5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 1/14

 

PETA KONSEP

Outline jawaban D1

       Membuat diagram cash flow

       Untuk jawaban yang a, menghitung harga i dengan persamaan PW=0

      i didapat dari Trial and error 

        pembuktian harga i dengan dimasukkannya i kedalam persamaan akan didapat

PW yang hamperir mendekati nol

 

IRR

Pengertian

metode

penenetuan

IRR

Analisa

Inkremental

Aplikasi

Contoh 

      Penyelesaian

Langsung

      Dengan Trial

and Error

      Dengan

Metode Grafis

Membandingkan

Alternatif dengan

metode IRR 

5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 2/14

 

       untuk jawaban yang b dengan MARR  15 %, menghitung harga PW dengan

memasukkan i relative lebih rendah dari 15% dan I relative lebih tinggi dari

15%. Setelah itu i dapat dicari dengan interpolasi

       untuk membuktikan investasi dengan MARR 15% menguntungkan atau tidak,

maka dibuktikan dengan memasukkan i=15% ke dalam persamaan PW

       apabila nilai PW jauh dari nol, maka investasi tersebut tidak menguntungkan

Outline jawaban D2

       Membuat diagram cash flow untuk keempat alternative

       Untuk menentukan nilai IRR digunakan cara dengan menggunakan Microsoft

excel       Menentukan acuan untuk menghitung EOY, yaitu nilai terkecil kedua sebagai

acuannya terhadap alternative yang lain

       Menghitung EOY dari tahun 0-10, dimana pada tahun ke-0 merupakan selisih

modal investasi dan tahun 1-10 merupakan selisih total pengeluaran

       Menghitung nilai (IRR dan (PW(15%) dari fungsi yang terdapat di excel

       Menentukan apakah incremental tersebut dapat diterima atau tidak 

       Menganalisa hasil incremental mana yang merupakan hasil paling ekonomis

TEOR I IRR  

Metode Tingkat Pengembalian Internal (Internal Rate of Return/IRR)

IRR  berasal dari bahasa Inggris   Internal Rate of Return disingkat IRR  yang

merupakan indikator tingkat efisiensi dari suatu investasi. Dengan demikian

  pengertian IRR  adalah besarnya tingkat bunga (discound interest rate) yang

menjadikan biaya pengeluaran dan pemasukan besarnya sama, (Pengeluaran =

Pemasukan). Penyelesaiannya disebut dengan ³cash flow discound - method´.

Ditentukan semua biaya yang harus dikeluarkan untuk suatu proyek, kemudian

ditentukan pula semua pemasukan yang ada sehingga bunga yang membuat selisih

  biaya pengeluaran dan pemasukan menjadi nol, disebut laju pengembalian. Maka

5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 3/14

 

supaya dapat dibandingkan, maka semua dibuat dalam kondisi nilai sekarang (Present

Value/PV).

IRR  digunakan dalam menentukan apakah investasi dilaksanakan atau tidak,

untuk itu biasanya digunakan acuan bahwa investasi yang dilakukan harus lebih

tinggi dari Minimum acceptable rate of return atau Minimum atractive rate of return.

Minimum acceptable rate of return adalah laju pengembalian minimum dari suatu

investasi yang berani dilakukan oleh seorang investor.

Contoh-1 :

Sebuah proyek dengan investasi sebesar  R   p. 20.000.000,- dan akan memberikan

  pemasukan setiap tahunnya sebesar R   p.4.900.000,- berlangsung selama 5 tahun.Berapa IRR dari proyek tersebut?

Jawab

 

Diagram Cash Flow :

   

 

Dari tabel bunga :

i%  (P/A; i%; 5)

7 % 4,1002

? 4,0816

7,5% 4,0459

 

5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 4/14

 

Analisa Inkremental

Bila rencana investasi yang dievaluasi hanya satu buah, maka alternatif 

rencana investasi tersebut dapat diterima apabila mempunyai nilai IRR  yang lebih

 besar dari tingkat pengembalian minimum yang diinginkan (MARR ) oleh investor,

 bila sebaliknya maka alternatif tersebut ditolak.

