PRIMER CONGRESO

MUNDIAL DE VALUACIÓN

8 -13 DE OCTUBRE 2018 - TIJUANA

LIV Congreso Nacional de Valuación

XXXIII Congreso Panamericano de Valuación

29 th Congress of Real Estate Appraisers, Valuers and Counselors

"RETOS DE LA VALUACIÓN ANTE LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS”

"VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PROCEDIMIENTO DE REPOSICIÓN DEPRECIADO

Y CONCILIACIÓN CON EL MÉTODO DE MERCADO, Y CON LA FÓRMULA JANS"

AUTOR: Arq. Juan Ángel Núñez Scarpellini

Miembro de la "Asociación de Valuaciones y Pericias de Ingeniería del Paraguay"

(AVPIP), y de la Unión Panamericana de Asociaciones de Valuación (UPAV),

Matricula Nº 417

DIRECCIÓN: Av. Artigas 3763, Asunción – Paraguay

TELÉFONO: (595-21) 291 319 / (+595) 981 700 020

E- mail: jans@jans.com.py / jans@click.com.py

www.jans.com.py

Mayo, 2.018

Página 2 / 25

RESUMEN

"VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PROCEDIMIENTOS DE REPOSICIÓN

DEPRECIADO Y CONCILIACIÓN CON EL MÉTODO DE MERCADO, Y CON LA

FÓRMULA JANS"

OBJETO: Estimación más aproximada del Valor Actual de Mercado de un “Bien y/o

Activo Usado (Inmuebles –Muebles - Equipos – Maquinarias – Objetos - Cosas).

Existen distintas metodologías que definen los métodos de avaluaciones de “Bienes y/o

Activos”. En este trabajo trataremos el “Costo de Reposición Depreciado”; este método

es aplicable en Bienes en general y/u otros objetos o cosas que se puedan reponer o

sustituir, se fundamenta en el Estudio del Valor de Costo a Nuevo en Función a la

Depreciación y el Estado de Conservación en que se halla el Bien en el momento de la

inspección.

La metodología a seguir, en este trabajo, consiste en una reseña general de los

Métodos Clásicos de Depreciación de los Bienes Muebles principalmente referentes a

Maquinarias y Equipos; para luego conciliar con el Método de Mercado conforme a la

"Norma Internacional de Información Financiera NIIF 13 - Medición del Valor

Razonable", y poner a consideración de los profesionales un procedimiento de Medir el

Valor razonable propuesto por el autor de esta presentación denominado "Valuación

de Maquinaria y Equipos, Procedimientos de Reposición Depreciados y

Conciliación con el Método de Mercado, y con la Formula JANS"

CONCLUSIÓN: Este trabajo de investigación consiste en hallar una ecuación, mediante

la cual se obtiene o se define la Curva o Nivel de Depreciación para cada tipo de Bien,

referente a Maquinarias y Equipos Usados y/o productos de segunda mano.

Página 3 / 25

PRESENTACION DEL PONENTE

Egresado de la Universidad Nacional de Asunción, Facultad de Arquitectura en el año

1.978. Director Propietario de JANS (Consorcio de Avaluadores y Pericias, Consultoría

de Tasaciones de Bienes) dedicado a las Avaluaciones de Inmuebles, con más de

10.300 tasaciones realizadas hasta la fecha; Perito Tasador de la Corte Suprema de

Justicia; Perito Valuador Independiente en los Rubros de Inmuebles y Muebles en la

Superintendencia de Bancos; Valuador Panamericano, por la Unión Panamericana de

Asociaciones de Valuación (UPAV).

Tiene publicados los siguientes Trabajos:

“MANUAL TÉCNICO DE TASACIONES” - Edición 2.002.

“VALUACION DE BIENES – Manual Técnico Orientativo” - Edición 2.005.

“VALUACION DE BIENES – Manual Técnico Orientativo” 2da. Edición Ampliada

y Corregida - Edición 2.009.

Autor del “Método y/o Formula JANS” para Depreciación de Bienes en sus distintas

modalidades.

Presentación de Trabajos como ponente en los siguientes Congresos:

1- XXIII Congreso Panamericano de Valuación. San José – Costa Rica. Abril 2008.

2- XXIV Congreso Panamericano de Valuación Lima – Perú, Dic. 2009.

3- XXV Congreso Panamericano de Valuación UPAV, Miami Florida, Nov. 2010.

4- Congreso Internacional de Valuación de la República Dominicana Valuación

2012, realizado en Santo Domingo – República Dominicana, Julio de 2012.

5- XXIX Congreso de la Unión Panamericana de Asociaciones de Valuación –

Santiago de Chile, Dic. 2014.

6- LI Congreso Nacional de Valuación 2.015 - Cuernavaca, Morelos, México – Oct.

