January 20, 2015p4.isanook.com/mn/0/ud/49/248557/eac64600c36f86818b9eb47a42… ·...
12
January 20, 2015 Disclaimer: เอกสาร/รายงานฉบับนี ้ จัดทําขึ ้ นบนพื ้ นฐานข้อมูลที ่เปิดเผยต่อสาธารณชน ซึ ่งพิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื ่อถือ อย่างไรก็ตาม บมจ.หลักทรัพย์กรุงศรี มิอาจรับรอง ความถูกต้องและความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ บทความดังกล่าวเป็นเพียงแนวคิดของผู้จัดทําเพื ่อใช้เป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจในการลงทุน บริษัทฯขอสงวนสิทธิใน ์ การเปลี ่ยนแปลงความเห็นหรือประมาณการต่างๆ ที ่ปรากฏในเอกสาร/ รายงานฉบับนี ้ โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ดังนั้นนักลงทุนโปรดใช้ดุลพินิจอย่างรอบคอบในการ พิจารณาการลงทุน C ommodity Index KS S Research Commodity Highlights Close Chg. Chg. Chg. Chg. 16/01/2015 WoW 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 QTD QoQ YoY* 2012 2013 2014 YoY สินค้าเกษตร ไก่ (Bt/kg) 40.0 0.0% 42 48 46 40 44 41 44 42 40 -4.3% -8.9% 37 44 43 -2.5% หมู (Bt/kg) 62.7 -3.1% 63 68 70 68 74 80 78 67 65 -3.9% -12% 56 67 75 11.4% Spread สินค้าโลหะและอุตสาหกรรม HRC - Slab (US$/ton) 75.0 0.0% 86 58 49 47 17 25 49 42 66 58% 301% 55 60 34 -43.8% Rebars - Billet (US$/ton) 34.0 0.0% 68 76 83 73 48 36 31 58 35 -39% -27% 64 75 44 -41.8% นํ้าม ัน เบรนท์ (US$/bbl) 47.7 -3.4% 113 103 110 109 108 110 102 76 50 -34% -54% 112.0 108.8 98.8 -9.2% ดูไบ (US$/bbl) 45.5 -3.9% 108 101 106 107 104 106 102 75 48 -36% -54% 108.9 105.4 96.5 -8.4% WTI crude oil (US$/bbl) 48.7 0.7% 94 94 106 98 99 103 98 73 49 -33% -51% 94.1 98.0 93.0 -5.1% Coal ราคาถ่านหิน NEX (US$/ton) 61.0 -1.6% 93.1 86.3 77.7 83.4 78.6 73.3 68.6 63.7 61.5 -3.5% -21.7% 115.5 85.1 71.2 -16.4% ขนส่ง ดัชนีค่าระวางเรือ (pts) 741 4.5% 797 887 1,290 1,886 1,328 980 952 1,095 748 -31.6% -44% 919 1,219 1,101 -9.7% Average Average ** ราคาปิโตรไม่มีข้อมูล (KSS อยู่ระหว่างเปลี ่ยนฐานข้อมูล) Changes แม้ว่าราคาเหล็กในกลุ่มเหล็กเส้นไม่ได้เปลี ่ยนแปลง WoW แต่ราคาเหล็กแผ่นรีดร้อนที ่ลดลง 4.4%WoW ยังเป็นแนวโน้มขาลงต่อเนื ่องจากปีที ่แล้ว ประกอบกับดัขนีแร่เหล็กในจีนที ่ลดลง 0.4% มาอยู ่ที ่ 245.67 จุด และปริมาณการผลิตเหล็กดิบในจีนที ่เพิ่มขึ ้นในช่วงต้นปีประมาณ 3.6% เทียบกับ สัปดาห์สุดท้ายของปีที ่แล้ว (ข้อมูลของสถาบัน CISA ของจีน) ยังคงเป็นปจจัยกดดันราคาเหล็กนับจากนี ้ ั ราคานํ ้ามันดิบเวสท์เท็กซัสเพิ่มขึ ้นเล็กน้อย 0.7%WoW ขณะที ่เบรนท์ลดลง 3.4%WoW และดูไบลดลง 3.9%WoW ราคานํ ้ามันดิบปรับเพิ่มขึ ้นด้วยแร หนุนจากรายงานจํานวนหลุมขุดเจาะนํ ้ามันดิบในสหรัฐฯ ปรับลดลงมากสุดในรอบ 24 ปี ขณะที ่ยังได้รับแรงกดดันจากภาวะอุปทานล้นตลาดของ ผู้ผลิตทั ้งจากกลุ่มโอเปคและนอกกลุ่มโอเปก รวมถึงการปรับลดคาดการณ์ราคานํ ้ามันดิบเบรนท์และนํ ้ามันดิบเวสต์เท็กซัสของ Goldman Sachs Recommendations Stock Fair Value (Bt) Rate Comment PTTEP 131.00 BUY คาดผลประกอบการ 4Q57 พลิกเป็นขาดทุนสุทธิ 2.24 หมื ่นล้านบาท ตามราคานํ ้ามันดิบที ่หดตัวและผลขาดทุ ด้อยค่าโครงการมอนทาและออย์แซนด์ เราประเมินความเสี ่ยงขาลงราคาหุ้นจํากัด ราคาปจจุบันเทียบเท่าราคา ั นํ ้ามันดิบปี 58 เพียง US$42/บาร์เรล ตํ ่ากว่าปจจุบันและสมมติฐานของเร ั า อีกทั้งราคานํ ้ามันดิบที ่ตกตํ ่าช่วยเพ โอกาสในการเข้าซื ้อกิจการใน/ต่างประเทศเพื ่อเพิ่มปริมาณสํารองของบริษัท TOP 55.00 BUY ผลประกอบการ 4Q57 มีโอกาสหดตัวรุนแรงจากการบันทึกผลขาดทุนสต๊อกนํ ้ามัน อย่างไรก็ดี เราคาดเห็นการ ฟื ้นตัวของราคานํ ้ามันใน 2H58 ซึ ่งจะหนุนให้บริษัทกลับมากําไรจากสต๊อกนํ ้ามัน BCP 39.00 BUY คาดผลประกอบการ 4Q57 มีโอกาสหดตัวจากผลขาดทุนสต๊อกนํ ้ามัน แต่แนวโน้มการฟื ้นตัวของราคานํ ้ามัน 2H58 จะหนุนให้บริษัทกลับมากําไรจากสต๊อกนํ ้ามัน นอกจากนี ้ ราคาหุ้นได้แรงหนุนจากความเป็นไปได้ที PTT (ถือหุ้น 27.2%) จะขายหุ้นทั ้งหมดในช่วงต้นปีนี ้เพื ่อลดภาพการผูกขาดในธุรกกิจโรงกลั่น PTTGC 80.00 BUY ส่วนต่างราคาปิโตรเคมีสายโอเลฟินส์ (คิดเป็น 60% ของ EBITDA) ปี 58 มีทิศทางขยายตัวต่อเนื ่องตามภาวะ อุปสงค์และอุปทานที ่ค่อนข้างสมดุล
Transcript of January 20, 2015p4.isanook.com/mn/0/ud/49/248557/eac64600c36f86818b9eb47a42… ·...
