Orient Paper and Industries Limited

Analyst Meeting – July 27, 2011

BUSINESS OVERVIEW

3

Key Businesses

Products – PPC  & OPC 

Manufacturing facilities– Andhra Pradesh 

(3 MTPA)– Maharashtra  (2 MTPA)

Brands– Birla A1 – Orient Gold

Capacity– 5 MTPA

Products – Tissue paper– Writing, printing and 

photocopying paper– Allied chemicals

Manufacturing facilities– Amlai (Madhya Pradesh)

Brands– Diamond touch – Orient  – First Choice 

Capacity– 100,000 tons per year

Products – Fans – CFLs, fluorescent tube 

lights & luminariesManufacturing facilities

– Faridabad (Haryana)– Kolkata (West Bengal)

Brands– Orient PSPO (Fans) – Orient / PSPO (CFL/FTL)

Capacity – 65 lac fans per year– 80 lac CFLs per year

CementCement PaperPaperElectricalsElectricals

FY11 Revenue: Rs 1,033 cr

FY11 Revenue: Rs 277 cr

FY11 Revenue: Rs 648 cr

4

Track Record – Last 5 Years

Growing Turnover Robust EBITDA

Robust Debt Equity Ratio % of Net Profit Distributed as Dividend

1,2651,497

1,691 1,769

2,175

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11

(Rs

Cr)

255

358 366324 333

0

100

200

300

400

2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11

(Rs

Cr)

1.24

0.10

0.310.43

0.34

0.0

0.2

0.4

0.60.8

1.0

1.2

1.4

2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11

(Rat

io) 13.4 12.8

17.0

21.223.5

0

5

10

15

20

25

2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11

(%)

CEMENT BUSINESS OVERVIEW

6

Cement Business – Overview

Key Highlights Net Sales Value

EBITDA

Continues  to be one of  India’s  lowest‐cost cement producers with one of  the highest EBIDTA margins in the industryYear  on  year  growth  rate  higher  than industry averageIncreasing market share in the core markets of Andhra Pradesh and Maharashtra

Sales Volume (Including Clinker)

591.7733.2

871.8 894.81,033.2

0

200

400

600

800

1,000

1,200

2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11

(Rs

Cr)

23.626.0

29.032.2

36.4

0

10

20

30

40

2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11

(lac

tonn

es)

240.7

327.7362.3

287.9 287.9

0

100

200

300

400

2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11

(Rs.

Cr.)

7

Cement Industry – Outlook 

Except  last year,  India’s cement demand has been growing at between 10‐12% per year  in 

ratio of 1: 1.2 of GDP growth

We believe that last year was an exception and expect robust demand growth since India’s 

GDP is expected to grow at > 8%

Because of major capacity additions during last 3 years and subdued demand  last year, the 

industry faces a near / medium term over supply situation

Recent input cost increases do cause concern; 

– However,  internal efficiencies  and optimum product  and market mix have minimized 

impact on us

We  are  optimistic  about  Indian  cement  industry’s  medium/long‐term  growth  story  and 

firmly believe that the over supply situation is a short term trend

8

Our belief  in  India Cement  industry’s  long‐term prospects  and  the  confidence  in 

our ability to control costs, provides us the opportunity to build capacities and be 

ready for the next up‐cycle

Our  3  mtpa  greenfiled  project  in  Karnataka  is  under  implementation  and  is 

expected to commence production by middle of 2014

We are keen to grow and explore organic and inorganic options to expand our foot 

prints in the Indian Cement Industry

Cement Industry – Outlook 

PAPER BUSINESS OVERVIEW

10

Key Highlights

Sales Turnover

Largest tissue paper capacity in IndiaAcquired  36,000  tpa caustic  chlorine  plant  in FY 09 for diversification & backward integrationFor  the  last  3  years    performance  has  suffered due to sudden and unprecedented water scarcity during summer monthsCorrective  measures  have  been  taken  by investing in creation of water storage facilities

Paper Sales (Volume)*

Paper  Business ‐ Overview

77.2 75.665.0

51.9 54.2

0

30

60

90

2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11

('000

tonn

es)

Tissue Paper Sales (Volume)

8.57.5

6.3 6.6

12.2

0

2

4

68

10

12

14

2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11

('000

tonn

es)

262.6 274.2 290.0239.4

277.4

0

100

200

300

400

2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11

(Rs.

Cr.)

