Presentazione di «Blue Lake – Italian Mini Bond» · 2014-04-16 · Paolo - San Paolo Bank...

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1 ALLA SCOPERTA DEI NOSTRI MONDI Presentazione di «Blue Lake – Italian Mini Bond» Lugano, Novembre 2013

Transcript of Presentazione di «Blue Lake – Italian Mini Bond» · 2014-04-16 · Paolo - San Paolo Bank...

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1

AL

LA

SC

OP

ER

TA

DE

I N

OS

TR

I M

ON

DI

Pre

sent

azio

ne d

i «B

lue

Lake

–Ita

lian

Min

i Bon

Lu

gan

o, N

ov

emb

re 2

01

3

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2

«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

INT

RO

DU

ZIO

NE

Il co

ntes

to d

i rife

rimen

to: i

l sis

tem

a de

l cre

dito

alle

PM

I�

In It

alia

si r

egis

tra

uno

dei l

ivel

li pi

ù al

ti in

Eur

opa

di d

ipen

denz

a de

lle p

icco

le m

edie

impr

ese

dal s

iste

ma

banc

ario

, che

ero

ga o

ltre

il 90

% d

ei c

redi

ti fin

anzi

ari.

�Le

PM

I ita

liane

a s

egui

to d

el C

redi

t Cru

nch

e de

l del

ever

age

del

sist

ema

banc

ario

trov

ano

sem

pre

mag

gior

i diff

icol

tà n

el r

eper

ire

risor

se fi

nanz

iare

trad

izio

nali

da d

estin

are

alla

cre

scita

e a

llo

svilu

ppo.

�Il

sist

ema

banc

ario

ital

iano

ed

inte

rnaz

iona

le in

cont

ra s

empr

e m

aggi

ori l

imiti

ope

rativ

i e d

i bila

ncio

in s

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to a

i sem

pre

più

strin

gent

i req

uisi

ti pa

trim

onia

li im

post

i da

Bas

ilea

III.

�L’

Italia

a p

artir

e da

l 201

1 ha

reg

istr

ato

nel c

onte

sto

dell’

Are

a E

uro,

tr

a le

mag

gior

i con

traz

ioni

nei

vol

umi d

ei fi

nanz

iam

enti

banc

ari a

lle

impr

ese.

�La

fren

ata

sul c

redi

to h

a la

scia

to le

PM

I sen

za le

trad

izio

nali

form

e di

fina

nzia

men

to, a

nche

que

lle c

he r

egis

tran

o bu

oni t

assi

di c

resc

ita

mal

grad

o la

cris

i.

�C

onfin

dust

ria s

tima

che

il bi

sogn

o di

cap

itale

per

le P

MI p

er il

bi

enni

o 20

13/1

4 po

ssa

atte

star

si in

torn

o ai

90

mili

ardi

di e

uro.

�Il

gove

rno,

con

il D

ecre

to L

egge

83/

2012

, ha

cerc

ato

di fa

vorir

e l’a

cces

so d

elle

PM

I al m

erca

to d

ei c

apita

li.

�Il

Dec

reto

Leg

ge 8

3/20

12 p

erm

ette

anc

he a

que

ste

PM

I di e

met

tere

tit

oli o

bblig

azio

nari

detti

Min

i Bon

d.

�La

form

a te

cnic

a de

ll’em

issi

one

obbl

igaz

iona

ria p

er le

PM

I con

sent

e al

l’azi

enda

un

gros

so s

alto

cul

tura

le, d

oven

do q

uest

a co

nfor

mar

si

alle

reg

ole

del m

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to d

ei c

apita

li pe

r po

terv

i acc

eder

e.

QU

ALE

S

OLU

ZIO

NE

?

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«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

INT

RO

DU

ZIO

NE

Il co

ntes

to d

i rife

rimen

to: i

l min

ibon

d

�P

atrim

ony

1873

e C

ompa

ssA

sset

Man

agem

ent i

n co

llabo

razi

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con

Con

findu

stria

Friu

li V

enez

ia G

iulia

(C

omita

to R

egio

nale

Gio

vani

Im

pren

dito

ri de

ll’in

dust

ria)

lanc

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il F

ondo

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iritto

Lu

ssem

burg

hese

Blu

e La

ke –

Italia

nM

ini B

ond

a so

steg

no d

ello

sv

ilupp

o de

lle P

MI I

talia

ne.

�I M

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ond,

qua

lora

l’az

iend

a em

itten

te ri

spon

da a

rig

oros

i req

uisi

ti di

bila

ncio

, pot

rebb

ero

bene

ficia

re d

i Gar

anzi

e di

ent

i pre

post

i.

�L’

obie

ttivo

del

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o, o

ltre

al s

oste

gno

dello

svi

lupp

o de

lle P

MI

italia

ne, è

l’ap

prez

zam

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del

cap

itale

nel

med

io p

erio

do e

la

gene

razi

one

di u

n flu

sso

cedo

lare

per

gli

inve

stito

ri co

n IR

R o

biet

tivo

tra

il 6%

-8%

(ne

tto fe

es).