January 20, 2015
Disclaimer: เอกสาร/รายงานฉบบัน้ีจดัทาํขึน้บนพืน้ฐานขอ้มลูทีเ่ปิดเผยต่อสาธารณชน ซึง่พจิารณาแลว้ว่ามคีวามน่าเชื่อถอื อยา่งไรกต็าม บมจ.หลกัทรพัยก์รุงศร ีมอิาจรบัรองความถูกตอ้งและความสมบูรณ์ของขอ้มูลดงักล่าวได ้บทความดงักล่าวเป็นเพยีงแนวคดิของผูจ้ดัทาํเพื่อใชเ้ป็นขอ้มลูประกอบการตดัสนิใจในการลงทุน บรษิทัฯขอสงวนสทิธใิน์การเปลีย่นแปลงความเหน็หรอืประมาณการต่างๆ ทีป่รากฏในเอกสาร/รายงานฉบบัน้ี โดยไม่ต้องแจง้ใหท้ราบล่วงหน้า ดงันัน้นักลงทุนโปรดใช้ดุลพนิิจอย่างรอบคอบในการพจิารณาการลงทนุ
Commodity Index
KSS Research
Commodity Highlights Close Chg. Chg. Chg. Chg.
16/01/2015 WoW 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 QTD QoQ YoY* 2012 2013 2014 YoYสนิคา้เกษตรไก ่(Bt/kg) 40.0 0.0% 42 48 46 40 44 41 44 42 40 -4.3% -8.9% 37 44 43 -2.5%หม ู(Bt/kg) 62.7 -3.1% 63 68 70 68 74 80 78 67 65 -3.9% -12% 56 67 75 11.4%
Spread สนิคา้โลหะและอตุสาหกรรมHRC - Slab (US$/ton) 75.0 0.0% 86 58 49 47 17 25 49 42 66 58% 301% 55 60 34 -43.8%Rebars - Billet (US$/ton) 34.0 0.0% 68 76 83 73 48 36 31 58 35 -39% -27% 64 75 44 -41.8%
นํา้มนัเบรนท ์(US$/bbl) 47.7 -3.4% 113 103 110 109 108 110 102 76 50 -34% -54% 112.0 108.8 98.8 -9.2%ดไูบ (US$/bbl) 45.5 -3.9% 108 101 106 107 104 106 102 75 48 -36% -54% 108.9 105.4 96.5 -8.4%WTI crude oil (US$/bbl) 48.7 0.7% 94 94 106 98 99 103 98 73 49 -33% -51% 94.1 98.0 93.0 -5.1%
Coalราคาถา่นหนิ NEX (US$/ton) 61.0 -1.6% 93.1 86.3 77.7 83.4 78.6 73.3 68.6 63.7 61.5 -3.5% -21.7% 115.5 85.1 71.2 -16.4%
ขนสง่ดชันคีา่ระวางเรอื (pts) 741 4.5% 797 887 1,290 1,886 1,328 980 952 1,095 748 -31.6% -44% 919 1,219 1,101 -9.7%
AverageAverage
** ราคาปิโตรไมม่ขีอ้มลู (KSS อยูร่ะหวา่งเปลีย่นฐานขอ้มลู) Changes แมว้า่ราคาเหลก็ในกลุ่มเหลก็เสน้ไม่ไดเ้ปลีย่นแปลง WoW แต่ราคาเหลก็แผน่รดีรอ้นทีล่ดลง 4.4%WoW ยงัเป็นแนวโน้มขาลงต่อเน่ืองจากปีทีแ่ลว้ประกอบกบัดขันีแรเ่หลก็ในจนีทีล่ดลง 0.4% มาอยู่ที ่245.67 จุด และปรมิาณการผลติเหลก็ดบิในจนีทีเ่พิม่ขึน้ในช่วงตน้ปีประมาณ 3.6% เทยีบกบัสปัดาหส์ดุทา้ยของปีทีแ่ลว้ (ขอ้มลูของสถาบนั CISA ของจนี) ยงัคงเป็นปจจยักดดนัราคาเหลก็นบัจากน้ี ั
ราคาน้ํามนัดบิเวสทเ์ทก็ซสัเพิม่ขึน้เลก็น้อย 0.7%WoW ขณะทีเ่บรนทล์ดลง 3.4%WoW และดไูบลดลง 3.9%WoW ราคาน้ํามนัดบิปรบัเพิม่ขึน้ดว้ยแรหนุนจากรายงานจํานวนหลุมขุดเจาะน้ํามนัดบิในสหรฐัฯ ปรบัลดลงมากสุดในรอบ 24 ปี ขณะทีย่งัได้รบัแรงกดดนัจากภาวะอุปทานล้นตลาดของผูผ้ลติทัง้จากกลุ่มโอเปคและนอกกลุ่มโอเปก รวมถงึการปรบัลดคาดการณ์ราคาน้ํามนัดบิเบรนทแ์ละน้ํามนัดบิเวสตเ์ทก็ซสัของ Goldman Sachs
Recommendations
Stock Fair Value (Bt) Rate Comment PTTEP 131.00 BUY คาดผลประกอบการ 4Q57 พลกิเป็นขาดทุนสุทธ ิ2.24 หมืน่ลา้นบาท ตามราคาน้ํามนัดบิทีห่ดตวัและผลขาดทุ
ดอ้ยคา่โครงการมอนทาและออยแ์ซนด ์เราประเมนิความเสีย่งขาลงราคาหุน้จาํกดั ราคาปจจุบนัเทยีบเท่าราคาัน้ํามนัดบิปี 58 เพยีง US$42/บารเ์รล ตํ่ากวา่ปจจบุนัและสมมตฐิานของเรั า อกีทัง้ราคาน้ํามนัดบิทีต่กตํ่าชว่ยเพโอกาสในการเขา้ซือ้กจิการใน/ต่างประเทศเพือ่เพิม่ปรมิาณสาํรองของบรษิทั
TOP 55.00 BUY ผลประกอบการ 4Q57 มโีอกาสหดตวัรนุแรงจากการบนัทกึผลขาดทุนสต๊อกน้ํามนั อย่างไรกด็ ีเราคาดเหน็การฟ้ืนตวัของราคาน้ํามนัใน 2H58 ซึง่จะหนุนใหบ้รษิทักลบัมากาํไรจากสต๊อกน้ํามนั
BCP 39.00 BUY คาดผลประกอบการ 4Q57 มโีอกาสหดตวัจากผลขาดทุนสต๊อกน้ํามนั แต่แนวโน้มการฟ้ืนตวัของราคาน้ํามนั 2H58 จะหนุนใหบ้รษิทักลบัมากําไรจากสต๊อกน้ํามนั นอกจากน้ี ราคาหุน้ไดแ้รงหนุนจากความเป็นไปไดท้ี PTT (ถอืหุน้ 27.2%) จะขายหุน้ทัง้หมดในชว่งตน้ปีน้ีเพือ่ลดภาพการผกูขาดในธุรกกจิโรงกลัน่
PTTGC 80.00 BUY สว่นต่างราคาปิโตรเคมสีายโอเลฟินส ์(คดิเป็น 60% ของ EBITDA) ปี 58 มทีศิทางขยายตวัต่อเน่ืองตามภาวะอุปสงคแ์ละอุปทานทีค่อ่นขา้งสมดุล
Commodity Index
2
