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Material publicitario elaborado por Deutsche Bank. Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española, domicilio social: Paseo de la Castellana, 18, 28046, Madrid, inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 28100, libro 0, folio 1, sección 8, hoja M506294, inscripción 2, CIF: A08000614

Nota MulticupónGlobal Dividend IIUna nota distribuida enexclusiva por

Material publicitario elaborado por Deutsche Bank. Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española, domicilio social: Paseo de la Castellana, 18, 28046, Madrid, inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 28100, libro 0, folio 1, sección 8, hoja M506294, inscripción 2, CIF: A08000614

Deutsche Bank

2

RENTABILIDAD

CANCELACIÓN ANTICIPADA

PROTECCIÓN DEL CAPITAL

COMPROMISO CON EL MEDIO AMBIENTE

PLAZO

LIQUIDEZ

SUBYACENTE

La nota pagará cupones anuales del 6,90%, 4,60%, 2,30% o 0%,

dependiendo del nivel del subyacente en las fechas de observación anuales.

La nota puede cancelar anticipadamente si, en una fecha de observación anual, el

subyacente se encuentra en o por encima del 100% del valor inicial.

La nota está referenciada al Stoxx Global SelectDividend 100, un índice compuesto por las 100compañías con mayor rentabilidad por dividendo1:40 de Norteamérica, 30 de Europa y 30 de Asia-Pacífico.

Si no se produce cancelación anticipada y en la última fecha de observación, el subyacente no ha caído por debajo del 60% del valor inicial, la nota devolverá el 100% del nominal2 invertido.

Esta nota se emite como “Bonos Verdes”. El capital será usado para financiar proyectos que apoyen la transición a una economía global sostenible con el medio ambiente, de energía eficiente y limpia.

Es un producto a 6 años, con vencimiento en octubre de 2026.

Diaria en condiciones normales de mercado.

2 Sujeto a la solvencia del emisor (Deutsche Bank AG).

1 Rentabilidad por dividendo: ratio en porcentaje resultante de la relación entre el dividendo anual y el precio de la acción.

LA NOTA DE UN VISTAZOLA NOTA DE UN VISTAZO

3

Principales compañías (%)

El índice está formado por las 100 compañías con mayor rentabilidad por dividendo1 de Norteamérica (40 compañías), Europa (30 compañías) y Asia-Pacífico (30 compañías). Todas las compañías que lo componen deben tener una tasa de crecimiento de dividendo por acción no negativa en los últimos 5 años. El peso máximo de cada compañía dentro del índice es del 10%.

Fuente: Datos de Bloomberg, a 11/08/2020.

EL SUBYACENTE: STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100EL SUBYACENTE: STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100

PRINCIPALES COMPAÑÍAS, PRINCIPALES COMPAÑÍAS, DISTRIBUCIÓN POR PAÍSES Y SECTORESDISTRIBUCIÓN POR PAÍSES Y SECTORES

Fortescue Metals Group Ltd Materiales 4,35%

2,78%

2,19%1,85%

1,84%

1,81%

1,77%

1,63%

1,52%

1,48%

P. Bajos

Australia

Australia

P. Bajos

Alemania

R. Unido

R. Unido

Suiza

P. Bajos

Alemania

Financiero

Financiero

Financiero

Financiero

Energía

Financiero

Financiero

Consumo Discrecional

Industriales

Aegon NV

Legal & General Group PLC

UBS Group AG

Royal Dutch Shell PLC

NN Group NV

Bendigo & Adelaide Bank Ltd

Compañía Sector País Peso

1 Rentabilidad por dividendo: ratio en porcentaje resultante de la relación entre el dividendo anual y el precio de la acción.