2.015.-

7- XXXII Congreso Panamericano de Valuaciones – Punta del Este, Uruguay – Oct.

2.017.

Página 4 / 25

INTRODUCCIÓN

La Tasación y/o Valuación ha formado parte de la historia universal desde los inicios de

los tiempos, siempre existieron el intercambio de los Bienes y/o Servicios. Tal vez no se

han valorado en aquellas épocas, fue ganando terreno con los años y hoy es toda una

Ciencia Tecnológica, resultado de la misma es este "Primer Congreso Mundial de

Valuación" que nos convoca.

La metodología a seguir, en este trabajo, consiste en una reseña general de los

Métodos Clásicos de Depreciación de los Bienes Muebles principalmente referentes a

Maquinarias y Equipos; para luego conciliar con el Método de Mercado conforme a la

"Norma Internacional de Información Financiera NIIF 13 - Medición del Valor

Razonable", y poner a consideración de los profesionales un procedimiento de Medir el

Valor razonable propuesto para por el autor denominado “Método de Depreciación

según el tipo del Bien” o “Fórmula JANS”.

GENERALIDADES CONCEPTOS Y DEFINICIONES

Valuación De Bienes y/o Activos referentes a Maquinarias y Equipos: El Tasador

generalmente se encuentra ante la necesidad de avaluar Bienes Muebles referentes a

Maquinarias y Equipos ya existentes es decir Maquinarias y Equipos Usados que tienen

determinada antigüedad en años y presentan cierto estado de conservación. Con el

mero transcurrir del tiempo, los Bienes pierden su valor, y por lo tanto se aplican

diferentes métodos de depreciación para llegar al valor depreciado o valor actual de los

Bienes Usados. Se parte generalmente del Valor Histórico Actualizado, Valor de

Reposición o Valor de Remplazo a Nuevo; cuando no es posible determinar el mismo

tipo de Bien, ya sea por ser muy antiguo o por que los materiales o tipo de maquinarias

ya no se fabrican, se aplica el Valor de Sustitución, es decir, se identifica con un Bien

actual de similares características que podría sustituirlo.

Valor Histórico Actualizado, Valor de Remplazo o de Reposición Equivalente a

Nuevo: Se consideran equivalentes, a los Bienes de similares funciones y

características.

Página 5 / 25

Valor Residual: Es el monto neto que se obtendría vendiéndolo en el mercado, una

vez finalizada su vida útil, operativa o tecnológica. (Se estima entre 5 a 20 % de VR).

Periodo de Vida Técnica o Vida Útil Presunta: Es el tiempo, en años, que el bien

puede ser utilizado en condiciones normales de uso y con mantenimiento adecuado.

(Antigüedad + Vida Remanente).

Antigüedad del Bien, Antigüedad Presunta o Aparente: Es el número de años

transcurrido entre la fecha de adquisición o fabricación de un Bien y la fecha de la

valuación. (Vida Útil – Vida Remanente).

Vida Remanente: Es el número en años de expectativa de vida útil que resta al Bien, a

partir de la fecha de inspección. (Vida Útil – Antigüedad).

Estado del Bien: Es un parámetro por el cual se cuantifica el estado de conservación o

mantenimiento del Bien, en el momento de la inspección.

Valor Actual: Es el valor del Bien, en las condiciones existentes en la fecha de

valoración o relevamiento, y se fundamenta tanto en la depreciación por el trascurso del

tiempo y el Estado de conservación y/o mantenimientos.

CÁLCULO DE DEPRECIACIÓN DE BIENES DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS

Varios son los métodos para calcular la depreciación de Bienes, existen fórmulas y

tablas especiales para hallar el coeficiente o factor de depreciación.

Los Métodos y/o Formulas de Depreciación más conocidos son expuestos en este

trabajo, para luego enunciar el Método de Medir el Valor más Razonable de las

Maquinarias y Equipos de segunda mano, aplicando “Método de Depreciación según

el tipo del Bien” o “Fórmula JANS” que es el objetivo principal de este trabajo.

Página 6 / 25

PROCEDIMIENTO DE DEPRECIACIÓN DE BIENES: La Depreciación de los Bienes

Muebles referente a Maquinaria y Equipos se fundamenta en la disminución del Valor

con el transcurrir del tiempo, Coeficiente por Antigüedad (Factor K1), y por el estado de

conservación, Coeficiente de Estado de Conservación (Factor K2).

COEFICIENTE DE DEPRECIACIÓN POR ANTIGÜEDAD FACTOR K1: Existen varios

métodos para el cálculo de la Depreciación de Maquinarias y Equipos por Antigüedad,

los que se fundamentan, básicamente, en la siguiente fórmula:

D = (VR – Vr) K1

D = Depreciación

VR = Valor de Remplazo equivalente a nuevo.