January 20, 2015
Close Chg. Chg. Chg. Aveage Chg. Related stock16/01/2015 WoW 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 QTD QoQ YoY* 2012 2013 2014 YoY
สนิคา้เกษตรถัว่เหลอืง (cent/bushel) 992 -5.7% 1,436 1,377 1,287 1,299 1,355 1,397 1,042 1,011 1,025 1.4% -24.3% 1,447 1,349 1,198 -11.2% +TVO (Cost)ไก ่(Bt/kg) 40.0 0.0% 42 48 46 40 44 41 44 42 40 -4.3% -8.9% 37 44 43 -3% +/-CPF, GFPTกุง้ขาว 50 pieces/kg (Bt/kg) 217 0.0% 179 218 238 283 285 243 225 227 216 -4.9% -24.3% 151 230 244 6.1% +/-CPF, TUF, CFRESH (Cost)หม ู(Bt/kg) 62.7 -3.1% 63 68 70 68 74 80 78 67 65 -3.9% -12.5% 56 67 75 11.4% -CPFขา้วโพด (Bt/kg) 8.60 0.0% 10.34 10.16 9.16 7.35 7.15 8.09 9.05 8.29 8.58 3.6% 20.0% 10.5 9.2 8.2 -11.3% +/-CPF, GFPT (Cost)น้ํามนัปาลม์ดบิ (US$/ton) 653 -0.8% 754 757 722 782 815 797 694 652 653 0.2% -19.8% 928 754 738 -2.1% +CPI, +LST, -UPOIC, -UVANยาง RSS3 (cent/kg) 160 -3.6% 316 289 259 253 224 211 184 162 165 2.1% -26% 338 279 195 -30% -STA, +TRUBB (Cost)ยาง TSR20 (cent/kg) 138 -5.1% 296 245 233 232 199 175 164 152 145 -4.1% -27% 316 251 173 -31% -STA, +TRUBB (Cost)
สนิคา้โลหะและอตุสาหกรรมทองคํา (US$/troy oz) 1,277 5.0% 1,632 1,421 1,327 1,272 1,297 1,290 1,282 1,201 1,223 1.8% -5.8% 1,670 1,411 1,266 -10.3% +THLสงักะส ี(US$/ton) 2,092 -2.5% 2,028 1,842 1,861 1,912 2,025 2,071 2,311 2,234 2,124 -4.9% 4.9% 1,948 1,910 2,162 13% -PDIเหล็กแทง่ทรงแบน Slab (CIS) (US$/ton) 375 0.0% 489 477 484 482 515 506 488 447 384 -14.1% -25.4% 524 483 488 1% +/-SSI (Cost)เหล็กแผน่รดีรอ้น HRC (CIS) (US$/ton) 450 0.0% 575 535 533 529 531 531 537 488 450 -7.9% -15.3% 579 543 522 -3.8% +/-SSI, GSTEELเหล็กเสน้ Rebar (CIS) (US$/ton) 433 0.0% 598 586 589 574 543 532 534 493 433 -12.2% -20.4% 623 586 526 -10.3% +/-TSTH, BSBMเหล็กแทง่ทรงยาว Billet (CIS) (US$/ton) 399 0.0% 530 510 505 501 495 496 503 435 398 -8.6% -19.8% 559 512 482 -5.7% +/-TSTH, BSBM (Cost)
SpreadHRC - Slab (US$/ton) 75.0 0.0% 86 58 49 47 17 25 49 42 66 58% 301% 54.8 60 34 -43.8% +/-SSI, GSTEELRebars - Billet (US$/ton) 34.0 0.0% 68 76 83 73 48 36 31 58 35 -39% -27.1% 64.3 75 44 -42% +/-TSTH, BSBM
นํา้มนัเบรนท ์(US$/bbl) 47.7 -3.4% 113 103 110 109 108 110 102 76 50 -34% -54% 112 109 99 -9.2% -PTTEPดไูบ (US$/bbl) 45.5 -3.9% 108 101 106 107 104 106 102 75 48 -36% -54% 109 105 97 -8.4% -PTTEPทาปีส (US$/bbl) 49.7 -4.4% 118 109 116 117 114 115 106 80 52 -34% -54% 119 115 104 -9.9% -PTTEPWTI crude oil (US$/bbl) 48.7 0.7% 94 94 106 98 99 103 98 73 49 -33% -51% 94 98 93 -5.1% +PTTEPน้ําเบนซนิ (US$/bbl) 52.5 -5.0% 123 112 116 112 116 118 113 86 57 -34% -51% 122 116 108 -6.7% -TOP, PTTGC, BCPDiesel oil (US$/bbl) 65.8 2.8% 128 118 123 124 123 122 117 92 67 -27% -45% 127 123 114 -7.8% +TOP, PTTGC, BCPFuel oil (US$/bbl) 39.9 -3.4% 97 92 92 92 91 91 89 65 41 -36% -55% 100 93 84 -9.8% -TOP, PTTGC, BCPJet fuel (US$/bbl) 63.3 5.0% 128 116 123 124 121 121 116 91 64 -30% -47% 127 123 112 -8.5% -THAI (Cost)Ethanol Brazil (US$/liter) 0.49 1.8% 0.60 0.57 0.49 0.53 0.57 0.56 0.54 0.47 0.48 0.9% -16.5% 0.57 0.55 0.54 -1.9% +KSL, LANNA
Coalราคาถา่นหนิ NEX (US$/ton) 61.00 -1.61% 93.1 86.3 77.7 83.4 78.6 73.3 68.6 63.7 61.5 -3.5% -22% 115.5 85 71 -16% -BANPU, LANNA, UMS
ขนสง่ดชันคีา่ระวางเรอื (pts) 741 4.5% 797 887 1,290 1,886 1,328 980 952 1,095 748 -32% -44% 919 1,219 1,101 -10% +TTA, PSL
Average
