i

Having served Indonesian customers for decades, Indofood continues to pursue endless possibilities through inventions and innovations that made possible by the talented teamwork of our employees. With over 50 brands, our presence in Indonesian families’ households brings us closer than ever to each and every one of our customer who we hold dear to our heart. This year marks the celebration of 45 years of Indomie, 25 years of Pop Mie and 50 years of Indomilk. We could not be happier of these achievements. Our dedication does not stop here, as we strive to improve our competitiveness in the hope of providing the whole society with diverse and affordable products and the purpose of becoming the Total Food Solutions company.

Setelah melayani pelanggan Indonesia selama beberapa dekade, Indofood terus mengejar kemungkinan tanpa batas melalui berbagai inovasi yang diwujudkan melalui kerjasama tim kami. Dengan lebih dari 50 merek, kehadiran kami di rumah tangga keluarga Indonesia membawa Indofood lebih dekat dengan pelanggan kami. Tahun ini menandai tahun ke-45 Indomie, ke-25 Pop Mie danke-50 Indomilk. Kami sangat senang dengan prestasi ini. Dedikasi kami tidak berhenti sampai disini, karena kami akan terus berupaya dalam meningkatkan daya saing dengan harapan dapat menyediakan produk yang beragam dan terjangkau dengan tujuan menjadi perusahaanTotal Food Solutions.

Our BrandsMerek-Merek Kami

ChronologicalBond IssuanceKronologisPenerbitan Obligasi

Vision, Mission, & ValuesVisi, Misi & Nilai-Nilai

Board of DirectorsDireksi

Management StructureStruktur Manajemen

Performance GraphsGrafik Kinerja Keuangan

ProfessionalAdvisors & BanksLembagaProfesional & Bank

Financial HighlightsIkhtisar Keuangan

Subsidiaries,Associate Companies &Joint VenturesEntitas Anak,Entitas Asosiasi &Ventura Bersama

Indofood at a GlanceSekilas Indofood

Production FacilitiesFasilitas Produksi

Brief History ofthe CompanyRiwayat Singkat Perseroan

Corporate Social ResponsiblityTanggung Jawab SosialPerusahaan

Shareholding StructureStruktur Pemegang Saham

AcknowledgementPernyataan

ChronologicalShares Listing at IDXKronologis Pencatatan Saham di BEI

Board of CommissionersDewan Komisaris

Business StructureStruktur Bisnis

CONTENTS Daftar Isi

02

144

04

156

05

159

06

160

08

162

09

10

11

Diversified PortfolioAneka Ragam Portofolio

12

14

112

16

134

17

Audit Committee ReportLaporan Komite Audit

Accolades & CertificationsPenghargaan & Sertifikasi

Report of thePresident DirectorLaporan Direktur Utama

Message from thePresident CommissionerSambutan Komisaris Utama

Management’sAnalysis & DiscussionAnalisa & Pembahasanoleh Manajemen

Corporate GovernanceTata Kelola Perusahaan

20

24

28

34

78

102

Corporate HumanResourcesSumber Daya Manusia

106

Operational ReviewUlasan Kinerja Operasional46 Consumer Branded Products Produk Konsumen Bermerek

56 Bogasari Bogasari

64 Agribusiness Agribisnis

72 Distribution Distribusi

IndependentAuditor’s ReportLaporan AuditorIndependen

163

Share Price InformationInformasi Harga Saham

18

32A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Perusahaan Total Food Solutions

A Total Food Solutions Company

Mission Misi

Memberikan solusi atas kebutuhan pangan secara berkelanjutan

To provide sustainable solutions for food needs

Memberikan kontribusi bagi kesejahteraan masyarakat dan lingkungan secara berkelanjutan

To contribute to the welfare of the society and environment in a sustainable manner

Meningkatkan stakeholders’ values secara berkesinambungan

To continuously improve stakeholders’ values

Senantiasa meningkatkan kompetensi karyawan, proses produksi dan teknologi kami

To continuously improve our people, processes and technologies

Vision Visi

Vision, Mission, & Values Visi, Misi, &

Nilai-Nilai

“Dengan disiplin sebagai falsafah hidup; Kami menjalankan usaha kami dengan menjunjung tinggi integritas; Kami menghargai seluruhpemangku kepentingan dan secara bersama-sama membangunkesatuan untuk mencapai keunggulan dan inovasi yang berkelanjutan”

Values Nilai-Nilai“With discipline as the basis of our way of life; We conduct our business with integrity; We treat our stakeholders with respect; and together we unite to strive for excellence and continuous innovation”

54A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Angka disajikan dalam Bahasa IndonesiaThe figures are stated in Indonesian Language

Income for the Year Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

Total Equity 3

Total Ekuitas 3

Total AssetsTotal Aset

Income from Operations / EBITLaba Usaha / EBIT

Laba Tahun Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

FinancialHighlights Ikhtisar

Keuangan

PerformanceGraphs Grafik Kinerja

Keuangan

Net SalesPenjualan Neto

In billion of Rupiahunless otherwise stated 2017 2016 2015 2014 2013 Dalam miliar Rupiah

kecuali dinyatakan lain

Net Sales 70.186,6 66.659,5 64.061,9 63.594,5 55.623,7 Penjualan Neto

Gross Profit 19.868,5 19.337,6 17.258,1 17.128,8 13.648,9 Laba Bruto

Income from Operations (EBIT) 8.747,5 8.285,0 7.362,9 7.319,6 6.173,3 Laba Usaha (EBIT)

EBITDA 11.455,9 10.940,1 9.810,6 9.786,8 8.251,1 EBITDA

Income for the Year 5.145,1 5.266,9 3.709,5 5.229,5 3.462,7 Laba Tahun Berjalan

Attributable to:- Equity Holders of the Parent Entity- Non-Controlling Interests

4.168,5976,6

4.144,61.122,3

2.968,0 741,5

3.941,8 1.287,7

2.534,3 928,4

Yang Dapat Diatribusikan Kepada:- Pemilik Entitas Induk

- Kepentingan Nonpengendali

Comprehensive Income for the Year 5.039,1 4.984,3 4.867,3 4.866,1 4.707,5 Laba Komprehensif Tahun Berjalan

Attributable to:- Equity Holders of the Parent Entity- Non-Controlling Interests

4.268,0771,1

3.817,1 1.167,2

4.066,3 801,0

3.569,6 1.296,5

3.681,21.026,3

Yang Dapat Diatribusikan Kepada:- Pemilik Entitas Induk

- Kepentingan Nonpengendali

Shares Outstanding (million) 8.780,4 8.780,4 8.780,4 8.780,4 8.780,4 Jumlah Saham yang Ditempatkandan Disetor Penuh (juta)

Basic Earnings Per Share Attributableto Equity Holders of the Parent Entity (Rp) 1

475 472 338 449 285 Laba Per Saham Dasar yang DapatDiatribusikan Kepada Pemilik

Entitas Induk (Rp) 1

Current Assets 32.515,4 28.985,4 42.816,7 41.014,1 32.772,1 Aset Lancar

Current Liabilities 21.637,8 19.219,4 25.107,5 22.658,8 19.471,3 Liabilitas Jangka Pendek

Net Working Capital 10.877,6 9.766,0 17.709,2 18.355,3 13.300,8 Modal Kerja Bersih

Total Assets 87.939,5 82.174,5 91.831,5 86.077,2 77.777,9 Total Aset

Capital Expenditures 2 6.723,7 3.111,7 4.618,9 5.634,6 6.598,3 Pengeluaran Barang Modal 2

Total Equity 3 46.756,7 43.941,4 43.121,6 40.274,2 36.884,1 Total Ekuitas 3

Non-Controlling Interests 15.577,9 14.967,1 15.852,2 15.169,8 14.092,1 Kepentingan Nonpengendali

Total Liabilities 41.182,8 38.233,1 48.709,9 45.803,0 40.893,8 Total Liabilitas

Funded Debt 24.320,0 22.422,1 27.605,8 26.933,6 27.356,1 Pinjaman yang Dikenakan Bunga

Gross Profit Margin 28,3% 29,0% 26,9% 26,9% 24,5% Marjin Laba Bruto

EBIT Margin 12,5% 12,4% 11,5% 11,5% 11,1% Marjin Laba Usaha (EBIT)

EBITDA Margin 16,3% 16,4% 15,3% 15,4% 14,8% Marjin EBITDA

Net Income Margin Attributable toEquity Holders of the Parent Entity

5,9% 6,2% 4,6% 6,2% 4,6% Marjin Laba Neto yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

Return on Assets (%) - Net Income 4 6,0 6,1 4,2 6,4 5,0 Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Neto 4

Return on Assets (%) - EBIT 4 10,3 9,5 8,3 8,9 9,0 Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Usaha 4

Return on Equity (%) 4 11,3 12,1 8,9 13,6 9,9 Imbal Hasil atas Ekuitas (%) 4

Current Ratio (x) 1,50 1,51 1,71 1,81 1,68 Rasio Lancar (x)

Liabilities to Assets Ratio (x) 0,47 0,47 0,53 0,53 0,53 Rasio Liabilitas Terhadap Aset (x)

Liabilities to Equity Ratio (x) 3 0,88 0,87 1,13 1,14 1,11 Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas (x) 3

Gearing Ratio - Gross (x) 3 0,52 0,51 0,64 0,67 0,74 Gearing Ratio - Gross (x) 3

Gearing Ratio - Net (x) 3 0,23 0,21 0,34 0,32 0,28 Gearing Ratio - Net (x) 3

Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia

1. Dihitung berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham2. Termasuk uang muka untuk pembelian aset3. Dengan memperhitungan Kepentingan Nonpengendali4. Imbal hasil menampilkan total imbal hasil termasuk

Kepentingan Nonpengendali

The figures are stated in Indonesian Language

1. Calculated based on weighted average number of shares2. Including advance for purchases of assets3. Taking into account Non-Controlling Interests4. Return represents total return including

Non-Controlling Interests

Dalam triliun RupiahIn trillion of Rupiah

76A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Over the last two decades, Indofood has progressively transformed into a Total Food Solutions company with operations in all stages of food manufacturing, from the production of raw materials and their processing, to consumer products in the market. Today, it is renowned as a well-established company and a leading player in each business category in which it operates. In its business operations, Indofood capitalizes on economies of scale and a resilient business model with four complementary Strategic Business Groups (“Group”), namely:

Consumer Branded Products (“CBP”)

Supported by the strength of its product brands, the Group produces a diverse range of consumer branded products including noodles, dairy, snack foods, food seasonings, nutrition and special foods, and beverages.

Dalam dua dekade terakhir, Indofood telah bertransformasi menjadi sebuah perusahaan Total Food Solutions dengan kegiatan operasional yang mencakup seluruh tahapan proses produksi makanan, mulai dari produksi dan pengolahan bahan baku hingga menjadi produk akhir yang tersedia di pasar. Kini Indofood dikenal sebagai perusahaan yang mapan dan terkemuka di setiap kategori bisnisnya. Dalam menjalankan kegiatan operasionalnya, Indofood memperoleh manfaat dari skala ekonomis serta ketangguhan model bisnisnya yang terdiri dari empat Kelompok Usaha Strategis (”Grup”) yang saling melengkapi sebagai berikut:

Dengan didukung oleh kekuatan merek-merek produknya, Grup CBP memproduksi beragam produk konsumen bermerek antara lain mi instan, dairy, makanan ringan, penyedap makanan, nutrisi dan makanan khusus, dan minuman.

Produk Konsumen Bermerek (“CBP”)

Grup ini memiliki kegiatan usaha utama memproduksi tepung terigu dan pasta, didukung oleh unit usaha perkapalan dan kemasan.

Bogasari

Kegiatan usaha utama Grup Agribisnis meliputi penelitian dan pengembangan, pemuliaan benih bibit, pembudidayaan dan pengolahan kelapa sawit hingga produksi dan pemasaran produk minyak goreng, margarin dan shortening. Di samping itu, kegiatan usaha Grup ini juga mencakup pembudidayaan dan pengolahan karet dan tebu serta tanaman lainnya.

Dengan jaringan distribusi yang paling luas di Indonesia, Grup ini mendistribusikan sebagian besar produk konsumen Indofood dan anak-anak perusahaannya, serta berbagai produk pihak ketiga.

Agribisnis

Distribusi

Bogasari

The Group is primarily a producer of wheat flour as well as pasta, with business operations supported by its own shipping and packaging units.

Agribusiness

Distribution

The Group’s principal activities range from research and development, seed breeding, oil palm cultivation and milling, to the production and marketing of branded cooking oils, margarine and shortening. The Group also cultivates and processes rubber, sugar cane and other crops.

With the most extensive distribution network in Indonesia, the Group distributes the majority of the consumer products manufacturedby Indofood and its subsidiaries,as well as by third parties, to the market.

Indofoodat a Glance Sekilas

Indofood

Indofood telah bertransformasi menjadi sebuah perusahaan Total Food Solutions dengan kegiatan operasional yang mencakup seluruh tahapan proses produksi makanan.

Indofood has progressively transformed into a Total Food Solutions company with operations in all stages of food manufacturing

98A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

*** Does not include share ownership of BOC and BOD of the Company

The figures are stated in Indonesian Language

*** Tidak termasuk kepemilikan saham oleh Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan

Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia

First Pacific Company Limited, is a public listed company on the Hong Kong Stock Exchange. Mr. Anthoni Salim holds interests in and controls directly and indirectly First Pacific Company Limited.

First Pacific Company Limited merupakan suatu perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Hong Kong. Bapak Anthoni Salim memiliki kepentingan dan memegang kendali baik secara langsung maupun tidak langsung di First Pacific Company Limited.

* *

Through CAB Holdings Limited, an indirect subsidiary ofFirst Pacific Company Limited.

**Melalui CAB Holdings Limited, entitas anak tidak langsung dari First Pacific Company Limited.

**

Type of Shareholder Number of ShareholderJumlah Pemegang Saham

Percentage ofShare Ownership

Persentase Kepemilikan SahamTipe Pemegang Saham

Foreign Institutions 1.073 83,30% Badan Usaha Asing

Local Institutions 705 14,90% Badan Usaha Dalam Negeri

Foreign Individuals 174 0,05% Perorangan Asing

Local Individuals 12.190 1,75% Perorangan Dalam Negeri

Total 14.142 100,00% Jumlah

Name of ShareholderShare Issued

Fully PaidJumlah Saham Ditempatkan

dan Disetor Penuh

Percentage ofShare OwnershipPersentase Kepemilikan

Saham

Nama Pemegang Saham

CAB Holdings Limited 4.396.103.450 50,07% CAB Holdings Limited

Commissioners & Directors- Anthoni Salim (President Director)- Taufik Wiraatmadja (Director)- Franciscus Welirang (Director)

1.329.77050.000

250

0,02%0,00%0,00%

Komisaris & Direksi- Anthoni Salim (Presiden Direktur)

- Taufik Wiraatmadja (Direktur)- Franciscus Welirang (Direktur)

Public (with ownership interestbelow 5%) ***

4.382.943.030 49,91%Publik (dengan kepemilikan saham

di bawah 5%) ***

Total 8.780.426.500 100,00% Jumlah

President Commissioner

Commissioner

Commissioner

Commissioner

Commissioner

Independent Commissioner

Independent Commissioner

Independent Commissioner

President Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Noodles

Dairy

Snack Foods

Food Seasonings

Nutrition & Special Foods

Beverages

Packaging

International Operations

Plantations

Edible Oils & Fats

Consumer Branded Products

Agribusiness

Bogasari

Distribution

Chairman

Members

Chairman

Members

Corporate Treasury

Corporate Controller

Corporate Legal

Corporate Internal Audit

Corporate InformationTechnology

Investor Relations &Corporate Secretary

Corporate Procurement

Corporate Human Resources

Corporate Communication

Enterprise Risk Management

Corporate Secretary

Manuel V. Pangilinan

Benny S. Santoso

Edward A. Tortorici

Robert Charles Nicholson

Christopher H. Young

Utomo Josodirdjo

Bambang Subianto

Adi Pranoto Leman

Anthoni Salim

Franciscus Welirang

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)

Taufik Wiraatmadja

Moleonoto (Paulus Moleonoto)

Axton Salim

Werianty Setiawan

Joseph Bataona *

Joedianto Soejonopoetro

Taufik Wiraatmadja

Axton Salim

Steven Tan

Suaimi Suriady

Sulianto Pratama

Robert Arifin

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Axton Salim

Eddy Hariyanto

T. Hanes Sunjaya

Bertinus Tirtadihardja

Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)

Tan Elly (Elly Betty)

Mark Wakeford

Moleonoto (Paulus Moleonoto)

Suaimi Suriady

Franciscus Welirang

Joedianto Soejonopoetro

Elly Putranti

Board of Commissioners

Board of Directors

Operations

Audit Committee

Nomination And Remuneration Committee

Corporate Functions

Utomo JosodirdjoIndependent Commissioner

Utomo JosodirdjoIndependent Commissioner

Rusmin Kasim

Susanto Sentausa

Hendra Widjaja

Ayda Wijaya

Adrian Jogi

Hantoro Tanoto

Werianty Setiawan

Jonathan A. Rahardjo

Alexander A. Aditio

Joseph Bataona *

Stefanus Indrayana

Adrian Jogi

Adi Pranoto LemanIndependent Commissioner

Hendra SusantoExternal Independent Professional

Benny S. SantosoCommissioner

Melia SetiawatiSr. Manager of Corporate Human Resources Division

* Independent Director / Direktur Independen

ShareholdingStructure Struktur

Pemegang Saham

ManagementStructure Struktur

Manajemen

Public

49,93%

First Pacific Company Limited *

50,07%**

1110A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

* Licensed from PepsiCo Inc. / Lisensi dari PepsiCo Inc.

BusinessStructure Struktur

Bisnis

The business activities of the Company in accordance with the Articles of Association are engaged in manufacturing, trade, agribusiness and services. Business activities conducted by the Company include, among others, the flour milling industry, which itself is integrated with the Company’s subsidiary engaged in the field of consumer branded products; the agribusiness industry, which consists of oil palm plantations and related processing mills, as well as other types of plantations and processing operations; as well as distribution.

Kegiatan usaha Perseroan menurut Anggaran Dasar bergerak di bidang industri, perdagangan, agribisnis dan jasa. Kegiatan usaha yang dijalankan oleh Perseroan meliputi antara lain, industri penggilingan gandum menjadi tepung terigu yang terintegrasi dengan kegiatan usaha anak perusahaan di bidang industri konsumen bermerek, industri agribisnis yang terdiri dari perkebunan dan pengolahan kelapa sawit dan tanaman lainnya, serta distribusi.

Consumer Branded Products Group

Bogasari Group

Grup Produk Konsumen Bermerek

Grup Bogasari

Agribusiness GroupGrup Agribisnis

Noodles DivisionDivisi Mi Instan

Dairy DivisionDivisi Dairy

Snack Foods DivisionDivisi Makanan Ringan

Food Seasonings DivisionDivisi Penyedap Makanan

Nutrition & Special Foods DivisionDivisi Nutrisi & Makanan Khusus

Beverages DivisionDivisi Minuman

Distribution GroupGrup Distribusi

Plantations DivisionDivisi Perkebunan

Edible Oils & Fats DivisionDivisi Minyak & Lemak Nabati

OurBrands Merek-Merek

Kami

1312A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

DiversifiedPortfolio Aneka Ragam

Portofolio

Consumer Branded Products

Bogasari

Agribusiness

1514A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

PT Indofood Sukses Makmur Tbk, which was incorporated as PT Panganjaya Intikusuma in 1990, has various businesses that have been operational since the early 1980s.

PT Indofood Sukses Makmur Tbk, yang didirikan dengan nama PT Panganjaya Intikusuma di tahun 1990, memiliki berbagai kegiatan usaha yang telah beroperasi sejak awal tahun delapan-puluhan.

Brief History of the Company Riwayat Singkat

Perseroan

1990

Incorporated as PT Panganjaya Intikusuma.Didirikan dengan nama PT Panganjaya Intikusuma.

Entered the snack foods business through a joint venture (“JV”) with Fritolay Netherlands Holding B.V., an affiliate of PepsiCo Inc.

Memulai kegiatan usaha di bidang makanan ringan melalui perusahaan patungan dengan Fritolay Netherlands Holding B.V., perusahaan afiliasi PepsiCo Inc.

1994

Renamed PT Indofood Sukses Makmur.Mengganti nama menjadi PT Indofood Sukses Makmur.

Listed on the IDX.Mencatatkan saham di BEI.

1995

Commenced backward integration with the acquisitionof the Bogasari flour mill.

Memulai integrasi bisnis melalui akuisisipabrik penggilingan gandum Bogasari.

2008

The Agribusiness Group ventured into the sugar businessby acquiring PT Lajuperdana Indah.

The CBP Group entered the dairy business by acquiringPT Indolakto (“Indolakto”), one of the leading dairy producersin Indonesia.

Grup Agribisnis memasuki kegiatan usaha guladengan mengakuisisi PT Lajuperdana Indah.

Grup CBP memasuki kegiatan usaha dairy melaluiakuisisi PT Indolakto (“Indolakto”), salah satu produsenproduk dairy terkemuka di Indonesia.

Memperluas integrasi bisnisnya dengan mengakuisisi grup perusahaan yang bergerak di bidang perkebunan, agribisnis dan distribusi.

1997

Expanded its business integration by acquiring a group of companies involved in plantations, agribusiness and distribution.

Listed the Agribusiness Group,Indofood Agri Resources Ltd. (“IndoAgri”),on the SGX.

The Agribusiness Group expanded its plantation holdings by acquiring PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (“Lonsum”), an IDX-listed plantation company.

Mencatatkan saham Grup Agribisnis,Indofood Agri Resources Ltd. (“IndoAgri”),di Bursa Efek Singapura (“SGX”).

Grup Agribisnis memperluas perkebunannya denganmengakuisisi PT PP London Sumatra Indonesia Tbk(“Lonsum”), sebuah perusahaan perkebunan, yang sahamnya tercatat di BEI.

2007

2005

Entered the shipping business through the acquisition of PT Pelayaran Tahta Bahtera.

Memulai kegiatan usaha di bidang perkapalan denganmengakuisisi PT Pelayaran Tahta Bahtera.

2010

Listed the CBP Group, PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk(“ICBP”), on the IDX.

Mencatatkan saham Grup CBP,PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (“ICBP”), di BEI.

2011

Listed PT Salim Ivomas Pratama Tbk (‘SIMP”), a subsidiaryof the Agribusiness Group, on the IDX.

Mencatatkan saham PT Salim Ivomas Pratama Tbk (“SIMP”), anak perusahaan pada Grup Agribisnis, di BEI.

2014

The CBP Group expanded its beveragebusiness by entering the packaged water business, with the acquisition of packaged water assets includingthe Club brand.

Grup CBP mengembangkan kegiatan usaha minumannya dengan memasuki bidang usaha air minum dalam kemasan (“AMDK”) melalui akuisisi aset AMDK termasuk merek Club.

2013

The CBP Group entered the beverage business.

Grup CBP memasuki kegiatan usaha minuman.

The Agribusiness Group expanded its sugar business to Brazil and thePhilippines through equity investment in Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações (“CMAA”) and Roxas Holdings Inc. (“Roxas”).

Grup Agribisnis memperluas kegiatan usaha gula ke Brasil dan Filipinamelalui penyertaan saham di Companhia Mineira de Açúcar e Álcool Participações (“CMAA”) dan Roxas Holdings Inc. (“Roxas”).

1716A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Rating Agency: Pefindo; rating issuance date; Pefindo gave theCompany rating of idAA+ for PT Indofood Sukses Makmur Tbk Bond VII and VIII for the year 2018 with fixed rate interest, covering the period from 3 April 2017 to 1 April 2018. Pefindo has affirmed its idAA+ rating PT Indofood Sukses Makmur TbkBond VII and Bond VIII for rating period from 4 April 2018 to1 April 2019.

* Perusahaan Pemeringkat: Pefindo; peringkat pada tanggal emisi/penerbitan obligasi; Pefindo memberikan peringkat idAA+ atas obligasi PT Indofood Sukses Makmur Tbk VII dan VIII tahun 2018 dengan tingkat bunga tetap untuk periode 3 April 2017 sampai dengan 1 April 2018. Pefindo telah memberikan peringkat idAA+ untuk obligasi VII dan VIII PT Indofood Sukses Makmur Tbk untuk periode 4 April 2018 sampai dengan 1 April 2019.

*

ChronologicalShares Listing at IDX Kronologis

Pencatatan Saham di BEI

ChronologicalBond Issuance Kronologis

Penerbitan Obligasi

DateTanggal

Corporate ActionAksi Korporasi

Number of Shares Issued and Fully PaidJumlah Saham Ditempatkan

dan Disetor Penuh

Par Value per Share (Rp)

Nilai Nominal per Saham (Rp)

17 May 199417 Mei 1994

Initial Public Offering (“IPO”) of 21,000,000 sharesPenawaran umum perdana (“IPO”) sebesar 21.000.000 saham

763.000.000 1.000

25 June 199625 Juni 1996

Par value split of the Company’s shares from Rp1,000 per share to Rp500 per share (stock split 1:2)Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham (pemecahan saham 1:2)

1.526.000.000 500

6 June 1997 6 Juni 1997

Right Issue I totaling 305,200,000 new sharesPenawaran umum terbatas I sejumlah 305.200.000 saham

1.831.200.000 500

20 July 200020 Juli 2000

Par value split of the Company’s shares from Rp500 per share to Rp100 per share (stock split 1:5)Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 per saham menjadi Rp100 per saham (pemecahan saham 1:5)

9.156.000.000 100

During 2001Sepanjang 2001

Purchase of treasury stock totaling 125,368,500 sharesPembelian kembali treasury stock sejumlah 125.368.500 saham

9.156.000.000 100

During 2002Sepanjang 2002

Issuance of 228,900,000 new shares for EmployeeStock Ownership Program (“ESOP”)Penerbitan 228.900.000 saham baru sehubungan denganprogram pemilikan saham karyawan perusahaan (“ESOP”) I

Purchase of treasury stock totaling 790,231,500 sharesPembelian kembali treasury stock sejumlah 790.231.500 saham

9.384.900.000

9.384.900.000

100

100

20032003

Issuance of 58,369,500 new shares for ESOP IIPenerbitan 58.369.500 saham baru sehubungan dengan ESOP II

9.443.269.500 100

20042004

Issuance of 919,500 new shares for ESOP IIIPenerbitan 919.500 saham baru sehubungan dengan ESOP III

9.444.189.000 100

27 June 200827 Juni 2008

Redemption of 663,762,500 shares of treasury stock and sale of remaining 251,837,500 sharesPenarikan kembali atas 663.762.500 saham treasury stock dan penjualan kembali 251.837.500 saham

8.780.426.500 100

DescriptionKeterangan

Issuance DateTanggal Emisi

Due DateTanggal Jatuh

Tempo

Tenor(year)

Jangka waktu(tahun)

Amount(in trillion Rupiah)

Jumlah(dalam triliun Rupiah)

Coupon RateTingkat Bunga

Rating*

Peringkat*

Indofood SuksesMakmur Bond I 12 July 2000 12 July 2005 5 1,00 16,00% idAA+

Indofood SuksesMakmur Bond II 10 June 2003 10 June 2008 5 1,50 13,50% idAA

Indofood SuksesMakmur Bond III 13 July 2004 13 July 2009 5 1,00 12,50% idAA

Indofood SuksesMakmur Bond IV 15 May 2007 15 May 2012 5 2,00 10,0125% idAA+

Indofood SuksesMakmur Bond V 18 June 2009 18 June 2014 5 1,61 13,00% idAA

Indofood SuksesMakmur Bond VI 31 May 2012 31 May 2017 5 2,00 7,25% idAA+

Indofood SuksesMakmur Bond VII 13 June 2014 13 June 2019 5 2,00 10,125% idAA+

Indofood SuksesMakmur Bond VIII 26 May 2017 26 May 2022 5 2,00 8,70% idAA+

1918A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Share PriceInformation Informasi

Harga Saham

Share Price - RupiahHarga Saham - Rupiah

IDX - CIIHSG

7.625

6.356

Source / Sumber: IDX Monthly Statistics

2017 Outstanding Share 1

Saham Beredar 1Market Capitalization 2 3

Kapitalisasi Pasar 2 3HighestTertinggi

LowestTerendah

ClosingPenutupan

Trading VolumeVolume Perdagangan

I 8.780 70.243.412 8.525 7.700 8.000 439.067.100

II 8.780 75.511.668 9.000 7.875 8.600 634.342.100

III 8.780 73.975.093 8.800 8.150 8.425 355.518.000

IV 8.780 66.950.752 8.675 7.275 7.625 570.153.800

During the YearSelama Tahun

Laporan8.780 66.950.752 9.000 7.275 7.625 1.999.081.000

2016 Outstanding Share 1

Saham Beredar 1Market Capitalization 2 3

Kapitalisasi Pasar 2 3HighestTertinggi

LowestTerendah

ClosingPenutupan

Trading VolumeVolume Perdagangan

I 8.780 63.438.581 7.575 5.175 7.225 682.142.000

II 8.780 63.658.092 7.400 6.800 7.250 431.613.500

III 8.780 76.389.711 9.200 6.975 8.700 717.992.400

IV 8.780 69.584.880 9.200 7.200 7.925 632.695.900

During the YearSelama Tahun

Laporan8.780 69.584.880 9.200 5.175 7.925 2.464.443.800

As of 31 December 2017, PT Indofood SuksesMakmur Tbk (“Indofood” or the “Company”) 8,780,426,500 shares with a par value of Rp100per share, were listed on the Indonesia Stock Exchange (“IDX”), with total registered shareholders exceeding 14,000. Share volume traded on the regular market during 2017 totaled 1,999,081,000 share at prices ranging from Rp7,275 per share to Rp9,000 per share and closing at Rp7,625.

Per 31 Desember 2017, sejumlah 8.780.426.500 saham PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“Indofood” atau “Perseroan”) dengan nilai nominal Rp100 per saham, tercatat pada Bursa Efek Indonesia (“BEI”), dengan jumlah pemegang saham melebihi 14.000. Volume saham yang diperdagangkan di pasar reguler selama tahun 2017 berjumlah 1.999.081.000 dengan harga berkisar antara Rp7.275 per saham hingga Rp9.000 per saham dan ditutup pada harga Rp7.625.

Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia

1. Dalam juta2. Dalam juta Rupiah3. Per akhir periode

The figures are stated in Indonesian Language

1. In million2. In million of Rupiah3. At the end of the period

2120A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Accolades & Certifications Penghargaan &

Sertifikasi

Consumer Branded ProductsProduk Konsumen Bermerek

• Asia’s Best Companies 2017 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk as Best at Corporate Social Responsibility (Ranked 7th) & Best at Investor Relations (Ranked 9th), from Finance Asia Magazine

• Indonesia Corporate Secretary Award 2017 – Indofood CBP as Top 5 GCG Issues in Consumer Goods Sector, from Warta Ekonomi Magazine

• 100 Fastest Growing Company Awards 2017 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ranked 3rd) in Consumer Goods Sector, from Infobank Magazine

• Yuk Nabung Saham 2017 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Sebagai Emiten Pilihan Analis dalam Program Yuk Nabung Saham 2017, from Association of Indonesia Securities Analyst & CSA Institute

• Top Capital Market 2017 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk as Top Saham 2017, from Business News Magazine and Asia Business Research Center

• Indonesia Most Innovative Business Award 2017 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk as The Winner of Indonesia Most Innovative Business Award 2017 in F&B Category, from Warta Ekonomi Magazine

• Indonesia Corporate PR Award 2017 – PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk as The Most Popular Company in Consumer Goods Category, from Warta Ekonomi Magazine

• Green Industry Award 2017 – Indolakto Factory at Purwosari as Level 5 Green Industry Certificate (Piagam Industri Hijau Level 5), from Ministry of Industry Republic of Indonesia (Menteri Perindustrian RI)

• Indonesia Corporate PR Award 2017 – Anthoni Salim (PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk) as The Most Popular CEO in Asia, from Warta Ekonomi Magazine

• Indonesia Best Brand Platinum Award 2017 – Indomie in Instant Noodles Category, from SWA Magazine & MARS• Most Chosen Brands 2017 – Indomie as #1 in Indonesia and #8 in Global, from Kantar Worldpanel

• Brand Asia 2017 – Indofood as Top 3 Most Powerful Food/Drink Brand in Indonesia, from Markplus Inc & Nikkei BP Consulting, Inc

• Brand Asia 2017 – Indofood as Top 10 Most Powerful Brand in Indonesia, from Markplus, Inc & Nikkei BP Consulting, Inc• Best of The Best Awards 2017 – PT Indofood Sukses Makmur Tbk as The Top 50 Companies 2017, from Forbes

Indonesia Magazine• Employer Branding Award 2017 – PT Indofood Sukses Makmur Tbk as Asia’s Best Employer Brand Awards 2017,

from World HRD Congress• Indonesia Sharia Finance Award 2017 – The Winner of Indonesia Sharia Finance Award 2017 category Consumer

Goods Sharia Issuer, from Warta Ekonomi Magazine• Indonesia Corporate Secretary Award 2017 - Indofood as Top 5 GCG Issues in Consumer Goods Sector, from Warta

Ekonomi Magazine• Top Capital Market 2017 – PT Indofood Sukses Makmur Tbk as Top Corporate Reputation 2017 Food and Drink

Category, from Business News Magazine & Asia Business Research Center• Indonesia PR of The Year 2017 – Corporate Communication Division of PT Indofood Sukses Makmur Tbk as Best

Corporate Communication Team of The Year 2017, from SWA Magazine & MIX Marketing and Communication• Most Admired CEO 2017 – Anthoni Salim as Top 5 Most Admired CEO in Consumer Goods Sector, from Warta

Ekonomi Magazine• Jambore PR Indonesia 2017 – Certificate of Appreciation for Anthoni Salim the President Director of Indofood

as PR Indonesia Best Communicators 2017 in Private Sector CEO Category, from PR Indonesia Magazine• Indonesia PR People of The Year 2017 – Stefanus Indrayana GM Corporate Communication of PT Indofood Sukses

Makmur Tbk as Head of Corporate Communications of The Year 2017, from Mix Marketing & Communication & SWA Magazine

• Indonesia PR People of The Year 2017 – Lucy Nurtriani PR Officer Corporate of PT Indofood Sukses Makmur Tbk as PR Officer of The Year 2017, from Mix Marketing & Communication & SWA Magazine

CorporatePerusahaan

2322A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Agribusiness

• Indonesia Corporate Secretary Award 2017 – PT PP London Sumatera Indonesia Indonesia Tbk as Top 5 GCG Issues in Agribusiness Sector, from Warta Ekonomi Magazine

• Social Business Innovation Award 2017 – PT PP London Sumatera Indonesia Tbk in Plantation category, from Warta Ekonomi Magazine

• Indonesia Sharia Finance Award 2017 – PT PP London Sumatera Indonesia Tbk as the winner of Indonesia Sharia Finance Award 2017, from Warta Ekonomi Magazine

• Indonesia Best Brand Platinum Award 2017 – Bimoli as Winner in Cooking Oil category, from SWA Magazine & MARS

• Indonesia Consumers Satisfaction Awards 2017 – Bimoli as Winner in Cooking Oil Category, from SWA Magazine & Frontier Consulting

• Indonesia Original Brand 2017 – Bimoli as 1st champion of Indonesia Original Brand 2017, from SWA Magazine• Education Award 2017 – SD Swasta Sei Balam Achievement and Declaration in Field of Education, from IHRDP

(International Human Resources Department)• Program Kampung Iklim (PROKLIM) 2017 – 3 Villages in Kencana Estate received awards for actively implementing

PROKLIM, from The Ministry of Environment and Forestry Republic of Indonesia• Sekolah Adiwiyata 2017 – 12 of PT Salim Ivomas Pratama Tbk Project Schools received awards as Environmental

and Cultural Concerned School (Sekolah Peduli dan Berbudaya Lingkungan), from Riau Governor• Yuk Nabung Saham 2017 – PT PP London Sumatra Indonesia Tbk Sebagai Emiten Pilihan Analis dalam Program Yuk

Nabung Saham 2017, from Association of Indonesia Securities Analyst & CSA Institute• Perusahaan Platinum – PT PP London Sumatra Indonesia Tbk Sebagai Perusahaan Tertib Administrasi Iuran dan

Kepesertaan, from BPJS Ketenagakerjaan• Corporate Governance Awards 2017 – PT Salim Ivomas Pratama Tbk as Top 50 of Mid Market Capitalization Public

Listed Companies, from the Indonesian Institute for Corporate Directorship• Corporate Governance Awards 2017 – PT Salim Ivomas Pratama Tbk as Best Role of Stakeholders, from the

Indonesian Institute for Corporate Directorship• Environmental Management Awards 2017 – PT Salim Ivomas Pratama Tbk as Perusahaan yang Mematuhi Ketaatan

Program Peringkat Kinerja Lingkungan Tingkat Provinsi DKI Jakarta, from DKI Jakarta Government

Agribisnis

• BrandZTM Top 50 Most Valuable Indonesia Brands 2017 – Indomie as The Most Loved Indonesia Brand, from WPP• Indonesia Netizen Brand Choice Award 2017 – Indomie as Most Popular Instant Noodle, from Warta Ekonomi Magazine• Indonesia Netizen Brand Choice Award 2017 – Indomie as Netizen Instant Noodle Choice, from Warta Ekonomi Magazine• SCTV Awards 2017 – Indomie 45th Anniversary as The Most Popular Advertisement (Iklan Paling Ngetop), from SCTV• Bright Award 2017 – Indomie as Most Favorite Advertisement Tagline 2017 (Iklan terfavorit 2017 - Indomie Seleraku),

from MNC• Indonesia Best Brand Platinum Award 2017 – Pop Mie in Instant Cup Noodles Category, from SWA Magazine & MARS• Consumer Growth Champions of The Year 2017 – Pop Mie in Instant Cup Noodles, from Mark Plus, Inc & APRINDO• Digital Marketing Awards 2017 – Indomilk Ready to Drink Milk as Great Performing Website, from Marketing

Magazine & SurveyOne• Digital Marketing Awards 2017 – Milkuat Ready to Drink Milk as Great Performing Website, from Marketing Magazine

& SurveyOne• Consumer Growth Champions of The Year 2017 – Indomilk Kids Susu Cair, from Markplus, Inc & APRINDO• Consumer Growth Champions of The Year 2017 – Indomilk Susu Kental Manis, from Markplus, Inc & APRINDO• Top Brand 2017 – Indomilk Sweet Condensed Milk in Recognition of Outstanding Achievement in Building the Top

Brand, from Frontier Consulting Group & Marketing Magazine• Top Brand 2017 – Indomilk UHT in Recognition of Outstanding Achievement in Building the Top Brand, from Frontier

Consulting Group & Marketing Magazine• Best Employee – Milkuat as Model Employee in Bekasi region from Bekasi regional Office of Manpower

The last expiration year of certificates owned by the Company and its subsidiaries

*

Audit of some certifications conducted annually

Tahun kadaluarsa terakhir dari sertifikat yang dimiliki oleh Perseroan dan entitas anak

*

Audit atas beberapa sertifikasi dilakukan setiap tahun

CertificationsSertifikasi

IssuerLembaga Penerbit

Expiry Year *Tahun Kadaluarsa *

HalalAssesment Institute for Foods, Drugs, & Cosmetics Indonesia Council of Ulamas (“LPPOM MUI”)

2020

Halal Assurace System (Sistem Jaminan Halal) LPPOM MUI 2021

Food Safety System Certification 22000 SGS United Kingdom Ltd. 2019

ISO 22000SGS United Kingdom Ltd.United Registrar of Systems Ltd. (URS Certification)

2019

SNI (Indonesian National Standard) National Accreditation Committee (KAN) 2020

ISO 50001 TÜV SÜD Management Service GmbH 2018

AIB International Consolidated Standards forFood Safety

AIB International 2018

ISO 9001

• SGS United Kingdom Ltd.• Agro-Based Industry Certification Services (Lembaga

Sertifikasi Sistem Balai Besar Industri Agro - LSS-BBIA)• Agro-Based Industry Product Certification Services (Lembaga

Sertifikasi Produk Balai Besar Industri Agro LSPro-BBIA)• SAI Global Certification Services Pty. Ltd.

