Le marché international de crédits de carbone
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Le marché international de crédits de carbone
Axel Michaelowa
Séminaire international de l’IEPF
Le Mécanisme pour un Développement Propre
Montréal
4 avril 2005
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Le point sur Point Carbon
• Fournisseur d’information fondé en 2000
• Spécialisation : Marché de carbone mondial
• Analyses, prévision, consultation et infor-
mations pour entreprises, gouvernements et
organismes internationaux
• 30 employés
• Bureaux à Oslo, Londres, Kiev, Hambourg,
Tokyo
3
Sommaire
• Marchés de carbone– Volumes et prix 2004 – Prévision de volumes 2005-2010– Les acheteurs d’URCE gouvernementaux
• Le système d’échange de quotas en UE et la directive de liaison avec les mécanismes de projet
• La compétition des pays hôtes pour le MDP et la position des pays francophones– Types de projets et part des pays hôtes
• L’évaluation – Pays hôtes– Projets MDP
4
Volumes et prix 2004
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Quotas UE(courtiers)
Quotas UE(autre)
MDP MOC Autre
Volume (10mill. t)Prix (€/t)
5
Marché mondial vers 2010
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010Quotas UE 2005-7 Quotas UE 2008-12 JaponCanada Investissement projets URCE direct UQA États-Unis
milliards t CO2e
6
Marché MDP et MOC 2004
Volume (millions t) Prix moyen (€)
Gouvernements 7,1 4,5
Fonds carbone 16,2 4,0
Entreprises 17,5 4,8
Acheteurs inconnus
3,8 4,3
Total 44,6 4,4
Transactions en 2004 enrégistrées dans la base de données Point Carbon
7
Programmes d’achat
Millions €
*: cible spécifiée dans le plan national d'affectation de quotas
0
100
200
300
400
500
PCF
CDCF
BioCF
Pays-
Bas
Espag
ne
Danem
ark
Suisse
Autrich
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Italie
*
Suède
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Irlan
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France
*
Fonds Ja
ponais
Fonds Euro
péen C
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Volume actuel Volume cible
8
Prix et volume quotas européens.
.
15.3 €
9
Croissance du système européen 2004
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Q1 Q2 Q3 Q4
Source: Point Carbon's Carbon Market Indicator
millions €
Source : Indicateur du marché PointCarbon
10
Directives de liaison
• Loi européenne depuis octobre 2004• Utilisation des URCE (2005) et URE (2008) pour
atteindre les objectifs au sein du système de quotas UE
• Limitations– Pas de nucléaire– Peut-être la foresterie dès 2008– Limites usine d’utilisation URCE et URE dès 2008 ?– Critères hydroélectricité > 20 MW– Pas d’utilisation MOC dans les secteurs couverts par le
système
• Accroissement de demandes de URCE• Retard dans la transposition judiciaire dans les États
membres– Charges ? Critères additionnels ?– Limites ? Pays-Bas : 8 %
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URCE (projets avec méthodologie approuvée) jusqu‘à 2012
millions URCE
Total :223 millions
61,8
5,815,8
1,4 1,8
39,8
69,9
4,9 2,4 4,5 6,8
010203040506070
Biom
asse
Éolien
HFCN2O
Substitu
tion c
ombust
ible
Capta
ge de
gaz
Gaz d
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harge
Hydro
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trici
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Effica
cité
éner
gétiq
ue
Géoth
erm
ie
Déchet
s ag
ricole
s
12
Les pays hôtes
millions URCE
Seuls pays avec plus de 0,5 million d'UCRE
Membres de la Francophonie sévèrement sous-représentés !
3,8
11,8
0,8 1,1 0,7
57,9
6,61,9
82,6
1,9 1,4 1,5 0,9
30,7
2,2 0,9 0,9 0,9 2,7 2,2 1 0,6
6,8
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Afrique
du Sud
Argen
tine
Bangla
desh
Bolivie
Chili
Chine
Costa
Rica
Équateu
r
Guatem
ala
Honduras
Inde
Mal
aisi
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Mar
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Mex
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Nicar
agua
Pérou
Thaïla
nde
Vietn
am
Armén
ie
Brési
l
Corée
du Sud
Indonés
ie
Papouas
ie-N
ouv. G
uinée
13
Création URCE 2005-2007 (millions), ajustée pour risque
0
5
10
15
20
25
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Mil
lio
ns
Landfill
HFC decomposition
Renewable
Other
N2O decomposition
Gaz de décharge
HFC
Renouvelables
Autres
Destruction N2O
14
Création URCE à 2013 (millions)
0
100
200
300
400
500
600
7002
00
0
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
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08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
Source : Point Carbon
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Évaluation pays hôtes
• Méthodologie Point Carbon
• 14 indicateurs sur :– Conditions institutionelles– Potentiel et situation actuelle de projets– Attractivité générale pour l’investissement
• Évaluation actualisée fréquemment
16
Nombre de projets MDP
0
20
40
60
80
100
120
140
Braz
il
Indi
a
Chi
na
Indo
nesi
a
Peru
Viet
nam
Ecua
dor
Mor
occo
Thai
land
Mal
aysi
a
Before 2004Total all years
Source: Point Carbon's Transaction Database
Brésil Inde Chine Indonésie Pérou Vietnam Équateur Maroc Thaïlande Malaisie
Bleu : Avant 2004
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Les pays les plus attractifs
1. Inde, BBB
2. Chili, BBB
3. Brésil, BB
4. Corée de Sud, BB
5. Chine, BB
Membres de la Francophonie absents…
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Risques de projets MDP
• Risques– Risque technologique/retard de construction– Approbation de méthodologie – Approbation pays hôte – Validation et enregistrement par le CE MDP– Risque de volume après vérification– Risque de participant projet (faillite, etc.)
• DDP dans la base de données Point Carbon– ~300 DDP (3/4 MDP, 1/4 AC)– Moyenne: 9 mois de retard (si pas encore raté)– 33 % risque de faillite
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Projets de MDP évalués
Projet Taille
(URCE)
Type Évaluation
Nova Gerar, Brésil
2,6 mill Gaz de décharge
A
Gujarat, Inde 27 mill DestructionHFC
A
Pocillas, Chili
2,6 mill CH4 capture from waste
BBB
Onsan, Corée de Sud
69,9 mill DestructionN
2OBB
Rang Dong, Vietnam
6,8 mill Captage de gaz
B
20
Conclusions
• Marchés global et européen en croissance exponentielle– Prix URCE en hausse à cause de la directive de liaison
et de la flambée de prix sur le marché européen– Gouvernements montent des programmes vigoureux
d’achat
• Manque d’URCE à court terme mais offre plus large long terme– Avantage pour ceux qui offrent des URCE très vite– Problèmes avec les catégories grande taille (HFC)
• Les pays francophones ont un retard considérable sur l’offre et l’achat
• Il faut se rendre compte des risques de projet– Retards, question d’additionalité
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Merci pour votre interêt !
Pour plus d’information consultez :
www.pointcarbon.com