** ราคาปิโตรไมม่ขีอ้มลู (KSS อยูร่ะหวา่งเปลีย่นฐานขอ้มลู)
หมายเหตุ: ราคา Commodity ทีไ่มม่ขีอ้มลูแสดงเป็นรายวนั แสดงวา่ฐานขอ้มลูใน Bloomberg ซึง่เป็นขอ้มลูเฉพาะรายสปัดาห ์ Chg.WoW = การเปลีย่นแปลงของราคาปิด ณ วนัสดุทา้ยของสปัดาห ์เปรยีบเทยีบกบัราคาปิดวนัสดุทา้ยของสปัดาหก์อ่นหน้า Chg.QoQ = การเปลีย่นแปลงของราคา QTD เปรยีบเทยีบกบัคา่เฉลีย่ไตรมาสกอ่นหน้า Chg.YoY* = การเปลีย่นแปลงของราคา QTD เปรยีบเทยีบกบัคา่เฉลีย่ในชว่งเวลาเดยีวกนัของปีกอ่นหน้า Chg.YoY = การเปลีย่นแปลงของราคา YTD ‘10 เปรยีบเทยีบกบั Avg.09 Related stock = ผลกระทบต่อบรษิทัทีเ่กีย่วขอ้งจากการเปลีย่นแปลงราคารายสปัดาห ์ Source: Bloomberg, Reuters, ICIS, สาํนกังานเศรษฐกจิการเกษตร, กรมการคา้ต่างประเทศ
Commodity Index
3
January 20, 2015 Agricultural Products Broiler (Bt/kg) Vannamei shrimp 50 pieces/kg (Bt/kg)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks0.0% -2.4% -11.1% -13.0% 0.0% -0.4% -9.5% -24.0%
Previous Week 40.0 Latest Week 40.0 Previous Week 217 Latest Week 217Chg WoW 0.0% Last 4 Week 40.5 Chg WoW 0.0% Last 4 Week 216Chg YoY -2.5% YTD 42.8 Chg YoY 6.1% YTD 244
Swine (Bt/kg) Corn (Bt/kg)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks-3.1% -6.9% -6.9% -13.0% 0.0% -0.9% 9.6% 34.6%
Previous Week 64.7 Latest Week 62.7 Previous Week 8.60 Latest Week 8.60Chg WoW -3.1% Last 4 Week 65.8 Chg WoW 0.0% Last 4 Week 8.62Chg YoY 11.4% YTD 75.1 Chg YoY -11.3% YTD 8.19
Rubber RSS3 (cents/kg) Soybean (cents/bushel)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks-3.6% -1.5% 0.4% -32.3% -5.7% -3.8% 2.6% -24.6%
Previous Week 166 Latest Week 160 Previous Week 1,052 Latest Week 992Chg WoW -3.6% Last 4 Week 163 Chg WoW -5.7% Last 4 Week 1,036Chg YoY -29.9% YTD 195 Chg YoY -11.2% YTD 1,198
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
Chg. in previous vs latest
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
20242832364044485256
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 1450
100
150
200
250
300
350
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14
20
30
40
50
60
70
80
90
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 144
6
8
10
12
14
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14
0
100
200
300
400
500
600
700
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14
Source: Bloomberg, Ministry of Agricultural Economics
Commodity Index
4
January 20, 2015
Agricultural Products
Palm Oil (US$/ton) Rubber TSR20 (cents/kg)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks-0.8% 7.3% 0.7% -14.5% -5.1% -7.0% -7.4% -36.6%
Previous Week 658 Latest Week 653 Previous Week 146 Latest Week 138Chg WoW -0.8% Last 4 Week 637 Chg WoW -5.1% Last 4 Week 146Chg YoY -2.1% YTD 738 Chg YoY -31.3% YTD 173
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 140
100
200
300
400
500
600
700
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14
Source: Bloomberg
Commodity Index
5
January 20, 2015
Metal & Industrial Products Gold (US$/troy oz) Zinc (US$/ton)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks5.0% 6.9% 2.9% 3.0% -2.5% -1.5% -5.5% 0.8%
Previous Week 1,216 Latest Week 1,277 Previous Week 2,146 Latest Week 2,092Chg WoW 5.0% Last 4 Week 1,208 Chg WoW -2.5% Last 4 Week 2,145Chg YoY -10.3% YTD 1,266 Chg YoY 13.2% YTD 2,162
Slab (CIS) (US$/ton) HRC (CIS) (US$/ton)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks0.0% -9.1% -23.9% -25.0% 0.0% 0.6% -14.7% -16.3%
Previous Week 375 Latest Week 375 Previous Week 450 Latest Week 450Chg WoW 0.0% Last 4 Week 395 Chg WoW 0.0% Last 4 Week 452Chg YoY 1.1% YTD 488 Chg YoY -3.8% YTD 522
Rebar (CIS) (US$/ton) Billet (CIS) (US$/ton)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks0.0% 0.0% -18.8% -23.5% 0.0% 0.9% -25.4% -38.1%
