Metso Oyj:n varsinainen yhtiökokous 26.3.2014Metso Corporation’s Annual General Meeting, March 26, 2014

Matti KähkönenToimitusjohtajaPresident and CEO

Toimitusjohtajan katsausReview by the President and CEO

Tähän katsaukseen sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä, kannattavuutta sekä synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumista koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista.Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa:(1) yleinen taloudellinen tilanne mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotason

vaihtelut, jotka vaikuttavat asiakkaiden toimintaedellytyksiin sekä yhtiön saamiin tilauksiin ja niiden kannattavuuteen

(2) kilpailutilanne, erityisesti kilpailijoiden kehittämät merkittävät teknologiset ratkaisut

(3) yhtiön oman toiminnan, kuten tuotannon, tuotekehityksen ja projektinjohdon, onnistuminen ja jatkuva tehostaminen

(4) vireillä olevien ja tulevien yrityskauppojen ja -järjestelyjen onnistuminen.

Tulevaisuutta koskevat arviotIt should be noted that certain statements herein which are not historical facts, including, without limitation, those regarding expectations for general economic development and the market situation, expectations for customer industry profitability and investment willingness, expectations for company growth, development and profitability and the realization of synergy benefits and cost savings, and statements preceded by ”expects”, ”estimates”, ”forecasts” or similar expressions, are forward-looking statements. These statements are based on current decisions and plans and currently known factors. They involve risks and uncertainties which may cause the actual results to materially differ from the results currently expected by the company.Such factors include, but are not limited to:(1) general economic conditions, including fluctuations in exchange rates and interest levels which influence the operating environment and profitability of customers and thereby the orders received by the company and their margins(2) the competitive situation, especially significant technological solutions developed by competitors(3) the company’s own operating conditions, such as the success of

production, product development and project management and their continuous development and improvement

(4) the success of pending and future acquisitions and restructuring.

Forward-looking statements

Esityksen sisältöContents of the presentation

Vuosi 2013 lyhyesti2013 in brief

Strategia ja elinehtommeStrategy and our must wins

Näkymät vuodelle 2014Outlook for 2014

Taloudellinen katsausFinancial review

Turvallisuus on tärkeintäSafety is always our top priority

Pitkän tähtäimen työturvallisuustavoite: nolla tapaturmaa

Long-term occupational safety target: zero accidents 0

5

10

15

20

2009 2010 2011 2012 2013

TapaturmataajuusLTIF, Lost time incident factor

Tavoite:alle 1Target:less than 1

Kaksijakoinen vuosi 2013Two-folded 2013

Demerger was completed succesfully Mining investments declined, while Automation recorded all-time high orders Orders and net sales declined, while profitability improved

Jakautuminen toteutettiin onnistuneesti Kaivosasiakkaiden investoinnit laskussa, automaation saadut tilaukset historian korkeimmat Tilaukset ja liikevaihto laskivat kun taas kannattavuus parani

Metso on globaali teknologia- ja palvelutoimittaja lähellä asiakkaitaanMetso is a global technology and services provider close to its customers

9 %

23 %

22 %19 %

27 %

Liikevaihto maantieteellisestiNet sales by area

EurooppaEurope

Afrikka ja Lähi-itäAfrica and Middle East

Pohjois-AmerikkaNorth America

Etelä- ja Väli-AmerikkaSouth and Central America

Aasia ja Tyynenmeren alueAsia-Pacific

4 %9 %

13 %

20 % 31 %

23 %

Liikevaihto asiakasteollisuuksittainNet sales by customer industry

Kaivosteollisuudentuote- ja projektiliiketoiminta Mining, equipment and project

Sellu ja paperiPulp and paper

Kaivosteollisuuden palvelutMining, services business

MaarakennusConstruction

Öljy ja kaasuOil and gas

MuutOther

Markkinoillamme on kasvumahdollisuuksiaOur markets offer growth potential

Mining growth drivers Megatrends Emerging markets Weakening of mineral deposits

Kaivosalan kasvutekijät Megatrendit Kehittyvät markkinat Mineraaliesiintymien heikkeneminen