A pabila alternatif rencana investasi yang dievalusi lebih dari satu buah, maka

digunakan metode inkremental. Metode inkremental pada analisa laju pengembalian

dapat dijelaskan sebagai berikut, misalkan terdapat dua alternatif yang harus

dievaluasi, dari kedua alternatif tersebut dapat dinyatakan dalam hubungan sebagai

 berikut :

Selisih atau perbedaan ini dapat dilihat sebagai proyek semu (³dummy´) yang bisa

  juga memiliki (dapat dihitung) IRR -nya. Dan IRR  dari proyek semu ini disebut

sebagai IRR  inkremental atau (IRR. 

Kriteria pemilihan pada kondisi ini adalah :

A  pabila alternatif yang dibandingkan lebih dari dua buah, maka langkah pertama

adalah menentukan urutan proyek berdasarkan biaya investasi, dan disusun dari

  proyek dengan biaya investasi terendah ke tinggi. Langkah selanjutnya adalah

melakukan analisis inkremental proyek urutan 1 dan 2, kemudian alternatif terpilih

dibandingkan dengan proyek urutan ke-3 dan seterusnya.

A 

B

C

D

Alternatif terbaik 

5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 5/14

 

Contoh-2 :

A pabila MARR = 6% dan n = 20 tahun, maka alternatif mana yang harus dipilih dari

alternatif berikut ini.

Langkah pertama adalah menyusun alternatif menurut investasinya, dari yang terkecil

sampai terbesar.

Analisa Inkremental IRR adalah sebagai berikut :

y (B-D)

   

 

 

 

 

(  

Dengan investasi lebih besar dipilih B  ( IRR =29%

5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 6/14

 

y (A-B)

   

 

     

( } 

Karena (IRR > MARR maka yang dipilih A dengan investasi yang lebih besar.

y (C-A)

   

     

 

( } 

Karena (IRR < MARR maka yang dipilih tetap A dengan investasi yang lebih kecil.

y (E-A)

   

  (  

Karena (IRR < MARR maka yang dipilih tetap A dengan investasi yang lebih kecil.

Keterangan :

A pabila kita masukkan harga MARR = 6% maka akan kita dapatkan harga NPV (NetPresent Value).

Alternatif A : ==> NVP = -4000 + 639 (P/A;6%;20)

-4000 + 639 (11,4699) = 3.329 => NPV => terbesar 

Alternatif B : ==> NVP = -2000 + 410 (11,4699) = 2.703

5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 7/14

 

Alternatif C : ==> NVP = -6000 + 761 (11,4699) = 2.729

Alternatif D : ==> NVP = -1000 + 117 (11,4699) = 342

Alternatif E : ==> NVP = -9000 + 785 (11,4699) = 4

Jawaban SOAL

Soal D2 

Kevin Coaster sedang mempertimbangkan untuk membuat perusahaan yang

memproduksi impeller (baling-baling) untuk pompa air. Untuk pembangunan pabrik 

dan peralatan dibutuhkan investasi sebesar $150,000 dan $15,000 untuk modal kerja.

Diharapkan property tersebut dapat digunakan selama 15 tahun, tanpa nilai sisa

kecuali modal kerja yang dapat diperoleh kembali (nilai sisa penuh). Diperkirakan

  bahwa penjualan dapat mencapai $200,000 per tahun dan pengeluaran operasional

adalah sebagai berikut :

Bahan baku $40,000 per tahun

Tenaga Kerja $70,000 per tahun

Overhead $10,000 + 10 % dari penjualan per tahun

Pemasaran $5,000 per tahun

5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 8/14

 

a.  Berapakah tingkat pengembalian minimum atas investasi Kevin pada perusahaan

impellernya?

 b.  Berdasarkan hasil pada (a), jika Kevin mengharapkan pendapatan minimum 15%

 per tahun atas modalnya, apakah ini menguntungkan?

