As

info

rma

es

con

tida

s ne

ste

Pro

spec

to P

relim

inar

est

o s

ob a

nlis

e da

Com

iss

o de

Val

ores

Mob

ilir

ios,

a q

ual a

inda

no

se

man

ifes

tou

a s

eu r

espe

ito.

O p

rese

nte

Pro

spec

to P

relim

inar

est

su

jeit

o a

com

plem

enta

o

e co

rre

o.

O P

rosp

ecto

Def

init

ivo

esta

r d

ispo

nv

el n

as p

gin

as d

a re

de m

undi

al d

e co

mpu

tado

res

da C

ompa

nhia

, dos

Coo

rden

ador

es d

a O

fert

a, d

a B

3 e

da C

VM

.

PROSPECTO PRELIMINAR DE OFERTA PBLICA DE DISTRIBUIO PRIMRIA E SECUNDRIA DE AES ORDINRIAS DE EMISSO DA

Dass Nordeste Calados e Artigos Esportivos S.A. Companhia em fase de registro perante a CVM na categoria "A"

Rua da Universidade 240, CEP 62500-000, Itapipoca, Cear CNPJ n. 01.287.588/0001-79 NIRE 23300034210 Cdigo ISIN BRDASSACNOR3 Cdigo de Negociao das Aes na B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balco ("B3"): "DASS3"

66.972.823 Aes Ordinrias Valor da Oferta R$1.038.078.756,50

No contexto da Oferta, estima-se que o Preo por Ao (conforme definido abaixo) estar situado entre R$14,00 e R$17,00 ("Faixa Indicativa"), podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo dessa faixa indicativa aps a concluso do Procedimento de Bookbuilding (conforme abaixo definido)

Dass Nordeste Calados e Artigos Esportivos S.A. ("Companhia") est realizando oferta pblica de distribuio primria e secundria de, inicialmente, 66.972.823 aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal de emisso da Companhia, livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames ("Aes"), compreendendo (i) a distribuio primria ("Oferta Primria") de 22.999.000 novas aes ordinrias de emisso da Companhia; e (ii) a distribuio secundria ("Oferta Secundria") de, inicialmente, 43.973.823 aes ordinrias de emisso da Companhia e de titularidade dos acionistas pessoas fsicas (conforme indicados na pgina 9 deste Prospecto) ("Acionistas Vendedores"), a serem distribudas no Brasil sob a coordenao do Banco Ita BBA S.A. ("Coordenador Lder"), do Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. ("Credit Suisse") e do Banco J.P. Morgan S.A. ("J.P. Morgan" e, em conjunto com o Credit Suisse e o Coordenador Lder, "Coordenadores da Oferta"), em mercado de balco no organizado, nos termos da Instruo da Comisso de Valores Mobilirios ("CVM") n. 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada ("Instruo CVM 400") e demais disposies legais e regulamentares aplicveis, e no exterior com esforos de colocao pelo Itau BBA USA Securities, Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC e J.P. Morgan Securities LLC e por determinadas instituies a serem eventualmente contratadas, nos Estados Unidos da Amrica, exclusivamente para investidores institucionais qualificados (qualified institutional buyers), conforme definidos na Rule 144A, editada pela Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da Amrica ("SEC") e, nos demais pases, exceto o Brasil e os Estados Unidos da Amrica, para investidores institucionais e outros investidores que sejam pessoas no residentes nos Estados Unidos da Amrica ou no constitudos de acordo com as leis daquele pas (Non U.S. Persons), em conformidade com os procedimentos previstos no Regulation S, editado pela SEC ao amparo do U.S. Securities Act of 1933, conforme alterado ("Securities Act"), em operaes isentas de registro em conformidade com o disposto no Securities Act, e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act, respeitada a legislao vigente no pas de domiclio de cada investidor, desde que tais investidores estrangeiros sejam registrados na CVM e invistam no Brasil, por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco Central do Brasil, pela CVM e pelas demais disposies legais e regulamentares aplicveis ("Investidores Estrangeiros") ("Oferta"). No ser realizado nenhum registro da Oferta ou das Aes na SEC ou em qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer outro pas, exceto no Brasil, junto CVM.

Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade total das Aes inicialmente ofertadas poder ser acrescida em at 15%, ou seja, at 10.045.923 Aes de titularidade do acionista vendedor Vilson Hermes, nas mesmas condies e preo das Aes inicialmente ofertadas ("Aes do Lote Suplementar"), conforme opo a ser outorgada pelo acionista vendedor Vilson Hermes ao Banco Ita BBA S.A. ("Agente Estabilizador") no contrato de distribuio da Oferta a ser celebrado entre a Companhia, os Acionistas Vendedores, os Coordenadores da Oferta, a B3, na qualidade de interveniente-anuente, dentre outros ("Contrato de Distribuio"), as quais sero destinadas exclusivamente a atender eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta ("Opo de Lote Suplementar"). O Agente Estabilizador ter o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Distribuio, inclusive, e por um perodo de at 30 dias contados da data de incio das negociaes das aes ordinrias de emisso da Companhia na B3, inclusive, de exercer a Opo de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, aps notificao, por escrito, aos demais Coordenadores da Oferta, desde que a deciso de sobrealocao das Aes no momento em que for fixado o Preo por Ao tenha sido tomada em comum acordo entre os Coordenadores da Oferta. Conforme disposto no Contrato de Distribuio, as Aes do Lote Suplementar no sero objeto de garantia firme de liquidao por parte dos Coordenadores da Oferta.

Na hiptese do Preo por Ao ser fixado acima ou abaixo da Faixa Indicativa, os Pedidos de Reserva (conforme definido neste Prospecto) sero normalmente considerados e processados, observadas as condies de eficcia descritas neste Prospecto, exceto no caso de um Evento de Fixao do Preo em Valor Inferior Faixa Indicativa (conforme definido neste Prospecto), podendo os Investidores No Institucionais (conforme definido neste Prospecto), nesse caso, desistir dos respectivos Pedidos de Reserva (conforme definido neste Prospecto). O preo por Ao ("Preo por Ao") ser fixado aps a concluso do procedimento de coleta de intenes de investimento a ser realizado com Investidores Institucionais (conforme definido neste Prospecto) pelos Coordenadores da Oferta, no Brasil, nos termos do Contrato de Distribuio, e pelos Agentes de Colocao Internacional, no exterior, nos termos do Contrato de Distribuio Internacional, conforme previsto no artigo 23, pargrafo 1, e no artigo 44 da Instruo CVM 400 ("Procedimento de Bookbuilding").

Oferta Preo (R$)(1) Comisses (R$)(1) (2) Recursos Lquidos (R$)(1) (2) (3)

Por Ao ............................................................. 15,50 0,66 14,84Oferta Primria .................................................... 356.484.500,00 15.150.591,25 341.333.908,75Oferta Secundria ................................................ 681.594.256,50 28.967.755,90 652.626.500,60

Total ................................................................ 1.038.078.756,50 44.118.347,15 993.960.409,35__________

(1) Com base no valor de R$15,50, correspondente ao ponto mdio da faixa indicativa do Preo por Ao. (2) Sem considerar as Aes do Lote Suplementar. (3). Sem deduo das despesas da Oferta. A realizao da Oferta, com a excluso dos direitos de preferncia dos atuais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 172 da Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada ("Lei das Sociedades por Aes"), e seus termos e condies foram aprovados pelos acionistas da Companhia, em assembleia geral extraordinria realizada em 20 de fevereiro de 2018, cuja ata foi arquivada na Junta Comercial do Estado do Cear ("JUCEC") em 22 de maro de 2018 e publicada no Dirio Oficial do Estado do Cear ("DOECE") e no jornal "O Povo" em 3 de abril de 2018. O conselho de administrao da Companhia, previamente concesso do registro da Oferta pela CVM, em reunio cuja ata ser arquivada na JUCEC e publicada no DOECE e no jornal "O Povo", aprovar a emisso das Aes objeto da Oferta, dentro do limite do capital autorizado previsto em seu estatuto social, e o Preo por Ao (conforme definido abaixo), a ser calculado de acordo com o artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das Sociedades por Aes e aferido tendo como parmetro o resultado do Procedimento de Bookbuilding (conforme definido abaixo). No ser necessria qualquer aprovao societria em relao aos Acionistas Vendedores para a participao na Oferta Secundria e a fixao do Preo por Ao. Exceto pelo registro da Oferta pela CVM, a Companhia, os Acionistas Vendedores e os Coordenadores da Oferta no pretendem realizar nenhum registro da Oferta ou das Aes nos Estados Unidos da Amrica, nem em qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer outro pas alm do Brasil.

admissvel o recebimento de reservas, a partir da data a ser indicada no Aviso ao Mercado (conforme definido neste Prospecto) e neste Prospecto, para subscrio/aquisio de Aes, as quais somente sero confirmadas pelo subscritor/adquirente aps o incio do perodo de distribuio das Aes. A Oferta foi registrada pela CVM sob o n. CVM/SRE/SEC/2018/[] em [] de [] de 2018.

O REGISTRO DA PRESENTE DISTRIBUIO NO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS OU EM JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA COMPANHIA EMISSORA, BEM COMO SOBRE AS AES A SEREM DISTRIBUDAS. Este Prospecto no deve, em nenhuma circunstncia, ser considerado uma recomendao de investimento nas Aes. Ao decidir por investir nas Aes, potenciais investidores devero realizar sua prpria anlise e avaliao da situao financeira da Companhia, de suas atividades e dos riscos decorrentes do investimento nas Aes.

OS INVESTIDORES DEVEM LER ESTE PROSPECTO E O FORMULRIO DE REFERNCIA DA COMPANHIA ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL, AS SEES "SUMRIO DA COMPANHIA PRINCIPAIS FATORES DE RISCO RELATIVOS COMPANHIA" E "FATORES DE RISCO RELATIVOS OFERTA E S AES" DESTE PROSPECTO, BEM COMO A SEO "4. FATORES DE RISCO" DO FORMULRIO DE REFERNCIA, ANEXO A ESTE PROSPECTO, PARA CINCIA E AVALIAO DE CERTOS FATORES DE RISCO QUE DEVEM SER CONSIDERADOS COM RELAO COMPANHIA, OFERTA E AO INVESTIMENTO NAS AES.

Coordenadores da Oferta e Joint Bookrunners

Coordenador Lder e Agente Estabilizador

A data deste Prospecto Preliminar 5 de abril de 2018.