Previous Week 433 Latest Week 433 Previous Week 399 Latest Week 399Chg WoW 0.0% Last 4 Week 435 Chg WoW 0.0% Last 4 Week 397Chg YoY -10.3% YTD 526 Chg YoY -5.7% YTD 482
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
500700900
1,1001,3001,5001,7001,9002,100
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14500
1,000
1,5002,0002,500
3,0003,5004,0004,500
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14
200
400
600
800
1,000
1,200
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14200
400
600
800
1,000
1,200
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14100
300
500
700
900
1,100
1,300
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14
Source: Bloomberg
Commodity Index
6
January 20, 2015
Oil Products
Brent (US$/bbl) Dubai (US$/bbl)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks0.0% 0.0% 0.0% 0.0% -3.9% -18.1% -44.3% -55.7%
Previous Week 49.4 Latest Week 47.7 Previous Week 47.4 Latest Week 45.5Chg WoW -3.4% Last 4 Week 55.9 Chg WoW -3.9% Last 4 Week 54.1Chg YoY -9.2% YTD 98.8 Chg YoY -8.4% YTD 96.5
Tapis (US$/bbl) WTI crude oil (US$/bbl)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks-4.4% -19.5% -42.5% -56.5% 0.7% -12.9% -41.1% -48.2%
Previous Week 52.0 Latest Week 49.7 Previous Week 48.4 Latest Week 48.7Chg WoW -4.4% Last 4 Week 59.3 Chg WoW 0.7% Last 4 Week 53.6Chg YoY -9.9% YTD 103.7 Chg YoY -5.1% YTD 93.0
Gasoline (US$/bbl) Diesel oil (US$/bbl)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks-5.0% -23.3% -46.1% -53.8% 2.8% -13.0% -32.8% -45.7%
Previous Week 55.3 Latest Week 52.5 Previous Week 63.9 Latest Week 65.8Chg WoW -5.0% Last 4 Week 64.4 Chg WoW 2.8% Last 4 Week 73.2Chg YoY -6.7% YTD 108.2 Chg YoY -7.8% YTD 113.5
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
20
40
60
80
100
120
140
160
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 1420
40
60
80
100
120
140
160
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14
20
40
60
80
100
120
140
160
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 1420
40
60
80
100
120
140
160
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14
60708090
100110120130140150
Nov 10 Nov 11 Nov 12 Nov 13 Nov 1460708090
100110120130140150
Nov 10 Nov 11 Nov 12 Nov 13 Nov 14
Source: Bloomberg
Commodity Index
7
January 20, 2015 Oil Products Fuel oil (US$/bbl) Jet fuel (US$/bbl)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks-3.4% -15.7% -42.8% -56.5% 5.0% -14.0% -34.6% -47.3%
Previous Week 41.3 Latest Week 39.9 Previous Week 60.4 Latest Week 63.3Chg WoW -3.4% Last 4 Week 46.3 Chg WoW 5.0% Last 4 Week 70.9Chg YoY -9.8% YTD 83.8 Chg YoY -8.5% YTD 112.3
Ethanol Brazil (US$/liter)
5 days 1 month 3 months 52 weeks1.8% 0.9% 2.6% -10%
Previous Week 0.48 Latest Week 0.49Chg WoW 1.8% Last 4 Week 0.48Chg YoY -1.9% YTD 0.54
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
Chg. in previous vs latest
0.20.30.40.50.60.70.80.91.01.1
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14
405060708090
100110120
Jan 11 Mar 12 May 13 Jul 1460708090
100110120130140150160
Nov 10 Nov 11 Nov 12 Nov 13 Nov 14
Source: Bloomberg, Reuters
Commodity Index
8
January 20, 2015
Petrochemical Product Spreads (Aromatics & Olefins) Paraxylene - Naphtha (US$/ton) Benzene - Naphtha (US$/ton)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks3.8% 10.2% -37.7% -22.0% 27.0% -37.6% -53.3% -52.6%
Previous Week 377 Latest Week 365 Previous Week 180 Latest Week 192Chg WoW -3.2% Last 4 Week 378.8 Chg WoW 6.7% Last 4 Week 262Chg YoY -35.6% YTD 379.2 Chg YoY -10.0% YTD 365
