Journal des Finances (Le) N° 6312 - 22/11/2008 - 375 · 2008. 11. 24. · Journal des Finances...
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NOTRE SELECTION DE FCPI ET DE FIP année annonce difficile pour les gestionnaires de FCPI Confrontés aux difficultés de marché redoutent une désaffection des épargnants pour non-coté Tous les gérants entonnent en coeur même antienne comme cherchaient en persuader: moment est particulièrement bien choisi pour investir dans non-coté faut dire que dans contexte actuel les professionnels craignent une baisse drastique de collecte sur les fonds communs de placement dans innovation FCPI les fonds investissement de proximité FIP Entre-30 %% -50 %% pour les plus pessimistes La carotte fiscale ne plus attirer les épargnants allergiques impôt Un produit souscrit pour son avantage fiscal Les FCPI les FIP offrent en effet une réduction impôt significative lire encadré ci-dessous Mieux certains de ces produits peuvent également permettre de réduire son ISF Les épargnants achètent abord un produit de défiscalisation regrette Jean-Marc Palhon directeur général OTC Asset Management Ils doivent comprendre qu' achètent surtout un produit de diversification du patrimoine Les FCPI doivent en effet allouer au moins 60 %% des sommes collectées au financement de PME européennes innovantes non cotées ou cotées sur un marché non réglementé Les FIP de création plus récente ont pour vocation de favoriser les PME régionales Un même fonds ne peut investir que dans les entreprises situées dans quatre régions frontalières dans contexte actuel question de investissement dans non-coté se pose avec beaucoup de pertinence Certains secteurs peuvent souf frirplus que autre de crise explique Jean-Marc Palhon nous Nom FCPI 123 Multicap Alto Innvation Durable Plus Innovation Innoven Europe n3 OTC Entreprise FIP Croissance Grand Est Diadème Proximité FIP Energies nouvelles FIP Luxe FIP ISF Entrepreneur Ouest Nestadio Croissance VII Gestionnaire 123 Venture Alto Invest Plus Finance Innoven Partenaires OTC AM Sigma Gestion UFG Private Equity 123 Venture OTC AM Entrepreneur Venture Nestadio Frais Frais de gestion entrée annuels %% max.' %% max %% max %% max %% Max ,75 %% ,50%% ,85%% ,60 %% ,85 %% %% max%% Max %% max%% Max%% max %% max,47%% ,80%% ,90%% ,85%% ,50 %% ,50%% Durée du fonds Souscription minimale ans prorogeable an 1.500f ans prorogeable an 2.000C ans 2.000f ans prorogeable an 1.500¬ ans prorogeable an 1.00o ans prorogeable an 2.000f ans 1.000¬ ans prorogeable an 3.000¬ ans prorogeable an 1.000¬ ans prorogeable an ans prorogeable an 1.00o 500f Pour limiter les risques est conseillé de répartir ses investissements entre plusieurs FCPI ou FIP Les professionnels conseillent par ailleurs de consacrer que 10 15 %% de ses actifs financiers appartient donc de nous montrer particulièrement sélectifs dans nos choix de dossiers Mais nous sommes convaincus que période est propice investissement dans non-coté compte tenu de baisse des valorisations pour les gérants les opportunités semblent ne pas man quer Le resserrement du crédit prive les entreprises en développement une part importante de ressources commente Niels Court-Payen fondateur Plus Finance Ne pouvant recourir aufinancement bancaireles PME se tournent massivement vers des acteurs tels que nous Les ges LES FCPI FIP mode emploi Les FCPI les FIP sont dotés du même avantage fiscal Les souscripteurs bénéficient une réduction impôt égale 25 %% du montant investi pris dans limite de 12.000 euros pour une personne seule de 24.000 euros pour un couple Soit une réduction impôt maximale de 3.000 ou 6.000 euros Le montant de réduction impôt est même porté 50%% de investissement pour les -FIP investis en Corse Les deux dispositifs fiscaux peuvent se cumuler Ainsi en investissant simultanément sur un FIP un FCPI un couple peut obtenir une réduction maximum de 12.000 euros Les éventuelles plus-values realisées sortie sont tionnaires auront jusqu' en 2010 pour investir les fonds collectés cette année Un délai qui devrait permettre de dénicher les meilleurs dossiers en attendant reprise économique hausse des valorisations Frédéric Durand-Bazin quant elles exonérées impôt mais subissent les prélèvements sociaux Les FCPI FIP ISF permettent de bénéficier une réduction impôt sur fortune égale 50 %% de fraction des sommes réservées au non coté dans limite de 20.000 euros par an Le solde qui est investi dans autres classes actifs permet obtenir une réduction impôt sur revenu Par exemple un couple investit 8.000 euros dans un' FIP 1SF qui est engagé allouer 60 %% de son actif net aux sociétés non cotées Ce couple peut réduire son ISF de 2.400 euros 8.000 60 %% 50 %% son impôt sur revenu de 800 eurôs 8.000¬x40%%x25%% N° et date de parution : 6312 - 22/11/2008 Diffusion : 85545 Périodicité : Hebdomadaire JournaldesFin_6312_43_375.pdf Site Web : http://www.jdf.com Page : 43 Taille : 90 % 458 cm2 Copyright (Journal des Finances (Le)) Reproduction interdite sans autorisation 1 / 1 NESTADIO
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NOTRE SELECTION DE FCPI ET DE FIP
L' année s' annonce difficilepour les gestionnaires de FCPIConfrontés aux difficultés de marché
,
ils redoutent une désaffection des épargnants pour le non-coté
0 Tous les gérants entonnent encoeur la même antienne
,
commes' ils cherchaient à
s' en persuader:le
moment est particulièrementbien choisi pour investir dans le
non-coté . Il faut dire que dans le
contexte actuel,
les professionnelscraignent une baisse drastique de la
collecte sur les fonds communs de
placement dans l' innovation(
FCPI)
et les fonds d' investissement de
proximité (
FIP)
. Entre-30 %% et
-50 %% pour les plus pessimistes .
