is, as prices) orindirectly (that is, derived from prices) (Level2);

Inputs for the asset or liability that are notbased on observable market data (that is,unobservable inputs) (Level 3).






PwC Indonesia | 75



OR-88 3.3 Estimasi nilai wajar (lanjutan) 3.3 Fair value estimation (continued)

68p93(b) Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitaskeuangan Grup yang diukur sebesar nilai wajarpada 31 Desember 2015 dan 2014.

The following table presents the Group’s financialassets and liabilities that are measured at fair valueat 31 December 2015 and 2014.

31 Desember/December 2015Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/

Level 1 Level 2 Level 3 Total

Aset AssetsAset keuangan yang diukur Financial assets

pada nilai wajar melalui at fair value throughlaporan laba rugi profit or loss

- Derivatif yangdiperdagangkan - 250 111 361 Tradingderivatives -

- Efek yang diperdagangkan 11,820 - - 11,820 Trading securities -- Derivatif yang digunakan Derivatives used for -

untuk lindungnilai - 1,103 - 1,103 hedgingAset keuangan tersedia Available-for-sale

untuk dijual financial assets- Efek ekuitas 17,420 - - 17,420 Equity securities -- Investasi pada instrumen

utang 1,603 - 347 1,950 Debt investments -

Jumlah aset 30,843 1,353 458 32,654 Total assetsJumla

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas keuangan yang Financial liabilities

diukur pada nilai wajar at fair value throughmelalui laporan laba rugi profit or loss

- Derivatif yangdiperdagangkan - 268 - 268 Tradingderivatives -

- Derivatif yang digunakan Derivatives used for -untuk lindungnilai - 327 - 327 hedging

- Imbalan kontinjensi Contingent -(Catatan 5) - - 1,500 1,500 consideration (Note 5)

Jumlah liabilitas - 595 1,500 2,095 Total liabilites



Aset AssetsAset keuangan yang diukur Financial assets

pada nilai wajar melalui at fair value throughlaporan laba rugi profit or loss


- Efek yang diperdagangkan 7,972 - - 7,972 Trading securities -- Derivatif yang digunakan Derivatives used for -

untuk lindungnilai - 875 - 875 hedgingAset keuangan tersedia Available-for-sale

untuk dijual financial assets- Efek ekuitas 14,646 - - 14,646 Equity securities -- Investasi pada instrumen

utang - - 266 266 Debt investments -

Jumlah aset 22,618 1,196 266 24,080 Total assets






PwC Indonesia | 76



60p93(b)OR-88

3.3 Estimasi nilai wajar (lanjutan) 3.3 Fair value estimation (continued)



Jumla

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas keuangan yang Financial liabilities

diukur pada nilai wajar at fair value throughmelalui laporan laba rugi profit or loss


- Derivatif yang digunakan Derivatives used for -untuk lindungnilai - 449 - 449 hedging

Jumlah liabilitas - 747 - 747 Total liabilites

68p91 Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan dalam pasar aktif (misalnya efekyang diperdagangkan dan tersedia untuk dijual)ditentukan berdasarkan harga pasar yang dikutippada tanggal pelaporan. Suatu pasar dianggap aktifapabila informasi mengenai harga kuotasi dapatdengan mudah dan secara berkala tersedia darisuatu bursa, pedagang efek, atau broker, kelompokpenilai harga pasar industri tertentu, regulator danharga-harga tersebut mencerminkan transaksipasar yang aktual dan reguler pada tingkat yangwajar. Harga pasar yang dikutip untuk asetkeuangan yang dimiliki Grup adalah hargapenawaran sekarang. Instrumen-instrumentersebut termasuk dalam Tingkat 1. Instrumenyang termasuk dalam Tingkat 1 umumnyameliputi investasi ekuitas pada BEI yangdiklasifikasikan sebagai surat berharga yangdimiliki untuk diperdagangkan dan tersedia untukdijual.

The fair value of financial instruments traded inactive markets is based on quoted market prices atthe reporting date. A market is regarded as active ifquoted prices are readily and regularly availablefrom an exchange, dealer, or broker, industry grouppricing service, or regulatory agency, and thoseprices represent actual and regularly occurringmarket transaction on an arm’s lengths basis. Thequoted market price used for financial assets held bythe Group is the current bid price. These instrumentsare included in Level 1. Instruments included in Level1 comprise primarily IDX equity investmentsclassified as held-for-trading securities or available-for-sale.

68p93(d) Nilai wajar instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan pada pasar aktif (misalnyaderivatif over-the-counter) ditentukan denganteknik penilaian.

The fair value of financial instruments that are nottraded in an active market (for example, over-the-counter derivatives) is determined by usingvaluation techniques.

Teknik-teknik penilaian tersebutmemaksimumkan penggunaan data pasar yangdapat diobservasi apabila tersedia dan sedapatmungkin meminimalisir penggunaan estimasiyang bersifat spesifik dari entitas. Jika seluruhinput yang dibutuhkan untuk menentukan nilaiwajar instrumen keuangan dapat diobservasi,instrumen tersebut termasuk dalam Tingkat 2.

These valuation techniques maximise the use ofobservable market data where it is available andrely as little as possible on entity’s specific estimates.If all significant inputs required to fair value aninstrument are observable, the instrument isincluded in Level 2.






PwC Indonesia | 77




Jika satu atau lebih input yang signifikan tidakberdasarkan pada data pasar yang dapatdiobservasi, instrumen ini termasuk dalam Tingkat3.

If one or more of the significant inputs is not basedon observable market data, the instrument isincluded in Level 3.

Teknik penilaian spesifik yang digunakan untukmelakukan penilaian pada instrumen keuangan,antara lain: Harga yang dikutip dari pasar atau pedagang

efek untuk instrumen serupa; Nilai wajar dari swap tingkat suku bunga yang

diperhitungkan sebagai nilai kini dari estimasiarus kas masa datang berdasarkan kurva imbalhasil yang dapat diobservasi;

Specific valuation techniques used to valuefinancial instruments include:

Quoted market prices or dealer quotes forsimilar instruments;

The fair value of interest rate swaps iscalculated as the present value of the estimatedfuture cash flows based on observable yieldcurves;

Nilai wajar dari kontrak berjangka valuta asingyang ditentukan berdasarkan kurs berjangkapada tanggal pelaporan keuangan; dan

Teknik-teknik lainnya, seperti analisa arus kasdiskontoan, yang digunakan untukmenentukan nilai wajar instrumen keuanganlainnya.

The fair value of forward foreign exchangecontracts is determined using forwardexchange rates at the reporting date; and

Other techniques, such as discounted cash flowanalysis, are used to determine fair value forthe remaining financial instruments.

Seluruh nilai wajar yang dihasilkan dari estimasidisertakan dalam Tingkat 2 kecuali untuk kontrakberjangka valuta asing, efek utang yang tidakdiperdagangkan di bursa dan imbalan kontinjensi(Catatan 5) sebagaimana yang dijelaskan dibawah ini.

Note that all of the resulting fair value estimates areincluded in Level 2 except for certain forwardforeign exchange contracts, unlisted debt securitiesand contingent consideration (Note 5) as explainedbelow.

68p93(e) Tabel berikut ini menyajikan perubahan padainstrumen Tingkat 3 untuk tahun yang berakhirpada 31 Desember 2015.

The following table presents the changes in Level 3instruments for the year ended 31 December 2015.

Liabilitaskeuangan/Financial

Asetkeuangan/Financialassets liabilitiesDerivatifyang

diperdagangkanpadanilaiwajar Efekutang

melalui yangtidaklaporan labarugi/ diperdagangkan Imbalan

Tradingderivatives dibursa/ kontinjensi/atfairvalue through Unlisteddebt Contingent Jumlah/

profitand loss securities consideration Total

Saldoawal - 266 - 266 OpeningbalancePenambahan - 81 (1,500) (1,419) AdditionPemindahan keTingkat3 115 - - 115 Transferinto Level3Penjualan - - - - DisposalsKeuntunganyangdiakui Gains recognisedin

padapendapatan othercomprehensivekomprehensif lainnya - - - - income

Keuntungan/(kerugian) Gains/(losses)yangdiakui recognisedpadalabarugi (4) - - (4) inprofitor loss

Saldoakhir 111 347 (1,500) (1,042) Closing balance

Totalkeuntungan atau Totalgainsor(losses)(kerugian)untukperiode fortheperiodberjalanpadalaporan includedinprofitlabarugiuntuk or loss for financialinstrumenkeuangan instrumentsyangdimilikipada heldattheendof

68p93(e)(i) akhirperiodepelaporan (4) - - (4) the reportingperiod






PwC Indonesia | 78




Tabel berikut ini menyajikan perubahan padainstrumen Tingkat 3 untuk tahun yang berakhirpada 31 Desember 2014.

The following table presents the changes in Level 3instruments for the year ended 31 December 2014.

Derivatifyangdiperdagangkanpada nilai wajar

melalui Efek utanglaporan laba rugi/ yang tidak

Trading diperdagangkanderivative dibursa/

at fair value Unlistedthrough debt Jumlah/

profit and loss securities Total

Saldo awal 62 266 328 Opening balancePenyelesaian (51) - (51) SettlementsKerugian yang diakui Losses recognised in

pada pendapatan other comprehensivekomprehensif lainnya - - - income

Kerugian yang diakui Losses recognisedpada laba rugi (11) - (11) in profit or loss

Saldo akhir - 266 266 Closing balance

Total keuntungan atau Total gains or losseskerugian untuk tahun for the yearberjalan pada laporan included in profitlaba rugiuntuk or loss for financialinstrumenkeuangan instrumentsyang dimilikipada held at the end ofakhir periodepelaporan - - - the reporting period

68p93(h)(i) Pada tahun 2014, Grup memindahkan kontrakberjangka valuta asing yang tersedia untuk dijual dariTingkat 2 ke Tingkat 3. Hal ini disebabkan karenapihak lawan Grup untuk kontrak derivatif mengalamikesulitan keuangan yang signifikan, sehinggamenyebabkan peningkatan pada tingkat diskontoakibat peningkatan risiko kredit rekanan, yang manaberarti tidak berdasarkan input yang dapatdiobservasi. Apabila perubahan pada tingkatkegagalan kredit dapat diubah sebesar +/-5%,dampak pada laporan laba rugi akan sebesar Rp 20.

In 2014, the Group transferred a held-for-tradingforward foreign exchange contract from Level 2into Level 3. This is because the counterparty forthe derivative encountered significant financialdifficulties, which resulted in a significantincrease to the discount rate due to increasedcounterparty credit risk, which is not based onobservable inputs. If the change in the creditdefault rate would be shifted +/- 5% the impact onprofit or loss would be Rp 20.

Nilai wajar dari efek utang yang tidakdiperdagangkan di bursa dihitung berdasarkan nilaikini arus kas masuk bersih yang berasal dari estimasiseluruh arus kas masa depan dan penjualan efek dikemudian hari. Tingkat diskonto yang digunakanuntuk menentukan nilai kini arus kas masukditentukan berdasarkan tingkat suku bunga pasardan premi risiko untuk efek utang yang tidakdiperdagangkan di bursa. Apabila estimasi tingkatdiskonto yang telah disesuaikan dengan faktor risiko(2015: 10%; 2014: 9,5%) lebih tinggi atau lebihrendah 10%, nilai wajar dan komponen ekuitaslainnya akan naik Rp 2.055/turun Rp 2.511 (2014:naik Rp 2.036/turun Rp 2.489).

The fair value of the unlisted debt securities isdetermined based on the present value of net cashinflows from expected future cash flow andsubsequent disposal of the securities. The discountrate used to determine the present value of the netcash inflows was based on a market interest rateand the risk premium specific to the unlisted debtsecurities. If the estimated risk-adjusted discountrates (2015: 10%; 2014: 9.5%) were 10% higher orlower, their fair value and other components ofequity would increase by Rp 2,055/decrease byRp 2,511 (2014: increase by Rp 2,036/decrease byRp 2,489).






PwC Indonesia | 79



3.4 Saling hapus asset keuangan dan liabilitas keuangan 3.4 Offsetting financial assets and financial liabilities

(a) Aset keuangan (a) Financial assets

60p13c Aset keuangan berikut ini tunduk kepada salinghapus, tunduk pada pengaturan induk untukpenyelesaian secara neto yang dapatdipaksakan atau perjanjian serupa.

The following financial assets are subject tooffsetting, enforceable master nettingarrangements and similar agreements.

Jumlahterkaityangtidakdisalinghapuskandilaporanposisikeuangan/

Relatedamountsnotsetoffinthestatementoffinancialposition

Jumlahbrutoliabilitas Jumlah

keuangan netoasetJumlah yangdiakui keuanganyang

brutoaset disalinghapuskan disajikandikeuangan dilaporan laporanposisi

yang posisikeuangan/ keuangan/ Agunandiakui/Gross Grossamountsof Netamounts kasyangamountsof recognized financial of financialassets Instrumen diterima/recognised liabilitiessetoffin presentedin keuangan/ Cash Jumlah

financial thestatement thestatement Financial collateral neto/Netassets of financialposition offinancialposition instrument Received amount

31Desember 31December2015 2015

Aset Derivativekeuangan financialderivatif 1,939 (475) 1,464 (701) - 763 assets

CashandKasdan cash

setarakas 18,953 (1,025) 17,928 (5,033) - 12,895 equivalentsPiutang Trade

usaha 19,999 (580) 19,419 (92) - 19,327 receivables

Total 40,891 (2,080) 38,811 (5,826) - 32,985 Total


Aset Derivativekeuangan financialderivatif 1,801 (605) 1,196 (535) - 661 assets

CashandKasdan cash

setarakas 34,927 (865) 34,062 (2,905) - 31,157 equivalentsPiutang Trade

usaha 18,364 (70) 18,294 (58) - 18,236 receivables

Total 55,092 (1,540) 53,552 (3,498) - 50,054 Total

(b) Liabilitias keuangan (b) Financial liabilities

Liabilitas keuangan berikut ini tunduk kepadasaling hapus, pengaturan induk untukmenyelesaikan secara neto yang dapatdipaksakan atau perjanjian serupa.

The following financial liabilities are subject tooffsetting, enforceable master nettingarrangements and similar agreements.






PwC Indonesia | 80



3.4 Saling hapus asset keuangan dan liabilitas keuangan(lanjutan)

3.4 Offsetting financial assets and financial liabilities(continued)

(b) Liabilitias keuangan (lanjutan) (b) Financial liabilities (continued)Jumlahterkait

yangtidakdisalinghapuskandilaporanposisikeuangan/

Relatedamountsnotsetoffinthestatementoffinancialposition

Jumlahbrutoassets Jumlah

keuangan netoliabilitasJumlah yangdiakui keuanganyang

bruto liabilitas disalinghapuskan disajikandikeuangan dilaporan laporanposisi

yang posisikeuangan/ keuangan/ Agunandiakui/Gross Grossamountsof Netamounts kasyangamountsof recognized financial of financialliabilities Instrumen diterima/recognised assetssetoffin presentedin keuangan/ Cash Jumlah

financial thestatement thestatementof Financial collateral neto/Netliabilities of financialposition financialposition instrument Received amount


Liabilitas Derivativekeuangan financialderivatif 1,070 (475) 595 (276) - 319 liabilities

Cerukanbank 3,675 (1,025) 2,650 - - 2,650 BankoverdraftsUtangusaha 10,115 (580) 9,535 (62) - 9,473 Trade payables

Total 14,860 (2,080) 12,780 (338) - 12,442 Total


Liabilitas Derivativekeuangan financialderivatif 1,352 (605) 747 (182) - 565 liabilities

Cerukanbank 7,329 (865) 6,464 (2,947) - 3,517 BankoverdraftsUtangusaha 4,296 (70) 4,226 (28) - 4,198 Trade payables

Total 12,977 (1,540) 11,437 (3,157) - 8,280 Total

Untuk aset-aset dan liabilitas keuangan yangtunduk pada pengaturan induk penyelesaiansecara neto yang dapat dipaksakan atauperjanjian serupa di atas, setiap perjanjianantara Grup dan pihak lawan memperbolehkanpenyelesaian secara neto untuk aset-aset danliabilitas keuangan yang relevan ketikakeduanya memilih untuk menyelesaikan secaraneto. Ketika pemilihan tersebut tidak ada, aset-aset dan liabilitas keuangan akan diselesaikansecara gross, akan tetapi, setiap pihak dalamperjanjian induk penyelesaian secara neto atauperjanjian serupa akan memiliki opsi untukmenyelesaikan semua nilai secara neto dalamhal kelalaian dari pihak lain. Berdasarkantermin dalam setiap perjanjian, kejadian lalaitermasuk kegagalan dari satu pihak untukmelakukan pembayaran pada saat jatuh tempo;kegagalan dari satu pihak untuk melakukankewajiban yang disyaratkan dalam perjanjian(selain pembayaran) dan jika kegagalantersebut tidak di remediasikan dalam periode30 sampai 60 hari setelah pemberitahuankegagalan diberikan kepada pihak yangbersangkutan; atau kebangkrutan.

For the financial assets and liabilities subject toenforceable master netting arrangements orsimilar arrangements above, each agreementbetween the Group and the counterpartyallows for net settlement of the relevantfinancial assets and liabilities when both electto settle on a net basis. In the absence of suchan election, financial assets and liabilities willbe settled on a gross basis, however, each partyto the master netting agreement or similaragreement will have the option to settle all suchamounts on a net basis in the event of default ofthe other party. Per the terms of eachagreement, an event of default includes failureby a party to make payment when due; failureby a party to perform any obligation requiredby the agreement (other than payment) if suchfailure is not remedied within periods of 30 to60 days after notice of such failure is given tothe party; or bankruptcy.






PwC Indonesia | 81

Guidance notes – Critical accounting estimates and judgements

These disclosures must be tailored to another reporting entity as they are specific to an entity’s particular circumstances.

1p122,125OR-45OR-46

4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGANAKUNTANSI YANG PENTING

4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS

Estimasi dan pertimbangan terus dievaluasiberdasarkan pengalaman historis dan faktor-faktorlain, termasuk ekspektasi peristiwa masa depanyang diyakini wajar berdasarkan kondisi yang ada.

Estimates and judgements are continually evaluatedand are based on historical experience and otherfactors, including expectations of future events thatare believed to be reasonable under thecircumstances.

1p125OR-45OR-46

4.1 Estimasi dan asumsi akuntansi yang penting 4.1 Critical accounting estimates and assumptions

Grup membuat estimasi dan asumsi mengenaimasa depan. Estimasi akuntansi yangdihasilkan, menurut definisi, akan jarang sekalisama dengan hasil aktualnya. Estimasi danasumsi yang secara signifikan berisikomenyebabkan penyesuaian material terhadapjumlah tercatat aset dan liabilitas selama 12bulan ke depan dipaparkan di bawah ini.

The Group makes estimates and assumptionsconcerning the future. The resulting accountingestimates will, by definition, seldom equal therelated actual results. The estimates andassumptions that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the next12 months are addressed below.

(a) Estimasi penurunan nilai goodwill (a) Estimated impairment of goodwill

Grup melakuan pengujian setiap tahunatas goodwill yang telah mengalamipenurunan nilai, sesuai dengan kebijakanakuntansi yang dinyatakan dalam Catatan2.13. Jumlah terpulihkan unit penghasilkas telah ditentukan dengan perhitungannilai pakai. Perhitungan ini memerlukanpenggunaan estimasi (Catatan 19).

The Group tests annually whether goodwillhas suffered any impairment, inaccordance with the accounting policystated in Note 2.13. The recoverableamounts of CGUs have been determinedbased on VIU calculations. Thesecalculations require the use of estimates(Note 19).

1p129(b) Beban penurunan nilai sebesar Rp 4.650timbul dari unit penghasil kas grosir di PTSepatu Anak selama tahun berjalan, yangmenyebabkan jumlah tercatat unitpenghasil kas diturunkan nilainya menjadinilai terpulihkan. Jika marjin bruto yangdianggarkan digunakan dalamperhitungan nilai pakai unit penghasil kasgrosir di PT Sepatu Anak lebih rendah 10%dibandingkan estimasi manajemen padatanggal 31 Desember 2015 (misalnya,45,5% daripada 55,5%), Grup akanmengakui penurunan nilai tambahan atasgoodwill sebesar Rp 100 dan perlumengurangi nilai tercatat aset tetap sebesarRp 300.

An impairment charge of Rp 4,650 arose inthe wholesale CGU in PT Sepatu Anakduring the year, resulting in the carryingamount of the CGU being written down toits recoverable amount. If the budgetedgross margin used in the VIU calculationfor the wholesale CGU in PT Sepatu Anakhad been 10% lower than management'sestimates at 31 December 2015 (forexample, 45.5% instead of 55.5%), theGroup would have recognised a furtherimpairment of goodwill by Rp 100 andwould need to reduce the carrying value ofproperty, plant and equipment by Rp 300.






PwC Indonesia | 82

1p122,125OR-45OR-46

4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGANAKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan)

4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

1p125OR-45OR-46

4.1 Estimasi dan asumsi akuntansi yang penting(lanjutan)

4.1 Critical accounting estimates and assumptions(continued)

(a) Estimasi penurunan nilai goodwill(lanjutan)

(a) Estimated impairment of goodwill(continued)

1p129(b) Jika biaya modal estimasian yangdigunakan dalam menentukan tingkatdiskonto sebelum pajak bagi unit penghasilkas grosir di PT Sepatu Anak lebih tinggi1% dibandingkan estimasi manajemen(misalnya, 14,8% dibandingkan 13,8%),Grup akan mengakui penurunan nilai lebihlanjut atas goodwill sebesar Rp 300.

If the estimated cost of capital used indetermining the pre-tax discount rate forthe wholesale CGU in PT Sepatu Anak hadbeen 1% higher than management'sestimates (for example, 14.8% instead of13.8%), the Group would have recognised afurther impairment against goodwill of Rp300.

(b) Nilai wajar derivatif dan instrumenkeuangan lainnya

(b) Fair value of derivatives and otherfinancial instruments

1p125(b)1p129(a)

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan pada pasar aktif(misalnya, derivatif over the counter)ditentukan dengan menggunakan teknikpenilaian. Grup menggunakanpertimbangan dalam menentukanberbagai metode dan asumsi yangterutama berdasarkan kondisi pasar yangada pada akhir tiap periode pelaporan(Catatan 3.3).

The fair value of financial instruments thatare not traded in an active market (forexample, over-the-counter derivatives) isdetermined by using valuation techniques.The Group uses its judgement to select avariety of methods and make assumptionsthat are mainly based on market conditionsexisting at the end of each reporting period(Note 3.3).

1p129(b) Jumlah tercatat aset keuangan tersediauntuk dijual diestimasi akan lebih rendahsebesar Rp 12 atau lebih tinggi sebesar Rp15 dan jumlah tercatat aset/liabilitaskeuangan instrumen derivatif akan lebihrendah Rp 0,5 atau lebih tinggi Rp 0,7 jikatingkat diskonto yang digunakan dalamanalisis arus kas diskonto berbeda 10%dari estimasi manajemen.

The carrying amount of available-for-salefinancial assets would be an estimated Rp12 lower or Rp 15 higher and the carryingamount of financial assets/liabilities fromderivative instrument would be anestimated Rp 0.5 lower or Rp 0.7 higherwhere the discount rate used in the discountcash flow analysis to differ by 10% frommanagement’s estimates.

1p129(b) Sementara itu, jumlah tercatataset/kewajiban keuangan atas kontrakberjangka valuta asing akan lebih tinggi Rp61 atau lebih rendah Rp 11 jika Rupiahmenguat/melemah 10% terhadap DolarAS.

Meanwhile, the carrying amount offinancial assets/liabilities of forwardexchange rates contract would be higher Rp61 or lower Rp 11 if Rupiahstrengthened/weakened for 10% towardsUS Dollar.






PwC Indonesia | 83

1p122,125OR-45OR-46



1p125OR-45OR-46



(c) Pengakuan pendapatan (c) Revenue recognition

Grup menggunakan metode presentasepenyelesaian dalam membukukanpenjualan jasa desain dengan kontrakharga tetap. Penggunaan metodepersentase penyelesaian mengharuskanGrup mengestimasi jasa desain yang telahdiserahkan sampai saat ini sebagaiproporsi terhadap jumlah jasa yang akandiserahkan. Jika proporsi jasa yang telahdiserahkan dengan jumlah jasa yang akandiserahkan berbeda 10% dari estimasimanajemen, jumlah pendapatan yangdiakui selama tahun berjalan akanmeningkat sebesar Rp 1.175 jika proporsiyang telah dilakukan ditingkatkan atauakan menurun sebesar Rp 1.160 jikaproporsi yang telah dilakukan diturunkan.

The Group uses the percentage-of-completion method in accounting for itsfixed-price contracts to deliver designservices. The use of the percentage-of-completion method requires the Group toestimate the services performed to date as aproportion of the total services to beperformed. Were the proportion of servicesperformed to total services to be performedto differ by 10% from management’sestimates, the amount of revenuerecognised in the year would be increasedby Rp 1,175 if the proportion performedwere increased, or would be decreased byRp 1,160 if the proportion performed weredecreased.

(d) Imbalan pensiun (d) Pension benefits

Nilai kini kewajiban pensiun tergantungpada beberapa faktor yang ditentukandengan dasar aktuarial berdasarkanbeberapa asumsi. Asumsi yang digunakanuntuk menentukan biaya/(penghasilan)pensiun neto mencakup tingkat diskontodan kenaikan gaji di masa datang. Adanyaperubahan pada asumsi ini akanmempengaruhi jumlah tercatat kewajibanpensiun.

The present value of the pension obligationsdepends on a number of factors that aredetermined on an actuarial basis using anumber of assumptions. The assumptionsused in determining the net cost/(income)for pensions include the discount rate andfuture salary increase. Any changes in theseassumptions will have an impact on thecarrying amount of pension obligations.






PwC Indonesia | 84

1p122,125OR-45



OR-461p125OR-45OR-46



(d) Imbalan pensiun (lanjutan) (d) Pension benefits (continued)

1p129(a) Grup menentukan tingkat diskonto dankenaikan gaji masa datang yang sesuaipada akhir periode pelaporan. Tingkatdiskonto adalah tingkat suku bunga yangharus digunakan untuk menentukan nilaikini atas estimasi arus kas keluar masadepan yang diharapkan untukmenyelesaikan kewajiban pensiun. Dalammenentukan tingkat suku bunga yangsesuai, Grup mempertimbangkan tingkatsuku bunga obligasi pemerintah yangdidenominasikan dalam mata uangimbalan akan dibayar dan memiliki jangkawaktu yang serupa dengan jangka waktukewajiban pensiun yang terkait.

The Group determines the appropriatediscount rate and future salary increase atthe end of each reporting period. Thediscount rate is interest rate that should beused to determine the present value ofestimated future cash outflows expected tobe required to settle the pension obligations.In determining the appropriate discountrate, the Group considers the interest rates ofgovernment bonds that are denominated inthe currency in which the benefits will bepaid and that have terms to maturityapproximating the terms of the relatedpension obligation.

Untuk tingkat kenaikan gaji masa datang,Grup mengumpulkan data historismengenai perubahan gaji dasar pekerjadan menyesuaikannya denganperencanaan bisnis masa datang.

For the rate of future salary increases, theGroup collects all historical data relating tochanges in base salaries and adjusts it forfuture business plans.

1p129(a) Asumsi kunci kewajiban pensiun lainnyasebagian ditentukan berdasarkan kondisipasar saat ini. Informasi tambahandiungkapkan pada Catatan 23.

Other key assumptions for pensionobligations are based in part on currentmarket conditions. Additional information isdisclosed in Note 23.

1p129(b) Jika tingkat diskonto dan kenaikan gajiberbeda 10% dari estimasi manajemen,jumlah tercatat kewajiban pensiundiestimasi akan lebih rendah sebesar Rp425 atau lebih tinggi sebesar Rp 450.

Were the discount rate and future salaryincrease used to differ by 10% frommanagement’s estimates, the carryingamount of pension obligations would be anestimated Rp 425 lower or Rp 450 higher.

(e) Pajak penghasilan (e) Income taxes

Grup mengakui aset pajak tangguhanterkait dengan akumulasi rugi pajak yangbelum dikompensasi sepanjang Grupmemiliki perbedaan temporer kena pajakyang memadai (kewajiban pajaktangguhan)

The Group has recognised deferred taxassets relating to carried forward tax lossesto the extent there are sufficient taxabletemporary differences (deferred taxliabilities).






PwC Indonesia | 85

1p122,125OR-45OR-46



1p122OR-45OR-46

4.2 Pertimbangan penting dalam penentuankebijakan akuntansi entitas

4.2 Critical judgements in applying the entity’saccounting policies

(a) Pengakuan pendapatan (a) Revenue recognition

1p129(b)

Grup mengakui pendapatan sebesar Rp950 atas penjualan produk kepada L&Coselama tahun berjalan. Pembeli memilikihak untuk mengembalikan produk jikapelanggan merasa tidak puas.Berdasarkan pengalaman masa lampauatas penjualan yang serupa, Grup yakinbahwa tingkat ketidakpuasan tidak akanlebih dari 3%. Oleh karena itu, Grupmengakui pendapatan dikurangi denganprovisi atas estimasi retur. Jika estimasiberubah sebesar 1%, pendapatan akanmenurun/meningkat sebesar Rp 10.

The Group has recognised revenueamounting to Rp 950 for sales of goods toL&Co during the year. The buyer has theright to return the goods if their customersare dissatisfied. Based on past experiencewith similar sales, the Group believes thatthe dissatisfaction rate will not exceed 3%.The Group has, therefore, recognisedrevenue on this transaction with acorresponding provision against revenuefor estimated returns. If the estimatechanges by 1%, revenue will bereduced/increased by Rp 10.

(b) Penurunan nilai investasi ekuitas yangtersedia untuk dijual

(b) Impairment of available-for-sale equityinvestments

55p5955p6155p67

Grup mengikuti panduan PSAK 55 dalammenentukan kapan investasi ekuitas yangtersedia untuk dijual mengalamipenurunan nilai. Penentuan inimembutuhkan pertimbangan yangsignifikan. Dalam pertimbangan ini, Grupmengevaluasi, diantara faktor-faktor lain,jangka waktu dan kondisi di mana nilaiwajar suatu investasi kurang dari hargaperolehannya; dan kesehatan keuanganserta prospek bisnis jangka pendekinvestee, termasuk faktor-faktor sepertiindustri dan kinerja sektor, perubahanteknologi, serta arus kas pendanaan danoperasional.

The Group follows the guidance of SFAS 55to determine when an available-for-saleequity investment is impaired. Thisdetermination requires significantjudgement. In making this judgement, theGroup evaluates, among other factors, theduration and extent to which the fair valueof an investment is less than its cost; and thefinancial health of and short term businessoutlook for the investee, including factorssuch as industry and sector performance,changes in technology and operational andfinancing cash flow.

1p129(b) Jika penurunan nilai wajar dibawah hargaperolehan dianggap signifikan atauberkepanjangan, Grup akan mengalamikerugian lebih lanjut sebesar Rp 1.300untuk laporan keuangan tahun 2015,akibat transfer akumulasi penyesuaiannilai wajar dari pendapatan komprehensiflainnya ke laporan laba rugi asetkeuangan tersedia untuk dijual yangmengalami penurunan nilai.

If all of the declines in fair value below costwere considered significant or prolonged,the Group would suffer an additional loss ofRp 1,300 in its 2015 financial statements,being the transfer of the accumulated fairvalue adjustments recognised in othercomprehensive income on the impairedavailable-for-sale financial assets to theprofit or loss.

1p125(b) Lihat Catatan 11 untuk nilai investasi padaekuitas yang tersedia untuk dijual pada 31Desember 2015.

See Note 11 for balance of investment inequity classified as available-for-sale as at31 December 2015.






PwC Indonesia | 86

1p122,125OR-45OR-46



1p122OR-45OR-46

4.2 Pertimbangan penting dalam penentuankebijakan akuntansi entitas (lanjutan)

4.2 Critical judgements in applying the entity’saccounting policies (continued)

(c) Investasi pada PT Alpha (c) Investment in PT Alpha

15p515p667p9(e)

Manajemen telah melakukan penilaianterhadap tingkat pengaruh Grup atas PTAlpha dan menyimpulkan bahwameskipun Grup hanya memiliki 15%kepemilikan saham pada PT Alphanamun Grup dianggap memilikipengaruh yang signifikan disebabkan olehadanya dewan perwakilan dan adanyapernyataan kontraktual sebagaiakibatnya, maka investasi ini diklasifikasisebagai entitas asosiasi.

Management has assessed the level ofinfluence that the Group has on PT Alphaand determined that it has significantinfluence, even though the Group only holds15% of PT Alpha’s shares, because of theboard representation and contractualterms. Consequently, this investment wasclassified as an associate.

(d) Konsolidasi atas entitas dimana grupmempunyai kepemilikan di bawah 50%

(d) Consolidation of entities in which the groupholds less than 50%.

1p122 Manajemen menilai bahwa Grupmemiliki pengendalian secara de factoatas PT Delta walaupun Grup memilikihak suara kurang dari 50%. Grup adalahpemegang saham mayoritas PT Deltadengan kepentingan ekuitas 40%,sedangkan pemegang saham lainnyasecara individual memegang hak suaraekuitas kurang dari 1%. Tidak pernah adasejarah bahwa pemegang saham lainnyamembentuk kelompok untukmenggunakan hak suara mereka secarakolektif

Management consider that the group hasde facto control of PT Delta even though ithas less than 50% of the voting rights. Thegroup is the majority shareholder of PTDelta with a 40% equity interest, while allother shareholders individually own lessthan 1% of its equity shares. There is nohistory of other shareholders forming agroup to exercise their votes collectively.

(e) Pengaturan bersama (e) Joint arrangements

1p122 Grup memegang hak suara 50% ataspengaturan bersama yang dimiliknya.Grup memiliki pengaturan bersamasesuai dengan perjanjian kontraktualdimana dibutuhkan adanya suara bulatdari seluruh pihak untuk persetujuan atassemua aktivitas relevan.

Group holds 50% of the voting rights of itsjoint arrangement. The group has jointcontrol over this arrangement as under thecontractual agreements, unanimousconsent is required from all parties to theagreements for all relevant activities.

Pengaturan bersama dibentuk sebagaiperusahaan terbatas dan memberikanGrup dan pihak lain dalam persetujuanhak atas aset bersih dari perusahaanterbatas dalam pengaturan. Oleh karenaitu, pengaturan ini diklasifikasikansebagai ventura bersama dari Grup.

The group’s joint arrangement is structuredas a limited company and provides thegroup and the parties to the agreementswith rights to the net assets of the limitedcompany under the arrangements.Therefore, this arrangement is classified asa joint venture of the group."






PwC Indonesia | 87

OR-83 5. KOMBINASI BISNIS 5. BUSINESS COMBINATIONS

22pPP64(a)22pPP64(b)22pPP64(c)22pPP64(d)OR-83

Pada tanggal 30 Juni 2014, Grup mengakuisisi 15%saham PT Sepatu Resmi, sebuah perusahaan yangbergerak di bidang ritel sepatu dan produk kulit,dengan jumlah harga perolehan sebesar Rp 1.150.Pada tanggal 1 Maret 2015, Grup mengakuisisi 55%saham tambahan dan memperoleh pengendalianatas PT Sepatu Resmi. Jumlah imbalan yangdialihkan adalah Rp 16.050.

On 30 June 2014, the Group acquired 15% of the sharecapital of PT Sepatu Resmi, a shoe and leather goodsretailer, for Rp 1,150. On 1 March 2015, the Groupacquired a further 55% of the share capital andobtained control of PT Sepatu Resmi. The totalconsideration was Rp 16,050.

22pPP64(d)OR-83

Akibat akuisisi tersebut, Grup diharapkan dapatmeningkatkan keberadaannya dalam pasar-pasartersebut dan mengurangi biaya melalui skalaekonomis.

As a result of the acquisition, the Group is expected toincrease its presence in these markets. It also expectsto reduce costs through economies of scale.

22pPP64(e)22pPP64(k)OR-83

Goodwill sebesar Rp 4.501 yang timbul dari akuisisitersebut diatribusikan kepada basis pelanggan yangdimiliki pihak yang diakuisisi dan skala ekonomisyang diharapkan akan diperoleh denganmenggabungkan operasi Grup dan PT SepatuResmi. Tidak ada goodwill yang diakui dandiharapkan dapat menjadi pengurang pajakpenghasilan.

The goodwill of Rp 4,501 arising from the acquisitionis attributable to the acquired customer base andeconomies of scale expected from combining theoperations of the Group and PT Sepatu Resmi. Noneof the goodwill recognised is expected to be deductiblefor income tax purposes.

2p40(b)2p40(c)

Tabel berikut ini merupakan rekonsiliasi arus kasyang dibayarkan dan diperoleh dalam kombinasibisnis.

The following table is the reconciliation of cash flowpayment and received from of business combinations.

1 Maret/March 2015

Imbalan kasyang dibayar 13,050 Cash considerationDikurangi saldo kasyang diperoleh: Less balance of cash acquired:

Kas (300) Cash

Arus kas keluar –aktivitas investasi 12,750 Cash outflow – investing activities

OR-83OR-86

Tabel berikut ini merangkum harga perolehan PTSepatu Resmi dan jumlah aset yang diperoleh danliabilitas yang diambil-alih pada tanggal akuisisi.

The following table summarises the considerationpaid for PT Sepatu Resmi and the amounts of theassets acquired and liabilities assumed recognised atthe acquisition date.

OR-83OR-8622pPP64(f)(i)2p40(a)22pPP64(g)(i)22pPP64(f)(iii)22pPP64(p)(i)

Harga perolehan 1 Maret/March 2015 Consideration

- Kasyang dibayar 13,050 Cash paid-- Imbalan kontinjensi 1,000 Contingent consideration -

Jumlah imbalanyang dialihkan 14,050 Total consideration transfered

Nilai wajar kepemilikan PT Sepatu Resmi Fair value of equity interest in PT SepatuResmisebelum kombinasi bisnis 2,000 held beforethe business combination

Jumlah imbalan 16,050 Total consideration






PwC Indonesia | 88

OR-83 5. KOMBINASI BISNIS (lanjutan) 5. BUSINESS COMBINATIONS (continued)

22pPP64(i)OR-83OR-86

Jumlah yang diakui atas aset teridentifikasi yangdiperoleh dan liabilitas yang diambil alih:

Recognised amounts of identifiable assets acquiredand liabilities assumed:

OR-83OR-862p40(c)2p40(d)

22pPP64(o)(i)22pPP64(k)

Nilai wajar/Fair value

Kas dan setara kas 300 Cash and cash equivalentsAset tetap(Catatan18) 67,784 Property, plant and equipment(Note 18)Merek(termasuk dalam aset Trademarks (included in

takberwujud) (Catatan 19) 2,500 intangibles) (Note 19)Lisensi (termasuk dalam aset takberwujud) Licenses (included in intangibles)

(Catatan 19) 1,500 (Note 19)Aset keuangantersediauntuk dijual Available-for-sale financial assets

(Catatan 11) 473 (Note 11)Persediaan 659 InventoriesPiutang usaha danlain-lain 585 Trade and other receivablesUtang usaha danlain-lain (10,859) Trade and other payablesKewajiban pascakerja: Post-employment benefit obligations:- Pensiun (Catatan 23) (1,914) Pensions (Note 23) -- Kewajiban pascakerja lainnya (Catatan 23) (725) Other post-employment obligation (Note 23) -Pinjaman (40,509) BorrowingsKewajiban kontinjensi (1,000) Contingent liabilityAset/(liabilitas) pajak tangguhan neto Net deferred tax assets/(liabilities)

(Catatan 13) (2,153) (Note 13)

Jumlah aset teridentifikasi neto 16,641 Total identifiable net assets

Kepentingan nonpengendali (4,542) Non-controlling interestGoodwill (Catatan19) 4,501 Goodwill (Note 19)

16,600

22p53

OR-83

Biaya yang terkait dengan akuisisi sebesar Rp 200telah dibebankan pada beban administrasi padalaporan laba rugi untuk tahun yang berakhir pada31 Desember 2015.

