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Instituciones Financieras Bancos / Argentina
Banco de La Pampa S.E.M. Informe Integral
Perfil Banco de La Pampa S.E.M. (BLP) es una sociedad de economía mixta que se desempeña como
agente financiero del Gobierno de la provincia de La Pampa. El banco se especializa en proveer
servicios financieros a individuos y pymes, en particular del sector agropecuario.
Factores relevantes de la calificación Deterioro del contexto operativo: Producto de la emergencia sanitaria y en un marco de elevada
vulnerabilidad macroeconómica, la Calificadora espera un fuerte impacto sobre la actividad económica
local y la cadena de pagos. FIX monitoreará el desempeño de las entidades y su probable efecto en
las calificaciones vigentes.
Agente financiero del Estado Provincial: Operar como agente financiero del Estado Provincial le ha
permitido a BLP lograr un muy buen posicionamiento en la provincia. A jun´20 el market share
provincial para préstamos y depósitos del sector privado asciende a 46% y 71% respectivamente. FIX
estima que la participación del Estado provincial en el capital del banco introduce cierto riesgo político,
mitigado por la sostenida mejora del gobierno corporativo.
Limitada escala de negocios: Dado su carácter de banco regional, su participación dentro del
sistema financiero es limitada (0.4% del total de préstamos y 0.8% del total de depósitos a feb’20). Sin
embargo, cabe destacar que la entidad mostró significativas mejoras en el cross-selling mediante la
venta de paquetes de productos, tanto a clientes de la región como a individuos fuera de la Provincia
de La Pampa. FIX estima que dichos niveles de cross-selling continuarán creciendo, dados los
avances en sistemas previstos por la entidad.
Buen desempeño: A jun’20 el resultado del BLP proviene principalmente del rendimiento de su
posición en Letras del BCRA (36.3% del activo), el cual derivó en adecuados ratios de rentabilidad
(ROA 3.5% y ROE 24.1%) y superiores a los exhibidos por la media de los Bancos Públicos (ROA
1.8% y ROE 15.1%). FIX estima que en el corto plazo el resultado continúe dependiendo de su cartera
de títulos, y presionado por el estrés financiero actual y la menor demanda crediticia.
Holgada liquidez: La principal fuente de fondeo del BLP son los depósitos (79.7% del activo a jun’20),
donde el 21.4% resultan del sector público. A la misma fecha, las disponibilidades, Leliqs y calls
menores a 30 días representaban el 81.8% de los depósitos y pasivos financieros menores a un año.
Buena capitalización: A jun’20 el capital ajustado representaba el 39.7% de los activos ponderados
por riesgo, en tanto el ratio PN/Activos se ubicó en 14.9%, superior a la media registrada por los
Bancos Públicos (11.8%). Hacia adelante se estima una deprimida demanda de crédito, y también
menores retornos por lo que se espera que la capitalización del Banco se mantenga en niveles
adecuados.
Buena calidad de activos: La cartera irregular del Banco a jun’20 representaba el 3.1% del total de
financiaciones, en tanto la cobertura con previsiones era holgada (213.9%). Se considera que la mora
en el sistema financiero en su conjunto es mayor a la reportada, producto de las flexibilidades en la
clasificación de deudores dispuestas por el BCRA. Adicionalmente, FIX espera que la tendencia en el
deterioro de los activos del sistema se conserve en el corto plazo en función del contexto
desfavorable. Sin embargo, en el caso del BLP, se prevé una adecuada calidad crediticia en función
de las medidas llevadas a cabo por el Banco en el otorgamiento y cobertura de sus préstamos.
Sensibilidad de la calificación
Entorno operativo: Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundicen
el deterioro del entorno operativo pueden afectar negativamente las calificaciones de la entidad. Por
otra parte, un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre, desacelerar la
inflación y bajar las tasas de interés de mercado, así como una recuperación de la actividad
económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.
Calificaciones
Nacional
Endeudamiento de Corto Plazo A1(arg)
Criterios relacionados
Metodología de Calif icación de Entidades
Financieras registrada ante la Comisión Nacional de Valores.
Informe Relacionados
FIX (af iliada de Fitch) Rev isa a Negativ a la
Perspectiv a del Sistema Financiero y el
Sector de Seguros.
Impacto del COVID-19 en el Mercado Financiero
Analistas
Analista Principal María José Sager Analista
(+5411) 5235-8131
Analista Secundario María Fernanda López
(+5411) 5235-8100
Senior Director
mariaf [email protected]
Responsable del Sector María Fernanda López
(+5411) 5235-8100 Senior Director
mariaf [email protected]
Resumen Financiero
NIIF NIIF
30/06/2020** 31/12/2019
838,9 805,2
59102,1 48225,3
8797,1 6037,6
996,4 3461,3
3,5 8,9
24,1 85,3
14,9 12,5
Millones
*TC de referencia del BCRA: 30/06/2020 70,46 y 31/12/19 59,89
**Estados Financieros a M oneda Homogénea
ROAE (%)
PN / Activos (%)
ROAA (%)
Resultado Neto (Pesos)
Patrimonio Neto (Pesos)
Activos (Pesos)
Activos (USD)*
http://www.fixscr.com/informe/38653?ts=1568063159http://www.fixscr.com/informe/38653?ts=1568063159http://www.fixscr.com/informe/38653?ts=1568063159https://www.fixscr.com/site/download?file=a5jKaNev6q6gi4uqigC5LagptUrzEiLe.pdfhttps://www.fixscr.com/site/download?file=a5jKaNev6q6gi4uqigC5LagptUrzEiLe.pdfmailto:[email protected]:[email protected]
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Banco de La Pampa S.E.M. 2
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Instituciones Financieras Perfil
Banco de La Pampa S.E.M. (BLP) comenzó sus actividades el año 1958. Actualmente es una
sociedad de economía mixta con personería jurídica otorgada por el Gobierno de la Provincia de La
Pampa. Su paquete accionario se encuentra distribuido de la siguiente forma: Provincia de la Pampa
(78.09%), Caja Previsional de Empleados BLP (5.61%), Caja Forense de La Pampa (2.92%) y resto
de accionistas (13.38%).
Opera a través de su casa central en la Ciudad de Santa Rosa (La Pampa) y de sus sucursales y
agencias ubicadas en la provincia de La Pampa (80), Buenos Aires (13), Río Negro (4), Neuquén (1),
Córdoba (1) y la Capital Federal (1). Cabe destacar que la entidad comenzó en abril de 2019 el
proceso de partición de la casa central, como un plan para mejorar la eficiencia y la atención a clientes,
en 4 sucursales: 1 en la ciudad de Toay y el resto en zona norte, centro y sur de Santa Rosa.
Estrategia
La entidad se especializa en banca de individuos, empresas -fundamentalmente pymes- y
agropecuaria, y posee un muy buen posicionamiento en el ámbito de la provincia de La Pampa, con la
ventaja competitiva que representa desempeñarse como agente financiero del Estado Provincial. Su
larga trayectoria, la buena cobertura geográfica de la provincia con su red de sucursales y la garantía
que el Gobierno Provincial le otorga a sus operaciones , le confieren un alto grado de confianza dentro
de la comunidad pampeana y la constituyen en la entidad líder de la zona. La participación de
mercado en la provincia para el sector privado asciende al 46% en los préstamos privados y al 71% en
depósitos del sector privado a jun’20.