Ethylene - Naphtha (US$/ton) Propylene - Naphtha (US$/ton)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks-3.5% -13.5% -4.4% 11.4% -8.4% -58.6% -61.1% -49.6%
Previous Week 520 Latest Week 502 Previous Week 215 Latest Week 197Chg WoW -3.5% Last 4 Week 546 Chg WoW -8.4% Last 4 Week 327Chg YoY 24.8% YTD 551 Chg YoY -3.5% YTD 401
HDPE - Ethylene (US$/ton) HDPE - Naphtha (US$/ton)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks7.3% -17.0% 120% 83% -0.4% -14.6% 15.5% 26.6%
Previous Week 205 Latest Week 220 Previous Week 725 Latest Week 722Chg WoW 7.3% Last 4 Week 258 Chg WoW -0.4% Last 4 Week 804Chg YoY 10.0% YTD 149 Chg YoY 21.3% YTD 700
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
0300600900
1,2001,5001,8002,100
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 140
300
600
900
Paraxylene - Naphtha Paraxylene Condensate
0
300
600
900
1,200
1,500
1,800
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14-300
0
300
600
900
Benzene - Naphtha Benzene Condensate
0
300
600
900
1,200
1,500
1,800
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 1401503004506007509001050
Ethlyene - Naphtha Ethylene Naphtha
0
400
800
1,200
1,600
2,000
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 140
200
400
600
800
Propylene - Naphtha Propylene Naphtha
0
400
800
1,200
1,600
2,000
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14-1000100200300400500600
HDPE - Ethylene HDPE Ethylene
0
400
800
1,200
1,600
2,000
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 140
200
400
600
800
1000
HDPE - Naphtha HDPE Naphtha
Source: ICIS
Commodity Index
9
January 20, 2015
Petrochemical Product Spreads (Aromatics & Olefins) MEG - Naphtha (US$/ton) PVC - (0.5*Ethylene) (US$/ton)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks-4.2% 31.8% 80.2% 394.2% 0.0% -0.8% -6.2% 4.3%
Previous Week 310 Latest Week 297 Previous Week 305.0 Latest Week 305.0Chg WoW -4.2% Last 4 Week 270.2 Chg WoW 0.0% Last 4 Week 316.7Chg YoY -41.2% YTD 83.0 Chg YoY -7.4% YTD 312.6
PP - Naphtha (US$/ton) Polye LDPE - Naphtha (US$/ton)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks-8.5% -17.5% 5.8% 18.7% -3.0% -13.4% -4.3% 3.8%
Previous Week 740 Latest Week 677 Previous Week 754.5 Latest Week 731.5Chg WoW -8.5% Last 4 Week 784 Chg WoW -3.0% Last 4 Week 782.7Chg YoY 15.7% YTD 692 Chg YoY 16.3% YTD 726.5
Polye LLDPE Film - Naphtha (US$/ton)
5 days 1 month 3 months 52 weeks-2.6% -18.4% 8.3% 14.5%
Previous Week 700 Latest Week 682Chg WoW -2.6% Last 4 Week 772Chg YoY 21.3% YTD 699
Chg. in previous vs latest
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
0
300
600
900
1,200
1,500
1,800
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14-300
0
300
600
900
1200
MEG - Naphtha MEG Naphtha
0
300
600
900
1,200
1,500
1,800
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 140100200300400500600700800
PVC - (Ethylene*0.5) PVC Ethylene*0.5
0
400
800
1,200
1,600
2,000
2,400
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14-400
-200
0
200
400
600
800
PP - Naphtha PP Naphtha
0
400
800
1,200
1,600
2,000
2,400
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 140
200
400
600
800
1000
LDPE-Naphtha Polye LDPE Naphtha
0
400
800
1,200
1,600
2,000
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 140
200
400
600
800
1000
LLDPE-Naphtha Polye LLDPE Naphtha
Source: ICIS
Commodity Index
10
January 20, 2015