�S

econ

do i

dati

della

CC

IAA

, in

Italia

son

o 1’

500

le a

zien

de o

pera

nti

nei s

etto

ri di

ecc

elle

nza

del M

ade

in It

aly,

car

atte

rizza

te d

a ot

time

perf

orm

ance

di c

resc

ita c

he r

appr

esen

tano

il fu

lcro

pro

dutti

vo d

el

paes

e e

che

cost

ituis

cono

il ta

rget

d’in

vest

imen

to d

el F

ondo

.

�U

n re

cent

e st

udio

di C

CIA

A s

tima

che

le a

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de c

on r

equi

siti

di

bila

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idon

ei p

er a

derir

e al

pro

getto

nel

sol

o N

ord

Italia

, com

pres

e T

osca

na e

d E

mila

Rom

agna

pos

sano

ess

ere

1470

.

QU

ALI

V

AN

TAG

GI?

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«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

INT

RO

DU

ZIO

NE

Il co

ntes

to d

i rife

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to: v

anta

ggi p

er le

impr

ese

�D

isin

term

edia

zion

e da

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tem

a ba

ncar

io.

�D

iver

sific

azio

ne d

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fon

ti di

fina

nzia

men

to, m

edia

nte

l’em

issi

one

di

stru

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ti pr

ivi d

i gar

anzi

e re

ali e

/o p

erso

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�La

form

a te

cnic

a de

ll’em

issi

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obbl

igaz

iona

ria p

er le

PM

I con

sent

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l’azi

enda

un

gros

so s

alto

cul

tura

le g

razi

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l’acc

esso

al m

erca

to

dei c

apita

li.

�D

educ

ibili

tà d

egli

inte

ress

i pas

sivi

del

pre

stito

obb

ligaz

iona

rio, e

ntro

il

limite

del

30%

del

RO

L.

�D

ispo

nibi

lità

imm

edia

ta d

i fon

di p

er g

li in

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imen

ti.

�C

resc

ita im

pren

dito

riale

.

�Il

finan

ziam

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sot

to fo

rma

di p

rest

ito o

bblig

azio

nario

non

è

segn

alat

o al

la «

cent

rale

ris

chi»

.

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«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

LO

ST

RU

ME

NT

O

Gli

atto

ri

Blu

e L

ake

–It

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n M

ini

Bond

Fon

do O

bblig

azio

nario

a so

steg

no d

ello

svi

lupp

o de

lle P

MI i

talia

ne

in c

olla

bora

zion

e co

n:

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LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

LO

ST

RU

ME

NT

O

La n

ostr

a id

entit

à

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e L

ake

–It

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n M

ini

Bond

inve

ste

nel:

Mad

e in

Ital

yTe

rrito

rioM

ondo

Sup

port

iam

o le

azi

ende

che

pr

omuo

vono

nel

mon

do lo

stil

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vi

ta e

d il

desi

gn it

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no.

Sup

port

iam

o le

ecc

elle

nze,

che

so

no ta

li pe

rché

pos

sono

nas

cere

so

lo in

Ital

ia

Sup

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iam

o le

azi

ende

con

pr

ogra

mm

i di i

nter

nazi

onal

izza

zion

e in

are

e ad

alto

tass

o di

svi

lupp

o.

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«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

LO

ST

RU

ME

NT

O

Obi

ettiv

i

�Il

fond

o(S

IFdi

dirit

toLu

ssem

burg

hese

)B

lue

Lake

–Ita

lian

Min

iB

ond

inve

stirà

prev

alen

tem

ente

inst

rum

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finan

ziar

idi

debi

toem

essi

daP

MI

italia

ne,

per

forn

ireal

lest

esse

lane

cess

aria

dive

rsifi

cazi

one

nelle

font

idi

appr

ovvi

gion

amen

to,

con

unta

rget

difu

ndin

gdi€

100

mili

oni.

�L’

obie

ttivo

delF

ondo

,ol

tre

also

steg

node

llosv

ilupp

ode

lleP

MI

italia

ne,

èl’a

ppre

zzam

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delc

apita

lene

lmed

iope

riodo

ela

gene

razi

one

diun

fluss

oce

dola

repe

rgl

iinv

estit

oric

onun

IRR

obie

ttivo

tra

il6%

-8%

(net

tofe

es).

IlF

ondo

inS

inte

si

Den

omin

azio

nede

lfon

doB

lue

Lake

-Ita

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Min

iBon

d

Soc

ietà

diG

estio

neC

ompa

ssA

sset

Man

agem

entS

ALu

gano

,Svi

zzer

aA

gent

eA

mm

inis

trat

ivo

Ban

que

deP

atrim

oine

sP

rives

Luss

embu

rgo

Cus

todi

an&

Pay

ing

Age

ntB

anqu

ede

Pat

rimoi

nes

Priv

esLu

ssem

burg

oA

udito

rD

eloi

tte,L

usse

mbu

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Lega

lAdv

isor

Are

ndt&

Med

erna

chLu

ssem

burg

o

Cla

sse:

AV

alut

a:E

uro

ISIN

:LU

0908

8108

63In

vest

imen

tom

inim

o:€

125’