[pgina intencionalmente deixada em branco]

i

NDICE

DEFINIES ...................................................................................................................... 1 INFORMAES SOBRE A COMPANHIA, OS ACIONISTAS VENDEDORES, OS

COORDENADORES DA OFERTA, OS CONSULTORES E OS AUDITORES ........................... 9 DECLARAO DE VERACIDADE DAS INFORMAES .......................................................................... 10

CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAES ACERCA DO FUTURO ........... 11 SUMRIO DA COMPANHIA .............................................................................................. 13

VISO GERAL ...................................................................................................................... 13 NOSSOS PONTOS FORTES ....................................................................................................... 16 NOSSA ESTRATGIA .............................................................................................................. 18 PRINCIPAIS FATORES DE RISCO RELATIVOS COMPANHIA................................................................ 20 ESTRUTURA SOCIETRIA ......................................................................................................... 24 EVENTOS SUBSEQUENTES ........................................................................................................ 24 INFORMAES ADICIONAIS ...................................................................................................... 24

APRESENTAO DAS INSTITUIES INTERMEDIRIAS ............................................... 25 COORDENADOR LDER ............................................................................................................ 25 BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A. ............................................................... 26 J.P. MORGAN ...................................................................................................................... 28

SUMRIO DA OFERTA ..................................................................................................... 30 INFORMAES SOBRE A OFERTA ................................................................................... 44

COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL ............................................................................................. 44 DESCRIO DA OFERTA .......................................................................................................... 45 PREO POR AO ................................................................................................................. 45 QUANTIDADE, VALOR, ESPCIE E RECURSOS LQUIDOS ................................................................... 46 RESERVA DE CAPITAL ............................................................................................................. 47 CUSTOS DA OFERTA .............................................................................................................. 47 IDENTIFICAO DOS ACIONISTAS VENDEDORES ............................................................................. 47 APROVAES SOCIETRIAS ..................................................................................................... 48 PBLICO ALVO DA OFERTA ...................................................................................................... 48 CRONOGRAMA ESTIMADO DA OFERTA ......................................................................................... 49 PROCEDIMENTO DA OFERTA ..................................................................................................... 50 OFERTA DE VAREJO ............................................................................................................... 50 OFERTA INSTITUCIONAL ......................................................................................................... 53 VIOLAES DE NORMAS DE CONDUTA ........................................................................................ 55 CONTRATO DE DISTRIBUIO E CONTRATO DE DISTRIBUIO INTERNACIONAL ...................................... 55 PERODO DE COLOCAO ........................................................................................................ 56 DATA DE LIQUIDAO E DATA DE LIQUIDAO DAS AES DO LOTE SUPLEMENTAR ................................. 56 GARANTIA FIRME DE LIQUIDAO ............................................................................................. 57 ESTABILIZAO DO PREO DE AES ORDINRIAS DE EMISSO DA COMPANHIA ..................................... 58 RESTRIES NEGOCIAO DE AES (LOCK-UP) ......................................................................... 59 DIREITOS, VANTAGENS E RESTRIES DAS AES ORDINRIAS DE EMISSO DA COMPANHIA ..................... 59 ADMISSO NEGOCIAO DAS AES ORDINRIAS DE EMISSO DA COMPANHIA ................................... 59 INSTITUIO FINANCEIRA ESCRITURADORA DAS AES ORDINRIAS DE EMISSO DA COMPANHIA ............... 60 ALTERAO DAS CIRCUNSTNCIAS, REVOGAO OU MODIFICAO DA OFERTA ...................................... 60 SUSPENSO E CANCELAMENTO DA OFERTA ................................................................................... 61 RELACIONAMENTO ENTRE A COMPANHIA E OS COORDENADORES DA OFERTA .......................................... 61 RELACIONAMENTO ENTRE OS ACIONISTAS VENDEDORES E OS COORDENADORES DA OFERTA ...................... 65 OPERAES VINCULADAS OFERTA ........................................................................................... 66 INFORMAES ADICIONAIS ...................................................................................................... 66

ii

COMPANHIA ........................................................................................................................ 67 COORDENADOR LDER ............................................................................................................ 67 DEMAIS COORDENADORES DA OFERTA ........................................................................................ 67 INSTITUIES CONSORCIADAS ................................................................................................. 68

FATORES DE RISCO RELATIVOS OFERTA E S AES ................................................. 69 DESTINAO DOS RECURSOS ........................................................................................ 76 CAPITALIZAO .............................................................................................................. 78 DILUIO ........................................................................................................................ 79

HISTRICO DO PREO DE EMISSO DE AES .............................................................................. 79 DESDOBRAMENTO DE AES .................................................................................................... 80 PLANO DE OUTORGA DE OPES DE COMPRA DE AES .................................................................. 80

ANEXOS ........................................................................................................................... 81 ESTATUTO SOCIAL CONSOLIDADO DA COMPANHIA ...................................................... 83 ATA DA ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINRIA REALIZADA EM 20 DE FEVEREIRO

DE 2018, QUE APROVA A REALIZAO DA OFERTA ................................................... 101 DECLARAES DA COMPANHIA, DOS ACIONISTAS VENDEDORES E DO

COORDENADOR LDER PARA FINS DO ARTIGO 56 DA INSTRUO CVM N. 400, DE 29 DE DEZEMBRO DE 2003, CONFORME ALTERADA .................................................. 107

DEMONSTRAES FINANCEIRAS DA COMPANHIA RELATIVAS AO EXERCCIO SOCIAL ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017, 2016 E 2015 ........................... 123

FORMULRIO DE REFERNCIA DA COMPANHIA .......................................................... 229

1

DEFINIES

Os termos indicados abaixo utilizados neste Prospecto tero o significado a eles atribudos nesta seo, salvo se de outra forma determinado neste Prospecto ou se o contexto assim exigir.

Acionistas Vendedores Os acionistas pessoas fsicas indicados na pgina 9 deste Prospecto.

Aes Aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal de emisso da Companhia, todas livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, objeto da Oferta. Salvo se expressamente mencionado em contrrio neste Prospecto, esto includas na definio de "Aes" as Aes do Lote Suplementar, conforme aplicvel.

Aes da Oferta Primria

22.999.000 Aes, objeto da Oferta Primria.

Aes da Oferta Secundria

Inicialmente, as 43.973.823 Aes de titularidade dos Acionistas Vendedores que sero objeto da Oferta Secundria (sem considerar as Aes do Lote Suplementar).

Aes do Lote Suplementar

At 10.045.923 Aes de titularidade do acionista vendedor Vilson Hermes, equivalentes a at 15% das Aes inicialmente ofertadas, que, nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, as quais podero, conforme Opo de Lote Suplementar, ser acrescidas Oferta, nas mesmas condies e preo das Aes inicialmente ofertadas.

Agente Estabilizador Banco Ita BBA S.A.

Agentes de Colocao Internacional

Itau BBA USA Securities, Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC e J.P. Morgan Securities LLC., quando referidos em conjunto.

ANBIMA Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.

Anncio de Encerramento

Anncio de encerramento da Oferta, nos termos do artigo 29 da Instruo CVM 400.

Anncio de Incio Anncio de incio da Oferta, nos termos do artigo 52 da Instruo CVM 400.

Anncio de Retificao Anncio comunicando eventual suspenso, revogao ou qualquer modificao da Oferta, inclusive no caso de Evento de Fixao do Preo em Valor Inferior Faixa Indicativa, nos termos dos artigos 20 e 27 da Instruo CVM 400.

Aviso ao Mercado Aviso ao mercado da Oferta, nos termos do artigo 53 da Instruo CVM 400.

B3 B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balco.

Banco Central Banco Central do Brasil.

Brasil Repblica Federativa do Brasil.

2

Cmara de Arbitragem do Mercado

A cmara de arbitragem prevista no Regulamento da Cmara de Arbitragem do Mercado, instituda pela B3 e destinada a atuar na composio de conflitos que possam surgir nos segmentos especiais de listagem da B3.

Clusula Compromissria

Clusula de arbitragem mediante a qual a Companhia, seus acionistas, membros do conselho de administrao, diretoria e conselho fiscal, este ltimo se e quando instalado, obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, perante a Cmara de Arbitragem do Mercado, na forma de seu regulamento, qualquer controvrsia que possa surgir entre eles, relacionada com ou oriunda da sua condies de emissor, acionistas, administradores e membros do conselho fiscal, e em especial, das disposies contidas na Lei das Sociedades por Aes, no estatuto social da Companhia, nas normas editadas pelo CMN, pelo Banco Central e pela CVM, bem como nas demais normas aplicveis ao funcionamento do mercado de valores mobilirios em geral, alm daquelas constantes do Regulamento do Novo Mercado, do Regulamento de Arbitragem, do Regulamento de Sanes e do Contrato de Participao no Novo Mercado.

Clientes de Private Label

Significa Nike, Adidas, Reebok, Asics, Under Armour e Track&Field, principais clientes do segmento de private label da Companhia.

CMN Conselho Monetrio Nacional.

Cdigo ANBIMA Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios.

Cdigo Civil Lei n. 10.406, de 10 de janeiro de 2002, conforme alterada.

Companhia Dass Nordeste Calados e Artigos Esportivos S.A.

Contrato de Distribuio

Contrato de Coordenao, Garantia Firme de Liquidao e Distribuio de Aes Ordinrias de Emisso de Dass Nordeste Calados e Artigos Esportivos S.A., a ser celebrado entre os Coordenadores da Oferta, a Companhia, os Acionistas Vendedores e a B3 (como interveniente-anuente), dentre outros.

Contrato de Distribuio Internacional

Placement Facilitation Agreement, a ser celebrado entre a Companhia, os Acionistas Vendedores e os Agentes de Colocao Internacional, que regula os esforos de colocao das Aes no exterior.

Contrato de Participao no Novo Mercado

Contrato celebrado entre a Companhia e a B3, por meio do qual a Companhia concordou em cumprir com requisitos diferenciados de governana corporativa e divulgao de informaes ao mercado estabelecidos pelo Regulamento do Novo Mercado, a fim de se qualificar para listagem no Novo Mercado, o qual entrar em vigor na data de divulgao do Anncio de Incio, desde que a Oferta corresponda a, no mnimo, R$500.000.000,00.

Coordenador Lder Banco Ita BBA S.A.

3

Coordenadores da Oferta

O Coordenador Lder, o Credit Suisse e o J.P. Morgan.

Credit Suisse Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A.

CVM Comisso de Valores Mobilirios.

Data de Liquidao A data de liquidao fsica e financeira das Aes (sem considerar as Aes do Lote Suplementar), que dever ocorrer at o ltimo dia do Perodo de Colocao.