Vr = Valor Residual

K1 = Coeficiente que relaciona la antigüedad con la Vida útil.

Lo más importante en esta ecuación es el coeficiente “K1”; existen distintos

procedimientos para hallar este Factor (K1), que define al “Método de Depreciación”, a

continuación mencionamos los más conocidos, que responden a las siguiente formulas

y diagramas:

1. PROCEDIMIENTO DE “LÍNEA RECTA”: Este método cuya depreciación es una

función lineal y su gráfico una línea recta, permite calcular las depreciaciones desde la

óptica contable.

Se representa a través de la fórmula:

GRÁFICO 1

K1 = Ant = Antigüedad

Vu Vida Útil

Página 7 / 25

2. PROCEDIMIENTO DE KUENTZLE: La representación de la fórmula de Kuentzle es

una parábola, que tiene un decrecimiento en los primeros años. Se fundamenta en

reemplazar el factor de depreciación de la formula (reducido Ant. / Vu) con el mismo

coeficiente, pero elevado al cuadrado es decir (Ant. / Vu)2.

Se representa a través de la fórmula:

GRÁFICO 2

3. PROCEDIMIENTO DE ROSS: Ross prefiere un intermedio entre los métodos de la

Línea Recta y el de Kuentzle, con el fin de obtener una depreciación no tan acelerada

como la Línea Recta, ni tan lenta como el Método de Parábola o Kuentzle.

Se representa a través de la fórmula:

GRÁFICO 3

K1 =

Ant 2

= Antigüedad

2

Vu

Vida Útil

K =

Ant.

+ Ant 2

2

Vu Vu

Página 8 / 25

4. PROCEDIMIENTO DE COLE: (Para Maquinarias y Equipos) También denominado

“Método de Serie” o de “La suma de los dígitos”, establece la depreciación en cada

periodo de vida. El coeficiente de Depreciación K1 se expresa en la ecuación:

K1 = Coeficiente de Depreciación

N = Número en años de Vida Útil (Vu)

1 + 2 + 3 … + N = Es una progresión aritmética; se puede reemplazar por la fórmula equivalente a la suma de los términos : ( 1 + N ) N 2 GRÁFICO 4

5. PROCEDIMIENTO DE KUENTZLE INVERTIDA (Aporte del Autor): A continuación

otro método de coeficiente de depreciación que forma una línea curva parabólica

Invertida. No es otra cosa el mismo Método de Kuentzle”, pero invertida como se

observa a continuación:

Se representa a través de la fórmula:

GRÁFICO 5

+ + +

1

1 + 2 + 3 .....+ N 1 + 2 + 3 .....+ N 1 + 2 + 3 .....+ N 1 + 2 + 3 .....+ N

K1 =N N - 1 N - 2

20,5

Vu Vu=K1 Ant. = Ant.

Página 9 / 25

6. PROCEDIMIENTO DE ROSS INVERTIDA (Aporte del Autor): El mismo criterio que

Ross pero invertida, como se observa a continuación:

Se representa a través de la fórmula:

GRÁFICO 6

7. PROCEDIMIENTO DE PORCENTAJE CONSTANTE: (Generalmente utilizado para

depreciación de Automóviles) También denominado “Fórmula de Matheson”, establece

una Depreciación constante en porcentaje o Tasa de Depreciación (T). El Bien nunca

llega al valor cero y se expresa a través de la fórmula:

Vu Vr T = 1 - = ?

VR

Va = (VR (1 – T)n) = ?

Siendo cada elemento:

Va = Valor Actual o Valor Depreciado.

VR = Valor de Reposición o Valor de Reemplazo.

T = Tasa de Depreciación.

N = Edad o Antigüedad en número de años (Ant.)

Vu = Vida Útil.

Vr = Valor Residencial.

GRÁFICO 7

Ant. 0,5

VuK1 =

Ant.

Vu+

2

Página 10 / 25

GRÁFICA DE COMPARACIÓN: A continuación el resumen de los diagramas de

depreciación. En el gráfico se pueden observar las distintas curvas de Depreciación, de

acuerdo a Métodos y Procedimientos de cada caso, que se explicó precedentemente.

COEFICIENTE DE DEPRECIACIÓN POR ESTADO DE CONSERVACIÓN FACTOR

K2: También de debe considerar además de las perdidas por la edad y/o uso normal

del trascurrir del tiempo el Estado de Conservación, que son aquellos coeficientes de

corrección o factores de ajuste que se adicionan a la depreciación, como ser:

Conservación, Tipo Mantenimiento, Carga de Trabajo, Obsolescencia Tecnológica,

Funcionalidad, Mercado etc., que se fundamentan básicamente en Formulas y/o

Tablas, como ser:

Método de Roos Modificado

Página 11 / 25

Método Hélio Roberto D' Caires

Método de Marston y Agg

Versión Venezolana del Roos Modificada

Método Mexicano

Método Heidecke

Método Norma TTN 11 (Tribunal de Tasaciones de la Nación - Argentina)

Entre otros

EJEMPLO DE APLICACIÓN

El resultado de este ejemplo se conciliará con el Método de Mercado conforme a la

"Norma Internacional de Información Financiera NIIF 13 - Medición del Valor

Razonable", y poner a consideración de los profesionales un procedimiento de Medir el

Valor razonable propuesto por el autor denominado “Método de Depreciación según

el tipo del Bien” o “Fórmula JANS”.

