MONEY - asfs-ltd.co.uk · 0 % &)., 1 0 $ 2 (+ 3 4 5 5 # $ % 6 5 ' " #-) + 5 7 Getting your pension...

� � � � � � � � � � � � �

� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� ! " # $ % & ' $ " &( ) ' * + " , - . ) / & 0% & ) . , ) 1 & 0 $ 2 $ ( + 2 $ 3 + 4 5 " - + " + ( & 5 # $ 5 " & $ . $ % & 5 ", ) 6 . . $ & 5 . $ ' $ " & % + # 5 " - % ! " " ) # + & 5 ) " 5 "+ " 2 & $ ( 0 " ) 7 ) - ,

Getting your pension in shape to enjoy

the kind of lifestyle you want in later life

What are the income

One of the most important

relationships you may ever have8 9 : ; < < = > ; 9 9 ? @ A B A > @ B < = C D E @ > C F G 9 HI J K L M N J O P M Q R S T I J K L M N J O U L N S S L T V W S N X S S Y T V Z [ \ [ ] Z^ C < _ \ [ ` ` a b a \ ` ` c d e B @ < f J Y g M h O R g R i j L X k K M k Q lm n o p q r s t u v w x v r u y n z w o u v { | o p u } s x w x ~ s w z � q x v n ~ o m n o p q r s o | www.asfs-ltd.co.uk

MONEY

� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� ¡ � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �

¢ £ ¤ ¥ ¦ § ¨ © ª § « ¬ ® ¯ § ° ± § ° ¥² ³ ´ µ ¶ · ¸ ´ ¹ µ º · » ¹ ¼ µ ½ · ¾ ³ ·½ ´ ¿ ¾ · » µ ³ º ¸ » ¼ º À µ Á ¹ ¾ À ´ Â ´ ½ ¸ ¾ Â ´¢ Ã ¤ Ä © ® ¯ Å § « « ® Ä © « § Ä © ÆÇ ´ · · » ³ È À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ » ³ º ¸ ¾ ¼ ´ · µ´ ³ É µ À · ¸ ´ Ê » ³ Ë µ ¶ ¿ » ¶ ´ º · À ¿ ´ À µ Á Ì ¾ ³ ·» ³ ¿ ¾ · ´ ½ ¿ » ¶ ´¢ Í ¤ Î « © Ä ° ¤ « § ¦ © ¤ Ï Ï © « ÏÐ ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ À È ½ µ Ì · ¸ º · µ ½ À µ ¶· ¸ ´ Ë ´ Ñ ¾ Ë ´¢ Ò Ä © « § Ä © ± © ° « Å Ä © © ¥ ® ± ÏÓ ¸ ¾ · ¾ ½ ´ · ¸ ´ » ³ Ñ µ ¹ ´ µ ¼ · » µ ³ º

¢ Ô Î ¤ ¨ Õ ® Å Ö Ä © Ö ¤ Ä ¤ « § ® °Å ® Ä « ¬ © ¯ ° © × Ö © ¨ « © ¥¼ ¾ À ¸ µ Á º ´ ¸ µ ¿ Ë Ø » ¿ ¿ º ¶ µ ½ ¾ ¹ ¾ Ù » ¹ Á ¹ µ ¶· ¸ ½ ´ ´ ¹ µ ³ · ¸ ºÚ ¢ ¤ ¥ ¦ © ° « ® Å ¨ Ä ® ª ¥ Å ¯ ° ¥ § ° ÛÚ Ú ± ¤ ° ¤ Û § ° Û ® ¯ ÄÄ © « § Ä © ± © ° « Ï ¤ ¦ § ° Û ÏÜ µ ³ º µ ¿ » Ë ¾ · » ³ È À µ Á ½ º ´ ¼ ¾ ½ ¾ · ´ ¼ ´ ³ º » µ ³ º» ³ · µ µ ³ ´ º » ³ È ¿ ´ ¼ ´ ³ º » µ ³ Ì ½ ¾ ¼ ¼ ´ ½Ú Ý ª ¬ ° ® ª § Ï « ¬ © « § ± © « ®Ä © ¦ § © ª ® ¯ Ä Ö © ° Ï § ® °Þ ¾ Ê » ³ È ¾ ³ ¾ Ñ · » Â ´ » ³ · ´ ½ ´ º · » ³ À µ Á ½½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · º ¾ Â » ³ È º

ß à á â ã ä à å ã ã æ ç á è å à é å ê é é æ à ë ì å å í à å ê ä àã î ï ã ê ð ï å ã ñ ç ê ð å ò å í à ã æ å â ã ä à ã î å í à ó ôõ à î à ç à ð ö æ ä ÷ å ã ö à â ê ö à ø í à å í à ç ù ç ê å è ê ðé í ã æ á ö á à è ú à ã ç ç à ä è ê ð ê ð å í à ó æ ç ã ñ à è ðô ð ê ã ð ÷ í è ö ð ã å û à à ð è ð ð ã æ ð â à ö é ãå í ê é ê é é æ à ò û æ å ø à ü á á è é é à é é å í à ã æ å â ã ä àê ð å í à ð à ý å ê é é æ à ëÐ Ì ¾ ³ · þ ÿ » º ¾ � Á ´ º · » µ ³ · ¸ ¾ · ¹ ¾ ³ À ¼ ´ µ ¼ ¿ ´ ¾ º ÊÑ µ ³ º » Ë ´ ½ · ¸ ´ Ì ¾ À º · µ ¾ º º ´ º º À µ Á ½ ¿ » Ê ´ ¿ À » ³ Ñ µ ¹ ´» ³ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · ¾ ³ Ë ¸ µ Ì ¹ Á Ñ ¸ À µ Á ³ ´ ´ Ë · µ ¼ Á ·¾ Ì ¾ À ³ µ Ì · µ ´ ³ É µ À · ¸ ´ Ê » ³ Ë µ ¶ ¿ » ¶ ´ º · À ¿ ´ À µ Á Ì ¾ ³ ·» ³ ¿ ¾ · ´ ½ ¿ » ¶ ´ � � Á ³ Ë » ³ È ¾ Ñ µ ¹ ¶ µ ½ · ¾ Ø ¿ ´ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · Ì » ¿ ¿À ´ · º µ ¹ ´ ¼ ´ µ ¼ ¿ ´ º ¼ ´ ³ Ë ¹ µ ½ ´ · » ¹ ´ ¼ ¿ ¾ ³ ³ » ³ È · ¸ ´ » ½¸ µ ¿ » Ë ¾ À · ¸ ¾ ³ · ¸ ´ » ½ µ Ì ³ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · � ¼ ´ ½ ¸ ¾ ¼ ºØ ´ Ñ ¾ Á º ´ ¼ ¿ ¾ ³ ³ » ³ È ¶ µ ½ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · º ´ ´ ¹ º · µ µÑ µ ¹ ¼ ¿ » Ñ ¾ · ´ Ë · µ · ¸ » ³ Ê ¾ Ø µ Á · þÐ ¶ À µ Á ÿ Â ´ ¾ Ñ Ñ Á ¹ Á ¿ ¾ · ´ Ë ³ Á ¹ ´ ½ µ Á º Ì µ ½ Ê ¼ ¿ ¾ Ñ ´µ ¶ ¸ µ Ì · ¸ ´ À ¾ ½ ´ ¼ ´ ½ ¶ µ ½ ¹ » ³ È � Þ ¸ ´ ¼ ½ µ Ñ ´ º º µ ¶Ø ½ » ³ È » ³ È ¾ ¿ ¿ À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ º · µ È ´ · ¸ ´ ½ » º Ñ ¾ ¿ ¿ ´ Ë� Ñ µ ³ º µ ¿ » Ë ¾ · » µ ³ ÿ � Ð · » º µ ¶ · ´ ³ ½ ´ ¶ ´ ½ ½ ´ Ë · µ ¾ º ¾· ½ ¾ ³ º ¶ ´ ½ � Ð ¶ À µ Á ¸ ¾ Â ´ ¹ µ ½ ´ · ¸ ¾ ³ µ ³ ´ ¼ ´ ³ º » µ ³¼ µ · � À µ Á ¹ » È ¸ · Ì ¾ ³ · · µ Ñ µ ³ º » Ë ´ ½ Ñ µ ³ º µ ¿ » Ë ¾ · » ³ È¾ ¿ ¿ µ ¶ À µ Á ½ ¼ µ · º » ³ · µ µ ³ ´ ¶ µ ½ º » ¹ ¼ ¿ » Ñ » · À � � µ Á ¹ ¾ À� ´ ¾ Ë · ¸ ´ ¶ Á ¿ ¿ ¾ ½ · » Ñ ¿ ´ µ ³ ¼ ¾ È ´ � � � ´ Ñ » Ë » ³ È Ì ¸ ¾ · · µ Ë µ Ì » · ¸ À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³º ¾ Â » ³ È º » º ¾ ³ » ¹ ¼ µ ½ · ¾ ³ · º · ´ ¼ Ì ´ Ì » ¿ ¿ ¾ ¿ ¿ ¸ ¾ Â ´· µ · ¾ Ê ´ � � µ ¿ ¿ µ Ì » ³ È Ñ ¸ ¾ ³ È ´ º » ³ · ½ µ Ë Á Ñ ´ Ë » ³ ¼ ½ » ¿µ Â ´ ½ ¸ µ Ì ¾ ³ Ë Ì ¸ ´ ³ À µ Á Ñ ¾ ³ · ¾ Ê ´ ¹ µ ³ ´ À ¶ ½ µ ¹À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¼ µ · � Þ ¸ ´ º ´ Ñ ¸ ¾ ³ È ´ º È » Â ´ À µ Á¶ ½ ´ ´ Ë µ ¹ µ Â ´ ½ ¸ µ Ì À µ Á Ñ ¾ ³ Á º ´ À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³Ø ¾ º ´ Ë µ ³ ¸ µ Ì ¹ Á Ñ ¸ ¸ ¾ º Ø ´ ´ ³ ¼ ¾ » Ë » ³ · µ À µ Á ½Þ ¸ ´ ¶ Á ¿ ¿ ¿ » º · µ ¶ · ¸ ´ ¾ ½ · » Ñ ¿ ´ º ¶ ´ ¾ · Á ½ ´ Ë » ³ · ¸ » º» º º Á ´ ¾ ¼ ¼ ´ ¾ ½ º µ ¼ ¼ µ º » · ´ � Þ µ Ë » º Ñ Á º º ¾ ³ À µ ¶ · ¸ ´¾ ½ · » Ñ ¿ ´ º ¶ ´ ¾ · Á ½ ´ Ë » ³ · ¸ » º » º º Á ´ � ¼ ¿ ´ ¾ º ´ Ñ µ ³ · ¾ Ñ · Á º �02

� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� ! � � � � �� ! � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ! � � � � � � � � � " � � � � � � � � � � � � � � � � � #� ! � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �$ � � � $ � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � $ � � � � � � � � � �

� � � % � � � � � � & ' ( )

� � � � � � � � � �

03

One of the most important relationships you may ever have

³ ´ µ ¶ · ¸ ´ ¹ µ º · » ¹ ¼ µ ½ · ¾ ³ · ½ ´ ¿ ¾ · » µ ³ º ¸ » ¼ ºÀ µ Á ¹ ¾ À ´ Â ´ ½ ¸ ¾ Â ´ » º · ¸ ´ µ ³ ´ Ì » · ¸ À µ Á ½È µ ¾ ¿ º � » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · · » ¹ ´ ¶ ½ ¾ ¹ ´ ¾ ³ Ë · µ ¿ ´ ½ ¾ ³ Ñ ´¶ µ ½ ½ » º Ê � ¾ ³ Ë · µ ¹ µ ³ » · µ ½ · ¸ ´ º ´ µ Â ´ ½ · » ¹ ´ � Ð ³¾ Ë Ë » · » µ ³ � À µ Á Ñ ¾ ³ µ Ø · ¾ » ³ È Á » Ë ¾ ³ Ñ ´ » ³ · » ¹ ´ º µ ¶´ ³ º Á ½ » ³ È · ¸ ¾ · À µ Á ½ º · ½ ¾ · ´ È À » º · ¾ » ¿ µ ½ ´ Ë ¶ µ ½ À µ Á ½Ñ ¸ ¾ ³ È » ³ È ³ ´ ´ Ë º ¾ ³ Ë Ñ » ½ Ñ Á ¹ º · ¾ ³ Ñ ´ º �* + , - . / 0 - + / 1 2 3 * 1 - .Ó » · ¸ ¾ Â ¾ º · ¾ ½ ½ ¾ À µ ¶ ¼ ½ µ Ë Á Ñ · º ¾ ³ Ë » ³ ¶ µ ½ ¹ ¾ · » µ ³¾ Â ¾ » ¿ ¾ Ø ¿ ´ � · ¸ ´ · ¸ µ Á È ¸ · µ ¶ Ì ¾ Ë » ³ È · ¸ ½ µ Á È ¸· ¸ ´ ¹ ¾ ³ Ë Ñ ¸ µ µ º » ³ È ¾ ³ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ ¾ ³ Ø ´� Á » · ´ Ë ¾ Á ³ · » ³ È � Ð ³ ¾ Ë Ë » · » µ ³ � Ñ µ ³ º » Ë ´ ½ » ³ È´ Â ´ ½ À · ¸ » ³ È · ¸ ¾ · ÿ º È µ » ³ È µ ³ � Ó ´ ¸ ´ ¿ ¼ À µ Á · µ¹ ¾ Ê ´ ¾ ³ » ³ ¶ µ ½ ¹ ´ Ë Ë ´ Ñ » º » µ ³ Ø ¾ º ´ Ë µ ³ À µ Á ½» ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · µ Ø É ´ Ñ · » Â ´ º � Á ³ Ë ´ ½ º · ¾ ³ Ë Ì ¸ » Ñ ¸¼ ½ µ Ë Á Ñ · º ¾ ½ ´ ¾ Â ¾ » ¿ ¾ Ø ¿ ´ ¾ ³ Ë º ´ ¿ ´ Ñ · · ¸ ´ Ø ´ º ·µ ¼ · » µ ³ º · µ º Á » · À µ Á ½ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · ³ ´ ´ Ë º �4 * . 5 6 + 7 4 - / 8 4 +Ð ³ Â ´ º · » ³ È » º ¾ º ¹ Á Ñ ¸ ¾ Ø µ Á · ¹ ¾ ³ ¾ È » ³ È · ¸ ´¼ µ · ´ ³ · » ¾ ¿ Ë µ Ì ³ º » Ë ´ ¾ º » · » º ¾ Ø µ Á · ¿ µ µ Ê » ³ È ¶ µ ½¼ µ · ´ ³ · » ¾ ¿ È ¾ » ³ º � Þ À ¼ » Ñ ¾ ¿ ¿ À � » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · º Ì » · ¸· ¸ ´ ¼ µ · ´ ³ · » ¾ ¿ ¶ µ ½ ¾ ¸ » È ¸ ´ ½ ½ ´ · Á ½ ³ ¾ ¿ º µ Ñ ¾ ½ ½ À ¾¸ » È ¸ ´ ½ ½ » º Ê Ë Á ´ · µ · ¸ ´ ¹ µ ½ ´ Â µ ¿ ¾ · » ¿ ´ º ´ Ñ · µ ½ º ¾ ³ Ë½ ´ È » µ ³ º · ¸ ¾ · ¾ ½ ´ · ¾ ½ È ´ · ´ Ë � Ó ´ ´ Ù ¼ ¿ ¾ » ³ · ¸ ´ ½ » º Ê

