Frédéric  Chomé    Frederic  @  factorx.eu  +32  474  701  832    

Delta  lloyd  Life  14/11/2013  

Money  Footprint    

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Le patrimoine financier des ménages Belges 2010-­‐2013    :  +  12  %    

98.700  €/ciBzen  or  125  000  €/  ciBzen  above  18  yrs  

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Bases de la réflexion : Rapport Vigeo WWF

•  Vigeo  /  WWF  (2009)    :    

 le  secteur  bancaire  &  financier  =  1er  éme8eur  de  GES  en  France    

•   quesBon  sous  jacente  :    

Comment  inves=r  au  mieux  ?  Comment  dépenser  au  mieux    ?  

h7p://www.vigeo.com/csr-­‐ra@ng-­‐agency/images/PDF/Publica@ons/etude-­‐climat-­‐Vigeo-­‐WWF.pdf    

4

•  France  –  Luxembourg    :          3500  €  /  TCO2e  

•  Europe  :                2500  €  /  TCO2e  

•   USA  :                1500  €  /  TCO2e  

•  Suède  –  Norvège  –  Suisse    :      5000    €/TCO2e  

•   Chine  :                  400  €  /  TCO2e  

•   Reste  du  Monde  :              500  €  /  TCO2e  

•   Moyenne  Mondiale    :            800  €  /  TCO2e  

Ratios PIB / GES dans le monde

Et notre argent dans tout cela ?

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L’évolu@on  des  prix  de  la  tonne  de  CO2  sur  les  marchés  d’échange  

Source  :  Bluenext,  Caisse  des  dépôts  et  consigna=on    

EUA  =  EU  ETS  allowance  

Prix  moyen    

4,5  €/Tonne  CO2    

CER  =  CDM  process  

Prix  moyen  

 0,5  €/tonne  CO2  

Les  industriels  soumis  aux  quotas  d’émissions  achètent  et  vendent  des  EUA  

Les  CDM  (Mécanismes  de  Développement  Propre  –  MDP  en  français)  sont  les  cer=ficats  obtenus  suite  au  développement  de  projets  dans  les  PVD  subven=onnés  par  les  pays  industrialisés  

1 Tonne de CO2, ca coûte combien ?

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•  PIB  de  la  Belgique  2008:          344  676            Million  Euro    

•  Emissions  de  GES  Belgique  2008  :      132,6                    Million  Tonnes  CO2éq.  

•  VA  crée  par  Tonne  de  CO2-­‐éq  émise:  2600  Euros  

•  Prix  moyen  d’un  projet  de  réduc@on    25  €  

•  Soit                  1  %  de  la  valeur  ajoutée  

Source  :  climatechange.be  ;  statbel  

1 Tonne de CO2, ca RAPPORTE combien ?

•  Stabiliser  les  concentra@ons  de  GES        2  à  3  %  du  PIB  Mondial    

•  Coûts  de  l’inac@on  :            20%  du  PIB  mondial  minimum  

•  Coûts  si  on  a7end  encore  10  ans  avant  d’agir    x  5    pour  les  coûts  et  les  pertes    

Combien pour « sauver » la planète ? Parole aux économistes

Source  :  Stern  Review  reviewed  (2009)  ;    Mc  Kinsey  2009    

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•  France  –  Luxembourg    :          3500  €  /  TCO2e  

•  Europe  :                2500  €  /  TCO2e  

•   USA  :                1500  €  /  TCO2e  

•  Suède  –  Norvège  –  Suisse    :      5000    €/TCO2e  

•   Chine  :                  400  €  /  TCO2e  

•   Reste  du  Monde  :              500  €  /  TCO2e  

•   Moyenne  Mondiale    :            800  €  /  TCO2e  

Ratios PIB / GES dans le monde

•  800  €  placés  en  banque  sans  se  préoccuper  des  entreprises  qu’ils  financent  génère  1  TCO2e  par  an    

•  Des  bons  d’état  ou  des  entreprises  présentent  uniquement  dans  1  pays  sont  en  premier  ordre  générateur  des  émissions  du  pays  

•   Les  banques  et  fonds  soucieux  de  leurs  placements  sur  l’impact  écologique)  sont  es@mées  4  fois  meilleures  que  la  moyenne  européenne  (forfait)    

•  Certains  inves@ssements  peuvent  économiser  des  TCO2  (si  l’ac@vité  de  l’entreprise  génère  plus  de  réduc@ons  d’émissions  en  valeur  absolue  qu’elle  n’en  émet  pour  son  fonc@onnement  annuel)  

•  Le  compte  courant  et  le  compte  épargne  sont  valorisés  à  la  moyenne  du  pays  car  le  citoyen  peut  récupérer  son  argent  à  tout  moment    

•  A  ce  stade  seul  compte  le  principe  pour  vous  éveiller  à  ce7e  théma@que.  Des  travaux  plus  poussés  doivent  être  menés  pour  affiner  les  facteurs  d’émission.    