Ejemplo: Se desea conocer el Valor Actual (Va) de una Maquina con las siguientes

características:

Va = Valor Actual ?

VR = Valor de Reposición: (U$S 100.000)

Vr = Se estima 20% del VR (5% a 20%)

Ant = Antigüedad o Edad Cronológica: 5 Años

Vu = Vida Útil: 15 Años

Aplicamos la Formula:

Va = (VR - (VR - Vr) K ) K2 = ?

K1 = Factor de Depreciación, por el transcurso del tiempo.

K2 = Factor de Estado de Conservación, conforme a los distintos procedimientos.

Para el Factor K2 (Coeficiente de Estado de Conservación) aplicamos Tabla de la

Norma TTN 11, a solo efecto del ejemplo, es lo que más de adecua a nuestra medio,

Página 12 / 25

queda siempre al criterio de Valuador escoger cualquiera de los métodos que más se

adecua al Bien a tasar, y conforme a su percepción.

ESTADO CONCEPTO CALIFICACIÓN VALOR COEF. K 2

a -) NUEVO - 1.0 1,00

b -) EXCELENTE X 1.1 0,90

c -) MUY BUENO - 1.2 0,80

d -) BUENO - 2.0 0,70

e -) NORMAL - 2.1 0,60

f -) REGULAR - 3.0 0,50

g -) DEFICIENTE - 3.1 0,40

h -) RECUPERABLE - 3.2 0,30

i -) MALO - 4.0 0,20

j -) REZAGO - 5.0 0,10

RESULTADO DE (Va), POR LOS PROCEDIMIENTOS SIGUIENTES

MÉTODO DE LINEA RECTA

Va = (VR – (VR – Vr) K1) K2 = ?

Va = (100.000 – (100.000 – 20.000) 0,33 ) 0,90 = 66.000

MÉTODO DE KUENTZLE:

Va = (VR – (VR – Vr) K1 ) K2 = ?

Ant 2 5 2 K1 = = = 0,11

Vu 15

Va = (100.000 – (100.000 – 20.000) 0,11) 0,90 = 82.000

MÉTODO DE ROSS:

Va = (VR – (VR – Vr) K1 ) K2 = ?

Ant + Ant 2 5 + 5 2

K1 = Vu Vu = 15 15 = 0,22 2 2

Ant 5

Vu 15K1 = = = 0,33

Página 13 / 25

Va = (100.000 – (100.000 – 20.000) 0,22) 0,90 = 74.000

MÉTODO DE COLE:

K1 = N +

N – 1 +

N – 2 +

1

1+ 2 + 3....+ N 1 + 2 + 3...+ N 1 + 2 + 3....+ N 1 + 2 + 3....+ N

1+2+3......+N = (1 + N) N +

(1 + 15) 15 = 120

2 2

Va = (100.000 - (100.000 - 20.000) 0,54) 0,90 = 51.000

MÉTODO DE KUENTZLE INVERTIDA (APORTE DEL AUTOR):

Va = (VR – (VR – Vr) K1 ) K2 = ?

2 Ant 5 0,5 K1 = = = 0,58

Vu 15

Va = (100.000 - (100.000 - 20.000) 0,58) 0,90 = 48.431

MÉTODO DE ROSS INVERTIDA (APORTE DEL AUTOR):

Va = (VR – (VR – Vr) K1 ) K2 = ?

Ant + Ant 0,5 5 + 5 0,5

K1 = Vu Vu = 15 15 = 0,46 2 2

Va = (100.000 - (100.000 - 20.000) 0,46) 0,90 = 57.215

MÉTODO DE PORCENTAJE CONSTANTE - MATHESON:

Va = (VR (1 – T ) n ) K2 = ?