Deutsche Post AG

BMW AG

Standard Life Aberdeen PLC

Distribución por países (%) Distribución por sectores (%)

Financiero 35,2%

Japón

Francia

Suiza

4,4%

4,1%

5,5%

6,4%

6,4%

6,9%

7,6%

9,3%

8,4%22,9%

9,7%

8,4%

Resto

EEUU

P. Bajos

R. Unido

Singapur

Alemania

Australia

Hong Kong

Canadá

11,5%

10,3%

10,1%

9,9%

8,1%

5,9%

2,9%

2,6%

1,9%

1,7%

Materiales

Eléctricas

Comunicación

Consumo discrecional

Energía

Industriales

Tecnología

Salud

Consumo básico

Inmobiliario

4

EVOLUCIÓN DEL STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 EVOLUCIÓN DEL STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 Y EURO STOXX SELECT DIVIDEND 30 (ÚLTIMOS 10 AÑOS)Y EURO STOXX SELECT DIVIDEND 30 (ÚLTIMOS 10 AÑOS)

Comparativa del subyacente con el índice equivalente más representativo de Europa.

180

160

140

120

100

80

60

ene.- 10 ene.- 12 ene.- 14 ene.- 16 ene.- 18 ene.- 20

Fuente: Datos de Bloomberg, a 11/08/2020.

Euro StoxxSelect Dividend 30

Stoxx GlobalSelect Dividend 100

COMPROMISO CON EL MEDIO AMBIENTECOMPROMISO CON EL MEDIO AMBIENTE

Esta nota se emite como un bono verde. Estos bonos son activos cuyo capital se dedica a financiar proyectos/inversiones que apoyan la transición a una economía global sostenible medioambiental con energía eficiente y limpia. Deutsche Bank está altamente comprometido con la aceleración de los cambios necesarios para reducir el calentamiento global. Su objetivo es proveer productos y servicios para crear valor para la sociedad y responder a los retos globales como el cambio climático.

Los proyectos de inversión en los que se invierte el capital conseguido con la emisión de Bonos Verdes deben pertenecer a alguna de estas categorías/sectores:

Energía renovable incluyendo viento, solar y bio-masa entre otros.

Desarrollo e implementación de productos o tecnología que reduzca el uso de energía, como energía eficiente (ej, LED), acumulación de energía y mejora de servicios energéticos.

Construcción de nuevos edificios o renovación de edificios existentes comerciales para actualizar la eficiencia energética.

5

¿CÓMO FUNCIONA?¿CÓMO FUNCIONA?

1 Fechas de observación anual: 25/10/2021, 24/10/2022, 23/10/2023, 23/10/2024, 23/10/2025.


2 Si no ha cancelado anticipadamente.

4 Caída del subyacente: (nivel de referencia final del subyacente / nivel de referencia inicial del subyacente) -1.

La rentabilidad de la nota y su continuidad o cancelación anticipada, dependerá del nivel del subyacente en cada una de las fechas de observación anual.

Si el subyacente (Stoxx Global Select Dividend 100)

Se encuentra en o por encima del 90% del valor inicial, pero por debajo del 100% del nivel inicial

Se encuentra en o por encima del 75% del valor inicial, pero por debajo del 90% del valor inicial

Se encuentra por debajo del 60% del valor inicial

Se encuentra en o por encima del 60% del valor inicial, pero por debajo del 75% del valor inicial

Se encuentra en o por encima del nivel inicial

En una fecha deobservación anual1

Observación final2

(23/10/2026)

Abona un cupón del 6,90%+

Cancela anticipadamente devolviendo el 100% del nominal3


Devuelve el 100% del nominal3






La nota continúa


La nota continúa

No abona cupón+

La nota continúa


Devuelve el 100% del nominal3 minorado por la caída del subyacente4

6

FUNCIONAMIENTO Y EJEMPLOS PARA UNA INVERSIÓN DE FUNCIONAMIENTO Y EJEMPLOS PARA UNA INVERSIÓN DE 10.000 EUROS10.000 EUROS

1 No incorpora comisiones de custodia, de amortización, ni de pago de cupón.

Se encuentra en o porencima del 90% del valor inicial, pero por debajo del 100% del nivel inicial

Se encuentra en o porencima del 75% del valor inicial, pero por debajo del 90% del valor inicial

Se encuentra en o porencima del 60% del valor inicial, pero por debajo del 75% del valor inicial