Conséquences méthodologiques

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Etude UTOPIES / Les Amis de la Terre

FR  AVG    280  g  

BE  AVG    400  g  

World  AVG    1200  g  

Carbon footprint of our lifestyles (tCO2e/yr/Adult)

Placements  financiers  >>100  

Travail  10  -­‐  200  

Achats  15  

Transports              3  to  10.  

Chauffage  2.  

Electricité  1.  

A lo

t in

the

Med

ia…

93%

TOTAL

ACT HERE

13  max  

185  x12  

10

Some Examples •  Emission  Factors    

•  Is  there  any  type  of  good  consump@on  assuming  that  savings  =  1  tCO2e  /  1000  €.yr  

kgCO2e /kg kg / unit kgCO2e / unit €/unit kg CO2e / 1000€

€/tCO2e

Restaurant * 8 70 114 8.750

Restaurant AVG 6 30 200 5.000

Furniture 7 15 105 500 210 4.762

1 sqm Building 436 2000 218 4.587

Cothing 50 0,3 15 50 300 3.333

Food AVG 5 1 5 15 333 3.000

GSM 500 0,4 200 500 400 2.500

1 car 10 1300 13000 20000 650 1.538

1 sqm building Lt 2505 2515 996 1.004

Food Meat 20 1 20 20 1.000 1.000

1 car Lifetime 51880 38000 1.365 732

1 week in Morocco 1000 500 2.000 500

1 l diesel 3,24 1,5 2.160 463

•  Yes,  you  s@ll  can  live  and  contribute  to  Reduce  Carbon  impacts    (&  other  environmental  impacts)    

•  There  are  other  (like  social)  impacts  to  consider  E.g.  Clothing  

•   And  as  porlolio  manager  on  long  term  valua@on  (insurance)  DLL  has  a  role  to  play,  too    

Link  between  ESG  &  financial  performance    

SOURCE  AUTHORS’  ECONOMETRIC  ANALYSIS  OF  MORE  THAN  3,000  ORGANIZATIONS  –  Harvard  Business  Review  May  2013  

Why  so  ?    

Too  many  tools    

SimplificaBon  process  for  unlisted  companies  

Frédéric  Chomé    Frederic  @  factorx.eu  +32  474  701  832    

Delta  lloyd  Life  14/11/2013  

Thank  you  !    

Some illustrations

16

17  

Transport  GHG  rose  by  30%  from  1990    Efficiency  per  km  has  been  divided  by  2  since  1990      

+  Ci@zens  having  +  cars  Doing  each  

+    km    

CO2  =  CO2/km  x  km/car  x  Nb  cars/household  x  Nb  households  

18

Replacement  effect  :  The  be7er  the  performance,  the  longer  you  keep  the  

car    

19  

Centralized  Intermi7ent  Energy  ;    WindMills  produc@on  concentrated  (few  countries)    

Environmental  ROI  :  6  years  Investor’s  ROI  :    0,5  year  

Green  cer@ficate  bonus  =  850  €/  tCO2  (avoided)  CO2  market  price  :  13  €/tCO2  

8  to  10  years  for  construc@on  GHG  payback  in  Belgium    

20  

Financial  ROI  :  20%  GHG  ROI  :  10%  max    

But  the  system  allows  to  decentralise  energy  producBon  and  to  tend  towards  energy  sufficency  for  buildings    

21  

Housing  construc@on  growth  =  3  x  popula@on  growth    

Yearly  new  construc@ons  <  1%  of  total  exis@ng  construc@ons  

Natural  materials  DO  REALLY  HELP  to  reduce  the  environmental  impacts  of  the  construc@on  phase  

Building  =  designed  by  an  architect,      some@me  forgo7en  fluxes    

Buildings  CO2  =  CO2  Building  phase  +  Life@me  CO2  Energy  usages  +  Life@me  CO2  Induced  transport  +  CO2  Demoli@on  

Buildings  CO2  =  CO2/kWh  x  kWh/m2  x  m2/resident  x  Residents/household    x  Nb  households    +  Mobility  of  inhabitants  

Grey GHG: 3.500 kg CO2e Lifetime energy GHG : 1400 kg CO2e

Link between Carbon footprint & income statement!

23!

Sales    

COGS  

HR  +  expenses  

Financial  results  

Taxes  

Deprecia@on  &amor@za@on    

Gross  margin  

Ebitda  

EBit  

Products  &  services  

Produc@on  costs  &  supplies  :  Supplier’s  CO2  

OPEX  &  energy    

In-­‐house  investments  

Investments  results  :  Finance  other’s  CO2  

Finance  State’s  poli@cs  &  CO2  emissions