Jawaban

Dik : Investasi = investasi + modal kerja = $150,000 +$15,000 = $165,000

Akhir tahun diperoleh nilai sisa kembali = $15,000

Pendapatan = $200,000 per tahun

Pengeluaran = $40,000 + $70,000 + $10,000 + 10%($200,000) + $5,000 =

$145,000

Sehingga apabila dibuat cash flownya menjadi :

a.  Tingkat pengembalian minimum dapat dicari dengan:

PW = 0 = $165,000 + $55,000 (P/A, i%, 15) + $15,000 (P/F, i%, 15)

$165,000 = $55,000 (P/A, i%, 15) + $15,000(P/F,i%,15)

Harga i didapatkan dari trial and error, seperti dapat dilihat dari table 1 dibawah ini:

i PW(i%)0.328 $55,000(3.005514)+$15,000(0.014192)=$165,516.1

0.329 $55,000(2.996863)+$15,000(0.014032)=$165,037.9

0.33 $55,000(3.005514)+$15,000(0.014192)=$164,562.3

$165,000

$145,000

$200,000

$15,000

5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 9/14

 

Dari tabel 1 dapat dilihat bahwa harga tingkat pengembalian minimum yang

diperoleh dari trial and error dengan PW mendekati $165,000 adalah sebesar 

32.9%. Untuk membuktikannya dapat dihitung dengan persamaan PW berikut ini :

(32.9%) $165,000 $55,000(P/A,32.9%,15)+$15,000(P/F,32.9%,15)

(32.9%) $165,000 $55,000(2.996863)+$15,000(0.014032)

(32.9%) $165,000 $165,037.9

(32.9%) 37.9 0

PW 

PW 

PW 

PW 

!

!

!

! }

 

Dari perhitungan di atas, dengan i=32.9 % didapat PW hampir mendekati nol

sehingga tingkat pengembalian minimum atas investasi Kevin pada perusahaan

impellernya adalah 32.9%.

 b. Untuk mengetahui investasi menguntungkan atau tidaknya dengan MARR  15%,

maka kita menentukan terlebih dahulu harga PW dengan mencoba i yang relative

lebih rendah seperti 10%, dan yang relative tinggi seperti 20%.

10%: $165,000 $55,000(7.6061) $15,000(0.2394)

$256,926.5

20%: $165,000 $55,000(4.6755) $15,000(0.0267)

$92,553

 pada i  PW 

 pada i  PW 

! !

!

! !

!

 

i dicari dengan interpolasi dan didapatkan seharga 15,59%.

Untuk membuktikan apakah dengan MARR  15% investasinya dapat

menguntungkan atau tidak, maka kita substitusikan MARR  15% pada persamaan

PW sebagai berikut:

(15%) $165,000 $55,000( / ,15%,15) $15,000( / ,15%,15)

(15%) $165,000 $55,000(5.8474) $15,000(0.1229)

(15%) $158450

(15%) 0

PW P A P F  

PW 

PW 

PW 

!

!

!

{

 

Dari perhitungan di atas, dengan MARR  15%, ternyata tidak didapatkan PW = 0

sehingga dapat dikatakan bahwa investasi tersebut tidak menguntungkan. Berbeda

halnya dengan jawaban a yang dengan MARR  32.9% harga PW nya hampir 

mendekati nol sehingga investasinya lebih menguntungkan dibandingkan dengan

MARR 15%

5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 10/14

 

Soal D2 

Sebuah perusahaan minyak dan gas bumi harus memasang peralatan anti polusi pada

kilang barunya untuk memenuhi persyaratan ambang batas emisi yang ditetapkan

  pemerintah. Empat alternatif desain-desain modal investasi dan biaya operasional

tahunan seperti tercantum pada tabel dibawah ini, sedang dipertimbangkan .