* Includes tissue paper sales also

11

Paper Business Initiatives 

Setting up a 55 MW power plant  to  improve  the  cost efficiencies of  the paper & chemical plants

– This  plant  is  at  an  advanced  stage  of  completion  and  is  expected to  be operational in the first quarter of the next financial year

New Power Plant

12

Paper Business Initiatives 

Scarcity of water during summers has adversely impacted recent performance 

– Implemented modern technologies to reduce water consumption by ~ 25% 

– Constructed 2 large water reservoirs with a capacity of 250 million gallons

100mn gallon reservoir 150mn gallon reservoir

Water Security

13

Paper Business Initiatives 

Tissue paper consumption in the country is fast increasing 

Robust  growth  in  domestic markets  coupled with  our  successful  foray  in  export markets  including  Europe,  USA,  Canada,  Singapore,  Thailand,  Dubai,  French Guinea,  Hong  Kong  and  China,  among  others  promises  immense  growth opportunities

Production  bottleneck  to  be  resolved  through  installation  of  2nd rewinder  by September,  2011  resulting  in  full  utilization  of  our  recent  capacity  expansion  of 15,000 tpa

We intend to expand our tissue paper capacity to meet the growing domestic and export demand

Tissue Paper

ELECTRICAL BUSINESS OVERVIEW

15

Key Highlights Net Sales Turnover

EBITDA

One of the  leading brands with MS Dhoni as our brand ambassador for FansRegistered over 30% growth year‐on‐year during last 2 yearsIncreased  our  market  share  rapidly  in  CFLs, launched only 3 years agoContinued to be the leader in exports, accounting for 48% of all fans exported from India

Total Fans Sold

31.5 35.4 37.0

50.4

65.5

0

10

20

3040

50

60

70

2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11

(Lac

Uni

ts)

Electricals Business ‐ Overview

242.5285.5

341.4

485.6

648.4

0

100

200

300400

500

600

700

2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11

(Rs.

Cr.)

9.2

23.8

37.4

65.3 62.0

0

10

20

3040

50

60

70

2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11

(Rs.

Cr.)

16

We expect demand for our fans and CFL’s to grow significantly on the back of:

– Growing disposable income and changing life style has spurred the demand for 

electrical appliances

– Focus  on  energy  conservation  has  increased  demand  of  energy  efficient 

products; (including our fans and CFLs)

– Superior export quality products

Robust  dealer  network  of  over  5,000  dealers  provides  us  with  tremendous 

opportunity  to  diversify  into  related  products  and  utilize  the  channel  more 

effectively with marginal marketing costs 

Electricals Business – Outlook

17

Electrical Business – Initiatives

Increase capacity for Fans

Introduce  new  premium  fan  varieties  and  higher  wattage  CFLs  and  LED  lamps 

aimed at wider market penetration

Diversification  into  small  electrical  appliances;  to  be  launched in  phases  in  the 

current fiscal year 

18

Electrical Business – Diversification

Exclusive first glance of our exciting range of small electrical appliances

Mixer Grinder Range Juicer Mixer Grinders/ food processors  A range of electric irons

Room Heaters PTC Heaters Air Coolers Water Heaters

These  products will  be  launched  in  phases  between  now  and  end  of this  financial  year, with  full  benefit flowing from them during the next financial year

FINANCIAL OVERVIEW FOR Q1 FY 2012

20

Q1 FY 2012 Results

We are happy to report that despite the challenging business environment, which all of you are aware of, our results for the first quarter for financial year 2011 have been more than satisfactory:

Net Sales

21%

Profit after Tax

73%

EPS

74%

Note: The increase shown above is over the first quarter results of FY11

Unaudited Financial Results for the Quarter Ended 30th June, 2011

(Rs. In Cr)

143 34 59 PAT

Year EndedQuarter Ended

17

51

19

70

10

81

442

494

June 30, 2010(Unaudited)Particulars

June 30, 2011(Unaudited)

March 31, 2011(Audited)

Gross Sales 594 2,175

Net Sales 534 1,959

PBIDT 118 332

Interest 9 42

PBDT 109 290

Depreciation 21 81

PBT 87 209

Provision for Taxes 28 66

22

Segment wise Results

(Rs. In Cr)

6 1 2 d) Others

210 51 87 Profit Before Tax

Year EndedQuarter Ended

3 10

64 -

10 (23)

78

442

135 21

284

June 30, 2010(Unaudited)

Particulars June 30, 2011(Unaudited)

March 31, 2011(Audited)

Segment Revenuea) Cement 317 1,033 b) Paper & Board 51 277 c) Electrical Consumer Durables 165 642

Total 534 1,959Segment Results: (Profit (+) / Loss (-) before interest & tax from each segment)a) Cement 109 233 b) Paper and Board (23) (33)c) Electrical consumer Durables 12 57 d) Others - 1 Total 98 258 Less

