Informe gestion del capital de trabajo

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UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD La gestión del capital de trabajo en la empresa “Representación e Inversiones J&M” E.I.R.L. GRUPO: Nombre y Apellidos Nota T.G Nota E.I Promedi o BABASTRE MOLINA, ALEX (COORDINADOR) COLLAVE REYES, LUISIANA CRUZ DIAZ, ARACELLY RODRIGUEZ ARANA, ROXANA RUIZ ROJAS, LIZETH ZUÑIGA DEL AGUILA, LIDA Página 1

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INFORME DE TRABAJO DE INVESTIGACION

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Page 1: Informe gestion del capital de trabajo

UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

La gestión del capital de trabajo en la empresa “Representación e Inversiones

J&M” E.I.R.L.

GRUPO:

Nombre y ApellidosNota T.G

Nota E.I

Promedio

BABASTRE MOLINA, ALEX (COORDINADOR)

COLLAVE REYES, LUISIANA

CRUZ DIAZ, ARACELLY

RODRIGUEZ ARANA, ROXANA

RUIZ ROJAS, LIZETH

ZUÑIGA DEL AGUILA, LIDA

DOCENTE:

Dr. Jenry Hidalgo Lama

Trujillo, Octubre 2013

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Page 2: Informe gestion del capital de trabajo

ÍNDICE

I. DATOS GENERALES……………………………………………………………....4

1.1. Información del Sector……………………………………………..…….…4

1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa……….4

1.1.1.1 Misión de la

empresa…………………………………………..4

1.1.1.2 Visión de la

empresa………………………………………......4

1.1.1.3 Análisis FODA de la

empresa………………………………...5

1.1.1.4 Valores……………………………………………………...

…...6

1.1.2. Entorno………………………………………………………………….6

1.1.2.1. Principales competidores……………………………………...6

1.1.2.2. Principales Proveedores……………….……………………...6

1.1.2.3. Mercado……………………………….……………………......7

1.1.2.4. Clientes…………………………………………………………7

1.1.2.5. Entorno económico……………………………………………7

1.2. Descripción General de la Empresa…………………………………….22

1.2.1. descripción general de la Empresa………………………………...22

1.2.2. Organización de la Empresa………………………………………..23

1.3. Proceso Productivo………………………………………………………..23

1.3.1. Principales productos o servicios…………………………………..23

1.3.2. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa…………………….24

II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓ

2. Marco Referencial………………………………………………………………25

2.1.Marco Teórico………………………………………………………………..25

2.2.Antecedentes………………………………………………………………….32

2.3.Justificación…………………………………………………………………..35

2.4.Enunciado del problema a investigar……………………………………...36

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Page 3: Informe gestion del capital de trabajo

2.5.Objetivos: General / Específicos…………………………………………...37

2.6.Hipótesis……………………………………………………………………...37

2.7.Conclusiones…………………………………………………………………55

2.8.Recomendaciones…………………………………………………………...56

INTRODUCCION

La compañía Representaciones e Inversiones J&M E.I.R.L es una empresa comercial

fundada en el años 2009 en el departamento de La Libertad-Trujillo, Perú, con el

objetivo de dedicarse a la comercialización y distribución de bebidas y alimento

de primera necesidad, en donde empezó con bajos precios y a medida que se iba

desarrollando tuvo que elevar sus precios

La empresa tiene como proveedor principal Alicorp, Backus, Ambev Peru, KR,

PMA, que son los fabricantes de los productos como gaseosa, cerveza y

alimento de primera necesidad.

El mercado en donde se desenvuelve la empresa es un rubro competitivo, por

la existencia de una gran competencia en el entorno de la localidad. A pesar de

ello, caracterizando por su desenvolvimiento llevándolo así al crecimiento, tal

como lo demuestran las cifras. El consumo total de bebidas y víveres

(gaseosas, cerveza, aceites, harina) durante mayo - agosto y diciembre - enero

de este año fue de 1, 371,557.86 millones en efectivo lo cual representa un

crecimiento de 30% respecto al año

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Page 4: Informe gestion del capital de trabajo

CAPITULO I

I. DATOS GENERALES.

I.1. INFORMACIÓN DEL SECTOR

I.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.

1.1.1.1 MISIÓN:

Comercializar y vender bebidas y víveres que superen

las expectativas de calidad de nuestros clientes a un

precio justo que asegure la viabilidad en el largo plazo

de la Compañía.

1.1.1.2 VISIÓN:

Llegar ser una empresa líder en el mercado de bebidas

y víveres en la región, ofreciendo marcas de bebidas y

víveres de la mejor calidad y prestigio siendo un factor

trascendente en nuestra operación, distribución.

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Page 5: Informe gestion del capital de trabajo

1.1.1.3 ANÁLISIS FODA DE LA EMPRESA:

FORTALEZA OPORTUNIDADES

Precios más accesibles que en la competencia

Cuenta con unas diversas variedades de productos para el consumo como bebidas y víveres.

Comercializa productos fiables y certificados

Relación más estable con la industria

Buena atención al cliente

Diversificar los productos que comercializa a otras regiones

Incremento del ingreso personal y el consumo de bebidas y víveres de primera necesidad

DEBILIDADES AMENAZA

No se encuentra en una zona accesible

Falta de Capacitación a sus trabajadores

Falta de Tecnología Carencia Falta de publicidad Bajos márgenes de

beneficios Elevada carga impositiva

Competencia con los grandes grupos empresariales (ofrecen productos similares)

Crecimiento lento de mercado en que comercializa

Tendencia a la baja de precios de las bebidas y víveres

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Page 6: Informe gestion del capital de trabajo

1.1.1.4 VALORES:

Honestidad  En el cumplimiento integral de las funciones de la

empresa con sus clientes, colaboradores, medio ambiente y

comunidad en general.

Permanencia. Crear entre la empresa y sus colaboradores una

relación duradera.

Innovación. Búsqueda permanente de mejores productos y así

como mejores oportunidades de crecimiento para la empresa.

Servicio. Superar las expectativas de los clientes, en calidad,

puntualidad y atención personalizada, anticipándonos a sus

necesidades y creando en ellos un clima de confianza y amistad

duradera.

Trabajo en equipo. Apoyamos la labor en conjunto,

desarrollando nuestras tareas confiando en la labor de los

demás miembros del grupo.

I.1.2. ENTORNO

1.1.2.1 Principales competidores:

Ney Guerrero

Tito Guerra

Distribuidora del Norte

1.1.2.2 Principales Proveedores:

Backus

Alicorp

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Page 7: Informe gestion del capital de trabajo

Línea concordia.

KR

Ambev Perú

1.1.2.3 Mercado:

El mercado de la distribuidora Representación e Inversiones

J&M E.I.R.L se encuentran orientado a las distintas regiones

del departamento de la Libertad.

1.1.2.4 Clientes:

Comerciante Mercado Mayorista.

Comerciantes Porvenir.

Mercado la Hermelinda

1.1.2.5 Entorno económico (índices estadísticos)

1.1.2.5.1 Entorno económico AÑO 2011

a) Producto bruto interno

Durante 2011, la economía peruana volvió a mostrar un

periodo de alto dinamismo, cerrando el año con un crecimiento

de 6,9 por ciento. No obstante, a lo largo del año la tasa de

crecimiento mostró una mayor volatilidad respecto al año

anterior tanto por el temor de una recaída de la economía

mundial, sustentado a su vez en la crisis de deuda que

atraviesan algunos países del sur de Europa, como por la

incertidumbre propia de todo proceso electoral.