Vr 20.000 T = 1 - Vu = 1 - 15 = 0,10174 VR 100.000

1er año 2° año

3

er año 4° año 5° año Ultimo año

K1 = 15 +

14 13 +

12 +

11 + …… +

1 = 0,54

120 120 120 120 120 120

Página 14 / 25

Va = ( 100.000 ( 1 – 0,10174) 5 ) 0,90 = 52.632

RESUMEN DEL (Va), POR LOS PROCEDIMIENTOS SIGUIENTES

MÉTODO V. REPOSICIÓN VALOR ACTUAL

Procedimiento de Línea Recta: 100.000 66.000

Procedimiento de Kuentzle: 100.000 82.000

Procedimiento de Ross: 100.000 74.000

Procedimiento de Cole: 100.000 51.000

De Kuentzle Invertida 100.000 48.431

De Ross Invertida 100.000 57.215

Método Matheson, según formula: 100.000 52.632

MÉTODO DE COMPARACIÓN DE MERCADO

Valor Razonable de Mercado, conforme a la Norma Internacional de Contabilidad y de

Información Financiera (NIC y NIIF). El valor razonable es una medición basada en el

mercado, donde se obtienen referencias de ofertas y/o ventas de Bienes de similares

característica; se procede a la homogeneización, comparando los factores pertinentes

al Bien a Tasar, y posterior tratamiento estadístico

PLANILLA DE SELECCIÓN DE ANTECEDENTES Y/O REFERENCIAS

Nº TIPO DEL BIEN FUENTE DE Ant.

= K1 K2 PRECIO

INFORMACIÓN Vu EN U$S

1 Maquinaria de Referencia 5

= 0,33 0,85 U$S 54.600 Similar Característica en el Mercado 15

2 Maquinaria de Referencia 5

= 0,33 0,90 U$S 57.750 Similar Característica en el Mercado 15

3 Maquinaria de Referencia 4

= 0,27 0,85 U$S 68.250 Similar Característica en el Mercado 15

4 Maquinaria de Referencia 6

= 0,40 0,95 U$S 47.250 Similar Característica en el Mercado 15

5 Maquinaria de Referencia 5

= 0,33 0,90 U$S 61.000 Similar Característica en el Mercado 15

6 Maquinaria de Referencia 4

= 0,27 0,95 U$S 73.500 Similar Característica en el Mercado 15

OBSERVACIÓN: Estos datos de referencias de valores fueron el resultado la Tasación

practicada por este Profesional, omitiendo el tipo de máquina y los nombres de la fuente

de información por razones obvias, de la presentación de este trabajo.

Página 15 / 25

K1 = Coeficiente de Depreciación, que relaciona la Antigüedad con la Vida Útil.

Ant = Antigüedad: (años)

Vu = Vida Útil: (años)

K2 = Coeficiente que relaciona el estado del Bien con la tabla de estados, según

Tabla.

BIEN MAQUINARIA A TASAR (a modo de ejemplo): -------

Ant. = K1 K2

Vu

5 = 0,33 0,90

15

PLANILLA DE HOMOGENIZACIÓN DE ANTECEDENTES

Nº PRECIO EN U$S

COEFICIENTES DE HOMOGENIZACIÓN-MULTIPLICA PRECIO

F. Venta F.

Oferta F.

Antigüedad F. Estado HOMOGE- NEIZADO

1 U$S 54.600 1,000 0,950 0,33

0,90

U$S 54.921 0,33 0,85

2 U$S 57.750 1,000 0,950 0,33

0,90

U$S 54.863 0,33 0,90

3 U$S 68.250 1,000 0,950 0,33

0,90

U$S 85.814 0,27 0,85

4 U$S 47.250 1,000 0,950 0,33

0,90

U$S 35.438 0,40 0,95

5 U$S 61.000 1,000 0,950

0,33 0,90 U$S 57.950

0,33 0,90

6 U$S 73.500 1,000 0,950

0,33

0,90 U$S 82.688

0,27 0,95

SUMA DE LOS VALORES CORREGIDOS: ---------------------------- U$S 371.673

TRATAMIENTO ESTADÍSTICO

Antecedentes Ant. Ordenadas ( X - X ) 2

X1 54.921 X4 35.438 702.674.194

X2 54.863 X2 54.863 50.168.924

X3 85.814 X1 54.921 49.341.155

X4 35.438 X5 57.950 15.964.040

X5 57.950 X6 82.688 430.230.462

X6 82.688 X3 85.814 569.721.322

Σ 371.673 Σ 371.673 Σ 1.818.100.097

Página 16 / 25

Media Aritmética: " X " : 371.673 / 6 = 61.946

∑ ( X – X ) 2 Desviación estándar “S” está dada por la fórmula S = - n - 1 S = 19.069

a-) VERIFICACIÓN DE LA PERTINENCIA DE LOS DATOS POR EL CRITERIO DE

CHAUVENET:

Los datos extremos son: X4 35.438 y X3 85.814

Por este criterio, los datos serán pertinentes si el cociente entre la desviación (que es el

valor absoluto de la diferencia entre el valor de la muestra y la media) y la desviación

estándar, sea menor que el número critico de Chauvenet tabulada (según tabla de

CHAUVENET)

Valor crítico para 6 datos, según Tabla mencionada: 1,73

(85.814 - 61.946) ÷ 19.069 = 1,25 <> 1,73 (<Permanece / >Excluido)

(61.946 - 35.438) ÷ 19.069 = 1,39 <> 1,73 (<Permanece / >Excluido)

Si los resultados son pertinentes (<Permanece), por lo tanto los demás también lo son,

no se excluye ninguno. En caso contrario que sea (>Excluido), se elimina ( - ) y quedan

( -; -; -; - y -), se procede de nuevo a los cálculos.