2020

OHSAS 18001Agro-Based Industry Certification Services (ABICS)Sucofindo International Certification Services

2020

ISO 14001SAI Global Certification Services Pty. Ltd.SGS United Kingdom Ltd.Sucofindo International Certification Services

2020

Forest Stewardship Council (FSC)Chain-of-Custody

SGS South Africa (Pty) Ltd. 2021

Supplier Ethical Data Exchange (SEDEX) PT. SGS Indonesia 2020

ISO 9001 SGS United Kingdom Ltd. 2020

ISO 17025 National Accreditation Committee (KAN) 2020

SMK3 (Occupational Health and Safety Management System)

Ministry of Manpower of the Republic of Indonesia 2019

PROPER (Performance Rating in Relation to Environmental Management)

Ministry of Environment and Forestry of the Republic of Indonesia 2017

RSPO (Roundtable on SustainablePalm Oil)

PT SAI Global IndonesiaPT Mutuagung Lestari

2021

ISPO (Indonesian Sustainable Palm Oil)PT SAI Global IndonesiaPT Mutuagung LestariPT Nord Indonesia

2021

2524A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Message from thePresident CommissionerSambutan Komisaris Utama

The global economy rebounded in 2017 with the expansion of several major economies and marked recovery of some emerging markets. The Indonesian economy grew 5.07%, marginally better than last year’s 5.02%, driven largely by increased foreign investmentsdue to tax incentives and deregulation, and greater export revenues as a result of global economic recovery.

Despite the positive gross domestic product (“GDP”) growth, supported by a relatively low inflation at 3.61% and a stable Rupiah, domestic household consumption has remained largely subdued, expanding at a slower pace of 4.95% as compared with last year’s 5.01%. In the fast-moving consumer goods (“FMCG”) sector, consumer demand was dampened, with a decline in volume across almost all major FMCG categories as competition continues to intensify.

Against this socioeconomic backdrop, Indofood has performed well with both top line and operating profit growing at 5.3% and 5.6% respectively. Core profit, which reflects the underlying performance of the businesses, rose by 7.7% to reach Rp4.30 trillion.

The Board of Commissioners (“BOC”) commends the overall performance of the Board of Directors (“BOD”) in such a difficult environment. The BOD has managed the businesses well to bring in another year of profitable earnings while maintaining a healthy balance sheet.

The BOC also acknowledges the BOD’s ongoing efforts in implementing robust corporate

Dear Shareholders,

Perekonomian dunia menunjukkan pemulihan di tahun 2017 ditandai dengan bertumbuhnya ekonomi negara-negara maju, serta perbaikan ekonomi beberapa negara berkembang. Pulihnya perekonomian dunia, serta diterapkannya kebijakan yang kondusif oleh pemerintah antara lain insentif pajak dan deregulasi telah meningkatkan pendapatan ekspor dan investasi asing; sehingga memacu pertumbuhan ekonomi Indonesia menjadi sebesar 5,07%, sedikit lebih baik dari tahun sebelumnya sebesar 5,02%.

Namun demikian pertumbuhan konsumsi rumah tangga tetap lemah, tumbuh sekitar 4,95%, lebih lambat dari 5,01% di tahun sebelumnya, meskipun tingkat inflasi relatif rendah sebesar 3,61% dan nilai tukar Rupiah stabil. Volume permintaan di hampir seluruh kategori utama sektor fast moving consumer goods (“FMCG”) mengalami penurunan dan tingkat persaingan semakin ketat.

Di tengah kondisi ini, Indofood berhasil meraih kinerja yang baik dengan mencatatkan pertumbuhan penjualan dan laba usaha masing-masing sebesar 5,3% dan 5,6%.Core profit, yang mencerminkan kinerja operasional Perseroan, tumbuh 7,7% mencapai sebesar Rp4,30 triliun.

Dewan Komisaris memberikan apresiasi atas kinerja Direksi di tengah kondisi yang penuh tantangan ini. Direksi dipandang berhasil mengelola kegiatan usaha dengan baik sehingga dapat terus meraih kinerja yang positif, dan mempertahankan posisi keuangan yang sehat.

Dewan Komisaris juga menghargai upaya Direksi dalam menjalankan tata kelola perusahaan dengan

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

2726A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

governance to ensure the Indofood Group operates as responsible company.

During 2017, the BOC has performed its supervisory role by engaging in regular meetings with the BOD over a wide range of issues relating to company policies, management strategies, sustainability programs,product innovation and corporate initiatives.

The BOC is pleased with the progress and development of the Indofood sustainability programs. The establishment of a sustainability team and the development of a sustainability roadmap show Indofood’s commitment to sustainable business practice.

These, along with other initiatives under pinning Indofood’s continued success, are dependent on the strength of our human resources. The Group’s commitment towards people development extends from training and development opportunities, to ensuring safe and conducive work environments where employees can be productive and innovative. As an employer, Indofood Group advocates harmonious labor relationships and fair employment practices for all workers.

The BOC is fully supported by the Nomination and Remuneration Committee (“NRC”) and the Audit Committee (“AC”). The NRC oversees the policies and practices of the BOC and BOD’s nomination and remuneration aspects, including performance evaluation and recommendation on the Board development programs. While the AC oversees financial reporting,

baik sehingga dapat memastikan bahwa Grup Indofood melaksanakan kegiatan usaha secara bertanggung jawab.

Sepanjang tahun 2017, Dewan Komisaris telah menjalankan fungsi pengawasannya melalui rapat-rapat rutin dengan Direksi untuk membahas berbagai hal penting terkait dengan kebijakan, strategi manajemen, program-program keberlanjutan, inovasi produk dan inisiatif-inisiatif perusahaan.

Dewan Komisaris merasa senang dengan kemajuan dan perkembangan yang dicapai dalam program keberlanjutan Indofood. Pembentukan tim keberlanjutan dan pengembangan Roadmap Keberlanjutan menunjukkan komitmen Indofood pada praktik-praktik usaha yang berkelanjutan.

Seluruh pencapaian di atas, beserta dengan berbagai inisiatif guna mendukung pencapaian keberhasilan Indofood, sangat tergantung pada keunggulan sumber daya manusia kami. Komitmen Grup Indofood terhadap pengembangan sumber daya manusia diwujudkan dengan menyelenggarakan berbagai program pelatihan dan pengembangan, menciptakan lingkungan kerja yang aman dan kondusif sehingga para karyawan dapat bekerja secara produktif dan inovatif. Grup Indofood juga senantiasa mengupayakan hubungan industrial yang harmonis dan praktik ketenagakerjaan yang adil bagi seluruh karyawan.

Dalam melaksanakan fungsi pengawasannya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Nominasi dan Remunerasi serta Komite Audit. Komite Nominasi dan Remunerasi mengawasi kebijakan dan penerapan aspek terkait nominasi dan remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi, termasuk evaluasi kinerja dan rekomendasi program pengembangannya. Sedangkan Komite Audit melakukan pengawasan atas pelaporan keuangan, keterbukaan informasi, pengendalian internal, audit,

kepatuhan terhadap peraturan, kode etik, serta manajemen risiko Perseroan.

Perekonomian dunia diperkirakan akan kembali tumbuh di tahun 2018, didukung oleh pesatnya pertumbuhan di beberapa negara maju dan berkembang. PDB Indonesia diproyeksikan akan tumbuh sebesar 5,4% di tahun 2018, didukung oleh meningkatnya konsumsi rumah tangga dan belanja pemerintah. Tingkat inflasi diperkirakan akan terjaga di kisaran 3,5%, sementara rata-rata kenaikan upah minimum sebesar 8%.

Belanja rumah tangga diperkirakan akan membaik seiring dengan rencana pemerintah untuk mengimplementasikan Padat Karya Tunai, skema baru bantuan tunai yang ditujukan untuk meningkatkan kesejahteraan dan pengembangan desa melalui pemberdayaan masyarakatnya. Selain itu, di tahun 2018 Indonesia akan menjadi tuan rumah dari beberapa ajang internasional seperti Asian Games, yang diharapkan juga akan meningkatkan belanja konsumen. Namun demikian, potensi risiko dapat timbul dari perkembangan terkini yang terjadi di Tiongkok dan Amerika Serikat. Kebijakan-kebijakan baru Amerika Serikat, seperti akan diberlakukannya pengurangan pajak korporasi dan kenaikan tingkat suku bunga, dapat memberi pengaruh negatif bagi nilai tukar Rupiah dan perekonomian Indonesia.

Didukung oleh prospek ekonomi yang positif, secara keseluruhan Indofood akan terus berupaya meningkatkan kegiatan operasionalnya guna meraih pertumbuhan penjualan dan profitabilitas yang baik secara berkelanjutan.

Kami percaya, bahwa di bawah kepemimpinan jajaran Direksi yang efektif, serta dedikasi dan kerja keras seluruh karyawan, Indofood dapat memanfaatkan momentum untuk meraih kinerja yang baik di tahun 2018 dan tahun-tahun ke depannya.

Akhir kata saya ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada rekan-rekan Komisaris atas masukan dan kontribusinya. Saya juga memberikan apresiasi atas kepercayaan dan loyalitas konsumen, para mitra usaha, petani dan pemegang saham yang terus mendukung Indofood selama bertahun-tahun. Dukungan anda telah menjadi inspirasi bagi kami untuk terus menangkap berbagai potensi baru, serta meningkatkan daya saing Indofood.

disclosures, internal control, audit, regulatory compliance, code of conduct and risk management.

The global economy is expected to get back on track in 2018, fueled by the rapid expansion of some developed and emerging countries. Indonesia’s GDP is projected to increase by 5.4% in 2018 on the back of higher domestic private consumption and government spending. Inflation is expected to maintain at a manageable level of 3.5%, with minimum wage increase averaging 8%.

Domestic household spending is expected to improve partly due to the government plans to implementPadat Karya Tunai (“Cash for Work”), a new schemeof cash disbursements to further develop the villages through the empowerment of its people. In addition, Indonesia will host several international events in 2018, such as the Asian Games, that will bolster consumer spending. Potential downside risks would come fromnew developments in China and the US. New US policies, like the impending corporate tax reduction and interest rate hike, could adversely affect the Rupiah and Indonesia’s economy at large.

Overall, given the positive economic outlook, Indofood is gearing its operations towards delivering healthy and sustainable growth in both top and bottom lines.

We are confident that under the BOD’s effective leadership, together with the dedication and hard workof all our employees, Indofood will be able to ride onthe momentum of its strong performance in 2018 andthe years ahead.

In closing, I would like to express my gratitude to my fellow Commissioners for their sound advice and selfless contributions. I am also greatly appreciative of the trust and loyalty of our customers, partners, smallholders and shareholders who have stood by Indofood through the years. Your faithful support has greatly inspired us to pursue new possibilities, and improve Indofood’s competitiveness.

MANUEL V. PANGILINANPresident Commissioner

April 2018

Sincerely,

The Board of Commissioners commends the overall performance of the Board of Directors in such a difficult environment. The BOD has managed the businesses well to bring in another year of profitable earnings while maintaininga healthy balance sheet.

Dewan Komisaris memberikan apresiasi atas kinerja Direksi di tengah kondisi yang penuh tantangan ini.

Direksi dipandang berhasil mengelola kegiatan usaha dengan baik sehingga dapat terus meraih kinerja yang positif,

dan mempertahankan posisi keuangan yang sehat.

2928A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17 Report

of thePresident Director

The year 2017 is again a challenging year for FMCG industry, despite the improvement in GDP growth and relatively low inflation rate. Domestic household consumption has been sluggish and demand for most FMCG products declined. The improvement in commodity prices, particularly Crude Palm Oil (“CPO”) and coal barely impacted consumer demand.

Nevertheless, Indofood has performed well. Consolidated net sales increased by 5.3% to Rp70.19 trillion in 2017, driven mainly by higher sales volume and average selling prices in the CBP and Agribusiness Group. Core profit, which reflects the underlying performance of the businesses, rose by 7.7% to reach Rp4.30 trillion; while income for the year attributable to equity holders of the parent entity was Rp4.17 trillion mainly due to the absence of income from discontinued operation.

Tahun 2017 kembali merupakan tahun yang penuh tantangan, meskipun tingkat pertumbuhan PDB mengalami peningkatan dan tingkat inflasi relatif rendah. Pertumbuhan konsumsi dalam negeri melambat dan volume permintaan atas kebanyakanproduk-produk FMCG mengalami penurunan. Kenaikan harga komoditas terutama Crude Palm Oil (“CPO”) dan batubara tidak memberikan dampak yang berarti atas permintaan konsumen.

Namun demikian, Indofood berhasil meraih kinerja yang baik. Penjualan bersih konsolidasi tumbuh 5,3% mencapai Rp70,19 triliun di tahun 2017, terutama didorong oleh peningkatan volume penjualan dan harga jual rata-rata dari Grup CBP dan Agribisnis. Core profit meningkat 7,7% menjadi sebesar Rp4,30 triliun, mencerminkan peningkatan kinerja operasional Perseroan; sedangkan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp4,17 triliun, terutama akibat tidak adanya pendapatan dari kegiatan usaha yang dihentikan.

Dear Shareholders, Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Laporan Direktur Utama

The year 2017 is again a challenging year for FMCG industry, despite the improvement in GDP growth. Nevertheless, Indofood has performed well with the increase in consolidated net sales by 5.3% and core profit by 7.7%.

Tahun 2017 kembali merupakan tahun yang penuh tantangan, meskipun tingkat pertumbuhan PDB mengalami peningkatan. Namun demikian, Indofood berhasil meraih kinerja yang baik, dengan peningkatan penjualan bersih konsolidasi sebesar 5,3% dan core profit sebesar 7,7%.

3130A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

The CBP Group continued to perform well, achieving year-on-year growth in top line and bottom line as well as improved its market share for key categories amidst intensified competition. Building on its 45 years, 25 years, and 50 years of solid establishment, our flagship brands Indomie, Popmie and Indomilk continued to gain strength in domestic market. We are very proud that Indomie was ranked among the Top 10 Most Chosen Global Brands in a study conducted by Kantar Worldpanel across 43 countries which account for 73% of the world population.

During the year, the Group continued its efforts to sustain organic growth and improve market positions by fostering innovation, capitalizing on brand equities, and expanding the distribution network.

To further strengthen our portfolio and respond to the evolving market trend, approximately 70 new products and categories were added to the portfolio. Comprehensive marketing strategy was implementedto strengthen brand awareness and experience through the use of both conventional and digital media,as well as below-the-line activities. Through closer partnership with the Distribution Group, product availability were enhanced by expanding its distribution network and deepening its penetration, while improving product visibility in both modern and traditional outlets.

Following Asahi’s decision to exit non-alcoholic beverage business in Indonesia, we decided to acquire Asahi’s stake and completed the transaction in the end ofMarch 2018.

Grup CBP terus meraih kinerja yang positif dengan berhasil mencatatkan pertumbuhan penjualan maupun laba, serta meningkatkan pangsa pasarnya untuk beberapa kategori utama di tengah kondisi persaingan yang semakin ketat. Merek-merek unggulan kami seperti Indomie, Popmie, dan Indomilk yang telah dibangun selama 45 tahun, 25 tahun dan 50 tahun, terus meraih posisi yang semakin kuat di pasar dalam negeri. Kami merasa sangat bangga dengan terpilihnya merek Indomie sebagai Top 10 Most Chosen Global Brands, berdasarkan sebuah studi yang dilakukan oleh Kantar Worldpanel di43 negara yang mencakup 73% populasi dunia. Sepanjang tahun 2017, Group CBP fokus pada pertumbuhan organik dan peningkatan posisinya di pasar dengan terus mengedepankan inovasi produk, memanfaatkan brand equity dan memperluas jaringan distribusi.

Sekitar 70 produk baru termasuk kategori baru diluncurkan untuk lebih memperkuat portofolio dan menanggapi perkembangan tren yang terjadi di pasar. Strategi pemasaran dilakukan secara komprehensif untuk memperkuat brand awareness dan brand experience melalui penggunaan media konvensional dan digital serta aktivitas below-the-line. Bersama-sama dengan Grup Distribusi, Grup CBP terus meningkatkan ketersediaan produknya dengan memperluas jaringan dan memperdalam penetrasi distribusi, disamping meningkatkan visibilitas produk di outlet ritel moderen dan tradisional.

Sehubungan dengan keputusan Asahi untuk tidak melanjutkan usahanya di bidang minuman non alkohol di Indonesia, kami memutuskan untuk mengakuisisi kepemilikan saham Asahi dan telah menyelesaikan transaksi tersebut di akhir Maret 2018.

Amidst tight competitive landscape, the Bogasari Group continued to maintain its market leadership position by further strengthening its supply chain and implementing targeted marketing initiatives. Bogasari has been progressively upgrading the capacities and technologies of its mills, as well as its transport and warehouses. Marketing activities was focused toward Small and Medium Enterprises (“SME”) to further strengthen bonds and loyalty.

The increase in CPO price and recovery in the production has impacted Agribusiness performance positively.The Group also took initiatives to further improve operational efficiency and productivity, increase yields and manage costs. In order to capture additional value from our vertically integrated supply chain, the Group further expand its diversification strategy to market downstream products to tea and cocoa. In 2017, the Group increased its sustainable CPO production to 447,000 tons of RSPO-certified CPO and 389,000 tons of ISPO-certified CPO, representing 53% and 46% of the Group’s total CPO outputs respectively.

During the year, the Distribution Group further expanded its distribution networks and deepened its penetration by growing its stock points and number of registered retail outlets. The Group also improved its service level to customers and strengthened its logistic capabilities through the implementation of warehouse management system.

Ditengah kondisi persaingan yang ketat, Grup Bogasari berhasil mempertahankan kepemimpinannya dengan terus memperkuat mata rantai pasokannya dan melakukan kegiatan pemasaran yang terarah. Bogasari secara bertahap melakukan peningkatan kapasitas dan teknologi dari fasilitas penggilingan, kapasitas pengangkutan serta kapasitas gudangnya. Kegiatan pemasaran difokuskan pada Usaha Kecil dan Menengah (“UKM”) untuk lebih memperkuat bonding dan loyalitas.

Kenaikan harga dan pulihnya produksi CPO telah memberikan dampak positif bagi kinerja Grup Agribisnis. Disamping itu Grup Agribisnis juga terus melakukan berbagai upaya untuk meningkatkan efisiensi dan produktivitas operasional, peningkatan hasil panen serta pengendalian biaya. Guna meraihnilai tambah dari rantai pasokan yang terintegrasi secara vertikal, strategi diversifikasi ke produk-produk hilir juga dikembangkan untuk teh dan kakao.Di tahun 2017, kami berhasil meningkatkan produksi CPO berkelanjutan menjadi sebesar 447.000 ton bersertifikasi RSPO dan 389.000 ton bersertifikasi ISPO, yang mewakili masing-masing sekitar 53% dan 46% dari total produksi CPO.

Sepanjang tahun 2017, Grup Distribusi terus memperluas jaringan dan memperdalam penetrasinya dengan terus meningkatkan jumlah stock point dan outlet ritel yang dilayani. Grup ini juga menyempurnakan tingkat layanan kepada pelanggan dan memperkuat kemampuan logistiknya melalui implementasi sistem manajemen gudang.

3332A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Indofood’s positive performance in 2017 was the resultof the commitment and drive of many individuals.I am grateful for the continued support of our loyal employees, customers, as well as business partners. Above all, I would like to convey my sincere appreciation to all our shareholders for your unwavering confidence.

Kinerja positif yang berhasil diraih oleh Indofooddi tahun 2017 merupakan hasil komitmen dan upaya dari banyak pihak. Saya sangat berterima kasih kepada seluruh karyawan, pelanggan serta mitra usaha atas dukungan yang diberikan secara terus-menerus.Selain itu, saya juga ingin menyampaikan apresiasi yang tulus kepada seluruh pemegang saham atas kepercayaannya kepada kami.

We recognizes the importance of people and technology. We endeavor to elevate the competencies of our people by developing their technical and soft skills and investing in new training modules. We migrated the enterprise databases to the advanced SAP HANA platform to enhance system performance and increase the efficiency of business processes.

We also believe that good corporate governance (“GCG”) implementation, including sustainability, is one of the key factors for long-term success. In conducting business activities, we strive to uphold GCG principles and maintain a balance between financial, social and environmental aspects through the implementation of the Indofood Sustainability Roadmap. Thus, we can assess and monitor our sustainability performance,to ensure regulatory compliance and encourage continuous improvement across business units.

Indonesia’s growth momentum is likely to continueinto 2018. Stronger commodity prices, along with government spending, steady minimum wage increase and moderate inflation, is likely to spur domestic household consumption. We will continue to pursue organic growth across the Groups by optimizing currents businesses and developing potential markets, while continuing diversification strategy in Agribusiness Group. We will keep tabs on new opportunities, while maintaining a healthy balance sheet.

Kami menyadari akan pentingnya aspek sumber daya manusia dan teknologi. Oleh karenanya kami terus meningkatkan kompetensi sumber daya manusia kami melalui pengembangan kemampuan teknis dansoft skill, serta penambahan berbagai modul pelatihan baru. Kami juga telah menyelesaikan proses migrasi database ke platform SAP HANA yang moderen guna meningkatkan kinerja sistem dan tingkat efisiensiproses bisnis.

Kami juga percaya bahwa penerapan tata kelola perusahaan (“GCG”) yang baik, termasuk sustainability merupakan salah satu faktor utama untuk meraih keberhasilan perusahaan dalam jangka panjang. Dalam menjalankan kegiatan usaha, kami senantiasa berupaya untuk menjunjung tinggi prinsip-prinsip GCG dan menjaga keseimbangan antara aspek keuangan, sosial dan lingkungan melalui penerapan Roadmap Keberlanjutan Indofood. Dengan demikian kami dapat menilai dan memantau kinerja keberlanjutan kami, guna memastikan kepatuhan terhadap peraturan dan mendorong perbaikan di seluruh unit usaha secaraterus-menerus.

Momentum pertumbuhan Indonesia diperkirakan akan terus berlanjut di tahun 2018. Meningkatnya harga komoditas dan belanja pemerintah, disertai dengan kenaikan upah minimum yang stabil dan tingkat inflasi yang moderat, diharapkan akan mendorong konsumsi rumah tangga di dalam negeri.

Kami akan terus mendorong pertumbuhan organik di seluruh lini kegiatan usaha kami dengan mengoptimalkan bisnis kami saat ini dan mengembangkan pasar-pasar yang berpotensi ke depannya, serta meneruskan strategi diversifikasi di Grup Agribisnis. Kami juga akan terus memantau berbagai peluang baru dan memelihara posisi keuangan yang sehat.

Sincerely,

ANTHONI SALIMPresident Director and CEO

April 2018

3534A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Management’s Analysis & Discussion Analisa & Pembahasan

oleh Manajemen

The global economy rebounded in 2017 with the expansion of several major economies and marked recovery of some emerging markets. The Indonesian economy grew 5.07%, marginally better than the 5.02% growth in 2016 driven largely by increased foreign investments and greater export revenues, while domestic household consumption has remained largely subdued. Consumer demand for FMCG sector was dampened in 2017.

Against this socioeconomic backdrop, Indofood has performed well with both top line and operating profit growing at 5.3% and 5.6% respectively. Core profit, which reflects the underlying performance of the businesses, rose by 7.7% to reach Rp4.30 trillion.

Perekonomian dunia menunjukkan pemulihan di tahun 2017 ditandai dengan bertumbuhnya ekonomi negara-negara maju, serta perbaikan ekonomi beberapa negara berkembang. Pulihnya perekonomian dunia, serta meningkatnya pendapatan ekspor dan investasi asing telah memacu pertumbuhan ekonomi Indonesia menjadi sebesar 5,07%, sedikit lebih baik dari tahun sebelumnya sebesar 5,02%, sementara konsumsi rumah tangga tetap lemah. Tingkat permintaan konsumen di sektor FMCG melemah di tahun 2017.

Di tengah kondisi ini, Indofood berhasil meraih kinerja yang baik dengan mencatatkan pertumbuhan penjualan dan laba usaha masing-masing sebesar 5,3% dan 5,6%. Core profit, yang mencerminkan kinerja operasional Perseroan, tumbuh 7,7% mencapai sebesar Rp4,30 triliun.

Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Net SalesThe Company booked consolidated net sales of Rp70.19 trillion in 2017, an increase of 5.3% from Rp66.66 trillion in 2016 driven by sales growth across the Groups. During 2017 the Company recorded overseas sales of around US$417 million or around 8% of consolidated net sales.

The CBP, Bogasari, Agribusiness and Distribution Groups’ contributions to consolidated net sales were 50.3%, 22.2%, 19.5% and 8.0%, respectively.

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain

Penjualan NetoPerseroan membukukan penjualan neto konsolidasi sebesar Rp70,19 triliun di tahun 2017, meningkat 5,3% dari Rp66,66 triliun di tahun 2016, didorong oleh peningkatan penjualan seluruh Grup. Sepanjang tahun 2017, Perseroan mencatatkan penjualan di luar Indonesia sebesar US$417 juta atau sekitar 8% dari penjualan neto konsolidasi.

Grup CBP, Bogasari, Agribisnis dan Distribusi memberikan kontribusi masing-masing sebesar 50,3%, 22,2%, 19,5% dan 8,0% terhadap penjualan neto konsolidasi.

Sales Contribution 1 EBIT Contribution 2

Bogasari AgribusinessCBP Distribution

2016 2017 2016 2017

59,1% 64,3%

18,0% 14,8%

20,8% 18,6%

2,1% 2,3%

50,8%

22,5%

18,7%

8,0%

50,3%

In 2017, the CBP Group posted a 4.5% growth in total sales value of Rp35.54 trillion as compared with Rp34.02 trillion in 2016, driven by volume growth and higher average selling price.

Bogasari’s total sales value increased 0.9% to Rp19.11 trillion in 2017 from Rp18.93 trillion in 2016 due tohigher volume despite lower average selling price in relation to the decline in international wheat price.

The Agribusiness Group recorded total sales of Rp15.67 trillion in 2017, an increase of 8.3% from Rp14.47 trillion in 2016, mainly due to higher sales volume as well as improved commodity prices especially palm products.

Total sales value of the Distribution Group increased by 5.6% to Rp5.63 trillion in 2017 from Rp5.33 trillionin 2016, mainly on higher CBP Group sales.

Di tahun 2017, Grup CBP membukukan pertumbuhan total nilai penjualan sebesar 4,5% menjadi Rp35,54 triliun dibandingkan dengan Rp34,02 triliun di tahun 2016, didukung oleh kenaikan volume penjualan dan harga jual rata-rata yang lebih tinggi.

Total nilai penjualan Bogasari naik 0,9% menjadi Rp19,11 triliun di tahun 2017 dari Rp18,93 triliun di tahun 2016 akibat kenaikan volume penjualan meskipun harga jual rata-rata mengalami penurunan seiring dengan turunnya harga gandum internasional.

Grup Agribisnis membukukan total nilai penjualan sebesar Rp15,67 triliun di tahun 2017, naik 8,3% dari Rp14,47 triliun di tahun 2016, terutama karena peningkatan volume penjualan serta membaiknya harga komoditas, terutama produk sawit.

Total nilai penjualan Grup Distribusi meningkat 5,6% menjadi Rp5,63 triliun di tahun 2017 dari Rp5,33 triliun di tahun 2016, terutama karena peningkatan penjualan dari Grup CBP.The Company’s gross profit increased 2.7% to Rp19.87

trillion in 2017 from Rp19.34 trillion in 2016, but gross margin declined to 28.3% from 29.0% in 2016 mainly on higher raw materials and production expenses.

EBIT grew 5.6% to Rp8.75 trillion in 2017 from Rp8.29 trillion in 2016, and EBIT margin slightly increased to 12.5% from 12.4% due to modest operating expenses

Gross Profit and Income From Operations (EBIT)

Laba Bruto dan Laba Usaha (EBIT)

Laba bruto Perseroan naik 2,7% menjadi Rp19,87 triliun di tahun 2017 dari Rp19,34 triliun di tahun 2016, tetapi marjin laba bruto turun menjadi 28,3% dari 29,0% di tahun 2016 terutama karena naiknya bahan baku dan beban produksi.

EBIT tumbuh 5,6% menjadi Rp8,75 triliun di tahun 2017 dari Rp8,29 triliun di tahun 2016, dan marjin EBIT sedikit naik menjadi 12,5% dari 12,4% karena pertumbuhan beban

1. Sesudah eliminasi2. Sesudah eliminasi dan sebelum beban operasi lain yang tidak dialokasikan

1. After elimination2. After elimination and before unallocated expenses

22,2%

19,5%

8,0%

3736A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Income for the year was Rp5.15 trillion, a decline of 2.3% from Rp5.27 trillion in 2016 primarily due to the absence of income for the year from a discontinued operation. After taking into account non-controlling interests, income for the year attributable to equity holders of the parent entity increased 0.6% to Rp4.17 trillion from Rp4.14 trillion in 2016. Excluding non-recurring items and difference in foreign exchange, core profit increased 7.7% to Rp4.30 trillion in 2017 from Rp3.99 trillion in 2016.

Income For The Year

The Company booked other comprehensive losses of Rp106.0 billion in 2017, compared with Rp282.6 billion in the previous year.

Hence, total comprehensive income for 2017 was Rp5.04 trillion or an increase of 1.1% from Rp4.98 trillion in previous year.

Other Comprehensive Income (Loss) and Total Comprehensive Income for the Year

Laba Tahun Berjalan

Laba tahun berjalan mencapai Rp5,15 triliun, turun 2,3% dari Rp5,27 triliun di tahun 2016 terutama karena tidak adanya laba tahun berjalan dari operasi yang dihentikan. Setelah memperhitungkan kepentingan nonpengendali, laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk naik 0,6% menjadi Rp4,17 triliun dari Rp4,14 triliun di tahun 2016. Dengan tidak memperhitungkan akun non-recurring dan selisih kurs, core profit naik 7,7% menjadi Rp4,30 triliun di tahun 2017 dari Rp3,99 triliun di tahun 2016.

Penghasilan (Rugi) Komprehensif Lain dan Total Laba Komprehensif Tahun Berjalan

Perseroan membukukan rugi komprehensif lain sebesar Rp106,0 miliar di tahun 2017, dibandingkan dengan Rp282,6 miliar di tahun sebelumnya.

Sehingga total laba komprehensif tahun berjalan di tahun 2017 mencapai Rp5,04 triliun, atau meningkat 1,1% dari Rp4,98 triliun di tahun sebelumnya.Statement of Financial Position

Laporan Posisi KeuanganThe Company’s total assets as of 31 December 2017 were Rp87.94 trillion, an increase of 7.0% from Rp82.17 trillion as of 31 December 2016. This consisted of total current assets and total non-current assets of Rp32.52 trillion and Rp55.42 trillion respectively, compared to Rp28.99 trillion and Rp53.19 trillion at the end of 2016. The increase in total current assets was mainly due to higher net inventories and account receivable, while the increase in total non-current assets was primarily attributable to an increase in net fixed assets and plantations.

Total Assets

Total aset Perseroan pada tanggal 31 Desember 2017 mencapai Rp87,94 triliun, naik 7,0% dari Rp82,17 triliun pada tanggal 31 Desember 2016. Total aset pada akhir tahun 2017 terdiri dari total aset lancar sebesar Rp32,52 triliun dan total aset tidak lancar sebesar Rp55,42 triliun, sedangkan di akhir tahun 2016 masing-masing mencapai Rp28,99 triliun dan Rp53,19 triliun. Total aset lancar meningkat terutama disebabkan oleh naiknya persediaan bersih dan piutang usaha, sedangkan total aset tidak lancar meningkat terutama karena kenaikan aset tetap bersih dan tanaman perkebunan.

Total Aset

The Company booked total liabilities as of 31 December 2017 of Rp41.18 trillion, an increase of 7.7% from Rp38.23 trillion as of 31 December 2016. The total liabilities at the end of 2017 consisted of total current liabilities of Rp21.64 trillion and total non-current liabilities of Rp19.55 trillion, as compared to Rp19.22 trillion and Rp19.01 trillion as at end of 2016 respectively. The increase in total current liabilities was primarily due to higher short-term funded debt, while the increase in total non-current liabilites was mainly due to higher liabilities for employee benefits.

As of 31 December 2017, the Company’s total equity was Rp46.76 trillion compared with Rp43.94 trillion as of 31 December 2016, mainly due to earnings generated in 2017 net of dividend payment for the financial year 2016.

Total Liabilities

Total Equity

Total Liabilitas

Total Ekuitas

Perseroan membukukan total liabilitas pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp41,18 triliun, naik 7,7% dari Rp38,23 triliun pada tanggal 31 Desember 2016. Total liabilitas pada akhir tahun 2017 terdiri dari total liabilitas jangka pendek sebesar Rp21,64 triliun dan total liabilitas jangka panjang sebesar Rp19,55 triliun, sedangkan di akhir tahun 2016 masing-masing mencapai Rp19,22 triliun dan Rp19,01 triliun. Total liabilitas jangka pendek meningkat terutama karena naiknya utang jangka pendek, sedangkan total liabilitas jangka panjang meningkat terutama karena naiknya liabilitas imbalan kerja karyawan.

Pada tanggal 31 Desember 2017 total ekuitas mencapai Rp46,76 triliun dibandingkan dengan Rp43,94 triliun pada tanggal 31 Desember 2016. Kenaikan ini terutama karena laba yang dihasilkan di sepanjang tahun 2017 dikurangi dengan pembayaran dividen untuk tahun buku 2016.

growth. Operating expenses only increased by 0.6% to Rp11.12 trillion from Rp11.05 trillion in 2016, mainly due to lower advertising and promotions expenses as well as foreign exchange gain from operating activities in 2017 vs a loss in 2016.

operasi yang rendah. Beban operasi hanya naik 0,6% menjadi Rp11,12 triliun dari Rp11,05 triliun di tahun 2016, terutama karena turunnya beban iklan dan promosi serta laba neto selisih kurs dari aktivitas operasi pada tahun 2017 dibandingkan dengan rugi neto selisih kurs pada tahun 2016.

The Company’s financial position continued to be healthy. Gross debt to equity and net debt to equity ratios were 0.52 times and 0.23 times in 2017 compared to 0.51 times and 0.21 times in 2016.

Posisi keuangan Perseroan tetap berada pada kondisi yang sehat. Rasio utang kotor terhadap ekuitas dan rasio utang bersih terhadap ekuitas, masing-masing sebesar 0,52 kali dan 0,23 kali di tahun 2017 dibandingkan dengan 0,51 kali dan 0,21 kali di tahun 2016.

The Company’s ability to repay its debt obligations was relatively stable in 2017. Total liabilities to total equity ratio was 0.88 times in 2017, slightly increase from0.87 times in 2016.

Interest coverage ratio increased to 8.2 times in 2017 from 6.9 times in 2016, mainly attributable to better operational results and lower interest rate.

SolvabilitySolvabilitasKemampuan Perseroan untuk membayar seluruh kewajibannya relatif stabil di tahun 2017. Rasio total liabilitas terhadap total ekuitas menjadi 0,88 kali di tahun 2017, sedikit naik dari 0,87 kali di tahun 2016.

Rasio interest coverage naik menjadi 8,2 kali di tahun 2017 dari 6,9 kali di tahun 2016, terutama dikarenakan oleh kinerja operasional Perseroan yang lebih baik dan lebih rendahnya suku bunga.

CollectibilityTotal trade accounts receivable as of 31 December 2017 was Rp5.04 trillion, of which around 79% are current.

Kolektibilitas

Total piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2017 mencapai Rp5,04 triliun, dimana sekitar 79% merupakan piutang usaha lancar.Statement of Cash Flows

Net cash flow provided by operating activities decreased to Rp6.51 trillion in 2017 from Rp7.18 trillion in 2016, primarily due to higher tax payment.

Net cash flow used in investing activities was Rp6.06 trillion in 2017 mainly for capital expenditures, as compared with Rp848.8 billion in previous year mainly due to higher capital expenditures and lower proceeds from divestment of a discontinued operations.

Net cash flow used in financing activities decreased to Rp155.6 billion in 2017 from Rp5.81 trillion in 2016 mainly due to higher payment of loans in 2016.

Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi turun menjadi Rp6,51 triliun di tahun 2017 dari Rp7,18 triliun di tahun 2016, terutama karena pembayaran pajak yang lebih tinggi.

Arus kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi mencapai Rp6,06 triliun di tahun 2017 terutama untuk belanja modal, dibandingkan dengan sebesar Rp848,8 miliar di tahun sebelumnya terutama karena belanja modal yang lebih tinggi serta lebih rendahnya penerimaan atas hasil divestasi dari operasi yang dihentikan.

Arus kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan turun menjadi Rp155,6 miliar dari Rp5,81 triliun di tahun 2016 terutama disebabkan oleh pembayaran utang yang lebih tinggi di tahun 2016.

Laporan Arus Kas

Related Party Transactions

Related parties transactions refer to transactions with companies under the same ownership as the Indofood and Salim Groups. In 2017, transactions between Indofood and subsidiaries (the “Group”) and related parties were as follows:

Transaksi Dengan Pihak-Pihak yang Berelasi

Pihak-pihak yang berelasi mencakup perusahaan- perusahaan di bawah kepemilikan yang sama Grup Indofood dan Grup Salim. Di tahun 2017, transaksi-transaksi antara Indofood dan Entitas Anak (“Grup”) dengan pihak-pihak yang berelasi adalah sebagai berikut:

3938A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

1. The Group sold finished goods to related parties accounted for about 10.53% of the consolidated net sales for the year ended 31 December 2017.

2. The Group purchased inventories from related parties. Purchases from related parties accounted for about 6.31% of the consolidated total cost of goods sold for the year ended 31 December 2017.

3. The Group provided loans to officers and employees subject to certain criteria and terms depending on the level of the officer/employee. These loans to officers and employees are collected through salary deductions.

4. SIMP rented the land where its factory and office buildings are situated under an existing rental agreement with PT Adithya Suramitra (“Adithya”). The said agreement expires on 31 July 2017.

5. SIMP and its Subsidiaries utilized pump services from PT Sarana Tempa Perkasa (“STP”).

6. The Group and its Subsidiaries leased VSAT facilities from PT Primacom Interbuana (“PI”) for communication purposes among the head office, representative offices and estates, and to improve network and installation of communication systems to the Group.

7. The Group purchased and rented transportation equipment and spare parts from PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (“ISI”) and subsidiaries.

8. PT Mega Citra Perdana (“MCP”) and its Subsidiaries obtained rental services for heavy equipment and office space from PT Rimba Mutiara Kusuma (“RMK”).

9. Based on a distribution agreement between SIMP and Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China (“SRIT”), the latter was appointed as a distributor for the edible oil and fats products of the SIMP in China at selling prices that are revisited periodically referring to market’s condition. This agreement is valid until 31 December 2019.

10. PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia (“NICI”) has a manufacturing and supply agreement with ICBP whereby ICBP’s Food Seasonings Division manufactures, packs and supplies NICI’s products at the agreed prices.

1. Grup menjual barang jadi kepada pihak-pihak berelasi. Penjualan kepada pihak-pihak berelasi adalah sebesar 10,53% dari penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

2. Grup membeli persediaan dari pihak-pihak berelasi. Pembelian dari pihak-pihak berelasi adalah sebesar 6,31% dari total beban pokok penjualan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

3. Grup memberikan pinjaman kepada karyawan dan pegawai dengan kriteria dan syarat tertentu, sesuai dengan jenjang kepegawaian. Pinjaman karyawan dan pegawai ini dilunasi dengan cara pemotongan gaji.

