INTEGRATED GOVERNANCE INDEX IGI 2018...AREE DI ANALISI Il progetto 11 18 18 13 11 5 4 20 Area 1 -...
25
INTEGRATED GOVERNANCE INDEX IGI 2018 a cura di Elena Bonanni e Noemi Primini - Milano, 19 giugno 2018
Transcript of INTEGRATED GOVERNANCE INDEX IGI 2018...AREE DI ANALISI Il progetto 11 18 18 13 11 5 4 20 Area 1 -...
INTEGRATED GOVERNANCE INDEX IGI 2018
a cura di Elena Bonanni e Noemi Primini - Milano, 19 giugno 2018
IGI 2018
HIGHLIGHTSAumenta la
partecipazione
+ 42%
La frontiera si sposta?
Si modifica l’asticella
IGI
La finanza diventa
protagonista
Benvenuto Cfo
➢ Engagement sopra il 50%
➢ Governance ESG…ormai concetto sdoganato
➢ Ampia voglia di confrontarsi sul tema
Obiettivi:
1. Analisi dei trend
2. Benchmark per le imprese
3. Dagli ESG agli investitori
➢ Dnf
➢ Green bond
➢ Roadshow SRI
➢ Engagement ESG
47 - IL GRUPPO DI IGI 2018
CEMENTIR HOLDING
ERG
47 - IL GRUPPO DI IGI 2018
PIRELLI
SALVATOREFERRAGAMO
ALTRA SOCIETÀBENI DI
CONSUMO
INDICEIl progetto
Classifica
Key findings
▪ Background
▪ Struttura e novità
▪ Aree di analisi
▪ Andamento delle Aree...
▪ Spinta Dnf…e più figure coinvolte
▪ Il comitato arranca…ma quali capitali in cda?
▪ Di cosa si discute nei board
▪ Materialità a luci e ombre
▪ Esg e remunerazione
▪ Classifica generale
▪ Panel analizzato
▪ Andamento settori
▪ Top 10 e Best Case
IL PROGETTO IGI 2018
BACKGROUND
✓ Fotografa
l’infrastruttura e i processi di
governance delle aziende per
comprendere come vengono
gestiti i fattori non financial
✓ Valuta
il grado di comprensione e
studio delll’integrated
governance da parte delle
società
✓ Esprime
in modo chiaro e sintetico il
posizionamento delle società
facendo emergere le best
practice
✓ Rappresenta
il primo pilastro dell’Osservatorio
che si completa anche con
la Survey agli amministratori
indipendenti
e i Sondaggi agli investitori
istituzionali, fondi pensione e
private banker
L’Integrated Governance Index (IGI) nasce nel 2016 all’interno dell’Osservatorio sulla governance integrata a
cura di ETicaNews e TopLegal, con il supporto scientifico di
❑ Indice quantitativo
IGI è costruito sulla base di un questionario compilato dalle società che partecipano alla ricerca
❑ Obiettivo
Si propone di esplorare il livello di integrazione delle strategie di sostenibilità nella struttura societaria
Il progetto
STRUTTURA E NOVITÀ
Area ordinaria Area straordinaria
Punteggio MASSIMO IGI 2018: 100 punti
80 punti
Il progetto
20 punti
È stata sviluppata con
il supporto tecnico di
I legami tra Aziende e finanza Sri:
Investitori Sri, Engagement, Ruolo del Cfo, Strumenti
Circa 30 domande (a cui si
aggiungono relative
sottodomande) articolate in 7
aree di analisi
Novità
Introduzione Area materialità al
posto Area finanza
AREE DI ANALISI
Il progetto
11
18
18
13
11
5
4
20
Area 1 - Codice di autodisciplina e sostenibilità
Area 2 - Diversity, professionalità, indipendenza del board
Area 3 - Csr integrata nella retribuzione
Area 4 - Csr integrata nelle strategie di business
Area 5 - Comitati del board e sostenibilità
Area 6 - Materialità
Area 7 - Piani di successione
Area Straordinaria - Finanza
I punteggi per area di analisi
LA CLASSIFICA IGI 2018
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
90,00
100,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47
CLASSIFICA GENERALE
Nota: i punteggi non sono direttamente confrontabili con i valori dell’Indice 2017 – vedi nota metodologica
TOP 10
Classifica
Punteggio
medio
2018:
54,5
Punteggio
medio 2017:
58,5
Top10
Punteggio
medio
2017:
76,5
Top10
Punteggio
medio
2018:
69,9
➢ Eterogeneità dei risultati
➢ Si conferma il podio a 3 ma…
➢ Nella Top10 c’è un ex aequo
➢ Il punteggio medio peggiora leggermente...pesa la finanza
mentre l’Area ordinaria sperimenta un leggero miglioramento
IL PANEL ANALIZZATO
✓ Paniere di riferimento: prime 100 società quotate al 31/12/2017. Quattrosocietà esterne al paniere incluse perché precedentemente coinvolte nelprogetto
✓ 47 questionari compilati. Erano 33 nel 2017: +42%
✓ Contando i questionari arrivati, al netto delle società presenti con due realtànel campione e di quelle aggiunte al paniere di riferimento, il tasso dipartecipazione si attesta al 46,5%
✓ Tasso di engagement a oltre il 53%. Sei aziende si sono dette interessatea partecipare il prossimo anno.
