L3

SAMPLE ASSESSMENT MATERIALSFirst teaching from September 2019

PearsonLCCI Level 3 Certifi cate inCost and ManagementAccounting (ASE20111)

Edexcel, BTEC and LCCI qualifications

Edexcel, BTEC and LCCI qualifications are awarded by Pearson, the UK’s largest awarding body offering academic and vocational qualifications that are globally recognised and benchmarked.

For further information, please visit our qualifications website at qualifications.pearson.com. Alternatively, you can get in touch with us using the details on our contact us page at qualifications.pearson.com/contactus

About Pearson

Pearson is the world's leading learning company, with 35,000 employees in more than 70 countries working to help people of all ages to make measurable progress in their lives through learning.

We put the learner at the centre of everything we do, because wherever learning flourishes, so do people. Find out more about how we can help you and your learners at qualifications.pearson.com

Acknowledgements

This specification has been produced by Pearson on the basis of consultation with teachers, examiners, consultants and other interested parties. Pearson would like to thank all those who contributed their time and expertise to the specification’s development.

References to third-party material made in this specification are made in good faith. We do not endorse, approve or accept responsibility for the content of materials, which may be subject to change, or any opinions expressed therein. (Material may include textbooks, journals, magazines and other publications and websites.)

Contents

LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting 1

General marking guidance 27

Edexcel, BTEC and LCCI qualifications

Edexcel, BTEC and LCCI qualifications are awarded by Pearson, the UK’s largest awarding bodyoffering academic and vocational qualifications that are globally recognised and benchmarked.

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Acknowledgements

This specification has been produced by Pearson on the basis of consultation with teachers,examiners, consultants and other interested parties. Pearson would like to thank all those whocontributed their time and expertise to the specification’s development.

References to third-party material made in this specification are made in good faith. We do not endorse, approve or acceptresponsibility for the content of materials, which may be subject to change, or any opinions expressed therein. (Materialmay include textbooks, journals, magazines and other publications and websites.)

Candidate ID Number

Total Marks

*S63932A0125*Turn over

Pearson LCCI

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Please check the examination details above before entering your candidate information

Instructions

• Use black ink or ball-point pen– pencil can only be used for graphs, charts, diagrams, etc.

• Fill in the boxes at the top of this page with your name, candidate number, centre code and your candidate ID number.

• Answer all questions.• Answer the questions in the spaces provided

– there may be more space than you need.

Information

• The total mark for this paper is 100.• The marks for each question are shown in brackets

– use this as a guide as to how much time to spend on each question.

• Calculators may be used.

Advice

• Read each question carefully before you start to answer it.• Try to answer every question.• Check your answers if you have time at the end.• You are advised to show your workings.

You do not need any other materials.

S63932A©2019 Pearson Education Ltd.

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Morning/Aft (Time: 3 hours) Paper Reference ASE20111

Sample assessment material for first teaching June 2019

Certificate in Cost and Management AccountingLevel 3

Candidate ID Number

Total Marks

*S63932A0125*Turn over

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Centre Code Candidate Number

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Instructions

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– there may be more space than you need.

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• The total mark for this paper is 100.• The marks for each question are shown in brackets

– use this as a guide as to how much time to spend on each question.

• Calculators may be used.

Advice

• Read each question carefully before you start to answer it.• Try to answer every question.• Check your answers if you have time at the end.• You are advised to show your workings.

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S63932A©2019 Pearson Education Ltd.

1/1

Morning/Aft (Time: 3 hours) Paper Reference ASE20111

Pearson LCCISample assessment material for first teaching September 2019

Certificate in Cost and Management AccountingLevel 3

1Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A0225*2

Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.

1 (a) (i) State the meaning of relevant cost.(1)

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(ii) Give one example of a relevant cost.(1)

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(b) (i) State the meaning of a sunk cost.(1)

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(ii) State the meaning of avoidable cost.(1)

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*S63932A0325* Turn over

3

Bernard Manufacturing has two factories.

Factory Aye produces Product Exe. Factory Bee produces Product Whye.

Factory Aye plans to sell and produce 15 000 units of Product Exe during the next period.

The following standard information has been prepared:

Per unit $

Selling Price 84.00

Operating costs:

Direct material 28.80

Direct labour 20.00

Variable overheads 10.00

Fixed overheads for the next period are expected to be $204 750

(c) Calculate, for Product Exe for the next period, the:

(i) budgeted break-even point in units(2)

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(ii) budgeted margin of safety expressed as a percentage of sales.

Your answer should be given to two decimal places.(2)

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2 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A0225*2

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1 (a) (i) State the meaning of relevant cost.(1)

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(ii) Give one example of a relevant cost.(1)

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(b) (i) State the meaning of a sunk cost.(1)

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(ii) State the meaning of avoidable cost.(1)

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*S63932A0325* Turn over

3

Bernard Manufacturing has two factories.

Factory Aye produces Product Exe. Factory Bee produces Product Whye.

Factory Aye plans to sell and produce 15 000 units of Product Exe during the next period.

The following standard information has been prepared:

Per unit $

Selling Price 84.00

Operating costs:

Direct material 28.80

Direct labour 20.00

Variable overheads 10.00

Fixed overheads for the next period are expected to be $204 750

(c) Calculate, for Product Exe for the next period, the:

(i) budgeted break-even point in units(2)

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(ii) budgeted margin of safety expressed as a percentage of sales.

Your answer should be given to two decimal places.(2)

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3Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A0425*4

(iii) total sales revenue required to earn a net profit of $88 675.(3)

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Bernard Manufacturing also has Factory Bee which manufactures Product Whye.

The following information has been supplied for Product Whye for Period 5.

Sales and production 12 000 units

Selling price $20 per unit

Variable costs $11 per unit

Fixed costs are $54 000 for the month.

(d) Prepare a contribution break-even chart, for an output of 0 to 12 000 units for Period 5.

Indicate clearly on the chart the: • labels and suitable scales for each axis • total revenue line • total cost line • total variable cost line • break-even point (in units) • margin of safety (in units) • contribution area (shaded).