Data de Liquidao das Aes do Lote Suplementar

A data da liquidao fsica e financeira das Aes do Lote Suplementar, que dever ocorrer at o terceiro dia til contado da respectiva data de exerccio da Opo de Lote Suplementar, mas no antes da data de divulgao do Anncio de Incio.

DOECE Dirio Oficial do Estado do Cear.

Final Offering Memorandum

Offering Memorandum definitivo relativo aos esforos de colocao das Aes no exterior a serem realizados no mbito da Oferta.

Formulrio de Referncia

O formulrio de referncia da Companhia, elaborado nos termos da Instruo CVM 480, anexo a este Prospecto.

Instituies Consorciadas

Instituies intermedirias autorizadas a operar na B3 contratadas para efetuar esforos de colocao das Aes exclusivamente aos Investidores No Institucionais.

Instrituies Participantes da Oferta

Os Coordenadores da Oferta e as Instituies Consorciadas, em conjunto.

Instruo CVM 400 Instruo da CVM n. 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada.

Instruo CVM 480 Instruo da CVM n. 480, de 7 de dezembro de 2009, conforme alterada.

Instruo CVM 505 Instruo da CVM n. 505, de 27 de setembro de 2011, conforme alterada.

Instruo CVM 539 Instruo da CVM n. 539, de 13 de novembro de 2013, conforme alterada.

Instruo CVM 555 Instruo da CVM n. 555, de 17 de dezembro de 2014, conforme alterada.

4

Investidores Estrangeiros

Pblico alvo dos esforos de colocao das Aes no exterior, no mbito da Oferta Institucional, a serem realizados pelos Agentes de Colocao Internacional, nos termos do Contrato de Distribuio Internacional, consistindo, nos Estados Unidos da Amrica, de investidores institucionais qualificados (qualified institutional buyers), conforme definidos na Rule 144A, editada pela SEC e, nos demais pases, exceto o Brasil e os Estados Unidos da Amrica, para investidores institucionais e outros investidores que sejam pessoas no residentes nos Estados Unidos da Amrica ou no constitudos de acordo com as leis daquele pas (Non US Persons), em conformidade com os procedimentos previstos no Regulation S, editado pela SEC ao amparo do Securities Act, em operaes isentas de registro em conformidade com o disposto no Securities Act, e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act, respeitada a legislao vigente no pas de domiclio de cada investidor, desde que tais investidores estrangeiros sejam registrados na CVM e invistam no Brasil por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pelo CMN, pelo Banco Central, pela CVM e pelas demais disposies legais e regulamentares aplicveis.

Investidores Institucionais

Investidores pessoas fsicas e jurdicas e clubes de investimento registrados na B3, em qualquer caso, que no sejam considerados Investidores No Institucionais, e investidores que sejam considerados institucionais ou qualificados, nos termos da regulamentao da CVM, incluindo fundos de investimento, carteiras administradas, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, condomnios destinados aplicao em carteiras de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na B3, fundos de penso, entidades abertas ou fechadas de previdncia complementar e de capitalizao e seguradoras, e Investidores Estrangeiros.

Investidores No Institucionais

Investidores pessoas fsicas e jurdicas residentes, domiciliados ou com sede no Brasil e clubes de investimento registrados na B3, que realizem pedidos de investimento em montante entre o Valor Mnimo de Pedido de Investimento na Oferta de Varejo e o Valor Mximo de Pedido de Investimento na Oferta de Varejo e que tenham realizado Pedido de Reserva durante o Perodo de Reserva ou o Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas.

J.P. Morgan Banco J.P. Morgan S.A.

JUCEC Junta Comercial do Estado do Cear.

Lei das Sociedades por Aes

Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada.

Lock-up Agreements Acordos de restries relativas s aes de emisso da Companhia, nos termos do Contrato de Distribuio Internacional.

Novo Mercado Segmento especial de negociao de aes da B3, disciplinado pelo Regulamento do Novo Mercado.

5

Oferta Oferta pblica de distribuio primria e secundria de 66.972.823 Aes (sem considerar as Aes do Lote Suplementar) compreendendo (i) a Oferta Primria de 22.999.000 Aes e (ii) a Oferta Secundria de, inicialmente, 43.973.823 Aes de titularidade dos Acionistas Vendedores, a serem realizadas no Brasil, em mercado de balco no organizado, nos termos da Instruo CVM 400 e demais disposies legais e regulamentares aplicveis, com esforos de colocao no exterior.

Oferta de Varejo No contexto da Oferta, o montante de, no mnimo, 10% e, a critrio dos Coordenadores da Oferta, da Companhia, e dos Acionistas Vendedores, o montante de, no mximo, 20% do total das Aes (considerando as Aes do Lote Suplementar) ser destinado prioritariamente colocao pblica para Investidores No Institucionais que realizem Pedido de Reserva.

Oferta Institucional No contexto da Oferta, as Aes destinadas Oferta de Varejo que no tiverem sido alocadas aos Investidores No Institucionais, juntamente com as demais Aes, sero destinadas aos Investidores Institucionais de acordo com o procedimento previsto na seo "Informaes sobre a Oferta Procedimento da Oferta Oferta Institucional" na pgina 53 deste Prospecto.

Offering Memoranda O Preliminary Offering Memorandum e o Final Offering Memorandum, quando referidos em conjunto e indistintamente.

Ofcio-Circular CVM/SRE

Ofcio-Circular CVM/SRE n. 01/18, divulgado em 27 de fevereiro de 2018.

Opo de Lote Suplementar

Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade total das Aes inicialmente ofertadas poder ser acrescida em at 15%, ou seja, at 10.045.923 Aes de titularidade do acionista vendedor Vilson Hermes, nas mesmas condies e preo das Aes inicialmente ofertadas, conforme Opo de Lote Suplementar a ser outorgada no Contrato de Distribuio, pelo acionista vendedor Vilson Hermes ao Agente Estabilizador, as quais sero destinadas exclusivamente a atender eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta. O Agente Estabilizador ter o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Distribuio, inclusive, e por um perodo de at 30 dias contados da data de incio das negociaes das aes ordinrias de emisso da Companhia na B3, inclusive, de exercer a Opo de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, aps notificao, por escrito, aos demais Coordenadores da Oferta, desde que a deciso de sobrealocao das Aes no momento em que for fixado o Preo por Ao tenha sido tomada em comum acordo entre os Coordenadores da Oferta.

Pedido de Reserva Pedido de reserva de Aes pelos Investidores No Institucionais, no mbito da Oferta de Varejo, a ser realizado mediante preenchimento de formulrio especfico.

6

Perodo de Colocao Prazo para a colocao e subscrio das Aes, que ser de at trs dias teis contados da data de divulgao do Anncio de Incio (exceto pelas Aes do Lote Suplementar, que obedecero ao disposto no item "Aes do Lote Suplementar" acima).

Perodo de Reserva Perodo de 12 de abril de 2018, inclusive, a 25 de abril de 2018, inclusive, para os Investidores No Institucionais efetuarem seus Pedidos de Reserva.

Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas

Perodo de 12 de abril de 2018, inclusive, a 16 de abril de 2018, inclusive (data esta que anteceder em pelo menos sete dias teis a concluso do Procedimento de Bookbuilding), para os Investidores No Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas efetuarem seus Pedidos de Reserva.

Pessoas Vinculadas Investidores que sejam, nos termos do artigo 55 da Instruo CVM 400 e do artigo 1, inciso VI, da Instruo CVM 505, (i) controladores ou administradores da Companhia ou outras pessoas vinculadas Oferta, incluindo os Acionistas Vendedores, bem como seus cnjuges ou companheiros, seus ascendentes, descendentes e colaterais at o segundo grau; (ii) controladores ou administradores das Instituies Participantes da Oferta e/ou dos Agentes de Colocao Internacional; (iii) empregados, operadores e demais prepostos das Instituies Participantes da Oferta e/ou dos Agentes de Colocao Internacional diretamente envolvidos na estruturao da Oferta; (iv) agentes autnomos que prestem servios s Instituies Participantes da Oferta e/ou aos Agentes de Colocao Internacional, desde que diretamente envolvidos na Oferta; (v) demais profissionais que mantenham, com as Instituies Participantes da Oferta e/ou com os Agentes de Colocao Internacional, contrato de prestao de servios diretamente relacionados atividade de intermediao ou de suporte operacional no mbito da Oferta; (vi) sociedades controladas, direta ou indiretamente, pelas Instituies Participantes da Oferta e/ou pelos Agentes de Colocao Internacional, desde que diretamente envolvidos na Oferta; (vii) sociedades controladas, direta ou indiretamente, por pessoas vinculadas s Instituies Participantes da Oferta e/ou aos Agentes de Colocao Internacional, desde que diretamente envolvidos na Oferta; (viii) cnjuge ou companheiro e filhos menores das pessoas mencionadas nas alneas (ii) a (v) acima; e (ix) clubes e fundos de investimento cuja maioria das cotas pertena a pessoas vinculadas, salvo se geridos discricionariamente por terceiros no vinculados. A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poder impactar adversamente a formao do Preo por Ao, e o investimento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poder promover reduo da liquidez das aes ordinrias de emisso da Companhia no mercado secundrio. Para informaes adicionais, veja a seo " Fatores de Risco Relativos Oferta e s Aes A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poder impactar adversamente a formao do Preo por Ao, e o investimento nas Aes por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poder promover reduo da liquidez das aes ordinrias de emisso da Companhia no mercado secundrio", na pgina 69 deste Prospecto.

7

Preo por Ao O preo por Ao ser fixado aps a concluso do Procedimento de Bookbuilding. Nos termos do artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das Sociedades por Aes, a escolha do critrio para determinao do Preo por Ao justificada pelo fato de que o Preo por Ao no promover a diluio injustificada dos acionistas da Companhia e de que o preo de mercado das Aes ser aferido de acordo com a realizao do Procedimento de Bookbuilding, o qual reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentaro suas intenes de investimento no contexto da Oferta. No contexto da Oferta, estima-se que o Preo por Ao estar situado entre R$14,00 e R$17,00, podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo dessa faixa indicativa. Nos termos do artigo 6 do Anexo II do Cdigo ANBIMA e do Ofcio-Circular CVM/SRE, na hiptese do Preo por Ao ser fixado acima ou abaixo dessa faixa indicativa, os Pedidos de Reserva sero normalmente considerados e processados, observada a condio de eficcia indicada na seo "Informaes Sobre a Oferta Procedimento da Oferta Oferta de Varejo" na pgina 50 deste Prospecto, exceto no caso de um Evento de Fixao do Preo em Valor Inferior Faixa Indicativa, podendo, os Investidores No Institucionais, nesse caso, desistir dos respectivos Pedidos de Reserva.