En el año 2016, el nuevo directorio de la entidad diseñó un Plan Estratégico quinquenal con los
principales lineamientos y estrategias del banco hacia el futuro. Entre los puntos principales se
encuentran un cambio en su organigrama con el objetivo de orientar todas sus áreas a las
necesidades de los clientes, la contratación de un Gerente General y la modernización de todos sus
sistemas. A su vez, el banco se propone modificar la composición de sus activos, reduciendo el stock
de títulos públicos y aumentando progresivamente los préstamos a individuos y empresas.
Gobierno Corporativo
Por otra parte, respecto del gobierno corporativo la calificadora evalúa que los mecanismos
implementados de control son adecuados. A jun´20 el directorio está integrado por seis directores de
los cuales cuatro representan a la Provincia de La Pampa, entre ellos Presidente y Vicepresidente, y
los dos restantes pertenecen a la Caja Previsional de Empleados, en su calidad de accionista. Buena
parte de estos profesionales cuentan con experiencia en el sistema financiero.
Actualmente la alta gerencia de BLP la forma el Comité Ejecutivo, integrado por el Gerente General,
cinco Subgerentes Generales (Comercial, de Finanzas, de Administración, de Procesos y Sistemas y
de Red de Sucursales), el cual se reúne semanalmente. Este esquema de organización y trabajo de la
alta gerencia acentúa el perfil técnico y profesional en la gestión del negocio. Adicionalmente, dentro
de los órganos de dirección, el banco cuenta con comisiones específicas que también se reúnen
periódicamente.
En febrero de 2017 la entidad contrató a un Gerente General (cabe aclarar que la entidad venía
operando durante varios años sin Gerente General). El mismo fue reemplazado en el año 2018 por
otro profesional de amplia experiencia e historia en el banco. El nombramiento de un Gerente General
para el banco fue parte del rediseño del Plan Estratégico durante 2016, lo que FIX considera positivo.
El nuevo plan centra al cliente y su experiencia con el banco como el eje estratégico de la
organización, sus funciones y objetivos. Entre las innovaciones organizativas que derivó en el corto
plazo, es poner a la red de sucursales de la entidad como principal cliente interno del resto de las
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Instituciones Financieras áreas del banco. En este sentido BLP está en un proceso de transformación de sus procesos
(buscando mayor agilidad y efectividad) y de su cultura organizativa.
Durante el 2020 el Banco se focalizó en su rol como agente financiero, consolidando su estrategia
dentro de la Provincia. En el marco de la pandemia y ante la vulnerable situación en la que se
encontraban la mayoría de las empresas y comercios, el BLP ofreció, tanto a sus clientes como a
empresas no vinculadas al Banco (con la condición de comenzar a realizar el pago de haberes en la
entidad) acceder a préstamos para el pago de la nómina a tasa 0%, lo cual refleja el continuo
compromiso de BLP con su Provincia. En tanto, para el 2021 el Banco prevé un resultado ajustado,
menor al proyectado para dic’20, aunque conservando una adecuada solvencia . Las acciones
realizadas por la entidad le han permitido un crecimiento en el market share de algunas líneas de
negocio y se estima contribuyen a una mayor fidelización de sus clientes, que redundará en el
mediano plazo en superiores retornos.
Desempeño
Entorno Operativo
En septiembre 2019 FIX (afiliada de Fitch) revisó a Negativa la Perspectiva de las entidades de la
industria financiera (incluidas entidades bancarias, compañías financieras no bancarias, de seguros y
sociedades de garantía recíproca - SGR) ante el acelerado deterioro del entorno operativo y la
elevada volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras producto de la mayor
incertidumbre de los agentes económicos, factores que afectan la perspectiva del sector en diferentes
aspectos.
Hasta febrero 2020, el sostenido proceso recesivo por el que atravesaba la economía local y la
incertidumbre sobre el esquema de política económica del gobierno y la reestructuración de la deuda
externa derivaron en una mayor volatilidad sobre el mercado de cambios, aceleración de la inflación y
deterioro del ingreso real y el empleo, que en los bancos se tradujo en una fuerte contracción d el
crédito, caída de depósitos en moneda extranjera, altas posiciones de liquidez en los balances (cuya
principal contraparte es el BCRA), deterioro de su cartera de inversiones por sus tenencias de bonos
soberanos que registraron una fuerte pérdida en sus valuaciones de mercado, restricciones
cambiarias y el sostenido aumento de la morosidad.
A partir de marzo, en el marco de la emergencia sanitaria generada por la llegada del COVID -19 a los
países de la región, se produjo una situación sin precedentes en la cual las medidas adoptadas por el
gobierno a efectos de mitigar los efectos de la pandemia (aislamiento social obligatorio, suspensión
total de actividades no esenciales) profundizaron el deterioro de la economía con un fuerte impacto
sobre la actividad, el empleo y la cadena de pagos.
El Banco Central de la República Argentina (BCRA), así como otros entes de contralor en la mayoría
de los países, creó un marco regulatorio tendiente a que el sistema financiero apoye tanto a empresas
como a individuos para atenuar el impacto de la crisis que generó el COVID-19 en el sector productivo
local y en la cadena de pagos en el corto plazo. Si bien estas medidas aliviaron la situación de muchas
unidades económicas, no han sido eficaces para mitigar el fuerte efecto negativo sobre la economía
local, lo cual se reflejaría, cuando se acabe la vigencia de las medidas excepcionales dictadas por el
BCRA, en el deterioro de la calidad de los activos del sistema financiero.
La magnitud de la crisis, así como la velocidad de salida de la misma, dependerá del plan económico
post-pandemia que diseñe el gobierno, cuya capacidad de soporte se encuentra limitada dados los
menores niveles de recaudación y el elevado déficit fiscal primario acumulado con un acceso
restringido al mercado de capitales a pesar del reciente acuerdo de renegociación de deuda de
legislación extranjera logrado con los bonistas. A este escenario se suma la fuerte erosión de las
reservas internacionales, que obligó al BCRA a adoptar una serie de medidas tend ientes a limitar las
operaciones en el mercado de cambios, tanto para individuos como para personas jurídicas. En este
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Instituciones Financieras marco, emitió la Com. “A” 7106, a través de la cual, entre otras medidas, restringió el acceso al
Mercado Único y Libre de Cambios (MULC) para la cancelación de deuda en moneda extranjera cuyo
vencimiento operase entre el 15.10.2020 y el 31.03.2021, poniendo en riesgo la capacidad de pago de
algunos corporativos y entidades financieras.
En este marco las entidades, en general, están asignando sus recursos de manera prioritaria al
desarrollo de la banca digital: uso de medios electrónicos y avances tecnológicos, que les permitan
otorgar a sus clientes una buena calidad de servicios frente a las restricciones impuestas a la atención
presencial como consecuencia de la pandemia, así como ganar eficiencia operativa en un contexto de
estancamiento de la actividad, contracción de los márgenes y bajas tasas de mercado
Con relación al otorgamiento de créditos, se han focalizado en resguardar la calidad de su cartera
reduciendo su madurez al muy corto plazo. Asimismo, muchas instituciones han optado por realizar
emisiones de muy corto plazo, dada la elevada liquidez del mercado, principalmente con el objetivo de
cancelar otros pasivos más costosos o preparase para otras aplicaciones futuras, aprovechando el
contexto de bajas tasas.
