Junta General de Accionistas Service Point 2016Junta General De Accionistas 2016 El Plan...

Junta General de Accionistas Service Point 2016Service Point 2016

Barcelona, 30 de junio de 2016

AGENDA 2

Acontecimientos post JGA 2015.

Perspectivas y prioridades inmediatas.

Junta General De Accionistas 2016

El Plan Estratégico de Service Point para el futuro.

Conclusiones.

AGENDA 3





Conclusiones.

ACONTECIMIENTOS POST JGA 2015 4

29 de enero de 2016: Grupo Paragon, como accionista mayoritario, y con una participación que obligaba aello, solicitó formalmente a la CNMV la dispensa para formular una OPA sobre latotalidad de acciones de Service Point.

8 de febrero de 2016: CNMV autorizó la dispensa de la obligación de formular una OPA sobre las accionesrestantes de SPS.

25 de febrero de 2016: El Consejo de Administración de SPS, utilizando la delegación conferida por la JGA deseptiembre de 2015 acordó:

• Ejecutar una ampliación de capital por compensación de créditos referente a ladeuda concursal de SPS S.A.

• Ejecutar una ampliación de capital por compensación de créditos de la deuda noadherida al convenio de acreedores por importe de 13,3 millones de euros(propiedad de Paragon).

25 de febrero de 2016: El Consejo de Administración acordó solicitar formalmente el levantamiento desuspensión de cotización de las acciones de SPS.

29 de febrero de 2016: Publicación del anuncio de apertura de ampliación de capital de SPS para losacreedores del convenio de SPS que tiene una duración de 3 meses.

Junio: Entrega de acciones a los acreedores de SPS y las filiales – cumplimiento con losconvenios.

AGENDA 5





Conclusiones.

6VIABILIDAD DEL NEGOCIOFACTORES CLAVES 2015

I. En el ejercicio 2015 se han estableciendo las bases para la futura fase de consolidación y crecimiento del grupo:

I. Reducción de base de costes en un 15% comparado con el mismo periodo del año anterior.

II. Nuevo equipo directivo de la filial Belga, que ha conseguido mantener los ingresos, reduciendo costesproductivos y de back office.

III. Puesta en marcha de un plan de recuperación de los clientes en España tras la salida de concurso. Impulsocrecimiento orgánico de ventas tras un periodo de “defensa”.

IV. Implementación de un Expediente de Regulación de Empleo (ERE) que ha afectado 23 personas de la filialen España, lo que supondrá un ahorro anual de 0,6m.

V. Focalización negocio estratégico: POD (impresión bajo demanda) y gestión documental.

II. Con el apoyo de Paragon, la implementación de una línea de factoring (1,2m) para mejorar el circulante.

III. Implementación del plan de sinergias con el Grupo Paragon.

IV. Aprobación del Plan de Inversiones para el crecimiento en el negocio estratégico.

2015: Rentabilidad Neta Recurrente Positiva

7SERVICE POINT EN 2015

I. Las ventas del ejercicio 2015 están por debajo de las

obtenidas en 2014, principalmente por la facturación de la

matriz a las antiguas filiales de grupo.

II. El resultado neto en 2015 incluye un impacto extraordinario

positivo de 1,7m de euros, relacionado con un crédito a una

antigua filial del grupo que estaba totalmente provisionado.

III. El resultado neto en 2014 incluye 31,7m de resultado

RESULTADOS CONSOLIDADOS 2015 vs. 2014

Miles de Euros 2014 2015Variación

2015 vs 2014

Ventas 10.419 9.408 -9,7%

Margen Bruto 7.478 6.582 -12,0%

EBITDA (479) 77 116,1%

EBITDA recurrente 177 373 110,7%

EBIT (1.419) (78) 94,5%

EBIT recurrente (763) 218 128,6%positivo por la quita de parte de la deuda concursal, así

como 49,7m por contabilizar el valor razonable de la deuda

concursal según lo previsto por la NIIF 13.

IV. En 2014 se han provisionado 0,7m en gastos de

reestructuración que fue realizada durante el primer

trimestre del 2015.

2015: Reducción importante en los costes operativos

EBIT recurrente (763) 218 128,6%

Resultado Neto 86.368 1.776 n.a.

% Margen Bruto 71,8% 70,0% -1,8 pp

% EBITDA recurrente 1,7% 4,0% 2,3 pp

% EBIT recurrente -7,3% 2,3% 9,6 pp

8EL PLAN CORPORATIVOINMEDIATO Y A MEDIO PLAZO

I. Ejecución del Plan de Viabilidad del Grupo Service Point

JGA Junio 2016

• Cumplimiento del Convenio de Acreedores

• Equilibrio de Patrimonio Neto

• La constitución y composición del Consejo de Administración

y sus comisiones

• Levantamiento de la suspensión de cotización

II. Evaluación de las adquisiciones estratégicas para el crecimiento del Grupo

y sus comisiones

2S 2016

9EL PLAN CORPORATIVOEQUILIBRIO DEL PATRIMONIO NETO

• A 31 de diciembre de 2015, el patrimonio neto de SPS ha sido negativo por importe de 29,8 millones de euros.