Preliminary Offering Memorandum

Offering Memorandum preliminar relativo aos esforos de colocao das Aes no exterior a serem realizados no mbito da Oferta.

Prospecto Definitivo O prospecto definitivo da Oferta, que inclui o Formulrio de Referncia da Companhia, e seus eventuais aditamentos e suplementos.

Prospecto Preliminar ou Prospecto

Este prospecto preliminar da Oferta, que inclui o Formulrio de Referncia da Companhia, e seus eventuais aditamentos e suplementos.

Prospectos O Prospecto Preliminar e o Prospecto Definitivo, quando referidos em conjunto e indistintamente.

Regulamento de Arbitragem

Regulamento da Cmara de Arbitragem do Mercado, conforme alterado, que disciplina o procedimento de arbitragem ao qual sero submetidos todos os conflitos estabelecidos na Clusula Compromissria inserida no Contrato de Participao no Novo Mercado e no estatuto social da Companhia e que consta dos termos de anuncia dos administradores, nos termos do Regulamento do Novo Mercado.

Regulamento do Novo Mercado

Regulamento do Novo Mercado da B3.

SEC Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da Amrica.

Securities Act Securities Act de 1933, dos Estados Unidos da Amrica, conforme alterado.

8

Valor Mnimo de Pedido de Investimento na Oferta de Varejo

O valor mnimo de pedido de investimento de R$3.000,00 por Investidor No Institucional.

Valor Mximo de Investimento na Oferta de Varejo

O valor mximo de pedido de investimento de R$1.000.000,00 por Investidor No Institucional.

Valor Total da Oferta R$1.038.078.756,50 (com base no ponto mdio da Faixa Indicativa e sem considerar as Aes do Lote Suplementar).

9

INFORMAES SOBRE A COMPANHIA, OS ACIONISTAS VENDEDORES, OS COORDENADORES DA OFERTA, OS CONSULTORES E OS AUDITORES

Para fins do disposto no item 2 do Anexo III da Instruo CVM 400, esclarecimentos sobre a Companhia, os Acionistas Vendedores e sobre a Oferta podero ser obtidos nos seguintes endereos e pginas da Internet:

Companhia Dass Nordeste Calados e Artigos Esportivos S.A.

Rua da Universidade 240 CEP 62500-000 Itapipoca, CE At.: Sr. Joo Batista da Silva Telefone: (51) 3563-8369 www.grupodass.com.br

Acionistas Vendedores Vilson Hermes

Rua Marclio Dias 10 89686-000 Saudades, SC Telefone: (49) 3334-3436

Joo Batista da Silva Rua Paraguay 61

93.900-000 Ivoti, RS Telefone: (51) 3563-8369

Joo Henrique Hoppe Rua Bolvia 330

93.900-000 Ivoti, RS Telefone: (51) 3563-8369

Herbert Brian Handley Boulogne Sur Mer 1096, lote 102

Buenos Aires, Argentina Telefone: +54 (11) 5544-3277

Coordenador Lder Banco Ita BBA S.A.

Avenida Brigadeiro Faria Lima 3500, 1, 2, 3 (parte), 4 e 5 andares 04538-132 So Paulo, SP

At.: Sra. Renata Dominguez Telefone: (11) 3708-8000

www.itaubba.com.br

10

Demais Coordenadores da Oferta Banco De Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. Rua Leopoldo Couto de Magalhes Junior 700, 10 andar (parte) e 12 a 14 andares (partes) 04542-000 So Paulo, SP At.: Sr. Marcelo Millen Telefone: (11) 3701-6800 Fac-smile: (11) 3701-6912 www.credit-suisse.com/br

Banco J.P. Morgan S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima 3729, 6, 7 e 10 a 15 andares 04538-905 So Paulo, SP At.: Sr. Marcelo Porto Telefone: (11) 4950-3700 Fac-smile: (11) 4950-6655 www.jpmorgan.com

Consultores Legais Locais da Companhia Consultores Legais Externos da Companhia Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados Alameda Joaquim Eugnio de Lima 447 01403-001 So Paulo, SP At.: Jean Marcel Arakawa Tel.: (11) 3147-7600 Fac-smile: (11) 3147-7770 www.mattosfilho.com.br

Milbank, Tweed, Hadley & Mcloy LLP Rua Colmbia 325 01438-000 So Paulo, SP At.: Sr. Tobias Stirnberg Tel.: (11) 3927-7700 Fac-smile: (11) 3927-7777 www.milbank.com

Consultores Legais Locais dos Coordenadores da Oferta

Consultores Legais Externos dos Coordenadores da Oferta

Pinheiro Guimares Avenida Brigadeiro Faria Lima 3064, 14 andar 01451-000 So Paulo, SP At. Sr. Francisco J. Pinheiro Guimares/Sra. Ivie Moura Alves/Sra. Cristina Tomiyama Tel.: (11) 4501-5000 Fac-smile: (11) 4501-5025 www.pinheiroguimaraes.com.br

Davis Polk & Wardwell LLP Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 2041, Torre E, cj. 17A 04543-011 So Paulo, SP At.: Manuel Garciadiaz Tel.: (11) 4871-8400 Fac-smile: (11) 4871-8500 www.davispolk.com

Auditores Independentes KPMG Auditores Independentes

Av. Borges de Medeiros, 2233 - 8 andar, Praia de Belas 90110-150 Porto Alegre - RS At. Sr. Cristiano Seguencio

Tel: (51) 3303-6000 Fac-smile: (51) 3303-6001

www.kpmg.com.br

Declarao de Veracidade das Informaes

A Companhia, os Acionistas Vendedores e os Coordenadores da Oferta prestaram declaraes de veracidade, consistncia, qualidade e suficincia das informaes, nos termos do artigo 56 da Instruo CVM 400, as quais se encontram anexas a este Prospecto a partir da pgina 107.

11

CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAES ACERCA DO FUTURO

ESTE PROSPECTO INCLUI ESTIMATIVAS E DECLARAES FUTURAS, PRINCIPALMENTE, NAS SEES SUMRIO DA COMPANHIA PRINCIPAIS FATORES DE RISCO RELACIONADOS COMPANHIA E FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA E S AES, A PARTIR DAS PGINAS 20 E 69, RESPECTIVAMENTE, DESTE PROSPECTO, E NOS ITENS 4.1 E 4.2, 7. ATIVIDADES DO EMISSOR E 10. COMENTRIOS DOS DIRETORES DO FORMULRIO DE REFERNCIA.

Essas consideraes sobre estimativas e declaraes futuras basearam-se, principalmente, nas expectativas atuais da Companhia sobre eventos futuros e tendncias financeiras que afetam ou possam afetar seu setor de atuao, sua participao de mercado, sua reputao, seus negcios, sua situao financeira, o resultado das suas operaes, suas margens e/ou seu fluxo de caixa. As estimativas e declaraes futuras esto sujeitas a diversos riscos e incertezas e foram efetuadas somente com base nas informaes de que dispomos atualmente.

Alm de outros itens discutidos em outras sees deste Prospecto, h uma srie de fatores que podem fazer com que as estimativas e declaraes no ocorram como previsto ou descrito. Tais riscos e incertezas incluem, entre outras situaes, as seguintes:

alteraes nas condies gerais da economia, incluindo, exemplificativamente, inflao, taxas de juros, cmbio, nvel de emprego, crescimento populacional, confiana do consumidor e liquidez dos mercados de financeiro e de capitais;

intervenes governamentais, resultando em alterao na economia, condies polticas, tributos, tarifas, ambiente regulatrio ou regulamentao no Brasil;

impossibilidade ou dificuldade de viabilizao e implantao de novos projetos de desenvolvimento, fabricao e posterior comercializao de produtos;

atrasos, excesso ou aumento de custos no previstos na implantao ou execuo de projetos da Companhia;

aumento de custos, incluindo, mas no se limitando aos custos: (i) de operao e manuteno; (ii) encargos regulatrios e ambientais; e (iii) contribuies, taxas e impostos;

alteraes nas leis e nos regulamentos aplicveis ao nosso setor de atuao, bem como alteraes no entendimento dos tribunais ou autoridades brasileiras em relao a essas leis e regulamentos;

a mudana no cenrio competitivo no nosso setor de atuao;

nvel de capitalizao e endividamento da Companhia e sua capacidade de contratar novos financiamentos em termos adequados; e

outros fatores de risco discutidos nas sees Sumrio da Companhia Principais Fatores de Risco Relacionados Companhia e Fatores de Risco Relacionados Oferta e s Aes, a partir das pginas 20 e 69, respectivamente, deste Prospecto, bem como nas sees 4.1 e 4.2 do Formulrio de Referncia.

Essa lista de fatores de risco no exaustiva e outros riscos e incertezas podem causar resultados que podem vir a ser substancialmente diferentes daqueles contidos nas estimativas e perspectivas sobre o futuro.

12

O investidor deve estar ciente de que os fatores mencionados acima, alm de outros discutidos neste Prospecto e no Formulrio de Referncia, podero afetar os resultados futuros da companhia e podero levar a resultados diferentes daqueles contidos, expressa ou implicitamente, nas declaraes e estimativas neste Prospecto. Tais estimativas referem-se apenas data em que foram expressas, sendo que A COMPANHIA, os acionistas vendedores e os Coordenadores no assumem a obrigao de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas e declaraes futuras em razo da DISPONIBILIZAO de nova informao, OCORRNCIA DE eventos futuros ou de qualquer outra forma. Muitos dos fatores que determinaro esses resultados e valores esto alm da capacidade de controle ou previso da companhia.

As palavras acredita, pode, poder, estima, continua, antecipa, pretende, espera e palavras similares tm por objetivo identificar estimativas e perspectivas para o futuro. Estas estimativas envolvem riscos e incertezas e no representam qualquer garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declaraes futuras constantes neste Prospecto e no Formulrio de Referncia j que dependem de circunstncias que podem ou no ocorrer.

As condies da situao financeira futura da Companhia e de seus resultados operacionais futuros, sua participao e posio competitiva no mercado podero apresentar diferenas significativas se comparados quelas expressas ou sugeridas nas referidas declaraes prospectivas. Muitos dos fatores que determinaro esses resultados e valores esto alm da capacidade de controle ou previso da Companhia. Em vista dos riscos e incertezas envolvidos, nenhuma deciso de investimento deve ser baseada somente nas estimativas e declaraes futuras contidas neste Prospecto e no Formulrio de Referncia.

Adicionalmente, os nmeros includos neste Prospecto e no Formulrio de Referncia da Companhia podem ter sido, em alguns casos, arredondados para nmeros inteiros.