En el dinamismo del PBI influyó el crecimiento de 7,4 por

ciento de los sectores no primarios, frente a un menor

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Page 8: Informe gestion del capital de trabajo

desempeño de los sectores primarios. Sin embargo, estos

últimos registraron un mejor resultado respecto al año anterior

debido a la recuperación de la pesca, tras 2 años de caída, y

de la industria procesadora de recursos primarios.

En términos de producción per cápita la tasa de expansión que

se alcanzó en 2011 fue de 5,7 por ciento, mayor al promedio

registrado en la década anterior, 4,4 por ciento, periodo de

mayor crecimiento promedio del PBI per cápita en el país.

b) Inflación

En 2011, la variación del Índice de Precios al Consumidor

(IPC) en Lima Metropolitana fue de 4,74 por ciento, luego de

que a finales de 2010 se ubicara en 2,08 por ciento. La mayor

inflación se explicó tanto por choques externos como internos.

En el ámbito externo, el aumento de los precios

internacionales de los commodities registrado en 2010 afectó

la evolución de los precios domésticos de los alimentos y los

combustibles, principalmente en la primera mitad del año. A

estos choques se sumaron anomalías climatológicas que

afectaron la oferta de algunos productos agrícolas

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Page 9: Informe gestion del capital de trabajo

perecederos, principalmente entre agosto y noviembre. Como

resultado, los precios de los alimentos aumentaron 8,0 por

ciento, explicando 3,0 puntos porcentuales de la inflación del

año.

Entre los indicadores de tendencia inflacionaria, la inflación

subyacente pasó de 2,1 por ciento en diciembre de 2010 a 3,6

por ciento en diciembre de 2011, mientras que la inflación que

excluye alimentos y energía pasó de 1,4 a 2,4 por ciento en

estos periodos.

En el periodo 2001-2011, la tasa de inflación anual promedio

fue de 2,5 por ciento y al compararla con otros países de

América Latina, fue una de las más bajas.

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Page 10: Informe gestion del capital de trabajo

c) LIQUIDEZ Y CREDITO

Política monetaria

En los primeros cinco meses de 2011, la política monetaria del

BCRP se orientó al retiro gradual del estímulo monetario. Por

ello, se elevó la tasa de interés de referencia de 3,0 por ciento

en diciembre de 2010 a 4,25 por ciento en mayo de 2011.

El incremento de la tasa de interés de referencia en dicho

periodo ocurrió en un contexto de aumento internacional de los

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Page 11: Informe gestion del capital de trabajo

precios de alimentos y combustibles y de un alto dinamismo de

la demanda interna.

Durante los siguientes siete meses, el BCRP mantuvo su tasa

de referencia en 4,25 por ciento, en un escenario de

moderación del crecimiento de la actividad doméstica. En este

contexto de elevada incertidumbre, la política monetaria tuvo un

carácter preventivo y buscó que las expectativas de inflación se

mantuvieran ancladas al rango de tolerancia de la meta de

inflación.

Tasa de interés

La tasa de interés en nuevos soles para el financiamiento a

los clientes corporativos se incrementó en la primera parte

del año de 3,6 por ciento en diciembre de 2010 a 5,6 por

ciento en junio de 2011, como respuesta al incremento en la

tasa de referencia de la política monetaria. Luego se redujo

hasta 5,4 por ciento en diciembre de 2011, en respuesta a la

pausa en el retiro del estímulo monetario de parte del

BCRP.

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Page 12: Informe gestion del capital de trabajo

Tipo de cambio

El Nuevo Sol se apreció 3,9 por ciento en términos nominales

en 2011, pasando de S/. 2,807 a S/. 2,697 por dólar, mientras

que en términos reales lo hizo en 5,2 por ciento.

Liquidez

La liquidez del sector privado continuó creciendo aunque a un

menor ritmo debido a la moderación en el crecimiento de la

actividad económica con respecto al año previo. La tasa de

crecimiento de la liquidez fue de 16,4 por ciento, inferior en 6,9

puntos porcentuales a la registrada en 2010 (23,3 por ciento).

En el caso de los depósitos, concepto que excluye el circulante,

la disminución de la tasa de crecimiento fue de 6,1 puntos

porcentuales, de 23,0 por ciento en 2010 a 16,9 por ciento en

2011.

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Page 13: Informe gestion del capital de trabajo

Indicadores financieros

Los indicadores financieros de las empresas bancarias

permanecieron estables durante 2011. El coeficiente de cartera

atrasada se mantuvo en 1,5 por ciento, igual que el año previo.

El nivel de cobertura de la cartera de alto riesgo aumentó de

141,9 por ciento a 149,8 por ciento. La rentabilidad sobre el

patrimonio (ROE) se incrementó de 24,2 por ciento en 2010 a

24,5 por ciento en 2011, pero la rentabilidad de los activos

(ROA) se redujo de 2,4 a 2,3 por ciento en el mismo periodo.

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Page 14: Informe gestion del capital de trabajo

1.1.2.5.2 Entorno económico AÑO 2012

a) Producto bruto interno

La economía peruana creció 6,3 por ciento en 2012, tasa

inferior a la registrada en 2011 (6,9 por ciento), pero

consistente con la tasa de crecimiento potencial de largo plazo

que se ubica alrededor de 6,5 por ciento. Dicha expansión fue

explicada principalmente por el dinamismo de la demanda

interna, que creció 7,4 por ciento, en particular la inversión

privada (13,6 por ciento) y la inversión pública (20,8 por ciento).

Este comportamiento fue parcialmente compensado por las

menores exportaciones netas, en un contexto de incertidumbre

internacional.

Tanto en el crecimiento del PBI primario como del no primario

se observó una desaceleración. El PBI primario creció 1,7 por

ciento (versus 4,8 por ciento en 2011), mientras que el PBI no

primario se incrementó en 7,1 por ciento (versus 7,2 por ciento

el año previo). En el caso del PBI primario, la menor tasa de

crecimiento es atribuible principalmente a la caída del sector

pesca. Por su parte, el PBI no primario se desaceleró a nivel de

todos los sectores, con excepción de la construcción. Cabe

mencionar que en el caso de la manufactura no primaria, gran

parte de la desaceleración es explicada por la caída en la

producción textil orientada al mercado externo.

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Page 15: Informe gestion del capital de trabajo

Con respecto a la producción per cápita, la tasa de crecimiento en

2012 fue de 5,1 por ciento.

En 2012, la demanda interna creció 7,4 por ciento, tasa

ligeramente por encima de la registrada en 2011 (7,1 por ciento).

Analizando el desempeño de sus componentes, se observó una

moderación en el caso del crecimiento del consumo privado, que

pasó de 6,4 por ciento en 2011 a 5,8 por ciento en 2012.

La inversión privada aumentó 13,6 por ciento, por encima de lo

observado el año previo (11,4 por ciento), comportamiento

explicado principalmente por la evolución de la construcción,

sector que mostró una notable recuperación.

La inversión pública mostró un importante aumento con respecto a

lo registrado en 2011, pasando de una caída de 18,0 por ciento a

un incremento de 20,8 por ciento, destacando el dinamismo de los

gastos de inversión de los gobiernos regionales y locales.

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Page 16: Informe gestion del capital de trabajo

b) INFLACCION DEL AÑOS 2012

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El aumento del costo de vida durante el año pasado en Perú es inferior al del

2011, cuando el país anotó una inflación de 4,7%.

El aumento del costo de vida durante el año pasado en Perú es inferior al del

2011, cuando el país anotó una inflación de 4,7%.

Page 17: Informe gestion del capital de trabajo

En 2012, la variación del índice de precios al consumidor

(IPC) de Lima Metropolitana fue 2,65 por ciento, luego de

que a finales de 2011 se ubicara en 4,74 por ciento. En

2012 se revirtieron gradualmente los choques de oferta que

afectaron a los productos agrícolas en el mercado interno el

año previo.