Alternative desain

D1  D2  D3  D4 

Modal Investasi $600000 $760000 $1240000 $1600000

Pengeluaran Tahunan :

Tenaga listrik  $68000 $68000 $120000 $126000Tenaga kerja $400000 $45000 $65000 $50000

Perawatan $660000 $600000 $420000 $370000

Pajak dan Asuransi $12000 $15000 $25000 $28000

Jika diasumsikan umur pakai 10 tahun untuk setiap desain, MARR 15% dan periode

analisis 10 tahun :

a.  Dapatkah anda menentukan IRR atas penggunaan alat anti-polusi dengan

masing-masing desain tersebut? Mengapa?

 b.  Jika Anda diminta menentukan desain paling ekonomis dengan menggunakan

metode IRR , bagaimana cara Anda menentukannya? Alternatif mana yang

 paling ekonomis?

Penyelesaian :

y Alternatif D1

diagram cash flow alternatif D1 :

A = $780,000$600,000 

1  2  4 3  10 =N5 7 8 96

5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 11/14

 

y  Alternatif D2

diagram cash flow alternatif D2 :

y Alternatif D3

diagram cash flow alternatif D3 :

y Alternatif D4 

diagram cash flow alternatif D4 :

a.  Penggunaan alat anti-polusi untuk masing-masing desain tidak bisa

ditentukan dengan metode IRR karena semua komponennya adalah

 pengeluaran atau merupakan alternative biaya.

A = $728,000$760,000 

1  2  4 3  10 =N5 7 8 96

A = $630,000$1,240,000 

1  2  4  10 =N5 7 86

A = $574,000$1,600,000 

1  2  4 3  10 =N5 7 8 96

5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 12/14

 

 

 b.  Cara menentukannya dengan menggunakan spreadsheet di Microsoft excel,

yaitu sebagai berikut :

D1  D2  D3  D4 

Modal Investasi $600,000 $760,000 $1,240,000 $1,600,000

Pengeluaran tahunan:

Tenaga Listrik $68,000 $68,000 $120,000 $125,000

Tenaga Kerja $40,000 $45,000 $65,000 $50,000

Perawatan $660,000 $600,000 $420,000 $370,000

Pajak dan Asuransi $12,000 $15,000 $25,000 $28,000

Total Pengeluaran $780,000 $728,000 $630,000 $573,000

EOY ((D2-D1) ((D3-D2) ((D4-D2)

0 $160,000 $480,000 $840,000

1 -$52,000 -$98,000 -$155,000

2 -$52,000 -$98,000 -$155,000

3 -$52,000 -$98,000 -$155,000

4 -$52,000 -$98,000 -$155,000

5 -$52,000 -$98,000 -$155,000

6 -$52,000 -$98,000 -$155,000

7 -$52,000 -$98,000 -$155,000

8 -$52,000 -$98,000 -$155,000

9 -$52,000 -$98,000 -$155,000

10 -$52,000 -$98,000 -$155,000

(IRR   30% 16% 13%

(PW(15%) -$100975.9685 $11839.32533 -$62090.86299

5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 13/14

 

Inkremental yang di

 perhatikan

((D2-D1) ((D2-D3) ((D2-D4)

(Investasi modal $160,000 -$480,000 -$840,000

(Penghematan

 pengeluaran/tahun

-$52,000

$98,000 $155,000

Umur manfaat (tahun) 10 10 10

IRR (  30% 16% 13%

A pakah ikremental dapat

diterima?

Ya Ya Tidak 

PW( (15%) -$100975.9685 $11839.32533 -$62090.86299

A pakah inkremen dapat

diterima?

Tidak Ya Tidak 

Dengan demikian, alternative yang paling ekonomis yaitu nilai IRR  >> MARR  dan

nilai PW(15%) bernilai positif jadi yang dipilih adalah D3.

5/13/2018 makalah ekotek 5 kelompk 8 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/makalah-ekotek-5-kelompk-8 14/14

 

 

DAFTAR PUSTAKA

http://id.wikipedia.org/wiki/IRR .

Siregar, Ir. Syahrul Fauzi,  Anal isa Ekonomi Proyek , Fakultas Teknik Program Studi

Teknik Kimia USU, USU digital library, 2002.