Interest 9 42 Other un-allocable expenditure net of un-allocable income 2 7

RESTRUCTURING PROPOSAL

24

Restructuring Proposal

The Board of Directors of Orient Paper &  Industries Limited  (OPIL)  in  its meeting 

today, approved a proposal  to demerge  the cement business of OPIL  into Orient 

Cement Limited by way of a classical demerger with mirror shareholding

– The  demerger  is  subject  to  approval  of  Hon’ble High  Court  of  Orissa, 

shareholders and creditors of OPIL, SEBI and stock exchanges

Orient Cement Limited will constitute the cement business of OPIL

OPIL will continue to carry on the non cement business (paper and electricals and 

other investments) 

The shareholders of OPIL will get 1  (one) new equity  share of Orient Cement  for 

each equity share that they hold in OPIL, in addition to their existing OPIL shares

Orient Cement Limited  is proposed to be  listed on BSE and NSE, being exchanges 

where OPIL is currently listed

25

Restructuring Proposal

The Appointed Date for the Scheme is April 1, 2012

The demerger will be compliant with section 2(19AA) of the Income Tax Act, 1961

The scheme is conditional to approval of shareholders and creditors as required by 

law and the requisite order of the Hon’ble High Court

– The Scheme is subject to jurisdiction of High Court of Orissa

The Scheme is also subject to approvals by stock exchanges and SEBI

Demerger of cement business will provide an opportunity to the existing shareholders of OPIL to participate directly in the cement business 

Demerger of cement business will provide an opportunity to the existing shareholders of OPIL to participate directly in the cement business 

26

Current Structure

Proposed Structure

OPILOPIL

Public & OthersPublic & Others

62.5%37.5%

Orient CementOrient Cement

Promoters*Promoters* Public & OthersPublic & OthersPromoters*Promoters* Public & OthersPublic & Others

OPILOPIL

62.5%37.5% 62.5%37.5%

*Shareholdings computed on fully diluted basis and assuming conversion of warrants

Promoters*Promoters*

37.5% 62.5%

Classical Demerger ‐ Transaction Structure

Key Benefits of Restructuring

Benefits of Classical DemergerBenefits of Classical Demerger

Unlocks Shareholder Value Demerger allows both companies to find their true valueDemerger allows both companies to find their true value

Pursue Growth Path Enable both  entities  to  explore  various options  to  augment  theirgrowth plans

Enable both  entities  to  explore  various options  to  augment  theirgrowth plans

Sharpens Management Focus Assigns greater accountability for each of the businessesAssigns greater accountability for each of the businesses

Pure Play Cement Company

Creation  of  a  pure‐play  cement  company  providing  existing shareholders an opportunity  to participate directly  in  the  cement business 

Creation  of  a  pure‐play  cement  company  providing  existing shareholders an opportunity  to participate directly  in  the  cement business 

27

Outline of Demerger Process

The Board of Directors decided  to proceed with  the  “Classical Demerger  of  the 

Cement Business with Mirror Shareholding”, taking on record the valuers’ report, 

fairness  opinion  and  draft  of  the  scheme  of  arrangement  and  recommend  the 

share entitlement ratio

Draft  scheme will  be  filed with  stock  exchanges  for  in‐principle  approval,  once 

stock exchanges give their in‐principle approval for the scheme, it will be filed with 

the Hon’ble Orissa High Court for convening meetings of the shareholders as well 

as the creditors of OPIL and Orient Cement

After  approval  at  the  respective  shareholders’ and  creditor  meetings  and  on 

receipt of  reports  from  regional directors of  the  respective ROCs,  the High Court 

will proceed to the final hearing and approval

Outline of Demerger Process

After  final  hearing  and  sanction  of  scheme,  the  scheme  will  be  filed  with  the 

Registrar of Companies

Stock  exchanges  and  SEBI  are  then  approached  for  final  listing  approval  and 

relaxation  from  requirements  of  clause  19(2)(b)  of  SCRA  for  listing  of  Orient 

Cement without public offer

Stock exchanges to fix record date for issuance of fresh Orient Cement shares

Orient Cement to start trading on both NSE and BSE

The entire exercise is expected to be completed by April/May 2012

30

Key Advisors

Transaction AdvisorsKotak Investment Banking

Transaction AdvisorsKotak Investment Banking

Fairness Opinion ProviderKotak Investment Banking

Fairness Opinion ProviderKotak Investment Banking

Legal AdvisorsKhaitan & Co

Legal AdvisorsKhaitan & Co

Report on Share Entitlement RatioDoshi, Chatterjee, Bagri & Co, Chartered Accountants

Report on Share Entitlement RatioDoshi, Chatterjee, Bagri & Co, Chartered Accountants

31

THANK YOU!