Le multinazionali dell’automotive a confronto

Sezione 6

Focus sui giganti dell’automotive

La quota dei ricavi automotive nel mondo

Le quote delle vendite nel 2004…

Elettronica14,1%

Chimica e farmaceutica

10,7% Alimentare6,0%

Altri settori

Elettronica14,8%

Chimica e farmaceutica

12,6%Alimentare

6,0%

Altri settori25,6%

…e le quote delle vendite nel 2012

53

Energetico33,3%

Automotive13,3%

Altri settori22,6%

Energetico24,0%

Automotive17,0%

Negli ultimi 10 anni la quota dei ricavi automotive nel mondo è calata dal 17% al 13,3%, in parte per il maggior peso dell’energetico

Nel mondo di oggi l’automotive è il terzo mercato per ricavi, dopo energetico ed elettronica, 10 anni fa era il secondo

A quali Paesi fanno capo i ricavi automotive nel mondo

Incidenza % ricavi automotive per Paese sul totale ricavi automotive mondiale

31,6

26,2 25,6

8,0

3,8 3,60,5

Giappone U.S.A. Germania Francia Italia Corea India

Il Giappone mantiene la leadership mondiale nei ricavi automotive, al secondo posto sale la

Germania che sbalza gli Stati Uniti. La Francia perde posizioni a vantaggio

di Italia e CoreaNel 2004

54

31,7

25,3

17,6

7,36,3 5,5

2,5

Giappone Germania U.S.A. Italia Corea Francia India

L’Italia sale dal 3,8% al 7,3% nella quota mondiale di ricavi automotive (per “effetto Chrysler”, senza la quale sarebbe al 2,8%)

Nel 2012

Incidenza dei ricavi automotive sul totale Paese

Incidenza % dei ricavi automotive sul totale fatturato MNE del Paese

42,3

32,7

27,1

20,618,8

14,9

8,4

Germania Giappone Italia Corea Francia U.S.A. India

Il settore auto mantiene storicamente un peso significativo in Germania e Giappone. Perde di importanza in USA e in Francia, si

fa strada in India

Nel 2004

55

Germania Giappone Italia Corea Francia U.S.A. India

41,2

33,8 32,7

19,016,8

12,59,9

Germania Italia Giappone Corea India Francia U.S.A.

In Italia nel 2004 il settore automotive pesava li 27,1% sul fatturato MNE,quota salita al 33,8% per “effetto Chrysler” (senza la Chrsyler peserebbe il 15,6%). In Italia l’automotive delle MNE resta comunque il secondo settore per ricavi dopo

l’energetico (quota 36,7%)

Nel 2012

Le multinazionali automotive: le più grandi nel 2013

Rank 2004 Rank 2013 Top automotive per totale attivo1

€ mld

2 1 TOYOTA MOTOR (JP) 286,3

4 2 VOLKSWAGEN(DE)* 265,1

1 3 DAIMLER (DE) 159,1

8 4 BMW (DE) 132,2

7 5 HONDA MOTOR (JP) 107,9

6 6 NISSAN MOTOR (JP) 101,0

12 7 HYUNDAI MOTOR (KR)** 89,8

3 8 GENERAL MOTORS (US) 89,1

Negli ultimi 9 anni lo scenario dei big automotive è cambiato:

Giappone e Germania hanno progressivamente piazzato sempre più ai primi posti i loro giganti, a discapito degli Stati Uniti dove GM e Ford hanno perso sempre più posizioni.

Avanza anche la Corea (Hyundai e Kia).

Nel 2004, due dei Top5 dell’auto erano statunitensi, oggi sono solo giapponesi e

56


10 9 RENAULT (FR) 71,7

5 10 FORD MOTOR (US) 71,5

11 11 FIAT (IT) 67,3

9 12 PEUGEOT (FR) 54,1

18 13 TATA MOTORS (IN ) 25,2

n.d. 14 KIA MOTORS (KR) 23,8

14 15 SUZUKI MOTOR (JP) 19,8

13 16 MAZDA MOTOR (JP) 15,4

16 17 FUJI HEAVY INDUSTRIES (JP) 12,9

15 18 MITSUBISHI MOTORS (JP) 10,6

19 19 MAHINDRA & MAHINDRA (IN) 10,2

1) Escluso attivo immateriale• Dall’agosto 2012 consolida la Porsche che nel 2004 era 17esima.** Fino al 2009 consolida la KIA Motors.

statunitensi, oggi sono solo giapponesi e tedeschi.