La dinámica de la inflación respondió principalmente a la

evolución de los precios de los alimentos perecibles. En los

primeros meses del año, las anomalías climáticas afectaron

los rendimientos y el abastecimiento de varios productos

agrícolas, como cítricos y cebolla, situación que mejoró a

partir de octubre.

Entre los indicadores de tendencia inflacionaria, la inflación

subyacente pasó de 3,65 por ciento en diciembre de 2011 a

3,27 por ciento en diciembre de 2012, mientras que la

inflación que excluye alimentos y energía pasó de 2,42 a

1,91 por ciento.

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Page 18: Informe gestion del capital de trabajo

c) IMPORTACIONES DEL AÑOS 2012

Durante los últimos tres años las importaciones peruanas

registraron un crecimiento sostenido alcanzando una tasa

promedio anual de 25%, y al cierre del 2012 el incremento fue de

12% con relación al 2011, logrando una cifra de US$42,504

millones, informó hoy la Cámara de Comercio de Lima (CCL).

Explicó que el crecimiento alcanzado por las importaciones

durante los últimos tres años se debió al dinamismo impulsado por

un mayor consumo e inversión privada.

Los bienes de consumo crecieron en 24%, bienes de capital y

materiales de construcción (14.5%) y materias primas y productos

intermedios (5.7%).

Al cierre del año 2012 las importaciones de materias primas y

productos intermedios ascendieron a US$19,497 millones,

registrando un crecimiento de 5.7% con respecto al 2011; sector

que representa el 45.9% del total importado por Perú.

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El crecimiento alcanzado por las importaciones durante los últimos tres años se debió al dinamismo

impulsado por un mayor consumo e inversión privada.

El crecimiento alcanzado por las importaciones durante los últimos tres años se debió al dinamismo

impulsado por un mayor consumo e inversión privada.

Page 19: Informe gestion del capital de trabajo

Este crecimiento se refleja básicamente con el incremento de las

compras de materiales para la agricultura (17%), materiales para

la industria (6.1%) y combustibles y lubricantes (5.7%).

d) LIQUIDEZ Y CREDITO

1. Política monetaria

Durante 2012, el BCRP mantuvo su tasa de referencia de

política monetaria en 4,25 por ciento, en un escenario de

reversión de choques de oferta, crecimiento de la actividad

doméstica cercano al potencial y perspectivas de

crecimiento todavía débiles para la economía global. En

este contexto de incertidumbre, la política monetaria tuvo un

carácter preventivo y buscó que las expectativas de

inflación se mantuvieran ancladas dentro del rango meta de

inflación.

Los requerimientos de encaje inducen a que las entidades

financieras mantengan niveles prudentes de liquidez tanto

en moneda nacional como extranjera, lo que reduce su

vulnerabilidad frente a posibles escenarios de salidas de

capitales al exterior. En el año se realizaron modificaciones

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Page 20: Informe gestion del capital de trabajo

en los requerimientos de encaje que tuvieron la finalidad de

moderar la expansión de encaje elevan el costo de

intermediación financiera, también conllevan a incrementar

las tasas de interés activas.

Entre las medidas adoptadas en 2012 figura el incremento

del encaje marginal en moneda nacional de 25 a 30 por

ciento y la extensión del encaje de 60 por ciento a los

nuevos adeudados de corto plazo del exterior con plazos

menores o iguales a 3 años. Anteriormente, este encaje

solo se aplicaba a los adeudados del exterior con plazo

igual o menor a 2 años.

Adicionalmente, con el objetivo de inducir una evolución

sostenible del apalancamiento de la banca se estableció un

encaje de 20 por ciento para los créditos del exterior y

bonos con plazo mayor a 3 años que excedan 2,5 veces el

patrimonio efectivo de las entidades financieras.

Para lograr un mejor control del encaje para el caso del

financiamiento destinado al comercio exterior, se redujo de

60 por ciento a 25 por ciento la tasa de encaje en moneda

extranjera para este concepto. Se elevaron 4 veces las

tasas de encaje medio (entre 0,25 y 0,75 puntos

porcentuales por ocasión), totalizando un aumento de 2,25

puntos porcentuales. Este ajuste se realizó de manera

simultánea para los requerimientos en soles y dólares.

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Page 21: Informe gestion del capital de trabajo

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Page 22: Informe gestion del capital de trabajo

2. Tasas de interés

La tasa de interés en nuevos soles para el financiamiento a los

clientes corporativos se mantuvo estable en 2012, reflejando el

comportamiento de la tasa de referencia de la política monetaria.

La tasa promedio de los préstamos en moneda nacional (FTAMN),

se redujo de 21,3 por ciento en diciembre de 2011 a 19,1 por

ciento en diciembre de 2012. Durante el año, las tasas pasivas,

tanto la de interés de los depósitos hasta 30 días como la de los

depósitos a más de 180 días, se redujeron. Así, entre diciembre de

2011 y diciembre de 2012 la tasa de interés de los depósitos hasta

30 días pasó de 3,9 a 3,5 por ciento y la tasa de interés de los

depósitos a más de 180 días, de 4,7 a 4,2 por ciento.

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Page 23: Informe gestion del capital de trabajo

1.2 DESCRIPCIÓN GENERAL DE LA EMPRESA.

1.2.2 Descripción:

Representaciones e Inversiones J & M E.I.R.L es una empresa líder

que se dedica a la compra y venta mayorista de alimentos, bebidas.

Siendo sus principales mercados el provenir, rinconada, mayorista,

Hermelinda y últimamente en las regiones de la sierra: Otuzco y

Huamachuco. Siendo sus principales clientes Luz Guerrero, Cesar

Reyna.

Empezó como persona natural, comenzó a trabajar con una línea de

crédito de 2000 y después empezó a incrementar el negocio en 2000,

3000, 4000, etc.

Sus ingresos mayormente está reflejado en la venta de cervezas en

un promedio aproximadamente Semanal 18,000 a 20,000 cajas de

cerveza. Siendo sus principales marcas Pilsen Trujillo, Cusqueña y

Pilsen Callao; Sus principales proveedores son Backus, PMA,

Alicorp (fideos, aceites, harina, azucar), KR, los cuales le vende

productos de muy buena calidad, posicionándose con uno de las

mejores distribuidoras, por lo tanto no tiene muchos competidores

directos pero entre los cuales destacamos a Ney Aguirre,

Distribuidora del Norte.

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Page 24: Informe gestion del capital de trabajo

1.2.3 Organización:

1.3 PROCESO PRODUCTIVO.

1.3.1 Principales productos:

Venta de bebidas alcohólicas como Pilsen, Cuzqueña.

Alimentos aceites, arroz, azúcar, fideos.

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Page 25: Informe gestion del capital de trabajo

1.3.2 Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.

FUENTE: Opinión critica del grupo

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Page 26: Informe gestion del capital de trabajo

II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE

INVESTIGACIÓN

2.1 MARCO TEÓRICO

2.1.1 CAPITAL DE TRABAJO

El capital del trabajo representa el ciclo financiero a corto plazo de

la empresa, que se puede definir como el tiempo promedio que

transcurre entre la adquisición de materiales y servicios, su

transformación y venta y finalmente su recuperación convertida en

efectivo.