Si bien los bancos reportan actualmente una buena posición de capital y liquidez, cabe señalar que las
cifras públicas aún no muestran el deterioro alcanzado dado el rezago en la publicación de las mismas
(julio 2020 última información disponible) y el tiempo que demora en reflejarse en los estados
financieros de los bancos la menor originación de créditos y la contracción en el devengamiento de
intereses. Además, los datos no exhiben la morosidad real de las carteras en virtud de las
flexibilizaciones de clasificación otorgadas por el BCRA. En este sentido, si bien la mayoría de los
países de la región han adoptado esta misma medida, en el caso de Argentina la falta de
obligatoriedad de exhibir públicamente el monto de los préstamos alcanzados por el beneficio que
brinda la normativa, reduce la transparencia y dificulta la estimación del posible impacto sobre los
balances de las entidades.
FIX observa que el segmento financiero se encuentra hoy afectado por mayores niveles de mora, una
disminución de los márgenes de intereses en un contexto de menor flexibilidad de ajuste de tasas, una
caída de las comisiones cobradas y una reducción de su volumen de negocios que repercute en su
flujo de ingresos, lo que se encuentra parcialmente compensado por el menor costo de acceso al
fondeo. En este contexto, FIX continuará evaluando las calificaciones de su cartera de entidades
bancarias, instituciones financieras no bancarias, Sociedades de Garantía Recíproca (SGRs) y
compañías de seguros en función de la alta vulnerabilidad que generó el COVID-19.
Desempeño de la entidad
Históricamente BLP ha presentado un adecuado y estable desempeño sustentado en su bajo costo de
fondeo, buena calidad de cartera y adecuada gestión de sus riesgos . A jun’20 registró una utilidad
neta de $996 millones, un 15% superior en términos reales a la exhibida el primer semestre de 2019.
La principal fuente de generación de resultados fue su posición en títulos públicos, principalmente
(%) jun-20 dic-19 dic-18 dic-17 dic-16
Ingresos Netos Por Intereses/ Activos Rentables
(Promedio)22,76 27,43 17,43 12,14 1,38
Gastos de Administración / Total de Ingresos 57,67 52,00 69,16 71,66 66,42
Cargos por Incobrabilidad / Resultado Operativo antes de
Cargos por Incobrabilidad14,67 13,44 24,12 26,89 23,68
Resultado Operativo / Activos (Promedio) 8,10 11,43 4,28 3,02 3,53
Resultado operativo / Activos Ponderados por Riesgo 21,79 24,38 6,98 5,14 5,44
Resultado Neto / Patrimonio Neto (Promedio) 24,06 85,30 32,41 20,35 24,72
Fuente: FIX con base en Banco de La Pampa S.E.M.
Adecuado desempeño histórico
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Banco de La Pampa S.E.M. 5
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Instituciones Financieras
75%
16%
4%
4%
1%
1%
76%
19%
3%
2%
1%
0%
Vinculadas conobligaciones
Comisiones por tarjetas
Comisiones porseguros
Comisiones préstamosy Garantias Financieras
Vinculadas con créditos
Vinculadas con valoresmobiliarios
Composición de los ingresos por servicios
jun'19
jun'20
Fuente: Banco de la Pampa S.E.M.
Letras de liquidez del BCRA (36.3% del activo y 53% del total de ingresos a jun’20), y en menor
medida contribuyeron los ingresos por servicios e intereses por préstamos , lo cual derivó en
adecuados niveles de rentabilidad (ROA: 3.5% y ROE: 24.1% a jun’20), y superiores al desempeño
promedio observado por el resto de los bancos públicos del sistema (ROA: 1.8% y ROE: 15.1%).
En tanto, FIX estima que los resultados del BLP, al igual que los del resto del sistema financiero,
podrían verse afectados en el corto plazo ante el actual escenario de fuerte contracción económica y
reducción de la demanda de crédito. No obstante, el fuerte posicionamiento en títulos por parte de las
entidades, como el BLP, les permitirá continuar con una razonable rentabilidad.
En el largo plazo, el desafío para el banco es lograr mejorar sus niveles de eficiencia y crecimiento en
su escala de negocios . En esta línea, la entidad tiene como objetivo profundizar el cross-selling entre
sus clientes de manera que, ante una progresiva normalización del escenario económico, pueda
modificar la composición de sus activos, reduciendo paulatinamente el stock de títulos públicos y
aumentando su portafolio de préstamos. Por consiguiente, la entidad continúa incrementando la venta
de paquetes de productos, comercializando cerca de 3 mil paquetes promedio por mes. Para la banca
empresas, el BLP utiliza el e-banking, como su servicio de banca electrónica para realizar
transacciones y solicitar préstamos con un proceso de precalificación.
En relación a los ingresos netos por
intereses, los mismos registraron una caída
interanual de 22.7%, principalmente por los
menores resultados por títulos, aunque
estos continúan teniendo la mayor
participación dentro del total de ingresos
(54% a jun’20), seguidos principalmente de
los ingresos por financiaciones (27%), por
operaciones de pase (7%) y por comisiones
(6%). El resto de los ingresos tenían una
ponderación inferior al 3% del total. La
Calificadora estima que el margen del
Banco podrá verse presionado ante el
escenario de estrés financiero actual, y
continuará dependiendo de su cartera de
títulos.
Los ingresos netos por servicios registraron un incremento de 34.8% i.a. respecto de jun’19, en tanto
su participación relativa en los ingresos operativos netos se encuentra levemente por encima de su
participación durante el primer semestre de 2019 (10% jun’20 vs 7.1% jun’19), principalmente por las
comisiones vinculadas con obligaciones.
A jun´20 los gastos de administración se ubicaron en $3.688 millones, los cuales el 45.7% pertenecen
a gastos de personal y el 54.3% restante a otros gastos de administración, sosteniendo adecuados
niveles de eficiencia, medidos respecto del total de ingresos (57.7% a jun’20), y en línea con los
registrados por su grupo comparable (58.6%). Es importante señalar que el estatuto del BLP establece
una gratificación al personal equivalente al 10% de las utilidades de la entidad, que se contabilizan
como parte de los gastos de administración del banco.
Además de la oxigenación natural de la dotación por la vía de jubilaciones, se destaca que el Banco
tiene aprobado un programa de beneficios post relación laboral, de carácter permanente y voluntario,
destinado a empleados con antigüedad mayor a 30 años al servicio de la entidad y cuya edad sea de
hasta 10 años menor que la vigente para jubilarse. Esta herramienta complementa y refuerza la
dinámica de cambio de la dotación, estimando que se reemplazaría un tercio del staff actual en los
51%
9%
9%
4%6%
4%3%
2%
12%
54%
8%
7%
7%
6%
5%
3%2%2%
6%
Desagregación de ingresosResultados por títulospúblicos
Intereses por préstamospersonales
Ingresos por operacionesde pase
Intereses por documentos
Ingresos por comisiones
Intereses por préstamosde tarjetas de crédito
Intereses por adelantos
Dif de Cotización oro yME
Intereses por préstamoshipotecarios
Otros ingresosFuente: Banco de la Pampa S.E.M.
jun'19
jun'20
-
Banco de La Pampa S.E.M. 6
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Instituciones Financieras
29%
27%
22%
8%
7%
5%
1% 1%
Cartera de préstamos - Jun'20
Tarjetas deCrédito
Documentos
PréstamosPersonales
Otrospréstamos
Adelantos
PréstamosHipotecarios
PréstamosPrendarios
Sector PúblicoNo financiero
Fuente: Banco de la Pampa S.E.M.
próximos 5 años, lo cual FIX considera que contribuiría a mejorar la eficiencia del Banco en el largo
plazo.