Coal & Transportation The Newcastle Export Index (US$/ton) Baltic Dry Index (pts)
5 days 1 month 3 months 52 weeks 5 days 1 month 3 months 52 weeks-1.6% -3.6% -6.3% -29.2% 4.5% -11.6% -20.3% -47.0%
Previous Week 62.00 Latest Week 61.00 Previous Week 709 Latest Week 741Chg WoW -1.6% Last 4 Week 61.98 Chg WoW 4.5% Last 4 Week 798Chg YoY -16.4% YTD 71.21 Chg YoY -9.7% YTD 1,101
Chg. in previous vs latest Chg. in previous vs latest
20
60
100
140
180
220
Jan
05
Mar
06
Apr
07
Jun
08
Aug
09
Oct
10
Jan
12
Mar
13
May 14 0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
Jan 07 Apr 08 Jul 09 Oct 10 Jan 12 Apr 13 Jul 14
Source: Banpu, Bloomberg
Thai Institute of Director (IOD)
Corporate Governance Report of Thai Listed Companies 2014
BAFS BCP BTS CPN EGCO GRAMMY HANA INTUCH IRPC IVL
KBANK KKP KTB MINT PSL PTT PTTEP PTTGC SAMART SAMTEL
SAT SC SCB SE-ED SIM SPALI TISCO TMB TOP
จะทําการเผยแพรร่ายชื�อเฉพาะบรษัิทที�ไดค้ะแนนอยูใ่นระดบั "ด"ี ขัน้ไป ซึ�งม ี3 กลุม่ คอื "ด"ี "ดมีาก" และ "ดเีลศิ"
โดยประกาศรายชื�อบรษัิทในแตล่ะกลุม่ เรยีงตามลําดบัตวัอกัษรชื�อยอ่บรษัิทในภาษาองักฤษ (ชว่งวนัที� 1 มกราคม 2556 ถงึ 22 ตลุาคม 2557)
AAV ACAP ADVANC ANAN AOT ASIMAR ASK ASP BANPU BAY
BBL BECL BIGC BKI BLA BMCL BROOK CENTEL CFRESH CIMBT
CK CNT CPF CSL DELTA DRT DTAC DTC EASTW EE
ERW GBX GC GFPT GUNKUL HEMRAJ HMPRO ICC KCE KSL
LANNA LH LHBANK LOXLEY LPN MACO MC MCOT NBC NCH
NINE NKI NMG NSI OCC OFM PAP PE PG PHOL
PJW PM PPS PR PRANDA PS PT QH RATCH ROBINS
RS S&J SAMCO SCC SINGER SIS SITHAI SNC SNP SPI
SSF SSI SSSC STA SVI TCAP TF THAI THANI THCOM
TIP TIPCO TK TKT TNITY TNL TOG TRC TRUE TSTE
TSTH TTA TTW TVO UAC VGI VNT WACOAL
2S AF AH AHC AIT AJ AKP AKR AMANAH AMARIN
AMATA AP APCO APCS AQUA ARIP AS ASIA AYUD BEAUTY
BEC BFIT BH BJC BJCHI BOL BTNC BWG CCET CGD
CGS CHOW CI CKP CM CMR CSC CSP CSS DCC
DEMCO DNA EA ESSO FE FORTH FPI GENCO GL GLOBAL
GLOW GOLD HOTPOT HTC HTECH HYDRO IFS IHL INET IRC
IRCP ITD KBS KGI KKC KTC L&E LRH LST MAJOR
MAKRO MATCH MBK MBKET MEGA MFC MFEC MJD MODERN MONO
MOONG MPG MTI NC NTV NUSA NWR NYT OGC OISHI
PACE PATO PB PDI PICO PPM PPP PREB PRG PRIN
PTG QLT QTC RCL SABINA SALEE SCBLIF SCCC SCG SEAFCO
SEAOIL SFP SIAM SIRI SKR SMG SMK SMPC SMT SOLAR
SPC SPCG SPPT SST STANLY STEC STPI SUC SWC SYMC
SYNEX SYNTEC TASCO TBSP TEAM TFD TFI THANA THIP THREL
TIC TICON TIW TKS TLUXE TMI TMT TNDT TPC TPCORP
TRT TRU TSC TTCL TUF TVD TWFP UMI UP UPF
UPOIC UT UV UWC VIH WAVE WHA WIN WINNER YUASA
ZMICO ช่วงคะแนน สญัลกัษณ์ ความหมาย
90-100 ดเีลศิ 80-89 ดมีาก 70-79 ด ี60-69 ดพีอใช ้50-59 ผา่น
ตํ�ากว่า 50 - N/A Disclaimer การเปิดเผยผลการสาํรวจของสมาคมส่งเสรมิสถาบนักรรมการบรษิทัไทย (IOD) ในเรื�องการกาํกบัดแูลกจิการ (Corporate Governance) นีC เป็นการดาํเนินการตามนโยบายของสาํนกังานคณะกรรมการกาํกบัหลกัทรพัยแ์ละตลาดหลกัทรพัย ์ โดยการสาํรวจของ IOD เป็นการสาํรวจและประเมนิจากขอ้มลูของบรษิทัจดทะเบยีนในตลาดหลกัทรพัยแ์ห่งประเทศไทย และตลาดหลกัทรพัย ์ เอม็เอไอ (MAI) ที�มกีารเปิดเผยต่อสาธารณะและเป็นขอ้มลูที�ผู้ลงทุนทั �วไปสามารถเขา้ถงึไดด้งันั Cน ผลสาํรวจดงักล่าวจงึเป็นการนําเสนอในมมุมองของบุคคลภายนอก โดยไมไ่ดเ้ป็นการประเมนิการปฏบิตั ิ และมไิดม้ีการใชข้อ้มลูภายในเพื�อการประเมนิ ผลสาํรวจดงักล่าวเป็นผลการสาํรวจ ณ วนัที�ปรากฏในรายงานการกาํกบัดแูลกจิการของบรษิทัจดทะเบยีนไทยเท่านั Cน ดงันั Cน ผลการสาํรวจจงึอาจเปลี�ยนแปลงไดภ้ายหลงัวนัดงักล่าว ทั CงนีC บริษทัหลกัทรพัย ์ กรงุศรี จาํกดั (มหาชน) มไิดย้นืยนัหรอืรบัรองถงึความถูกตอ้งของผลการสาํรวจดงักลา่วแต่อย่างใด
www.krungsrisecurities.com
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จํากัด (มหาชน)
สํานักงานใหญ ่