(7)

*S63932A0525* Turn over

5

4 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A0425*4

(iii) total sales revenue required to earn a net profit of $88 675.(3)

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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Bernard Manufacturing also has Factory Bee which manufactures Product Whye.

The following information has been supplied for Product Whye for Period 5.

Sales and production 12 000 units

Selling price $20 per unit

Variable costs $11 per unit

Fixed costs are $54 000 for the month.

(d) Prepare a contribution break-even chart, for an output of 0 to 12 000 units for Period 5.

Indicate clearly on the chart the: • labels and suitable scales for each axis • total revenue line • total cost line • total variable cost line • break-even point (in units) • margin of safety (in units) • contribution area (shaded).

(7)

*S63932A0525* Turn over

5

5Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A0625*6

(Total for Question 1 = 18 marks)

*S63932A0725* Turn over

7

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6 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A0625*6

(Total for Question 1 = 18 marks)

*S63932A0725* Turn over

7

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7Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A0825*8

2 (a) State the main feature of:

(i) an integrated accounting system(1)

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(ii) a non-integrated accounting system (1)

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Mason Livermore Ltd operates a non-integrated accounting system.

Inventory valuations in the two sets of accounts are shown below:

Cost Accounts Financial Accounts

$ $

Opening inventory valuations:

Raw materials 85 380 89 250

Work-in-progress 56 100 54 000

Finished goods 66 250 72 950

Closing inventory valuations:

Raw materials 71 400 73 200

Work-in-progress 58 900 64 000

Finished goods 84 300 83 100

Further investigations revealed:

• Depreciation in the cost accounts was recorded as $48 450 but in the financial accounts it was recorded as $45 325

• Discounts allowed to customers totalling $9 650 had only been recorded in the financial accounts

• Discounts received from suppliers totalling $8 160 had only been recorded in the financial accounts

• Investment income of $7 250 had only been recorded in the financial accounts

*S63932A0925* Turn over

9

• Dividends received totalling $8 250 had only been recorded in the financial accounts

• Interest charges for a bank loan amounting to $6 500 had only been recorded in the financial accounts

• A notional rent charge of $7 650 had only been recorded in the cost accounts

• Over absorbed production overheads totalling $9 300 had only been carried forward in the cost accounts.

At the end of the accounting period the profit shown in the financial accounts was $306 650.

(b) Prepare a profit reconciliation statement, starting with the profit shown in the financial accounts to show the profit in the cost accounts.

(15)

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8 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A0825*8

2 (a) State the main feature of:

(i) an integrated accounting system(1)

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(ii) a non-integrated accounting system (1)

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Mason Livermore Ltd operates a non-integrated accounting system.

Inventory valuations in the two sets of accounts are shown below:

Cost Accounts Financial Accounts

$ $

Opening inventory valuations:

Raw materials 85 380 89 250

Work-in-progress 56 100 54 000

Finished goods 66 250 72 950

Closing inventory valuations:

Raw materials 71 400 73 200

Work-in-progress 58 900 64 000

Finished goods 84 300 83 100

Further investigations revealed:

• Depreciation in the cost accounts was recorded as $48 450 but in the financial accounts it was recorded as $45 325

• Discounts allowed to customers totalling $9 650 had only been recorded in the financial accounts

• Discounts received from suppliers totalling $8 160 had only been recorded in the financial accounts

• Investment income of $7 250 had only been recorded in the financial accounts

*S63932A0925* Turn over

9

• Dividends received totalling $8 250 had only been recorded in the financial accounts

• Interest charges for a bank loan amounting to $6 500 had only been recorded in the financial accounts

• A notional rent charge of $7 650 had only been recorded in the cost accounts

• Over absorbed production overheads totalling $9 300 had only been carried forward in the cost accounts.

At the end of the accounting period the profit shown in the financial accounts was $306 650.

(b) Prepare a profit reconciliation statement, starting with the profit shown in the financial accounts to show the profit in the cost accounts.

(15)

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(c) One of the items that appears in the cost accounts is a notional rent charge

Explain the purpose of including a notional rent charge in the cost accounts(2)

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10 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

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(c) One of the items that appears in the cost accounts is a notional rent charge

Explain the purpose of including a notional rent charge in the cost accounts(2)

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(Total for Question 2 = 19 marks)

11Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A01225*12

3 Elara has two production departments (Manufacturing and Packing) and two service departments (Stores and Administration).

Production overheads for Month 6 were expected to be:

Rent & rates $16 800

Machinery depreciation $19 000

Stores salaries $7 800

Administration salaries $8 400

Heat, light and power $5 400

Other overheads $16 000

The following information is available:

Production Departments Service Departments

Manufacturing Packing Stores Administration

Floor Area (square metres) 360 180 270 90

Machinery value ($000) 498 72 30 -

Electricity usage (%) 45 30 10 15

Other overheads ($) 6 840 4 340 1 680 3 140

Direct labour hours 520 1 600 - -

Direct machine hours 800 250 - -

Number of stores requisitions 320 80 - -

The company policy is to re-apportion service department overheads to the production departments, using the direct method, on the following basis:

• Administration: 60% Manufacturing and 40% Packing

• Stores: number of stores requisitions.

All calculations should be rounded to the nearest dollar ($).

(a) Complete the Overhead Distribution Table, using an appropriate basis of re-apportionment, for Elara for Month 6.

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12 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A01225*12

3 Elara has two production departments (Manufacturing and Packing) and two service departments (Stores and Administration).

Production overheads for Month 6 were expected to be:

Rent & rates $16 800

Machinery depreciation $19 000

Stores salaries $7 800

Administration salaries $8 400

Heat, light and power $5 400

Other overheads $16 000

The following information is available:

Production Departments Service Departments

Manufacturing Packing Stores Administration

Floor Area (square metres) 360 180 270 90

Machinery value ($000) 498 72 30 -

Electricity usage (%) 45 30 10 15

Other overheads ($) 6 840 4 340 1 680 3 140

Direct labour hours 520 1 600 - -

Direct machine hours 800 250 - -

Number of stores requisitions 320 80 - -

The company policy is to re-apportion service department overheads to the production departments, using the direct method, on the following basis:

• Administration: 60% Manufacturing and 40% Packing

• Stores: number of stores requisitions.