000

Inve

stim

ento

succ

essi

vi:

€1’

000

Liqu

idità

NA

V:

Men

sile

Sot

tosc

rizio

ni/D

isin

vest

imen

ti:15

delm

ese,

ore

12.0

0di

Luss

embu

rgo

Com

mis

sion

edi

Sot

tosc

rizio

ne:

Fac

olta

tiva

max

1%C

omm

issi

one

diG

estio

ne:

1.40

%an

nuo

Com

mis

sion

edi

Per

form

ance

:10

%C

omm

issi

one

diR

imbo

rso:

Fac

olta

tiva

max

5%H

igh

Wat

erM

ark:

Ass

olut

o

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«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

LO

ST

RU

ME

NT

O

Opp

ortu

nità

per

gli

inve

stito

ri

�In

vest

imen

to d

estin

ato

ad in

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itori

«qua

lific

ati»

ital

iani

ed

este

ri.

�In

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imen

to r

eddi

tizio

a s

uppo

rto

di r

ealtà

ben

affe

rmat

e su

l mer

cato

, con

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ti ta

ssi

di c

resc

ita e

d ot

time

pros

petti

ve.

�M

inim

izza

zion

e de

i ris

chi p

er la

div

ersi

ficaz

ione

dei

set

tori

indu

stria

li di

inve

stim

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e p

er

la fr

amm

enta

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e de

l por

tafo

glio

.

�In

terv

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«pr

odut

tivo»

e n

on s

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nto

«fin

anzi

ario

» al

l’eco

nom

ia r

eale

.

�In

vest

imen

ti se

lezi

onat

i da

un g

esto

re s

peci

aliz

zato

coa

diuv

ato

da u

n ad

viso

r qu

alifi

cato

.

�S

otto

scriz

ione

di u

na q

uota

di u

no s

trum

ento

di s

empl

ice

gest

ione

e a

mpi

amen

te

rego

lam

enta

to.

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«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

LO

ST

RU

ME

NT

O

Ass

et m

anag

emen

t: il

proc

esso

d’in

vest

imen

to

Il pr

oces

so d

’inve

stim

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sar

à st

ruttu

rato

su

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rsi l

ivel

li pe

r pe

rmet

tere

di o

ttene

re u

n po

rtaf

oglio

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o e

un r

isch

io c

onte

nuto

tene

ndo

cont

o de

lla ti

polo

gia

d’in

vest

imen

to:

1. U

nive

rso

pote

nzia

li bo

nd in

vest

ibili

3. In

vest

imen

to e

cos

truz

ione

por

tafo

glio

4. M

onito

ragg

io /

Ana

lisi d

i ris

chio

/ A

nalis

i per

form

ance

2. A

nalis

i fon

dam

enta

le

Inpu

t Int

erni

Inpu

t Est

erni

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«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

LO

ST

RU

ME

NT

O

Ass

et m

anag

emen

t: il

proc

esso

d’in

vest

imen

to

1) D

EF

INIZ

ION

E D

ELL

’UN

IVE

RS

O IN

VE

ST

IBIL

E

La p

rima

fase

del

pro

cess

o d’

inve

stim

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pre

vede

una

pre

-sel

ezio

ne d

i soc

ietà

che

po

tenz

ialm

ente

pot

rebb

ero

em

ette

re m

ini-b

ond

e du

nque

ess

ere

ogge

tto d

’inve

stim

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da

part

e de

l fon

do.

L’un

iver

so in

vest

ibile

dov

rà r

icop

rire

soci

età

con

le s

egue

nti

cara

tteris

tiche

:

�A

vere

la fo

rma

giur

idic

adi

soc

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di c

apita

le, c

on

escl

usio

nede

lle s

ocie

tàco

oper

ativ

e.

�O

pera

repr

eval

enta

men

tene

iset

tori

di e

ccel

lenz

ade

ll’in

dust

riaita

liana

.

�N

on a

ver

emes

soal

cun

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deb

itosu

i mer

cati

rego

lam

enta

tio

su a

ltris

iste

mim

ultil

ater

alid

i neg

ozia

zion

e.

�A

vere

un fa

ttura

tost

abili

zzat

oco

mpr

eso

tra

10 e

250

mili

oni

di E

UR

.

�D

ispo

rre

di e

mis

sion

ida

un m

inim

odi

2.5

a 1

0 M

ilion

idi E

UR

(c

on p

refe

renz

ape

r 5

mili

oni).

�A

vere

risul

tati

posi

tivi,

tass

idi c

resc

itabu

onie

van

tagg

ico

mpe

titiv

inel

prop

rio s

egm

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erca

to.

�A

vere

un m

anag

emen

t in

poss

esso

di c

olla

udat

eca

paci

tàpr

ofes

sion

ali.