Se encuentra por debajo del 60% del valor inicial

Se encuentra en o porencima del nivel inicial

Fechas de observación anual2 ESCENARIO 1

En todas las observaciones, se ha cobrado cupón del 2,30%

ESCENARIO 2En ninguna observación,

se ha cobrado cupón

Importe acumulado y rendimiento medio anual a vencimiento1

Observación final3

(23/10/2026)Si el subyacente(Stoxx Global SelectDividend 100)

10.000 EUR Nominal4

+ 690 EUR Cupón10.000 EUR Nominal4

+ 690 EUR Cupón

10.000 EUR Nominal4

+ 460 EUR Cupón

10.000 EUR Nominal4

+ 230 EUR Cupón

10.000 EUR Nominal4

10.000 EUR-5.000 EUR

(caída del índice)

Importe acumulado11.840 EUR










460 EUR Cupón+

0 EUR Cupón+

230 EUR Cupón+

La nota continúa

Rendimiento medio anual sobreinversión inicial 3,00%





Rendimiento medio anual sobreinversión inicial -8,43%

Rendimiento medio anual sobreinversión inicial -10,89%


Rendimiento medio anual sobreinversión inicial 0%


Ejemplo: el subyacente ha caído un 50%

Ejemplo: el subyacente ha caído un 35%

Ejemplo: el subyacente ha caído un 50%La nota continúa

La nota continúa

La nota cancela anticipadamente

(el rendimiento medio anual dependeráde la fecha de cancelación y los cupones

cobrados hasta la fecha)


3 Si no ha cancelado anticipadamente.

2 Fechas de observación anual: 25/10/2021, 24/10/2022, 23/10/2023, 23/10/2024, 23/10/2025.

La nota vence

La nota vence

La nota vence

La nota vence

7

A QUIÉN VA DIRIGIDOA QUIÉN VA DIRIGIDO

La nota va dirigida a inversores con un perfil de inversión DINÁMICO.

Perfil de Riesgo: DINÁMICO.

Producto complejo: SÍ.

Nivel de complejidad: COMPLEJO.

Familia de Producto: PRODUCTOS ESTRUCTURADOS SIN PROTECCIÓN DE CAPITAL (BE90).

El nivel de riesgo puede variar a lo largo de la vida del producto.

Muy Conservador

NIVEL DE RIESGO NIVEL DE COMPLEJIDAD

Arriesgado No complejo Complejo Muy Complejo

8

PRINCIPALES RIESGOS PARA EL INVERSORPRINCIPALES RIESGOS PARA EL INVERSOR11

Durante la vida de la nota, movimientos de la volatilidad, incrementos de los dividendos y subidas de los tipos de interés, así como pérdidas en la cotización del subyacente, influyen negativamente en el valor de la nota. Por lo tanto, el valor de la nota puede oscilar significativamente y la venta anticipada de la misma puede generar un escenario de pérdida del nominal para el inversor.

El emisor de esta nota es Deutsche Bank AG, es decir, el inversor adquiere deuda senior con un componente estructurado de este emisor. Por tanto, el riesgo de garantía de nominal a vencimiento está supeditado a esta entidad que tiene actualmente un rating para su deuda senior por Standard & Poor’s de BBB+ a 17 de agosto de 2020 (los ratings pueden variar en el tiempo).

A vencimiento de la nota, el cliente puede tener una pérdida en su inversión, si el producto no ha cancelado en ninguna de las observaciones anteriores y el subyacente finaliza por debajo del 60% del nivel inicial2.

Esta nota puede no ser adecuada para inversores que prevean retirar su dinero antes de octubre de 2026, ya que el horizonte de inversión de los activos de la nota es el 27/10/2026.

1 Detalle pormenorizado de riesgos para el inversor disponible en el documento Anexo de Riesgos.2 Sujeto a la solvencia del emisor (Deutsche Bank AG).

9

FICHA DE LA NOTAFICHA DE LA NOTA


NOMBRE DEL PRODUCTO: Nota Multicupón Global Dividend II.

Código ISIN: XS2011154932.

Emisor: Deutsche Bank AG.

Periodo de suscripción: Desde el 31 de agosto al 20 de octubre de 2020.

Fecha de cargo: 23 de octubre de 2020.

Fecha de vencimiento: 27 de octubre de 2026.

Subyacente: Stoxx Global Select Dividend 100.