✓ I settori* che hanno maggiormente risposto rispetto a quelli presenti nelpaniere di riferimento sono: Energia e utility (75% del paniere settoriale diriferimento); Beni di consumo (56%); Finanza (50%); Industria (48%).
✓ Partecipazione marginale di Salute, Tecnologia, Servizi al Consumo.
✓ Mancano all’appello: Telecomunicazioni e Materie Prime.
✓ Con solo due aziende non si è riuscito a stabilire un contatto, 9 non sonointeressate al tema, le altre hanno fatto riferimento a motivazioni eterogeneetra cui «altre priorità», «non si sente pronta per affrontare il tema», «cambioassetti societari in corso».
Classifica
2324
Ftse Mib
Altre
15 nel
201718 nel
2017
Il panel dei rispondenti
* Si fa riferimento alle Industry come classificate da Borsa Italiana
Obiettivo:
individuare il
gruppo di
aziende
˝engaged˝
sulla tematica
ANDAMENTO SETTORIPunteggio medio settoriale
19%
28%
21%
23%
9%
ENERGIA E UTILITY
FINANZA
BENI DI CONSUMO
INDUSTRIA
ALTRO (servizi alconsumo, salute,tecnologia)
Con l’eccezione di ʺAltroʺ ogni industry è
composta da un paniere tra le 9 e le 13 società
46,8
48,3
51,3
56,2
66,6
0 20 40 60 80 100
Classifica
Nota: i punteggi non sono direttamente confrontabili con i valori dell’Indice 2017 – vedi nota metodologica
La composizione settoriale del paniere
LA TOP101 GENERALI
2 SNAM
3 ENEL
4 IREN
5 HERA
6 BREMBO
7 PIRELLI & C
8 A2A
9 SAIPEM*
9 UNICREDIT*
11 POSTE ITALIANE
Classifica
* Pari merito
Generali
Snam
Enel
IGI 2018Top3
Giuseppe Catalano
Company Secretary
Head of Corporate Affairs
Marco Reggiani
General Counsel
Giulia Genuardi
Head of Sustainability Planning and Performance
Management Innovation & Sustainability
KEY FINDINGS IGI 2018
EVIDENZE 2018
L’Area ordinaria sperimenta un leggero miglioramento
Spinta Dnf… e più soggetti coinvolti
Il comitato arranca, ma il capitale è nel board?
Il Cda si riscalda sul sustainability reporting ma anche su rischi e compliance
Materialità a luci e ombre
Migliora il legame remunerazione ed ESG
Key findings
ANDAMENTO DELLE AREE
90,91%
82%
64,44%
53,85% 51,82%51,11%
32,50%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Area 1 - Codice diautodisciplina e
sostenibilità
Area 6 - Materialità Area 2 - Diversity,professionalità,
indipendenza delboard
Area 4 - Csrintegrata nelle
strategie dibusiness
Area 5 - Comitatidel board esostenibilità
Area 3 - Csrintegrata nellaretribuzione
Area 7 - Piani disuccessione
Le aree di analisi sono disposte in ordine
rispetto ai migliori punteggi percentuali ottenuti
sul punteggio massimo ottenibile - in base 100
Key findings
2017: 58%
Il campione dei
rispondenti ottiene
in media il 58% dei
punti disponibili per
l’Area ordinaria
(depurata Area 6)
2018: 60%
Il campione dei
rispondenti ottiene
in media il 60% dei
punti disponibili per
l’Area ordinaria
(depurata Area 6)
Area Ordinaria: leggero miglioramento
0 10 20 30
f) Lotta contro la corruzione sia attiva sia passiva…
d) Aspetti sociali e attinenti alla gestione del personale…
a) L'utilizzo di risorse energetiche
g) Altro
e) Il rispetto dei diritti umani, le misure adottate per prevenirne le violazioni…
b) Le emissioni di gas ad effetto serra e le emissioni inquinanti in atmosfera…
c) L'impatto, ove possibile sulla base di ipotesi o scenari realistici anche a medio termine, sull'ambiente …
SPINTA DNF….E PIÙ SOGGETTI COINVOLTI
Quale relazione con la rendicontazione
volontaria precedente?
11%
89%
La società è soggetta all’obbligo di redigere la
Dichiarazione non finanziaria (Dnf) secondo il decreto 30
dicembre 2016, n. 254?