1. U

nive

rso

pote

nzia

li bo

nd in

vest

ibili

1. U

nive

rso

pote

nzia

li bo

nd in

vest

ibili

2. A

nalis

i fon

dam

enta

le

3. C

ostr

uzio

ne p

orta

fogl

io

4. M

onito

ragg

io

Inpu

t Int

erni

Inpu

t Int

erni

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«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

LO

ST

RU

ME

NT

O

Ass

et m

anag

emen

t: il

proc

esso

d’in

vest

imen

to

2. A

nali

si

Fo

nd

am

en

tale

•A

nalis

i set

toria

le e

asp

etti

di c

ompe

titiv

ità•

Ana

lisi p

atrim

onia

le, d

ella

red

ditti

vità

e d

ei c

osti

•A

nalis

i di c

ash

flow

•D

ue d

ilige

nce

Soc

ietà

•A

nalis

i pro

spet

to in

form

ativ

o de

l bon

d•

Pro

spet

tive

ed a

nalis

i str

ateg

iche

dei

pro

getti

di s

vilu

ppo

1. U

nive

rso

pote

nzia

li bo

nd in

vest

ibili

Inp

ut

Este

rni

•A

dvis

or

•C

ross

ref

eren

ce•

Con

tatti

pro

fess

iona

li ne

l set

tore

Inp

ut

Inte

rni

•M

odel

li di

val

utaz

ione

•B

anca

dat

i di

prop

rietà

3. In

vest

imen

to e

cos

truz

ione

por

tafo

glio

4. M

onito

ragg

io /

Ana

lisi d

i ris

chio

/ A

nalis

i per

form

ance

2) A

NA

LIS

I E V

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TAZ

ION

E D

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TAG

LIA

TA D

ELL

E P

OT

EN

ZIA

LI P

MI

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12

«B

LU

E L

AK

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ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

LO

ST

RU

ME

NT

O

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et m

anag

emen

t: il

proc

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d’in

vest

imen

to

1. U

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rso

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nzia

li bo

nd in

vest

ibili

2. A

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i fon

dam

enta

le

3. C

ostr

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ne p

orta

fogl

io

4. M

onito

ragg

io

Inpu

t Int

erni

Inpu

t Int

erni

La c

ostr

uzio

ne d

el p

orta

fogl

io te

rrà

cont

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div

ersi

asp

etti:

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endi

men

tiat

tesi

.

�D

iver

sific

azio

nee/

o co

ncen

traz

ione

su s

ingo

lepo

sizi

oni

e/o

setto

riin

dust

riali.

�S

tres

s te

st s

u po

tenz

iali

wor

stca

se s

cena

rio.

1. U

nive

rso

pote

nzia

li bo

nd in

vest

ibili

4. M

onito

ragg

io

3) IN

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ST

IME

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O E

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RU

ZIO

NE

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L P

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LIO

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13

«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

LO

ST

RU

ME

NT

O

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anag

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t: il

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imen

to

2. A

nalis

i fon

dam

enta

leIn

put I

nter

niIn

put I

nter

ni

1. U

nive

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pote

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nd in

vest

ibili

4. M

onito

ragg

io

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olar

ità d

egli

inve

stim

enti

dete

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a un

a m

aggi

ore

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ità d

i con

trol

lo a

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la d

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inve

stito

ri:

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edaz

ione

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tica

gest

iona

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clus

iind

icat

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io.

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dici

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isor

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man

ce.

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trat

egie

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e pi

anid

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rven

tost

raor

dina

ri.

3. C

ostr

uzio

ne p

orta

fogl

io

4) IL

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NIT

OR

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GIO

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14

«B

LU

E L

AK

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ITA

LIA

N M

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I R

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LI

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trut

tura

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over

nanc

e

Adv

isor

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racc

iale

line

edi

indi

rizzo

stra

tegi

che

del

fond

oin

mer

itoal

lest

rate

gie

di in

vest

imen

toe/

o di

sinv

estim

ento

evid

enzi

ando

il pr

ofilo

gene

rico

delle

azi

ende

sulle

qual

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ee/

o di

sinv

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e.

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erifi

cala

con

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ll’az

ione

dell’

Inve

stm

entM

anag

er c

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acci

ate.

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ostie

nel’I

nves

tmen

tMan

ager

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lesc

elte

oper

ativ

e.

•S

i esp

rime

su o

pera

zion

iin

pote

nzia

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tod’

inte

ress

i, su

llaco

ncen

traz

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del

risch

ioe

suls

uper

amen

tode

i lim

itire

gola

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tari

e de

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uide

lines

inte

rne.

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rigin

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s.

Inve

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ent M

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pro

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da

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inat

ors

indi

pend

enti.

•S

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nel p

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fogl

io.

•C

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ne d

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io.

•V

alut

azio

ne d

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isch

io d

’impr

esa.

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rodu

zion

e re

port

istic

a pe

r l’A

dvis

or.

•M

onito

ragg

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elle

impr

ese

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ziat

e.

•R

elaz

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con

le a

utor

ità d

i Vig

ilanz

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la B

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ria.

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ie im

pres

e ita

liane

Orig

inat

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indi

pend

enti

Com

itato

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nico

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i di

Con

findu

stria

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atrim

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ppre

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anti

del m

ondo

im

pren

dito

riale

, acc

adem

ici,

espe

rti d

i val

utaz

ione

str

ateg

ica

e cr

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zia.