4. SIMP menyewa tanah, tempat pabrik dan kantornya berlokasi, berdasarkan perjanjian sewa dengan PT Adithya Suramitra (“Adithya”). Perjanjian sewa tersebut berakhir pada tanggal 31 Juli 2017.

5. SIMP dan Entitas Anaknya menggunakan jasa pompa dari PT Sarana Tempa Perkasa (“STP”).

6. Grup dan Entitas Anaknya menyewa fasilitas VSAT dari PT Primacom Interbuana (“PI”) untuk tujuan komunikasi antara kantor pusat, kantor perwakilan dan perkebunan, serta meningkatkan jaringan dan pemasangan sistem komunikasi kepada Grup.

7. Grup membeli dan menyewa kendaraan bermotor dan suku cadang dari PT Indomobil Sukses Internasional Tbk (“ISI”) dan entitas anak.

8. PT Mega Citra Perdana (“MCP”) dan Entitas Anaknya memperoleh jasa sewa alat-alat berat dan ruang kantor dari PT Rimba Mutiara Kusuma (“RMK”).

9. Berdasarkan perjanjian distribusi yang diadakan oleh SIMP dengan Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China (“SRIT”), SRIT telah ditunjuk sebagai distributor bagi produk minyak dan lemak nabati Perseroan di wilayah Tiongkok pada harga jual yang ditinjau secara periodik sesuai kondisi pasar dengan mempertimbangkan perkembangan harga pasar. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2019.

10. PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia (“NICI”) memiliki perjanjian produksi dan pengadaan barang dengan ICBP dimana Divisi Penyedap Makanan memproduksi, mengemas dan memasok produk NICI dengan harga yang disepakati bersama.

11. NICI has a distribution agreement with PT Indomarco Adi Prima (“IAP”) for the distribution of NICI’s culinary products in Indonesia. As compensation, NICI gives a distribution margin at a certain percentage of the invoiced sales to IAP.

12. The Group entered into a supply agreement with PT Fast Food Indonesia Tbk (“FFI”) whereby the Group supplies, sells and delivers certain products to FFI subjected to certain specifications as determined by FFI at the agreed prices. The said agreement will expire on several dates up to 31 December 2019.

13. The Group entered into supply agreement with PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (“NIC” ) whereby the Group supplies, sells and delivers certain products to NIC subjected to certain specifications as determined by NIC at agreed prices. The said agreement will expire on 31 December 2019.

14. The amounts due to PT Purwa Wana Lestari (“PWL”) and PT Giat Sembada Sentosa (“GSS”), the non-controlling shareholders of MCP, PT Mentari Subur Abadi (“MSA”) and PT Swadaya Bhakti Negaramas (“SBN”), represent the unsecured loans (collateral-free) obtained by MCP and its Subsidiaries, MSA and its Subsidiary and SBN. The loans obtained from PWL and GSS bear interest at commercial rates.

15. The Group sells their certain finished goods to PT Indomarco Prismatama (“IPT”), PT Inti Cakrawala Citra (“ICC”) and PT Lion Superindo (“LS”).

16. The Group entered into human resources services agreements with PT Sumberdaya Dian Mandiri (“SDDM”) and PT Primajasa Tunas Mandiri (“PTM”).

17. The Group entered into rental agreements with PT Asahi Indofood Beverage Makmur (“AIBM”) for office spaces located in The City Tower.

18. The Group entered into technical services agreements with Pinehill Arabia Food Ltd., Saudi Arabia (“Pinehill”), Dufil Prima Foods Plc, Nigeria (“Dufil Prima”), Salim Wazaran Brinjikji Co. Ltd., Syria (“SAWAB”), Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd., Sudan (“SAWABASH”), Salim Wazaran Kenya Co. Ltd. (“SAWAKE”), Salim Wazaran Abu Elata Co., Egypt (“SAWATA”), Adkoturk Gida Sanayi Ve Ticaret Ltd Sirketi (“Adkoturk”), Salim Wazaran Maghreb Manufacturing Co., Morocco (“SAWAMAG”), IndoAdriatic Industry D.O.O, Serbia (“Indoadriatic”), Salim Wazaran Yahya Food MFG PLC, Etiopia (“SAWAYA”) and Salim Wazaran Hilabi Co. Ltd.

11. NICI memiliki perjanjian distribusi dengan PT Indomarco Adi Prima (“IAP”) untuk distribusi produk kuliner NICI di Indonesia. Sebagai kompensasi, NICI memberikan marjin distribusi sebesar persentase tertentu dari nilai penjualan ke IAP.

12. Grup mengadakan perjanjian supply dengan PT Fast Food Indonesia Tbk (“FFI”) dimana Grup menyediakan, memasok dan menyerahkan produk-produk tertentu kepada FFI dengan spesifikasi tertentu yang ditentukan oleh FFI dan dengan harga yang disepakati. Perjanjian tersebut berakhir pada beberapa tanggal hingga 31 Desember 2019.

13. Grup mengadakan perjanjian supply dengan PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (“NIC”) dimana Grup menyediakan, memasok dan menyerahkan produk-produk tertentu kepada NIC dengan spesifikasi tertentu yang ditentukan oleh NIC dan dengan harga yang disepakati. Perjanjian tersebut berakhir pada tanggal 31 Desember 2019.

14. Utang kepada PT Purwa Wana Lestari (”PWL”) dan PT Giat Sembada Sentosa (”GSS”), pemegang saham nonpengendali MCP, PT Mentari Subur Abadi (”MSA”) dan PT Swadaya Bhakti Negaramas (”SBN”) merupakan pinjaman tanpa jaminan (collateral-free) yang diperoleh MCP dan Entitas Anak, MSA dan Entitas Anak dan SBN. Pinjaman yang diperoleh dari PWL dan GSS dikenakan bunga pada tingkat suku bunga komersial.

15. Grup menjual barang jadi tertentu kepada PT Indomarco Prismatama (“IPT”), PT Inti Cakrawala Citra (“ICC”) and PT Lion Superindo (“LS”).

16. Grup mengadakan perjanjian jasa tenaga kerja dengan PT Sumberdaya Dian Mandiri (”SDDM”) dan PT Primajasa Tunas Mandiri (”PTM”).

17. Grup mengadakan perjanjian sewa menyewa dengan PT Asahi Indofood Beverage Makmur (“AIBM”) atas ruangan kantor yang berlokasi di The City Tower.

18. Grup mengadakan perjanjian-perjanjian jasa teknik dengan Pinehill Arabia Food Ltd., Saudi Arabia (“Pinehill”), Dufil Prima Foods Plc, Nigeria (“Dufil Prima”), Salim Wazaran Brinjikji Co. Ltd., Syria (“SAWAB”), Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd., Sudan (“SAWABASH”), Salim Wazaran Kenya Co. Ltd. (“SAWAKE”), Salim Wazaran Abu Elata Co., Egypt (“SAWATA”), Adkoturk Gida Sanayi Ve Ticaret Ltd Sirketi (“Adkoturk”), Salim Wazaran Maghreb Manufacturing Co., Morocco (“SAWAMAG”), IndoAdriatic Industry D.O.O, Serbia (“Indoadriatic”), Salim Wazaran Yahya Food MFG PLC, Etiopia (“SAWAYA”) dan Salim Wazaran Hilabi Co. Ltd.

4140A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

(“SAWAHI”). Based on these agreements, the Group agreed to provide technical and administrative assistance to these related parties. In addition, the Company grants exclusive licenses to Dufil Prima and Pinehill and non-exclusive licenses to SAWAB, SAWABASH, SAWATA, SAWAYA, SAWAMAG, SAWAKE, SAWAHI, Adkoturk dan Indoadriatic to use the “Indomie” brand in their certain territories. Also, the Company grants exclusive licenses to Pinehill to use “Pop Mie” and “Supermi” brands in certain countries.

19. NICI entered into a license trademark agreement with Company whereby NICI was granted a non-exclusive license to use Company’s trademarks for culinary products produced directly or indirectly by NICI in Indonesia, for an indefinite term as long as the Company is a direct or indirect shareholder of NICI. As compensation, NICI is charged with royalty fee at a certain agreed percentage of its net sales.

20. The Group acquired insurance policies obtained from PT Asuransi Central Asia (“ACA”) with the assistance of PT Indosurance Broker Utama (“IBU”) covering portions of its inventories, plantations, fixed assets and marine cargo. The Group also has life insurance policies obtained from PT A.J. Central Asia Raya (“CAR”).

21. On 27 January 2014, PT Tirta Makmur Perkasa (“TMP”) entered into a Manufacturing Agreement with PT Tirta Sukses Perkasa (“TSP”). Pursuant to the agreement, TSP shall manufacture and supply Packaged Drinking Water exclusively to TMP. The said agreement will expire on 31 December 2016 and was extended up to 31 December 2019.

22. In 2016, the Group entered into a service agreement with PT Transcosmos Indonesia (“Transcosmos”). Pursuant to the agreement, Transcosmos agreed to provide relationship management services.

(“SAWAHI”). Berdasarkan perjanjian-perjanjian ini, Grup setuju untuk memberikan bantuan teknik dan administrasi kepada pihak-pihak berelasi tersebut. Sebagai tambahan, Perseroan memberikan exclusive license kepada Dufil Prima dan Pinehill dan non-exclusive license kepada SAWAB, SAWABASH, SAWATA, SAWAYA, SAWAMAG, SAWAKE, SAWAHI, Adkoturk dan Indoadriatic untuk menggunakan merek “Indomie” di wilayah tertentu. Selain itu, Perseroan juga memberikan exclusive license kepada Pinehill untuk menggunakan merek “Pop Mie” dan “Supermi” di negara tertentu.

19. NICI mengadakan perjanjian lisensi merek dengan Perseroan dimana NICI mendapatkan lisensi secara non-exclusive untuk menggunakan merek milik Perseroan untuk produk-produk kuliner yang diproduksi, baik langsung maupun tidak langsung oleh NICI di Indonesia, untuk jangka waktu yang tidak terbatas selama Perseroan, baik langsung maupun tidak langsung, tetap sebagai pemegang saham NICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakan royalti sebesar persentasi tertentu yang disepakati dari penjualan netonya.

20. Grup mempunyai polis asuransi yang diperoleh dari PT Asuransi Central Asia (“ACA”) dan yang diperoleh melalui perantaraan IBU meliputi asuransi untuk persediaan, tanaman perkebunan, aset tetap, dan kargo laut. Grup juga mempunyai polis asuransi jiwa yang diperoleh dari PT A.J. Central Asia Raya (“CAR”).

21. Pada tanggal 27 Januari 2014, PT Tirta Makmur Perkasa (“TMP”) menandatangani Perjanjian Kerjasama Produksi dengan PT Tirta Sukses Perkasa (“TSP”). Berdasarkan perjanjian tersebut, TSP akan memproduksi dan memasok AMDK secara eksklusif kepada TMP. Perjanjian tersebut telah berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan telah diperpanjang hingga tanggal 31 Desember 2019.

22. Pada tahun 2016, Grup menandatangani perjanjian penyediaan layanan dengan PT Transcosmos Indonesia (“Transcosmos”). Berdasarkan perjanjian tersebut, Transcosmos setuju untuk memberikan layanan jasa relationship management.

Related PartiesPihak Berelasi

Nature of RelationshipSifat Hubungan

IAP, PDU, SIMP & Subsidiaries, ICBP & Subsidiaries

SubsidiariesEntitas anak

NICI, AIBM, TSP Associates and Joint VenturesEntitas asosiasi dan Ventura Bersama

Pinehill, SAWAB, SAWABASH, SAWATA, SAWAHI, SAWAKE, SAWAYA, ACA, ISI, IBU, CAR,

PI, FFI, ICC, LS, SDM, PTM, SRIT, NIC, PWL, GSS, STP, Adithya,Adkoturk, Dufil Prima, SAWAMAG, Indoadriatic, Transcosmos,

IPT and RMK

AffiliatesEntitas afiliasi

The Group has various contracts to acquire fixed assets and development of plantations totaling US$24.86 million, Rp2.54 trillion, JPY13.34 million, SG$8.70 thousand, EUR536.16 million and CHF7.91 million.

As of 31 December 2017, the amounts realized from these contracts were US$7.93 million, Rp1.37 trillion, SG$8.70 thousand, EUR20.93 million dan CHF2.86 million.

As of 31 December 2017, the Company’s cash and cash equivalent increased to Rp13.69 trillion from Rp13.36 trillion in the previous year. Current ratio in 2017 was 1.50 times compared to 1.51 times in 2016.

The Company considers total equity as its capital. The primary objective of its capital management strategy is to ensure healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholders’ value. The Company will continue to maintain an optimal capital structure in accordance with economic and market conditions.

In February 2018, ICBP and Arla Food AMBA (“Arla”) established a joint venture company PT Arla Indofood Makmur Dairy Import (“AIMDI”) with authorized share capital of Rp80 billion, which consists of 80,000 shares, and issued and fully paid share capital Rp20 billion, which consists of 20,000 shares. Related to this, ICBP and Arla injected cash in AIMDI amounting to around Rp10 billion each.

Capital Expenditures Commitments

Capital Structure and Liquidity

Komitmen Belanja Modal

Struktur Modal dan Likuiditas

Grup Indofood memiliki berbagai kontrak untuk memperoleh aset tetap dan pengembangan tanaman perkebunan, terutama untuk penambahan kapasitas senilai US$24,86 juta, Rp2,54 triliun, JPY13,34 juta, SG$8,70 ribu, EUR536,16 juta dan CHF7,91 juta.

Pada tanggal 31 Desember 2017, jumlah yang direalisasi dari nilai kontrak di atas adalah sebesar US$7,93 juta, Rp1,37 triliun, SG$8,70 ribu, EUR20,93 juta danCHF2,86 juta.

Pada tanggal 31 Desember 2017, saldo kas dan setara kas Perseroan mencapai Rp13,69 triliun, meningkat dari sebesar Rp13,36 triliun di tahun sebelumnya. Rasio lancar di tahun 2017 adalah sebesar 1,50 kali dibandingkan dengan 1,51 kali di tahun 2016.

Perseroan menjadikan total ekuitas sebagai modal perusahaan. Tujuan utama pengelolaan modal Perseroan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. Perseroan senantiasa berupaya untuk memelihara struktur permodalan yang optimal sesuai dengan situasi dan kondisi ekonomi dan pasar.

Pada bulan Februari 2018, ICBP dan Arla Food AMBA (“Arla”) mendirikan perusahaan patungan PT Arla Indofood Makmur Dairy Import (“AIMDI”) dengan modal dasar Rp80 miliar yang terdiri dari 80.000 saham, dan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesarRp20 miliar yang terdiri dari 20.000 saham. ICBP dan Arla menyetor sejumlah uang masing-masing sekitar Rp10 miliar ke dalam AIMDI.

Peristiwa Setelah Periode Pelaporan

Events After the Reporting Period

4342A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

PERISTIWA SETELAH TAHUN PELAPORAN

Dividen dan Kapitalisasi Pasar

Sesuai peraturan perundang-undangan di Indonesia dan Anggaran Dasar Perseroan, laba neto Perseroan dapat dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen setelah dilakukannya penyisihan dana cadangan wajib yang dipersyaratkan oleh undang-undang. Setiap tahun, pembagian dividen harus disetujui oleh pemegang saham dalam rapat umum pemegang saham tahunan berdasarkan rekomendasi Direksi Perseroan.

Penentuan jumlah dan pembayaran dividen tersebut akan tergantung pada beberapa faktor, antara lain:a. Kemampuan kas Perseroan dan entitas anak pada

tahun buku yang bersangkutan,b. Hasil operasi dan kondisi keuangan Perseroan,c. Keuntungan Perseroan dan/atau pembagian dividen

yang diterima Perseroan dari entitas anak,d. Rencana investasi Perseroan dan/atau entitas anak

di masa mendatang,e. Prospek usaha Perseroan di masa mendatang, danf. Hal-hal lain yang dipandang relevan oleh Direksi

Perseroan.

Berdasarkan keputusan dalam RUPST Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 2 Juni 2017, total dividen sebesar Rp2,06 triliun atau Rp235 per lembar saham yang mewakili sekitar 50% dividend payout, telah didistribusikan dan dibayarkan kepada para pemegang saham pada tanggal 6 Juli 2017. Pembayaran dividen untuk tahun buku 2016 tersebut meningkat dibandingkan pembayaran untuk tahun buku sebelumnya, dimana Perseroan mendistribusikan dan membayarkan total dividen sebesar Rp1,48 triliun atau Rp168 per lembar saham yang mewakili sekitar 50% dividend payout kepada para pemegang saham pada tanggal 28 Juni 2016. Nilai kapitalisasi pasar Perseroan pada tanggal 31 Desember 2017 mencapai Rp69,95 triliun.

Under Indonesian law and the Company’s Articles of Association, a portion of the Company’s net profit can be distributed to the shareholders after allocating a reserve fund as required by the law. Each year, the payment of final dividend must be approved by the shareholders at the annual general meeting of shareholders upon the recommendation of the BOD.

The amount to be paid as final dividend will depend on several factors such as:a. Cash position of the Company and its subsidiaries for

that particular financial year,b. Operating and financial results of the Company,c. Profit and/or dividend payment from subsidiaries

received by the Company,d. Future investment plan of the Company and/or its

subsidiaries,e. Future business prospects of the Company, andf. Any other factors considered relevant by the

Company’s BOD.

According to the decision of the shareholders at AGM on 2 June 2017, a total dividend of Rp2.06 trillion or Rp235 per share, representing around 50% dividend payout,was distributed to shareholders on 6 July 2017. The dividend payment for the financial year 2016 was higher than the previous year, in which Rp1.48 trillion or Rp168 per share, representing around 50% dividend payout, was distributed on 28 June 2016. As of 31 December 2017,the Company’s market capitalization was valued atRp69.95 trillion.

Dividend and Market Capitalization

On February 15, 2018, IFAR announced that its wholly-owned subsidiary IndoAgri Brazil Participações Ltda. (“IndoAgri Brazil”) partnered with JF Investimentos S.A. through an equally-owned joint venture companyacquired Canápolis Holding S.A. and its subsidiaries(“Canápolis Group”) for a total consideration ofBRL137.8 million.

In connection with the ICBP’s Public Disclosure dated22 December 2017, the acquisition of Asahi’s stakes in the beverage business has been completed in end-March 2018.

Pada tanggal 15 Februari 2018, IFAR mengumumkan bahwa entitas anak IndoAgri Brazil Participações Ltda. (“IndoAgri Brazil”) bersama dengan JF Investimentos S.A. melalui entitas patungan yang dimiliki 50% oleh masing-masing pihak mengakusisi Canápolis Holding S.A. dan entitas anaknya (“Canápolis Group”) dengan total nilai transaksi sebesar BRL137,8 juta.

Sehubungan dengan Keterbukaan Informasi Perseroan tertanggal 22 Desember 2017, akuisisi atas kepemilikan saham Asahi di kegiatan usaha minuman telah berhasil diselesaikan pada akhir Maret 2018.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, and Regulation Number VIII.G.7 of Guidelines of Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan or “OJK”).

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis, using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements herein.

The consolidated statement of cash flows, which was prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Rupiah, which is the functional currency of the Company and all subsidiaries in Indonesia. Each entity in the Group determines its own functional currency and measuresits transactions in its respective functional currency.

Accounting Policy and Additional Financial Information

Kebijakan Akuntansi dan Informasi Keuangan TambahanLaporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (”SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Nomor VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian serta Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, telah disusun berdasarkan konsep akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan Laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perseroan dan seluruh entitas anak di Indonesia. Tiap entitas dalam Grup menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan mengukur transaksinya dalam mata uang fungsional tersebut.

Pemutakhiran Standar Akuntansi dan Ketentuan LainnyaTidak terdapat perubahan SAK yang relevan untuk diterapkan oleh Perseroan di tahun buku 2017.

There was no relevant amendment to the published accounting standards to be adopted by the Companyin financial year 2017.

Update of Accounting Standards and Other Regulations

Indonesia’s growth momentum is likely to continue into 2018. GDP is projected to grow by 5.4% on the back of higher domestic private consumption and government spending, while inflation is expected to maintain at manageable level of 3.5. We will continue to pay close attention to global conditions that may impact the domestic economy.

In 2018, the Company expects to deliver mid to high single-digit growth in consolidated net sales, subject to commodity prices particularly CPO and wheat. The sales expansion is expected to flow through to the operating profit.

2018 OutlookPandangan 2018Momentum pertumbuhan Indonesia diperkirakan akan terus berlanjut di tahun 2018. Meningkatnya harga komoditas dan belanja pemerintah, disertai dengan kenaikan upah minimum yang stabil dan tingkat inflasi yang moderat, diharapkan akan mendorong konsumsi rumah tangga di dalam negeri. Namun demikian, kami akan terus waspada terhadap perkembangan kondisi perekonomian global yang dapat berdampak pada perekonomian dalam negeri.

Di tahun 2018, Perseroan mengharapkan pertumbuhan penjualan neto konsolidasi sebesar mid hingga high single-digit, namun bergantung pada harga komoditas seperti CPO dan gandum. Proyeksi kenaikan penjualan tersebut diharapkan juga akan meningkatkan laba usaha Perseroan.

4544A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Hi! My name is Nayla Saphira, but you can call me ‘Nay’. I am 8 years old and I live in Jakarta with my parents and my brother. My brother’s name is Andi and he is 2 years younger than me. My Mom is a housewife who is really good in cooking, while my Dad works at a private company. And here is my story about me, my family, and Indofood.

Hi! Perkenalkan namaku Nayla Saphira, tapi aku lebih sering dipanggil ‘Nay’. Aku berumur 8 tahun dan aku tinggal di Jakarta bersama orang tua dan adik laki-lakiku. Adikku bernama Andi dan dia 2 tahun lebih muda dariku. Ibuku adalah seorang ibu rumah tangga yang pintar memasak, sedangkan Ayahku adalah salah satu karyawan dari sebuah perusahaan swasta. Dan inilah ceritaku, keluargaku dan Indofood.

4746A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Noodles

The Noodles Division is one of the world’s largest instant noodles manufacturers and the market leader in its industry in Indonesia. The Division produces and markets egg noodles as well as a wide range of instant noodles products in various brands and formats. Each instant noodles brand serves a different market segment. Indomie, as the flagship brand, is Indonesia’s favorite instant noodles with the highest top-of-mind score

The CBP Group comprises six divisions: Kegiatan operasional Grup CBP mencakup enam divisi yaitu:Gambaran Umum

Kegiatan operasional Grup CBP dijalankan oleh ICBP, entitas anak Indofood yang sahamnya tercatat di BEI. Grup CBP memproduksi dan memasarkan beragam produk konsumen bermerek yang menawarkan solusi praktis bagi konsumen di segala usia. Sebagian besar merek-merek produk Grup CBP merupakan pemimpin pasar dan memiliki status top-of-mind di masing-masing kategori produknya, serta telah meraih kepercayaan dan loyalitas dari jutaan konsumen selama beberapa dekade.

Overview

The CBP Group is operated by ICBP, an Indofood subsidiary listed on the IDX. The Group produces and markets a diverse range of consumer branded products that provide convenient, solutions for consumers throughout their life journey. Many of its product brands are market leaders and command top-of-mind status in their respective categories, having gained the trust and loyalty of millions of consumers for decades.

Mi Instan

Divisi Mi Instan merupakan salah satu produsen mi instan terbesar di dunia dan menjadi pemimpin pasar di Indonesia. Divisi ini memproduksi dan memasarkan produk mi telur, serta beragam pilihan mi instan dalam berbagai kemasan dan merek, dimana masing-masing mereknya ditujukan untuk segmen pasar yang berbeda. Indomie, yang merupakan merek unggulan kami, adalah merek mi instan favorit di Indonesia dengan status

Kami selalu menyambut hari dengan sarapan bersama-sama. Ibu selalu menyiapkan sarapan untuk kami sebelum Ayah berangkat kerja danaku berangkat sekolah.

Operational ReviewUlasan Kinerja Operasional

We always start the day with having breakfast together. Mom always prepares breakfast for us before Dad goes to work and I go to school.

ConsumerBrandedProductsProduk Konsumen Bermerek

4948A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Nutrition & Special Foods

The Nutrition & Special Foods Division is one of the leading players in Indonesia’s baby food industry.The Division produces and markets specialty foods that are formulated to the nutritional needs of infants, toddlers, children as well as expectant and lactating mothers. The Division’s products include cereals, biscuits, puddings and rice puffs for infants and toddlers, cereal snacks for children, cereal drinks for children and families as well as milk products for expectant and lactating mothers. These are marketed under the Promina, SUN, Govit and GoWell brands to target consumers across different market segments.

Nutrisi & Makanan Khusus

Divisi Nutrisi & Makanan Khusus merupakan salah satu pemain terkemuka di industri makanan bayi di Indonesia. Divisi ini memproduksi dan memasarkan berbagai makanan khusus dengan kandungan nutrisi yang disesuaikan dengan kebutuhan bayi, balita, anak-anak, serta ibu hamil dan menyusui. Ragam produknya meliputi bubur, biskuit, puding dan rice puff untuk bayi dan balita, cereal snack untuk anak-anak, minuman sereal untuk anak-anak dan keluarga, serta berbagai pilihan produk susu untuk ibu hamil dan menyusui. Produk-produk ini dipasarkan dengan merek Promina, SUN, Govit dan GoWell untuk konsumen dari berbagai segmen pasar.

among consumers as well as being the Top 10 Most Chosen Global Brands in a study conducted by Kantar Worldpanel across 43 countries. Other leading noodles brands include Supermi, Sarimi, Sakura, Pop Mie and Mie Telur Cap 3 Ayam.

top-of-mind tertinggi di kalangan konsumen, serta terpilih sebagai Top 10 Most Chosen Global Brands berdasarkan sebuah studi yang dilakukan Kantar Worldpanel di43 negara. Merek-merek mi instan terkemuka lainnya meliputi Supermi, Sarimi, Sakura, Pop Mie dan Mie Telur Cap 3 Ayam.

Dairy

The Dairy Division is operated by Indolakto, an indirect subsidiary of ICBP, and one of the leading producers of dairy products in Indonesia. It produces and markets a variety of dairy products including ultra-high temperature (“UHT”) milk, sterilized bottled milk, sweetened condensed milk (“SCM”), creamer, pasteurized liquid milk, milk flavored drinks, powdered milk, ice cream and butter. Its flagship brand, Indomilk, has enjoyed strong market presence for five decades and is one of Indonesia’s best-known brands. Other brands include Cap Enaak, Kremer, Tiga Sapi, Indomilk Kids and Milkuat for milk products; Indoeskrim for ice creams; and Orchid Butter for butter.

Dairy

Divisi Dairy dijalankan oleh Indolakto, anak perusahaan yang sahamnya dimiliki oleh ICBP secara tidak langsung, dan merupakan salah satu produsen produk dairy terkemuka di Indonesia. Divisi ini memproduksi dan memasarkan beragam produk dairy, termasuk susu ultra-high temperature (“UHT”), susu steril dalam botol, susu kental manis (“SKM”), krimer, susu pasteurisasi, minuman mengandung susu, susu bubuk, es krim dan mentega. Merek unggulannya, Indomilk, telah hadir di pasar selama lima dekade dan merupakan salah satu merek yang terkemuka di Indonesia. Merek-merek lainnya termasuk Cap Enaak, Kremer, Tiga Sapi, Indomilk Kids dan Milkuat untuk produk-produk susu; Indoeskrim untuk produk es krim; dan Orchid Butter untuk produk mentega.

Food Seasonings

The Food Seasonings Division manufactures an extensive range of culinary products such as soy sauce, chili sauce, tomato sauce and instant seasoning pastes for the Indofood Group and PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia (”NICI”), a joint venture company between ICBP and Nestlé S.A. NICI is responsible for marketing the culinary products as well as producing the dry-mix instant seasonings. The culinary products are marketed under various brands such as Indofood, Indofood Racik and Maggi brands. In addition, the Food Seasonings Division independently produces and markets cordial syrups under the Indofood Freiss brand, instant porridge under the Buburia brand, and ready-to-eat foods under theChef Cuisine brand.

Penyedap Makanan

Divisi Penyedap Makanan memproduksi berbagai macam produk kuliner, seperti kecap, saus sambal, saus tomat, instant seasoning pastes untuk kebutuhan Grup Indofood dan PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia (“NICI”), yang merupakan perusahaan patungan antara ICBP dan Nestlé S.A. NICI bertanggung jawab untuk memasarkan seluruh produk kuliner serta memproduksi produk dry-mix instant seasonings. Produk-produk kuliner tersebut dipasarkan dengan berbagai merek, seperti Indofood, Indofood Racik dan Maggi. Selain itu, Divisi Penyedap Makanan juga memproduksi dan memasarkan produk sirup dengan merek Indofood Freiss, bubur instan dengan merek Buburia, dan makanan ready-to-eat dengan merek Chef Cuisine.

Snack Foods

The Snack Foods Division comprises two business units: snack foods and biscuits. The snack foods unit is a JV company with Fritolay Netherlands Holding B.V., a PepsiCo affiliate, which produces modern and traditional snacks made from potato, cassava, soybean, sweet potato and corn, as well as various extruded snacks marketed under the Chitato, Lay’s, Qtela, Doritos, Cheetos, Jetz and Chiki brands. The biscuits unit is solely operated by ICBP and produces a range of biscuit brands targeted at different market segments, such as Trenz for teens and young adults, Wonderland for families, Dueto for pre-teens and Indofood Inti Gandum for women and millennial moms.

Makanan Ringan

Divisi Makanan Ringan terdiri dari dua unit usaha, yakni makanan ringan dan biskuit. Unit usaha makanan ringan dijalankan oleh perusahaan patungan dengan Fritolay Netherlands Holding B.V., yang merupakan afiliasi dari PepsiCo, yang memproduksi makanan ringan moderen dan makanan ringan tradisional yang dimodernisasi berbahan dasar kentang, singkong, tempe, ubi ungu dan jagung, serta beragam produk extruded snack. Produk-produk tersebut dipasarkan dengan merek Chitato, Lay’s, Qtela, Doritos, Cheetos, Jetz dan Chiki. Sedangkan unit usaha biskuit, dimiliki dan dijalankan sepenuhnya oleh ICBP dan memproduksi bermacam-macam merek biskuit untuk berbagai segmen pasar yang berbeda, seperti Trenz bagi segmen anak muda dan dewasa, Wonderland bagi segmen keluarga, Dueto untuk segmen pra-remaja, serta Indofood Inti Gandum bagi segmen kaum wanita dan ibu milenial.

susu favoritku. Ibu selalu menyiapkannya sebelum mengantarkanku ke sekolah.

We often have cereal milk for breakfast, which according to Mom is nutritious for us. Mom would pack me lunch and milk every day. She always prepares them before she takes me to school.Kita juga sering sarapan dengan susu sereal, yang menurut Ibu bergizi bagi kami. Setiap hari Ibu pasti membawakanku bekal makanan dan juga

5150A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Despite modest domestic consumption, stable inflation and a Rupiah that held steady in 2017, demand for FMCG was restrained. Expansion in the FMCG sector came mainly from price increases as volumes have contracted compared to the previous year. The CBP Group has recorded a positive performance nevertheless. Total sales value grew by 4.5% to Rp35.54 trillion in 2017 while EBIT margin expanded to 15.3% from 14.2%. The CBP Group’s contribution to the Company’s consolidated net sales and EBIT remained the largest, at 50.3% and 64.3% respectively.

The Noodles Division delivered a strong performance in 2017. Total sales value grew by 2.5% to Rp23.11 trillion, mainly supported by higher average selling price. EBIT margin improved to 21.1% in 2017 from 17.2% last year. The Division continued to further improve brand equity through an integrated marketing communication strategy, while distribution efforts were deepened to ensure market reach and product availability. 2017 marked the 45th and 25th anniversaries of Indomie and Pop Mie, respectively. The Division leveraged these occasions to elevate brand equity through various marketing activities. An Indomie Vintage campaign was launched to rekindle the nostalgia shared by many Indonesians by featuring popular iconic flavors presented in vintage packaging, which were first released in the 70s and 80s while the Pop Mie campaign celebrated the significance of the brand in pop culture among Indonesian youths. Product visibility was enhanced in modern and traditional outlets. The Division also placed emphasis on automation in some of the production processes to mitigate cost increases.

2017 ReviewUlasan Kinerja 2017

Konsumsi dalam negeri tumbuh secara moderat di tahun 2017 disertai dengan tingkat inflasi dan nilai tukar Rupiah yang relatif stabil, namun demikian tingkat permintaan atas produk-produk FMCG mengalami tekanan. Pertumbuhan di sektor FMCG terutama didorong oleh kenaikan harga jual, sedangkan volume permintaan mengalami penurunan dari tahun sebelumnya. Namun demikian, Grup CBP berhasil meraih kinerja yang positif. Total nilai penjualan tumbuh sebesar 4,5% mencapai Rp35,54 triliun di tahun 2017, dan marjin EBIT meningkat menjadi 15,3% dari sebesar 14,2%. Grup CBP tetap menjadi kontributor terbesar terhadap penjualan neto dan EBIT konsolidasi Perseroan, dengan memberikan kontribusi masing-masing sekitar 50,3% dan 64,3%.

Divisi Mi Instan kembali meraih kinerja yang baik di tahun 2017. Total nilai penjualan tumbuh 2,5% mencapai Rp23,11 triliun yang terutama didorong oleh kenaikan harga jual rata-rata. Marjin EBIT meningkat menjadi 21,1% di tahun 2017 dari sebesar 17,2% di tahun sebelumnya. Divisi Mi Instan terus memperkuat brand equity melalui strategi komunikasi pemasaran yang terintegrasi, sementara itu penetrasi distribusi juga terus diperdalam guna memperluas jangkauan pasar dan memastikan ketersediaan produk di pasar. Tahun 2017 menjadi tahun yang penting dimana kami merayakan hari jadi Indomie dan Pop Mie yang ke 45 dan 25. Kami menggunakan kesempatan ini untuk meningkatkan brand equity melalui berbagai aktivitas pemasaran. Kampanye Indomie Vintage diluncurkan dengan tujuan untuk menghidupkan kembali kenangan banyak konsumen Indonesia dengan meluncurkan rasa-rasa ikonik yang popular dalam kemasan vintage yang pertama kali diluncuran di tahun 70an dan 80an, sedangkan kampanye Pop Mie bertujuan untuk merayakan kehadiran Pop Mie dalam budaya kaum muda Indonesia selama 25 tahun. Visibilitas produk juga ditingkatkan baik di outlet ritel moderen maupun tradisional. Guna mengendalikan peningkatan berbagai biaya, Divisi ini juga telah melakukan otomatisasi pada beberapa bagian proses produksi.

Despite slower demand and more competition, the Dairy Division’s total sales value grew by 4.1% to Rp7.09 trillion in 2017 driven mainly by higher sales of liquid milk and ice cream products. EBIT margin has normalized to 10.5% from last year’s 16.8% due to cost increases in raw materials like sugar and milk, and higher competition among players. 2017 was a key milestone for the Dairy Division as its flagship brand Indomilk marked its 50th year in the Indonesian market. Indomilk has transformed from a single condensed milk brand to a wide range of milk products in a various formats and flavors which have met the nutritional needs of generation of Indonesian children. New range of products for UHT milk and Milkuat were also expanded during the year. The Division embarked on various initiatives to heighten consumer affinity, expand its offerings as well as widen and deepen market reach, as a result, the Dairy Division continued to strengthen its position as the number two player and narrow the gap with the leading player. The Dairy Division also increased its engagement with the foodservice business, improved in-store displays and conducted product samplings.

Meskipun dihadapkan pada pelemahan tingkat permintaan dan peningkatan tingkat persaingan, Divisi Dairy berhasil mencatatkan pertumbuhan total nilai penjualan sebesar 4,1% mencapai Rp7,09 triliun di tahun 2017, yang terutama didukung oleh kenaikan penjualan produk susu cair dan es krim. Marjin EBIT kembali ke kondisi normal, yaitu sebesar 10,5% dibanding 16,8% di tahun sebelumnya, terutama karena kenaikan harga bahan baku seperti gula dan susu, serta semakin ketatnya persaingan di antara para produsen. Tahun 2017 merupakan tahun yang penting bagi Divisi Dairy dimana merek utamanya Indomilk telah hadir di pasar Indonesia selama 50 tahun. Indomilk telah bertransformasi dari sebuah merek produk susu kental manis menjadi merek populer yang menawarkan berbagai pilihan produk susu dalam berbagai format dan pilihan rasa yang telah memenuhi kebutuhan nutrisi anak-anak Indonesia dari generasi ke generasi. Di tahun 2017, beragam produk baru untuk susu UHT dan Milkuat telah ditambahkan ke dalam portofolio produknya. Divisi Dairy telah melakukan berbagai inisiatif untuk meningkatkan kedekatannya dengan konsumen, menambah rangkaian produk yang ditawarkan, serta memperluas dan memperdalam penetrasi pasar, oleh karenanya Divisi ini dapat terus memperkuat posisinya sebagai pemain kedua dan berhasil memperkecil perbedaan pangsa pasarnya dengan pemain utama. Divisi Dairy juga terus memperluas dan memperdalam distribusi produk, meningkatkan penetrasi di bisnis foodservice, menyempurnakan penataan produk, serta melakukan product sampling.

Beverages

The Beverages Division produces a wide range of products including ready-to-drink (“RTD”) teas and coffees, packaged water and fruit flavored drinks, which are marketed under the Ichi Ocha, Caféla, Club and Fruitamin brands. The Beverages Division is also an exclusive bottler for PepsiCo products, producing carbonated soft drinks and energy drinks under the Pepsi and Sting brands.

Finally, the Packaging Division produces flexible and corrugated packaging to support Group operations and for third-party clients. While the Division plays a supporting role as part of Indofood’s Total Food Solutions concept, its work is nevertheless critical to the entire chain of operations.

Minuman

Divisi Minuman memproduksi beraneka ragam produk termasuk minuman teh dan kopi siap minum, AMDK dan minuman rasa buah, yang dipasarkan dengan menggunakan merek Ichi Ocha, Caféla, Club dan Fruitamin. Divisi Minuman juga menjadi exclusive bottler untuk produk-produk PepsiCo, yaitu minuman berkarbonasi dan minuman energi dengan merek Pepsi dan Sting.

Terakhir, Divisi Kemasan memproduksi kemasan fleksibel dan kemasan karton guna mendukung kegiatan operasional Grup dan para pelanggan pihak ketiga. Divisi kemasan memegang peranan penting dalam mendukung seluruh mata rantai kegiatan operasional Indofood sebagai perusahaan Total Food Solutions.