All calculations should be rounded to the nearest dollar ($).

(a) Complete the Overhead Distribution Table, using an appropriate basis of re-apportionment, for Elara for Month 6.

(10)

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13Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

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*S63932A01525* Turn over

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(b) Calculate the overhead absorption rates, giving your answer to two decimal places, for the:

(i) Manufacturing Department(1)

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(ii) Packing Department(1)

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The actual overheads, the number of direct labour hours and direct machine hours worked, relating to each production department during Month 6, were as follows:

Manufacturing Packing

Actual overheads ($) 58 800 19 900

Direct labour hours 5601 760

Direct machine hours 840 260

(c) Calculate the overheads absorbed for Month 6, clearly stating whether it is an over-absorption or under-absorption, rounding your answers to the nearest $, for the:

(i) Manufacturing Department(2)

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*S63932A01525* Turn over

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(b) Calculate the overhead absorption rates, giving your answer to two decimal places, for the:

(i) Manufacturing Department(1)

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(ii) Packing Department(1)

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The actual overheads, the number of direct labour hours and direct machine hours worked, relating to each production department during Month 6, were as follows:

Manufacturing Packing

Actual overheads ($) 58 800 19 900

Direct labour hours 5601 760

Direct machine hours 840 260

(c) Calculate the overheads absorbed for Month 6, clearly stating whether it is an over-absorption or under-absorption, rounding your answers to the nearest $, for the:

(i) Manufacturing Department(2)

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15Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A01625*16

(ii) Packing Department.(2)

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(d) Explain the effect of an under-absorption of overheads for Elara(2)

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(e) (i) Explain why a business allocates overheads(2)

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(ii) Explain why a business apportions overheads.(2)

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(Total for Question 3 = 22 marks)

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16 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

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(ii) Packing Department.(2)

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(d) Explain the effect of an under-absorption of overheads for Elara(2)

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(e) (i) Explain why a business allocates overheads(2)

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(ii) Explain why a business apportions overheads.(2)

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(Total for Question 3 = 22 marks)

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17Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A01825*18

4 The Myan Technician Company is starting business on 1 July.

You are given the following budgeted information for the first three months of trading:

Sales (units)

Purchases (units)

Production (units)

July 800 1 000 950

Aug 1 000 900 1 000

Sept 1 200 1 200 1 150

• The selling price will be $120 per unit.

• 50% of the revenue will be received in the month of sale.

• 25% of the revenue will be received one month after the sale.

• 80% of the amount outstanding will be collected two months after the sale. The remaining 20% will be written off as a irrecoverable debt.

• The purchase cost per unit will be $80 for July and August, rising to $85 in September.

• 40% of purchases will be paid in the month of purchase.

• The remaining 60% will be paid in the month after purchase.

• Direct wages will be $16 per unit.

• 75% of the total will be paid in the month of production.

• 25% will be paid in the month after production.

• Variable overheads will be $10 per unit for July and August, rising to $12 per unit in September.

• 60% of the total amount will be paid in the month of production.

• the remaining 40% will be paid in the following month.

• Non-current assets costing $60 000 will be bought in July when a 40% deposit will be paid. The balance is to be paid in four equal instalments, commencing two months later in September.

• If the company has a positive cash balance at the end of the month, interest will be received at a rate of 6% per annum, received in the following month.

• If the company has a negative cash balance at the end of the month, interest will be charged at a rate of 9% per annum, paid in the following month.

• The owners of the company will start the business with $10 000 capital.

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(a) Prepare a Cash Budget for the Myan Technician Company for the 3 month period July to September, showing each month in columnar format.

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July August September

18 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

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4 The Myan Technician Company is starting business on 1 July.

You are given the following budgeted information for the first three months of trading:

Sales (units)

Purchases (units)

Production (units)

July 800 1 000 950

Aug 1 000 900 1 000

Sept 1 200 1 200 1 150

• The selling price will be $120 per unit.

• 50% of the revenue will be received in the month of sale.

• 25% of the revenue will be received one month after the sale.

• 80% of the amount outstanding will be collected two months after the sale. The remaining 20% will be written off as a irrecoverable debt.

• The purchase cost per unit will be $80 for July and August, rising to $85 in September.

• 40% of purchases will be paid in the month of purchase.

• The remaining 60% will be paid in the month after purchase.

• Direct wages will be $16 per unit.

• 75% of the total will be paid in the month of production.

• 25% will be paid in the month after production.

• Variable overheads will be $10 per unit for July and August, rising to $12 per unit in September.

• 60% of the total amount will be paid in the month of production.

• the remaining 40% will be paid in the following month.

• Non-current assets costing $60 000 will be bought in July when a 40% deposit will be paid. The balance is to be paid in four equal instalments, commencing two months later in September.

• If the company has a positive cash balance at the end of the month, interest will be received at a rate of 6% per annum, received in the following month.

• If the company has a negative cash balance at the end of the month, interest will be charged at a rate of 9% per annum, paid in the following month.

• The owners of the company will start the business with $10 000 capital.

*S63932A01925* Turn over

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(a) Prepare a Cash Budget for the Myan Technician Company for the 3 month period July to September, showing each month in columnar format.

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July August September

19Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

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21

(b) Evaluate the cash flow position of The Myan Technician Company for the three month period July to September.

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Positive factors

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20 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A02025*20

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(b) Evaluate the cash flow position of The Myan Technician Company for the three month period July to September.

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Conclusion

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(Total for Question 4 = 21 marks)

21Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A02225*22

5 (a) State one costing technique used for short term decision making(1)

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Callaghan and Miller are evaluating three capital investment projects all of which have a three-year life.

Information about the three projects is provided:

Project Aye$000

Project Bee$000

Project Cee$000

Initial cost 1 350 1 320 1 190

Annual net cash flows

Year 1 500 550 480

Year 2 600 700 550

Year 3 500 700 250

Disposal values at end of Year 3 50 120 150

The cost of capital is 15% per annum.

