Penerapan Hukum dan Etika Bisnis Syariah dalam...
Transcript of Penerapan Hukum dan Etika Bisnis Syariah dalam...
Penerapan Hukum dan Etika Bisnis
Syariah dalam Transaksi Murabahah
Emas dan Gadai Emas
Dr. Rifki Ismal
Workshop Keuangan Syariah
Risk Management International (RMI)
Jakarta, 19 April 2012
1
Perbankan dan Keuangan
Syariah Indonesia
2
Sharia and Islamic Banking Mainstream
•Sharia based Islamic Economics together with
selective Sharia Compliance (applicable and
undoubtful)
•Real sector oriented Islamic banking operation
with the domination of investment based
contracts.
•Domestic oriented Islamic banking without
ignoring the potential to capture foreign markets
•Living in the same level of playing field with
conventional banking.
MAINSTREAM OF THE INDONESIAN IB
•Market share terus tumbuh dengan kecepatan yangmelambat hingga 2020.
•Market share Desember 2011 = 3,8%.
•Market share 5% insya Allah awal 2013.
•Market share 20% insya Allah antara 2015-2020.
MARKET SHARE
0
5
10
15
20
25
Oct-01
Oct-02
Oct-03
Oct-04
Oct-05
Oct-06
Oct-07
Oct-08
Oct-09
Oct-10
Oct-11
Oct-12
Oct-13
Oct-14
Oct-15
Oct-16
Market Share Islamic Banks
Awal
2013
Antara
2015-2020
PROYEKSI PEMBIAYAAN SMEs
Asumsi-asumsi Proyeksi Pembiayaan SMEs
•70%-80% pembiayaan BS adalah ke SMEs.
•Modal SMEs minimal Rp500.000.
•Proyeksi total asset BS 2012-2020.
•Jumlah minimal tenaga kerja SMEs adalah 5 orang.
Required Actions
•Kerjasama dengan Depnakertrans
•Kerjasama dengan Depkop dan lembaga pemerintah terkait.
•Robust funding dan financing strategies dari bank syariah.
Dec-12 133.48 267 1,335
Dec-14 189.92 380 1,899
Dec-16 236.31 473 2,363
Dec-18 275.65 551 2,756
Dec-20 305.25 610 3,052
Pembiayaan SMEs
(triliun Rp)
Usaha SMEs
(unit)
SDM SMEs
(orang)
Linkage Lembaga Keuangan Syariah
Untuk Pembiayaan Microfinance
6
IAI
Baznas
Basyarnas
Asosiasi
UUS
Depositors
- Publik
- Pemerintah BPRS
- Asing (terbatas)
BMT
LKS non bank
Islamic Stock Market
Central Bank
Investment Certificate
Dewan Syariah NasionalKomite Perbankan
Syariah
Lembaga Rating
Dewan Pengawas Syariah
Islamic Money Market
Islamic
Insurance/Takaful
Islamic Capital
(Sukuk) Market
Bank Syariah
Medium and Large
Business
Small and Micro Business
Lembaga
Penjamin
LINKAGE OF INSTITUTIONS
Medium and
Large
Business
Small and
Micro
Business
Bank Umum
Konvensional
Bank Umum
Syariah
UUS
Existing
BPRS
New
BPRS
New
BPR
Existing
BPR
Existing
Community
Existing
Community
New
Community
New
Community
Calon
Pendiri
BPR/S
Pembiayaan SMEs dilakukan
oleh:
•Bank Umum Konvensional
•Bank Umum Syariah
•Unit Usaha Syariah
•Bank Perkreditan Rakyat
•Bank Pembiayaan Rakyat
Syariah
•New Investor (Calon Pemilik)
•Baitul Maal Watamwill (BMT)
BMT
FINANCING TO SMEs
Gadai Emas untuk Mendukung
Pembiayaan Microfinance
9
GADAI EMAS DI BANK SYARIAH
• Client mempunyai 1 batang emas senilai
RpX
• Ia menggadaikan emas tsb ke bank
syariah dengan skim gadai emas.
• Bank syariah menerima emas tersebut
dan memberikan Qardh senilai pX
dengan 0<p<1.
• Artinya dana bank syariah mengalir
(dalam bentuk qardh) ke client senilai pX.
GADAI EMAS DI BANK SYARIAH
• Bersama akad Qardh (gadai emas) tersebut,
client juga membayar jasa sewa (ijarah)
pemeliharaan emas yang sedang digadaikannya
tsb kepada bank syariah.
• Biaya sewa ada 2: (i) fixed rate, misalnya A, (ii)
variable rate, yaitu terkait nilai X, misalnya rvX.