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glia

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mem

bri.

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nzio

na

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usiv

amen

te c

onsu

ltiva

.

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15

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vest

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ti C

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tisce

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Man

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stim

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blig

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nari

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igh

yiel

d” e

“di

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e ne

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nti.

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poss

iede

una

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nza

nei m

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ti di

rife

rimen

to e

m

antie

ne u

n da

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se d

i ric

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pro

prie

taria

e d

i ter

zi c

he c

opre

app

rofo

ndita

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te le

so

ciet

à og

getto

di p

oten

zial

e in

vest

imen

to.

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ss A

sset

Man

agem

ent i

nizi

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pro

pria

atti

vità

otte

nend

o il

man

dato

di g

estio

ne s

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oni d

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nti p

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i

2001: S

i esp

ande

nel

l’adv

isor

y e

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und

man

agem

ent.

Inve

stm

ent A

dvis

or d

ei fo

ndi o

ffsho

re C

ompa

ss H

igh

Yie

ld, C

ompa

ss M

acro

e

Com

pass

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le.

2003: D

iven

ta In

vest

men

t Adv

isor

del

la C

ompA

M F

und

Sic

av, U

cits

III d

omic

iliat

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Lus

sem

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o. C

ontin

ua l’

attiv

ità d

i adv

isor

y pe

ril

fond

o of

fsho

re C

ompa

ss E

agle

.

2007: O

ttien

e l’a

utor

izza

zion

e da

lla C

omm

issi

one

Fed

eral

e de

lle B

anch

e S

vizz

ere

(ade

sso

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MA

) a

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ire e

dis

trib

uire

fond

i est

eri

sotto

la “

Col

lect

ive

Inve

stm

ent S

chem

es A

ct”.

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16

«B

LU

E L

AK

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ITA

LIA

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INI

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ND

»:

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UO

LI

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i ges

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1998

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e e

gest

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ss A

sset

Man

agem

ent S

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Luga

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iere

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la C

ompA

M F

und

SIC

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per

la g

estio

ne d

egli

inve

stim

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al lu

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199

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giu

gno

1998

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co

resp

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per

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ppo

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ropr

ietà

del

gru

ppo

San

P

aolo

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aolo

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k Lo

ndon

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K).

Dal

199

4 al

giu

gno

1997

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el

Gov

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ent B

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k. G

estio

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i qua

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s di

trad

ing:

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ve T

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(Lira

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), B

asis

Tra

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e 10

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i Ita

lia e

Ger

man

ia),

Mar

ket M

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g (I

talia

e G

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ania

) e

Arb

itrag

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Lond

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), F

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993

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alia

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an

Pao

lo B

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Lond

on (

UK

), F

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ll’Is

titut

o B

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rio S

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aolo

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orin

o. G

abrie

le B

ruer

a ha

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segu

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la

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mia

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sso

l’Uni

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i Tor

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acci

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gest

ore

pres

so C

ompa

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Man

agem

ent S

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Luga

no. D

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199

7 al

l’apr

ile 2

000

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e cl

ient

ass

et m

anag

emen

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R.N

.B. M

onac

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SB

C R

epub

lic).

Dal

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1996

al m

arzo

19

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iere

pre

sso

la B

anca

Pas

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Gen

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Ital

ia.

Dal

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embr

e 19

95 a

ll’ap

rile

1996

go

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men

t bon

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ader

al C

redi

t Lyo

nnai

s di

Lon

dra.

Dal

nov

embr

e 19

94 a

l nov

embr

e 19

95 r

epo

trad

er a

l C

redi

t Lyo

nnai

s di

Par

igi.

Dal

set

tem

bre

1993

al n

ovem

bre

1994

Str

ateg

ista

sui

mer

cati

obbl

igaz

iona

ri al

C

redi

t Lyo

nnai

s di

Lon

dra.

Dal

giu

gno

1992

al m

arzo

199

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ca a

llo C

SE

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l cen

tro

di

ricer

ca d

ella

Tel

ecom

Ital

ia. D

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io 1

992

al d

icem

bre

1992

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or in

Mic

roec

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o l’

Uni

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ità

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orin

o. C

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Det

iene

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icat

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FA

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esen

tativ

e ex

am.

.

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17

«B

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E L

AK

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ITA

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Giu

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pre

sso

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2000

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agem

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EC

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cial

istic

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Eco

nom

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o l’U

nive

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Boc

coni

di M

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n F

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sian

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emen

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il pr

imo

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sec

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FA

pro

gram

.

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18

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1873

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ent c

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A, i

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nza

qual

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glia

ta

dalla

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vig

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i mer

cati

mob

iliar

i.

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atrim

ony

1873

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ed

istit

uzio

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.

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atrim

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1873

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ella

pro

pria

trad

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ne s

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nza

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ario

e d

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indi

pend

enza

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iudi

zio,

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la d

ediz

ione

al c

lient

e e

della

co

nosc

enza

app

rofo

ndita

del

suo

pat

rimon

io le

pro

prie

chi

avi d

i suc

cess

o.

�P

atrim

ony

1873

acc

ompa

gna

fam

iglie

, azi

ende

e p

rofe

ssio

nist

i che

app

rezz

ano

indi

pend

enza

e im

parz

ialit

à ne

lla v

alut

azio

ne d

i sol

uzio

ni e

ser

vice

pro

vide

rs. P

orta

fogl

i di

vers

ifica

ti in

tern

azio

nalm

ente

e r

istr

uttu

razi

oni d

i por

tafo

gli b

enef

icia

no d

ella

com

pete

nza

“in-h

ouse

” di

ris

k m

anag

emen

t e s

ervi

zi d

i ass

et m

anag

emen

t per

istit

uzio

nali.

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19

«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

I R

UO

LI

Pat

rimon

y 18

73

Cla

ssifi

ca: 1

/ 56

; A

um: 1

.5 M

ia C

HF

�P

atrim

ony

1873

è il

cen

tro

di c

ompe

tenz

a di

gru

ppo

per

l’offe

rta

di s

ervi

zi d

i ass

et

man

agem

ent a

clie

nti i

stitu

zion

ali (

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i, ca

sse

pens

ione

, soc

ietà

di g

estio

ne, f

amily

of

fices

). T

ra i

prop

ri cl

ient

i, P

atrim

ony

1873

ha

il pi

acer

e di

ann

over

are

fond

i d’in

vest

imen

to,

asse

t man

ager

s in

dipe

nden

ti e

fam

ily o

ffice

s.

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20

«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

I R

UO

LI

Il C

omita

to T

ecni

co

�Il

Com

itato

Tec

nico

è u

n or

gano

inte

rno

dell’

Adv

isor

con

com

piti

cons

ultiv

i.

�Il

Com

itato

Tec

nico

è c

ostit

uito

da

pers

onal

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on c

ompr

ovat

a es

perie

nza

e co

nosc

enza

ne

lla v

alut

azio

ne s

trat

egic

a e

cred

itizi

a pr

oven

ient

i da

dive

rse

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ni (

impr

endi

toria

le,

acca

dem

ica,

man

ager

iale

, fin

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aria

, pro

fess

iona

le, e

tc.)

che

pot

rann

o co

ntrib

uire

alla

sv

ilupp

o, a

lla s

oste

nibi

lità

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la p

rote

zion

e de

gli i

nves

titor

i del

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o B

lue

Lake

–Ita

lian

Min

i Bon

d.

�Il

Com

itato

Tec

nico

ha

il co

mpi

to d

i con

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iare

l’A

dvis

or e

di i

ndiri

zzar

lo g

razi

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le c

apac

ità

dei s

uoi m

embr

i.

�L’

attiv

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el C

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ecni

co è

dis

cipl

inat

a da

un

appo

sito

reg

olam

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che

ne

defin

isce

lo

sco

po

, la

co

mp

osiz

ion

e,

le n

om

ine

, l’o

rga

niz

za

zio

ne

, le

att

ività

e la

re

mu

ne

razi

on

e.

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21

«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

I R

UO

LI

Il C

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to T

ecni

co

Marc

o B

old

rin

Laur

eato

in E

cono

mia

indi

rizzo

Eco

nom

etric

o pr

esso

l'un

iver

sità

Ca'

Fos

cari

di V

enez

ia n

el 1

996.

Ha

colla

bora

to d

al g

iugn

o 19

97 c

on C

abot

o H

oldi

ng, g

rupp

o In

tesa

, in

qual

ità p

rima

di S

truc

ture

d B

onds

trad

er

e po

i di I

nter

est R

ate

Der

ivat

ives

tra

der.

Dal

dic

embr

e 20

00, i

n B

SI,

in q

ualit

à di

res

pons

abile

del

l’uni

tà d

i A

nalis

i Qua

ntita

tiva

e da

l 200

3 sp

ecia

lista

in in

vest

imen

ti al

l’int

erno

di u

n T

eam

di g

estio

ne c

lient

ela.

Dal

20

12 in

Pat

rimon

y 18

73, d

eput

y C

IO, s

i occ

upa

della

ges

tione

di p

orta

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i sof

istic

ati,

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uttu

razi

one

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prod

otti

per

la c

lient

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priv

ata

e de

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trut

tura

zion

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gest

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va d

ei p

rodo

tti d

i ass

et a

lloca

tion,

qua

le

Por

tfolio

Man

ager

.

Fra

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Bo

llazzi

Ric

erca

tore

di E

cono

mia

deg

li In

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edia

ri F

inan

ziar

i pre

sso

l'Uni

vers

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egli

Stu

di e

Cam

pus

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ene

lle a

ree

difin

anza

azi

enda

le e

dim

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ti fin

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ari p

ress

o l'U

nive

rsità

Car

lo C

atta

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-LI

UC

di

Cas

tella

nza.