5352A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Despite intense competition, the modern snacks and biscuits industry remains one of the growth driver in the FMCG market even though its expansion slowed down in 2017. The Snack Foods Division achieved strong top line growth and successfully increased its position in the market in 2017. Total sales value increased by 11.3% to Rp2.57 trillion on the back of higher top line in the snack foods and biscuits operations. EBIT fell to -1.9% from 5.4% last year as a result of higher investment

Di tengah persaingan yang meningkat, industri makanan ringan moderen dan biskuit tetap menjadi salah satu pendorong pertumbuhan pasar FMCG, meskipun pertumbuhannya melambat di tahun 2017. Divisi Makanan Ringan berhasil meraih pertumbuhan penjualan yang kuat dan berhasil memperkuat posisinya di pasar selama tahun 2017. Total nilai penjualan tumbuh 11,3% mencapai Rp2,57 triliun, didorong oleh naiknya penjualan unit usaha makanan ringan dan biskuit. Marjin EBIT turun menjadi -1,9% dari sebesar 5,4% di tahun sebelumnya terutama

akibat investasi untuk aktivitas penjualan dan pemasaran yang meningkat. Pencapaian tersebut berhasil diraih melalui strategi yang komprehensif untuk mendorong penjualan, serta memperkuat brand equity dan consumer engagement. Sebanyak lebih dari 30 produk baru telah diluncurkan di tahun 2017 untuk memikat selera konsumen dengan berbagai rasa, variasi, serta konsep yang baru, termasuk produk Chitato yang terinspirasi oleh resep Indomie kegemaran konsumen serta Chitato Original Edition yang ditujukan bagi konsumen yang suka memilih bumbu sesuai dengan cita rasanya sendiri. Strategi pemasaran yang komprehensif dengan fokus yang lebih pada peningkatan digital engagement telah dilaksanakan termasuk kampanye “Do Us A Flavor”, dimana konsumen diminta untuk mengirimkan usulan pilihan rasa Chitato yang baru. Kampanye tersebut berhasil memperoleh lebih dari 650 ribu usulan rasa baru, dimana tiga usulan rasa terbaik yaitu

in sales and marketing activities. The Division’s strong performance was attributed to a holistic strategy to invigorate sales, improve brand equity and enhance consumer engagement. More than 30 new snack products were launched in 2017 to appeal to consumers’ tastes with new flavors, varieties as well as novel concepts. These included an Indomie-inspired Chitato snack and Chitato Original Edition snack that allowed consumers to add their own condiments. A 360-degree marketing strategy was also implemented with increased focus on digital engagement by launching “Do Us A Flavor” campaign where consumers were invited to suggest new Chitato flavors. The campaign drew over 650 thousand

submissions with the winning suggestions of Mango Sticky Rice, Fried Crab Golden Egg Yolk and Beef Rendang flavors which were launched in early 2018. The campaign successfully promoted Chitato as brand that adepts to consumer preferences and current market trends. The biscuits unit expanded its operational scale with the introduction of new products including Indofood Inti Gandum, the first wheat-based sandwich biscuit in Indonesia to be enriched with honey. Other innovations in the biscuits category included new flavors and limited

Ketan Mangga, Kepiting Goreng Telur Asin dan Rendang Sapi telah dipilih dan diluncurkan di awal tahun 2018. Kampanye tersebut berhasil mempromosikan Chitato sebagai merek yang mampu menyesuaikan diri dengan selera konsumen dan tren pasar terkini. Untuk meningkatkan skala usahanya, unit usaha biskuit meluncurkan berbagai produk baru, termasuk Indofood Inti Gandum yang merupakan biskuit sandwich pertama di Indonesia, berbahan dasar gandum dan diperkaya dengan madu. Inovasi lainnya untuk kategori biskuit termasuk rasa baru dan penawaran

edition offerings. Product availability and visibility were also enhanced across both modern and traditional trades.

Demand within food seasonings industry such as soy sauce, chili sauce and recipe mixes continued to grow amidst a tough year in FMCG markets. The business landscape has become more competitive and categories like cordial syrups continue to pose a challenge due to their declining popularity amongst modern consumers. The Food Seasonings Division posted relatively flat growth in total sales value of Rp1.38 trillion in 2017, while EBIT margin improved slightly to 7.7% from last year’s 7.3%. NICI continued to optimize its product portfolio and explore new opportunities by launching the new

edisi terbatas. Ketersediaan dan visibilitas produk juga ditingkatkan di outlet ritel moderen maupun tradisional.

Di tengah kondisi pasar FMCG yang penuh tantangan, berbagai kategori utama dalam industri penyedap makanan, seperti kecap, sambal dan recipe mixes terus bertumbuh. Namun demikian, tingkat persaingan semakin ketat dan kategori sirup terus menghadapi tantangan akibat turunnya popularitas kategori ini di kalangan konsumen moderen. Divisi Penyedap Makanan meraih total nilai penjualan sebesar Rp1,38 triliun di tahun 2017, relatif sama dengan pencapaian tahun sebelumnya, sedangkan marjin EBIT sedikit meningkat menjadi 7,7% dari 7,3%. NICI terus mengoptimalkan portofolio produknya dan menjajaki berbagai peluang baru dengan meluncurkan

Perkenalkan, ini Risa. Dia sahabatku sejak 3 tahun yang lalu. Kami sangat akrab karena Risa ramah dan supel, dan kami juga memiliki hobi yang sama. Kami sering berbagi cerita mengenai keseharian kami masing-masing.

Meet Risa. She is my best friend of 3 years. We are really close because she is friendly and outgoing, and we share the same hobby too! We often hang out to share stories about our daily lives.

5554A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Indofood Racik variants: Crispy Mix and Fried Potato Patties. The Division also strengthened its foothold in the instant seasonings industry by entering a new category of ready-to-eat foods under the Chef Cuisine brand. Marketing communication program took place over conventional and digital channels, included the production of television commercials, the utilization of NICI’s corporate websites & social media, as well as cooking recipe contests. These were supplemented by below-the-line (“BTL”) efforts such as product samplings, cooking demonstrations and bazaars that were aimed to elevate consumer engagement. Product visibility was heightened through improved product displays andin-store branding activities.

The Nutrition & Special Foods Division managed to improve its market share and regain its number one position in baby cereal industry despite remain intense competition. Total sales value grew by 8.6% to Rp718.6 billion in 2017 as a result of higher sales for both new and existing products, while the EBIT margin was 4.7%,an improvement over last year’s 4.6%. The Division focused on strengthening brand awareness and consumer affinity in 2017 by leveraging social media platforms to offer consumers with tips on parenting and early childhood nutrition, as well as live chat opportunities with a pediatrician or parenting expert.In collaborations with doctors, midwives and clinics at public seminars, workshops and forums, the Division educated young mothers about the importance of good nutrition in infancy and early childhood. The Division continue to develop its business beyond baby cereals by launching Promina Rice Puffs, a new range of melt-in-the-mouth baby snacks, as well as the GoWell brand of powdered cereal drinks, were among the Division’s product launches in 2017. These initiatives were supplemented by efforts to widen and deepen distribution penetration and enhance product visibility in both modern and traditional trade outlets.

Amidst intensified competition exacerbated by slower demand for the two largest categories in the beverages sector, packaged water and RTD teas particularly the cup format which cater to the low-end segment, the Beverages Division posted a 2.6% growth in total sales value to Rp1.72 trillion on the back of higher sales in all categories except for beverages in cup formats. EBIT margin improved slightly to -19.3% compared to -20.1% in the previous year. The Division remained committed to building the beverages business and making prudent investments. Key efforts in 2017 included increasing product availability through distribution network expansion, optimizing product portfolio to grow both volume and value drivers, and implementing integrated marketing strategies encompassing both Above-The-Line and BTL initiatives. To drive sales and encourage

varian terbaru yaitu Indofood Racik Adonan Kremesan dan Perkedel Kentang. Divisi Penyedap Makanan juga memperkuat posisinya di industri penyedap makanan dengan masuk ke kategori baru, yaitu makanan ready-to-eat dengan merek Chef Cuisine. Strategi komunikasi pemasaran telah dilakukan melalui berbagai saluran baik konvensional maupun digital, termasuk produksi iklan televisi, memanfaatkan situs web & medial social NICI, serta mengadakan kompetisi resep masakan. Program tersebut juga dilengkapi dengan berbagai aktivitas below-the-line (“BTL”), seperti product sampling, demo masak dan bazar guna meningkatkan consumer engagement. Visibilitas produk juga ditingkatkan melalui penyempurnaan penataan produk dan kegiatan in-store branding.

Meskipun persaingan tetap ketat, Divisi Nutrisi & Makanan Khusus berhasil menaikkan pangsa pasar dan meraih kembali posisi sebagai pemain nomor satu di industri bubur bayi. Total nilai penjualan tumbuh sebesar 8,6% menjadi Rp718,6 miliar di tahun 2017 didukung oleh kenaikan penjualan dari produk-produk baru maupun yang sudah ada, sedangkan marjin EBIT mencapai sebesar 4,7% naik dari 4,6% di tahun sebelumnya. Di sepanjang tahun 2017, Divisi ini fokus untuk meningkatkan brand awareness dan kedekatan konsumen dengan mereknya melalui penggunaan media sosial dengan memberikan tips mengasuh anak, informasi nutrisi pada awal masa pertumbuhan anak, serta kesempatan live chat dengan dokter anak atau parenting expert. Dengan bekerja sama dengan para dokter, bidan dan klinik, Divisi ini memberikan edukasi kepada para ibu muda tentang pentingnya nutrisi untuk bayi dan pada awal masa pertumbuhan anak melalui penyelenggaraan seminar publik, workshop dan berbagai forum. Divisi Nutrisi & Makanan Khusus terus mengembangkan bisnisnya selain bubur bayi, melalui peluncuran Promina Rice Puffs yang merupakan makanan ringan bayi yang mudah lumer di mulut, serta minuman sereal bubuk dengan merek GoWell, dimana ini hanya merupakan sebagian dari produk yang diluncurkan di tahun 2017. Inisiatif di atas didukung oleh upaya untuk memperluas dan memperdalam penetrasi distribusi serta meningkatan visibilitas produk baik di outlet ritel moderen maupun tradisional.

Di tengah makin ketatnya persaingan, ditambah dengan melambatnya tingkat permintaan untuk dua kategori terbesar di sektor minuman, yaitu AMDK dan teh siap minum dalam kemasan cup yang ditujukan bagi segmen bawah, Divisi Minuman mencatatkan pertumbuhan total nilai penjualan sebesar 2,6% mencapai Rp1,72 triliun, didorong oleh kenaikan penjualan di seluruh kategori produk kecuali produk dalam kemasan cup. Marjin EBIT sedikit membaik menjadi -19,3% dibandingkan -20,1% di tahun sebelumnya. Divisi Minuman terus berkomitmen untuk membangun kegiatan usahanya dengan melakukan investasi secara hati-hati. Berbagai upaya penting yang telah dilakukan di tahun 2017 antara lain meningkatkan ketersediaan produk dengan memperluas jaringan distribusi, mengoptimalkan portofolio produk dengan mendorong pertumbuhan volume dan nilai penjualan,

2018 OutlookThe CBP Group expects competition in the FMCG landscape to further intensify. In an effort to defend its leading position in the market in the respective categories, the CBP Group will be more responsive to consumption trends, constantly invigorate its product portfolio, conduct effective marketing strategies, as well as widen and deepen distribution penetration.

The CBP Group remains committed to pursue organic growth by increasing focus on export and the food service market, optimizing new and growing businesses and keeping tabs on new opportunities.

Pandangan 2018

Grup CBP memperkirakan bahwa kompetisi di industri FMCG akan terus meningkat. Guna mempertahankan posisinya di pasar, Grup CBP akan lebih cepat beradaptasi terhadap tren konsumsi terkini, terus berupaya untuk memperkuat portofolio produk, menjalankan strategi pemasaran yang efektif, serta memperluas dan memperdalam penetrasi distribusi.

Grup CBP akan tetap berkomitmen meraih pertumbuhan organik melalui peningkatan fokus untuk mengembangkan pasar ekspor dan bisnis food service, mengoptimalkan bisnis yang baru dan yang berpotensi ke depannya, serta terbuka akan berbagai peluang baru.

consumer trials, the Division conducted direct sales in high-traffic areas, offered joint promotions with other Indofood products and conducted joint samplings. Following Asahi’s decision to exit non-alcoholic beverage business in Indonesia, we decided to acquire Asahi’s stake and completed the transaction in the end ofMarch 2018.

serta menerapkan strategi pemasaran yang terintegrasi meliputi kegiatan Above-The-Line dan BTL. Untuk mendorong penjualan dan consumer trials, Divisi Minuman melakukan penjualan langsung ke target konsumen di pusat-pusat keramaian, menawarkan promosi gabungan dengan produk Indofood lainnya, serta melakukan joint samplings. Sehubungan dengan keputusan Asahi untuk tidak melanjutkan usahanya di bidang minuman non alkohol di Indonesia, kami memutuskan untuk mengakuisisi kepemilikan saham Asahi dan telah menyelesaikan transaksi tersebut di akhir Maret 2018.

Every Monday and Thursday after Mom drops me and Andi off at school, she does yoga at home. Mom likes to stay healthy by exercising. She said being healthy is a lifestyle.Setiap hari Senin dan Kamis setelah Ibu mengantarkan aku dan Andi ke sekolah, Ibu melakukan yoga di rumah. Untuk tetap sehat, Ibu suka berolah-raga. Kata Ibu, sehat adalah sebuah gaya hidup.

Please refer to PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Annual Report Year 2017 for the production process of CBP Group.Proses produksi Grup CBP dapat dilihat pada Laporan Tahunan 2017 PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk.

5756A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Ini adikku Andi. Kami sangat akrab dan aku sayang sekali dengannya. Andi adalah adikku yang gemar sekali makan. Donat adalah salah satu makanan favoritnya. Tahukah kalian kalau Ibu membuat donat yang terlezat di dunia?

This is my brother Andi. We are very close, and I love him so much! Andi is a champion when it comes to eating, and one of his favorite food is donut. Did I mention Mom makes the best donut on the planet?

Gambaran UmumSebagai produsen tepung terigu terintegrasi terbesar di Indonesia, Bogasari mengoperasikan empat pabrik penggilingan tepung terigu di Jakarta, Surabaya, Cibitung dan Tangerang dengan total kapasitas produksi per tahun sekitar 3,9 juta ton. Berbagai produk tepung

OverviewAs the largest integrated flour miller in Indonesia, Bogasari operates four flour mills in Jakarta, Surabaya, Cibitung and Tangerang with a total annual capacity of around 3.9 million tons. A comprehensive range of flour

products is sold under established brands such asCakra Kembar, Segitiga Biru, Kunci Biru and Lencana Merah, while its convenient premix flour is branded under Chesa. Bogasari also produces pasta fordomestic and international markets under the La Fonte brand.

Bogasari’s operations are supported by a maritime unit of five post panamax, five handy/supramax and two ultramax vessels to transport wheat from Australia, Canada and the US. The Group also manufactures degradable polypropylene bags to support itspackaging needs.

terigu dipasarkan dengan merek-merek yang sudah mapan, seperti Cakra Kembar, Segitiga Biru,Kunci Biru, dan Lencana Merah, sedangkan produk tepung premix menggunakan merek Chesa. Bogasari juga memproduksi pasta untuk pasar dalam negeri maupun ekspor dengan menggunakan merekLa Fonte.

Kegiatan operasional Bogasari didukung oleh unit perkapalan yang terdiri dari lima kapal post panamax, lima kapal handy/supramax dan dua kapal ultramax untuk mengangkut bahan baku gandum dari Australia, Kanada dan Amerika Serikat. Grup Bogasari juga memproduksi kantong degradable polypropylene untuk mendukung kebutuhan kantong kemasan Bogasari.

The Indonesian flour industry expanded by 5% in 2017, mainly driven by increasing urbanization and a growing middleclass with higher income per capita. The increase in the flour industry is also contributed by a higher flour consumption per capita due to consumers’ preference towards western flour-based food like bread, cake, pizza, pasta and snacks. Competition in the flour industry has intensified, led by major players who have been expanding production capacities in the past few years.

2017 Review

Ulasan Kinerja 2017

Industri tepung terigu Indonesia tumbuh 5% di tahun 2017, terutama didukung oleh meningkatnya tingkat urbanisasi dan tumbuhnya segmen kelas menengah dengan pendapatan per kapita yang semakin tinggi. Pertumbuhan di industri tepung terigu juga dikontribusikan oleh meningkatnya konsumsi tepung terigu per kapita karena konsumen semakin menyukai makanan barat dengan bahan dasar tepung terigu seperti roti, kue, pizza, pasta dan makanan ringan. Persaingan di industri tepung terigu meningkat, dimana para pemain utama telah meningkatkan kapasitas produksinya dalam beberapa tahun terakhir.

Operational ReviewUlasan Kinerja Operasional Bogasari

Bogasari

5958A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Nenekku tinggal tak jauh dari rumah kami, biasanya saat Ibu sedang pergi dengan teman-temannya aku pasti main di rumah nenek. Aku dan Andi suka bermain di rumah nenek karena nenek selalu membuat kue yang sangat lezat.

My grandma lives not too far away from our house. I usually spend time at Grandma’s house when Mom has to run errands. Andi and I love to hang out with Grandma because she bakes the most amazing cakes!

Bogasari has been upgrading the mills progressively to increase its production capacity since 2016. These upgrades are expected to complete in the next few years. Shipping volume for wheat was also bolstered by the addition of two ultramax vessels. Three new warehouses were added to expand flour storage capacity in order to serve our consumers better.

Bogasari focused its marketing activities toward Small and Medium Enterprises (“SME”) to further strengthen bonds and loyalty. In Jakarta, more than 350 training sessions were conducted in 88 integrated child-friendly public spaces (“RPTRA”), and attended by some 2,600 people in 2017. This is in addition to the 228 Sajian Bersama Bogasari organized nationwide and attended by more than 16,000 housewives. This year’s Bogasari Expo

Sejak tahun 2016, Bogasari secara bertahap telah melakukan peremajaan pabrik penggilingan tepung terigu untuk meningkatkan kapasitas produksi. Upaya peremajaan ini diharapkan akan selesai dalam beberapa tahun ke depan. Kapasitas pengangkutan juga telah ditingkatkan dengan penambahan dua kapal ultramax. Tiga gudang baru telah dibangun guna memperluas kapasitas penyimpanan tepung terigu sehingga kami dapat melayani konsumen dengan lebih baik.

Bogasari memfokuskan kegiatan pemasarannya pada Usaha Kecil dan Menengah (“UKM”) untuk lebih memperkuat hubungan dan meningkatkan loyalitas. Di Jakarta, lebih dari 350 sesi pelatihan telah diselenggarakan di 88 Ruang Publik Terpadu Ramah Anak (“RPTRA”) yang diikuti oleh sekitar 2.600 peserta di tahun 2017. Selain itu, telah diselenggarakan sebanyak 228 kegiatan Sajian Bersama Bogasari secara nasional dimana lebih dari 16.000 ibu-ibu rumah tangga ikut berpartisipasi. Untuk tahun 2017, kegiatan Bogasari Expo

Total sales of Bogasari increased by 0.9% toRp19.11 trillion from Rp18.93 in 2016 on the back of higher sales volume. However, average selling price was lower in 2017 due to the decline in the international wheat price. EBIT margin fell to 6.9% from 8.1% in the previous year due to intensified competition. Overall, Bogasari’s contribution to the Group’s consolidatednet sales was 22.2% in 2017, compared to 22.5% in 2016.Its contribution to consolidated EBIT was 14.8%, compared to 18.0% in the previous year.

Despite the competitive landscape, Bogasari continues to lead the flour industry in Indonesia. This was achieved through enhancement of its supply chain and targeted marketing activities.

Total nilai penjualan Bogasari tumbuh 0,9% menjadi Rp19,11 triliun dari Rp18,93 triliun di tahun 2016, didorong oleh kenaikan volume penjualan. Namun demikian, harga jual rata-rata di tahun 2017 mengalami penurunan sehubungan dengan turunnya harga gandum internasional. Marjin EBIT turun menjadi 6,9% dari 8,1% di tahun sebelumnya terutama karena tingkat persaingan yang semakin meningkat. Secara keseluruhan, kontribusi Grup Bogasari terhadap penjualan bersih konsolidasi mencapai sebesar 22,2% di tahun 2017, dibandingkan dengan 22,5% di tahun 2016. Kontribusi terhadap EBIT konsolidasi mencapai 14,8% dibandingkan sebesar 18,0% di tahun sebelumnya.

Di tengah kondisi persaingan yang ketat, Bogasari terus menjadi pemimpin di industri tepung terigu di Indonesia. Hal ini berhasil diraih melalui penyempurnaan mata rantai pasokan serta kegiatan pemasaran yang terarah.

6160A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Ayah baru pulang dari luar kota hari ini. Aku sangat rindu dengannya. Kami menyambut kepulangan Ayah dengan masakan spesial buatan Ibu. Aku juga turut membantu Ibu dalam menyiapkan masakannya.

Dad just got home from his overseas work trip today. I miss him so much! To welcome him back, we are treating him with Mom’s special cooking. I helped Mom in preparing the food in the kitchen.

was held in Yogyakarta with a total of 18 SME booths,and over 900 participants of baking and entrepreneurship classes. The event raised the knowledge and confidence of our SME partners who were looking to expand their businesses.

Bogasari has initiated a new marketing effort in 2017 through partnership with universities, community and vocational high schools to reach out and attract students to join the flour industry. The pilot program involved five universities, two local community groups and a vocational high school. Under the program, Bogasari conducts lessons on market conditions and operations of flour-based food business, highlights the potential of the flour-based food industry at seminars, provides flour and baking classes, and offers internships at Bogasari to students. This program will go a long way to develop a sustainable stream of talents and entrepreneurs to support future growth of the Indonesian flour industry.

For pasta products, Bogasari continues to be the domestic market leader. In 2017, a new lasagna product, La Fonte Lasagna, was launched, and more export destinations were added for the pasta products.

diselenggarakan di Yogyakarta dengan total sebanyak18 booth UKM dan lebih dari 900 peserta kelas baking dan kewirausahaan. Kegiatan tersebut telah meningkatkan pengetahuan dan percaya diri para mitra UKM yang mencari peluang dalam mengembangkan usaha mereka.

Di tahun 2017, Bogasari telah meluncurkan upaya pemasaran baru melalui kerjasama dengan universitas, masyarakat dan Sekolah Menengah Atas Kejuruan (“SMK”) guna mengajak dan menarik para siswa untuk bergabung dalam industri tepung terigu. Sebagai program awal, telah dilibatkan lima universitas, dua kelompok masyarakat lokal dan satu SMK. Melalui program ini, Bogasari memberikan pengetahuan akan kondisi pasar dan pelatihan dalam mengoperasikan usaha makanan berbahan dasar tepung terigu, memperkenalkan potensi dari industri makanan berbasis tepung terigu melalui kegiatan seminar, menyelenggarakan kelas-kelas pembuatan sajian dari tepung terigu, serta menawarkan kesempatan magang di Bogasari kepada para siswa. Dalam jangka panjang, program ini akan mengembangkan tenaga-tenaga terampil dan wirausahawan secara berkelanjutan guna mendukung pertumbuhan industri tepung terigu Indonesiake depannya.

Untuk produk pasta, Bogasari juga terus menjadi pemimpin di pasar dalam negeri. Di tahun 2017, telah diluncurkan produk baru yaitu lasagna dengan menggunakan merek La Fonte, dan tujuan negara ekspor baru telah dikembangkan untuk produk-produk pasta.

6362A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

2018 Outlook

Overall, the Indonesian flour industry is expected to continue to grow in 2018 due to the improved macroeconomic conditions, growing consumer confidence and a growing preference for flour-based food options.

The Indonesian flour market will continue to be heavily contested as existing players seek to compete on pricing and expand their capacities. Bogasari intends to maintain its leadership position by expanding sales through a comprehensive strategy to support the synergetic development of our SME partners through Bogasari Baking Center (“BBC”) training, partnerships with online food delivery services, app-based transportation platforms and social media promotions.

We will continuously work on product innovation to better serve our customers. The mill upgrades are on track and the higher capacities are expected to meet future demand growth. To find further market expansion opportunities for ourselves and our SME partners, we cover food services, such as hotels, restaurants and catering services.

Pandangan 2018

Secara umum, industri tepung terigu Indonesia diperkirakan akan terus tumbuh di tahun 2018 dengan didukung oleh membaiknya kondisi perekonomian, tumbuhnya kepercayaan konsumen, serta semakin banyaknya konsumen yang menyukai makanan dari bahan dasar tepung terigu.

Pasar tepung terigu Indonesia akan tetap menghadapi ketatnya persaingan dimana para pemain akan terus melakukan persaingan harga dan memperluas kapasitas produksinya. Bogasari akan terus berupaya dalam mempertahankan posisinya dengan memperluas penjualannya melalui strategi yang komprehensif untuk mendukung pengembangan sinergi dengan para mitra UKM melalui kegiatan pelatihan Bogasari Baking Center (“BBC”), kemitraan dengan layanan pengantaran makanan secara online, platform transportasi berbasis aplikasi, serta promosi di media sosial.

Kami akan terus melakukan inovasi produk untuk dapat melayani pelanggan kami dengan lebih baik. Proses peremajaan pabrik penggilingan tepung terigu berjalan sesuai dengan rencana dan peningkatan kapasitas diharapkan dapat memenuhi pertumbuhan permintaan ke depan. Guna mencari peluang-peluang pengembangan pasar bagi Grup dan para mitra UKM, kami mengembangkan layanan pada industri food service, seperti hotel, restoran dan layanan catering.

Production Process for Wheat FlourProses Produksi Tepung Terigu

Wheat

1 12

5

Pre-Cleaning WheatBlending

Second Cleaning

3

4

First Cleaning

Dampening

8Reduction System

WheatFlour

6

9

7Break System

Tailing System

Sizing System

6564A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Gambaran UmumGrup Agribisnis merupakan salah satu grup agribisnis terbesar yang terdiversifikasi dan terintegrasi secara vertikal di Indonesia. Kegiatan utamanya meliputi seluruh mata rantai pasokan, dari penelitian dan pengembangan, pemuliaan benih bibit, pembudidayaan dan pengolahan kelapa sawit, hingga produksi serta pemasaran produk minyak goreng, margarin dan shortening. Grup Agribisnis juga melakukan pembudidayaan komoditas tebu, karet dan tanaman lainnya.

AgribusinessAgribisnis

Setiap hari Minggu pagi, Ibu suka menonton acara TV favoritnya, sedangkan Ayah membantuku membuat cemilan pagi hari. Semoga roti ini seenak buatan Ibu.

On Sunday mornings, Mom likes to watch her favorite TV shows. While she’s enjoying that, Dad helps me make my morning snack. I hope it tastes as good as Mom’s!

Overview

The Agribusiness Group is one of the largest diversified and vertically integrated agribusiness groups in Indonesia. Its principal activities cover the entire supply chain from research and development, seed breeding, oil palm cultivation and milling, to the manufacturing and marketing of cooking oils, margarine and shortening. The Group also engages in the cultivation of sugar cane, rubber and other crops.

The Group is led by the SGX-listed IndoAgri, which in turn owns operating subsidiaries listed on the IDX, SIMP and Lonsum. The Group also has sugar operations outside Indonesia through equity investments in CMAA in Brazil and Roxas in the Philippines.

The Group comprises the Plantations Division and the Edible Oils & Fats (“EOF”) Division.

The Plantations Division manages over 300 thousand hectares of plantations and operates 26 palm oil mills,

Kegiatan operasional Grup Agribisnis dijalankan oleh SIMP dan Lonsum, yang sahamnya tercatat di BEI dan merupakan anak-anak perusahaan IndoAgri, yang sahamnya tercatat di SGX. Grup Agribisnis juga memiliki kegiatan usaha di bidang komoditas gula di luar Indonesia melalui penyertaan saham di CMAA di Brazil dan Roxasdi Filipina.

Grup Agribisnis terdiri dari Divisi Perkebunan danDivisi Minyak & Lemak Nabati.

Divisi Perkebunan mengelola lebih dari 300 ribu hektar perkebunan serta mengoperasikan 26 pabrik kelapa sawit,

four crumb rubber processing facilities, three sheet rubber processing facilities, two sugar mills/refineries, a cocoa factory, and a tea factory. It cultivates oil palm as the dominant crop, as well as rubber, sugar cane, industrial timber, cocoa and tea.

The EOF Division manufactures and markets the downstream products, which include branded and industrial-pack cooking oils, margarine, shortening and other by-products derived from CPO refining and fractionation. The consumer products are largely sold

empat lini produksi karet remah, tiga lini produksi karet lembaran, dua fasilitas pengolahan/penyulingan gula, satu pabrik kakao dan satu pabrik teh. Divisi ini melakukan budidaya kelapa sawit sebagai komoditas utamanya, serta karet, tebu, hutan tanaman industri, kakao dan teh.

Divisi Minyak & Lemak Nabati memproduksi dan memasarkan produk-produk hilir, yang meliputi produk minyak goreng, margarin, dan shortening bermerek maupun dalam kemasan industri, serta produk turunan

Operational ReviewUlasan Kinerja Operasional

6766A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

domestically under leading brands such as Bimoli, Delima, Happy, Palmia and Amanda, while the industrial EOF products are sold to the Indofood Group and other industrial food manufacturers such as bakeries and confectionary shops. The Division operates five CPO refineries across Indonesia with a combined annual processing capacity of 1.4 million tons.

lainnya dari proses penyulingan dan fraksinasi CPO. Produk-produk konsumen terutama dipasarkan di dalam negeri dengan merek-merek terkemuka seperti Bimoli, Delima, Happy, Palmia dan Amanda, sedangkan produk minyak dan lemak nabati untuk kebutuhan industri dipasarkan ke Grup Indofood dan produsen makanan lainnya seperti bakery dan toko-toko confectionery. Divisi ini mengoperasikan lima fasilitas penyulingan CPO di seluruh Indonesia dengan total kapasitas pengolahan sebesar 1,4 juta ton per tahun.2017 Review

The Group reported a recovery in palm production.Total nucleus Fresh Fruit Bunches (“FFB”) and CPO production increased by 4% and 1% to 3.1 million tons and 842 thousand tons respectively on a year-on-year basis.

CPO price also improved during the year. As a result,the Group’s total sales value rose for 2017 by 8.3% toRp15.67 trillion, contributed by higher sales from the Plantations and EOF Divisions. EBIT margin declined to 10.1% from last year’s 11.9% principally attributable to higher production costs and lower profit contribution from sugar operation in Indonesia. The Agribusiness Group’s contribution to the Company’s consolidatednet sales and EBIT was 19.5% and 18.6%, compared to 18.7% and 20.8% in 2016 respectively.

CPO prices (CIF Rotterdam) reached an average of US$717 per ton in 2017, a 2% increase compared to US$704 per ton in 2016. Rubber prices (RSS3 SICOM) recovered by 21% to an average of US$2,001 per ton in 2017, compared to US$1,647 per ton in 2016, resulting from tighter supply due to higher rainfalls in Thailand.

The Plantations Division achieved total sales value growth of 11.7% to Rp10.1 trillion in 2017 mostly due to higher average selling price and sales volume of palm products but partly offset by lower sugar sales. As at end-2017, the total oil palm planted area covered 248 thousand hectares, of which 15% or 38 thousand hectares were immature estates. The age of oil palms averaged 15 years.

The Division’s sugar cane estates in South Sumatra processed 639 thousand tons of sugar cane and produced 44 thousand tons of sugar, as compared with 861 thousand tons and 58 thousand tons respectively last year. The lower sugar production was mainly due to high rainfall in 2016 and 2017, and the extended harvest period in 2016, which affected the sucrose content and harvesting activities. The total planted sugar cane area in South Sumatra was 13 thousand hectares.

Ulasan Kinerja 2017

Grup Agribisnis mengalami pemulihan produksi kelapa sawit. Total produksi Tandan Buah Segar (“TBS”) inti dan CPO meningkat masing-masing sebesar 4% dan 1% mencapai 3,1 juta ton dan 842 ribu ton.

Di sepanjang tahun 2017, harga CPO juga mengalami peningkatan. Dengan demikian, total nilai penjualan Grup Agribisnis untuk tahun 2017 meningkat 8,3% mencapai Rp15,67 triliun, terutama karena naiknya penjualan dari Divisi Perkebunan dan Divisi EOF. Marjin EBIT turun menjadi 10,1% dari sebesar 11,9% di tahun sebelumnya, terutama akibat peningkatan biaya produksi dan turunnya kontribusi laba dari kegiatan usaha gula di Indonesia. Kontribusi Grup Agribisnis terhadap penjualan neto dan EBIT konsolidasi Perseroan mencapai masing-masing sebesar 19,5% dan 18,6% dari sebesar 18,7% dan 20,8% di tahun 2016.

Harga CPO (CIF Rotterdam) mencapai rata-rata sebesar US$717 per ton di tahun 2017, meningkat 2% dibandingkan US$704 per ton di tahun sebelumnya. Harga komoditas karet (RSS3 SICOM) mengalami pemulihan sebesar 21% mencapai rata-rata sebesar US$2.001 per ton di tahun 2017 dari US$1.647 per ton di tahun 2016, akibat pasokan yang terbatas karena curah hujan yang tinggi di Thailand.

Divisi Perkebunan meraih pertumbuhan total nilai penjualan sebesar 11,7% mencapai Rp10,1 triliun di tahun 2017, terutama didukung oleh kenaikan harga jual rata-rata dan peningkatan volume penjualan produk kelapa sawit, namun sebagian diimbangi oleh turunnya penjualan komoditas gula. Per akhir tahun 2017, total area tertanam kelapa sawit mencapai 248 ribu hektar, dimana sekitar 15% atau 38 ribu hektar merupakan area yang belum menghasilkan. Umur rata-rata tanaman kelapa sawit adalah sekitar 15 tahun.

Perkebunan tebu yang terletak di Sumatera Selatan mengolah sebanyak 639 ribu ton tebu dan memproduksi sebanyak 44 ribu ton gula, dibandingkan denganmasing-masing sebesar 861 ribu ton dan 58 ribu tondi tahun sebelumnya. Penurunan produksi gula terutama disebabkan oleh tingginya curah hujan di tahun 2016 dan 2017, serta masa panen yang lebih panjang di tahun 2016, yang mempengaruhi kandungan gula dan kegiatan pemanenan. Total luas area tertanam tebu di Sumatera

Mom loves to experiment with new recipes for us to try. This time, she decided to make some crispy fried chicken. It smells so good. I can’t wait to try!

Ibu suka bereksperimen dengan beragam resep-resep baru untuk kami nikmati. Kali ini, Ibu memutuskan untuk membuat ayam goreng yang renyah. Aromanya sungguh nikmat. Aku tidak sabar untuk mencobanya!

6968A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

In Central Java, the Division processed 378 thousand tons of sugar cane mainly from estates belonging to farmers under supply agreements, compared to 316 thousand tons in 2016. Total sugar production was 28 thousand tons, of which the Division’s share was 10 thousand tons.

Through CMAA in Brazil, the Division has a sugar cane planted area of 49 thousand hectares of which 45% is owned by CMAA. It processed 4.1 million tons of sugar cane at over 100% utilization rate to produce316 thousand tons of raw sugar, 154 thousand m3

of ethanol and 392 thousand MWh of electricity. In the Philippines, Roxas processed 3.5 million tons of sugar

Selatan mencapai 13 ribu hektar. Di Jawa Tengah, Divisi ini mengolah sebanyak 378 ribu ton tebu, yang terutama berasal dari perkebunan milik petani setempat melalui perjanjian kontrak pasokan, dibandingkan 316 ribu ton di tahun 2016. Total produksi gula mencapai 28 ribu ton dimana porsi produksi gula milik Divisi sebesar 10 ribu ton.

Melalui CMAA di Brazil, Divisi Perkebunan memiliki area perkebunan tebu seluas 49 ribu hektar, dimana sekitar 45% dimiliki oleh CMAA. CMAA mengolah 4,1 juta ton tebu dengan tingkat utilisasi mencapai lebih dari 100% untuk memproduksi 316 ribu ton gula mentah, 154 ribu m3 etanol dan 392 ribu MWh daya listrik. Di Filipina, Roxas mengolah

Ibu selalu memastikan keranjang belanja kami penuh dengan kebutuhan memasak dan kebutuhan lainnya untuk seluruh keluarga, seperti sayuran dan buah-buahan. Ibu sangat peduli dengan kami.

Mom always makes sure our shopping basket is full with cooking essentials and other necessities for the whole family, such as vegetables and fruits. She cares about us immensely.

cane from third-party suppliers, and produced325 thousand tons of raw sugar, 175 thousand tonsof refined sugar and 70 thousand m3 of ethanol.

The EOF Division recorded an 8.4% increase in total sales value to Rp10.4 trillion in 2017 due mainly to higher sales of cooking oil and margarine products. It purchased approximately 874 thousand tons of CPO, 64% of which was from the Group’s own plantations.

In line with the growth in palm oil production, the Agribusiness Group had initiated a capacity expansion program to construct three new palm oil mills. Two of the mills were completed in 2017, with the third due for completion in 2019. The expansion of the Surabaya refinery by 300,000 tons per annum is scheduled for 2018.

To capture additional value afforded by its vertically integrated supply chain, the Group stepped up its retail strategy for non-palm products. We now have a series of premium black teas and white teas marketed in tea bags under the brand of Kahuripan. The South Sumatra sugar operation expanded into retail sugar with 1kg packs sold under the IndoSugar brand.

The Group’s collaboration with Daitocacao for industrial chocolate production progressed further in 2017. Ground breaking at the site of the first chocolate factory took place in November 2017, with commercial production scheduled for 2019.

3,5 juta ton tebu yang berasal dari pemasok pihak ketiga, serta memproduksi sebanyak 325 ribu ton gula mentah, 175 ribu ton gula rafinasi dan 70 ribu m3 etanol.

Divisi Minyak & Lemak Nabati mencatat kenaikan total nilai penjualan sebesar 8,4% menjadi Rp10,4 triliun di tahun 2017, terutama karena peningkatan penjualan produk minyak goreng dan margarin. Divisi ini melakukan pembelian sekitar 874 ribu ton CPO, termasuk 64% yang berasal dari perkebunan milik Grup Agribisnis.

Seiring dengan tumbuhnya produksi kelapa sawit, Grup Agribisnis telah memulai program peningkatan kapasitas dengan membangun tiga pabrik kelapa sawit baru. Dua pabrik telah selesai pembangunannya di tahun 2017, dan satu pabrik lainnya akan selesai pada tahun 2019. Penambahan kapasitas sebesar 300.000 ton per tahun pada fasilitas penyulingan kami di Surabaya diharapkan akan selesai di tahun 2018.

Untuk dapat meraih nilai tambah dari mata rantai pasokannya yang terintegrasi secara vertikal, Grup Agribisnis telah memperluas strategi penjualan ritelnya untuk produk selain kelapa sawit. Sekarang kami telah memiliki ragam produk teh hitam dan teh putih celup premium yang dipasarkan dengan merek Kahuripan. Kegiatan usaha gula di Sumatera Selatan telah mengembangkan produk gula ritel dalam kemasan 1 kg yang dipasarkan dengan merek IndoSugar.

Kerjasama Grup Agribisnis dengan Daitocacao dalam memproduksi cokelat untuk kebutuhan industri telah meraih kemajuan di tahun 2017. Pembangunan pabrik cokelat kami yang pertama telah dimulai pada bulan November 2017, dan diharapkan dapat mulai memproduksi secara komersial di tahun 2019.

7170A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Agricultural commodity prices will continue to remain volatile driven by mixed fundamentals and global developments. As a diversified and vertically integrated agribusiness with a dominant presence in Indonesia, the Group’s operations continue to be supported by a positive domestic economic outlook. The ongoing fiscal reforms in Indonesia in the areas of infrastructure and social security, and large domestic consumption with Indonesia being the second largest consumer of palm oil globally, will continue to support the Group’s operations.

2018 Outlook

Harga-harga komoditas diperkirakan akan tetap bergejolak, akibat ketidakpastian fundamental dan perkembangan global. Sebagai perusahaan agribisnis yang terdiversifikasi dan terintegrasi secara vertikal dengan keberadaan yang diperhitungkan di Indonesia, kegiatan usaha Grup Agribisnis akan terus didukung oleh prospek ekonomi dalam negeri yang positif. Berlanjutnya reformasi kebijakan fiskal di Indonesia dalam bidang infrastruktur dan jaminan sosial, serta besarnya konsumsi dalam negeri dimana Indonesia sebagai konsumen produk sawit terbesar kedua di dunia akan terus memberi dukungan pada kegiatan operasional Grup.

Pandangan 2018

Please refer to PT Salim Ivomas Pratama Tbk Annual Report Year 2017 for the production process of Agribusiness Group.

Please refer to Indofood Agri Resources Ltd. website at www.indofoodagri.com for the Agribusiness Group Sustainability Report.

Proses produksi Grup Agribisnis dapat dilihat pada Laporan Tahunan 2017 PT Salim Ivomas Pratama Tbk.

Sustainability Report Grup Agribisnis dapat diunduh pada situs web Indofood Agri Resources Ltd. dengan alamat www.indofoodagri.com.

