IPO FOCUS FOCUS - Stock Exchange of Thailand

IPO FOCUS FOCUS FOCUS

แบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพย (แบบ 69-1) และหนงสอชชวน

บรษทเอสซจ แพคเกจจง จ ากด (มหาชน)

(SCG PACKAGING PUBLIC COMPANY LIMITED) เสนอขายหนสามญตอประชาชนเปนการทวไปเฉพาะกลมซงเปนผ ถอหนของบรษทเอสซจ แพคเกจจง จ ากด (มหาชน) ทมสทธไดรบการจดสรรหน ผ ถอหนของ บรษทปนซเมนตไทย จ ากด (มหาชน) เฉพาะกลมทมสทธไดรบการจดสรรหนตามสดสวนการถอหน (Pre-emptive Rights) ประชาชนทวไป ซงรวมถง บคคลตาม

ดลยพนจของผจดจ าหนายหลกทรพย ผลงทนสถาบน ผ มอปการคณของบรษทฯ ผลงทนหลกโดยเฉพาะเจาะจง (Cornerstone Investors) ผจองซอรายยอย และผซอหนเบองตนในตางประเทศ (Initial Purchaser)

โดย บรษทเอสซจ แพคเกจจง จ ากด (มหาชน) (“บรษทฯ”) เสนอขายหนสามญเพมทนจ านวนไมเกน 1,127,550,000 หน

โดยบรษทฯ จะใหสทธผจดหาหนสวนเกนซอหนภายหลงการเสนอขายหนทจดจ าหนาย เพอให ผจดหาหนสวนเกนสามารถจดสรรหนสวนเกนเปนจ านวนไมเกน 169,130,000 หน

มลคาหนทตราไวหนละ 1 บาท ในชวงราคาเสนอขายเบองตน 33.50 – 35.00 บาทตอหน

ระยะเวลาจองซอ (ก) ส าหรบประชาชนทวไปเฉพาะกลมซงเปนผ ถอหนของบรษทเอสซจ แพคเกจจง จ ากด (มหาชน) ผ ถอหนของบรษทปนซเมนตไทย จ ากด (มหาชน) เฉพาะกลม

ทมสทธไดรบการจดสรรหนตามสดสวนการถอหน (Pre-emptive Rights) ผ มอปการคณของบรษทฯ : วนท 28 กนยายน 2563 ถง วนท 2 ตลาคม 2563 (ข) ส าหรบผจองซอรายยอย: วนท 1 ตลาคม 2563 วนท 2 ตลาคม 2563 และวนท 5 ตลาคม 2563

(ค) ส าหรบบคคลตามดลพนจของผจดจ าหนายหลกทรพย: ระหวางวนท 5 ตลาคม 2563 ถงวนท 7 ตลาคม 2563 (ง) ส าหรบนกลงทนสถาบน ผลงทนหลกโดยเฉพาะเจาะจง (Cornerstone Investors) และผซอหนเบองตนในตางประเทศ (Initial Purchaser):

วนท 9 ตลาคม 2563 วนท 12 ตลาคม 2563 และวนท 14 ตลาคม 2563 ทปรกษาทางการเงน

ธนาคารไทยพาณชย จ ากด (มหาชน) ผจดการการจดจ าหนายและรบประกนการจ าหนาย

บรษทหลกทรพย ไทยพาณชย จ ากด บรษทหลกทรพย บวหลวง จ ากด (มหาชน)

วนทยนแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพยและรางหนงสอชชวน: วนท 17 ธนวาคม 2562 วนทแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพยและหนงสอชชวนมผลใชบงคบ: วนท 21 กนยายน 2563

ค าเตอน บรษทฯ จะใหสทธแก บรษทหลกทรพย ไทยพาณชย จ ากด ซงเปนผจดการการจดจ าหนายและรบประกนการจ าหนาย ในฐานะผจดหาหนสวนเกน (Over-allotment Agent) ซอหนภายหลงการเสนอขายหนทจดจ าหนายเปนจ านวนไมเกนรอยละ 15.0 ของจ านวนหนสามญทเสนอขายในครงน เพอใหผ จดหาหนสวนเกน (Over-allotment Agent) สามารถจดหาหนเพอสงมอบคนผ ถอหนทใหยมหนเพอการจดสรรหนสวนเกนได ทงน การด าเนนการดงกลาวจะท าใหมความตองการซอหลกทรพยมากขนเมอราคาหลกทรพยของบรษทฯ ต ากวาราคาเสนอขาย และหากราคาหลกทรพยของบรษทฯ สงกวาราคาเสนอขายอาจจะมปรมาณหลกทรพยทสามารถน ามาซอขายไดมากขน

กอนตดสนใจลงทน ผลงทนตองใชวจารณญาณในการพจารณาขอมลรายละเอยดเกยวกบผออกหลกทรพยและเงอนไขของหลกทรพย รวมทงความเหมาะสมในการลงทนและความเสยงทเกยวของเปนอยางด การมผลใชบงคบของแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพยและหนงสอชชวนน มไดเปนการแสดงวาคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย คณะกรรมการก ากบตลาดทน หรอส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแนะน าใหลงทนในหลกทรพยทเสนอขาย หรอมไดประกนราคาหรอผลตอบแทนของหลกทรพยทเสนอขาย หรอรบรองความครบถวนและถกตองของขอมลในแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพยและหนงสอชชวนแตอยางใด ทงน การรบรองความถกตองครบถวนของขอมลในแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพยและหนงสอช ชวนเปนความรบผดชอบของผ เสนอขายหลกทรพย

หากแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพยและหนงสอชชวนมขอความหรอรายการทเปนเทจ หรอขาดขอความทควรตองแจงในสาระส าคญ ผ ถอหลกทรพยทไดซอหลกทรพยไมเกนหนงปนบแตวนทแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพยและหนงสอชชวนมผลใชบงคบและยงเปนเจาของหลกทรพยอย มสทธเรยกรองคาเสยหายจากบรษทฯ หรอเจาของหลกทรพยไดตามมาตรา 82 แหงพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ทงน ภายในหนงปนบแตวนทไดรหรอ

บรษทเอสซจ แพคเกจจง จ ากด )มหาชน(

2

ควรจะไดรวาแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพยและหนงสอชชวนเปนเทจหรอขาดขอความทควรตองแจงในสาระส าคญ แตไมเกนสองปนบจากวนทแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพยและหนงสอชชวนดงกลาวมผลใชบงคบ

บคคลทวไปสามารถขอตรวจสอบหรอขอส าเนาแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพยและหนงสอชชวนไดทศนยสารสนเทศตลาดทน ส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย เลขท 333/3 ถนนวภาวดรงสต แขวงจอมพล เขตจตจกร กรงเทพมหานคร 10900 ในเวลาท าการของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย หรอทาง http://www.sec.or.th

ค ำเตอน :สำมงลราน นคศำเ น อ ล ผลงลรานคศมวคสำงลอผงสยอนสำมตวค มนทงลราน

http://www.sec.or.th/


3

สารบญ หนา

สวนท 1 ขอมลสรป (Executive Summary) สวนท 1 หนา 1

สวนท 2 บรษททออกหลกทรพย

สวนท 2.1 วตถประสงคการใชเงน สวนท 2.1 หนา 1

สวนท 2.2 การประกอบธรกจ

1. นโยบายและภาพรวมการประกอบธรกจ สวนท 2.2.1 หนา 1

2. ลกษณะการประกอบธรกจ สวนท 2.2.2 หนา 1

3. ปจจยความเสยง สวนท 2.2.3 หนา 1

4. การวจยและพฒนา สวนท 2.2.4 หนา 1

5. ทรพยสนทใชในการประกอบธรกจ สวนท 2.2.5 หนา 1

6. โครงการในอนาคต สวนท 2.2.6 หนา 1

7. ขอพพาททางกฎหมาย สวนท 2.2.7 หนา 1

8. ขอมลส าคญอน สวนท 2.2.8 หนา 1

สวนท 2.3 การจดการและการก ากบดแลกจการ

9. ขอมลหลกทรพยและผ ถอหน สวนท 2.3.9 หนา 1

10. โครงสรางการจดการ สวนท 2.3.10 หนา 1

11. การก ากบดแลกจการ สวนท 2.3.11 หนา 1

12. ความรบผดชอบตอสงคม สวนท 2.3.12 หนา 1

13. การควบคมภายในและการบรหารจดการความเสยง สวนท 2.3.13 หนา 1

14. รายการระหวางกน สวนท 2.3.14 หนา 1

สวนท 2.4 ฐานะการเงนและผลการด าเนนงาน

15. ขอมลทางการเงนทส าคญ สวนท 2.4.15 หนา 1

16. การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ สวนท 2.4.16 หนา 1

สวนท 3 ขอมลเกยวกบการเสนอขายหลกทรพย

1. รายละเอยดของหลกทรพยทเสนอขาย สวนท 3.1 หนา 1

2. ขอจ ากดการโอนหลกทรพยทเสนอขาย สวนท 3.2 หนา 1

3. ทมาของการก าหนดราคาหลกทรพยทเสนอขาย สวนท 3.3 หนา 1

4. ขอมลทางการเงนเพอประกอบการประเมนราคาหลกทรพยทเสนอขาย สวนท 3.4 หนา 1

5. ราคาหนสามญในตลาดรอง สวนท 3.5 หนา 1

6. การจอง การจ าหนาย และการจดสรร สวนท 3.6 หนา 1

สวนท 4 การรบรองความถกตองของขอมล สวนท 4 หนา 1


4

เอกสารแนบ

เอกสารแนบ 1 รายละเอยดเกยวกบกรรมการ ผบรหาร ผมอ านาจควบคม ผทไดรบมอบหมายใหรบผดชอบสงสดในสายงานบญชและการเงน ผ ทไดรบมอบหมายใหรบผดชอบโดยตรงในการควบคมดแลการท าบญช และเลขานการบรษท

เอกสารแนบ 2 รายละเอยดเกยวกบกรรมการของบรษทยอย

เอกสารแนบ 3 รายละเอยดเกยวกบหวหนางานตรวจสอบภายใน

เอกสารแนบ 4 แบบประเมนความเพยงพอของระบบควบคมภายใน

เอกสารแนบ 5 งบการเงนรวมของบรษทฯ และบรษทยอยส าหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2562 2561 และ 2560

งบการเงนระหวางกาลของบรษทฯ และบรษทยอยส าหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนายน 2563 ขอมลทางการเงนเสมอนทไมไดตรวจสอบของบรษทฯ และบรษทยอยส าหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2562 และ 2561

งบการเงนรวมของ P.T. Fajar Surya Wisesa Tbk และบรษทยอยส าหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2562

เอกสารแนบ 6 ขอเปรยบเทยบทางกฎหมาย (Regulatory Mapping)

เอกสารแนบ 7 รายงานการวจยทางการตลาดแบบอสระ


5

ค านยาม

นอกจากจะก าหนดไวเปนอยางอนในเอกสารฉบบน ใหค าดงตอไปน มความหมายดงน

ตลาดหลกทรพยฯ หมายถง ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

บรษทฯ หมายถง บรษทเอสซจ แพคเกจจง จ ากด (มหาชน) และใหหมายรวมถง บรษทยอยและบรษทรวมทประกอบธรกจหลกดวย ในบรบททเกยวของหรออางถง

บรษทยอย หมายถง บรษทตามความหมายทก าหนดในประกาศ ก.ล.ต. ท กจ. 17/2551 เรอง การก าหนดบทนยามในประกาศเกยวกบการออกและเสนอขายหลกทรพย (รวมทงทไดแกไขเพมเตม)

ประกาศ ทจ. 39/2559 หมายถง ประกาศคณะกรรมการก ากบตลาดทน ท ทจ. 39/2559 เรอง การขออนญาตและการอนญาตใหเสนอขายห นทออกใหม (รวมทงทไดแกไขเพมเตม)

พ.ร.บ. บรษทมหาชนฯ หมายถง พระราชบญญตบรษทมหาชนจ ากด พ.ศ. 2535 (รวมทงทไดแกไขเพมเตม)

พ.ร.บ. หลกทรพยฯ หมายถง พระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 (รวมทงทไดแกไขเพมเตม)

ส านกงาน ก.ล.ต. หมายถง ส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย

ฟรอสท แอนด ซลลวน หมายถง Frost & Sullivan International Limited

เอสซจ อนเตอรเนชนแนล หมายถง บรษทเอสซจ อนเตอรเนชนแนล คอรปอเรชน จ ากด

เอสซจ โลจสตกส หมายถง บรษทเอสซจ โลจสตกส แมเนจเมนท จ ากด

Account Executive หมายถง ผจดการฝายลกคาสมพนธ

APF หมายถง สหพนธการบรรจภณฑแหงเอเชย

APPH หมายถง AP Packaging (Hanoi) Co., Ltd.

APV หมายถง Alcamax Packaging (Vietnam) Co. Ltd.

BATICO หมายถง Tin Thanh Packaging JSC

Blue chip หมายถง บรษทชนน า

BRC หมายถง สมาคมผประกอบธรกจคาปลกแหงสหราชอาณาจกร

CONIMEX หมายถง บรษทคอนเมก จ ากด

COVID-19 หมายถง โรคตดเชอไวรสโคโรนา 2019


6

CRM หมายถง การบรหารจดการความสมพนธกบลกคา

DAP หมายถง PT Dayasa Aria Prima (Indonesia)

D-IN หมายถง บรษทด อน แพค จ ากด

DYNA หมายถง บรษทไดนา แพคส จ ากด

ENERGY หมายถง บรษทเอสซจ เปเปอร เอนเนอรย จ ากด

Enterprise Resource Planning หรอ ERP หมายถง การใชเครองมอในการวางแผนทรพยากรทางธรกจขององคกรเฉพาะดาน

Fajar หมายถง PT. Fajar Surya Wisesa Tbk.

FMCG หมายถง Fast-Moving Consumer Goods

FSC หมายถง Forest Stewardship Council

Good Manufacturing Practices หรอ GMP หมายถง วธการทดในการผลตอาหารไดอยางปลอดภย

High-Density Polyethylene หรอ HDPE หมายถง เมดพลาสตกพอลเอทลนทมความหนาแนนสง

INDOCORR หมายถง PT Indocorr Packaging Cikarang

INDORIS หมายถง PT Indoris Printingdo

Inspired Studio หมายถง ศนยออกแบบและพฒนาผลตภณฑแบบครบวงจรของบรษทฯ

IPSB หมายถง Interpress Printers Sendirian Berhad (Malaysia)

IVN หมายถง บรษทอนวนค จ ากด

LDPE หมายถง พอลเอทลนความหนาแนนต า

LLDPE หมายถง พอลเอทลนความหนาแนนต าเชงเสน

Multinational Corporation หรอ MNC หมายถง บรรษทขามชาต

MLR หมายถง อตราดอกเบยเงนทธนาคารคดกบลกคารายใหญชนดของธนาคาร

MMR หมายถง อตราดอกเบย Money Market Rate

NAI หมายถง บรษทนคมอตสาหกรรมเอเซย จ ากด

NPI หมายถง บรษท นปปอน เปเปอร อนดสตร จ ากด

ORIENT หมายถง บรษทโอเรยนทคอนเทนเนอร จ ากด

Paper-X หมายถง การเกบเศษกระดาษรไซเคลผานแอพพลเคชนบนโทรศพทมอถอทพฒนาโดยบรษทฯ


7

PET หมายถง พอลเอทลน เทเรฟทาเลต

Phinma หมายถง PHINMA หรอ PHINMA Corporation ตามบรบททเกยวของหรออางถง

Point-of-Sale หมายถง ระบบขายหนาราน

PP หมายถง พอลโพรพลน

PPC หมายถง บรษทพรซชน พรนท จ ากด

PPP หมายถง บรรจภณฑจากวสดสมรรถนะสงและพอลเมอร

PPPC หมายถง บรษทฟนคซ พลพ แอนด เพเพอร จ ากด )มหาชน(

PREPACK หมายถง บรษทพรแพค ประเทศไทย จ ากด

P&S หมายถง P&S Holdings Corporation

PTICS หมายถง PT Intercipta Sempana

PTPM หมายถง PT Primacorr Mandiri

PUC หมายถง บรษทฟนคซ ยทลต จ ากด

PV หมายถง Packamex (Vietnam) Co. Ltd

RCP หมายถง เศษกระดาษรไซเคล

RENGO หมายถง Rengo Co., Ltd

RSC หมายถง บรรจภณฑกลองลกฟกแบบกลองฝาชน

SCC หมายถง บรษทปนซเมนตไทย จ ากด (มหาชน)

SCG CBM หมายถง บรษทเอสซจ ซเมนต-ผลตภณฑกอสราง จ ากด

SCG Chemicals หมายถง บรษทเอสซจ เคมคอลส จ ากด

SCGP หมายถง บรษทเอสซจ แพคเกจจง จ ากด )มหาชน(

SCGPRP หมายถง บรษทเอสซจพ รจด พลาสตกส จ ากด

SCGPS หมายถง บรษทเอสซพจ โซลชน จ ากด

SCGPSS หมายถง SCGP Solutions (Singapore) Pte. Ltd.

SCGPT หมายถง บรษทเอสซจพ-ท พลาสตกส จ ากด

SFT หมายถง บรษทสยามฟอเรสทร จ ากด

SFT2 หมายถง บรษทสยามพนาเวศ จ ากด


8

SFT3 หมายถง บรษทสวนปารงสฤษฎ จ ากด

SFT4 หมายถง บรษทพนสนมต จ ากด

SFT5 หมายถง บรษทไทยพนาบรณ จ ากด

SFT6 หมายถง บรษทไทยพนาราม จ ากด

SFT7 หมายถง บรษทไทยพนาดร จ ากด

SFT8 หมายถง บรษทไทยพนาสณฑ จ ากด

SFT9 หมายถง บรษทไทยวนภม จ ากด

SHG หมายถง บรษทสหกรน ฟอเรสท จ ากด

SKIC หมายถง บรษทสยามคราฟท อตสาหกรรม จ ากด

SKICInter หมายถง Siam Kraft Industry International Limited

SKP หมายถง บรษทสยามคราฟท จ ากด

SNP หมายถง บรษทสยามนปปอน อนดสเตรยล เปเปอร จ ากด

SPAP หมายถง Safety Performance Assessment Program หรอ โปรแกรมประเมนประสทธผลดานความปลอดภย

SPEC หมายถง บรษทเอสซจพ เอคเซลเลนซ เทรนนง เซนเตอร จ ากด

SPPC หมายถง บรษทเยอกระดาษสยาม จ ากด

STP หมายถง บรษทสยามทบพนแพคเกจจง จ ากด

TCG หมายถง บรษทกลมสยามบรรจภณฑ จ ากด

TCGS หมายถง TCG Rengo (S) Limited

TCG Solutions หมายถง TCG Solutions Pte. Ltd.

TCKK หมายถง บรษทไทยคอนเทนเนอรขอนแกน จ ากด

TCFP หมายถง บรษททซ เฟลกซเบลแพคเกจจง จ ากด

TCP หมายถง บรษทไทยเคนเปเปอร จ ากด )มหาชน(

TCRY หมายถง บรษทไทยคอนเทนเนอรระยอง จ ากด

TEI หมายถง มลนธสถาบนสงแวดลอมไทย

TOPPAN หมายถง Toppan Printing Co. Ltd

TPC หมายถง บรษทผลตภณฑกระดาษไทย จ ากด


9

TUP หมายถง บรษทกระดาษสหไทย จ ากด (มหาชน)

TWN หมายถง บรษทตะวนนาบรรจภณฑ จ ากด

UIEC หมายถง United Industrial Energy Corporation

UPPC หมายถง United Pulp & Paper Co., Inc.

USFDA หมายถง The United States Food and Drug Administration

Visy Packaging Thailand หมายถง บรษทวซ แพคเกจง (ประเทศไทย) จ ากด

VKPC หมายถง Vina Kraft Paper Co., Ltd.