Por último, en cuanto a los cargos por incobrabilidad, los mismos exhiben una leve disminución en
términos reales respecto del mismo período de 2019 (-14.7% i.a.), principalmente por la menor
irregularidad registrada por el Banco, producto de la aplicación de la normativa “A6938” del BCRA
publicada el 19/03/2020 en el marco de la pandemia por el COVID-19, en la que permite incrementar
en 60 días los plazos de mora para los deudores encuadrados en las situaciones 1, 2 o 3. Además, los
cargos por incobrabilidad representaban cerca del 5.7% del total de financiaciones a jun’20 y 14.7%
del resultado operativo antes de cargos. FIX considera que, al igual que en el resto del sistema, los
cargos por incobrabilidad se verán afectados por el actual contexto de estrés de las principales
variables macroeconómicas y financieras, aunque en el caso del BLP, los mismos no derivarán en un
mayor costo económico de sus financiaciones, dada la creciente cobertura con previsiones que está
realizando BLP.
Riesgos
Administración de riesgos
El directorio es el responsable final de identificar, controlar y definir el apetito de riesgos del banco. La
entidad cuenta con numerosos comités y comisiones creadas por su directorio que tienen la
responsabilidad de ejecutar la estrategia de gestión de riesgo por él definida.
La entidad cuenta con una Gerencia Senior de Riesgos Integrales, responsable de un monitoreo
independiente de la toma de riesgos realizada por las áreas de negocios. Esta se encarga de
promover las políticas para la gestión de riesgos (con la definición de límites), las que deberán ser
aprobadas por el Directorio, definiéndose también las metodologías de medición del riesgo. La
Gerencia Senior de Riesgos Integrales depende, funcionalmente, del Comité de Riesgo Integrales y
reporta en forma directa al Directorio, y consta de tres áreas i) Área de Riesgo Operacional, ii) Área de
Riesgo de Crédito, y iii) Área de Riesgo de Mercado y Estructural del Balance.
Riesgo de crédito
La Gerencia de Riesgo Crediticio
reporta directamente a la
Subgerencia General de
Operaciones y Sistema. Esta
gerencia es la principal responsable
en evaluar el riesgo y consta de dos
áreas: a) Riesgo Estadístico:
participa del proceso de
precalificación centralizada que le
permite determinar los montos
máximos de los clientes y su
calificación para los distintos
productos. A partir de la
modernización de los procesos
iniciados por el banco, esta área se
encuentra desarrollando un modelo
de precalificación para potenciales clientes y operaciones en mercado abierto, a fin de ampliar y
agilizar la originación de créditos; y b) Riesgo Crediticio: participa en forma previa en todas las
decisiones de calificaciones crediticias para evaluación y/o negocios puntuales, por valores que
superen el nivel de facultad de los gerentes de sucursal y/o del proceso de precalificación.
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
jun-1
7
ago-1
7
oct-
17
dic
-17
feb-1
8
abr-
18
jun-1
8
ago-1
8
oct-
18
dic
-18
feb-1
9
abr-
19
jun-1
9
ago-1
9
oct-
19
dic
-19
feb-2
0
abr-
20
jun-2
0
Evolución de la cartera de préstamos(en millones de ARS)
Cartera Com. Asim. a Consumo Cartera Comercial
Cartera Consumo Irregularidad (eje derecho)
Fuente: Banco de la Pampa S.E.M.
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Banco de La Pampa S.E.M. 7
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Instituciones Financieras
74,37%
13,24%
4,45%
4,11%
2,85%
0,98%
80,35%
9,95%
3,93%
2,60%
2,42%
0,76%
La Pampa
BuenosAires
Río Negro
CABA
Neuquén
Córdoba
Préstamos por provincia
jun'19
jun'20
Fuente: Banco de la Pampa S.E.M.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20
Participación por cartera en la mora total
Consumo Comercial Asim. a Consumo Comercial
Fuente: Banco de la Pampa S.E.M.
A jun’20, los préstamos al sector privado representaban el principal activo del BLP, (22.0% de los
activos), y registraron una caída de 3.4% respecto de su cierre anual . La cartera comercial, la misma
disminuyó su participación en el total de financiaciones (6.1% a jun’20 vs 11.3% a dic’19), en tanto la
cartera de consumo a la fecha de análisis representaba el 93.9% de los préstamos. Se destaca el
incremento de la línea tarjeta de crédito (93.5% interanual), en concordancia con la política de
colocación de productos comentada previamente en el reporte. Asimismo, a jun’20 la mayor
participación se le atribuye a los préstamos de tarjetas de crédito (31%), seguidos principalmente de
documentos (26.6%), préstamos personales (22.4%), otros préstamos (8.2%), y adelantos (7.2%). El
resto poseían una ponderación inferior al 5% de las financiaciones totales.
La cartera de financiaciones de BLP conserva una buena atomización por monto (los diez primeros
deudores representan el 7.0% del total de financiaciones a jun’20) y una razonable composición por
tipo de actividad económica.
El Banco mantiene una elevada exposición a la Provincia de La Pampa, zona en la que históricamente
ha concentrado su operatoria al ser el agente financiero del gobierno provincial, y en menor proporción,
a la Provincia de Buenos Aires, Río Negro, Ciudad de Buenos Aires, Neuquén y Córdoba. Asimismo,
se destaca que el banco cuenta con planes para la apertura de nuevas sucursales en Córdoba, San
Luis y Santa Fe, como parte del plan de crecimiento fuera de la provincia de La Pampa. Si bien, la
elevada exposición regional es común a otras entidades financieras propiedad de gobiernos
provinciales, la calificadora entiende que la concentración y penetración en su área de influencia
representaría una limitante al crecimiento del Banco en el largo plazo. FIX monitorerá las acciones
tomadas por la entidad, de expandir su operatoria y comercialización de productos fuera de la
Provincia de la Pampa.
.
La calidad de los activos del Banco es buena, y a jun’20 exhibió niveles similares a los registrados el
año anterior, producto de la aplicación de las flexibilidades en la clasificación de deudores dispuesta
por el BCRA ya mencionada. En este sentido, al cierre del primer semestre la cartera irregular (mayor
a 90 días) representa el 3.1% del total de financiaciones. La Calificadora estima que la morosidad de
las carteras de las entidades continúe presionada por el escenario de estrés financiero y fuerte
contracción de la actividad económica, aunque en el caso del BLP se esperan acotados niveles de
irregularidad en parte por la prudencia en el otorgamiento y por el alto porcentaje de préstamos con
descuento de haberes.
A jun´20 la cobertura con previsiones se considera muy buena, producto de la política de previsiones
globales adoptada por el Banco, en la que previsionan a los deudores según los días de atraso que
poseen (sin considerar en su totalidad el beneficio que le otorga la normativa anteriormente
mencionada). Así, a la fecha de análisis las previsiones cubren el 213.9% la cartera con mora mayor a
90 días, significativamente superior las registradas a dic’19 (145.9%). A su vez, la cobertura alcanza al
6.6% del total de financiaciones y no expone al capital a los préstamos irregulares.