The company’s depreciation policy is to write off the initial cost of investment using the straight-line method over the life of the project.

It is assumed that net cash flows occur at the end of the years to which they relate.

Discount factors: Year 10% 15% 20%

1 0.909 0.870 0.833

2 0.826 0.756 0.694

3 0.751 0.658 0.579

*S63932A02325* Turn over

23

(b) Calculate for Project Aye the:

(i) net present value(3)

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(ii) internal rate of return.(3)

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22 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A02225*22

5 (a) State one costing technique used for short term decision making(1)

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Callaghan and Miller are evaluating three capital investment projects all of which have a three-year life.

Information about the three projects is provided:

Project Aye$000

Project Bee$000

Project Cee$000

Initial cost 1 350 1 320 1 190

Annual net cash flows

Year 1 500 550 480

Year 2 600 700 550

Year 3 500 700 250

Disposal values at end of Year 3 50 120 150

The cost of capital is 15% per annum.

The company’s depreciation policy is to write off the initial cost of investment using the straight-line method over the life of the project.

It is assumed that net cash flows occur at the end of the years to which they relate.

Discount factors: Year 10% 15% 20%

1 0.909 0.870 0.833

2 0.826 0.756 0.694

3 0.751 0.658 0.579

*S63932A02325* Turn over

23

(b) Calculate for Project Aye the:

(i) net present value(3)

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(ii) internal rate of return.(3)

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23Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

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(c) Calculate the accounting rate of return, using the average capital investment method, for Project Bee.

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(d) Calculate the discounted payback period for Project Cee.(3)

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(e) Evaluate the three Capital investment projects(6)

Project Aye:

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(Total for Question 5 = 20 marks)

24 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

*S63932A02425*24

(c) Calculate the accounting rate of return, using the average capital investment method, for Project Bee.

(4)

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(d) Calculate the discounted payback period for Project Cee.(3)

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*S63932A02525*25

(e) Evaluate the three Capital investment projects(6)

Project Aye:

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Project Bee:

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Project Cee:

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Decision:

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(Total for Question 5 = 20 marks)

25Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

Mark Scheme

Sample Assessment Materials

Pearson LCCILevel 3 Certificate in Cost and Management Accounting (ASE 20111)

26 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

Mark Scheme

Sample Assessment Materials

Pearson LCCILevel 3 Certificate in Cost and Management Accounting (ASE 20111)

27Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

General Marking Guidance

• All candidates must receive the same treatment. Examiners must mark the

first candidate in exactly the same way as they mark the last.

• Mark schemes should be applied positively. Candidates must be rewarded

for what they have shown they can do rather than penalised for omissions.

• Examiners should mark according to the mark scheme not according to

their perception of where the grade boundaries may lie.

• There is no ceiling on achievement. All marks on the mark scheme should

be used appropriately.

• All the marks on the mark scheme are designed to be awarded. Examiners

should always award full marks if deserved i.e. if the answer matches the

mark scheme. Examiners should also be prepared to award zero marks if

the candidate’s response is not worthy of credit according to the mark

scheme.

• Where some judgement is required mark schemes will provide the

principles by which marks will be awarded and exemplification may be

limited.

• When examiners are in doubt regarding the application of the mark scheme

to a candidate’s response the team leader must be consulted.

• Crossed out work should be marked UNLESS the candidate has replaced it

with an alternative response.

• Own figure (of) marks would only be awarded where workings are shown to

indicate the correct method has been used

Questionnumber

Answer AO1 1 Mark

1(a)(i) Award 1 marks for a correct meaning, up to a maximum of 1 mark.

• A relevant cost is a future cash flow arising as a direct consequence of a new decision (1)

Accept any other appropriate response(1)

Questionnumber

Answer AO1 1 Mark

1(a)(ii) Award 1 mark for a correct example, up to a maximum of 1 mark.

• The purchase of a new machine to introduce a new product (1)

• An additional supervisor to cope with the expansion of the production line (1)

• Marketing campaign to launch a new product (1)

Accept any other appropriate response(1)

Questionnumber

Answer AO1 1Mark

1(b)(i) Award 1 mark for a correct meaning, up to a maximum of 1 mark.

• This is a cost that has already been incurred/is irrelevant for decision making (1)

Accept any other appropriate response(1)

Questionnumber

Answer AO1 1Mark

1(b)(ii) Award 1 mark for a correct meaning, up to a maximum of 1 mark.

• The specific expense of an activity (or sector) of a business which would not be spent if that activity did not exist (1)

Accept any other appropriate response(1)

28 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

General Marking Guidance

• All candidates must receive the same treatment. Examiners must mark the

first candidate in exactly the same way as they mark the last.

• Mark schemes should be applied positively. Candidates must be rewarded

for what they have shown they can do rather than penalised for omissions.

• Examiners should mark according to the mark scheme not according to

their perception of where the grade boundaries may lie.

• There is no ceiling on achievement. All marks on the mark scheme should

be used appropriately.

• All the marks on the mark scheme are designed to be awarded. Examiners

should always award full marks if deserved i.e. if the answer matches the

mark scheme. Examiners should also be prepared to award zero marks if

the candidate’s response is not worthy of credit according to the mark

scheme.

• Where some judgement is required mark schemes will provide the

principles by which marks will be awarded and exemplification may be

limited.

• When examiners are in doubt regarding the application of the mark scheme

to a candidate’s response the team leader must be consulted.

• Crossed out work should be marked UNLESS the candidate has replaced it

with an alternative response.

• Own figure (of) marks would only be awarded where workings are shown to

indicate the correct method has been used

Questionnumber

Answer AO1 1 Mark

1(a)(i) Award 1 marks for a correct meaning, up to a maximum of 1 mark.

• A relevant cost is a future cash flow arising as a direct consequence of a new decision (1)

Accept any other appropriate response(1)

Questionnumber

Answer AO1 1 Mark

1(a)(ii) Award 1 mark for a correct example, up to a maximum of 1 mark.