Acquisition-related costs of Rp 200 have beencharged to administrative expenses in the profit orloss for the year ended 31 December 2015.

22pPP64(f)(iii)22pPP64(g)22pPP67(b)OR-83

Kesepakatan imbalan kontinjensi mengharuskanGrup membayar secara kas pemilik PT SepatuResmi sebelumnya sebesar 10% dari rata-rata labaPT Sepatu Resmi selama periode tiga tahun dari2015-2016, apabila melebihi jumlah Rp 7.500,hingga jumlah maksimum yang tidakdidiskontokan sebesar Rp 2.500.

The contingent consideration arrangement requiresthe Group to pay in cash the former owners of PTSepatu Resmi 10% of the average profit of PT SepatuResmi for three years from 2015-2016, in excess of Rp7,500, up to a maximum undiscounted amount of Rp2,500.

22pPP64(g)(iii)OR-83

Jumlah potensial yang tidak didiskonto yangmungkin harus dibayar Grup berdasarkankesepakatan ini berkisar antara Rp 0 sampai Rp2.500.

The potential undiscounted amount of all futurepayments that the Group could be required to makeunder this arrangement is between Rp 0 and Rp2,500.

22pPP64(g)(ii)OR-83

Nilai wajar imbalan kontinjensi sebesar Rp 1.000diestimasi dengan menggunakan pendekatanpendapatan. Estimasi nilai wajar didasarkan padatingkat diskonto sebesar 8% dan asumsiprobabilitas yang disesuaikan pada PT SepatuResmi berkisar antara Rp 10.000 sampai Rp20.000. Hal ini diklasifikasian sebagai pengukurannilai wajar tingkat 3.

The fair value of the contingent considerationarrangement of Rp 1,000 was estimated by applyingthe income approach. The fair value estimates arebased on a discount rate of 8% and assumedprobability-adjusted profit in PT Sepatu Resmi of Rp10,000 to Rp 20,000. This is a level 3 fair valuemeasurement.

Pada 31 Desember 2015, terdapat peningkatansebesar Rp 500 yang diakui dalam laporan laba rugiterkait untuk kesepakatan imbalan kontinjensi,sebagai akibat perhitungan kembali atasprobabilitas laba yang disesuaikan yang menjadiberkisar Rp 20.000 sampai dengan Rp 30.000.

As at 31 December 2015, there was an increase of Rp500 recognised in the profit or loss for the contingentconsideration arrangement, as the assumedprobability-adjusted profit in PT Sepatu Resmi wasrecalculated to be approximately Rp 20,000 to Rp30,000.






PwC Indonesia | 89

OR-83 5. KOMBINASI BISNIS (lanjutan) 5. BUSINESS COMBINATIONS (continued)

22pPP64(h)(i)OR-83

22pPP64(h)(ii)22pPP64(h)(iii)

Nilai wajar piutang usaha dan piutang lain-lainsebesar Rp 585, termasuk di dalamnya piutangusaha dengan nilai wajar sebesar Rp 510. Jumlahkontraktual bruto piutang usaha adalah sebesar Rp960 telah jatuh tempo. Diperkirakan piutang usahasebesar Rp 450 tidak dapat ditagih.

The fair value of trade and other receivables is Rp 585and includes trade receivables with a fair value of Rp510. The gross contractual amount for tradereceivables is Rp 960 of it is already due. It is expectedthat Rp 450 of the trade receivable is uncollectible.

OR-83OR-84

Suatu liabilitas sebesar Rp 1.000 terkait dengankasus hukum di mana PT Sepatu Resmi menjaditerdakwa, telah diakui. Tuntutan muncul daripelanggan yang menerima pasokan produk rusak.Diharapkan bahwa pengadilan dapat mencapaikeputusan atas kasus ini pada akhir 2016. Jumlahpotensial atas seluruh pembayaran masa datangyang tidak didiskontokan yang dapat dituntutkepada Grup apabila tidak memenangkan kasus inidiestimasi berkisar Rp 500 dan Rp 1.500. Pada 31Desember 2015, tidak terdapat perubahan padajumlah yang telah diakui (kecuali untuk amortisasidiskonto sebesar Rp 4) sebagai liabilitas pada 1Maret 2015, karena tidak terdapat perubahan padakisaran hasil atau asumsi yang digunakan untukmengembangkan estimasi.

A liability of Rp 1,000 has been recognised for apending lawsuit in which PT Sepatu Resmi is adefendant. The claim has arisen from a customeralleging defects on products supplied to them. It isexpected that the courts will have reached a decisionon this case by the end of 2016. The potentialundiscounted amount of all future payments that theGroup could be required to make if there was anadverse decision related to the lawsuit is estimated tobe between Rp 500 and Rp 1,500. As at 31 December2015, there had been no change in the amountrecognised (except for unwinding of the discount Rp4) for the liability at 1 March 2015, as there had beenno change in the range of outcomes or assumptionsused to develop the estimates.

OR-83 Nilai wajar dari kepentingan nonpengendali padaPT Sepatu Resmi, perusahaan yang tidak terdaftardi bursa, diestimasikan dengan menggunakan hargapembelian yang dibayar untuk mengakuisisi 55%kepentingan pada PT Sepatu Resmi. Hargapembelian tersebut telah disesuaikan dengankurangnya pengendalian dan kurangnyakemampuan untuk dipasarkan yang akandipertimbangkan oleh partisipan pasar dalammengestimasi nilai wajar kepentingannonpengendali pada PT Sepatu Resmi.

The fair value of the non-controlling interest in PTSepatu Resmi, an unlisted company, was estimatedby using the purchase price paid for acquisition of55% stake in PT Sepatu Resmi. This purchase pricewas adjusted for the lack of control and lack ofmarketability that market participants wouldconsider when estimating the fair value of thenoncontrolling interest in PT Sepatu Resmi.

22pPP64(p)(i)22pPP64(p)(ii)OR-84

Grup mengakui keuntungan sebesar Rp 850sebagai hasil pengukuran pada nilai wajar atas 15%kepentingan ekuitas di PT Sepatu Resmi yang telahdimiliki sebelum kombinasi bisnis. Keuntungan inidisertakan dalam “penghasilan lain-lain” dalamlaporan laba rugi komprehensif Grup untuk tahunyang berakhir pada 31 Desember 2015.

The Group recognised a gain of Rp 850 as a result ofmeasuring at fair value its 15% equity interest in PTSepatu Resmi held before the business combination.The gain is included in “other income” in the Group’sstatement of comprehensive income for the yearended 31 December 2015.

22pPP64(q)(i)OR-84OR-85

Pendapatan PT Sepatu Resmi yang termasuk didalam laporan laba rugi sejak 1 Maret 2015 sebesarRp 44.709. PT Sepatu Resmi juga memberikankontribusi laba sebesar Rp 12.762 selama periodeyang sama.

The revenue included in the profit or loss since 1March 2015 contributed by PT Sepatu Resmi was Rp44,709. PT Sepatu Resmi also contributed a profit ofRp 12,762 over the same period.

22pPP64(q)(ii)OR-85

Jika PT Sepatu Resmi dikonsolidasi sejak 1 Januari2014, maka laba rugi akan menunjukkanpendapatan proforma sebesar Rp 220.345 dan labaproforma sebesar Rp 35.565.

Had PT Sepatu Resmi been consolidated from 1January 2014, the profit or loss would showproforma revenue of Rp 220,345 and a proformaprofit of Rp 35,565.

OR-86 Akuisisi PT Sepatu Resmi telah dilakukan sesuaidengan peraturan yang dikeluarkan oleh OJK.

The acquisition of PT Sepatu Resmi has beenconducted in accordance with OJK Regulations.






PwC Indonesia | 90

6. TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGANNONPENGENDALI

6. TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS

(a) Akuisisi saham tambahan pada entitas anak (a) Acquisition of additional interest in a subsidiary

67p18 Pada tanggal 21 Maret 2015, Perusahaanmengakuisisi sisa 5% saham yang diterbitkanoleh PT Grup Sepatu dengan imbalanpembelian sebesar Rp 1.100. Saat ini, Grupmemiliki 100% modal saham PT Grup Sepatu.Jumlah tercatat dari kepentingannonpengendali PT Grup Sepatu pada tanggalakuisisi adalah Rp 300. Grup mengeliminasikepentingan nonpengendali sebesar Rp 300dan mencatat penurunan pada ekuitas yangdiatribusikan kepada pemilik indukperusahaan sebesar Rp 800. Dampakperubahan atas kepemilikan saham PT GrupSepatu pada ekuitas yang diatribusikan kepadapemilik Perusahaan selama tahun berjalandiikhtisarkan sebagai berikut:

On 21 March 2015, the Company acquired theremaining 5% of the issued shares of PT GrupSepatu for a purchase consideration of Rp1,100. The Group now holds 100% of the equityshare capital of PT Grup Sepatu. The carryingamount of the non-controlling interests in PTGrup Sepatu on the date of acquisition was Rp300. The Group derecognised non-controllinginterests of Rp 300 and recorded a decrease inequity attributable to owners of the parent ofRp 800. The effect of changes in the ownershipinterest of PT Grup Sepatu on the equityattributable to owners of the Company duringthe year is summarised as follows:

2015 2014

Jumlah tercatat kepentingannonpengendali yang Carrying amount ofnon-controllingdiakuisisi 300 - interest acquired

Imbalan yang dibayarkan kepada Consideration paid to non-controllingkepentingan nonpengendali (1,100) - interest

67p18 Selisih lebih imbalanuang dibayarkan yang Excess of considerationdiakui pada ekuitas paid recognisedinduk perusahaan (800) - in parent’s equity

Tidak terdapat transaksi dengan kepentingannonpengendali pada 2014.

There were no transactions with non-controlling interests in 2014.

(b) Pelepasan kepentingan pada entitas anak tanpakehilangan pengendalian

(b) Disposal of interest in a subsidiary without lossof control

67p18 Pada tanggal 5 Maret 2015, Perusahanmelepaskan 10% dari 80% kepemilikan padaPT Sepatu Anak pada nilai imbalan sebesar Rp1.100. Jumlah tercatat kepentingannonpengendali pada PT Sepatu Anak padatanggal pelepasan adalah Rp 2.000(mencerminkan 20% kepemilikan). Hal inimenyebabkan peningkatan pada kepentingannonpengendali sebesar Rp 1.000 dan kenaikanpada ekuitas yang dapat diatribusikan kepadapemilik induk perusahaan sebesar Rp 100.Dampak perubahan kepemilikan kepentinganPT Sepatu Anak pada ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilik Perusahanselama tahun berjalan diikhtisarkan sebagaiberikut:

On 5 March 2015, the Company disposed of a10% interest out of the 80% interest held in PTSepatu Anak at a consideration of Rp 1,100.The carrying amount of the non-controllinginterests in PT Sepatu Anak on the date ofdisposal was Rp 2,000 (representing 20%interest). This resulted in an increase in non-controlling interests of Rp 1,000 and a increasein equity attributable to owners of the parent ofRp 100. The effect of changes in the ownershipinterest of PT Sepatu Anak on the equityattributable to owners of the Company duringthe year is summarised as follows:






PwC Indonesia | 91

6. TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGANNONPENGENDALI (lanjutan)

6. TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

(b) Pelepasan kepentingan pada entitas anak tanpakehilangan pengendalian (lanjutan)

(b) Disposal of interest in a subsidiary without lossof control (lanjutan)

2015 2014

Jumlah tercatat kepentingannonpengendali yang Carrying amount ofnon-controllingdilepaskan (1,000) - interest disposed of

Imbalan yang diterimadari kepentingan Consideration received fromnonpengendali 1,100 - non-controlling interest

67p18 Keuntungan dari pelepasanyang tercatat dalam Gain on disposal recorded withinekuitas induk perusahaan 100 - parent’s equity

Tidak terdapat transaksi dengan kepentingannonpengendali pada 2014.

There were no transactions with non-controllinginterests in 2014.

67p18 (c) Dampak transaksi dengan kepentingannonpengendali pada ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilik induk perusahaanuntuk tahun yang berakhir pada 31 Desember2015

(c) Effects of transactions with non-controllinginterests on the equity attributable to owners ofthe parent for the year ended 31 December 2015

31 Desember/December 2015

Perubahan pada ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemegang Changes in equitysaham perusahaan attributable to shareholdersyang timbul dari: of the company arising from:- Akuisisi saham tambahan pada Acquisition of additional -

entitas anak (800) interests in subsidiary- Pelepasan kepentingan pada

entitas anak tanpa Disposal of interests in a subsidiary -kehilangan pengendalian 100 without loss of control

Dampak neto pada ekuitas (700) Net effect in equity

2p45OR-51

7. KAS DAN SETARA KAS 7. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2015 2014

Kas 500 500 Cash on handKas pada bank 8,329 16,002 Cash at bankDeposito jangka pendek 9,099 17,560 Short-term bank deposits

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents(tidak termasuk cerukan) 17,928 34,062 (excluding bank overdrafts)

Kas dan setara kas termasuk hal-hal berikut untukkepentingan penyajian laporan arus kas:

Cash and cash equivalents include the following forthe purposes of the statement of cash flows:

2015 2014

Kas dan setara kas 17,928 34,062 Cash and cash equivalentsCerukan (Catatan 21) (2,650) (6,464) Bank overdrafts (Note 21)

Kas dan setara kas 15,278 27,598 Cash and cash equivalents






PwC Indonesia | 92

2p45OR-51

7. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 7. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

OR-51 (a) Kas pada bank (a) Cash at bank

2015 2014

Pihak ketiga/Third parties:Rupiah:

PT Bank Megah 1,154 3,087PT Bank Asia 977 1,746International Bank 891 1,387PT Bank Independen 852 1,589PT Bank Dana Abadi 675 748

4,549 8,557Dolar AS/US Dollar:

PT Bank Asia 1,084 1,754International Bank 923 1,536

2,007 3,290Euro/Euro:

PT Bank Singa 1,287 2,346PT Bank Dana Abadi 986 1,809

2,273 4,155

Jumlah kas pada bank/Total cash at bank 8,829 16,002

OR-51 (b) Deposito jangka pendek (b) Short-term bank deposits

2015 2014

Pihak ketiga/Third parties:Rupiah:

PT Bank Megah 1,098 2,897PT Bank Asia 863 1,596International Bank 664 1,234PT Bank Independen 594 1,097PT Bank Dana Abadi 487 785

3,706 7,609Dolar AS/US Dollar:

Nation Bank 1,738 3,498International Bank 907 1,796PT Bank Dana Abadi 754 1,564

3,399 6,858Pondsterling/Poundsterling:

PT Bank London 1,011 1,986British Bank 983 1,107

1,994 3,093

Jumlah deposito jangka pendek/Total short-term bankdeposits 9,099 17,560






PwC Indonesia | 93

2p45OR-51

7. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 7. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

OR-51 (c) Informasi lainnya (c) Other information

OR-51 Informasi lainnya sehubungan dengan kasdan setara kas adalah sebagai berikut:

Other information relating to cash and cashequivalents is as follows:

Kas pada bank dapat ditarik setiap saat; Tingkat suku bunga kontraktual untuk

kas pada bank dan deposito bank jangkapendek adalah sebagai berikut:

Cash at bank can be withdrawn atanytime;

Contractual interest rates on cash atbank and short-term bank deposits are asfollows:

2015 2014

Rupiah 4,5%-9,5% 4.75%-15% RupiahMata uang asing 0,25%-4,6% 0.75%-7% Foreign currencies

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit padaakhir periode pelaporan adalah senilai jumlahtercatat dari setiap kelas kas dan setara kassebagaimana yang dijabarkan di atas.

The maximum exposure to credit risk at the end of thereporting period is the carrying amount of each classof cash and cash equivalents mentioned above.

OR-52 8. PIUTANG USAHA DAN PIUTANG LAIN-LAIN

8. TRADE AND OTHER RECEIVABLES

60p36 2015 201460p8(c)1p77 Piutang usaha Trade receivables1p78(b) Pihak ketiga 19,424 18,278 Third parties1p78(b) Pihak berelasi (Catatan 36) 104 86 Related parties (Note 36)

7p18 19,528 18,364Provisi atas penurunan nilai (109) (70) Provision for impairment

60p8(c) Jumlah piutang usaha, neto 19,419 18,294 Total trade receivables, net

OR-18 Piutang non-usaha Non-trade receivables60p8(c) dari pihak berelasi from related parties7p18 2,342 848

Jumlah piutang usaha dan Total trade receivables and

piutangnon-usaha non-trade receivables

21,761 19,142

1p66 Dikurangi bagian tidak lancar: Less non-current portion:Piutang non-usaha dari Non-trade receivables

pihak berelasi (2,342) (848) from related parties

1p66 Bagian lancar 19,419 18,294 Current portion






PwC Indonesia | 94

OR-52 8. PIUTANG USAHA DAN PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan)

8. TRADE AND OTHER RECEIVABLES(continued)

60p2560p30(a)55PP84

Karena jatuh temponya yang pendek, jumlahtercatat piutang usaha kurang lebih sama dengannilai wajarnya.

Due to the short-term nature of trade receivables,their carrying amount approximates their fair values.

Seluruh piutang tidak lancar jatuh tempo dalamwaktu antara dua sampai dengan lima tahunsetelah akhir periode pelaporan.

All non-current receivables are due between two tofive years from the end of the reporting period.

60p2568p93(b)68p9368p97(d)OR-52OR-88

7p18(b)(i)

Nilai wajar piutang non-usaha dari pihak berelasidihitung berdasarkan arus kas diskonto denganmenggunakan tingkat suku bunga pinjamansebesar 7,5% (2014: 7,2%). Tingkat diskonto samadengan Sertifikat Bank Indonesia (“SBI”) ditambahdengan peringkat kredit yang sesuai. Nilai wajardiklasifikasikan sebagai tingkat 2 dari hirarki nilaiwajar. Pada 31 Desember 2015, nilai wajar piutangnon-usaha dari pihak berelasi adalah Rp 2.742(2014: Rp 898). Tingkat bunga efektif untukpiutang non-usaha dari pihak berelasi pada tahun2015 dan 2014 adalah 6,5% - 7%.

The fair values of non-trade receivables from relatedparties are calculated based on cash flows discountedusing a rate based on the borrowings rate of 7.5%(2014: 7.2%). The discount rate equals Certificate ofBank Indonesia (“SBI”) plus appropriate creditspread. The fair values are within level 2 of the fairvalue hierarchy. As at 31 December 2015, the fairvalue of non-trade receivable from related partieswas Rp 2,742 (2014: Rp 898). The effective interestrate on non-trade receivable from related parties in2015 and 2014 was 6.5% - 7%.

60p37(a)OR-90

Pada tanggal 31 December 2015, piutang usahasebesar Rp 277 (2014: Rp 207) telah lewat jatuhtempo namun tidak mengalami penurunan nilai.Piutang tersebut berasal dari sejumlah pelangganyang tidak memiliki sejarah gagal bayar. Analisisumur piutang usaha adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2015, trade receivables of Rp 277(2014: Rp 207) were past due but not impaired. Theserelate to a number of independent customers forwhom there is no recent history of default. The ageinganalysis of these trade receivables is as follows:

OR-902015 2014

60p36(a) Sampai dengan 3 bulan 177 108 Up to 3 months3 sampai 6 bulan 100 99 3 to 6 months

277 207

60p37(b)OR-52

60p36(c)

Pada tanggal 31 Desember 2015, piutang usahasebesar Rp 227 (2014: Rp 142) mengalamipenurunan nilai dan telah diprovisikan sebesar Rp109 (2014: Rp 70). Piutang individual yangditurunkan nilainya terutama terkait denganpelanggan grosir, yang secara tidak terdugamengalami situasi ekonomi yang sulit. Sebagianpiutang ini diharapkan dapat dipulihkan. Umurpiutang usaha adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2015, trade receivables of Rp 227(2014: Rp 142) were impaired. The amount of theprovision was Rp109 as at 31 December 2015 (2014:Rp 70). The individually impaired receivables mainlyrelate to wholesalers, which are in unexpectedlydifficult economic situations. It was assessed that aportion of the receivables is expected to be recovered.The ageing of these receivables is as follows:






PwC Indonesia | 95

OR-52 8. PIUTANG USAHA DAN PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan)

8. TRADE AND OTHER RECEIVABLES(continued)

2015 2014

Sampai dengan 3 bulan 177 108 Up to 3 months3 sampai 6 bulan 50 34 3 to 6 months

227 142

OR-52 Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, seluruhnilai tercatat piutang usaha dan piutang lainnyaberdenominasi Rupiah.

As at 31 December 2015 and 2014, all the carryingamount of the Group’s trade and other receivableswere denominated in Rupiah.

60p16OR-52

Mutasi provisi penurunan nilai piutang usahaadalah sebagai berikut:

Movements in the Group’s provision for impairmentof trade receivables are as follows:

2015 2014

Pada awal tahun 70 38 At beginning of yearProvisi penurunan nilai piutang Provision for receivables

piutang (catatan 31) 74 61 impairment (Notes 31)Piutang yang dihapus selama

periode berjalan karena Receivables written offduringtidak dapat ditagih (28) (23) the period as uncollectible

Jumlah yang dibalik karena tidakdigunakan (10) (8) Unused amounts reversed

Amortisasi diskonto (Catatan 32) 3 2 Unwinding of discount (Note 32)

Pada akhir tahun 109 70 At end of year

Penyisihan dan pelepasan provisi penurunan nilaipiutang dicatat dalam “beban penurunan nilai”(Catatan 31) pada laporan laba rugi. Amortisasidiskonto dicatat dalam “biaya keuangan” padalaporan laba rugi (Catatan 32). Jumlah yangdibebankan pada akun penyisihan biasanya dihapusketika tidak terdapat ekspektasi untuk dapatmemulihkan uang tersebut.

The creation and release of provision for impairedreceivables have been included in “impairmentcharges” (Note 31) in the profit or loss. Unwinding ofdiscount is included in “finance costs” in the profit orloss (Note 32). Amounts charged to the allowanceaccount are generally written off when there is noexpectation of recovering additional cash.

60p16 Kategori lain, termasuk saldo dengan pihak berelasi,di dalam piutang usaha dan lain-lain belummelampaui jatuh tempo dan tidak mengalamipenurunan nilai.

The other classes, including related party balances,within trade and other receivables do not contain pastdue or impaired assets.

60p36(a) Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggalpelaporan adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori piutang yang disebutkan di atas.Grup tidak menguasai aset-aset sebagai jaminanpiutang.

The maximum exposure to credit risk at the reportingdate is the carrying value of each class of receivablementioned above. The Group does not hold anycollateral as security.

OR-52 Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan ataspenurunan nilai piutang tersebut cukup untukmenutupi kerugian dari tidak tertagihnya piutangusaha.

Management believes that the provision forimpairment of receivables is adequate to cover loss onuncollectible trade receivables.






PwC Indonesia | 96

60p8(a)OR-52

9. ASET KEUANGAN DIUKUR PADA NILAIWAJAR MELALUI LAPORAN LABA RUGI

9. FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUETHROUGH PROFIT OR LOSS

OR-52 2015 2014

60p8(a) Pihak ketiga: Third parties:60p31 Efek yang tercatat di bursa –60p34(c) dimiliki untuk diperdagangkan Listed securities – held-for-trading

- Efek ekuitas – Indonesia 11,820 7,972 Equity securities – Indonesia -

OR-77

Perubahan neto nilai wajar aset keuangan diukurpada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatatpada “penghasilan keuangan” atau “biaya keuangan”pada laporan laba rugi (Catatan 32).

Net changes in fair values of financial assets at fairvalue through profit or loss are recorded in “financeincome” or “finance costs” in the profit or loss (Note32).

68p91

OR-88

Nilai wajar seluruh efek ekuitas berdasarkan hargapenawaran yang berlaku dalam pasar yang aktif.

The fair value of all equity securities is based on theircurrent bid prices in an active market.

OR-89 10. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF 10. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS

201560p22OR-89 Jumlah nosionala)/

Notional amounta)

Asetderivatif/

Derivativeassets

Liabilitasderivatif/

Derivativeliabilities

Instrumen InstrumentsLindung nilai arus kas: Cash flow hedges:

Kontrak berjangka valuta Forwardforeign exchangeasing USD 35,000 695 180 contract

Swap tingkatsukubunga IDR 760,000,000 351 110 Interestrate swaps

1,046 290

Lindung nilai atas nilai wajar: Fair value hedges:Swap tingkatsuku

bunga IDR 350,000,000 57 37 Interest rateswaps

57 37

Tidak dikategorikan sebagailindung nilai: Not designated as hedges:Kontrak berjangka valuta Forwardforeign exchange

asing USD 25,000 361 268 contract

Jumlah 1,464 595 Total

Dikurangi bagian tidaklancar: Less non-currentportion:Swap tingkatsuku bunga - Interestrate swap -

lindung nilai arus kas (345) (100) cash flow hedgeSwap tingkatsuku bunga - Interestrate swap -

lindung nilai atasnilai wajar (50) (35) fair valuehedge

(395) (135)

Bagianlancar 1,069 460 Current portion

a) Dalam satuan penuh. a) In full amount.






PwC Indonesia | 97

OR-89 10. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF(lanjutan)

10. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS(continued)

201460p22(a)60p22(b)OR-89

Jumlah nosionala)/Notional amounta)

Asetderivatif/

Derivativeassets

Liabilitasderivatif/

DerivativeLiabilities

Instrumen InstrumentsLindung nilai arus kas: Cash flow hedges:

Kontrak berjangka valuta Forwardforeign exchangeasing USD 38,000 606 317 contract

Swap tingkatsukubunga IDR 800,000,000 185 135 Interestrate swaps

791 452

Lindung nilai atas nilai wajar: Fair value hedges:Swap tingkatsuku IDR 850,000,000 49 11 Interestrate swapsbunga USD 9,000 35 24

84 35Tidak dikategorikan sebagai

lindung nilai: Not designated as hedges:Kontrak berjangka valuta Forwardforeign exchange

asing USD 36,000 321 260 contract

Jumlah 1,196 747 Total

Dikurangi bagian tidaklancar: Less non-currentportion:Swap tingkatsuku bunga - Interestrate swap -

lindung nilai arus kas (200) (120) cash flow hedgeSwap tingkatsuku bunga - Interestrate swap -

lindung nilai atasnilai wajar (45) (9) fair valuehedge

(245) (129)

Bagianlancar 951 618 Current portion

60p24(a)OR-89

Rugi yang muncul atas instrumen derivatif yangditujukan sebagai instrumen lindung nilai diakui padalaporan laba rugi adalah sebesar Rp 508 (2014: Rp238). Sementara itu, keuntungan yang muncul daripenyesuaian item yang dilindung nilai pada lindungnilai atas nilai wajar yang diakui pada laporan laba rugiadalah sebesar Rp 593 (2014: rugi sebesar Rp 0).

Loss arising on derivatives in a designated fair valuehedge accounting relationship recognised in the profitor loss was Rp 508 (2014: Rp 238). While, gainarising on adjustment for hedged item in adesignated fair value hedge accounting relationshiprecognised in the profit or loss was Rp 593 (2014: lossfor Rp 0).

60p24(b)OR-89

Bagian tidak efektif yang diakui dalam laporan laba rugiyang timbul dari lindung nilai arus kas menghasilkankerugian sebesar Rp 17 (2014: keuntungan sebesar Rp14) (Catatan 34). Bagian tidak efektif yang diakui dalamlaporan laba rugi yang timbul dari lindung nilai nilaiwajar menghasilkan kerugian sebesar Rp 1 (2014:kerugian sebesar Rp 1) (Catatan 34).

The ineffective portion recognised in the profit or lossthat arises from cash flow hedges amounts to a loss ofRp 17 (2014: a gain of Rp 14) (Note 34). Theineffective portion recognized in the profit or loss thatarises from fair value hedges amounts to a loss of Rp1 (2014: loss of Rp 1) (Note 34).

(a) Kontrak berjangka valuta asing – lindung nilaiarus kas

(a) Forward foreign exchange contracts – cash flowhedge

60p22(c)OR-89

Grup memiliki kontrak berjangka valuta asingyang ditujukan untuk melindungi dari risikoperubahan nilai tukar mata uang asing yangmempengaruhi besarnya arus kas yang harusdibayarkan atas liabilitas Grup yang timbul ataspembelian aset tetap dalam mata uang asing.

The Group entered into forward foreignexchange contracts in order to protect itselffrom foreign exchange risk which may affectamount of cash outflow relating to payment ofthe Group’s liabilities on purchase of property,plant and equipment denominated in foreigncurrency.

a) Dalam satuan penuh. a) In full amount.






PwC Indonesia | 98



(a) Kontrak berjangka valuta asing – lindung nilaiarus kas (lanjutan)

(a) Forward foreign exchange contracts – cashflow hedge (continued)

60p23(a)55p9555p98(b)

Lindung nilai transaksi perkiraan yang sangatmungkin terjadi yang didenominasikan dalammata uang asing diharapkan terjadi padaberbagai tanggal selama 12 bulan ke depan.Keuntungan dan kerugian atas kontrakberjangka valuta asing pada tanggal 31 Desember2015 yang diakui pada “cadangan lindung nilai”di ekuitas dipindahkan ke laporan laba rugi dalamatau selama periode di mana transaksi perkiraanyang dilindung nilai mempengaruhi laporan labarugi. Hal ini biasanya terjadi dalam 12 bulansetelah tanggal pelaporan kecuali keuntunganatau kerugian tersebut merupakan bagian jumlahawal yang diakui untuk pembelian aset tetap,sehingga pengakuannya diakui selama umur aset(tiga sampai empat puluh tahun).

The hedged highly probable forecasttransactions denominated in foreign currencyare expected to occur at various dates duringthe next 12 months. Gains and lossesrecognised in the “cash flow hedging reserve”in equity on forward foreign exchangecontracts as at 31 December 2015 arerecognised in the profit or loss in the period orperiods during which the hedged forecasttransaction affects the profit or loss. This isgenerally within 12 months from the reportingdate unless the gain or loss is included in theinitial amount recognised for the purchase ofproperty, plant and equipment, in which caserecognition is over the lifetime of the asset(three to fourty years).

(b) Swap tingkat suku bunga – lindung nilai aruskas

(b) Interest rate swaps – cash flow hedge

60p22(c)OR-89

Saat ini, Grup memiliki pinjaman dengantingkat suku bunga mengambang sebesar8,1%. Sudah menjadi kebijakan Grup untukmelindungi sebagian pinjaman dari risikomeningkatnya tingkat suku bunga. Untuk ituGrup masuk dalam kontrak swap tingkat sukubunga dimana kontrak tersebut mewajibkanGrup untuk membayar bunga pada tingkatsuku bunga tetap dan menerima bunga padatingkat suku bunga mengambang.

Bank loans of the Group currently bear anaverage floating interest rate of 8.1%. It is theGroup’s policy to protect part of the loans fromexposure to increasing interest rates.Accordingly, the Group has entered intointerest rate swap contracts under which it isobliged to receive interest at floating rates andto pay interest at fixed rates.

Kontrak tersebut mensyaratkan penyelesaianneto antara piutang bunga dan utang bungasetiap 180 hari. Tanggal penyelesaiannya samadengan tanggal dimana bunga terutang atasutang yang mendasarinya. Kontrak tersebutdiselesaikan secara neto.

The contracts require settlement of net interestreceivable or payable each 180 days. Thesettlement dates coincide with the dates onwhich interest is payable on the underlyingdebt. The contracts are settled on a net basis.

60p23(a) Pada tanggal 31 Desember 2015, tingkat bungatetap bervariasi antara 7,9% sampai 8,4%(2014: 7,7% sampai 8,2%), dan tingkat bungamengambang utama adalah JIBOR danLIBOR. Keuntungan dan kerugian swaptingkat suku bunga pada tanggal 31 Desember2015 yang diakui pada cadangan lindung nilaidi ekuitas akan terus diakui pada laporan labarugi dalam “biaya keuangan” sampaipembayaran pinjaman bank (Catatan 32).

As at 31 December 2015, the fixed interest ratesvary from 7.9% to 8.4% (2014: 7.7% to 8.2%),and the main floating rates are JIBOR andLIBOR. Gains and losses recognised in thehedging reserve in equity on interest rate swapcontracts as at 31 December 2015 will becontinuously released to the profit or losswithin “finance costs” until the repayment ofthe bank borrowings (Note 32).






PwC Indonesia | 99



(c) Swap tingkat suku bunga – lindung nilai atasnilai wajar

(c) Interest rate swaps – fair value hedge

60p22(c)OR-89

Grup menerbitkan efek utang dan memilikipinjaman bank dengan tingkat suku bungatetap. Saat ini, Grup menanggung kewajibandengan tingkat suku bunga tetap sebesar8,8%. Sudah menjadi kebijakan Grup untukmelindungi sebagian pinjaman dari eksposuratas risiko nilai wajar tingkat suku bunga.Untuk itu Grup masuk dalam kontrak swaptingkat suku bunga dimana kontrak tersebutmewajibkan Grup untuk membayar bungapada tingkat suku bunga mengambang danmenerima bunga pada tingkat suku bungatetap.

Group issued debt security and has bank loansat fixed interest rate. Currently, the Group bearsan average fixed interest rate of 8.8%. It is theGroup’s policy to protect part of the loans fromexposure to fair value interest rate risks.Accordingly, the Group has entered into interestrate swap contracts under which it is obliged toreceive interest at fixed rates and to pay interestat floating rates.

Kontrak tersebut mensyaratkan penyelesaianneto antara piutang bunga dan utang bungasetiap 180 hari. Tanggal penyelesaiannya samadengan tanggal dimana bunga terutang atasutang yang mendasarinya. Kontrak tersebutdiselesaikan secara neto.

The contracts require settlement of net interestreceivable or payable each 180 days. Thesettlement dates coincide with the dates onwhich interest is payable on the underlyingdebt. The contracts are settled on a net basis.

(d) Kontrak derivatif yang tidak ditujukan untuklindung nilai

(d) Derivative contract not designated as hedge

OR-89 Kontrak derivatif yang tidak ditujukan untuklindung nilai diklasifikasikan sebagai dimilikiuntuk diperdagangkan. Transaksi ini semata-mata dimaksudkan untuk memaksimalkankeuntungan dan tidak dalam rangkamelindungi aset atau liabilitas Grup.

Derivative contract not designated as hedge isclassified as held-for-trading. This transaction issolely intended for maximising gain and not forhedging of any the Group’s assets and liabilities.

60p36(a) Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggalpelaporan adalah sebesar nilai wajar aset derivatifpada laporan posisi keuangan.

The maximum exposure to credit risk at the reportingdate is the fair value of the derivative assets in thestatement of financial position.

OR-89 Informasi lain mengenai aset dan liabilitas derivatifpada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagaiberikut:

Other information relating to derivative assets andliabilities as at 31 December 2015 is as follows:

Pihak dalam kontrak/Counterparties

Jenis kontrak/Type of contract

Jadwal penyelesaian/Settlement schedule

PT Bank AsiaKontrak berjangka valuta asing/

Forwardforeign exchange contractsFebruari/February 2016

PT Bank IntanBerlianSwap tingkatsuku bunga/

Interestrate swapsFebruari/February 2016 – Januari/January2018

Nation BankSwap tingkatsuku bunga/

Interestrate swapsFebruari/February 2016 - Nopember/November

2016

International BankSwap tingkatsuku bunga/

Interestrate swapsJanuari/January 2016 –September 2019

PT Bank AytuziKontrak berjangka valuta asing/

Forwardforeign exchange contractsJanuari/January 2016 –Maret/March 2016






PwC Indonesia | 100

OR-52 11. ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUKDIJUAL

11. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS

2015 2014

Pada awal tahun 14,910 13,222 At beginning of the yearSelisih kurs 632 (439) Exchange differencesAkuisisi entitas anak (Catatan 5) 473 - Acquisition of subsidiary (Note 5)Penambahan 4,887 1,150 AdditionsPelepasan (106) - DisposalsTransfer karena perolehan Transfer on account of

Pengendalian (Catatan 5) (2,000) - acquisition of control (Note 5)60p20(a) Kerugian neto yang ditransfer1p92,94 dari ekuitas (130) (148) Net losses transfer from equity1p104(c) Keuntungan neto yang ditransferOR-78 ke ekuitas 704 1,125 Net gains transfer toequity

Pada akhir tahun 19,370 14,910 At end of the year

Dikurangi bagian tidak lancar (17,420) (14,910) less non-current portion

Bagian lancar 1,950 - Current portion

60p20(a)(ii) Grup mentransfer rugi sebesar Rp 217 (2014: Rp 187)dan laba sebesar Rp 87 (2014: Rp 35) dari ekuitas kedalam laporan laba rugi.

The Group removed profits of Rp 217 (2014: Rp 187)and losses Rp 87 (2014: Rp 35) from equity into theprofit or loss.

60p34OR-52

Aset keuangan tersedia untuk dijual terdiri dari: Available-for-sale financial assets include thefollowing:

OR-52 2015 2014Pihak ketiga: Third parties:

60p25 Efek yang diperdagangkandi bursa: Listed securities:

55PA86-88 - Efek ekuitas – Indonesia 17,342 14,644 Equity securities – Indonesia-- Efek utang dengan suku Debentures with fixed-

bunga tetap 6,5% yang jatuh interest of 6.5% and maturitytempo 27 Agustus 2017 1,603 - 27 August 2017

- Saham preferen 9% Non-cumulative 9%-non-kumulatif yang tidak non-redeemabledapat ditarik kembali 78 - preference shares

Efek yang tidak diperdagangkandi bursa: Unlisted securities:

55PA89-95 - Efek utang dengan suku bungatetap berkisar antara 6,3% sampai Debt securities with fixed interest -6,5% dan jatuh tempoberkisar ranging from 6.3% to 6.5% andantara Juli 2017 sampai maturitydates between July 2017Mei 2018 347 266 and May 2018

19,370 14,910

60p34(c) Aset keuangan tersedia untuk dijualdidenominasikan dalam mata uang berikut ini:

Available-for-sale financial assets are denominated inthe following currencies:

2015 2014

Rupiah 19,023 14,644 RupiahDolar AS 347 266 US Dollars

19,370 14,910

60p27OR-89

Nilai wajar efek yang tidak diperdagangkan di bursadihitung dari arus kas yang didiskontokan denganmenggunakan suku bunga pasar dan premi risikoyang spesifik atas efek yang tidak diperdagangkantersebut.

The fair values of unlisted securities are based on cashflows discounted using a rate based on the marketinterest rate and the risk premium specific to theunlisted securities.






PwC Indonesia | 101

OR-52 11. ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUKDIJUAL (lanjutan)

11. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS(continued)

60p20(b)OR-52

Pendapatan bunga efektif yang diperoleh dari asetkeuangan tersedia untuk dijual selama tahunberjalan adalah Rp 963 (2014: Rp 984) (Catatan32).

Effective interest income earned from available-for-sale financial assets during the year is Rp 963 (2014:Rp 984) (Note 32).

60p36(a) Eksposur maksimum atas risiko kredit pada tanggalpelaporan adalah sebesar nilai tercatat efek utangyang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual.

The maximum exposure to credit risk at the reportingdate is the carrying value of the debt securitiesclassified as available-for-sale.

60p36(c) Tidak ada dari aset keuangan tersebut yang telahmelewati jatuh tempo atau mengalami penurunannilai.

None of these financial assets are either past due orimpaired.