(%) jun-20 dic-19 dic-18 dic-17 dic-16
Crecimiento de los Préstamos Brutos (Ytd) * -3,12 3,29 22,49 47,83 25,95
Préstamos Irregulares / Total de Financiaciones 3,08 4,26 4,19 2,86 1,89
Previsiones / Total de Financiaciones 6,59 6,22 3,48 3,30 4,58
Préstamos Irregulares Netos de Previsiones / Patrimonio
Neto-5,95 -4,46 3,46 -2,23 -13,04
Cargos por Incobrabilidad / Total de Financiaciones
(Promedio)5,65 5,62 2,94 2,31 2,40
*Ytd: Year-to-date
Fuente: FIX con base en Banco de la Pampa S.E.M.
Buena calidad de activos
-
Banco de La Pampa S.E.M. 8
23 de Octubre, 2020
Instituciones Financieras
-10.000 - 10.000
a 30 días
a 90 días
a 180 días
a 365 días
a 2 años
más de 2 años
Descalce de plazos - jun'20 (en miles de $)
Descalce acumulado Descalce por tramo
Fuente: Banco de la Pampa S.E.M.
La exposición del Banco al sector público se considera moderada, y similar a la registrada por la
mayoría de las entidades del sistema. A jun´20 la misma representaba un 39.3% del activo y 2.6 veces
el patrimonio, donde la mayor proporción corresponde a Letras del BCRA (92.4% de la exposición
total), considerados activos de bajo riesgo y elevada liquidez.
Riesgo de mercado.
El proceso de gestión de riesgo de mercado se desarrolla mediante el permanente seguimiento de las
distintas exposiciones relevantes de la entidad. Periódicamente la entidad monitorea variables tales
como: pases, call, vencimientos de Leliqs, evolución de depósitos, y el riesgo de descalce de tasas y
de plazos promedios residuales, entre otros, y emite un informe Financiero destinado a la Comisión
Comercial y de Finanzas.
Específicamente respecto del riesgo de tasa, la política de la entidad plantea ciertas pautas básicas
para acotar el riesgo, limitando el plazo promedio de las líneas de crédito (14.2 meses a jun’20 vs 16.3
a jun´19). No obstante, al igual que la mayoría del sistema, presenta cierto descalce en el corto plazo
producto de su estructura de fondeo de corto plazo. A la fecha de análisis, la duration promedio de los
activos es de 4.3 meses mientras que la de los pasivos es de 0.5 meses, dada la fuerte concentración
de los depósitos en vencimientos menores a 30 días . Este riesgo se encuentra mitigado por la elevada
posición de Letras del BCRA que posee la entidad.
El BLP mantiene un comportamiento conservador en sus inversiones en títulos. A jun’20 el banco
registraba un portafolio de inversiones por $23.790 millones (40.3% del activo), compuesto
mayormente por Letras del BCRA y títulos soberanos (97.4%) y en menor medida títulos privados. La
cartera registra muy buena liquidez y perfil crediticio.
Finalmente, en cuanto al riesgo cambiario, el banco realiza en forma diaria su seguimiento y evalúa el
riesgo de forma permanente. A jun´20 BLP conservaba una posición global neta activa en moneda
extranjera de $ 1.317 millones (17.9% de la Responsabilidad Patrimonial del Banco).
Fondeo y liquidez
La principal fuente de fondos del Banco la
constituyen los depósitos, que representan el
79.7% del activo. A jun’20 se componen (como
porcentaje del total de depósitos): en un 34.9%
por depósitos a plazo, en un 26.8% depósitos
provenientes del sector público, en un 25.3%
cajas de ahorro, en un 11.6% cuentas
corrientes y en un 1.4% por otros depósitos .
Dicha estructura le permiten al banco exhibir un
adecuado costo de fondeo.
En este sentido, se destaca el fuerte
crecimiento que registró el Banco en cuentas
de pago de haberes del sector privado (14% a
la fecha del presente informe respecto de
9,5%
10,2%
90,5%
89,8%
Pasivo
Activo
Calce de monedas - jun'20
Pesos ME
Fuente: Banco de la Pampa S.E.M.
(%) jun-20 dic-19 dic-18 dic-17 dic-16
Préstamos / Depósitos de Clientes 41,56 51,08 66,12 74,80 68,17
Préstamos Interbancarios / Pasivos Interbancarios n.a. 0,02 n.a. n.a. 2427,40
Depositos de clientes / Fondeo Total excluyendo
Derivados 70,35 63,24 71,28 74,32 69,79
Fuente: FIX con base en Banco de La Pampa S.E.M.
Adecuada estructura de Fondeo y muy buena Liquidez
10%
26%
8%
19%
35%
2%16%
23%
10%21%
29%
1%
Composición del fondeo jun'20(% Activo)
Capital Propio
Depósitos SectorPúblico
Depósitos enCuenta Corriente
Depósitos enCaja de Ahorro
Depósitos enPlazo Fijo
Otros depósitos
Fuente: Banco de la Pampa S.E.M.
jun'20
jun'19
-
Banco de La Pampa S.E.M. 9
23 de Octubre, 2020
Instituciones Financieras mar’20), superior al exhibido por el resto de entidades del sistema, en virtud de su activa gestión en el
otorgamiento de préstamos a tasa 0 condicionado a realizar el pago de sueldos a través del Banco.
Asimismo, el BLP presenta una moderada concentración por cliente, donde los primeros diez
depositantes representan el 26% del total de captaciones. Sin embargo, estos son principalmente
dependencias del gobierno provincial, que se caracterizan por ser un fondeo estable y de bajo riesgo
para la entidad. En este sentido, los depósitos del sector público se encuentran razonablemente
diversificados en cuentas a la vista (29.9%) y plazos fijos (70.1%) a jun’20, en tanto a la fecha del
presente informe, dichas ponderaciones alcanzaban el 23% y 77% respectivamente.
La liquidez del banco ha sido históricamente holgada. A jun´20 el indicador de liquidez alcanza el
81.8% de los depósitos y pasivos financieros menores a 1 año, nivel superior a la media de los bancos
públicos para el mismo período (45.7%), mientras que la liquidez inmediata (disponibilidades + leliqs +
préstamos al sector financiero a 30 días + financiaciones menores a 90 días ajustadas por la mora)
representa el 96.0% de los depósitos y pasivos financieros menores a 90 días, principalmente por la
elevada posición que mantiene la entidad en instrumentos de liquidez del BCRA. Cabe destacar que a
pesar de la caída de depósitos en dólares sufrida en las últimas semanas respecto de la fecha del
presente informe por la mayoría de las entidades del sistema, la entidad conserva adecuados niveles
de liquidez.
Capital
La capitalización del banco es buena y muestra mejoras . A jun’20 el capital ajustado representaba el
39.7% de los activos ponderados por riesgos, debido al elevado porcentaje de su cartera alocado en
Leliqs. Al igual que para el resto del sistema financiero, FIX espera que este indicador disminuya en la
medida en la que la exposición a las Letras se reduzca. A su vez, el ratio Patrimonio Neto / Activos era
del 14.9%, superior a la media registrada por los bancos públicos para el mismo período (11.8%). La
entidad cumple con las normas de capitales mínimos, y presenta un exceso de integración de $4.969
millones al capital exigido por la normativa local (1.9 veces).