· µ Ì ¾ ½ Ë º ½ » º Ê ¶ µ ½ ½ ´ · Á ½ ³ � � ½ µ ¹ · ¸ » º � Ì ´ Ñ ¾ ³ ´ ³ º Á ½ ´· ¸ ¾ · À µ Á ½ ¼ µ ½ · ¶ µ ¿ » µ ¸ ¾ º · ¸ ´ ½ » È ¸ · Ø ¾ ¿ ¾ ³ Ñ ´ µ ¶ ½ » º ÊØ À Ë » Â ´ ½ º » ¶ À » ³ È ¾ Ñ ½ µ º º ½ ´ È » µ ³ º � ¼ ½ µ Â » Ë ´ ½ º ¾ ³ Ë¼ ½ µ Ë Á Ñ · º ¾ º ¾ ¼ ¼ ½ µ ¼ ½ » ¾ · ´ �- 9 / 4 6 1 / * + : * + ; 3 4 0 6 / * 3 +< ³ Ë ´ ½ º · ¾ ³ Ë » ³ È · ¸ ´ É ¾ ½ È µ ³ Á º ´ Ë Ì » · ¸ » ³ · ¸ ´Ó ´ ¸ ´ ¿ ¼ À µ Á · µ · ½ ¾ ³ º ¿ ¾ · ´ Ñ Á ½ ½ ´ ³ · ´ Â ´ ³ · º ¾ ³ ËØ ½ » ³ È µ Á · ¸ » Ë Ë ´ ³ ¶ ¾ Ñ · º » ³ º ´ ´ ¹ » ³ È ¿ À ´ ³ Ë ¿ ´ º º¼ ½ µ Ë Á Ñ · ¿ » · ´ ½ ¾ · Á ½ ´ � = µ Ì ¸ ´ · ¸ ´ ½ À µ Á Ì ¾ ³ · · µÁ ³ Ë ´ ½ º · ¾ ³ Ë · ¸ ´ » ¹ ¼ ¿ » Ñ ¾ · » µ ³ º µ ¶ » ³ · ´ ½ ´ º · ½ ¾ · ´» ³ Ñ ½ ´ ¾ º ´ º µ ½ ¾ Ñ ¸ ¾ ³ È ´ » ³ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¶ ½ ´ ´ Ë µ ¹ º¿ ´ È » º ¿ ¾ · » µ ³ � Ì ´ ÿ ¿ ¿ Ë » º Ñ Á º º ¸ µ Ì ´ ¾ Ñ ¸ » º º Á ´ Ñ µ Á ¿ Ë1 3 + / * + 8 6 > 4 - , * - ? . º · » ¹ ´ ¼ ¾ º º ´ º � Ø µ · ¸ ¹ ¾ ½ Ê ´ · º ¾ ³ Ë À µ Á ½ ¿ » ¶ ´ º · À ¿ ´Ñ ¾ ³ Ñ ¸ ¾ ³ È ´ Ë ½ ¾ ¹ ¾ · » Ñ ¾ ¿ ¿ À � Þ ¸ » º Ñ µ ³ º ´ � Á ´ ³ · ¿ À¹ ´ ¾ ³ º · ¸ ¾ · » · » º » ¹ ¼ µ ½ · ¾ ³ · · µ Ê ´ ´ ¼ À µ Á ½» ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · º Á ³ Ë ´ ½ Ñ µ ³ · » ³ Á ¾ ¿ ½ ´ Â » ´ Ì º µ · ¸ ¾ · À µ ÁÑ ¾ ³ È ´ · · ¸ ´ ¹ µ º · µ Á · µ ¶ · ¸ ´ ¹ � ³ À · ¸ » ³ È » ³ À µ Á ½¿ » ¶ ´ � º Á Ñ ¸ ¾ º À µ Á ½ ¾ È ´ µ ½ ¼ ´ ½ º µ ³ ¾ ¿ º » · Á ¾ · » µ ³ � Ñ µ Á ¿ ËÀ µ Á ½ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · º � Ó ´ ÿ ¿ ¿ ¾ º º » º · » ³ ½ ´ Â » ´ Ì » ³ È ¾ ³ Ë �» ¶ ³ ´ Ñ ´ º º ¾ ½ À � ¾ Ë É Á º · » ³ È À µ Á ½ ¼ µ ½ · ¶ µ ¿ » µ · µ ¸ ´ ¿ ¼ » ·¹ ´ ´ · À µ Á ½ ´ Â µ ¿ Â » ³ È ³ ´ ´ Ë º �8 + ; 3 4 - . - - + - , - + / .Ó » · ¸ ¹ ¾ ½ Ê ´ · º Ñ µ ³ º · ¾ ³ · ¿ À µ ³ · ¸ ´ ¹ µ Â ´ ¾ ³ Ë

» ¹ ¼ ¾ Ñ · º � · ¸ ´ ³ ´ ´ Ë ¶ µ ½ µ ³ È µ » ³ È ¾ Ë É Á º · ¹ ´ ³ · º · µÀ µ Á ½ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · º Ñ ¾ ³ Ø ´ ´ Ù · ½ ´ ¹ ´ ¿ À » ¹ ¼ µ ½ · ¾ ³ · �¾ ³ Ë º · ¾ À » ³ È µ ³ · µ ¼ µ ¶ · ¸ » º Ñ ¾ ³ Ø ´ ¾ ¶ Á ¿ ¿ @ · » ¹ ´ É µ ØÌ ¸ » Ñ ¸ Â ´ ½ À ¶ ´ Ì µ ¶ Á º ¸ ¾ Â ´ · » ¹ ´ ¶ µ ½ � Þ ¾ Ê » ³ È · ¸ » º¼ Á · · » ³ È » · Ì » · ¸ Á º Ñ ¾ ³ ¸ ´ ¿ ¼ À µ Á · µ ¶ ´ ´ ¿ ¹ µ ½ ´º Á » · ¾ Ø ¿ ´ ¼ ¿ ¾ Ñ ´ ¶ µ ½ À µ Á ½ » ³ Ë » Â » Ë Á ¾ ¿ ½ ´ � Á » ½ ´ ¹ ´ ³ · º �Ð A � ² � B Þ Ð ² A Ð = C = D ² A ² < � Ü < � � D A Þ< A D � = Þ A Ð A Ç ² � Þ E Þ Ð ² A F D Ç Ð = F Þ Ð ² A A � D Ç < F Þ Ð ² A = � A � F D G D F = A C = D =² � � A � D F Ð D � = � � ² B � Þ E Þ Ð ² A � D= < C H D Ü Þ Þ ² Ü I A Ç D �Þ I D G F < D ² � Ð A G D = Þ B D A Þ = A Ð A Ü ² B D� � ² B Þ I D B B � Ç ² ² Ó A � � ² < B � A ² ÞÇ D Þ C Ü J Þ I D ² � Ð Ç Ð A F B ² < A Þ Ð A G D = Þ D �K = Þ K D � � ² � B A Ü D Ð = A ² Þ � D F Ð C F DÐ A Ð Ü Þ ² � ² � � < Þ < � D K D � � ² � B A Ü D �

L M N O M P O Q M R S T U U V W T X S Y W S Y Z [ S Y \ ] ^ _ S R ` Y T ^ _ Y W S ` Z a ^ Z b Z c T ^ Y ^ ] [ d S R \ b b Z ^ T ^ c Z T U e R \ _ ] c Y ` \ ^ Y W S [ T R f S Y T YT ^ V Y Z [ S g Z b V \ ] h R S U \ \ f Z ^ a Y \ Z ^ X S ` Y i d ] V T e R \ Y S c Y Z \ ^ e R \ _ ] c Y \ R e U T ^ b \ R Y W S U \ ^ a S R Y S R [ i S j e S R Y e R \ b S ` ` Z \ ^ T U

6 4 - k 3 8 l 8 * > 7 * + : / 2 -; 8 / 8 4 - k 3 8 m , - 7 4 - 6 0 - 7 3 ; nÓ ¸ ´ · ¸ ´ ½ À µ Á ½ ¼ ¿ ¾ ³ » º · µ ½ ´ · » ½ ´ Ñ µ ¹ ¶ µ ½ · ¾ Ø ¿ À �¼ Á · À µ Á ½ Ñ ¸ » ¿ Ë ½ ´ ³ · ¸ ½ µ Á È ¸ Á ³ » Â ´ ½ º » · À µ ½¼ ½ µ · ´ Ñ · À µ Á ½ ¿ µ Â ´ Ë µ ³ ´ º � Ì ´ Ñ ¾ ³ ¸ ´ ¿ ¼ À µ Á· µ Ø Á » ¿ Ë · ¸ ´ ¶ Á · Á ½ ´ À µ Á ÿ Â ´ Ë ½ ´ ¾ ¹ ´ Ë µ ¶ ¶ µ ½À µ Á ¾ ³ Ë À µ Á ½ ¶ ¾ ¹ » ¿ À � Ð ¶ À µ Á Ì µ Á ¿ Ë ¿ » Ê ´ · µØ ´ » ³ È � ¼ ¿ ´ ¾ º ´ Ñ µ ³ · ¾ Ñ · Á º �

� � � � � � � � � �

04

o ª § Î Î § p © ¤ p Î © q r s t t r u v q w x u x q y u x z x { q | y t x } q ~ | x y � s { q � �y } s � � x } q y r { q w s q z s { ~ � x r � | x s } � � � q } q u � � � | x q r t y � � u xr � q � q w x u x s u x z s { ~ � s ~ } q r s } } x } } ~ r � u | y � x | ~ y { � r z x y {u x q y u x z x { q s { v � r u � r � q w r � z � � w ~ r � { x x v q r � � q s � s ~{ r � q r x { � r ~ q w x � y { v r t | y t x } q ~ | x ~ r � � s { q y { | s q x u | y t x �Getting your pension in shape to enjoy the

kind of lifestyle you want in later life

� � � � � � � � � �

05

Á ³ Ë » ³ È ¾ Ñ µ ¹ ¶ µ ½ · ¾ Ø ¿ ´ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ ·¶ µ ½ ¹ ¾ ³ À ¼ ´ µ ¼ ¿ ´ � À ´ · º µ ¹ ´ ¼ ´ µ ¼ ¿ ´º ¼ ´ ³ Ë ¹ µ ½ ´ · » ¹ ´ ¼ ¿ ¾ ³ ³ » ³ È · ¸ ´ » ½¸ µ ¿ » Ë ¾ À · ¸ ¾ ³ · ¸ ´ » ½ µ Ì ³ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · � ¼ ´ ½ ¸ ¾ ¼ ºØ ´ Ñ ¾ Á º ´ ¼ ¿ ¾ ³ ³ » ³ È ¶ µ ½ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · º ´ ´ ¹ º · µ µÑ µ ¹ ¼ ¿ » Ñ ¾ · ´ Ë · µ · ¸ » ³ Ê ¾ Ø µ Á · þÓ ´ Ê ³ µ Ì · ¸ ¾ · Ì ´ Ì ¾ ³ · ¾ ³ ¾ Ñ · » Â ´ �Ñ µ ¹ ¶ µ ½ · ¾ Ø ¿ ´ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · Ø Á · µ ¶ · ´ ³ Ë µ ³ ÿ · Ê ³ µ ÌÌ ¸ ´ ½ ´ · µ º · ¾ ½ · · ¸ ´ º ¾ Â » ³ È º ¾ ³ Ë » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ ·¼ ½ µ Ñ ´ º º � Þ ¸ ´ º · ¾ ½ · » ³ È ¼ µ » ³ · » º · µ µ Ø · ¾ » ³» ³ ¹ µ · » µ ³ · ¸ ¾ · » º ½ ´ Â » ´ Ì ´ Ë ¾ · ¿ ´ ¾ º · ¾ ³ ³ Á ¾ ¿ ¿ À· µ ´ ³ ¾ Ø ¿ ´ À µ Á · µ Ø Á » ¿ Ë · ¸ ´ ¶ Á · Á ½ ´ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ ·À µ Á Ì ¾ ³ · �5 - k 1 3 + . * 7 - 4 6 / * 3 + .; 3 4 0 3 . / � - 3 � > -· ¸ ´ Ê ´ À Ñ µ ³ º » Ë ´ ½ ¾ · » µ ³ º ¶ µ ½ ¹ µ º · ¼ ´ µ ¼ ¿ ´ Ì ¸ ´ ³· ¸ ´ À · ¸ » ³ Ê ¾ Ø µ Á · ½ ´ · » ½ » ³ È Ì » ¿ ¿ Ñ µ ¹ ´ Ë µ Ì ³ · µ¶ ¾ Ñ · µ ½ º º Á Ñ ¸ ¾ º Ì ¸ ´ · ¸ ´ ½ · ¸ ´ À ÿ ½ ´ ½ ´ ³ · » ³ È � ¼ ¾ À » ³ È ¾¹ µ ½ · È ¾ È ´ � ¸ ¾ Â ´ ¾ ³ À Ë ´ Ø · � ¼ ¿ ¾ ³ · µ Ê ´ ´ ¼ Ì µ ½ Ê » ³ È �¾ ³ Ë ¸ µ Ì ¹ Á Ñ ¸ ¹ µ ³ ´ À · ¸ ´ À ¸ ¾ Â ´ º ¾ Â ´ Ë » ³¼ ´ ³ º » µ ³ º ¾ ³ Ë µ · ¸ ´ ½ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · º �Ð · ÿ º ¾ ¿ º µ » ¹ ¼ µ ½ · ¾ ³ · · µ Ø ´ ¾ ½ » ³ ¹ » ³ Ë · ¸ ¾ · À µ Á ½¿ » ¶ ´ Ñ ¸ ¾ ³ È ´ º Ì ¸ ´ ³ À µ Á ½ ´ · » ½ ´ � ¾ ³ Ë º µ Ë µ ´ º · ¸ ´Ì ¾ À À µ Á º ¼ ´ ³ Ë À µ Á ½ ¹ µ ³ ´ À � Þ ¸ ´ » ³ Ñ ½ ´ ¾ º ´ º» ¹ ¼ µ ½ · ¾ ³ · Ñ µ ³ º » Ë ´ ½ ¾ · » µ ³ � Ó ¸ » ¿ ´ · ¸ ´ = · ¾ · ´¶ ½ µ ¹ À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¹ » È ¸ · ³ µ · � Ë ´ ¼ ´ ³ Ë » ³ È µ ³¸ µ Ì À µ Á Ë ´ Ñ » Ë ´ · µ · ¾ Ê ´ À µ Á ½ ¹ µ ³ ´ À �. / 6 4 / . 6 , * + : ; 3 4k 3 8 4 � - + . * 3 + - 6 4 > kÐ ¶ À µ Á º · ¾ ½ · º ¾ Â » ³ È ¶ µ ½ À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ ´ ¾ ½ ¿ À » ³Ì ¸ ¾ · À µ Á ½ ³ ´ ´ Ë º Ì » ¿ ¿ Ø ´ Ì ¸ ´ ³ À µ Á ½ ´ · » ½ ´ �Ð Ë ´ ¾ ¿ ¿ À � À µ Á º ¸ µ Á ¿ Ë ¾ » ¹ · µ ¼ Á · ¾ Ì ¾ À ¾ º ¹ Á Ñ ¸¹ Á Ñ ¸ ¾ º À µ Á ÿ Ë ¿ » Ê ´ · µ º · ¾ ½ · Ì » · ¸ � Ð · Ñ ¾ ³ Ø ´ Ø ´ · · ´ ½· µ º ¾ Â ´ º ¹ ¾ ¿ ¿ ¾ ¹ µ Á ³ · º · ¸ ¾ · ¸ ¾ Â ´ ¾ ¿ µ ³ È · » ¹ ´ · µÈ ½ µ Ì » ³ Â ¾ ¿ Á ´ � º À µ Á ½ » ³ Ñ µ ¹ ´ » ¹ ¼ ½ µ Â ´ º � À µ Á¹ ¾ À Ø ´ ¾ Ø ¿ ´ · µ » ³ Ñ ½ ´ ¾ º ´ ¸ µ Ì ¹ Á Ñ ¸ À µ Á ¼ Á ·¾ Ì ¾ À ¶ µ ½ À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ �Ð ¶ À µ Á ÿ Â ´ º · ¾ ½ · ´ Ë · µ º ¾ Â ´ ¿ ¾ · ´ ½ » ³ À µ Á ½ Ì µ ½ Ê » ³ È¿ » ¶ ´ � À µ Á ¹ ¾ À ¸ ¾ Â ´ ¾ Ø ´ · · ´ ½ » Ë ´ ¾ µ ¶ Ì ¸ ¾ · À µ Á ½Ñ » ½ Ñ Á ¹ º · ¾ ³ Ñ ´ º ¾ ½ ´ ¿ » Ê ´ ¿ À · µ Ø ´ � Ì ¸ » Ñ ¸ Ñ ¾ ³ ¹ ¾ Ê ´» · ´ ¾ º » ´ ½ · µ Ì µ ½ Ê µ Á · Ì ¸ ¾ · ¿ ´ Â ´ ¿ µ ¶ » ³ Ñ µ ¹ ´ À µ Á ÿ ¿ ¿³ ´ ´ Ë ¶ µ ½ À µ Á ½ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · � I µ Ì ´ Â ´ ½ � À µ Á ÿ ¿ ¿ ¸ ¾ Â ´¿ ´ º º · » ¹ ´ · µ º ¾ Â ´ » · Á ¼ � ¾ ³ Ë · ¸ ´ ¾ ¹ µ Á ³ · µ ¶¹ µ ³ ´ À À µ Á ÿ ¿ ¿ ³ ´ ´ Ë · µ º ¾ Â ´ ¹ ¾ À Ø ´ ¸ » È ¸ ´ ½ �

6 1 2 * - , * + : ; * + 6 + 1 * 6 > ; 4 - - 7 3 0= ¾ Â » ³ È ¶ µ ½ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · » º ´ º º ´ ³ · » ¾ ¿ » ¶ À µ Á Ì ¾ ³ · ´ Ñ » Ë » ³ È ¸ µ Ì ¹ Á Ñ ¸ ¹ µ ³ ´ À À µ Á Ì ¾ ³ · ´ ¾ Ñ ¸À ´ ¾ ½ » ³ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ ·Ü ¾ ¿ Ñ Á ¿ ¾ · » ³ È ¸ µ Ì Ø » È À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¼ µ ·³ ´ ´ Ë º · µ Ø ´ · µ È » Â ´ À µ Á · ¸ ¾ · » ³ Ñ µ ¹ ´Ó µ ½ Ê » ³ È µ Á · ¸ µ Ì ¹ Á Ñ ¸ À µ Á º ¸ µ Á ¿ Ë Ø ´º ¾ Â » ³ È · µ Ë ¾ À » ³ µ ½ Ë ´ ½ · µ Ø Á » ¿ Ë · ¸ ¾ · Ê » ³ Ë µ ¶¼ ´ ³ º » µ ³ ¼ µ · Â ¾ ¿ Á ´¾ ¹ µ ½ · È ¾ È ´ ¾ ³ Ë µ · ¸ ´ ½ Ø » È ´ Ù ¼ ´ ³ º ´ º ¾ · · ¸ » ºº · ¾ È ´ » ³ À µ Á ½ ¿ » ¶ ´ � º µ À µ Á ¹ ¾ À ³ ´ ´ Ë ¾ ¿ µ · ¿ ´ º º· ¸ ¾ ³ À µ Á Ë µ Ì ¸ ´ ³ À µ Á ÿ ½ ´ Ì µ ½ Ê » ³ È � Þ ¸ ´ ½ ¾ · » µ· ´ ³ Ë º · µ È µ Á ¼ ¶ µ ½ · ¸ µ º ´ µ ³ ¿ µ Ì ´ ½ º ¾ ¿ ¾ ½ » ´ º � ¾ ºÀ µ Á ÿ Ë ´ Ù ¼ ´ Ñ · �5 + 3 ? k 3 8 4 + 8 0 l - 4A ´ Ù · � À µ Á Ì ¾ ³ · · µ Ì µ ½ Ê µ Á · ¸ µ Ì Ø » ÈÀ µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¼ µ · ³ ´ ´ Ë º · µ Ø ´ » ³ µ ½ Ë ´ ½ · µ¾ Ñ ¸ » ´ Â ´ · ¸ ´ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · » ³ Ñ µ ¹ ´ À µ Á Ì ¾ ³ · �² ³ ´ ½ Á ¿ ´ µ ¶ · ¸ Á ¹ Ø » º · µ · ¾ Ê ´ · ¸ ´ ¾ ³ ³ Á ¾ ¿½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · » ³ Ñ µ ¹ ´ À µ Á ÿ Ë ¿ » Ê ´ � ¿ ´ · ÿ º º ¾ À » · ÿ º· µ Ø Á » ¿ Ë Á ¼ ¾ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¼ µ · Ì µ ½ · ¸ » ³ · ¸ ´k 3 8 4 6 + + 8 6 > 6 > > 3 ? 6 + 1 -� µ Á Ñ ¾ ³ ½ ´ Ñ ´ » Â ´ » ³ Ñ µ ¹ ´ · ¾ Ù ½ ´ ¿ » ´ ¶ µ ³ À µ Á ½µ Ì ³ Ñ µ ³ · ½ » Ø Á · » µ ³ º · µ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¼ ¿ ¾ ³ º � � µ Á Ñ ¾ ³Þ ¸ ´ º · ¾ ³ Ë ¾ ½ Ë ¾ ³ ³ Á ¾ ¿ ¾ ¿ ¿ µ Ì ¾ ³ Ñ ´ » ºÑ µ ³ · ½ » Ø Á · » µ ³ º ¼ ¾ » Ë µ ³ À µ Á ½ Ø ´ ¸ ¾ ¿ ¶ � » ³ Ñ ¿ Á Ë » ³ È

¾ ³ À ´ ¹ ¼ ¿ µ À ´ ½ ¾ ³ Ë ¼ ´ ½ º µ ³ ¾ ¿ Ñ µ ³ · ½ » Ø Á · » µ ³ º �´ Ù Ñ ´ ´ Ë º · ¸ ´ º · ¾ ³ Ë ¾ ½ Ë ¾ ³ ³ Á ¾ ¿ ¾ ¿ ¿ µ Ì ¾ ³ Ñ ´ �· ¸ ´ ³ À µ Á ¹ ¾ À ¸ ¾ Â ´ · µ ¼ ¾ À ¾ · ¾ Ù Ñ ¸ ¾ ½ È ´Ø ¾ º ´ Ë µ ³ · ¸ ´ ¸ » È ¸ ´ º · ½ ¾ · ´ µ ¶ Ð ³ Ñ µ ¹ ´ Þ ¾ Ù· ¸ ¾ · À µ Á ¼ ¾ À �

K D A = Ð ² A Ð = F ² A Ç @ Þ D � B Ð A G D = Þ B D A Þ � Þ I D� < A G F < D B � � F < Ü Þ < Þ D A Ü A Ç ² ² Ó A � Ó I Ð Ü I Ó ² < F I G D A Ð B K Ü Þ ² AÞ I D F D G D F ² � K D A = Ð ² A C D A D � Ð Þ = G Ð F C F D �� ² < � K D A = Ð ² A Ð A Ü ² B D Ü ² < F F = ²C D � � D Ü Þ D C � Ð A Þ D � D = Þ � Þ D = Þ Þ I DÞ Ð B D � ² < Þ J D � ² < � C D A D � Ð Þ = � Þ I D Þ EÐ B K F Ð Ü Þ Ð ² A = ² � K D A = Ð ² A Ó Ð Þ I � Ó F =Ó Ð F F C D C = D ² A � ² < � Ð A Ð G Ð < FÜ Ð � Ü < B = Þ A Ü D = � Þ E F D Ç Ð = F Þ Ð ² A A � D Ç < F Þ Ð ² A � Ó I Ð Ü I � D = < C H D Ü Þ Þ ²Ü I A Ç D Ð A Þ I D � < Þ < � D �

� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� Þ ¸ ´ ½ ´ ¾ ½ ´ ¾ ³ Á ¹ Ø ´ ½ µ ¶ · ¸ » ³ È º À µ Á Ñ ¾ ³Ë µ · µ Ø µ µ º · À µ Á ½ ¶ Á · Á ½ ´ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ ·» ³ Ñ µ ¹ ´ � Ì ¸ ´ ½ ´ Â ´ ½ À µ Á Ñ Á ½ ½ ´ ³ · ¿ À ¾ ½ ´ » ³ · ¸ ´¼ ¿ ¾ ³ ³ » ³ È ¼ ½ µ Ñ ´ º º � D Â ´ ½ À µ ³ ´ ÿ º ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ ·Ñ ¾ ¿ Ñ Á ¿ ¾ · » ³ È º µ ¹ ´ ³ Á ¹ Ø ´ ½ º � » ¹ ¼ ¿ ´ ¹ ´ ³ · » ³ È¾ ¼ ¿ ¾ ³ ¾ ³ Ë Ñ µ ³ · » ³ Á ¾ ¿ ¿ À ½ ´ Â » ´ Ì » ³ È » · Á ³ · » ¿À µ Á ½ ´ ¾ Ñ ¸ À µ Á ½ È µ ¾ ¿ � Þ µ ½ ´ Â » ´ Ì À µ Á ½Ñ Á ½ ½ ´ ³ · º » · Á ¾ · » µ ³ µ ½ · µ µ Ø · ¾ » ³ ¶ Á ½ · ¸ ´ ½» ³ ¶ µ ½ ¹ ¾ · » µ ³ � ¼ ¿ ´ ¾ º ´ Ñ µ ³ · ¾ Ñ · Á º � Ì ´ ¿ µ µ Ê¶ µ ½ Ì ¾ ½ Ë · µ ¸ ´ ¾ ½ » ³ È ¶ ½ µ ¹ À µ Á �

� � � � ¡ ¢ £ ¤ ¥ ¦ § � ¦ ¨ © ¥ ª « ¬ ¦ � ¥ « � � £ § � � � ¬ ª ®¡ ¨ ª ª ¯ � ° � ¦ ¢ ¬ ¥ § £ � � « ª § ¢ ¬ ¢ � © ¢ ¥ ª± � ¢ ± ² � ³ ¯ � ¬ ª ¯ � ª ¯ § ¬ ° « ¡ ¢ ¨ ª � � ª § � § ¬ ´³ § ² ² ¦ ¢ © � £ ¢ ³ ¬ ª ¢ « ¦ ª ¢ � ¥ ¥ ¨ ¦ ¯ « ¥³ ¯ � ª ¯ � � ª ¯ � ¤ � � � � ¬ ª § ¬ ´ ® ± « § ¬ ´ «© ¢ � ª ´ « ´ � ® ¯ « � � « ¬ £ � ¡ ª ® ± ² « ¬ ª ¢ ° � � ±³ ¢ � ° § ¬ ´ ® « ¬ £ ¯ ¢ ³ © ¨ ¦ ¯ © ¢ ¬ � ª ¯ � ¯ « � �¥ « � � £ § ¬ ± � ¬ ¥ § ¢ ¬ ¥ « ¬ £ ¢ ª ¯ � � § ¬ � � ¥ ª © � ¬ ª ¥ µ

06

; 8 + 7 . 3 ; / 2 - * 4 7 6 kÞ ¸ ´ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ À º ´ Ñ · µ ½ ¸ ¾ º ¾ ¿ Ì ¾ À º´ ³ Ë ´ Ë ¶ Á ³ Ë º � B ¾ ³ À µ ¶ · ¸ ´ ´ ¾ ½ ¿ À ¿ ¾ Á ³ Ñ ¸ ´ º Ì ´ ½ ´» ³ Â ´ º · » ³ È » ³ · ¸ ´ ¹ ´ ½ » Ñ ¾ ³ ½ ¾ » ¿ Ì ¾ À Ø µ µ ¹ ¶ · ¸ ´ ÀÌ ´ ½ ´ � ¼ ´ ½ ¸ ¾ ¼ º � · ¸ ´ µ ½ » È » ³ ¾ ¿ » ³ ¶ ½ ¾ º · ½ Á Ñ · Á ½ ´ ¶ Á ³ Ë º �· ¸ ´ ¾ ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´ ¾ º º ´ · º ¶ Á ³ Ë º µ ¶ · ¸ ´ » ½ Ë ¾ À �· ¸ ´ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ À º ´ Ñ · µ ½ Ø À ¾ º º ´ · º ³ µ Ì» ³ Â ´ º · º º µ ¿ ´ ¿ À » ³ ¾ ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´ ¾ º º ´ · º � ¾ ³ Ë µ Â ´ ½¸ ¾ Â ´ Ø ´ ´ ³ ¿ ¾ Á ³ Ñ ¸ ´ Ë µ Â ´ ½ · ¸ ´ ¿ ¾ º · Ë ´ Ñ ¾ Ë ´ � ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´ ¾ º º ´ · º ¾ ½ ´ ¾ Ø ½ µ ¾ Ë Ñ ¸ Á ½ Ñ ¸ � ¾ ³ Ë· ¸ ´ ½ ´ ÿ º ¾ Ë » Â ´ ½ º ´ Ñ ¸ µ » Ñ ´ ¶ µ ½ » ³ Â ´ º · µ ½ º � ³ µ · ¿ ´ ¾ º ·¶ ½ µ ¹ ¾ ³ » ³ Ñ µ ¹ ´ ¼ ´ ½ º ¼ ´ Ñ · » Â ´ �/ 6 5 - 6 > 3 + : · / - 4 0 , * - ?Þ ¸ ´ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · · ½ Á º · º · ½ Á Ñ · Á ½ ´ Ñ ¾ ³ Ø ´ ¾ ³¾ ¼ ¼ ½ µ ¼ ½ » ¾ · ´ Ì ¾ À µ ¶ ¾ Ñ Ñ ´ º º » ³ È ¾ ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´ ¾ º º ´ · º

Ø ´ Ñ ¾ Á º ´ ¹ ¾ ³ ¾ È ´ ½ º Ñ ¾ ³ · ¾ Ê ´ ¾ ¿ µ ³ È @ · ´ ½ ¹ Â » ´ ÌB Á Ñ ¸ µ ¶ · ¸ ´ È ½ µ Ì · ¸ º · µ ½ À » ³ · ¸ ´ ¾ ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´¾ º º ´ · º º ´ Ñ · µ ½ µ Â ´ ½ · ¸ ´ ¿ ¾ º · Ë ´ Ñ ¾ Ë ´ ¸ ¾ º Ø ´ ´ ³¶ Á ´ ¿ ¿ ´ Ë Ø À » ³ Â ´ º · µ ½ ¾ ¼ ¼ ´ · » · ´ ¶ µ ½ À » ´ ¿ Ë � Þ ¸ ´ ½ ´¾ ½ ´ ¹ ¾ ³ À · À ¼ ´ º µ ¶ ¾ ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´ ¾ º º ´ · Ñ ¿ ¾ º º ´ º» ³ Ñ ¿ Á Ë » ³ È ¼ ½ µ ¼ ´ ½ · À � ¼ ½ » Â ¾ · ´ ´ � Á » · À � ¸ ´ Ë È ´ ¶ Á ³ Ë º¾ ³ Ë º ¼ ´ Ñ » ¾ ¿ » º · Ë ´ Ø · �/ k � - . 3 ; 6 > / - 4 + 6 / * , - 6 . . - / .Þ ¸ ´ ½ ´ ¾ ½ ´ ¹ ¾ ³ À · À ¼ ´ º µ ¶ ¾ ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´ ¾ º º ´ ·� 4 3 � - 4 / kÞ ¸ ´ ½ ´ ¾ ½ ´ ¾ Ì » Ë ´ ½ ¾ ³ È ´ µ ¶ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ ·· ½ Á º · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º » ³ Â ´ º · » ³ È » ³ ¼ ½ µ ¼ ´ ½ · À �= µ ¹ ´ º ¼ ´ Ñ » ¾ ¿ » º ´ » ³ » ³ Â ´ º · » ³ È » ³ Ñ µ ¹ ¹ ´ ½ Ñ » ¾ ¿¼ ½ µ ¼ ´ ½ · À � µ · ¸ ´ ½ º » ³ ½ ´ º » Ë ´ ³ · » ¾ ¿ � = µ ¹ ´º ¼ ´ Ñ » ¾ ¿ » º ´ » ³ ¼ ¾ ½ · » Ñ Á ¿ ¾ ½ · À ¼ ´ º µ ¶ ¼ ½ µ ¼ ´ ½ · À

Investment company growth story of the decade¸ ¹ º » ¼ ½ ¾ ¿ » À Á Â Ã Ä ó Å Æ Ç ó È Ã É ó Æ ÃÃ õ ô È Ã Ê Á É Ë ì Æ Ì È ó Ê Ã Á õ Å È Å Æ Ç ó È Ã ó ÍÅ Æ ì Î Ã ó õ Æ ì Ã Å Ç ó ì È È ó Ã È È ô Ï Ï ó È Ã Èõ ó È ó ì õ Ê Ä Â õ Á É Ã Ä ó ì È È Á Ê Å ì Ã Å Á ÆÁ Â Å Æ Ç ó È Ã É ó Æ Ã Ê Á É Ë ì Æ Å ó È Ð ì Å Ê Ñ ëÃ Ä ó Ã ó õ É Ò ì Î Ã ó õ Æ ì Ã Å Ç ó ü Å È ô È ó ÍÃ Á Ê Á Ç ó õ É ì Æ Ì Á Ã Ä ó õ Ã Ì Ë ó È Á ÂÅ Æ Ç ó È Ã É ó Æ Ã È Ã Ä ì Ã ì õ ó Æ Á Ã Ã õ ì Í ó ÍÁ Æ È Ã Á Ê Ó É ì õ Ó ó Ã È ë Ã Ä ó È ó É Å Ï Ä ÃÅ Æ Ê Î ô Í ó Ã Ä ó È Ä ì õ ó È Å Æ Ë õ Å Ç ì Ã óÊ Á É Ë ì Æ Å ó È ò Ë Ä Ì È Å Ê ì Î Ë õ Á Ë ó õ Ã ÌÁ õ Å Æ Â õ ì È Ã õ ô Ê Ã ô õ ó Ë õ Á Ô ó Ê Ã È ë Í ô óÃ Á Ã Ä ó Æ ì Ã ô õ ó Á Â É ì Æ Ì Á Â Ã Ä ó È óÒ ì Î Ã ó õ Æ ì Ã Å Ç ó ü Å Æ Ç ó È Ã É ó Æ Ã È ò Ã Ä ó Ìß Å Î Î Á Æ Î Ì ù ó È ô Å Ã ì ù Î ó Â Á õ ì Ç ó õ ÌÎ Å É Å Ã ó Í Æ ô É ù ó õ Á Â Å Æ Ç ó È Ã Á õ È ëË õ Á Â ó È È Å Á Æ ì Î ì Í Ç Å Ê ó È Ä Á ô Î Íù ó Ã ì Ó ó Æ ù Ì ì Æ Ì Å Æ Ç ó È Ã Á õ ÈÊ Á Æ È Å Í ó õ Å Æ Ï È ô Ê Ä Ò ì Î Ã ó õ Æ ì Ã Å Ç ó È ü ë