A continuación se procederá al estudio de la "Teoría Estadística para Pequeña

Muestra" (N < 30) con una distribución "t" de STUDENT, para "n" datos y "n -1" grados

de libertad, con un nivel de confianza del 80%, conforme a la norma pertinente.

b-) LIMITES DE CONFIANZA: Los Límites de confianza vienen definidos por la

ecuación:

Donde tc= valor para distribución "t" de STUDENT, con n (6) datos, n -1 (5) grados de

libertad y un nivel de confianza 80% (Tabulado).

Valor "tc", según Tabla mencionada: 1,48

máx

min= X ± t c x

s

n -1X

Página 17 / 25

Sustituyendo los Valores en la ecuación tenemos:

Xmáx = 61.946 + 1,48 x 19.069 = 74.567 5

Xmin = 61.946 - 1,48 x 19.069 = 49.324 5

C-) DETERMINACIÓN DE LA AMPLITUD DEL INTERVALO Y LA DIVISIÓN DE ESTE

EN CLASES:

La amplitud "A" del intervalo es:

A = Xmáx. - Xmin = 74.567 - 49.324 = 25.242

Se divide la aptitud entre 3 para obtener tres clases, a saber:

A ÷ 3 = 25.242 ÷ 3 = 8.414

División en clases para determinar el Valor de decisión:

1ª Clase:

49.324 ---------------------------------------------- 57.738 (49.324 + 8.414)

En este intervalo hay: 2 datos: 54.863 54.921 0 -----> peso = 2

2ª Clase:

57.738 ---------------------------------------------- 66.153 (57.738 + 8414)

En este intervalo hay: 1 dato: 57.950 0 0 -----> peso = 1

3ª Clase:

66.153 ---------------------------------------------- 74.567 (66.153 + 8414)

En este intervalo hay: 0 datos: 0 0 0 -----> peso = 0

Suma de los pesos: -----------------------------------------------------------------> (Sp) = 5

Para la toma de decisión, se precede al promedio ponderado:

54.863 x 2 = 109.725

54.921 x 2 = 109.842

0 x 2 = 0

57.950 x 1 = 57.950

0 x 1 = 0

0 x 1 = 0

Página 18 / 25

0 x 0 = 0

0 x 0 = 0

0 x 0 = 0

Suma de los Valores Ponderados 277.517

Se divide por la suma de los Pesos 5

Toma de decisión: --------------------------------------------------------- 55.503

VALOR RAZONABLE DE MERCADO: ------------------------------------------ U$S 55.503

MÉTODO DE DEPRECIACIÓN SEGÚN EL TIPO DEL BIEN O FÓRMULA JANS

A continuación explicamos el Método JANS, cual es el objetivo principal de este trabajo:

EL MÉTODO DE DEPRECIACIÓN SEGÚN EL TIPO DE BIEN O FÓRMULA JANS: Con

este procedimiento se halla el coeficiente “K1”, mediante la ecuación:

x Ant. Ant. 1/x K1 = = = ? Vu Vu

El método de “JANS” nos brinda la posibilidad de optar por un Índice “X” para hallar la

raíz de (Ant / Vu) que nos da un Coeficiente de Depreciación más equilibrado para

diferentes tipos de Bienes, lo que permite, generalmente, obtener el valor más

aproximado posible al precio real de venta de los productos de segunda mano.

El índice “X” de la raíz de (Ant / Vu), que define el nivel de la Depreciación es resultado

de una investigación plasmada en la siguiente tabla que nos indica el valor de “X” para

cada tipo de Bien:

ÍTEM NÓMINA DE BIENES FÍSICOS ÍNDICE

(X)

01 CONSTRUCCIONES:

Edificios 0,50 a 1,00 Casa 0,50 a 1,00

Galpones 0,50 a 1,00

02 EQUIPAMIENTOS PARA EDIFICIOS CASAS Y OFICINAS:

Mobiliarios 1,50 a 2,00 Enseres 1,75 a 2,25

Aparatos de comunicación (teléfonos, fax, etc.) 1,50 a 2,00 Equipos de informática 2,00 a 2,50