Fiat resta stabile all’undicesimo posto, ma nel 2013 è davanti alla Peugeot (cosa che non accadeva 9 anni fa). Nel 2011 entra Chrysler e viene scisso il settore macchine per l’agricoltura e le costruzioni e veicoli industriali all’attuale CNH Industrial N.V. (fusione di Fiat Industrial e CNH Global N.V.).

Le multinazionali automotive: classifica in base al fatturato 2013

Rank 2004 Rank 2013 Top automotive per fatturato

€ mld

5 1 VOLKSWAGEN(DE)* 197,0





9 6 FIAT (IT) 86,8


10 8 BMW (DE) 76,1

Big dell’automotive: VW e Toyota ai primi due posti per fatturato 2013.

Rispetto al 2004, la VW sale di 4 posizioni (anche perché ha rilevato Scania, Man, Ducati e Porsche).

La Fiat scala di tre posizioni per effetto Chrysler (senza di essa sarebbe 13esima).

57

10 8 BMW (DE) 76,1


12 10 HYUNDAI MOTOR (KR)** 60,2

8 11 PEUGEOT (FR) 54,1

11 12 RENAULT (FR) 40,9

n.d. 13 KIA MOTORS (KR) 32,8

18 14 TATA MOTORS (IN) 27,0






• Dall’agosto 2012 consolida la Porsche che nel 2004 era 17esima.** Fino al 2009 consolida la KIA Motors.

Le quote di mercato dei big dell’automotive: oltre un quarto del mercato mondiale a VW e Toyota

VW8,8%

HONDA 6,2%

NISSAN 6,1% PEUGEOT

5,6%

FIAT4,6%

BMW4,4%

RENAULT4,0%

Le quote delle vendite nel 2004…

in base fatturato - % (multinazionali automotive)

FORD 7,7%

FIAT6,6%

HONDA6,2%

BMW5,8% NISSAN

5,5%

HYUNDAI 4,6%

PEUGEOT4,1%

RENAULT

…e le quote delle vendite nel 2013

58

DAIMLER14,1%

TOYOTA12,9%

GM11,4%

FORD10,7%

HYUNDAI MOTOR

3,7%

Altre7,5%

VW15,0%TOYOTA

13,5%

DAIMLER9,0%

GM8,4%

RENAULT3,1%

Altre10,5%

Rispetto al 2004, perdono quote di mercato soprattutto GM e Ford. Fiat guadagna due punti percentuali (grazie a Chrysler). VW cresce di 6 punti percentuali.

49,5

63,1

34,5

40,8

In quali mercati vendono le multinazionali automotive% vendite verso/Europa, v/ Nord America, v/Asia e v/Altri paesi emergenti

22,4% v/Giappone

Di cui MNE tedesche: 49,7% v/Europa,

18% v/NA, 21,2% v/Asia.

59

16,1

9,9

22,9

34,5

16,0

9,211,6 11,6

14,8

Multinazionali europee Multinazionali USA Multinazionali giapponesi

v/Europa v/Nord America v/Asia e Oceania v/Altri Paesi emergenti

E la Fiat? Ripartizione geografica vendite nel 2013

VW vende in:Germania (19,1%);

Europa (esclusa DE) (40,3%);Asia e Oceania (17,8%);Nord America (13,9%);Sud America: (8,9%)

Italia8%

FR-DE-GB-ES9%

Argentina e Brasile

Cina5%

Altri Paesi12%

60

Toyota vende in:Giappone (24,9%);Nord America (30,8%);Asia: (16,6%);Europa (9,7%);Resto del Mondo (18,0%)

Nord America e Messico

55%

Argentina e Brasile

11%

Margini in ripresa nell’ultimo biennio solo in Oriente

MON in % del fatturato (multinazionali automotive)

7,2 7,57,1 7,1

2,6

5,0 4,5

6,4

7,9

-0,3

4,3 4,6 2,84,3

3,83,2 3,2

5,8

3,7

0,0

5,5

6,8

5,7

5,6

61

-0,4

-4,7-4,3

-1,8

-7,3

-9,4

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Asia (JP-KR-IN) Stati Uniti Europa

Le case automobilistiche asiatiche, in ripresa nell’ultimo biennio, battono europee e statunitensi nel 2012-2013 per redditività operativa, come del resto facevano prima della crisi.