บรษทเอสซจ แพคเกจจง จ ำกด (มหำชน)

บรษทเอสซจ แพคเกจจง จ ำกด (มหำชน) (SCG PACKAGING PUBLIC COMPANY LIMITED)

สวนท 1 ขอมลสรป (Executive Summary)


สวนท 1 หนำ 1

สวนท 1 ขอมลสรป (Executive Summary)

ขอมลสรปนเปนสวนหนงของแบบแสดงรำยกำรขอมลกำรเสนอขำยหลกทรพยและหนงสอชชวน ซงเปนเพยงขอมลสรปเกยวกบกำรเสนอขำย ลกษณะและควำมเสยงของบรษททออกและเสนอขำยหลกทรพย ( “บรษทฯ”) ดงนน ผลงทนตองศกษำขอมลในรำยละเอยดจำกแบบแสดงรำยกำรขอมลกำรเสนอขำยหลกทรพยและหนงสอชชวนฉบบเตม ซงสำมำรถขอไดจำกผจ ดจ ำหนำยหลกทรพยและบรษทฯ หรออำจศกษำขอมลไดจำกแบบแสดงรำยกำรขอมล กำรเสนอขำยหลกทรพยและหนงส อช ชวนท บรษทฯ ย นต อส ำนกงำนคณะกรรมกำรก ำก บหลกทรพยและตลำดหล กทรพย (“ส ำนกงำน ก.ล.ต.”) ไดท website ของส ำนกงำน ก.ล.ต. (www.sec.or.th)

ขอมลสรปของกำรเสนอขำยหนทออกใหมตอประชำชน บรษทเอสซจ แพคเกจจง จ ำกด (มหำชน)

(ระยะเวลำกำรเสนอขำย: ส ำหรบประชำชนทวไปเฉพำะกลมซงเปนผ ถอหนของบรษทเอสซจ แพคเกจจง จ ำกด (มหำชน) ผ

ถอหนของบรษทปนซเมนตไทย จ ำกด (มหำชน) เฉพำะกลมทมสทธไดรบกำรจดสรรหนตำมสดสวนกำรถอหน (Pre-emptive

Rights) ผมอปกำรคณของบรษทฯ: วนท 28 กนยำยน 2563 ถง วนท 2 ตลำคม 2563

ส ำหรบผจองซอรำยยอย: วนท 1 ตลำคม 2563 วนท 2 ตลำคม 2563 และวนท 5 ตลำคม 2563

ส ำหรบบคคลตำมดลพนจของผจดจ ำหนำยหลกทรพย: ระหวำงวนท 5 ตลำคม 2563 ถงวนท 7 ตลำคม 2563

ส ำหรบนกลงทนสถำบน ผลงทนหลกโดยเฉพำะเจำะจง (Cornerstone Investors) และผซอหนเบองตนในตำงประเทศ

(Initial Purchaser): วนท 9 ตลำคม 2563 วนท 12 ตลำคม 2563 และวนท 14 ตลำคม 2563) ขอมลเกยวกบกำรเสนอขำย: ผเสนอขำย: บรษทเอสซจ แพคเกจจง จ ำกด (มหำชน) (“บรษทฯ”)

ประเภทธรกจ: บรษทฯ เปนบรษททประกอบธรกจโดยกำรถอหนในบรษทอน (Holding Company) ทประกอบธรกจหลกในกำรใหบรกำรโซลชนดำนบรรจภณฑแบบครบวงจร ซ งแบงออกเปน 2 สำยธรกจหลก คอ สำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจรและสำยธรกจเยอและกระดำษ รวมถงธรกจอน ๆ ทเกยวเนอง

จ ำนวนหนท เสนอขำย: หนสำมญเพมทนทเสนอขำยโดยบรษทฯ จ ำนวนไมเกน 1,127,550,000 หน คดเปนรอยละ 26.5 ของจ ำนวนหนสำมญทออกและช ำระแลวทงหมดของบรษทฯ ภำยหลงกำรเสนอขำยหนสำมญเพมทนในครงน (ไมรวมจ ำนวนหนทผจดหำหนสวนเกนอำจใชสทธซอหนสำมญเพมทนจำกบรษทฯ ในกรณทมกำรจดสรรหนสวนเกน)

หำก ณ วนปดกำรเสนอขำยหนทงหมดจ ำนวน 1,127,550,000 หน มผจองซอหนเปนจ ำนวนมำกกวำหนทงหมดทเสนอขำยดงกลำว อำจมกำรจดสรรหนสวนเกน (Over-Allotment) จ ำนวนไมเกน 169,130,000 หน ซงหนสวนเกนดงกลำวจะมจ ำนวนไมเกน



รอยละ 15.00 ของจ ำนวนหนทเสนอขำยในครงน อยำงไรกด จ ำนวนหนทเสนอขำยสดทำยจะขนอยกบดลยพนจของบรษทฯ ผ จดกำรกำรจดจ ำหนำยและรบประกนกำรจ ำหนำย และผซอหนเบองตนในตำงประเทศ (ถำม)

สดสวนกำรเสนอขำยหน: เสนอขำยตอผ ถอหนของบรษทฯ ทมสทธไดรบกำรจดสรร จ ำนวนไมเกน 2,823,000 หน เสนอขำยตอผ ถอหนของ SCC ทมสทธไดรบกำรจดสรร จ ำนวนไมเกน 169,132,500 หน เสนอขำยตอผลงทนในประเทศจ ำนวนรวมกนประมำณ 879,064,500 หน และเสนอขำยตอผลงทนในตำงประเทศ จ ำนวนรวมกนประมำณ 76,530,000 หน (ทงน ไมรวมจ ำนวนหนทผจดหำหนสวนเกนอำจใชสทธซอหนสำมญเพมทนจำกบรษทฯ ในกรณทมกำรจดสรรหนสวนเกน)

ประเภทผลงทน จ ำนวนหนท เสนอขำย (หน)

สดสวนท เสนอขำย (รอยละ)

ผ ถอหนของบรษทฯ ทมสทธไดรบกำรจดสรร 2,823,000 0.3

ผ ถอหนของ SCC ทมสทธไดรบกำรจดสรร 169,132,500 15.0

ผลงทนในประเทศ

บคคลตำมดลพนจของผจดจ ำหนำยหลกทรพย 75,302,000 6.7

ผลงทนสถำบน (ไมรวมถงผลงทนสถำบนทเปน Cornerstone Investors ในประเทศไทย) และนตบคคลทสำมำรถเขำรวมกำร ส ำรวจควำมตองกำรซอ (ทงน ผลงทนสถำบนในประเทศ และนตบคคลทสำมำรถเขำรวมกำรส ำรวจควำมตองกำรซอทท ำกำรจองซอหนสำมญเพมทน อำจไดรบกำรจดสรรหนสำมญเพมทนจำกกำรจดสรรหนสวนเกน)

0 0.0

ผลงทนสถำบนทเปน Cornerstone Investors ในประเทศไทย 600,000,000 53.2

ผมอปกำรคณของบรษทฯ 143,762,500 12.7

ผจองซอรำยยอย 60,000,000 5.3

ผลงทนในตำงประเทศ

ผลงทนในตำงประเทศ (ไมรวมถงผลงทนสถำบนทเปน Cornerstone Investors ตำงประเทศ) (ทงน ผลงทนในตำงประเทศทท ำกำรจองซอหนสำมญเพมทนอำจไดรบกำรจดสรรหนสำมญเพมทนจำกกำรจดสรรหนสวนเกน)

0 0.0

ผลงทนสถำบนทเปน Cornerstone Investors ตำงประเทศ 76,530,000 6.8

รวมทงสน 1,127,550,000 100.0

จ ำนวนหนทเสนอขำยตอผลงทนในประเทศและผลงทนในตำงประเทศขำงตนค ำนวณบนสมมตฐำนวำไมมห นสำมญเพมทนเหลอจำกกำรเสนอขำยตอผ ถอหนของบรษทฯ ทมสทธไดรบกำรจดสรร และกำรเสนอขำยตอผ ถอหนของ SCC ทมสทธไดรบกำรจดสรร ดงนน จ ำนวนหนดงกลำวอำจมกำรเปลยนแปลงหำกมหนสำมญเพมทนเหลอจำกกำรเสนอขำยตอผ



ถอหนของบรษทฯ ทมสทธไดรบกำรจดสรร และกำรเสนอขำยตอผ ถอหนของ SCC ทมสทธไดรบกำรจดสรร

เงอนไขในกำรจดจ ำหนำย: รบประกนกำรจ ำหนำยอยำงแนนอนทงจ ำนวน (Firm Underwriting) ตำมจ ำนวนหนทระบไวในสญญำแตงตงผจดจ ำหนำยและรบประกนกำรจ ำหนำย (Underwriting Agreement) และสญญำซ อขำยห นในตำงประเทศ (International Purchase Agreement) (ถำม)

ไมรบประกนกำรจ ำหนำย (Best Effort) รำคำท เสนอขำยตอประชำชน: ชวงรำคำเสนอขำยท 33.50-35.00 บำทตอหน ชวงรำคำเสนอขำยดงกลำวเปนชวงรำคำทใชในกำรส ำรวจควำมตองกำรซอหลกทรพย (Bookbuilding) มลคำกำรเสนอขำย: 37,772,925,000 – 39,464,250,000 บำท (ไมรวมจ ำนวนหนสวนเกน) มลคำทตรำไว (Par Value): 1.0 บำทตอหน มลคำตำมรำคำบญช (Book Value): 20.9 บำทตอหน กรณค ำนวณจำกสวนของผ ถอหนตำมงบกำรเงนรวมของบรษทฯ ทสอบทำนแลว ส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 ซงเทำกบ 65,414 ลำนบำท หำรดวยจ ำนวนหนทเรยกช ำระแลวกอนกำรเสนอขำยหนในครงนจ ำนวน 3,126,000,000 หน กำรเสนอขำยหนหรอหลกทรพยแปลงสภำพในชวง 6 เดอนกอนหนำวนยนค ำขออนญำตตอส ำนกงำน ก.ล.ต. จนถงวนท เสนอขำย: ไมม จ ำนวนหนหรอหนรองรบหลกทรพยแปลงสภำพ: … หน รำคำเสนอขำยหรอรำคำแปลงสภำพ: ….. บำท ควำมสมพนธระหวำงผออกและเสนอขำยหลกทรพยกบกลมทปรกษำทำงกำรเงน และ/หรอกลมผจดจ ำหนำยหลกทรพย เชน กำรถอหนระหวำงกน กำรมกรรมกำร ผบรหำร บคลำกร ของทปรกษำทำงกำรเงน และ/หรอผจ ำหนำยหลกทรพยด ำรงต ำแหนงเปนกรรมกำรของผออกและเสนอขำยหลกทรพย กำรกยมจำกกลมทปรกษำทำงกำรเงน และ/หรอกลมผจดจ ำหนำยหลกทรพย และควำมสมพนธอนทอำจท ำใหทปรกษำทำงกำรเงน และ/หรอผจดจ ำหนำยหลกทรพยขำดควำมอสระในกำรท ำหนำท ไมม ม ณ วนท 30 มถนำยน 2563 บรษทฯ และบรษทยอยมกำรใชวงเงนกยมกบ

(1) ธนำคำรไทยพำณชย จ ำกด (มหำชน) ซงเปนทปรกษำทำงกำรเงน และเปนผ ถอหนในสดสวนรอยละ 99.9 ของบรษทหลกทรพย ไทยพำณชย จ ำกด ซงเปนผจดกำรกำรจดจ ำหนำยและรบประกนกำรจ ำหนำย

โดยรวมเปนวงเงนก จ ำนวน 9,763 ลำนบำท และ มยอดเงนก คงคำง ณ วนท 30 มถนำยน 2563 จ ำนวน 2,907 ลำนบำท



(2) ธนำคำรกรงเทพ จ ำกด (มหำชน) ซงเปนผถอหนในสดสวนรอยละ 99.9 ของบรษทหลกทรพย บวหลวง จ ำกด (มหำชน) ซงเปนผจดกำรกำรจดจ ำหนำยและรบประกนกำรจ ำหนำย

โดยรวมเปนวงเงนก จ ำนวน 7,487 ลำนบำท และ มยอดเงนก คงคำง ณ วนท 30 มถนำยน 2563 จ ำนวน 1,375 ลำนบำท

ทมำของกำรก ำหนดรำคำเสนอขำยและขอมลทำงกำรเงนเพอประกอบกำรประเมนรำคำหนทเสนอขำย:

กำรก ำหนดรำคำเสนอขำยสดทำย (Final Price) ของหนสำมญเพมทนของบรษทฯ ในครงน จะกระท ำผำนกำรส ำรวจควำมตองกำรซอหลกทรพย (Bookbuilding) ซงเปนวธกำรสอบถำมปรมำณควำมตองกำรซอหนสำมญของนกลงทนสถำบนในแตละระดบรำคำโดยกำรตงชวงรำคำ (Price Range) และเปดโอกำสใหนกลงทนสถำบนแจงรำคำและจ ำนวนหนทประสงคจะจองซอมำยงผ จดกำรกำรจดจ ำหนำยและรบประกนกำรจ ำหนำยและผซอห นเบองตนในตำงประเทศ (Initial Purchasers) ตำมทระบไวขอ 6.2.1 และ 6.2.4 โดยชวงรำคำทน ำมำใชท ำกำรส ำรวจควำมตองกำรซอหลกทรพย (Bookbuilding) อยทระหวำงรำคำ 33.50 – 35.00 บำทตอหน ทงน บรษทฯ ผจดกำรกำรจดจ ำหนำยและรบประกนกำรจ ำหนำย และผซอหนเบองตนในตำงประเทศ (Initial Purchasers) จะพจำรณำรวมกนในกำรก ำหนดรำคำเสนอขำยสดทำย (Final Price) โดยพจำรณำจำกรำคำและจ ำนวนหนทนกลงทนสถำบนเสนอควำมตองกำรซอเขำมำ โดยค ำนงถงรำคำทจะท ำใหบรษทฯ ไดรบเงนตำมจ ำนวนทตองกำรและค ำนงถงเสถยรภำพของรำคำหนในตลำดรอง

กำรเสนอขำยหนสำมญเพมทนของบรษทฯ ผ ถอหนของบรษทฯ ผ ถอหนของบรษทปนซเมนตไทย จ ำกด (มหำชน) เฉพำะกลมทมสทธไดรบกำรจดสรรหนตำมสดสวนกำรถอหน (Pre-emptive Rights) ผมอปกำรคณของบรษทฯ ผจองซอรำยยอย บคคลตำมดลยพนจของผจดจ ำหนำยหลกทรพย จะตองช ำระเงนคำจองซอทรำคำ 35.00 บำทตอหน ซงเปนรำคำสงสดของชวงรำคำเสนอขำยท 33.50 – 35.00 บำทตอหน และจะไดรบคนเงนสวนตำงคำจองซอหนในกรณทรำคำเสนอขำยสดทำยต ำกวำรำคำสงสดของชวงรำคำดงกลำว

ทงน ผลงทนสถำบนในประเทศ (รวมถงผลงทนสถำบนทเปน Cornerstone Investors ในประเทศไทย) และ ผลงทนในตำงประเทศ (รวมถงผ ลงทนสถำบนทเปน Cornerstone Investors ในตำงประเทศ) ผำนผ ซอหนเบองตน ในตำงประเทศ (Initial Purchasers) จะตองช ำระเงนคำจองซอทรำคำเสนอขำยสดทำย โดยบรษทฯ รวมกบผจดกำรกำรจดจ ำหนำยและรบประกนกำรจ ำหนำยคำดวำจะสำมำรถด ำเนนกำรประกำศรำคำดงกลำวไดประมำณวนท 8 ตลำคม 2563

สดสวนหนของ “ผมสวนรวมในกำรบรหำร” ทไมตด Silent Period: จ ำนวน 756,430,160 หน คดเปนรอยละ 17.8 ของจ ำนวนหนทออกและเรยกช ำระแลวทงหมดของบรษทฯ ภำยหลงกำรเสนอขำยหนเพมทนในครงน (บนสมมตฐำนวำมกำรเสนอขำยหนทงจ ำนวน 1,127,550,000 หน และไมรวมจ ำนวนหนทผจดหำหนสวนเกนอำจใชสทธซอหนสำมญเพมทนจำกบรษทฯ ในกรณทมกำรจดสรรหนสวนเกน) ตลำดรอง: SET mai หมวดธรกจ (Sector): สนคำอตสำหกรรมบรรจภณฑ เกณฑเขำจดทะเบยน: Profit Test Market Capitalization Test



บรษทฯ ประมำณกำรวำจะไดรบเงนจำกกำรเสนอขำยหลกทรพยในครงน (ภำยหลงหกคำใชจำยในกำรเสนอขำยหลกทรพย) จ ำนวนประมำณ 37,004 – 38,678 ลำนบำท (โดยมกำรเสนอขำยหนทงจ ำนวน แตไมมกำรจดสรรหนสวนเกน) หรอ 42,613 – 44,539 ลำนบำท (โดยมกำรเสนอขำยหนทงจ ำนวน และรวมหนทผจดหำหนสวนเกนใชสทธซอหนสำมญเพมทนทงจ ำนวนจำกบรษทฯ กรณทมกำรจดสรรหนสวนเกน)

ทงน บรษทฯ อำจพจำรณำน ำเงนสวนหนงทไดรบจำกกำรเสนอขำยหลกทรพยในครงน (หลงหกคำใชจำย ในกำรเสนอขำยหลกทรพย) รวมถงเงนทไดรบหำกผ จดหำหนสวนเกน (Over-Allotment Agent) ใชสทธซอห นเพมทนสวนเกนจำกบรษทฯ ในกรณทมกำรจดสรรหนสวนเกน น ำไปใชตำมวตถประสงคกำรใชเงนตำมทระบในตำรำงดำนลำงน

บรษทฯ มวตถประสงคกำรใชเงนจำกกำรเสนอขำยหลกทรพยในครงน (ภำยหลงหกคำใชจำยในกำรเสนอขำยหลกทรพย) ดงน:


วตถประสงคกำรใชเงน จ ำนวนเงนทใชโดยประมำณ (ลำนบำท)

ระยะเวลำทใชเงนโดยประมำณ

รำยละเอยด

1. ใชเปนเงนลงทนในกำรขยำยธรกจดวยกำรขยำยก ำลงกำรผลตของบรษทฯ (organic) กำร เ ข ำซ อ ก จกำร รวมถ งท รพ ยสนอ น ( inorganic) แ ล ะ /ห ร อ ก ำ ร ล ง ท น เ พ อบ ำรงรกษำ (maintenance)

27,000 ภำยในป 2566 ใชเงนในกำรขยำยธรกจดวยกำรขยำยก ำลงกำรผลตของบรษทฯ (organic) โดยมโครงกำรดำนกำรขยำยก ำลงกำรผลตทอยระหวำงกำรด ำเนนงำน ทงในสวนของกระดำษบรรจภณฑ และในสวนของผลตภณฑ PPP

ใชเงนในกำรเขำซอกจกำร รวมถงทรพยสนอน (inorganic) ซงบรษทฯ ก ำลงด ำเนนกำรศกษำควำมเปนไปไดในเพอลงทนในกำรเขำซอกจกำรตอไปน บรรจภณฑแบบคงรปในประเทศเวยนำม ภำชนะบรรจอำหำรในประเทศเวยดนำม บรรจภณฑกลองลกฟกในประเทศอนโดนเซย และประเทศอน ๆ

ใชเงนในกำรลงทนเพอบ ำรงรกษำ (maintenance)

2. ช ำระคนเงนก ยมใหกบสถำบนทำงกำรเงน ( ซ ง อ ำจ รวมถ ง สถ ำบนท ำ งก ำ ร เ ง น มควำมสมพนธกบทปรกษำทำงกำรเงน และ/หรอผ จดกำรกำรจดจ ำหนำยและรบประกนกำรจ ำหนำยหลกท รพย และ /หรอผ จดจ ำ หน ำ ยและ ร บป ระก นก ำ รจ ำ หน ำ ยหลกทรพย)

10,004 – 13,000 ภำยในป 2564 จ ำนวนเงนกทคำงช ำระ ณ วนท 30 มถนำยน 2563 เทำกบ 38,537 ลำนบำท

จ ำนวนเงนกทถงก ำหนดข ำระภำยใน 1 ป ณ วนท 30 มถนำยน 2563 เทำกบ 12,677 ลำนบำท

3. ใชเปนเงนทนหมนเวยนในกำรด ำเนนกจกำร 0 – 4,539 ภำยในป 2566 -


กำรประมำณกำรขำงตนของบรษทฯ เปนไปตำมแผนธรกจในปจจบน และเปนประมำณกำรทดทสดในกำรจดสรรเงนทไดจำกกำรเสนอขำยหลกทรพยครงน ซงขนอยกบแผนงำนของบรษทฯ และประมำณกำรเกยวกบคำใชจำยของบรษทฯ ในปจจบน ทงน แผนงำนของบรษทฯ ในอนำคต และคำใชจำยทเกดขนจรง อำจแตกตำงกนไป ดงนน แผนกำรใชเงนทเกดขนจรงจงอำจแตกตำงไปจำกแผนงำนปจจบน นอกจำกน จ ำนวนหนทเสนอขำยสดทำยอำจนอยกวำจ ำนวนหนทเสนอขำยขนสงสดตำมทไดเปดเผยในเอกสำรฉบบน ซงอำจท ำใหบรษทฯ ไดรบเงนจำกกำรเสนอขำยหลกทรพยครงนนอยกวำทประมำณกำรไวขำงตน ดงนน แผนกำรใชเงนทเกดขนจรงจงอำจแตกตำงไปจำกประมำณกำรทระบไวขำงตน และท ำใหบรษทฯ อำจมควำมจ ำเปนตองจดสรรเงนทจะไดรบจำกกำรเสนอขำยหลกทรพยในครงนแตกตำงไปจำกประมำณกำรขำงตน โดยบรษทฯ เชอวำกรณดงกลำวจะไมสงผลกระทบตอแผนกำรลงทนของบรษทฯ อยำงมนยส ำคญ ทงน หำกบรษทฯ มกำรเปลยนแปลงวตถประสงคกำรใชเงนตำมทคำดหมำยในตำรำงขำงตน บรษทฯ จะปฏบตตำมหลกเกณฑทเกยวของของส ำนกงำน ก.ล.ต. และตลำดหลกทรพยฯ ตอไป

นโยบำยกำรจำยปนผล

นโยบำยกำรจำยปนผลของบรษทฯ

บรษทฯ จะพจำรณำควำมสำมำรถในกำรจำยเงนปนผลตำมขอก ำหนดทำงกฎหมำย ซงรวมถงพระรำชบญญตบรษทมหำชนจ ำกด พ.ศ. 2535 (และทไดมกำรแกไขเพมเตม) ทก ำหนดวำบรษทมหำชนจ ำกดจะสำมำรถจำยเงนปนผลจำกงบกำรเงนเฉพำะกจกำรไดในกรณทไมมกำรขำดทนสะสม บรษทฯ มนโยบำยกำรจำยเงนปนผลไมต ำกวำรอยละ 20 ของก ำไรสทธตำมงบกำรเงนรวม หลงหกภำษเงนไดนตบคคลและหลงหกส ำรองตำง ๆ ทกประเภทตำมทกฎหมำยและบรษทฯ ก ำหนดไวในแตละป โดยอตรำกำรจำยเงนปนผลดงกลำวอำจเปลยนแปลงไปจำกทก ำหนดไว ทงน ขนอยกบผลกำรด ำเนนงำน โครงสรำงและฐำนะทำงกำรเงน สภำพคลอง ควำมจ ำเปนในกำรลงทนเพมเตม แผนกำรลงทน กำรขยำยธรกจ กำรส ำรองเงนไวเพอช ำระคนเงนก ยม หรอเปนเงนทนหมนเวยนภำยในบรษทฯ เงอนไขและขอจ ำกดตำมทก ำหนดไวในสญญำก ยมเงนและปจจยอน ๆ ทเกยวของในกำรบรหำรงำน

ทงน กำรจำยเงนปนผลดงกลำวตองไมเกนกวำก ำไรของงบกำรเงนเฉพำะกจกำร ตำมแนวทำงทปรำกฎตำมค ำชแจงกรมพฒนำธรกจกำรคำ

นโยบำยกำรจำยเงนปนผลของบรษทยอย นโยบำยกำรจำยเงนปนผลของบรษทยอย จะเปนไปตำมทคณะกรรมกำรบรษทของบรษทยอยจะพจำรณำใหควำมเหนชอบและจะตองไดรบควำมเหนชอบจำกทประชมผถอหนของบรษทยอยในแตละป เวนแตจะเปนกำรจำยเงนปนผลระหวำงกำลซงคณะกรรมกำรบรษทของบรษทยอยมอ ำนำจอนมตใหจำยเงนปนผลไดเปนครงครำวเมอเหนวำบรษทยอยมผลก ำไรสมควรพอจะท ำเชนนนได ภำยใตกรอบของกฎหมำยประเทศทบรษทยอยหรอบรษทรวมตงอย และใหคณะกรรมกำรบรษทของบรษทยอยรำยงำนใหทประชมผ ถอหนของบรษทยอยทรำบในกำรประชมครำวตอไป ทงน คณะกรรมกำรบรษทของบรษทยอยจะพจำรณำกำรจำยเงนปนผลโดยค ำนงถงปจจยตำง ๆ เพอผลประโยชนตอผ ถอหนเปนหลก เชน ผลกำรด ำเนนงำน โครงสรำงและฐำนะทำงกำรเงน สภำพคลอง ควำมจ ำเปนในกำรลงทนเพมเตม แผนกำรลงทน กำรขยำยธรกจ กำรส ำรองเงนไวเพอจำยช ำระคนเงนก ยมหรอเปนเงนทน



หมนเวยนภำยในบรษทยอย เงอนไขและขอจ ำกดตำมทก ำหนดไวในสญญำก ยมเงน และปจจยอน ๆ ทเกยวของในกำรบรหำรงำนตำมทคณะกรรมกำรบรษทของบรษทยอย และ/หรอผ ถอหนของบรษทยอยเหนสมควร บรษทฯ มแนวทำงในกำรก ำกบดแลบรษทยอยเพอใหบรษทยอยด ำเนนกำรจำยเงนปนผลอยำงสม ำเสมอ โดยบรษทยอยหลกจะมอตรำกำรจำยเงนปนผลอยระหวำงรอยละ 20 ถงรอยละ 100 ของก ำไรสทธของบรษทยอยหลกดงกลำว ทงน กำรจำยเงนปนผลของบรษทยอยหลกขนอยกบปจจยอน ๆ ดวย เชน ผลกำรด ำเนนงำน โครงสรำงและฐำนะทำงกำรเงน กำรกนเงนส ำรองตำมกฎหมำย กำรตกลงกนระหวำงผ ถอหน เปนตน

โปรดพจารณารายละเอยดเพมเตมในสวนท 2.3.9 ขอมลหลกทรพยและผถอหน



รำยละเอยดเกยวกบผเสนอขำยหลกทรพย: บรษทฯ เปนบรษทชนน ำทประกอบธรกจโดยกำรถอหนในบรษทอน (Holding Company) เพอใหบรกำรโซลชน

ดำนบรรจภณฑแบบครบวงจรในภมภำคเอเชยตะวนออกเฉยงใต น ำเสนอทงบรรจภณฑจำกเยอและกระดำษ (Fiber-Based Packaging) บรรจภณฑจำกวสดสมรรถนะสงและพอลเมอร (Performance and Polymer Packaging หรอ “PPP”) และภำชนะบรรจอำหำร (Food Service Products) พรอมบรกำรออกแบบ กำรพมพและโซลชนทหลำกหลำยตำมทลกคำตองกำร จำกขอมลของ ฟรอสท แอนด ซลลวน จดท ำ ณ เดอนสงหำคม 2563 ในป 2562 บรษทฯ เปนผผลตกระดำษบรรจภณฑรำยใหญทสดในภมภำคเอเชยตะวนออกเฉยงใต มก ำลงกำรผลตรวม 4.0 ลำนตนตอป (รวมก ำลงกำรผลตของ Fajar) และเปนผผลตบรรจภณฑกลองลกฟก (Corrugated Containers) รำยใหญทสดในภมภำคเอเชยตะวนออกเฉยงใต มก ำลงกำรผลตรวม 1.1 ลำนตนตอป นอกจำกน จำกขอมลของ ฟรอสท แอนด ซลลวน จดท ำ ณ เดอนสงหำคม 2563 ในป 2562 บรษทฯ ยงเปนผ ใหบรกำรโซลชนดำนกระดำษบรรจภณฑแบบครบวงจรทใหญทสดในภมเอเชยตะวนออกเฉยงใต เมอพจำรณำจำกปรมำณกำรขำย

ทงน บรษทฯ เปนหนงในผใหบรกำรชนน ำดำนบรรจภณฑแบบครบวงจรขนำดใหญทสดในภมภำคเอเชยตะวนออกเฉยงใตทมรปแบบธรกจแบบบรณำกำรในแนวตง และมแหลงจดหำวตถดบเองไดโดยตรง เชน เศษกระดำษรไซเคล (Recovered Paper หรอ "RCP") ไม เยอและกระดำษ กำรทบรษทฯ สำมำรถเขำถงวตถดบทส ำคญและผลตภณฑขนตนไดโดยตรงเปนสงส ำคญในกำรเสรมสรำงคณภำพของผลตภณฑขนปลำย และควำมนำเชอถอในกำรสงมอบสนคำใหลกคำอยำงสม ำเสมอ รวมถงรกษำควำมสำมำรถในกำรแขงขนดำนตนทน สงเหลำนสงผลใหโครงสรำงธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจรของบรษทฯ นนยำกทจะลอกเลยนแบบไดโดยงำย ทงน บรษทฯ มเปำหมำยทจะรกษำสถำนะในกำรเปนผ ใหบรกำรดำนบรรจภณฑชนน ำในภมภำคเอเชยตะวนออกเฉยงใต และเปนผประกอบกำรรำยแรก ๆ ทน ำเสนอโซลชนดำนบรรจภณฑแบบครบวงจรดวยผลตภณฑทมนวตกรรมตำมแนวคดปรชญำเศรษฐกจหมนเวยน

กำรด ำเนนงำนของบรษทฯ แบงออกเปน 2 ธรกจหลก ไดแก สำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจร (Integrated Packaging Chain) และสำยธรกจเยอและกระดำษ (Fibrous Chain)



สำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจร: บรษทฯ จ ำหนำยผลตภณฑบรรจภณฑจำกเยอและกระดำษ (Fiber-Based Packaging) กระดำษบรรจภณฑ (Packaging Paper) และบรรจภณฑจำกวสดสมรรถนะสงและพอลเมอร (Performance and Polymer Packaging) ในสวนของบรรจภณฑจำกเยอและกระดำษ (Fiber-Based Packaging) บรษทฯ ผลตและจ ำหนำยบรรจภณฑกลองลกฟก (Corrugated Containers) บรรจภณฑกลองพมพสเพอกำรแสดงสนคำ (Retail Display Packaging) ถงกระดำษรไซเคลส ำหรบสนคำอปโภคบรโภค และถงอตสำหกรรมเปนหลก และเพอสงเสรมกำรน ำเสนอผลตภณฑบรรจภณฑจำกเยอและกระดำษทแขงแกรง และตอบสนองควำมตองกำรของลกคำ บรษทฯ จงไดพฒนำธรกจสำย PPP ตงแตป 2558 จนสำมำรถผลตบรรจภณฑแบบออนตว (Flexible Packaging) และบรรจภณฑแบบคงรป (Rigid Packaging) ซงเปนผลตภณฑทเหมำะกบลกคำผ ด ำเนนธรกจในอตสำหกรรมสนคำอปโภคบรโภคทมกำรเปลยนแปลงอยำงรวดเรว ( Fast-Moving Consumer Goods หรอ “FMCG”) เชน อำหำรและสนคำอปโภคบรโภค โดย ณ วนท 30 มถนำยน 2563 บรษทฯ มผลตภณฑในสำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจรทครอบคลมและหลำกหลำยประมำณ 120,000 รปแบบ (Stocking Keeping Unit หรอ "SKU”) เพอรองรบตลำดผบรโภคทมแนวโนมควำมตองกำรทหลำกหลำยและเตบโตสง นอกจำกนเพอเปนกำรสนบสนนกำรน ำเสนอผลตภณฑบรรจภณฑของบรษทฯ ฝำย โซลชนดำนกำรออกแบบของบรษทฯ กลำวคอ อนสไปร สตดโอ ("Inspired Studio") ซงเปนศนยออกแบบและพฒนำผลตภณฑแบบครบวงจรของบรษทฯ ยงใหบรกำรออกแบบส ำหรบผลตภณฑ ระบบขำยหนำรำน (point-of-sale) และวตถประสงคทำงกำรตลำดอนๆ ทชนะรำงวลตำงๆ มำแลวดวย

สำยธรกจเยอและกระดำษ: บรษทฯ จ ำหนำยภำชนะส ำหรบบรรจอำหำร ผลตภณฑเยอและกระดำษ ซงสวนใหญประกอบไปดวยกระดำษพมพเขยน และเยอกระดำษ

สดสวนรำยได: ตำรำงขำงลำงนแสดงใหเหนถงสดสวนรำยไดจำกกำรขำยของบรษทฯ จำกแตละสำยธรกจส ำหรบชวงเวลำทได

ระบไว

ส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม ส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท

30 มถนำยน

2560 (รอยละ)(1) 2561 (รอยละ)(1) 2562 (รอยละ)(1) 2563 (รอยละ)(1)

(ตรวจสอบแลว) (สอบทำนแลว) (ลำนบำท ยกเวนจ ำนวนรอยละ)

สำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจร2) บรรจภณฑจำกเยอและกระดำษ .. 24,233 29.7 25,376 29.1 24,615 27.7 11,649 25.4 กระดำษบรรจภณฑ ..................... 35,645 43.8 38,135 43.7 41,725 46.8 23,294 50.7 บรรจภณฑจำกวสดสมรรถนะสงและ พอลเมอร...................................... 3,824 4.7 4,723 5.4 5,285 5.9 3,491 7.6 รำยไดจำกกำรขำยจำกสำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจร(3) .................... 63,702 78.2 68,234 78.2 71,625 80.4 38,434 83.7

สำยธรกจเยอและกระดำษ(2) รำยไดจำกกำรขำยจำกสำยธรกจเยอและกระดำษ(3) .............................. 17,753 21.8 19,021 21.8 17,445 19.6 7,469 16.3

รำยไดรวมจำกกำรขำย .................. 81,455 100.0 87,255 100.0 89,070 100.0 45,903 100.0

หมำยเหต:



(1) ค ำนวณเปนรอยละของรำยไดรวมจำกกำรขำยของบรษทฯ

(2) ขอมลตำมสวนงำนแตละสวนของสำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจรน ำมำจำกขอมลทำงกำรเงนส ำหรบผบรหำรทไมไดผำนกำรตรวจสอบหรอสอบทำนจำก

ผสอบบญชของบรษทฯ

(3) สทธจำกกำรตดรำยกำรระหวำงสำยธรกจ

ผถอหนรำยใหญ: โครงสรำงกำรถอหนของบรษทฯ ณ วนท 24 มนำคม 2563 และภำยหลงกำรเสนอขำยหนสำมญตอประชำชนเปนกำรทวไปเปนครงแรก สรปไดดงน

รำยชอผถอหน

กอนกำรเสนอขำยหนสำมญเพมทนตอประชำชนเปนกำร

ทวไปเปนครงแรก ณ วนท 24 มนำคม 2563

ภำยหลงจำกกำรเสนอขำยหนสำมญเพมทนตอประชำชน เปนกำรทวไปเปนครงแรก

ภำยใตสมมตฐำนวำจะไมมกำรใชสทธซอหนสวนเกน

ภำยใตสมมตฐำนวำจะมกำรใชสทธซอหนเพมทนสวนเกนทง

จ ำนวน(3) จ ำนวนหน

(หน) สดสวน

กำรถอหน (รอยละ)

จ ำนวนหน (หน)

สดสวนกำรถอหน (รอยละ)

จ ำนวนหน (หน)

สดสวนกำรถอหน (รอยละ)

1. SCC(1) 3,095,882,660 99.04 3,095,882,660 72.78 3,095,882,660 70.00(2) 2. นำยเทวญ ตนตจตตำ

นนท 2,320,000 0.07 2,320,000 0.05 2,320,000 0.05

3. บรษทแรนเดอรเบอรำมำกำร จ ำกด

1,872,000 0.06 1,872,000 0.04 1,872,000 0.04

4. นำงสำวอรพนทร ธดำรตน

1,634,000 0.05 1,634,000 0.04 1,634,000 0.04

5. นำยแมน นำนำ 1,563,200 0.05 1,563,200 0.04 1,563,200 0.04 6. Roman Catholic

Mission of Bangkok 1,068,960 0.03 1,068,960 0.03 1,068,960 0.02

7. นำยอเทน ตนตจตตำนนท

1,000,000 0.03 1,000,000 0.02 1,000,000 0.02

8. นำยสมศกด นำนำ 931,440 0.03 931,440 0.02 931,440 0.02 9. นำยพพฒพงศ อศร

เสนำ ณ อยธยำ 528,880 0.02 528,880 0.01 528,880 0.01

10. นำยยพ นำนำ 499,440 0.02 499,440 0.01 499,440 0.01 11. ผ ถอหนรำยยอยอนๆ 18,699,420 0.60 18,699,420 0.45 18,699,420 0.43 12. ประชำชนทวไป - - 1,127,550,000 26.51 1,296,680,000 29.32

รวม 3,126,000,000 100.00 4,253,550,000 100.00 4,422,680,000 100.00

หมำยเหต: (1) SCC เปนผ ถอหนรำยใหญของบรษทฯ และเปนบรษทจดทะเบยนในตลำดหลกทรพยฯ ซงประกอบธรกจโดยกำรถอหนในบรษทอน (Holding

Company) โดยเขำไปถอหนหรอลงทนในธรกจหลก 3 กลมธรกจ ไดแก ธรกจซเมนตและผลตภณฑกอสรำง ธรกจเคมคอลส และธรกจบรรจภณฑ (2) จ ำนวนหนสำมญเพมทนทเสนอขำยตอประชำชนเปนกำรทวไปเปนครงแรก (IPO) จะมสดสวนไมเกนรอยละ 30 ของทนช ำระแลวของบรษทฯ ภำยหลงกำรเสนอขำยหนสำมญเพมทนในครงน และ SCC จะยงคงเปนผ ถอหนรำยใหญในบรษทฯ ในสดสวนไมต ำกวำรอยละ 70 ของทนช ำระ



แลวของบรษทฯ ภำยหลงกำรเสนอขำยหนสำมญเพมทนในครงน

(3) ในกรณทมกำรจดสรรหนสวนเกนทงจ ำนวน ผจดหำหนสวนเกน (Over-Allotment Agent) จะด ำเนนกำรยมหนจำก SCC จ ำนวนไมเกน 169,130,000 หน

คณะกรรมกำรบรษท:

ณ วนท 30 มถนำยน 2563 คณะกรรมกำรของบรษทฯ ประกอบดวยกรรมกำร 12 ทำน ดงน (1)

รำยชอคณะกรรมกำรบรษท ต ำแหนง

1. นำยประสำร ไตรรตนวรกล ประธำนกรรมกำร และกรรมกำรอสระ

2. นำยชลณฐ ญำณำรณพ รองประธำนกรรมกำร และกรรมกำรพจำรณำคำตอบแทน

3. นำยชมพล ณ ล ำเลยง กรรมกำรอสระ และประธำนกรรมกำรพจำรณำคำตอบแทน

4. นำงไขศร เนองสกขำเพยร กรรมกำรอสระ และประธำนกรรมกำรตรวจสอบ

5. นำยชำล จนทนยงยง กรรมกำรอสระ กรรมกำรตรวจสอบ และ ประธำนกรรมกำรบรรษทภบำลและสรรหำ

6. นำงผองเพญ เรองวรยทธ กรรมกำรอสระ และกรรมกำรตรวจสอบ

7. ศำสตรำจำรยพเศษ กตพงศ อรพพฒนพงศ กรรมกำรอสระ และกรรมกำรบรรษทภบำลและสรรหำ 8. นำยธนวงษ อำรรชชกล กรรมกำร 9. นำยธรรมศกด เศรษฐอดม กรรมกำร 10. นำยวชำญ จตรภกด กรรมกำร และประธำนเจำหนำทบรหำร(1) 11. นำยวนส แตไพสฐพงษ กรรมกำรอสระ และกรรมกำรพจำรณำคำตอบแทน 12. นำยวบลย ตวงสทธสมบต กรรมกำร และกรรมกำรบรรษทภบำลและสรรหำ

หมำยเหต (1) ทประชมคณะกรรมกำรบรษท ครงท 217 (1/2563) เมอวนท 28 มกรำคม 2563 มมตอนมตต ำแหนงของผบรหำรโดยใหมผลตงแตวนท 1 กมภำพนธ 2563

สรปปจจยควำมเสยง :

1. ควำมเสยงเกยวกบธรกจและกำรด ำเนนงำนของบรษทฯ 1.1 อตสำหกรรมทบรษทฯ ด ำเนนกำรอยเปนธรกจทมกำรแขงขนสง และกำรแขงขนทเพมสงขนอำจกดดนให

ยอดขำยและรำคำขำยผลตภณฑของบรษทฯ ลดลง 1.2 ธรกจของบรษทฯ ตองอำศยกำรจดหำวตถดบและพลงงำนทพงพำได ซงหำกบรษทฯ ขำดแคลนวตถดบ หรอกำร

จดสงวตถดบลำชำ หรอตนทนวตถดบเพมสงขน (เชน ไม ไมสบ RCP หรอพลงงำน) อำจสงผลกระทบทำงลบอยำงมนยส ำคญตอธรกจ ฐำนะทำงกำรเงน ผลกำรด ำเนนงำน และโอกำสทำงธรกจของบรษทฯ

1.3 ควำมผนผวนของรำคำวตถดบและพลงงำนทส ำคญ ตลอดจนกำรทบรษทฯ อำจไมสำมำรถปรบรำคำสนคำใหสะทอนตนทนขำยทเพมขนไดไมวำทงหมดหรอบำงสวน อำจสงผลกระทบในทำงลบตอประสทธภำพดำนตนทนและอตรำก ำไรของบรษทฯ

1.4 หำกบรษทฯ ไมสำมำรถคำดกำรณแนวโนมของเทคโนโลย หรอพฒนำและท ำกำรตลำดผลตภณฑทสรำงสรรค



จำกนวตกรรมไดอยำงมประสทธภำพเพอตอบสนองควำมตองกำรของผบรโภคทเปลยนแปลงไปได ธรกจ ฐำนะทำงกำรเงน ผลกำรด ำเนนงำน และโอกำสทำงธรกจของบรษทฯ อำจไดรบผลกระทบในทำงลบอยำงมนยส ำคญ

1.5 บรษทฯ อำจไมสำมำรถขยำยธรกจไปยงตลำดในประเทศตลำดเกดใหมในภมภำคเอเชยตะวนออกเฉยงใตได หรอบรษทฯ อำจประสบปญหำในกำรบรหำรจดกำรกำรเตบโตทำงธรกจของบรษทฯ ซงอำจสงผลกระทบในทำงลบอยำงมนยส ำคญตอธรกจ ฐำนะทำงกำรเงน ผลกำรด ำเนนงำน และโอกำสทำงธรกจของบรษทฯ

1.6 บรษทฯ อำจไมประสบควำมส ำเรจในกำรลงทนในเชงกลยทธ หรอในกำรรวมเขำกบกจกำร หรอธรกจทบรษทฯ ไดมำจำกกำรเขำควบรวมกจกำร

1.7 บรษทฯ อำจตองรบรกำรดอยคำทเกยวกบคำควำมนยม (Goodwill) และสนทรพยอน 1.8 กำรด ำเนนงำนของบรษทฯ อำจท ำใหบรษทฯ ตองมคำใชจำยและควำมรบผดดำนสงแวดลอมจ ำนวนมำก 1.9 หำกบรษทฯ ไมสำมำรถรกษำหรอสรำงชอเสยงของบรษทฯ และใชแผนกลยทธดำนกำรขำยและกำรตลำดไดเปน

ผลส ำเรจ ธรกจของบรษทฯ อำจไดรบผลกระทบ 1.10 หำกมำตรกำรและระบบควบคมคณภำพตำง ๆ ลมเหลวสงผลใหผลตภณฑของบรษทฯ เกดควำมผดพลำดหรอ

มกำรปนเปอน อำจสงผลกระทบในทำงลบตอธรกจและชอเสยงของบรษทฯ อยำงมนยส ำคญ 1.11 ปจจยเศรษฐกจมหภำคและปจจยภำยนอกสงผลกระทบตอควำมตองกำรผลตภณฑและโซลชนดำนบรรจภณฑ

ซงปจจยดงกลำวอำจสงผลกระทบในทำงลบตอธรกจและผลกำรด ำเนนงำนของบรษทฯ อยำงมนยส ำคญ 1.12 กำรผลตในโรงงำนของบรษทฯ อำจหยดชะงกอยำงมนยส ำคญ 1.13 ธรกจและแผนกำรขยำยธรกจของบรษทฯ ตองใชเงนทนสนบสนนเปนจ ำนวนมำก และมควำมเสยงและควำมไม

แนนอนหลำยประกำร ซงบรษทฯ อำจไมสำมำรถขยำยธรกจไดส ำเรจตำมทคำดหมำย หรอแผนกำรขยำยธรกจอำจตองใชงบประมำณเกนกวำทไดตงไว และอำจไมไดรบผลทำงเศรษฐกจหรอทำงกำรคำตำมทคำดหมำย

1.14 กำรขยำยสวนไมของบรษทฯ อำจท ำใหบรษทฯ มควำมเสยงอนเกยวกบสนทรพยประเภทสวนไมเพมเตม 1.15 บรษทฯ มควำมเสยงเกยวกบบรษทรวมและกำรด ำเนนกำรรวมกนทำงกำรคำกบพนธมตรทอำจสงผลกระทบ

ในทำงลบตอผลกำรด ำเนนงำนทำงกำรเงนของบรษทฯ หลำยประกำร 1.16 คดควำม กำรด ำเนนคด กำรสอบสวนของรฐบำลและหนวยงำนก ำกบดแล และ/หรอกระบวนพจำรณำใดๆ อำจ

ท ำใหบรษทฯ มควำมรบผดจ ำนวนมำก หรอตองหยดกำรด ำเนนกำร และอำจสงผลกระทบในทำงลบตอผลกำรด ำเนนงำนทำงกำรเงนของบรษทฯ

1.17 กำรเปลยนแปลงกฎระเบยบและกฎหมำย หรอกำรทบรษทฯ ไมสำมำรถปฏบตตำมกฎระเบยบและกฎหมำยทใชบงคบอยในปจจบนไดนนอำจสงผลกระทบในทำงลบอยำงมนยส ำคญตอธรกจ ฐำนะทำงกำรเงน ผลกำรด ำเนนงำน และโอกำสทำงธรกจของบรษทฯ

1.18 ใบอนญำตและกำรอนมตตำงๆ ในกำรด ำเนนกำร กอสรำงโรงงำนผลตของบรษทฯ หรอกำรใชงำนอปกรณบำงประเภทนนมควำมแตกตำงกน และอำจขอรบใบอนญำตและกำรอนมตตำงๆ ไดยำก และเมอบรษทฯ ไดรบใบอนญำตและกำรอนมตดงกลำวแลว อำจมกำรแกไขเพมเตม ก ำหนดขอจ ำกดส ำหรบใบอนญำตและกำรอนมต หรออำจมกำรเพกถอนใบอนญำตหรอกำรอนมต และอำจไมสำมำรถตอใบอนญำตหรอกำรอนมตดงกลำวได

1.19 บรษทฯ อำจตองมควำมรบผดในกรณทมอบตเหตทเกดขนในพนทโรงงำนผลตของบรษทฯ 1.20 กรมธรรมประกนภยของบรษทฯ อำจไมเพยงพอส ำหรบกำรคมครองควำมเสยหำยทงหมดทอำจเกดขนในกำร



ประกอบธรกจ หรอในกำรด ำเนนกำรอนใด 1.21 ควำมส ำเรจในกำรประกอบธรกจ และควำมสำมำรถในกำรประกอบธรกจไดอยำงมประสทธภำพนนขนอยกบ

กำรทบรษทฯ สำมำรถวำจำงและรกษำผบรหำรและบคลำกรหลกได 1.22 บรษทฯ จะตองบ ำรงรกษำ ปองกน และ/หรอยกระดบระบบเทคโนโลยสำรสนเทศของบรษทฯ อยำงตอเนอง 1.23 เนองจำกบรษทฯ ประกอบธรกจดวยกำรถอหนในบรษทอน (Holding Company) ควำมเพยงพอของกระแสเงน

สดและควำมสำมำรถในกำรช ำระหนของบรษทฯ นนขนอยกบเงนปนผลทไดรบจำกบรษทยอยและบรษทรวม 1.24 กำรเขำท ำธรกรรมกำรปองกนควำมเสยง ของบรษทฯ อำจไมเพยงพอทจะชวยปองกนผลกระทบจำกควำมผน

ผวนของอตรำแลกเปลยนเงนตรำตำงประเทศ และอำจท ำใหเกดผลขำดทนจ ำนวนมำก รวมทงท ำใหก ำไรส ำหรบแตละงวดมควำมผนผวน

1.25 หำกบรษทฯ ไมสำมำรถรกษำควำมสมพนธกบลกคำใหอยในระดบทนำพอใจได ผลกำรด ำเนนงำนของบรษทฯ อำจไดรบผลกระทบในทำงลบ

1.26 ควำมผนผวนของอตรำดอกเบยอำจสงผลกระทบตอผลกำรด ำเนนงำนและฐำนะทำงกำรเงนของบรษทฯ 1.27 บรษทฯ อำจไดรบผลกระทบในทำงลบจำกกำรนดหยดงำน กำรชะลอกำรท ำงำน และกำรทตนทนดำนแรงงำน

เพมสงขน และปญหำดำนแรงงำนอนๆ 1.28 เอกสำรฉบบนมขอมลทำงกำรเงนเสมอนทผสอบบญชยงมไดตรวจสอบ 1.29 บรษทฯ มควำมเสยงเกยวกบกฎหมำยแขงขนทำงกำรคำและกฎระเบยบอนๆ ทเกยวกบเศรษฐกจและกำร

ปกครอง 1.30 บรษทฯ อำจตองพงพำกำรใหบรกำรทำงธรกจบำงประเภทจำก SCC 1.31 ขอเทจจรงและสถตจำกแหลงขอมลของทำงกำรและทำงอตสำหกรรมทปรำกฏในเอกสำรฉบบนซงเกยวของกบ

เศรษฐกจของประเทศไทยและประเทศอนในภมภำคเอเชย ยโรป สหรฐอเมรกำ สำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจร (Integrated Packaging Chain) สำยธรกจเยอและกระดำษ (Fibrous Chain) และกำรใหบรกำรโซลชนและนวตกรรมดำนบรรจภณฑ ตองศกษำอยำงรอบคอบและใชขอมลดวยควำมระมดระวง

1.32 กำรแพรระบำดของโรคตดตอในระดบตำง ๆ เชน COVID-19 อำจสงผลกระทบในทำงลบอยำงมนยส ำคญตอธรกจ กำรด ำเนนงำน โอกำสทำงธรกจ และผลกำรด ำเนนงำนของบรษทฯ

2. ควำมเสยงทเกยวของกบกำรประกอบธรกจของบรษทฯ ในประเทศอน 2.1 กำรประกอบธรกจนอกประเทศไทยท ำใหบรษทฯ มควำมเสยงทเกยวของกบประเทศทบรษทฯ ประกอบธรกจ

2.2 กำรท Fajar ซงเปนบรษทยอยของบรษทฯ ไมสำมำรถด ำรงสดสวนกำรกระจำยกำรถอหนโดยผ ถอหนรำยยอย (Free Float) ตำมเกณฑของตลำดหลกทรพยอนโดนเซย (Indonesia Stock Exchange: IDX) ได ท ำให Fajar ไดรบกำรแจงเตอนทำงปกครอง เสยคำปรบ หรอถกระงบกำรซอขำยหลกทรพยบน IDX และอำจท ำใหหนของ Fajar ถกเพกถอนจำกกำรเปนหลกทรพยจดทะเบยนใน IDX ซงอำจสงผลกระทบตอ Fajar และ ชอเสยงของบรษทฯ

2.3 บรษทฯ อยในระหวำงกำรเขำซอหนในบรษทซงมหลกทรพยจดทะเบยนในตลำดหลกทรพยโฮจมนห Ho Chi Minh Stock Exchange (HOSE) ซงอำจท ำใหไมสำมำรถด ำรงสดสวนกำรกระจำยกำรถอหนโดยผ ถอหนรำยยอย (Free Float) ตำมเกณฑของ HOSE ไดในอนำคต ท ำใหบรษทดงกลำวอำจไดรบกำรแจงเตอนทำงปกครอง หรอถกระงบกำรซอขำยหลกทรพยบน HOSE ซงอำจสงผลกระทบในทำงลบตอบรษทดงกลำวและ



ชอเสยงของบรษทฯ 2.4 ควำมเสยงเพมเตมเกยวกบประเทศอนโดนเซย

2.4.1 เหตกำรณทำงกำรเมองและทำงสงคมในปจจบนในประเทศอนโดนเซยอำจสงผลกระทบในทำงลบตอธรกจของบรษทฯ ในประเทศอนโดนเซย

2.4.2 กำรกอกำรรำยในประเทศอนโดนเซยอำจท ำใหประเทศอนโดนเซยขำดเสถยรภำพ ซงจะสงผลกระทบในทำงลบตอธรกจ ฐำนะทำงกำรเงน และผลกำรด ำเนนงำนของบรษทฯ

2.4.3 บรษทฯ อำจไดรบผลกระทบจำกควำมไมแนนอนเรองดลอ ำนำจระหวำงรฐบำลทองถนและรฐบำลกลำงในประเทศอนโดนเซย

2.5 ควำมเสยงเพมเตมเกยวกบประเทศเวยดนำม

2.5.1 ควำมไมแนนอนในเรองของระบบเศรษฐกจและกฎหมำยในประเทศเวยดนำม

2.5.2 รฐบำลประเทศเวยดนำมอำจใชอ ำนำจยดธรกจของบรษทฯ ในประเทศเวยดนำมในกรณทประเทศเกดสงครำม กำรกอกำรกบฏ เกดภยพบตสำธำรณะ หรอภำวะฉกเฉนในประเทศ

2.5.3 บรษทฯ อำจถกโตแยงเกยวกบกรรมสทธในทดนซงเปนทตงหรอจะเปนทตงของโรงงำนของบรษทฯ ในอนำคต

2.5.4 กฎหมำยภำษอำกรในประเทศเวยดนำมอำจมกำรเปลยนแปลง 2.6 ควำมเสยงเพมเตมเกยวกบประเทศฟลปปนส

2.6.1 กำรขำดเสถยรภำพทำงกำรเมองในประเทศฟลปปนส 2.6.2 กำรกอกำรรำยและอำชญำกรรมทมควำมรนแรงอำจท ำใหประเทศฟลปปนสขำดเสถยรภำพ

3. ควำมเสยงเกยวกบควำมเปนเจำของหนของบรษทฯ 3.1 ปจจบนยงไมมตลำดส ำหรบกำรซอขำยหนของบรษทฯ และมควำมเสยงเกยวกบกำรซอขำยและสงมอบหนของ

บรษทฯ ในตลำดหลกทรพยฯ 3.2 บรษทฯ อยภำยใตกำรควบคมของผ ถอหนรำยใหญ คอ SCC ซงอำจมผลประโยชนขดแยงกบผลประโยชนของ

ผลงทนในฐำนะเปนผ ถอหนของบรษทฯ อยำงไรกด บรษทฯ ไดมกำรก ำหนดแนวทำงและนโยบำยในกำรเขำท ำรำยกำรระหวำงกน ระหวำงบรษทฯ และบคคลทอำจมควำมขดแยงกบบรษทฯ ไวแลว (โปรดพจำรณำรำยละเอยดเพมเตมในสวนท 2.3.14 – “รายการระหวางกน”)

3.3 มลคำทำงบญชทมตวตนสทธของหนของบรษทฯ ซงออกในกำรเสนอขำยครงนอำจนอยกวำมลคำกำรเสนอขำยและมลคำหนของผลงทนอำจลดลง (Dilution) ในทนทและในจ ำนวนมำก

3.4 หำกมกำรขำยหนของบรษทฯ เปนจ ำนวนมำกอำจท ำรำคำหนของบรษทฯ ลดลงได 3.5 ผลงทนอำจมควำมสำมำรถจ ำกดในกำรเขำรวมจองซอหนทเสนอขำยแกผ ถอหนเดมตำมสดสวน หรอกำรเสนอ

ขำยอนในลกษณะเดยวกน

3.6 กฎหมำยไทยและขอบงคบของบรษทฯ มขอก ำหนดเกยวกบขอจ ำกดกำรถอหนของคนตำงดำว ขอจ ำกดดงกลำวอำจจ ำกดควำมสำมำรถของผลงทนตำงดำวในกำรโอนหนและอำจสงผลกระทบตอสภำพคลองของผลงทนตำงดำวและรำคำตลำดของหน

3.7 บรษทฯ อำจไมสำมำรถ หรออำจเลอกทจะไมจำยเงนปนผล และบรษทฯ จะจำยเงนปนผลไดหรอไมนนขนอยกบกำรปฏบตตำมพ.ร.บ. บรษทมหำชนฯ



3.8 หำกนกวเครำะหหลกทรพยหรอนกวเครำะหอตสำหกรรมไมเผยแพรรำยงำนวจยหรอรำยงำนเกยวกบธรกจของบรษทฯ หรอหำกเผยแพรรำยงำนกำรวจยเกยวกบหนของบรษทฯ บรษทฯ ธรกจของบรษทฯ ผลกำรด ำเนนงำน หรอโอกำสทำงธรกจทไมเปนผลด หรอทไมถกตอง รำคำหนและปรมำณกำรซอขำยอำจลดลงได

3.9 ผจดหำหนสวนเกนอำจมกำรด ำเนนกำรเพอรกษำระดบรำคำ (Stabilization) และอำจจ ำเปนตองยตกำรด ำเนนกำรดงกลำว ภำยใตกฎหมำยทเกยวของ กำรด ำเนนกำรเพอท ำกำรรกษำระดบรำคำอำจมขนไดเปนระยะเวลำไมเกน 30 วน นบแตวนแรกทหนของบรษทฯ เรมท ำกำรซ อขำยในตลำดหลกทรพยฯ ทงน ตำมขอก ำหนดในสญญำยมและใหยมหลกทรพยกบบรษทหลกทรพยไทยพำณชย จ ำกด ในฐำนะผจดหำหนสวนเกน ผจดหำหนสวนเกนอำจขอยมหนจ ำนวนไมเกน 169,130,000 หนจำก SCC เพอน ำไปจดสรรหนเกนกวำจ ำนวนทเสนอขำย (หำกม) ในกำรเสนอขำยหนเพมทนในครงน ซงกำรยมหนดงกลำวอำจท ำใหสดสวนกำรถอหนของ SCC ในชวงทมกำรยมหนลดลงไปต ำกวำรอยละ 75.0 ของจ ำนวนหนทจ ำหนำยไดแลวทงหมดและมสทธออกเสยงทงหมดของบรษทฯ และผจดหำหนสวนเกนอำจใชสทธซอหนในตลำดหลกทรพยฯ (หำกหนเรมซอขำยไดในตลำดหลกทรพยฯ เมอไดรบอนญำตภำยใตกฎเกณฑของตลำดหลกทรพยฯ และคณะกรรมกำรก ำกบหลกทรพยและตลำดหลกทรพย และเปนไปตำมภำวะตลำด) และ/หรอ ใชสทธซอหนเพมทนสวนเกน เพอสงมอบคนหนทงหมดทยมมำจำก SCC โดยทนททสำมำรถจดหำหนไดเพยงพอส ำหรบน ำไปสงมอบคนหนทยมมำจำก SCC แลว ผจดหำหนสวนเกนจะตองหยดท ำกำรรกษำระดบรำคำทนท

สรปฐำนะกำรเงนและผลกำรด ำเนนงำน ป 2560 2561 และ 2562 และงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 :

ตำรำงตอไปนแสดงฐำนะทำงกำรเงน ของบรษทฯ ณ วนท 31 ธนวำคม 2560 2561 และ 2562 และวนท 30 มถนำยน 2563

ณ วนท 31 ธนวำคม ณ วนท 30 มถนำยน

2560 2561 2562 2563

สนทรพยรวม (ลำนบำท) ........ 91,312 93,246 139,513 144,360 หนสนรวม (ลำนบำท) ............ 35,662 39,986 76,697 78,947 สวนของผ ถอหน (ลำนบำท) ... 55,650 53,260 62,816 65,414

สนทรพยรวม

ณ วนท 31 ธนวำคม 2560 2561 และ 2562 และวนท 30 มถนำยน 2563 บรษทฯ มสนทรพยรวม จ ำนวน 91,312 ลำนบำท 93,246 ลำนบำท 139,513 ลำนบำท และ 144,360 ลำนบำท ตำมล ำดบ โดยสนทรพยรวมเพมขนอยำงม



นยส ำคญ ณ วนท 31 ธนวำคม 2562 มสำเหตหลกมำจำกกำรควบรวมกจกำร Fajar และ Visy Packaging Thailand ในป 2562

กำรเพมขนของสนทรพยรวม ณ วนท 30 มถนำยน 2563 มสำเหตหลกมำจำกเงนสดและรำยกำรเทยบเทำเงนสด และทดน อำคำรและอปกรณทเพมขน โดยกำรเพมขนของทดน อำคำรและอปกรณ มสำเหตหลกมำจำกกำรบนทกสทธในกำรใชสนทรพยภำยหลงจำกทบรษทฯ ปฏบตตำมมำตรฐำนกำรรำยงำนทำงกำรเงน ฉบบท 16 เรอง “สญญำเชำ” ตงแตวนท 1 มกรำคม 2563

หนสนรวม

ณ วนท 31 ธนวำคม 2560 2561 และ 2562 และวนท 30 มถนำยน 2563 บรษทฯ มหนสนรวม จ ำนวน 35,662 ลำนบำท 39,986 ลำนบำท 76,697 ลำนบำท และ 78,947 ลำนบำท ตำมล ำดบ โดยหนสนรวมเพมขนอยำงมนยส ำคญ ณ วนท 31 ธนวำคม 2562 มสำเหตหลกมำจำกกำรเพมขนของเงนใหกยมจำก SCC และเงนกยมระยะยำวจำกสถำบนกำรเงน เพอเปนเงนทนในกำรควบรวมกจกำร Fajar และกำรบนทกกำรรวมเงนกยมของบรษทตำง ๆ ทบรษทฯ ควบรวมกจกำรมำ

กำรเพมขนของหนสนรวม ณ วนท 30 มถนำยน 2563 มสำเหตหลกมำจำกเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสนจำกสถำบนกำรเงน และสวนของเงนก ยมระยะยำวจำกสถำบนกำรเงนทถงก ำหนดช ำระภำยในหนงปทเพมขน โดยกำรเพมขนดงกลำวมสำเหตหลกมำจำกกำรกำรกยมเงนระยะสนและระยะยำวจำกสถำบนกำรเงนตำง ๆ เพอรไฟแนนซเงนกยมจำก SCC

สวนของผถอหน

ณ วนท 31 ธนวำคม 2560 2561 และ 2562 และวนท 30 มถนำยน 2563 สวนของผ ถอหนของบรษทฯ คอ 55,650 ลำนบำท 53,260 ลำนบำท 62,816 ลำนบำท และ 65,414 ลำนบำท ตำมล ำดบ โดยสวนของผ ถอหนของบรษทฯ ณ วนท 31 ธนวำคม 2561 ลดลงเมอเทยบกบวนท 31 ธนวำคม 2560 โดยมสำเหตหลกมำจำกกำรจำยเงนปนผลเพมขนในป 2561 ทงน สวนของผ ถอหนของบรษทฯ ณ วนท 31 ธนวำคม 2562 เพมขนเมอเทยบกบวนท 31 ธนวำคม 2561 โดยมสำเหตหลกมำจำกกำรทก ำไรสะสมยงไมไดจดสรรเพมขนและสวนไดเสยทไมมอ ำนำจควบคมเพมขนจำกกำรเขำซอ Fajar

กำรเพมขนของสวนของผ ถอหนของบรษทฯ ณ วนท 30 มถนำยน 2563 มสำเหตหลกมำจำกก ำไรสะสมยงไมไดจดสรรทเพมขน

ทงน ทประชมวสำมญผ ถอหนซงจดขนเมอวนท 25 พฤศจกำยน 2562 ไดมมตอนมตกำรเพมทนอกเปนเงนจ ำนวน 2,937 ลำนบำท จำกเดม 1,563 ลำนบำท เปน 4,500 ลำนบำท และกำรจำยเงนปนผลระหวำงกำลจ ำนวน 1,737 ลำนบำท ทงน เงนปนผลระหวำงกำลประกอบดวย (1) หนปนผลเปนเงนจ ำนวน 1,563 ลำนบำท ดวยกำรออกและจดสรรหนเพมทน 1,563,000,000 หน มลคำทตรำไวหนละ 1 บำทใหแกผ ถอหนเดมของบรษทฯ โดยมสดสวนกำรจดสรรคอหนเดม 1 หนตอหนปนผล 1 หน และ (2) เงนปนผลจ ำนวน 0.11111111 บำทตอหน คดเปนเงน 174 ลำนบำท และบรษทฯ ไดจำยหนปนผลและเงนปนผลใหแกผ ถอหนของบรษทฯ ในวนท 6 ธนวำคม 2562 จงท ำใหทนทออกและช ำระแลวของบรษทฯ เพมขนจำกเดม 1,563 ลำนบำท เปน 3,126 ลำนบำท



ตำรำงตอไปนแสดง ผลกำรด ำเนนงำนส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2560 2561 และ 2562 และงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563

ส ำหรบป

สนสดวนท 31 ธนวำคม

ส ำหรบหกเดอน สนสดวนท 30 มถนำยน

2560 2561 2562 2562 2563

รำยไดจำกกำรขำย (ลำนบำท) ............... 81,455 87,255 89,070 41,529 45,903 ก ำไรขนตน (ลำนบำท) ........................... 14,165 18,181 17,419 8,368 10,349 ก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน (ลำนบำท) ........ 6,856 9,148 8,506 3,830 5,437 ก ำไรส ำหรบป/งวด (ลำนบำท) ................ 5,374 6,826 5,891 2,884 4,198 Adjusted EBITDA (ลำนบำท) (1) ........... 12,082 14,566 15,036 7,114 8,994

หมำยเหต

(1) ก ำไรกอนดอกเบย ภำษ คำเสอมรำคำและคำตดจ ำหนำยทปรบปรงแลว (Adjusted EBITDA) หมำยถง ก ำไรกอนตนทนทำงกำรเงน ภำษเงนได หก

คำเสอมรำคำและคำตดจ ำหนำยทปรบปรงใหรวมเงนปนผลรบจำกบรษทรวม และลบดวยสวนแบงก ำไร (ขำดทน) จำกบรษทรวม ผลกระทบจำก

กำรเปลยนแปลงคำใชจำยผลประโยชนพนกงงำนจำกกำรปรบปรงชดเชยตำมกฎหมำยแรงงำน รวมทงกำรปรบปรงอน ๆ ทงน Adjusted EBITDA

เปนหลกกำรวดผลทมไดเปนไปตำม TFRS

ตำรำงตอไปนแสดงอตรำสวนทำงกำรเงนทส ำคญของบรษทฯ ณ วนท / ส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2560 2561 และ 2562 และงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563

ณ วนท / ส ำหรบป สนสดวนท 31 ธนวำคม

ณ วนท / ส ำหรบ งวดหกเดอนสนสด วนท 30 มถนำยน

2560 2561 2562 2563

อตรำก ำไรขนตน (รอยละ)(1) ............................. 17.4 20.8 19.6 22.5

อตรำก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน (รอยละ) (2) ......... 6.7 9.9 8.6 11.4

อตรำสวนก ำไรสทธ (รอยละ) (3) ........................ 6.5 7.8 6.6 9.1

Adjusted EBITDA Margin (รอยละ) (4) ............ 14.6 16.6 16.7 19.5

อตรำสวนหนสนตอสวนของผ ถอหน (เทำ) (5) ..... 0.6 0.8 1.2 1.2 อตรำผลตอบแทนจำกสนทรพย (รอยละ) (6) ....... 6.1 7.4 5.1 5.0(8) อตรำผลตอบแทนผ ถอหน (รอยละ) (7) ............... 9.9 12.5 10.2 11.0(8)

หมำยเหต (1) อตรำก ำไรขนตน ค ำนวณจำกก ำไรขนตน หำรดวยรำยไดจำกกำรขำย

(2) อตรำก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน ค ำนวณจำกก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน ลบดวยรำยไดอนและก ำไรจำกอตรำแลกเปลยน หำรดวยรำยไดจำกกำรขำย

(3) อตรำสวนก ำไรสทธ ค ำนวณจำกก ำไรส ำหรบป/งวด หำรดวยรำยไดรวม

(4) อตรำก ำไรกอนดอกเบย ภำษ คำเสอมรำคำและคำตดจ ำหนำยทปรบปรงแลว (Adjusted EBITDA Margin) ค ำนวณจำก Adjusted EBITDA หำร

ดวยรำยไดรวม

(5) อตรำสวนหนสนรวมตอสวนของผ ถอหน ค ำนวณจำกหนสนรวม หำรดวยสวนของผ ถอหน



(6) อตรำผลตอบแทนจำกสนทรพยรวม ค ำนวณจำกก ำไรส ำหรบระยะเวลำทเกยวของ หำรดวยสนทรพยรวมเฉลย

(7) อตรำผลตอบแทนผ ถอหน ค ำนวณจำกก ำไรส ำหรบระยะเวลำทเกยวของ หำรดวยสวนของผ ถอหนเฉลย

(8) ในกำรค ำนวณอตรำสวนทำงกำรเงนดงกลำว บรษทฯ ไดใชขอมลตำมงบก ำไรขำดทนส ำหรบงวด 12 เดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 และ

ขอมลตำมงบแสดงฐำนะทำงกำรเงน ณ วนท 30 มถนำยน 2563 โดยไมไดมกำรเฉลย

รำยไดจำกกำรขำยจำกสำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจร

รำยไดจำกกำรขำยของสำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจรเพมขน 6,295 ลำนบำท หรอรอยละ 19.6 จำกเดม 32,139 ลำนบำทส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2562 เปน 38,433 ลำนบำทส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 โดยมสำเหตหลกมำจำกผลกระทบดำนบวกจำกกำรรวมผลกำรด ำเนนงำนของ Fajar และ Visy Packaging Thailand ตงแตวนท 1 กรกฎำคม 2562 และวนท 1 กนยำยน 2562 ตำมล ำดบ

รำยไดจำกกำรขำยจำกสำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจรของบรษทฯ เพมขน 3,391 ลำนบำท หรอรอยละ 5.0 จำกเดม 68,234 ลำนบำทส ำหรบป 2561 เปน 71,625 ลำนบำทส ำหรบป 2562 โดยมสำเหตหลกมำจำกผลบวกทเกดจำกกำรรวมผลกำรด ำเนนงำนของ Fajar และ Visy Packaging Thailand ตงแตวนท 1 กรกฎำคม 2562 และวนท 1 กนยำยน 2562 ตำมล ำดบ

รำยไดจำกกำรขำยจำกสำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจรของบรษทฯ เพมขน 4,532 ลำนบำท หรอรอยละ 7.1 จำกเดม 63,702 ลำนบำทส ำหรบป 2560 เปน 68,234 ลำนบำทส ำหรบป 2561 โดยมสำเหตหลกมำจำกรำคำขำยทเพมขน

รำยไดจำกกำรขำยจำกสำยธรกจเยอและกระดำษ

รำยไดจำกกำรขำยของสำยธรกจเยอและกระดำษลดลง 1,921 ลำนบำท หรอรอยละ 20.5 จำกเดม 9,390 ลำนบำทส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2562 เหลอ 7,469 ลำนบำทส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 โดยมสำเหตหลกมำจำกปรมำณกำรขำยและรำคำขำยเฉลยทเกดขนจรงของผลตภณฑเยอและกระดำษพมพเขยนของบรษทฯ ทลดลง

รำยไดจำกกำรขำยจำกสำยธรกจเยอและกระดำษของบรษทฯ ลดลง 1,576 ลำนบำท หรอรอยละ 8.3 จำก 19,021 ลำนบำทส ำหรบป 2561 เปน 17,445 ลำนบำทส ำหรบป 2562 โดยมสำเหตหลกมำจำกกำรลดลงของรำคำขำยภำชนะบรรจอำหำร กระดำษพมพเขยน และเยอ

รำยไดจำกกำรขำยจำกสำยธรกจเยอและกระดำษของบรษทฯ เพมขน 1,268 ลำนบำท หรอรอยละ 7.1 จำก 17,753 ลำนบำทส ำหรบป 2560 เปน 19,021 ลำนบำทส ำหรบป 2561 โดยมสำเหตหลกมำจำกรำคำขำยทเพมขน และกำรควบรวมกจกำร IPSB ในเดอนมกรำคม 2561 ซงเปนบรษทผผลตภำชนะบรรจอำหำรในประเทศมำเลเซย

รำยไดจำกกำรขำยรวม

รำยไดจำกกำรขำยของบรษทฯ เพมขน 4,374 ลำนบำท หรอรอยละ 10.5 จำกเดม 41,529 ลำนบำทส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2562 เปน 45,903 ลำนบำทส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 โดยรำยได



จำกกำรขำยจำกสำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจรเพมขน ในขณะทรำยไดจำกกำรขำยจำกสำยธรกจเยอและกระดำษลดลง

รำยไดจำกกำรขำยของบรษทฯ อยในระดบคอนขำงคงท โดยรำยไดจำกกำรขำยเพมขน 1,815 ลำนบำท หรอรอยละ 2.1 จำกเดม 87,255 ลำนบำทส ำหรบป 2561 เปน 89,070 ลำนบำทส ำหรบป 2562 โดยรำยไดจำกกำรขำยจำกสำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจรของบรษทฯ เพมขนในขณะทรำยไดจำกกำรขำยจำกสำยธรกจเยอและกระดำษของบรษทฯ ลดลง

รำยไดจำกกำรขำยของบรษทฯ เพมขน 5,800 ลำนบำท หรอรอยละ 7.1 จำกเดม 81,455 ลำนบำทส ำหรบป 2560 เปน 87,255 ลำนบำทส ำหรบป 2561 โดยมสำเหตมำจำกกำรเพมขนของรำยไดจำกกำรขำยจำกทงสำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจรและสำยธรกจเยอและกระดำษของบรษทฯ

ก ำไรขนตนและอตรำก ำไรขนตน

ส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2560 2561 และ 2562 และงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 บรษทฯ มก ำไรขนตนจ ำนวน 14,165 ลำนบำท 18,181 ลำนบำท 17,419 ลำนบำท และ 10,349 ลำนบำท ตำมล ำดบ ซงคดเปนอตรำก ำไรขนตน เทำกบ รอยละ 17.4 รอยละ 20.8 รอยละ 19.6 และรอยละ 22.5 ตำมล ำดบ โดยกำรทอตรำก ำไรขนตนในป 2561 เพมขนจำกป 2560 นน มสำเหตหลกมำจำกกำรเพมขนของรำคำขำยโดยรวม สวนกำรลดลงของก ำไรขนตนในป 2562 จำกป 2561 มสำเหตหลกมำจำกกำรลดลงของรำคำขำยเฉลยทเกดขนจรงของกระดำษบรรจภณฑและกระดำษพมพเขยน

อตรำก ำไรขนตนเพมขนในงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 จำกป 2562 มสำเหตหลกมำกำรเพมขนของสดสวนรำยไดจำกสำยธรกจบรรจภณฑแบบครบวงจรซงมอตรำก ำไรขนตนทสงกวำสำยธรกจเยอและกระดำษ จงสงผลใหอตรำก ำไรขนตนโดยรวมสงขน

ก ำไรจำกกำรด ำเนนงำนและอตรำก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน

ส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2560 2561 และ 2562 และงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 บรษทฯ มก ำไรจำกกำรด ำเนนงำนจ ำนวน 6,857 ลำนบำท 9,148 ลำนบำท 8,506 ลำนบำท และ 5,437 ลำนบำท ตำมล ำดบ ซงคดเปนอตรำก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน เทำกบรอยละ 6.7 รอยละ 9.9 รอยละ 8.6 และรอยละ 11.4 ตำมล ำดบ โดยกำรเปลยนแปลงของอตรำก ำไรจำกกำรด ำเนนงำนของบรษทฯ มสำเหตทสอดคลองกนกบกำรเปลยนแปลงของอตรำก ำไรขนตนของบรษทฯ

ทงน กำรเพมขนของอตรำก ำไรจำกกำรด ำเนนงำนในป 2560 ยงไดรบผลกระทบจำกรำยไดอนทเพมขนจำกกำรจ ำหนำยเงนลงทนใน TUP ซงชวยเพมก ำไรจำกกำรด ำเนนงำนของบรษทฯ และกำรลดลงของอตรำก ำไรจำกกำรด ำเนนงำนในป 2562 และกำรเพมขนของอตรำก ำไรจำกกำรด ำเนนงำนส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 ยงไดรบผลกระทบจำกคำใชจำยผลประโยชนของพนกงำนจำกกำรปรบปรงเงนชดเชยตำมกฎหมำยแรงงำนจ ำนวน 527 ลำนบำท ซงเกดขนเฉพำะในป 2562



ก ำไรส ำหรบป/งวดและอตรำก ำไรสทธ

ส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2560 2561 และ 2562 และงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 บรษทฯ มก ำไรส ำหรบป/งวด จ ำนวน 5,374 ลำนบำท 6,826 ลำนบำท 5,891 ลำนบำท และ 4,198 ลำนบำท ตำมล ำดบ ซงคดเปนอตรำก ำไรสทธ เทำกบรอยละ 6.5 รอยละ 7.8 รอยละ 6.6 และรอยละ 9.1 ตำมล ำดบ โดยกำรเปลยนแปลงของอตรำก ำไรจำกกำรด ำเนนงำนของบรษทฯ มสำเหตทสอดคลองกนกบกำรเปลยนแปลงของอตรำก ำไรจำกกำรด ำเนนงำนของบรษทฯ

ทงน กำรลดลงของอตรำก ำไรสทธในป 2562 ยงไดรบผลกระทบจำกกำรเพมขนของดอกเบยเงนใหกยมจำก SCC และเงนกยมระยะยำวจำกสถำบนกำรเงน เพอเปนเงนทนในกำรควบรวมกจกำร Fajar และกำรบนทกกำรรวมเงนกยมของบรษทตำง ๆ ทบรษทฯ ควบรวมกจกำรมำ สวนกำรเพมขนของอตรำสวนก ำไรสทธส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 ไดรบผลกระทบจำกอตรำภำษทแทจรงทลดลง ซงมสำเหตหลกมำจำกกำรลดลงของหนสนภำษเงนไดรอกำรตดบญชจำกกำรเปลยนแปลงอตรำภำษเงนไดนตบคคลของประเทศอนโดนเซย

Adjusted EBITDA และ Adjusted EBITDA Margin

ส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2560 2561 และ 2562 และงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 บรษทฯ มก ำไรกอนดอกเบย ภำษ คำเสอมรำคำและคำตดจ ำหนำยทปรบปรงแลว (Adjusted EBITDA) จ ำนวน 12,082 ลำนบำท 14,566 ลำนบำท 15,036 ลำนบำท และ 8,994 ลำนบำท ตำมล ำดบ ซงคดเปนอตรำก ำไรกอนดอกเบย ภำษ คำเสอมรำคำและคำตดจ ำหนำยทปรบปรงแลว (Adjusted EBITDA Margin) เทำกบ รอยละ 14.6 รอยละ 16.6 รอยละ 16.7 และรอยละ 19.5 ตำมล ำดบ

อตรำสวนหนสนตอสวนของผถอหน

อตรำสวนหนสนตอสวนของผ ถอห นของบรษทฯ เทำกบ 0.6 เทำ 0.8 เทำ 1.2 เทำ และ 1.2 เทำ ณ วนท 31 ธนวำคม 2560 2561 และ 2562 และวนท 30 มถนำยน 2563 ตำมล ำดบ โดยในป 2561 อตรำสวนหนสนตอสวนของผ ถอหนของบรษทฯ เพมขน เนองจำกสวนของผ ถอหนลดลงในขณะทหนสนรวมทเพมขน โดยกำรทสวนของผ ถอหนของบรษทฯ ลดลง ณ วนท 31 ธนวำคม 2561 นน เกดจำกกำรจำยเงนปนผลทสงกวำก ำไรสทธของบรษทฯ ในป 2561

ส ำหรบป 2562 อตรำสวนหนสนตอสวนของผ ถอหนของบรษทฯ เพมขน มสำเหตหลกมำจำกหนสนรวมทเพมขน ซงเปนผลมำจำกกำรเขำซอกจกำร Fajar ทบรษทฯ มกำรกยมเงนจำก SCC และจำกสถำบนกำรเงนเพมเตม และกำรจดท ำงบกำรเงนรวมกบ Fajar ทตองมกำรน ำหนสนของ Fajar มำรวมในงบกำรเงนรวมของบรษทฯ ส ำหรบป 2562 ภำยหลงกำรเขำซอกจกำรของ Fajar

อตรำผลตอบแทนจำกสนทรพย

อตรำผลตอบแทนจำกสนทรพยของบรษทฯ เทำกบ รอยละ 6.1 รอยละ 7.4 รอยละ 5.1 และรอยละ 5.0 ณ วนท 31 ธนวำคม 2560 2561 และ 2562 และวนท 30 มถนำยน 2563 ตำมล ำดบ โดยกำรเพมขนของอตรำดงกลำวในป 2561 เกดจำกกำรทก ำไรส ำหรบป 2561 ของบรษทฯ เพมขนรอยละ 27.0 จำกปกอนหนำ ในขณะทสนทรพยรวมเฉลยของบรษทฯ เพมขนเพยงรอยละ 4.5 จำกปกอนหนำ



สวนกำรลดลงของอตรำดงกลำวในป 2562 เกดจำกกำรทก ำไรส ำหรบป 2562 ของบรษทฯ ลดลงรอยละ 13.7 จำกปกอนหนำ ในขณะทสนทรพยรวมเฉลยของบรษทฯ เพมขนรอยละ 26.1 จำกปกอนหนำ ซงไดรบผลกระทบมำจำกกำรทสนทรพยรวมของบรษทฯ ณ วนท 31 ธนวำคม 2562 เพมขนจำกกำรควบรวมกจกำร Fajar ในขณะทผลกำรด ำเนนงำนของ Fajar นนถกน ำมำรวมในผลกำรด ำเนนงำนของบรษทฯ ในป 2562 แคเพยงหกเดอน

เหตกำรณภำยหลงรอบระยะเวลำรำยงำน

เมอวนท 24 มนำคม 2563 ทประชมคณะกรรมกำรบรษทฯ ไดมมตอนมตแผนกำรเสนอซอหนสำมญในสดสวนขำงมำกของ Bien Hoa Packaging Joint Stock Company (“SOVI”) ซงเปนบรษทผผลตชนน ำในดำนบรรจภณฑปลำยน ำ จำกเยอและกระดำษ ทจดทะเบยนในตลำดหลกทรพยนครโฮจมนห โดยลงทนผำน TCG ซงเปนบรษทยอยทถอหนโดยบรษทฯ และ Rengo ในสดสวนรอยละ 70:30 ตำมล ำดบ โดยในเดอนพฤษภำคม TCG ไดท ำกำรเจรจำและเซนสญญำซอขำยหนกบผ ถอหนของ SOVI เพอท ำกำรซอหนเพอควบรวมกจกำรของ SOVI โดยผขำยอยในระหวำงด ำเนนกำรตำมเงอนไขบงคบกอน (Condition Precedent) ในสญญำซอขำยหน

โปรดพจารณารายละเอยดเพมเตมในสวนท 2.4.16 การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ

นกลงทนสมพนธ : ชอ : นำย วชระ เอยมสกล และ นำย วกร พงศธร สถำนทตดตอ : 1 ถนนปนซเมนตไทย บำงซอ กรงเทพฯ 10800 โทรศพท : 02-586-2939 โทรสำร : 02-587-2213


บรษทเอสซจ แพคเกจจง จ ำกด (มหำชน) (SCG PACKAGING PUBLIC COMPANY LIMITED)

สวนท 2.4 ฐำนะกำรเงนและผลกำรด ำเนนงำน


สวนท 2.4.15 หนำ 1

ผลงทนควรศกษำสรปขอมลทำงกำรเงนทส ำคญทแสดงดำนลำงประกอบกบ (ก) งบกำรเงนรวมของบรษทฯ ทตรวจสอบแลว ส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2560 2561 และ 2562 (ข) งบกำรเงนรวมระหวำงกำลของบรษทฯ ทสอบทำนแลว ส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 (ค) งบก ำไรขำดทนรวมเสมอนทไมไดตรวจสอบ ส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2561 และ 2562 รวมถงหมำยเหตประกอบและรำยงำนทเกยวของตำมทปรำกฏในเอกสำรแนบ 5 ของเอกสำรฉบบน และผลงทนควรพจำรณำขอมลเพมเตมใน “สวนท 2.4.16 – การวเคราะหและค าอธบายของฝายจดการ” ดวย

งบกำรเงนรวมของบรษทฯ ไดจดท ำและน ำเสนอตำมมำตรฐำนรำยงำนทำงกำรเงนไทย (“TFRS”) และรำยงำนโดยบรษท เคพเอมจ ภมไชย สอบบญช จ ำกด ทงน ผลกำรด ำเนนงำนในอดตมไดเปนสงยนยนถงผลกำรด ำเนนงำนในอนำคต และจ ำนวนทระบในสวนนมกำรปดเศษบำงจ ำนวน (รวมถงจ ำนวนรอยละ) เพอควำมสะดวก

นอกจำกน กำรค ำนวณอตรำสวนทำงกำรเงนทส ำคญ หำกไมไดมกำรระบไวเปนอยำงอน จะค ำนวณตำมสตรค ำนวณอตรำสวนทำงกำรเงนของบรษทในกลมอตสำหกรรมและบรกำรทก ำหนดในคมอจดท ำแบบแสดงรำยกำรขอมลกำรเสนอขำยหลกทรพย แบบ 69-1 ซงจดท ำโดยส ำนกงำน ก.ล.ต.

15.1 สรปรำยงำนกำรสอบบญช

รำยงำนกำรสอบบญชของผสอบบญชจำกงบกำรเงนของบรษทฯ สำมำรถสรปไดดงน

ประจ ำป/งวด ผสอบบญช สรปรำยงำนกำรสอบบญช

งบกำรเงนรวมส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม

2560

(ตรวจสอบ)

นำงสำว ธญลกษณ เกตแกว

ผ สอบบญชรบอนญำตเลขทะเบยน 8179 จำกบรษท เคพเอมจ ภมไชย สอบบญช จ ำกด ซงเปนผสอบบญชทไดรบควำมเหนชอบจำกส ำนกงำน ก.ล.ต.

ผสอบบญชไดตรวจสอบงบกำรเงนรวมของบรษทฯ ซงประกอบดวยงบแสดงฐำนะกำรเงนรวม ณ วนท 31 ธนวำคม 2560 งบก ำไรขำดทนรวมและงบก ำไรขำดทนเบดเสรจรวม งบแสดงกำรเปลยนแปลงสวนของผ ถอหนรวม และงบกระแสเงนสดรวม ส ำหรบปสนสดวนเดยวกน รวมถงหมำยเหตประกอบงบกำรเงนรวม ซงประกอบดวยสรปนโยบำยกำรบญชทส ำคญและเรองอน ๆ

ผสอบบญชใหควำมเหนวำ งบกำรเงนรวมขำงตนน แสดงฐำนะกำรเงนรวมของบรษทฯ ณ วนท 31 ธนวำคม 2560 ผลกำรด ำเนนงำนรวม และกระแสเงนสดรวม ส ำหรบปสนสดวนเดยวกนของแตละปโดยถกตองตำมทควรในสำระส ำคญตำมมำตรฐำนกำรรำยงำนทำงกำรเงน


2561 และ 2560


ผ สอบบญชรบอนญำตเลขทะเบยน 8179 จำกบรษท เคพเอมจ ภมไชย

ผสอบบญชไดตรวจสอบงบกำรเงนรวมของบรษทฯ ซงประกอบดวยงบแสดงฐำนะกำรเงนรวม ณ วนท 31 ธนวำคม 2561 และ 2560 งบก ำไรขำดทนรวมและงบ

15. ขอมลทำงกำรเงนทส ำคญ




(ออกใหม)


สอบบญช จ ำกด ซงเปนผสอบบญชทไดรบควำมเหนชอบจำกส ำนกงำน ก.ล.ต.

ก ำไรขำดทนเบดเสรจรวม งบแสดงกำรเปลยนแปลงสวนของผ ถอหนรวม และงบกระแสเงนสดรวม ส ำหรบปสนสดวนเดยวกนของแตละป รวมถงหมำยเหตประกอบงบกำรเงนรวม ซงประกอบดวยสรปนโยบำยกำรบญชทส ำคญและเรองอน ๆ

ผสอบบญชใหควำมเหนวำ งบกำรเงนรวมขำงตนน แสดงฐำนะกำรเงนรวมของบรษทฯ ณ วนท 31 ธนวำคม 2561 และ 2560 ผลกำรด ำเนนงำนรวม และกระแสเงนสดรวม ส ำหรบปสนสดวนเดยวกนของแตละปโดยถกตองตำมทควรในสำระส ำคญตำมมำตรฐำนกำรรำยงำนทำงกำรเงน

อนง บรษทฯ มกำรเปดเผยสวนงำนด ำเนนงำนเพมเตมส ำหรบงบกำรเงนรวม ตำมมำตรฐำนกำรรำยงำนทำงกำรเงนฉบบท 8 เรอง สวนงำนด ำเนนงำน และ ไดมกำรออกงบกำรเงนรวมใหมส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2561 ซงสงผลใหผสอบบญชตองออกรำยงำนของผสอบบญชรบอนญำตส ำหรบงบกำรเงนรวมใหม โดยรำยงำนฉบบนไดออกแทนรำยงำนฉบบเดมซงแสดงควำมเหนอยำงไมมเงอนไขตำมรำยงำนลงวนท 12 กมภำพนธ 2562 ซงเหตผลของกำรแกไขงบกำรเงนรวมทไดออกไปแลวไดอธบำยไวในหมำยเหตประกอบงบกำรเงนขอ 2 (ก)


2562 และ 2561




ผสอบบญชไดตรวจสอบงบกำรเงนรวมของบรษทฯ ซงประกอบดวยงบแสดงฐำนะกำรเงนรวม ณ วนท 31 ธนวำคม 2562 และ 2561 งบก ำไรขำดทนรวมและงบก ำไรขำดทนเบดเสรจรวม งบแสดงกำรเปลยนแปลงสวนของผ ถอหนรวม และงบกระแสเงนสดรวม ส ำหรบปสนสดวนเดยวกนของแตละป รวมถงหมำยเหตประกอบงบกำรเงนรวม ซงประกอบดวยสรปนโยบำยกำรบญชทส ำคญและเรองอน ๆ

ผสอบบญชใหควำมเหนวำ งบกำรเงนรวมขำงตนน แสดงฐำนะกำรเงนรวมของบรษทฯ ณ วนท 31 ธนวำคม 2562 และ 2561 ผลกำรด ำเนนงำนรวม และ




กระแสเงนสดรวม ส ำหรบปสนสดวนเดยวกนของแตละปโดยถกตองตำมทควรในสำระส ำคญตำมมำตรฐำนกำรรำยงำนทำงกำรเงน

งบกำรเงนรวมระหวำงกำลส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 และ

2562

(สอบทำน)



ผสอบบญชไดสอบทำนงบแสดงฐำนะทำงกำรเงนรวม ณ วนท 30 มถนำยน 2563 งบก ำไรขำดทนรวมและงบก ำไรขำดทนเบดเสรจรวมส ำหรบงวดสำมเดอนและหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 และ 2562 งบแสดงกำรเปลยนแปลงสวนของผ ถอห นรวมและงบกระแสเงนสดรวม ส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 และ 2562 และหมำยเหตประกอบงบกำรเงนอยำงยอ (ขอมลทำงกำรเงนระหวำงกำล) ของบรษทฯ ซงผบรหำรของกจกำรเปนผ รบผดชอบในกำรจดท ำและน ำเสนอขอมลทำงกำรเงนระหวำงกำลเหลำน ตำมมำตรฐำนกำรบญชฉบบท 34 เรอง กำรรำยงำนทำงกำรเงนระหวำงกำล สวนผ สอบบญชเปนผ รบผดชอบในกำรใหขอสรปเกยวกบขอมลทำงกำรเงนระหวำงกำลดงกลำวจำกผลกำรสอบทำนของผ สอบบญช

ผ สอบบญชไมพบสงท เปนเหตใหเ ชอวำขอมลทำงกำรเ งนระหวำงกำลดงกลำว ไมไดจดท ำข นตำมมำตรฐำนกำรบญช ฉบบท 34 เรอง กำรรำยงำนทำงกำรเงนระหวำงกำล ในสำระส ำคญจำกกำรสอบทำนของผสอบบญช

งบกำรเงนเฉพำะกจกำรส ำหรบปสนสดวนท 31

ธนวำคม 2560




ผ สอบบญชไดตรวจสอบงบกำรเงนของบรษทฯ ซงประกอบดวยงบแสดงฐำนะกำรเ งน ณ วนท 31 ธนวำคม 2560 งบก ำไรขำดทนและงบก ำไรขำดทนเบดเสรจ งบแสดงกำรเปลยนแปลงสวนของผ ถอห น และงบกระแสเงนสด ส ำหรบปสนสดวนเดยวกน รวมถงหมำยเหตประกอบงบกำรเงนซงประกอบดวยสรปนโยบำยกำรบญชทส ำคญและเรองอน ๆ

ผ สอบบญชเหนวำ งบกำรเงนขำงตนนแสดงฐำนะกำรเงนของบรษท ณ วนท 31 ธนวำคม 2560 ผลกำรด ำเนนงำน และกระแสเงนสด ส ำหรบปสนสดวน




เดยวกน โดยถกตองตำมทควรในสำระส ำคญตำมมำตรฐำนกำรรำยงำนทำงกำรเงน

งบกำรเงนเฉพำะกจกำรส ำหรบปสนสดวนท 31

ธนวำคม 2561




ผ สอบบญชไดตรวจสอบงบกำรเงนของบรษทฯ ซงประกอบดวยงบแสดงฐำนะกำรเ งน ณ วนท 31 ธนวำคม 2561 งบก ำไรขำดทนและงบก ำไรขำดทนเบดเสรจ งบแสดงกำรเปลยนแปลงสวนของผ ถอห น และงบกระแสเงนสด ส ำหรบปสนสดวนเดยวกน รวมถงหมำยเหตประกอบงบกำรเงนซงประกอบดวยสรปนโยบำยกำรบญชทส ำคญและเรองอน ๆ

ผ สอบบญชเหนวำ งบกำรเงนขำงตนนแสดงฐำนะกำรเงนของบรษท ณ วนท 31 ธนวำคม 2561 ผลกำรด ำเนนงำน และกระแสเงนสด ส ำหรบปสนสดวนเดยวกน โดยถกตองตำมทควรในสำระส ำคญตำมมำตรฐำนกำรรำยงำนทำงกำรเงน

งบกำรเงนเฉพำะกจกำรส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2562 และ

2561




ผ สอบบญชไดตรวจสอบงบกำรเงนของบรษทฯ ซงประกอบดวยงบแสดงฐำนะกำรเ งน ณ วนท 31 ธนวำคม 2562 และ 2561 งบก ำไรขำดทนและงบก ำไรขำดทนเบดเสรจ งบแสดงกำรเปลยนแปลงสวนของผ ถอห น และงบกระแสเงนสด ส ำหรบปสนสดวนเดยวกนของแตละป รวมถงหมำยเหตประกอบงบกำรเงนซงประกอบดวยสรปนโยบำยกำรบญชทส ำคญและเรองอน ๆ

ผ สอบบญชเหนวำ งบกำรเงนขำงตนนแสดงฐำนะกำรเงนของบรษท ณ วนท 31 ธนวำคม 2562 และ 2561 ผลกำรด ำเนนงำน และกระแสเงนสด ส ำหรบปสนสดวนเดยวกนของแตละป โดยถกตองตำมทควรในสำระส ำคญตำมมำตรฐำนกำรรำยงำนทำงกำรเงน

งบกำรเงนเฉพำะกจกำรระหวำงกำลส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 และ

2562


ผ สอบบญชรบอนญำตเลขทะเบยน 8179 จำกบรษท เคพเอมจ ภมไชย สอบบญช จ ำกด ซงเปนผสอบบญชทไดรบควำมเหนชอบจำกส ำนกงำน

ผสอบบญชไดสอบทำนงบแสดงฐำนะทำงกำรเงนรวม ณ วนท 30 มถนำยน 2563 งบก ำไรขำดทนรวมและงบก ำไรขำดทนเบดเสรจรวมส ำหรบงวดสำมเดอนและหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 และ 2562 งบแสดงกำรเปลยนแปลงสวนของผ ถอห นรวมและงบกระแสเงนสดรวม ส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30




(สอบทำน) ก.ล.ต. มถนำยน 2563 และ 2562 และหมำยเหตประกอบงบกำรเงนแบบยอ (ขอมลทำงกำรเงนระหวำงกำล) ของบรษทฯ ซงผบรหำรของกจกำรเปนผ รบผดชอบในกำรจดท ำและน ำเสนอขอมลทำงกำรเงนระหวำงกำลเหลำน ตำมมำตรฐำนกำรบญชฉบบท 34 เรอง กำรรำยงำนทำงกำรเงนระหวำงกำล สวนผ สอบบญชเปนผ รบผดชอบในกำรใหขอสรปเกยวกบขอมลทำงกำรเงนระหวำงกำลดงกลำวจำกผลกำรสอบทำนของผ สอบบญช

ผ สอบบญชไมพบสงท เปนเหตใหเ ชอวำขอมลทำงกำรเ งนระหวำงกำลดงกลำว ไมไดจดท ำข นตำมมำตรฐำนกำรบญช ฉบบท 34 เรอง กำรรำยงำนทำงกำรเงนระหวำงกำล ในสำระส ำคญจำกกำรสอบทำนของผสอบบญช

ขอมลทำงกำรเงนรวมเสมอนทไมไดตรวจสอบส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2562 และ

2561



ผสอบบญชไดปฎบตงำนทใหควำมเชอมนเพอรำยงำนตอกำรรวบรวมขอมลทำงกำรเงนรวมเสมอนทไมไดตรวจสอบของบรษทฯ ซงจดท ำโดยผบรหำรของบรษทฯ ขอมลทำงกำรเงนรวมเสมอนน ประกอบดวย งบก ำไรขำดทนรวมเสมอนทไมไดตรวจสอบส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2562 และ 2561 และหมำยเหตประกอบขอมลทำงกำรเ งนรวมเสมอนท ไมไดตรวจสอบทเกยวของ

ผสอบบญชเหนวำ ขอมลทำงกำรเงนรวมเสมอนทไมไดตรวจสอบไดรวบรวมตำมหลกเกณฑทไดอธบำยไวในหมำยเหตประกอบขอมลทำงกำรเงนรวมเสมอนขอ 2 และ 3 ในสำระส ำคญ



15.2 ตำรำงสรปงบกำรเงนรวมของบรษทฯ

15.2.1 งบแสดงฐำนะทำงกำรเงนรวม

ตำรำงตอไปนแสดงงบแสดงฐำนะกำรเงนรวม ณ วนททระบ


2560 รอยละ(1) 2561 รอยละ(1) 2562 รอยละ(1) 2563 รอยละ(1)

(ลานบาท ยกเวนจ านวนรอยละ)

สนทรพย

เงนสดและรำยกำรเทยบเทำเงนสด.................... 1,384 1.5 2,095 2.2 4,394 3.1 6,532 4.5

เงนลงทนชวครำว/เงนลงทนระยะสน ................. 247 0.3 803 0.9 565 0.4 642 0.4

ลกหนกำรคำและลกหนหมนเวยนอน................. 13,872 15.2 13,704 14.7 15,198 10.9 14,861 10.3

เงนจำยลวงหนำคำสนทรพย ............................. - - 132 0.1 1,716 1.2 1,153 0.8

เงนใหก ยมระยะสนแกกจกำรทเกยวของกน ........ 1 0.0 127 0.1 5 0.0 1 0.0

สวนของเงนใหก ยมระยะยำวแกกจกำรทเกยวของกนทถงก ำหนดช ำระภำยในหนงป .................... - - 93 0.1 - - - -

สนคำคงเหลอ ............................................... 13,417 14.7 12,894 13.8 13,276 9.5 13,716 9.5

สนทรพยหมนเวยนอน ................................... 396 0.4 226 0.2 229 0.2 277 0.2

รวมสนทรพยหมนเวยน .............................. 29,317 32.1 30,074 32.3 35,383 25.4 37,182 25.7

สนทรพยไมหมนเวยน

เงนลงทนในบรษทรวม ..................................... 761 0.8 730 0.8 771 0.6 801 0.6

เงนลงทนระยะยำวอน/เงนลงทนในตรำสำรทน ... 16 0.0 16 0.0 16 0.0 8 0.0

ลกหนไมหมนเวยนอน ...................................... 820 0.9 768 0.8 981 0.7 662 0.5

เงนใหก ยมระยะยำวแกกจกำรทเกยวของกน ...... 98 0.1 - - - - - -

อสงหำรมทรพยเพอกำรลงทน ........................... 106 0.1 185 0.2 187 0.1 191 0.1

ทดน อำคำรและอปกรณ .................................. 57,143 62.6 58,379 62.6 82,864 59.4 86,194 59.7

คำควำมนยม .................................................. 1,995 2.2 2,290 2.5 17,612 12.6 17,338 12.0

สนทรพยไมมตวตนอน ..................................... 276 0.3 308 0.3 814 0.6 780 0.5

สนทรพยภำษเงนไดรอกำรตดบญช ................... 405 0.4 379 0.4 745 0.5 969 0.7

สนทรพยไมหมนเวยนอน .................................. 375 0.4 117 0.1 140 0.1 235 0.2

รวมสนทรพยไมหมนเวยน ............................ 61,995 67.9 63,172 67.7 104,130 74.6 107,178 74.3

รวมสนทรพย ................................................ 91,312 100.0 93,246 100.0 139,513 100.0 144,360 100.0

หนสนและสวนของผถอหน

หนสนหมนเวยน

เงนเบกเกนบญชและเงนก ยมระยะสนจำกสถำบนกำรเงน ......................................................... 5,080 5.6 4,312 4.6 7,131 5.1 28,507 19.7

เจำหนกำรคำและเจำหนหมนเวยนอน ............... 9,095 10.0 8,573 9.2 10,059 7.2 12,706 8.8

สวนของเงนก ยมระยะยำวจำกสถำบนกำรเงนทถงก ำหนดช ำระภำยในหนงป .............................. 2,402 2.6 152 0.2 2,184 1.6 12,667 8.8

สวนของหนสนตำมสญญำเชำกำรเงนทถงก ำหนดช ำระภำยในหนงป/สวนของหนสนตำมสญญำเชำทถงก ำหนดช ำระภำยในหนงป ........................ 48 0.1 14 0.0 88 0.1 430 0.3

เงนก ยมระยะสนจำกกจกำรทเกยวของกน ......... 15,496 17.0 23,416 25.1 33,827 24.2 6,217 4.3




2560 รอยละ(1) 2561 รอยละ(1) 2562 รอยละ(1) 2563 รอยละ(1)

(ลานบาท ยกเวนจ านวนรอยละ)

ภำษเงนไดคำงจำย .......................................... 229 0.3 530 0.6 605 0.4 1,376 1.0

ประมำณกำรหนสนระยะสน ............................. 99 0.1 194 0.2 120 0.1 193 0.1

รวมหนสนหมนเวยน .................................... 32,449 35.5 37,191 39.9 54,014 38.7 62,096 43.0

หนสนไมหมนเวยน

เงนก ยมระยะยำวจำกสถำบนกำรเงน ................ 1,298 1.4 587 0.6 16,319 11.7 10,030 6.9

หนสนตำมสญญำเชำกำรเงน/หนสนตำมสญญำเชำ ............................................................... 31 0.0 15 0.0 35 0.0

964 0.7

หนสนภำษเงนไดรอกำรตดบญช ....................... 270 0.3 217 0.2 2,874 2.1 2,289 1.6

ประมำณกำรหนสนไมหมนเวยนส ำหรบผลประโยชนพนกงำน ..................................... 1,484 1.6 1,906 2.0 3,375 2.4 3,502 2.4

หนสนไมหมนเวยนอน...................................... 130 0.1 70 0.1 80 0.1 66 0.0

รวมหนสนไมหมนเวยน ................................ 3,213 3.5 2,795 3.0 22,683 16.3 16,851 11.6

รวมหนสน..................................................... 35,662 39.1 39,986 42.9 76,697 55.0 78,947 54.6

สวนของผถอหน

ทนจดทะเบยน ................................................ 1,563 1.7 1,563 1.7 4,500 3.2 4,500 3.1

ทนทออกและช ำระแลว .................................... 1,563 1.7 1,563 1.7 3,126 2.2 3,126 2.2

สวนเกนมลคำหน ............................................ 1,935 2.1 1,935 2.1 1,935 1.4 1,935 1.3

ก ำไรสะสม จดสรรแลว

ทนส ำรองตำมกฎหมำย ............................ 156 0.2 156 0.2 219 0.2 219 0.2

ทนส ำรองทวไป ........................................ 3 0.0 3 0.0 3 0.0 3 0.0

ยงไมไดจดสรร ........................................... 42,129 46.1 40,145 43.1 41,929 30.1 44,213 30.6

องคประกอบอนของสวนของผ ถอหน ............... (2,895) (3.2) (3,361) (3.6) (4,260) (3.1) (3,932) (2.7)

รวมสวนของผถอหนบรษทใหญ ................. 42,891 47.0 40,441 43.4 42,952 30.8 45,564 31.6

สวนไดเสยทไมมอ ำนำจควบคม ........................ 12,759 14.0 12,819 13.7 19,864 14.2 19,850 13.8

รวมสวนของผถอหน ..................................... 55,650 60.9 53,260 57.1 62,816 45.0 65,414 45.4

รวมหนสนและสวนของผถอหน .................... 91,312 100.0 93,246 100.0 139,513 100.0 144,360 100.0


(1) ค ำนวณเปนรอยละของสนทรพยรวม



15.2.2 งบก ำไรขำดทนรวม

ตำรำงตอไปนแสดงขอมลจำกงบก ำไรขำดทนรวมของบรษทฯ ส ำหรบรอบระยะเวลำทระบ

ส ำหรบปสนสด วนท 31 ธนวำคม

ส ำหรบงวดหกเดอนสนสด วนท 30 มถนำยน

2560 รอยละ(1) 2561 รอยละ(1) 2562 รอยละ(1) 2562 รอยละ(1) 2563 รอยละ(1)

(ลานบาท ยกเวนจ านวนรอยละและก าไรตอหน)

รำยไดจำกกำรขำย ................. 81,455 100.0 87,255 100.0 89,070 100.0 41,529 100.0 45,903 100.0

ตนทนขำย ............................... (67,290) (82.6) (69,074) (79.2) (71,651) (80.4) (33,161) (79.9) (35,554) (77.5)

ก ำไรขนตน ............................ 14,165 17.4 18,181 20.8 17,419 19.6 8,368 20.1 10,349 22.5

ก ำไรจำกอตรำแลกเปลยน ......... 157 0.2 152 0.2 127 0.1 - - - -

รำยไดอน ................................ 1,249 1.5 363 0.4 713 0.8 383 0.9 283 0.6

ก ำไรกอนคำใชจำย ................ 15,571 19.1 18,696 21.4 18,259 20.5 8,751 21.0 10,632 23.1

ตนทนในกำรจดจ ำหนำย ........... (4,874) (6.0) (4,965) (5.7) (4,801) (5.4) (2,247) (5.4) (2,507) (5.5)

คำใชจำยในกำรบรหำร ............. (3,841) (4.7) (4,583) (5.2) (4,425) (4.9) (2,093) (5.0) (2,596) (5.6)

คำใชจำยผลประโยชนพนกงำนจำกกำรปรบปรงเงนชดเชยตำมกฎหมำยแรงงำน .................... - - - - (527) (0.6) (527) (1.3) - -

ขำดทนจำกอตรำแลกเปลยน ..... - - - - - - (54) (0.1) (92) (0.2)

รวมคำใชจำย ......................... (8,715) (10.7) (9,548) (10.9) (9,753) (10.9) (4,921) (11.8) (5,195) (11.3)

ก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน ........ 6,856 8.4 9,148 10.5 8,506 9.5 3,830 9.2 5,437 11.8

ตนทนทำงกำรเงน .................... (882) (1.1) (1,039) (1.2) (1,619) (1.8) (520) (1.3) (1,044) (2.3)

สวนแบงก ำไร (ขำดทน) ของบรษทรวมตำมวธสวนไดเสย .... 4 0.0 (15) 0.0 53 0.1 10 0.0 37 0.1

ก ำไรกอนภำษเงนได .............. 5,978 7.3 8,094 9.3 6,940 7.8 3,320 7.9 4,430 9.6

คำใชจำยภำษเงนได ................. (604) (0.7) (1,268) (1.5) (1,049) (1.2) (436) (1.0) (232) (0.5)

ก ำไรส ำหรบป/งวด ................. 5,374 6.6 6,826 7.8 5,891 6.6 2,884 6.9 (4,198) 9.1

การแบงปนก าไร

สวนทเปนของผถอหนบรษทใหญ ..................................... 4,425 5.4 6,065 6.9 5,269 5.9 2,602 6.2 3,636 7.9

สวนทเปนของสวนไดเสยทไมมอ ำนำจควบคม ....................... 949 1.2 761 0.9 622 0.7 282 0.7 562 1.2

5,374 6.6 6,826 7.8 5,891 6.6 2,884 6.9 4,198 9.1

ก าไรตอหนขนพนฐาน สวนทเปนของผถอหนบรษทใหญ (บำท) .......................... 28.31(2) 1.94(3) 1.69(3) 0.83(3) 1.16(4)



(2) ก ำไรตอหนขนพนฐำนส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2560 ค ำนวณจำกก ำไรสวนทเปนของผ ถอหนสำมญของบรษทใหญส ำหรบปสนสดวนท 31

ธนวำคม 2560 หำรดวยจ ำนวนหนสำมญถวเฉลยถวงน ำหนกทออกจ ำหนำยแลว 156.3 ลำนหน โดยมมลคำทตรำไวของหนของบรษทฯ หนละ 10

บำท ทงน หำกน ำก ำไรสวนทเปนของผ ถอหนสำมญของบรษทใหญส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2560 หำรดวยจ ำนวนหนสำมญถวเฉลยถวง

น ำหนกทออกจ ำหนำยแลว 3,126.0 ลำนหน เพอปรบปรงเสมอนวำกำรลดมลคำทตรำไวของหนและกำรจำยหนปนผลนนไดเกดขนตงแตวนตนงวดของ



ป 2560 จะไดก ำไรตอหนขนพนฐำนเทำกบ 1.42 บำท

(3) ตำมทประชมวสำมญผ ถอหนในวนท 25 พฤศจกำยน 2562 ไดอนมตกำรเปลยนแปลงมลคำทตรำไวของหนของบรษทฯ จำกหนละ 10 บำท เปน หนละ

1 บำท สงผลใหจ ำนวนหนเพมขนจำก 156.3 ลำนหน เปน 1,563.0 ลำนหน หลงจำกนน ในวนท 6 ธนวำคม 2562 บรษทฯ ไดออกและจดสรรหนเพม

ทนเพอเปนหนปนผลจ ำนวน 1,563.0 ลำนหน มลคำทตรำไวหนละ 1 บำท สงผลใหจ ำนวนหนของบรษทฯ เพมขนจำก 1,563.0 ลำนหน เปน 3,126.0

ลำนหน โดยก ำไรตอหนขนพนฐำนส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2561 และ 2562 และงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2562 ค ำนวณจำก

ก ำไรสวนทเปนของผ ถอหนสำมญของบรษทใหญส ำหรบปสนสดวนท 31 ธนวำคม 2561 และ 2562 และงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2562

หำรดวยจ ำนวนหนสำมญถวเฉลยถวงน ำหนกทออกจ ำหนำยแลว 3,126.0 ลำนหน โดยมมลคำทตรำไวของหนของบรษทฯ หนละ 1 บำท ซงจ ำนวนหน

สำมญถวเฉลยถวงน ำหนกทน ำมำใชในกำรค ำนวณไดถกปรบปรงเสมอนวำกำรลดมลคำทตรำไวของหนและกำรจำยหนปนผลนนไดเกดขนตงแตวนตน

งวดของงวดบญชดงกลำว

(4) ก ำไรตอหนขนพนฐำนส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 ค ำนวณจำกก ำไรสวนทเปนของผ ถอหนสำมญของบรษทใหญงวดหกเดอน

สนสดวนท 30 มถนำยน 2563 หำรดวยจ ำนวนหนสำมญถวเฉลยถวงน ำหนกทออกจ ำหนำยแลว 3,126.0 ลำนหน โดยมมลคำทตรำไวของหนของ

บรษทฯ หนละ 1 บำท

15.2.3 งบก ำไรขำดทนเบดเสรจรวม

ตำรำงตอไปนแสดงขอมลจำกงบก ำไรขำดทนเบดเสรจรวมของบรษทฯ ส ำหรบรอบระยะเวลำทระบ





ก ำไรส ำหรบป/งวด ......................................... 5,374 6.6 6,826 7.8 5,891 6.6 2,884 6.9 4,198 9.1

ก ำไรขำดทนเบดเสรจอน รายการทอาจถกจดประเภทใหมไวในก าไรหรอขาดทนในภายหลง ผลตำงของอตรำแลกเปลยนจำกกำรแปลงคำงบกำรเงน .......................................................... (1,529) (1.9) (320) (0.4) (1,146) (1.3) (746) (1.8) 420 0.9

สวนแบงก ำไรขำดทนเบดเสรจอนในบรษทรวม .... 30 0.0 - - - - - - - -

รวมรำยกำรทอำจถกจดประเภทใหมไวในก ำไรหรอขำดทนในภำยหลง ................................ (1,499) (1.8) (320) (0.4) (1,146) (1.3) (746) (1.8) 420 0.9 รายการทจะไมถกจดประเภทใหมไวในก าไรหรอขาดทนในภายหลง ผลก ำไร (ขำดทน) จำกกำรประมำณกำรตำมหลกคณตศำสตรประกนภยส ำหรบโครงกำรผลประโยชนพนกงำน ...................................... (30) (0.0) (343) (0.4) (201) (0.2) 22 0.1 (47) (0.0) สวนแบงก ำไรขำดทนเบดเสรจอนในบรษทรวม .... - - (1) (0.0) - - - - - -

ภำษเงนไดของรำยกำรทจะไมถกจดประเภทใหมไวในก ำไรหรอขำดทนในภำยหลง ........................ 8 0.0 67 0.1 39 0.0

(7)

(0.0)

13

0.0

รวมรำยกำรทจะไมถกจดประเภทใหมไวในก ำไรหรอขำดทนในภำยหลง ........................ (22) (0.0) (277) (0.3) (162) (0.2) 15 0.1 (34) (0.0)

ก ำไรขำดทนเบดเสรจอนส ำหรบป/งวด - สทธจำกภำษ ....................................................... (1,521) (1.9) (597) (0.7) (1,308) (1.5)

(731)

(1.7)

386

0.9

ก ำไรขำดทนเบดเสรจรวมส ำหรบป/งวด ........ 3,853 4.7 6,229 7.1 4,583 5.1 2,153 5.2 4,584 10.0

การแบงปนก าไรขาดทนเบดเสรจรวม สวนทเปนของผถอหนบรษทใหญ .................. 3,311 4.1 5,557 6.4 4,332 4.9 2,057 5.0 3,942 8.6


สวนท 2.4.15 หนำ 10





สวนทเปนของสวนไดเสยทไมมอ ำนำจควบคม ..... 542 0.7 672 0.8 251 0.3 96 0.2 642 1.4

3,853 4.7 6,229 7.1 4,583 5.1 2,153 5.2 4,584 10.0



15.2.4 งบกระแสเงนสดรวม

ตำรำงตอไปนแสดงสรปกระแสเงนสดรวมของบรษทฯ ส ำหรบรอบระยะเวลำตำมทระบ


ส ำหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน

2560 2561 2562 2562 2563

(ลานบาท) กระแสเงนสดจากกจกรรมด าเนนงาน

ก ำไรส ำหรบป/งวด .................................................................... 5,374 6,826 5,891 2,884 4,198

รายการปรบปรง

คำใชจำยภำษเงนได ................................................................. 603 1,268 1,049 437 232

คำเสอมรำคำและคำตดจ ำหนำย ............................................... 5,190 5,382 5,991 2,754 3,553

หนสญและหนสงสยจะสญ ........................................................ 4 43 32 21 6

ขำดทนจำกกำรปรบมลคำสนคำ ................................................ 108 170 93 18 118

คำใชจำยผลประโยชนพนกงำน ................................................. 151 239 850 641 312

ขำดทน (ก ำไร) จำกอตรำแลกเปลยนทยงไมเกดขน ...................... - (10) (164) (34) (84)

สวนแบงขำดทน (ก ำไร) จำกเงนลงทนในบรษทรวมตำมวธสวนไดเสย ............................................................................................. (4) 15 (53) (10) (37)

ขำดทน (ก ำไร) จำกกำรซอในรำคำทต ำกวำมลคำยตธรรม ............ (65) - - - -

ขำดทนจำกกำรขำยเงนลงทนและอน ๆ ...................................... 35 9 - - -

ขำดทน (กลบรำยกำรขำดทน) จำกกำรดอยคำทดน อำคำรและอปกรณ และสนทรพยไมมตวตนอน .......................................... 15 24 37 (1) -

ขำดทน (ก ำไร) จำกกำรขำยทดน อำคำรและอปกรณ และสนทรพยไมมตวตนอน ......................................................................... (909) 17 (277) (185) (1)

เงนปนผลรบ ............................................................................ (14) (11) - - -

ดอกเบยรบ .............................................................................. (21) (61) (114) (51) (87)

ดอกเบยจำย ............................................................................ 860 989 1,651 509 786

อนๆ ........................................................................................ - - - (40) 84

กระแสเงนสดจำกกำรด ำเนนงำนกอนกำรเปลยนแปลงในสนทรพยและหนสนด ำเนนงำน ............................................ 11,327 14,900 14,986

6,943

9,080

สนทรพยด าเนนงานลดลง (เพมขน)

ลกหนกำรคำและลกหนหมนเวยนอน.......................................... (1,703) 170 2,422 (140) 427

สนคำคงเหลอ .......................................................................... (2,847) 292 2,199 501 (501)


สวนท 2.4.15 หนำ 11



2560 2561 2562 2562 2563

(ลานบาท)

สนทรพยหมนเวยนอนและสนทรพยไมหมนเวยนอน..................... (273) 114 57 (930) (247)

สนทรพยด ำเนนงำนลดลง (เพมขน) - สทธ ........................... (4,823) 576 4,678 (569) (321)

หนสนด าเนนงานเพมขน (ลดลง)

เจำหนกำรคำและเจำหนหมนเวยนอน ........................................ 1,085 (286) (1,980) (488) 177

ประมำณกำรหนสนส ำหรบผลประโยชนพนกงำน ......................... (154) (173) (151) (80) (144)

หนสนหมนเวยนอนและหนสนไมหมนเวยนอน ............................ (97) 8 55 (8) 67

หนสนด ำเนนงำนเพมขน (ลดลง) - สทธ ............................. 834 (451) (2,076) (576) 100

กระแสเงนสดสทธไดมำจำกกำรด ำเนนงำน ........................... 7,338 15,025 17,588 5,798 8,859

จำยภำษเงนได ......................................................................... (596) (773) (1,574) (592) (300)

กระแสเงนสดสทธไดมำจำกกจกรรมด ำเนนงำน .................... 6,742 14,252 16,014 5,206 8,559

กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน

เงนสดจำยเพอซอบรษทยอยสทธจำกเงนสดทไดมำ ..................... (540) (451) (24,022) (19,694) (615)

เงนสดรบจำกกำรขำยเงนลงทน ................................................. 106 257 - - -

เงนลงทนระยะสน .................................................................... (205) (556) (716) (277) 851

เงนสดรบจำกกำรขำยทดน อำคำรและอปกรณและสนทรพยไมมตวตนอน ............................................................................... 1,105 151 521 324 18

เงนสดจำยเพอซอทดน อำคำรและอปกรณ ................................. (6,107) (6,870) (7,914) (2,294) (4,170)

เงนสดจำยเพอซออสงหำรมทรพยเพอกำรลงทน .......................... - (64) - - -

เงนสดจำยเพอซอสนทรพยไมมตวตนอน .................................... (46) (77) (87) (28) (47)