• The purchase of a new machine to introduce a new product (1)

• An additional supervisor to cope with the expansion of the production line (1)

• Marketing campaign to launch a new product (1)

Accept any other appropriate response(1)

Questionnumber

Answer AO1 1Mark

1(b)(i) Award 1 mark for a correct meaning, up to a maximum of 1 mark.

• This is a cost that has already been incurred/is irrelevant for decision making (1)

Accept any other appropriate response(1)

Questionnumber

Answer AO1 1Mark

1(b)(ii) Award 1 mark for a correct meaning, up to a maximum of 1 mark.

• The specific expense of an activity (or sector) of a business which would not be spent if that activity did not exist (1)

Accept any other appropriate response(1)

29Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

Questionnumber

Answer AO2 2 Mark

1(c) (i) Award marks as indicated

Selling price $84.00 Less: (variable costs: DM $28.80; DL $20.00; variable overheads $10.00) $58.80 =Contribution $25.20 (1)

Break-even = $204 750 / $25.20 (of) = 8 125 units (1of)

Award own figure marks as indicated (2)

Questionnumber

Answer AO2 2 Mark

1(c) (ii) Award marks as indicated

Sales less break-even point = margin of safety

= 15 000 – 8 125 (of) = 6 875 (1of)6 875 / 15000 = 45.83% (1of)

Accept own figure marks as indicated (2)

Questionnumber

Answer AO2 3Mark

1(c) (iii) Award marks as indicated

Total sales required to earn a net profit of $88 675

Contribution to sales ratio = $25.20 (of) / $84.00 = 30% (1of)

Fixed cost + required profit = revised contribution($204 750 + $88 675) = $293 425 (1)

Revised contribution/contribution to sales ratio$293 425 / 0.30 (of) = $978 083 (1of)

Accept own figure marks as indicated (3)

Questionnumber

Answer AO2 3 AO3 4Mark

1(d)Award 1 mark each for the three lines on the chart (3)Award 1 mark for each point identified (4)ChartEach axis labelled and to scale (1)Break-even units (1)Total revenue line (1) Margin of safety (1)Total cost line (1) Contribution area (1)Variable cost line (1)

(7)Total for Question 1 = 18 marks

30 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

Questionnumber

Answer AO2 2 Mark

1(c) (i) Award marks as indicated

Selling price $84.00 Less: (variable costs: DM $28.80; DL $20.00; variable overheads $10.00) $58.80 =Contribution $25.20 (1)

Break-even = $204 750 / $25.20 (of) = 8 125 units (1of)

Award own figure marks as indicated (2)

Questionnumber

Answer AO2 2 Mark

1(c) (ii) Award marks as indicated

Sales less break-even point = margin of safety

= 15 000 – 8 125 (of) = 6 875 (1of)6 875 / 15000 = 45.83% (1of)

Accept own figure marks as indicated (2)

Questionnumber

Answer AO2 3Mark

1(c) (iii) Award marks as indicated

Total sales required to earn a net profit of $88 675

Contribution to sales ratio = $25.20 (of) / $84.00 = 30% (1of)

Fixed cost + required profit = revised contribution($204 750 + $88 675) = $293 425 (1)

Revised contribution/contribution to sales ratio$293 425 / 0.30 (of) = $978 083 (1of)

Accept own figure marks as indicated (3)

Questionnumber

Answer AO2 3 AO3 4Mark

1(d)Award 1 mark each for the three lines on the chart (3)Award 1 mark for each point identified (4)ChartEach axis labelled and to scale (1)Break-even units (1)Total revenue line (1) Margin of safety (1)Total cost line (1) Contribution area (1)Variable cost line (1)

(7)Total for Question 1 = 18 marks

31Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

Questionnumber

Answer AO1 1Mark

2(a)(i) Award 1 mark for a correct feature, up to a maximum of 1 mark.

• An integrated system uses a common input of data for both the financial and costs accounts (1)

Accept any other appropriate response (1)

Questionnumber

Answer AO1 1Mark

2(a)(ii) Award 1 mark for a correct feature, up to a maximum of 1 mark.

• A non-integrated system has two sets of accounts,kept in agreement by the use of control accounts (1)

Accept any other appropriate response (1)

Questionnumber

Answer AO2 15Mark

2(b) Award marks as indicated

Profit as per financial accounts 306 650

Inventory adjustments

Raw materials – opening [85 380 - 89 250] 3 870 (1)Raw materials - closing [71 400 - 73 200] (1 800) (1)WIP – opening [56 100 – 54 000] (2 100) (1)WIP - closing [58 900 – 64 000] (5 100) (1)Finished goods – opening [66 250 - 72 950] 6 700 (1)Finished goods – closing [84 300 - 83 100] 1 200 (1) 2 770

309 420AddDiscount allowed 9 650 (1)Interest charges 6 500 (1) 16 150

325 570LessDepreciation (48 450 – 45 325) 3 125 (1)Discounts received 8 160 (1)Investment Income 7 250 (1)Over absorbed overheads 9 300 (1)Dividends Received 8 250 (1)Notional rent charge 7 650 (1) (43 735)Profit as per cost accounts 281 835 (1OF)

For the total own figure (of) mark, there needs to be all 14 entries shown.

(15)

Questionnumber

Answer AO4 2Mark

2(c) Award 1 mark for the identification of the purpose of including a notional rent charge (1) with a linked justification (1)

A more realistic cost is achieved for pricing purposes (1), without which the company would be under charging the customer (1)

Accept any other appropriate response (2)Total for Question 2 = 19 marks

32 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

Questionnumber

Answer AO1 1Mark

2(a)(i) Award 1 mark for a correct feature, up to a maximum of 1 mark.

• An integrated system uses a common input of data for both the financial and costs accounts (1)

Accept any other appropriate response (1)

Questionnumber

Answer AO1 1Mark

2(a)(ii) Award 1 mark for a correct feature, up to a maximum of 1 mark.