El capital del trabajo tiene una participación fundamental en la

estructura financiera de la empresa y en el resultado de la entidad

en los periodos convencionales anuales, y de vital importancia y

mantener la actuación del ente económico en un grado tal de

liquidez que permite el desarrollo continuo y armónico de las

operaciones la liquidez se mide con lo que se conoce como la

“razón circulante” 1 que representa las veces que el pasivo

circulante cabe dentro del activo circulante o dicho de otra forma ,

las veces que el activo circulante es más grande que el pasivo

circulante, la que se obtiene dividiendo el activo circulante entre el

pasivo circulante

La razón circulante es el medio más usual para medir el margen

de seguridad que la empresa tiene para cubrir las necesidades del

flujo de efectivo que se generan a través de su ciclo operativo de

corto plazo , compra de materiales, transformación de los mismos ,

ventas y recuperación de efectivo, modificándose para ellos las

cuentas de activo y pasivo circulante.

Desde el punto de vista contable se define como la diferencia

aritmética entre el activo circulante y el pasivo circulante. Desde el

punto de vista práctico, está representado por el capital necesario

para iniciar operaciones, antes de recibir ingresos, luego entonces

1 Las finanzas de la empresa,5° edición, pág. 287

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Page 27: Informe gestion del capital de trabajo

este capital deberá ser suficiente para: comprar materia prima,

pagar sueldos y salarios, otorgar financiamiento a los clientes,

cubrir gastos diarios.

Algunas autores la definen como:

- Lawrence J. Gitman, propone una definición alternativa al

referirse que es la parte de los activos circulantes que se

financian con fondos a largo plazo, al considerar que el monto

resultante de la diferencia entre activo circulante y el pasivo

circulante (capital neto de trabajo) debe financiarse con fondos

a largo plazo, pues este se considera como parte del activo

circulante.

- J. Fred Weston, explica que es la inversión que realiza la

empresa en activos a corto plazo, (efectivo, valores

negociables, cuentas por cobrar, inventarios) teniendo siempre

en cuenta que la administración del capital de trabajo determina

la posición de liquidez de la empresa.

- Alfonso Leopoldo Ortega Castro, nos dice que es la parte del

capital o de la inversión de la empresa con la que esta realiza

sus operaciones, por lo que entre menor sea, mayor será la

rentabilidad de la empresa y menor será el riesgo de quiebra.

2.1.1.1 Elementos del Capital de Trabajo

Está conformada por:

a. Activo circulante o activo corriente son bienes y valores

que normalmente se convierte en dinero en el plazo

máximo de año

(efectivo, valores negociables, inventarios y cuentas por

cobrar). Se divide en:

a.1 Activo circulante disponible.- Representado por el

efectivo en caja, bancos, etc. que están en

disponibilidad inmediata.

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Page 28: Informe gestion del capital de trabajo

El efectivo y equivalente de efectivo son los

conceptos más importantes del capital de trabajo.

Fondos fijos de caja Chica.

Fondo de oportunidades

Bancos.

a.2 Activo circulante realizable.- Están Integrado por

recursos que representan derechos de cobros y

que se vender, usar y consumir generando

beneficios futuros fundamentalmente en el plazo de

un año.

Clientes.

Cuentas por cobrar.- Su importancia es que se

encuentra relacionada directamente con el giro del

negocio y la competencia

Deudores.

Anticipos de impuestos.

Inventario.- Constituyen la principal inversión

dentro de los conceptos que dan origen al capital

de trabajo

Anticipos de proveedores.

Intereses, etc.

b. Pasivos circulantes o pasivo corriente es el pasivo a corto

plazo o deuda u obligaciones que deben pagarse en el

plazo máximo de un año.

El pasivo a corto plazo está integrado por las siguientes

cuentas:

Proveedores.

Documentos de pagar.

Acreedor.

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Page 29: Informe gestion del capital de trabajo

Anticipos de clientes.

Dividendo por pagar.

Impuesto y derecho por pagar.

2.1.2 LA POLÍTICA DE CAPITAL DE TRABAJO

Las políticas sobre el capital de trabajo establecen las guías

que regulan la administración de los conceptos que lo

integran, ya sea en forma directa o indirecta, con objeto de

mantener un nivel óptimo y así ayudar a mantener la

liquidez y mejorar la rentabilidad de la empresa.

La política de capital de trabajo hace referencia a:

Los niveles  fijados como meta para cada categoría

de activos circulantes

La forma en que se financiaran los activos

circulantes.

a) No afectan al capital de trabajo:

Compras de activos corrientes en efectivo.

Compras de activos corrientes a crédito.

Recaudos de cuentas por cobrar.

Préstamos de efectivo contra letras a corto plazo.

Pagos que reducen los pasivos a corto plazo.

b) Usos y Aplicaciones del capital de trabajo.- Son:

Declaración de dividendos en efectivo.

Compra de activos no corrientes (planta, equipo,

inversiones a largo    plazo en títulos valores

comerciales.)

Reducción de deuda a largo plazo.

Recompra de acciones de capital en circulación.

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Page 30: Informe gestion del capital de trabajo

2.1.3 FORMULA DEL CAPITAL DE TRABAJO

Activo circulante = CA + BA+ Vn + Cc + In

AC: Caja,

BA: Bancos.

VN: Valores Negociables,

CC: Cuentas por cobrar,

In: Inventario.

Pasivo a Corto plazo = Pr + Ac + Dp + Rp

PC: Proveedores,

Ac: Acreedores a corto plazo,

Dp: documentos por pagar a corto plazo,

Rp: Reservas de pasivo a corto plazo.

2.1.4 ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Es la parte de Administración financiera que tiene por objeto

coordinar los elementos de una empresa para determinar

los niveles apropiados de inversión y liquidez del activo

circulante, así como de endeudamiento y escalonamiento

del vencimiento del pasivo a corto plazo influidos por la

compensación entre riesgo y rentabilidad.

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CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO CIRCULANTE

Page 31: Informe gestion del capital de trabajo

2.1.5 RENTABILIDAD, RIESGO Y CAPITAL DE TRABAJO

En todo tipo de empresa la rentabilidad, el riesgo y el capital de

trabajo están relacionados.

a. Rentabilidad,  es la capacidad de producir o generar un

beneficio adicional sobre la inversión o esfuerzo

realizado; por ejemplo, un negocio es rentable cuando

genera mayores ingresos que egresos, un cliente es

rentable cuando genera mayores ingresos que gastos, un

área o departamento de empresa es rentable cuando

genera mayores ingresos que costos.

Pero una definición más precisa de la rentabilidad es la

de un índice que mide la relación entre la utilidad o la

ganancia obtenida, y la inversión o los recursos que se

utilizaron para obtenerla; también es utilizado para

determinar la relación que existe entre las utilidades de

una empresa y diversos aspectos de ésta, tales como las

ventas, los activos, el patrimonio, el número de acciones,

etc.

El concepto de rentabilidad puede hacer referencia a:

a.1 Rentabilidad económica (RE) o de la inversión, es

una medida, referida a un determinado periodo de

tiempo, del rendimiento de los activos de una empresa

con independencia de la financiación de los mismos,

esto permite la comparación de la rentabilidad entre

empresas del mismo sector, pero no para empresas en

distintos sectores económicos ya que cada sector tiene

necesidades distintas de capitalización.

Página 31

Page 32: Informe gestion del capital de trabajo

b.1 Rentabilidad financiera (RF) o de los fondos

propios, es una medida referida a un determinado

periodo de tiempo, del rendimiento obtenido por los

capitales propios, generalmente con independencia de la

distribución del resultado. La RF puede considerarse así

una medida de rentabilidad más apropiada para los

accionistas o propietarios que la RE, y de ahí que sea

el indicador de rentabilidad para los directivos que

buscan maximizar en interés de los propietarios.

La rentabilidad es igual a las ventas netas menos el

costo total.

RE = VN – CT

Por su parte, el riesgo (RI) es la probabilidad de que una

empresa llegue a ser insolvente e incapaz de pagar sus

deudas.

El riesgo se calcula utilizando las formulas del capital de

trabajo:

AC < PC

Existen tres opciones entre riesgo y rentabilidad:

1. A mayores ventas netas, mayor rentabilidad.

A > VN > RE

2. A menor costo total, mayor rentabilidad.

A < Ct >RE

3. A mayores ventas netas y menor costo total, mayor

rentabilidad.

Página 32

Page 33: Informe gestion del capital de trabajo

A > VN < Ct > RE

2.2 ANTECEDENTES

Título: “Modelo de Control de Gestión para la empresa

SERVIFACONZA, basados en indicadores financieros y no

financieros”

Autor: Paúl Damián Llerena Sevilla

Fecha publicación: Noviembre del 2011

Resumen:

Introducción. El presente trabajo de plan de tesis forma parte del

análisis exhaustivo de los valores ideológicos contenidos en obras

de grandes escritores en la materia financiera, contable, auditoria

y administración; como el de normas y leyes expuestas mediante

la lectura crítica y comentada de los principales textos ordenados

cronológicamente.

También contiene el análisis exhaustivo de los aspectos

principales de la empresa como son de los componentes de la

planificación estratégica, análisis de la situación interna y externa

de la empresa SERVIFACONZA, que nos servirá como

diagnóstico para la implementación de la herramienta de control

de gestión.

Y por último contienen un análisis de la herramienta aplicada a

SERVIFACONZA, los beneficios que esto conlleva en la gestión

administrativa de la empresa y se plasma las respectivas

conclusiones y recomendaciones sobre la utilización de esta

herramienta informática aplicada en los negocios.

Página 33

Page 34: Informe gestion del capital de trabajo

Tema: “Administración Financiera del Capital de Trabajo para

Pequeñas Empresas del Sector Comercial Minorista en

Xalapa, ver.”

Autor: Claudio Rafael Hernández Rincón.

Fecha de publicación: marzo 2010

Resumen:

El presente trabajo tiene como finalidad coadyuvar en la

administración financiera del capital de trabajo de las pequeñas

empresas del sector comercial minorista en la Ciudad de Xalapa,

Ver.; esto mediante la lectura y aplicación que el pequeño

empresario Xalapeño o cualquier otro interesado en el tema haga

del contenido de este material, el cual se integra por cuatro

capítulos para su comprensión y entendimiento; el primero se

refiere al marco teórico del capital de trabajo (efectivo, cuentas por

cobrar, inventarios y cuentas por pagar), para el cual se

consultaron diversas fuentes de información; el segundo, es

relativo al marco contextual de la pequeña empresa comercial

Xalapeña; el tercero contiene la metodología de la investigación

aplicada, es decir, la delimitación de la población objetivo, la

determinación del tamaño de la muestra para estudio, el reporte

de los resultados del proceso de la investigación realizada, la

prueba de hipótesis para comprobar la validez de la información

presentada y así determinar su nivel de significación estadística,

misma que funge como sustento de la propuesta de

administración financiera del capital de trabajo, planteada en el

cuarto capítulo de este documento.

Página 34

Page 35: Informe gestion del capital de trabajo

Título: “Las Finanzas en la Toma de Decisiones Respecto a la

Administración del Capital de Trabajo.”

Autor: Mirla Yolanda Orozco Ariguznaga

Fecha de publicación: junio 1998

Resumen:

Las razones por la cual existe interés en desarrollar el tema "Las

Finanzas en la Toma de Decisiones, Respecto a la Administración

del Capital de trabajo" es debido al impacto que los asuntos

financieros ejercen en todos los segmentos de la sociedad, séase

empleado, administrador o dueño de un negocio propio, nadie está

inmune a los efectos de las decisiones financieras. La fuente de

investigación a emplear es documental, con el fin de determinar

las decisiones que se pueden tomar en relación a las finanzas y

así mismo a la administración de las empresas respecto al capital

de trabajo. Y se emplea así mismo la investigación de campo,

realizando visitas a las industrias maquiladoras y a una

proveedora de artículos de oficina, ubicadas en la ciudad de

Reynosa, Tamauilipas, con la finalidad de saber cuáles son las

estrategias que emplean para llevar una adecuada administración

en relación al capital de trabajo, por otra parte cuales son las

decisiones más importantes respecto a este punto.

El objetivo es identificar la gran participación que el aspecto

financiero puede tener en una buena administración del capital de

trabajo, así como saber cuáles son las estrategias que utilizan las

empresas para contar con una adecuada administración.

Página 35

Page 36: Informe gestion del capital de trabajo

Página 36

Page 37: Informe gestion del capital de trabajo

2.3 JUSTIFICACIÓN

El presente trabajo tiene como finalidad saber en qué medida una gestión de

capital de trabajo, que es la coordinación de los elementos de la empresa,

contribuye en generar un beneficio adicional, rentabilidad.

Con el análisis de los aspectos importantes de la empresa; como por ejemplo,

la forma en que se financiaran los activos circulantes, el endeudamiento y

vencimiento del pasivo circulantes; lo cual nos ayudara a realizar un

diagnóstico para lograr una implementación de herramientas de control sobre

la gestión del capital del trabajo, con el fin de determinar las decisiones que se

puedan tomar en relación a las finanzas y la gestión de la empresa.

Mediante este trabajo queremos ayudar, con la información y aplicación del

tema desarrollado, a la empresa estudiada o cualquier otro interesado en el

tema.

La realización de la presente investigación es posible porque los objetivos

planteados no son excesivamente complejo y están sujetos a la realidad en el

medio, al igual que es posible sus realización por la posibilidad para acceder la

información y el tiempo que nos brinda el gerente de la empresa

Representaciones e Inversiones J & M EIRL para cumplir el trabajo propuesto.

Página 37

Page 38: Informe gestion del capital de trabajo

2.1 REALIDAD PROBLEMÁTICA

Capital de trabajo se considera como aquellos recursos que

requiere la empresa para poder operar. En ese sentido el capital de

trabajo es lo que comúnmente conocemos activo corriente como

son: efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios2.

Rentabilidad es el beneficio renta expresado en términos relativos

o porcentuales respecto a alguna otra magnitud económica como el

capital total invertido o los fondos propios. Frente a los conceptos de

renta o beneficio que se expresan en términos absolutos que

pueden expresarse en unidades monetarias o términos

porcentuales. Se puede diferenciar entre rentabilidad económica y

rentabilidad financiera.

El problema actual en la empresa Representantes e Inversiones

J&M EIRL. Se caracteriza principalmente por las dificultades, que

presenta la Gerencia Financiera para llevar a cabo una óptima

gestión del capital de trabajo, el cual conlleva a múltiples efectos

en la rentabilidad de la empresa.

Ante esta situación, podemos rescatar el problema actual de la

empresa que nos motivo al estudio de las variables y su respectivo

análisis con la finalidad de observar la liquidez de la empresa e

influir en la toma de decisiones para una correcta gestión.

2 (2012, 10). Capital De Trabajo. BuenasTareas.com. Recuperado 10, 2012, de http://www.buenastareas.com/ensayos/Capital-De-Trabajo/5974692.html

Página 38

Page 39: Informe gestion del capital de trabajo

2.4.1 ENUNCIADO DEL PROBLEMA A

INVESTIGAR.Problema.¿De qué manera la gestión del capital de

trabajo contribuye a la rentabilidad de la empresa Representaciones e

Inversiones J & M E.I.R.L de la ciudad de Trujillo en los años 2011-2012?