เลขท่ี 898 อาคารเพลินจิตทาวเวอร์ ชั้น 3 ถนนเพลินจิต แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพฯ 10330 โทร. 0-2659-7000 โทรสาร 0-2658-5699 Internet Trading: 0-2659-7777
สาขา สาขาเอ็มโพเรียม 622 เอ็มโพเรียมทาวเวอร ์ชั้น 10 ถนนสุขมุวิท 24 แขวงคลองตัน เขตคลองเตย กรุงเทพฯ 10110 โทร. 0-2695-4500 โทรสาร 0-2695-4599 สาขาเซน็ทรัลบางนา 589/151 อาคารเซ็นทรัลซิตีท้าวเวอร ์1 ออฟฟิศ ชั้น 27 ถนนบางนา-ตราด แขวง-เขต บางนา กรุงเทพฯ 10260 โทร. 0-2763-2000 โทรสาร 0-2399-1448 สาขาพระราม 2 111/917-919 ถนนพระราม 2 แขวงแสมดํา เขตบางขุนเทียน กรุงเทพฯ 10150 โทร. 0-2895-9575 โทรสาร 0-2895-9557 สาขาถนนวิภาวดีรังสิต ที่ทําการ ธนาคารกรุงศรอียุธยา จํากัด (มหาชน) สาขาถนนวิภาวดีรังสิต (ซันทาวเวอร์ส) 123 ถนนวิภาวดีรังสติ แขวงจอมพล เขตจตุจักร กรุงเทพฯ 10900 โทร. 0-2273-8388 โทรสาร 0-2273-8399 สาขาชลบุรี 64/17 ถนนสุขมุวทิ ตําบลบางปลาสร้อย อําเภอเมือง จ.ชลบุร ี20000 โทร. 0-3879-0430 โทรสาร 0-3879-0425 สาขาหาดใหญ ่90-92-94 ธนาคารกรุงศรอียุธยา จํากัด (มหาชน) ถนนนิพัทธอ์ุทิศ 1 ตําบลหาดใหญ่ อําเภอหาดใหญ่ จังหวัดสงขลา 90110 โทร. 074- 221-229 โทรสาร 074-221-411
สาขานครปฐม 67/1 ถนนราชดําเนิน ตําบลพระปฐมเจดีย์ อําเภอเมอืง จ.นครปฐม 73000 โทร. 0-3427-5500-7 โทรสาร 0-3421-8989 สาขาสุพรรณบุรี 249/171-172 หมู ่5 ตําบลท่าระหัด อําเภอเมอืงสุพรรณบุร ี จ.สุพรรณบุร ี72000 โทร. 0-3550-1234 โทรสาร 0-3552-2449 สาขานครราชสีมา 168 ถนนจอมพล ตําบลในเมือง อําเภอเมอืงนครราชสมีา จ.นครราชสมีา 30000 โทร. 0-4425-1211-4 โทรสาร 0-4425-1215 สาขาขอนแกน่ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จํากัด (มหาชน) สาขาขอนแก่น 114 ถนนศรจีันทร ์ตําบลในเมือง อําเภอเมอืง จ.ขอนแก่น 40000 โทร. 0-4322-6120 โทรสาร 0-4322-6180 สาขาเชียงใหม่ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จํากัด (มหาชน) สาขาประตูช้างเผอืก 70 ถนนช้างเผือก ตําบลศรีภูมิ อําเภอเมือง จ.เชียงใหม่ 50200 โทร. 0-5321-9234 โทรสาร 0-5321-9247 สาขาเชียงราย ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จํากัด (มหาชน) สาขาเชียงราย 231-232 ถนนธนาลัย ตําบลเวียง อําเภอเมอืง จ.เชียงราย 57000 โทร. 0-5371-6489 โทรสาร 0-5371-6490 สาขาพิษณุโลก ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จํากัด (มหาชน) สาขาพิษณุโลก 275/1 ถนนพิชัยสงคราม ตําบลในเมอืง อําเภอเมือง จ.พิษณุโลก 65000 โทร. 0-5530-3360 โทรสาร 0-5530-2580
Analyst Team Name Sector Coverage E-mail
Central line: กษมพนธ์ เหมนิลรัตน ์ Strategy [email protected]
66.2659.7000 ชาตรี ศรีสมัยเจริญ Contractor, Construction Materials, Property [email protected]
ext.5017, 5018 ชาญวุทธ เตชอมรธนกิจ Energy, Petrochemical [email protected]
Fax:66.2658.5643 ธนเดช รังษีธนานนท ์ Big cap, Banking, Finance & Securities [email protected]
ชาญยุทธ ศรีสวัสดิ์สกุล Small cap, Banking, Finance & Securities [email protected]
ถกล บรรจงรกัษ์ Automotive, Healthcare, ICT, Media [email protected]
วัชรุตม ์วัชรวงศ์สิทธิ ์ Electronics, Commerce, Hotel, Property [email protected]
ปิยะภัทร์ ภทัรภูวดล Strategy / Small cap [email protected]
อภิศักดิ ์ลิมป์ธํารงกุล Technical [email protected]
คําแนะนําในการลงทุน ซื้อ - หุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดีและคาดหวังอตัราผลตอบแทนรวมจากการลงทุนเกินกว่า 10% ภายในระยะเวลา 1 ปีข้างหน้า ถือ - หุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดีและคาดหวังอตัราผลตอบแทนรวมจากการลงทุนระหว่าง 5-10% ภายในระยะเวลา 1 ปีข้างหน้า ขาย - หุ้นที่มีราคาสูงเกินกว่ามูลค่าพื้นฐาน หรือมีปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอ เก็งกําไร - หุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอ แต่มปีระเด็นที่สามารถเก็งกําไรได้ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง
