Perspresentatie

Wiebe Draijer & Bas Brouwers 15 februari 2018

Jaarresultaten 2017

2017: Solide basis voor volgende stap in transitie

Strategie update

• Aanhoudend positieve trend in klantentevredenheid

• Digitale transformatie op stoom

• Balansoptimalisatie op schema

• Verdere voortgang stroomlijning organisatie

Economische omgeving

• Breed gedragen economisch herstel in Nederland

• Nederlandse woningmarkt bijna op pre-crisis niveau

• Solide wereldwijde economische groei bij (geo)politieke onzekerheid

• Aanhoudend lage rente-omgeving ondanks geleidelijke afbouw ruim monetair beleid

Verbetering financiële resultaten

• Aanzienlijke stijging nettowinst: +32% tot € 2,7 miljard

• Rentewinst op peil ondanks lage rente-omgeving

• Historisch lage kosten kredietverliezen

• Onderliggend resultaat verbeterd

Sterke kapitaalratio’s

• Kapitaaldoelstellingen 2020 al behaald

• Omvang wholesale funding omlaag zoals gepland

• Verdere diversificatie funding mix, eerste uitgifte covered

bonds

• Beheersbare impact Basel IV en IFRS9 op CET1 ratio

2

Een klantgerichte coöperatieve bank met wortels in F & A

3

Growing a better world together

• Optimaal ingerichte balans

• Levering topprestaties

• Buitengewoon goede uitvoering

• Concrete maatschappelijke bijdrage

• Betrokken leden en communities

• Geïnspireerde medewerkers

• Eén Rabobank cultuur

• 100% digitaal gemak in alles

• Top klantadvies dichtbij

• Groei met innovatie

Banking for Food Bankieren voor Nederland

Excellente klantfocus Excellente klantfocus

Betekenisvolle coöperatie

Betekenisvolle coöperatie

IJzersterke bank IJzersterke bank Medewerkers in hun

kracht Medewerkers in hun

kracht

Positieve trend in klantentevredenheid

24

59

19

55

11

51

Dec 14 Dec 15 Dec 16 Dec 17

NPS private banking customers

NPS retail customers

NPS business customers

Net Promotor Scores (NPS) in Nederland

4

Excellente klantfocus

Digitalisering en innovatie

Digitalisering van traditionele diensten en kanalen 1 Ontwikkeling innovatieve diensten voor onze klanten

Ondersteuning van klanten in hun innovatie uitdagingen

2

3

IBAN-Name Check

4,6 sterren in iOS store

> 70 app features

> 95miljoen logins per maand Betaalverzoek

3,5mn Rabo app gebruikers

Volledig mobiel onboarding proces

29 start-ups 3 continenten, 10 evenementen

170 start-ups

Partner sinds 2005 ~100 bedrijven

Excellente klantfocus

Banking for Food

6

• Rabobank aanwezig in 40 landen; ca 25% leningportefeuille in F&A

• Alle onderdelen van de voedselketen: “from farm to fork”

• Rabobank financiert 50 van de 100 grootste ondernemingen in F&A ter wereld; 17 van de top-20 zuivelbedrijven ter wereld

• Rabo Development en Rabobank Foundation dragen bij aan de financiële zelfredzaamheid van circa vijf miljoen kleine boeren in ontwikkelingslanden.

Kredietverlening F&A

North

Americas

36%

11%

Netherlands

21%

8%

5%

19% Asia

Europe

South

Americas

Aus. & NZ

Bijdragen aan de oplossing van het wereldvoedselvraagstuk

Food Bytes

Crop-Livestock-

rotation

Milk flex fund

Arise

Succession and water

Partnership Banks

Global Farmers

Master Class

Betekenisvolle coöperatie

Onze bijdrage aan de UN Sustainable Development Goals

7

Betekenisvolle coöperatie

• Duurzame kredietverlening € 18,9 miljard

• 32 Nederlandse bedrijven doen mee aan onze Circular Economy Challenge

• € 98 miljard kredietverlening in F&A

• Totale investeringen in duurzame energie-opwekking € 3,4 miljard

• Opbrengst Green Bond uitgifte € 500 miljoen gealloceerd aan 12 nieuwe wind- en zonne-energie solar energy projects • € 69,1 miljoen geïnvesteerd in

sociale initiatieven

• Lancering USD 1 miljard faciliteit met UN Environment om duurzame voedselproductie te stimuleren.

• Geen financiering van: • kolenwinning • energie-opwekking met kolen • gaswinning in het

Waddengebied • Exploratie en productie van

schaliegas

• Duurzaamheidsscore van zakelijke klanten (> EUR 1 miljoen vastgelegd in klantfoto.