OBJETIVOS: GENERAL / ESPECÍFICOS

2.5.1 Objetivo General

- Determinar de qué manera la gestión del capital de trabajo

contribuye a la rentabilidad de la empresa Representaciones

e Inversiones J & M E.I.R.L de la ciudad de Trujillo en años

2011-2012

2.5.2 Objetivos Específicos

- Describir el comportamiento de la Rentabilidad en el periodo

de estudio.

- Determinar la gestión del capital de trabajo a través del

análisis de ratios.

- Explicar cómo contribuye el Capital de Trabajo en la

rentabilidad.

2.2 HIPÓTESIS

La gestión del capital del trabajo permite incrementar la rentabilidad,

generando así ingresos, promoviendo la reinversión y el desarrollo

de la empresa.

Página 39

Page 40: Informe gestion del capital de trabajo

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Activo Pasivo y PatrimonioActivo Corriente Pasivo Corriente

Efectivo y Equivalentes de efectivo 518,324.40 561,936.00 Sobregiros Bancarios 0 0

Inversiones Financieras 0 0 Obligaciones Financieras 36,728.60 40,863.70

0 0 Cuentas por Pagar Comerciales 89,879.40 112,486.87

Activos por Instrumentos Financieros Derivados 0 0 Otras Cuentas por Pagar 9,500.00 12,000.00 Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 53,265.00 59,406.00 Provisiones 0 0Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 0 0 Pasivos mantenidos para la Venta 0 0

Otras Cuentas por Cobrar (neto) 0 0 Total Pasivo Corriente 136,108.00 165,350.57

Existencias (neto) 398,956.00 412,825.00 Pasivo No Corriente

Activos Biológicos 0 0 Obligaciones Financieras

Total Activo Corriente 970,545.40 1,034,167.00 Otras Cuentas por PagarProvisiones

Activo No Corriente Ingresos Diferidos (netos)

Inversiones Financieras 0 0Total Pasivo NoCorriente

Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 286,452.00 315,616.00 Total Pasivo 136,108.00 165,350.57

0 Patrimonio Neto

Total Activo No Corriente 286,452.00 315,616.00 Capital 300,000.00 300,000.00 Capital Adicional 261,754.00 261,754.00 Resultados Acumulados 559,135.40 622,678.43

Total Patrimonio Neto 1,120,889 1,184,432

TOTAL ACTIVO 1,256,997.40 1,349,783.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,256,997.40 1,349,783.00

Detalles 2011 2012

Otros Activos

Activos Financieros al Valor Razonable con cambios en Ganancias y Pérdidas

DISTRIBUIDORA E INVERSIONES J&MESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Al 31 de Diciembre de ,2011 y 2012(En miles de nuevos soles)

2011 2012Detalles

Página 40

Page 41: Informe gestion del capital de trabajo

Ingresos OperacionalesVentas Netas (ingresos operacionales) 489,315 568,321Otros Ingresos Operacionales 0 0Total de Ingresos Brutos 489,315 568,321Costo de Ventas (Operacionales) 398,652 443,254Otros Costos Operacionales 0 0Total Costos Operacionales 398,652 443,254Utilidad Bruta 90,663 125,067Gastos de Ventas 29,654 34,215Gastos de Administración 22,123 28,765Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos 0 0Otros Ingresos 0 0Otros Gastos 0 0Utilidad Operativa 38,886 62,087Ingresos Financieros 0 0Gastos Financieros 28,523 33,756

0 0

0 0

10,363 28,331

10,363 28,331

0 0

10,363 28,331

DISTRIBUIDORA E INVERSIONES J&MESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Al 31 de Diciembre de 2011 y 2012(En miles de nuevos soles)

2011

Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas

Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones en Discontinuación

Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio

Detalles 2012

Participación en los Resultados de Partes Relacionadas por el Método de Participación

Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados

Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta

Participación de los trabajadores

Impuesto a la Renta

Página 41

Page 42: Informe gestion del capital de trabajo

RATIOS DE CAPITAL DE TRABAJO

ROTACION =

2011 970,545.40 = 7.13 136,108.00

ESTO QUIERE DECIR QUE LA EMPRESA CUENTA CON S/. 7.13 POR CADA SOL DE DEUDA

2012 1,034,167.00 = 6.25 165,350.57

ESTO QUIERE DECIR QUE LA EMPRESA CUENTA CON S/. 6.25 POR CADA SOL DE DEUDA

ROTACION =

2011 571,589.40 = 4.20 136,108.00

ESTA RAZON NOS DEMUESTRA QUE SIN CONTAR CON LAS MERCADERIAS, SUMINISTROS Y

CARGAS DIFERIDAS , AHORA CONTAMOS CON S/.4.20 POR CADA SOL DE DEUDA

2012 621,342.00 = 3.76 165,350.57

ESTA RAZON NOS DEMUESTRA QUE SIN CONTAR CON LAS MERCADERIAS, SUMINISTROS Y

CARGAS DIFERIDAS , AHORA CONTAMOS CON S/.3.76 POR CADA SOL DE DEUDA

ROTACION DE EXISTENCIAS =

2011 398,652.00 = 1.00 398,956.00

SE REFIERE AL NUMERO DE VECES QUE EL INVENTARIO DA VUELTAS EN UN AÑO

2012 443,254.00 = 1.07 412,825.00

SE REFIERE AL NUMERO DE VECES QUE EL INVENTARIO DA VUELTAS EN UN AÑO

LIQUIDEZ

ACTIVO CIRCULANTEPASIVO CIRCULANTE

PRUEBA ACIDA

ACTIVO CIRCULANTE-MERCADERIAS-CARGAS DIFERIDASPASIVO CIRCULANTE

INDICES DE GESTION

COSTO DE VENTASEXISTENCIASVUELTAS

Página 42

Page 43: Informe gestion del capital de trabajo

=

2011 143,624,160.00 = 360.27 398,652.00

SE REFIERE A LA CUANTIFICACION EN DIAS DEL RATIO ANTERIOR Y NOS DICE QUE UNA 1 VUELTA

REPRESENTAN 360.27 DIAS DE INMOVILIZACION O PERMANENCIA DE STOCK EN EL ALMACEN

2012 148,617,000.00 = 335.29 443,254.00

SE REFIERE A LA CUANTIFICACION EN DIAS DEL RATIO ANTERIOR Y NOS DICE QUE UNA VUELTA

REPRESENTAN 335.29 DIAS DE INMOVILIZACION O PERMANENCIA DE STOCK EN EL ALMACEN

=

2011 489,315.00 = 1.71 286,452.00

ESTO SIGNIFICA QUE POR CADA SOL DE INVERSION EN LA COMPRA DE ACTIVOS FIJOS SE ESTAN

GENERANDO INGRESOS POR S/. 1.71

2012 568,321.00 = 1.80 315,616.00

ESTO SIGNIFICA QUE POR CADA SOL DE INVERSION EN LA COMPRA DE ACTIVOS FIJOS SE ESTAN

GENERANDO INGRESOS POR S/. 1.80

=

2011 489,315.00 = 0.39 1,256,997.40

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL DE ACTIVO TOTAL SE VENDE S/. 0.39

MIDE LA EFICIENCIA DE LA GESTION DE LA EMPRESA

2012 568,321.00 = 0.42 1,349,783.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL DE ACTIVO TOTAL SE VENDE S/. 0.42