Bilancio
integrato
redatto secondo
le linee guida e
gli standard
internazionali
Bilancio di
sostenibilitàRelazione
di gestione
Documento
distinto
Quali sono le aree di rendicontazione più difficili da consuntivare? (domanda Area straordinaria)
La società sviluppa la
Dnf come:
Aumentano le figure coinvolte
(in media per società)
Aumentano anche le tipologie? Chi sono i
nuovi manager della sostenibilità?
A fronte di casi con un solo soggetto coinvolto,
si registrano casi anche con 8 soggetti (6/7 nel
2017)
2018 3
2017 2,5
?
AREA
3
Key findings
IL COMITATO ARRANCA. QUALI CAPITALI SONO IN CDA?
La Società ha istituito in seno al board i comitati
chiave suggeriti dalle best practice e dal codice di
Autodisciplina di Borsa?
4247 47
21
ComitatoNomine
ComitatoRemunerazione
ComitatoControlli e
Rischi
ComitatoSostenibilità
0 5 10 15 20 25 30 35
Naturale
Umano
Manifatturiero
Intellettuale
Sociale e relazionale
Economico - finanziario
I capitali più presidiati dai componenti dei consigli di amministrazione
Il comitato è presente nel 44% del panel (21 società). Dato 2017:
45,5%.
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Energia e utility Finanza Beni di consumo Industria Altro (salute, servizial consumo,tecnologia)
AREA
5
AREA
2
Circa 16 società
non rispondono alla
domanda o rispondono
in maniera
parzialmente errata
Key findings
DI COSA SI DISCUTE NEI CDA? AREA
4
0 5 10 15 20 25 30 35 40
Altro (specificare)
Valutazione dell’impatto sociale e ambientale delle decisioni di business
Gestione degli stakeholder (coinvolgimento degli stakeholder su temi rilevanti)
Valutazione dei trend
Gestione della salute e della sicurezza
Business reporting
Strategie e performance
Supervisione delle policy e della compliance
Risk Management
Sustainability reporting
Diversity Climate change Governance
della Csr
Ricerca e
Innovazione
Compliance con
D.Lgs 254/2016Economia
Circolare
In relazione alla sostenibilità…
Si rafforza il tema sustainability reporting, tallonato da risk management e la compliance (in avanzata dal 2017)
Key findings
MATERIALITÀ A LUCI E OMBREAREA
6
L’azienda ha sviluppato analisi di materialità?
94%
6%
Sì
No
L’analisi di materialità è stata sviluppata:
36%
0%
57%
7%Coinvolgendo glistakeholder interni
Coinvolgendo glistakeholder esterni
Coinvolgendoli entrambi
Senza coinvolgimentodegli stakeholder
Key findings
ESG E REMUNERAZIONE
Qual è il livello di integrazione degli obiettivi ESG per gli amministratori esecutivi e il management?
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2018 2017
23,91 24
23,9115,15
6,52
45,65
60,6
La remunerazione degli amministratoriesecutivi e del management non è legataa performance ESG
La remunerazione degli amministratori esecutivi e del management è legata all’ingresso e/o permanenza in uno o più indici di sostenibilità
La remunerazione degli amministratoriesecutivi e del management è legata adaspetti reali* ESG, ma non vengono citatiespliciti obiettivi di performance
La remunerazione degli amministratoriesecutivi e del management è legata aespliciti obiettivi reali* di performance ESG
Valori in percentuale
Opzione non
presente nel
2017
Key findings
AREA
3
Conclusioni
➢ L’IGI 2018 ha evidenziato un salto nella partecipazione sul tema governance della sostenibilità nell’agenda delle società, anche sotto la spinta della Dnf.
➢ Aumentano i manager coinvolti nella sostenibilità, in particolare del Cfo
➢ In media l’Area ordinaria segna un leggero miglioramento (da leggere in chiave positiva visto l’allargamento sostanzioso del panel di analisi).
➢ Sull’indice complessivo pesa però la parte finanza, che era stata introdotta nel 2017, ma che quest’anno riveste il tema centrale dell’Area Straordinaria.
➢ La top 10 consolida alcune posizioni ma vede l’entrata di nuove realtà che si sono affacciate per la prima volta a IGI. Aumenta la competizione e il valore di
benchmarking dell’indice.
➢ La formula del comitato di sostenibilità formalizzato nel nome non è ancora la prassi per tutte le società che mostrano scelte eterogenee.
➢ Risulta ancora complesso l’esercizio sul presidio nel board di tutte le forme di valore.
➢ Migliora il legame tra remunerazione ed ESG.
➢ Materialità, ancora il 43% dei rispondenti coinvolge solo gli stakeholder interni o non coinvolge per nulla gli stakeholder
CONTATTIUfficio studi ETicaNews
02. 36740765
347.4262487
Comunicazione TopLegal
02.87084122
Grazie a tutti
www.integratedgovernance.it
#integratedgovernance2018