Markkinoillamme on kasvumahdollisuuksiaOur markets offer growth potential

Construction growth drivers Emerging markets Urbanization

Maarakennuksen kasvutekijät Kehittyvät markkinat Kaupungistuminen

Markkinoillamme on kasvumahdollisuuksiaOur markets offer growth potential

Oil & gas industry growth drivers Increase in energy consumption Health, safety and environmental issues Legislation

Öljy- ja kaasuteollisuuden kasvutekijät Energian kulutuksen kasvu Turvallisuus- ja ympäristönäkökohdat Lainsäädäntö

Metson strategian perustaFoundation of Metso’s strategy

KilpailuetummePalvelujen, teknologioiden sekä automaatioratkaisujen ainutlaatuinen yhdistelmä

Our competitive advantagesUnique combination of services, technologies, and intelligence

AsiakaslähtöisyysLisäarvoa ja menestystä asiakkaalle

Toimimme lähellä asiakasta

Customer focusAdded value and success for our customers

We are close to our customers

Our market position

Strong in selected automation markets.

in grinding mills# 1

in construction crushers and screens# 1-2

in oil & gas control valves# 5

in mining crushers# 1

Markkina-asemamme

Vahva valituilla automaatiomarkkinoilla.

jauhinmyllyissä# 1

maarakennuksen murskaimissa ja seuloissa# 1-2

öljy & kaasuteollisuuden säätöventtiileissä# 5

kaivosmurskaimissa# 1

ElinehtommeOur must wins Kasvumaat

Growth countries

Ihmiset ja johtaminenPeople and leadership

PalveluliiketoimintaServices

TeknologiatarjontaTechnology offering

Toiminnan tehokkuusOperational excellence

Palveluliiketoiminta tuo lisäarvoaServices business adds value

Profitable growth close to customers Recent slowdown is seen temporary New service centers will strengthen our global presence

Kannattavaa kasvua lähellä asiakasta Viimeaikainen kasvun pysähtyminen väliaikaista Uusilla palvelukeskuksilla vahvistetaan maailmanlaajuista läsnäoloa

TeknologiatarjontaTechnology offering

Targeting a competitive, cost-efficient and market-driven technology offering RTD totaled EUR 60 million or 1.5% of net sales in 2013

Tavoitteena kilpailukykyinen, kustannustehokas ja markkinavetoinen tarjonta TTK yhteensä 60 miljoonaa euroa tai 1,5% liikevaihdosta vuonna 2013

KasvumaatGrowth countries

Growth countries represent 50% of our net sales Net sales in China increased by 16% Our increased presence in the growth countries is driven by acquisitions and joint ventures

Kasvumaista yli 50 % liikevaihdostamme Liikevaihto kasvoi Kiinassa 16 % Läsnäoloamme kasvumaissa lisätään yritysostojen ja yhteisyritysten avulla

Toiminnan tehokkuusOperational excellence

Gross margin improved in 2013 Procurement is more efficient Actions to continue in 2014

Bruttokate parani vuonna 2013 Hankintatoimi tehostunut Toimenpiteitä jatketaan vuonna 2014

Ihmiset ja johtaminenPeople and leadership

�

�

Pohjois-AmerikkaNorth America

EurooppaEurope

Etelä- ja Väli-AmerikkaSouth and Central America

Afrikka ja Lähi-itäAfrica and Middle East

Aasia ja Tyynenmeren alue

Asia-Pacific

Metson toimintamaatOperating countries

Kehittyneet markkinatDeveloped markets

Kehittyvät markkinatEmerging markets

HenkilöstöPersonnel

3 020

1 157

3 231

2 740 6 277

Taloudellinen katsaus 2013Financial review for 2013

Automaatiolla historian korkein tilauskertymäAutomation recorded the highest-ever order intake

Tuote- ja projektiliiketoimintaCapital business

PalveluliiketoimintaServices business

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2012 2013

Saadut tilauksetOrders received

Milj. euroa EUR million

Palveluliiketoiminnan tilausten osuus

Share of services orders55 %

TilauskertymäOrder intake

Muutos -%Change -%

AutomaatioAutomation +7

Kaivos ja maarakennusMining and Construction -17

Metso -12

Kaivosalan heikkeneminen vaikutti liikevaihtoonSofter mining sector impacted net sales