(%) jun-20 dic-19 dic-18 dic-17 dic-16
Capital Ajustado / Riesgos Ponderados 39,73 31,12 17,64 16,56 16,74
Capital tangible / activos tangibles 14,50 11,83 8,98 9,76 9,35
Ratio de Capital Regulatorio de Nivel 1 34,27 25,26 15,53 13,27 15,77
Patrimonio Neto / Activos 14,88 12,52 9,12 10,06 9,38
Resultado Neto - Dividendos pagados / Total del
Patrimonio Neto22,84 57,33 28,15 20,35 21,73
Fuente: FIX con base en Banco de La Pampa S.E.M.
Buena capitalización
-
Banco de La Pampa S.E.M. 10
23 de Octubre, 2020
Instituciones Financieras ANEXO I
Banco de La Pampa SEM
Estado de ResultadosNormas Contables
6 meses Como % de Anual Como % de Anual Como % de Anual Como % de
ARS mill Activos ARS mill Activos ARS mill Activos ARS mill Activos
Original Rentables Original Rentables Original Rentables Original Rentables
1. Intereses por Financiaciones 2.625,8 11,05 5.397,7 12,99 3.935,0 18,60 2.205,5 12,54
2. Otros Intereses Cobrados 5.842,7 24,58 11.274,7 27,14 2.637,2 12,47 1.463,6 8,32
3. Ingresos por Dividendos n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
4. Ingresos Brutos por Intereses 8.468,5 35,63 16.672,4 40,14 6.572,2 31,07 3.669,0 20,87
5. Intereses por depósitos 3.293,1 13,86 8.038,8 19,35 3.243,1 15,33 1.533,7 8,72
6. Otros Intereses Pagados 1,0 0,00 n.a. - n.a. - n.a. -
7. Total Intereses Pagados 3.294,1 13,86 8.038,8 19,35 3.243,1 15,33 1.533,7 8,72
8. Ingresos Netos por Intereses 5.174,4 21,77 8.633,6 20,79 3.329,1 15,74 2.135,4 12,14
9. Resultado Neto por operaciones de Intermediación y Derivados n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
10. Resultado Neto por Títulos Valores n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
11. Resultado Neto por Activos valuados a FV a través del estado de resultados 120,8 0,51 124,7 0,30 23,5 0,11 11,5 0,07
12. Resultado Neto por Seguros n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
13. Ingresos Netos por Servicios 567,9 2,39 593,7 1,43 366,3 1,73 495,9 2,82
14. Otros Ingresos Operacionales 532,6 2,24 1.300,9 3,13 807,8 3,82 417,1 2,37
15. Ingresos Operativos (excl. intereses) 1.221,3 5,14 2.019,3 4,86 1.197,7 5,66 924,5 5,26
16. Gastos de Personal 1.684,9 7,09 2.446,7 5,89 1.379,0 6,52 1.019,5 5,80
17. Otros Gastos Administrativos 2.003,6 8,43 3.093,3 7,45 1.751,8 8,28 1.173,2 6,67
18. Total Gastos de Administración 3.688,5 15,52 5.540,0 13,34 3.130,7 14,80 2.192,7 12,47
19. Resultado por participaciones - Operativos 11,0 0,05 8,4 0,02 3,0 0,01 n.a. -
20. Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad 2.718,2 11,44 5.121,3 12,33 1.399,1 6,61 867,1 4,93
21. Cargos por Incobrabilidad 398,8 1,68 688,2 1,66 337,4 1,59 233,2 1,33
22. Cargos por Otras Previsiones n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
23. Resultado Operativo 2.319,3 9,76 4.433,0 10,67 1.061,7 5,02 633,9 3,60
24. Resultado por participaciones - No Operativos n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
25. Ingresos No Recurrentes n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
26. Egresos No Recurrentes n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
27. Cambios en el valor de mercado de deuda propia n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
28. Otro Resultado No Recurrente Neto -714,3 -3,01 n.a. - n.a. - n.a. -
29. Resultado Antes de Impuestos 1.605,1 6,75 4.433,0 10,67 1.061,7 5,02 633,9 3,60
30. Impuesto a las Ganancias 608,6 2,56 971,7 2,34 293,1 1,39 204,2 1,16
31. Ganancia/Pérdida de Operaciones discontinuadas n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
32. Resultado Neto 996,4 4,19 3.461,3 8,33 768,6 3,63 429,6 2,44
33. Resultado por diferencias de Valuación de inversiones disponibles para la venta n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
34. Revaluación del Activo Fijo n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
35. Resultados por Diferencias de Cotización n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
36. Otros Ajustes de Resultados n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
37. Resultado Neto Ajustado por FIX SCR 996,4 4,19 3.461,3 8,33 768,6 3,63 429,6 2,44
38. Memo: Resultado Neto Atribuible a Intereses Minoritarios n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
39. Memo: Resultado Neto Después de Asignación Atribuible a Intereses Minoritarios 996,4 4,19 3.461,3 8,33 768,6 3,63 429,6 2,44
40. Memo: Dividendos relacionados al período n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
41. Memo: Dividendos de Acciones Preferidas del Período n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
(*) Estados Financieros a Moneda Homegénea
30 jun 2020 31 dic 2019 31 dic 2018 31 dic 2017
NIIF NIIF NIIF NIIF
(*)
-
Banco de La Pampa S.E.M. 11
23 de Octubre, 2020
Instituciones Financieras
Banco de La Pampa SEM
Estado de Situación PatrimonialNormas Contables
6 meses Como Anual Como Anual Como Anual Como
ARS mill % de ARS mill % de ARS mill % de ARS mill % de
Original Activos Original Activos Original Activos Original Activos
ActivosA. Préstamos
1. Préstamos Hipotecarios 686,4 1,16 798,9 1,66 694,2 2,32 n.a. -
2. Otros Préstamos Hipotecarios n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
3. Préstamos de Consumo 7.062,4 11,95 6.561,8 13,61 5.672,8 18,94 n.a. -
4. Préstamos Comerciales 4.556,9 7,71 4.402,8 9,13 4.846,3 16,18 n.a. -
5. Otros Préstamos 1.746,2 2,95 1.006,4 2,09 1.150,2 3,84 10.093,7 48,06
6. Previsiones por riesgo de incobrabilidad 983,4 1,66 854,4 1,77 470,0 1,57 352,9 1,68
7. Préstamos Netos de Previsiones 13.068,4 22,11 11.915,5 24,71 11.893,5 39,71 9.740,8 46,38
8. Préstamos Brutos 14.051,8 23,78 12.769,9 26,48 12.363,5 41,28 10.093,7 48,06
9. Memo: Financiaciones en Situación Irregular 459,8 0,78 585,5 1,21 564,6 1,89 305,8 1,46
10. Memo: Préstamos a Valor Razonable n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
B. Otros Activos Rentables
1. Depósitos en Bancos n.a. - 0,0 0,00 n.a. - n.a. -
2. Operaciones de Pase y Colaterales en Efectivo 10.395,5 17,59 4.944,7 10,25 883,2 2,95 920,8 4,38
3. Títulos Valores para Compraventa o Intermediación 223,3 0,38 120,8 0,25 125,4 0,42 58,9 0,28
4. Derivados n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
4. Títulos Valores disponibles para la venta n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
5. Títulos registrados a costo más rendimiento 23.566,7 39,87 24.277,9 50,34 7.135,8 23,83 6.792,7 32,35
6. Inversiones en Sociedades 256,6 0,43 221,7 0,46 79,2 0,26 63,5 0,30
7. Otras inversiones 21,5 0,04 56,5 0,12 1.039,0 3,47 7,8 0,04
8. Total de Títulos Valores 34.463,6 58,31 29.621,6 61,42 9.262,6 30,93 7.843,7 37,35