13

SUMRIO DA COMPANHIA

ESTE SUMRIO APENAS UM RESUMO DAS INFORMAES DA COMPANHIA. AS INFORMAES COMPLETAS SOBRE A COMPANHIA ESTO NO FORMULRIO DE REFERNCIA, LEIA-O ANTES DE ACEITAR A OFERTA.

Este sumrio no contm todas as informaes que o investidor deve considerar antes de investir em nossas Aes. Antes de tomar sua deciso de investir em nossas Aes, o investidor deve ler todo o Prospecto e o Formulrio de Referncia cuidadosamente, bem como tambm as nossas demonstraes financeiras consolidadas e suas respectivas notas explicativas includas neste Prospecto. Este sumrio contm um resumo das nossas atividades e de nossas informaes financeiras e operacionais, no pretendendo ser completo nem substituir o restante deste Prospecto e o Formulrio de Referncia

Viso Geral

Acreditamos ser um dos principais grupos atuantes na rea de gesto e sourcing para marcas esportivas na Amrica Latina, presente em todos os pases da regio, com operaes prprias no Brasil, Argentina e Peru. Com mais de 37 anos de histria, temos um modelo de negcio abrangente e diversificado, seja atravs do (i) segmento de gesto de marcas, no qual atuamos em toda a cadeia, desde a criao, desenvolvimento, produo e comercializao de calados, confeces e acessrios das marcas Fila e Umbro, seja atravs do (ii) segmento de Private Label, no qual atuamos, como sourcing, no desenvolvimento e na produo de calados, confeces e acessrios para os nossos Clientes de Private Label. No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2017, nossa receita lquida foi de R$1.715.443 mil, sendo que no perodo entre 2015 e 2017, atingimos um crescimento anual composto (CAGR) de receita lquida de 27,2%, do nosso EBITDA de 43,9% e do nosso lucro lquido de 76,8%. Adicionalmente, no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2017, atingimos uma produo e comercializao total de 17,9 milhes de pares de calados e 6,1 milhes de peas de confeco. No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2017, 48,9% da nossa receita lquida foi proveniente da operao no Brasil e 51,1% em outros pases.

Nossas atividades compreendem as descritas nos segmentos abaixo:

Gesto de marcas: No nosso segmento de gesto de marcas, atuamos em toda a cadeia de gesto atravs da licena para a produo e comercializao da marca Fila, no Brasil e na Amrica Latina, e da licena para a produo e comercializao da marca Umbro no Brasil, Argentina e Paraguai, atendendo as demandas de mais de 6 mil clientes ativos, ou seja aqueles que clientes que efetuaram compras nos ltimos 6 meses. A marca Fila foi fundada em 1911 na Itlia, possuindo uma rica herana esportiva e de moda, com importante presena global. A Fila tem como estratgia global fortalecer seu posicionamento em sport fashion, com forte vnculo ao mercado de moda, por meio de parcerias e colaboraes globais com importantes varejistas, celebridades e profissionais de referncia no mercado de moda, buscando um rejuvenescimento da marca e diferenciao neste mercado. Na Amrica Latina, onde detemos a licena da marca Fila em forma permanente (licena prorrogvel automaticamente por perodos sucessivos de 10 anos, sendo a ltima prorrogao ocorrida em dezembro de 2017), atuamos atravs de um portflio amplo de produtos entre calados, confeces e acessrios para diferentes categorias esportivas entre corrida, lifestyle, tnis, entre outras. A Umbro foi fundada em 1924, em Manchester, na Inglaterra e uma marca consolidada internacionalmente no mercado de futebol. Somos responsveis pela gesto e produo de chuteiras e confeco de artigos esportivos da marca Umbro nos mercados brasileiro, argentino e paraguaio, nos quais patrocinamos importantes clubes de futebol, como Santos, Grmio, Cruzeiro e Atltico Paranaense, no Brasil e Velez, Estudiantes, Atltico Tucuman e Newels, na Argentina. Detemos a licena da

14

marca Umbro no Brasil, Argentina e Paraguai desde o ano de 1999 e com validade at o ano de 2025. Nossas equipes de desenvolvimento contam com a extensa experincia de nosso acionista fundador e administradores que atuam em parceria com os representantes das marcas que gerenciamos, identificando e analisando continuamente as tendncias da moda esportiva nacional e internacional, e rapidamente adaptando nossos produtos s preferncias e ao estilo dos nossos consumidores. Assim, acreditamos ter um posicionamento e um speed to market importante e diferenciado neste mercado por oferecer produtos de alta qualidade a preos mais competitivos do que outras marcas internacionalmente renomadas. O segmento de gesto de marcas representou 33,2% de nossa receita lquida no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2017, o que correspondeu a R$569.769 mil.

Sourcing de artigos esportivos (Private Label). No segmento Private Label trabalhamos em parceria com os Clientes de Private Label, produzindo artigos esportivos sob os rgidos critrios globais de qualidade, segurana e sustentabilidade, para produzir calados e confeces, que sero posteriormente comercializados por estes no Brasil e na Argentina. Atuamos desde o desenvolvimento e adaptao dos processos produtivos e das matrias primas realidade local, desenvolvendo solues completas e processos para implementao eficaz do produto, prototipagem, produo e logstica de distribuio. Temos parcerias com alguns dos Clientes de Private Label desde de 1983 e 1999. Acreditamos que proporcionamos a alta fidelizao de nossos clientes em razo de nossa capacidade tcnica diferenciada, e por seguirmos padres e referncias globais, sob severas regras de compliance das marcas com as quais trabalhamos, com constante inovao e a aplicao de tecnologia de processos de produo. Somos permanentemente avaliados por nossos clientes deste segmento com base em critrios de excelncia global, sendo parceiro importante e estratgico para marcas globais que desejem reduzir o tempo de atendimento do mercado local e regional quando comparado a importaes, por conta de nossa experincia e expertises descritas acima. Este segmento representou 60,0% de nossa receita lquida no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2017, o que correspondeu a R$1.028.800 mil.

Outros. Tambm atuamos no desenvolvimento de canais para a venda de nossos produtos, entre calados, confeces e acessrios nos formatos de (i) outlet stores ou lojas de fbrica, as quais somavam em 31 de dezembro de 2017, 15 lojas, sendo 8 localizadas no Brasil e 7 localizadas na Argentina, abertas junto a algumas das nossas unidades industriais e destinadas ao pblico em geral, onde comercializamos os produtos das marcas Fila e Umbro. Referido formato de loja conta com o apelo de preo de fbrica, servindo, ainda, como canal prprio complementar para o escoamento de produtos que saram de linha e lotes com numerao incompleta, alm dos produtos da linha normal; (ii) concept stores ou lojas-conceito, cujo compromisso principal a fixao de imagem das marcas Fila e Umbro, mediante a exposio completa e temtica do seu posicionamento no mercado; e (iii) gerenciamento de royalties sobre licenciamentos. Acreditamos que estes canais aumentam a visibilidade de nossos produtos, incrementando nossas receitas. O segmento Outros representou 1,5% de nossa receita lquida no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2017, o que correspondeu a R$26.144 mil.

15

Para suportar as nossas operaes, contamos com um moderno parque industrial composto por 16 unidades localizadas no Brasil e na Argentina, responsveis por suprir as necessidades de produo e distribuio de produtos de nossos negcios, bem como com um nmero de aproximadamente 15 mil funcionrios, de acordo com dados em 31 de dezembro de 2017. No Brasil, nossas unidades so localizadas nos Estados do Cear, Bahia, Santa Catarina e Rio Grande do Sul. Na Argentina, nossas unidades so localizadas na Cidade de Eldorado na Provncia de Misiones e na Cidade Coronel Suarez na Provncia de Buenos Aires. Nosso parque industrial conta com equipamentos de ltima gerao e de avanada tecnologia, operados conforme rigorosos critrios de qualidade, segurana e respeito ao meio ambiente, aprovados por nossos clientes Private Label. Estes critrios exigem que apresentemos um rating de qualidade alto e baixo ndice de devoluo de produtos, neste ltimo caso um ndice de devolues por problemas de qualidade abaixo de 0,2%.

Possumos, tambm, um centro para desenvolvimento de calados, o Dass Creation Center (DCC), onde alm da gerao de negcios, realizamos pesquisas relacionadas aplicao de tecnologia e melhorias de nossos processos de produo, bem como pela criao de colees alinhadas as principais tendncias, fabricao dos prottipos com elevado grau de automao, desenvolvimento de moldes e matrizes com ferramentas 3D de impresso digital e criao e adaptao de novos materiais. No DCC, possumos, em parceria com a Universidade de So Paulo (USP), um dos laboratrios de biomecnica mais avanados da Amrica Latina, onde promovemos o desenvolvimento de conhecimentos tericos e prticos, incluindo pesquisas sobre a interao dos calados com as caractersticas do corpo humano, o que nos auxilia na permanente melhoria de qualidade e performance dos nossos produtos. No DCC promovemos ainda, estudos de melhoria contnua do processo produtivo com reduo de tempo e de custos, assim como pesquisas e desenvolvimento de novas tecnologias aplicveis no processo de produo. Novas frentes de trabalho nessa rea contam com a cooperao de centros de pesquisa e integrao com toda a cadeia do setor. No DCC foi desenvolvida a linha de calados KENYA RACER, utilizada pelos corredores quenianos que alcanaram importantes resultados em competies: (i) Corrida de So Silvestre (categoria masculino) no ano de 2014 1, 2 e 3 lugares; (ii) Corrida de So Silvestre (categoria masculino) no ano de 2015 2 lugar; (iii) Corrida de So Silvestre (categoria masculino) no ano de 2016 2 lugar; (iv) Corrida de So Silvestre (categoria masculino) no ano de 2017 2 lugar; (v) Corrida Las Vegas Rock and Roll Half Marathon no ano de 2016 1 lugar; e (vi) Maratona de SP (categoria feminino) no ano de 2016 1 lugar. Acreditamos que inovao tecnolgica uma barreira de entrada importante para atuao em nosso setor e estamos continuamente investindo neste quesito. Nesse sentido, no perodo entre 2015 e 2017, investimos um total de R$109.326 mil em pesquisas e desenvolvimento P&D.