Balansoptimalisatie op schema

H1 2016 H2 2016 H1 2017 H2 2017

Issuance of €550mn Green STORM 2017

Issuance of €550mn Green STORM 2017

Sale of remaining Robeco stake

Sale of remaining Robeco stake

Issuance of first €500mn Green

Bond

Issuance of first €500mn Green

Bond

€500mn mortgage

portfolio sale

€500mn mortgage

portfolio sale

Sale of RNHB Hypotheekbank

Sale of RNHB Hypotheekbank

Issuance of €500mn Green STORM 2016

Issuance of €500mn Green STORM 2016

CRE mortgage portfolio sale

CRE mortgage portfolio sale

€1.1bn sale of Athlon Car Lease €1.1bn sale of

Athlon Car Lease

Issuance of $1.5bn 10-year

Tier 2 notes

Issuance of $1.5bn 10-year

Tier 2 notes

Participation in TLTRO-II

(2016 and 2017)

Participation in TLTRO-II

(2016 and 2017)

€1.0bn mortgage

portfolio sale

€1.0bn mortgage

portfolio sale

Issuance of €1.25bn Perp AT1 securities (coco)

Issuance of €1.25bn Perp AT1 securities (coco)

Issuance of $500mn 12NC7

Tier 2 notes

Issuance of $500mn 12NC7

Tier 2 notes

Issuance of €1.5bn Rabobank

Certificates

Issuance of €1.5bn Rabobank

Certificates

Launch €25bn Covered Bond

programme

Launch €25bn Covered Bond

programme

€3.0bn Capital Relief transaction €3.0bn Capital

Relief transaction

Sale of Van Lanschot stake

Sale of Van Lanschot stake

Issuance of $500mn asset

backed securities

Issuance of $500mn asset

backed securities

€600mn mortgage

portfolio sale

€600mn mortgage

portfolio sale

Sale of Roparco Hypotheken

Sale of Roparco Hypotheken

Sale of Orix Group stake**

Sale of Orix Group stake**

Funding

diversification

Funding

diversification

Balance sheet

flexibility

Balance sheet

flexibility

Balance sheet

reduction

Balance sheet

reduction

Strengthening

capital base

Strengthening

capital base

€1bn RMBS Purple STORM

transaction

€1bn RMBS Purple STORM

transaction

Sale of Bouwfonds Germany

Residential Funds

Sale of Bouwfonds Germany

Residential Funds

Sale of OTC stake and recapitalisation of Berlage portfolio

Sale of OTC stake and recapitalisation of Berlage portfolio

8

IJzersterke bank

1.255

FTE-ontwikkeling

Aantal FTEs, inclusief externe inhuur)

38.500

Gepland

43.810

Dec 17 Doel Dec 16 Gerealiseerd

1.757

Gerealiseerd Dec 14 Dec 15 Gerealiseerd

5,191

45.567

52.013

53.912

5.310

Athlon

6.446

1.899

9

Kapitaaldoelstellingen 2020 al behaald

Financiële doelstellingen

Dec 2016 Dec 2017 Doelstelling

2020

Kapitaal

Fully loaded CET1 ratio 13,5% 15,5% > 14%

Totale kapitaalratio 25,0% 26,2% > 25%

Winstgevendheid

ROIC 5,2% 6,9% > 8%

Efficiencyratio inclusief toezichtsheffingen

70,9% 71,3% 53%-54%

Onderliggende efficiencyratio inclusief toezichtsheffingen

64,8% 65,3% 53%-54%

Funding Wholesale funding € 189 miljard € 160 miljard < € 150 miljard

10

IJzersterke bank

Stijging nettowinst

Winst- en verliesrekening

Nettowinst (in € mln)

997

762

692

1.522

2015

2.214

2017

+32%

1.080

1.842

2014 2016

2.024

1.027

2.674

1.158

1.516

H2

H1

in € miljoen 2016 2017

Rentewinst 8.835 8.843

Netto commissiebaten 1.826 1.915

Overige baten 2.144 1.243

Totale baten 12.805 12.001

Bedrijfslasten -8.594 -8.054

Toezichtsheffingen -483 -505

Afboeking belang Achmea -700 0

Kosten kredietverliezen -310 190

Bedrijfsresultaat vóór belastingen 2.718 3.632

Belastingen -694 -958

Nettowinst 2.024 2.674

11

Onderliggend resultaat verbeterd

Onderliggend bedrijfsresultaat vóór belastingen (in € miljoen) Eenmalige posten in bedrijfsresultaat vóór belastingen

833

4.465

3.632

+12%

Bedrijfsresultaat vóór belastingen

2017

Eenmalige posten

2016

3.979

2.718

1.261

In € miljoen 2016 2017

Athlon 362 0

Fair value items 106 -313

Compensatie rentederivaten -514 -51

Voorziening RNA 0 -310

Reorganisatiekosten -515 -159

Afboeking belang Achmea -700 0

Totaal -1.261 -833

12

Onderliggend resultaat per segment

839

2016

2.554

1.715 2.731

103

+11%

2017

2.834

Binnenlands bankbedrijf

308

1.135

14

1.015

2016

1.149

+15%

2017

1.323

Wholesale, Rural & Retail

827

420

-352

-12%

2017

419

-1

2016

475

Leasing

270366

+39%

2017

395 29

2016

285 15

Vastgoed

(in € miljoen)