Tra

i pr

inci

pali

filon

i ogg

etto

di r

icer

ca e

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ocen

za, s

i ric

orda

no q

uelli

del

priv

ate

equi

ty e

ve

ntur

e ca

pita

l ede

lle o

pera

zion

i di f

inan

za s

trao

rdin

aria

. Pre

sso

l'Uni

vers

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arlo

Cat

tane

o -

LIU

C è

anc

he

coor

dina

tore

e d

ocen

te d

el M

aste

r in

Mer

chan

t Ban

king

, oltr

e ch

e co

ordi

nato

re e

ric

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tore

del

CR

MT

, C

entr

o di

Ric

erca

sui

Tra

spor

ti e

le In

fras

trut

ture

. È C

onsi

glie

re d

i Am

min

istr

azio

nein

dipe

nden

tedi

Hat

H

oldi

ng, h

oldi

ng d

i inv

estim

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in p

icco

le e

med

ie im

pres

e. C

olla

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sta

bilm

ente

con

Aifi

, l’A

ssoc

iazi

one

Italia

na d

el P

rivat

eE

quity

e V

entu

re C

apita

l.

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22

«B

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E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

I R

UO

LI

Il C

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to T

ecni

co

Lib

or

Ch

rast

E’ s

enio

r ad

viso

r an

d co

nsul

tant

di N

ewar

c s.

r.o.

di B

ratis

lava

(S

lova

cchi

a) s

peci

aliz

zato

nel

la c

onsu

lenz

a su

cre

dit a

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arke

t ris

k, p

rivat

e in

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men

ts, c

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l mar

kets

, com

pany

ass

essm

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cris

is m

anag

emen

t. N

el s

uo p

rest

igio

so p

erco

rso

prof

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e, h

a av

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mod

o di

con

fron

tars

i con

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ti is

tituz

ioni

fin

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are,

in S

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cchi

a ed

all’

este

ro. P

arte

ndo

dalla

Dire

zion

e C

omm

erci

ale

ed il

CdA

di I

NG

Bar

ing

Sec

uriti

es S

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kia,

è p

assa

to a

lla B

MO

Nes

bitt

Bur

ns d

i Tor

onto

(C

anad

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unqu

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la P

osto

va B

anka

(S

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cchi

a), n

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qua

le h

a ric

oper

to l’

inca

rico

di P

resi

dent

e ed

Am

min

istr

ator

e D

eleg

ato,

per

poi

div

enta

re

Dire

ttore

Gen

eral

e ed

Am

min

istr

ator

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di S

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k P

ost (

Pos

te S

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cche

). G

razi

e a

tutte

que

ste

espe

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uò a

ppor

tare

al b

oard

un

punt

o di

vis

ta in

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azio

nale

, in

mer

ito a

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atic

he fi

nanz

iarie

ed

indu

stria

li e

crea

ndo

un p

onte

con

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urop

a ce

ntro

orie

ntal

e, fa

cilit

ando

le o

ppor

tuni

tà d

i svi

lupp

o co

mm

erci

ale

nell’

area

.

Gia

nfr

an

co

Gu

tty

Ha

svilu

ppat

o tu

tta la

sua

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pro

fess

iona

le in

sen

o al

le A

ssic

uraz

ioni

Gen

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i, de

lle q

uali

ha r

icop

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il

ruol

o di

Dire

ttore

Gen

eral

e, A

mm

inis

trat

ore

Del

egat

o e

Pre

side

nte

fino

all’a

nno

2002

. Ha

poi r

icop

erto

ruo

li di

rili

evo

nell’

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to in

dust

riale

, ban

cario

ed

assi

cura

tivo

sede

ndo

in p

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igio

si C

onsi

gli d

i Am

min

istr

azio

ne

tra

i qua

li ric

ordi

amo:

Fia

t, C

omit,

Med

ioba

nca,

Com

mer

zban

k, B

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Aus

tria

ed

Uni

cred

it G

roup

, di c

ui è

st

ato

Vic

epre

side

nte

vica

rio fi

no a

l 201

0. È

sta

to P

resi

dent

e di

Con

findu

stria

Gor

izia

, do

ve tu

tt’or

a è

Pre

side

nte

Ono

rario

.

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23

«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

I R

UO

LI

Il C

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to T

ecni

co

Carl

o R

an

all

ett

a F

ell

ug

aP

resi

dent

e de

l Gru

ppo

Gio

vani

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onfin

dust

ria G

oriz

ia.

Gra

zie

alla

sua

form

azio

ne in

gegn

eris

tica,

può

ap

port

are

al b

oard

un’

expert

ise

nell’

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to d

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val

utaz

ione

dei

pat

rimon

i edi

lizi e

d im

pian

tistic

i del

le

azie

nde,

oltr

e al

la c

onos

cenz

a sp

ecifi

ca d

el s

etto

re d

elle

cos

truz

ioni

in a

mbi

to in

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azio

nale

e, g

razi

e al

l’esp

erie

nza

fam

iglia

re, a

nche

del

set

tore

agr

oalim

enta

re. È

anc

he c

ompo

nent

e de

lla C

omm

issi

one

refe

rent

e "P

roge

tti s

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egic

i inn

ovat

ivi n

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mbi

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el p

arte

naria

to p

ubbl

ico-

priv

ato"

di A

NC

E (

Ass

ocia

zion

e N

azio

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Cos

trut

tori

Edi

li)e

mem

bro

di C

dA d

i una

soc

ietà

pub

blic

a de

l set

tore

aer

opor

tual

e.