3,3

5,25,5

3,1

4,0 4,23,9

4,0 3,43,7

7,0

4,5

6,9

8,7 7,6

7,1

4,9

3,2 2,7

Margini in Europa: l’auto tedesca si è ripresa meglio dalla crisi

MON in % del fatturato (multinazionali automotive)

Le case automobilistiche tedesche battono nettamente la Fiat e le francesi per redditività operativa e reagiscono meglio alla crisi.

62

0,4

1,4

3,32,3

0,5

3,2

1,8

2,7

0,2

-2,2

2,2 2,1

-0,7

1,1

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Italia Germania Francia

Dal primo giugno 2011 Fiat consolida Chrysler: salto dimensionale e delle vendite, ma i margini di redditività operativa non subiscono variazioni significative.

Multinazionali automotive: classifica per redditività operativa nel 2013

Rank 2012 Rank 2013 Top automotive per redditività operativa

MON in % del fatturato



5 3 TATA MOTORS (IN) 10,7

4 4 BMW (DE) 10,5

3 5 HYUNDAI MOTOR (KR) 9,5



7 8 KIA MOTORS (KR) 6,7

La Fuji Heavy Industries(marchio Subaru) è la migliore al mondo per redditività operativa nel 2013 , in salita di 5 posizioni rispetto all’anno precedente (quando al top c’era la Porsche, poi consolidata da VW).

Nella Top 10 solo due europee (le tedesche BMW e Daimler) fra tutte le asiatiche.

Fiat nella parte bassa della classifica e sotto la media europea, perde una posizione rispetto al 2012 (quando il MON

Di cui Jaguar Land Rover (rilevata nel giugno 2008 e oggi pari al 72% del fatturato Tata): 11,3%

63

7 8 KIA MOTORS (KR) 6,7




8 12 VOLKSWAGEN (DE) 5,9




15 16 FIAT (IT) 3,9


18 18 RENAULT (FR) 3,0

20 19 PEUGEOT (FR) -0,3

Media multinazionali automotive 6,3

rispetto al 2012 (quando il MON in % del fatturato era pari al 4,2%). Dietro la Fiat solo la Ford e le due francesi.

Chrysler: 4,5%

Fiat Group Automobiles: -7,7%

Media multinazionali auto:

Asia 7,9%, Europa 5,6%, USA 4,3%

Multinazionali automotive europee: produttività e costo del lavoro nel 2013

166,1

96,9

75,8

83,9

70,3%

73,1%

73,4%

81,6%

102,1%La classifica per competitività rispecchia quella per redditività operativa. Il

pallino indica quanto del valore aggiunto è assorbito dal costo del lavoro: più basso è meglio è, perché maggiore è il divario fra produttività e costo del lavoro.

Dominano le case automobilistiche tedesche, al primo posto la BMW. La Fiat è meno competitiva delle tedesche, ma più delle francesi.

Chrysler: n.d.

Fiat Group Automobiles: 332% (VA: 10,3 e CL: 34,3)

Chrysler: n.d.

Fiat Group Automobiles: 332% (VA: 10,3 e CL: 34,3)

64

75,8

57,9 55,3

43,4

68,1

55,4

42,5 45,1 44,3

50,5%

BMW DAIMLER VOLKSWAGEN FIAT RENAULT PEUGEOT

Valore aggiunto netto per dipendente EUR '000 (A) Costo del lavoro per dipendente EUR '000 (B) B/A %

(VA: 10,3 e CL: 34,3)(VA: 10,3 e CL: 34,3)

Multinazionali automotive: classifica per solidità finanziaria nel 2013

Rank 2013

Top automotive per solidità finanziaria

Capitale netto tangibile in % dei DF

1 KIA MOTORS (KR) 558,2

2 GENERAL MOTORS (US) 503,7

3 SUZUKI MOTOR (JP) 333,9

4 FUJI HEAVY INDUSTRIES (JP) 280,1

5 MITSUBISHI MOTORS (JP) 232,4

6 FORD MOTOR (US) 159,2

7 HYUNDAI MOTOR (KR) 111,4

8 TATA MOTORS (IN) 111,1

Fiat è l’unica delle multinazionali automotive ad avere capitale netto tangibile negativo, collocandosi in coda alla classifica per solidità finanziaria.