13 Onderliggend bedrijfsresultaat vóór belastingen

Eenmalige posten

Onderliggende totale baten stabiel

Totale baten (in € miljoen)

8.835

1.826

8.843

1.516

1.915

1.556

12.314 12.177

2017

-313

2016

628

12.805

-6,3%

2016

12.001

2017 2015

13.014

2014

12.889

Rentewinst

Netto commissiebaten

Overige baten, excl. eenmalige posten

Eenmalige posten

14

Rentewinst op peil

Rentewinst (in € miljoen) en netto rentemarge (als % van gemiddeld balanstotaal)

Netto rentemarge 12m-voortschrijdend gemiddelde 1,39%

1,30% 1,33% 1,35%

1,29% 1,22%

2017

8.843

2016

8.835

2015

9.139

2014

9.118

2013

9.095

2012

9.171

15

Personeelslasten lager door herstructureringsprogramma in Nederland

Bedrijfslasten (in € miljoen)

7.534 7.405

2017

4.472

3.062

520

2016

4.579

2.826

1.189

-6%

2017

8.054

2016

8.594

2015

8.145

2014

8.055

Overige bedrijfslasten

Personeelslasten

Eenmalige posten

2016 2017

Efficiencyratio 70,9% 71,3%

Onderliggende efficiencyratio 64,8% 65,3%

Efficiencyratio inclusief toezichtsheffingen

16

Kosten kredietverliezen (in € miljoen en in basispunten van de gemiddelde leningportefeuille

-190

310

-500

1.033

-5 bps 24 bps

526

25594

-259

-116

94 106

343

2017

-75

2016

32

2015

90 85

7 bps

Binnenlands bankbedrijf

Leasing

WRR

Vastgoed

Overig

Historisch lage kosten kredietverliezen

17

Kredietportefeuille lager door waardestijging euro

196 193

28 24 23

28 28 27

44 44 42

61 65 62

38 4037

26 2827

202

-3%

Binnenland hypotheken

Binnenland commercieel vastgoed

Binnenland F&A

Binnenland overig zakelijk

WRR Wholesale (excl. CRE)

WRR Rural & Retail

Leasing

Dec 17

411

Dec 16

425

Dec 15

426

Samenstelling kredietportefeuille private cliënten (in € miljard)

18

Loan-to-deposit ratio verbetert gestaag

Kredietportefeuille private cliënten en toevertrouwde middelen (in € miljard)

1,26 LtD ratio 1,22

212 223 229

31 31 28

94 93 83

411425426

338

Binnenlands bankbedrijf

RaboDirect

WRR en overig

341 348

Dec 15 Dec 16 Dec 17

1,20

Toevertrouwde middelen Kredieten

19

Sterke stijging CET1 ratio

Fully loaded CET1

13,5% 15,5% 0,8% 0,8%

0,4%

2016 Rabobank CertificatesIssuance

Profit minusdistributions

Other 2017

Fully loaded CET1

11,8% 12,0%

13,5% 15,5%

2014 2015 2016 2017

20

Totale kapitaalratio verder gestegen

13,6% 13,5% 14,0% 15,8%

14%

2,4% 2,9% 3,6%

3,0%

~2%

5,3% 6,8%

7,4% 7,4%

2014 2015 2016 2017 Capital Strategy 2020

Tier 2

AT1

CET1

Kapitaalstructuur (als % van RWA)

26,2% >25%

21,3%

23,2%

25,0%

21

2017: Solide basis voor volgende stap in transitie

Strategie update

• Aanhoudend positieve trend in klantentevredenheid

• Digitale transformatie op stoom

• Balansoptimalisatie op schema

• Verdere voortgang stroomlijning organisatie

Economische omgeving

• Breed gedragen economisch herstel in Nederland

• Nederlandse woningmarkt bijna op pre-crisis niveau

• Solide wereldwijde economische groei bij (geo)politieke onzekerheid

• Aanhoudend lage rente-omgeving ondanks geleidelijke afbouw ruim monetair beleid

Verbetering financiële resultaten

• Aanzienlijke stijging nettowinst: +32% tot € 2,7 miljard

• Rentewinst op peil ondanks lage rente-omgeving

• Historisch lage kosten kredietverliezen

• Onderliggend resultaat verbeterd

Sterke kapitaalratio’s

• Kapitaaldoelstellingen 2020 al behaald

• Omvang wholesale funding omlaag zoals gepland

• Verdere diversificatie funding mix, eerste uitgifte covered

bonds

• Beheersbare impact Basel IV en IFRS9 op CET1 ratio

22

Meer informatie

Q&A

Woordvoering Rabobank Telefoon +31 30 216 27 58 E-mail pressoffice@rabobank.nl Website www.rabobank.com

Wiebe Draijer Bestuursvoorzitter

Bas Brouwers CFO