� � � � � � � � � �

� º Á Ñ ¸ ¾ º Ñ ¿ » ³ » Ñ º ¼ ½ µ Â » Ë » ³ È ¶ µ ½ ¸ ´ ¾ ¿ · ¸ Ñ ¾ ½ ´ � �= µ ¹ ´ » ³ Â ´ º · ¼ ½ » ¹ ¾ ½ » ¿ À » ³ · ¸ ´ < J � µ · ¸ ´ ½ º» ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º ¹ » È ¸ · µ Ì ³ · ¸ ´¼ ½ µ ¼ ´ ½ · À Ë » ½ ´ Ñ · ¿ À µ ½ � ¾ ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´ ¿ À � » ³ Â ´ º · » ³· ¸ ´ º ¸ ¾ ½ ´ º µ ¶ ¼ ½ µ ¼ ´ ½ · À Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º �� 4 * , 6 / - - Õ 8 * / kK ½ » Â ¾ · ´ ´ � Á » · À ¹ ´ ¾ ³ º » ³ Â ´ º · » ³ È » ³ · ¸ ´º ¸ ¾ ½ ´ º µ ¶ ¼ ½ » Â ¾ · ´ Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º ¾ º µ ¼ ¼ µ º ´ Ë· µ Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º Ì ¸ µ º ´ º ¸ ¾ ½ ´ º ¾ ½ ´ · ½ ¾ Ë ´ Ë µ ³º · µ Ñ Ê ¹ ¾ ½ Ê ´ · º � K ½ » Â ¾ · ´ ´ � Á » · À µ ¶ · ´ ³ » ³ Â µ ¿ Â ´ º» ³ Â ´ º · » ³ È » ³ Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º Ì » · ¸ · ¸ ´ ¾ » ¹ µ ¶¸ ´ ¿ ¼ » ³ È · ¸ ´ ¹ È ½ µ Ì ¾ ³ Ë ´ Â ´ ³ · Á ¾ ¿ ¿ À º ´ ¿ ¿ » ³ ÈØ ´ ½ » º Ê » ´ ½ » ³ · ¸ ´ º ¸ µ ½ · · ´ ½ ¹ Ø Á · Ñ ¾ ³ Ë ´ ¿ » Â ´ ½º · ½ µ ³ È ½ ´ · Á ½ ³ º µ Â ´ ½ · ¸ ´ ¿ µ ³ È · ´ ½ ¹ �2 - 7 : - ; 8 + 7 . ¸ ´ Ë È ´ ¶ Á ³ Ë » º ¾ ¶ Á ³ Ë · ¸ ¾ · ´ ¹ ¼ ¿ µ À º ¾Ì » Ë ´ ½ ¾ ³ È ´ µ ¶ º µ ¼ ¸ » º · » Ñ ¾ · ´ Ë » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ ·· ´ Ñ ¸ ³ » � Á ´ º � » ³ Ñ ¿ Á Ë » ³ È Ë ´ ½ » Â ¾ · » Â ´ º � µ ¶ · ´ ³Ì » · ¸ · ¸ ´ ¾ » ¹ µ ¶ ¼ ½ µ Ë Á Ñ » ³ È ¼ µ º » · » Â ´ ½ ´ · Á ½ ³ º» ³ ¾ ¿ ¿ ¹ ¾ ½ Ê ´ · º � Ð ³ ¾ � ¶ ´ ´ Ë ´ ½ @ ¶ Á ³ Ë ÿ � · ¸ ´» ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ À » ³ Â ´ º · º » ³ ¾ º » ³ È ¿ ´¸ ´ Ë È ´ ¶ Á ³ Ë ½ Á ³ Ø À · ¸ ´ º ¾ ¹ ´ ¹ ¾ ³ ¾ È ´ ½ � Ð ³¾ � ¶ Á ³ Ë µ ¶ ¶ Á ³ Ë º ÿ � · ¸ ´ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ À* + ; 4 6 . / 4 8 1 / 8 4 -Ð ³ ¶ ½ ¾ º · ½ Á Ñ · Á ½ ´ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º » ³ Â ´ º ·» ³ Ñ µ ³ · ½ ¾ Ñ · º · µ Ë ´ Â ´ ¿ µ ¼ ¾ ³ Ë ½ Á ³ ¿ µ ³ È @ · ´ ½ ¹Ñ ¾ ¼ » · ¾ ¿ ´ Ù ¼ ´ ³ Ë » · Á ½ ´ ¼ ½ µ É ´ Ñ · º » ³ ¼ Á Ø ¿ » Ñ º ´ Ñ · µ ½ ºº Á Ñ ¸ ¾ º · ½ ¾ ³ º ¼ µ ½ · � ¸ ´ ¾ ¿ · ¸ Ñ ¾ ½ ´ ¾ ³ Ë º Ñ ¸ µ µ ¿ º �Þ ¸ ´ º ´ Ñ µ ³ · ½ ¾ Ñ · º ¾ ½ ´ ¶ µ ½ · ¸ ´ ¿ µ ³ È · ´ ½ ¹

» ³ Ñ µ ¹ ´ µ Â ´ ½ · ¸ ´ ¼ ´ ½ » µ Ë µ ¶ · ¸ ´ Ñ µ ³ · ½ ¾ Ñ · � µ ¶ · ´ ³

Ð A � ² � B Þ Ð ² A Ð = C = D ² A ² < �Ü < � � D A Þ < A D � = Þ A Ð A Ç ² � Þ E Þ Ð ² AF D Ç Ð = F Þ Ð ² A A � D Ç < F Þ Ð ² A = � A �F D G D F = A C = D = ² � � A � D F Ð D � = � � ² B �Þ E Þ Ð ² A � D = < C H D Ü Þ Þ ² Ü I A Ç D � = Ó Ð Þ I F F Ð A G D = Þ B D A Þ Ü ² B K A Ð D = �Ð A G D = Þ B D A Þ Ü ² B K A Ð D = Ð A G D = Þ Ð A Ç Ð A F Þ D � A Þ Ð G D = = D Þ = Ü ² B D Ó Ð Þ I � Ð = J = Þ ²� ² < � Ð A Ü ² B D A Ü K Ð Þ F � � ² < = I ² < F F Ó � = B J D = < � D Þ I Þ � ² < � D I K K �Ó Ð Þ I Þ I D B ² < A Þ ² � � Ð = J � ² < � DÞ J Ð A Ç C D � ² � D � ² < Ð A G D = Þ �Þ I D G F < D ² � Ð A G D = Þ B D A Þ = A Ð A Ü ² B D� � ² B Þ I D B B � Ç ² ² Ó A � � ² < B � A ² ÞÇ D Þ C Ü J Þ I D ² � Ð Ç Ð A F B ² < A Þ Ð A G D = Þ D �K = Þ K D � � ² � B A Ü D Ð = A ² Þ � D F Ð C F DÐ A Ð Ü Þ ² � ² � � < Þ < � D K D � � ² � B A Ü D �07

� � � � � � � � � �

Ö × � � � � � � � � �� Ø � � � � � � � � � � Ù Ú � � � �� Ú Û � � � � Ú � � Ø � Ú � � � � � �Ó ¸ ´ · ¸ ´ ½ À µ Á ¾ ½ ´ ¿ µ µ Ê » ³ È · µ Ë » Â ´ ½ º » ¶ À À µ Á ½´ Ù » º · » ³ È ¼ µ ½ · ¶ µ ¿ » µ � Ø µ µ º · À µ Á ½ » ³ Ñ µ ¹ ´µ ½ ¹ ¾ Ù » ¹ » º ´ ¿ µ ³ È @ · ´ ½ ¹ Ñ ¾ ¼ » · ¾ ¿ È ½ µ Ì · ¸ �» ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º Ñ ¾ ³ ¼ ½ µ Â » Ë ´ µ ³ ´Ì ¾ À · µ ¾ Ñ Ñ ´ º º ¾ ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´ ¾ º º ´ · Ñ ¿ ¾ º º ´ º ¾ º¼ ¾ ½ · µ ¶ ¾ ¿ µ ³ È @ · ´ ½ ¹ Ø ¾ ¿ ¾ ³ Ñ ´ Ë ¼ µ ½ · ¶ µ ¿ » µ � Þ µ. � - 1 * 6 > * . / 7 - l /Ð ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · · ½ Á º · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º Ñ ¾ ³ ¾ ¿ º µ » ³ Â ´ º ·» ³ ¾ Ì » Ë ´ ½ ¾ ³ È ´ µ ¶ º ¼ ´ Ñ » ¾ ¿ » º · ¶ µ ½ ¹ º µ ¶ Ë ´ Ø · �º Á Ñ ¸ ¾ º ¾ º º ´ · @ Ø ¾ Ñ Ê ´ Ë º ´ Ñ Á ½ » · » ´ º � Ë » º · ½ ´ º º ´ Ë¾ ³ Ë º Á Ø @ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · È ½ ¾ Ë ´ Ë ´ Ø · � ¾ ³ Ë ¼ ´ ´ ½ @ · µ @¼ ´ ´ ½ ¿ µ ¾ ³ º � Þ ¸ ´ º ´ · À ¼ ´ º µ ¶ » ³ º · ½ Á ¹ ´ ³ · º · ´ ³ Ë· µ ¼ ½ µ Â » Ë ´ ¾ ¸ » È ¸ ¿ ´ Â ´ ¿ µ ¶ » ³ Ñ µ ¹ ´ Ø Á · Ñ ¾ ³¾ ¿ º µ Ø ´ ¹ µ ½ ´ ½ » º Ê À · ¸ ¾ ³ µ · ¸ ´ ½ ¶ µ ½ ¹ º µ ¶ Ë ´ Ø · �B ¾ ³ À ¾ ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´ ¾ º º ´ · Ñ ¿ ¾ º º ´ º ¾ ½ ´ � Á » · ´º ¼ ´ Ñ » ¾ ¿ » º · ¾ ³ Ë » ¿ ¿ » � Á » Ë � µ ½ ½ ´ � Á » ½ ´ º » Ü ´ ¾ Ø ¿ ´¶ µ ½ µ ½ Ë » ³ ¾ ½ À » ³ Â ´ º · µ ½ º · µ » ³ Â ´ º · » ³ Ë » ½ ´ Ñ · ¿ À �Ð ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º ´ ³ ¾ Ø ¿ ´ º ¹ ¾ ¿ ¿ ´ ½» ³ Â ´ º · µ ½ º · µ ¾ Ñ Ñ ´ º º · ¸ ´ º ´ ¾ º º ´ · Ñ ¿ ¾ º º ´ º¹ µ ½ ´ ´ ¾ º » ¿ À � ¾ º À µ Á Ñ ¾ ³ Ø Á À º ¸ ¾ ½ ´ º » ³ · ¸ ´» ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ À µ ³ · ¸ ´ º · µ Ñ Ê ¹ ¾ ½ Ê ´ ·¿ » Ê ´ ¾ ³ À µ · ¸ ´ ½ ¿ » º · ´ Ë Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ À � º Ì » · ¸ ¾ ¿ ¿ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º �» ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º » ³ Â ´ º · » ³ È » ³¾ ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´ ¾ º º ´ · º Ñ µ ¹ ´ Ì » · ¸ ½ » º Ê º · µ À µ Á ½» ³ Ñ µ ¹ ´ ¾ ³ Ë Ñ ¾ ¼ » · ¾ ¿ � � µ Á º ¸ µ Á ¿ Ë ¹ ¾ Ê ´ º Á ½ ´À µ Á ¾ ½ ´ ¸ ¾ ¼ ¼ À Ì » · ¸ · ¸ ´ ¾ ¹ µ Á ³ · µ ¶ ½ » º Ê À µ Á¾ ½ ´ · ¾ Ê » ³ È µ ³ Ø ´ ¶ µ ½ ´ À µ Á » ³ Â ´ º · �

Ý Þ ß à á â ß ã Ý ä ß á Ýå æ ä ç è á é ã Ý ê ë å Ý ë ê ß à ãè á è ç ç ê æ ç ê à è Ý ß ì è é æ íè å å ß ã ã à á î è ï Ý ß ê á è Ý à â ßè ã ã ß Ý ã ð ß å è ë ã ß ä è á è î ß ê ãå è á Ý è ñ ß è ï æ á î ò Ý ß ê äâ à ß ì ì à Ý Þ æ ë Ý Þ è â à á î Ý æì æ ê ê é è ð æ ë Ý à á í ï æ ì ã è á óæ ë Ý í ï æ ì ã ô ð ë Ý Ý Þ ß ê ß õ ãè ï ã æ è ï æ Ý Ý æ å æ á ã à ó ß ê ö

/ 2 - 4 * . 5 . º Ì » · ¸ ¾ ¿ ¿ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · · ½ Á º · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º � » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º » ³ Â ´ º · » ³ È » ³ ¾ ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´¾ º º ´ · º Ñ µ ¹ ´ Ì » · ¸ ½ » º Ê º · µ À µ Á ½ » ³ Ñ µ ¹ ´ ¾ ³ Ë Ñ ¾ ¼ » · ¾ ¿ � � µ Á º ¸ µ Á ¿ Ë ¹ ¾ Ê ´ º Á ½ ´ À µ Á ¾ ½ ´¸ ¾ ¼ ¼ À Ì » · ¸ · ¸ ´ ¾ ¹ µ Á ³ · µ ¶ ½ » º Ê À µ Á ¾ ½ ´ · ¾ Ê » ³ È µ ³ Ø ´ ¶ µ ½ ´ À µ Á » ³ Â ´ º · �÷ ø ù ú ø û ü ý þ ÿ � < ³ ¿ » Ê ´ ¿ » º · ´ Ë º ¸ ¾ ½ ´ º ¾ ³ Ë º ´ Ñ Á ½ » · » ´ º � ¹ ¾ ³ À ¾ ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´ ¾ º º ´ · º Ë µ ³ µ · ¸ ¾ Â ´¾ ¼ ½ ´ Ñ » º ´ ¹ ¾ ½ Ê ´ · Â ¾ ¿ Á ´ � Þ ¸ µ Á È ¸ · ¸ ´ ¹ ´ · ¸ µ Ë µ ¿ µ È » ´ º Á º ´ Ë · µ Â ¾ ¿ Á ´ · ¸ ´ ¹ ¾ ½ ´ ½ µ Ø Á º · ¾ ³ ËÌ ´ ¿ ¿ @ ´ º · ¾ Ø ¿ » º ¸ ´ Ë � · ¸ ´ À Ñ ¾ ³ µ ³ ¿ À Ø ´ ¾ ³ ¾ ¼ ¼ ½ µ Ù » ¹ ¾ · » µ ³ � Ó ¸ ´ ½ ´ ¾ º º ´ · º ¾ ½ ´ » ¿ ¿ » � Á » Ë � · ¸ ´ À¹ ¾ À µ ³ ¿ À Ø ´ Â ¾ ¿ Á ´ Ë µ ³ ¾ � Á ¾ ½ · ´ ½ ¿ À Ø ¾ º » º �� ø � ü þ � � Ð ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º » ³ Â ´ º · » ³ È » ³ ¾ ¿ · ´ ½ ³ ¾ · » Â ´ ¾ º º ´ · Ñ ¿ ¾ º º ´ º Ì » ¿ ¿ µ ¶ · ´ ³ Á º ´È ´ ¾ ½ » ³ È � Þ ¸ » º Ñ ¾ ³ ¸ ´ ¿ ¼ · µ Ø µ µ º · À µ Á ½ » ¹ ¹ ´ Ë » ¾ · ´ » ³ Ñ µ ¹ ´ ¾ ³ Ë ¿ µ ³ È @ · ´ ½ ¹ Ñ ¾ ¼ » · ¾ ¿ È ½ µ Ì · ¸Ø Á · Ì » ¿ ¿ ¾ ¿ º µ » ³ Ñ ½ ´ ¾ º ´ ¾ ³ À ¿ µ º º ´ º · ¸ ¾ · À µ Á ¹ » È ¸ · ¹ ¾ Ê ´ �� ü ÿ � ý ú þ û ÿ � � � � ü ú ÿ � Ð ³ ½ ´ Ñ ´ ³ · · » ¹ ´ º � Ë Á ´ · µ · ¸ ´ ¶ ¾ ¿ ¿ » ³ » ³ · ´ ½ ´ º · ½ ¾ · ´ º � ¹ ¾ ³ À » ³ Ñ µ ¹ ´ @µ ½ » ´ ³ · ¾ · ´ Ë » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º ¾ ½ ´ º · ¾ ³ Ë » ³ È � ¾ · ¾ ¼ ½ ´ ¹ » Á ¹ ÿ � Þ ¸ » º ¹ ´ ¾ ³ º · ¸ ¾ · À µ Á ¾ ½ ´¼ ¾ À » ³ È ¹ µ ½ ´ ¶ µ ½ · ¸ ´ º ¸ ¾ ½ ´ º · ¸ ¾ ³ · ¸ ´ Â ¾ ¿ Á ´ µ ¶ · ¸ ´ Á ³ Ë ´ ½ ¿ À » ³ È ¾ º º ´ · º � Þ ¸ » º ¹ ¾ À Ø ´ ¾ ¼ ½ » Ñ ´À µ Á ¾ ½ ´ ¼ ½ ´ ¼ ¾ ½ ´ Ë · µ ¼ ¾ À ¶ µ ½ ¾ ³ ¾ · · ½ ¾ Ñ · » Â ´ ¿ ´ Â ´ ¿ µ ¶ » ³ Ñ µ ¹ ´ � Ø Á · À µ Á º ¸ µ Á ¿ Ë Ø ´ ¾ ½ » ³ ¹ » ³ Ë· ¸ ¾ · � µ Â ´ ½ · » ¹ ´ � ¶ µ ½ ´ Ù ¾ ¹ ¼ ¿ ´ � » ¶ » ³ · ´ ½ ´ º · ½ ¾ · ´ º ½ » º ´ � � · ¸ ´ º ´ ¼ ½ ´ ¹ » Á ¹ º ¹ ¾ À ¶ ¾ ¿ ¿ ¾ ³ Ë Ñ µ Á ¿ Ë¹ µ Â ´ · µ ¾ Ë » º Ñ µ Á ³ · � Þ ¸ » º ¹ ´ ¾ ³ º · ¸ ¾ · · ¸ ´ º ¸ ¾ ½ ´ ¼ ½ » Ñ ´ ¼ ´ ½ ¶ µ ½ ¹ ¾ ³ Ñ ´ Ì » ¿ ¿ Ø ´ Ì µ ½ º ´ · ¸ ¾ ³· ¸ ¾ · µ ¶ · ¸ ´ ¼ µ ½ · ¶ µ ¿ » µ ¾ ³ Ë Ñ µ Á ¿ Ë » ³ Ñ ½ ´ ¾ º ´ ¾ ³ À ¿ µ º º ´ º À µ Á ¹ ¾ Ê ´ �

� � � � � � � � � �

08

What are the income options for your pension?