Tutte le europee comunque non brillano per solidità finanziaria.

Kia è la più solida. Nelle Top5 ancora la Fuji Heavy Industries e 3 giapponesi.

65


9 HONDA MOTOR (JP) 104,4

10 MAHINDRA & MAHINDRA (IN) 98,0

11 TOYOTA MOTOR (JP) 93,2

12 MAZDA MOTOR (JP) 88,1

13 NISSAN MOTOR (JP) 81,0

14 RENAULT (FR) 59,0

15 DAIMLER (DE) 43,7

16 BMW (DE) 41,9

17 VOLKSWAGEN (DE) 25,3

18 PEUGEOT (FR) 7,0

19 FIAT (IT) neg.

Media multinazionali automotive 66,2

3 giapponesi.

Chrysler: neg.

Fiat Group Automobiles: 11,1%


USA 262,8% Asia 105,5%, Europa 30,0%,

Multinazionali automotive: classifica per liquidità 2013

Rank 2013 Top automotive per liquidità

Liquidità in % dei DF

milioni di €

1 GENERAL MOTORS (US) 423,7 30.240

2 SUZUKI MOTOR (JP) 218,1 6.712

3 FUJI HEAVY INDUSTRIES (JP) 216,9 4.041

4 MITSUBISHI MOTORS (JP) 194,7 3.110

5 FORD MOTOR (US) 151,4 25.116

6 TATA MOTORS (IN) 71,5 4.602

7 KIA MOTORS (KR) 69,6 1.593

8 FIAT (IT) 66,0 19.721

Fiat entra nelle Top10 solo nella classifica per liquidità, con un valore sopra la media del settore e prima delle europee.

Guida la classifica la GM e anche qui nelle Top5 compare la Fuji Heavy Industries .

Chrysler: 108,5% e 13.352 milioni €

66

8 FIAT (IT) 66,0 19.721

9 MAZDA MOTOR (JP) 64,7 3.323

10 HYUNDAI MOTOR (KR) 45,3 14.989

11 RENAULT (FR) 34,9 11.796

12 MAHINDRA & MAHINDRA (IN) 30,9 1.025

13 VOLKSWAGEN (DE) 26,1 29.493

14 TOYOTA MOTOR (JP) 26,1 31.670

15 PEUGEOT (FR) 24,8 7.755

16 DAIMLER (DE) 21,2 16.453

17 HONDA MOTOR (JP) 20,0 8.077

18 BMW (DE) 15,3 10.724

19 NISSAN MOTOR (JP) 14,6 5.686

Media multinazionali automotive 35,0 12.428

Chrysler: 108,5% e 13.352 milioni €

Fiat Group Automobiles: 0,1% e 7 milioni €


USA 233,3% Asia 33,2%, Europa 26,9%,

Multinazionali automotive: simulazione di una classifica generale (media redditività-solidità finanziaria-liquidità)

Rank 2013

Top automotive

Punteggio medio









Reminder: in Europa, le più produttive sono , in ordine: BMW, Daimler, VW, Fiat, Renault e Peugeot.

Dati n.d. per società statunitensi e asiatiche.

67






13 BMW (DE) 12,7

14 DAIMLER (DE) 13,0

15 FIAT (IT) 14,3

16 RENAULT (FR) 14,3



19 PEUGEOT (FR) 17,3

Multinazionali automotive: chi investe di più in ricerca

Rank 2012

Top automotive per R&S

R&S in % del fatturato


2 BMW (DE) 5,1


4 DAIMLER (DE) 4,9



7 RENAULT (FR) 4,6


Per incidenza spese R&Spredominio tedesco, con tre multinazionali nelle Top5.

Fiat si colloca a metà classifica.

68




11 FIAT (IT) 3,9

12 PEUGEOT (FR) 3,7








Chrysler: 3,5%Fiat Group Automobiles: 3,5%

Jaguar Land Rover 6,7%

Le multinazionali dell’automotive a confronto

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