Untuk waktu penyimpanan selama n.
• Income bank syariah dari ijarah emas:
n
tnvvv
n
t
n XrXrXrNAAANIncome1
211
21 .........
m
t
n
tnvtotal XrANIncome
1 1
MANFAAT BAGI MICROFINANCE
Akad Manfaat ekonomi Alasan
Qardh (Gadai Emas) Tidak ada manfaat
langsung bagi sektor
riil namun
dimungkinkan
bermanfaat bagi
microfinance
• Dana Qardh adalah murni
tabarru, non productive
funds for social purposes
only.
• Client menggunakan dana
gadai umumnya untuk
keperluan konsumtif
(bukan produktif)
Ijarah (Penyimpanan
Emas Gadai)
Tidak ada manfaat
langsung bagi sektor
riil.
• Bank syariah tentunya
tidak akan membeli
tempat penyimpanan
emas di setiap transaksi
gadai emas.
• Aliran dana sewa hanya
satu arah (dari client ke
bank syariah).
DANA YANG TERLIBAT DI GADAI EMAS
Akad Jumlah Dana (Rp) Keterangan
Qardh (Gadai Emas)
• pX (satu kali
transaksi gadai emas).
• NpX (N transaksi
gadai emas).
• Dana Qardh dari bank
syariah kepada client.
• Dana idle (bagi bank
syariah)
• Untuk konsumtif (bagi
client)
• Dana non produktif bagi
perekonomian
Ijarah (Penyimpanan
Emas Gadai)
• Income bank syariah
dari Ijarah.
• Apabila client
menggunakan dana
Qardh untuk konsumtif,
pembayaran ijarah
bukan dari hasil usaha
produktif cient.
m
t
n
tnvtotal XrANIncome
1 1
KINERJA PEREKONOMIAN
Q
P LM
IS
LM’
p0
q0 q1
p1
Dana pembiayaan bank syariah
ketika mengalir kepada sektor riil
untuk kegiatan produktif maka akan
meningkatkan output dan
menurunkan harga (inflasi)
R
(R-NpX)
LM’
LM
IS
P
Q
p0
p1
q0 q1
Dana pembiayaan bank syariah
ketika jumlahnya berkurang (karena
gadai emas) dan mengalir kepada
sektor riil untuk kegiatan produktif,
dampak perekonomiannya
menurun.
KINERJA PEREKONOMIAN
Q
P LM
IS
LM’
p0
q0 q1
p1
Dana pembiayaan bank syariah
ketika mengalir kepada sektor riil
untuk kegiatan produktif maka akan
meningkatkan output dan
menurunkan harga (inflasi)
R
(R-NpX)
LM’
LM
IS
P
Q
p0
p1
q0 q1
Apabila dana pembiayaan bank
syariah via gadai emas digunakan
oleh SMEs untuk pembiayaan
produktif, dampak perekonomian
secara umum tetap maksimal.
R
p2
q2
Murabahah Emas dan Microfinance
16
PERILAKU HARGA EMAS
• Pola historical harga harian emas dibagi 3 periode: (i)
periode harga emas yang relatif stabil (Januari 1999 –
September 2004); (ii) periode harga emas yang
cenderung meningkat (September 2004 – Mei 2011)
dan; (iii) periode harga emas yang cenderung volatile
(Mei 2011 – Februari 2012) .
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
01/0
1/1
999
01/0
1/2
000
01/0
1/2
001
01/0
1/2
002
01/0
1/2
003
01/0
1/2
004
01/0
1/2
005
01/0
1/2
006
01/0
1/2
007
01/0
1/2
008
01/0
1/2
009
01/0
1/2
010
01/0
1/2
011
01/0
1/2
012
stable (<400)
increasing (400-1500)
volatile (>1500)
PERILAKU HARGA EMAS
• Ekspektasi harga emas berkaitan dengan perkiraan
harganya saat ini dan peluang kejadiannya.
• Transaksi Murabahah emas yang dilakukan seorang
nasabah pastinya memperhitungkan harga beli emas
on the spot (dengan transaksi Murabahah) dan
perkiraan harga emas di masa datang yang berkaitan
dengan peluang naik dan turunnya harga emas.