An

ton

io V

erg

a F

alz

acap

pa

Pre

side

nte

del g

rupp

o G

iova

ni e

Vic

e P

resi

dent

e di

Con

findu

stria

Friu

li V

enez

ia G

iulia

. Da

15 a

nni o

pera

a

supp

orto

del

le P

MI p

er o

pera

zion

i di f

inan

za o

rdin

aria

ed

expo

rt fi

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e. E

' Am

min

istr

ator

e di

Sis

tem

a Le

ader

Srl

soci

età

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a ne

i ser

vizi

fin

anzi

ari,

è st

ato

altr

esì f

onda

tore

di S

iste

ma

Gel

ato

Fin

ance

Gm

bH,

soci

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lead

er n

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con

sule

nza

finan

ziar

ia e

str

ateg

ica

per

la fi

liera

del

gel

ato.

E' a

nche

mem

bro

perm

anen

te d

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com

mis

sion

e na

zion

ale

Cre

dito

e F

inan

za d

i Con

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stria

e d

el C

onsi

glio

Dire

ttivo

del

la

Cam

era

di C

omm

erci

o di

Trie

ste.

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24

«B

LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»:

I R

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LI

Il C

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to T

ecni

co

Ale

n V

ukic

, S

eg

reta

rio

Ale

n V

ukic

: da

giug

no 2

005

in B

SI p

oi in

Pat

rimon

y 18

73 d

a ag

osto

201

2 do

ve r

ives

te il

ruo

lo d

i re

spon

sabi

le d

ell’u

nità

Ris

k M

anag

emen

t. V

anta

esp

erie

nze

com

e an

alis

ta a

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ario

, ge

stor

e fo

ndi

d’in

vest

imen

to e

ris

k m

anag

emen

t.H

a la

vora

to p

rece

dent

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te p

ress

o B

anca

Sta

to c

ome

anal

ista

azi

onar

io e

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anag

er c

redi

ti.D

otto

rato

in F

inan

za p

ress

o l’U

nive

rsità

di F

ribur

go. A

ttual

men

te in

segn

ante

per

i co

rsi A

KA

D. E

sper

ienz

e pr

eced

enti

d’in

segn

amen

to p

er i

cors

i Cer

tifie

d In

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atio

nal I

nves

tmen

t Ana

lyst

(C

IIA)

e F

inan

za

all’U

nive

rsità

di F

ribur

go.

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25

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LU

E L

AK

E –

ITA

LIA

N M

INI

BO

ND

»

Con

tatti

Patr

imo

ny 1

873 S

AV

ia P

eri 2

1bC

H -

6901

Lug

ano

Tel

. +41

(0)

91 9

12 7

2 72

Fax

+41

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91 9

12 7

2 70

Web

: ww

w.p

atrim

ony1

873.

com

Co

mp

ass A

sset

Man

ag

em

en

t S

AV

ia C

alpi

no 1

8C

H -

6900

Lug

ano

–P

arad

iso

Tel

. +41

(0)

91 9

60 3

9 70

Fax

+41

(0)

91 9

60 3

9 79

Web

: ww

w.c

ompa

ss-a

m.c

om

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26

Gra

zie

Il pr

esen

te d

ocum

ento

ha

final

ità

pura

men

te in

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ativ

e e

non

rapp

rese

nta

nè u

n'of

fert

a, n

è un

invi

to,

nè u

na r

acco

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dazi

one

all'a

cqui

sto

o al

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endi

ta d

i det

erm

inat

i pro

dotti

e

serv

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i qua

li po

sson

o su

bire

var

iazi

oni

in q

uals

iasi

mom

ento

sen

za o

bblig

o di

pr

eavv

iso.

Pat

rimon

y 18

73 S

A è

aut

oriz

zata

ad

oper

are

in S

vizz

era

qual

e co

mm

erci

ante

di

val

ori m

obili

ari e

, com

e ta

le, e

ssa

è so

gget

ta a

lla s

uper

visi

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dell’

Aut

orità

F

eder

ale

di V

igila

nza

sui M

erca

ti F

inan

ziar

i (F

INM

A).

Pat

rimon

y 18

73 S

A n

on è

aut

oriz

zata

ad

ope

rare

in q

ualit

à di

com

mer

cian

te d

i va

lori

mob

iliar

i in

altr

i Pae

si e

non

è

auto

rizza

ta a

pro

muo

vere

e

pubb

liciz

zare

in ta

li P

aesi

i pr

opri

prod

otti

e se

rviz

i fin

anzi

ari.

In a

lcun

i Pae

si d

eter

min

ati p

rodo

tti e

se

rviz

i son

o so

gget

ti a

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rizio

ni le

gali;

le

info

rmaz

ioni

rela

tive

a ta

li pr

odot

ti si

in

tend

ono

pert

anto

des

tinat

e ai

Pae

si

nei q

uali

tali

rest

rizio

ni n

on s

ono

oper

anti.

46°

0’ 22.2

77” N

56’ 57.8

97” E