• Desde entonces se han efectuado las siguientes operaciones sobre el capital de la compañía para alcanzar una

mejora en el patrimonio neto:

Patrimonio neto(en miles de euros)

Capital suscrito Patrimonio neto

A 31 de diciembre de 2015 202 (29.815)

Ingresos y gastos reconocidos - 325

• Patrimonio neto mejorado

• Deuda con Ingresos y gastos reconocidos (estimados)

- 325

Ampliación de la deuda no adherida al convenio

186 13.276

Ampliación de capital deuda privilegiada y ordinaria del convenio

616 1.980

Ampliación de capital subordinada del convenio

19 60

A fecha de hoy (estimado) 1.023 (14.174)

• Deuda con acreedores del

convenio convertida

en capital

PERO:

• Con patrimonio neto negativo

10EL PLAN CORPORATIVOEQUILIBRIO DEL PATRIMONIO NETO

• Los puntos que se someten a votación en la Junta de Accionistas de hoy acaban el proceso de

reestructuración financiera necesaria para dejar restablecido el patrimonio neto de SPS:

Patrimonio neto(en miles de euros)

Capital suscrito Patrimonio neto

Antes de ejecutar los acuerdos propuestos (estimado)

1.023 (14.174)

Reducción del capital suscrito (614) -

• Patrimonio neto restablecido

• Valor nominal €0,01Reducción del capital suscrito (614) -

Agrupación de acciones - -

Conversión de obligaciones convertibles y extensión del plazo del contrato

139 14.850

Después de ejecutar los acuerdos propuestos (estimado)

548 676

• Free float de más del 15%

• Aprox. 55 millones de acciones en total

para mejorar la

liquidez

11EL PLAN CORPORATIVONUEVA COMPOSICION DEL CONSEJO

Las prioridades inmediatas para el Consejo es alcanzar los siguientes objetivos:

I. Asegurar la viabilidad del negocio

II. Asegurar la viabilidad del Grupo Service Point

III. Asegurar el levantamiento de la suspensión de cotización y recuperar la

confianza de sus accionistas.

Nombre Cargo Categoría

PARAGON FINANCIAL INVESTMENTS LTD PRESIDENTE DOMINICAL

RAIMON ROTLLAN TERRALDELLAS CONSEJERO INDEPENDIENTE

MATTEO BUZZI CONSEJERO EJECUTIVO

VÍCTOR MANUEL RODRÍGUEZ MARTÍN CONSEJERO DOMINICAL

MAURICIO MIGUEL CANALS RAMONEDA CONSEJERO INDEPENDIENTE

MIREIA BLANCH CONSEJERO OTRO EXTERNO

12EL PLAN CORPORATIVONUEVA COMPOSICION DEL CONSEJO

NOMBRAMIENTO DE D. RAIMON ROTLLAN TERRADELLAS COMO CONSEJERO INDEPENDIENTE DE SERVICE POINT SOLUTIONS S.A.

• Experiencia profesional:

Consultor de empresas especializado en consultoría financiera y estratégica. Socio de Aliqua Consulting. Fundador de Credit Risk Classification Group, dedicada a proporcionar asesoramiento y outsourcing en el ámbito del riesgo de crédito para empresas.

Anteriormente trabajó como analista, en desarrollo de negocio y en diversas posiciones de management en American International Group (AIG), tanto en España, Europa y en Estados Unidos.

Trabajó también como analista en el área de Business intelligence (Software AG) y como Subdirector - responsable de operaciones y estrategia en Assistencial Club-Mutual de Conductors.Ha sido colaborador académico en ESADE, en el área de riesgo de crédito, y es miembro de diversas asociaciones de Business Angels.

• Formación:

Licenciado en Administración de Empresas y MBA por ESADE, Barcelona; Master of International Management, Thunderbird School of Global Management, Glendale, Arizona, USA, con especialización en Finanzas. Programa de Desarrollo Directivo (PDD) en IESE (Barcelona).