Barrera de protección de capital: 60% del nivel de cierre del subyacente del 23 de octubre de 20201.

- Si el nivel de referencia final del subyacente está en o por encima del 100% del nivel inicial, devuelve el 100% del nominal1 y abona cupón del 6,90%.

- Del 6,90% si en alguna fecha de observación anual el subyacente se encuentra en o por encima del 100% del nivel inicial (en este caso, la nota cancela anticipadamente).

- Si el nivel de referencia final del subyacente está por debajo del nivel inicial pero en o por encima del 90% del nivel inicial, devuelve el 100% del nominal1 y abona cupón del 4,60%.

- Si el nivel de referencia final del subyacente está por debajo del 90% del nivel inicial, pero en o por encima del 75% del nivel inicial, devuelve el 100% del nominal1 y abona cupón del 2,30%.

- Si el nivel de referencia final del subyacente está por debajo del 75% del nivel inicial, pero en o por encima del 60% del nivel inicial, devuelve el 100% del nominal1 y no abona cupón.

- Si el nivel de referencia final del subyacente está por debajo del 60% del nivel inicial, devuelve el 100% del nominal1 minorado por la caída de dicho subyacente.

- Del 4,60% si en alguna fecha de observación anual el subyacente se encuentra en o por encima del 90%, pero por debajo del 100% del nivel inicial.

- Del 2,30% si en alguna fecha de observación anual el subyacente se encuentra en o por encima del 75%, pero por debajo del 90% del nivel inicial.

- No abonará cupón si en la fecha de observación anual el subyacente está por debajo del 75% del nivel inicial.

A vencimiento (si no ha habido cancelación anticipada):

Cupones anuales:

Precio de referencia:

-Inicial: Precio de cierre del índice Stoxx Global Select Dividend 100 del 23 de octubre de 2020.

-Final: Precio de cierre del índice Stoxx Global Select Dividend 100 del 23 de octubre de 2026.

Fechas de observación: 25/10/2021, 24/10/2022, 23/10/2023, 23/10/2024, 23/10/2025.

- Perfil de riesgo: Dinámico.- Nivel de complejidad: Complejo.- Familia de Producto: Productos Estructurados sin Protección de Capital.

Inversión mínima inicial: 1.000€ con incrementos de 1.000€.

Comisiones:

- Custodia: 0,60% anual (pagadero trimestralmente).- Amortización: 0,30% sobre efectivo.- Pago cupón: 0,50% sobre el importe de cupón.

Posibilidad de cancelación anticipada: Anual, si el subyacente se encuentra en o por encima del nivel inicial (23 de octubre de 2020)1.

Fechas de pago de cupón: 2 días hábiles posteriores a cada fecha de observación anual.

Liquidez: diaria en condiciones normales de mercado.

Perfiles:

Material publicitario elaborado por Deutsche Bank.

Este documento se ha realizado solo a título informativo. No constituye una recomendación ni oferta vinculante para comprar o vender los productos financieros comentados. No constituye, ni podrá ser utilizado, como forma alguna de compromiso o contrato por parte de Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española y no constituye obligación legal alguna para dicha entidad, más allá de lo que es exigible a la comunicación comercial y publicitaria emitida por la misma. Si un producto financiero está expresado en unadivisa diferente a la del inversor, cualquier fluctuación en el tipo de cambio puede afectar negativamente al precio o valor del producto

financiero o a los ingresos derivados del mismo; por lo que el inversor asume en su totalidad el riesgo de cambio. Hasta donde la legislación lo permite, Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española no acepta responsabilidades por pérdidas provocadas, directao indirectamente, por el uso de la información contenida en el presente documento. Rentabilidades pasadas no son un indicador

fidedigno de rentabilidades futuras.

Deutsche Bank, S.A.E. sólo le ofrecerá los instrumentos financieros que considere adecuados para usted. En caso de no ser cliente del banco o de no constar con perfil inversor en nuestra entidad, la contratación del producto queda condicionada a que el titular(es) estén comprendidos dentro del público objetivo (Target Market) definido para el producto y cuenten con perfil inversor suficiente a

criterio de la entidad.

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