The Group continued to make headways in its quest for sustainable production. An enhanced Sustainable Palm Oil Policy encapsulating its commitments on (i) zero deforestation and zero planting on high conservation value and high carbon stock areas (ii) zero planting on peatlands regardless of depth (iii) zero burning for land clearance and (iv) respect for human rights including free prior and informed consent, was issued in 2017as part of ongoing review and improvements. As atend-2017, the Group’s RSPO-certified CPO was447 thousand tons or 53% of total production, while its ISPO-certified CPO was 389 thousand tons or 46% of total production. The Group also supported sustainable palm oil production for estates belonging to smallholders, both plasma and independent farmers. With our assistance, some of these independent smallholders received RSPO certification.

Grup Agribisnis terus meraih kemajuan dalam upayanya mencapai produksi yang berkelanjutan. Di tahun 2017, telah diterbitkan penyempurnaan dari Kebijakan Minyak Sawit Berkelanjutan yang merangkum komitmen(i) larangan deforestasi dan penanaman di kawasan bernilai konservasi tinggi dan area dengan stok karbon tinggi (ii) larangan penanaman di area gambut dengan kedalaman berapapun (iii) larangan pembukaan lahan dengan pembakaran, serta (iv) penghargaan terhadap hak asasi manusia termasuk aspek persetujuan atas dasar informasi di awal tanpa paksaan, sebagai bagian dari proses evaluasi dan penyempurnaan berkelanjutan. Per akhir tahun 2017, total CPO dengan sertifikasi RSPO mencapai sebesar 447 ribu ton atau 53% dari total produksi, sedangkan total CPO dengan sertifikasi ISPO mencapai sebesar 389 ribu ton atau 46% dari total produksi. Grup Agribisnis juga mendukung produksi minyak sawit lestari untuk lahan perkebunan milik para petani plasma dan petani swadaya. Dengan dukungan kami, beberapa petani swadaya telah menerima sertifikat RSPO.

The Group intends to prioritize its capital expenditure allocation on immature estates and progressively replant the older palm trees in North Sumatra and Riau. With higher FFB production projected in the years ahead, we will continue to expand our milling capacities starting with the construction of another 45 tonnes per hour mill in Kalimantan with target completion in 2019. In our downstream business, scheduled for 2018 is a programme to expand the processing capacity of the Surabaya refinery by 300,000 tonnes per annum to capture opportunities particularly from eastern Indonesia.

The Group will continue to strengthen the fundamentals and improve margins through better yielding crops, cost control measures and other innovations to improve productivity.

In line with the growth strategy in Brazil, IndoAgri has announced in February 2018 the acquisition of the second sugar and ethanol mill together with6,048 hectares of land in Brazil. This is a 50:50 joint venture together with the same local partner for CMAA. This new mill will expand IndoAgri’s cane crushing capacity by 1.8 million tonnes per annum to 5.6 million tonnes of cane. We plan to bring the new mill into operation in 2020, after completing the necessary cane plantings.

Grup Agribisnis memprioritaskan alokasi belanja modalnya untuk area perkebunan yang belum menghasilkan dan secara bertahap melakukan penanaman kembali pohon sawit yang sudah tua di Sumatera Utara dan Riau. Dengan proyeksi peningkatan produksi TBS di tahun-tahun mendatang, kami akan terus meningkatkan kapasitas produksi dengan pembangunan pabrik baru berkapasitas 45 ton per jam di Kalimantan yang ditargetkan akan selesai pada tahun 2019. Di sektor usaha hilir, rencana untuk tahun 2018 adalah penambahan kapasitas pengolahan dari fasilitas penyulingan di Surabaya sebesar 300.000 ton per tahun guna meraih peluang terutama di wilayah Indonesia bagian timur.

Grup ini akan terus berupaya dalam memperkuat fundamental dan meningkatkan marjin melalui peningkatan hasil panen, pengendalian biaya, sertainovasi lainnya guna meningkatkan produktivitas.

Sejalan dengan strategi pertumbuhan di Brazil, di bulan Februari 2018 IndoAgri telah mengakusisi pabrik gula dan etanol yang kedua beserta lahan seluas 6.048 hektar di Brazil. Ini merupakan kerjasama patungan 50:50 bersama mitra lokal yang sama dengan CMAA. Pabrik baru ini akan meningkatkan kapasitas pengolahan tebu IndoAgri sebesar 1,8 juta ton per tahun menjadi 5,6 juta ton tebu. Kami berharap dapat mulai mengoperasikan pabrik baru tersebut pada tahun 2020, setelah menyelesaikan proses penanaman tebu.

7372A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Gambaran UmumGrup Distribusi merupakan aset strategis dan bagian penting dari kegiatan operasional Indofood yang terintegrasi secara vertikal. Jaringan distribusinya yang luas memastikan ketersediaan produk-produk Indofood dan pihak ketiga di seluruh Indonesia. Dengan memiliki sekitar 1.300 distribution/stock point yang berada di lokasi yang padat dengan outlet ritel untuk melayani baik outlet ritel tradisional maupun moderen, Grup Distribusi senantiasa dapat melayani konsumen serta memperoleh informasi perkembangan pasar dengan cepat.

Overview

The Distribution Group is a strategic asset that forms a vital part of Indofood’s vertically integrated operations. Its vast network and nationwide distribution capabilities ensure the availability of Indofood and third-party products throughout Indonesia. With around 1,300 distribution/stock points in densely populated areas that have good access to both traditional and modern trade outlets, allowing it to serve customers in a timely manner and obtain immediate information on market developments.

DistributionDistribusi

Ibu dan Ayah selalu berbelanja kebutuhan sehari-hari bersama. Mereka biasanya pergi pada hari Minggu, dan mereka tidak pernah lupa untuk membelikan beragam camilan untukku dan Andi. Ibu dan Ayah benar-benar tahu apa yang kami suka.

2017 Review

A key priority in Indofood’s distribution penetration strategy is to expand its network and deepen penetration by increasing the number of stock points and retail outlets served. As at end 2017, the Distribution Group has about 1,300 stock points and 600,000 registered retail outlets in its distribution network.

To support its operations, the Distribution Group strengthened its logistic capabilities and improvedits service level through the progressive

Ulasan Kinerja 2017

Prioritas utama dari strategi penetrasi distribusiIndofood adalah memperluas jaringan dan memperdalam penetrasi dengan menambah jumlah stock point dan outlet ritel yang dilayani. Per akhir tahun 2017,Grup Distribusi memiliki sekitar 1.300 stock pointdan 600.000 outlet ritel dalam jaringan distribusinya.

Guna mendukung kegiatan operasionalnya, Grup Distribusi telah memperkuat kemampuan logistik dan menyempurnakan tingkat layanannya melalui implementasi sistem manajemen gudang dengan

Mom and Dad always go on routine grocery shopping together. They usually go on Sunday, and they never forget to bring home different kinds of snacks for me and Andi. Mom and Dad know exactly what we like.

Operational ReviewUlasan Kinerja Operasional

7574A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

The Distribution Group will continue to bolster its distribution network by adding stock points and expanding outlet coverage, while seeking opportunities in white space areas. Efforts will focus on deepening distribution penetration, so as to reach smaller districts and remote villages.

In the area of customer service quality, the Group is looking to adopt a Customer Relationship Management (“CRM”) system in order to improve business relationships with customers. The CRM database system will allow the Group to track customer details and products sold, as well as implement customer events and sales loyalty programs. These initiatives will underscore the objectives to increase sales, strengthen customer loyalty and better service quality to customers and principals.

In an effort to improve availability, the Group will continue to increase service levels in the modern and general trades through better stock-level management and demand-and-supply planning. Warehouse productivity will be stepped up through improved operational control and cost efficiency. The Groupwill also put a stronger emphasis in on-time deliveryand efficient transportation, in order to improve logistics process. To increase operational efficiency, the Groupwill build new modernized warehouses in major cities.

2018 Outlook

Grup Distribusi akan terus mengembangkan jaringan distribusinya melalui penambahan jumlah stock point dan perluasan jangkauan outlet, serta mencari peluang di area-area baru yang belum terlayani. Upaya akan difokuskan pada pendalaman penetrasi distribusi, agar dapat menjangkau wilayah yang lebih kecil dan desa-desa terpencil.

Di bidang kualitas layanan konsumen, Grup Distribusi akan menerapkan sistem Customer Relationship Management (“CRM”) guna meningkatkan hubungan usaha dengan para pelanggan. Sistem berbasis data CRM akan memungkinkan Grup dalam melakukan penulusuran data pelanggan secara rinci dan produk yang terjual, serta melaksanakan berbagai kegiatan pelanggan dan program loyalitas penjualan. Inisiatif-inisiatif tersebut secara umum bertujuan untuk meningkatkan penjualan, memperkuat loyalitas pelanggan dan meningkatkan kualitas layanan bagipara pelanggan dan produsen.

Dalam upayanya meningkatkan ketersediaan produk, Grup Distribusi akan terus meningkatkan tingkat pelayanan di outlet ritel moderen dan tradisional melalui stock-level management serta proses perencanaan permintaan dan pasokan yang lebih baik. Produktivitas gudang akan ditingkatkan melalui penyempurnaan pengendalian operasional dan efisiensi biaya. Selain itu, Grup ini juga akan memberi perhatian lebih dalam pada pengiriman yang tepat waktu dan transportasi yang efisien, guna menyempurnakan proses logistik. Untuk meningkatkan efisiensi operasional, Grup Distribusi akan membangun beberapa gudang baru yang moderen di kota-kota besar.

Pandangan 2018

implementation of SAP warehouse management system. This implementation has enabled the distribution teams to optimize sales, increase efficiency, and achieve greater accuracy in areas such as the monitoring and quality control of stock items.

In 2017, the Group’s total sales value has increased by 5.6% to Rp5.63 trillion from last year’s Rp5.33 trillion, supported by higher sales in the CBP Group, whileEBIT margin has risen to 3.6% from 3.3% in 2016.The Group’s contribution to consolidated net sales and EBIT was 8.0% and 2.3%, compared to 8.0% and 2.1%in 2016 respectively.

menggunakan SAP secara bertahap. Implementasi tersebut telah mendukung tim distribusi dalam melakukan penjualan yang lebih optimal, meningkatkan efisiensi, serta mencapai tingkat akurasi yang lebih tepat di beberapa hal seperti pengawasan dan pengendalian kualitas stok barang.

Di tahun 2017, total nilai penjualan Grup Distribusi tumbuh 5,6% menjadi Rp5,63 triliun dari Rp5,33 triliun di tahun sebelumnya, didukung oleh peningkatan penjualan dari Grup CBP, sedangkan marjin EBIT meningkat menjadi 3,6% dari 3,3% di tahun 2016. Kontribusi Grup ini terhadap penjualan neto dan EBIT konsolidasi Indofood mencapai masing-masing sebesar 8,0% dan 2,3% dibandingkan 8,0% dan 2,1% di tahun 2016.

Saat dalam perjalanan pulang, Ayah bilang apakah kami menyadari kalau Indofood sangat dekat dengan keluarga kami, karena banyak sekali produk yang kami beli berasal dari Indofood. Ibu juga menjelaskan kalau Ayah dan Ibu sudah menggunakan produk-produk Indofood sedari dulu bahkanjauh sebelum kami lahir.

On our way home, Dad pointed out that Indofood holds a place that is dear to our hearts, because we use many of its products. Mom also mentioned that both she and Dad have been using Indofood products long before Andi and I were born.

7776A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

So, that’s how the story of my family and Indofood products unfold.It is of course just one out of many other Indonesian families who use Indofood products as well.Now, let’s see the story behind what makes Indofood, Indofood.Jadi seperti itulah cerita keluarga aku bersama dengan produk-produk Indofood. Tentunya ceritaku hanya salah satu cerita dari sekian banyak masyarakat Indonesia lainnya yang dekat dengan produk Indofood. Yuk sekarang kita lihat cerita dibalik Indofood!

7978A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Perseroan menjalankan kegiatan usahanya secara bertanggung jawab dan etis, dengan mematuhi berbagai ketentuan dan peraturan yang berlaku di Indonesia. Kebijakan Tata Kelola Perusahaan (“Kebijakan GCG”) Indofood disusun berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia, Anggaran Dasar Perseroan (“AD”), serta prinsip-prinsip GCG yang mengedepankan aspek transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi dan kesetaraan.

Sesuai dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (“UUPT”), organ Perseroan terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”), Dewan Komisaris dan Direksi. Organ tersebut didukung

The Company conducts its business activities responsibly, ethically and in compliance with prevailing rules and regulations in Indonesia. Indofood’s Good Corporate Governance Guideline (“GCG Guideline”) was developed in line with the Indonesian laws and regulations, the Company’s Articles of Association (“AOA”) and GCG principles, which advocate transparency, accountability, responsibility, independency and fairness.

Based on Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company (“Company Laws”), the Company’s organs consist of the General Meeting of Shareholders (“GMS”), the BOC and the BOD. They are assisted by

General Meeting of ShareholdersThe GMS is a forum where shareholders can interact with the BOC and/or BOD regarding the Company on issues that are pertinent to the meeting agenda and not conflicting with the interest of the Company. The authority of the GMS cannot be delegated to the BOC or BOD, as stipulated in the Company Law and/or other prevailing regulations in the capital market and/or the AOA.

RUPS merupakan forum bagi pemegang saham untuk memperoleh keterangan yang berkaitan dengan Perseroan dari Dewan Komisaris dan/atau Direksi sepanjang berhubungan dengan agenda rapat dan tidak bertentangan dengan kepentingan Perseroan. RUPS mempunyai wewenang yang tidak diberikan kepada Dewan Komisaris atau Direksi, dalam batasan yang ditentukan dalam UUPT dan/atau peraturan yang berlaku di bidang pasar modal dan/atau AD.

Rapat Umum Pemegang Saham

Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

Indofood believes that good corporate governance is fundamental to the creation of long-term value for all stakeholders.Indofood meyakini bahwa pelaksanan tata kelola perusahaan yang baik merupakan landasan untuk menciptakan nilai dalam jangka panjang bagi seluruh pemangku kepentingan.

Committees and the Corporate Secretary, and play an important role in the implementation of GCG. The Company’s organs are required to perform their functions based on prevailing regulations, the AOA and the GCG principles.

oleh berbagai Komite dan Sekretaris Perusahaan, yang memegang peranan penting dalam pelaksanaan GCG. Organ Perseroan menjalankan fungsinya sesuai dengan ketentuan dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku, serta AD dan prinsip-prinsip GCG.

8180A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

The GMS comprises the Annual General Meeting (“AGM”) and Extraordinary General Meeting (“EGM”), as described in the AOA. During the AGMs and EGMs, the Company has adopted open and closed voting by poll that promotes the independence and interest of the shareholders.

For the financial year of 2016, the Company conducted its AGM on 2 June 2017, with the following resolutions:

1. To accept and approve the BOD’s annual report on the activities and financial results of the Company for the year ended 31 December 2016.

2. To accept and approve the Company’s Financial Statements including Balance Sheet and Income Statement for the year ended 31 December 2016, which were audited by “Purwantono, Sungkoro & Surja”, a Registered Public Accountant with unmodified opinions as stated in their Report No. RPC-3249/PSS/2017 dated 20 March 2017.

3. a. To approve the use of income for the year attributable to equity holders of the parent entity of the Company for the year 2016, amounting to Rp4,144,571,000,000.- (four trillion one hundred forty four billion five hundred seventy one million Rupiah) for the followings:

i. To set aside Rp5,000,000,000.- (five billion Rupiah) as reserve fund of the Company;

ii. To declare and distribute the cash dividend for the year 2016 of Rp235.- (two hundred thirty five Rupiah) per share or totaling Rp2,063,400,227,500.- (two trillion sixty three billion four hundred million two hundred twenty seven five hundred Rupiah);

iii. The remaining balance to be recorded as unappropriated retained earnings.

b. To authorize the BOD to execute the distribution of dividends.

4. To determine the total amount of remuneration to be paid by the Company to the members of the BOC and the BOD of the Company with effect from 1 January 2017 to 31 December 2017 maximum Rp225,000,000,000,- (two hundred twenty five billion Rupiah) (before tax).

5. a. To appoint Public Accountant of Public Accountant Firm “Purwantono, Sungkoro & Surja”, to audit the Company’s Consolidated Financial Statements for the year ended 31 December 2017;

RUPS terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (“RUPST”) atau Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) sesuai yang ditetapkan dalam AD. Selama penyelenggaraan RUPST dan RUPSLB, Perseroan menjalankan prosedur terbuka maupun tertutup dengan metode voting by poll yang mengedepankan independensidan kepentingan pemegang saham.

Perseroan menyelenggarakan RUPST untuk tahun buku 2016 pada tanggal 2 Juni 2017 dengan keputusan-keputusan sebagai berikut:

1. Menerima dan menyetujui laporan tahunan Direksi mengenai kegiatan usaha dan kinerja keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

2. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan termasuk Neraca dan Perhitungan Laba-Rugi untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik “Purwantono, Sungkoro & Surja” dengan opini wajar tanpa modifikasian, sebagaimana diuraikan dalam Laporan No. RPC-3249/PSS/2017 tanggal 20 Maret 2017.

3. a. Menyetujui penggunaan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Perseroan untuk tahun buku 2016 sebesar Rp4.144.571.000.000,- (empat triliun seratus empat puluh empat miliar lima ratus tujuh puluh satu juta Rupiah), dengan perincian sebagai berikut:

i. Disisihkan sebagai dana cadangan Perseroan sebesar Rp5.000.000.000,- (lima miliar Rupiah);

ii. Ditetapkan dan dibagikan sebagai dividen tunai untuk tahun buku 2016 sebesar Rp235,- (dua ratus tiga puluh lima Rupiah) per lembar saham atau seluruhnya berjumlah Rp2.063.400.227.500,- (dua triliun enam puluh tiga miliar empat ratus juta dua ratus dua puluh tujuh ribu lima ratus Rupiah);

iii. Sisanya dicatat sebagai saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya.

b. Memberikan wewenang kepada Direksi untuk melaksanakan pembayaran dividen.

4. Menyetujui penetapan besarnya total jumlah remunerasi yang akan dibayarkan oleh Perseroan kepada anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi Perseroan yang berlaku terhitung sejak tanggal 1 Januari 2017 sampai dengan 31 Desember 2017, maksimum sebesar Rp225.000.000.000,- (dua ratus dua puluh lima miliar Rupiah) (sebelum dipotong pajak).

5. a. Menunjuk Akuntan Publik yang tergabung dalam Kantor Akuntan Publik “Purwantoro, Sungkoro & Surja” untuk melakukan audit atas Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017;

b. Memberikan wewenang kepada Direksi perseroan untuk menentukan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut dan menetapkan persyaratan lain yang berkaitan dengan penunjukkannya.

b. To authorize the BOD of the Company to determine the honorarium of the said Public Accountant and other conditions related to the appointment.

Board of CommissionersDewan Komisaris

President CommissionerKomisaris Utama Manuel V. Pangilinan

CommissionerKomisaris

Benny Setiawan SantosoEdward A. Tortorici

Robert Charles NicholsonChristopher Huxley Young

Independent CommissionerKomisaris Independen

Utomo JosodirdjoBambang SubiantoAdi Pranoto Leman

Board of Commissioners

The BOC is responsible for overseeing the Company’s management policies and advising the BOD on the management and operations of the Company. The BOC is required to perform its duties in good faith, and in a responsible and prudent manner.

In carrying out its oversight function, the BOC is assisted by the AC and the NRC, both of which are responsible directly to the BOC. The BOC is satisfied that the performance of both Committees has supported the implementation of the BOC’s roles in 2017.

The BOC comprises 8 (eight) members including the President Commissioner and 3 (three) Independent Commissioners. Members of the BOC are nominatedby the NRC and appointed by the shareholders at the GMS. The nominations are based on the level of expertise, knowledge and experience required to perform the duties of the BOC. The term of office for the BOC members starts from the date of appointment at the GMS until the closing of the third AGM following the date of appointment, without prejudice to the GMS’ right to dismiss the individual at any time.

During the financial year 2017, there was no change to the composition of the BOC, which is as follows:

Dewan Komisaris bertanggung jawab atas pengawasan terhadap kebijakan pengurusan dan memberikan pertimbangan atau nasihat kepada Direksi terkait pengelolaan dan kegiatan operasional Perseroan. Dewan Komisaris wajib melaksanakan tugasnya dengan itikad baik, penuh tanggung jawab dan kehati-hatian.

Dalam melaksanakan tugas pengawasannya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit serta Komite Nominasi dan Remunerasi yang bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris. Dewan Komisaris menilai baik kinerja kedua Komite yang telah mendukung pelaksanaan tugas Dewan Komisaris selama tahun 2017.

Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari 8 (delapan) orang anggota termasuk seorang Komisaris Utama dan 3 (tiga) orang Komisaris Independen. Anggota Dewan Komisaris dinominasikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi serta diangkat oleh pemegang saham melalui RUPS. Nominasi Dewan Komisaris memperhatikan keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan dalam pelaksanaan tugasnya. Masa jabatan anggota Dewan Komisaris terhitung sejak tanggal yang ditentukan pada RUPS yang mengangkatnya sampai dengan penutupan RUPST yang ketiga setelah tanggal pengangkatan, tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu.

Pada tahun buku 2017 tidak terdapat perubahan susunan Dewan Komisaris Perseroan. Susunan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris

8382A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

The assessment regarding BOC’s performance conducted once a year through self-assesment in accordance to its duties and responsibilities.

The profiles of all the BOC members are listed on page 134-143 of this Annual Report.

In exercising GCG principles, the BOC has developed the BOC Charter to guide them in carrying out its oversight and advisory duties. The BOC Charter outlines the legal considerations, description of duties, responsibilities and authority, values, working hours, meeting policies, meeting attendance, minutes of the meeting, reporting and accountability of the BOC among other matters.

During 2017, the BOC held 12 meetings, including joint meetings with the BOD, with an average attendance record of 88%.

The tentative schedules of the meetings for the following year are distributed to all the BOC members before the end of the year, while the meeting agenda and other relevant information are sent out before each meeting.

As part of a continued learning, the BOC members attended various trainings in 2017, including a seminar on “New Business Models, Evolving Business Models, Strategy in the Years Ahead”.

Dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG, Dewan Komisaris telah menetapkan Piagam Dewan Komisaris sebagai pedoman dalam menjalankan tugas pengawasan dan pemberian nasihat. Piagam Dewan Komisaris tersebut antara lain menguraikan dasar pertimbangan hukum, deskripsi tugas, tanggung jawab dan wewenang, nilai-nilai, waktu kerja, kebijakan penyelenggaraan rapat, kehadiran dan risalah rapat, serta pelaporan dan pertanggungjawaban Dewan Komisaris.

Di sepanjang tahun 2017, Dewan Komisaris menyelenggarakan sebanyak 12 rapat, termasuk rapat gabungan dengan Direksi, dengan catatan rata-rata kehadiran sebesar 88%.

Rencana jadwal rapat untuk tahun yang akan datang disampaikan kepada seluruh anggota Dewan Komisaris sebelum akhir tahun, sedangkan agenda rapat dan informasi relevan lainnya disampaikan sebelum penyelenggaraan rapat yang bersangkutan.

Sebagai bentuk pembelajaran yang terus-menerus, Dewan Komisaris telah mengikuti program pelatihan selama tahun 2017, termasuk seminar “New Business Models, Evolving Business Models, Strategy in the Years Ahead ”.

Penilaian kinerja Dewan Komisaris dilakukan setiap tahun dengan menggunakan penilaian sendiri (self-assesment) berdasarkan tugas dan kewajibannya

Profil seluruh anggota Dewan Komisaris dapat dilihat pada halaman 134-143 dalam Laporan Tahunan ini.

Board of Directors

The BOD is responsible for leading the management of the Company in delivering its business objectives, including establishing broad policies and setting out strategic objectives. The BOD is required to perform its duties in good faith, and in a responsible and prudent manner. The BOD has the authority to take management actions based on the policies stipulated in the AOA, Company Laws and prevailing regulations.

The BOD comprises the President Director and9 (nine) Directors, including an Independent Director. BOD members are nominated by the NRC and appointed by shareholders at the GMS. Nomination is based on the level of expertise, knowledge and experience to perform the BOD duties. The term of office for BOD members starts from the date of appointment at the GMS until the closing of the third AGM following the date of appointment, without prejudice to the GMS’ right to dismiss the individual at any time.

During the financial year 2017, there was no change to the composition of the BOD, which is as follows:

Direksi bertanggung jawab memimpin jalannya kepengurusan Perseroan dalam mencapai sasaran usahanya, termasuk menyusun kebijakan umum dan sasaran strategis perusahaan. Direksi wajib melaksanakan tugasnya dengan itikad baik, penuh tanggung jawab dan kehati-hatian. Direksi memiliki kewenangan untuk mengambil tindakan pengurusan berdasarkan kebijakan yang ditentukan dalam AD, UUPT, serta peraturan yang berlaku.

Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama dan 9 (sembilan) orang Direktur, termasuk 1 (satu) orang Direktur Independen. Anggota Direksi dinominasikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi, serta diangkat oleh pemegang saham melalui RUPS. Nominasi anggota Direksi memperhatikan keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan dalam melaksanakan tugasnya. Masa jabatan anggota Direksi terhitung sejak tanggal yang ditentukan pada RUPS yang mengangkatnya sampai dengan penutupan RUPST yang ketiga setelah tanggal pengangkatan, tanpa mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu.

Selama tahun buku 2017, tidak terdapat perubahan susunan Direksi. Susunan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Direksi

Board of DirectorsDireksi

President DirectorDirektur Utama Anthoni Salim

DirectorDirektur

Franciscus WelirangTjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)Taufik Wiraatmadja

Moleonoto (Paulus Moleonoto)Axton Salim

Werianty SetiawanJoseph Bataona *

Joedianto Soejonopoetro

* Independent Director / Direktur Independen

8584A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

The Directors are designated the following duties and responsibilities:

Masing-masing anggota Direksi memiliki tugas dan tanggung jawab berikut:

In exercising GCG principles, the BOD has developed the BOD Charter to guide them in carrying out its management duties. The BOD Charter outlines the legal considerations, description of duties, responsibilities and authority, values, working hours, meeting policies, meeting attendance, minutes of the meeting, reporting and accountability of the BOD among other matters.

During 2017, the BOD held 19 meetings including joint meetings with the BOC, with an average attendance record of 97%.

The tentative schedules of the meetings for the following year are distributed to all the BOD members before the end of the year, while the meeting agenda and other relevant information are sent out before each meeting.

During 2017, the BOD has implemented all the resolutions of the AGM held on 2 June 2017.

As part of continued learning, the BOD members attended various trainings in 2017, including a seminar on “New Business Models, Evolving Business Models, Strategy in the Years Ahead”.

The assessment regarding BOD’s performance is conducted once a year by the NRC with reference to the agreed annual performance indicators in performing day-to-day operations to the company pursuant to the duties and responsibilities of each member of the BOD. The assessment of BOD’s performance is also conducted once a year through self-assesment in accordance to its duties and responsibilities.

The profiles of the BOD members are listed on page144-155 of this Annual Report.

Dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG, Direksi telah menetapkan Piagam Direksi sebagai pedoman dalam menjalankan tugas pengurusannya. Piagam Direksi tersebut antara lain menguraikan dasar pertimbangan hukum, deskripsi tugas, tanggung jawab dan wewenang, nilai-nilai, waktu kerja, kebijakan penyelenggaraan rapat, kehadiran dan risalah rapat, serta pelaporan dan pertanggungjawaban Direksi.

Di sepanjang tahun 2017, Direksi menyelenggarakan sebanyak 19 rapat, termasuk rapat gabungan dengan Dewan Komisaris, dengan catatan rata-rata kehadiran sebesar 97%.

Rencana jadwal rapat untuk tahun yang akan datang disampaikan kepada seluruh anggota Direksi sebelum akhir tahun, sedangkan agenda rapat dan informasi relevan lainnya disampaikan sebelum penyelenggaraan rapat bersangkutan.

Selama tahun buku 2017, Direksi telah merealisasikan seluruh keputusan RUPST yang diselenggarakan pada tanggal 2 Juni 2017.

Sebagai bentuk pembelajaran yang terus-menerus, anggota Direksi telah mengikuti berbagai pelatihan selama tahun 2017, termasuk seminar“New Business Models, Evolving Business Models, Strategyin the Years Ahead”.

Penilaian terhadap kinerja anggota Direksi dilakukan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi satu tahun sekali dengan mengacu pada indikator kinerja Direksi yang disepakati setiap tahun dalam menjalankan kegiatan operasional perusahaan sehari-hari sesuai dengan tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi. Penilaian kinerja Direksi juga dilakukan setiap tahun dengan menggunakan penilaian sendiri berdasarkan tugas dan kewajibannya.

Profil seluruh anggota Direksi dapat dilihat pada halaman 144-155 dari Laporan Tahunan ini.

NameNama

Duties and ResponsibilitiesTugas dan Tanggung Jawab

Anthoni SalimPresident Director

Direktur Utama

• Develops the Company’s strategic direction and ensures that all goals and objectives are met

• Mengembangkan arahan strategis Perseroan dan memastikan bahwa seluruh target dan tujuan Perseroan dapat tercapai

Franciscus WelirangDirectorDirektur

• Heads the Bogasari Group• Responsible for the day-to-day management of the Company

• Memimpin Grup Bogasari• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

Tjhie Tje Fie(Thomas Tjhie)

DirectorDirektur

• Supervises all financial operations and oversees the Beverages Division• Responsible for the day-to-day management of the Company

• Membawahi bidang keuangan dan mengawasi Divisi Minuman• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

Darmawan Sarsito(Kevin Sietho)

DirectorDirektur

• Heads the international operations unit• Responsible for day-to-day management of the Company

• Memimpin unit International Operations• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

Taufik WiraatmadjaDirectorDirektur

• Heads of the Noodles Division• Responsible for day-to-day management of the Company

• Memimpin Divisi Mi Instan• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

Moleonoto(Paulus Moleonoto)

DirectorDirektur

• Heads the Plantations Division• Responsible for day-to-day management of the Company

• Memimpin Divisi Perkebunan• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

Axton SalimDirectorDirektur

• Heads the Dairy Division and oversees the Beverages Division• Responsible for day-to-day management of the Company

• Memimpin Divisi Dairy dan mengawasi Divisi Minuman• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

Werianty SetiawanDirectorDirektur

• Heads the Investor Relations & Corporate Secretary Division• Responsible for day-to-day management of the Company

• Memimpin Divisi Investor Relations & Corporate Secretary• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

Joseph Bataona *DirectorDirektur

• Heads the Corporate Human Resources Division• Responsible for the day-to-day management of the Company

• Memimpin Divisi Corporate Human Resources• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

Joedianto SoejonopoetroDirectorDirektur

• Heads the Distribution Group• Responsible for day-to-day management of the Company

• Memimpin Grup Distribusi• Bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan operasional sehari-hari Perseroan

*Independent Director / Direktur Independen

Remuneration for the BOC and the BOD

The total amount of remunerations for members of the BOC and the BOD are approved by the shareholders at the GMS, based on the proposal submitted by the NRC.

In proposing the remunerations for the BOC and BOD, the NRC conducts a thorough review of the duties, work load, and responsibilities of the BOC and the BOD in relation to the Company’s plan for the following year, as well as its achievements in the previous year.

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan

Besarnya jumlah remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh pemegang saham melalui RUPS, berdasarkan usulan yang disampaikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi.

Dalam mengusulkan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Nominasi dan Remunerasi terlebih dahulu melakukan kajian menyeluruh atas tugas, beban dan tanggung jawab Dewan Komisaris dan Direksi sehubungan dengan rencana kegiatan usaha Perseroan di tahun mendatang, serta pencapaian di tahun

8786A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Committees Under the BOC

Audit Committee

Komite-Komite di Bawah Dewan Komisaris

Komite Audit

Dalam rangka menjalankan fungsi pengawasannya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite berikut:1. Komite Audit, dan2. Komite Nominasi dan Remunerasi.

Dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG, Dewan Komisaris telah membentuk Komite Audit. Kegiatan Komite Audit diatur dalam Piagam Komite Audit yang menguraikan struktur, persyaratan dan keanggotaan; independensi; tugas, tanggung jawab dan wewenang; tata cara, prosedur kerja dan kebijakan; serta sistem pelaporan Komite Audit.

Komite Audit bertanggung jawab melaksanakan tugas pengawasan dan memberi masukan kepada Dewan Komisaris perihal proses pelaporan keuangan dan audit, sistem pengendalian internal, kepatuhan terhadap peraturan dan perundang-undangan, serta manajemen risiko.

Anggota Komite Audit saat ini diangkat oleh Dewan Komisaris berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 11 Juni 2015. Masa jabatan anggota Komite Audit adalah sama dengan masa jabatan Dewan Komisaris, sebagaimana diatur dalam AD. Anggota Komite Audit dapat dipilih kembali hanya untuk 1 (satu) periode berikutnya.

Susunan Komite Audit untuk periode 2015-2018 adalah sebagai berikut:

Utomo JosodirdjoKetua, Komisaris Independen

Adi Pranoto LemanAnggota, Komisaris Independen

Hendra SusantoAnggota, Profesional Eksternal Independen

Profil para anggota Komite Audit dan uraian kegiatan Komite Audit selama tahun buku 2017 dapat dibaca pada bagian Laporan Komite Audit di halaman 102-105 dalam Laporan Tahunan ini.

In performing its oversight duties, the BOC is assisted by the following Committees:1. Audit Committee, and2. Nomination and Remuneration Committee.

In exercising GCG principles, the BOC has established the AC. The activities of the AC are governed by the Audit Committee Charter, which outlines the structure, eligibility and memberships; independency; duties, responsibilities and authority; methods, working procedures and policies; as well as reporting process of the AC.

The AC is responsible for carrying out oversight duties and advising the BOC regarding financial reporting and audit process, the system of internal control and compliance with laws and regulations, as well as risk management.

The current Audit Comittee members were appointed by the BOC in accordance with the BOC Decree dated 11 June 2015. The Audit Comittee serves the same term of office as the BOC as stipulated in the AOA. An AC member may only be reappointed for 1 (one) other term.

The composition of the Audit Committee for the period of 2015-2018 is as follows:

Utomo JosodirdjoChairman, Independent Commissioner

Adi Pranoto LemanMember, Independent Commissioner

Hendra SusantoMember, External Independent Professional

The profiles of the members and the activities of the AC during the financial year 2017 are listed on the Audit Committee Report section on page 102-105 of this Annual Report.

The proposed remuneration is approved by the shareholders at the GMS.

The total amount of remuneration paid by the Company to the BOC and the BOD for the period between 1 January 2017 and 31 December 2017 was Rp225,000,000,000.- (two hundred and twenty five billion Rupiah) before tax.

sebelumnya. Usulan remunerasi disetujui oleh pemegang saham melalui RUPS.

Besarnya total jumlah remunerasi yang telah dibayarkan Perseroan kepada Dewan Komisaris dan Direksi untuk periode 1 Januari 2017 sampai dengan 31 Desember 2017 adalah sebesar Rp225.000.000.000,- (dua ratus dua puluh lima miliar Rupiah) sebelum pajak.

Nomination and Remuneration Committee Komite Nominasi dan Remunerasi

Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi saat ini diangkat oleh Dewan Komisaris berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 11 Juni 2015.Komite Nominasi dan Remunerasi membantu tugas pengawasan dan memberikan nasihat kepada Dewan Komisaris terkait aspek nominasi dan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi. Masa jabatan Komite Nominasi dan Remunerasi adalah sama dengan masa jabatan Dewan Komisaris.

The present NRC members were appointed by the BOC in accordance with the Decision Letter of the BOC dated 11 June 2015. The NRC assists the BOC with its supervisory and advisory duties related to nomination and remuneration aspects of the BOC and BOD, and serves the same term as the BOC.

The composition of the NRC for the period of 2015-2018 is as follows:

Utomo JosodirdjoChairman, Independent Commissioner

The profiles of Mr. Utomo Josodirdjo is available onpage 141 of this Annual Report.

Benny S. SantosoMember, Commissioner

The profiles of Mr. Benny S. Santoso is available onpage 137 of this Annual Report.

Susunan Komite Nominasi dan Remunerasi untuk periode tahun 2015-2018 adalah sebagai berikut:

Utomo JosodirdjoKetua, Komisaris Independen

Profil Bapak Utomo Josodirdjo dapat dibaca di halaman 141 dalam Laporan Tahunan ini.

Benny S. SantosoAnggota, Komisaris

Profil Bapak Benny S. Santoso dapat dibaca di halaman 137 dalam Laporan Tahunan ini.

8988A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Melia SetiawatiMember, Sr. Manager of Corporate Human Resources Division

Ms. Setiawati, 46, an Indonesian citizen, serves as a member of NRC, Senior Manager of Compensation, Benefit & Administration (2004 – present) and is concurrently a member of the NRC at ICBP, SIMP and Lonsum (2015 – present). Ms. Setiawati was previously a Human Resources (“HR”) Manager at PT Aspirasi Darma Nusa (2002 – 2004) and PT Bahana Dharma Utama(2000 – 2001), Senior Programmer at PT Inti Salim Corpora (1996 – 2000), and EDP Staff Member at PT Bank Central Asia Tbk (1992 – 1995).

She obtained a Diploma Degree in Information Technology from Sekolah Tinggi Teknologi Indonesia in 1992, and a Bachelor’s degree in Information Technology from Sekolah Tinggi Sains dan Teknologi Indonesiain 1996.

In exercising GCG principles, the BOC has developed the Charter of Nomination and Remuneration Committee (“CNR”) to guide the activities of the NRC. The CNR

Melia SetiawatiAnggota, Sr. Manajer Divisi Corporate Human Resources

Ibu Melia Setiawati, berusia 46 tahun, warga negara Indonesia, menjabat sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan, Senior Manager Compensation, Benefit & Administration (2004 – sekarang) serta menjabat sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi ICBP, SIMP dan Lonsum (2015 – sekarang). Sebelumnya, Ibu Melia Setiawati menjabat sebagai Manajer Sumber Daya Manusia (“SDM) PT Aspirasi Darma Nusa (2002 – 2004) dan PT Bahana Dharma Utama(2000 – 2001), Senior Programmer PT Inti Salim Corpora (1996 – 2000), dan EDP Staff Member PT Bank CentralAsia Tbk (1992 – 1995).

Beliau meraih gelar Diploma di bidang Teknologi Informasi dari Sekolah Tinggi Teknologi Indonesia pada tahun 1992, serta gelar sarjana Teknologi Informasi dari Sekolah Tinggi Sains dan Teknologi Indonesia pada tahun 1996.

Dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG, Dewan Komisaris telah menetapkan Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi sebagai pedoman kegiatan Komite Nominasi dan Remunerasi. Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi tersebut antara lain menguraikan tugas dan

outlines the duties and responsibilities, membership composition and structure, working procedures, meeting arrangements, reporting systems, replacement of members, and term of office among other matters.

The members of the Nomination and Remuneration Committee are required to fulfill the following independence and competence requirements:i. Understand the business activities of the Company

and its subsidiaries;ii. Conduct themselves professionally and with integrity,

and exhibit sound knowledge of the remuneration and nomination systems; and

iii. Have no personal engagements that could result in conflict of interest with the Company or adversely affect the ability to act independently.

In 2017, the NRC carried out the following activities:• Reviewed the nomination procedure;• Reviewed the structure and policy on remuneration;• Evaluated and reviewed the performance of each

member of the BOC and the BOD;• Recommended the development progress of the BOC

and the BOD;• Recommended the remuneration of the BOC and the

BOD; and• Arranged and attended NRC meetings.

In 2017, the Committee held 3 (three) meetings with an average attendance record of 100%.

The tentative schedules of the meetings for the following year are distributed to all the Committee member before the end of the year, while the meeting agendas and other relevant information are sent out before each meeting.

tanggung jawab, komposisi dan struktur keanggotaan, tata cara dan prosedur kerja, penyelenggaraan rapat, sistem pelaporan kegiatan, tata cara penggantian anggota, serta masa jabatan.

Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi wajib memenuhi persyaratan independensi dan kompetensi berikut:i. Mengerti dan memahami kegiatan usaha Perseroan

dan entitas anaknya;ii. Bertindak/bersifat profesional, memiliki integritas

yang tinggi, serta memiliki kemampuan dan pengetahuan tentang sistem remunerasi dan nominasi; serta

iii. Tidak memiliki kepentingan/keterkaitan pribadi yang dapat menimbulkan dampak negatif dan benturan kepentingan terhadap Perseroan, atau yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak secara independen.

Di sepanjang tahun 2017, Komite Nominasi dan Remunerasi melaksanakan kegiatan-kegiatan berikut:• Mengkaji prosedur nominasi;• Mengkaji struktur dan kebijakan remunerasi;• Mengevaluasi dan mengkaji kinerja masing-masing

anggota Dewan Komisaris dan Direksi;• Menyampaikan rekomendasi program

pengembangan Dewan Komisaris dan Direksi;• Menyampaikan rekomendasi remunerasi bagi

Dewan Komisaris dan Direksi; serta• Mengatur dan menghadiri rapat Komite Nominasi

dan Remunerasi.

Di tahun 2017, Komite ini menyelenggarakan sebanyak3 (tiga) rapat dengan catatan rata-rata kehadiran sebesar 100%.

Rencana jadwal rapat untuk tahun yang akan datang disampaikan kepada seluruh anggota Komite sebelum akhir tahun, sedangkan agenda rapat dan informasi relevan lainnya disampaikan sebelum penyelenggaraan rapat yang bersangkutan.

Corporate Secretary

Sucession of BOD

The Company has appointed a Corporate Secretary to act as a liaison between the Company and the capital market institutions as well as the public. The Corporate Secretary also ensure implementation of good corporate governance. The Corporate Secretary’s term of office is reviewed from time to time, in accordance with the Company’s GCG Guideline and HR policies.

The policy on BOD succession plan is intended to maintain sustainable leadership in the future through identifications of internal and external candidates.

Sekretaris Perusahaan

Suksesi Direksi

Perseroan telah mengangkat Sekretaris Perusahaan yang bertugas sebagai penghubung antara Perseroan dengan institusi pasar modal dan masyarakat. Sekretaris Perusahaan juga bertugas mengawal pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik. Masa jabatan Sekretaris Perusahaan dievaluasi dari waktu ke waktu, sesuai dengan Kebijakan GCG dan peraturan ketenagakerjaan yang berlaku.

Kebijakan suksesi Direksi digunakan untuk menjaga kesinambungan kepemimpinan di masa mendatang. Pelaksanaan suksesi dilakukan melalui identifikasi kandidat, baik dari kalangan internal maupun eksternal perusahaan.

9190A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17 Capital Market Supporting Professionals

In 2017, the Company engaged the services of the following capital market professionals: (i) a Public Accountant was appointed based on the resolutions of the AGM on 2 June 2017 to audit the Company’s consolidated financial statements for the year ended31 December 2017, with the engagement period from1 January 2017 to 16 March 2018; (ii) a share registrar to

Internal Audit

The Internal Audit Division supports the Company in exercising good corporate governance practices, through a systematic and disciplined approach to evaluate the effectiveness of risk management, internal control system, and corporate governance practices,as well as ensuring its compliance to prevailing policies and procedures.

To provide a guideline for the Internal Audit Division in performing its duties, the BOD has set an Internal Audit Charter, which outlines the organization structure, scope of work, authorities, membership requirements, code of ethics; and also roles and responsibilites that include: • Establish and execute the annual Internal Audit Plan;• Assess and evaluate the implementation of internal

control and risk management system;• Review and assess the efficiency and effectiveness of

finance, accounting, operational, human resources, marketing, information technology, and other corporate activities;

• Recommend the appropriate corrective actions and areas for improvement to all management levels of the related division or business;

• Monitor, analyze and report on the progress of the corrective actions undertaken by the division or business;

• Collaborate with the AC; and• Perform special investigations as necessary.

The Internal Audit Division is led by the Head of Internal Audit, who is appointed by the President Director with the approval of the BOC, and reports to the President Director.

Mr. Adrian Jogi serves as the Head of Internal Audit based on the Letter of Appointment signed by the President Director dated 22 March 2012. He was previously the Deputy General Manager of the Internal Audit Division (2009 – 2012). Before joining Indofood, he was part of the Chief Financial Officer (CFO) Advisory and Risk Advisory

Profesi Penunjang Pasar Modal

Di sepanjang tahun 2017, Perseroan telah menggunakan jasa para profesi penunjang pasar modal, yaitu:(i) akuntan publik, yang ditunjuk berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tanggal 2 Juni 2017, untuk melaksanakan audit atas laporan keuangan konsolidasian Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017 dengan periode penugasan dimulai tanggal 1 Januari 2017 sampai dengan 16 Maret 2018;

Audit Internal

Divisi Audit Internal mendukung Perseroan dalam menjalankan praktik tata kelola perusahaan yang baik, melalui pendekatan yang sistematis dan berdisiplin dalam mengevaluasi efektivitas manajemen risiko, sistem pengendalian internal, dan praktik tata kelola perusahaan, serta kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur yang berlaku.

Sebagai pedoman bagi Divisi Audit Internal dalam menjalankan tugasnya, Direksi telah menetapkan Piagam Audit Internal, yang menguraikan struktur organisasi, ruang lingkup pekerjaan, wewenang, persyaratan keanggotaan, kode etik, serta tugas dan juga tanggung jawab yang mencakup:• Menetapkan dan melaksanakan Rencana Audit

Internal tahunan; • Melakukan penilaian dan evaluasi atas pelaksanaan

sistem pengendalian internal dan manajemen risiko;• Melakukan pengkajian dan penilaian atas efisiensi

dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan aktivitas lainnya;

• Memberikan rekomendasi berupa tindakan perbaikan dan area penyempurnaan kepada semua tingkat manajemen dari divisi atau bidang usaha terkait;

• Memantau, menganalisa dan melaporkan perkembangan atas tindakan perbaikan yang dilaksanakan oleh divisi atau unit usaha;

• Bekerja sama dengan Komite Audit; dan• Melaksanakan investigasi khusus jika dibutuhkan.

Divisi Audit Internal dipimpin oleh Kepala Audit Internal, yang diangkat oleh Direktur Utama dengan persetujuan Dewan Komisaris, dan bertanggung jawab kepada Direktur Utama.

Bapak Adrian Jogi menjabat sebagai Kepala Audit Internal berdasarkan Surat Pengangkatan yang ditandatangani oleh Direktur Utama pada tanggal 22 Maret 2012. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Deputy General Manager Divisi Audit Internal (2009 – 2012). Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau merupakan bagian

Ms. Elly Putranti has performed the role of Corporate Secretary since 5 June 2015 in accordance with the Decision Letter of the BOD dated 5 June 2015. Her appointment as Corporate Secretary was reported to the Indonesian Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan or “OJK”) on 8 June 2015.

Ms. Putranti is based in Jakarta. She holds a Bachelor’s degree in Food Technology from Gadjah Mada University, Yogyakarta, and a Master of Communication Management degree from the University of Indonesia, Jakarta. She was previously the Corporate Secretary ofPT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (2011 – 2014).

In 2017, Ms. Putranti attended several trainings, including “RSPO Supply Chain” on 14-15 August 2017, “Sosialization of POJK No.13/POJK.03/2017 & POJK No.51/POJK.03/2017” on 6 September 2017, “Corporate Secretary Dialogue on POJK No. 51/POJK.03/2017 regarding Sustainable Finance” on 27 September 2017, “Key Challenges Corporate Governance in 2017 and What’s Next in 2018” on 2 November 2017, ”CEO FOCUS 2017: Business Challenges and Capital Market Development” on 6 November 2017, Executive Program for Sustainable Partnership in November 2017 and “Sustainable Finance and Investment; Green Index Reference, and Sustainability Reporting” on 8 December 2017.

In 2017, the Corporate Secretary carried out the following activities and responsibilities, among others:• Advised the BOD on compliance with prevailing

regulations and ensured timely reporting to the capital market authorities in the form of public disclosure through the IDX-Net and the OJK Electronic Reporting Systems;

• Communicated regularly with the capital market authorities on the Company’s corporate governance policies and corporate actions;

• Administered and took minutes of the proceedings of the BOD and the BOC meetings; and

• Advised the BOD on the changes and developments of prevailing capital market regulations, and their implications to the Company.

Ibu Elly Putranti menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan sejak tanggal 5 Juni 2015 berdasarkan Surat Keputusan Direksi tanggal 5 Juni 2015. Pengangkatan beliau sebagai Sekretaris Perusahaan telah dilaporkan ke Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) pada tanggal 8 Juni 2015.

Ibu Elly Putranti berdomisili di Jakarta. Beliau meraih gelar Sarjana Teknologi Pangan dari Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta, serta Magister Manajemen Komunikasi dari Universitas Indonesia, Jakarta. Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (2011 – 2014).

Di sepanjang tahun 2017, Ibu Elly Putranti mengikuti beberapa pelatihan, termasuk “RSPO Supply Chain” pada 14-15 Agustus 2017, “Sosialisasi POJK No.13/POJK.03/2017 & POJK No.51/POJK.03/2017” pada tanggal 6 September 2017, “Dialog Corporate Secretary mengenai POJK 51/POJK.03/2017 Tentang Keuangan Berkelanjutan” pada tanggal 27 September 2017, “Key Challenges Corporate Governance in 2017 and What’s Next in 2018” pada tanggal 2 November 2017, ”CEO FOCUS 2017: Tantangan Dunia Usaha Dan Pengembangan Pasar Modal” pada tanggal 6 November 2017, Executive Program for Sustainable Partnership pada bulan November 2017 dan “Sustainable Finance and Investment; Green Index Reference, and Sustainability Reporting” pada tanggal 8 Desember 2017.

Di sepanjang tahun 2017, Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan kegiatan-kegiatan dan tanggung jawab, antara lain sebagai berikut:• Memberikan masukan kepada Direksi terkait

kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku serta memastikan pelaporan yang tepat waktu kepada otoritas pasar modal dalam bentuk keterbukaan informasi melalui IDX-Net dan Sistem Pelaporan Elektronik OJK;

• Memelihara komunikasi secara berkala dengan otoritas pasar modal berkaitan dengan tata kelola dan aksi korporasi Perseroan;

• Mengatur pelaksanaan rapat Direksi dan Dewan Komisaris serta mencatat risalah rapat; serta

• Memberikan masukan kepada Direksi mengenai perubahan dan perkembangan peraturan yang berlaku di bidang pasar modal, serta implikasinya bagi Perseroan.

administer the Company’s shares registration and other administration matters related to the Company’s shares; (iii) a rating agency to assign credit ratings for both the Companies and the bonds issued by the Company; and (iv) a notary to prepare the minutes of the Company’s GMS. The total expenditure for these services wasRp4.1 billion.

(ii) biro administrasi efek, yang ditunjuk untuk mengadministrasi registrasi saham Perseroan dan melakukan berbagai jasa administrasi lain yang berhubungan dengan pengelolaan administrasi saham Perseroan; (iii) lembaga pemeringkat, yang ditunjuk untuk melakukan pemeringkatan perusahaan maupun pemeringkatan obligasi yang diterbitkan Perseroan; dan (iv) notaris, yang ditunjuk untuk membuat berita acara RUPS Perseroan. Total pengeluaran atas jasa para profesi penunjang pasar modal tersebut adalah sebesarRp4,1 miliar.

9392A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Services division at KPMG, LLP (2005 – 2009); and has held key positions in finance, accounting, operations, and information technology in various companies and industries. He has a Master of Business Administration degree in Finance from the California State University, San Bernardino, a Master of Science degree in Information Systems Management from Seattle Pacific University, and an Economics Degree in Accountancy from Trisakti University.

In 2017, the Internal Audit Division conducted the following activities:• Carried out the annual Internal Audit Plan;• Reviewed the effectiveness of the internal control

system, risk management system and corporate governance practices, as well as evaluated the efficiency and effectiveness of the Company’s operations;

• Submitted internal audit reports and periodically communicated matters to the BOD, senior management and AC; and

• Monitored and ensured proper and timely corrective actions performed by the management.

dari Divisi Chief Financial Officer (CFO) Advisory and Risk Advisory Services dari KPMG, LLP (2005 – 2009); dan menjabat berbagai posisi penting di bagian keuangan, akuntansi, operasional, dan teknologi informasi di berbagai perusahaan dan industri. Beliau meraih gelar Master Business Administration - Finance dari California State University, San Bernardino; Master of Science - Information Systems Management dari Seattle Pacific University, dan Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Trisakti.

Di sepanjang tahun 2017, Divisi Audit Internal telah melaksanakan berbagai kegiatan berikut:• Melaksanakan Rencana Audit Internal tahunan;• Melakukan kajian atas efektivitas sistem

pengendalian internal, sistem manajemen risiko dan praktik tata kelola perusahaan, serta melakukan evaluasi atas efisiensi dan efektivitas operasional Perseroan;

• Menyampaikan laporan audit internal dan secara periodik mengkomunikasikannya kepada Direksi, manajemen senior dan Komite Audit; serta

• Memantau dan memastikan tindakan perbaikan telah dilaksanakan secara benar dan tepat waktu oleh manajemen.

Internal Control System

The internal control system is a set of policies and control procedures put in place by the BOD and management to provide adequate assurance on effective and efficient operations, accurate and reliable financial reporting, and adherence to prevailing regulations. The BOD is responsible for the internal control system of the Company.

The following elements are covered through the Company’s internal controls:• Control Environment, where the Company strives to

foster a working culture and environment, as well as encourage behaviors based on the Indofood Core Values and Indofood Code of Conduct. The Company’s concept of internal control entails four lines of defense: the first line of defense involves the business units responsible for the operational activities; the second line of defense is the corporate functions responsible for developing policies and managing risks; the third line of defense is the Internal Audit Division who acts as the internal control evaluator; and the last line of defense is the BOC, the BOD and the Committees;

• Risk Assessment, where the Company implements the Enterprise Risk Management (“ERM”) framework to identify, measure and manage the risks that could hinder the achievement of business objectives;

• Control Activities, where the Company establishes policies and procedures to guide all operational, technology, financial reporting and compliance activities;

• Information and Communication, where the Company implements an integrated information system to support operational activities, financial reporting, management reporting and external reporting; and

• Monitoring, where the Company, through the Internal Audit Division, performs testing on the effectiveness of the internal control system and monitors the corrective actions of identified control weaknesses.

From a holistic viewpoint, it has been assured that no major internal control weaknesses were found in 2017. The internal control and risk management systems, were adequate in providing reasonable assurance of the Company’s effective and efficient operations, accurate and reliable financial reporting, as well as compliance with prevailing policies, procedures and regulations.

Sistem Pengendalian Internal

Sistem pengendalian internal meliputi berbagai kebijakan dan prosedur pengendalian yang diterapkan oleh Direksi dan manajemen guna memberikan keyakinan yang memadai terhadap pelaksanaan operasional yang efektif dan efisien, laporan keuangan yang akurat dan dapat diandalkan, serta kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku. Direksi bertanggung jawab atas sistem pengendalian internal Perseroan.

Pengendalian internal yang diterapkan Perseroan meliputi elemen-elemen berikut:• Lingkungan Pengendalian, dimana Perseroan

senantiasa berupaya menciptakan budaya dan lingkungan kerja serta perilaku yang mendukung Nilai-Nilai Dasar Indofood dan Kode Etik Indofood. Konsep pengendalian internal Perseroan meliputi empat lapis pertahanan: lapis pertama meliputi unit usaha yang bertanggung jawab atas kegiatan operasional; lapis kedua adalah corporate functions yang bertanggung jawab membuat kebijakan dan mengelola risiko; lapis ketiga adalah Divisi Audit Internal yang mengevaluasi pelaksanaan pengendalian; sedangkan lapis keempat adalah Dewan Komisaris, Direksi dan Komite;

• Penilaian Risiko, dimana Perseroan menerapkan kerangka kerja Enterprise Risk Management (“ERM”) dalam mengidentifikasi, mengukur dan mengelola risiko yang berpotensi menghambat pencapaian sasaran usaha;

• Aktivitas Pengendalian, dimana Perseroan menetapkan kebijakan dan prosedur yang berperan sebagai pedoman kegiatan operasional, teknologi, pelaporan keuangan dan kepatuhan;

• Informasi dan Komunikasi, dimana Perseroan menerapkan sistem informasi terintegrasi untuk mendukung kegiatan operasional, pelaporan keuangan, pelaporan manajemen dan pelaporan eksternal; serta

• Pemantauan, dimana Perseroan, melalui Divisi Audit Internal, melakukan pengujian atas efektivitas sistem pengendalian internal dan memantau tindakan perbaikan atas kelemahan pengendalian yang teridentifikasi.

Secara umum, tidak terdapat kelemahan pengendalian internal yang material yang teridentifikasi di sepanjang tahun 2017. Sistem pengendalian internal Perseroan, termasuk sistem manajemen risiko, dipandang memadai dalam memberikan keyakinan yang wajar atas pelaksanaan kegiatan operasional yang efektif dan efisien, pelaporan keuangan yang akurat dan dapat diandalkan, serta kepatuhan terhadap kebijakan, prosedur dan peraturan yang berlaku.

9594A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Risk Management System

The Company has implemented an organization-wide ERM framework based on the integrated risk management framework developed by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO).

Risk management is undertaken through a top-down approach that involves the BOD in the evaluation of high-level risks, as well as a bottom-up approach that enables the subsidiaries and business units to assess risks specific to them. The Corporate ERM team assesses and consolidates the identified key risks, and submits a report to the BOD and the AC every semester to provide a holistic overview on the risk exposures and to devise the mitigation measures.

In 2017, the ERM system was effectively executed to provide reasonable assurance that significant risks were identified and mitigating measures were implemented.

The following were identified as top risks:

Sistem Manajemen Resiko

Perseroan telah menerapkan kerangka kerja ERM yang mencakup seluruh organisasi berdasarkan kerangka kerja manajemen risiko terintegrasi yang disusun oleh Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO).

Pengelolaan risiko Perseroan dilakukan melalui pendekatan top-down yang melibatkan Direksi dalam mengevaluasi risiko-risiko utama secara keseluruhan; serta pendekatan bottom-up yang melibatkan anak perusahaan dan unit usaha dalam mengkaji risiko-risiko yang spesifik di masing-masing unit usaha. Tim Corporate ERM melakukan penilaian dan konsolidasi berbagai risiko utama yang teridentifikasi, serta menyampaikan laporan mengenai paparan risiko secara menyeluruh dan tindakan mitigasi yang diperlukan kepada Direksi dan Komite Audit setiap semester.

Di sepanjang tahun 2017, sistem ERM telah dilaksanakan secara efektif untuk memberikan jaminan yang memadai bahwa risiko-risiko yang signifikan dan rencana mitigasinya telah teridentifikasi dan dilaksanakan sebagaimana mestinya.

Berikut adalah risiko-risiko utama yang teridentifikasi:As a packaged food and beverage (“F&B”) producer serving consumers of all ages, the Company is exposed to risks on the safety of its finished and marketed products. While the Company monitors and ensures good hygiene in the manufacturing of its F&B products, and complies with all the relevant regulations including Halal certification, its products could still be exposed to contamination and other food safety issues.

To mitigate this risk, the Company imposes stringent control on the use of raw materials; supplier selection; receiving and handling of goods; and production and distribution of finished products based on the Company’s standard operating procedures. The Company strives to implement Good Manufacturing Practices (“GMP”), as well as ISO 9001, ISO 22000 and Hazard Analysis & Critical Control Points (“HACCP”) principles in the production of hygienic and good quality products. All of our F&B products are Halal-certified by the Indonesian Council of Ulamas. The products have also received other certifications, such as the Indonesian National Standard Certification issued by the authorized government agency. To receive and respond to consumer feedback, the Company utilizes the Indofood Customer Service.

Food Safety Risk

Risiko Keamanan Makanan

Sebagai produsen makanan dan minuman dalam kemasan yang melayani konsumen dari segala usia, Perseroan menghadapi risiko keamanan pangan atas produk jadi yang dipasarkannya. Walaupun Perseroan senantiasa memantau dan menjaga higienitas selama dalam proses pengolahan dan mematuhi berbagai peraturan yang berlaku termasuk ketentuan sertifikasi Halal, tetap terdapat kemungkinan bahwa produk Perseroan terpapar oleh risiko kontaminasi dan/atau masalah keamanan pangan lainnya.

Untuk memitigasi risiko tersebut, Perseroan senantiasa melakukan pengawasan yang ketat terhadap bahan baku yang digunakan; pemilihan pemasok; proses penerimaan dan penanganan barang; serta proses produksi dan distribusi berdasarkan standar prosedur operasional Perseroan. Perseroan senantiasa berupaya menerapkan Good Manufacturing Practices (“GMP”) serta ISO 9001, ISO 22000, dan Hazard Analysis & Critical Control Points (“HACCP”) guna menjamin pelaksanaan proses produksi higienis untuk menghasilkan produk berkualitas. Seluruh produk yang dihasilkan Perseroan telah memperoleh sertifikasi Halal dari Majelis Ulama Indonesia. Produk-produk Perseroan juga telah memperoleh berbagai sertifikasi lainnya, seperti sertifikasi Standar Nasional Indonesia dari badan pemerintahan yang berwenang. Selain itu, Perseroan memanfaatkan Layanan Konsumen Indofood untuk menerima dan menanggapi masukan dari konsumen.

The Company’s costs of production and prices of finished products are subject to fluctuations in the prices of commodities and raw materials. The commodity and raw material prices are influenced by a number of factors, including the demand and supply of the commodities and raw materials, weather conditions, consumption trends, regulations, global economic development and the Indonesian Rupiah exchange rates. Increase in commodity and raw material prices and the depreciation of Rupiah against foreign currencies adversely impactthe Company’s financial performance.

To mitigate this risk, the Company has continued to strengthen the upstream supply chain by building strategic partnerships with local farmers and suppliers, while conducting commodity and raw material price simulations, diversifying raw material supplies from both domestic and foreign entities, and substituting costly commodity and raw materials without compromising the quality of the finished products.

The Company competes with domestic and international companies for market shares and other opportunities. Such competition may affect the Company’s ability to maintain or increase its revenues. To mitigate this risk, the Company constantly monitors the market development, launches new product to meet the needs and tastes of consumers, undertakes innovation to expand its product offerings, improves product quality, performs targeted marketing activities, implementscost efficiency programs and enhances customerservice quality.

Competition Risk

Commodity and Raw Material Price Increase Risk

Risiko Persaingan

Perseroan bersaing dengan perusahaan-perusahaan dari dalam dan luar negeri dalam meraih pangsa pasar dan berbagai peluang. Tingkat persaingan tersebut dapat mempengaruhi kemampuan Perseroan dalam mempertahankan dan/atau meningkatkan pendapatannya. Untuk memitigasi risiko tersebut, Perseroan secara terus-menerus memantau perkembangan pasar, meluncurkan produk-produk baru guna memenuhi kebutuhan dan selera konsumen, melakukan inovasi untuk mengembangkan rangkaian produk yang ditawarkan, meningkatkan kualitas produk, menjalankan kegiatan pemasaran yang tepat sasaran, menerapkan program efisiensi biaya, serta meningkatkan kualitas layanan konsumen.

Risiko Kenaikan Harga Komoditas dan Bahan Baku

Biaya produksi dan harga jual produk yang dihasilkan Perseroan dipengaruhi oleh fluktuasi harga komoditas dan bahan baku. Harga komoditas dan bahan baku dipengaruhi oleh beberapa faktor, termasuk tingkat permintaan dan pasokan komoditas dan bahan baku, kondisi cuaca, tren konsumsi, regulasi, perkembangan perekonomian dunia dan nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing. Kenaikan harga komoditas danbahan baku, serta depresiasi nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing dapat berdampak negatif pada kinerja keuangan Perseroan.

Untuk memitigasi risiko ini, Perseroan terus memperkuat mata rantai pasokan dari hulu dengan menjalin kemitraan strategis dengan para petani dan pemasok dalam negeri, serta melakukan simulasi harga komoditas dan bahan baku, memperluas diversifikasi pemasok bahan baku dari perusahaan dalam dan luar negeri, dan menggunakan komoditas dan bahan baku subtitusi tanpa mengurangi kualitas dari produk akhir.

The threats of extreme weather and climate change have become more pronounced. Global warming has resulted in unpredictable weather patterns that have disrupted the seasons and led to more natural disasters, such as erratic rainfalls, prolonged droughts, floods, declining ground water levels and wildfires. These events havea direct impact on the Company’s facilities and assets, the crop yield of the Agribusiness Group, and the availability of raw materials for the Bogasari andCBP Group.

Global Warming and Climate Change Risk

Risiko Pemanasan Global dan Perubahan Iklim

Ancaman cuaca ekstrim dan perubahan iklim terus meningkat dan menjadi hal yang mengkhawatirkan. Pemanasan global telah berakibat pada perubahan musim dan pola cuaca yang tidak dapat diprediksi, serta peningkatan frekuensi bencana alam, seperti penurunan/peningkatan curah hujan secara ekstrim, kekeringan berkepanjangan, banjir, penurunan permukaan air tanah dan bencana kebakaran hutan. Kejadian-kejadian tersebut berdampak langsung pada fasilitas dan aset Perseroan, tingkat hasil panen Grup Agribisnis, serta ketersediaan bahan baku untuk Grup Bogasari dan CBP.

9796A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Environmental, social and economic factors are pivotal to the sustainable growth of the Company. Environmental factors affect the continuous supply of good quality raw materials and the availability of natural resources, while social and economic factors influence the productivity and quality of life of the employees, the local communities living in or around the operational areas, as well as consumers and the society in general who support the Company’s business activities.

The Company manages this risk by instilling sustainable practices in its business activities. It manages the environmental factors by complying with prevailing regulations and closely monitoring its environmental management activities. In the area of social factors, the Company complies with employment as well as health and safety regulations; conducts regular communication, training and monitoring to support safe and conducive work conditions; participates in community development activities; provides safe, halal and good quality products; and advocates food safety to the public. As for economic factors, the Company has developed its sales programs to include the participation of small and medium enterprises.

Sustainability Risk

Legal Compliance

Compliance with the OJK-Corporate Governance Guideline for Public Companies

As of 31 December 2017, the Company and the members of the BOC and the BOD were not liable for any civil, criminal or bankruptcy charges in the State Administrative Court, or any arbitration cases in the Indonesian National Board of Arbitration, or any labor cases in the Industrial Relations Court that may significantly affect the Company’s performance.

Per 31 Desember 2017, Perseroan beserta anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak sedang terkait dalam suatu perkara perdata, pidana, atau kepailitan di Pengadilan Administrasi Negara, maupun perkara arbitrase di Badan Arbitrase Nasional Indonesia (BANI), atau perkara perburuhan di Pengadilan Hubungan Industrial yang dapat mempengaruhi secara signifikan kinerja usaha Perseroan.

Kepatuhan Hukum

Penerapan Rekomendasi OJK Mengenai Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka

Risiko Berkelanjutan

Aspek lingkungan, sosial dan ekonomi berperan penting dalam pertumbuhan usaha Perseroan yang berkelanjutan. Aspek lingkungan mempengaruhi ketersediaan pasokan bahan pangan berkualitas dan sumber daya alam yang diperlukan secara terus-menerus dalam kegiatan operasional Perseroan, sedangkan aspek sosial dan ekonomi mempengaruhi produktivitas dan kualitas hidup karyawan, komunitas di area sekitar berlangsungnya kegiatan operasional, serta konsumen dan masyarakat umum yang mendukung kegiatan usaha Perseroan.

Perseroan mengelola risiko tersebut dengan berupaya menanamkan praktik-praktik keberlanjutan dalam kegiatan usahanya. Sebagai bagian dari pengelolaan aspek lingkungan, Perseroan senantiasa memastikan kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku dan memantau pelaksanaan kegiatan pengelolaan lingkungannya. Dalam mengelola aspek sosial, Perseroan senantiasa mentaati peraturan ketenagakerjaan dan keselamatan kerja yang berlaku; melakukan sosialisasi, pelatihan dan pemantauan untuk memelihara kondisi kerja yang aman dan kondusif; berpartisipasi dalam kegiatan pengembangan masyarakat; menyediakan produk yang aman, halal dan berkualitas; serta meningkatkan pemahaman masyarakat atas keamanan pangan. Sedangkan untuk mengelola aspek ekonomi, Perseroan mengembangkan program-program penjualan yang melibatkan pelaku usaha kecil dan menengah.

To mitigate the risk, the Company maintains sufficient stock of raw materials, builds strong relationships with suppliers, establishes contingency plans for disasters,and ensures adequate insurance coverage to protect against financial loss.

Guna memitigasi risiko tersebut, Perseroan menjaga tingkat persediaan bahan baku, menjalin kemitraan dengan para pemasok, menetapkan langkah-langkah kontinjensi yang memadai dalam menghadapi bencana, serta memastikan adanya perlindungan asuransi yang memadai untuk perlindungan terhadap kerugian finansial.

No.No.

ReccomendationRekomendasi

RemarksKeterangan

1.1 Public Companies have a voting or technical procedure, either by open or close ballot, that promotes independence and shareholders’ interestPerusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham

The Company has a voting or technical procedure, either by open or close ballot, that promotes independence and shareholders’ interestPerseroan memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham

1.2 All members of the BOC and the BOD of the Public Company are present at the annual GMSSeluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan

All members of the BOC and the BOD of the Company were present at the annual GMS, except those who were unable to attendSeluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan hadir dalam RUPS Tahunan, kecuali yang berhalangan

1.3 A summary of the minutes of the GMS is available on the Public Company’s website for at least 1 (one) yearRingkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun

A summary of the minutes of the GMS is available on the Company’s website for more than 1 (one) yearRingkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web Perseroan selama lebih dari 1 (satu) tahun

2.1 Public Companies have a policy on communication with shareholders or investors Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor

The Company has a policy on communication with shareholdersor investorsPerseroan memiliki kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor

2.2 Public Companies disclose the policy on communication with shareholders or investors in their websitesPerusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan pemegang saham atau investor dalam situs web

The Company discloses the policy on communication with shareholders or investors in the websitePerseroan mengungkapkan kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor dalam situs web

3.1 The number of BOC members has taken into consideration the conditions and requirements of the Public CompanyPenentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka

The number of BOC members has taken into consideration the conditions and requirements of the CompanyPenentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perseroan

3.2 The BOC composition has taken into consideration the required diversity of skills, knowledge and experiencePenentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikankeberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan

The Company’s BOC composition has taken into consideration the required diversity of skills, knowledge and experiencePenentuan komposisi anggota Dewan Komisaris Perseroan memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan

4.1 The BOC has a self-assessment policy to evaluate their performanceDewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri(self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris

The Company’s BOC has a self-assessment policy to evaluate their performance Dewan Komisaris Perseroan mempunyai kebijakan penilaian sendiri(self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris

4.2 The BOC’s self-assessment policy is disclosed in the Annual Report of the Public CompanyKebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka

The BOC’s self-assessment policy is disclosed in the Annual Report of the CompanyKebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perseroan

4.3 The BOC has a policy on the resignation of its members who are involved in a financial crimeDewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan

The Company’s BOC has a policy on the resignation of its members who are involved in a financial crimeDewan Komisaris Perseroan mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan

9998A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

4.4 The BOC or Committee carrying out nomination and remuneration function has a succession policy on the nomination of BOD membersDewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses nominasi anggota Direksi

The Company’s BOC or Committee carrying out nomination and remuneration function has a succession policy on the nomination of BOD membersDewan Komisaris atau Komite Perseroan yang menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses nominasi anggota Direksi

5.1 The number of BOD members has taken into considerationthe conditions of the Public Company and the effectivenessof decision makingPenentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta efektivitas pengambilan keputusan

The number of BOD members has taken into consideration the conditions of the Company and the effectiveness of decision makingPenentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perseroan serta efektivitas pengambilan keputusan

5.2 The BOD composition has taken into consideration the required diversity of skills, knowledge and experiencePenentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan keberagamankeahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan

The Company’s BOD composition has taken into consideration the required diversity of skills, knowledge and experiencePenentuan komposisi anggota Direksi Perseroan memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan

5.3 The BOD member overseeing accounting or finance has the requisite skills and/or knowledge in accountingAnggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi

The Company’s BOD member overseeing accounting or finance hasthe requisite skills and/or knowledge in accountingAnggota Direksi Perseroan yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi

6.1 The BOD has a self-assessment policy to evaluate their performanceDireksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi

The BOD has a self-assessment policy to evaluate their performanceDireksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi

6.2 The BOD’s self-assessment policy is disclosed in the Annual Reportof the Public CompanyKebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka

The BOD’s self-assessment policy is disclosed in the Annual Reportof the CompanyKebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perseroan

6.3 The BOD has a policy on the resignation of its members who are involved in a financial crimeDireksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksiapabila terlibat dalam kejahatan keuangan

The Company’s BOD has a policy on the resignation of its members who are involved in a financial crimeDireksi Perseroan mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan

7.1 Public Companies have a policy to prevent insider tradingPerusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading

The Company has a policy to prevent insider tradingPerseroan memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinyainsider trading

7.2 Public Companies have an anti-corruption and anti-fraud policyPerusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti-fraud

Public Companies have an anti-corruption and anti-fraud policyPerseroan memiliki kebijakan anti korupsi dan anti-fraud

7.3 a. Public Companies have a policy on supplier or vendor selection Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi pemasok atau vendor

b. Public Companies have a policy on suppliers’ or vendors’ capability improvement Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang peningkatan kemampuan pemasok atau vendor

a. The Company has a policy on supplier or vendor selection Perseroan memiliki kebijakan tentang seleksi pemasok atau vendor

b. The Company has a policy on suppliers’ or vendors’ capability improvement Perseroan memiliki kebijakan tentang peningkatan kemampuan pemasok atau vendor

7.4 Public Companies have a policy on the fulfillment of creditors’ rightsPerusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur

The Company has a policy on the fulfillment of creditors’ rightsPerseroan memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur

7.5 Public Companies have a policy on whistleblowingPerusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing

The Company has a policy on whistleblowingPerseroan memiliki kebijakan sistem whistleblowing

7.6 Public Companies have a policy on providing long-term incentives for the BOD and employees Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan Karyawan

The Company has a policy on the provision of long-term incentives to BOD and employeesPerseroan memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan Karyawan

8.1 Public Companies utilize a broader range of information technology, other than its website to facilitate disclosure of informationPerusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi

The Company utilizes a broader range of information technology, other than its website to facilitate disclosure of information Perseroan memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi

8.2 The Annual Report of the Public Company discloses the ultimate beneficiaries of share ownership of at least 5%, other than disclosing the ultimate beneficiaries of shares owned by the majority and controlling shareholder Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali

The Annual Report of the Company discloses the ultimate beneficiaries of share ownership of at least 5%, other than disclosing the ultimate beneficiaries of shares owned by the majority and controlling shareholderLaporan Tahunan Perseroan mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perseroan paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perseroan melalui pemegang saham utama dan pengendali

Administrative Sanction

In the financial year of 2017, the Company and the members of the BOC and the BOD were not subjected to any administrative sanctions by the capital market or any other authorities.

Code of Conduct

The Company’s Code of Conduct (“Indofood Code of Conduct”) applies to the Company and its subsidiaries (“Indofood Group”) for their respective business operations. It serves as a reference for the subsidiaries in establishing their own codes of conduct. The Indofood Code of Conduct applies to the BOC, the BOD and all the employees of the Indofood Group (“Company Members”), as well as the organ support of the Indofood Group (“Organ Support”).

The Code of Conduct comprises a policy on Company Business Ethics and a policy on Work Ethics applicable to all Company Members and Organ Support.

The policy on Company Business Ethics regulates the following, among others:a. Compliance to laws and regulations;b. Relationships with shareholders;c. Relationships with customers;d. Relationships with business partners;e. Confidentiality of information;f. Corporate social responsibility;g. Environmental conservation;h. Occupational health and safety; andi. Fair treatment.

Perseroan beserta anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak ada yang mendapatkan sanksi administratif dari otoritas pasar modal maupun otoritas lainnya di tahun buku 2017.

Sanksi Administratif

Kode Etik Perseroan (“Kode Etik Indofood”) berlaku bagi Perseroan dan seluruh anak perusahaannya (“Grup Indofood”) dalam menjalankan kegiatan operasionalnya. Kode etik tersebut sebagai pedoman penyusunan kode etik anak perusahaan yang menyusun kode etiknya secara tersendiri. Kode Etik Indofood berlaku bagi Dewan Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan Grup Indofood (“Anggota Perusahaan”), serta pendukung organ Grup Indofood (“Pendukung Organ”).

Kode Etik terdiri dari kebijakan Etika Bisnis Perusahaan dan kebijakan Etika Kerja Pekerja yang berlaku bagi seluruh Anggota Perusahaan dan Pendukung Organ.

Kebijakan Etika Bisnis Perusahaan mengatur antara lain:a. Ketaatan terhadap hukum dan peraturan;b. Hubungan dengan pemegang saham;c. Hubungan dengan pelanggan;d. Hubungan dengan mitra usaha;e. Kerahasiaan informasi;f. Tanggung jawab sosial perusahaan;g. Pemeliharaan lingkungan;h. Keselamatan dan kesehatan kerja; sertai. Perlakuan yang wajar.

Kode Etik

101100A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

The policy on Work Ethics regulates the following, among others:a. Compliance with laws and regulations;b. Abuse of power and workplace violence;c. Protection and use of tangible and intangible assets;d. Other work outside the Company’s employment;e. Conflict of interest and transaction with related

parties;f. Gratification;g. Illegal drugs, alcoholic beverages and liquors;h. Gambling;i. Weapons;j. Organizational and political relations; andk. Insider trading.

Any violation to the Indofood Code of Conduct shall be considered a breach of employment contract, which may result in disciplinary action.

The Indofood Code of Conduct is communicated during employee orientation briefings and on the internal web portal.

Kebijakan Etika Kerja Pekerja antara lain mengaturhal-hal berikut:a. Ketaatan terhadap hukum dan peraturan;b. Penyalahgunaan kekuasaan dan tindak kekerasan;c. Perlindungan dan penggunaan aset berwujud dan tidak berwujud; d. Pekerjaan lain di luar perusahaan;e. Transaksi dengan pihak terkait;f. Gratifikasi;g. Obat-obatan terlarang dan minuman keras;h. Perjudian;i. Senjata;j. Hubungan organisasi/politik; dank. Insider trading.

Setiap pelanggaran atas Kode Etik Indofood dapat dianggap sebagai pelanggaran terhadap persyaratan ketenagakerjaan setra dapat mengakibatkan pemberian tindakan disipliner.

Kode Etik Indofood dikomunikasi dan diinformasikan melalui kegiatan orientasi karyawan dan portal web internal.

Violation Reporting

Employee Stock Ownership Program

Investor Relations

Any suspected violation of the Indofood Code of Conduct can be reported via email kode.etik@indofood.co.id. The Company maintains the confidentiality of information to ensure protection of the complainant. Each report will be handled by a designated team. All reports filed in 2017 were resolved.

Company Culture

The Company’s culture is established based on the Indofood Core Values to encourage behaviors that are aligned to the Company’s vision and mission.

The Company’s core values are:• Discipline;• Integrity;• Respect;• Unity; • Excellence; and• Innovation.

In 2017, the Company did not introduce any Employee or Management Stock Ownership Program.

As a public-listed company, the Company maintains timely and open communications with its shareholders. The Investor Relations Division proactively communicates both the Company’s financial performance and other

Access to Company Information

The general public and investors can access financial reports and other information about the Company at www.indofood.com.

The Company publishes unaudited quarterly financial results and audited full-year financial reports in mainstream Indonesian newspapers with nationwide circulation. Press releases are issued to communicate the quarterly and annual financial results and other major corporate developments.