• A non-integrated system has two sets of accounts,kept in agreement by the use of control accounts (1)

Accept any other appropriate response (1)

Questionnumber

Answer AO2 15Mark

2(b) Award marks as indicated

Profit as per financial accounts 306 650

Inventory adjustments

Raw materials – opening [85 380 - 89 250] 3 870 (1)Raw materials - closing [71 400 - 73 200] (1 800) (1)WIP – opening [56 100 – 54 000] (2 100) (1)WIP - closing [58 900 – 64 000] (5 100) (1)Finished goods – opening [66 250 - 72 950] 6 700 (1)Finished goods – closing [84 300 - 83 100] 1 200 (1) 2 770

309 420AddDiscount allowed 9 650 (1)Interest charges 6 500 (1) 16 150

325 570LessDepreciation (48 450 – 45 325) 3 125 (1)Discounts received 8 160 (1)Investment Income 7 250 (1)Over absorbed overheads 9 300 (1)Dividends Received 8 250 (1)Notional rent charge 7 650 (1) (43 735)Profit as per cost accounts 281 835 (1OF)

For the total own figure (of) mark, there needs to be all 14 entries shown.

(15)

Questionnumber

Answer AO4 2Mark

2(c) Award 1 mark for the identification of the purpose of including a notional rent charge (1) with a linked justification (1)

A more realistic cost is achieved for pricing purposes (1), without which the company would be under charging the customer (1)

Accept any other appropriate response (2)Total for Question 2 = 19 marks

33Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

Questionnumber

Answer AO2 10Mark

3(a) Award marks as indicated

Overhead Distribution Table

Total Basis(1)

Departments

Expense Manufacturing

Packing Stores Admin

Rent & rates 16 800 Area 6 720 3 360 5040 1 680 (1)Mach depn 19 000 M Value 15 770 2 280 950 - (1)

Stores salaries 7 800 Allocate - - 7 800 - (both)Admin salary 8 400 Allocate - - - 8 400 (1*)Heat & Light 5 400 Usage 2 430 1 620 540 810 (1)

Other O’heads 16 000 Allocate 6 840 4 340 1 680 3 140 (1)Sub Total 73 400 31 760 11 600 16 010 14 030 (1of)

Admin O’heads 60/40 8 418 5 612 - (14 030) (1of)Stores O’heads 320/80 12 808 3 202 (16 010) - (1of)

Total 52 986 20 414 0 0 (1of)

All bases correct for the mark. Subtotal mark needs to include all items. Total mark needs to include all items. All own figure (of)

* 1 mark for both the store salary and the admin salary(10)

QuestionNumber

Answer AO2 1Mark

3(b) (i) Award marks as indicated

Manufacturing Overhead Absorption Rate = $52 986 (of)/800Direct Machine Hours = $66.24 per Direct Machine hour (1of)

Accept own figure marks as indicated (1)

QuestionNumber

Answer AO2 1Mark

3(b) (ii) Award marks as indicated

Packing Overhead Absorption Rate = $20 414 (of)/1 600 Direct Labour Hours = $12.76 per Direct Labour hour (1of)

Accept own figure marks as indicated (1)

QuestionNumber

Answer AO2 2Mark

3(c) (i) Award marks as indicated

Manufacturing DepartmentOverheads Absorbed 840 x $66.24 (OF)$55 642 (1of)Overheads Incurred $58 800Under absorbed $3 158 (1of)

Accept own figure marks as indicated (2)

Questionnumber

Answer AO2 2Mark

3(c) (ii) Award marks as indicated

Packing DepartmentOverheads absorbed 1 760 x $12.76 $22 458 (1of)Overheads incurred $19 900Over absorbed $2 558 (1of)

Accept own figure marks as indicated (2)

Questionnumber

Answer AO3 2Mark

3(d) Award 1 mark for the identification of an effect (1) with 1 mark for a linked justification (1) up to a maximum of 2 marks

An under-absorption indicates that not enough of the costs have been carried forward to the customer (1) meaning that Elara Ltd would not be as profitable in the period (1)

Accept any other appropriate response (2)

Questionnumber

Answer AO3 2Mark

3(e) (i) Award 1 mark for the identification of why a business allocates overheads (1) with 1 mark for a linked justification (1) up to a maximum of 2 marks

It is reasonably certain that the overhead cost belongs to one cost centre (1) therefore that cost centre should bear the entire cost (1)

Accept any other appropriate response (2)

Questionnumber

Answer AO3 2Mark

3(e) (ii) Award 1 mark for the identification of why a business apportions overheads (1) with 1 mark for a linked justification (1) up to a maximum of 2 marks

It is certain that the overhead cost belongs to more than one cost centre (1) therefore each cost centre should bear their fair share of the overhead cost (1)

Accept any other appropriate response (2)Total for Question 3 = 22 marks

34 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

Questionnumber

Answer AO2 10Mark

3(a) Award marks as indicated

Overhead Distribution Table

Total Basis(1)

Departments

Expense Manufacturing

Packing Stores Admin

Rent & rates 16 800 Area 6 720 3 360 5040 1 680 (1)Mach depn 19 000 M Value 15 770 2 280 950 - (1)

Stores salaries 7 800 Allocate - - 7 800 - (both)Admin salary 8 400 Allocate - - - 8 400 (1*)Heat & Light 5 400 Usage 2 430 1 620 540 810 (1)

Other O’heads 16 000 Allocate 6 840 4 340 1 680 3 140 (1)Sub Total 73 400 31 760 11 600 16 010 14 030 (1of)

Admin O’heads 60/40 8 418 5 612 - (14 030) (1of)Stores O’heads 320/80 12 808 3 202 (16 010) - (1of)

Total 52 986 20 414 0 0 (1of)

All bases correct for the mark. Subtotal mark needs to include all items. Total mark needs to include all items. All own figure (of)

* 1 mark for both the store salary and the admin salary(10)

QuestionNumber

Answer AO2 1Mark

3(b) (i) Award marks as indicated

Manufacturing Overhead Absorption Rate = $52 986 (of)/800Direct Machine Hours = $66.24 per Direct Machine hour (1of)

Accept own figure marks as indicated (1)

QuestionNumber

Answer AO2 1Mark

3(b) (ii) Award marks as indicated

Packing Overhead Absorption Rate = $20 414 (of)/1 600 Direct Labour Hours = $12.76 per Direct Labour hour (1of)