16

A tabela abaixo mostra os nossos principais indicadores financeiros consolidados e operacionais nos perodos indicados:

(valores em R$ mil, exceto os percentuais) Exerccio social encerrado

em 31 de dezembro de 2017 2016 2015

Receita lquida ...................................................................... 1.715.443 1.440.779 1.060.195 Brasil ................................................................................ 838.195 649.449 468.919 Mercado Externo ............................................................... 877.248 791.330 591.276 Lucro Bruto .......................................................................... 534.617 467.930 359.189 Margem Bruta (1) .................................................................. 31,2% 32,5% 33,9% EBITDA (2) ........................................................................... 389.824 316.534 187.935 Margem EBITDA (3) ............................................................... 22,7% 22,0% 17,7% Lucro lquido ........................................................................ 237.179 159.972 75.892 Margem Lquida (4) ................................................................ 13,8% 11,1% 7,2% Emprstimos e Financiamentos Circulante ........................... 136.725 119.218 136.163 Emprstimos e Financiamentos No Circulante .................... 170.373 265.916 212.924 Dvida Financeira Lquida (5) ................................................... 222.874 310.972 274.845 Retorno sobre o capital investido ROIC (6)............................ 31,0% 25,5% 14,0% Retorno sobre Patrimnio Lquido ROE (7) ............................ 40,3% 34,7% 19,3%

(1) Margem Bruta significa Lucro Bruto dividido por Receita Lquida. (2) EBITDA definido como o Lucro Lquido do exerccio acrescido de Imposto de Renda e Contribuio Social, do Resultado Financeiro

Lquido e da Depreciao e Amortizao, de acordo com a definio da Instruo Normativa da CVM N 527 de outubro de 2012. (3) Margem EBITDA significa EBITDA dividido por Receita Lquida. (4) Margem Lquida significa Lucro Lquido dividido por Receita Lquida. (5) Dvida Financeira Lquida definida como saldo de emprstimos e financiamentos (circulante e no circulante), menos caixa e

equivalente de caixa. (6) O ROIC Return On Invested Capital uma medida no contbil utilizada para anlises financeiras e reflete, em percentuais, o lucro

gerado pelas operaes da Companhia. calculado a partir do EBIT (Lucro antes dos Impostos e Resultado Financeiro), multiplicado por 1 (um) menos a taxa efetiva do Imposto de Renda e Contribuio social do perodo, dividido pela mdia do capital investido, a qual representado pela soma da dvida financeira lquida mdia e pela mdia do patrimnio lquido no perodo. (7) Retorno sobre o Patrimnio Lquido ROE significa o percentual do Lucro Lquido dividido pelo Patrimnio Lquido mdio no perodo.

Nossos Pontos Fortes

Acreditamos que nossos principais pontos fortes so:

Modelo de negcio diversificado com foco em artigos esportivos, com portflio de solues completo para criao de valor para nossos parceiros.

Acreditamos ser a nica empresa a oferecer solues integradas em calados e confeces multimarcas no segmento esportivo na Amrica Latina. Temos como clientes as principais marcas esportivas no mundo, de acordo com pesquisa de mercado realizada pela Forbes. Possumos um portflio abrangente de produtos tanto em calados quanto em confeces e acessrios, cobrindo os principais segmentos do mercado esportivo, entre corrida, casual esportivo, futebol, fitness, tnis, entre outros. Os produtos por ns produzidos atingem o mais variado pblico consumidor, em razo de nosso dinmico processo de produo de artigos esportivos, aliado nossa experincia no setor, nos permite identificar novas tendncias e adaptar nossos produtos de forma clere, atendendo os gostos e preferncias dos mais diversos perfis de consumidor. Nosso segmento de gesto de marcas, incluindo as marcas Fila e Umbro, compreende todos os estgios da atividade, desde a criao e design de produtos, desenvolvimento tecnolgico, gerenciamento e conduo de operaes industriais, passando pela elaborao de estratgia de marketing e vendas, chegando at a distribuio e entrega de produtos aos clientes. Em nosso segmento Private Label atuamos por meio de parcerias consolidadas com clientes com os quais mantemos estreito relacionamento. A partir da produo realizada nas nossas unidades industriais, esses clientes abastecem os seus respectivos centros de distribuio e assumem diretamente o relacionamento com seus clientes e consumidores. Acreditamos que a diversidade de nossas operaes, que englobam tanto nosso segmento de gesto de marcas, como a produo de artigos esportivos na modalidade Private Label, nos tornam mais qualificados para capturar novas oportunidades.

17

Excelncia e eficincia na produo com fornecimento de produtos ao mercado local e regional.

Nosso parque industrial, com unidades distribudas pelas regies Nordeste e Sul do Brasil, e na Argentina, conta com equipamentos modernos e tecnologia atualizada que nos permitem operar com eficincia e rapidez, proporcionando economias de escala com custos de produo e de mo-de-obra, alm de capacidade de produo adequadamente dimensionada para atender o volume de demanda dos mercados em que atuamos. Nossas linhas de produo observam os rigorosos critrios tcnicos de nossos clientes Private Label, e so constantemente monitoradas por nossa equipe interna de operaes, com alto nvel de excelncia e qualidade global. Nosso modelo de produo nos permite alterar com rapidez caractersticas de produtos, tanto de confeco como de calados, no curso de uma mesma coleo, respondendo de forma eficaz s alteraes na demanda em termos de disponibilidade de artigos especficos.

Forte cultura Lean e constante investimento em inovao tecnologia e de processos.

Acreditamos que o constante investimento em novas tecnologias e processos uma importante ferramenta de fidelizao de nossos clientes, assim como garantia de competitividade com nossos concorrentes. A bem sucedida trajetria de implantao do Lean Manufacturing (assim entendido como a metodologia de suporte para adoo de processos que visam aumentar a eficincia produtiva das nossas unidades) nas nossas operaes constitui outra fortaleza da nossa operao industrial, fomentando o engajamento das pessoas em ampla escala no processo de melhoria continua e ganhos de produtividade e qualidade. O DCC ainda responsvel por melhorias constantes no processo produtivo com reduo de tempo e custos alm de possuir o nico laboratrio de biomecnica da Amrica Latina, responsvel pelo desenvolvimento de conhecimentos tericos e prticos sobre biomecnica e performance.

Administrao profissionalizada e experiente, com histrico de sucesso na Gesto de Marcas e Private Label.

Nossa administrao composta por profissionais com grande experincia e profundo conhecimento do setor de artigos esportivos, conquistado aps dcadas de atuao profissional, atuando em uma estrutura horizontal, que torna mais gil o processo de tomada de decises de negcio. Acreditamos que nossa administrao tem histrico de sucesso nos segmentos de gesto de marcas e Private Label para marcas internacionais. Como exemplo disso, no perodo entre 31 de dezembro de 2015 e 31 de dezembro de 2017 mais que dobramos nosso Lucro Lquido e EBITDA, passando de R$ 75.892 mil para R$ 237.179 mil e de R$ 187.935 mil para R$ 389.824 mil, respectivamente, assim como tivemos um incremento do nosso ROE de 19,3% para 40,3% no mesmo perodo.

Atuao no mercado esportivo de calados, subpenetrado e que possui grande potencial de crescimento na Amrica Latina.

Acreditamos que o segmento de artigos esportivos, principalmente de calados e vesturio, possui alto potencial de crescimento na Amrica Latina nos prximos anos, sustentado na evoluo da renda e consumo per capita. Segundo a Euromonitor International, o mercado de calados esportivos vem apresentando o maior crescimento de vendas entre os mercados de vesturio e calados globalmente nos ltimos anos, com um crescimento de 6,5% nas vendas (em USD, a valores constantes) entre 2015 e 2016. A diviso de negcios de calados esportivos tem se beneficiado mundialmente das tendncias de hbitos saudveis e estilo de vida mais equilibrados. A tendncia de hbitos saudveis e do bem-estar infiltrou-se em quase todas as indstrias. Nosso posicionamento no setor de artigos esportivos nos proporciona oportunidades de expanso e crescimento nestes mercados em que atuamos. Nosso extenso portflio de produtos e marcas permite atuao em todas as frentes do setor nos permite ofertar produtos para diversas classes sociais, de forma a capturar todo o potencial de expanso de consumo nos mercados em que atuamos. Adicionalmente, nossa licena vigente at 31 de dezembro de 2027, para produzir e comercializar os produtos da marca Fila em toda Amrica Latina nos torna aptos a explorar amplamente o potencial mercado consumidor tanto dos pases em j atuamos, como aqueles nos quais ainda no possumos operaes prprias.

18

Nossa Estratgia

Incrementar a captura de valor dentro da cadeia de processo dos nossos negcios por meio de investimentos e aquisies estratgicas.

Pretendemos fomentar a eficincia em nossas operaes, por meio da realizao de investimentos incrementais em novas tecnologias de produo e automao, incluindo mquinas de corte a laser, robs de produo colaborativos, teares e injetoras. Esse plano de investimento representa o ingresso da empresa em uma nova camada de acesso tecnolgico. A adoo de robs colaborativos, tecnologia indita em nosso segmento, projeto estratgico em fase de concluso desenvolvido em parceria com instituies de pesquisa avanada. Assim como no passado a adoo de mquinas automticas de costura representou a quebra de um paradigma em termos de produtividade, qualidade e uso de mo de obra, sendo que acreditamos ser, hoje, o maior parque instalado de maquinas automticas de costura da Amrica do Sul. Vislumbramos que idntico movimento se inicia e que em pouco tempo, de forma vanguardista, a Dass ir investir visando ter o maior parque instalado de robs colaborativos dedicados a produo de calados. Adicionalmente, estamos estudando de forma mais avanada, aquisies estratgicas para verticalizao de parte da produo possibilitando ganhos de rentabilidade e aumento de competitividade em linhas relevantes de receita para a Companhia.

Aumentar a nossa participao de mercado das marcas sob nossa gesto (Fila e Umbro).