9. Memo: Títulos Públicos incluidos anteriormente n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
10. Memo: Total de Títulos Comprometidos n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
11. Inversiones en inmuebles n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
12. Activos en Compañías de Seguros n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
13. Otros Activos por Intermediación Financiera n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
13. Activos Rentables Totales 47.532,0 80,42 41.537,0 86,13 21.156,1 70,64 17.584,5 83,73
C. Activos No Rentables
1. Disponibilidades 8.840,2 14,96 5.236,2 10,86 8.060,5 26,92 2.732,5 13,01
2. Memo: Exigencia de efectivo mínimo en item anterior n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
3. Bienes Diversos n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
4. Bienes de Uso 2.240,2 3,79 969,1 2,01 600,9 2,01 550,7 2,62
5. Llave de Negocio n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
6. Otros Activos Intangibles 12,1 0,02 12,4 0,03 8,1 0,03 12,8 0,06
7. Créditos Impositivos Corrientes 9,9 0,02 3,3 0,01 2,8 0,01 1,8 0,01
8. Impuestos Diferidos 255,3 0,43 367,2 0,76 36,5 0,12 56,0 0,27
9. Operaciones Discontinuadas n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
10. Otros Activos 212,4 0,36 99,9 0,21 82,5 0,28 62,2 0,30
11. Total de Activos 59.102,1 100,00 48.225,3 100,00 29.947,4 100,00 21.000,5 100,00
Pasivos y Patrimonio NetoD. Pasivos Onerosos
1. Cuenta Corriente 5.454,7 9,23 3.506,4 7,27 2.623,1 8,76 1.783,2 8,49
2. Caja de Ahorro 11.899,9 20,13 8.128,8 16,86 5.465,1 18,25 4.225,9 20,12
3. Plazo Fijo 16.456,3 27,84 13.365,4 27,71 10.610,6 35,43 7.486,0 35,65
4. Total de Depósitos de clientes 33.810,9 57,21 25.000,6 51,84 18.698,8 62,44 13.495,1 64,26
5. Préstamos de Entidades Financieras 1,8 0,00 5,9 0,01 6,0 0,02 1,2 0,01
6. Operaciones de Pase y Colaterales en Efectivo n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
7. Otros Depósitos y Fondos de Corto Plazo 13.281,9 22,47 13.684,9 28,38 7.123,1 23,79 4.401,5 20,96
8. Total de Depósitos, Préstamos a Entidades Financieras y Fondeo de Corto Plazo47.094,7 79,68 38.691,4 80,23 25.827,8 86,24 17.897,8 85,23
9. Pasivos Financieros de Largo Plazo n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
10. Deuda Subordinanda n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
11. Otras Fuentes de Fondeo n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
12. Total de Fondos de Largo plazo n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
12. Derivados n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
14. Otros Pasivos por Intermediación Financiera 965,5 1,63 840,5 1,74 404,1 1,35 260,7 1,24
15. Total de Pasivos Onerosos 48.060,1 81,32 39.531,9 81,97 26.231,9 87,59 18.158,5 86,47
E. Pasivos No Onerosos
1. Deuda valuada a Fair Value n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
2. Previsiones por riesgo de incobrabilidad n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
3. Otras Previsiones 201,1 0,34 193,5 0,40 75,4 0,25 46,2 0,22
4. Pasivos Impositivos corrientes 249,7 0,42 1.055,1 2,19 113,6 0,38 275,8 1,31
5. Impuestos Diferidos n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
6. Otros Pasivos Diferidos n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
7. Operaciones Discontinuadas n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
8. Pasivos por Seguros n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
9. Otros Pasivos no onerosos 1.794,1 3,04 1.407,2 2,92 796,2 2,66 408,3 1,94
10. Total de Pasivos 50.305,0 85,12 42.187,7 87,48 27.217,1 90,88 18.888,8 89,94
F. Capital Híbrido
1. Acciones Preferidas y Capital Híbrido contabilizado como deuda n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
2. Acciones Preferidas y Capital Híbrido contabilizado como Patrimonio n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
G. Patrimonio Neto
1. Patrimonio Neto 8.797,1 14,88 6.037,6 12,52 2.730,3 9,12 2.111,7 10,06
2. Participación de Terceros n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
3. Reservas por valuación de Títulos Valores n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
4. Reservas por corrección de tipo de cambio n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
5. Diferencias de valuación no realizada y Otros n.a. - n.a. - n.a. - n.a. -
6. Total del Patrimonio Neto 8.797,1 14,88 6.037,6 12,52 2.730,3 9,12 2.111,7 10,06
7. Total de Pasivos y Patrimonio Neto 59.102,1 100,00 48.225,3 100,00 29.947,4 100,00 21.000,5 100,00
8. Memo: Capital Ajustado 8.529,7 14,43 5.657,9 11,73 2.685,7 8,97 2.042,9 9,73
9. Memo: Capital Elegible 8.529,7 14,43 5657,939 11,73 2685,677 8,97 2042,926 9,73
(*) Estados Financieros a Moneda Homegénea
NIIF NIIF NIIF NIIF
30 jun 2020 31 dic 2019 31 dic 2018 31 dic 2017(*)
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Banco de La Pampa S.E.M. 12
23 de Octubre, 2020
Instituciones Financieras
Banco de La Pampa SEM
RatiosNormas Contables NIIF NIIF NIIF NIIF
30 jun 2020 31 dic 2019 31 dic 2018 31 dic 2017
6 meses Anual Anual Anual
A. Ratios de Rentabilidad - Intereses
1. Intereses por Financiaciones / Préstamos brutos (Promedio) 36,90 44,07 34,24 21,85
2. Intereses Pagados por Depósitos/ Depósitos (Promedio) 21,87 36,23 20,76 11,36
3. Ingresos por Intereses/ Activos Rentables (Promedio) 37,25 52,97 34,41 20,87
4. Intereses Pagados/ Pasivos Onerosos (Promedio) 14,27 24,33 15,01 8,45
5. Ingresos Netos Por Intereses/ Activos Rentables (Promedio) 22,76 27,43 17,43 12,14
6. Ingresos Netos por Intereses menos Cargos por Incobrabilidad / Activos Rentables (Promedio) 21,01 25,25 15,66 10,82
7. Ingresos netos por Intereses menos Dividendos de Acciones Preferidas / Activos Rentables (Promedio) 22,76 27,43 17,43 12,14
B. Otros Ratios de Rentabilidad Operativa
1. Ingresos no financieros / Total de Ingresos 19,10 18,96 26,46 30,21
2. Gastos de Administración / Total de Ingresos 57,67 52,00 69,16 71,66
3. Gastos de Administración / Activos (Promedio) 12,89 14,28 12,63 10,44
4. Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad / Patrimonio Neto (Promedio) 65,63 126,21 59,00 41,06
5. Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad / Activos (Promedio) 9,50 13,20 5,65 4,13
6. Cargos por Incobrabilidad / Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad 14,67 13,44 24,12 26,89
7. Resultado Operativo / Patrimonio Neto (Promedio) 56,00 109,25 44,77 30,02
8. Resultado Operativo / Activos (Promedio) 8,10 11,43 4,28 3,02
9. Impuesto a las Ganancias / Resultado Antes de Impuestos 37,92 21,92 27,61 32,22
10. Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad / Activos Ponderados por Riesgo 25,53 28,17 9,19 7,03