Indofood Customer Service maintains a toll-free hotline and email channel for customer enquiries and feedback. The channels are manned from 8.00am to 5.00pm on weekdays, and from 8.00am to 3.00pm on Saturday and public holidays.

Akses Informasi Perusahaan

Masyarakat umum dan investor dapat mengakses laporan keuangan maupun informasi lain tentang Perseroan melalui situs www.indofood.com.

Perseroan menerbitkan laporan keuangan triwulan yang tidak diaudit dan laporan keuangan tahunan yang diaudit melalui surat kabar harian berperedaran nasional. Siaran pers juga diterbitkan terkait kinerja keuangan triwulanan dan tahunan Perseoan, serta aksi korporasi lainnya.

Melalui Layanan Konsumen Indofood, Perseroan menyediakan layanan telepon bebas pulsa (toll free) dan surat elektronik (email) kepada para konsumen. Layanan ini beroperasi mulai pukul 08.00 hingga 17.00 WIB setiap hari kerja dan mulai pukul 08.00 hingga 15.00 WIB pada hari Sabtu dan hari libur nasional.

Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan

Investor Relations

Budaya Perusahaan

Budaya perusahaan dibangun dengan berpedoman pada nilai-nilai yang dianut oleh Indofood guna mendorong perilaku yang sejalan dengan visi dan misi Perseroan.

Nilai-nilai yang dianut oleh Perseroan meliputi:• Disiplin;• Integritas;• Menghargai;• Kesatuan;• Keunggulan; dan • Inovasi.

Selama tahun 2017, Perseroan tidak menyelenggarakan Program Pemilikan Saham Karyawan atau Manajemen.

Sebagai perusahaan publik, Perseroan memelihara komunikasi yang baik dan terbuka dengan para pemegang saham. Divisi Investor Relations secara proaktif mengkomunikasikan kinerja keuangan Perseroan

Indikasi atas pelanggaran terhadap Kode Etik Indofood dapat disampaikan melalui alamat surat elektronikkode.etik@indofood.co.id. Setiap laporan akan ditangani oleh tim yang telah ditunjuk. Perseroan menjaga kerahasiaan informasi untuk memastikan perlindungan kepada pelapor. Seluruh laporan yang disampaikandi tahun 2017, telah diselesaikan.

Pelaporan Pelanggaran

relevant information in a consistent and transparent manner to analysts and investors.

In 2017, the Investor Relations Division conductedaround 500 engagements with analysts and investors. The engagements included meetings, conferences and road shows.

maupun informasi relevan lainnya secara konsisten dan transparan kepada para analis maupun investor.

Di sepanjang tahun 2017, sebanyak kurang lebih 500 pertemuan dengan para analis dan investor telah dilaksanakan melalui pertemuan rutin, konferensi dan road show.

103102A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

The AC roles, responsibilities and authorities are guided by the Audit Committee Charter, which is based on the OJK RegulationNo. 55/POJK/04/2015 on the Formation and Guidelines for the Implementation of the Audit Committee.

Peran, tanggung jawab dan kewenangan, Komite Audit berpedoman pada Piagam Komite Audit yang disusun berdasarkan Peraturan OJK No. 55/POJK.04/2015 perihal Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

The AC comprises the following members:

Utomo JosodirdjoIndependent CommissionerChairman of the Audit Committee

Mr. Utomo Josodirdjo was appointed as Chairman ofthe Audit Committee by the BOC in accordance withthe Decision Letter of the BOC dated 11 June 2015.He is serving his first term in the Audit Committee.A short biography of Mr. Josodirdjo is available onpage 141 of this Annual Report.

Adi Pranoto LemanIndependent CommissionerMember of the Audit Committee

Mr. Adi Pranoto Leman was appointed by the BOC as member of the Audit Committee in accordance withthe Decision Letter of the BOC dated 11 June 2015.He is serving his first term in the Audit Committee.A short biography of Mr. Leman is available onpage 143 of this Annual Report.

Hendra SusantoExternal Independent ProfessionalMember of the Audit Committee

Mr. Susanto, 53, an Indonesian citizen, was appointed by the BOC as member of the Audit Committee as stated in the Decision Letter of the BOC dated 11 June 2015. He is serving his second term in the Audit Committee, and is concurrently a member of the Audit Committee at ICBP and Lonsum (2013-present), and an Independent Director at IndoAgri (2007-present). He was previously an Independent Commissioner and member of the Audit Committee at SIMP (2010-2013). Prior to joining Indofood, Mr. Susanto has served as Director at ING Indonesia Bank (1996-2005), Head of Corporate Marketing at BNP Lippo Utama Leasing (1993-1996), and Corporate Relationship Manager at Standard Chartered Bank in Jakarta and Singapore (1990-1993).

Mr. Susanto obtained a Bachelor of Computer Science degree in 1987 and a Master of Commerce degree in 1989 from the University of New South Wales in Australia.

Berikut komposisi dan profil singkat para anggotaKomite Audit:

Utomo JosodirdjoKomisaris IndependenKetua Komite Audit

Bapak Utomo Josodirdjo, diangkat menjadi Ketua Komite Audit oleh Dewan Komisaris berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 11 Juni 2015. Beliau menjabat untuk periode pertama di Komite Audit Perseroan. Biografi beliau dapat dibaca di halaman 141 dalam Laporan Tahunan ini.

Adi Pranoto LemanKomisaris IndependenAnggota Komite Audit

Bapak Adi Pranoto Leman diangkat menjadi anggota Komite Audit oleh Dewan Komisaris berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 11 Juni 2015.Beliau menjabat untuk periode pertama dalamKomite Audit Perseroan. Biografi beliau dapat dibacadi halaman 143 dalam Laporan Tahunan ini.

Hendra SusantoProfesional Independen EksternalAnggota Komite Audit

Bapak Hendra Susanto, berusia 53 tahun, warga negara Indonesia diangkat oleh Dewan Komisaris menjadi anggota Komite Audit berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 11 Juni 2015. Beliau menjabat untuk periode kedua dalam Komite Audit Perseroan. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai anggota Komite Audit ICBP dan Lonsum (2013-sekarang) dan Direktur Independen IndoAgri (2007-sekarang). Beliau pernah menjabat sebagai Komisaris Independen dan anggota Komite Audit SIMP (2010-2013). Bapak Hendra Susanto sebelumnya juga menjabat sebagai Direktur ING Indonesia Bank (1996-2005), Head of Corporate Marketing BNP Lippo Utama Leasing (1993-1996) dan Corporate Relationship Manager Standard Chartered Bank di Jakarta dan Singapura (1990-1993).

Beliau meraih gelar Bachelor di bidang Computer Science pada tahun 1987 dan gelar Master di bidang Commerce dari University of New South Wales, Australia pada tahun 1989.

Laporan Komite Audit

Audit Committee Report

Pengawasan yang efektif merupakan kesatuan komponen yang memperkuat tata kelola, pengendalian internal, pengelolaan risiko,dan pelaporan keuangan yang baik dalam menciptakan kemajuanyang berkelanjutan.

An effective oversight is an integral component to strengthen corporate governance, internal controls, risk management, and sound financial reporting in achieving continuous improvement.

105104A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Activities in 2017In 2017, AC held 7 (seven) meetings in which 2 (two) meetings were conducted with the External Auditor and 5 (five) meetings were conducted with the BOD and management. Attendance rate of Audit Committee members in the meeting was 90%.

Di sepanjang tahun 2017, Komite Audit menyelenggarakan sebanyak 7 (tujuh) rapat yang terdiri dari 2 (dua) rapat dengan Auditor Eksternal dan 5 (lima) rapat dengan Direksi dan manajemen. Tingkat kehadiran anggota Komite Audit dalam rapat adalah 90%.

Kegiatan di Tahun 2017

The following matters were discussed during the meetings:

• Financial Reports – the AC reviewed the quality and adequacy of the Company’s financial reports and other financial information to be disclosed publicly and/or submitted to the regulators, including material weaknesses, significant deviations in control or the occurrence of frauds and corrective actions taken. The Committee also reviews feedback regarding the Company’s accounting and financial reporting processes, if any.

• Compliance – the AC reviewed the Company’s compliance with laws and regulations related to its activities.

• External Audit – the AC provided recommendations to the BOC regarding the appointment of the External Auditor, based on its independency, scope of work, methodology, fee, and professional experiences. The Committee also assessed adequacy of the External Auditor works.

• Internal Audit – the AC reviewed the internal audit activities and monitored the implementation of corrective action taken by management with regards to the internal audit’s findings and observations.

• Risk Management – the AC reviewed the Company’s exposure to major risks, and the control measures taken to monitor and mitigate these risks.

• Internal Controls – the AC reviewed and evaluated the effectiveness and/or weakness of the Company’s internal control system.

In August 2017, the AC visited several of the Company’s manufacturing facilities in Surabaya. This allowed Committee members to directly inspect the manufacturing processes of the Company’s products, and to conduct face-to-face discussions with management and workers of the respective manufacturing facilities.

Berikut hal-hal yang dibahas dalam rapat:

• Laporan Keuangan – Komite Audit mengkaji laporan keuangan dan informasi keuangan lainnya yang akan dipublikasikan kepada publik dan/atau pihak regulator. Komite melakukan penelaahan atas kualitas dan kecukupan informasi keuangan Perseroan, termasuk kelemahan-kelemahan material, penyimpangan yang signifikan dalam pengendalian atau kejadian pelanggaran serta tindakan perbaikan yang diambil. Komite juga melakukan kajian atas umpan balik terkait proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan, jika ada.

• Kepatuhan – Komite Audit melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan.

• Audit Eksternal – Komite Audit menyampaikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris perihal penunjukan Auditor Eksternal, berdasarkan tingkat independensi, lingkup kerja, metodologi, biaya, dan pengalaman profesional. Komite juga melakukan kajian atas kecukupan kerja audit dari Auditor Eksternal.

• Audit Internal – Komite Audit melakukan kajian atas kegiatan Audit Internal serta mengawasi pelaksanaan tindakan perbaikan yang dilakukan manajemen terkait temuan dan observasi Audit Internal.

• Pengelolaan Risiko – Komite Audit melakukan kajian atas pengelolaan risiko, termasuk risiko-risiko utama yang dapat dihadapi Perseroan, serta kegiatan pengendalian untuk mengawasi dan memitigasi risiko-risiko tersebut.

• Pengendalian Internal – Komite Audit melakukan kajian dan mengevaluasi efektivitas dan/atau kelemahan sistem pengendalian internal Perseroan.

Pada bulan Agustus 2017, Komite Audit melakukan kunjungan ke beberapa pabrik Perseroan yang berada di area Surabaya untuk melihat secara langsung proses produksi pembuatan produk-produk Perseroan serta berdiskusi langsung dengan manajemen dan karyawan pabrik setempat.

Independency of the Audit CommitteeEvery member of the AC has fulfilled the independence criteria, which are set out in the Audit Committee Charter:• Is not a member of a Public Accounting Firm, Law

Consulting Firm, Public Appraisal Services Firm, or other parties that provide assurance, non-assurance, appraisal and/or other consultancy services to the Company within the last 6 (six) months from the date of appointment to the AC;

• Is not an individual who has the authority or responsibility to plan, lead, or control the Company’s activities within the last 6 (six) months from the date of appointment to the AC, with the exception of Independent Commissioner;

• Does not have any direct or indirect ownership of the Company shares;

• In the event the AC members receive the Company’s shares either directly or indirectly as a result of any legal event, they must transfer the shares to other parties no later than 6 (six) months after obtaining them;

• Is not affiliated with the BOC, BOD, majority shareholders, or the Company itself; and

• Does not have a direct or indirect business relationship with the Company.

Conduct of Audit Committee meetings:• The committee must convene at least 1 (one) meeting

every 3 (three) months.• More than half of the total Committee members shall

be present at the meeting to achieve a quorum.• Decisions taken during the meetings shall be based

on careful deliberation and consensus.• Matters discussed during the Committee meetings,

including any dissenting opinions, shall be recorded in the minutes of meeting. The minutes of meeting shall be signed by all the Committee members present and submitted to the BOC.

Seluruh anggota Komite Audit telah memenuhi kriteria independensi berikut yang ditetapkan dalam PiagamKomite Audit:• Bukan merupakan anggota Kantor Akuntan Publik,

Kantor Konsultan Hukum, Kantor Jasa Penilai Publik atau pihak lain yang memberi jasa assurance, jasa non-assurance, jasa penilai dan/atau jasa konsultasi lain kepada Perseroan dalam kurun waktu 6 (enam) bulan terakhir sebelum penunjukannya sebagai Komite Audit;

• Bukan merupakan individu dengan wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin atau mengendalikan kegiatan Perseroan dalam kurun waktu 6 (enam) bulan terakhir sebelum penunjukannya sebagai Komite Audit kecuali Komisaris Independen;

• Tidak memiliki saham Perseroan, baik secara langsung maupun tidak langsung;

• Jika anggota Komite menerima saham Perseroan baik secara langsung maupun tidak langsung sebagai hasil dari sebuah peristiwa hukum, anggota Komite wajib mengalihkan saham tersebut kepada pihak lain dalam jangka waktu tidak lebih dari 6 (enam) bulan setelah diperolehnya saham tersebut;

• Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi, pemegang saham utama, atau Perseroan; serta

• Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung dengan Perseroan.

Rapat Komite Audit:• Komite Audit wajib menyelenggarakan rapat secara

rutin setidaknya 1 (satu) kali setiap 3 (tiga) bulan.• Kuorum tercapai ketika lebih dari ½ (setengah)

anggota Komite menghadiri rapat tersebut.• Keputusan dalam rapat Komite wajib diambil

berdasarkan pertimbangan dan persetujuan bersama.

• Hal-hal yang dibahas dalam rapat Komite wajib dicatat dalam notulen rapat, termasuk setiap pendapat yang berbeda, yang ditandatangani oleh semua anggota Komite yang hadir serta dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

Independensi Komite Audit

107106A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

CorporateHuman ResourcesSumber Daya Manusia

Pertumbuhan dan keberhasilan Indofood yang berkelanjutan bergantung pada Sumber Daya Manusia (“SDM”). Perseroan menekankan pengembangan SDM untuk menghasilkan kinerja usaha yang baik.

Indofood’s continued growth and success depend on its workforce. The Company places importance on Human Resources development to deliver good business performance. Good quality trainings are important to enhance

employee competencies and keep the Company competitive. In 2017, the Company expanded its existing training modules by organizing new training sessionsas well as preparing the training activities for the following year. All training activities were tailored based on the needs of Indofood’s business units and employee assessment outcomes, and in accordance with market trends and legislative requirements.

The HR competency programs included industrial relations workshops and sharing sessions for HR officers, union members and management teams aimed at improving communication and coordination among HR functions within Indofood; enhancing synergy; garnering better support for strong industrial relations; as well as providing updates on industrial relations issues and labor laws. An organizational development program for officers involved in HR functions was initiated in two batches.

2017 Review Ulasan Kinerja 2017

Pelatihan yang berkualitas berperan penting dalam meningkatkan kompetensi karyawan dan mempertahankan daya saing Perseroan. Di tahun 2017, Perseroan mengembangkan modul pelatihannya melalui penyelenggaraan sesi-sesi pelatihan yang baru serta mempersiapkan kegiatan pelatihan untuk tahun mendatang. Seluruh kegiatan pelatihan disesuaikan berdasarkan kebutuhan unit-unit usaha Indofood dan hasil evaluasi karyawan, serta sejalan dengan perkembangan pasar dan ketentuan yang berlaku.

Program pengembangan kompetensi SDM meliputi workshop hubungan industrial dan sesi sharing untuk para staf SDM, anggota serikat pekerja dan manajemen yang bertujuan untuk meningkatkan komunikasi dan koordinasi antara fungsi SDM di dalam Grup Indofood; meningkatkan sinergi; mendapatkan dukungan lebih untuk hubungan industrial yang kuat; serta menyampaikan perkembangan tentang permasalahan hubungan industrial dan hukum ketenagakerjaan. Program pelatihan pengembangan organisasi bagi para staf yang terlibat dalam fungsi SDM telah dilaksanakan dalam dua gelombang, dengan

SDM yang handal dan kompeten merupakan faktor pendorong yang penting bagi kemajuan dan perkembangan Grup Indofood yang berkelanjutan. Upaya SDM yang terus dilakukan dalam menjaga kelancaran kegiatan operasional perusahaan mencakup pengembangan modul-modul pelatihan yang baru berdasarkan kebutuhan Perseroan, penyempurnaan

Reliable and competent Human Resources (“HR”) is an important driving force behind the continued progress and development of the Indofood Group. The ongoing HR efforts to ensure the smooth operation of Indofood’s activities range from developing new training modules based on the Company’s needs, establishing a robust

Gambaran UmumOverview

HR database, maintaining strong industrial relations, implementing continuous improvement systems, and implementing an effective Safety, Health and Environment (“SHE”) management system.

database SDM, pemeliharaan hubungan industrial yang kuat, penerapan sistem perbaikan berkelanjutan dan implementasi sistem Keselamatan, Kesehatan Kerja dan Lingkungan (“K3L”) yang efektif.

109108A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

The aim of the program was to elevate the effectiveness and efficiency of HR management and to inculcate best practices. As a part of the Company’s responsibility for employees who are nearing their retirement, the Company conducted entrepreneurial and financial management training program.

To encourage continuous improvement, training methods were enhanced with stronger emphasis on workshops and progress monitoring of the continuous improvement projects. Employees in several business units were also trained as assessors in order to standardize the assessment processes of continuous improvement competitions conducted Indofood-wide.

SHE training and sharing sessions were also organized to increase awareness and competency levels, in line with the Company’s pledge to its SHE policy. All Indofood employees are bound by their pledge to the SHE policy. Internal training activities were focused on PROPER and ISO 14001 compliance, incident investigation, hazard identification and risk assessment, as well as hazardous and toxic waste management. External training programs were conducted, such as trainings related to Safety and Health certifications, as well as trainings related to compliance with the government’s environmental regulations.

The Company’s Performance Management System is an organizational process aimed at driving employee performance. It provides an effective platform for employees and their superiors to discuss about work objectives and behavioral competencies, jointly set the annual performance indicators, as well as determine the competencies required based on the agreed targets. Performance Planning is undertaken at the start of each Performance Management cycle to communicate management directions and prioritize the work objectives based on the Company’s target; explain the targets and expected performance in relation to the Company’s objectives; and establish the basis for performance management and assessment. This is followed by a Performance Discussion, whereby supervisory processes are put in place to assist employees in achieving the predetermined targets. The cycle ends with Performance Appraisal, whereby all employees are assessed according to their performance indicators for the period.

Supporting the management of HR administration is the development of a user-friendly SAP HR system, aimed at improving the efficiency and effectiveness of HR administration and workflows while achieving an integrated Company-wide database. During the year, some existing modules continued to be rolled out tothe business units.

tujuan untuk meningkatkan efektivitas dan efisiensi manajemen SDM dan menanamkan praktik-praktik terbaik. Sebagai bentuk tanggung jawab Perseroan kepada karyawan yang akan memasuki usia pensiun, Perseroan memberikan keterampilan kewirausahaan dan manajemen keuangan.

Guna mendorong perbaikan yang berkelanjutan, berbagai metode pelatihan telah disempurnakan dengan lebih banyak penekanan pada workshop dan pengawasan terhadap perkembangan dari proyek-proyek perbaikan berkelanjutan. Karyawan dari beberapa unit usaha juga memperoleh pelatihan sebagai tenaga penilai untuk melakukan standardisasi proses penilaian dari kompetisi perbaikan berkelanjutan yang diselenggarakan di seluruh Indofood.

Pelatihan dan sesi sharing terkait K3L juga diselenggarakan dalam rangka meningkatkan kesadaran dan tingkat kompetensi, sejalan dengan Maklumat Kebijakan K3L Perseroan. Seluruh karyawan Indofood terikat pada kebijakan K3L. Kegiatan pelatihan internal difokuskan pada kepatuhan terhadap PROPER danISO 14001, investigasi kecelakaan, identifikasi bahaya dan penilaian risiko, serta manajemen limbah berbahaya dan beracun. Program-program pelatihan eksternal juga telah diselenggarakan, seperti pelatihan terkait sertifikasi Keselamatan dan Kesehatan Kerja, serta pelatihan terkait kepatuhan terhadap peraturan Pemerintah tentang lingkungan.

Performance Management System merupakan suatu proses organisasi Perseroan yang bertujuan untuk meningkatkan kinerja karyawan. Sistem tersebut menjadi landasan yang efektif bagi karyawan dan atasannya dalam membahas sasaran kerja dan kompetensi perilaku, serta bersama-sama menetapkan indikator kinerja tahunan dan menentukan kompetensi yang dibutuhkan guna meraih target yang telah disepakati. Performance Planning dilakukan pada tahap awal siklus Performance Management guna mengkomunikasikan sasaran manajemen dan prioritas sasaran kerja berdasarkan target Perseroan; menjelaskan target dan kinerja yang diharapkan berdasarkan tujuan Perseroan; serta menetapkan dasar untuk Performance Management dan penilaian. Hal ini kemudian dilanjutkan dengan Performance Discussion, dimana proses supervisi dilakukan untuk membantu karyawan meraih target yang telah ditetapkan. Seluruh tahapan ini diakhiri dengan Performance Appraisal, dimana seluruh karyawan dievaluasi berdasarkan indikator kinerja untuk periode tersebut.

Guna mendukung manajemen administrasi SDM, sistem SAP HR yang mudah digunakan senantiasa dikembangkan, dengan tujuan meningkatkan efisiensi dan efektivitas administrasi dan proses kerja SDM, serta menciptakan database Perseroan yang terintegrasi.Di sepanjang tahun 2017, beberapa modul yang telah ada terus diimplementasikan ke unit-unit usaha.

Indofood continued to maintain good industrial relationships with its employees and the unions, which promoted smooth operations and a productive work environment in the Company. In 2017, the Company conducted The Lembaga Kerja Sama Bipartit or Bipartite Cooperation Institution, a regular forum for communication and consultation on matters relating to employment or industrial relations in each business unit. Through a harmonious relationships between the Company and the union, Collective Labor Agreements were successfully signed in several business units.The Company’s HR policies are constantly reviewed and updated in order to keep pace with external conditions and prevailing regulations.

Throughout the year, various recreational, sporting and religious activities were organized for employees in order to advocate and upkeep the good industrial relationships. These included the fourth Indofood Cup, which is a sports competition for the divisions and subsidiaries in Jabodetabek and West Java.

The Company’s Continuous Improvement initiatives are aimed at achieving optimal quality standards through systematic improvements. In 2017, the Company developed the assessment criteria to enable a more comprehensive assessment process. To spur employee participation in its continuous improvement processes, the Company organized the third Indofood Continuous Improvement and Productivity Award (CIPTA) & Conference as a competition event and sharing forum in continuous improvement and productivity. As a part of Indofood CIPTA & Conference, external practitioners were invited to share their experiences on continuous improvement and productivity. The increased number of

Indofood terus memelihara hubungan industrial yang baik dengan karyawan dan pekerja, yang mendorong kelancaran kegiatan operasional dan terciptanya lingkungan kerja yang produktif. Di tahun 2017, Perseroan telah menyelenggarakan Lembaga Kerja Sama Bipartit, forum rutin sebagai media komunikasi dan konsultasi tentang hal-hal yang terkait dengan ketenagakerjaan atau hubungan industrial di masing-masing unit usaha. Melalui hubungan yang harmonis antara Perseroan dan serikat kerja, Perjanjian Kerja Bersama telah berhasil ditanda-tangani di beberapa unit usaha. Kebijakan SDM Perseroan secara rutin dievaluasi dan disempurnakan untuk mengikuti perkembangan kondisi eksternal dan peraturan yang berlaku.

Sepanjang tahun 2017, berbagai kegiatan rekreasi, olah raga dan keagamaan telah diselenggarakan bagi karyawan guna mendorong dan meningkatkan hubungan industrial yang baik. Salah satu kegiatan yang dilaksanakan adalah Indofood Cup yang keempat, yakni kompetisi olah raga bagi berbagai divisi dan anak perusahaan di Jabodetabek dan Jawa Barat.

Berbagai inisiatif Perbaikan Berkelanjutan yang dilakukan Perseroan bertujuan untuk meraih standar kualitas optimal melalui proses perbaikan yang sistematis.Di tahun 2017, Perseroan telah mengembangkan kriteria penilaian untuk mendukung proses penilaian yang lebih komprehensif. Guna mendorong partisipasi karyawan dalam proses perbaikan berkelanjutan, Perseroan juga menyelenggarakan Indofood Continuous Improvement and Productivity Award (CIPTA) & Conference yang ketiga sebagai ajang kompetensi dan forum berbagi tentang perbaikan berkelanjutan dan produktivitas. Sebagai bagian dari kegiatan Indofood CIPTA & Conference, para praktisi eksternal telah diundang untuk berbagi pengalaman di bidang perbaikan berkelanjutan dan produktivitas. Meningkatnya jumlah peserta

111110A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Indofood will continue to invest in HR development and management along with the Company’s growing business. In 2018, the focus will be on competency enhancements with tailored training programs and a larger pool of internal trainers; optimization of HR information systems and other applications for more efficient HR transactions and to strengthen the HR database; maintaining good industrial relations through regular communication forums for employees and management and the updating of HR policies; continued implementation of SHE management systems to raise awareness of workplace health and safety issues; as well as continuous improvement efforts aimed at higher cost efficiency and work productivity.

2018 Outlook Pandangan 2018

Indofood akan terus melakukan investasi di bidang pengembangan dan manajemen SDM sejalan dengan perkembangan usaha Perseroan. Di tahun 2018, fokus perusahaan pada peningkatan kompetensi dengan program-program pelatihan yang telah disesuaikan, serta tenaga pelatih internal yang lebih banyak; optimalisasi sistem informasi SDM dan aplikasi lainnya guna meningkatkan efisiensi transaksi SDM serta untuk memperkuat database SDM; pemeliharaan hubungan industrial yang baik melalui forum komunikasi rutin bagi karyawan dan manajemen serta pembaharuan kebijakan SDM; melanjutkan implementasi sistem manajemen K3L untuk meningkatkan kesadaran akan permasalahan kesehatan dan keselamatan kerja; serta upaya perbaikan berkelanjutan guna meningkatkan efisiensi biaya dan produktivitas kerja.

Employee Category by Management LevelKaryawan Berdasarkan Kategori Jenjang Manajemen

Employee Category by Educational LevelKaryawan Berdasarkan Kategori Jenjang Pendidikan

Employee Category by AgeKaryawan Berdasarkan Kategori Usia

Primary School

<25 Years Old

Sekolah Dasar

<25 Tahun

DiplomaDiploma

13.597

13.710

13.151

12.851

8.035

4.241

4.038

3.392

4.234

3.125

Junior High School

10.184

10.053

9.567

6.791

7.058

Senior High SchoolSekolah Menengah Atas

46.606

45.798

49.267

55.249

58.731

Bachelor and AboveSarjana ke Atas

10.270

9.711

9.770

9.371

7.922

25-35 Years Old25-35 Tahun

36-45 Years Old36-45 Tahun

46-55 Years Old46-55 Tahun

>55 Years Old>55 Tahun

320

274

276

755

161

Employee Category by Management LevelKaryawan Berdasarkan Kategori Jenjang Manajemen

Employee Category by Educational LevelKaryawan Berdasarkan Kategori Jenjang Pendidikan

Employee Category by AgeKaryawan Berdasarkan Kategori Usia

Primary School

<25 Years Old<25 Tahun

Diploma

Junior High SchoolSekolah Menengah Pertama

Senior High School Bachelor and Above

25-35 Years Old25-35 Tahun

36-45 Years Old36-45 Tahun

46-55 Years Old46-55 Tahun

>55 Years Old>55 Tahun

2017

2015

2016

2014

2013

2017

2015

2016

2014

2013

2017

2015

2016

2014

2013

2017

2015

2016

2014

2013

2017

2015

2016

2014

2013

2017

2015

2016

2014

2013

2017

2015

2016

2014

2013

2017

2015

2016

2014

2013

2017

2015

2016

2014

2013

25.949

26.290

26.788

28.325

28.390

30.733

29.761

31.062

31.000

29.307

17.231

16.363

15.192

14.810

14.121

Manager and AboveManajer ke AtasManager and AboveManajer ke Atas

2017

2015

2016

2014

2013

1.987

1.999

1.978

1.964

1.599

CIPTA & Conference di tahun 2017 merupakan bukti keberhasilan dari upaya peningkatan produktivitas.

Sejalan dengan janji kami untuk mematuhi ketentuan K3L yang berlaku dan juga kebijakan K3L Indofood, Perseroan menyelenggarakan sesi pelatihan dan konsultasi, serta program pelatihan sertifikasi K3L. Di tahun 2017, terdapat peningkatan jumlah sertifikasi K3L. Evaluasi kepatuhan internal juga dilakukan guna memastikan kelayakan pelaksanaan sistem manajemen K3L di seluruh unit usaha. Perseroan juga meluncurkan database management system untuk melakukan standardisasi pelaporan aktivitas K3L, serta memfasilitasi pengawasan kinerja K3L di seluruh unit usaha.

CIPTA & Conference participants in 2017 was testament to the success of the productivity drive effort.

In line with our pledge to adhere to prevailing SHE regulations, as well as Indofood’s SHE policy, the Company conducted coaching and consultation sessions, as well as certification training programs in SHE. In 2017, there was an increase in the number of SHE certifications. Internal compliance assessments were carried out to ensure the proper execution of the SHE management systems across all Indofood units. The Company also rolled out a database management system to standardize the reporting of SHE activities, and to facilitate the monitoring of SHE performance across all Indofood units.

10.665

10.622

11.829

13.606

12.892

2017

2015

2016

2014

2013

SupervisorSupervisorSupervisorSupervisor

2017

2015

2016

2014

2013

4.165

3.809

3.586

4.552

3.633

StaffStaf

12.786

12.288

12.127

12.703

10.548

StaffStaf

2017

2015

2016

2014

2013

OperativeOperatif

65.960

65.214

67.456

69.277

69.091

OperativeOperatif

2017

2015

2016

2014

2013

113112A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

CorporateSocial ResponsibilityTanggung Jawab Sosial Perusahaan

Sebagai perusahaan yang bertanggung jawab, Indofood berupaya untuk tidak hanya mendorong kinerja keuangan yang baik, akan tetapi juga turut mendukung kesejahteraan masyarakat serta menjaga sumber daya alam dan lingkungan.

As a responsible company, Indofood strives to not only enjoy economic benefits, but also contributes to the welfare of society and the conservation of our natural resources.

Indofood telah mengambil langkah ke depan untuk memperkuat program CSRnya melalui penyelarasan dengan berbagai inisiatif keberlanjutan Perseroan, yang berpedoman pada prinsip-prinsip triple bottom line yaitu profit, planet dan people. Melalui komitmen keberlanjutan kami yaitu ‘Berupaya untuk Mencapai Pertumbuhan Berkelanjutan melalui Inovasi dan Manajemen Unggul’, kami berupaya memitigasi dampak lingkungan dan sosial seiring dengan upaya Perseroan dalam meraih kinerja berkelanjutan bagi para pemegang saham.

Aspek keberlanjutan telah melekat dalam kegiatan operasional kami sehari-hari. Guna mengkoordinasikan dan mengintegrasikan berbagai inisiatif dan program keberlanjutan di seluruh Grup secara lebih efektif, Perseroan telah menetapkan Kerangka Keberlanjutan Indofood sebagai landasan dalam mengelola, mengukur dan mengawasi kinerja keberlanjutan seluruh Grup. Dengan mempertimbangkan aspek-aspek penting yang menjadi perhatian utama dari para pemangku kepentingan, kami telah mengembangkan Roadmap Keberlanjutan Indofood sebagai pedoman dalam menjalankan program-program keberlanjutan Indofood di tahun-tahun mendatang.

Indofood has taken another step forward to strengthen its CSR programs through alignment with corporate sustainability initiatives, which aims to uphold the triple bottom line principles of profit, planet and people.With the sustainability commitment ‘Striving for Sustainable Growth through Innovation and the Management of Excellence’, Indofood strives to mitigate environmental and social impacts as it seeks to generate sustainable performance for shareholders.

Sustainability has been embedded into our daily business operations. To effectively coordinate and integrate the various sustainability initiatives and programs across the Group, the Indofood Sustainability Framework was established to manage, measure and monitor the Group’s sustainability performance. Based on material issues derived from stakeholders’ interests and concerns, we have developed our Sustainability Roadmap which will serve as guidance on Indofood’s sustainability programs for years to come.

We recognize that the environment is a shared resource and strive to conduct our operations responsibly to conserve and minimize impacts to the environment.All Indofood operating units are encouraged to support the Group’s efforts to be a good steward of the environment. We promote sustainable business practices and have implemented environmental management systems to support efficient use of resources, proper treatment of waste and management of water, reduction of greenhouse gas (“GHG”) emissions in operations and adoption of clean energy practices. These efforts are expected to contribute to conserve land, air, water and the ecosystem for future generations.

ENVIRONMENTAL STEWARDSHIP

PERLINDUNGAN TERHADAP LINGKUNGANKami menyadari bahwa lingkungan merupakan sumber daya bersama dan oleh karenanya kami berupaya melaksanakan kegiatan operasional kami secara bertanggung jawab guna melindungi dan meminimalkan dampaknya terhadap lingkungan. Seluruh unit operasional Indofood didorong untuk mendukung upaya Perseroan dalam memberikan perlindungan terhadap lingkungan. Kami mendorong praktik bisnis berkelanjutan dan telah menerapkan sistem manajemen lingkungan guna mendukung pemanfaatan sumber daya secara efisien, pengelolaan limbah dan manajemen air yang tepat, pengurangan emisi gas rumah kaca (“GRK”), serta mengembangkan praktik energi terbarukan. Upaya-upaya tersebut diharapkan dapat memberi kontribusi terhadap pelestarian tanah, udara, air dan ekosistem untuk generasi berikutnya.

Many of these ongoing programs are aligned with the United Nations Sustainable Development Goals (SDGs). Indofood is committed to contribute to these initiatives as an integral part of its business operations.

Sebagian besar program yang telah dijalankan tersebut juga selaras dengan Tujuan Pembangunan Berkelanjutan Persatuan Bangsa-bangsa (SDGs). Indofood memiliki komitmen untuk dapat memberikan kontribusi melalui berbagai inisiatif-inisiatif tersebut sebagai bagian integral dari kegiatan usahanya.

115114A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

berlaku bagi seluruh mata rantai pasokan termasuk para petani dan pihak ketiga pemasok minyak sawit guna memastikan bahwa semua minyak sawit yang diproduksi oleh Indofood adalah aman, dapat terlacak dan berkelanjutan. Prinsip-prinsip utama dari kebijakan tersebut adalah sebagai berikut:• Tidak melakukan deforestisasi, memberi

perlindungan pada area Kawasan Bernilai Konservasi Tinggi (“KBKT”) dan Stok Karbon Tinggi (“SKT”)

• Tidak melakukan penanaman di lahan gambut apapun tipe kedalamannya

• Tidak melakukan pembakaran• Menghargai hak asasi manusia, termasuk penerapan

prinsip Persetujuan atas Dasar Informasi di Awal Tanpa Paksaan (Padiatapa)

Gugus tugas lingkungan juga telah dibentuk di masing-masing unit operasional. Gugus tugas tersebut bertugas mengelola, mengawasi dan mengukur serta melaporkan kinerja lingkungan yang meliputi penggunaan energi, emisi GRK, limbah dan air di masing-masing unit operasional. Kami telah meningkatkan kapasitas gugus-gugus tugas melalui pelatihan-pelatihan lingkungan secara rutin.

Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan (“PROPER”)PROPER adalah program penilaian kinerja lingkungan yang diprakarsai oleh Kementerian Lingkungan dan Kehutanan (“KLHK”) Republik Indonesia guna mendorong kepatuhan perusahaan terhadap kinerja lingkungannnya. PROPER mencakup berbagai kriteria, termasuk ijin lingkungan dan pengelolaan limbah berbahaya, hingga pengendalian polusi udara dan air serta pengendalian kerusakan lingkungan.

Di tahun 2017, sekitar 50% dari seluruh unit operasional Indofood telah ditunjuk oleh KLHK untuk mengikuti penilaian PROPER, dimana empat unit operasional berhasil meraih peringkat hijau atau melebihi kepatuhan untuk kinerja lingkungannya. Kami juga melaksanakan penilaian mandiri PROPER secara internal di unit-unit lainnya di seluruh Grup guna memastikan bahwa kegiatan operasional kami telah memenuhi persyaratan lingkungan dari pemerintah.

Sistem Manajemen Lingkungan dan EnergiKami telah menerapkan sistem manajemen lingkungan yang sesuai dengan standar internasional. Kami juga secara aktif mendorong praktik manajemen lingkungan dan energi yang baik guna memitigasi dampak dari kegiatan operasional kami terhadap lingkungan.

Hingga tahun 2017, banyak dari unit operasional kami yang telah meraih sertifikasi ISO 14001 untuk Sistem Manajemen Lingkungan dan beberapa telah meraih sertifikasi ISO 50001 untuk Sistem Manajemen Energi.

Enhancing Governance in Environmental Management

Indofood Environmental Policy Indofood’s commitment to protect the environment is reflected in its Environmental Policy. Under this policy, the Company and its subsidiaries strive to develop and maintain the management system as well as provide resources in enabling us to: • Adhere to the relevant rules and regulations related to

environmental management;• Take preventive measures against pollution covering

water, air and soil pollution through continuous assessment and improvement of environmental practices, taking into consideration the development of regulations and new technologies to obtain positive outcomes in the conservation of resources;

• Conduct effective and efficient use of energy and natural resources;

• Conserve water and protect biodiversity, including reducing waste with “Reuse, Recycle and Recovery” principles;

• Increase employees’ awareness and competency in environmental management.

Since our Agribusiness Group manages palm oil plantation business activity, the Group has developed a more specific environmental policy as stated in the Sustainable Palm Oil Policy. The policy reflects our commitment in producing a safe, traceable and sustainably produced palm oil. The policy also applies

Memperkuat Tata Kelola Lingkungan

Kebijakan Lingkungan Indofood Komitmen Indofood terhadap perlindungan lingkungan tercermin dalam Kebijakan Lingkungannya. Melalui kebijakan tersebut, Perseroan dan anak perusahaannya berupaya membangun dan memelihara sistem manajemen serta menyediakan sumber daya untuk:• Memenuhi peraturan perundang-undangan

serta persyaratan lainnya yang berkaitan dengan pengelolaan lingkungan;

• Mencegah terjadinya pencemaran lingkungan yang meliputi air, udara, dan tanah melalui peningkatan serta tinjauan kinerja lingkungan yang berkesinambungan dengan turut mempertimbangkan perkembangan teknologi baru, peraturan dan kebutuhan perusahaan sehingga diperoleh hasil yang optimal;

• Menggunakan sumber daya alam dan energi secara efektif dan efisien;

• Mengupayakan konservasi air dan melindungi keanekaragaman hayati termasuk upaya mengurangi dan memanfaatkan limbah dengan prinsip “Reuse, Recycle dan Recovery”;

• Meningkatkan kesadaran dan kompetensi seluruh karyawan dalam pengelolaan lingkungan.

Mengingat bahwa Indofood juga memiliki Grup Agribisnis yang mengelola kegiatan usaha perkebunan kelapa sawit, maka Grup Agribisnis juga telah memiliki kebijakan lingkungan yang lebih spesifik yang tertuang dalam Kebijakan Minyak Sawit Berkelanjutan. Kebijakan ini mencerminkan komitmen kami dalam memproduksi kelapa sawit yang aman, dapat terlacak dan diproduksi dengan cara-cara berkelanjutan. Kebijakan ini juga

to the supply chain of smallholders and third-party CPO suppliers to ensure all palm oils produced by Indofood are safe, traceable and sustainable.