MIDE LA EFICIENCIA DE LA GESTION DE LA EMPRESA

EXISTENCIAS x 360DIASCOSTO DE VENTAS

PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS

ROTACION DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

ROTACION VENTAS NETASINM. MAQ. Y EQ. NETO DEPRECIADO

ROTACION DE ACTIVO TOTAL

VUELTAS VENTAS NETASACTIVO TOTAL

Página 43

Page 44: Informe gestion del capital de trabajo

=

2011 489,315.00 = 9.19 53,265.00

MIDE LA ROTACION DE VENTAS AL AÑO EN ESTE CASO QUIERE DECIR QUE SU PROMEDIO EN PLAZO

DE VENTAS COMERCIAL ES DE 9.19 VUELTAS

2012 568,321.00 = 9.57 59,406.00

MIDE LA ROTACION DE VENTAS AL AÑO EN ESTE CASO QUIERE DECIR QUE SU PROMEDIO EN PLAZO

DE VENTAS COMERCIAL ES DE 9.57 VUELTAS

=

2011 19,175,400.00 = 39.19 489,315.00

ES EL MISMO RATIO ANTERIOR PERO CONVERTIDO EN DIAS Y SIGNIFICA QUE LA EMPRESA OTORGA

PLAZOS DE HASTA 39.19 DIAS DE CREDITO EN VENTAS Y/O PARA COBRAR FACTURAS

2012 21,386,160.00 = 37.63 568,321.00

ES EL MISMO RATIO ANTERIOR PERO CONVERTIDO EN DIAS Y SIGNIFICA QUE LA EMPRESA OTORGA

PLAZOS DE HASTA 37.63 DIAS DE CREDITO EN VENTAS Y/O PARA COBRAR FACTURAS

=

2011 32,356,584.00 = 81.16 398,652.00

ESTE RATIO ES LA CONTRAPARTE DEL ANTERIOR MEDIANTE EL CUAL PODEMOS VERIFICAR EN CUANTO

TIEMPO LOS PROVEEDORES NOS COBRAR LA MERCADERIA ADQUIRIDA COMO VERAN EN ESTE CASO ES

DE 81.16 DIAS Y EN EL RATIO ANTERIOR DICE QUE NOSOTROS COBRAMOS EN 39.19 DIAS

2012 40,495,273.20 = 91.36 443,254.00

ESTE RATIO ES LA CONTRAPARTE DEL ANTERIOR MEDIANTE EL CUAL PODEMOS VERIFICAR EN CUANTO

TIEMPO LOS PROVEEDORES NOS COBRAR LA MERCADERIA ADQUIRIDA COMO VERAN EN ESTE CASO ES

DE 91.36 DIAS Y EN EL RATIO ANTERIOR DICE QUE NOSOTROS COBRAMOS EN 37.63 DIAS

VENTAS NETAS

ROTACION DE PROVEEDORES

DIAS CTAS. COBRAR COM. X 360

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

VECES VENTAS NETASCUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

PLAZO PROMEDIO DE COBRANZAS

DIAS PROVEEDORES x 360

COSTO DE VENTAS

Página 44

Page 45: Informe gestion del capital de trabajo

=

2011 286,452.00 = 23%1,256,997.40

ESTE RATIO NOS INDICA QUE DEL TOTAL DE ACTIVO CON EL QUE CONTAMOS EL 23% HA SIDO

UTILIZADO EN COMPRAR MAQUINARIA OH TAMBIEN POR CADA SOL DE ACTIVO TOTAL

S/. 0.65 SE INVIRTIO EN MAQUINARIA

2012 315,616.00 = 23%1,349,783.00

ESTE RATIO NOS INDICA QUE DEL TOTAL DE ACTIVO CON EL QUE CONTAMOS EL 23% HA SIDO

UTILIZADO EN COMPRAR MAQUINARIA OH TAMBIEN POR CADA SOL DE ACTIVO TOTAL

S/. 0.65 SE INVIRTIO EN MAQUINARIA

PORCENTAJE =

2011 136,108.00 = 11%1,256,997.40

ESTE RATIO NOS QUIRE DECIR QUE EL TOTAL DE ACTIVOS CON LOS QUE CUENTA LA EMPRESA

ESTAN FINANCIADOS EN UN 11% POR LOS PASIVOS

2012 165,350.57 = 12%1,349,783.00

ESTE RATIO NOS QUIRE DECIR QUE EL TOTAL DE ACTIVOS CON LOS QUE CUENTA LA EMPRESA

ESTAN FINANCIADOS EN UN 12% POR LOS PASIVOS

2011 1,120,889.40 = 3.91 286,452.00

POR CADA SOL DE ACTIVO FIJO S/. 3.91 HA SIDO FINANCIADO

2012 1,349,783.00 = 4.28 315,616.00

POR CADA SOL DE ACTIVO FIJO S/. 4.28 HA SIDO FINANCIADO

GRADO DE INTENSIDAD DEL CAPITAL

ACTIVO TOTAL

INDICES DE SOLVENCIA

ENDEUDAMIENTOTOTAL

PORCENTAJE INM. MAQ. Y EQ. NETO DEPRECIADO

PASIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL

COBERTURA DE ACTIVO FIJO

DEUDA A LARGO PLAZO + PATRIMONIO

ACTIVO FIJO NETO

Página 45

Page 46: Informe gestion del capital de trabajo

2011 136,108.00 = 0.12 1,120,889.40

POR CADA SOL DE PATRIMONIO TENEMOS 0.12 DE DEUDA

2012 165,350.57 = 0.14 1,184,432.43

POR CADA SOL DE PATRIMONIO TENEMOS 0.14 DE DEUDA

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

PASIVO TOTAL

PATRIMONIO

RATIOS DE RENTABILIDAD:

UN =

2011 10,363.00 = 2.12%489,315.00

ESTO QUIERE DECIR QUE LA EMPRESA GANA 0.02 SOLES POR CADA SOL QUE VENDE

2012 28,331.00 = 4.99%568,321.00

ESTO QUIERE DECIR QUE LA EMPRESA GANA 0.05 SOLES POR CADA SOL QUE VENDE

ROA =

2011 10,363.00 = 0.82%1,256,997.40

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL INVERTIDO EN ACTIVO FIJO LA EMPRESA GANA 0.008 DE SOL

2012 28,331.00 = 2.10%1,349,783.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL INVERTIDO EN ACTIVO FIJO LA EMPRESA GANA 0.021 DE SOL

INDICE DEL MARGEN NETO

UTILIDAD NETA DEL PERIODOVENTAS

INDICE DE RENTABILIDAD ECONOMICA

UTILIDAD NETA DEL PERIODOACTIVO TOTAL

Página 46

Page 47: Informe gestion del capital de trabajo

R.E.N =

2011 10363 + 28253 = 0.031 1,256,997.40

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL INVERTIDO EN ACTIVO FIJO LA EMPRESA GANA 0.031 DE SOL NETO

2012 28331 + 33756 = 0.046 1,349,783.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL INVERTIDO EN ACTIVO FIJO LA EMPRESA GANA 0.046 DE SOL NETO

ROE =

2011 10,363.00 = 3.45%300,000.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL INVERTIDO EN CAPITAL GENERA UNA GANANCIA DE 0.035 SOLES

2012 28,331.00 = 9.44%300,000.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA SOL INVERTIDO EN CAPITAL GENERA UNA GANANCIA DE 0.094 SOLES

U.O =

2011 38,886.00 = 7.947%489,315.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA UNIDAD VENDIDA ESTO GENERA UNA GANACIA DE 0.079 SOLES

2012 62,087.00 = 10.92%568,321.00

ESTO QUIERE DECIR QUE POR CADA UNIDAD VENDIDA ESTO GENERA UNA GANACIA DE 0.109 SOLES

UTILIDAD OPERATIVA

UTILIDAD OPERATIVAVENTAS NETAS

RENTABILIDAD ECONOMICA NETA

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS + GASTOS FINANCIEROSACTIVO TOTAL