La carotte fiscale nesuffirait-elle plus à attirer les épargnantsallergiques à l' impôt ?
Un produit souscritpour son avantage fiscal
Les FCPI et les FIP offrent eneffet une réduction d' impôtsignificative
(
lire encadré ci-dessous)
.
Mieux,
certains de ces produitspeuvent également permettre deréduire son ISF .
« Les épargnantsachètent d' abord un produit de
défiscalisation , regrette Jean-MarcPalhon
,
directeur général d' OTCAsset Management . Ils doiventcomprendre qu' ils achètent surtout unproduit de diversification dupatrimoine .
» Les FCPI doivent en effetallouer au moins 60 %% des sommescollectées au financement de PMEeuropéennes innovantes noncotées
,
ou cotées sur un marchénon réglementé . Les FIP
,
decréation plus récente
,
ont pour vocationde favoriser les PME régionales .
Un même fonds ne peut investirque dans les entreprises situéesdans quatre régions frontalières . Et
dans lecontexte actuel
,
la questionde l' investissement dans le non-cotése pose avec beaucoup de
pertinence .« Certains secteurs peuvent souf
frirplus que d' autre de la crise,
explique Jean-Marc Palhon . Il nous
Nom
FCPI
123 Multicap
Alto Innvation Durable2
A Plus Innovation8
Innoven Europe n3
OTC Entreprise 4
FIP
Croissance Grand Est4
Diadème Proximité 2
FIP Energies nouvelles III
FIP Luxe
FIP ISF
Entrepreneur Ouest
Nestadio Croissance VII
Gestionnaire
123 Venture
Alto Invest
A Plus Finance
Innoven Partenaires
OTC AM
Sigma Gestion
UFG Private Equity
123 Venture
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3 ,47%%
3 ,80%%
3 ,90%%
3 ,85%%
3 ,50 %%
3 ,50%%
Durée du fonds Souscriptionminimale
8ans prorogeable 2
x1
an 1.500f
9ans prorogeable 2
x1
an 2.000C
8ans 2.000f
8 ans prorogeable 2 x 1 an 1.500¬
8 ans prorogeable 2 x 1 an 1.00o f
8 ans prorogeable 2 x 1 an 2.000f
7ans 1.000¬
8 ans prorogeable 2 x 1 an 3.000¬
8 ans prorogeable 2 x 1 an 1.000¬
8 ans prorogeable 2 x 1 an
8 ans prorogeable 2x 1 an
1.00o f
500f
Pour limiter les risques ,
il est conseillé de répartir ses investissements entre plusieurs FCPI et
/
ou FIP.
Les professionnels conseillent par ailleurs de n'
y
consacrer que 10 à 15 %% de ses actifs financiers .
appartient donc de nous montrerparticulièrement sélectifs dans nos choixde dossiers . Mais nous sommesconvaincus que la période est propiceà l' investissement dans le non-coté
compte tenu de la baisse desvalorisations .
»Et pour les gérants ,
les
opportunités semblent ne pas man
quer .« Le resserrement du crédit
prive les entreprises en développementd' une part importante de ressources
,
commente Niels Court-Payen ,
fondateur d' A Plus Finance . Ne pouvantrecourir aufinancement bancaire
,
les
PME se tournent massivement versdes acteurs tels que nous .
» Les ges
LES FCPI etFIP
,
mode d' emploi
LesFCPI
et les FIP sont dotés du même avantagefiscal . Les souscripteurs bénéficient d' une réduction
d' impôt égale à 25 %% du montant investi, pris dans la
limite de 12.000 euros pour une personne seule et de24.000 euros pour un couple . Soit une réductiond' impôt maximale de 3.000 ou 6.000 euros .
Le montant de la réduction d' impôt est même porté à
50%% de l' investissement pour les -FIP investis en
Corse . Les deux dispositifs fiscaux peuvent se cumuler .
Ainsi,
en investissant simultanément sur un FIPet
un
FCPI,
un couple peut obtenir une réduction maximumde 12.000 euros .
Les éventuelles plus-values realisées à la sortie sont
tionnaires auront jusqu'en 2010
pour investir les fonds collectéscette année . Un délai qui devraitpermettre de dénicher les meilleursdossiers en attendant la repriseéconomique et la hausse desvalorisations .
Frédéric Durand-Bazin
quant elles exonérées d' impôt ,
mais subissent lesprélèvements sociaux .
Les FCPI etFIP ISF permettent de bénéficier d' une
réduction d' impôt sur la fortune, égale à 50 %% de la fraction
des sommes réservées au non coté,
dans la limite de20.000 euros par an . Le solde qui est investi dansd' autres classes d' actifs permet d' obtenir une réductiond' impôt sur
le revenu . Par exemple ,
un couple investit8.000 euros dans un' « FIP 1SF »
, qui s' est engagé à
allouer 60 %% de son actif net aux sociétés non cotées .
Ce couple peut réduire son ISF de 2.400 euros(
8.000 ¬
x60 %% x 50 %%
),
et son impôt sur le revenu de 800 eurôs
(
8.000¬x40%%x25%%)
.
N° et date de parution : 6312 - 22/11/2008Diffusion : 85545Périodicité : HebdomadaireJournaldesFin_6312_43_375.pdfSite Web : http://www.jdf.com
Page : 43Taille : 90 %458 cm2
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