? 2 - + 6 + 7 2 3 ?k 3 8 8 . - k 3 8 4 � - + . * 3 +Ó ¸ ´ · ¸ ´ ½ À µ Á ¼ ¿ ¾ ³ · µ ½ ´ · » ½ ´ ¶ Á ¿ ¿ À � ½ ´ Ë Á Ñ ´ À µ Á ½¸ µ Á ½ º È ½ ¾ Ë Á ¾ ¿ ¿ À µ ½ · µ Ñ ¾ ½ ½ À µ ³ Ì µ ½ Ê » ³ È ¶ µ ½¿ µ ³ È ´ ½ � À µ Á Ñ ¾ ³ ³ µ Ì · ¾ » ¿ µ ½ Ì ¸ ´ ³ ¾ ³ Ë ¸ µ ÌÀ µ Á Á º ´ À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ � ¾ ³ Ë Ì ¸ ´ ³ À µ Á º · µ ¼½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · ¼ ¿ ¾ ³ º �Ü Á ½ ½ ´ ³ · ¿ À � · ¸ ´ ¹ » ³ » ¹ Á ¹ ¾ È ´ À µ Á Ñ ¾ ³ · ¾ Ê ´¾ ³ À Ì µ ½ Ê ¼ ¿ ¾ Ñ ´ µ ½ ¼ ´ ½ º µ ³ ¾ ¿ ¼ ´ ³ º » µ ³ » º ¾ È ´¼ ½ µ Â » Ë ´ ½ µ ½ » ³ º Á ½ ¾ ³ Ñ ´ Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ À · µ ¹ ¾ Ê ´ º Á ½ ´· ¸ ´ º Ñ ¸ ´ ¹ ´ Ì » ¿ ¿ ¾ ¿ ¿ µ Ì · ¸ » º � Þ ¸ » º » º ¼ ½ µ ¼ µ º ´ Ë¶ µ ½ · ¸ ´ ¹ » ³ » ¹ Á ¹ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¾ È ´ · µ » ³ Ñ ½ ´ ¾ º ´ » ³¿ » ³ ´ Ì » · ¸ · ¸ ´ = · ¾ · ´ K ´ ³ º » µ ³ ¾ È ´ � Þ ¸ » º ¹ ´ ¾ ³ º· ¸ ´ ½ ´ Ì » ¿ ¿ Ø ´ ¾ · ´ ³ @ À ´ ¾ ½ È ¾ ¼ Ø ´ · Ì ´ ´ ³ Ì ¸ ´ ³À µ Á Ñ ¾ ³ · ¾ Ê ´ À µ Á ½ µ Ì ³ ¼ ´ ³ º » µ ³ º ¾ ³ Ë ¾ ³ À= · ¾ · ´ K ´ ³ º » µ ³ À µ Á ¾ ½ ´ ´ ¿ » È » Ø ¿ ´ ¶ µ ½ �Þ ¸ ´ ½ ´ ÿ º ¾ ¿ µ · · µ Ñ µ ³ º » Ë ´ ½ Ì ¸ ´ ³ Ì µ ½ Ê » ³ È µ Á ·Ì ¸ » Ñ ¸ µ ¼ · » µ ³ µ ½ Ñ µ ¹ Ø » ³ ¾ · » µ ³ Ì » ¿ ¿ ¼ ½ µ Â » Ë ´ À µ Á

> - 6 , - k 3 8 4 � - + . * 3 +� 3 / 8 + / 3 8 1 2 - 7½ Á ¿ ´ º � � À µ Á ¸ ¾ Â ´ · ¸ ´ µ ¼ · » µ ³ · µ · ¾ Ê ´ ¾ º ¹ Á Ñ ¸ µ ¶À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¶ Á ³ Ë ¾ º Ñ ¾ º ¸ ¾ º À µ Á Ì » º ¸ � Þ ¸ µ Á È ¸· ¸ ´ ¶ Á ³ Ë � · ¸ ´ ½ ´ Ñ µ Á ¿ Ë Ø ´ ¾ º Á Ø º · ¾ ³ · » ¾ ¿ · ¾ Ù Ø » ¿ ¿ �� µ Á ¹ ¾ À Ø ´ ¾ Ø ¿ ´ · µ Ë ´ ¿ ¾ À · ¾ Ê » ³ È À µ Á ½¼ ´ ³ º » µ ³ Á ³ · » ¿ ¾ ¿ ¾ · ´ ½ Ë ¾ · ´ ¾ ³ Ë ¹ ¾ À Ì » º ¸ · µ¿ ´ ¾ Â ´ À µ Á ½ ¹ µ ³ ´ À Ì ¸ ´ ½ ´ » · » º º µ · ¸ ¾ · » · º · » ¿ ¿ ¸ ¾ º· ¸ ´ ¼ µ · ´ ³ · » ¾ ¿ · µ È ½ µ Ì � · ¸ µ Á È ¸ À µ Á ½ ¶ Á ³ Ë Ñ µ Á ¿ Ë¾ ¿ º µ È µ Ë µ Ì ³ » ³ Â ¾ ¿ Á ´ � µ ¶ Ñ µ Á ½ º ´ � D � Á ¾ ¿ ¿ À � À µ Á¹ » È ¸ · É Á º · Ì ¾ ³ · º µ ¹ ´ · » ¹ ´ · µ Ñ µ ³ º » Ë ´ ½ ¾ ¿ ¿À µ Á ½ µ ¼ · » µ ³ º Ø ´ ¶ µ ½ ´ Ë ´ Ñ » Ë » ³ È Ì ¸ ´ · ¸ ´ ½ · µ· ¾ Ê ´ Ñ ¾ º ¸ ¶ ½ µ ¹ À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¶ Á ³ Ë � ¾ ³ Ë � » ¶º µ � ¸ µ Ì ¹ Á Ñ ¸ �8 . - k 3 8 4 � 3 / / 3 l 8 k 6: 8 6 4 6 + / - - 7 * + 1 3 0 - ; 3 4 > * ; - 6 + 6 + + 8 * / k· ¸ ´ ³ Ñ µ ³ Â ´ ½ · · ¸ ´ ½ ´ º · » ³ · µ ¾ · ¾ Ù ¾ Ø ¿ ´ » ³ Ñ µ ¹ ´

¿ » ¶ ´ · » ¹ ´ ¾ ³ ³ Á » · À µ ¼ · » µ ³ º ¾ ³ Ë ¶ ´ ¾ · Á ½ ´ º · µÌ µ Á ¿ Ë È ´ · � � µ Á Ñ ¾ ³ ¾ ¿ º µ Ñ ¸ µ µ º ´ · µ ¼ ½ µ Â » Ë ´ ¾ ³8 . - k 3 8 4 � 3 / / 3 � 4 3 , * 7 - 6; > - 9 * l > - 4 - / * 4 - 0 - + / * + 1 3 0 - ; > - 9 * · 6 1 1 - . . 7 4 6 ? 7 3 ? +� Á ¾ ½ · ´ ½ � µ ¶ · ¸ ´ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¼ µ · · ¸ ¾ · » º Ø ´ » ³ ÈÑ ½ À º · ¾ ¿ ¿ » º ´ Ë ¾ º ¾ · ¾ Ù @ ¶ ½ ´ ´ ¿ Á ¹ ¼ º Á ¹ � · ¸ ´ ³½ ´ @ » ³ Â ´ º · · ¸ ´ ½ ´ º · » ³ · µ ¶ Á ³ Ë º Ë ´ º » È ³ ´ Ë · µ¼ ½ µ Â » Ë ´ À µ Á Ì » · ¸ ¾ · ¾ Ù ¾ Ø ¿ ´ » ³ Ñ µ ¹ ´ � � µ Á º ´ · · ¸ ´» ³ Ñ µ ¹ ´ À µ Á Ì ¾ ³ · � · ¸ µ Á È ¸ · ¸ » º ¹ ¾ À Ø ´ ¾ Ë É Á º · ´ Ë¼ ´ ½ » µ Ë » Ñ ¾ ¿ ¿ À Ë ´ ¼ ´ ³ Ë » ³ È µ ³ · ¸ ´ ¼ ´ ½ ¶ µ ½ ¹ ¾ ³ Ñ ´µ ¶ À µ Á ½ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · º � ¶ Á ³ Ë º Ñ ¾ ³ Ø ´ ¿ ´ ¶ · ¾ ¿ µ ³ ´· µ ¾ Ñ Ñ ½ Á ´ » ¶ · ¸ ´ ½ ´ » º ³ µ » ¹ ¹ ´ Ë » ¾ · ´ ³ ´ ´ Ë ¶ µ ½» ³ Ñ µ ¹ ´ � � < ³ ¿ » Ê ´ Ì » · ¸ ¾ ¿ » ¶ ´ · » ¹ ´ ¾ ³ ³ Á » · À � À µ Á ½» ³ Ñ µ ¹ ´ » º ³ ÿ · È Á ¾ ½ ¾ ³ · ´ ´ Ë ¶ µ ½ ¿ » ¶ ´ � º µ À µ Á ³ ´ ´ Ë· µ ¹ ¾ ³ ¾ È ´ À µ Á ½ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · º Ñ ¾ ½ ´ ¶ Á ¿ ¿ À �K ½ ´ Â » µ Á º ¿ À � · ¸ ´ ½ ´ Ì ´ ½ ´ È µ Â ´ ½ ³ ¹ ´ ³ · ¿ » ¹ » · º� Ê ³ µ Ì ³ ¾ º � Ç µ Â ´ ½ ³ ¹ ´ ³ · Ñ · Á ¾ ½ À ÿ º ´ ¼ ¾ ½ · ¹ ´ ³ · ÿµ ½ Ç ¿ » ¹ » · º � µ ³ ¸ µ Ì ¹ Á Ñ ¸ » ³ Ñ µ ¹ ´ À µ Á Ñ µ Á ¿ ËÌ » · ¸ Ë ½ ¾ Ì ´ ¾ Ñ ¸ À ´ ¾ ½ � Þ ¸ » º º · » ¿ ¿ ¾ ¼ ¼ ¿ » ´ º · µ ´ Ù » º · » ³ ÈÑ ¾ ¼ ¼ ´ Ë Ë ½ ¾ Ì Ë µ Ì ³ Ñ µ ³ · ½ ¾ Ñ · º Ì ¸ ´ ½ ´ · ¾ Ù ¾ Ø ¿ ´¼ ½ µ Â » Ë » ³ È · ¸ ´ Ç ¿ » ¹ » · » º ½ ´ º ¼ ´ Ñ · ´ Ë � Þ ¸ ´ º ´½ ´ º · ½ » Ñ · » µ ³ º ¸ ¾ Â ´ Ø ´ ´ ³ ½ ´ ¹ µ Â ´ Ë ¶ ½ µ ¹ � ¼ ½ » ¿/ 6 5 - . 0 6 > > 1 6 . 2. 8 0 . ; 4 3 0 k 3 8 4 � 3 /Ð ¶ À µ Á ÿ ½ ´ ³ µ · º Á ½ ´ ¸ µ Ì À µ Á ½ » ³ Ñ µ ¹ ´ ³ ´ ´ Ë ºÌ » ¿ ¿ Ñ ¸ ¾ ³ È ´ » ³ · ¸ ´ ¶ Á · Á ½ ´ � À µ Á ¹ ¾ À Ì » º ¸ · µ¼ ´ ³ º » µ ³ ¼ µ · º ¾ º ¾ ³ Ë Ì ¸ ´ ³ À µ Á ³ ´ ´ Ë » · ¾ ³ Ë¿ ´ ¾ Â ´ · ¸ ´ ½ ´ º · Á ³ · µ Á Ñ ¸ ´ Ë � � µ ½ ´ ¾ Ñ ¸ Ñ ¾ º ¸

¥ © ¨ § ¥ § ° Û ª ¬ ¤ « « ® ¥ ® � y q w ~ r � u � x { } y r { } s � y { � } y } s { y z � r u q s { q} q x � � x � y | | s | | w s � x q r q s � x � t r | | r � y { � � w s { � x } y { q u r v � � x v y {s � u y | � � � � ~ r � { r � w s � x z r u x � w r y � x s { v t | x � y � y | y q ~ q w s { x � x u� x t r u x r � x u w r � s { v � w x { ~ r � � s { q s � x z r { x ~ t u r z ~ r � u � x { } y r {� r q � q w x } x � w s { � x } � y � x ~ r � t u x x v r z r � x u w r � ~ r � � s { � } x ~ r � u� x { } y r { � r q � } � y t ~ r � � u x � � r u r � x u s { v w s � x s � x { } y r { � s } x v r { w r �z � � w w s } � x x { � s y v y { q r ~ r � u � r q � s v x t y { x v � r { q u y � � q y r { } � w x z x � �

$ � � � � � � � � �

09

household bills for a maximum of three months

1 3 � * + : ? * / 20 3 4 / : 6 : - � 6 k 0 - + / .Þ ¸ ´ ¿ ¾ · ´ º · ¼ ½ µ · ´ Ñ · » µ ³ ½ ´ º ´ ¾ ½ Ñ ¸ ¶ ½ µ ¹Ø » ¿ ¿ º ¶ µ ½ ¾ ¹ ¾ Ù » ¹ Á ¹ µ ¶ · ¸ ½ ´ ´ ¹ µ ³ · ¸ º » ¶ Ì ´µ ½ µ Á ½ ¼ ¾ ½ · ³ ´ ½ Ì ´ ½ ´ Á ³ ¾ Ø ¿ ´ · µ Ì µ ½ Ê Ë Á ´ · µ¿ µ ³ È @ · ´ ½ ¹ » ¿ ¿ ³ ´ º º � ¾ ³ Ë É Á º · µ Â ´ ½ ¾ � Á ¾ ½ · ´ ½· ¸ ½ ´ ´ ¹ µ ³ · ¸ ¿ À ¹ µ ½ · È ¾ È ´ ¼ ¾ À ¹ ´ ³ · º � H Á º ·º Á ½ ´ ¸ µ Ì ¿ µ ³ È · ¸ ´ À Ì µ Á ¿ Ë Ø ´ ¾ Ø ¿ ´ · µ Ñ µ ¼ ´Ì » · ¸ · ¸ ´ » ½ ¹ µ ½ · È ¾ È ´ ¼ ¾ À ¹ ´ ³ · º � ´ º ¼ » · ´ ¾ Ñ Ê ³ µ Ì ¿ ´ Ë È » ³ È · ¸ ´ ¸ ¾ ½ Ë º ¸ » ¼ º· ¸ ´ À ¹ ¾ À ¶ ¾ Ñ ´ � ¹ ¾ ³ À ¼ ´ µ ¼ ¿ ´ ¾ ½ ´ ¶ ¾ » ¿ » ³ È· µ · ¾ Ê ´ ¾ Ñ · » µ ³ · µ ´ ³ º Á ½ ´ · ¸ ´ À ¸ ¾ Â ´ ¾¹ ¾ ³ À µ ¶ Á º � · ¾ Ê » ³ È µ Á · ¿ » ¶ ´ µ ½ Ñ ½ » · » Ñ ¾ ¿» ¿ ¿ ³ ´ º º Ñ µ Â ´ ½ ¶ ¾ ¿ ¿ º ¿ µ Ì ´ ½ Ë µ Ì ³ · ¸ ´¼ ½ » µ ½ » · À ¿ » º · · ¸ ¾ ³ ¸ ¾ Â » ³ È ¾ Ñ Ñ ´ º º · µ ¾ ³Ð ³ · ´ ½ ³ ´ · Ñ µ ³ ³ ´ Ñ · » µ ³ �� 4 3 , * 7 * + : ; * + 6 + 1 * 6 >. - 1 8 4 * / k ; 3 4 7 - � - + 7 6 + / .Ð ³ · ´ ½ ³ ´ · Ñ µ ³ ³ ´ Ñ · » µ ³ ¾ º ´ º º ´ ³ · » ¾ ¿ � ¾ ³ Ë¼ ¸ µ ³ ´ ¾ º ¾ ³ ´ Ñ ´ º º » · À � C À Ñ µ ¹ ¼ ¾ ½ » º µ ³ �» · ÿ º ´ º º ´ ³ · » ¾ ¿ · µ ¼ ½ µ Â » Ë ´ º ´ Ñ Á ½ » · À ¶ µ ½Ë ´ ¼ ´ ³ Ë ¾ ³ · º » ¶ · ¸ ´ À Ë » ´ � ´ º ¼ » · ´ Ø ´ » ³ È ¾ Ñ Á · ´ ¿ À ¾ Ì ¾ ½ ´ µ ¶ · ¸ ´ » ½¼ ´ µ ¼ ¿ ´ Ì µ Á ¿ Ë Ñ Á · Ø ¾ Ñ Ê º ¼ ´ ³ Ë » ³ È µ ³ ¿ » ¶ ´» ³ º Á ½ ¾ ³ Ñ ´ » ¶ · ¸ ´ À ¸ ¾ Ë · µ ¹ ¾ Ê ´ Ñ Á · º · µ