INDICE DE RENTABILIDAD FINANCIERA

UTILIDAD NETAPATRIMONIO

Página 47

Page 48: Informe gestion del capital de trabajo

Página 48

Page 49: Informe gestion del capital de trabajo

Página 49

Page 50: Informe gestion del capital de trabajo

2011 0.82%

2012 2.10%

Página 50

Page 51: Informe gestion del capital de trabajo

ANALIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

Activo

Activo Corriente 2011 2012 2011 2012

Efectivo y Equivalentes de efectivo 518,324.40 561,936.00 41.24% 41.63% 1 1.084

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 53,265.00 59,406.00 4.24% 4.40% 1 1.115

Otras Cuentas por Cobrar (neto) 0 0Existencias (neto) 398,956.00 412,825.00 31.74% 30.58% 1 1.035

Activos Biológicos 0 0

Total Activo Corriente 970,545.40 1,034,167.00 77.21% 76.62% 1 1.066

Activo No Corriente

Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 286,452.00 315,616.00 22.79% 23.38% 1 1.102

0

Total Activo No Corriente 286,452.00 315,616.00 22.79% 23.38% 1 1.102

TOTAL ACTIVO 1,256,997.40 1,349,783.00 100.00% 100.00% 1 1.074

Pasivo y PatrimonioPasivo Corriente

Obligaciones Financieras 36,728.60 40,863.70 2.92% 3.03% 1 1.113

Cuentas por Pagar Comerciales 89,879.40 112,486.87 7.15% 8.33% 1 1.252

Otras Cuentas por Pagar 9,500.00 12,000.00 0.76% 0.89% 1 1.263

Provisiones 0 0

Total Pasivo Corriente 136,108.00 165,350.57 10.83% 12.25% 1 1.215

Pasivo No Corriente

Obligaciones Financieras

Total Pasivo No Corriente

Total Pasivo 136,108.00 165,350.57 10.83% 12.25% 1 1.215

Patrimonio Neto

Capital 300,000.00 300,000.00 23.87% 22.23% 1 1.000Capital Adicional 261,754.00 261,754.00 20.82% 19.39% 1 1.000

Resultados Acumulados 559,135.40 622,678.43 44.48% 46.13% 1 1.114

Total Patrimonio Neto 1,120,889 1,184,432 89.17% 87.75% 1 1.057

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,256,997.40 1,349,783.00 100.00% 100.00% 1 1.074

2011 2012

Otros Activos

Detalles 2011 2012

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTALDetalles

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ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

2011 2012 2011 2012

Ingresos OperacionalesVentas Netas 489,315 568,321 100% 100% 1 1.16

Total de Ingresos Brutos 489,315 568,321Costo de Ventas 398,652 443,254 81% 78% 1 1.11

Total Costos Operacionales 398,652 443,254Utilidad Bruta 90,663 125,067 19% 22% 1 1.38

Gastos de Ventas 29,654 34,215 6% 6% 1 1.15

Gastos de Administración 22,123 28,765 5% 5% 1 1.30

Otros Ingresos 0 0Utilidad Operativa 38,886 62,087 8% 11% 1 1.60

Ingresos Financieros 0 0Gastos Financieros 28,523 33,756 6% 6% 1 1.18

10,363 28,331 2% 5% 1 2.73

10,363 28,33110,363 28,331 2% 5% 1 2.73Utilidad Neta del Ejercicio

Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la RentaImpuesto a la RentaUtilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas

Detalles 2011 2012

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2.3 CONCLUSIONES

Al término del trabajo podemos concluir:

El marco general de la empresa Responsabilidad e Inversión J & M

EIRL ha sido reflejada en la información antes considerada.

Según el análisis financiero de los ratios, los resultados nos confirman

el crecimiento económico y financiero de la MYPE. Mostrando un

crecimiento, puesto que los diferentes índices de ratios considerados:

ROA (indica una mayor rendimiento en las ventas y el dinero

invertido); ROE (muestra la capacidad que la MYPE ha generado

mayor utilidad para el dueño; margen neto (considerando que la

MYPE está produciendo una adecuada retribución para el dueño.

Estos datos nos detallan los periodos 2011-2012.

La Gestión de capital de trabajo debe permitir determinar

correctamente los niveles tanto de inversión en activos corrientes

como de endeudamiento, que traerán aparejadas decisiones de

liquidez y de vencimientos del pasivo. Tales decisiones deben

conducirnos a buscar el equilibrio entre el riesgo y el rendimiento de

la empresa. para conservar el equilibrio entre liquidez y rentabilidad.

La presente investigación estuvo centrada básicamente en la gestión

de capital de trabajo y la rentabilidad de la DISTRIBUIDORA E

INVERSIONES J&M ., luego de los estudios realizados y ya habiendo

planteado la hipótesis La gestión del capital trabajo contribuye de

manera significativa, porque al utilizar las herramientas adecuadas

como son el ROA y ROE se puede generar ingresos, proporcionando

rentabilidad y promoviendo la reinversión. En consecuencia, hemos

concluido la validez de nuestra hipótesis basándonos en los

resultados obtenidos; mediante instrumentos de investigación: las

encuestas, análisis de ratios según los estados financieros.

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2.4 RECOMENDACIONIONES

Con los resultados obtenidos podemos recalcar que si bien la

Mype no ha sido afectada negativamente en sus utilidades, puesto

que hay un ligero crecimiento año a año. Ésta puede verse

afectada con una deficiente gestión del capital de trabajo, debido a

la poca capacitación que tiene el Gerente para desenvolverse en

este ámbito empresarial.

La gestión de capital de trabajo se consigue buscando un

equilibrio entre la liquidez y la rentabilidad. A mayor tenencia de

fondos líquidos, la rentabilidad será menor, dado que se pierden

oportunidades de colocar dichos fondos en inversiones rentables o

en el mismo ciclo económico de la empresa. Por el contrario, si se

sacrifica liquidez para conseguir mayor rentabilidad, puede ocurrir

que en determinados momentos se necesite cubrir ciertos

espacios del ciclo económico teniendo que recurrir al

endeudamiento cuyo resultado terminará afectando la rentabilidad.

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Page 57: Informe gestion del capital de trabajo

BIBLIOGRAFIA

- La Administración Financiera del Capital de Trabajo.

AUTORES: Moreno Fernández, Joaquín. Rivas Merino, Sergio

EDITORIAL: Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas A.C.

AÑO: Mayo -1997. México - Primera Edición

- Introducción a las finanzas

AUTOR: Ortega Castro, Alfonso

EDITORIAL: Interamericana Editores S.A.

AÑO: 2008. México

LINKS

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http://personales.upv.es/igil/Gestion.PDF

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ge&q&f=true

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Anexos

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ENCUESTA

1. ¿Planifica la empresa su Capital de Trabajo?

SI

NO

A VECES

2. ¿Cada qué tiempo mide su Capital de Trabajo?

El Capital de Trabajo es evaluado y medido cada dos veces al año. X

3. ¿Con que herramienta mide su capital de Trabajo?

La herramienta que se utiliza para poder definir y calcular el Capital de

Trabajo es mediante los ratios de Rendimiento.

4. ¿Conoce la rentabilidad del Capital de Trabajo?

SI

NO

A VECES

5. Cree usted que la gestión de Capital de trabajo incrementa la

rentabilidad?

SI

NO

A VECES

6. ¿Cree usted que los objetivos de la empresa se han cumplido?

SI

NO

A VECES

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7. ¿Cree usted que la empresa es rentable?

SI

NO

A VECES

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FOTOS

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