11. Resultado operativo / Activos Ponderados por Riesgo 21,79 24,38 6,98 5,14
C. Otros Ratios de Rentabilidad
1. Resultado Neto / Patrimonio Neto (Promedio) 24,06 85,30 32,41 20,35
2. Resultado Neto / Activos (Promedio) 3,48 8,92 3,10 2,05
3. Resultado Neto Ajustado / Patrimonio Neto (Promedio) 24,06 85,30 32,41 20,35
4. Resultado Neto Ajustado / Total de Activos Promedio 3,48 8,92 3,10 2,05
5. Resultado Neto / Activos más Activos Administrados (Promedio) n.a. n.a. n.a. n.a.
6. Resultado neto / Activos Ponderados por Riesgo 9,36 19,04 5,05 3,48
7. Resultado neto ajustado / Activos Ponderados por Riesgo 9,36 19,04 5,05 3,48
D. Capitalización
1. Capital Ajustado / Riesgos Ponderados 39,73 31,12 17,64 16,56
3. Tangible Common Equity/ Tangible Assets 14,50 11,83 8,98 9,76
4. Tier 1 Regulatory Capital Ratio 34,3 25,26 15,5 13,3
5. Total Regulatory Capital Ratio 35,1 25,96 16,6 14,4
7. Patrimonio Neto / Activos 14,88 12,52 9,12 10,06
8. Dividendos Pagados y Declarados / Utilidad neta n.a. n.a. n.a. n.a.
9. Dividendos Pagados y Declarados / Resultado Neto Ajustado por FIX SCR n.a. n.a. n.a. n.a.
10. Dividendos y recompra de Acciones / Resultado Neto n.a. n.a. n.a. n.a.
11. Resultado Neto - Dividendos pagados / Total del Patrimonio Neto 22,84 57,33 28,15 20,35
E. Ratios de Calidad de Activos
1. Crecimiento del Total de Activos 6,08 61,03 42,60 29,79
2. Crecimiento de los Préstamos Brutos (3,12) 3,29 22,49 47,83
3. Préstamos Irregulares / Total de Financiaciones 3,08 4,26 4,19 2,86
4. Previsiones / Total de Financiaciones 6,59 6,22 3,48 3,30
5. Previsiones / Préstamos Irregulares 213,86 145,95 83,25 115,40
6. Préstamos Irregulares Netos de Previsiones / Patrimonio Neto (5,95) (4,46) 3,46 (2,23)
7. Cargos por Incobrabilidad / Total de Financiaciones (Promedio) 5,65 5,62 2,94 2,31
8. Préstamos dados de baja en el período / Préstamos Brutos (Promedio) n.a. n.a. n.a. n.a.
9. Préstamos Irregulares + Bienes Diversos / Préstamos Brutos + Bienes Diversos 3,08 4,26 4,19 2,86
F. Ratios de Fondeo
1. Préstamos / Depósitos de Clientes 41,56 51,08 66,12 74,80
2. Préstamos Interbancarios / Pasivos Interbancarios n.a. 0,02 n.a. n.a.
3. Depositos de clientes / Fondeo Total excluyendo Derivados 70,35 63,24 71,28 74,32
(*) Estados Financieros a Moneda Homegénea
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Banco de La Pampa S.E.M. 13
23 de Octubre, 2020
Instituciones Financieras ANEXO II DICTAMEN
El Consejo de Calificación de FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO “afiliada de
Fitch Ratings” - Reg. CNV N°9 en adelante FIX, reunido el 23 de octubre de 2020, ha decidido
confirmar(*) en la Categoría A1(arg) al Endeudamiento de Corto Plazo de Banco de la Pampa S.E.M..
Categoría A1(arg): Indica una muy sólida capacidad de pago en tiempo y forma de los compromisos
financieros respecto de otros emisores o emisiones del mismo país. Cuando las características de la
emisión o emisor son particularmente sólidas, se agrega un signo “+” a la categoría.
La calificación refleja el buen posicionamiento de Banco de La Pampa en su área de influencia, su
holgada liquidez, y su buen desempeño y capitalización. Adicionalmente, se tiene en cuenta el riesgo
político que introduce la participación del Gobierno Provincial (principal accionista) en el capital de la
entidad, no obstante, se considera que este riesgo actualmente se encuentra mitigado por la sostenida
mejora del gobierno corporativo a lo largo del tiempo.
Nuestro análisis del banco se basa en estados contables auditados por el estudio Pistrelli, Henry
Martin y Asociados S.R.L. al 31.12.19, que expresa que los mismos presentan razonablemente en
todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial del Banco de la Pampa SEM, y los estados
de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y el flujo de efectivo correspondiente por el
ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas aplicables para las entidades financieras
emitidas por el BCRA y con las normas profesionales argentinas. Adicionalmente se menciona que los
mismos difieren de las normas contables profesionales aprobadas por el Consejo Profesional de
Ciencias económicas en ciertos aspectos de valuación y exposición.
Además se han considerado los estados financieros condensados a cargo del estudio Pistrelli, Henry
Martin y Asociados S.R.L. al 30.06.20, quienes no manifiestan opinión por tratarse de una revisión
limitada. Sobre la base de su revisión expresan que nada ha llamado su atención, que los hiciera
pensar que los estados contables mencionados, no estén presentados, en todos los aspectos
significativos, de conformidad con las normas establecidas por el BCRA. Sin modificar su conclusión,
destaca que el marco contable del BCRA no contempla la aplicación del punto 5.5 de la NIIF 9.
(*) Siempre que se confirma una calificación, la calificación anterior es igual a la que se publica en el
presente dictamen.
Fuentes de información
La información suministrada para el análisis se considera adecuada y suficiente.
La presente calificación se determinó en base a la información cuantitativa y cualitativa suministra da
por el emisor de carácter público:
Balance Contable General Auditado (ultimo al 31.12.19). Disponible en la página web del
Banco Central www.bcra.gov.ar
Balances financieros condensados trimestrales de la entidad (último al 30.06.20) Disponible
en la página web del Banco Central www.bcra.gov.ar
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Banco de La Pampa S.E.M. 14
23 de Octubre, 2020
Instituciones Financieras GLOSARIO
Call: préstamo a otras entidades financieras
Stock: existencias
SFA: Sistema Financiero Argentino
ROAA: retorno sobre activos promedio.
ROAE: retorno sobre patrimonio promedio.
Market Share: Participación de mercado
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Banco de La Pampa S.E.M. 15
23 de Octubre, 2020
Instituciones Financieras
Las calificaciones incluidas en este informe fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto, FIX SCR S.A.AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO (afiliada de Fitch Ratings) –en adelante FIX SCR S.A. o la calificadora-, ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FIX SCR S.A., Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FIX SCR S.A. PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FIX SCR S.A. Este informe no debe considerarse una publicidad, propaganda, difusión o recomendación de la entidad para adquirir, vender o negociar valores negociables o del instrumento objeto de la calificación.
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