Accept own figure marks as indicated (1)

QuestionNumber

Answer AO2 2Mark

3(c) (i) Award marks as indicated

Manufacturing DepartmentOverheads Absorbed 840 x $66.24 (OF)$55 642 (1of)Overheads Incurred $58 800Under absorbed $3 158 (1of)

Accept own figure marks as indicated (2)

Questionnumber

Answer AO2 2Mark

3(c) (ii) Award marks as indicated

Packing DepartmentOverheads absorbed 1 760 x $12.76 $22 458 (1of)Overheads incurred $19 900Over absorbed $2 558 (1of)

Accept own figure marks as indicated (2)

Questionnumber

Answer AO3 2Mark

3(d) Award 1 mark for the identification of an effect (1) with 1 mark for a linked justification (1) up to a maximum of 2 marks

An under-absorption indicates that not enough of the costs have been carried forward to the customer (1) meaning that Elara Ltd would not be as profitable in the period (1)

Accept any other appropriate response (2)

Questionnumber

Answer AO3 2Mark

3(e) (i) Award 1 mark for the identification of why a business allocates overheads (1) with 1 mark for a linked justification (1) up to a maximum of 2 marks

It is reasonably certain that the overhead cost belongs to one cost centre (1) therefore that cost centre should bear the entire cost (1)

Accept any other appropriate response (2)

Questionnumber

Answer AO3 2Mark

3(e) (ii) Award 1 mark for the identification of why a business apportions overheads (1) with 1 mark for a linked justification (1) up to a maximum of 2 marks

It is certain that the overhead cost belongs to more than one cost centre (1) therefore each cost centre should bear their fair share of the overhead cost (1)

Accept any other appropriate response (2)Total for Question 3 = 22 marks

35Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

Questionnumber

Answer (AO2) 15Mark

4(a) Award marks as indicated

July August Sept MarksIncomeSales Receipts (Current month)

48000 60000 72000 (1)

2nd Month 24000 30000 (1)3rd Month 19200 (1)Total Receipts 48 000 84 000 121 200ExpensesPurchases 32000 28800 40800 (1)2nd Month 48000 43200 (1)Wages 11400 12000 13800 (1)2nd Month 3800 4000 (1)Overheads 5700 6000 8280 (1)2nd Month 3800 4000 (1)Non-current Asset 24000 9000 (1)Interest Charged 113 (1of) 252(1of)Total Payments 73100 102513 123332Net Cash Flow (25100) (18513) (2132) (1)Opening Balance 10000 (15100) (33613) (1)Closing Balance (15100) (33613) (35745) (1)

Accept own figure marks as indicated (15)Additional workings

JUL AUG SEPTSales units 800 1000 1200Sales Revenue 96 000 120 000 144 000Direct Wages 15 200 16 000 18 400Overheads 9 500 10 000 13 800Purchase units 1000 900 1200Purchase $s 80 000 72 000 102 000

Questionnumber

Answer AO4 4 AO5 2Mark

4(b)Answers may include:

Positive factors:• Direct wages per unit are unchanged (1)• The business is increasing its sales revenue each month (1)

Negative factors:• Some direct costs per unit(purchases and variable overheads)

are increasing (1)• The business has a growing overdraft requirement (1)• The payments for the non-current assets have a negative

impact on the company’s liquidity (1)

Other factors:• The cash budget only covers a 3-month period it is difficult to

assess how reliable the information is going to be (1)• There are external factors which the company will have no

control over e.g. sales demand/competition/political factors (1)

Maximum 4 marks for the analysis.

Conclusion: The company’s predicted cash flow is of concern (1).Corrective action is necessary to avoid an increasing overdraft requirement (1).

Award up to 2 marks for a suitable conclusion

Accept responses based on own figure marks in response to Q4a. (6)

Total for Question 4 = 21 marks

36 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

Questionnumber

Answer (AO2) 15Mark

4(a) Award marks as indicated

July August Sept MarksIncomeSales Receipts (Current month)

48000 60000 72000 (1)

2nd Month 24000 30000 (1)3rd Month 19200 (1)Total Receipts 48 000 84 000 121 200ExpensesPurchases 32000 28800 40800 (1)2nd Month 48000 43200 (1)Wages 11400 12000 13800 (1)2nd Month 3800 4000 (1)Overheads 5700 6000 8280 (1)2nd Month 3800 4000 (1)Non-current Asset 24000 9000 (1)Interest Charged 113 (1of) 252(1of)Total Payments 73100 102513 123332Net Cash Flow (25100) (18513) (2132) (1)Opening Balance 10000 (15100) (33613) (1)Closing Balance (15100) (33613) (35745) (1)

Accept own figure marks as indicated (15)Additional workings

JUL AUG SEPTSales units 800 1000 1200Sales Revenue 96 000 120 000 144 000Direct Wages 15 200 16 000 18 400Overheads 9 500 10 000 13 800Purchase units 1000 900 1200Purchase $s 80 000 72 000 102 000

Questionnumber

Answer AO4 4 AO5 2Mark

4(b)Answers may include:

Positive factors:• Direct wages per unit are unchanged (1)• The business is increasing its sales revenue each month (1)

Negative factors:• Some direct costs per unit(purchases and variable overheads)

are increasing (1)• The business has a growing overdraft requirement (1)• The payments for the non-current assets have a negative

impact on the company’s liquidity (1)

Other factors:• The cash budget only covers a 3-month period it is difficult to

assess how reliable the information is going to be (1)• There are external factors which the company will have no

control over e.g. sales demand/competition/political factors (1)

Maximum 4 marks for the analysis.

Conclusion: The company’s predicted cash flow is of concern (1).Corrective action is necessary to avoid an increasing overdraft requirement (1).