OR-54 12. PERSEDIAAN 12. INVENTORIES

2015 2014

14p36(b) Bahan baku 7,622 7,612 Raw materialsOR-54 Pekerjaan dalam proses 1,810 1,796 Work in progress

Barang jadi 15,268 8,774 Finished goods

24,700 18,182

Pada tanggal pelaporan, tidak ada dari persediaanyang mengalami penurunan nilai.

At the reporting date, none of these inventories wereimpaired.

14p36(d)OR-54

Biaya persediaan yang diakui sebagai beban dantermasuk dalam “beban pokok pendapatan” sebesarRp 60.252 (2014: Rp 29.545).

The cost of inventories recognised as expense andincluded in “cost of revenue” amounted to Rp 60,252(2014: Rp 29,545).

14p36(h)OR-42

Persediaan barang jadi senilai Rp 15.268 dijaminkanatas pinjaman modal kerja kepada PT Bank Megah(Catatan 21).

Finished goods inventory amounting to Rp 15,268 ispledged as security to working capital loan from PTBank Megah (Note 21).

14p36(g)OR-5448p126(b)

Grup membalik Rp 603 atas persediaan yangsebelumnya dihapus pada bulan Juli 2015. Gruptelah menjual seluruh barang yang dihapus kepadapenjual ritel independen sebesar harga perolehanawal. Grup mampu menjual persediaan tersebutpada harga perolehan awal oleh karena adanyahubungan yang baik dengan pihak pembeli. Jumlahyang dibalik telah dimasukkan dalam “beban pokokpendapatan” di laporan laba rugi.

The Group reversed Rp 603 of a previous inventorywrite-down in July 2015. The Group has sold all thegoods that were written down to an independentretailer at original cost. Due to good relationshipbetween the Group and the buyer, the Group wasable to sell those inventories at original cost. Theamount reversed has been included in “cost ofrevenue” in the profit or loss.

OR-43 Pada tanggal 31 Desember 2015, persediaan Gruptelah diasuransikan terhadap semua risikokerusakan dengan jumlah pertanggungan sebesarRp 30 milyar (2014: Rp 22 milyar). ManajemenGrup berpendapat bahwa persediaan pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 telah diasuransikansecara memadai.

As at 31 December 2015, the Group’s inventories wereinsured against all risks of damage, with totalcoverage of approximately Rp 30 billion (2014: Rp 22billion). The Group’s management believes that theinventories as at 31 December 2015 and 2014 wereadequately insured.






PwC Indonesia | 102

13. PERPAJAKAN 13. TAXATION

OR-55 (a) Pajak dibayar dimuka (a) Prepaid taxes

2015 2014

46p85 Pajak penghasilan Corporate income tax:Pasal 25/29 - - Article 25/29

Pajak lain-lain Other taxes:Pasal 21 - - Article 21Pasal 23 - - Article 23Pajak pertambahan nilai 218 137 Value added tax

218 137

OR-63 (b) Utang pajak (b) Taxes payable

2015 2014

46p85 Pajak penghasilan Corporate income tax:Pasal 25/29 4,345 5,738 Article 25/29

Pajak lain-lain Other taxes:Pasal 21 987 504 Article 21Pasal 23 83 72 Article 23Pajak pertambahan nilai 432 384 Value added taxPajak bumi dan bangunan - - Land and building tax

1,502 960

OR-80 (c) Beban pajak penghasilan (c) Income tax expense

2015 2014OR-80

Perseroan The Company46p80(a) Beban pajak kini: Current tax expenses:

Beban pajak untuk tahun berjalan 7,183 4,711 Current tax on profits for the year46p80(b) Penyesuaian tahun lalu 150 - Adjustment in respect of prior years

Jumlah beban pajak kini 7,333 4,711 Total current tax expenses46p80(c),(d) Beban pajak tangguhan (628) 801 Deferred tax expense

Jumlah beban pajakpenghasilan 6,705 5,512 Total income tax expenses

Entitas anak Subsidiaries46p80(a) Beban pajak kini: Current tax expenses:

Beban pajak untuk tahun berjalan 4,788 3,130 Current tax on profit for the year46p80(b) Penyesuaian tahun lalu - - Adjustment in respect of prior years

Jumlah beban pajak kini 4,788 3,130 Total current tax expenses46p80(c),(d) Beban pajak tangguhan (390) 529 Deferred tax expense


Konsolidasian Consolidated46p80(a) Beban pajak kini: Current tax expenses:

Beban pajak untuk tahun berjalan 11,971 7,841 Current tax on profit for the year46p80(b) Penyesuaian tahun lalu 150 - Adjustment in respect of prior years

Jumlah beban pajak kini 12,121 7,841 Total current tax expenses46p80(c),(d) (Manfaat)/beban pajak tangguhan (1,018) 1,330 Deferred tax (benefit)/expense







PwC Indonesia | 103

13. PERPAJAKAN (lanjutan) 13. TAXATION (continued)

OR-80 (c) Beban pajak penghasilan (lanjutan) (c) Income tax expense (continued)

46p81(c)OR-81

Pajak atas laba Grup sebelum pajak berbedadari nilai teoritis yang mungkin muncul apabilamenggunakan rata-rata tertimbang tarif pajakterhadap laba pada entitas konsolidasian dalamjumlah sebagai berikut:

The tax on Group’s profit before tax differs fromthe theoretical amount that would arise using theweighted average tax rate applicable to profitson the consolidated entities as follows:

2015 2014

Laba konsolidasian sebelumpajak 39,927 29,700 Consolidated profit before tax

Pajak dihitung dengan Tax calculated attarif pajakyang berlaku 9,982 7,425 applicable tax rates

Penghasilan kena pajakfinalDampak pajak penghasilan pada: Tax effects of:- Laba setelah Associates’ results -

pajak entitas asosiasi (421) (256) reported net of tax- Penghasilankena pajakfinal (1,068) (820) Income subject to final tax-- Beban yang tidak dapat

dikurangkan untuk tujuan Expenses not-perpajakan 3,065 2,822 deductible for taxpurposes

Penyesuaian rugi pajak (605) - Utilisation of fiscal losses -Adjustment in respect

46p80(b) Penyesuaian tahunlalu 150 - of prior years

Beban pajak penghasilan 11,103 9,171 Income tax expenses

46p81(c)OR-81

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakPerusahaan dengan penghasilan kena pajakPerusahaan untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalahsebagai berikut:

The reconciliation between profit before incometax of the Company and the Company’sestimated taxable income for the year ended 31December 2015 and 2014 is as follows:

2015 2014

Laba konsolidasian sebelumpajak penghasilan 39,927 29,700 Consolidated profit before income tax

Dikurangi: Less:Laba sebelum pajak penghasilan-entitas anak (10,116) (6,194) Profit before income tax- subsidiariesPenyesuaian eliminasi konsolidasi 7,085 4,574 Adjustment of eliminationconsolidation

36,896 28,080Penyesuaian pajak: Fiscal adjustments:Depresiasi dan amortisasi (5,305) (5,440) Depreciation and amortisationPenghasilan kena pajak

final (3,072) (2,889) Income subject to final taxBeban yang tidak dapat

dikurangkan 8,222 2,398 Non-deductible expensesLain-lain (5,589) (3,305) Others

31,152 18,844

Pemanfaatan rugi pajak (2,420) - Utilisation of tax losses

Penghasilan kena pajakPerusahaan 28,732 18,844 Taxable income of the Company

Beban pajak penghasilan kini Current income tax expensesperusahaan 7,183 4,711 of the Company

Pembayaran pajak dimuka Prepayment of income taxesperusahaan (4,630) (343) of the Company

Utang pajakpenghasilanperushaan 2,553 4,368 Income tax payable of the Company

Beban pajak penghasilan kini Current income tax expensesentitas anak 4,788 3,130 of subsidiaries

Pembayaran pajak dimuka Prepayment of income taxesentitas anak (2,996) (1,760) of subsidiaries

Utang pajakpenghasilanentitas anak 1,792 1,370 Income tax payable - subsidiaries

Utang pajakpenghasilankonsolidasian 4,345 5,738 Consolidated income tax payable






PwC Indonesia | 104


OR-80 (c) Beban pajak penghasilan (lanjutan) (c) Income tax expense (continued)

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini,jumlah penghasilan kena pajak didasarkan atasperhitungan sementara, karena Perusahaanbelum menyampaikan Surat PemberitahuanTahunan pajak penghasilan badan.

In these consolidated financial statements, theamount of taxable income is based onpreliminary calculations, as the Company hasnot yet submitted its corporate income taxreturns.

46p81(ab)46p58

Pajak penghasilan yangdibebankan/(dikreditkan) sehubungan denganpendapatan komprehensif lainnya selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

The income tax charged/(credited) relating toother comprehensive income during the year isas follows:

2015 2014Sebelum (Beban) Setelah Sebelum (Beban) Setelahpajak/ kreditpajak/ pajak/ pajak/ kreditpajak/ pajak/Before Tax(charge) After Before Tax(charge) After

tax credit tax tax credit tax

Keuntungannilaiwajar: Fairvaluegains:

- Tanahdanbangunan 2,006 (101) 1,905 1,003 (113) 890 Landandbuildings-

- Asetkeuangantersediauntuk Available-for-sale-dijual (574) 14 (560) 977 (4) 973 financialassets

- Bagianataspendapatankomprehensif Shareofother-lainnya comprehensiveincomeentitasasosiasi (12) - (12) (14) - (14) ofassociates

- Lindungnilaiaruskas 85 (21) 64 (4) 1 (3) Cashflowhedges-

Imbalanpascakerja 219 (54) 165 (830) 208 (622) Postemploymentbenefits

Penilaiankembaliataskepemilikan Recyclingofrevaluationterdahulupada ofpreviouslyheldPTSepatu interestinResmi - - - - - - PTSepatuResmi

Jumlah 1,724 (162) 1,562 1,132 92 1,224 Total

OR-81 (d) Aset dan liabilitas pajak tangguhan (d) Deferred tax assets and liabilities

2015Dikreditkan/(dibebankan) Dari

ke laporan laba Kombinasirugi/ Dibebankanke bisnis/

Saldoawal/ Credited/ ekuitas/ From Saldoakhir/Beginning (charged) to Chargedto business Ending

balance profitor loss equity combination balance

Bebanpenyusutan Depreciationanddan amortisasi (6,531) 786 - (2,832) (8,577) amortisationexpenses

Imbalan kerja 601 194 (54) 460 1,201 EmployeebenefitKerugian fiskalyang - Unutilised

belumdigunakan 1,235 (605) - - 630 fiscal lossesKeuntungannilaiwajar: - Fairvaluegain :

- Tanahdanbangunan (511) (375) (101) - (987) Landandbuildings-- Lindungnilai aruskas (16) 5 (21) - (32) Cashflowhedge--Asetkeuangan Available-for-sale –tersediauntukdijual (4) (11) 3 - (12) financialasset

Lain-lain 576 1,024 - 219 1,819 Others

31Desember2015 (4,650) 1,018 (949) (2,153) (5,958) 31December2015

2014Dikreditkan/(dibebankan) Dari

ke laporan laba Kombinasirugi/ Dibebankanke bisnis/

Saldoawal/ Credited/ ekuitas/ From Saldoakhir/Beginning (charged) to Chargedto business Ending

balance profitor loss equity combination balance

Bebanpenyusutan Depreciationanddan amortisasi (5,171) (1,360) - - (6,531) amortisationexpenses

Imbalan kerja 346 47 208 - 601 EmployeebenefitKerugian fiskalyang Unitilised

belumdigunakan 1,235 - - - 1,235 fiscal lossesKeuntungannilaiwajar: - Fairvaluegain :

- Tanahdanbangunan (288) (110) (113) - (511) Landandbuildings-- Lindungnilai aruskas (16) (1) 1 - (16) Cashflowhedge–-Asetkeuangan Available-for-sale –tersediauntukdijual (4) 4 (4) - (4) financialasset

Lain-lain 486 90 - - 576 Others

31Desember2014 (3,412) (1,330) 92 - (4,650) 31December2014






PwC Indonesia | 105


OR-81 (d) Aset dan liabilitas pajak tangguhan (lanjutan) (d) Deferred tax assets and liabilities (continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 telahmemperhitungkan tarif pajak yang berlakuuntuk setiap periode yang terkait.

Deferred tax assets and liabilities as at 31December 2015 and 2014 have been calculatedtaking into account tax rates applicable for eachrespective period.

46p81(e)OR-81

Aset pajak tangguhan senilai Rp630 (2014:Rp1.235) terkait dengan rugi pajak sejumlahRp2.520 (2014: Rp4.940) diakui. Kerugiantersebut berasal dari kerugian salah satu entitasanak yang akan kadaluwarsa antara tahun 2017hingga 2018.

Deferred tax assets of Rp630 (2014: Rp1,235)have not been recognised in respect of total taxlosses of Rp2,520 (2014: Rp4,940). Such losses isderived from subsidiaries and will be expired onperiod between 2017 to 2018.

(e) Surat ketetapan pajak (e) Tax assessment letter

(i) Pajak pertambahan nilai (i) Value added tax

OR-92 Pada tanggal 30 November 2015, Perusahaanmenerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar(SKPKB) Pajak Pertambahan Nilai (PPN) danSurat Tagihan Pajak (STP) denda atas PPNuntuk tahun pajak 2014 masing-masing senilaiRp250 dan Rp48. Pada 10 Desember 2015,Perusahaan telah melakukan pembayaran ataspajak yang dinyatakan kurang bayar tersebut.

On 30 November 2015, the Company receivedUnderpayment Tax Assessment Letter (SKPKB)for Value Added Tax (VAT) and Tax CollectionLetter penalties on VAT for its 2014 fiscal yearamounting to Rp250 and Rp48, respectively. Theunderpayment on VAT has been paid by theCompany on 10 December 2015.

OR-92 Pada 20 Desember 2015, Perusahaan telahmengajukan surat keberatan atas SKPKBtersebut serta mengajukan permohonanpengurangan denda sebagaimana yangditagihkan oleh kantor pajak dalam STP PPN.Sampai dengan tanggal pelaporan ini, kantorpajak belum memberikan putusan ataspermohonan keberatan yang diajukanPerusahaan tersebut.

On 20 December 2015, the Company hassubmitted objection letter for the SKPKB andsubmitted request for reduction on penalty asclaimed on STP PPN to the tax office. Up to thedate of these financial statements, the tax officehas not responded to all the objection letterssubmitted by the Company.

(ii) Pajak penghasilan badan (ii) Corporate income tax

OR-92 Pada tanggal 10 Januari 2015, Perusahaanmenerima SKPKB Pajak penghasilan badan(PPh Badan) dan Surat Tagihan Pajak (STP)denda atas PPh Badan untuk tahun pajak 2014masing-masing senilai Rp150 dan Rp 48. Pada30 Januari 2015, Perusahaan telah melakukanpembayaran atas pajak yang dinyatakan kurangbayar tersebut.

On 10 January 2015, the Company receivedUnderpayment Tax Assessment Letter (SKPKB)for Corporate income tax (CIT) and Tax CollectionLetter (STP) penalties on CIT for its 2014 fiscalyear amounting to Rp150 and Rp48, respectively.The underpayment on VAT has been paid by theCompany on 30 January 2015.

OR-92 Manajemen memutuskan untuk tidakmengajukan upaya hukum lanjutan atas SKPKBdan STP tersebut.

The management decided for not taking anyobjection on the SKPKB and STP.






PwC Indonesia | 106

14. ASET TIDAK LANCAR YANG DIMILIKIUNTUK DIJUAL DAN OPERASI YANGDIHENTIKAN

14. NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALEAND DISCONTINUED OPERATIONS

(a) Aset yang dimiliki untuk dijual (a) Assets classified as held for sale

2015 2014

Kelompok lepasan tersedia Disposal group held for saleuntuk dijual (operasi yang (discontinued operation -dihentikan – lihat poin (c)) see point (c))

Aset tetap 1,563 - Property, plant and equipmentMerek dan lisensi 1,000 - Trademarks and licensesGoodwill 100 - GoodwillPersediaan 442 - InventoryAset lancar lainnya 228 - Other current assets

Jumlah 3,333 - Total

(b) Kewajiban yang terkait langsung dengan asetyang dimiliki untuk dijual

(b) Liabilities directly associated with assetsclassified as held for sale

2015 2014

Kelompok lepasan tersedia Disposal group held for saleuntuk dijual (operasi yang (discontinued operation -dihentikan – lihat poin (c)) see point (c))

Utangusaha 104 - Trade payablesAkrual dan

utang lain-lain 20 - Accrual and other payablesProvisi (catatan 22) 96 - Provision (Notes 22)

Jumlah 220 - Total

68p93(a),(b),(d)

Sesuai dengan PSAK 58, aset-aset dan liabilitasyang dimiliki untuk dijual diturunkan nilainyasesuai dengan nilai wajar dikurangi biayauntuk menjual sebesar Rp 3,113,000. Hal inibukan merupakan nilai wajar berulang yangdiukur menggunakan input yang dapat diobservasi, menjadikan harga jual terkini daribisnis yang serupa, sehingga diklasifikasikansebagai tingkat 2 dalam hirarki nilai wajar.Nilai wajar telah diukur dengan menghitungrasio dari harga transaksi terhadappendapatan tahunan untuk bisnis yang serupadan menerapkan perata-rataan terhadap PTSepatu.

In accordance with PSAK 58, the assets andliabilities held for sale were written down to theirfair value less costs to sell of Rp 3,113,000. This isa non-recurring fair value which has beenmeasured using observable inputs, being theprices for recent sales of similar businesses, andis therefore within level 2 of the fair valuehierarchy. The fair value has been measured bycalculating the ratio of transaction price toannual revenue for the similar businesses andapplying the average to PT Sepatu.

OR-87 (c) Operasi yang dihentikan (c) Discontinued operation

58p41(a)58p41(b)58p41(d)2p40(d)OR-87

Aset dan liabilitas terkait dengan PT Sepatu(bagian dari segmen Jawa grosir) disajikansebagai dimiliki untuk dijual setelah adanyapersetujuan manajemen Grup dan pemegangsaham pada tanggal 23 Desember 2015 untukmenjual PT Sepatu.

The assets and liabilities related to PT Sepatu(part of the Java wholesale segment) have beenpresented as held for sale following the approvalof the Group’s management and shareholders on23 December 2015 to sell PT Sepatu.






PwC Indonesia | 107

14. ASET TIDAK LANCAR YANG DIMILIKIUNTUK DIJUAL DAN OPERASI YANGDIHENTIKAN (lanjutan)

14. NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALEAND DISCONTINUED OPERATIONS(continued)

OR-87 (c) Operasi yang dihentikan (lanjutan) (c) Discontinued operation (continued)

Saat ini, Perusahaan sedang melakukanperundingan dengan beberapa pihak yangtertarik untuk membeli PT Sepatu. Transaksiini diharapkan dapat selesai sebelum akhirFebruari 2016.

Currently, the Company is in negotiation processwith several interested parties. This transactionis expected to be completed before February2016.

58p33(c)OR-87

Tabel berikut memberikan informasi yangterkait dengan arus kas atas operasi yangdihentikan.

The following table gives cash flow informationrelating to discontinued operations.

5833(c)OR-87 2015 2014

Arus kas operasi 300 190 Operating cash flowsArus kas investasi (103) (20) Investing cash flowsArus kas pendanaan (295) (66) Financing cash flows

Jumlah arus kas (98) 104 Total cash flows

58p33(b)OR-87

Analisis hasil operasi yang dihentikan dan hasilyang diakui saat pengukuran kembalikelompok lepasan serta informasi arus kasadalah sebagai berikut:

Analysis of the result of discontinuedoperations and the result recognised on theremeasurement of disposal group and cashflow information, are as follows:

2015 2014

58p33(b)(i) Pendapatan 1,200 1,150 Revenue

58p33(b)(i) Beban (960) (950) Expenses

OR-81 Laba sebelum pajak dari Profit before tax of discontinued58p33(b)(i) operasi yang dihentikan 240 200 operations58p33(b)(ii) Pajak (60) (50) Tax

OR-8146p81(h)(i) Laba setelah pajak dari Profit after tax of discontinued

operasi yang dihentikan 180 150 operations

58p33(b)(iii) Keuntungan/(kerugian)sebelum pajak yang diakui Pre-tax gain/(loss) recognised on

58p33(b)(iv) saat pengukuran kembali the remeasurement ofkelompok lepasan (73) - assets of disposal group

OR-81 Pajak 18 - Tax

46p81(h)(i) Keuntungan/(kerugian)setelah pajak yang diakui After tax gain/(loss) recognised onsaat pengukuran kembali the remeasurement ofkelompok lepasan (55) - assets of disposal group

Laba tahun berjalan dari Profit for the year from discontinuedoperasi yang dihentikan 125 150 operations






PwC Indonesia | 108

OR-56 15. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 15. INVESTMENTS IN ASSOCIATES

67p21(a) Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, entitasasosiasi yang dimiliki oleh Grup yang menurutpendapat direksi material terhadap Grup adalahsebagai berikut:

As at 31 December 2015 and 2014, the associates ofthe Group, which, in the opinion of the directors, arematerial to the Group were as follow:

Nama entitas/Name of entity

Lokasi bisnis/Place of business

Persentasekepemilikan/

% ofownership

interest

Sifatdari hubungan/ Nature of relationship

PT Alpha Indonesia 18 PT Alphamenyediakanproduk dan jasa dalam industri sepatu. PTAlpha merupakan perekanan strategisuntukGrup yang memberikanakses ke pelanggan baru dan pasar di Indonesia/ PT Alphaprovidesproducts and services tothe footware industry. Alpha is a strategicpartnership for the group, providing access to new customers and

markets inIndonesia.

PT Beta Indonesia 30 PT Beta manufaktur bagian-bagian untuk industri sepatu danmendistribusikan produk tersebut secara global. PT Beta merupakanbagian yang stratesisuntuk Indonesia dan memberikan Group aksesuntuk keahlian dalam proses manufaktur yang efisien untuk bisnis

sepatu dan akses terhadap tren mode utama./ PT Beta manufacturesparts for the footware industry and distributes its products globally.

PT Beta is strategic for the group’s growth inthe Jakarta’s market andprovides the group with access to expertise in efficient manufacturingprocesses fot its footware business and access to key fashion trends.

67p21(a) Entitas asosiasi di atas mempunyai modal sahamyang terdiri atas saham biasa, yang dimiliki secaralangsung oleh Grup. Negara tempat pendirian ataupendaftaraan merupakan lokasi bisnis yang utama.

The associates as listed above have share capitalconsisting solely of ordinary shares, which are helddirectly by the group. The country of incorporation orregistration is also their principal place of business.

67p21(b)(iii)

15p32(a)OR-56

Pada tanggal 31 Desember 2015, nilai wajarkepemilikan saham Grup pada PT Beta, perusahaanyang terdaftar pada BEI, adalah Rp 11.513 (2014: Rp12.873) dan nilai tercatat dari kepemilikan sahamGrup adalah Rp 11.997 (2014: Rp 11.240).

As at 31 December 2015, the fair value of the Group’sinterest in PT Beta, which is listed on the IDX, was Rp11,513 (2014: Rp 12,873) and the carrying amount ofthe Group’s interest was Rp 11,997 (2014: Rp 11,240).






PwC Indonesia | 109

OR-56 15. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI(lanjutan)

15. INVESTMENTS IN ASSOCIATES (continued)

15p32(c)OR-56

Meskipun Grup memiliki kurang dari 20% sahamPT Alpha, Grup memiliki pengaruh signifikandengan menjalankan hak kontraktualnya melaluipenunjukkan dua direktur pada dewan direksientitas tersebut serta memiliki kekuatan untukberpartisipasi dalam pengambilan keputusankeuangan dan operasi PT Alpha.

Although the Group holds less than 20% of the equityshares of PT Alpha, the Group exercises significantinfluence by virtue of its contractual right to appointtwo directors to the board of directors of that entity andhas the power to participate in the financial andoperating policy decisions of PT Alpha.

67p23(b)15p35

Untuk kewajiban kontinjensi yang terkait denganentitas asosiasi lihat Catatan 37.

For contingent liabilities relating to associates refer toNote 37.

Berikut ini adalah ringkasan informasi keuanganPT Alpha dan PT Beta pada 31 Desember 2015 dan2014 yang di catat dengan menggunakan metodeekuitas.

The following table is the summarised financialinformation for PT Alpha and PT Beta as at 31December 2015 and 2014, which are accounted forusing the equity method.

PT Alpha PT Beta Total2015 2014 2015 2014 2015 2014

Lancar CurrentKas dan setara kas 1,170 804 5,171 8,296 6,341 9,100 Cash and cash equivalentsAset lancar lainnya Other current assets

(tidak termasuk kas) 2,433 2,635 7,981 9,722 10,414 12,357 (excluding cash)

Jumlah aset lancar 3,603 3,439 13,152 18,018 16,755 21,457 Total current assetsLiabilitaskeuangan Financial liabilities

(tidak termasuk utang usaha) (808) (558) (8,375) (8,050) (9,183) (8,608) (excluding tradepayables)Liabilitas lancar lainnya Other current liabilities

(termasuk utang usaha) (2,817) (2,635) (6,017) (14,255) (8,834) (16,890) (including tradepayables)

Total Liabilitas lancar (3,625) (3,193) (14,392) (22,305) (18,017) (25,498) Total current liabilities

Tidak lancar Non-currentAset 13,340 14,751 53,201 54,143 66,541 68,894 AssetsLiabilitaskeuangan (4,941) (3,647) (9,689) (8,040) (14,630) (11,687) Financial liabilitiesLiabilitas lainnya (733) (217) (2,282) (4,349) (3,015) (4,566) Other liabilities

Total kewajiban tidaklancar (5,674) (3,864) (11,971) (12,389) (17,645) (16,253) Total non-current liabiliites

Aset bersih 7,644 11,133 39,990 37,467 47,634 48,600 Net assets

PT Alpha PT Beta Total2015 2014 2015 2014 2015 2014

Pendapatan 11,023 15,012 26,158 23,880 37,181 38,892 RevenueDepresiasi dan amortisasi (2,576) (1,864) (3,950) (3,376) (6,526) (5,240) Depreciation and amortisationPendapatan keuangan - - - - 0 0 Interest income

Beban keuangan (1,075) (735) (1,094) (1,303) (2,169) (2,038) Interest expense

Laba/rugi dari operasi yang Profit or loss fromdilanjutkan (3,531) (2,230) 3,443 2,109 (88) (121) continuing operations

Beban pajak penghasilan 175 208 (713) (412) (538) (204) Income tax expense

Laba/rugi setelah pajak dari Post-tax profit fromoperasi yang dilanjutkan (3,356) (2,022) 2,730 1,697 (626) (325) continuing operations

Laba/rugi setelah pajak dari Post-tax profit fromoperasi yang dihentikan - - - - - - discontinued operations

Other comprehensiveRugi komperhensif lainnya 0 0 (40) (47) (40) (47) income

Jumlah pendapatankomperhensif (3,356) (2,022) 2,690 1,650 (666) (372) Total comprehensive income

Dividen yang diterima dari Dividends received fromperusahaan asosiasi 0 0 0 0 0 0 joint venture or associate






PwC Indonesia | 110

OR-56 15. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI(lanjutan)

15. INVESTMENTS IN ASSOCIATES(continued)

67pPP14 Informasi diatas menunjukan jumlah yang disajikandalam laporan keuangan entitas asosiasi (dan bukanbagian PT Indonesia) yang disesuaikan untukperbedaan kebijakan akuntansi antara Grup danentitas asosiasi.

The information above reflects the amounts presentedin the financial statements of the associates (andnotPT Indonesia’s share of those amounts) adjustedfor differences in accounting policies between thegroup and the associates.

67 pPP14(b) Rekonsiliasi atas ringkasan informasi keuangan yangdisajikan terhadap nilai buku dari kepentinganentitas asosiasi adalah sebagai berikut:

Reconciliation of the summarised financialinformation presented to the carrying amount of itsinterest in associateis as follow:

PT Alpha PT Beta TotalRingkasan Summarised financial

informasi keuangan 2015 2014 2015 2014 2015 2014 information

At the beginningPada awal tahun 11,133 12,977 37,467 35,574 48,600 48,551 of the yearLaba/(rugi) tahun

berjalan (3,356) (2,022) 2,730 1,697 (626) (325) Profit/(loss) for theperiodPendapatan Other comprehensive

komperhensif lain 0 0 (40) (47) (40) (47) income [1]Selisih nilai Foreign exchange

tukar (133) 178 (167) 243 (300) 421 differences

Pada akhir tahun 7,644 11,133 39,990 37,467 47,634 48,600 At the end of the year

Kepemilihan perusahaan Interest inasosiasi (18%; 30%) 1,376 2,004 11,997 11,240 13,373 13,244 associates(18%;30%)

Goodwill - - - - - - Goodwill

Nilai buku 1,376 2,004 11,997 11,240 13,373 13,244 Carrying value

OR-56 16. VENTURA BERSAMA 16. JOINT VENTURE

2015 2014

Pada awal tahun 3,809 2,932 At beginning of the yearBagian (kerugian)/keuntungan 1,467 877 Share of (loss)/profitPendapatan komperhensif lain - - Other comprehensive income


67p21(a) Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Grupmemiliki ventura bersama sebagai berikut:

As at 31 December 2015 and 2014, Group has jointventures as follow:

Persentase MetodeLokasi usaha/ kepemilikan/ pengukuran/

Nama entitas/ Place of % of ownership Sifathubungan/ MeasurementName of entity business interest Nature of the relationship method

PT Gamma Indonesia 50

PT Gamma menyediakan produk dan jasa untukindustri sepatu di Indonesia. PT Gamma adalah

kerjasama strategis untukgrupyang menyediakanakses akan teknologi dan proses baru untukusahabidang sepatu/PT Gammaprovides products andservices to thefootware industry in Indonesia. PTGamma is a strategicpartnership for thegroup,

providing access to new technology and processes forits footwarebusiness.

Ekuitas/Equity

67p21(a) Ventura bersama yang disajikan dalam tabel di atasmemiliki modal saham yang terdiri dari sahambiasa yang dimiliki secara langsung oleh Grup.

Joint venture presented in table above has sharecapital consisting solely of ordinary shares, which isheld directly by the group.






PwC Indonesia | 111

OR-56 16. VENTURA BERSAMA (lanjutan) 16. JOINT VENTURE (continued)

67p21(b)(iii) PT Gamma merupakan perusahaan swastatertutup dan tidak terdapat harga pasar yangdikutip yang tersedia untuk saham PT Gamma.

PT Gama is a private company and there is no quotedmarket price available for its shares.

67p23(a) Pada 31 Desember 2015 dan 2014, Grupmempunyai komitmen berikut terkait denganventura bersama yang dimilikinya.

As at 31 December 2015 and 2014, the group has thefollowing commitments relating to its joint ventures.

2015 2014

Komitmen untuk menyediakan Commitment to providependanaan jika dibutuhkan 100 100 funding if called

67p23(b) Pada 31 Desember 2015 dan 2014, Grup tidakmempunyai liabilitas kontinjensi terkait dengankepentingannya dalam ventura bersama. PTGamma memiliki liabilitas kontinjensi terkaitdengan kasus hukum yang belum terselesaikantentang perselisihan kontrak dengan pelanggan.Kasus tersebut sedang berada dalam tahap awalpemrosesan sehingga tidak dimungkinkan untukmenentukan tingkat kemungkinan ataupun jumlahpenyelesaian yang diperlukan jika PT Gamma tidakberhasil.

As at 31 December 2015 and 2014, Group has nocontingent liabilities relating to group’s interest in thejoint ventures. PT Gamma has a contingent liabilityrelating to an unresolved legal case relating to acontract dispute with a customer. As the case is at anearly stage in proceedings it is not possible todetermine the likelihood or amount of any settlementshould PT Gamma not be successful.

67p21(b)(ii) Berikut ini adalah ringkasan informasi keuangan PTGamma pada 31 Desember 2015 dan 2014 yangdicatat dengan menggunakan metode ekuitas.

Set out below are the summarised financialinformation for PT Gamma 31 December 2015 and2014 which is accounted for using the equity method.

Ringkasan laporan Summarised statementposisi keuangan 2015 2014 of financial position

Lancar CurrentKas dan setara kas 1,180 780 Cash and cash equivalentsAset lancar lainnya

(tidak termasuk kas) 7,368 4,776 Other current assets (excluding cash)

Jumlah aset lancar 8,548 5,556 Total current assets

Liabilitas keuangan Financial liabiliites(tidak termasuk utang usaha) (1,104) (1,094) (excluding trade payables)

Liabilitas lancar lainnya Other current liabilities(termasuk utang usaha) (890) (726) (including trade payables)

Total liabilitas lancar (1,994) (1,820) Total current liabilities

Tidak lancar Non-currentAset 11,016 9,786 Assets

Liabilitas keuangan (6,442) (5,508) Financial liabilitiesLiabilitas lainnya (576) (396) Other liabilities

Total liabilitas tidak lancar (7,018) (5,904) Totalnon-current liabiliites

Aset bersih 10,552 7,618 Net assets






PwC Indonesia | 112

OR-56 16. VENTURA BERSAMA (lanjutan) 16. JOINT VENTURE (continued)

Ringkasan laporan Summarised statementPendapatan komperhensif 2015 2014 of comprehensive income

Pendapatan 23,620 23,158 RevenueDepresiasi dan amortisasi Depreciation and amortisationPendapatan keuangan 206 648 Interest incomeBeban keuangan (1,760) (2,302) Interest expense

Laba/rugi dari Profit or loss fromoperasi yang dilanjutkan 5,750 5,206 continuing operations

Beban pajak penghasilan (2,816) (3,452) Income tax expense

Laba/rugi setelah pajak dari Post-tax profit fromoperasi yang dilanjutkan 2,934 1,754 continuing operations

Laba/rugi setelah pajak dari Post-tax profit fromoperasi yang dihentikan - - discontinued operations

Rugi komperhensif lainnya - - Other comprehensive income

Jumlah pendapatankomperhensif 2,934 1,754 Total comprehensive income

Dividen yang diterima dari Dividends received fromperusahaan asosiasi 0 0 joint venture or associate

67pPP14 Informasi diatas menunjukkan jumlah yangdisajikan dalam laporan keuangan ventura bersamadisesuaikan dengan perbedaan kebijakan akuntansiantara Grup dan ventura bersama (dan bukanbagian kepemilikan PT Indonesia).

The information above reflects the amounts presentedin the financial statements of the joint venture adjustedfor differences in accounting policies between thegroup and the joint venture (and not PT Indonesia’sshare of those amounts).

67pPP14(b) Rekonsiliasi dari ringkasan informasi keuanganyang disajikan terhadap nilai buku dari kepentinganGrup dalam ventura bersama adalah sebagaiberikut:

Reconciliation of the summarised financialinformation presented to the carrying amount of itsinterest in the joint venture is as follow:

Ringkasan informasi Summarised financialkeuangan 2015 2014 information

Pada awal tahun 7,618 5,864 At the beginning of the yearLaba/(Rugi) tahun berjalan 2,934 1,754 Profit/(loss) for the periodPendapatan komperhensif lain - - Other comprehensive income [1]

Pada akhir tahun 10,552 7,618 At the end of the year

Kepemilikan ventura bersama@ 50% 5,276 3,809 Interest in Joint venture @ 50%

Goodwill - - Goodwill

Nilai buku 5,276 3,809 Carrying value






PwC Indonesia | 113

17. ENTITAS ANAK UTAMA 17. PRINCIPAL SUBSIDIARIES

Pada 31 Desember 2015 dan 2014, Grup memilikianak perusahaan utama sebagai berikut:

As at 31 December 2015 and 2014, the Group had thefollowing subsidiairies:

Proporsisahambiasayang

Proporsisaham dimilikisecarabiasayang Proporsisaham langsungoleh Proporsisaham

dimilikisecara biasayang kepentingan preferenyanglangsungoleh dimilikisecara minoritas / dimilikisecara

Lokasi induk langsungoleh Proportionof langsungolehperusahaan/ perusahaan/ grup/ ordinary grup/Countryof Karakteristik Proportionof Proportionof sharesheld Proportion

incorporation bisnis/ ordinaryshares ordinaryshares bynon- ofpreferenceandplaceof Natureof directlyheld heldby controlling sharesheld

Nama/Name business Business byparent(%) thegroup (%) interests (%) bythegroup(%)

PTGrup Sepatu Indonesia

Perusahaanpendanaan

kantorpusat/Head officefinancingcompany 100 100 0 0

PTSepatu Indonesia

Manufakturdanpenjualansepatu/

Shoemanufacturerandwholesaler 0 100 0 100

PTSepatuAnak Indonesia

Manufakturdanpenjualansepatu

khususanak/Kidsshoe

manufacturerandwholesaler 0 70 30 0

PTSepatu Resmi Indonesia

Ritelsepatudanbarangberdasarkulit/Shoeandleathergoods

retailer 70 70 30 0

PTDelta Indonesia

Manufakturdanpenjualansepatu/

Shoemanufacturerandwholesaler 0 40 60 0

PTABC Indonesia

Ritelsepatudanbarangberdasarkulit/Shoeandleathergoods

retailer 100 100 0 0

Seluruh entitas anak di atas telah dikonsolidasikan.Bagian hak suara dalam anak perusahaan yangdimiliki secara langsung oleh entitas induk tidakberbeda dengan bagian dari saham biasa yangdimiliki. Entitas induk selanjutnya tidak memilikibagian dalam saham preferen dari entitas anak yangtermasuk di dalam grup.

All subsidiary undertakings are included in theconsolidation. The proportion of the voting rights inthe subsidiary undertakings held directly by the parentcompany do not differ from the proportion of ordinaryshares held. The parent company further does nothave any shareholdings in the preference shares ofsubsidiary undertakings included in the group.

67p12 (f) Jumlah kepentingan nonpengendali pada 31Desember 2015 adalah Rp 12,337 dimana Rp 5.327untuk PT Sepatu Resmi dan Rp 2.466 diatribusikankepada PT Delta. Kepentingan nonpengendaliterkait dengan PT Sepatu Anak tidak material.

The total non-controlling interest for the period is Rp12,337, of which Rp 5,327 is for PT Sepatu Resmi andRp 2,466 is attributed to PT Delta. The non-controllinginterest in respect of PT Sepatu Anak is not material.

67p10(b)(i) Kas dan deposito jangka pendek sejumlah Rp 1.394yang dimiliki berada China dan bergantung denganregulasi pengendalian nilai tukar lokal. Regulasipengendalian nilai tukar lokal memberikanpembatasan terhadap ekspor modal dari dalamnegeri, selain melalui dividen biasa.

Cash and short-term deposits of Rp 1,394 are held inChina and are subject to local exchange controlregulations. These local exchange control regulationsprovide for restrictions on exporting capital from thecountry, other than through normal dividends.






PwC Indonesia | 114

17. ENTITAS ANAK UTAMA (lanjutan) 17. PRINCIPAL SUBSIDIARIES (continued)

67p12(g),PP10(b)

Lihat catatan 6 untuk transaksi dengan kepentingannon-pengendali.

See note 6 for transactions with non-controllinginterests.

67p12(g),PP10(b)

Pada 31 Desember 2015 dan 2014, ringkasaninformasi keuangan untuk setiap entitas anak yangmempunyai kepentingan nonpengendali yangmaterial terhadap Grup adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2015 and 2014, the summary offinancial information for each subsidiary that hasnon-controlling interests was as follow:

Ringkasan laporan PTDelta PTSepatu Resmi Summarisedstatementofposisikeuangan 2015 2014 2015 2014 financialposition

Lancar CurrentAset 5,890 4,828 16,935 14,742 AssetKewajiban (3,009) (2,457) (4,514) (3,686) Liabilities

Totalassetbersih lancar 2,881 2,371 12,421 11,056 Totalcurrentnetasset

Tidaklancar NoncurrentAset 3,672 2,357 10,008 8,536 AssetsKewajiban (2,565) (1,161) (3,848) (1,742) Liabilites

Jumlahasetbersihtidak lancar 1,107 1,196 6,160 6,794 Totalnon-currentnet-assets

Asetbersih 3,988 3,567 18,581 17,850 Netassets

Ringkasan laporan PTDelta PTSepatu Resmi Summarisedlabarugi 2015 2014 2015 2014 incomestatement

Pendapatan 19,602 17,883 29,403 26,825 RevenueLabasebelumpajak 4,218 3,007 6,327 6,611 Profitbeforeincome taxBebanpajak (1,692) (1,411) (2,838) (2,667) Income taxexpense/incomeLabausahasetelahpajak

dari operasiyang Post-taxprofitfromdilanjutkan 2,526 1,596 3,489 3,944 continuingoperations

Labausahasetelahpajakdarioperasiyang Post-taxprofitfromdihentikan – – 23 19 discontinuedoperations

Pendapatankomperhensiflain 369 (203) 554 495 Othercomprehensiveincome

Jumlahpendapatankomperhensif 2,895 1,393 4,066 4,458 Totalcomprehensiveincome

Jumlahpendapatankomperhensifyang Totalcomprehensive

dialokasikanuntuk income allocated tokepentingan minoritas 1,737 836 1,138 0 non-controling interests

Dividenyangdibayarkan Dividends paid tountukkepentinganminoritas 1,770 550 150 0 non-controllinginterests

PTDelta PTSepatu Resmi31December 31December

Ringkasan laporanaruskas 2015 2014 Summarisedcashflows

Aruskas dariaktivitasoperasi Cashflows fromoperatingactivitiesKasyangdihasilkandari operasi 6,854 6,586 Cashgeneratedfrom operationsPembayaranbunga (134) (86) InterestpaidPembayaranpajak (1,534) (2,748) Income taxpaid

Aruskasyangdihasilkan Netcashgenerated fromdariaktivitias operasi 5,186 3,752 operatingactivities

Aruskasyangdigunakanuntukaktivitasinvestasi (1,218) (1,225) Netcashusedininvestingactivities

Aruskasyangdigunakanuntukaktivitaspendanaan (3,502) (478) Netcashusedin financingactivities

Net(decrease)/increaseinKenaikan bersihkasdansetarakas 466 2,049 cashandcashequivalentsKas,setarakas,dancerukan Cash,cashequivalentsand

padaawaltahun 576 1,576 bankoverdraftsatbeginningofyearDampakperubahanselisihkurs Exchangegains/(losses)on

ataskas,setarakas,dancerukan (56) 38 cashandcashequivalents

Kasdansetarakas Cashandcashequivalentspadaakhirtahun 986 3,663 atendofyear

67p12(g),PP10(b)

Informasi di atas adalah jumlah sebelum eliminasiantar entitas.

The information above is the amount before inter-company eliminations.






PwC Indonesia | 115

OR-59 18. ASET TETAP 18. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Perabotan PekerjaanKendaraan dan dalam

Tanahdan dan mesin/ peralatan/ konstruksi/bangunan/ Vehicles Furniture, ConstructionLandand and fittingsand in Jumlah/buildings machinery equipment progress Total

16p73(d) 1Januari 2014(disajikankembali) 1January2014(restated)

Asetkepemilikan Directownershiplangsung: assets:

Hargaperolehanatau penilaian 39,664 62,535 20,025 - 122,224 Costorvaluation

AccumulatedAkumulasipenyusutan (2,333) (17,524) (3,690) - (23,547) depreciation

37,331 45,011 16,335 - 98,677Asetsewa

pembiayaan: Leasedassets:Hargaperolehan

atau penilaian - - - - - CostorvaluationAccumulated

Akumulasipenyusutan - - - - - depreciation

- - - - -

Nilai buku bersih 37,331 45,011 16,335 - 98,677 Netbookamount

Perabotan PekerjaanKendaraan dan dalam


Tahunyangberakhir Yearended31Desember2014(Disajikankembali) 31December2014(restated)


OpeningnetbookJumlahnilaibuku awal 37,331 45,011 16,335 - 98,677 amount

16p73(e)(iv) Surplusrevaluasi 1,133 - - - 1,133 Revaluationsurplus16p73(e)(i) Penambahan 1,088 2,970 1,484 - 5,542 Additions16p73(e)(ix) Pelepasan - (2,210) (380) - (2,590) Disposals16p73(e)(vii) Bebanpenyusutan (636) (5,797) (4,840) - (11,273) Depreciationcharge

38,916 39,974 12,599 - 91,489Asetsewa

pembiayaan: Leasedassets:Openingnetbook

Jumlahnilaibuku awal - - - - - amount16p73(e)(i) Penambahan - 14,047 - - 14,047 Additions16p73(e)(vii) Bebanpenyusutan - (3,926) - - (3,926) Depreciationcharge

- 10,121 - - 10,121

Jumlahnilaibukuakhirbersih 38,916 50,095 12,599 - 101,610 Closingnetbookamount

16p73(d) 31Desember2014/ 31December2014/1Januari 2015 1January2015


Hargaperolehanatau penilaian 41,885 63,295 21,129 - 126,309 Costorvaluation


38,916 39,974 12,599 - 91,489Asetsewa


atau penilaian - 14,047 - - 14,074 CostorvaluationAccumulated

Akumulasipenyusutan - (3,926) - - (3,926) depreciation

- 10,121 - - 10,121

Nilai buku bersih 38,916 50,095 12,599 - 101,610 Netbookamount






PwC Indonesia | 116

OR-59 18. ASET TETAP (lanjutan) 18. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT(continued)

OR-59 Perabotan PekerjaanKendaraan dan dalam


Tahunyangberakhir Yearended31Desember2015 31December2015


OpeningJumlahnilaibuku awal 38,916 39,974 12,599 - 91,489 netbookamount

16p73(e)(iv) Surplusrevaluasi 2,305 - - - 2,305 Revaluationsurplus16p73(e)(iii) Akuisisientitasanak Acquisitionof

(Catatan 5) 49,072 5,513 13,199 - 67,784 subsidiary(Note 5)16p73(e)(i) Penambahan 4,122 427 2,202 2,455 9,206 Additions16p73(e)(ix) Pelepasan (2,000) (3,729) (608) - (6,337) Disposals16p73(e)(ix) Pemindahan 1,245 - - (1,245) - Transfer16p73(e)(vii) Bebanpenyusutan (3,545) (4,768) (9,441) - (17,754) Depreciationcharge16p73(e)(ii) Pemindahan kekelompok

lepasanyang Transferredtodisposaldiklasifikasikansebagai groupclassifiedtersediauntukdijual (341) (1,222) - - (1,563) asheldforsale

89,774 36,195 17,951 1,210 145,130

Asetsewapembiayaan: Leasedassets:

OpeningnetbookJumlahnilaibuku awal - 10,121 - - 10,121 amount

16p73(e)(i) Penambahan - 13,996 - - 13,996 Additions16p73(e)(vii) Bebanpenyusutan - (5,150) - - (5,150) Depreciationcharge

- 18,967 - - 18,967

Jumlahnilaibukuakhirbersih 89,774 55,162 17,951 1,210 164,097 Closingnetbookamount

16p73(d) 31Desember2015 31December2015


Hargaperolehanatau penilaian 96,629 65,506 35,922 1,210 199,267 Costorvaluation


89,774 36,195 17,951 1,210 145,130Asetsewa


atau penilaian - 28,043 - - 28,043 CostorvaluationAccumulated

Akumulasipenyusutan - (9,076) - - (9,076) depreciation

- 18,967 - - 18,967

Nilai buku bersih 89,774 55,162 17,951 1,210 164,097 Netbookamount

25p39 Pada bulan Juni 2015, Grup melakukan peninjauankembali atas masa manfaat aset tetap. Berdasarkanhasil review, Grup merevisi masa manfaat atasbeberapa jenis mesin produksi dari 15 tahunmenjadi 10 tahun. Atas perubahan ini, bebanpenyusutan Grup per bulan menjadi lebih besar Rp197.

In June 2015, the Group performed a review on usefullives of property, plant and equipment. Due to reviewresult, the Group revised useful lives of several type ofproduction machine from 15 years to 10 years. Asresult of this change, the Group recognised highermonthly depreciation expenses amounting to Rp 197.






PwC Indonesia | 117


58p30 Aset tetap yang dipindahkan ke dalam kelompoklepasan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untukdijual adalah sebesar Rp 1.563 dan terkait denganaset yang digunakan oleh PT Sepatu (bagian darisegmen Jawa grosir). Lihat Catatan 14 untuk rincianmengenai kelompok lepasan dimiliki untuk dijual.

Property, plant and equipment transferred to thedisposal group classified as held-for-sale amounts toRp 1,563 and relates to assets that are used by PTSepatu (part of Java wholesale segment). See Note 14for further details regarding the disposal group heldfor sale.

68p7668p8168p86

Tabel di bawah ini menganalisis intrumen non-keuangan yang dicatat pada nilai wajar berdasarkantingkatan metode penilaian. Perbedaan pada setiaptingkatan metode penilaian dijelaskan sebagaiberikut: Harga dikutip (tidak disesuaikan) dari pasar yang

aktif untuk aset atau liabilitas yang identik(Tingkat 1);

Input selain harga yang dikutip dari pasar yangdisertakan pada Tingkat 1 yang dapat diobservasiuntuk aset dan liabilitas, baik secara langsung(yaitu sebagai sebuah harga) atau secara tidaklangsung (yaitu sebagai turunan dari harga)(Tingkat 2);

Input untuk aset atau liabilitas yang tidakdidasarkan pada data pasar yang dapatdiobservasi (informasi yang tidak dapatdiobservasi) (Tingkat 3).

The table below analyses non-financial instrumentscarried at fair value, by level of valuation method.The different levels of valuation methods have beendefined as follows:

Quoted prices (unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities (Level 1);

Inputs other than quoted prices included withinLevel 1 that are observable for the asset or liability,either directly (that is, as prices) or indirectly (thatis, derived from prices) (Level 2);

Inputs for the asset or liability that are not based onobservable market data (that is, unobservableinputs) (Level 3).






PwC Indonesia | 118


Pengukuran nilai wajar 31 Desember 2015 menggunakan:/ Fairvalue measurement at 31 December 2015 using:

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/Level 1 Level 2 Level 3 Total

Pengukuran nilai wajar Recurring fair valueberulang measurement

Gedung perkantoran - Jakarta - 7,428 7,428 Office building - JakartaUnit ritel A - 25,656 - 25,656 Retail unit AUnit ritel B - 27,466 - 27,466 Retail unit BLokasi pabrik A - - 12,132 12,132 Manufacturing site ALokasi pabrik B - - 17,062 17,062 Manufacturing site B

Total - 60,580 29,194 89,774 Total

68p93(c) Tidak terdapat transfer antara tingkat 1 dan tingkat2 selama tahun berjalan.

There were no transfers between levels 1 and 2during the year.

68p93(d) Nilai wajar tingkat 2 dari tanah dan unit riteldihitung dengan menggunakan pendekatanperbandingan penjualan. Harga penjualan daritanah dan bangunan yang paling mendekatidisesuaikan dengan perbedaan atribut utamaseperti ukuran properti. Input yang paling signifikandalam pendekatan penilaian ini adalah harga permeter.

Level 2 fair values of land and retail units have beenderived using the sales comparison approach. Salesprices of comparable land and buildings in closeproximity are adjusted for differences in keyattributes such as property size. The most significantinput into this valuation approach is price persquaremeter.

68p93(e) Rekonsiliasi atas saldo awal terhadap saldo akhirdari pengukuran nilai wajar dengan menggunakaninformasi signifikan yang tidak dapat diobservasi(Tingkat 3) adalah sebagai berikut:

Reconciliation of the beginning balances to the closingbalances of the fair value measurements usingsignificant unobservable inputs (Level 3) is as follow:

Lokasi LokasiPabrik A/ pabrik B/

Manufacturing Manufacturing Jumlah/site A site B Total

Saldo awal 11,302 11,698 23,000 Opening balanceTransfer ke/(dari) tingkatan 3 - 3,434 3,434 Transfers to/(from) Level 3Penambahan 1,489 1,651 3,140 AdditionsPelepasan (1,100) - (1,100) DisposalsKerugian yang diakui Losses recognised

pada laporan pendapatan in other comprehensivekomperhensif 441 279 720 income

Saldo akhir 12,132 17,062 29,194 Closing balance

68p93(e)(i) Grup telah melakukan pembangunan kembali ataslokasi pabrik B selama tahun berjalan.Pembangunan kembali akan mengembangkaninfrastruktur transportasi di pabrik dandiperkirakan akan selesai pada tahun 2016.Sebelum pembangunan ulang kembali, properti inidinilai dengan menggunakan pendekatanperbandingan penjualan yang merupakan nilaiwajar tingkat 2. Setelah pembangunan kembali,Grup merevisi metode penilaian untuk propertidalam konstruksi. Teknik penilaian yang telahdirevisi menggunakan input-input yang signifikanyang tidak dapat di observasi. Oleh karena itu, nilaiwajarnya direklasifikasi ke tingkat 3.

The Group commenced redevelopment ofmanufacturing site B during the year. Theredevelopment will greatly expand the transportinfrastructure of the factory, and is expected to becompleted in 2016. Prior to redevelopment, thisproperty was valued using the sales comparisonapproach, which resulted in a level 2 fair value. Uponredevelopment, the Group had to revise its valuationtechnique for the property under construction. Therevised valuation technique uses significantunobservable inputs. Accordingly, the fair value wasreclassified to level 3.






PwC Indonesia | 119


68p93(e)(i) Teknik valuasi yang telah direvisi menggunakanpendekatan perbandingan penjualan yangdigunakan untuk menentukan nilai wajar dariproperti yang telah diselesaikan. Item berikut inikemudian dikurangkan dari nilai wajar atasproperti yang telah diselesaikan: perkiraan biaya konstruksi dan biaya lain

untuk menyelesesaikan yang akan ditanggungoleh peserta pasar; dan

perkiraan marjin keuntungan yangdiharapkan peserta pasar untukmempertahankan dan membangun propertitersebut hingga selesai, berdasarkan keadaanproperti pada saat 31 Desember 2015.

The revised valuation technique uses the salescomparison approach to derive the fair value of thecompleted property. The following were thendeducted from the fair value of the completedproperty:

estimated construction and other costs tocompletion that would be incurred by a marketparticipant; and

estimated profit margin that a market participantwould require to hold and develop the property tocompletion, based on the state of the property as at31 December 2015.

Kebijakan akuntansi Grup mengakui transferantara hirarki tingkatan nilai wajar pada saatterjadinya atau perubahan kedadaan yangmenyebabkan terjadinya transfer.

The group’s policy is to recognise transfers into andtransfers out of fair value hierarchy levels as of thedate of the event or change in circumstances thatcaused the transfer.

68p93(g) Departemen keuangan grup termasuk kedalam timyang melaksanakan valuasi tanah dan bangunanyang diperlukan untuk tujuan pelaporan keuangan,temasuk nilai wajar tingkat 3. Tim melaporkansecara langsung ke Chief financial officer (CFO)dan komite audit. Diskusi tim penilai dilaksanakanminimal satu kali dalam satu triwulan, bersamaandengan tanggal pelaporan triwulanan grup.

Setiap tahun grup mempekerjakan penilaieksternal independen dan berkualifikasi untukmenentukan nilai wajar tanah dan bangunan. Pada31 Desember 2015, nilai wajar tanah dan bangunanditentukan oleh PT Penilai Independen

Penilaian eksternal tanah dan bangunan tingkat 3dilakukan menggunakan pendekatanperbandingan nilai jual, seperti halnya tanah danbangunan tingkat 2. Akan tetapi untuk lokasipabrik terdapat keterbatasan untuk penjualan yangsejenis yang terjadi di pasar local dan penilaiandilakukan dengan menggunakan input yang tidakdapat diobservasi. Penilai eksternal, dalamdiskusinya dengan tim penilai internal grup,menentukan input bedasarkan ukuran, usia, dankondisi tanah dan bangunan, kondisi ekonomilokal dan harga pembanding dalam ekonominasional.

Grup juga telah melakukan penilaian atas tanahdan bangunan di Surabaya yang sedang dalamproses pembangunan infrastruktur transportasiyang signifikan. Penilaian telah dilakukan denganmenggunakan pendekatan perbandingan nilai jualyang disesuaikan. Nilai wajar tanah dan bangunanyang telah diselesaikan diperoleh dari harga jualyang dapat diobservasi atas jenis tanah danbangunan sejenis di pasar lokal. Estimasi biayapenyelesaian, termasuk marjin yang wajar yangdiharapkan peserta pasar, telah dikurangkan untukmemberikan estimasi nilai wajar tanah danbangunan saat ini.

The group’s finance department includes a team thatperforms the valuations of land and buildingsrequired for financial reporting purposes, includinglevel 3 fair values. This team reports directly to thechief financial officer (CFO) and the audit committee(AC). Discussions of valuation team at least once everyquarter, in line with the group’s quarterly reportingdates.

On an annual basis, the group engages external,independent and qualified valuers to determine fairvalues of group’s land and buildings. As at 31December 2015, the fair values of land and buildingshave been determined by PT Penilai Independen

The external valuations of the level 3 land andbuildings have been performed using a salescomparison approach, similar to the level 2 land andbuildings. However for manufacturing sites therehave been a limited number of similar sales in the localmarket and the valuations have been performed usingunobservable inputs. The external valuers, indiscussion with the group’s internal valuation team,has determined these inputs based on the size, age andcondition of the land and buildings, the state of thelocal economy and comparable prices in thecorresponding national economy.

The group has also valued land and buildings inSurabaya which is undergoing significantdevelopment of the transport infrastructure. Thevaluation has been performed using an adjusted salescomparison approach. The fair value of the completedland and buildings has been derived from observablesales prices of similar land and buildings in the localmarket. The estimated costs of completion, including areasonable profit margin a market participant wouldrequire, has then been decucted to give estimate of thecurrent fair value of the land and buildings.






PwC Indonesia | 120

68p93(d),(h)(i)

Informasi mengenai pengukuran nilai wajar yangmenggunakan informasi signifikan yang tidakdapat diobservasi adalah sebagai berikut:

Information about fair value measurements usingsignificant unobservable inputs (Level 3)

RangeofFairvalueat unobservable Relationshipof31December Valuation Unobservable inputs(probability unobservableinputs

2015 technique(s) inputs (1) weightedaverage) tofairvalue

LokasipabrikA 12,312 Sales Pricepersquaremetre 350-470(400) Thehighertheprice Manufacturingcomparison persquaremetre, sites-Aapproach Thehigherthe

fairvalue

LokasipabrikB 12,469 Sales Pricepersquaremetre 235-390(330) Thehighertheprice Manufacturingcomparison persquaremetre, sites-Bapproach Thehigherthe

fairvalue

4,593 Adjustedsales Estimatedcosts 2,780,000-3,220,000 Thehighercomparison tocompletion (2,900,000) theestimatedcosts,approach thelowerthefairvalue.

Estimatedprofitmargin 10%-15%(14%)of Thehighertheprofitrequiredtoholdand propertyvalue marginrequired,thedeveloppropertyto lowerthefairvalue.completion

16p77(a)16p77(b)OR-59

Penilaian pada nilai wajar tanah dan bangunan yangdimiliki Grup pada 31 Desember 2015 dan 2014telah dilakukan oleh PT Penilai Independen, penilaiindependen yang telah teregistrasi pada OJK,berdasarkan laporannya masing-masing tertanggal2 April 2015 dan 2 Januari 2015. Penilaian, yangsesuai dengan Standar Penilaian Internasional,ditentukan berdasarkan transaksi pasar terkini dandilakukan dengan ketentuan-ketentuan yang lazim.Metode penilaian yang digunakan adalah MetodePendekatan Data Pasar. Elemen-elemen yangdigunakan dalam perbandingan data untukmenentukan nilai wajar aset, antara lain:1 Jenis hak yang melekat pada properti ;2 Kondisi pasar;3 Lokasi;4 Karateristik fisik;5 Karateristik dalam menghasilkan pendapatan;

dan6 Karateristik tanah.

Valuation to determine the fair value of the Group’sland and buildings as at 31 December 2015 and 2014was performed by PT Penilai Independen, anindependent valuers registered in OJK, based on itsreports dated 2 April 2015 and 2 January 2015,respectively. The valuation, which conforms toInternational Valuation Standards, was determinedby reference to recent market transactions on arm’slength terms. Appraisal method used is Market DataApproach Method. Elements used in datacomparison process to determine assets’ fair valueare as follow:

1 Type of right on property;2 Market condition;3 Location;4 Physical characteristics;5 Income producing characteristics; and

6 Land charatecteristics.

Surplus revaluasi, dikurangi dengan penghasilanpajak tangguhan yang terkait, telah dikreditkanpada pendapatan komprehensif lainnya dandisajikan sebagai “cadangan revaluasi aset” padalaba komprehensif lainnya.

The revaluation surplus, net of applicable deferredincome taxes, was credited to other comprehensiveincome and is shown in “asset revaluation reserve” inother comprehensive income.

1p57(b)OR-59

Beban penyusutan sebesar Rp 11.020 (2014: Rp7.662) telah dibebankan ke dalam “beban pokokpendapatan”; sebesar Rp 7.183 (2014: Rp 3.733)pada “beban distribusi”; dan Rp 4.701 (2014: Rp3,804) pada “beban administrasi”.

Depreciation expense of Rp 11,020 (2014: Rp 7,662)has been charged in “cost of revenue”;Rp 7,183 (2014:Rp 3,733) in “distribution costs”; and Rp 4,701 (2014:Rp 3,804) in “administrative expenses”.

Hak atas tanah diperoleh berdasarkan SertifikatHak Guna Bangunan (“HGB”) yang dapatdiperbaharui dengan masa yang akan berakhirantara tahun 2015 sampai 2018. Mengacu padapraktek di masa lampau, Grup memiliki keyakinandapat memperpanjang HGB tersebut.

Land rights are held under renewable Building RightTitles (“HGB”) which expire between 2015 and 2018.Referencing to historical practices, the Group believethat they can renew those HGBs.






PwC Indonesia | 121


OR-60 Konstruksi dalam proses pada 31 Desember 2015yang sebagian besar terdiri dari peralatanmanufaktur sepatu yang baru dilakukan di PulauJawa. Konstruksi tersebut diperkirakan akan selesaiantara tahun 2016 dan 2017 dengan persentasepenyelesaian hingga saat ini adalah antara 20% -95%.

Construction in progress as at 31 December 2015mainly comprised of the new shoe manufacturingequipment being constructed in Java. Thoseconstructions are estimated to be completed between2016 and 2017 with current percentages ofcompletion between 20% - 95%.

OR-6026p26

Selama tahun berjalan, Grup telah mengkapitalisasibiaya pinjaman sebesar Rp 75 (2014: Rp nil) atasaset kualifikasian. Biaya pinjaman dikapitalisasipada tingkat bunga rata-rata tertimbang daripinjaman umum yaitu sebesar 7,5%.

During the year, the Group has capitalised borrowingcosts amounting to Rp 75 (2014: Rp nil) on qualifyingassets. Borrowing costs were capitalised at theweighted average rate of its general borrowings of7.5%.

OR-60 Aset tetap yang dilepas selama tahun 2015 dan2014 dijual sebesar nilai buku netonya. Jumlahpenjualan neto aset tetap selama tahun berjalanadalah Rp 6.354 (2014: Rp 2.979).

Property, plant and equipment disposed of during2015 and 2014 were sold on the asset’s net bookamount. The total net selling value of property, plantand equipment during the year was Rp 6,354 (2014:Rp 2,979).

16p77(e)OR-59

Jika tanah dan bangunan dicatat sebesar hargaperolehan, jumlahnya adalah sebagai berikut:

If land and buildings were stated on the historical costbasis, the amounts would be as follows:

2015 2014

Harga perolehan 93,079 37,684 CostAkumulasi penyusutan (6,131) (2,197) Accumulated depreciation

Nilai buku bersih 86,948 35,487 Net book amount

OR-6016p79(d)

Selain tanah dan bangunan, tidak ada perbedaanyang signifikan antara nilai wajar aset tetap dengannilai tercatatnya.

There is no significant difference between the fairvalue and carrying value of property, plant andequipment other than land and building.

16p74(a) Pinjaman kepada Nation Bank dijaminkan dengantanah dan bangunan senilai Rp 37.680(2014: Rp51.306) (Catatan 21).

Borrowings from Nation Bank are secured on landand buildings for the value of Rp 37,680 (2014: Rp51,306) (Note 21).






PwC Indonesia | 122


30p31(a)OR-59

Kendaraan dan mesin mencakup jumlah berikut inidimana Grup adalah pihak yang menyewa dalamsewa pembiayaan:

Vehicles and machinery include the followingamounts where the Group is a lessee under a financelease:

2015Harga Akumulasi Nilai buku

perolehan/ penyusutan/ bersih/Acquisition Accumulated Net book

cost depreciation amount

Kendaraan/Vehicle

PT Auto Financing 15,424 (4,992) 10,432PT SewaMobil 4,206 (1,361 ) 2,845

19,630 (6,353) 13,277

Mesin/Machinery

PT SewaMesin 5,609 (1,815) 3,794PT Pembiayaan Mesin 2,804 (908) 1,896

8,413 (2,723) 5,690

Jumlah/Total 28,043 (9,076) 18,967

2014Harga Akumulasi Nilai buku

perolehan/ penyusutan/ bersih/Acquisition Accumulated Net book

cost depreciation amount

Kendaraan/Vehicle

PT Auto Financing 7,726 (2,159) 5,567PT SewaMobil 2,107 (589) 1,518

9,833 (2,748) 7,085

Mesin/Machinery

PT SewaMesin 2,809 (785) 2,024PT Pembiayaan Mesin 1,405 (393) 1,012

4,214 (1,178) 3,036Jumlah/Total 14,047 (3,926) 10,121

30p31(e) Grup menyewa berbagai kendaraan dan mesinberdasarkan perjanjian sewa pembiayaan yangtidak dapat dibatalkan. Masa sewa berkisar antara 3sampai 15 tahun dan Grup memegang pemilikanatas aset. Tidak ada dari aset sewa tersebut yangdisewakan kembali oleh Grup kepada pihak ketiga.

The Group leases various vehicles and machineryunder non-cancellable finance lease agreements. Thelease terms are between 3 and 15 years, andownership of the assets lies within the Group. None ofthe leased assets were sub-leased by the Group tothird parties.

OR-6016p79(a)16p79(b)

Seluruh aset tetap yang ada pada tanggal pelaporandigunakan untuk menunjang aktivitas operasiPerusahaan. Aset-aset tersebut belum disusutkanpenuh, serta tidak terdapat aset yang sudahdidepresiasi penuh namun masih digunakan dalamoperasi Perusahaan.

All of the property, plant and equipment as at thereporting date are fully used to support theCompany’s operation activities. Those assets are notyet fully depreciated, and there's no fully depreciatedassets that are still used by the Company in itsoperation.

OR-43 Pada tanggal 31 Desember 2015, aset tetap Gruptelah diasuransikan terhadap semua risikokerusakan dengan jumlah pertanggungan sebesarRp 85.771 (2014: Rp 80.186). Manajemen Grupberpendapat bahwa aset tetap pada tanggal 31Desember 2015 dan 2014 telah diasuransikansecara memadai.

As at 31 December 2015, the Group’s fixed assets wereinsured against all risks of damage, with totalcoverage of approximately Rp 85,771 (2014: Rp80,186). The Group’s management believes that thefixed assets as at 31 December 2015 and 2014 wereadequately insured.






PwC Indonesia | 123

OR-60 19. ASET TAKBERWUJUD 19. INTANGIBLE ASSETS

OR-61 Biayapengembangan

pirantilunak/

Merek dan Internallylisensi/ generated

Trademarks softwareand development Jumlah/

Goodwill licences cost Total

19p118(c) 1 Januari2014 1 January 2014Harga perolehan 12,546 8,301 1,455 22,302 CostAkumulasiamortisasidan Accumulated amortisation

penurunan nilai - (330) (510) (840) and impairment

Nilai buku bersih 12,546 7,971 945 21,462 Net book amount

19p118(e) Tahun yang berakhir Year ended31 Desember 2014 31 December 2014

Opening netNilai buku awal 12,546 7,971 945 21,462 book amount

19p118(e)(i) Penambahan - 700 - 700 Additions19p118(e)(vi) Beban amortisasi Amortisation

(Catatan 31) - (365) (200) (565) charge (Note 31)

Nilai buku akhir 12,546 8,306 745 21,597 Closing net book amount

19p118(c) 31 Desember 2014/ 31 December 2014/1 Januari2015 1 January 2015

Harga perolehan 12,546 9,001 1,455 23,002 CostAkumulasiamortisasidan Accumulated amortisation

penurunan nilai - (695) (710) (1,405) and impairment

Nilai buku bersih 12,546 8,306 745 21,597 Net book amount

19p118(c) Tahun yang berakhir Year ended31 Desember 2015 31 December 2015

Opening netNilai buku awal 12,546 8,306 745 21,597 book amount

19p118(e)(i) Penambahan - 684 2,366 3,050 Additions19p118(e)(i) Akuisisientitas anak Acquisition of subsidiary

(Catatan 5) 4,501 4,000 - 8,501 (Note 5)19p118(e)(iv) Beban penurunan nilai Impairment charge

(Catatan 31) (4,650) - - (4,650) (Note 31)19p118(e)(vi) Beban amortisasi Amortisation

(Catatan 31) - (680) (120) (800) charge (Note 31)Dipindahkan kekelompok

lepasan yang Transferred to disposaldiklasifikasikan sebagai groupclassified asdimilikiuntuk dijual (100) (1,000) - (1,100) held for sale

Nilai buku akhir 12,297 11,310 2,991 26,598 Closing net book amount

19p118(c) 31 Desember 2015 31 December 2015Harga perolehan 16,947 12,685 3,821 33,453 CostAkumulasiamortisasidan Accumulated amortisation

penurunan nilai (4,650) (1,375) (830) (6,855) and impairment

Nilai buku bersih 12,297 11,310 2,991 26,598 Net book amount






PwC Indonesia | 124

OR-60 19. ASET TAKBERWUJUD (lanjutan) 19. INTANGIBLE ASSETS (continued)

19p118(d)OR-61

Amortisasi sebesar Rp 40 (2014: Rp 100) termasukdalam “beban pokok pendapatan”; Rp 680 (2014:Rp365) dalam “beban distribusi”; dan Rp 80 (2014:Rp100) dalam “beban administrasi”.

Amortisation of Rp 40 (2014: Rp 100) is included inthe “cost of revenue”; Rp 680 (2014: Rp365) in“distribution costs”; and Rp 80 (2014: Rp 100) in“administrative expenses”.

OR-61 Sisa periode amortisasi untuk merek dan lisensi,selain lisensi piranti lunak komputer, adalahberkisar antara 10 sampai dengan 20 tahun.Sementara itu, sisa periode amortisasi untuk lisensipiranti lunak komputer dan biaya pengembanganpiranti lunak yang dikapitalisasi adalah sekitar duatahun.

Remaining amortisation period for trademarks andlicences, other than license of computer software, arearound 10 to 20 years. Meanwhile, remainingamortisations of computer software and capitalisedof internally generated software development costare approximately two years.

48p126(a)OR-82

Nilai tercatat segmen (Kalimantan grosir) telahditurunkan menjadi jumlah terpulihkan melaluipengakuan kerugian penurunan nilai terhadapgoodwill. Kerugian ini telah dilaporkan dalamlaporan laba rugi sebagai bagian dari “beban pokokpendapatan”.

The carrying amount of the segment (Kalimantanwholesale) has been reduced to its recoverableamount through recognition of an impairment lossagainst goodwill. This loss has been included in theprofit or loss as part of “cost of revenue”.

DV Merek dipindahkan ke kelompok lepasan yangdiklasifikasikan sebagai “dimiliki untuk dijual”sehubungan dengan merek PT Sepatu (bagiansegmen Jawa grosir), yang sebelumnya diakui Gruppada saat akuisisi entitas pada tahun 2006 dengannilai buku sebesar Rp 1.000. Goodwill dengan nilaibuku Rp 100 dialihkan ke kelompok lepasan yangdimiliki untuk dijual. Lihat Catatan 14 untukrincian mengenai kelompok lepasan dimiliki untukdijual.

The trademark transferred to the disposal groupclassified as “held for sale” relates to the PT Sepatutrademark (part of the Java wholesale segment),which was previously recognised by the Group uponthe acquisition of the entity in 2006 with net bookamount of Rp 1,000. Goodwill with net book amountof Rp 100 is also transferred to the disposal groupwhich classified as “held for sale”. See Note 14 forfurther details regarding the disposal group held-for-sale.

OR-82 Pengujian penurunan nilai goodwill Impairment tests for goodwill

48p8048p130(d)(i)OR-82

Manajemen melakukan peninjauan atas kinerjabisnisnya berdasarkan faktor geografis dan tipebisnis. Jawa, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi danBali diidentifikasikan sebagai wilayah geografisutama. Terdapat dua segmen yaitu ritel dan grosirdi Jawa dan Sumatera. Pada wilayah geografislainnya, Grup hanya memiliki segmen bisnis grosir.Goodwill ditinjau oleh Manajemen berdasarkansegmen yang dilaporkan. Berikut ini adalah ikhtisardari alokasi goodwill pada setiap segmen yangdilaporkan:

Management reviews the business performancebased on geography and type of business. It hasidentified Java, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi,and Bali as the main geographic segments. There areboth retail and wholesale segments in Java andSumatera. In all other geographies, the Group hasonly wholesale business. Goodwill is monitored by theManagement at the reportable segment level. Thefollowing is a summary of goodwill allocation foreach reportable segment:






PwC Indonesia | 125


OR-82 Pengujian penurunan nilai goodwill (lanjutan) Impairment tests for goodwill (continued)

48p134(a) 2015Penurunan

Awal/ Penambahan/ Pelepasan/ nilai/ Akhir/Opening Addition Disposal Impairment Closing

Jawa grosir 6,370 - (100) - 6,270 Java wholesaleJawa ritel 20 - - - 20 Java retailSumateragrosir 125 - - - 125 Sumatera wholesaleSumateraritel 131 3,597 - - 3,728 Sumatera retailBali grosir 705 904 - - 1,609 Bali wholesaleKalimantan grosir 4,750 - - (4,650) 100 Kalimantan wholesaleSulawesi grosir 175 - - - 175 SulawesiwholesaleSegmenlainnya 270 - - - 270 All other segment

Jumlah 12,546 4,501 (100) (4,650) 12,297 Total

2014Penurunan

Awal/ Penambahan/ Pelepasan/ nilai/ Akhir/Opening Addition Disposal Impairment Closing

Jawa grosir 6,370 - - - 6,370 Java wholesaleJawa ritel 20 - - - 20 Java retailSumateragrosir 125 - - - 125 Sumatera wholesaleSumateraritel 131 - - - 131 Sumatera retailBali grosir 705 - - - 705 Bali wholesaleKalimantan grosir 4,750 - - - 4,750 Kalimantan wholesaleSulawesi grosir 175 - - - 175 SulawesiwholesaleSegmenlainnya 270 - - - 270 All other segment

Jumlah 12,546 - - - 12,546 Total

OR-6 Tidak terdapat pergerakan atas nilai tercatatgoodwill pada 31 Desember 2014.

There were no movements on carrying amount ofgoodwill as of 31 December 2014.

48p130(d) Selama 2014, Sumatera ritel tidak dapatdilaporkan sebagai segmen yang dioperasikan.Namun demikian, dengan akuisisi PT SepatuResmi (Catatan 5) pada 2015, Sumateramemenuhi kualifikasi untuk dilaporkan sebagaisegmen secara terpisah; sehingga penyajiankomparatif telah dinyatakan kembali agar menjadikonsisten.

During 2014, Sumatera retail did not qualify as aoperating segment. However, with the acquisitionin 2015 of PT Sepatu Resmi (Note 5), Sumateraretail qualifies as a separate reportable segment;the comparatives have therefore been restated to beconsistent.

48p130(e)48p134(c)48p134(d)(iii)

Jumlah terpulihkan unit penghasil kas ditentukanberdasarkan nilai pakainya. Perhitungan inimenggunakan proyeksi arus kas sebelum pajakberdasarkan anggaran keuangan yang disetujuiManajemen yang meliputi periode lima tahun.Arus kas yang melampaui periode lima tahundiekstrapolasi dengan menggunakan tingkatpertumbuhan yang dinyatakan di tabel berikut ini.Tingkat pertumbuhan tidak melebihi rata-ratatingkat pertumbuhan usaha jangka panjang dimana unit penghasil kas berada.

The recoverable amount of a CGU is determinedbased on VIU calculations. These calculations usepre-tax cash flow projections based on financialbudgets approved by the Management covering afive-year period. Cash flows beyond the five-yearperiod are extrapolated using the estimated growthrates stated in the following table. The growth ratedoes not exceed the long-term average growth ratefor the business in which the CGU operates.






PwC Indonesia | 126


OR-82 Pengujian penurunan nilai goodwill (lanjutan) Impairment tests for goodwill (continued)

48p134(d)(i) Asumi utama yang digunakan dalam perhitungannilai pakai pada 31 Desember 2015 adalah sebagaiberikut1:

The key assumptions used for VIU calculations as at31 December 2015 are as follows1:

Grosir/Wholesale Ritel/RetailJawa/ Segmen lain-lain/ Jawa/Java Sumatera Kalimantan Sulawesi Bali Allothersegments Java Sumatera

48p124(d) Marjinbruto2 60% 59% 60% 55.5% 47% 46% 48% 46% Grossmargin2

48p124(d)(iv) Tingkatpertumbuhan3 1.8% 1.8% 1.8% 2% 3% 3.9% 2.1% 2.3% Growthrate3

48p124(d)(v) Tingkat48p130(g) diskonto4 12.5% 12.5% 12.5% 12.5% 12.5% 13% 13% 13% Discountrate4

48p134(c) Nilai Recoverableamountterpulihkan 12,240 10,530 ofthe CGU

48p134(d)(i) Asumi utama yang digunakan dalam perhitungannilai pakai pada 31 Desember 2014 adalah sebagaiberikut1:

The key assumptions used for VIU calculations as at31 December 2014 are as follows1:

Grosir/Wholesale Ritel/RetailJawa/ Segmen lain-lain/ Jawa/Java Sumatera Kalimantan Sulawesi Bali Allothersegments Java Sumatera

48p124(d) Marjinbruto2 65% 66% 64% 51% 49% 48% 50% 51% Grossmargin2

48p124(d)(iv) Tingkatpertumbuhan3 1.5% 1.6% 1.5% 2.1% 2.7% 3.7% 2.0% 2.1% Growthrate3

48p124(d)(v) Tingkat48p130(g) diskonto4 12.5% 13% 13% 13% 13% 14% 13.5% 13.5% Discountrate4

48p135(d) Asumsi ini telah digunakan untuk analisis setiapunit penghasil kas.

These assumptions have been used for the analysis ofeach CGU.

48p135(d) Manajemen menentukan marjin bruto yangdianggarkan berdasarkan kinerja masa lalu danekspektasi perkembangan pasar. Tingkatpertumbuhan rata-rata tertimbang yang digunakankonsisten dengan perkiraan yang ada dalamlaporan industri. Tingkat diskonto yang digunakanadalah sebelum pajak dan mencerminkan risikoyang relevan untuk segmen operasi.

Management determined budgeted gross marginbased on past performance and its expectations ofmarket development. The weighted average growthrates used are consistent with the forecasts includedin industry reports. The discount rates used are pre-tax and reflect specific risks relevant to operatingsegments.

48p130(a)OR-82

Beban penurunan nilai yang timbul pada unitpenghasil kas grosir di PT Sepatu Anak (tercakup disegmen Kalimantan) terjadi karena keputusanuntuk mengurangi hasil manufaktur yangdialokasikan pada operasi ini (lihat juga Catatan20). Hal ini disebabkan pendefinisian ulang alokasivolume manufaktur di seluruh unit penghasil kasdalam rangka memanfaatkan kondisi pasar yangmenguntungkan. Kelas aset selain goodwill tidakmengalami penurunan nilai. Tingkat diskontosebelum pajak yang digunakan pada tahun-tahunsebelumnya untuk grosir unit penghasil kas PTSepatu Anak adalah sebesar 13,5%.

The impairment charge arose in a wholesale CGU inPT Sepatu Anak (included in the Kalimantanoperating segment) following a decision to reduce themanufacturing output allocated to these operations(see also Note 20). This was a result of a redefinitionof the Group’s allocation of manufacturing volumesacross all CGUs in order to benefit fromadvantageous market conditions. No other class ofasset than goodwill was impaired. The pre-taxdiscount rate used in the previous years for thewholesale CGU in PT Sepatu Anak was 13.5%.

48p134(f) Pada Sumatera grosir, jumlah yang dapatdipulihkan dihitung berdasarkan nilai pakai yanglebih tinggi dari nilai tercatat sebesar Rp 205.Pengurangan marjin bruto sebesar 1,5%,penurunan tingkat pertumbuhan sebesar 1,6% ataukenaikan tingkat diskonto sebesar 1,9% akanmenghapus kelebihan yang tersisa.

In Sumatera wholesale, the recoverable amountcalculated based on VIU exceeded carrying value byRp 205. A reduction in gross margin of 1.5%, a fall ingrowth rate to 1.6% or a rise in discount rate to 1.9%would remove the remaining headroom.

1 Pengungkapantingkatpertumbuhandantingkatdiskontodiwajibkan.Asumsi-asumsikuncilainnyadipersyaratkanuntukdiungkapkandandikuantifikasiapabilaperubahanpadaasumsi-asumsikuncimenyebabkanhilangnyakelonggarandalamperhitunganpenurunannilai.Jikasebaliknya,tambahanpengungkapanhanyabersifatanjurandanbukankewajiban.

2 Marginkotoryangdianggarkan.3 Tingkat rata-rata tertimbang pertumbuhan yang digunakan untukmengekstrapolasi

aruskasyangmelebihiperiodeanggaran.4 Tingkatdiskontosebelumpajakyangdigunakanuntukmemproyeksikanaruskas.

1 Disclosureoflong-termgrowthratesanddiscountratesisrequired.Otherkeyassumptionsarerequiredtobedisclosedandquantifiedwhereareasonablypossiblechangeinthekeyassumptionwouldremoveanyremainingheadroomintheimpairmentcalculation.Otherwisetheadditionaldisclosuresareencouragedbutnotrequired.

2 Budgetedgrossmargin.3 Weightedaveragegrowthrateusedtoextrapolatecashflowsbeyondthebudgetperiod.

4 Pre-taxdiscountrateappliedtothecashflowprojections.






PwC Indonesia | 127

OR-62 20. UTANG USAHA DAN UTANG LAIN-LAIN 20. TRADE AND OTHER PAYABLES

OR-62 2015 2014

1p77 Utangusaha: Trade payables:7p17 Pihak berelasi (Catatan 36) 3,202 1,195 Related parties (Note 36)

Pihak ketiga 6,333 3,031 Third parties

Jumlah utang usaha 9,535 4,226 Total trade payables

Utang lain-lain: Other payables:Jamsostek-kontribusi pekerja 253 197 Social security-employee contributionTransportasi 1,020 163 Transportations

Jumlah utang lain-lain 1,273 360 Total other payables

Akrual AccrualsIklan dan promosi 498 180 Advertising and promotionDiskon 175 90 DiscountTransportasi 248 127 TransportationBeban bunga 643 993 Interest expensesLainnya 148 38 Others

Jumlah akrual 1,712 1,428 Total accruals

Jumlah Utangusaha, Total trade payables,utang lain-lain dan akrual 12,520 6,014 other payables and accruals

OR-62 Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, seluruhnilai tercatat utang usaha berdenominasi Rupiah.Karena sifatnya yang jangka pendek, nilai wajarutang usaha dan utang lain-lain diperkirakan samadengan nilai tercatatnya.

As at 31 December 2015 and 2014, all the carryingamount of the Group’s trade payables weredenominated in Rupiah. Due to their short-termnature, their carrying amount approximates theirfair value.

OR-63 21. PINJAMAN 21. BORROWINGS

2015 2014

Pihak ketiga: Third parties:Jangka pendek Current

Cerukan (Catatan 7) 2,650 6,464 Bank overdrafts (Note 7)Pinjaman bank 10,184 11,062 Bank borrowingsLiabilitas sewa pembiayaan 2,192 2,588 Finance lease liabilities

15,026 20,114

Jangka panjang Non-currentPinjaman bank 36,770 40,244 Bank borrowingsObligasi konversi 44,580 - Convertible bondLiabilitas sewa pembiayaan 6,806 8,010 Finance lease liabilities

Jumlah pinjaman 88,156 48,254 Total borrowings

60p25OR-89

Jumlah tercatat dan nilai wajar pinjaman jangkapanjang adalah sebagai berikut:

The carrying amounts and fair value of the non-current borrowings are as follows:

Jumlah tercatat/ Nilai wajar/Carrying amount Fair value

2015 2014 2015 2014

Pinjaman bank 36,770 40,244 32,590 39,960 Bank borrowingsObligasi konversi 44,580 - 42,752 - Convertible bondLiabilitassewa pembiayaan 6,806 8,010 6,205 7,990 Finance lease liabilities

88,156 48,254 81,547 47,950






PwC Indonesia | 128

OR-63 21. PINJAMAN (lanjutan) 21. BORROWINGS (continued)

60p2660p28OR-8868p93(b),(d)68p97

Nilai wajar pinjaman jangka pendek sama denganjumlah tercatatnya karena dampak pendiskontoantidak signifikan. Nilai wajar pinjaman jangka panjangdihitung dari arus kas didiskonto denganmenggunakan suku bunga pinjaman 8% (2014:8,8%) dan diklasifikasikan sebagai tingkat dua dalamhirarki nilai wajar.

The fair value of current borrowings equals theircarrying amount, as the impact of discounting isnot significant. The fair values of non-currentborrowings are based on cash flows discountedusing the borrowing rate of 8% (2014: 8.8%) andare within level 2 of the fair value hierarchy.

OR-64 (a) Pinjaman bank (a) Bank borrowings

2015 2014Jumlah tercatat/ Jumlah tercatat/

Carrying amount Carrying amountMata uang asal/ Mata uang asal/

Original Setara Original Setaracurrency Rupiah/ currency Rupiah/

Kreditur/ Mata uang/ (dalam jutaan/ Equivalent (dalam jutaan/ EquivalentCreditor Currency in million) in Rupiah in million) in Rupiah

PT Bank Asia Rupiah 16,615 16,615 11,709 11,709Nation Bank Rupiah 8,530 8,530 6,472 6,472

Dolar AS/US Dollar 1,481 14,703 1,700 16,439

PT Bank Power Rupiah - 9,082 9,082PT Bank London Rupiah 4,866 4,866 3,245 3,245PT Golden Bank Rupiah - 1,980 1,980PT Bank Megah Rupiah 2,240 2,240 2,379 2,379

Jumlah/Total 46,954 51,306

Bagianlancar/Current portion (10,184) (11,062)

Bagian jangka panjang/Long term portion 36,770 40,244

OR - 64 Beberapa informasi lain yang signifikan terkaitdengan utang bank pada tanggal 31 Desember2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

Other significant information related to bankborrowings as of 31 December 2015 and 2014are as follows:

Jumlah Periode Tingkatsukufasilitas/ Periode pembayaran bunga per

Mata Total facility pinjaman/ bunga/ tahun/Kreditur/ uang/ (dalam jutaan/ Loan Interest Annual Jaminan/Creditor Currency in million) term payment period interest rate Collateral

1 Mar 2014 Semesteran/ Tidak ada/PT Bank Asia Rupiah 20,000 - 28 Feb 2017 Semiannualy 8.0% None

1 Jan 2012- Tahunan/ Tidak ada/Nation Bank Rupiah 10,000 31 Des/Dec 2016 Annualy JIBOR + 3.0% None

Dolar As/ 1 Mar 2015/ Semesteran/ Tidak ada/US Dollar 2,000 28 Feb 2018 Semiannualy LIBOR +1.0% None

1 Jan 2011 Semesteran/ Tidak ada/PT Bank Power Rupiah 10,000 - 1 Jan2016 Semiannualy LIBOR +2.5% None

Tanah danbangunan/Land andbuildings

1 Okt/Oct 2011 Kuartalan/ (Catatan/PT Bank London Rupiah 7,000 30 Sep 2020 Quarterly JIBOR + 2.8% Note 16)

1 Mar 2010 Semesteran/ Tidak ada/Golden Bank Rupiah 5,000 - 28 Feb 2016 Semiannualy 7.8% None

Persediaan/1 Jul 2012- Inventory

30 Jun Semesteran/ (Catatan 12/PT Bank Megah Rupiah 7,000 2016 Semiannualy 9.1% Note 12)

OR-64 Seluruh pinjaman yang diperoleh diperuntukanuntuk mendanai modal kerja Grup.

Purpose of the borrowings is to finance theGroup’s working capital.






PwC Indonesia | 129


(a) Pinjaman bank (lanjutan) (a) Bank borrowings (continued)

OR-64 Dalam perjanjian pinjaman dengan PT BankMegah, diatur beberapa pembatasan yangharus dipenuhi oleh Grup antara lain: tidak diperkenankan melakukan

perubahan terhadap bisnis utama secarasubstansial tanpa persetujuan tertulis daripemberi pinjaman;

memenuhi persyaratan keuangan tertentuseperti menjaga rasio utang terhadapekuitas tidak melebihi 100% dan rasiolikuiditas aset tidak kurang dari 20%; dan

tidak diperkenankan merubahperuntukkan aset yang dijaminkan ataumenjaminkan kembali aset yangdijaminkan tersebut untuk memperolehpinjaman dari kreditur lain.

In the borrowing agreement with PT BankMegah, there are several restrictions that have tobe fulfilled by the Group, such as: make substantial change to the general

business purposes without prior writtenconsent of the lender is prohibited;

meet certain financial requirement such asmaintaining the debt to equity ratio to notexceed 100% and maintaining an assetsliquidity ratio of not less than 20%; and

make changes to the purpose of collateralisedassets from what have been intended beforeor using collateralised assets as collateral foranother borrowing are prohibited.

OR-64OR-90

Grup telah memenuhi batasan-batasan yangdiwajibkan dalam perjanjian pinjamantersebut.

The Group has complied with the covenants inthe borrowing agreement.

60p33(a)60pPP22

Eksposur pinjaman Grup atas perubahantingkat suku bunga dan tanggal-tanggalperubahan harga kontraktual pada tanggalpelaporan adalah sebagai berikut:

The exposure of the Group’s borrowings tointerest rate changes and the contractualrepricing dates on the reporting dates are asfollows:

2015 2014

Suku bunga mengambang: Floating rate:- Kurang dari 6 bulan 4,615 5,137 Less than 6 months -- 6 sampai 12 bulan 4,159 4,125 6 until 12 months -- Lebih dari 1 tahun More than 1 year -

sampai 5 tahun 20,135 22,613 until 5 years- Lebih dari 5 tahun 4,073 4,424 Over 5 years -

32,982 36,299Suku bunga tetap 13,972 15,007 Fixed rate

Jumlah 46,954 51,306 Total

2p50(a)OR-91

Grup memiliki fasilitas pinjaman berikut yangbelum digunakan:

The Group has the following undrawnborrowing facilities:

OR-64 2015 2014

Suku bunga mengambang: Floating rate:- Jatuh tempo dalam 1 tahun 1,000 900 Expiring within one year -- Jatuh tempo lebih dari 1 tahun 6,800 9,400 Expiring beyond one year -

7,800 10,300Suku bunga tetap: Fixed rate:- Jatuh tempo dalam 1 tahun 5,000 3,000 Expiring within one year -- Jatuh tempo lebih dari 1 tahun - 5,500 Expiring within one year -







PwC Indonesia | 130


(a) Pinjaman bank (lanjutan) (a) Bank borrowings (continued)

60pPP11F Fasilitas yang jatuh tempo dalam satu tahunadalah fasilitas tahunan yang ditinjau padaberbagai tanggal sepanjang 2014 dan 2015.Fasilitas lain telah disusun untuk membantupembiayaan ekspansi aktivitas Grup.

The facilities expiring within one year are annualfacilities subject to review at various datesduring 2014 and 2015. The other facilities havebeen arranged to help finance the proposedexpansion of the Group’s activities.

OR-64 Pada 29 Februari 2016, Grup telah melunasiseluruh pinjamannya kepada Golden Bank.

On 29 February 2016, the Group has fully repaidall of its borrowings from Golden Bank.

OR-71 (b) Obligasi konversi (b) Convertible bond

60p17OR-72

Pada tanggal 2 Januari 2015, Perusahaanmenerbitkan obligasi konversi 500.000 5,0%dengan nilai nominal Rp 50 juta pada BEI.Penerbitan obligasi konversi dilakukan sesuaidengan Perjanjian Perwaliamanatan No. 001tanggal 2 Januari 2015 yang ditandatanganiPerusahaan dan PT Bank Wali Amanat Tbkyang bertindak selaku wali amanat parapemegang obligasi. PT Bank Wali Amanat Tbkbukan merupakan pihak berelasi Grup.

The Company issued 500,000 5.0% convertiblebonds at a par value of Rp 50 million on 2January 2015 at IDX. The issue of convertiblebonds was based on the Trusteeship AgreementNo. 001 dated 2 January 2015 signed by theCompany and PT Bank Wali Amanat Tbk as thetrustee for the bonds holders. PT Bank WaliAmanat Tbk is not related party of the Group

OR-72 Obligasi jatuh tempo lima tahun dari tanggalpenerbitan sebesar nilai nominal Rp 50 juta ataudapat dikonversi menjadi sejumlah tetap sahampada saat jatuh tempo atas opsi pemegangobligasi sebesar 33 lembar untuk setiap Rp5.000. Bunga atas obligasi dibayarkan setiapenam bulanan yaitu pada tanggal 30 Juni dan 1Januari.

The bonds mature five years from the issue dateat their nominal value of Rp 50 million or can beconverted into a fixed number of shares at theholder’s option at the maturity date at the rate of33 shares per Rp 5,000. Interest on the bonds ispayable semiannually on 30 June and 1January.

OR-72 Berdasarkan peringkat yang dikeluarkan olehPT Pemeringkat Efek-efek Indonesia, peringkatobligasi konversi Grup adalah idAAA.

According to rating issued by PT PemeringkatEfek-efek Indonesia, rating of the Group’sconvertible bond is idAAA.

OR-72 Penerbitan obligasi tersebut ditujukan untukmendanai modal kerja Perusahaan terutamadalam kaitannya dengan ekspansi bisnis di Jawadan Sumatera.

Issue of the bonds is intended to finance theCompany’s working capital, especially regardingbusiness expansion in Java and Sumatera.

60p93(b),97OR-72

Nilai wajar komponen liabilitas, tercakup dalampos obligasi konversi dan disajikan sebagaibagian liabilitas jangka panjang, dihitungdengan menggunakan tingkat suku bunga pasaruntuk obligasi yang serupa tanpa fitur konversi.Nilai wajar ditentukan saat penerbitan danuntuk selanjutnya dicatat pada nilai yangdiamortisasi. Jumlah sisa, mewakili nilai opsikonversi ekuitas, dimasukkan pada ekuitas,dikurangi dengan pajak penghasilan.

The fair value of the liability component,included in convertible bonds line item andpresented as part of non-current liabilities, wascalculated using a market interest rate for anequivalent non-convertible bond. The fair valuewas determined upon issue and subsequentlycarried at amortised cost. The residual amount,representing the value of the equity conversionoption, is included in the shareholders’ equity, netof income taxes.






PwC Indonesia | 131


OR-72 (b) Obligasi konversi (lanjutan) (b) Convertible bond (continued)

60p17 Obligasi konversi diakui pada laporan posisikeuangan yang dihitung sebagai berikut:

The convertible bonds recognised in thestatement of financial position are calculated asfollows:

2015 2014

Nilai nominal obligasi konversi Face value ofyang diterbitkan convertible bond issuedtanggal 2 Januari 2015 50,000 - on 2 January 2015

Komponen ekuitas Equity componentpada pengakuan awal on initial recognitiontanggal 2 Januari 2015 (7,761) - as at 2 January 2015

Komponen liabilitas 42,239 - Liability component

Komponen liabilitas tanggal Liability component31 Desember 2015 as at 31 December 2015

Komponen liabilitas Liability componentpada pengakuan awal 42,239 - on initial recognition

Beban bunga (Catatan 32) 3,083 - Interest expense (Note 32)Bunga yang dibayar (742) - Interest paid

Komponen liabilitas tanggal Liability component31 Desember 2015 44,580 - as at 31 December 2015

60p2568p93(b), (d)68p97

Nilai wajar komponen liabilitas obligasi konversipada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp42.239. Nilai wajar ini dihitung dari arus kasdidiskonto dengan menggunakan tingkat sukubunga pinjaman sebesar 7,5% and merupakanlevel 2 pada hieraki nilai wajar.

The fair value of the liability component of theconvertible bonds as at 31 December 2015amounted to Rp 42,239. The fair value iscalculated using cash flows discounted at a ratebased on the borrowings rate of 7.5% and withinlevel 2 of the fair value hierarchy.

OR-64 (c) Liabilitas sewa pembiayaan (c) Finance lease liabilities

Liabilitas sewa secara efektif terjamin karena hakatas aset sewaan akan kembali kepada pihak yangmenyewakan jika terjadi peristiwa gagal bayar.

Lease liabilities are effectively secured as therights to the leased asset revert to the lessor inthe event of default.

30p31(b)OR-65

Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masamendatang, serta nilai kini atas pembayaranminimum sewa pembiayaan pada tanggal 31Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments under financeleases together with the present value of theminimum lease payments as of 31 December2015 and 2014 were as follows:






PwC Indonesia | 132


OR-64 (c) Liabilitas sewa pembiayaan (lanjutan) (c) Finance lease liabilities (continued)

OR-65 2015 2014

30p31(b) Liabilitas sewa pembiayaanbruto - pembayaran sewa Gross finance lease liabilities -minimum minimum lease payments

Tidak lebih dari 1 tahun 2,749 3,203 No later than 1 yearLebih dari 1 tahun dan kurang Later than 1 year and no later

dari 5 tahun 6,292 7,160 than 5 yearsLebih dari 5 tahun 2,063 2,891 Later than 5 years

11,104 13,254

Beban keuangan di masa depan Future finance chargesatas sewa pembiayaan (2,106) (2,656) on finance leases

Nilai kini liabilitas Present value ofsewa pembiayaan 8,998 10,598 finance lease liabilities

30p31(b) Nilai kini liabilitas sewapembiayaan adalah The present value of finance leasesebagai berikut: liabilities is as follows:

Tidak lebih dari 1 tahun 2,192 2,588 No later than 1 year

Lebih dari 1 tahun dan kurang Later than 1 year and no laterdari 5 tahun 4,900 5,287 than 5 years

Lebih dari 5 tahun 1,906 2,723 Later than 5 years

8,998 10,598

30p31(e)(iii)OR-65

Tidak ada pembatasan signifikan yangditetapkan oleh lessor dalam perjanjian sewapembiayaan dengan Grup terkait denganpenggunaan aset atau pencapaian kinerjakeuangan tertentu.

There is no significant restriction imposed bylease arrangements between lessor and theGroup on use of the assets or maintenance ofcertain financial performance.

1p78(d)OR-62

22. PROVISI UNTUK LIABILITAS DANBEBAN LAIN-LAIN

22. PROVISION FOR OTHER LIABILITIESAND CHARGES

2015Restorasi Tuntutan Kewjiban

lingkungan/ hukum/ lain-lain/Environmental Restrukturisasi/ Legal Other Jumlah/

restoration Restructuring claims liabilities Total

57p84(a) 1 Januari 2015 842 − 827 - 1,669 1January2015Dibebankan/

(dikreditkan)pada Charged/(credited)laporan labarugi intheprofitorloss

Tambahanprovisi 316 1,986 2,406 - 4,708 AdditionalprovisionDari akuisisi Onacquisitionof

PTSepatu PTSepatu Resmi (catatan 5) − − 1,000 - 1,000 Resmi (notes5)57p84(d) Jumlahtidak

digunakan Unusedamounts dibalik kembali (15) − (15) - (30) reversed57p84(e) Unwinding Amortisasi diskonto 40 − 4 - 44 ofdiscount57p84(c) Digunakanselama Used during

tahunberjalan (233) (886) (3,134) - (4,253) theyearsDitransferpada

kelompokyang Transferredtodiklasifikasikan sebagai disposalgrouptersediauntuk classifiedasheld

dijual (catatan 14) (96) − − - (96) forsale(notes 14)

57p84(a) 31Desember2015 854 1,100 1,088 - 3,042 31December2015






PwC Indonesia | 133

1p78(d)OR-62

22. PROVISI UNTUK LIABILITAS DANBEBAN LAIN-LAIN (lanjutan)

22. PROVISION FOR OTHER LIABILITIESAND CHARGES (continued)

2014Restorasi Tuntutan Kewajiban

lingkungan/ hukum/ lain-lain/Environmental Restrukturisasi/ Legal Other Jumlah/

restoration Restructuring claims liabilities Total

57p84(a) 1 Januari 2014 864 − 1,494 − 2,358 1January2014Dibebankan/

(dikreditkan)pada Charged/(credited)laporan labarugi intheprofitorloss

Tambahan provisi 316 − 405 − 721 Additionalprovision57p84(d) Jumlahtidak

digunakan Unusedamounts dibalik kembali (15) − (15) − (30) reversed57p84(e) Unwinding Amortisasi diskonto 40 − − − 40 ofdiscount57p84(c) Digunakanselama Used during tahun berjalan (363) − (1,057) − (1,420) theyears

57p84(a) 31 Desember 2014 842 − 827 − 1,669 31December2014

(a) Restorasi lingkungan (a) Environmental restoration

57p85(a)-(c)OR-62

Grup menggunakan berbagai zat kimia untukmengembangkan produk kulit. Provisi diakuisebesar nilai kini biaya yang akan terjadi untukrestorasi pabrik manufaktur pada saatpenutupan operasional pabrik. Jumlah biayayang diharapkan terjadi adalah sebesar Rp 854(2014: Rp 842).

The Group uses various chemicals in workingwith leather. A provision is recognised for thepresent value of costs to be incurred for therestoration of the manufacturing sites at thetime of manufacturing site close-down. Thetotal expected costs to be incurred are Rp 854(2014: Rp 842).

OR-62 Provisi tersebut dapat berubah apabila terjadiperubahan dalam proses produksi dan skalapenggunaan zat kimia itu sendiri.

The provision stated above may change due tochanges in the production process and scale ofchemicals usage themselves.

(b) Restrukturisasi (b) Restructuring

57p85(a)-(c)OR-62

Pengurangan volume yang terjadi pada operasimanufaktur PT Sepatu Anak akanmengakibatkan pengurangan 155 jumlah kerjadi dua pabrik. Kesepakatan telah tercapaidengan perwakilan serikat lokal yangmenentukan jumlah staf dan paket kompensasipengunduran diri sukarela yang ditawarkan olehGrup, demikian pula jumlah yang terutangkepada pihak yang mengalami pemutusanhubungan kerja. Estimasi biaya restrukturisasistaf yang akan terjadi pada tanggal 31 Desember2015 sebesar Rp 799 (Catatan 35). Biayalangsung lain yang dapat diatribusikan padarestrukturisasi, termasuk penghentian sewaadalah Rp 1.187. Biaya ini telah diprovisi penuhuntuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember2015. Provisi pada tanggal 31 Desember 2015sebesar Rp 1.100 diharapkan akan digunakanselama kuartal kedua tahun 2016.

The reduction of the volumes assigned tomanufacturing operations in PT Sepatu Anakwill result in the reduction of a total of 155 jobsin two factories. An agreement was reachedwith the local union representatives thatspecifies the number of staff involved and thevoluntary redundancy compensation packageoffered by the Group, as well as amountspayable to those made redundant. Theestimated staff restructuring costs to beincurred are Rp 799 as at 31 December 2015(Note 35). Other direct costs attributable to therestructuring, including the lease termination,are Rp 1,187. These costs were fully provided forthe year ended 31 December 2015. Theprovision of Rp 1,100 as at 31 December 2015 isexpected to be fully utilised during the secondquarter of 2016.






PwC Indonesia | 134

1p78(d)OR-62

22. PROVISI UNTUK LIABILITAS DAN BEBANLAIN-LAIN (continued)

22. PROVISION FOR OTHER LIABILITIESAND CHARGES (continued)

(b) Restrukturisasi (lanjutan) (b) Restructuring (continued)

48p135 Beban penurunan nilai goodwill sebesar Rp4.650 diakui untuk unit penghasil kas yangberhubungan dengan PT Sepatu Anak akibatrestrukturisasi ini (Catatan 19).

A goodwill impairment charge of Rp 4,650 wasrecognised in the CGU relating to PT SepatuAnak as a result of this restructuring (Note 19).

(c) Tuntutan hukum (c) Legal claims

57p85(a)-(c)OR-62

Jumlah ini merupakan provisi untuk tuntutanhukum pelanggan entitas anak terhadap Gruptermasuk provisi untuk kasus hukum yangtimbul melalui kombinasi bisnis (Catatan 5).Beban provisi diakui pada laporan laba rugisebagai “beban administrasi”. Menurutpendapat direksi, setelah mempertimbangkannasihat hukum, hasil tuntutan hukum ini tidakakan menyebabkan kerugian signifikanmelebihi jumlah yang telah diprovisikan padatanggal 31 Desember 2016.

The amounts represent a provision for certainlegal claims brought against the Group bycustomers of the subsidiary, including legalclaims resulting from business combination(Note 5). The provision charge is recognised inprofit or loss within “administrative expenses”.In the directors’ opinion, after takingappropriate legal advice, the outcome of theselegal claims will not give rise to any significantloss beyond the amounts provided as at 31December 2016.

57p85(a) Seluruh tuntutan hukum diharapkan dapatdiselesaikan pada tahun 2016.

All the legal claims are expected to be settled in2016.

(d) Kewajiban lain-lain (d) Other liabilities

Pada 31 Desember 2015, kewajiban lain-lainGrup merupakan kewajiban yang terkaitdengan imbalan kontinjensi atas akuisisi PTSepatu Resmi (Catatan 5).

As at 31 December 2015, the Group’s otherliabilities consist of contingent consideration asa result of acquisition on PT Sepatu Resmi(Note 5).

1p78(d)OR-65

23. KEWAJIBAN IMBALAN KERJAKARYAWAN

23. EMPLOYEE BENEFIT OBLIGATIONS

(a) Imbalan kerja karyawan jangka pendek (a) Short – term employee benefit

Imbalan kerja karyawan jangka pendekmerupakan provisi bagi laba dan bonus yangakan dibayarkan tiga bulan setelah finalisasilaporan keuangan auditan ini.

Short-term employee benefit includes a profit-sharing and bonuses that are payable withinthree months of the finalisation of the auditedfinancial statements.

Besarnya laba dan bonus yang akan dibagikanGrup akan sangat tergantung pada beberapahal, yaitu, pencapaian target penjualan, efisiensibiaya, profitabilitas Grup dan perencanaanekspansi Grup di masa mendatang.

Amount of profit and bonuses to be shared byGroup would depend on several factors whichare achievement of sales targets, cost efficiency,Group’s profitability and Group’s plan forfuture expansion.

Tabel berikut ini merupakan mutasi kewajibanimbalan kerja karyawan jangka pendek.

The following table is a movement on short-term of employee benefit obligation






PwC Indonesia | 135

1p78(d)OR-65

23. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA (lanjutan) 23. EMPLOYEE BENEFIT OBLIGATIONS(continued)

(a) Imbalan kerja karyawan jangka pendek(lanjutan)

(a) Short – term employee benefit (continued)

2015 2014

Pada awal tahun 1,000 800 At beginning of the yearDibebankan/(dikreditkan) pada

laporan laba rugi: Charge/(credited) in profit or loss:Tambahan provisi 500 1,000 Additional provisionJumlah tidak digunakan

yang dibalik kembali (10) (20) Unused amounts reversedImbalan yang dibayar (990) (780) Benefits paid

Pada akhir tahun 500 1,000 At end of the year

(b) Imbalan pasca kerja karyawan (b) Post employment benefit

Grup telah menerima persetujuan MenteriKeuangan Republik Indonesia dalam SuratKeputusan No. Kep-001/KM.01/2000 tanggal10 Agustus 2000 untuk mendirikan danapensiun terpisah, Dana Pensiun Perusahaan,dimana seluruh pekerja, setelah memenuhiperiode bakti tertentu, berhak atas imbalan pastisaat pensiun, cacat atau kematian, serta imbalankesehatan pascakerja.

The Group received approval from the Ministerof Finance of Republic of Indonesia in DecisionLetter No. Kep-001/KM.01/2000 dated 10August 2000 to establish a separate pensionfund, Dana Pensiun Perusahaan, from which allemployees, after serving a qualifying period, areentitled to defined benefits upon retirement,disability or death, and also post-employmentmedical benefits.

2014disajikan kembali/

2015 (restated)

Kewajiban posisi keuangan untuk: Financial position obligations for:Imbalan pensiun 3,370 1,695 Pension benefitsImbalan kesehatan pascakerja 1,432 711 Post-employment medical benefits

4,802 2,406

Dibebankan pada laporan laba rugi: Profit or loss charge for:Imbalan pensiun 853 556 Pension benefitsImbalan kesehatan pascakerja 216 119 Post-employment medical benefits

1,069 675

Pengukuran kembali untuk: Remeasurements for:Imbalan pensiun (184) 699 Pension benefitsImbalan kesehatan pascakerja (35) 131 Post-employment medical benefits

(219) 830

(i) Imbalan pensiun (i) Pension benefits

24p140(a) Jumlah yang diakui pada laporan posisikeuangan ditentukan sebagai berikut:

The amounts recognised in the statement offinancial position are determined as follows:


2015 (restated)

Nilai kini kewajiban yang didanai 6,155 2,943 Present value of funded obligationsNilai wajar aset program (5,211) (2,797) Fair value of plan assets

Defisit program yang didanai 944 146 Deficit of funded plansNilai kini kewajiban yang tidak

didanai 2,426 1,549 Present value of unfunded obligations

Liabilitas pada laporan posisi Liability in the statement ofkeuangan 3,370 1,695 financial position






PwC Indonesia | 136

1p78(d)OR-65


(i) Imbalan pensiun (lanjutan) (i) Pension benefits (continued)

24p140(a),24p141(a-h)OR-65OR-66

Mutasi kewajiban imbalan pasti selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

The movement in the defined benefit obligationover the year is as follows:


2015 (restated)

Pada awal tahun 4,492 3,093 At beginning of the yearBiaya jasa kini 690 498 Current service costBiaya bunga 431 214 Interest expenseBiaya jasa lalu dan keuntungan dan

Kerugian yang timbul dari Past service cost and gains andpenyelesaian 65 - losses on settlements

5,678 3,805Pengukuran kembali: Remeasurements:

(Keuntungan)/kerugian aktuarialyang timbul dari perubahan (Gain)/loss from change inasumsi demografik 32 82 demographic assumptions(Keuntungan)/kerugian aktuarialyang timbul dari perubahan (Gain)/loss from change inasumsi keuangan 121 61 financial assumptions(Keuntungan)/kerugian daripenyesuaian atas pengalaman (150) 641 Experience (gains)/losses

3 784

Iuran pekerja 55 30 Employee’s contributionsPembayaran dari program: Payment from plans:

Pembayaran benefit (566) (127) Benefit paymentsPenyelesaian (280) - Settlements

Liabilitas yang diambil alih melalui Liabilities acquired in a businesskombinasi bisnis (Catatan 5) 3,691 - combination (Note 5)


24p140(a),24p141(a-h)OR-66

Mutasi nilai wajar aset program selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

The movement in the fair value of plan assets ofthe year is as follows:


2015 (restated)

Pada awal tahun 2,797 2,242 At beginning of the yearPenghasilan bunga 333 156 Interest incomePengukuran kembali: Remeasurements:

Imbal hasil atas aset program 187 85 Return on plan assets -Iuran pemberi kerja 908 411 Employer’s contributionsIuran pekerja 55 30 Employee’s contributionsPembayaran dari program: Payment from plans:

Pembayaran benefit (566) (127) Benefit payments -Penyelesaian (280) - Settlements -

Kombinasi bisnis (Catatan 5) 1,777 - Business combinations (Note 5)







PwC Indonesia | 137

1p78(d)OR-65



24p144OR-68

Asumsi aktuarial utama yang digunakan aktuarisindependen yang memenuhi syarat, PT AktuarisPenilai, adalah sebagai berikut:

The principal actuarial assumptions used by theindependent qualified actuaries, PT AktuarisPenilai, were as follows:

2015 2014

Tingkat diskonto 8.3% 6.5% Discount rateKenaikan gaji di masa depan 10.0% 10.0% Future salary increases

OR-68 Asumsi yang berhubungan dengan pengalamanmortalitas masa depan ditentukan berdasarkansaran aktuaris menurut statistik yang telahditerbitkan dan pengalaman setiap wilayah. DiIndonesia, asumsi mortalitas yang digunakanadalah Tabel Mortalitas Indonesia 2011 (TMI’11).

Assumptions regarding future mortalityexperience are set based on actuarial advice inaccordance with published statistics andexperience in each territory. In Indonesia, themortality assumptions used are based on theIndonesian Mortality Table 2011 (TMI’11).

24p145(a) Sensitivitas dari kewajiban imbalan pastiterhadap perubahan asumsi aktuarial utamaadalah sebagai berikut:

The sensitivity of the defined benefit obligation tochanges in the weighted principal assumptions isas follow:

Dampak atas kewajiban imbalan pasti/Impact ondefined benefit obligation

Perubahan Kenaikan Penurunanasumsi/ asumsi/ asumsi/

Change in Increase in Decrease inassumption assumption assumption

0.50% Penurunan sebesar/ Kenaikan sebesar/Tingkat diskonto 0.50% Decrease by 8.2% Increase by 9.0% Discount rateTingkatkenaikan gaji Kenaikan sebesar/ Penurunan sebesar/

di masa depan 0.50% Increase by 1.8% Decrease by 1.7% Salary growth rate

Kenaikan 1 tahun Penurunan 1 tahundalam asumsi/ dalam asumsi/

Increase by 1 year Decrease by 1 yearin assumption in assumption

Kenaikan sebesar/ Penurunan sebesar/Perkiraan masahidup Increase by 2.8% Decrease by 2.9% Life expectancy






PwC Indonesia | 138

1p78(d)OR-65



24p145(b-c) Analisa sensitivitas didasarkan pada perubahanatas satu asumsi aktuarial dimana asumsi lainnyadianggap konstan. Dalam prakteknya, hal inijarang terjadi dan perubahan beberapa asumsimungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungansensitivitas kewajiban imbalan pasti atas asumsiactuarial utama, metode yang sama (perhitungannilai kini kewajiban imbalan pasti denganmenggunakan metode projected unit credit diakhir periode) telah diterapkan seperti dalampenghitungan kewajiban pensiun yang diakuidalam laporan posisi keuangan.

Metode dan tipe asumsi yang digunakan dalammenyiapkan analisa sensitivitas tidak berubahdari periode sebelumnya.

The sensitivity analyses are based on a change inan assumption while holding all otherassumptions constant. In practice, this is unlikelyto occur, and changes in some of the assumptionsmay be correlated. When calculating thesensitivity of the defined benefit obligation tosignificant actuarial assumptions the samemethod (present value of the defined benefitobligation calculated with the projected unitcredit method at the end of the reporting period)has been applied as when calculating the pensionliability recognised within the statement offinancial position.

The methods and types of assumptions used inpreparing the sensitivity analysis did not changecompared to the previous period.

(ii) Imbalan kesehatan pascakerja (ii) Post-employment medical benefits

DV Grup memiliki beberapa skema imbalankesehatan pascakerja. Metode akuntansi, asumsidan frekuensi penilaian adalah sama denganyang digunakan dalam skema pensiun imbalanpasti.

The Group operates a number of post-employment medical benefit schemes. Themethod of accounting, assumptions and thefrequency of valuations are similar to those usedfor defined benefit pension schemes.

24p144OR-68

Sebagai tambahan asumsi yang ada diatas,asumsi utama adalah kenaikan biaya kesehatanjangka panjang sebesar 8,0% per tahun (2014:7,6%) dan tingkat klaim of 6% (2014 : 5,2%)

In addition to the assumptions set out above, themain actuarial assumption is a long-termincrease in health costs of 8.0% a year (2014:7.6%) and claim rates of 6% (2014 : 5.2%)

24p140(a)OR-66

Jumlah yang diakui pada laporan posisikeuangan ditentukan sebagai berikut:

The amounts recognised in the statement offinancial position were determined as follows:


2015 (restated)

Nilai kini kewajiban yang didanai 727 350 Present value of funded obligationsNilai wajar aset program (605) (294) Fair value of plan assets

Defisit program yang didanai 122 56 Deficit of funded plansNilai kini kewajiban yang tidak

didanai 1,310 655 Present value of unfunded obligations

Liabilitas pada laporan posisi Liability in the statement ofkeuangan 1,432 711 financial position






PwC Indonesia | 139

1p78(d)OR-65


(ii) Imbalan kesehatan pascakerja (lanjutan) (ii) Post-employment medical benefits (continued)

24p140(a)24p141(a-h)OR-65OR-66

Mutasi kewajiban imbalan pasti adalah sebagaiberikut:

The movement in the defined benefit obligation isas follows:


2015 (restated)

Pada awal tahun 1,005 739 At beginning of the yearBiaya jasa kini 190 107 Current service costBiaya bunga 49 25 Interest expenses

1,244 871Pengukuran kembali: Remeasurements:

(Keuntungan)/kerugian aktuarialyang timbul dari perubahan (Gain)/loss from change inasumsi demografik 4 3 demographic assumptions

(Keuntungan)/kerugian aktuarialyang timbul dari perubahan (Gain)/loss from change inasumsi keuangan 10 7 financial assumptions

(Keuntungan)/kerugian daripenyesuaian pengalaman (16) 132 Experience (gains)/losses

(2) 142Pembayaran dari program: Payments from plan:

Pembayaran benefit (7) (8) Benefit paymentsLiabilitas yang diambil alih melalui Liabilities acquired in a business

kombinasi bisnis (Catatan 5) 802 - combination (Note 5)


24p140(a)24p141(a-h)OR-66

Mutasi nilai wajar aset program selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

The movement in the fair value of plan assets ofthe year is as follows:


2015 (restated)

Pada awal tahun 294 205 At beginning of the yearPenghasilan bunga 23 13 Interest incomePengukuran kembali: Remeasurements:

Imbal hasil aset program 33 11 Return on plan assets -Iuran pemberi kerja 185 73 Employer’s contributionsPembayaran dari program: Paymen from plans:Pembayaran benefit (7) (8) Benefit payments -Kombinasi bisnis (Catatan 5) 77 - Business combinations (Note 5)

Pada akhir tahun 605 294 At end of year






PwC Indonesia | 140

1p78(d) 23. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA (lanjutan) 23. EMPLOYEE BENEFIT OBLIGATIONS(continued)

(ii) Imbalan kesehatan pascakerja (lanjutan) (ii) Post-employment medical benefits (continued)

24p145(a) Sensitivitas dari kewajiban imbalan pastiterhadap perubahan asumsi aktuarial utamaadalah sebagai berikut:

The sensitivity of the defined benefit obligation tochanges in the weighted principal assumptions isas follow:

Dampak atas kewajiban imbalankesehatanpascakerja/Impact onpost-employment medical obligation

Perubahan Kenaikan Penurunanasumsi/ asumsi/ asumsi/

Change in Increase in Decrease inassumption assumption assumption

0.50% Penurunan sebesar/ Kenaikan sebesar/Tingkat diskonto 0.50% Decrease by 7.2% Increase by 8.0% Discount rate

Kenaikan sebesar/ Penurunan sebesar/Tingkatklaim 0.50% Increase by 2.3% Decrease by 2.1% Claim rateTingkatkenaikan biaya Kenaikan sebesar/ Penurunan sebesar/

kesehatan 0.50% Increase by 2.8% Decrease by 2.7% Increase in health cost

Kenaikan 1 tahun Penurunan 1 tahundalam asumsi/ dalam asumsi/

Increase by 1 year Decrease by 1 yearin assumption in assumption

Kenaikan sebesar/ Penurunan sebesar/Perkiraan masahidup Increase by 2.8% Decrease by 2.9% Life expectancy

24p145(b-c) Analisa sensitivitas didasarkan pada perubahanatas satu asumsi aktuarial dimana asumsi lainnyadianggap konstan. Dalam prakteknya, hal inijarang terjadi dan perubahan beberapa asumsimungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungansensitivitas kewajiban imbalan pasti kesehatanatas asumsi aktuarial utama, metode yang sama(perhitungan nilai kini kewajiban imbalan pastikesehatan dengan menggunakan metodeprojected unit credit di akhir periode) telahditerapkan seperti dalam penghitungankewajiban pensiun yang diakui dalam laporanposisi keuangan.

The sensitivity analyses are based on a change inan assumption while holding all otherassumptions constant. In practice, this is unlikelyto occur, and changes in some of the assumptionsmay be correlated. When calculating thesensitivity of the defined medical benefitobligation to significant actuarial assumptionsthe same method (present value of the definedmedical benefit obligation calculated with theprojected unit credit method at the end of thereporting period) has been applied as whencalculating the pension liability recognisedwithin the statement of financial position.






PwC Indonesia | 141


(iii)Imbalan pascakerja (pensiun dan kesehatan) (iii)Post-employment benefits (pension and medical)

24p142OR-67

Aset program terdiri dari: Plan assets comprise the following :

2015 2014

Tidak Tidak

Dikutip/ dikutip/ Dikutip/ dikutip/

Quoted Unquoted Total % Quoted Unquoted Total %

Instrumenekuitas 1,824 31% 1,216 39% Equity instruments

Teknologi informasi 502 - 502 994 - 994 Information technology

Energi 557 - 557 - - - Energy

Manufaktur 746 - 746 194 - 194 Manufacturing

Lainnya - 19 19 - 28 28 Other

Instrumenutang 2,161 37% 571 18% Debtinstruments

Pemerintah 916 - 916 321 - 321 Government

Obligasiperusahaan Corporate bonds

(tingkatinvestasi) 900 - 900 99 - 99 (investmentgrade)

Obligasiperusahaan Corporate bonds

(tingkatnoninvestasi) 68 277 345 41 110 151 (Non-investmentgrade)

Properti 1,047 18% 943 31% Property

Jakarta - 800 800 - 697 697 inJakarta

LuarJakarta - 247 247 - 246 246 OutofJakarta

Polis asuransi - 496 496 9% - 190 190 6% Qualifyinginsurancepolicies

Kasdansetarakas 177 - 177 3% 94 - 94 3% Cashandcashequivalents

Danainvestasi 111 - 111 2% 77 - 77 2% Investmentfunds

Total 3,977 1,839 5,816 100% 1,820 1,271 3,091 100% Total

24p143OR-67

Termasuk dalam aset program pensiun adalahsaham biasa Perusahaan dengan nilai wajarsebesar Rp 136 (2014: Rp 126) dan sebuahbangunan yang digunakan Grup dengan nilaiwajar Rp 612 (2014: Rp 609).

Pension plan assets include the Company’sordinary shares with a fair value of Rp 136(2014: Rp 126) and a building occupied by theGroup with a fair value of Rp 612 (2014: Rp609).






PwC Indonesia | 142


(iii)Imbalan pascakerja (pensiun dan kesehatan)(lanjutan)

(iii)Post-employment benefits (pension and medical)(continued)

24p139(b) Grup terekspos dengan beberapa risiko melaluiprogram imbalan pasti dan program kesehatanpascakerja. Risiko yang paling signifikan adalahsebagai berikut:

The Group is exposed to a number of risksthrough its defined benefit pension plans andpost-employment medical plans. The mostsignificant risks are as follow:

24p139(b) Volatilitas asetKewajiban program dihitung menggunakantingkat diskonto yang merujuk kepada tingkatimbal hasil obligasi korporat. Jika imbal hasilaset program lebih rendah, maka akanmenghasilkan defisit program. Program A danB mempunyai porsi ekuitas yang signifikan,yang diharapkan untuk menghasilkan imbalhasil yang lebih tinggi dibandingkan obligasikorporat jangka panjang sementaramemberikan volatilitas dan risiko dalam jangkapendek.

Asset volatilityThe plan liabilities are calculated using adiscount rate set with reference to corporatebond yields. If plan assets underperform thisyield, this will create a deficit. Both the A & Bplans hold a significant proportion of equities,which are expected to outperform corporatebonds in the long-term while providing volatilityand risk in the short-term.

Pada saat program jatuh tempo, Grupbermaksud untuk mengurangi tingkat risikoinvestasi dengan menginvestasikan lebihbanyak untuk aset-aset yang sesuai denganliabilitas. Tahap pertama dari proses ini telahdiselesaikan pada tahun 2014 dengan penjualansejumlah kepemilikan ekuitas dan pembeliansejumlah obligasi pemerintah dan korporat.Obligasi pemerintah mewakili investasi disekuritas pemerintah Indonesia. Obligasikorporat adalah sekuritas global denganpenekanan di Indonesia.

As the plans mature, the group intends to reducethe level of investment risk by investing more inassets that better match the liabilities. The firststage of this process was completed in 2014 withthe sale of a number of equity holdings andpurchase of a mixture of government andcorporate bonds. The government bondsrepresent investments in Indonesia governmentsecurities only. The corporate bonds are globalsecurities with an emphasis on the Indonesia.

Akan tetapi, Grup berkeyakinan bahwa dengansifat liabilitas program yang jangka panjang dankekuatan dari Grup, tingkat investasi yangberkelanjutan merupakan elemen yang sesuaidengan strategi jangkan panjang untukmengatur program secara efisien.

However, the group believes that due to the long-term nature of the plan liabilities and thestrength of the supporting group, a level ofcontinuing equity investment is an appropriateelement of the group’s long term strategy tomanage the plans efficiently.

24p139(b) Perubahan imbal hasil obligasiPenurunan imbal hasil obligasi korporasi akanmeningkatkan liabilitas program, walaupun halini akan saling hapus secara sebagian dengankenaikan dari nilai obligasi program yangdimiliki.

Changes in bond yieldsA decrease in corporate bond yields will increaseplan liabilities, although this will be partiallyoffset by an increase in the value of the plans’bond holdings.






PwC Indonesia | 143




24p139(b) Harapan umur hidupSebagian besar dari kewajiban programmenyediakan manfaat seumur hidup, sehinggakenaikan harapan umur hidup akanmengakibatkan kenaikan liabilitas program.

Life expectancyThe majority of the plans’ obligations are toprovide benefits for the life of the member, soincreases in life expectancy will result in anincrease in the plans’ liabilities.

Berikut ini adalah rincian untuk strategi asset-liability matching.

The following are details on the group's asset-liability matching strategy.

24p146 Dalam hal program yang didanai, Grup telahmemastikan bahwa posisi investasi telah diaturdalam kerangka asset-liability matching (ALM)yang telah dibentuk untuk mencapai investasijangka panjang yang sejalan dengan skemakewajiban pensiun. Dalam kerangka ini, ALMyang dimiliki Grup bertujuan untukmenyesuaikan aset-aset terhadap kewajibanpensiun dengan berinvestasi pada sekuritasbunga tetap jangka panjang dengan jatuhtempo yang sesuai dengan jatuh tempopembayaran manfaat dan dalam mata uangyang sesuai. Perusahaan secara aktif memantaubagaimana durasi dan imbal hasil yangdiharapkan dari investasi menyesuaikandengan kas keluar yang diharapkan darikewajiban pensiun. Grup tidak mengubahproses yang digunakan untuk mengatur risikodari periode sebelumnya. Grup tidakmenggunakan derivatif untuk pengaturanrisiko.

In case of the funded plans, the group ensuresthat the investment positions are managedwithin an asset-liability matching (ALM)framework that has been developed to achievelong-term investments that are in line with theobligations under the pension schemes. Withinthis framework, the Group's ALM objective is tomatch assets to the pension obligations byinvesting in long-term fixed interest securitieswith maturites that match the benefit paymentsas they fall due and in the appropriate currency.The company actively monitors how theduration and the expected yield of theinvestments are matching the expected cashoutflows arising from the pension obligations.The group has not changed the processes used tomanage its risks from previous periods. Thegroup does not use derivatives to manage itsrisk.

24p146OR-68

Investasi didiversifikasi dengan baik, sehinggakinerja buruk satu investasi tidak akanmemberikan dampak material bagi seluruhkelompok aset. Proporsi terbesar aset investasiditempatkan pada instrumen ekuitas, meskipunGrup juga berinvestasi pada properti, obligasi,instrumen lindung nilai dan kas. Grup meyakinibahwa instrumen ekuitas memberikan imbalhasil yang paling baik dalam jangka panjangpada tingkatan risiko yang dapat diterima.Sebagian besar instrumen ekuitas merupakanportofolio perusahaan blue chip internasionalyang telah terdiversifikasi secara global, dengantarget 70% ekuitas di AS dan 30% di Indonesia.

Investments are well-diversified, such that thefailure of any single investment would not have amaterial impact on the overall level of assets. Thelargest proportion of assets is invested inequities, although the Group also invests inproperty, bonds, hedge funds and cash. TheGroup believes that equities offer the best returnsover the long term with an acceptable level ofrisk. The majority of equities are in a globallydiversified portfolio of international blue chipentities, with a target of 70% of equities held inthe US and 30% in Indonesia.






PwC Indonesia | 144




24p147(a) Grup telah menyetujui bahwa strategi tersebutakan bertujuan untuk mengeliminasi defisitprogram pensiun selama sembilan tahun.Tingkat pendanaan dipantau secara tahunandan tingkat kontribusi kini yang disetujuiadalah 14% dari gaji pensiun di Indonesia.Penilaian tiga tahunan selanjutnya jatuh tempountuk diselesaikan pada tanggal 31 Desember2018. Grup mempertimbangkan bahwa tingkatkontribusi yang ditetapkan pada tanggalpenilaian terakhir cukup memadai untukmengeliminasi defisit selama periode yangdisetujui dan kontribusi rutin berbasis biayajasa tidak akan meningkat secara signifikan.

The group has agreed that it will aim toeliminate the pension plan deficit over the nextnine years. Funding levels are monitored on anannual basis and the current agreedcontribution rate is 14% of pensionable salariesin the Indonesia. The next triennial valuation isdue to be completed as at 31 December 2018. Thegroup considers that the contribution rates set atthe last valuation date are sufficient to eliminatethe deficit over the agreed period and thatregular contributions, which are based onservice costs, will not increase significantly.

24p147(b)OR-69

Kontribusi yang diharapkan untuk programimbalan pasca kerja untuk tahun yang berakhirpada 31 Desember 2016 adalah Rp 1,150

Expected contributions to post-employmentbenefit plans for the year ending 31 December2016 are Rp 1,150

24p147(c) Rata-rata durasi kewajiban imbalan pastiadalah 25.2 tahun.

The weighted average duration of the definedbenefit obligation is 25.2 years.

24p147(c) Analisa jatuh tempo yang diharapkan darimanfaat pensiun dan manfaat kesehatanpascakerja yang tidak terdiskonto adalahsebagai berikut:

Expected maturity analysis of undiscountedpension and post-employement medical benefitsis as follow:

Kurang 1 sampai 2 sampai Lebih daridari 1 tahun/ 2 tahun/ 5 tahun/ 5 tahun/

Less than Between 1- Between 2- Over 5a year 2 years 5 years years Total

Imbalan pensiun 628 927 2,004 21,947 25,506 Pension benefitsImbalan Post-employment

pasca kesehatan 127 174 714 4,975 5,990 medical benefits

Total 755 1,101 2,718 26,922 31,496 Total






PwC Indonesia | 145

1p78(e)OR-72OR-73

24. MODAL SAHAM DAN TAMBAHANMODAL DISETOR

24. SHARE CAPITAL AND ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

1p112(b)1p112(c)OR-73

Susunan pemegang saham berdasarkan catatan yangdibuat oleh PT Saham Register, biro administrasi efek,adalah sebagai berikut:

Details of shareholders based on records maintained byPT Saham Register, the share administrator, are asfollows:

2015

Jumlahsaham/Numberofshares

Persentasekepemilikan/Percentage

ofownershipNilai/

Amount

PTInduk 1,691,690 77% 16,917 PTIndukFajar(Presiden Fajar(President

Komisaris) 22,000 1% 220 Commissioner)Halim(Komisaris) 22,000 1% 220 Halim(Commissioner)Publik(masing-masing

dibawah5%) 417,310 20% 4,173 Public(eachless than 5%)

Jumlahsahamberedar 2,153,000 99% 21,530 Totalsharesoutstanding

50p34 Sahamtreasuri 22,000 1% 220 Treasuryshares

Jumlahsahamditempatkan Numberofsharesissueddan disetorpenuh 2,175,000 100% 21,750 and fullypaid

2014

Jumlahsaham/Numberofshares

Persentasekepemilikan/Percentage

ofownershipNilai/

Amount

PTInduk 1,691,690 80% 16,917 PTIndukFajar(Presiden Fajar(President

Komisaris) 22,000 1% 220 Commissioner)Halim(Komisaris) 22,000 1% 220 Halim(Commissioner)Publik(masing-masing

dibawah5%) 364,310 17% 3,643 Public(eachless than 5%)

Jumlahsahamditempatkan Numberofsharesissueddan disetorpenuh 2,100,000 100% 21,000 and fullypaid

OR-72 TambahanOR-74 modal

Saham disetor/ Saham1p112(b) biasa/ Additional treasuri/1p112(c) Ordinary paid-in Treasury Jumlah/

shares capital shares Total

1Januari 2014 20,000 16,482 - 36,482 1January2014Pembeliankembalisaham - - - - RepurchaseofshareSkemaopsisaham Employeeshareoption

pekerja: scheme:- Penerimaandarisaham Proceeds fromshares -

yangditerbitkan 1,000 70 - 1,070 issued

31Desember2014 21,000 16,552 - 37,552 31December2014Skemaopsisaham Employeeshareoption

pekerja: scheme:- Penerimaandarisaham Proceeds fromshares -

yangditerbitkan 750 200 - 950 issuedPembeliankembalisaham - - (2,564) (2,564) Purchase oftreasurystocks

31Desember2015 21,750 16,752 (2,564) 35,938 31December2015

1p79(a)(v)OR-73

Saham biasa memberikan hak kepada pemegangnyauntuk memperoleh dividen dan hasil dari pembubaranperusahaan sesuai dengan proporsi jumlah dan jumlahyang dibayarkan atas saham yang dimiliki.

Ordinary shares entitle the holder to participate individends and the proceeds on winding up of theCompany in proportion to the number of andamounts paid on the shares held.

50p34OR-75

Pada tanggal 18 April 2014, Perusahaan telahmelakukan pembelian kembali 22.000 ribu lembarsaham biasa Perusahaan melalui pembelian pada BEI(Catatan 1b). Pembelian kembali saham Perusahaan iniditujukan untuk pelaksanaan program imbalanberbasis saham yang dimiliki Perusahaan dandiberikan kepada karyawan eksekutif. Jumlahpembayaran untuk mengakuisisi saham tersebutadalah Rp 2.564. Saham tersebut dicatat pada ”sahamtreasuri”. Perusahaan memiliki hak untuk menerbitkankembali saham-saham tersebut di masa mendatang.Seluruh saham yang diterbitkan perusahaan telahdisetor penuh.

The Company repurchased 22,000 thousand of itsown ordinary shares through purchases on the IDXon 18 April 2014 (Note 1b). This repurchasetransaction is intended for the share-based paymentprograms which dedicated to executive employee ofthe Company. The total amount paid to acquire theshares was Rp 2,564. The shares are held as “treasuryshares”. The Company has the right to re-issue theseshares at a later date. All shares issued by theCompany were fully paid.






PwC Indonesia | 146

OR-93 25. PEMBAYARAN BERBASIS SAHAM 25. SHARE-BASED PAYMENT

53p45(a)OR-93

Opsi saham diberikan kepada direksi dan pekerjatertentu. Harga eksekusi opsi yang diberikan samadengan harga pasar dikurangi dengan 15% padatanggal pemberian grant. Opsi tergantung padapenyelesaian masa kerja selama tiga tahun (periodevesting). Opsi dapat dieksekusi sejak tiga tahun daritanggal pemberian, tergantung pada pencapaiantarget pertumbuhan laba per saham Grup selamaperiode sebesar inflasi ditambah 4%; opsi memilikijangka waktu kontraktual selama lima tahun. Gruptidak memiliki kewajiban hukum atau konstruktifuntuk membeli kembali atau menyelesaikan opsidalam bentuk kas.

Share options are granted to directors and to selectedemployees. The exercise price of the granted options isequal to the market price of the shares less 15% on thedate of the grant. Options are conditional on theemployee completing three year’s service (the vestingperiod). The options are exercisable starting threeyears from the grant date, subject to the Groupachieving its target growth in earnings per share overthe period of inflation plus 4%; the options have acontractual option term of five years. The Group hasno legal or constructive obligation to repurchase orsettle the options in cash.

OR-93 Pergerakan jumlah opsi saham yang masih adadan harga eksekusi rata-rata tertimbang adalahsebagai berikut:

Movements in the number of share optionsoutstanding and their related weighted averageexercise prices are as follows:

2015 2014Harga Harga

eksekusi eksekusirata-rata rata-rata

per lembar per lembardalam Rp/ dalam Rp/Average Opsi Average Opsiexercise (ribuan)/ exercise (ribuan)/

price in Rp Options price in Rp Optionsper share (thousands) per share (thousands)

At beginning of53p45(b)(i) Pada awal tahun 1.73 4,744 1.29 4,150 the year53p45(b)(ii) Diberikan 2.95 964 2.38 1,827 Granted53p45(b)(iii) Tidak dieksekusi 2.30 (125) 0.80 (33) Forfeited53p45(b)(iv) Dieksekusi 1.28 (750) 1.08 (1,000) Exercised53p45(b)(v) Kadaluwarsa - - 2,00 (200) Expired

53p45(b)(vi) Pada akhir tahun 2.03 4,833 1.73 4,744 At end of the year

53p45(c)OR-94

Dari 4.833.000 opsi yang masih ada (2014:4.744.000 opsi), 1.875.000 opsi (2014:1.400.000) telah dieksekusi. Opsi yang dieksekusidi tahun 2014 menghasilkan 750.000 lembarsaham (2014: 1.000.000 lembar saham) yangditerbitkan pada harga rata-rata tertimbangsebesar Rp 1,28 per lembarnya (2014: Rp 1,08).Harga saham rata-rata tertimbang pada saateksekusi adalah sebesar Rp 2,85 (2014: Rp2,65)per lembar. Biaya transaksi yang terkait sebesarRp 10 (2014: Rp 10) telah dikurangkan daripenerimaan.

Out of the 4,833,000 outstanding options (2014:4,744,000 options), 1,875,000 options (2014:1,400,000) were exercisable. Options exercised in2014 resulted in 750,000 shares (2014: 1,000,000shares) being issued at a weighted average price ofRp 1.28 each (2014: Rp 1.08 each). The relatedweighted average share price at the time of exercisewas Rp2.85 (2014: Rp2.65) per share. The relatedtransaction costs amounting to Rp 10 (2014: Rp 10)have been netted off with the proceeds received.






PwC Indonesia | 147

OR-93 25. PEMBAYARAN BERBASIS SAHAM(lanjutan)

25. SHARE-BASED PAYMENT (continued)

53p50OR-94

Opsi saham yang masih ada pada akhir tahunberjalan memiliki tanggal kadaluwarsa dan hargaeksekusi berikut ini:

Share options outstanding at the end of the year havethe following expiry dates and exercise prices:

Pemberian -vest/

Grant – vest

Tanggalkadaluwarsa/Expiry date

-1 Juli/July

Harga eksekusi per lembardalam Rp/

Exercise price in Rp pershare

Saham/Shares53p45(d)OR-94

2015 2014

2009 - 2012 2015 1.10 - 5002010 - 2014 2015 1.20 800 9002011 - 2015 2016 1.35 1,075 1,2502012 - 2015 2017 2.00 217 2672014 - 2016 2018 2.38 1,777 1,8272015 - 2017 2019 2.95 964 -

4,833 4,744

53p47(a)OR-94

Nilai wajar rata-rata tertimbang opsi yangdiberikan selama tahun berjalan yang ditentukandengan menggunakan model penilaian Black-Scholes adalah sebesar Rp 0,86 per opsi (2014: Rp0,66). Input model yang signifikan adalah hargasaham rata-rata tertimbang sebesar Rp 3,47 (2014:Rp 2,80) pada tanggal pemberian, harga eksekusiseperti ditunjukkan di atas, volatilitas sebesar 30%(2014: 27%), hasil dividen 4,3% (2014: 3,5%), usiaopsi yang diharapkan selama tiga tahun (2014: 3tahun) dan tingkat bunga bebas risiko tahunansebesar 5% (2014: 4%). Volatilitas diukur denganstandar deviasi atas imbal hasil saham yang terusdimajemukkan yang didasarkan pada analisisstastisik atas harga saham harian selama tiga tahunterakhir. Lihat Catatan 35 mengenai total bebanyang diakui pada laporan laba rugi untuk opsisaham yang diberikan kepada direksi dan pekerja.

The weighted average fair value of options grantedduring the year determined using the Black-Scholesvaluation model was Rp 0.86 per option (2014: Rp0.66). The significant inputs into the model wereweighted average share price of Rp 3.47 (2014: Rp2.80) on the grant date, exercise price shown above,volatility of 30% (2014: 27%), dividend yield of 4.3%(2014: 3.5%), an expected option life of three years(2014: 3 years), and an annual risk-free interest rateof 5% (2014: 4%). The volatility measured at thestandard deviation of continuously compoundedshare returns is based on statistical analysis of dailyshare prices over the last three years. See Note 35 forthe total expense recognised in the profit or loss forshare options granted to directors and employees.

26. SALDO LABA DAN CADANGAN LAINNYA 26. RETAINED EARNINGS AND OTHERRESERVES

(a) Saldo laba yang dicadangkan (a) Appropriated retained earnings

1p79(b)OR-73OR-75

Berdasarkan Undang-undang PerseroanTerbatas, perusahaan diharuskan untukmembuat penyisihan cadangan wajib hinggasekurang-kurangnya 20% dari jumlah modalyang ditempatkan dan disetor penuh.

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Tahunan PerseroanTerbatas No. 140 tanggal 4 April 2015 dariNotaris Rachmat S.H., pemegang saham telahmenyetujui untuk menambah cadangan modalsebesar Rp 2.200 sebagai saldo labadicadangkan . Cadangan ini dibentuksehubungan dengan Undang-undang No.40/2007 tanggal 16 Agustus 2007 tentangPerseroan Terbatas.

Under Indonesian Limited Company Law,companies are required to set up a statutoryreserve amounting to at least 20% of theCompany's issued and paid up capital.

Based on the Annual General Meeting ofShareholders Deed No. 140 dated 4 April 2015 ofNotary Rachmat S.H., the shareholders agreedto allocate additional capital reserve amountedRp 2,200 as appropriate retained earnings.Thisreserve was provided in relation with the LawNo. 40/2007 dated 16 August 2007 regardingthe limited company.






PwC Indonesia | 148

26. SALDO LABA DAN CADANGAN LAINNYA(lanjutan)

26. RETAINED EARNINGS AND OTHERRESERVES (continued)

(a) Saldo laba yang dicadangkan (lanjutan) (a) Appropriated retained earnings (continued)

1p79(b)OR-73OR-75

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Tahunan PerseroanTerbatas No. 134 tanggal 4 April 2014 dariNotaris Rachmat S.H., pemegang saham telahmenyetujui untuk menambah cadangan modalsebesar Rp 215 sebagai saldo laba dicadangkan. Cadangan ini dibentuk sehubungan denganUndang-undang No. 40/2007 tanggal 16Agustus 2007 tentang Perseroan Terbatas.

Saldo laba yang dicadangkan pada tanggal 31Desember 2015 dan 2014 adalah masing-masing sebesar Rp 8,500 and Rp 6,300, atau20% dari jumlah modal yang ditempatkan dandisetor penuh.

Based on the Annual General Meeting ofShareholders Deed No. 134 dated 4 April 2014 ofNotary Rachmat S.H., the shareholders agreedto allocate additional capital reserve amountedRp 215 as appropriate retained earnings.Thisreserve was provided in relation with the LawNo. 40/2007 dated 16 August 2007 regardingthe limited company.

The balance of the appropriated retainedearnings as at 31 December 2015 and 2014 is Rp8,500 and Rp 6,300, respectively, or 20% of theCompany’s issued and paid up capital.

(b) Sifat dan tujuan cadangan lainnya (b) Nature and purpose of other reserves

(i) Cadangan pembayaran berbasis saham (i) Share-based payment reserve

1p79(b)OR-73OR-75

Cadangan pembayaran berbasis sahamdigunakan untuk mencatat nilai wajarpada tanggal pemberian atas opsi yangditerbitkan untuk karyawan namunbelum dieksekusi dan nilai wajar padatanggal pemberian dari saham yangditerbitkan pada karyawan.

The share-based payments reserve is usedto recognise the grant date fair value ofoptions issued to employees but notexercised and the grant date fair value ofshares issued to employees.

(ii) Cadangan atas perubahan nilai wajar asetkeuangan yang tersedia untuk dijual

(ii) Reserve for changes on fair value ofavailable-for-sale financial assets

1p79(b)OR-73OR-75

Perubahan pada nilai wajar dan selisihnilai tukar yang muncul dari translasiinvestasi, seperti efek ekuitas, yangdiklasifisikan sebagai aset keuangantersedia untuk dijual, diakui sebagaipendapatan komprehensif lainnya dandiakumulasikan pada saldo cadanganterpisah dalam ekuitas. Saldo tersebutdireklasifikasi ke laporan laba rugi ketikaaset yang terkait dijual atau mengalamipenurunan nilai.

Changes in the fair value and exchangedifferences arising on translation ofinvestments, such as equities, classified asavailable-for-sale financial assets, arerecognised in other comprehensive income,and accumulated in a separate reservewithin equity. Amounts are reclassified toprofit or loss when the associated assets aresold or impaired.

(iii) Cadangan lindung nilai arus kas (iii) Cash flow hedging reserve

1p79(b)OR-73OR-75

Cadangan lindung nilai digunakan untukmencatat keuntungan atau kerugian padainstrumen lindung nilai arus kas yangdiakui pada pendapatan komprehensiflainnya. Saldo tersebut direklasifikasi kelaporan laba rugi ketika transaksi lindungnilai yang terkait mempengaruhi laporanlaba rugi.

The hedging reserve is used to record gainsor losses on a hedging instrument in a cashflow hedge that are recognised in othercomprehensive income. Amounts arereclassified to profit or loss when theassociated hedged transaction affects profitor loss.






PwC Indonesia | 149

26. SALDO LABA DAN CADANGAN LAINNYA(lanjutan)

26. RETAINED EARNINGS AND OTHERRESERVES (continued)

(b) Sifat dan tujuan cadangan lainnya (lanjutan) (b) Nature and purpose of other reserves(continued)

(iv) Cadangan revaluasi aset (iv) Asset revaluation reserve

1p79(b)OR-73OR-75

Cadangan revaluasi aset digunakan untukmencatat peningkatan atau penurunanpada revaluasi atas aset tidak lancar. Padasaat penjualan aset, setiap saldo padacadangan yang terkait dengan asettersebut ditransfer ke saldo laba.

Asset revaluation reserve is used to recordincrements and decrements on therevaluation of non-current assets. In theevent of a sale of an asset, any balance inthe reserve in relation to the asset istransferred to retained earnings.

OR-88 27. DIVIDEN PER LEMBAR SAHAM 27. DIVIDENDS PER SHARE

1p107OR-88

Pada Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan tanggal 4 April 2015, pemegang sahamtelah menyetujui pembagian total dividen kas untuktahun 2014 sejumlah Rp 10.103 atau Rp 4.645(dalam satuan Rupiah) per saham biasa. Dividenkas tersebut telah dibayarkan pada tanggal 29 April2015.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan tanggal 4 April 2014, pemegang sahamtelah menyetujui pembagian total dividen kas untuktahun 2013 sejumlah Rp 15,736 atau Rp 7.235(dalam satuan Rupiah) per saham biasa. Dividenkas tersebut telah dibayarkan pada tanggal 29 April2014.

At the Company’s Annual General Meeting ofShareholders held on 4 April 2015, a total dividend for2014 of Rp 10,103 or Rp 4,645 (full Rupiah) perordinary share was approved. The cash dividend hasbeen paid on 29 April 2015.

At the Company’s Annual General Meeting ofShareholders held on 4 April 2014, a total dividend for2013 of Rp 15,736 or Rp 7,235 (full Rupiah) perordinary share was approved. The cash dividend hasbeen paid on 29 April 2014.

OR-87 28. LABA PER SAHAM 28. EARNINGS PER SHARE

(a) Laba per saham dasar (a) Basic earnings per share

2015 2014

56p12 Dari operasi yang dilanjutkan yang From continuing operations attributabletersedia bagi pemegang saham to the ordinary equity holdersbiasa Perusahaan 0.01 0.01 of the Company

56p70(a) Dari operasi yang dihentikan 0.00 0.00 From discontinued operation

Jumlah laba per saham dasar yang Total basic earnings per share attributabletersedia bagi pemegang saham to the ordinary equity holdersbiasa Perusahaan 0.01 0.01 of the Company

(b) Laba per saham dilusian (b) Diluted earnings per share

2015 2014

56p12 Dari operasi yang dilanjutkan yang From continuing operations attributabletersedia bagi pemegang saham to the ordinary equity holdersbiasa Perusahaan 0.01 0.01 of the Company

56p70(a) Dari operasi yang dihentikan 0.00 0.00 From discontinued operation

Jumlah laba per saham dilusian Total diluted earnings per share attributableyang tersediabagi pemegang to the ordinary equity holderssaham biasa Perusahaan 0.01 0.01 of the Company






PwC Indonesia | 150

OR-87 28. LABA PER SAHAM (lanjutan) 28. EARNINGS PER SHARE (continued)

(c) Rekonsiliasi laba yang digunakan dalamperhitungan laba per saham

(c) Reconciliation of earnings used in calculatingearnings per share

2015 2014

56p12 Laba per saham dasar Basic earnings per shareLaba yang tersediabagi pemegang Profit attributable to the ordinary equity

saham biasa Perusahaanyang holders of the Company usedyang digunakan dalam in calculating basic earningsperhitungan laba per sahamdasar per share

56p70(a) Dari operasi yang dilanjutkan 23,757 17,531 From continuing operationDari operasi yang dihentikan 125 150 From discontinued operation

23,882 17,681

56p12 Laba per saham dilusian Diluted earnings per shareLaba dari operasi yang dilanjutkan Profit from continuing operations attributable

yang tersediabagi pemegang attributable tothe ordinary equitysaham biasa Perusahaan: holders of the Company:

56p70(a) Digunakan dalam perhitungan Used in calculating basicearningslaba per saham dasar 23,757 17,531 per share

Ditambah: penghematan Add : Interestsavings onbunga dari obligasi convertible bondskonversi (dikurangi (less tax)pajak) 2,203 -

Digunakan dalam Used in calculatingperhitungan laba diluted earningsper saham dilusian 25,960 17,531 per share

Laba dari operasi yang dihentikan 125 150 Profit from discontinued operation

Laba yang tersediabagi pemegang Profit attributable to the ordinary equitysaham biasa Perusahaanyang holders of the company used indigunakan dalam perhitungan calculating diluted earningslaba per saham dilusian 26,085 17,681 per share

(d) Jumlah rata-rata tertimbang saham yangdigunakan sebagai penyebut

(d) Weighted average number of shares used as thedenominator

2015 2014

56p12 Jumlah rata-rata tertimbang sahamyang digunakan sebagai penyebut Weighted average number of ordinary sharesdalam perhitunganlaba per used as the denominator in calculatingsaham dasar 2,137,500 2,050,000 basic earnings per share

56p70(a) Penyesuaian untuk perhitungan Adjustments for calculation of dilutedlaba per saham dilusian: earnings per share:

Opsi saham 1,213 1,329 ShareoptionsObligasi konversi 3,030 - Convertible bonds

Jumlah rata-rata tertimbang sahamyang digunakan sebagai penyebut Weighted average number of ordinary sharesdalam perhitunganlaba per used as the denominator in calculatingsaham dilusian 2,141,743 2,051,329 diluted earnings per share






PwC Indonesia | 151

OR-87 28. LABA PER SAHAM (lanjutan) 28. EARNINGS PER SHARE (continued)

(e) Informasi terkait dengan klasifikasi efek untuklaba per saham dilusian

(e) Information concerning the classification ofsecurities for diluted earning per share

1) Opsi saham 1) Share options

Opsi yang diberikan kepada karyawandianggap berpotensi saham biasa dandisertakan dalam perhitungan laba persaham dilusian sejauh opsi-opsi tersebutberefek dilutif. Suatu perhitungan telahdilakukan untuk menentukan jumlahlembar saham yang dapat diperoleh padanilai wajar (ditentukan sebagai rata-ratatahunan harga pasar saham Perusahaan)berdasarkan nilai moneter dari hak untukmemesan yang melekat pada opsi saham.Jumlah saham yang dihitung seperti di atas,dibandingkan dengan jumlah saham yangakan diterbitkan apabila opsi saham tersebutdieksekusi.

Options granted to employees are consideredto be potential ordinary shares and have beenincluded in the determination of dilutedearnings per share to the extent to which theyare dilutive. A calculation is done to determinethe number of shares that could have beenacquired at fair value (determined as theaverage annual market share price of theCompany’s shares) based on the monetaryvalue of the subscription rights attached tooutstanding share options. The number ofshares calculated as above is compared withthe number of shares that would have beenissued assuming the exercise of the shareoptions.

Opsi tersebut tidak disertakan dalamperhitungan laba per saham dasar. Rincianterkait dengan opsi saham dijelaskan dalamCatatan 23.

The options have not been included in thedetermination of basic earnings per share.Details relating to the options are set out inNote 23.

2) Obligasi konversi 2) Convertible bonds

Obligasi konversi yang diterbitkan pada2014 dianggap berpotensi saham biasa dantelah disertakan dalam perhitungan laba persaham dilusian sejak tanggal penerbitannya.Obligasi konversi diasumsikan telahdikonversi ke saham biasa, untuk itu lababersih disesuaikan untuk mengeliminasibeban bunga dikurangi dampak pajak.

Convertible bonds issued on 2014 areconsidered to be potential ordinary shares andhave been included in the determination ofdiluted earnings per share from their date ofissue. The convertible debt is assumed to havebeen converted into ordinary shares, and thenet profit is adjusted to eliminate the interestexpense less the tax effect.

Obligasi konversi tersebut tidak disertakandalam perhitungan laba per saham dasar.Rincian terkait dengan obligasi konversidijelaskan dalam Catatan 21.

The convertible bonds have not been includedin the determination of basic earnings pershare. Details relating to the convertible bondsare set out in Note 21.






PwC Indonesia | 152

OR-90OR-91

29. TRANSAKSI NON KAS 29. NON-CASH TRANSACTIONS

2p432p44

Transaksi non kas yang penting adalah perolehanaset berupa kendaraan dan mesin melaluimekanisme sewa pembiayaan sebagaimana yangtelah dijabarkan dalam Catatan 18.

The principal non-cash transaction is acquisition ofassets, vehicles and machinery, by means of financelease as discussed in Note 18.

OR-75 30. PENDAPATAN 30. REVENUEOR-75OR-76 2015 201423p35(b)

Penjualan barang Sales of goodsPihak berelasi (Catatan 36) Related parties (Note 36)

Grosir 796 202 WholesaleRitel 327 89 Retail

1,123 291

Pihak ketiga Third partiesGrosir 114,908 70,221 WholesaleRitel 86,853 33,983 Retail

201,761 104,204

Jumlah pendapatan daripenjualan barang 202,884 104,495 Total revenue from sales of goods

Pendapatan jasa Revenue from servicesPihak berelasi (Catatan 36) Related parties (Note 36)

Desain 86 148 DesignTransportasi 42 38 TransportationJasa lainnya 39 45 Other services

167 231

Pihak ketiga Third partiesDesain 4,388 3,793 DesignTransportasi 1,758 1,942 TransportationJasa lainnya 1,687 1.834 Other services

7,833 7,569

Jumlah pendapatan jasa 8,000 7,800 Total revenue from services

Pendapatan royalti Royalty incomePihak ketiga 150 65 Third parties

Jumlah pendapatan 211,034 112,360 Total revenue

OR-76 Pendapatan sebesar Rp 32.023 (2014: Rp 28.034)atau setara dengan 15% dari total pendapatanditerima dari satu pelanggan eksternal, PT PenjualSepatu. Pendapatan ini dapat diatribusikan darisegmen grosir dan ritel di wilayah Jawa.

Revenues of approximately Rp 32,023 (2014: Rp28,034) or equal to 15% of total revenues are derivedfrom a single external customer, PT Penjual Sepatu.These revenues are attributable to the Java retail andwholesale segments.

Tidak ada konsentrasi risiko kredit yang signifikanselain yang telah dijelaskan di atas.

There is no significant credit risk concentration otherthan explained above.






PwC Indonesia | 153

1p104 31. BEBAN BERDASARKAN SIFAT 31. EXPENSES BY NATURE

OR-77 2015 2014

Perubahan persediaan barang jadi Changes in inventories of finisheddan pekerjaan dalam proses 6,950 (2,300) goods and work in progress

Bahan baku dan barang consumable Raw material andyang digunakan 53,302 31,845 consumable goods used

Beban imbalan kerja (Catatan 35) 40,037 15,393 Employee benefitexpense (Note 35)Beban penyusutan (Catatan 18) 22,904 15,199 Depreciation expense (Note 18)Pembayaran sewa operasi 10,604 7,500 Operating lease paymentsBiaya iklan 10,090 4,422 Advertising costsBeban transportasi 8,584 3,214 Transportation expensesBeban penurunan nilai Impairment charges

(Catatan 8 dan 19) 4,759 70 (Notes 8 and 19)Biaya pajak final 4,175 2,304 Final tax expensesBeban amortisasi (Catatan 19) 800 565 Amortisation expense (Note 19)Beban lain-lain 4,729 1,171 Other expenses

Jumlah beban pokok pendapatan, Total cost of revenue,biaya distribusi dan distribution costbeban administrasi 166,934 79,383 and administrative expenses

OR-77 Berikut merupakan rekonsiliasi beban pokokpendapatan selama tahun berjalan:

The following is the reconciliation of cost of revenueduring the year:

2015 2014Harga pokok penjualan barang: Cost of goods sold:Bahan baku Raw materials- Awal tahun 7,612 6,486 At the beginning of the year -- Pembelian 30,312 17,245 Purchases -

37,924 23,731- Akhir tahun (7,622) (7,612) At the end of the year -

Bahan baku yang digunakan 30,302 16,119 Raw materials usedBiaya tenaga kerja langsung 17,270 6,441 Direct labour costsBeban penyusutan (Catatan 18) 10,390 7,399 Depreciation expense (Note 18)Beban amortisasi (Catatan 19) 38 95 Amortisation expense (Notes 19)Beban penurunan nilai Impairment charges

(Catatan 8 dan 19) 4,521 67 (Notes 8 and 19)Beban pabrikasi lainnya 642 539 Manufacturing overheads

Jumlah biaya produksi 63,163 30,660 Total production costs

Barang dalam proses Work in progress- Awal tahun 1,796 1,065 At the beginning of the year -- Akhir tahun (1,810) (1,796) At the end of the year -

Harga pokok produksi 63,149 29,929 Cost of goods manufactured

Barang jadi Finished goods- Awal tahun 8,774 7,539 At the beginning of the year -- Pembelian 16,843 15,654 Purchases -- Akhir tahun (15,268) (8,774) At the end of the year -

Jumlah beban pokokpenjualan barang 73,498 44,348 Total cost of good solds

Biaya langsung penjualan jasa: Direct cost of services rendered:Biaya tenaga kerja langsung 2,356 1,524 Direct labour costsBiaya bahan bakar 426 374 Fuel costBeban penyusutan (Catatan 18) 630 263 Depreciation expense (Note 18)Beban amortisasi (Catatan 19) 2 5 Amortisation expense (Note 19)Beban penurunan nilai Impairment charges

(Catatan 8 dan 19) 238 4 (Notes 8 and 19)Biaya sewa 98 66 Rental costBiaya overhead 118 98 Overhead costs

Jumlah biaya langsungpenjualan jasa 3,868 2,334 Total direct cost of services rendered

Jumlah beban pokokpendapatan 77,366 46,682 Total cost of revenue






PwC Indonesia | 154

1p104 31. BEBAN BERDASARKAN SIFAT (lanjutan) 31. EXPENSES BY NATURE (continued)

OR-77 Tidak ada pembelian dari pemasok tunggal yangmelebihi 10% dari jumlah pendapatan.

No purchases from a single supplier exceeded 10% ofthe total revenue.

OR-77 32. PENGHASILAN DAN BEBAN KEUANGAN 32. FINANCE INCOME AND COSTS

2015 2014

60p20(b) Beban bunga: Interest expense:OR-77 Pinjaman bank (8,317) (9,646) Bank borrowings

Obligasi konversi (Catatan 21) (3,083) - Convertible bond (Note 21)Liabilitas sewa pembiayaan (547) (646) Finance lease liabilities

57p84(e) Provisi: amortisasi diskonto Provision: unwinding of discount(Catatan 8 dan 22) (47) (39) (Notes 8 and 22)

10p54(a) Keuntungan netonilai tukar matauang asing dari aktivitas Net foreign exchange gainspendanaan 677 3,403 on financing activities

Keuntungan nilai wajar instrumen Fair value gains on financialkeuangan: instruments:

60p23(d) - Swap tingkat suku bunga: lindung Interest rate swap: cash flow -1p92 nilai arus kas, transfer dari ekuitas 102 88 hedges, transfer from equity60p24(a)(i) - Swap tingkat suku bunga: lindung Interest rate swaps: -

nilai atas nilai wajar 16 31 fair value hedges60p24(a)(ii) Penyesuaian nilai wajar atas pinjaman Fair value adjustment of bank

bank yang diatribusikan kepada borrowings attributable torisiko tingkat suku bunga (16) (31) interest rate risk

Biaya keuangan (11,215) (6,840) Total finance costs

26p26(a) Dikurangi: jumlah yang dikapitalisasi Less: amounts capitalisedpada aset kualifikasian 75 - on qualifying assets

(11,140) (6,840)

60p20(a) Aset keuangan diukur pada nilai wajar Financial assets at fair value throughmelalui laporan laba rugi (Catatan 9): through profit or loss (Note 9):- Kerugian nilai wajar (208) (238) Fair value losses -- Keuntungan nilai wajar 1,183 - Fair value gains -

OR-77 Kerugian neto atas penjualan Net losses on sale of60p20(a) aset keuangan tersedia available-for-sale

untuk dijual (80) (152) financial assets

Jumlah biaya keuangan (10,245) (7,230) Total finance costs

60p20(b) Penghasilan keuangan: Finance income:OR-75 - Penghasilan bunga dari deposito Interest income on short-term -

jangka pendek 550 489 bank deposits- Penghasilan bunga dari aset Interest income on -

keuangan tersedia untuk dijual available-for-sale financial assets(catatan 11) 963 984 (Note 11)

- Penghasilan bunga dari pinjaman Interest income on -kepada pihak berelasi loans to related(Catatan 36) 217 136 parties (Note 36)

Penghasilan keuangan 1,730 1,609 Finance income

Biaya keuangan neto (8,515) (5,621) Net finance costs






PwC Indonesia | 155

OR-77 33. PENGHASILAN LAIN-LAIN 33. OTHER INCOME

2015 2014

23p35(b)(v) Dampak penilaian kembali Gain on re-measuringkepentingan yang dimiliki to fair value the existing interestsebelumnya (Catatan 5) 850 - in PT Sepatu Resmi (Note 5)

23p35(b)(v) Penghasilan dividen atas aset Dividend income on available-for-saleOR-75 keuangan tersedia untuk dijual 1,100 949 financial assets23p35(b)(v) Penghasilan dividen atas aset Dividend incomeOR-75 keuangan diukur pada nilai wajar on financial asset at

melalui laporan laba rugi 800 310 fair value through profit or loss


OR-77 34. (KERUGIAN)/KEUNTUNGAN LAIN-LAIN– NETO

34. OTHER (LOSSES)/GAINS – NET

2015 2014

Kontrak berjangka valuta asing: Forward foreign exchange contracts:- Dimiliki untuk diperdagangkan 105 88 Held for trading -

10p52(a) - Keuntungan/(kerugian) selisih kursneto (177) (38) Net foreign exchange gains/(losses) -

Bagian tidak efektif lindung nilai Ineffectiveness on fair valueatasnilai wajar (Catatan 10) (1) (1) hedges (Note 10)

60p24(b) Bagian tidak efektif lindung nilai Ineffectiveness on cash flowarus kas (Catatan 10) (17) 14 hedges (Note 10)

Jumlah (90) 63 Total

1p104OR-77

35. BEBAN IMBALAN KERJA 35. EMPLOYEE BENEFIT EXPENSE

2015 2014Upah dan gaji, termasuk biaya Wages and salaries, including

restrukturisasi Rp 799 (2014: nol) restructuring costs Rp 799(2014: nil)24p171 (Catatan 22) dan manfaat pemutusan (Note 22) and other termination

kerja lainnya Rp 1.600 (2014: nol) 28,079 9,742 benefits Rp 1,600(2014: nil)Biaya jamsostek 9,746 4,000 Social security costs

53p51(a) Opsi saham yang diberikan kepada Share options granted to directorsOR-94 direksi dan pekerja (Catatan 26) 690 822 and employees (Note 26)24p53 Biaya pensiun – program iuran Pension costs – defined contributionOR-69 pasti 453 154 plans24p141 Biaya pensiun – program imbalan Pension costs – defined benefit

pasti (Catatan 23) 853 556 plans (Note 23)24p141 Imbalan pascakerja lain Other post-employment

(Catatan 23) 216 119 benefits (Note 23)

40,037 15,393






PwC Indonesia | 156

OR-78 36. TRANSAKSI PIHAK BERELASI 36. RELATED-PARTY TRANSACTIONS

1p138(c)7p13

Grup dikendalikan oleh PT Induk (berdomisili diIndonesia) yang memiliki 80% saham Perusahaan.Induk utama Grup adalah PT Utama (berdomisili diIndonesia). Pihak pengendali utama Grup adalahTn. Irwan.

The Group is controlled by PT Induk (domiciled inIndonesia) which owns 80% of the Company’s shares.The ultimate parent of the Group is PT Utama(domiciled in Indonesia). The Group’s ultimatecontrolling party is Mr. Irwan.

7p187p197p217p22

Dalam kegiatan usahanya, Grup mengadakantransaksi dengan pihak pihak berelasi, terutamameliputi transaksi-transaksi penjualan, pembeliandan transaksi keuangan lainnya. Lihat Catatan 1untuk rincian entitas anak dan entitas asosiasi.

In the normal course of business, the Group engagesin transactions with related parties, primarilyconsisting of sale, purchases and other financialtransactions. Refer to Note 1 for details of theCompany’s subsidiaries and associates.

OR-78 (a) Sifat hubungan dan transaksi (a) Nature of relationships and transactionsOR-797p197p21

Tabel berikut ini adalah ikhtisar pihak-pihakberelasi yang bertransaksi dengan Perusahaan,termasuk sifat hubungan dan sifattransaksinya:

The following table is a summary of relatedparties who have transactions with the Company,and includes the nature of the relationship andtransaction:

Pihak Terkait/Related Parties

Sifathubungan/Nature of relationship

Sifat transaksi/Nature of transaction

Mr. IrwanPihak pengendali utama/Ultimatecontrolling party

Penjualan jasa desain/Sales of designservices

PT Induk Entitas induklangsung/Immediate parentPembelian bahan baku dan jasamanajemen/Purchase of raw materials andmanagement services

PT Utama Entitas induk utama/UltimateparentPenjualan jasa desain dantransportasi/Salesof design and transportation services

PT Alpha Entitas asosiasi/Associates Penjualan barang/Sales of goods

PT Beta Entitas asosiasi/AssociatesPenjualan barang dan pemberianpinjaman/Sales of goods andloans

PT Delta Entitas asosiasi/AssociatesPembelian bahan baku/Purchase of rawmaterials

Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Pemegangsaham utama yang juga bagian dari Manajemen,Personil manajemen kunci lainnya dan keluarga/Board of Commissioners, Board of Directors,Shareholders that arepart of management,Other key management personel andfamily

Manajemen kunci Perusahaan/Keymanagement of the Company

Kompensasi dan remunerasi, pemberianpinjaman, penjualan jasadesain/Compensation and remuneration,loans and sales of design services

PT Asosiasi UtamaPerusahaan asosiasi indukutama/Associates of ultimateparent

Penjualan barang/Sales of soods

PT Milik Bapak GalihEntitasyang dikendalikan oleh personilmanajemen kunci/An entity controlled bykey management personnel

Pembelian jasa transportasi/Purchase oftransportation services

Dana Pensiun PerusahaanProgramimbalan pascakerja/Post-employment benefitplan

Pembayaran kontribusi Grup atas programiuran pasti/Payment of contribution for theGroup’s defined contributionplan






PwC Indonesia | 157

OR-78 36. TRANSAKSI PIHAK BERELASI (lanjutan) 36. RELATED-PARTY TRANSACTIONS(continued)

7p18(a) (b) Penjualan barang dan jasa (b) Sales of goods and servicesOR-79

2015 2014

% a) Rp % a) Rp

Penjualan barang/Sales of goods7p19(d) Entitas asosiasi/Associates

PT Alpha 0.33% 691 0.11% 122PT Beta 0.15% 311 0.07% 82

0.47% 1,002 0.18% 204

7p19(g) Pihak berelasi lainnya/Other related partyPT Asosiasi Utama 0.05% 121 0.07% 87

0.05% 121 0.07% 87

Penjualan jasa/Sales of services7p19(a) Induk utama/Ultimate parent

PT Utama 0.03% 57 0.06% 67

7p19(f) Pihak pengendali utama/Ultimate controlling partyTn./Mr. Irwan 0.03% 70 0.09% 104

7p19(g) Manajemen kunci Perusahaan/Key management of the Company

Ny./Ms. Biancac) 0.02% 40 0.05% 60

Jumlah penjualan barang dan jasa/Total sales ofgoods and services 0.61% 1,290 0.46% 522

7p23OR-80

Penjualan barang dilakukan berdasarkandaftar harga dan syarat-syarat yang samaseperti transaksi dengan pihak ketiga.Penjualan jasa dirundingkan dengan pihakberelasi berdasarkan biaya ditambah marjinantara 45% sampai 48% (2014: 30% sampai33%).

Goods are sold based on the price lists in force andterms that would be available to third parties.Sales of services are negotiated with relatedparties on a cost-plus basis, allowing a marginranging from 45% to 48% (2014: 30% to 33%).

7p18(a) (c) Pembelian barang dan jasa (c) Purchases of goods and servicesOR-90

2015 2014

% b) Rp % b) Rp

Pembelian/Purchase of goods7p19(a) Entitas induk langsung/Immediate parent

PT Induk 4,30% 2,028 3,65% 1,2047p19(d) Entitas asosiasi/Associates

PT Delta 6,47% 3,054 9,30% 3,05810,77% 5,082 12,95% 4,262

Pembelian jasa/Purchase of services7p19(a) Entitas induk langsung/Immediate parent

PT Induk 0.18% 83 0.21% 707p19(g) Pihak berelasi lainnya/Other related party

PT Milik Bapak Galihd) 0.62% 295 0.82% 2680.80% 378 1,03% 338

Jumlah pembelian barang dan jasa/Total purchaseof goods and services 11,57% 5,460 13,98% 4,600

a) % terhadapjumlahpendapatan.b) % terhadapjumlahpembelianc) Ny. Bianca adalah istridariPresidenKomisaris PT Induk.d) PT Milik Bapak Galih adalah entitasyang dikendalikan oleh

Tn. Galih,komisarisPerusahaan.

a) % oftotal revenue.b) % oftotal purchasec) Ms. Bianca iswifeof theCommissionerPresident of PT Induk.d) PT Milik Bapak Galih isan entity whichcontrolled by Mr. Galih,a

commissioner of theCompany.






PwC Indonesia | 158


7p18(a) (c) Pembelian barang dan jasa (lanjutan) (c) Purchases of goods and services (continued)

7p23OR-80

Barang dan jasa dibeli dari PT Delta dan PTMilik Bapak Galih berdasarkan syarat-syaratkomersial. Jasa manajemen yang diperolehdari PT Induk berdasarkan harga perolehanditambah marjin antara 15% sampai 30%(2014: 10% sampai 24%).

Goods and services are bought from PT Delta andPT Milik Bapak Galih on normal commercialterms and conditions. Management services to PTInduk are charged on a cost-plus basis, allowing amargin ranging from 15% to 30% (2014: 10% to24%).

7p17OR-79

(d) Kompensasi manajemen kunci (d) Key management compensation

Kompensasi yang dibayar atau terutang padamanajemen kunci atas jasa kepegawaianadalah sebagai berikut:

The compensation paid or payable to keymanagement for employee services is shownbelow:

2015Pemegang

sahamutamayangjuga Personil

bagiandari manajemenDewan Dewan manajemen/ kunci lainnya/

OR-79 Direksi/ Komisaris/ Shareholders OtherkeyBoard of Board of thatarepart managementDirectors Commisioner ofmanagement personnel

%a) Rp %a) Rp %a) Rp %a) Rp

7p17(a) Gajidanimbalankaryawan Salariesandothershort-termjangkapendek lainnya 2.20% 882 1.49% 598 1.08% 431 0.57% 229 employeebenefits

7p17(d) Pesangonpemutusanhubungankerja 1.58% 632 1.21% 488 0.78% 312 0.42% 168 Termination benefits

7p17(b) Imbalanpascakerja 0.12% 49 0.09% 37 0.06% 25 0.03% 12 Post-employmentbenefits7p17(c) Imbalanjangkapanjang

lainnya 0.02% 10 0.01% 8 0.01% 5 0.01% 3 Other long-termbenefits7p17(e) Pembayaranberbasis

saham 0.26% 105 - - 0.07% 30 0.37% 150 Share-basedpayments

Jumlah 4.19% 1,678 2.82% 1,131 2.01% 803 1,40% 562 Total

2014Pemegang

sahamutamayangjuga Personil

bagiandari manajemenDewan Dewan manajemen/ kunci lainnya/

OR-79 Direksi/ Komisaris/ Shareholders OtherkeyBoard of Board of thatarepart managementDirectors Commisioner ofmanagement personnel

%a) Rp %a) Rp %a) Rp %a) Rp

7p17(a) Gajidanimbalankaryawan Salariesandothershort-termjangkapendek lainnya 4.91% 756 3.68% 567 2.46% 378 1.23% 189 employeebenefits

7p17(b) Imbalanpascakerja 0.22% 34 0.17% 26 0.11% 17 0.06% 9 Post-employmentbenefits7p17(c) Imbalanjangkapanjang

lainnya 0.06% 9 0.05% 7 0.03% 4 0.01% 2 Other long-termbenefits7p17(e) Pembayaranberbasis

saham 0.49% 75 - - 0.14% 21 0.07% 11 Share-basedpayments

Jumlah 5.68% 874 3.90% 600 2.73% 420 1.37% 211 Total

24p18(b) Selain dari jumlah di atas, Grup berkomitmenuntuk membayar anggota Komite Eksekutifdengan maksimal Rp 1,250 dalam kondisiperubahan atas pengendalian dari Grup.

In addition to the above amounts, the Group iscommitted to pay the members of the ExecutiveCommittee up to Rp 1,250 in the event of a changein control of the Group.

a) % terhadapjumlah beban imbalankerja. a) % oftotal employeebenefit expense.






PwC Indonesia | 159


7p18(b)OR-79

(e) Saldo akhir tahun yang timbul daripenjualan/pembelian barang/jasa

(e) Year-end balances arising from sales/purchasesof goods/services

2015 2014

% a) Rp % a) Rp

Piutang usaha/Trade receivables7p19(a) Entitas induk utama/Ultimate parent

PT Utama 0.02% 50 0.02% 407p19(d) Entitas asosiasi/associates

PT Alpha 0.01% 24 0.00% 8

PT Beta 0.01% 26 0.01% 32

7p19(g) Manajemen kunci Perusahaan/Key management of the Company

Ny./Ms. Bianca 0.00% 4 0.00% 6

0.03% 104 0.04% 86

Utangusaha/Trade payables7p19(a) Entitas induk langsung/Immediate parent

PT Induk 0.07% 200 0.08% 1907p19(d) Entitas asosiasi/associates

PT Delta 0.92% 2,902 0.42% 1,005

7p19(g) Pihak berelasi lainnya/Other related partyPT Milik Bapak Galih 0.03% 100 0.00% -

1.02% 3,202 0.50% 1,195

7p18(b)(i)7p18(b)(ii)7p18(c)

Piutang dari pihak berelasi timbul terutama daritransaksi penjualan dan jatuh tempo dua bulansejak tanggal penjualan. Piutang tidak memilikijaminan dan tidak berbunga. Tidak ada provisiuntuk piutang dari pihak berelasi (2014: nihil).

The receivables from related parties arise mainlyfrom sales transactions and are due two monthsafter the date of sale. The receivables areunsecured in nature and bear no interest. There isno provision held against receivables from relatedparties (2014: nil).

7p18(b)(i) Utang kepada pihak berelasi timbul terutamadari transaksi pembelian dan jatuh tempo duabulan setelah tanggal pembelian. Utang tersebuttidak berbunga.

The payables to related parties arise mainly frompurchase transactions and are due two monthsafter the date of purchase. The payables bear nointerest.

a) % terhadapjumlah aset. a) % oftotal assets.






PwC Indonesia | 160


7p18 (f) Pinjaman kepada pihak berelasi (f) Loans to related parties

OR-792015 2014

7p19(f),(g) Pinjaman kepada manajemen kunci Loans to key management of theentitas (dan keluarganya): Company (and their families):

Pada awal tahun 255 177 At beginning of the yearPemberian pinjaman selama

tahun berjalan 418 62 Loans advanced during the yearBunga yang dibebankan 30 16 Interest charged

Pada akhir tahun 703 255 At end of yearPersentase terhadap

jumlah aset 0.23% 0.11% Percentage to total assets

7p19(d) Pinjaman kepada PT Beta: Loans to PT Beta:Pada awal tahun 593 423 At beginning of the yearPemberian pinjaman selama

tahun berjalan 1,000 50 Loans advanced during the yearBunga yang dibebankan 46 120 Interest charged

Pada akhir tahun 1,639 593 At end of yearPersentase terhadap

jumlah aset 0,52% 0,25% Percentage to total assetsJumlah pinjaman kepada

pihak berelasi: Total loans to related parties:Pada awal tahun 848 600 At beginning of the yearPemberian pinjaman selama

tahun berjalan 1,277 112 Loans advanced during the yearBunga yang dibebankan 217 136 Interest charged

Pada akhir tahun (Catatan 8) 2,342 848 At end of year (Note 8)Persentase terhadap

jumlah aset 0,74% 0,35% Percentage to total assets

7p18(b)(i)OR-79

Pemberian pinjaman kepada manajemen kuncimemiliki ketentuan berikut ini:

The loans advanced to key management have thefollowing terms and conditions:

7p18(f)7p18(g)

Nama manajemenkunci/

Name of keymanagement

Jumlahpinjaman/

Amount of loanKetentuan/

Term

Tingkatbunga/

Interest rate


Tn./Mr. Charlie 273

Bunga terutang pada saat jatuh tempo danpinjaman akan jatuh tempo dalam waktu kurangdari 2 tahun/Interest payable on maturity and loans willmature in less than 2 years

6.3%

Ny./Ms.Eva 145

Bunga terutang pada saat jatuh tempo danpinjaman akan jatuh tempo dalam 2 tahun/Interest payable on maturity and loans willmature in 2 years

6.3%


Tn./Mr. Charlie 20


6.5%

Ny./Ms.Eva 42


6.5%






PwC Indonesia | 161


7p18 (f) Pinjaman kepada pihak berelasi (lanjutan) (f) Loans to related parties (continued)

7p18(b)(i) Pinjaman kepada personel manajemen kuncidiberikan tanpa adanya jaminan tertentu.

Loan to key management personnel is givenwithout any specific collateral.

7p18(b)(i)7p18(b)(ii)60p36(b)

Tabel berikut ini merupakan rincian informasiterkait dengan pinjaman yang diberikan kepadaPT Beta.

The following table gives detailed informationrelating to loan given to PT Beta.

60pPI22(b)Periode pinjaman/ Jumlah/ Tingkatsuku bunga kontraktual/ Jaminan yang diterima/

Loan period Amount Contractual interestrate Collateral received

1 Januari/January 2011 – Saham PT Beta/1 Januari/January 2017 1,000 7% Shareof PT Beta

30 Juni/June 2014 – Saham PT Beta/30 Juni/June 2018 1,000 7% Shareof PT Beta

7p19(d)60pPI22(a)60p15

Nilai wajar saham ini sebesar Rp1.430 padaakhir periode pelaporan (2014: Rp1,025). Atasjaminan yang diterima dari PT Beta, Grup tidakdiperkenankan untuk menjual ataumenjaminkan kembali. Nilai wajar dan tingkatsuku bunga efektif entitas asosiasi diungkapkanpada Catatan 8.

The fair value of these shares was Rp1,430 at theend of the reporting period (2014: Rp1,025).Group is not permitted to sell or repledge thecollateral received from PT Beta. The fair valuesand the effective interest rates of loans toassociates are disclosed in Note 8.

7p18(c)OR-79

Pada tahun 2015 dan 2014, pinjaman-pinjamantersebut di atas tidak perlu dibuat penyisihan.

No impairment has been required in 2015 and2014 for the loans disclosed above.

7p9(b)(v)OR-10

(g) Program imbalan pascakerja (g) Post-employment benefits

7p1824p151(a)

Grup menyediakan program dana pensiununtuk karyawan melalui Dana PensiunPerusahaan. Jumlah pembayaran yangdilakukan Grup adalah sebagai berikut:

The Group provides post-employment benefitplan for its employees through Dana PensiunPerusahaan. The total payment made by theGroup are as follows:

2015 2014%a) Rp %a) Rp

Kontribusi dibayarkanke Dana Pensiun Contribution paid toPerusahaan 2,27% 908 2,67% 411 Dana Pensiun Perusahaan

OR-91 37. KONTINJENSI 37. CONTINGENCIES

57p86 Grup memiliki liabilitas kontinjensi sehubungandengan tuntutan hukum yang timbul dari kegiatanusaha normal.

The Group has contingent liabilities in respect of legalclaims arising in the ordinary course of business.

Grup tidak mengharapkan liabilitas material akantimbul dari liabilitas kontinjensi selain yang sudahdisisihkan (Catatan 22).

It is not anticipated that any material liabilities willarise from the contingent liabilities other than thoseprovided for (Note 22).

a) % terhadapjumlah beban imbalankerja. a) % oftotal employeebenefit expense.






PwC Indonesia | 162

OR-9137. KONTINJENSI (lanjutan) 37. CONTINGENCIES (continued)

67p23(b) Kewajiban kontinjensi yang terkait dengan entitasasosiasi pada 31 Desember 2015 dan 2014dijabarkan sebagai berikut:

Contingent liabilities relating to associates as at 31December 2015 and 2014 are as follows:

2015 2014

Bagian atas liabilitas kontinjensi Share of contingentyang terjadi bersama-sama liabilities incurreddengan investor lain 600 500 jointly with other investors

Liabilitas kontinjensi yang terkait Contingent liablitiesdengan entitas asosiasi di mana relating to liabilitiesPerusahaan berkewajiban atas of the associates for whichkeseluruhannya 10 90 the Company severely liable

610 590

OR-91 38. KOMITMEN 38. COMMITMENTS

(a) Komitmen modal (a) Capital commitments

OR-59 Pengeluaran modal yang telah diperjanjikanpada akhir periode pelaporan namun belumdiakui sebagai kewajiban adalah sebagaiberikut:

Capital expenditure contracted for at the end ofthe reporting period but not yet recognised asliabilities is as follows:

OR-592015 2014

16p74(c) Aset tetap 3,593 3,667 Property, plant and equipment19p122(e) Aset tak berwujud 460 474 Intangible assets

4,053 4,141

OR-91 Jumlah yang tercatat pada 31 Desember 2015di atas terkait dengan komitmen yang dibuatoleh Perusahaan dalam perjanjian jual belidengan PT Sedia Segala pada 29 November2015 untuk membeli perangkat keraskomputer dan perangkat lunak. Komitmentersebut harus direalisasi paling lambat padaakhir Februari 2015. Keseluruhan nilai yangdiperjanjikan adalah dalam mata uangRupiah.

Amount outstanding above as at 31 December2015 is relating to commitment made by theCompany in a sale and purchase agreementwith PT Sedia Segala on 29 November 2015 topurchase computer hardware and software. Thecommitment has to be exercised at the latest bythe end of February 2015. All amounts stipulatedin the agreement are in Rupiah.

OR-91 Seluruh nilai yang belum diselesaikan pada 31Desember 2014 telah ditransaksikan padaawal Januari 2015.

All of the above amounts outstanding as at 31December 2014 have been transacted in earlyJanuary 2015.






PwC Indonesia | 163

OR-91 38. COMMITMENTS (lanjutan) 38. COMMITMENTS (continued)

OR-91 (b) Komitmen sewa operasi – Grup sebagai pihakyang menyewa

(b) Operating lease commitments – Group companyas lessee

30p35(d) Grup menyewa berbagai toko ritel, kantor dangudang dengan perjanjian sewa operasi yangtidak dapat dibatalkan. Masa sewa antara limasampai sepuluh tahun dengan mayoritasperjanjian jasa dapat diperbarui pada akhirperiode sewa sebesar harga pasar.

The Group leases various retail outlets, officesand warehouses under non-cancellableoperating lease agreements. The lease terms arebetween five and ten years, and the majority oflease agreements are renewable at the end of thelease period at the market rate.

30p35(d) Grup juga menyewa berbagai pabrik dan mesindengan perjanjian sewa operasi yang dapatdibatalkan. Grup diharuskan memberitahukanenam bulan lebih awal apabila berniatmengakhiri perjanjian sewa. Pembayaran sewayang dibebankan pada laporan laba rugi selamatahun berjalan diungkapkan dalam Catatan 31.

The Group also leases various plant andmachinery under cancellable operating leaseagreements. The Group is required to give a six-month notice for the termination of theseagreements. The lease expenditure charged tothe profit or loss during the year is disclosed inNote 29.

OR-91 Berikut ini adalah pihak-pihak yangmengadakan perjanjian sewa dengan Grup:

The following are counterparties of the Group’slease commitments:

Pihak dalam perjanjian/

Counterparties

Item yang disewa/

Leased items

Periode perjanjian/

Period of agreement

PT Sewa GudangGudang di Pelabuhan/

Warehouse at port1 Januari/January 2014 –


PT Sewa PabrikPabrik di Serang, Medan dan Balikpapan/

Factory at Serang, Medan andBalikpapan

1 Januari/January 2014 –31 Desember/December 2024

PT Sewa Kantor PusatKantor pusat di Jakarta/

Head office at Jakarta

1 Maret/March 2014 –

29 Februari/February 2021

30p35(a) Jumlah pembayaran sewa minimum di masadepan dalam perjanjian sewa operasi yangtidak dapat dibatalkan adalah sebagai berikut:

The future aggregate minimum lease paymentsunder non-cancellable operating leases are asfollows:

2015 2014

Tidak lebih dari 1 tahun 11,664 10,604 No later than 1 yearLebih dari 1 tahun namun kurang Later than 1 year and no later

dari 5 tahun 45,651 45,651 than 5 yearsLebih dari 5 tahun 15,710 27,734 Later than 5 years

73,025 83,989






PwC Indonesia | 164

OR-92 39. INFORMASI SEGMEN 39. SEGMENT INFORMATION

Komite pengarah strategis adalah pengambilkeputusan operasional Grup.

The strategic steering committee is the Group’s chiefoperating decision-maker.

5p22(a) Manajemen telah menentukan segmen operasiberdasarkan informasi yang ditelaah oleh komitepengarah stratejik yang ditujukan untukmengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja.

Management has determined the operating segmentsbased on the information reviewed by the strategicsteering committee for the purposes of allocatingresources and assessing performance.

5p22(a)OR-92

Komite itu mempertimbangkan bisnis baik dariperspektif geografis maupun produk. Secarageografis, manajemen mempertimbangkan kinerjadi Jawa, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi dan Bali.Dari perspektif produk, Manajemen membagiaktivitas grosir dan ritel secara terpisah padageografis ini. Grup hanya memiliki bisnis ritel diJawa dan Sumatera. Segmen grosir memperolehpendapatannya terutama dari manufaktur danpenjualan grosir atas merek sepatu, Footsy Tootsy,yang dimiliki oleh Grup. Segmen ritel pada wilayahJawa dan Sumatera memperoleh pendapatan daripenjualan ritel sepatu dan barang-barang berbahankulit, termasuk merek milik Grup sendiri ataumerek ritel sepatu lainnya.

The committee considers the business from both ageographic and product perspective. Geographically,management considers the performance in Java,Sumatera, Kalimantan, Sulawesi and Bali. From aproduct perspective, Management separatelyconsiders the wholesale and retail activities in thesegeographies. The Group only has retail activities inJava and Sumatera. The wholesale segments derivetheir revenue primarily from the manufacture andwholesale sale of the Group’s own brand of shoes,Footsy Tootsy. The Java and Sumatera retailsegments derive their revenue from retail sale of shoeand leather goods including the Group’s own brandand other major retail shoe brands.

5p22(a) Walaupun segmen Bali tidak memenuhi bataskuantitatif yang disyaratkan PSAK 5 sebagai segmenyang dapat dilaporkan, manajemen menyimpulkanbahwa segmen ini harus dilaporkan, karenadimonitor secara ketat oleh komite pengarahstratejik sebagai daerah yang memiliki potensipertumbuhan dan diharapkan akan berkontribusisecara signifikan terhadap pertumbuhanpendapatan Grup di masa depan.

Although the Bali segment does not meet thequantitative thresholds required by SFAS 5 forreportable segments, management has concludedthat this segment should be reported, as it is closelymonitored by the strategic steering committee as apotential growth region and is expected to materiallycontribute to the Group revenue in the future.

Selama 2014, Sumatera ritel tidak memenuhipersyaratan sebagai segmen operasi yang dapatdilaporkan. Namun demikian, dengan diakuisisinyaPT Sepatu Resmi pada 2015 (lihat Catatan 5),Sumatera ritel dapat memenuhi persyaratansebagai segmen operasi yang dapat dilaporkan;penyajian komparatif telah dinyatakan kembali.

During 2014, Sumatera retail did not qualify as areportable operating segment. However, with theacquisition in 2015 of PT Sepatu Resmi (see Note 5),Sumatera retail qualifies as a reportable operatingsegment; the comparatives have been restated.






PwC Indonesia | 165

OR-92 39. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 39. SEGMENT INFORMATION (continued)

5p16 Segmen lainnya umumnya terkait denganpenjualan jasa desain dan jasa transportasi baranguntuk perusahaan pabrikan sepatu lainnya diSumatera dan Bali, serta pendapatan grosir sepatudi wilayah Nusa Tenggara. Aktivitas-aktivitastersebut tidak termasuk dalam segmen operasidilaporkan karena tidak disampaikan secaraterpisah dalam laporan yang diberikan kepadakomite pengarah stratejik.

All other segments primarily relate to the sales ofdesign services and goods transportation services toother shoe manufacturers in the Sumatera and Baliand wholesale shoe revenue from Nusa Tenggararegion. These activities were excluded from thereportable operating segments, as these activities arenot included separately in the report reviewed by thestrategic steering committee.

Komite pengarah stratejik menilai kinerja segmenoperasi berdasarkan ukuran laba sebelumbeban/pendapatan bunga, pajak dan bebanpenyusutan (“EBITDA”) yang disesuaikan. Dasarpengukuran ini tidak termasuk dampakpengeluaran yang tidak dipengaruhi hal lain danjarang terjadi di segmen-segmen operasi, misalnyabiaya restrukturisasi, biaya legal dan penurunannilai goodwill. Pengukuran tersebut juga tidaktermasuk dampak pembayaran berbasis sahamyang diselesaikan dengan ekuitas dankeuntungan/(kerugian) instrumen keuangan yangbelum direalisasi. Penghasilan dan beban bungatidak dialokasikan pada segmen karena aktivitas inidiatur oleh kantor pusat.

The strategic steering committee assesses theperformance of the operating segments based on ameasure of adjusted earnings before interestexpense/income, tax and depreciation (“EBITDA”).This measurement basis excludes the effects of isolatedand infrequent expenditure from the operatingsegments such as restructuring costs, legal expenseand goodwill impairments. The measure alsoexcludes the effects of equity-settled share-basedpayments and unrealised gains/(losses) on financialinstruments. Interest income and expenditure are notallocated to segments, as this type of activity is drivenby the head office.

OR-92 Pendapatan Revenue

2015 2014Pendapatan Pendapatan

5p23(a) dari dari5p23(b) Jumlah pelanggan Jumlah Pendapatan pelanggan

pendapatan Pendapatan eksternal/ pendapatan antar eksternal/segmen/ antar Revenue EBITDA segmen/ segmen/ Revenue EBITDA

Total segmen/ from disesuaikan/ Total Inter- from disesuaikan/segment Inter-segment external Adjusted segment segment external Adjustedrevenue revenue customers EBITDA revenue revenue customers EBITDA

Jawagrosir 46,638 (11,403) 35,235 13,258 42,284 (11,457) 30,827 12,965 Javawholesale Jawa ritel 43,257 − 43,257 16,277 31,682 − 31,682 13,324 Javaretail

Sumateragrosir 28,820 (7,364) 21,456 8,073 18,990 (6,798) 12,192 5,128 Sumaterawholesale Sumatera ritel 42,672 - 42,672 16,056 2,390 − 2,390 1,005 Sumateraretail

Kalimantangrosir 26,273 (5,255) 21,018 7,909 8,778 (1,756) 7,022 2,953 KalimantanwholesaleBaligrosir 5,818 (1,164) 4,654 1,751 3,209 (642) 2,567 1,080 BaliwholesaleSulawesigrosir 40,273 (8,055) 32,218 12,123 26,223 (5,245) 20,978 8,823 SulawesiwholesaleSegmen lainnya 13,155 (2,631) 10,524 3,960 5,724 (1,022) 4,702 1,978 Allothersegments

Jumlah 246,906 (35,872) 211,034 79,407 139,280 (26,920) 112,360 47,256 Total

Penjualan antara segmen operasi dilakukan padatingkat yang wajar. Pendapatan dari pihak eksternalyang dilaporkan kepada komite pengarah strategisdiukur dengan cara yang sama sebagaimanadisampaikan pada laporan laba rugi.

Sales between segments are carried out at arm’slength. The revenue from external parties reported tothe strategic steering committee is measured in amanner consistent with that in the profit or loss.






PwC Indonesia | 166


OR-92 Pengungkapan laba dan rugi lainnya1 Other profit andloss disclosures1

5p23(e)5p23(g)5p23(h)5p23(i) 2015 2014

Bagian Bagianlaba/(rugi) laba/(rugi)

Beban entitas Beban entitasDepresiasi pajak asosiasi/ Depresiasi pajak asosiasi/

dan Penurunan peng- Shareof dan peng- Shareofamortisasi/ nilai Biaya hasilan/ profit/ amortisasi/ hasilan/ profit/

Depreciation goodwill/ restrukturisasi/ Income (loss) Depreciation Income (loss)and Goodwill Restructuring tax from and tax from

amortisation impairment costs expense associates amortisation expense associates

Jawagrosir (3,958) - - (1,853) 200 (3,900) (1,533) 155 Javawholesale Jawa ritel (4,859) - - (2,276) − (240) (1,880) − Javaretail Sumatera grosir (2,410) - - (1,129) − (2,448) (932) − Sumaterawholesale Sumatera ritel (4,793) - - (2,245) − (210) (1,854) − Sumateraretail Kalimantan grosir (2,361) (4,650) (1,986) (1,106) − (480) (913) − Kalimantanwholesale Bali grosir (523) - - (245) − (286) (202) − Baliwholesale Sulawesi grosir (3,619) - - (1,695) − (2,800) (1,400) − Sulaweswholesale

Segmenlainnya (1,181) - - (554) 15 (138) (457) (10) Allothersegments

Jumlah (23,704) (4,650) (1,986) (11,103) 215 (10,502) (9,171) 145 Total

5p28(b) Rekonsiliasi pendapatan segmen terhadap totalpendapatan dari operasi yang dilanjutkan adalahsebagai berikut:

Segment revenue reconciles to total revenue fromcontinuing operations as follows:

2015 2014

Jumlah pendapatan segmen 246,906 139,280 Total segment revenueEliminasi antar segmen (35,872) (26,920) IntersegmenteliminationsPenghasilan keuangan 1,730 1,609 Finance incomePenghasilan lain-lain 2,750 1,259 Other income

Jumlah pendapatan dari operasi Total revenueyang dilanjutkan 215,514 115,228 from continuing operations

5p28(b) Rekonsiliasi antara EBITDA disesuaikan denganlaba operasi sebelum pajak penghasilan adalahsebagai berikut:

A reconciliation of adjusted EBITDA to operatingprofit before income tax is provided as follows:

2015 2014

EBITDA yang disesuaikan 79,407 47,256 Adjusted EBITDAPendapatan bunga 1,730 1,609 Interest revenueBiaya keuangan (10,245) (7,230) Finance costsBeban depresiasi (22,904) (15,199) Depreciation expenseBeban amortisasi (800) (565) Amortisation expensePenurunan nilai goodwill (4,650) - Goodwill impairmentBiaya legal (737) (855) Legal expensesBiaya restrukturisasi (1,986) - Restructuring costOpsi saham yang diberikan kepada Share options granted to directors

direktur dan karyawan (690) (822) and employeeLainnya 802 5,506 Others

Laba sebelum pajak dari operasi Profit before income taxyang dilanjutkan 39,927 29,700 from continuing operations

1 PSAK 5paragraf23mensyaratkan pengungkapan ataspendapatandanbeban bungameskipuntidak termasuk dalam ukuran laba atau rugisegmen. Pengungkapan inibelumdisertakan dalam ilustrasi diatasolehkarena saldoakun tersebut tidak dialokasikan kesegmen.

1 Paragraph 23 of SFAS5 requires disclosures of interestrevenueand expenseeven ifnot includedinthemeasureof segment profit and loss. Thisdisclosurehas not beenincluded inthe illustrativebecausethesebalances arenotallocatedtothesegments.

5p23(i) Penurunan nilai goodwill sebesar Rp 4.650 padasegmen grosir Kalimantan tahun 2015 terkaitdengan keputusan untuk mengurangi hasilmanufaktur. Tidak ada dampak lebih lanjut padapengukuran aset dan liabilitas entitas. Tidak adabeban penurunan nilai atau biaya restrukturisasiyang diakui pada tahun 2014.

Impairment of goodwill of Rp 4,650 in theKalimantan wholesale operating segment in 2015was related to the decision to reduce manufacturingoutput. There has been no further impact on themeasurement of the Company’s assets and liabilities.There was no impairment charge or restructuringcosts recognised in 2014.






PwC Indonesia | 167


OR-92 Aset1 Assets1

5p24(a)5p24(b)

2015 2014Investasi Penambahan Investasi Penambahan

padaentitas asettidak padaentitas asettidakJumlah asosiasi/ lancar/ Jumlah asosiasi/ lancar/

aset/ Investment Additionsto aset Investment AdditionstoTotal in non-current Total in non-currentassets associates assets2 assets associates assets2

Jawagrosir 54,763 7,297 - 50,868 7,050 - Javawholesale Jawa ritel 47,697 − 35,543 10,088 − 47 Javaretail Sumatera grosir 28,813 − - 33,967 − - Sumaterawholesale Sumatera ritel 47,029 − 39,817 8,550 − 46 Sumateraretail Kalimantan grosir 24,159 − - 5,067 − - Kalimantanwholesale Bali grosir 9,744 − 11,380 20,689 − 2,971 Baliwholesale Sulawesi grosir 43,636 − - 37,450 − - Sulawesiwholesale

Segmenlainnya 23,210 6,076 1,500 49,270 6,194 3,678 Allothersegments

Jumlah 279,051 13,373 88,240 215,949 13,244 6,742 Total

5p21 Tidakdialokasikan: Unallocated:5p28 Pajaktangguhan - - Deferredtax

Asetkeuangantersedia Available-for-saleuntukdijual 19,370 14,910 financialassets

Asetkeuangandiukurpadanilaiwajar Financialassetsatmelaluilaporan fairvaluethroughlabarugi 11,820 7,972 theprofitorloss

Asetdarikelompoklepasan 3,333 - AssetsofdisposalgroupInstrumenkeuangan Derivativefinancial

derivatif 1,464 1,196 instruments

Jumlahasetmenurut Totalassetslaporanposisi perthestatementofkeuangan 315,038 240,027 financialposition

Jumlah yang dilaporkan kepada komite pengarahstratejik sehubungan dengan jumlah aset diukurdengan cara yang konsisten dengan yang dilaporkandalam laporan keuangan. Aset-aset ini dialokasikanberdasarkan letak operasi dan lokasi fisik asetdimana segmen itu berada.

The amounts provided to the strategic steeringcommittee with respect to total assets are measured ina manner consistent with that of the financialstatements. These assets are allocated based on theoperations of the segment and the physical location ofthe asset.

Investasi dalam bentuk saham (diklasifikasikansebagai aset keuangan tersedia untuk dijual atau asetkeuangan diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi) yang dimiliki Grup tidak dianggap sebagaiaset segmen namun dikelola oleh kantor pusat.

Investment in shares (classified as available-for-salefinancial assets or financial assets at fair valuethrough profit or loss) held by the Group are notconsidered to be segment assets but rather aremanaged by the head office.

1 Pengukuran aset diungkapkanuntuk setiap segmenyangdilaporkansebagaimanayangselazimnyadisampaikankepada pengambilkeputusanoperasi utama.Jikapengambilkeputusan operasi utamajugameninjaupengukuranliabilitas,makahal ini juga harusdiungkapkan.

2 Penambahanterhadapaset tidaklancartidak termasukitem selaininstrumen keuangandan asetpajak tangguhan.

1 Themeasureof assets hasbeen disclosedforeach reportablesegmentas isregularly providedtothechiefoperating decision-maker. If thechiefoperatingdecision-makerreviews a measureofliabilities, this should alsobedisclosed.

2 Additionstonon-current assetsexcludeotherthan financial instrumentsand deferredtaxassets.

5p31OR-93

Informasi level entitas Entity wide information

5p32 Rincian pendapatan dari semua jenis jasa adalahsebagai berikut:

Breakdown of the revenue from all services is asfollows:

2015 2014

Penjualan barang Sales of goodsGrosir 115,704 70,423 WholesaleRitel 87,180 34,072 Retail

Penjualan jasa Revenue from servicesDesain 4,474 3,941 DesignTransportasi 1,800 1,980 TransportationJasa lainnya 1,726 1,879 Other services

Pendapatan royalti 150 65 Royalty income

Jumlah 211,034 112,360 Total






PwC Indonesia | 168


5p31OR-93

Informasi level entitas (lanjutan) Entity wide information (continued)

5p33(a) Grup berdomisili di Indonesia. Tidak terdapatpendapatan yang diperoleh dari pelanggan luarnegeri.

The Group is domiciled in Indonesia. There is norevenue from external customers generated fromother countries.

5p33(b) Seluruh aset tidak lancar selain instrumenkeuangan dan aset pajak tangguhan berada diIndonesia. Perusahaan tidak memiliki aset dan hakimbalan kerja yang muncul dari kontrak asuransi.

All of non-current assets other than financialinstruments and deferred tax assets are domiciled inIndonesia. The Company has no employment benefitassets and rights arising from insurance contracts.

5p34 Pendapatan sebesar Rp 32.023 (2014: Rp 28.034)diterima dari satu pelanggan eksternal yaitu PTPenjual Sepatu (Catatan 28). Pendapatan ini dapatdiatribusikan dari segmen ritel dan grosir di wilayahJawa.

Revenues of approximately Rp 32,023 (2014: Rp28,034) are derived from a single external customer,PT Penjual Sepatu (Note 28). These revenues areattributable to the Java retail and wholesalesegments.

OR-86 40. ASET ATAU LIABILITAS MONETER NETODALAM MATA UANG ASING

40. NET MONETARY ASSETS OR LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Grup memiliki aset dan liabilitas dalam mata uangasing dengan rincian sebagai berikut (dalam satuanpenuh, kecuali jumlah setara Rupiah):

The Group has assets and liabilities denominated inforeign currencies as follows (in full amounts, exceptRupiah equivalent):

2015Jumlah setara

Dolar AS/ Pondsterling/ Rupiah/US Dollar Euro Poundsterling Rp Equivalent

Aset AssetsCash and cash

Kas dan setara kas 551,520 179,552 134,722 9,673 equivalentsInstrumen keuangan Derivative financial

derivatif 106,355 - - 1,056 instrumentsAset keuangantersedia Financial assets

untuk dijual 400,881 - - 4,550 available for sale

1,058,756 179,552 134,722 15,279

Liabilitas LiabilitiesPinjaman bank (1,481,000) - - (14,703) Bank borrowingsInstrumen keuangan Derivative financial

derivatif (45,705) - - (448) instruments

(1,526,705) - - (15,151)

Aset/(liabilitas) neto (467,949) 179,552 134,722 (128) Net asset/(liabilities)

Dalam ekuivalen Rupiah (4,395) 2,273 1,994 (128) Rupiah equivalent






PwC Indonesia | 169

OR-86 40. ASET ATAU LIABILITAS MONETER NETODALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

40. NET MONETARY ASSETS OR LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES(continued)

2014Jumlah setara

Dolar AS/ Pondsterling/ Rupiah/US Dollar Euro Poundsterling Rp Equivalent

Aset AssetsCash and cash

Kas dan setara kas 1,119,100 353,949 221,415 17,396 equivalentsInstrumen keuangan Derivative financial

derivatif 106,087 - - 962 instrumentsAset keuangantersedia Financial assets

untuk dijual 469,784 - - 4,260 available for sale

1,694,971 353,949 221,415 22,618

Liabilitas LiabilitiesPinjaman bank (1,700,000) - - (16,439) Bank borrowingsInstrumen keuangan Derivative financial

derivatif (70,468) - - (639) instruments

(1,770,468) - - (17,078)

Aset neto (75,497) 353,949 221,415 5,540 Net asset

Dalam ekuivalen Rupiah (1,708) 4,155 3,093 5,540 Rupiah equivalent

Aset dan liabilitas moneter di atas dijabarkanmenggunakan kurs penutupan Bank Indonesiatanggal 31 Desember 2015.

Monetary assets and liabilities mentioned above aretranslated using Bank Indonesia closing rate as at 31December 2015.

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang asingpada tanggal 31 Desember 2015 dijabarkan denganmenggunakan kurs penutupan mata uang asingpada tanggal laporan ini, maka aset neto dalammata uang asing Grup setelah memperhitungkantransaksi lindung nilai akan naik sekitar Rp 492.

If assets and liabilities in foreign currencies as at 31December 2015 had been translated using the closingrates as at the date of this report, the total net foreigncurrency assets of the Group after taking into accountthe hedging transactions would increase byapproximately Rp 492.

OR-96 41. PERISTIWA SETELAH PERIODEPELAPORAN

41. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

(a) Kombinasi bisnis (a) Business combinations

8p2122pPP64(a)22pPP64(b)22pPP64(c)22pPP64(d)

Pada tanggal 3 Januari 2016, Grup mengakuisisiseluruh saham K&Co, suatu grup perusahaanspesialisasi manufaktur sepatu untuk olahragaekstrim dengan harga perolehan kas sebesar Rp5.950.

The Group acquired 100% of the share capital ofK&Co, a group of companies specialising in themanufacture of shoes for extreme sports, for acash consideration of Rp 5,950 on 3 January2016.

Rincian aset bersih yang diakusisi dan goodwilladalah sebagai berikut:

Details of net assets acquired and goodwill are asfollows:


22pPP64(m) Harga perolehan: Purchase consideration:2p40(a) Kas yang dibayar 5,950 Cash paid

Jumlah imbalan pembelian 5,950 Total purchase considerationNilai wajar aset yang diakuisisi (5,145) Fair value of assets acquired

Goodwill 805 Goodwill






PwC Indonesia | 170

OR-96 41. PERISTIWA SETELAH PERIODEPELAPORAN (lanjutan)

41. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD(continued)

(a) Kombinasi bisnis (lanjutan) (a) Business combinations (continued)

22pPP64(e) Goodwill diatribusikan pada posisi K&Co yangkuat dan profitabilitas perdagangan pada cerukpasar peralatan olahraga ekstrim.

The goodwill is attributable to K&Co’s strongposition and profitability in trading in the nichemarket for extreme-sports equipment.

22pPP64(i) Aset dan liabilitas yang timbul dari akusisi untuksementara ditentukan sebagai berikut:

The assets and liabilities arising from theacquisition, provisionally determined, are asfollows:


Kas dan setara kas 195 Cash and cash equivalentsAset tetap 31,580 Property, plant and equipmentMerek 1,000 TrademarksLisensi 1,800 LicencesPerjanjian sewa yang menguntungkan 1,550 Favourable lease agreementsPersediaan 995 InventoriesPiutang usaha dan piutang lain-lain 855 Trade and other receivablesUtang usaha dan utang lain-lain (9,646) Trade and other payablesKewajiban imbalan pascakerja (1,425) Post-employment benefit obligationsPinjaman (19,259) BorrowingsLiabilitaspajak tangguhan (2,500) Deferred tax liability

Aset netoyang diakuisisi 5,145 Net assets acquired

22pPP64(m) Biaya akuisisi sebesar Rp 150 dicatat dalambeban administrasi dalam laporan laba rugipada kuartal keempat 2016.

Acquisition-related costs of Rp 150 were includedin administrative expenses in profit or loss in thefourth quarter of 2016.

(b) Entitas asosiasi (b) Associates

8p21 Grup mengakuisisi 40% saham L&Co, grupperusahaan spesialisasi manufaktur sepatusantai, dengan imbalan kas sebesar Rp 2.050pada tanggal 25 Januari 2016.

The Group acquired 40% of the share capital ofL&Co, a group of companies specialising in themanufacture of leisure shoes, for a cashconsideration of Rp 2,050 on 25 January 2016.

Pada akuisisi/On acquisition

Imbalan pembelian : Purchased consideration:- Kas 2,050 Cash paid -- Biaya langsung akuisisi 70 Direct cost relatingto acquisition -

Total imbalan pembelian 2,120 Total purchaseconsiderationBagian atasnilai wajar assetbersih Shareof fair value ofnet assets

diakuisisi (lihat dibawah) (2,000) acquired (see below)

Goodwill 120 Goodwill

DV Goodwill diatribusikan pada posisi L&Co yangkuat dan profitabilitas perdagangan pada pasarsepatu santai dan tenaga kerjanya yang tidakdapat diakui secara terpisah sebagai asettakberwujud.

The goodwill is attributable to L&Co’s strongposition and profitability in trading in the marketof leisure shoes and to its workforce, which cannotbe separately recognised as an intangible asset.


Kontrak hubungan pelanggan 380 Contractual costumer relationshipsAset tetap 3,200 Property, plant and equiptmentPersediaan 500 InventoryKas 220 CashHutang dagang (420) Trade creditorsPinjaman (1,880) Borrowings

2,000 Net assets acquired






PwC Indonesia | 171

OR-96 42. PENYAJIAN KEMBALI LAPORANKEUANGAN

42. RESTATEMENT ON THE FINANCIALSTATEMENTS

22pPP64(i) Grup mengadopsi PSAK 65, ‘Laporan KeuanganKonsolidasi’, PSAK 66,’Pengaturan Bersama’, PSAK67,’Pengungkapan kepentingan di entitas lain’, danamandemen terhadap PSAK 15,’Investasi di asosiasidan ventura bersama’ dan PSAK 4,’Laporankeuangan sendiri’ pada 1 Januari 2015. Grup jugamengadopsi PSAK 24(Revisi 2013),’Imbalan kerja’pada 1 January 2015. Kebijakan akuntansi yangbaru tersebu memiliki dampak sebagai berikut ataslaporan keuangan.

Group adopted PSAK 65,’Consolidated financialstatements’, PSAK 66,’Joint arrangements’, PSAK67,’Disclosure of interests in other entities’, andconsequential amendments to PSAK 15.’Investmentsin associates and joint ventures’ and PSAK4,’Separate financial statements’, on 1 January 2015.The group has also adopted PSAK 24 (Revised2013),’Employee benefits’ on 1 January 2015. The newaccounting policies have had the following impact onthe financial statements.

(a) Konsolidasi entitas yang kepemilikan groupdibawah 50%

(a) Consolidation of entities in which the group holdsless than 50%

22pPP64(e) Grup merupakan pemegang saham mayoritas diPT Delta dengan 40% kepemilikan saham,sedangkan pemegang saham individual lainnyahanya memiliki kurang dari 1% kepemilikansaham. Secara historis, pemegang saham laintidak pernah membentuk kelompok untukmenggunakan hak votingnya secara bersamaan.Berdasarkan ukuran absolut pemegang sahamgrup dan ukuran relative pemegang sahamlainnya, manajemen menyimpulkan grupmemiliki hak voting yang dominan untukmemiliki kekuasaan mengarahkan aktivitasyang relevant dari entitas. Sebagai akibatnya,entitas dikonsolidasi secara penuh kedalamlaporan keuangan konsolidasi. Sebelumnya PTDelta diklasifikasikan sebagai asosiasi dari groupdan diukur dengan metode ekuitas.

The group is the largest shareholder of PT Deltawith a 40% equity interest, while all othershareholders individually own less than 1% of itsequity shares. There is no history of othershareholders forming a group to exercise theirvotes collectively. Based on the absolute size of thegroup’s shareholding and the relative size of theother shareholdings, management haveconcluded that the group has sufficientlydominant voting interest to have power to directthe relevant activities of the entity. As a result theentity has been fully consolidated into thesefinancial statements. Previously PT Delta wasclassified as an associate of the group andaccounted for using equity method.

(b) Ventura bersama yang menggunakan metodeekuitas

(b) Joint ventures accounted for using the equitymethod

Grup memiliki pengendalian bersama atas PTGamma dengan kepemilikan 50% saham dariperusahaan dan persyaratan keputusan bulatoleh seluruh pihak terkait keputusan aktivitaspengaturan yang relevan. Investasidiklasifikasikan sebagai ventura bersamaberdasarkan PSAK 66, maka metode ekuitastelah digunakan dalam laporan keuangankonsolidasi. Sebelum adopsi PSAK 66,kepemilikan grup atas PT Gammadikonsolidasikan secara proporsional.

The group has joint control over PT Gamma byvirtue of its 50% share in the equity shares of thecompany and the requirement for unanimousconsent by all parites over decisions related to therelevant activities of the arrangement. Theinvestment has been classified as a joint ventureunder PSAK 66 and therefore the equity method ofaccounting has been used in the consolidatedfinancial statements. Prior to the adoption ofPSAK 66, the group's interest in Gamma Limitedwas proportionately consolidated.

Group mengakui investasi dalam venturabersama pada awal periode sajian terdekat (1Januari 2014), sebagai total nilai tercatat atasaset dan liabilitas yang sebelumnyadikonsolidasi secara proporsional oleh Grup.Nilai tersebut merupakan nilai perolehaninvestasi dalam ventura bersama yang dimilikigrup dalam menerapkan akuntansi ekuitas.

The group recognized its investment in the jointventure at the beginning of the earliest periodpresented (1 January 2014), as the total of thecarrying amounts of the assets and liabilitiespreviously proportionately consolidated by thegroup. This is the deemed cost of the group’sinvestment in the joint venture for applying equityaccounting.






PwC Indonesia | 172

OR-96 42. PENYAJIAN KEMBALI LAPORANKEUANGAN (lanjutan)

42. RESTATEMENT ON THE FINANCIALSTATEMENTS (continued)

(c) Penerapan PSAK 24 (Revisi 2014) (b) Adoption of PSAK 24 (Revised 2014)

Revisi standar imbalan kerja memuatperubahan pada pengakuan, pengukuran,penyajian dan pengungkapan imbalanpaskakerja. Standar juga mewajibkanbeban/penghasilan bunga dihitung sebagai hasildari aset/liabilitas neto manfaat pasti dantingkat diskonto seperti yang ditentukan di awaltahun. Hal ini berdampak pada penghapusankonsep sebelumnya yang mengakui imbal hasildari aset program.

The revised employee benefit standard introduceschanges to the recognition, measurement,presentation and disclosure of post-employmentbenefits. The standard also requires net interestexpense/income to be calculated as the product ofthe net defined benefit liability/asset and thediscount rate as determined at the beginning ofthe year. The effect of this is to remove theprevious concept of recognising an expectedreturn on plan assets

Laporan posisi keuangan konsolidasian Gruppada tanggal 31 December 2014 yang telahdisajikan kembali adalah sebagai berikut

The Group's consolidated statement of financialposition as at 31 December 2014 which has beenrestated is as follows :

Penyesuaianatas

penerapanAkuntansi PSAK 24 Jumlah

Jumlah Konsolidasi untuk PT (Revisi 2013) setelahtercatat PT Delta/ Gamma/Equity Adjustment penyesuaian/

sebelumnya/ Consolidation accounting due to adoption Balancepreviously of for PT of PSAK 24 after

stated PT Delta Gamma (Revised 2013) adjustmentAset AssetsAset Lancar Current assets

Cash and cashKas dan setara kas 34,130 322 (390) - 34,062 equivalentsPiutang usaha Trade receivables- Pihak ketiga 17,115 2,211 (1118) - 18,208 Third parties -- Pihak berelasi 86 - - - 86 Related parties -Aset keuangan diukur pada Financial assets at fair

nilai wajar melalui laporan value throughlaba rugi 7,972 - - - 7,972 profit or loss

Instrumen keuangan Derivative financialderivatif 951 - - - 951 instruments

Aset keuangan tersedia Available-for-saleuntuk dijual - - - - - financial assets

Persediaan 17,845 1,607 (1270) 18,182 InventoriesBiaya dibayar di muka 1,106 - - - 1,106 PrepaymentsPajak dibayar di muka Prepaid taxes- Pajak penghasilan - - - - - Corporate income taxes -- Pajak lain-lain 137 - - - 137 Other taxes -Aset lancar lain-lain 613 - - - 613 Other current assets

79,955 4,140 2,778 - 81,317Kelompok lepasan yang dimiliki Disposal group classified

untuk dijual - - - - - as held for sale79,955 4,140 2,778 - 81,317

Aset Tidak Lancar Non-current assetsPiutang non usaha Non-trade receivables

Pihak yang berelasi 848 - - - 848 Related partiesDerivative financial

Instrumen keuangan derivatif 245 - - - 245 instrumentsAset keuangan tersedia Available-for-sale

untuk dijual 14,910 - - - 14,910 financial assetsInvestasi pada entitas asosiasi 17,979 (4,735) - - 13,244 Investment in associates

Investment in jountVentura bersama - - 3,809 - 3,809 venturesAset pajak tangguhan - - - - - Defferred tax assets

Property, plant andAset tetap 99,776 5,844 (4,010) - 101,610 equipmentAset takberwujud 20,660 1,820 (883) - 21,597 Intagible assetsAset tidak lancar lainnya 2,447 - - - 2,447 Other non-current assets

156,865 2,929 1,084 - 158,710

Jumlah aset 236,820 7,069 (3,862) - 240,027 Total assets






PwC Indonesia | 173



Penyesuaianatas




stated PT Delta Gamma (Revised 2013) adjustment

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas Jangka Pendek Current liabilitiesUtang usaha Trade payables- Pihak ketiga 2,517 755 (241) - 3,031 Third parties -- Pihak berelasi 1,195 - - - 1,195 Related parties -

Accruals and otherAkrual dan utang lain-lain 1,788 - - - 1,788 payables

Derivative financialInstrumen keuangan derivatif 618 - - - 618 instrumentsPinjaman Borrowings- Cerukan 6,464 - - - 6,464 Bank overdraf -- Pinjaman bank 10,693 916 (547) - 11,062 Bank borrowigs -- Liabilitas sewa pembiayaan 2,588 - - - 2,588 Finance lease liabilities -Provisi untuk liabilitas dan Provision for other

beban lain-lain 977 447 (29) - 1,395 liabilities and chargesLiabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 1,000 - - - 1,000 benefit liabilitiesUtang pajak Taxes payable- Pajak penghasilan 5,199 632 (93) - 5,738 Corporate income taxes -- Pajak lain-lain 960 - - - 960 Other taxes -

33,999 2,750 (910) - 35,839Kelompok lepasan dimiliki Disposal group classified

untuk dijual as held for sale

33,999 2,750 (910) - 35,839

Liabilitas Jangka Panjang Non-current liabilitiesDeriative financial

Instrumen keuangan derivatif 129 - - - 129 instrumentsPinjaman Borrowings

Pinjaman bank 39,580 3,518 (2,854) - 40,244 Bank borrowings-Liabilitas sewa pembiayaan 8,010 - - - 8,010 Financial lease liabilities -Obligasi konversi - - - - - Covertible bonds -

Post-employmentKewajiban imbalan pasca kerja 2,028 - - 378 2,406 benefit obligationsLiabilitas pajak tangguhan 4,712 - - (62) 4,650 Defferred tax liabilitiesProvisi untuk liabilitas dan Provision for other

beban lain-lain 353 19 (98) - 274 liabilities and charges

54,812 3,537 (2,952) 316 55,713

Jumlah liabilitas 88,811 6,287 (3,862) 316 91,552 Total liabilities

Ekuitas EquityModal saham 21,000 - - - 21,000 Share capitalTambahan modal disetor 16,552 - - - 16,552 Additional paid in capitalSaham tresuri - - - - - Treasury sharesKomponen ekuitas pada - Equity component of

obligasi konversi - - - - convertible bondTransaksi dengan kepentingan - Transaction with non-

Nonpengendali - - - - - controlling interestCadangan pembayaran Share-based payment

berbasis saham 1,572 - - - 1,572 reserveCadangan revaluasi aset 2,042 - - - 2,042 Asset revaluation reserveCadangan perubahan nilai wajar Reserve for changes of fair

aset keuangan tersedia 2,279 value of available for saleuntuk dijual 2,279 - - - financial asset

Cadangan lindung nilai arus kas 62 - - - 62 Cash flow hedging reserveSaldo lana Retained earnings

Dicadangkan 6,300 - - - 6,300 AppropriatedBelum dicadangkan 95,036 - - (316) 94,720 Unappropriated

144,843 - - (316) 144,527Kepentingan nonpengendali 3,166 782 - - 3,948 Non-controlling interest

Jumlah ekuitas 148,009 782 - (316) 148,475 Total equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas 236,820 7,069 3,862 - 240,027 Total liabilities and equity






PwC Indonesia | 174



Laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian Grup untuktahun yang berakhir 31 December 2014 yangtelah disajikan kembali adalah sebagai berikut :

The Group's consolidated statement of profit andloss and other comprehensive income for the yearended 31 December 2014 which has been restatedis as follows :

Penyesuaianatas




stated PT Delta Gamma (Revised 2013) adjustmentOperasi yang dilanjutkan Continuing operationsPendapatan 106,693 17,246 (11,579) - 112,360 RevenueBeban pokok pendapatan (40,373) (11,896) 5,587 - (46,682) Cost of revenueLaba bruto 66,320 5,350 (5,992) - 65,678 Gross profitBeban distribusi (20,979) (1,421) 1,003 (21,397) Distribution costsBeban administrasi (10,689) (2,089) 1,559 (85) (11,304) Administrative expensesPenghasilan lain-lain 1,259 - - - 1,259 Other income(Kerugian)/keuntungan lain-lain - neto 63 - - - 63 Other (losses)/gains - netPenghasilan keuangan 1,891 42 (324) - 1,609 Finance incomeBiaya keuangan (7,966) (415) 1,151 - (7,230) Finance costBagian atas (rugi)/laba bersih Share of net (loss)/profit

entitas asosiasi dan of associates andventura bersama 509 (364) 877 - 1,022 joint venture

Laba sebelum pajak pengahsilan 30,408 1,103 (1,726) (85) 29,700 Profit before income taxBeban pajak penghasilan (10,365) (558) 1,726 26 (9,171) Income tax expenseLaba tahun berjalan dari operasi Profit for the year from

yang dilanjutkan 20,043 545 - (59) 20,529 continuing operationsOperasi yang dihentikan Discountinued operationsLaba tahun berjalan dari operasi Profit for the year from

yang dihentikan 150 - - - 150 discountinued operationsLaba tahun berjalan 20,193 545 - (59) 20,679 Profit for the year

Other comprehensiveLaba rugi komprehensif lain incomePos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be

ke laba rugi reclassified to profit or lossKeuntungan revaluasi tanah Gains on revaluation of

dan bangunan 1,003 - - - 1,003 land and buildingsPengukuran kembali imbalan Remeasurements of post

pasca kerja (876) - - 46 (830) employment benefitBeban pajak terkait 95 - - - 95 Related income tax

222 - - 46 268Pos yang akan direklasifikasi Items that will be

ke laba rugi reclassified to profit or lossAvailabe-for-sale

Aset keuangan tersedia untuk dijual 977 - - - 977 financial assetsPerubahan nilai wajar pada lindung Changes in value of

nilai arus kas (4) - - - (4) cash flow hedgesDampak penilaian kembali Reclassification of

kepentingan yang dimiliki revaluation of previouslysebelumnya - - - - - held interest

Bagian pendapatan komprehensif Share of otherlain dari entitas asosiasi, comprehesive income ofsetelah pajak (14) - - - (14) associates, net of tax

Beban pajak terkait (3) - - - (3) Related income tax956 - - - 956

Other comprehensiveLaba komprehensif lain income for the year,

tahun berjalan, setelah pajak 1,178 - - 46 1,224 net of tax

Jumlah laba komprehensif Total comprehensivelain tahun berjalan 21,371 545 - (13) 21,903 income for the year






PwC Indonesia | 175



Laporan arus kas konsolidasian Grup untuktahun yang berakhir 31 December 2014yang telah disajikan kembali adalah sebagaiberikut :

The Group's consolidated statement of cashflow for the year ended 31 December 2014which has been restated is as follows :

Penyesuaianatas





Cash flows from operatingArus kas dari aktivitas operasi activities

Cash receipts fromPenerimaan dari pelanggan 111,493 1,925 (2,675) - 110,743 customersPembayaran kepada pemasok (62,956) - - - (62,956) Cash paid to suppliersPembayaran kepada karyawan (10,193) - - - (10,193) Cash paid to employees

38,344 1,925 (2,675) - 37,594Cash generated from

Kas yang dihasilkan dari operasi operations

Biaya transaksi terkait dengan Transaction costs relatingakuisisi entitas anak - - - - - to acquisition of subsidiary

Pembayaran bunga (10,930) (381) 1,045 - (10,266) Interest paidPembayaran pajak penghasilan badan (10,435) (358) 1,471 - (9,322) Corporate income tax paidLainnya 10,369 - - - 10,369 Others

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash generated fromdari aktivitas operasi 27,348 1,186 (159) - 28,375 operating activities

Cash flows from investingArus kas dari aktivitas investasi activitiesAkuisisi entitas anak, setelah Acquisition of subsidiary,

dikurangi kas yang diperoleh - - - - - net cash acquiredPurchases of property,

Pembelian aset tetap (4,415) (2,033) 906 - (5,542) plant and equipmentProceeds of property,

Hasil dari penjualan aset tetap 2,910 193 (124) - 2,979 plant and equipmentPurchases of intangible

Perolehan aset takberwujud (928) 107 121 - (700) assetsPembelian aset keuangan Purchases of available

tersedia untuk dijual (1,150) - - - (1,150) for sale financial assetsProceeds from disposal of

Penerimaan dari pelepasan aset available-for-salekeuangan tersedia untuk dijual - - - - - financial assets

Loans provided toPinjaman kepada entitas berelasi (112) - - - (112) related partiesPembayarn kembali pinjaman Loan repayment from

oleh entitas berelasi 98 - - - 98 related partiesPenerimaan penghasilan bunga 1,765 29 (207) - 1,587 Interest receivedPenerimaan dividen 1,120 - - - 1,120 Dividends received

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used inuntuk aktivitas investasi (712) (1,704) 696 - (1,720) investing activities

Cash flows from financing






PwC Indonesia | 176



Penyesuaianatas





Arus kas dari aktivitas pendanaan : activitiesPenerimaan dari penerbitan Proceeds from issue

saham biasa 1,070 - - - 1,070 of ordinary sharesAcquisition of treasury

Akuisisi saham treasuri - - - - - sharesPenerimaan dari penerbitan Proceeds from issue of

obligasi konversi - - - - - convertible bondsProceeds from bank

Penerimaan dari pinjaman bank 16,536 2,214 (750) - 18,000 borrowingsRepayments of bank

Pelunasan pinjaman bank (23,487) (245) 308 - (23,424) borrowingsPayments for finance

Pembayaran sewa pembiayaan (610) - - - (610) leasePembayaran dividen kas kepada Cash dividends paid to

pemilik induk perusahaan (15,736) - - - (15,736) owner of parentAkuisisi kepentingan pada entitas Acquisition of interest in a

anak dari kepentingan subsidiary fromnonpengendali - - - - - noncontrolling interest

Pelepasan kepentingan terhadap Sale of interest in aentitas anak kepada subsidiary tokepentingan non pengendali - - - - - non-controlling interest

Pembayaran dividen kas kepada Cash dividends paid tokepentingan nonpengendali (550) - - - (550) non-controlling interest

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used in financinguntuk aktivitas pendanaan (22,777) 1,969 (442) - (21,250) activities

Net (decrease)/increase in(Penurunan)/kenaikan bersih kas, cash, cash equivalents

setara kas dan cerukan 3,859 1,451 95 - 5,405 and overdrafts

Cash, cash equivalentsKas, setara kas dan cerukan and bank overdrafts

pada awal tahun 22,090 234 (192) - 22,132 at beginning of the year

Dampak perubahan selisih kurs Exchange gains/terhadap kas, setara (losses) on cash,kas dan cerukan 1,717 (1,363) (293) - 61 and bank overdrafts

The cash, cash equivalentsKas, setara kas dan cerukan and bank overdrafts

pada akhir tahun 27,666 322 (390) - 27,598 at end of the year






PwC Indonesia | 177



Laporan posisi keuangan konsolidasian Gruppada tanggal 1 Januari 2014 yang telah disajikankembali adalah sebagai berikut

The Group's consolidated statement ofcomprehensive income for the year ended 1January 2014 which has been restated is asfollows :

Penyesuaianatas




stated PT Delta Gamma (Revised 2013) adjustmentAset AssetsAset Lancar Current assets

Cash and cashKas dan setara kas 22,090 234 (192) - 22,132 equivalentsPiutang usaha Trade receivables- Pihak ketiga 15,709 1,573 (683) - 16,599 Third parties -- Pihak berelasi 110 - - - 110 Related parties -Aset keuangan diukur pada Financial assets at fair

nilai wajar melalui laporan value throughlaba rugi 9,914 - - - 9,914 profit or loss

Instrumen keuangan Derivative financialderivatif 980 - - - 980 instruments

Aset keuangan tersedia Available-for-saleuntuk dijual - - - - - financial assets

Persediaan 16,634 1,447 (925) - 17,156 InventoresBiaya dibayar di muka 1,005 - - - 1,005 PrepaymentsPajak dibayar di muka Prepaid taxes- Pajak penghasilan - Corporate income taxes -- Pajak lain-lain 210 - - - 210 Other taxes -Aset lancar lain-lain 1,524 - - - 1,524 Other current assets

68,176 3,254 (1,800) - 69,630Kelompok lepasan yang dimiliki Disposal group classified

untuk dijual - - - - - as held for sale68,176 3,254 (1,800) - 69,630

Aset Tidak Lancar Non-current assetsPiutang non usaha Non-trade receivables

Pihak yang berelasi 1,106 - - - 1,106 Related partiesDerivative financial

Instrumen keuangan derivatif 187 - - - 187 instrumentsAset keuangan tersedia Available-for-sale

untuk dijual 13,760 - - - 13,760 financial assetsInvestasi pada entitas asosiasi 10,340 (3,826) - - 6,514 Investment in associatesVentura bersama 2,890 - 2,932 - 5,822 Joint venturesAset pajak tangguhan - - - - - Defferred tax assets

Property, plant andAset tetap 98,213 3,924 (3,460) - 98,677 equipmentAset takberwujud 20,576 1,744 (858) - 21,462 Intagible assetsAset tidak lancar lainnya 2,114 - - - 2,114 Other non-current assets

149,186 1,842 (1,386) - 149,642

Jumlah aset 217,362 5,096 (3,186) - 219,272 Total assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas Jangka Pendek Current liabilitiesUtang usaha Trade payables- Pihak ketiga 5,890 650 (187) - 6,353 Third parties -- Pihak berelasi 980 - - - 980 Related parties -

Accruals and otherAkrual dan utang lain-lain 1,590 - - - 1,590 payables

Derivative financialInstrumen keuangan derivatif 520 - - - 520 instrumentsPinjaman Borrowings- Cerukan 2,360 - - - 2,360 Bank overdraf -- Pinjaman bank 4,501 995 (542) - 4,954 Bank borrowigs -- Liabilitas sewa pembiayaan 2,098 - - - 2,098 Finance lease liabilities -Provisi untuk liabilitas dan Provision for other

beban lain-lain 1,103 793 (25) - 1,871 liabilities and chargesLiabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 800 - - - 800 benefit liabilitiesUtang pajak Taxes payable- Pajak penghasilan 6,765 543 (89) - 7,219 Corporate income taxes -- Pajak lain-lain 1,345 - - - 1,345 Other taxes -

27,952 2,981 (843) - 30,090Kelompok lepasan dimiliki Disposal group classified

untuk dijual - - - - - as held for sale

27,952 2,981 (843) - 30,090






PwC Indonesia | 178



Penyesuaianatas





Liabilitas Jangka Panjang Non-current liabilitiesDeriative financial

Instrumen keuangan derivatif 130 - - - 130 instrumentsPinjaman Borrowings

Pinjaman bank 35,463 1,801 (2,332) - 34,932 Bank borrowings-Liabilitas sewa pembiayaan 7,890 - - - 7,890 Financial lease liabilities -Obligasi konversi - - - - - Covertible bonds -

Post-employmentKewajiban imbalan pasca kerja 1,108 - - 277 1,385 benefit obligationsLiabilitas pajak tangguhan 3,459 - - (47) 3,412 Defferred tax liabilitiesProvisi untuk liabilitas dan Provision for other

beban lain-lain 421 77 (11) - 487 liabilities and charges

48,471 1,878 (2,343) 230 48,236

Jumlah liabilitas 76,423 4,859 (3,186) 230 78,326 Total liabilities

Ekuitas EquityModal saham 20,000 - - - 20,000 Share capitalTambahan modal disetor 16,482 - 16,482 Additional paid in capitalSaham tresuri - - - - Treasury sharesKomponen ekuitas pada - Equity component of

obligasi konversi - - - - convertible bondTransaksi dengan kepentingan - Transaction with non-

Nonpengendali - - - - - controlling interestCadangan pembayaran Share-based payment

berbasis saham 730 - - - 730 reserveCadangan revaluasi aset 1,152 - - - 1,152 Asset revaluation reserveCadangan perubahan nilai wajar Reserve for changes of fair

aset keuangan tersedia value of available for saleuntuk dijual 1,320 - - - 1,320 financial asset

Cadangan lindung nilai arus kas 65 - - - 65 Cash flow hedging reserveSaldo lana Retained earnings

Dicadangkan 6,085 - - - 6,085 AppropriatedBelum dicadangkan 93,842 - - (230) 93,612 Unappropriated

139,676 - - (230) 139,446Kepentingan nonpengendali 1,263 237 - - 1,500 Non-controlling interest

Jumlah ekuitas 140,939 237 - (230) 140,946 Total equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas 217,362 5,096 (3,186) - 219,272 Total liabilities and equity

Authors, contributors, and reviewers

Djohan Pinnarwan Helen Cuizon+62 21 528 91299 +62 21 [email protected] [email protected]

Dwi Jayanti Marvin Hudijana+62 21 521 2901 +62 21 521 [email protected] [email protected]

Vinita Surya Amelia Widharatna+62 21 521 2901 +62 21 521 [email protected] [email protected]

Tri Pandu+62 21 521 [email protected]

For professional accounting advice, please contact:

Jumadi Anggana Jasmin Maranan+62 21 528 90990 +62 21 528 [email protected] [email protected]

Ketty Tedja+62 21 528 [email protected]

www.pwc.com/id

This content is for general information purposes only, and should not be used as a substitute for consultation with professional advisors.

PwC Indonesia is comprised of KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan, PT PricewaterhouseCoopers Indonesia Advisory, PT Prima Wahana Caraka and PT PricewaterhouseCoopers Consulting Indonesia each of which is a separate legal entity and all of which together constitute the Indonesian member firm of the PwC global network, which is collectively referred to as PwC Indonesia.

PwC refers to the PwC network and/or one or more of its member firms, each of which is a separate legal entity. Please see www.pwc.com/structure for further details.

©2015 PwC. All rights reserved.

PT Indonesia Tbk dan entitas anak/ PT Indonesia Tbk and subsidiaries

Documents

Transcript of PT Indonesia Tbk dan entitas anak/ PT Indonesia Tbk and subsidiaries