LiikevaihtoNet sales

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2012 2013

Milj. euroa EUR million

Palveluliiketoiminnan liikevaihdon osuus

Share of services net sales51 %

LiikevaihtoNet sales

Muutos -%Change -%

AutomaatioAutomation -1

Kaivos ja maarakennusMining and Construction -12

Metso -10

Tuote- ja projektiliiketoimintaCapital business

PalveluliiketoimintaServices business

Liikevoitto *EBITA *

Kannattavuus paraniProfitability improved

0

100

200

300

400

500

600

2012 20130 %

3 %

5 %

8 %

11 %

13 %

16 %

486 496

11,412,8

Milj. euroa EUR million

Liikevoittomarginaali *EBITA-% *

* ennen kertaluonteisia eriä * before non-recurring items

Liikevoitto*EBITA*

Muutos -%Change -%

AutomaatioAutomation +15

Kaivos ja maarakennusMining and Construction -5

Metso +2

Kertaluonteiset kustannukset vaikuttivat tulokseenNon recurring items impacted our results

2013 2012

Liikevoitto (EBITA), ennen kertaluonteisia eriäEBITA, before non-recurring items

496 486

Kertaluonteiset erätNon-recurring items

-54 -11

Aineettomien hyödykkeiden poistotAmortization of intangible assets

-19 -18

Raportoitu liikevoittoEBIT

423 458

Osakekohtainen tulosEarnings per share

1,59 1,71

Vahva taseStrong balance sheet

2013 2012

Taseen loppusumma (euroa)Balance sheet total (EUR)

3 678 3 923

Oma pääoma (euroa)Equity (EUR)

1 181 1 326

Nettovelkaantuneisuusaste, %Gearing , %

41,6 28,4

Omavaraisuusaste, %Equity to assets ratio, %

36,9 39,1

Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja, %ROCE before taxes, %

18,6 21,2

Oman pääoman tuotto, % Return on equity, %

19,0 19,8

0

0,4

0,8

1,2

1,6

2013

1,00

Osinkoehdotus 1,0 euroa osakkeeltaDividend proposal: EUR 1.00 per shareEuroa EUR

Osinko / osakeDividend per share

Tulos / osakeEarnings per share

Osinkopolitiikka(väh. 50 % osakekohtaisesta

tuloksesta)Dividend policy

(at least 50% of EPS)

Näkymät ja ohjeistusOutlook and guidance

MarkkinanäkymätMarket outlookKaivosteollisuusMining

MaarakennusConstruction

AutomaatioAutomation

Tämänhetkinen kysyntä:Heikko laite- ja projektiliiketoiminnassa.Palveluliiketoiminnassa hyvä.

Tämänhetkinen kysyntä:Tyydyttävä laite- ja projektiliiketoiminnassa sekä palveluliiketoiminnassa.

Tämänhetkinen kysyntä:Hyvä öljy- ja kaasuteollisuudessa; tyydyttävä sellu- ja paperiteollisuudessa. Palveluiden kysyntä hyvää.

Current demand:Weak for the equipment and project business. Services good.

Current demand:Satisfactory for the equipment and project business, and services.

Current demand:Good in oil & gas; satisfactory in pulp & paper. Services good.

TilauskantaOrder backlog

AutomaatioAutomation

Kaivos ja maarakennusMining and Construction

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

2010 2011 2012 2013

Milj. euroa EUR million

1 731

2 5062 324

1 927

* Vuoden lopussa* At year end

Ohjeistus: kannattavuutemme jatkuu hyvänäGuidance: our profitability will remain good

Our net sales in 2014 will be somewhat below 2013, and EBITA margin before non recurring items for 2014 will be at around 12%.

Vuoden 2014 liikevaihtomme laskee jonkin verran vuoteen 2013 verrattuna ja liikevoittomarginaali (EBITA-%) ennen kertaluonteisia eriä on vuonna 2014 noin 12 prosenttia liikevaihdosta.

YhteenvetoSummary