13EL PLAN CORPORATIVOVUELTA AL MERCADO BURSÁTIL

� Tramitación Concurso

� Presentación Convenio

� Aprobación Convenio

� Re-formulación cuentas 2013, cuentas auditadas 2014

� Viabilidad del negocio y mejora de los resultados

� Consecución inversor industrial

� Entrada Paragon en Consejo de Administración (Junio 2015)

� Junta de Accionistas para aprobar capitalización de deuda (Septiembre 2015)

2014

2015

� Junta de Accionistas para aprobar capitalización de deuda (Septiembre 2015)

� Exclusión obligación de OPA (según lo previsto por la normativa legal en

casos de capitalización de deuda)

� Cumplimiento del Convenio de Acreedores

• Equilibrio de Patrimonio Neto

• La constitución y composición del Consejo de Administración y sus

comisiones

• Tramitación Documento de Registro (Folleto)

2016

AGENDA 14





Conclusiones.

GRUPO PARAGON 15

Paragon es un líder europeo en la provisión de servicios tecnológicosAPOYO DE GRUPO PARAGON 15

Paragon es un líder europeo en la provisión de servicios tecnológicos

Direct mail, Email & SMS Point of Sale materialsCustomer acquisition activitiesLoyalty & retention

Magnetic & RFID

Document managementProcess outsourcing (billing & transactional documents)Scanning & archivingDynamic content generation

15

TECHNOLOGYMagnetic & RFID Mass transitRetail Leisure sector (ski passes, hotel cards)

Barcoded Labels RFID tagsServices in Data & number management

TECHNOLOGY

• Facturación 400 millones de euros

• Consolidada experiencia industrial

• Sólido crecimiento orgánico y adquisitivo

GRUPO PARAGON 16

Adquisiciones estratégicas en los últimos añosGROUP TURNOVER

ORGANIC GROWTH

Retained BusinessCross-SellingNew ServicesNew Clients

PARAGON GROUP

TURNOVER

ORGANIC

TARGETS

20162014

GROUP TURNOVER

2020

ORGANIC

OPORTUNIDADES PARA SERVICE POINT 17

EL ENCAJE INDUSTRIAL

• Improve Print options (Ink-Jet Colour web press and Colour Equip. for covers-relief)• Implement full automatization (Software & Production system / Orderflow -Workflow)• Development web platform to get CORE Business of the Supply Chain (Sell Solutions)• Increase Marketing actions

• Develop structure: Product Manager• Build infrastructure (Comms, Security, ISO)• Increase Marketing actions • Internal training Sales force (already invest in 2 new sales reps)

BPOPoint

1

2

• Deployment PEP Solutions• Convert services to products• Creating marketing materials• Internal training Sales force

• Develop structure: Product Manager and Team

• Paragon know-how• Select best software to deploy

3

4

18

• Incremento de tamaño dentro del sector del POD y Gestión de la Información en procesos (BPO).

• Optimización a través de la automatización de los procesos en los centros productivos con implementación de

nuevas tecnologías (PEP) y sinergias con Paragon.

• Desarrollo y ampliación de la oferta hacia nuevos servicios tecnológicos en el mundo de la gestión e

impresión de información.

LA ESTRATEGIA INDUSTRIAL DE SPSLa compañía cuenta con un plan industrial centrado en incrementar su tamaño y rentabilidad

CRECIMIENTO POD 19

• Tendencia hacia tiradas cortas (mayor competitividad en el segmento de 1 a 100 y de 101 a 350 unidades).

• Auto-publicación (sector con mayor crecimiento dentro del sector editorial).

• Just-in-Time (libros siempre disponibles al estar online).

• Tecnología propiedad de SPS (inversiones previstas).

• Absorción de mayor cuota de mercado por nuestra calidad de servicio.

• Crecimiento de 20% en 2016.

En España, se publican más libros de los que se logran vender.

634650

# Libros producidos (doce meses)• Crecimiento de 20% en 2016.

La impresión bajo demanda de libros ofrece posibilidades de crecimiento importantes en España

524535 532 537

530 531 532

547

564 564 566 571 574

599

400

450

500

550

600

mar.-15 abr.-15 may.-15 jun.-15 jul.-15 ago.-15 sep.-15 oct.-15 nov.-15 dic.-15 ene.-16 feb.-16 mar.-16 abr-16 may-16

Fcst

# Libros producidos (doce meses)

AGENDA 20





Conclusiones.

21CONCLUSIONES

• Apoyo de Paragon, accionista mayoritario de SPS, ha sido fundamental para

asegurar la ejecución del plan de negocio y para dar la viabilidad a la

compañía de cara al futuro.

• El negocio, aunque en una base mucho más reducida, ha ido incrementando

la rentabilidad.

• En 2016, el negocio operativo ha mejorado respecto a 2014 y 2015.• En 2016, el negocio operativo ha mejorado respecto a 2014 y 2015.

• Cumplimiento del convenio de acreedores de SPS y sus filiales.

• Patrimonio neto restablecido y balance saneado para poder permitir el

levantamiento de la suspensión de cotización de las acciones.

• Crecimiento orgánico continuo y vía adquisiciones estratégicas a medio

plazo.

Gracias por su atenciónGracias por su atención

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