Acreditamos que nossa experincia na gesto de marcas, aliada nossa capacidade de criao e desenvolvimento de novos produtos, sero ferramentas essenciais na busca por oportunidades de crescimento. Em relao marca Fila, nosso portflio atual nos permite alcanar diversos segmentos do mercado de artigos esportivos, desde o segmento casual at os segmentos voltados para esportes de alto rendimento. Acreditamos no potencial da marca no mercado local e regional de sport fashion, como j vem se posicionando globalmente nos principais mercados. A crescente penetrao de confeces esportivas no mercado local e regional tem levado os lojistas a agregar estas linhas de produtos e, acreditamos que poucas marcas esportivas tem a vocao e oferecem ampla variedade de produtos para capturar essas oportunidades como ocorre com a marca Fila. Para isso, investiremos no somente em marketing e valor da marca como tambm em uma diferenciao de nossos produtos nos atuais pontos de venda atravs do investimento em instalaes de shop-in-shops, pontos de ativao da marca dentro dos nossos principais clientes. Acreditamos que o mercado intermedirio no segmento de calados entre R$200,00 e R$400,00 com oferta de produtos de maior tecnologia e valor percebido uma realidade que se potencializa pelo reposicionamento de preos das marcas premium bem como a estratgia de rgida segmentao adotada por esses. J em relao Umbro, acreditamos no posicionamento da marca focado no mercado de futebol no Brasil e Argentina, de modo que continuaremos investindo no patrocnio de clubes importantes no futebol e em ativao de marketing nas principais regies. Assim, atravs de um constante aprimoramento em todos os aspectos da operao de gesto das marcas (investimentos em tecnologia, marketing, produo, entre outras medidas) buscaremos aumentar a participao de mercado do nosso atual portflio. Acreditamos que os resultados bem-sucedidos que tivemos na gesto da marca Fila e o aprimoramento constante na gesto da marca Umbro nos ltimos anos, nos posicionaram para buscar crescimento futuro, tendo em vista as presentes oportunidades de mercado.

19

Ampliar nossa atuao em canais especficos de varejo, visando aumentar a visibilidade de nossas marcas no mercado.

Alm desse movimento no canal atual, planejamos para a Fila acelerar a instalao de lojas nos principais Centros Comerciais do Brasil. Este movimento tem a vantagem de permitir a exposio da mesma linha de produtos que oferecemos em wholesales e nos fortalecer no acesso direto ao consumidor estabelecendo uma experincia de marcar ao consumidor e ao mesmo tempo agregando fatia extra de faturamento para a marca. Entendemos que em DTC (Direct to Costumer) e e-Commerce residem oportunidades estratgicas para capturar a cadeia total de valor atravs da venda direta ao consumidor. Nesta linha, pretendemos expandir nossos canais prprios de varejo, tanto fsicos como eletrnicos, por meio da (i) abertura de lojas da Fila em shopping centers, que apresentam oportunidades significativas de crescimento, bem como novas lojas-conceito em grandes centros do Brasil; e (ii) expanso da operao de nosso canal eletrnico de venda, proporcionando mais uma via de exposio de nossos produtos ao mercado consumidor. So oportunidades tanto o desenvolvimento do projeto de varejo da marca Fila como a aquisio de novos negcios que tenham o canal direto como base de sua operao. Alm disso, o investimento em ferramentas e operaes digitais que possibilitem o desenvolvimento de negcios de e-commerce e inciativas de omnichanel so investimentos para potencializar a captura de oportunidades e se adaptar as mudanas de consumo e varejo que vem acontecendo por causa da internet.

Avaliar e buscar oportunidades de aquisio de negcios e licenciamento de marcas esportivas.

Avaliamos constantemente o setor de artigos esportivos na Amrica Latina, e buscaremos oportunidades de aquisies estratgicas, seja de licenas de marcas ou de empresas, que possam trazer valor para as nossas atividades. Avaliaremos continuamente oportunidades para a aquisio e/ou o licenciamento de novas marcas de artigos esportivos que apresentem complementaridade com as marcas que atualmente detemos em nosso portflio, sendo que h uma oportunidade em estgio avanado de negociao. Adicionalmente, buscaremos aquisies de negcios com foco em artigos esportivos, tanto no Brasil como nos demais pases da Amrica Latina, com potencial de crescimento, que apresentem boas mtricas operacionais, sinergias com a nossa operao atual e que possam contribuir para o crescimento de nossos negcios e do nosso resultado. Nossa experincia em transaes semelhantes, como a fuso das empresas Dilly e Clssico e a aquisio da marca Fila, nos proporciona experincia para avaliar e selecionar as oportunidades que julguemos atrativas e em linha com nossa estratgia.

Intensificar o relacionamento com os nossos atuais clientes Private Label, bem como ampliar a nossa base de clientes.

Pretendemos estreitar o relacionamento com nossos Clientes de Private Label, para produo de artigos esportivos por meio do incremento da produo dos artigos que j produzimos, do aprimoramento da tecnologia e dos mtodos produtivos j desenvolvidos em conjunto com estes clientes, bem como da diversificao de linhas de produtos, buscando acompanhar a evoluo de tais marcas no mercado de artigos esportivos, consolidando nossa posio como principal parceiro em sourcing destes clientes. Adicionalmente, pretendemos ampliar nossa base de clientes Private Label, de forma criteriosa, valendo-nos da nossa excelncia em produo de artigos esportivos, assim como prospectar oportunidades de operaes fabris para esses clientes em outros pases.

20

Aumentar nossa presena nos demais mercados da Amrica Latina.

Pretendemos ampliar nossa presena nos mercados da Amrica Latina. Para tanto estudamos ampliar nossas operaes em pases como Chile, Uruguai, Colmbia, Peru, Equador e Bolvia, onde j detemos a licena da marca Fila. Na Argentina, onde operamos unidades industriais prprias, acreditamos que poderemos colher os resultados de nossos recentes investimentos em expanso de capacidade de produo, voltados para atender crescente demanda local, impulsionada pelo crescimento da economia. Nos demais pases da Amrica Latina, em especial no Mxico, buscaremos aumentar nossa presena, estreitando relacionamentos com grandes redes de varejo e desenvolvendo as melhores alternativas de fornecimento de produtos para as realidades locais, podendo sublicenciar as marcas de nosso portflio para parceiros locais.

Principais Fatores de Risco Relativos Companhia

Nike, Inc. e Adidas Group, nossas principais parceiras comerciais no segmento de Private Labels, podem decidir reduzir ou descontinuar sua parceria conosco.

Temos como clientes a marca Nike, Inc. (desde 1999) e Adidas Group (desde o incio dos anos 80), para produo de artigos esportivos no Brasil e na Argentina, tais como tnis, roupas e acessrios. Estes clientes representam, individualmente e de forma agregada, valor relevante de nossa receita operacional bruta.

Em referidas parcerias, no h compromisso formal de compra de volumes mnimos de nossos produtos e nem compromisso para o fornecimento de nossos produtos a longo prazo. No podemos garantir que, no futuro, estes clientes no decidam reduzir a extenso ou mesmo descontinuar a parceria conosco, o que poder afetar de maneira adversa e relevante nossos negcios e resultados financeiros. Para mais informaes, ver item 7.4. do Formulrio de Referncia.

Temos incentivos fiscais estaduais e federais e a suspenso, o cancelamento ou a no renovao de tais incentivos, bem como alteraes na legislao tributria, podem causar um efeito material adverso nas nossas atividades, situao financeira e resultados operacionais.

Nos ltimos anos, ns e nossa controlada, Dass Sul Calados e Artigos Esportivos Ltda., temos sido beneficirias de incentivos fiscais na instalao, ampliao e produo de operaes industriais, que nos proporcionam reduo do Imposto de Renda (IR) e do Imposto Sobre Circulao de Mercadorias e Prestao de Servios de Comunicao e Transporte Interestadual e Intermunicipal (ICMS). Parte substancial de nosso lucro lquido proveniente desses incentivos fiscais.

Estes incentivos foram institudos, respectivamente, pelo Governo Federal, e pelos Estados do Cear, da Bahia e de Santa Catarina, como forma de atrair investimentos e fomentar a instalao de indstrias nestas regies. Estes benefcios tm prazos definidos, com a possibilidade de no serem renovados quando do seu vencimento.

Para garantir a continuidade desses incentivos durante seu prazo de vigncia, devemos cumprir uma srie de exigncias, fiscais, trabalhistas, sociais e de proteo e controle do meio ambiente que podem vir a ser questionadas, inclusive judicialmente, pelo rgo concedente e por terceiros como, por exemplo, o Ministrio Pblico Federal, outros Estados brasileiros, ou at outras autoridades pblicas.

21

Caso as autoridades fiscais entendam que no foram observados todos os procedimentos e condies necessrios fruio dos benefcios em questo ou caso deixemos de cumprir parte ou a totalidade dessas obrigaes, nossos incentivos fiscais podero ser suspensos, revistos ou cancelados (com potenciais efeitos retroativos), inclusive por deciso judicial, e poderemos ser obrigados a pagar integralmente o valor dos tributos devidos, acrescidos de encargos e penalidades, o que teria um efeito adverso relevante para ns.

No podemos assegurar que no haver uma reforma tributria que alterar os incentivos fiscais, nem que nossos incentivos fiscais sero efetivamente mantidos nas atuais condies at o final de seus prazos de vigncia.

No podemos assegurar que seremos capazes de renovar os incentivos fiscais em condies favorveis depois de expirado seu prazo atual. Tambm no podemos assegurar que novos incentivos fiscais sero criados depois de encerrado o prazo de vigncia daqueles incentivos fiscais de que somos titulares e que, caso sejam criados, seremos contemplados por eles. Caso os incentivos fiscais sejam alterados ou expirem e no sejamos capazes de renov-los ou novos incentivos fiscais no sejam criados aps a expirao daqueles em vigor, nossos negcios e situao financeira sero afetados de maneira relevante e adversa.

Cumpre destacar que, a constitucionalidade dos incentivos fiscais estaduais usufrudos pela Companhia est sendo questionada no Supremo Tribunal Federal e, caso sejam considerados inconstitucionais, no podemos descartar a possibilidade de que sejam desconstitudos e que as Fazendas Estaduais venham a exigir valores de ICMS da Companhia, o que causar um efeito relevante e adverso sobre ns.

Para mais informaes sobre incentivos fiscais, ver o item 7.9. Outras Informaes Relevantes do Formulrio de Referncia.

A conjuntura poltica e econmica dos pases onde atuamos e para onde poderemos expandir nossa atuao, bem como para os quais exportamos nossos produtos, pode nos prejudicar e afetar adversamente a nossa operao. A expanso de nossas atividades internacionais envolve desafios especiais que podemos no conseguir superar.

Possumos controladas relevantes na Argentina e outros pases da Amrica Latina e, no exerccio social findo em 31 de dezembro de 2017, exportamos nossos produtos para 30 pases. No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2017, 51,1% da nossa receita operacional lquida resultou de nossas vendas fora do Brasil.