Award up to 2 marks for a suitable conclusion

Accept responses based on own figure marks in response to Q4a. (6)

Total for Question 4 = 21 marks

37Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

Questionnumber

Answer AO1 1Mark

5a Award 1 mark for a correct response, up to a maximum of 1 mark

• Break even analysis• Marginal costing

Accept any other appropriate response(1)

Questionnumber

Answer AO2 3Mark

5(b)(i) Award marks as indicated

NPV of Project Aye:Discounting @ 15%

Year Cash flow$000

Factor Present value $000

0 (1350) 1.000 (1350.0)1 500 0.870 435.02 600 0.756 453.6 (1)*3 550** 0.658 361.9 (1)

NPV = (99.50) (1of)

* 1 mark for the first three figures in the present value column ** Includes residual value of $50 000

Accept own figure marks as indicated (3)

Questionnumber

Answer AO2 3Mark

5(b)(ii) Award marks as indicated

IRR of Project Aye:Discounting @ 10%

Year Cash flow $000

Factor Present value $000

0 (1 350) 1.000 (1 350.0)1 500 0.909 454.502 600 0.826 495.603 550 0.751 413.05

13.15 (1)

IRR = 10%+{5%×[13.15÷(13.15+99.50)]}(1) = 10.58% (1)

(15% in (ai) gives a negative NPV therefore a lower discount rate should be used for (aii))

(3)

Questionnumber

Answer AO2 4Mark

5(c) Award marks as indicated

Figures in $000’s

Accounting rate of return for Project Bee:Depreciation = (1 320 – 120) = $1 200Total Profit = [550+700+700]1 950 – (3 x 400) 1 200 = 750 (1)Annual Profit = 750 /3 = 250 (1)Average capital investment = (1 310 + 120)/2 = 1 430/2 = 715 (1)ARR = 250 / 715 x 100 = 34.97% (1of)

Accept own figure marks as indicated (4)

Questionnumber

Answer AO2 3Mark

5(d) Award marks as indicated

Discounted payback period for Project Cee:

Discounting @ 15%

Year Cash flow$000

Factor Present value$000

Cumulative cash flows$000

0 1190 1.000 (1190) (1190.0)1 480 0.870 417.6 (772.4)2 550 0.756 415.8 (356.6) (1 for

all 3)3 400 0.658 263.2 (1 for

all 4)(93.40) (1)

At the end of year three the discounted payback figure is negative (3)

38 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

Questionnumber

Answer AO1 1Mark

5a Award 1 mark for a correct response, up to a maximum of 1 mark

• Break even analysis• Marginal costing

Accept any other appropriate response(1)

Questionnumber

Answer AO2 3Mark

5(b)(i) Award marks as indicated

NPV of Project Aye:Discounting @ 15%

Year Cash flow$000

Factor Present value $000

0 (1350) 1.000 (1350.0)1 500 0.870 435.02 600 0.756 453.6 (1)*3 550** 0.658 361.9 (1)

NPV = (99.50) (1of)

* 1 mark for the first three figures in the present value column ** Includes residual value of $50 000

Accept own figure marks as indicated (3)

Questionnumber

Answer AO2 3Mark

5(b)(ii) Award marks as indicated

IRR of Project Aye:Discounting @ 10%

Year Cash flow $000

Factor Present value $000

0 (1 350) 1.000 (1 350.0)1 500 0.909 454.502 600 0.826 495.603 550 0.751 413.05

13.15 (1)

IRR = 10%+{5%×[13.15÷(13.15+99.50)]}(1) = 10.58% (1)

(15% in (ai) gives a negative NPV therefore a lower discount rate should be used for (aii))

(3)

Questionnumber

Answer AO2 4Mark

5(c) Award marks as indicated

Figures in $000’s

Accounting rate of return for Project Bee:Depreciation = (1 320 – 120) = $1 200Total Profit = [550+700+700]1 950 – (3 x 400) 1 200 = 750 (1)Annual Profit = 750 /3 = 250 (1)Average capital investment = (1 310 + 120)/2 = 1 430/2 = 715 (1)ARR = 250 / 715 x 100 = 34.97% (1of)

Accept own figure marks as indicated (4)

Questionnumber

Answer AO2 3Mark

5(d) Award marks as indicated

Discounted payback period for Project Cee:

Discounting @ 15%

Year Cash flow$000

Factor Present value$000

Cumulative cash flows$000

0 1190 1.000 (1190) (1190.0)1 480 0.870 417.6 (772.4)2 550 0.756 415.8 (356.6) (1 for

all 3)3 400 0.658 263.2 (1 for

all 4)(93.40) (1)

At the end of year three the discounted payback figure is negative (3)

39Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

QuestionNumber

Answer AO4 4 AO5 2Mark

5(e)Project AyeProject Aye has a negative NPV and an IRR which is lower than the 15% cost of capital (1)

Project BeeProject Bee has an ARR that indicates it would provide a healthy return on the investment (1)It can also be argued that Project Bee has a positive NPV and an IRR which is higher than the 15% cost of capital and a discounted payback which would payback within the life of the project (1)

Project CeeProject Cee has a discounted payback which does not payback within the life of the project (1)

Award maximum of 4 marks for analysis

Decision Only Project Bee provides a positive return on the investment and should be selected (1)Project Aye and Project Cee must not be selected because they give a negative return on investment (1)

Award up to 2 marks for a suitable conclusion

Accept responses based on own figure marks in response to other items in Q5 (6)

Total for Question 5 = 20 marks

40 Pearson LCCI Level 3 Certificate in Cost and Management Accounting – Sample Assessment Materials Issue 1– September 2019 © Pearson Education Limited 2019

QuestionNumber

Answer AO4 4 AO5 2Mark

5(e)Project AyeProject Aye has a negative NPV and an IRR which is lower than the 15% cost of capital (1)

Project BeeProject Bee has an ARR that indicates it would provide a healthy return on the investment (1)It can also be argued that Project Bee has a positive NPV and an IRR which is higher than the 15% cost of capital and a discounted payback which would payback within the life of the project (1)

Project CeeProject Cee has a discounted payback which does not payback within the life of the project (1)

Award maximum of 4 marks for analysis

Decision Only Project Bee provides a positive return on the investment and should be selected (1)Project Aye and Project Cee must not be selected because they give a negative return on investment (1)

Award up to 2 marks for a suitable conclusion

Accept responses based on own figure marks in response to other items in Q5 (6)

Total for Question 5 = 20 marks

June 2019

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