Ì µ Á ¿ Ë ½ ´ Ë Á Ñ ´ º ¼ ´ ³ Ë » ³ È µ ³ Ñ ½ » · » Ñ ¾ ¿ » ¿ ¿ ³ ´ º ºÌ µ Á ¿ Ë Ñ Á · Ø ¾ Ñ Ê µ ³ Ð ³ · ´ ½ ³ ´ · ¾ Ñ Ñ ´ º º �; 6 1 * + : 6 . * : + * ; * 1 6 + /; * + 6 + 1 * 6 > . / 4 8 : : > -Ó ¸ » ¿ ´ ³ µ ³ ´ µ ¶ Á º ´ Â ´ ½ Ì ¾ ³ · · µ · ¸ » ³ Ê ¾ Ø µ Á ·· ¸ ´ Ì µ ½ º · � · ¸ ´ ½ ´ º ´ ¾ ½ Ñ ¸ º ¸ µ Ì º · ¸ ¾ · · ¸ ´ ½ ´ ¾ ½ ´¾ ³ ¾ ¿ ¾ ½ ¹ » ³ È ³ Á ¹ Ø ´ ½ µ ¶ ¶ ¾ ¹ » ¿ » ´ º Ì ¸ µ Ñ µ Á ¿ Ë´ Â ´ ³ · µ ¶ ¾ ³ Á ³ ´ Ù ¼ ´ Ñ · ´ Ë ¿ µ º º µ ¶ » ³ Ñ µ ¹ ´ Ë Á ´· µ º ´ ½ » µ Á º » ¿ ¿ ³ ´ º º µ ½ Ë ´ ¾ · ¸ �A µ ¹ ¾ · · ´ ½ Ì ¸ ¾ · µ Á ½ ¼ ´ ½ º µ ³ ¾ ¿Ñ » ½ Ñ Á ¹ º · ¾ ³ Ñ ´ º � » · » º Â » · ¾ ¿ ¶ µ ½ ¾ ¿ ¿ µ ¶ Á º · µ ´ ³ º Á ½ ´Ì ´ ¸ ¾ Â ´ · ¸ ´ ¾ ¼ ¼ ½ µ ¼ ½ » ¾ · ´ ¼ ½ µ Â » º » µ ³ º » ³ ¼ ¿ ¾ Ñ ´³ ´ ´ Ë · µ Ë » ¼ » ³ · µ µ Á ½ º ¾ Â » ³ È º Ì ¸ » Ñ ¸ Ñ µ Á ¿ Ë¼ ½ ´ º ´ ³ · ´ Â ´ ³ È ½ ´ ¾ · ´ ½ Ñ ¸ ¾ ¿ ¿ ´ ³ È ´ º ¶ Á ½ · ¸ ´ ½Ë µ Ì ³ · ¸ ´ ¿ » ³ ´ �� ý ú � � � � ø û ø �� ! � " # � � $ � � � � % & $ � $ ' # � � � � ( ' � $ � % ' � ) # * $ + � ' # # � $ � ) � � % , � % $ ( + - � ) . � * ! � �� % � $ # * � $ ! $ ' � � � ' , � / 0 1 2 3 2 ' ) , � � ( $ � ! $ $ %4 5 6 ' % ) ' # + ' % 7 8 $ ( # ) ' # + 4 9 2 3 :

; < = > ? @ > A B C D = E < F G H A I D J K L M N O M P O Q R S T P U T P V P W T V N S N V P P T P X Y V P OT Z W V P V N J L [ Q V \ Q ] [ M J T P Q J J Z L L N L R Q J Z V Z Q S N V P P T P X ^ Q W K V P T J ^ _[ M Z Y O Q J S T Z Q Z K T J Y ^ L R Q Z K V P L P Q T P U T ` Q a b c d e S Q L S N Q V O ^ T Z Z K Q T RK L M J Q K L N O f L M N O P L Z [ Q U T P V P W T V N N ] J Q W M R Q U L R V P ] N Q P X Z K L UZ T ^ Q T U T Z N L J Z T Z J ^ V T P T P W L ^ Q Z K R L M X K M P Q g S Q W Z Q O W T R W M ^ J Z V P W Q J _

× � Û Ù � � h � � � � � � �� Ö Ú � � � � Ö Ú � �Ó ¸ ´ ½ ´ Â ´ ½ À µ Á º · ¾ ³ Ë µ ³ · ¸ ´ ½ µ ¾ Ë · µ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · �¾ ½ ´ ¾ ¼ ¼ ½ µ ¾ Ñ ¸ » ³ È ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · ¾ ³ Ë Ì µ Á ¿ Ë ¿ » Ê ´ · µË » º Ñ Á º º · ¸ ´ Ì ¾ À º À µ Á Ñ ¾ ³ · ¾ Ê ´ ¾ ³ » ³ Ñ µ ¹ ´ ¶ ½ µ ¹À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¼ µ · � ¼ ¿ ´ ¾ º ´ Ñ µ ³ · ¾ Ñ · Á º · µ ½ ´ Â » ´ ÌÀ µ Á ½ ¼ ¾ ½ · » Ñ Á ¿ ¾ ½ º » · Á ¾ · » µ ³ � Ì ´ ¿ µ µ Ê ¶ µ ½ Ì ¾ ½ Ë · µ¸ ´ ¾ ½ » ³ È ¶ ½ µ ¹ À µ Á � Ú � � � � � Ú � � � � � � � Ú � � Û �� Û Û � Ù � � � � � � � � �Ü ½ ´ ¾ · » ³ È ¾ ³ Ë ¹ ¾ » ³ · ¾ » ³ » ³ È · ¸ ´ ½ » È ¸ ·¾ ¼ ¼ ½ µ ¾ Ñ ¸ · µ ¼ ½ µ · ´ Ñ · » ³ È À µ Á ¾ ³ Ë À µ Á ½¶ ¾ ¹ » ¿ À ¼ ¿ ¾ À º ¾ Â » · ¾ ¿ ½ µ ¿ ´ » ³ º ´ Ñ Á ½ » ³ È¾ ³ À Ñ µ ³ Ñ ´ ½ ³ º µ ½ Ì µ Á ¿ Ë ¿ » Ê ´ ¶ Á ½ · ¸ ´ ½» ³ ¶ µ ½ ¹ ¾ · » µ ³ ¾ Ø µ Á · À µ Á ½ ¼ ½ µ · ´ Ñ · » µ ³µ ¼ · » µ ³ º � µ ½ ¾ � Á µ · ´ � ¼ ¿ ´ ¾ º ´ Ñ µ ³ · ¾ Ñ · Á º �

¶ ½ ´ ´ � ¾ ³ Ë · ¸ ´ ½ ´ º · Ñ µ Á ³ · º ¾ º · ¾ Ù ¾ Ø ¿ ´ » ³ Ñ µ ¹ ´ �Þ ¸ ´ ½ ´ ¹ ¾ À Ø ´ Ñ ¸ ¾ ½ È ´ º ´ ¾ Ñ ¸ · » ¹ ´ À µ Á ¹ ¾ Ê ´ ¾Ì » · ¸ Ë ½ ¾ Ì ¾ ¿ º À µ Á Ñ ¾ ³ ¹ ¾ Ê ´ ´ ¾ Ñ ¸ À ´ ¾ ½ �/ 6 5 - k 3 8 4 ? 2 3 > - � 3 / 6 . 1 6 . 2� µ Á Ñ µ Á ¿ Ë Ñ ¿ µ º ´ À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¼ µ · ¾ ³ Ë · ¾ Ê ´· ¸ ´ Ì ¸ µ ¿ ´ ¾ ¹ µ Á ³ · ¾ º Ñ ¾ º ¸ » ³ µ ³ ´ È µ » ¶ À µ ÁÌ » ¿ ¿ Ø ´ · ¾ Ù @ ¶ ½ ´ ´ � ¾ ³ Ë · ¸ ´ ½ ´ º · Ì » ¿ ¿ Ø ´ · ¾ Ù ´ Ë ¾ ·À µ Á ½ ¸ » È ¸ ´ º · · ¾ Ù ½ ¾ · ´ � Ø À ¾ Ë Ë » ³ È » · · µ · ¸ ´ ½ ´ º ·µ ¶ À µ Á ½ » ³ Ñ µ ¹ ´ �Ð ¶ À µ Á Ñ ¾ º ¸ » ³ À µ Á ½ ´ ³ · » ½ ´ ¼ µ · � » · ÿ º ¸ » È ¸ ¿ À ¿ » Ê ´ ¿ À· ¸ ¾ · À µ Á ÿ ¿ ¿ ¸ ¾ Â ´ · µ ¼ ¾ À ¾ Ñ µ ³ º » Ë ´ ½ ¾ Ø ¿ ´ · ¾ Ù Ø » ¿ ¿ �Ð ¶ · ¸ ´ ¼ ½ µ Â » Ë ´ ½ ¾ ¼ ¼ ¿ » ´ º ¾ ³ ´ ¹ ´ ½ È ´ ³ Ñ À · ¾ Ù Ñ µ Ë ´ �· µ µ ¹ Á Ñ ¸ · ¾ Ù Ì » ¿ ¿ Ø ´ Ë ´ Ë Á Ñ · ´ Ë � » ³ Ì ¸ » Ñ ¸ Ñ ¾ º ´À µ Á Ì µ Á ¿ Ë ¸ ¾ Â ´ · µ ½ ´ Ñ ¿ ¾ » ¹ · ¸ » º ¶ ½ µ ¹ I B � Ü � Ð ³¾ ½ ´ È Á ¿ ¾ ½ » ³ Ñ µ ¹ ´ � º µ Ì » · ¸ µ Á · Â ´ ½ À Ñ ¾ ½ ´ ¶ Á ¿¼ ¿ ¾ ³ ³ » ³ È À µ Á Ñ µ Á ¿ Ë ½ Á ³ µ Á · µ ¶ ¹ µ ³ ´ À ¾ ³ Ë ¸ ¾ Â ´³ µ · ¸ » ³ È · µ ¿ » Â ´ µ ³ » ³ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · �� µ Á Ë µ ³ ÿ · ¸ ¾ Â ´ · µ Ñ ¸ µ µ º ´ µ ³ ´ µ ¼ · » µ ³ Ì ¸ ´ ³Ë ´ Ñ » Ë » ³ È ¸ µ Ì · µ ¾ Ñ Ñ ´ º º À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ � À µ Á Ñ ¾ ³Ñ µ ¹ Ø » ³ ´ µ ¼ · » µ ³ º ¾ ³ Ë · ¾ Ê ´ Ñ ¾ º ¸ ¾ ³ Ë » ³ Ñ µ ¹ ´¾ ¿ º µ Ê ´ ´ ¼ º ¾ Â » ³ È » ³ · µ ¾ ¼ ´ ³ º » µ ³ » ¶ À µ Á Ì » º ¸ ¾ ³ ËÓ ¸ » Ñ ¸ µ ¼ · » µ ³ µ ½ Ñ µ ¹ Ø » ³ ¾ · » µ ³ » º ½ » È ¸ ·¶ µ ½ À µ Á Ì » ¿ ¿ Ë ´ ¼ ´ ³ Ë µ ³ ¾ ³ Á ¹ Ø ´ ½ µ ¶

K D A = Ð ² A Ð = F ² A Ç @ Þ D � B Ð A G D = Þ B D A Þ � Þ I D� < A G F < D B � � F < Ü Þ < Þ D A Ü A Ç ² ² Ó A � Ó I Ð Ü I Ó ² < F I G D A Ð B K Ü Þ ² AÞ I D F D G D F ² � K D A = Ð ² A C D A D � Ð Þ = G Ð F C F D �� ² < � K D A = Ð ² A Ð A Ü ² B D Ü ² < F F = ²C D � � D Ü Þ D C � Ð A Þ D � D = Þ � Þ D = Þ Þ I DÞ Ð B D � ² < Þ J D � ² < � C D A D � Ð Þ = � Þ I D Þ EÐ B K F Ð Ü Þ Ð ² A = ² � K D A = Ð ² A Ó Ð Þ I � Ó F =Ó Ð F F C D C = D ² A � ² < � Ð A Ð G Ð < FÜ Ð � Ü < B = Þ A Ü D = � Þ E F D Ç Ð = F Þ Ð ² A A � D Ç < F Þ Ð ² A � Ó I Ð Ü I � D = < C H D Ü Þ Þ ²Ü I A Ç D Ð A Þ I D � < Þ < � D �

� � � � � � � � � �

10

µ ½ Â ´ ³ · Á ½ ´ · À ¼ » Ñ ¾ ¿ ¿ À » ³ Â µ ¿ Â ´ Ë ¾ º Ê » ³ È ¾¶ ´ Ì » ³ Â ´ º · µ ½ º ¶ µ ½ ¿ ¾ ½ È ´ º Á ¹ º µ ¶ ¹ µ ³ ´ À �Ü ½ µ Ì Ë ¶ Á ³ Ë » ³ È º Ì » · Ñ ¸ ´ º · ¸ » º » Ë ´ ¾ ¾ ½ µ Á ³ Ë �Ð ¶ » · ¾ ¼ ¼ ´ ¾ ¿ º · µ À µ Á � À µ Á ÿ ½ ´ Ë ´ Ø · @ ¶ ½ ´ ´ � Ì » ¿ ¿ » ³ È· µ » ³ Ñ ½ ´ ¾ º ´ À µ Á ½ ½ » º Ê · µ ¿ ´ ½ ¾ ³ Ñ ´ ¾ ³ Ë ¼ Á · ¹ µ ³ ´ À¾ Ì ¾ À ¶ µ ½ ¾ ¿ µ ³ È ´ ½ · ´ ½ ¹ � · ¸ ´ ³ · ¸ ´ Ø ´ º · Ì ¾ À » º0 6 * + ? 6 k . 3 ; 1 4 3 ? 7 ; 8 + 7 * + :� � D � Á » · À Ñ ½ µ Ì Ë ¶ Á ³ Ë » ³ È » ³ Â µ ¿ Â ´ º ¾ Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ À¾ ¹ µ Á ³ · µ ¶ ´ � Á » · À » ³ ¾ Ø Á º » ³ ´ º º · µ» ³ Â ´ º · µ ½ º ¶ µ ½ ¾ Ñ ´ ½ · ¾ » ³ º Á ¹ µ ¶ ¹ µ ³ ´ À �i � ´ Ø · Ñ ½ µ Ì Ë ¶ Á ³ Ë » ³ È » º Ì ¸ ´ ³ ¾ Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ À½ ¾ » º ´ º ¹ µ ³ ´ À Ø À Ì ¾ À µ ¶ ¿ µ ¾ ³ · µ » ³ Â ´ º · µ ½ ºÌ ¸ µ Ë µ ³ µ · ½ ´ Ñ ´ » Â ´ ¾ ³ À ´ � Á » · À » ³ · ¸ ´Ø Á º » ³ ´ º º Ø Á · Ë µ ½ ´ Ñ ´ » Â ´ ¾ ¼ ½ ´ @ ¾ È ½ ´ ´ Ë ½ ¾ · ´µ ¶ ½ ´ · Á ½ ³ µ ³ · ¸ ´ ¹ µ ³ ´ À » ³ Â ´ º · ´ Ë �

j � Ü ¸ ¾ ½ » · ¾ Ø ¿ ´ Ñ ½ µ Ì Ë ¶ Á ³ Ë » ³ È » ³ Â µ ¿ Â ´ º ³ µ´ � Á » · À µ ½ Ë ´ Ø · » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · ¶ Ñ ¸ ¾ ½ » · » ´ º ½ ¾ » º ´¹ µ ³ ´ À ¶ µ ½ ¼ ½ µ É ´ Ñ · º ¶ ½ µ ¹ ¿ ¾ ½ È ´ È ½ µ Á ¼ º µ ¶» ³ Â ´ º · µ ½ º · µ º Á ¼ ¼ µ ½ · · ¸ ´ » ½ Ñ ¾ Á º ´ º �; 8 + 7 * + : : 6 �Þ ¸ ´ º ´ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · º Ë µ ³ µ · » ³ Ñ ¿ Á Ë ´ · ¸ ´ º ¾ ¹ ´» ³ ¼ ¾ ½ · » Ñ Á ¿ ¾ ½ · µ ½ ¾ » º ´ · ¸ ´ ¹ µ ³ ´ À ½ ´ � Á » ½ ´ Ë · µ´ Ù ¼ ¾ ³ Ë ¾ ³ Ë È ½ µ Ì � º ¸ » È ¸ º · ½ ´ ´ · Ø ¾ ³ Ê º ¸ ¾ Â ´Ì » · ¸ Ë ½ ¾ Ì ³ ¶ ½ µ ¹ Ñ µ ½ ¼ µ ½ ¾ · ´ ¿ ´ ³ Ë » ³ È � ¾ � ¶ Á ³ Ë » ³ ÈÈ ¾ ¼ ÿ ¸ ¾ º ´ ¹ ´ ½ È ´ Ë · ¸ ¾ · ¸ ¾ º » ³ ¼ ¾ ½ · Ø ´ ´ ³ Ë Ë » · » µ ³ ¾ ¿ ¿ À � Ì » · ¸ » ³ · ´ ½ ´ º · ½ ¾ · ´ º ¾ · ½ µ Ñ ÊØ µ · · µ ¹ ¶ µ ½ · ¸ ´ ¼ ¾ º · º » Ù À ´ ¾ ½ º � » ³ Â ´ º · µ ½ º ¸ ¾ Â ´Ø ´ ´ ³ º ´ ´ Ê » ³ È Á ³ » � Á ´ ½ ´ · Á ½ ³ º ¾ ³ Ë ¾ ½ ´ ¹ µ ½ ´¼ ½ ´ ¼ ¾ ½ ´ Ë · ¸ ¾ ³ ´ Â ´ ½ Ø ´ ¶ µ ½ ´ · µ » ³ Â ´ º · ¹ µ ³ ´ À» ³ · µ ³ ´ Ì · À ¼ ´ º µ ¶ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · º » ³ · ¸ ´ ¸ µ ¼ ´ µ ¶· ¸ ´ » ½ Ø ¾ ³ Ê ¾ Ñ Ñ µ Á ³ · �

2 * : 2 4 * . 5I µ Ì ´ Â ´ ½ � Ñ ½ µ Ì Ë ¶ Á ³ Ë » ³ È » º º · » ¿ ¿ ¾ Â ´ ½ À¸ » È ¸ @ ½ » º Ê Â ´ ³ · Á ½ ´ ¾ ³ Ë � ¾ º Ì » · ¸ ¾ ¿ ¿ ¶ µ ½ ¹ º µ ¶» ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · � Ñ µ ¹ ´ º Ì » · ¸ ³ µ È Á ¾ ½ ¾ ³ · ´ ´ µ ¶º Á Ñ Ñ ´ º º µ ½ ´ Â ´ ³ ½ ´ · Á ½ ³ µ ¶ Ñ ¾ ¼ » · ¾ ¿ � ¹ µ ³ È· ¸ ´ ¹ ¾ » ³ ½ ´ ¾ º µ ³ º · µ ´ Ù ´ ½ Ñ » º ´ Ñ ¾ Á · » µ ³ » º · ¸ ´¼ ½ » Ñ ´ · ¸ ´ » ³ Â ´ º · µ ½ ¼ ¾ À º ¶ µ ½ · ¸ ´ ´ � Á » · À � Ó ¸ ´ ³¾ ¿ ¾ ½ È ´ Ø Á º » ³ ´ º º º ´ ´ Ê º · µ ½ ¾ » º ´ ¹ µ ³ ´ À � · ¸ ´³ Á ¹ Ø ´ ½ º Á º ´ Ë · µ Ñ ¾ ¿ Ñ Á ¿ ¾ · ´ · ¸ ´ Â ¾ ¿ Á ´ µ ¶ · ¸ ´Ø À ¾ ³ » ³ Ë ´ ¼ ´ ³ Ë ´ ³ · Â ¾ ¿ Á ´ ½ �2 * : 2 : 4 3 ? / 2 ³ µ · ¸ ´ ½ Ê ´ À ½ » º Ê · ¸ ¾ · » ³ Â ´ º · µ ½ º ³ ´ ´ Ë · µÑ µ ³ º » Ë ´ ½ » º µ ³ ´ µ ¶ Ë » ¿ Á · » µ ³ � B ¾ ³ À µ ¶ · ¸ ´Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º ½ ¾ » º » ³ È ¹ µ ³ ´ À µ ³ · ¸ ´ ´ � Á » · ÀÑ ½ µ Ì Ë ¶ Á ³ Ë » ³ È ¼ ¿ ¾ · ¶ µ ½ ¹ º ¾ ½ ´ ¸ » È ¸ @ È ½ µ Ì · ¸Ø Á º » ³ ´ º º ´ º ´ Ù ¼ ´ Ñ · ´ Ë · µ È µ Á ¼ » ³ Â ¾ ¿ Á ´· » ¹ ´ � Þ µ ¶ Á ³ Ë · ¸ » º ´ Ù ¼ ¾ ³ º » µ ³ � » · » º º µ ¹ ´ Ì ¸ ¾ ·» ³ ´ Â » · ¾ Ø ¿ ´ · ¸ ¾ · · ¸ ´ º ´ Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º Ì » ¿ ¿ ³ ´ ´ Ë · µÑ µ ³ · » ³ Á ¾ ¿ ¿ À ½ ¾ » º ´ ¶ Á ½ · ¸ ´ ½ ¶ Á ³ Ë º · µ ¹ ¾ » ³ · ¾ » ³· ¸ ´ » ½ ¿ ´ Â ´ ¿ µ ¶ È ½ µ Ì · ¸ �1 6 � * / 6 > > 3 . .Ü ½ µ Ì Ë ¶ Á ³ Ë » ³ È » º Á ³ Ë µ Á Ø · ´ Ë ¿ À ¾ Ì ´ ¿ Ñ µ ¹ ´¾ Ë Ë » · » µ ³ · µ · ¸ ´ µ ¼ · » µ ³ º ¾ Â ¾ » ¿ ¾ Ø ¿ ´ ¶ µ ½Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ º ¿ µ µ Ê » ³ È · µ ½ ¾ » º ´ ¹ µ ³ ´ À � ¾ ³ Ë · ¸ ´» ³ · ¸ ´ < J » º ¾ Â ´ ½ À ¼ µ º » · » Â ´ Ë ´ Â ´ ¿ µ ¼ ¹ ´ ³ · �� µ ½ » ³ Â ´ º · µ ½ º � ¸ µ Ì ´ Â ´ ½ � » · » º Ñ ¿ ´ ¾ ½ · ¸ ¾ ·È ½ ´ ¾ · ¿ ´ Â ´ ¿ º µ ¶ Ñ ¾ Á · » µ ³ º ¸ µ Á ¿ Ë Ø ´ · ¾ Ê ´ ³Ì ¸ ´ ³ ¹ ¾ Ê » ³ È ¾ ³ À ¶ µ ½ ¹ µ ¶ Ñ ½ µ Ì Ë ¶ Á ³ Ë » ³ ÈÑ ¾ ¼ » · ¾ ¿ ¿ µ º º � Ð A � ² � B Þ Ð ² A Ð = C = D ² A ² < �Ü < � � D A Þ < A D � = Þ A Ð A Ç ² � Þ E Þ Ð ² AF D Ç Ð = F Þ Ð ² A A � D Ç < F Þ Ð ² A = � A �F D G D F = A C = D = ² � � A � D F Ð D � = � � ² B �Þ E Þ Ð ² A � D = < C H D Ü Þ Þ ² Ü I A Ç D �Þ I D G F < D ² � Ð A G D = Þ B D A Þ = A Ð A Ü ² B D � � ² B Þ I D B B � Ç ² ² Ó A �� ² < B � A ² Þ Ç D Þ C Ü J Þ I D ² � Ð Ç Ð A F B ² < A Þ Ð A G D = Þ D �K = Þ K D � � ² � B A Ü D Ð = A ² Þ � D F Ð C F DÐ A Ð Ü Þ ² � ² � � < Þ < � D K D � � ² � B A Ü D �

® ° © ® Å « ¬ © ± ¤ § ° § ° ° ® ¦ ¤ « § ® ° Ï y { � r q w t y { s { � x s { v q x � w { r | r � ~r � x u q w x � s } q t x � ~ x s u } w s } � x x { q w x s v � x { q r t � u r � v t � { v y { � �� u r � v t � { v y { � y } s � s ~ r t u s y } y { � t y { s { � x � ~ s } � y { � s | s u � x { � z � x ur t y { � x } q r u } x s � w t r u s } z s | | s z r � { q r t z r { x ~ �

� � � � � � � � � �

11

Consolidating your separate pensions into one single pension wrapper

· » º µ ¶ · ´ ³ ½ ´ ¶ ´ ½ ½ ´ Ë · µ ¾ º ¾ · ½ ¾ ³ º ¶ ´ ½ � Ð ¶ À µ Á¸ ¾ Â ´ ¹ µ ½ ´ · ¸ ¾ ³ µ ³ ´ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¼ µ · � À µ Á ¹ » È ¸ ·Ì ¾ ³ · · µ Ñ µ ³ º » Ë ´ ½ Ñ µ ³ º µ ¿ » Ë ¾ · » ³ È ¾ ¿ ¿ µ ¶ À µ Á ½¼ µ · º » ³ · µ µ ³ ´ ¶ µ ½ º » ¹ ¼ ¿ » Ñ » · À � � µ Á ¹ ¾ À ¾ ¿ º µÐ ¶ ¾ ¼ ¼ ½ µ ¼ ½ » ¾ · ´ · µ À µ Á ½ ¼ ¾ ½ · » Ñ Á ¿ ¾ ½ º » · Á ¾ · » µ ³ �» · ¹ ¾ À Ø ´ È µ µ Ë ³ µ · · µ ¸ ¾ Â ´ � ¾ ¿ ¿ À µ Á ½ ´ È È º» ³ · ¸ ´ µ ³ ´ Ø ¾ º Ê ´ · ÿ � Þ ¸ ´ ½ ´ ¾ ½ ´ · » ¹ ´ º Ì ¸ ´ ³Ð · » º » ¹ ¼ µ ½ · ¾ ³ · · µ ½ ´ ¹ ´ ¹ Ø ´ ½ · ¸ ¾ · À µ Á ¹ » È ¸ ·» ³ · µ µ ³ ´ ¼ ¿ ¾ Ñ ´ �? 2 k ? 3 8 > 7 * ? 6 + / / 3 1 3 + . * 7 - 41 3 + . 3 > * 7 6 / * + : 0 k � - + . * 3 + . n� µ Á ÿ ¿ ¿ µ ³ ¿ À ¸ ¾ Â ´ · µ Ë ´ ¾ ¿ Ì » · ¸ µ ³ ´ ¼ ½ µ Â » Ë ´ ½Ì ¸ » Ñ ¸ Ñ µ Á ¿ Ë ¹ ¾ Ê ´ ¿ » ¶ ´ º » ¹ ¼ ¿ ´ ½Ð ¶ À µ Á Ë ´ Ñ » Ë ´ · µ Ø Á À ¾ ³ ¾ ³ ³ Á » · À Ì ¸ ´ ³ À µ Á¼ ¾ À ¹ ´ ³ · ´ ¾ Ñ ¸ ¹ µ ³ · ¸ � » ¶ À µ Á Ñ ¸ µ µ º ´ · µ ¸ ¾ Â ´À µ Á ½ » ³ Ñ µ ¹ ´ ¼ ¾ » Ë ¹ µ ³ · ¸ ¿ À � � Þ ¸ » º Ñ ¾ ³ ¶ ´ ´ ¿¹ µ ½ ´ ¶ ¾ ¹ » ¿ » ¾ ½ ¾ º » · Ì » ¿ ¿ ¼ ½ µ Ø ¾ Ø ¿ À ¹ » ½ ½ µ ½ ¸ µ ÌÀ µ Á ½ º ¾ ¿ ¾ ½ À Ì ¾ º ¼ ¾ » ËÐ ¶ À µ Á ÿ ½ ´ ¿ » Ê ´ ¿ À · µ Ø Á À ¾ ³ ¾ ³ ³ Á » · À � À µ ÁÑ µ Á ¿ Ë ½ ´ Ñ ´ » Â ´ ¾ Ø ´ · · ´ ½ ¾ ³ ³ Á » · À ½ ¾ · ´ ¾ º À µ Á ½¾ Ñ Ñ µ Á ³ · Ì » ¿ ¿ Ø ´ Ø » È È ´ ½ � ¾ ³ Ë º µ ¹ ´ Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ » ´ ºÀ µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¾ Ñ Ñ µ Á ³ ·

Þ ¸ » º » º ³ µ · ¾ ³ ´ Ù ¸ ¾ Á º · » Â ´ ¿ » º · µ ¶ · ¸ ´ » º º Á ´ º À µ Áº ¸ µ Á ¿ Ë Ø ´ ¾ ½ » ³ ¹ » ³ Ë � Ð ¶ À µ Á ¾ ½ ´ » ³ · ´ ½ ´ º · ´ Ë» ³ Ñ µ ³ º µ ¿ » Ë ¾ · » ³ È À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¾ Ñ Ñ µ Á ³ · º � À µ Á? 2 6 / * . . 8 - . . 2 3 8 > 7 *1 3 + . * 7 - 4 l - ; 3 4 - 7 - 1 * 7 * + : / 31 3 + . 3 > * 7 6 / - nB ¾ Ê ´ º Á ½ ´ · ¸ ´ ½ ´ ¾ ½ ´ ³ µ ¼ ´ ³ ¾ ¿ · » ´ º » ¶ À µ Á · ½ ¾ ³ º ¶ ´ ½À µ Á ½ ¾ Ñ Ñ µ Á ³ · ¶ ½ µ ¹ µ ³ ´ ¼ ½ µ Â » Ë ´ ½ · µ ¾ ³ µ · ¸ ´ ½� ¾ · ´ º ÿ � ¾ ³ Ë · ¸ ´ º ´ Ñ ¾ ³ ¼ ½ µ Â » Ë ´ ¾ ¹ Á Ñ ¸ ¸ » È ¸ ´ ½» ³ Ñ µ ¹ ´ · ¸ ¾ ³ · µ Ë ¾ À ÿ º ¾ ³ ³ Á » · À ½ ¾ · ´ º ¹ » È ¸ ·Ø ´ ¿ µ º · » ¶ À µ Á Ñ µ ³ º µ ¿ » Ë ¾ · ´ À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ º �À µ Á º ¸ µ Á ¿ Ë Ñ ¸ ´ Ñ Ê Ì » · ¸ À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¼ ½ µ Â » Ë ´ ½º Ñ ¸ ´ ¹ ´ � À µ Á Ë µ ³ ÿ · ³ ´ ´ Ë · µ Ø Á À ¾ ³ ¾ ³ ³ Á » · À¾ Ê ³ µ Ì ³ ¾ ³ Ë È Á ¾ ½ ¾ ³ · ´ ´ Ë ¿ ´ Â ´ ¿ µ ¶ Ñ µ Â ´ ½ � Ð ¶À µ Á ¾ ½ ´ » ³ µ ³ ´ µ ¶ · ¸ ´ º ´ º Ñ ¸ ´ ¹ ´ º � º · µ ¼ · µ· ¸ » ³ Ê ¾ Ø µ Á · Ì ¸ ¾ · À µ Á ¹ ¾ À Ø ´ ¹ µ Â » ³ È ¾ Ì ¾ Àº µ » · » º ³ µ · ¼ µ º º » Ø ¿ ´ · µ · ½ ¾ ³ º ¶ ´ ½ µ Á · ¶ ½ µ ¹ ¾ ³Á ³ ¶ Á ³ Ë ´ Ë ¼ Á Ø ¿ » Ñ º ´ Ñ · µ ½ º Ñ ¸ ´ ¹ ´* / 1 3 8 > 7 . / * > > 0 6 5 -. - + . - / 3 1 3 + . 3 > * 7 6 / - º À µ Á ¾ ¼ ¼ ½ µ ¾ Ñ ¸ À µ Á ½ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · � À µ Á ½¼ ´ ³ º » µ ³ ¼ µ · º ¹ ¾ À ¸ ¾ Â ´ ¾ ¼ ¼ ½ ´ Ñ » ¾ · ´ Ë