Stable Peluang kejadian Increasing Peluang kejadian Volatile Peluang kejadian
< 296 0.53 < 693 0.44 < 1591 0.25
296 - 339 0.19 693 - 983 0.30 1591 - 1694 0.34
339 - 383 0.13 983 - 1273 0.16 1694 - 1797 0.32
> 383 0.15 > 1273 0.10 > 1797 0.09
Interval Harga & Probability per Periode
EKSPEKTASI HARGA EMAS
250
270
290
310
330
350
370
390
410
430
01/0
1/1
999
05/0
2/1
999
12/0
3/1
999
16/0
4/1
999
21/0
5/1
999
25/0
6/1
999
30/0
7/1
999
03/0
9/1
999
08/1
0/1
999
12/1
1/1
999
17/1
2/1
999
21/0
1/2
000
25/0
2/2
000
31/0
3/2
000
05/0
5/2
000
09/0
6/2
000
14/0
7/2
000
18/0
8/2
000
22/0
9/2
000
27/1
0/2
000
01/1
2/2
000
05/0
1/2
001
09/0
2/2
001
16/0
3/2
001
20/0
4/2
001
25/0
5/2
001
29/0
6/2
001
03/0
8/2
001
07/0
9/2
001
12/1
0/2
001
16/1
1/2
001
21/1
2/2
001
25/0
1/2
002
01/0
3/2
002
05/0
4/2
002
10/0
5/2
002
14/0
6/2
002
19/0
7/2
002
23/0
8/2
002
27/0
9/2
002
01/1
1/2
002
06/1
2/2
002
10/0
1/2
003
14/0
2/2
003
21/0
3/2
003
25/0
4/2
003
30/0
5/2
003
04/0
7/2
003
08/0
8/2
003
12/0
9/2
003
17/1
0/2
003
21/1
1/2
003
26/1
2/2
003
30/0
1/2
004
05/0
3/2
004
09/0
4/2
004
14/0
5/2
004
18/0
6/2
004
23/0
7/2
004
27/0
8/2
004
40
60
80
100
120
140
160
Actual price (kiri)
Expected price (kanan)
350
550
750
950
1150
1350
1550
10/0
9/2
004
05/1
1/2
004
31/1
2/2
004
25/0
2/2
005
22/0
4/2
005
17/0
6/2
005
12/0
8/2
005
07/1
0/2
005
02/1
2/2
005
27/0
1/2
006
24/0
3/2
006
19/0
5/2
006
14/0
7/2
006
08/0
9/2
006
03/1
1/2
006
29/1
2/2
006
23/0
2/2
007
20/0
4/2
007
15/0
6/2
007
10/0
8/2
007
05/1
0/2
007
30/1
1/2
007
25/0
1/2
008
21/0
3/2
008
16/0
5/2
008
11/0
7/2
008
05/0
9/2
008
31/1
0/2
008
26/1
2/2
008
20/0
2/2
009
17/0
4/2
009
12/0
6/2
009
07/0
8/2
009
02/1
0/2
009
27/1
1/2
009
22/0
1/2
010
19/0
3/2
010
14/0
5/2
010
09/0
7/2
010
03/0
9/2
010
29/1
0/2
010
24/1
2/2
010
18/0
2/2
011
15/0
4/2
011
100
150
200
250
300
Actual price (kiri)
Expected price (kanan)
1450
1500
1550
1600
1650
1700
1750
1800
1850
1900
20/0
5/2
011
27/0
5/2
011
03/0
6/2
011
10/0
6/2
011
17/0
6/2
011
24/0
6/2
011
01/0
7/2
011
08/0
7/2
011
15/0
7/2
011
22/0
7/2
011
29/0
7/2
011
05/0
8/2
011
12/0
8/2
011
19/0
8/2
011
26/0
8/2
011
2-S
ep-1
19-S
ep-1
116-S
ep-1
123-S
ep-1
130-S
ep-1
17-O
ct-1
114-O
ct-1
121-O
ct-1
128-O
ct-1
14-N
ov-1
111-N
ov-1
118-N
ov-1
125-N
ov-1
12-D
ec-1
19-D
ec-1
116-D
ec-1
123-D
ec-1
130-D
ec-1
16-J
an-1
213-J
an-1
220-J
an-1
227-J
an-1
23-F
eb-1
210-F
eb-1
2
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
Actual price (kiri)
Expected price (kanan)
MURABAHAH EMAS DAN MICROFINANCE
• Aktifitas SME sangat kecil kaitannya dengan
Murabahah emas karena:
– SMEs tidak memantau pergerakan harga emas,
– SMEs kecil kemungkinan investasi dalam bentuk
Murabahah emas,
– Murabahah emas butuh likuiditas yang besar dan
analisa pergerakan harga emas yang akurat,
– Aktifitas SMEs langsung ke sektor riil dan tidak
menempatkan uang pada logam mulia seperti
emas.
• Aktifitas Murabahah emas pun lebih cenderung
dilakukan oleh non SMEs baik untuk investasi namun
liquidity motive.
21
Terima kasih atas perhatian anda
AKHIR PRESENTASI