เงนสดรบช ำระคน (ใหก ยม) จำกเงนใหก ยมระยะยำวแกกจกำรทเกยวของกน ........................................................................... (98) - 92 93 -

เงนสดรบช ำระคน (ใหก ยม) จำกเงนใหก ยมระยะสนแกกจกำรทเกยวของกน ........................................................................... 4 (126) 114 109 4

รบเงนปนผล ............................................................................ 33 26 12 2 5

รบดอกเบย .............................................................................. 9 51 110 52 84

กระแสเงนสดสทธใชไปในกจกรรมลงทน .............................. (5,739) (7,659) (31,890) (21,713) (3,870)

กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน

เงนรบลวงหนำคำหน ................................................................ - - - - 2,557

เงนสดรบจำกกำรเปลยนแปลงสวนไดเสยในบรษทยอยทไมไดมผลท ำใหสญเสยกำรควบคม ......................................................... 91 - 193 194 -

เงนสดจำยจำกกำรเปลยนแปลงสวนไดเสยในบรษทยอยทไมไดมผลท ำใหสญเสยกำรควบคม ......................................................... (292) (640) (192) (83) -

เงนสดรบจาก (จายเพอช าระ) เงนกยม

เงนเบกเกนบญชและเงนก ยมระยะสนจำกสถำบนกำรเงนเพมขน (ลดลง) .................................................................................. (235) (933) 36 134 21,341

เงนก ยมระยะสนจำกกจกำรทเกยวของกนเพมขน (ลดลง) ............. 2,977 7,919 10,415 20,374 (27,610)

เงนสดรบจำกเงนก ยมระยะยำวจำกสถำบนทำงกำรเงน ................ 709 351 13,137 194 9,600

เงนสดจำยเพอช ำระเงนก ยมระยะยำวจำกสถำบนทำงกำรเงน....... (2,385) (3,307) (1,577) (109) (5,462)


สวนท 2.4.15 หนำ 12



2560 2561 2562 2562 2563


เงนสดจำยเพอช ำระหนสนตำมสญญำเชำกำรเงน ....................... (48) (140) (65) (13) (266)

เงนกยมเพมขน (ลดลง) - สทธ .............................................. 1,018 3,890 21,946 20,580 (2,398)

จำยเงนปนผล

จำยเงนปนผลใหผ ถอหนบรษทใหญ ........................................... (782) (7,815) (1,736) (1,563) (1,313)

จำยเงนปนผลใหสวนไดเสยทไมมอ ำนำจควบคม ......................... (184) (255) (221) (207) (653)

รวมจำยเงนปนผล.................................................................. (966) (8,070) (1,957) (1,770) (1,966)

จำยดอกเบยและคำธรรมเนยมในกำรจดหำเงนก ......................... (871) (1,012) (1,733) (522) (793)

กระแสเงนสดสทธไดมำจำก (ใชไปใน) กจกรรมจดหำเงน .... (1,020) (5,832) 18,257 18,399 (2,600)

เงนสดและรำยกำรเทยบเทำเงนสดเพมขน (ลดลง) - สทธ ... (17) 761 2,381 1,892 2,089

ผลกระทบของอตรำแลกเปลยนทมตอเงนสดและรำยกำรเทยบเทำเงนสด ................................................................................... (117) (50) (82) (65) 49

เงนสดและรำยกำรเทยบเทำเงนสด ณ วนตนป/งวด .............. 1,518 1,384 2,095 2,095 4,394

เงนสดและรำยกำรเทยบเทำเงนสด ณ วนสนป/งวด .............. 1,384 2,095 4,394 3,922 6,532

ขอมลงบกระแสเงนสดเปดเผยเพมเตมรายการทไมใชเงนสด

เจำหนจำกกำรซอสนทรพย ........................................................ 702 539 979 482 760

เงนลงทนคำงจำยจำกกำรซอธรกจ ............................................. 115 182 961 1,009 40

หนปนผล................................................................................. - - 1,563 - -

15.2.5 ขอมลทำงกำรเงนรวมเสมอน

ตำรำงตอไปนแสดงขอมลทำงกำรเงนรวมเสมอนของบรษทฯ ส ำหรบรอบระยะเวลำตำมทระบ

ส ำหรบปสนสด ณ วนท 31 ธนวำคม

2561 2562

(ลานบาท) รำยไดจำกกำรขำย ................................................................................ 109,758 98,676

ตนทนขำย ............................................................................................ (84,998) (78,842)

ก ำไรขนตน ......................................................................................... 24,760 19,834 ก ำไรจำกอตรำแลกเปลยน ...................................................................... 152 140

รำยไดอน ............................................................................................. 398 758

ก ำไรกอนคำใชจำย ............................................................................. 25,310 20,732 ขำดทนจำกอตรำแลกเปลยน .................................................................. (547) (23) ตนทนในกำรจดจ ำหนำย ........................................................................ (5,608) (5,083) คำใชจำยในกำรบรหำร .......................................................................... (5,024) (4,609)

คำใชจำยผลประโยชนพนกงำนจำกคำชดเชยตำมกฎหมำยแรงงำนทแกไข .. - (527)

รวมคำใชจำย ...................................................................................... (11,179) (10,242)

ก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน ..................................................................... 14,131 10,490 ตนทนทำงกำรเงน ................................................................................. (2,568) (2,214)


สวนท 2.4.15 หนำ 13

ส ำหรบปสนสด ณ วนท 31 ธนวำคม

2561 2562


สวนแบงก ำไรจำกเงนลงทนในบรษทรวม ................................................. (15) 53

ก ำไรกอนภำษเงนได ........................................................................... 11,548 8,329 คำใชจำยภำษเงนได ............................................................................. (2,355) (1,277)

ก ำไรส ำหรบป ..................................................................................... 9,193 7,052

การแบงปนก าไร สวนทเปนของผ ถอหนบรษทใหญ ............................................................ 7,095 5,784

สวนทเปนของสวนไดเสยทไมมอ ำนำจควบคม .......................................... 2,098 1,268

9,193 7,052

15.2.6 อตรำสวนทำงกำรเงนทส ำคญ

ตำรำงตอไปนแสดงอตรำสวนทำงกำรเงนทส ำคญของบรษทฯ ส ำหรบรอบระยะเวลำตำมทระบ

ส ำหรบปสนสด / ณ วนท 31 ธนวำคม

ส ำหรบงวดหกเดอนสนสด / ณ วนท 30

มถนำยน

2560 2561 2562 2563

อตรำสวนสภำพคลอง

อตรำสวนสภำพคลอง(1) (เทำ) ............................... 0.9 0.8 0.7 0.6

อตรำสวนสภำพคลองหมนเรว(2) (เทำ) ................... 0.5 0.4 0.4 0.4

อตรำสวนสภำพคลองกระแสเงนสด(3) (เทำ) ........... 0.2 0.4 0.4 0.3(35)

อตรำสวนหมนเวยนลกหนกำรคำ(4) (เทำ) ............... 6.2 6.3 6.1 5.8(36)

ระยะเวลำเกบหนเฉลย(5) (วน) ............................... 58 58 59 63

อตรำสวนหมนเวยนสนคำคงเหลอ(6) (เทำ) ............. 5.6 5.3 5.5 5.0(36)

ระยะเวลำขำยสนคำเฉลย(7) (วน) .......................... 64 69 66 73

อตรำสวนหมนเวยนเจำหนกำรคำ(8) (เทำ) .............. 8.0 7.8 7.7 5.4(36)

ระยะเวลำช ำระหนเฉลย(9) (วน) ............................. 45 46 47 67

วงจรเงนสด (Cash cycle)(10) (วน) ......................... 77 80 78 68

อตรำสวนแสดงควำมสำมำรถในกำรท ำก ำไร

อตรำก ำไรขนตน(11) (รอยละ) ................................. 17.4 20.8 19.6 22.5

อตรำก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน(12) (รอยละ) ............... 6.7 9.9 8.6 11.4

อตรำก ำไรอน(13) (รอยละ) ...................................... 1.7 0.6 0.9 0.4

อตรำสวนกระแสเงนสดตอรำยได(14) (รอยละ) ......... 98.3 155.8 188.3 157.4

อตรำก ำไรกอนดอกเบย ภำษ คำเสอมรำคำและคำตดจ ำหนำยทปรบปรงแลว (Adjusted EBITDA Margin)(15) (รอยละ) ........................................... 14.6 16.6 16.7 19.5

อตรำสวนก ำไรสทธ(16) (รอยละ) ............................. 6.5 7.8 6.6 9.1

อตรำผลตอบแทนผ ถอหน(17) (รอยละ) .................... 9.9 12.5 10.2 11.0(35)

อตรำผลตอบแทนตอเงนลงทน (ROIC) (18) (รอยละ) . 8.2 10.0 7.5 7.9(35)

อตรำผลตอบแทนสวนของผ ถอหนของบรษทใหญ(19) 10.6 14.6 12.6 13.8(35)


สวนท 2.4.15 หนำ 14

ส ำหรบปสนสด / ณ วนท 31 ธนวำคม

ส ำหรบงวดหกเดอนสนสด / ณ วนท 30

มถนำยน

2560 2561 2562 2563

(รอยละ) ............................................................

อตรำสวนแสดงประสทธภำพในกำรด ำเนนงำน

อตรำผลตอบแทนจำกสนทรพย(20) (รอยละ) ............ 6.1 7.4 5.1 5.0(35)

อตรำผลตอบแทนจำกสนทรพยถำวร(21) (รอยละ) ..... 18.5 21.0 16.7 N.A.(34)

อตรำกำรหมนของสนทรพย (22) (เทำ)...................... 0.9 1.0 0.8 0.7(35)

อตรำสวนวเครำะหในนโยบำยทำงกำรเงน

อตรำสวนหนสนตอสวนของผ ถอหน(23) (เทำ) .......... 0.6 0.8 1.2 1.2

อตรำสวนควำมสำมำรถช ำระดอกเบย(24) (เทำ) ....... 9.4 15.8 11.2 12.2

อตรำสวนควำมสำมำรถช ำระภำระผกพน (Cash basis) (25) (เทำ) .................................................. 0.6 0.7 0.4 0.4

อตรำสวนหนสนทมภำระดอกเบยตอ Adjusted EBITDA(26) (เทำ) ............................................... 2.0 2.0 4.1 3.5(35)

อตรำสวนหนสนทมภำระดอกเบยสทธตอ Adjusted EBITDA (27) (เทำ) .............................................. 1.9 1.8 3.8 3.1(35)

อตรำสวนหนสนทมภำระดอกเบยตอสวนของผ ถอหน(28) (เทำ) ............................................................ 0.4 0.5 0.9 0.9

อตรำสวนหนสนทมภำระดอกเบยสทธตอสวนของผ ถอหน(29) (เทำ) ....................................................... 0.4 0.5 0.9 0.8

อตรำกำรจำยเงนปนผล(30) (รอยละ) ....................... 176.6 25.8 57.9 N.A.(37)

อตรำสวนหนสนรวมตอเงนทนทงหมด(31) (รอยละ) ... 30.4 34.9 48.7 47.3

อตรำสวนหนสนสทธตอเงนทนทงหมด(32) (รอยละ) .. 28.7 32.3 45.1 42.1

อตรำสวนหนสนสทธตอสวนของผ ถอหน(33) (เทำ) .... 0.6 0.7 1.2 1.1


(1) อตรำสวนทนหมนเวยน ค ำนวณจำกสนทรพยหมนเวยน หำรดวยหนสนหมนเวยน

(2) อตรำสวนทนหมนเรว ค ำนวณจำกผลรวมของเงนสดและรำยกำรเทยบเทำเงนสด เงนลงทนระยะสน และลกหนกำรคำและลกหนอน หำรดวยหนสน

หมนเวยน

(3) อตรำสวนสภำพคลองกระแสเงนสด ค ำนวณจำกเงนสดสทธจำกกจกรรมด ำเนนงำน หำรดวยหนสนหมนเวยนเฉลย

(4) อตรำสวนหมนเวยนลกหนกำรคำ ค ำนวณจำกรำยไดจำกกำรขำย หำรดวยลกหนกำรคำและลกหนหมนเวยนอนเฉลยกอนคำเผอหนสงสยจะสญ

(5) ระยะเวลำเกบหนเฉลย ค ำนวณโดยใช 360 หำรดวยอตรำสวนหมนเวยนลกหนกำรคำ

(6) อตรำสวนหมนเวยนสนคำคงเหลอ ค ำนวณจำกตนทนขำยหำรดวยสนคำคงเหลอเฉลย

(7) ระยะเวลำขำยสนคำเฉลย ค ำนวณโดยใช 360 หำรดวยอตรำสวนหมนเวยนสนคำคงเหลอ

(8) อตรำสวนหมนเวยนเจำหนกำรคำ ค ำนวณจำกตนทนขำยหำรดวยเจำหนกำรคำและเจำหนหมนเวยนอนเฉลย

(9) ระยะเวลำช ำระหนเฉลย ค ำนวณโดยใช 360 หำรดวยอตรำสวนหมนเวยนเจำหนกำรคำ

(10) วงจรเงนสด (Cash Cycle) ค ำนวณจำกผลรวมของระยะเวลำเกบหนเฉลยและระยะเวลำขำยสนคำเฉลย ลบดวยระยะเวลำช ำระหนเฉลย


สวนท 2.4.15 หนำ 15

(11) อตรำก ำไรขนตน ค ำนวณจำกก ำไรขนตน หำรดวยรำยไดจำกกำรขำย

(12) อตรำก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน ค ำนวณจำกก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน ลบดวยรำยไดอนและผลรวมของก ำไร (ขำดทน) จำกอตรำแลกเปลยน หำรดวย

รำยไดจำกกำรขำย

(13) อตรำก ำไรอน ค ำนวณจำกผลรวมของก ำไร (ขำดทน) จำกอตรำแลกเปลยน และรำยไดอน หำรดวยรำยไดรวม

(14) อตรำสวนกระแสเงนสดตอรำยได ค ำนวณจำกเงนสดสทธจำกกจกรรมด ำเนนงำน หำรดวยก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน

(15) อตรำก ำไรกอนดอกเบย ภำษ คำเสอมรำคำและคำตดจ ำหนำยทปรบปรงแลว (Adjusted EBITDA Margin) ค ำนวณจำก Adjusted EBITDA หำรดวย

รำยไดรวม

(16) อตรำสวนก ำไรสทธ ค ำนวณจำกก ำไรส ำหรบระยะเวลำทเกยวของ หำรดวยรำยไดรวม

(17) อตรำผลตอบแทนผ ถอหน ค ำนวณจำกก ำไรส ำหรบระยะเวลำทเกยวของ หำรดวยสวนของผ ถอหนเฉลย

(18) อตรำผลตอบแทนจำกเงนลงทน (Return on Invested Capital: ROIC) ค ำนวณจำกก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน ลบดวยคำใชจำยภำษเงนได แลวน ำมำ

หำรดวยผลรวมของหนสนทมภำระดอกเบยลบเงนสดและสวนของผถอหน

(19) อตรำผลตอบแทนสวนของผ ถอหนของบรษทใหญ ค ำนวณจำกก ำไรสวนของผ ถอหนของบรษทใหญ หำรดวยสวนของผ ถอของบรษทใหญเฉลย

(20) อตรำผลตอบแทนจำกสนทรพยรวม ค ำนวณจำกก ำไรส ำหรบระยะเวลำทเกยวของ หำรดวยสนทรพยรวมเฉลย

(21) อตรำผลตอบแทนจำกสนทรพยถำวร ค ำนวณจำกผลรวมของก ำไรส ำหรบระยะเวลำทเกยวของ และคำเสอมรำคำ หำรดวยทดน อำคำรและอปกรณ

เฉลย

(22) อตรำกำรหมนของสนทรพย ค ำนวณจำกรำยไดรวม หำรดวยสนทรพยรวมเฉลย

(23) อตรำสวนหนสนรวมตอสวนของผ ถอหน ค ำนวณจำกหนสนรวม หำรดวยสวนของผ ถอหน

(24) อตรำสวนควำมสำมำรถช ำระดอกเบย ค ำนวณจำกผลรวมของเงนสดสทธจำกกจกรรมด ำเนนงำน ดอกเบยจำย และภำษเงนไดจำย หำรดวยดอกเบย

จำย

(25) อตรำสวนควำมสำมำรถช ำระภำระผกพน (Cash basis) ค ำนวณจำกเงนสดสทธจำกกจกรรมด ำเนนงำน หำรดวยผลรวมของกำรช ำระคนหน ดอกเบย

จำย รำยจำยฝำยทน เงนลงทนในกำรเขำซอสนทรพยทไมถกรวมในรำยจำยฝำยทน และเงนปนผลจำย

(26) อตรำสวนหนสนทมภำระดอกเบยตอ Adjusted EBITDA ค ำนวณจำกหนสนทมภำระดอกเบย หำรดวย Adjusted EBITDA

(27) อตรำสวนหนสนทมภำระดอกเบยสทธตอ Adjusted EBITDA ค ำนวณจำกหนสนทมภำระดอกเบย ลบดวยเงนสดและรำยกำรเทยบเทำเงนสด แลว

น ำมำหำรดวย Adjusted EBITDA

(28) อตรำสวนหนสนทมภำระดอกเบยตอสวนของผ ถอหน ค ำนวณจำกหนสนทมภำระดอกเบย หำรดวยสวนของผ ถอหน

(29) อตรำสวนหนสนทมภำระดอกเบยสทธตอสวนของผ ถอหน ค ำนวณจำกหนสนทมภำระดอกเบย ลบดวยเงนสดและรำยกำรเทยบเทำเงนสด แลวน ำมำ

หำรดวยสวนของผ ถอหน

(30) อตรำกำรจำยเงนปนผล ค ำนวณจำกเงนปนผลส ำหรบป หำรดวยก ำไรสวนของผ ถอหนของบรษทใหญส ำหรบระยะเวลำทเกยวของ โปรดพจำรณำ

รำยละเอยดกำรค ำนวณอตรำกำรจำยเงนปนผลในสวนท 2.4.16 หวขอ 16.21 “เงนปนผล"

(31) อตรำสวนหนสนรวมตอเงนทนทงหมด ค ำนวณจำกหนสนทมภำระดอกเบย หำรดวยผลรวมของหนสนทมภำระดอกเบยและสวนของผ ถอหน

(32) อตรำสวนหนสนสทธตอเงนทน ค ำนวณจำกหนสนทมภำระดอกเบย ลบดวยเงนสดและรำยกำรเทยบเทำเงนสด แลวน ำมำหำรดวยผลรวมของหนสนท

มภำระดอกเบยและสวนของผถอหน

(33) อตรำสวนหนสนสทธตอสวนของผ ถอหน ค ำนวณจำกหนสนรวม ลบดวยเงนสดและรำยกำรเทยบเทำเงนสด แลวน ำมำหำรดวยสวนของผ ถอหน

(34) ไมสำมำรถค ำนวณอตรำสวนดงกลำวได เนองจำกยงไมมขอมลเกยวกบคำเสอมรำคำของทดน เครองจกรและอปกรณ ณ วนท 30 มถนำยน 2563 ม

ขอมลไมเพยงพอ


สวนท 2.4.15 หนำ 16

(35) ในกำรค ำนวณอตรำสวนทำงกำรเงนดงกลำว บรษทฯ ไดใชขอมลตำมงบก ำไรขำดทนส ำหรบงวด 12 เดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 และขอมล

ตำมงบแสดงฐำนะทำงกำรเงน ณ วนท 30 มถนำยน 2563 โดยไมไดมกำรเฉลย

(36) ในกำรค ำนวณอตรำสวนทำงกำรเงนดงกลำว บรษทฯ ไดใชขอมลตำมงบก ำไรขำดทนส ำหรบงวด 3 เดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2563 และขอมลตำม

งบแสดงฐำนะกำรเงน ณ วนท 30 มถนำยน 2563 แลวน ำมำคณดวย 4 เพอใหเปนขอมลรำยป

(37) ไมสำมำรถค ำนวณอตรำสวนดงกลำวได เนองจำกบรษทฯ ยงไมไดมกำรก ำหนดเงนปนผลจำยส ำหรบป 2563

IPO FOCUS FOCUS - Stock Exchange of Thailand

Documents

Transcript of IPO FOCUS FOCUS - Stock Exchange of Thailand