´ Ù » · ¼ ´ ³ ¾ ¿ · » ´ º µ ½ ¶ ´ ´ º ¶ µ ½ ¾ Ë Â » Ñ ´ ½ ´ ¼ ½ ´ º ´ ³ ·» ¶ À µ Á ÿ ½ ´ Á ³ ¸ ¾ ¼ ¼ À Ì » · ¸ À µ Á ½ ´ Ù » º · » ³ È¾ ½ ½ ¾ ³ È ´ ¹ ´ ³ · º ¾ ³ Ë À µ Á ½ ¶ Á ³ Ë º ¾ ½ ´ ¿ ´ · · » ³ È À µ ÁË µ Ì ³ � » · Ñ µ Á ¿ Ë º · » ¿ ¿ ¹ ¾ Ê ´ º ´ ³ º ´ · µ Ñ µ ³ º µ ¿ » Ë ¾ · ´ �È µ � ¾ ³ Ë Ñ µ ³ º µ ¿ » Ë ¾ · » µ ³ ³ µ Ì È » Â ´ º À µ Á · ¸ ´Þ ¸ ´ ½ ´ ¾ ½ ´ ¾ Ë Â ¾ ³ · ¾ È ´ º · µ Ñ µ ³ º µ ¿ » Ë ¾ · » ³ È À µ Á ½º Á » · ¾ Ø ¿ ´ Ñ µ Á ½ º ´ µ ¶ ¾ Ñ · » µ ³ ¹ ¾ À Ë ´ ¼ ´ ³ Ë µ ³Ì ¸ ¾ · Ê » ³ Ë º µ ¶ ¼ ´ ³ º » µ ³ À µ Á ¸ ¾ Â ´ ¾ ³ Ë ¸ µ Ì ¿ µ ³ ÈÀ µ Á ¸ ¾ Â ´ Á ³ · » ¿ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · �

K D A = Ð ² A Ð = F ² A Ç @ Þ D � B Ð A G D = Þ B D A Þ � Þ I D� < A G F < D B � � F < Ü Þ < Þ D A Ü A Ç ² ² Ó A � Ó I Ð Ü I Ó ² < F I G D A Ð B K Ü Þ ² AÞ I D F D G D F ² � K D A = Ð ² A C D A D � Ð Þ = G Ð F C F D �� ² < � K D A = Ð ² A Ð A Ü ² B D Ü ² < F F = ² C D � � D Ü Þ D C � Ð A Þ D � D = Þ � Þ D = Þ Þ I D Þ Ð B D � ² <Þ J D � ² < � C D A D � Ð Þ = � Þ I D Þ E Ð B K F Ð Ü Þ Ð ² A =² � K D A = Ð ² A Ó Ð Þ I � Ó F = Ó Ð F F C D C = D ² A � ² < � Ð A Ð G Ð < F Ü Ð � Ü < B = Þ A Ü D = � Þ EF D Ç Ð = F Þ Ð ² A A � D Ç < F Þ Ð ² A � Ó I Ð Ü I � D= < C H D Ü Þ Þ ² Ü I A Ç D Ð A Þ I D � < Þ < � D �

§ Å ® ¯ k ¦ © ¤ ¨ ¨ ¯ ± ¯ Î ¤ « © ¥ { � z x u r � } � r u � � | s � x � x { } y r { } r � x u q w x~ x s u } t u r z v y t t x u x { q x z � | r ~ x u } � y q � s { � x v y t t y � � | q q r � x x � q u s � � r tw r � q w x ~ s u x � x u t r u z y { � � q w x � u r � x } } r t � u y { � y { � s | | ~ r � u � x { } y r { }q r � x q w x u y } � s | | x v l � r { } r | y v s q y r { � �� h � � � � � Û � � Ú � � � h� � � � Ù � � � � � � � �Ð ¶ À µ Á ÿ ½ ´ Ñ µ ³ º » Ë ´ ½ » ³ È Ñ µ ³ º µ ¿ » Ë ¾ · » ³ È À µ Á ½¼ ´ ³ º » µ ³ º � » · ÿ º » ¹ ¼ µ ½ · ¾ ³ · · µ Ì ´ » È ¸ Á ¼ · ¸ ´¾ ½ ´ Ñ µ ¹ ¼ ¿ ´ Ù � ¾ ³ Ë ³ µ ½ ¹ ¾ ¿ ¿ À » · » º ³ µ · ¼ µ º º » Ø ¿ ´ · µ½ ´ Ñ µ Â ´ ½ À µ Á ½ µ ½ » È » ³ ¾ ¿ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¾ ½ ½ ¾ ³ È ´ ¹ ´ ³ · º» ¶ À µ Á Ñ ¸ ¾ ³ È ´ À µ Á ½ ¹ » ³ Ë � Þ µ Ë » º Ñ Á º º À µ Á ½º » · Á ¾ · » µ ³ ¾ ³ Ë ´ ³ º Á ½ ´ · ¸ ¾ · À µ Á Ë µ ³ ÿ · ¿ µ º ´ ¾ ³ À

Published by m n o p q r s t u t p r v w r q r x t pArticles are copyright protected by Goldmine Media Limited 2016. Unauthorised duplication or distribution is strictly forbidden.

RETIREMENT

´ ³ Ë ´ ½ ¾ ¿ º µ ¸ ¾ º ¾ ½ µ ¿ ´ · µ ¼ ¿ ¾ À � Þ ¸ ´³ Á ¹ Ø ´ ½ µ ¶ Ì µ ¹ ´ ³ Ì ¸ µ ¾ ½ ´ ³ µ ·´ ³ È ¾ È ´ Ë Ì » · ¸ · ¸ ´ » ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ » ºº ¾ À » ³ È · ¸ ´ À ³ ´ Â ´ ½ ½ ´ Â » ´ Ì · ¸ ´ » ½ º ¾ Â » ³ È º �0 3 . / � - 3 � > - 2 6 , - + 3 * 7 - 6 ? 2 6 // 2 - * 4 � - + . * 3 + * . ? 3 4 / 2· ¸ ´ » ½ Ñ Á ½ ½ ´ ³ · Ñ µ ³ · ½ » Ø Á · » µ ³ º » ³ · µ · ¸ ´ » ½ Ñ µ ¹ ¼ ¾ ³ À¼ ´ ³ º » µ ³ º Ñ ¸ ´ ¹ ´ Ì » ¿ ¿ ¼ ½ µ Â » Ë ´ ´ ³ µ Á È ¸ ¶ µ ½ · ¸ ´ ¹» ³ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · y z { � º Ê ¹ µ º · ¼ ´ µ ¼ ¿ ´ Ì ¸ ¾ · · ¸ ´ À´ ¾ ½ ³ ³ µ Ì ¾ ³ Ë · ¸ ´ À ÿ ¿ ¿ ¸ ¾ Â ´ ¾ ¼ ½ ´ · · À È µ µ Ë » Ë ´ ¾ �º µ ¹ ´ · » ¹ ´ º Ë µ Ì ³ · µ · ¸ ´ ¼ ´ ³ ³ À � Ø Á · ¹ µ º · ¼ ´ µ ¼ ¿ ´¸ ¾ Â ´ ³ µ » Ë ´ ¾ Ì ¸ ¾ · · ¸ ´ » ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ » º Ì µ ½ · ¸ �· µ ´ ³ Ñ µ Á ½ ¾ È ´ ¼ ´ µ ¼ ¿ ´ · µ · ¾ Ê ´ ¾ ³ ¾ Ñ · » Â ´ » ³ · ´ ½ ´ º ·» ³ · ¸ ´ » ½ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · º ¾ Â » ³ È º � Ó ¸ » ¿ ´ · ¸ ´ ³ Á ¹ Ø ´ ½µ ¶ ¼ ´ µ ¼ ¿ ´ ½ ´ Â » ´ Ì » ³ È · ¸ ´ » ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ » º Ì µ ½ ½ À » ³ È ¿ À¿ µ Ì � · ¸ ´ ½ ´ º ´ ¾ ½ Ñ ¸ º ¸ µ Ì º · ¸ ¾ · · ¸ ´ ¹ ¾ » ³ · ¸ » ³ È· ¸ ¾ · Ë µ ´ º Ñ ¾ Á º ´ · ¸ ´ ¹ · µ ¾ Ñ · » º · ¸ ´ ¾ ½ ½ » Â ¾ ¿ µ ¶ · ¸ ´ » ½¾ ³ ³ Á ¾ ¿ ¼ ´ ³ º » µ ³ º · ¾ · ´ ¹ ´ ³ · �4 - : 8 > 6 4 > k 1 2 - 1 5 2 3 ? k 3 8 4� - + . * 3 + * . � - 4 ; 3 4 0 * + :Ð ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · ¶ Á ³ Ë º ½ ¾ ½ ´ ¿ À Ñ µ ³ · » ³ Á ´ · µ ¼ ´ ½ ¶ µ ½ ¹Ì ´ ¿ ¿ À ´ ¾ ½ ¾ ¶ · ´ ½ À ´ ¾ ½ � º µ » · ÿ º » ¹ ¼ µ ½ · ¾ ³ · · µ ½ ´ È Á ¿ ¾ ½ ¿ ÀÑ ¸ ´ Ñ Ê ¸ µ Ì À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ » º ¼ ´ ½ ¶ µ ½ ¹ » ³ È � Ð ³¾ Ë Ë » · » µ ³ � µ Â ´ ½ · » ¹ ´ · ¸ ´ ¾ ¹ µ Á ³ · µ ¶ ½ » º Ê ¹ ¾ ³ À µ ¶Á º ¾ ½ ´ ¼ ½ ´ ¼ ¾ ½ ´ Ë · µ ¾ Ñ Ñ ´ ¼ · » ³ µ Á ½ » ³ Â ´ º · ¹ ´ ³ · º· À ¼ » Ñ ¾ ¿ ¿ À · ´ ³ Ë º · µ ½ ´ Ë Á Ñ ´ � · µ · ¸ ´ ´ Ù · ´ ³ · · ¸ ¾ · Ø À· ¸ ´ · » ¹ ´ Ì ´ ÿ ½ ´ Ñ ¿ µ º ´ · µ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · Ì ´ ¹ ¾ À ³ µ ·Ì » º ¸ · µ · ¾ Ê ´ ¹ Á Ñ ¸ ½ » º Ê ¾ · ¾ ¿ ¿ �

Þ ¸ ´ Ñ ¿ µ º ´ ½ À µ Á È ´ · · µ ¾ ¼ ¼ ½ µ ¾ Ñ ¸ » ³ È½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · � · ¸ ´ ¹ µ ½ ´ » ¹ ¼ µ ½ · ¾ ³ · » · » º · µ Ê ³ µ Ì¸ µ Ì À µ Á ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ ¶ Á ³ Ë » º ¼ ´ ½ ¶ µ ½ ¹ » ³ È � Ð ¶ À µ ÁÌ ¾ » · Á ³ · » ¿ À µ Á ½ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · � · ¸ ´ Ñ ¸ ¾ ³ Ñ ´ º ¾ ½ ´À µ Á Ì » ¿ ¿ ¸ ¾ Â ´ ³ µ » Ë ´ ¾ Ì ¸ ¾ · » ³ Ñ µ ¹ ´ À µ Á Ì » ¿ ¿½ ´ Ñ ´ » Â ´ � ¾ ³ Ë · ¸ ´ ³ » · ÿ º · µ µ ¿ ¾ · ´ · µ ¹ ¾ Ê ´ ¾ ³ ÀÑ ¸ ¾ ³ È ´ º � Þ ¸ ´ ¿ µ ³ È ´ ½ À µ Á ¸ ¾ Â ´ · µ ¼ ½ ´ ¼ ¾ ½ ´ ¶ µ ½½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · � · ¸ ´ ¹ Á Ñ ¸ È ½ ´ ¾ · ´ ½ Ñ ¸ ¾ ³ Ñ ´ À µ Á ¸ ¾ Â ´µ ¶ Ë µ » ³ È º µ ¹ ´ · ¸ » ³ È ¾ Ø µ Á · » · ¾ ³ Ë ¾ Ñ ¸ » ´ Â » ³ È ¾Ñ µ ¹ ¶ µ ½ · ¾ Ø ¿ ´ ½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · �1 3 + / 4 * l 8 / * 3 + . . 2 3 8 > 7 5 - - �� 6 1 - ? * / 2 3 8 4 * + 1 3 0 - º ¼ ¾ ½ · µ ¶ ¾ À ´ ¾ ½ @ ¿ µ ³ È º · Á Ë À » ³ · µ ¼ ´ µ ¼ ¿ ´ ÿ ºÌ ¸ » Ñ ¸ ´ Â ´ ³ · º ¸ ¾ Ë Ñ ¾ Á º ´ Ë · ¸ ´ ¹ · µ ½ ´ Â » ´ Ì· ¸ ´ » ½ ¼ ´ ³ º » µ ³ � Þ ¸ ´ ¹ µ º · ¼ µ ¼ Á ¿ ¾ ½ ¾ ³ º Ì ´ ½ Ì ¾ º½ ´ Ñ ´ » Â » ³ È ¾ ³ ¾ ³ ³ Á ¾ ¿ º · ¾ · ´ ¹ ´ ³ · ¶ ½ µ ¹ · ¸ ´ » ½y | { �

K D A = Ð ² A Ð = F ² A Ç @ Þ D � BÐ A G D = Þ B D A Þ � Þ I D � < A G F < D B �� F < Ü Þ < Þ D A Ü A Ç ² ² Ó A � Ó I Ð Ü IÓ ² < F I G D A Ð B K Ü Þ ² A Þ I DF D G D F ² � K D A = Ð ² A C D A D � Ð Þ = G Ð F C F D �} ~ � � � � � � � � �� 2 � 8 # � $ % � � � / $ � % � ! � ' # � � / � � $ � * � * ' � # � ) � � � ) # * $ +� / � 1 7 � 5 � $ � � , $ � % � � $ � � ! � � � ' � $ % � � � % 1 � ' # # � $ � ) � ( + - � ) . � * � 6 ' % � � $ � 4 9 2 0 �� 4 � 8 # � $ % � � � / $ � % � ! � ' # � � / � � $ � * � * ' � # � ) � � � ) # * $ + � /� 1 3 2 5 � $ � � , $ � % � � $ � � ! � � � � % � # � ( ) � $ � � ' � � � � ' % +� $ % � � � % 1 � ' # # � $ � ) � ( + - � ) . � * � 6 ' % � � $ � 4 9 2 0 �� 8 # � $ % � � � / $ � % � ! � ' # � � / � � $ � * � * ' � # � ) � � � ) # * $ +� / 4 1 � 7 � � $ � � , $ � % � � $ � � ! � � � ' * $ # $ * � $ ! $ � � $ � #� $ % � � � % 1 � ' # # � $ � ) � ( + - � ) . � * � 6 ' % � � $ � 4 9 2 0 �

Taking an active interest in your retirement savings± § Î Î § ® ° Ï ® Å Ï ¤ ¦ © Ä Ï � � u u x { q | ~ } � x { v � x u ~ | y q q | x q y z x u x � y x � y { � q w x y u� x { } y r { } � � y q w z r u x q w s { s � � s u q x u r t } s � x u } � � � � s v z y q q y { � q r { x � x uu x � y x � y { � q w x y u u x q y u x z x { q } s � y { � } � � w y | x s | z r } q s t y t q w � � � � � r t q w r } x� y q w s � x { } y r { } s y v q w x ~ u x � y x � y q | x } } q w s { r { � x x � x u ~ t y � x ~ x s u } � � �s � � r u v y { � q r t y � � u x } u x | x s } x v � ~ s � y � s � Ö Ú � � � � � Ú � � � � � �� ´ · » ½ » ³ È » º ¾ ¸ Á È ´ ¹ µ ¹ ´ ³ · » ³ ¾ ³ À µ ³ ´ ÿ º½ ´ · » ½ ´ ¹ ´ ³ · � ¾ ³ Ë Ì ¸ ¾ · À µ Á Ì ¾ ³ · · µ ¾ Ñ ¸ » ´ Â ´¶ ½ µ ¹ » · � � ¼ ¿ ´ ¾ º ´ Ñ µ ³ · ¾ Ñ · Á º · µ Ë » º Ñ Á º º À µ Á ½

à á â ß ã Ý ä ß á Ý í ë á ó ãê è ê ß ï é å æ á Ý à á ë ßÝ æ ç ß ê í æ ê ä ì ß ï ïé ß è ê è í Ý ß ê é ß è ê ô ã æà Ý õ ã à ä ç æ ê Ý è á Ý Ý æê ß î ë ï è ê ï é å Þ ß å ñÞ æ ì æ ë ê ç ß á ã à æ áà ã ç ß ê í æ ê ä à á î ö

MONEY - asfs-ltd.co.uk · 0 % &)., 1 0 $ 2 (+ 3 4 5 5 # $ % 6 5 ' " #-) + 5 7 Getting your pension...

Documents

Transcript of MONEY - asfs-ltd.co.uk · 0 % &)., 1 0 $ 2 (+ 3 4 5 5 # $ % 6 5 ' " #-) + 5 7 Getting your pension...