Estamos sujeitos a riscos relativos s condies econmicas, polticas e sociais nos pases da Amrica Latina em que atuamos ou venhamos a atuar e nos pases para os quais exportamos ou venhamos a exportar. Sendo assim, podemos ser adversamente afetados por fatores que esto alm de nosso controle, principalmente:

interferncia dos governos locais nas polticas econmicas;

instabilidade poltica, econmica, cambial e desvalorizao das moedas locais;

deteriorao das condies econmicas;

inflao e taxas de juros;

reduo de proteo propriedade intelectual;

controle no cmbio e restries a remessas ao exterior e/ou repatriao de recursos, incluindo remessa de dividendos;

22

poltica fiscal e regime tributrio;

liquidez no mercado financeiro e de capitais e mercado de emprstimos;

aumentos de barreiras comerciais para importao e exportao de produtos do setor de calados e vesturio, tais como aumento de impostos e tarifas de importao sobre os seus produtos, subsdios governamentais e proibies ou imposio de restries para exportar seus produtos a determinados mercados;

alteraes no entendimento ou no texto da legislao e regulamentao aplicvel aos mercados nos quais atua, incluindo as de natureza tributria, trabalhista, ambiental e de vigilncia sanitria, ou inconsistncias entre legislaes e regulamentaes dos diferentes mercados nos quais atua;

falhas ou atrasos na obteno ou manuteno de licenas e autorizaes necessrias ao regular funcionamento das suas operaes nos diferentes mercados nos quais atua ou venha a atuar;

greves nos portos, receita e polcia federal e alfndegas e outras interrupes no transporte dos seus produtos;

aumento da participao governamental na economia, incluindo por meio de desapropriaes; e

terremotos, desastres naturais, guerras, conflitos armados, embargos ou atos de terrorismo.

Adicionalmente, pretendemos intensificar nossas operaes em pases da Amrica Latina, alm de Brasil e Argentina. A regio inclui pases com baixa renda per capita e baixos ndices nos indicadores sociais, sendo que alguns passaram ou passam por perodos de turbulncia poltica, bem como diversas crises econmicas e sociais. A regio tambm se caracteriza por falta de investimentos relevantes, nveis insatisfatrios de solidez institucional e segurana pblica, incertezas legais e regulatrias e histrico negativo de observncia de direitos fundamentais e de propriedade. As condies polticas, econmicas e institucionais nos pases da Amrica Latina podem afetar nossa estratgia de expanso e nossas operaes atuais nestes pases, tendo impacto adverso e relevante sobre nossos negcios.

A ocorrncia de quaisquer dos fatores acima mencionados, bem como de qualquer outro fator que afete as condies econmicas, polticas e sociais dos mercados em que operamos ou que pretendemos operar, pode nos impedir de atingir os nossos objetivos estratgicos nesses pases ou em nossas operaes internacionais como um todo, resultando em um efeito material adverso para ns.

Dependemos de insumos petroqumicos e estamos sujeitos aos riscos particulares a este mercado, relacionados oscilao de preo e disponibilidade destes tipos de insumos.

Parte significativa de nossas matrias-primas utilizadas na produo de calados e outros artigos esportivos consiste em 91% derivado de insumos petroqumicos. O preo de tais insumos est sujeito a uma srie de fatores sob os quais temos pouco ou nenhum controle, incluindo, mas no se limitando a, condies econmicas internacionais e nacionais, custos de transporte e processamento, regulamentaes e polticas governamentais e relao entre oferta e demanda mundial de petrleo. Adicionalmente, h uma concentrao significativa do mercado de produtos petroqumicos no Brasil, que se caracteriza por fornecedores de grande porte e relevante poder de barganha. Podemos no ser capazes de repassar aos nossos clientes, no seu devido tempo, os aumentos de custos destes insumos, bem como estamos sujeitos a oscilaes na disponibilidade destes insumos, o que poder vir a causar um efeito adverso e relevante nas nossas atividades, situao financeira e resultados operacionais.

23

Podemos no ser bem-sucedidos na implementao de nossa estratgia de crescimento.

Nossa estratgia de crescimento inclui a execuo de uma srie de metas, dentre as quais podemos destacar: (a) incrementar a captura de valor dentro da cadeia produtiva em nossos negcios e aquisies estratgicas; (b) aumentar a nossa participao de mercado no segmento de Gesto de Marcas; (c) avaliar e buscar oportunidades de aquisio de negcios e licenciamento de marcas esportivas; (d) intensificar o relacionamento com os nossos atuais clientes Private Label, bem como ampliar a nossa base de clientes neste segmento; e (e) aumentar nossa presena nos demais mercados da Amrica Latina tanto no segmento de gesto de marcas quanto no segmento de Private Label. Maiores detalhes podem ser obtidos no item 7.1 deste Formulrio de Referncia.

O no atingimento de quaisquer desses objetivos, seja originado por dificuldades competitivas ou fatores relacionados a custo ou limitao capacidade de fazer novos investimentos, pode influenciar nossa capacidade de implementar com sucesso nossa estratgia de crescimento.

Dentre os fatores que podem comprometer de forma negativa nosso plano de negcios e nossa estratgia de crescimento podemos citar: (a) dificuldade de acesso a crdito em razo, dentre outros, de condies econmicas desfavorveis no Brasil e no mercado internacional, que podem resultar na diminuio no interesse das instituies financeiras na concesso de emprstimos; (b) existncia de barreiras tecnolgicas; (c) caso as marcas lderes de mercado adotem a estratgia ofertar produtos na mesma faixa de preo onde temos posicionadas nossas marcas licenciadas, poderemos enfrentar quedas importante de faturamento e ou de margens em nossos negcios de Gesto de Marcas.; (d) nossos atuais clientes do segmento Private Label podem considerar aumentar o nmero de fornecedores ou ainda optar pela importao de um volume maior em detrimento produo local, caso no sejamos competitivos em preo ou ainda caso no atendamos reiteradamente metas que estes considerem relevante para a continuidade da parceria; e (e) o histrico de instabilidades polticas e econmicas da Amrica Latina, que pode influenciar de forma negativa nossos esforos de ampliar e consolidar a marca Fila nestes mercados.

Caso ocorra qualquer dos fatores exemplificados acima ou ainda qualquer outro fator que no possamos prever que comprometa a execuo de nossa estratgia de crescimento, nossos negcios e resultados operacionais podem ser impactados negativamente e de forma relevante.

24

Estrutura Societria

O grfico abaixo estabelece a nossa estrutura societria na data deste Prospecto:

Aps a realizao da Oferta, a BLU Licenciamentos e Participaes S.A. e, indiretamente, Vilson Hermes, permanecer detendo nosso controle societrio. Para mais informaes sobre a composio de nosso capital social antes e aps a realizao da Oferta, vide seo Composio do Capital Social na pgina 44 deste Prospecto.

Eventos Subsequentes

Aps o protocolo do pedido de registro da Oferta na CVM, ocorrido em 27 de fevereiro de 2018, no ocorreram eventos relevantes na Companhia.

Informaes adicionais

Nossa sede est localizada na Rua da Universidade 240, CEP 62500-000, na cidade de Itapipoca, estado do Cear, Brasil, telefone (51) 3563-8369. Nosso site www.grupodass.com.br.

25

APRESENTAO DAS INSTITUIES INTERMEDIRIAS

Coordenador Lder

O Banco Ita BBA S.A. o banco de atacado do conglomerado Ita Unibanco. O Coordenador Lder resultado da fuso dos bancos BBA e das reas corporate do Banco Ita S.A. e Unibanco Unio de Bancos Brasileiros S.A. Em 31 de dezembro de 2016, o Ita Unibanco apresentou os seguintes resultados: ativos na ordem de R$1,4 trilho e uma carteira de crdito de R$569 bilhes. A histria do Ita BBA comea com o BBA Creditanstalt, fundado em 1988 em So Paulo por Ferno Bracher e Antonio Beltran, em parceria com o Bank Austria Creditanstalt. A atuao do banco estava voltada para operaes financeiras bancrias, com caractersticas de atacado, e destaque para underwriting, hedge, crdito e cmbio.

Em 1991, foi a nica instituio brasileira a coordenar o consrcio de bancos estrangeiros para investimentos no programa de privatizao de empresas estatais no pas. Ainda no mesmo ano, recebeu autorizao do BACEN para operar subsidiria em Bahamas e atender a demanda de clientes na rea internacional.

Em 1994, assinou acordo de cooperao com a administradora de recursos Paribas Capital. No ano seguinte, juntou-se ao Capital Group, de Los Angeles, para formar a administradora de fundos BBA Capital. Em 1996, adquiriu a Financiadora Mappin e criou a Finustria, especializada em financiamento de veculos. Nessa poca, j contava com sucursais em Campinas, Rio de Janeiro, Porto Alegre e Belo Horizonte.

Em 2001, o BBA tem novo parceiro de negcios, em razo da compra do Creditanstalt pelo grupo alemo HVB. No ano seguinte, a associao com o Grupo Icatu fez surgir duas empresas: a BBA Icatu Corretora e a BBA Icatu Investimentos.

No final de 2002, ocorreu a associao com o Banco Ita S.A., surgindo assim uma nova instituio: o Ita BBA. Com gesto autnoma para conduzir todos os negcios de clientes corporativos e banco de investimento do grupo, passa a contar com a base de capital e liquidez do Ita e a especializao do BBA no segmento de atacado.

Em 2005, o Ita BBA ampliou as atividades de banco de investimentos e, com isso, consolidou-se como um player de mercado em fuses e aquisies, equities e renda fixa local, conforme descrito abaixo. A partir de 2008, iniciou expanso de suas atividades em renda fixa internacional e produtos estruturados.

Em 2009, o BACEN aprovou a associao entre o Ita e o Unibanco. O Ita BBA uniu-se com a rea corporate do Unibanco, e ainda concentrou as atividades de tesouraria institucional do grupo.

Atividade de Investment Banking do Ita BBA

A rea de investment banking do Ita BBA oferece assessoria a clientes corporativos e investidores na estruturao de produtos de banco de investimento, incluindo renda varivel, renda fixa e fuses e aquisies.

O Ita BBA tem sido reconhecido como um dos melhores bancos de investimento nas regies em que atua: foi eleito cinco anos consecutivos, de 2011 a 2015, banco de investimento mais inovador da Amrica Latina pela The Banker, para a mesma regio, foi considerado o melhor banco de investimento em 2011, 2012, 2013, 2015, 2016 e 2017 pela Global Finance, mesma instituio que o apontou como o melhor investment bank do Brasil em 2009, 2012, 2013, e 2015 e como o banco mais criativo do mundo em 2016. Tambm em 2016, o Ita BBA foi eleito pela Bloomberg como o melhor assessor em transaes de M&A da Amrica Latina e Caribe.

26

Em renda varivel, o Ita BBA oferece servios para estruturao de ofertas pblicas primrias e secundrias de aes e de Deposit Receipts (DRs), ofertas pblicas para aquisio e permuta de aes, alm de assessoria na conduo de processos de reestruturao societria de companhias abertas e trocas de participaes acionrias.