Equipos de audio y vídeo 1,75 a 2,25

Página 19 / 25

03 RODADOS - VEHÍCULOS - TRANSPORTES:

Automóviles utilitarios 1,25 a 1,75

Automóviles de lujo 1,50 a 2,00 Camionetas 1,25 a 1,75

Camiones y Ómnibus 1,25 a 1,75

04 MAQUINARIAS Y EQUIPOS:

Máquinas Industriales Instaladas 1,50 a 2,00

Maquinarias - Tractores Agrícolas 1,25 a 1,75 Maquinarias - Tractores Viales 1,50 a 2,00

Maquinaria para Construcción 1,50 a 2,00

05 EQUIPOS ESPECIALES:

A criterio del profesional 3,50 a 10,00

OBSERVACIÓN: La nómina de los Bienes es a solo efecto enunciativo, pudiendo existir

otros Bienes que se adecuan al valor del índice (X), siempre a criterio del Profesional

Valuador conforme a la percepción del mismo.

En este gráfico se observan las múltiples curvas del nivel de depreciación, aclarando

que interpolando los valores tendremos más curvas de depreciación.

En la página siguiente (Página 20) vemos el diagrama del Método y/o Fórmula JANS

Página 20 / 25

Recordemos nuestra formula:

Va = (VR - (VR - Vr) K1) K2 = ?

Datos de nuestro Ejemplo: Se desea conocer el Valor Actual (Va) de una Maquina

con las siguientes características:

Va = Valor Actual ?

VR = Valor de Reposición: (U$S 100.000)

Vr = Se estima 20% del VR (5% a 20%)

Ant = Antigüedad o Edad Cronológica: 5 Años

Vu = Vida Útil: 15 Años

K1 = Factor de Depreciación por el transcurso del tiempo, por Método JANS,

considerando Índice (X = 1,50), conforme a la Tabla y Grafico precedente, y la

percepción de este Profesional Tasador.

x = 4,00

x = 4,50

x = 5,00

x = 6,00

x = 7,00

x = 1,25

x = 1,50

x = 1,75

x = 2,00

x = 2,25

x = 2,50

x = 2,75

x = 3,00

x = 3,50

x = 8,00

x = 9,00

x = 10,00

x = 0,50

x = 0,75

x = 1,00

Página 21 / 25

1,5 5 5 1/150 K1 = = = 0,48

15 15

K2 = (0,90) Factor de Estado de Conservación, coeficiente de ajuste conforme a

nuestro ejemplo

Remplazando los valores en nuestra formula:

Va = (100.000 – (100.000 – 20.000) 0,48) 0,90 = 55.386

Este resultado U$S 55.386, practicado por el Método de JANS, es el que más se

aproxima al Valor Razonable de Mercado U$S 55.503 (Página 18) basado en la

medición del mercado, conforme la "Norma Internacional de Información Financiera

NIIF 13", por lo que se considera razonable la utilización de Método y/o Fórmula JANS.

Método Comparativo Homogeneizado y Posterior Estadístico 55.386

Procedimiento por el Método y/o Fórmula JANS 55.503

Página 22 / 25

CONCLUSIÓN

La metodología practicada en este trabajo, consiste en una reseña general de los

Métodos Clásicos de Depreciación de los Bienes Muebles principalmente referente a

Maquinarias y Equipos; para luego conciliar con el Método de Mercado conforme a la

"Norma Internacional de Información Financiera NIIF 13 - Medición del Valor

Razonable", y poner a consideración de los profesionales un procedimiento de Medir el

Valor razonable propuesto por el autor denominado “Método de Depreciación según el

tipo de Bien” o “Fórmula JANS”.

Existen distintas definiciones sobre el valor de un Bien, los cuales dependen,

generalmente, del objetivo de la valuación. La tasación de un Bien y/o Activo que tiene

como propósito ofertar en el mercado, busca encontrar el valor de oferta que se está

dispuesto a pagar (Valor de Mercado); es decir, “El importe estimado por el cual un

Bien podría ser intercambiado - a la fecha en que se practica la valuación- entre

un comprador y un vendedor independiente, con deseo de realizar la transacción

y luego de un adecuado proceso de negociación en el cual ambas partes actuarán

con conocimiento de causa, prudencia y sin presiones”.

Cabe destacar que cualquiera fuera el objetivo de la valuación de un Bien usado, el

valor está en función a la depreciación y al estado de conservación. Todo Bien tiene

una Depreciación. El objetivo de este trabajo es presentar a los profesionales, una

propuesta para hallar la depreciación más equilibrada posible para diferentes tipos de

bienes, lo que determina, el Valor Actual o Valor de Venta del Bien o producto Usado.

Finalmente, se debe tener presente, que la regla de “oro” que define el precio en un

mercado libre, es la Ley de Oferta y Demanda, ya que el Tasador es un investigador

que, con su trabajo y criterio, obtendrá el coeficiente de Depreciación del Bien conforme

al índice (x) y de acuerdo a su percepción profesional, para llegar así al Valor real,

aproximado, de los productos de segunda mano.

PALABRAS CLAVE: Depreciación, Valor de Mercado, Valuación, Equipos, Maquinarias

Página 23 / 25

BIBLIOGRAFIA

Valuación de Bienes – Manuel Técnico Orientativo: Arq. Juan Ángel Núñez

Scarpellini.

Manual de Tasaciones–Propiedades Rurales y Urbanas- Edición 1.984 Dante

Guerrero

Curso Básico de Engenharia Legal e Avaluaçoes – Edición 1.999.: Sergio

Antonio Abunahman

Biblioteca Internacional de Especialización Inmobiliaria: Manual Técnico para el

Avalúo de Inmuebles – Edición 1.994.

Normas Nacionales de Valuación – Tribunal de Tasación de la Nación –

República Argentina.

Cálculo de la Depreciación en las Valuaciones de Bienes Muebles,

Maquinarias y Equipos - Ing. Azucena García Tapia.

Normas Internacionales de Valuación - IVS: Principios, Normas y Orientaciones

sobre aplicación y comportamiento.

Norma Internacional de Contabilidad – NIC

Norma Internacional de Información Financiera - NIIF

Avalúo de Bienes Muebles (Conceptos, Técnicas y Vivencias)

Dieter R. Castrillón Oberndorfer.

Francisco L. Ochoa Ochoa.

Ricardo Castrillón Restrepo.

Ingeniería de Tasaciones – Una introducción a la Metodología Científica Ing.

Rubén Alves Danta.

Tasación de Equipos, Vehículos y Maquinarias - Ing. MSc. Luis Fernando

Restrepo Gómez

Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales – Asociación Civil de Avaluadores

Profesionales (ASAPROVE) - José Contreras Salas.

Metodología para Valuación de Maquinaria, Planta y Equipo a Valor de Mercado

– Norma Técnica Sectorial Colombiana M04.

Página 24 / 25

ÍNDICE

RESUMEN ....................................................................................................................... 2

PRESENTACION DEL PONENTE .................................................................................. 3

INTRODUCCIÓN ............................................................................................................. 4

GENERALIDADES CONCEPTOS Y DEFINICIONES .................................................... 4

CÁLCULO DE DEPRECIACIÓN DE BIENES DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS ............. 5

PROCEDIMIENTO DE DEPRECIACIÓN DE BIENES .................................................... 6

COEFICIENTE DE DEPRECIACIÓN POR ANTIGÜEDAD FACTOR K1 ........................ 6

1. PROCEDIMIENTO DE “LÍNEA RECTA”: ............................................................... 6

GRÁFICO 1 .............................................................................................................. 6

2. PROCEDIMIENTO DE KUENTZLE ....................................................................... 7

GRÁFICO 2 .............................................................................................................. 7

3. PROCEDIMIENTO DE ROSS ............................................................................... 7

GRÁFICO 3 .............................................................................................................. 7

4. PROCEDIMIENTO DE COLE ................................................................................ 8

GRÁFICO 4 .............................................................................................................. 8

5. PROCEDIMIENTO DE KUENTZLE INVERTIDA ................................................... 8

GRÁFICO 5 .............................................................................................................. 8

6. PROCEDIMIENTO DE ROSS INVERTIDA ........................................................... 9

GRÁFICO 6 .............................................................................................................. 9

7. PROCEDIMIENTO DE PORCENTAJE CONSTANTE .......................................... 9

GRÁFICA DE COMPARACIÓN .................................................................................. 10

COEFICIENTE DE DEPRECIACIÓN POR ESTADO DE CONSERVACIÓN FACTOR K2

...................................................................................................................................... 10

EJEMPLO DE APLICACIÓN ......................................................................................... 11

Página 25 / 25

RESULTADO DE (Va), POR LOS PROCEDIMIENTOS SIGUIENTES ......................... 12

MÉTODO DE LINEA RECTA ..................................................................................... 12

MÉTODO DE KUENTZLE .......................................................................................... 12

MÉTODO DE ROSS ................................................................................................... 12

MÉTODO DE COLE ................................................................................................... 13

MÉTODO DE KUENTZLE INVERTIDA (APORTE DEL AUTOR) ............................... 13

MÉTODO DE ROSS INVERTIDA (APORTE DEL AUTOR) ....................................... 13

MÉTODO DE PORCENTAJE CONSTANTE - MATHESON ...................................... 13

MÉTODO DE COMPARACIÓN DE MERCADO ............................................................ 14

TRATAMIENTO ESTADÍSTICO ................................................................................. 15

MÉTODO DE DEPRECIACIÓN SEGÚN EL TIPO DEL BIEN O FÓRMULA JANS ....... 18

CONCLUSIÓN ............................................................................................................... 22

BIBLIOGRAFIA .............................................................................................................. 23