Key principles of the policy are as follows:• No deforestation, protection of High Conservation

Values (“HCV”) and High Carbon Stock (“HCS”) areas • No planting on peat regardless of depth • No burning • Respect for human rights, including Free, Prior and

Informed Consent (FPIC) The environmental task force is established in each operating unit. They are assigned to manage, monitor and measure, as well as report the environmental performance covering energy, GHG emissions, waste and water in their respective operating units. We build the capacity of our task force through regular environmental related trainings.

Program for Pollution Control, Evaluation and Rating (“PROPER”) PROPER is an environmental assessment, initiated by the Ministry of Environment and Forestry of the Republic (“MoEF”) of Indonesia to encourage corporate compliance with environmental performance. It covers a broad range of criteria from environmental permits and hazardous waste management to air, water pollution and environmental damage control. In 2017, there were approximately half of Indofood operating units has been appointed by MoEF for PROPER assessment, of which four operating units were awarded green ratings for beyond compliance environmental performance. We also conduct PROPER internal self-assessment in other units across the Group to ensure our operations meet the government’s environmental requirements.

Environmental and Energy Management Systems We have implemented environmental management systems that conform to international standards. We are also actively promoting good environmental and energy management practices to mitigate the impact of our operations on the environment. As of 2017, many of our operating units were certified to ISO 14001 for Environmental Management System and several of them were certified to ISO 50001 for Energy Management System.

117116A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Managing Carbon Footprint

Managing Waste

Managing Water

Energy Conservation and Renewable EnergyReliable energy supply is crucial to the smooth and uninterrupted operations across the Group. With the limited energy supply, we strive to continuously improve the energy efficiency in our operations. Indofood has implemented the energy management systems principles across operating units that enabled better monitoring and management of energy usage. We have conducted a series of energy efficiency trainings. We have also certified some energy managers to the implementation of energy management. In addition, we have certified several internal energy auditors in order to conduct regular energy audit. In 2017, some technical measures were carried out includes optimization of steam boilers from generation to distribution, better insulation of steam pipes to reduce heat loss, and the use of inverters in electric motors and air compressors. In 2017, our renewable energy portfolio was higher than 60% of our total energy consumption, mainly contributed by the Agribusiness Group. Our Agribusiness Group has been consistently using palm kernel shell and fiber as renewable energy sources in its palm oil mills

GHG Emissions Indofood strives to reduce its carbon footprint through its energy saving measures, renewable energy initiatives along with carbon sequestration program. Our GHG emission is generated from energy, land-use and waste sectors. The principal source of GHG emissions in energy sector came from stationary combustion and purchased electricity. Meanwhile, the main source of GHG emissions in land-use and waste sectors came from carbon dioxide emissions due to changes in carbon stock during the development of plantations, methane emissions from Palm Oil Mill Effluent (“POME”) and nitrous oxide emissions from fertilizers. In 2017, GHG emissions were mitigated through energy efficiency measures, solid waste use for composting and boiler feedstock, installation of aerated bunker composting systems that reduce methane buildup, peatland protection and carbon sequestration in plantations and HCV areas.

The waste produced by the Group’s operations is managed in accordance with the prevailing laws and regulations. We conduct regular monitoring and measurement to ensure that our waste is properly managed.

Managing Waste WaterOur operating units are equipped with WWTP to ensure waste water discharged into waterways is within acceptable limits. In Agribusiness Group, POME,a by-product of the milling process, is treated onsite.

Managing Non-Hazardous Solid Waste Solid waste, which is non-hazardous, is segregated based on the “3R” principles in order to be reduced, reused, and recycled. In Agribusiness Group, organic by-products like empty fruit bunches (“EFB”) and palm kernel shells are reused for composting or biomass for boiler feedstock.

Water is an indispensable resource for production and consumption across the Group, thus we monitor and measure our water use. Various water efficiency initiatives have been implemented include returning the steam condensate to boilers to be reused as feedwater; implementing clean-in-place systems to reduce water wastage; recycling water from the Waste Water Treatment Plant (“WWTP”) to flush toilets; and harvesting rainwater for domestic use.

Mengelola Jejak Karbon

Konservasi Energi dan Energi Terbarukan Pasokan energi yang dapat diandalkan merupakan faktor penting bagi kelancaran kegiatan operasional seluruh Grup. Dengan keterbatasan pasokan energi, kami berupaya untuk terus meningkatkan efisiensi energi dari kegiatan operasional kami. Indofood telah menerapkan prinsip-prinsip sistem manajemen energi di seluruh unit operasional agar dapat meningkatkan proses pemantauan dan pengelolaan penggunaan energi. Kami telah melaksanakan berbagai pelatihan di bidang efisiensi energi. Kami juga telah melakukan sertifikasi beberapa manajer energi untuk mengawal pelaksanaan pengelolaan energi. Selain itu, kami juga melakukan sertifikasi beberapa auditor energi internal agar dapat melakukan audit energi secara rutin. Di tahun 2017, beberapa program yang bersifat teknis telah dilakukan, termasuk optimalisasi boiler dari proses pembangkitan uap hingga distribusi, insulasi pipa uap yang lebih baik untuk mengurangi kehilangan panas, serta penggunaan inverter pada motor elektrik dan kompresor udara. Di tahun 2017, portofolio energi terbarukan Indofood tercatat lebih dari 60% dari total konsumsi energi, terutama dikontribusikan oleh Grup Agribisnis. Grup Agribisnis secara konsisten telah memanfaatkan cangkang dan serat inti kelapa sawit sebagai sumber energi terbarukan di pabrik-pabrik kelapa sawitnya.

Emisi GRK Indofood berupaya mengurangi jejak karbonnya melalui upaya-upaya penghematan energi, inisiatif pemanfaatan energi terbarukan serta program sekuestrasi karbon. Emisi GRK kami berasal dari sektor energi, sektor penggunaan lahan dan sektor limbah. Sumber utama emisi GRK dari sektor energi berasal dari pembakaran stasioner dan pembelian listrik. Sementara itu, sumber utama dari emisi GRK di sektor penggunaan lahan dan limbah berasal dari emisi karbon dioksida akibat perubahan stok karbon selama pengembangan perkebunan, emisi metan dari limbah cair pabrik kelapa sawit (“POME”) dan emisi nitrogen oksida dari penggunaan pupuk. Di tahun 2017, mitigasi emisi GRK dilakukan melalui inisiatif efisiensi energi, pemanfaatan limbah solid untuk pembuatan kompos dan bahan bakar boiler, instalasi sistem aerated bunker composting untuk mengurangi penumpukan metan, perlindungan lahan gambut dan sekuestrasi karbon di lahan perkebunan dan area bernilai konservasi tinggi.

Pengelolaan Limbah

Pengelolaan Air

Limbah dari kegiatan operasional kami telah dikelola sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Kami melakukan pengawasan dan pengukuran secara rutin untuk memastikan bahwa limbah kami dikelola dengan baik.

Pengelolaan Air Limbah Unit-unit operasional kami dilengkapi dengan IPAL untuk memastikan bahwa air limbah yang dibuang ke lingkungan telah memenuhi baku mutu yang diizinkan. Di Grup Agribisnis, POME sebagai hasil dari proses pengolahan, diproses di tempat.

Pengelolaan Limbah Padat Tidak Berbahaya Limbah padat yang tidak berbahaya dipisahkan berdasarkan prinsip “3R” agar dapat dikurangi, dimanfaatkan kembali dan didaur ulang. Di Grup Agribisnis, produk organik sampingan seperti tandan buah kosong (“TBK”) dan cangkang inti sawit dimanfaatkan kembali untuk kompos atau biomassa untuk bahan bakar boiler.

Air merupakan sumber daya yang amat dibutuhkan untuk keperluan produksi dan konsumsi di seluruh Grup, oleh karenanya kami memonitor dan mengukur penggunaan air kami. Berbagai inisiatif efisiensi penggunaan air telah

We are also actively involved in nature rehabilitation and conservation efforts and are in close partnership with local communities and non-profit organizations to plant trees and rehabilitate mangroves at the vicinity of our operations. One of these partners is the World Wide Fund for Nature of Indonesia who has cooperated with us since 2015 to protect water resources in areas like the protected forest of Mount Wilis in East Java, by planting trees and using geo-tagged photographs to monitor progress. Some of our operating units have also installed biopores and infiltration wells to increase ground water absorption capacity.

diterapkan, termasuk memanfaatkan air kondensat untuk digunakan kembali sebagai air umpan untuk boiler; penerapan sistem clean-in-place untuk mengurangi pemborosan air; daur ulang air dari fasilitas Instalasi Pengolahan Air Limbah (“IPAL”) untuk membersihkan toilet; serta pemanfaatan air hujan untuk kebutuhan domestik. Kami juga secara aktif ikut berpartisipasi dalam upaya rehabilitasi dan konservasi alam dan membangun hubungan erat dengan masyarakat lokal serta organisasi nirlaba melalui program penanaman pohon dan rehabilitasi hutan bakau di sekitar area operasional kami. Salah satu mitra kami adalah World Wide Fund for Nature of Indonesia yang telah menjalin kerjasama sejak tahun 2015 untuk melindungi sumber daya air di daerah-daerah seperti hutan lindung di Gunung Wilis Jawa Timur, melalui penanaman pohon dan pemanfaatan foto-foto geo-tagged guna memantau kemajuan. Sebagian unit operasional kami juga telah membuat biopori dan sumur-sumur resapan untuk meningkatkan kapasitas absorbsi air tanah.

119118A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Managing Hazardous Waste All hazardous waste is stored in licensed temporary storage areas prior to collection by licensed third parties for proper processing and disposal. Employees who are designated to handle the hazardous waste are provided with personal protection equipment and proper training in the handling of such waste.

Post-Consumer Waste Indofood with several retail industry leaders formed the Packaging and Recycling Association for Indonesia Sustainable Environment (“PRAISE”). PRAISE aims to take proactive action in reducing the impact of packaging waste on the environment. It is an excellent platform for the sharing of best practices in packaging, regulatory updates and dialogue on waste management issues.

Pengelolaan Limbah Berbahaya Seluruh limbah berbahaya disimpan di tempat penyimpanan sementara yang memiliki izin sebelum diambil dan ditangani lebih lanjut oleh pihak ketiga yang memiliki izin untuk proses pengolahan dan pembuangan yang tepat. Karyawan yang bertugas mengelola limbah berbahaya dilengkapi dengan alat pelindung diri dan pelatihan yang tepat untuk penanganan limbah tersebut.

Limbah Pasca-Konsumsi Indofood bersama beberapa industri ritel terkemuka lainnya telah membentuk Packaging and Recycling Association for Indonesia Sustainable Environment (“PRAISE”). PRAISE bertujuan melakukan kegiatan proaktif untuk mengurangi dampak limbah kemasan terhadap lingkungan. PRAISE merupakan wadah yang tepat untuk berbagi informasi mengenai praktik terbaik, perubahan regulasi serta dialog terkait penanganan isu kemasan produk.

Managing Sustainable Agriculture

Sustainable Palm Oil CertificationThe Agribusiness Group produces sustainable palm oil certified by RSPO and ISPO, which have strict criteria including the proper demarcation of ecologically fragile zones and riparian zones as HCV areas, the conservation of peatland and other HCS areas and the use of agricultural inputs with low environmental impact.We aim to achieve RSPO and ISPO certification for palm oil production from our nucleus estates by 2019.

HCV and HCSIn the effort to conserve the local ecology and biodiversity, every estate has an HCV team that regularly meets with the local community and stakeholders to monitor and manage the HCV areas together. Independent assessments of the HCV areas in oil palm plantations are also conducted by accredited third-party assessors.

Besides HCV areas, we recognized the importance of managing areas with high carbon stock. We have begun HCS measurement in South Sumatra using field study techniques and satellite imaging to map and identifythe areas.

Through these efforts in protecting the local biosphere, we ensure that our operations do not adversely affect the living conditions of the locals. It enables to build trust, engage in productive dialogues and develop sustainable programs with the local community.

Pengelolaan Perkebunan yang Berkelanjutan

Sertifikasi Minyak Sawit Berkelanjutan Grup Agribisnis memproduksi minyak sawit yang tersertifikasi RSPO dan ISPO. RSPO dan ISPO memiliki kriteria yang ketat termasuk batasan yang jelas tentang zona yang rawan secara ekologis dan zona sempadan sungai sebagai area KBKT, konservasi lahan gambut dan area dengan SKT lainnya, serta penggunaan input perkebunan dengan dampak lingkungan yang rendah. Kami menargetkan sertifikasi RSPO dan ISPO untuk produksi minyak sawit dari perkebunan inti kamidi tahun 2019.

KBKT dan SKT Sebagai upaya melestarikan ekologi dan keanekaragaman hayati setempat, setiap perkebunan memiliki tim KBKT yang secara rutin bertemu dengan masyarakat dan pemangku kepentingan setempat untuk memantau dan mengelola area KBKT secara bersama-sama. Penilaian independen atas area KBKT di perkebunan kelapa sawit juga dilaksanakan oleh penilai pihak ketiga yang terakreditasi.

Selain area KBKT, kami juga menyadari pentingnya mengelola area dengan stok karbon yang tinggi. Kami telah mulai mengukur SKT di Sumatera Selatan dengan menggunakan teknik studi lapangan dan pencitraan satelit untuk pemetaan dan identifikasi area.

Melalui upaya-upaya perlindungan terhadap biosfer setempat, kami memastikan bahwa kegiatan operasional kami tidak memberi dampak negatif pada kondisi kehidupan masyarakat setempat. Hal ini dapat membangun tingkat kepercayaan, mendorong dialog yang produktif, serta mengembangkan program berkelanjutan dengan masyarakat setempat.

PeatlandIn line with our policy that prohibits planting on peatland regardless of the peat depth, the Agribusiness Group has stopped new planting on peatland since 2013. This policy also applies to our smallholders and CPO suppliers.For legacy peatland assets, we are managing them with the best agronomic practices as well as recommendations from RSPO.

In 2017, there was no new planting on peatlandby Indofood.

Agricultural InputsThe Agribusiness Group has been using natural biological controls in place of pesticides in its plantations. These measures include growing plant species that are natural habitats of parasitoids and predators of leaf-eating insects within the plantations and supporting a population of barn owls for effective rodent control.

The soil needs to be enriched from time to time to support healthy crop growth. This is routinely done by careful administration of inorganic fertilizers.We continuously strive to reduce the use of chemical fertilizers by switching to natural processes like the planting of leguminous cover crops to fix atmospheric nitrogen in the soil and suppress weed growth. EFB and POME from production are also reused as soil improver.

Fire PreventionWe have a zero-burning policy on our estates. All land preparations are done using machines and in compliance with local regulations. To minimize fire outbreaks as well as to reinforce the fire safety regime that we have already put in place to combat plantation fires, we have provided more fire-fighting equipment on-site, conducted fire prevention training for plantation personnel and support “Fire Aware Community” in areas of high fire risk.

Lahan GambutSejalan dengan kebijakan kami yang melarang penanaman di lahan gambut dengan tipe kedalaman apapun, Grup Agribisnis telah menghentikan penanaman baru di lahan gambut sejak tahun 2013. Kebijakan ini juga berlaku bagi para petani dan pemasok CPO. Untuk aset-aset lahan gambut yang sudah ada, kami melakukan pengelolaan berdasarkan praktik agronomi terbaik dan rekomendasi dari RSPO.

DI tahun 2017, tidak ada penanaman baru oleh Indofood di lahan gambut.

Input PerkebunanGrup Agribisnis telah menggunakan pengendalian secara biologis untuk menggantikan pestisida di area perkebunannya. Inisiatif ini meliputi penanaman spesies tanaman yang merupakan habitat alami dari parasitoid dan predator serangga pemakan daun di area perkebunan, serta pemanfaatan burung hantu untuk pengendalian hama tikus yang efektif.

Tanah perlu diperkaya dari waktu ke waktu agar dapat mendukung pertumbuhan tanaman yang sehat. Hal ini dilakukan secara rutin melalui penggunaan pupuk inorganik secara cermat. Kami terus berupaya mengurangi penggunaan pupuk kimia dengan beralih ke proses alami seperti pengunaan tanaman kacang-kacangan untuk memperbaiki nitrogen atmosferik dalam tanah dan menekan pertumbuhan rumput liar. TBK dan POME dari proses produksi juga dimanfaatkan kembali untuk perbaikan tanah.

Pencegahan KebakaranKami menerapkan larangan pembakaran di area perkebunan kami. Seluruh persiapan lahan dilakukan dengan menggunakan mesin dan mengacu pada peraturan setempat yang berlaku. Guna mengurangi terjadinya kebakaran maupun memperkuat upaya pencegahan kebakaran yang telah terjadi, kami telah menambahkan peralatan pemadaman kebakarandi lokasi, melakukan pelatihan pencegahan kebakaran bagi para karyawan perkebunan dan mendukung “Masyarakat Peduli Api” di daerah-daerah dengan risiko kebakaran tinggi.

Mendorong Perilaku Ramah Lingkungan di Tempat Kerja

Perlindungan lingkungan merupakan sebuah upaya bersama. Program Green Office merupakan inisiatif di seluruh Grup untuk mendorong dan mengedukasi karyawan yang bekerja di kantor tentang praktik-praktik ramah lingkungan. Melalui program ini, kampanye secara rutin diselenggarakan untuk mengajak karyawan melakukan pemilahan sampah agar dapat didaur ulang dan dimanfaatkan kembali, mengurangi pencetakan dan sampah kertas, membangun kebiasaan membaca

Promoting Greener Office

Environmental conservation is a collective effort. The Green Office Program is a Group-wide initiative to advocate and educate employees working in offices on green practices. Under the program, campaigns are regularly organized to encourage employees to segregate waste for recycling and reuse, reduce printing and paper wastage, instill the habit of reading documents on the

121120A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Indofood strives to comply with the prevailing labor laws and regulations in Indonesia related to labor practices.

People Development Indofood invests in people development through a wide range of training and development programs to improve employee competency, organizational competitiveness and customer satisfaction. These programs aim at enhancing both technical and soft skills of employees at all levels. Several training centers have been set up, including Indofood Education and Training Centers in Cibodas and Kertasarie in West Java, Rambong Sialang and Turangie in North Sumatra, Kayangan in Riau, Riam Indah in South Sumatra, and Nanga Silat in West Kalimantan. Indofood conducts employee performance that is managed through a documented work plan and performance target for each year. Through performance evaluation, the Company is able to evaluate the individual employee performance and design the improvement plan needed for each employee. Indofood also has future leader plan to nurture its selected talents. The future leader plan includes various leadership programs and career coaches for potential leaders based on their competencies.

Freedom of Association All Indofood employees have the right of freedom of association to participate in any labor unions of their choice. We regularly engage the workers’ unions in open dialogues and collective bargaining to establish Collective Labor Agreements. A separate labor grievance mechanism through the management channel is also available to all employees.

A health and safety committee, P2K3 (Panitia Pembina Keselamatan dan Kesehatan Kerja), was formed in each operating unit to oversee the proper implementation of health and safety measures. It conducts regular workplace inspection and audit as well as evaluation of workplace accidents, and reports to the management with its recommendations. We also investigated all the accidents and implemented appropriate measures to prevent recurrence. Several units have received awards from the Ministry of Manpower for zero accident.

Awards and Accolades

Our environmental management efforts were acknowledged by the government and other institution. In 2017, we received several notable awards including the SRI KEHATI Appreciation Award by the Indonesian Biodiversity Conservation Trust Fund (KEHATI) and SWA Magazine in recognition of Indofood’s contribution to greening the environment as a Constituent of Sustainable Responsible Investment (SRI). The Dairy Division received the Green Industry Award from the Ministry of Industry for its excellent performance in environmental and resource management. The Agribusiness Group received the Environment Award from the Government of DKI Jakarta for good environmental management atits refinery.

Penghargaan

Berbagai upaya kami di bidang lingkungan telah membuahkan penghargaan dari pemerintah dan institusi lainnya. Di tahun 2017, kami meraih beberapa penghargaan penting termasuk SRI KEHATI Appreciation Award dari Yayasan Keanekaragaman Hayati Indonesia (KEHATI) dan Majalah SWA sebagai penghargaan atas kontribusi Indofood dalam pengelolaan lingkungan sebagai bagian dari Sustainable Responsible Investment (SRI). Divisi Dairy meraih the Green Industry Award dari Kementerian Perindustrian atas kinerjanya di bidang manajemen lingkungan dan sumber daya. Grup Agribisnis menerima Penghargaan Lingkungan dari PemerintahDKI Jakarta atas pengelolaan lingkungan yang baik di fasilitas penyulingan CPO.

screen, set standard temperature for air conditioning, and efficient use of energy and water. The program also endorses responsible green practices by teams and individuals that have resulted in operational savings.

dokumen di layar komputer, menetapkan suhu standar untuk pendingin ruangan, serta penggunaan energi dan air yang efisien. Program ini juga mendorong karyawan untuk menerapkan praktik ramah lingkungan yang bertanggung jawab yang memberi manfaat berupa penghematan operasional.

Indofood is committed to creating a safe and healthy workplace for all its employees as well as for contractors and guests visiting its facilities. This commitment is outlined in our Health and Safety, and Environmental Policy, which is in line with the Government Regulation No. 50 Year 2012 on the Implementation of Occupational Health and Safety Management System (“SMK3”). Indofood has implemented SMK3 in all of its operating units. As of 2017, many of Indofood operating units were certified to the national standard of SMK3 and some of them were certified international standard of Occupational Health and Safety Assessment Series (OHSAS) 18001. The adoption of OHS at the workplace aims at minimizing work injuries, accidents and damage to properties. The OHSAS 18001 certification has also provided greater confidence of overseas buyers towards the company.

Our people are our most valuable assets especially in our journey towards sustainable growth. We are constantly improving working conditions to provide a conducive work environment where our employees can stay productive and innovative. Training and development are provided to improve and upgrade the knowledge and skills of our people. We maintain a harmonious labor relationship and support the workers’ rights to a safe, healthy and fair workplace.

OCCUPATIONAL HEALTH AND SAFETY PRACTICES AND LABOR PRACTICES

PRAKTIK KESELAMATAN DAN KESEHATAN KERJA SERTA PRAKTIK KETENAGAKERJAANKaryawan merupakan aset yang paling berharga, terutama dalam perjalanan kami untuk mewujudkan pertumbuhan yang berkelanjutan. Kami terus meningkatkan lingkungan kerja yang baik dengan menyediakan lingkungan kerja yang kondusif, sehingga mendorong karyawan untuk terus produktif dan inovatif. Pelatihan dan pengembangan dilakukan untuk meningkatkan pengetahuan dan ketrampilan karyawan. Kami juga terus menjaga hubungan ketenagakerjaaan yang harmonis dan mendukung hak karyawan atas tempat kerja yang aman, sehat dan adil.Occupational Health and Safety (“OHS”)

Keselamatan dan Kesehatan Kerja (“K3”)

Indofood berkomitmen menciptakan tempat kerja yang aman dan sehat bagi seluruh karyawan, serta para kontraktor dan tamu yang mengunjungi fasilitas Perseroan. Komitmen tersebut tertuang dalam Kebijakan Keselamatan dan Kesehatan Kerja Indofood, yang sejalan dengan Peraturan Pemerintah Nomor 50 Tahun 2012 tentang Implementasi Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja (“SMK3”). Indofood telah menerapkan SMK3 di seluruh unit operasionalnya. Hingga tahun 2017, telah banyak unit operasional Indofood yang meraih sertifikasi standar nasional SMK3 dan beberapa diantaranya telah meraih sertifikasi standar internasional Occupational Health and Safety Assessment Series (OHSAS) 18001. Pelaksanaan K3 di tempat kerja bertujuan meminimalkan insiden yang menyebabkan cedera dan kecelakaan di tempat kerja, serta kerusakan properti. Sertifikasi OHSAS 18001 juga telah meningkatkan keyakinan bagi para pembeli luar negeri terhadap Perseroan.

Labor Practices

Praktik Ketenagakerjaan

Indofood senantiasa berupaya untuk mematuhi seluruh peraturan dan ketentuan ketenagakerjaan yang berlaku di Indonesia yang terkait dengan praktik ketenagakerjaan.

Pengembangan Sumber Daya Manusia (“SDM”) Indofood melakukan investasi di bidang pengembangan SDM melalui berbagai program pelatihan dan pengembangan guna meningkatkan kompetensi karyawan, daya saing organisasi dan kepuasan konsumen. Program tersebut bertujuan meningkatkan kemampuan teknis dan soft skill karyawan di semua level. Beberapa pusat pelatihan dimiliki Perseroan termasuk Indofood Education and Training Center di Cibodas dan Kertasarie Jawa Barat, Rambong Sialang dan Turangie di Sumatera Utara, Kayangan di Riau, Riam Indah di Sumatera Selatan serta Nanga Silat di Kalimantan Barat. Indofood melakukan evaluasi terhadap kinerja karyawan dengan berpedoman pada perencanaan kerja dan target kerja yang terdokumentasi setiap tahunnya. Melalui proses evaluasi kinerja, Perseroan dapat melakukan penilaian kinerja setiap karyawan serta merancang rencana peningkatan yang dibutuhkan oleh masing-masing individu karyawan. Indofood juga telah memiliki program perencanaan untuk mengembangkan karyawan-karyawan terpilih dan menyiapkan mereka untuk menjadi calon pemimpin masa depan. Perencanaan ini meliputi berbagai program kepemimpinan dan career coach bagi calon pemimpin berdasarkan kompetensi masing-masing.

Kebebasan Berserikat Seluruh karyawan Indofood memiliki hak kebebasan berserikat dan berpartisipasi dalam serikat pekerja yang menjadi pilihannya. Secara rutin kami mengadakan pertemuan dengan serikat pekerja dalam dialog yang terbuka dan pembahasan kolektif untuk menetapkan Perjanjian Kerja Bersama. Perseroan juga menyediakan mekanisme pengaduan melalui saluran manajemen yang dapat digunakan oleh seluruh karyawan.

Komite keselamatan dan kesehatan kerja, yaitu Panitia Pembina Keselamatan dan Kesehatan Kerja (P2K3), telah dibentuk di masing-masing unit operasional untuk terus memantau implementasi program keselamatan dan kesehatan kerja. Komite ini melakukan pemeriksaan dengan seksama dan melakukan audit terhadap tempat kerja secara rutin, serta melakukan evaluasi atas kecelakaan kerja, dan melaporkan rekomendasinya kepada pihak manajemen. Kami juga melakukan investigasi terhadap semua kejadian kecelakaan kerja dan menerapkan langkah-langkah yang tepat untuk mencegah berulangnya kejadian. Beberapa unit telah meraih penghargaan dari Kementerian Tenaga Kerja atas prestasi kecelakaan nihil di tempat kerja.

123122A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Equal Opportunities Indofood respects diversity and equal opportunities at the workplace. We offer equal and fair career development opportunities to all employees regardless of race, religion, gender or any other individual characteristic. Employee recruitment and performance evaluation are also solely based on skills, experience and capabilities.

No Child and Forced Labor We comply with the labor laws and regulations, and do not engage in child labor or forced labor. Indofood’s hiring policy prohibits the hiring of employees belowthe legal employment age of 18.

Kesetaraan Peluang Indofood menghargai keragaman dan memberikan kesetaraan peluang di tempat kerja. Kami menawarkan kesempatan pengembangan karir yang sama dan adil bagi seluruh karyawan, tanpa membedakan latar belakang ras, agama, gender atau karakter individu lainnya. Perekrutan karyawan dan evaluasi kinerja didasarkan pada keterampilan, pengalaman dan kemampuan.

Larangan Praktik Tenaga Kerja Anak dan Kerja Paksa Kami senantiasa menerapkan praktik ketenagakerjaan yang sesuai dengan peraturan ketenagakerjaan yang berlaku, termasuk mematuhi larangan kerja paksa atau mempekerjakan anak. Perseroan secara tegas melarang mempekerjakan karyawan di bawah usia kerja minimum yaitu 18 tahun.

Employee Welfare We provide remuneration in accordance with the prevailing national and local regulations. All employees enjoy healthcare services and benefits, including medical clinics in most operating units, annual medical check-up and nursery rooms. Female employees are given three months of paid maternity leave. We also provide opportunities to our employees to go on extended leaves for religious pilgrimages, such as allowing Muslim employees to complete their Hajj. Children of employees can also apply for company scholarships that can potentially sponsor their entire education from elementary school to university.

Kesejahteraan Karyawan Perseroan memberikan remunerasi kepada karyawan berdasarkan ketentuan dan peraturan yang berlaku baik nasional maupun daerah setempat. Semua karyawan memperoleh layanan dan manfaat kesehatan, termasuk klinik kesehatan di sebagian besar unit operasional, pemeriksaan kesehatan tahunan dan ruang laktasi. Karyawan wanita memperoleh cuti hamil dengan pemberian gaji penuh selama tiga bulan. Kami juga menawarkan kesempatan bagi karyawan untuk mengambil cuti panjang untuk kebutuhan ziarah keagamaan, seperti cuti bagi karyawan Muslim untuk menunaikan ibadah Haji. Selain itu, Indofood memberikan dukungan kepada anak-anak karyawan melalui program beasiswa, yang diberikan kepada anak-anak dari tingkat sekolah dasar hingga universitas.

125124A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

universities across Indonesia. Successful applicants will attend a three-day camp to develop their confidence and character as well as to sharpen their research skill, research ethics and presentation skills.

Indofood Rumah Pintar (“Rumpin”) Rumpin is a community development initiative run by our Agribusiness Group since 2013 to provide non-formal education for local communities in the six provinces of North Sumatra, South Sumatra, Riau, East Kalimantan, West Kalimantan and South Sulawesi. Rumpin is equipped with computers, audio visual facilities, a playground, a library and an area for handicraft activities where the locals are taught to make wickerwork as well as bags, food containers, flowers and table cloths from recycled materials. The Rumpins are managed by trained and dedicated facilitators who are required to upgrade their skills and knowledge at least twice a year.

Integrated Child-Friendly Public Space (“RPTRA”) The RPTRA is a Government of Jakarta initiative to provide space for children to enhance their physical and social development. RPTRA is a multifunctional community space that typically contains a park with facilities like a library, a mini-mart, public meeting venue, lactation rooms and public toilets including toilets for disabled.

universitas terkemuka di Indonesia. Pendaftar yang lolos seleksi juga akan diikutsertakan dalam pelatihan selama tiga hari untuk pengembangan karakter dan rasa percaya diri, serta mempertajam kemampuan penelitian, etika penelitian dan ketrampilan presentasi.

Indofood Rumah Pintar (“Rumpin”)Rumpin merupakan program pengembangan kemasyarakatan yang dijalankan oleh Grup Agribisnis sejak tahun 2013 untuk menyediakan pendidikan non-formal bagi masyarakat sekitar di enam provinsi, yakni provinsi Sumatera Utara, Sumatera Selatan, Riau, Kalimantan Timur, Kalimantan Barat dan Sulawesi Selatan. Rumpin dilengkapi dengan peralatan komputer, fasilitas audio visual, arena bermain, perpustakaan dan area untuk aktivitas kerajinan dimana masyarakat setempat belajar membuat barang-barang anyaman serta tas, wadah makanan, bunga dan taplak meja dari bahan-bahan daur ulang. Rumpin dikelola oleh fasilitator terlatih dan berdedikasi yang mendapatkan pelatihan secara rutin setidaknya dua kali dalam setahun.

Ruang Publik Terpadu Ramah Anak (“RPTRA”)RPTRA merupakan program yang diprakarsai oleh Pemerintah Provinsi DKI Jakarta untuk menyediakan ruang bagi anak-anak yang dapat mendukung pengembangan fisik dan sosial mereka. RPTRA merupakan ruang komunitas multi fungsi yang umumnya terdiri dari taman dengan berbagai fasilitas seperti perpustakaan, mini-mart, ruang serba guna, ruang menyusui dan toilet umum, termasuk toilet bagi penyandang disabilitas.

Indofood recognizes the importance of education in developing human capital. We provide opportunities for formal and non-formal education for the public and research & development.

Indofood Scholarship (“BISMA”) BISMA is a scholarship provided by Indofood, in partnership with Karya Salemba Empat Foundation, to support highly achieving students through their university education. Training and internship programs are organized for the scholars to develop their confidence and character as well as to prepare them for the workforce. We observe that our BISMA scholars have obtained good academic results and are expected to have high employability.

Indofood Riset Nugraha (“IRN”) IRN is Indofood research grant for undergraduate students working on food research, especially on efforts to increase national food security. It aims to contribute to the advancement of food research by encouraging research in food security. IRN research topics are assessed by nine food experts from various

Building Human Capital

Pembangunan Sumber Daya Manusia

Indofood menyadari pentingnya aspek pendidikan dalam pembangunan sumber daya manusia. Kami membuka kesempatan pendidikan formal maupun non-formal bagi masyarakat dan mendorong penelitian & pengembangan.

Beasiswa Indofood (“BISMA”) BISMA merupakan program beasiswa dari Indofood, yang diberikan melalui kerja sama dengan Yayasan Karya Salemba Empat, guna memberikan dukungan kepada mahasiswa berprestasi untuk menyelesaikan pendidikannya. Program pelatihan dan magang juga diberikan bagi penerima beasiswa bertujuan untuk membangun karakter dan rasa percaya diri, serta menyiapkan mereka untuk menghadapi dunia kerja. Kami memandang bahwa para penerima beasiswa BISMA telah meraih prestasi akademik yang memuaskan dan diharapkan memiliki kemampuan yang sesuai dengan kebutuhan dunia kerja.

Indofood Riset Nugraha (“IRN”)IRN merupakan program pemberian bantuan dana penelitian Indofood bagi para akademisi dan mahasiswa yang melakukan riset di bidang pangan, dalam upaya meningkatkan ketahanan pangan nasional. Program ini bertujuan untuk memberikan kontribusi pada kemajuan riset di bidang pangan dengan mendorong penelitian di bidang ketahanan pangan. Topik penelitian IRN dievaluasi oleh sembilan tenaga ahli di bidang pangan dari berbagai

Indofood constantly seeks to create better lives in a sustainable manner that is in line with company’s commitment to grow with the country and people of Indonesia through its community development programs. The social and community development initiative is carried out under the five pillars of Building Human Capital, Nutrition for All, Strengthening Economic Value, Protecting the Environment, and Solidarity and Humanity.

SOCIAL AND COMMUNITY DEVELOPMENT

Indofood senantiasa berupaya menciptakan kehidupan yang lebih baik secara berkelanjutan, sejalan dengan komitmen Perseroan untuk tumbuh bersama negara dan masyarakat Indonesia melalui berbagai program pengembangan kemasyarakatan. Program pengembangan sosial dan kemasyarakatan dilaksanakan melalui lima pilar, yakni Pembangunan Sumber Daya Manusia, Gizi untuk Semua, Peningkatan Nilai Ekonomi, Menjaga Kelestarian Lingkungan serta Solidaritas dan Kemanusiaan.

PENGEMBANGAN SOSIAL DAN KEMASYARAKATAN

Work and Estate Living Under its Work and Estate Living Program, our Agribusiness Group provides a range of free services and facilities for its employees and dependents living on its estates. These include medical services, day care for young children, education, sport facilities, worship facilities and common amenities like sanitation, clean water, waste collection and electricity. The medical services are attended by qualified doctors and medical professionals. Schools are built on-site within the estates. Where a child is attending a school outside the estate, free transportation is provided.

Pekerjaan dan Hidup di Lingkungan Perkebunan Melalui Program Work and Estate living, Grup Agribisnis menyediakan berbagai layanan dan fasilitas gratis bagi karyawan dan keluarganya yang tinggal di lingkungan perkebunan. Fasilitas tersebut meliputi layanan kesehatan, penitipan anak, pendidikan, fasilitas olahraga, fasilitas keagamaan serta fasiltas umum seperti sanitasi, air bersih, pengumpulan sampah dan listrik. Layanan kesehatan diberikan oleh tenaga dokter dan profesional medis yang berkualitas. Gedung sekolah dibangun di lokasi perkebunan. Bagi anak karyawan yang bersekolah di luar lokasi perkebunan, kami menyediakan sarana transportasi gratis.

127126A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Movement to Accelerate Nutrition Improvement within the Framework of the First 1,000 Days of Life.

Indofood has developed several programs in support of the SUN Movement such as:

• Integrated Health Post (“Posyandu”) The Company continue to improve the quality of Posyandu buildings across its estates in Indonesia, supports medical equipment, as well as capabilities of Posyandu’s personnel. These remote health posts provide free health checkup for expectant and lactating mothers in the local communities. New mothers are also being taught nutrition and balanced diet for themselves and their infants. We have also provided health booklets to educate the public visiting the Posyandus.

• Nutrition for Workforce Indofood continued the Nutrition for Workforce program to raise nutrition and health awareness in the workplace and to maintain a healthy and productive workforce. Employees were nominated and trained as Peer Educators to share their knowledge on balanced nutrition and healthy lifestyle with fellow colleagues.

• Indofood Nutrition Mobile Service Indofood Nutrition Mobile Service is a fleet of mobile clinics that pay scheduled visits to the Posyandus in six provinces across Indonesia where they provide free counseling and consultation to expectant and lactating mothers. The program also uses these opportunities to raise the mothers’ awareness on the importance of early childhood nutrition, particularly during the first 1,000 days of life. Indofood Nutrition Mobile Service is equipped with fetal monitoring equipment that can provide free checkup for expectant mothers. Given its mobility, the program has successfully engaged and served many expectant mothers as well as lactating mothers and their infants.

• Healthy Breakfast Healthy Breakfast is a program jointly held by the Indonesian Nutritionist and Food Expertise Association, the Association of Indonesian Nutrition Education Institution and Indofood. It aims at raising the awareness of parents, elementary school teachers and students on the importance of healthy breakfast, which is in line with the Ministry of Health’s drive to promote a healthier diet.

No. 42 tahun 2013 tentang Gerakan Nasional Percepatan Perbaikan Gizi Dalam Kerangka 1.000 Hari Pertama Kehidupan. Indofood telah mengembangkan beberapa program guna mendukung Gerakan SUN, sebagai berikut:

• Pos Layanan Kesehatan Terpadu (“Posyandu”)Perseroan terus memberikan dukungan bagi pengembangan Posyandu di wilayah perkebunannya melalui perbaikan bangunan Posyandu, memberikan bantuan peralatan kesehatan, serta meningkatkan kapasitas tenaga Posyandu. Pos-pos kesehatan yang terpencil tersebut menyediakan layanan pemeriksaan kesehatan gratis bagi para ibu hamil dan menyusui di komunitas setempat. Para ibu muda memperoleh pelatihan tentang nutrisi dan gizi seimbang untuk mereka dan bayinya. Kami juga menyediakan buklet kesehatan untuk mengedukasi masyarakat yang datang ke Posyandu.

• Gizi bagi Karyawan Indofood melanjutkan program Gizi bagi Karyawan guna meningkatkan gizi dan kesadaran akan kesehatan di tempat kerja, serta mendorong terciptanya tenaga kerja yang sehat dan produktif. Dalam program tersebut, karyawan dipilih dan dilatih sebagai ”peer educator” untuk berbagi pengetahuan tentang gizi yang seimbang dan pola hidup sehat dengan rekan-rekan kerjanya.

• Mobil Layanan Gizi Indofood Mobil Layanan Gizi Indofood adalah layanan mobil klinik yang secara rutin mengunjungi lokasi-lokasi Posyandu di enam provinsi di Indonesia untuk memberikan penyuluhan dan konsultasi gratis bagi para ibu hamil dan menyusui. Program ini juga ditujukan untuk meningkatkan kesadaran para ibu tentang pentingnya gizi di awal kehidupan, terutama selama 1.000 hari pertama kehidupan. Mobil Layanan Gizi Indofood dilengkapi dengan peralatan pemeriksaan janin yang dapat memberikan layanan pemeriksaan kesehatan gratis bagi ibu hamil. Karena mobilitasnya, program ini berhasil menjangkau dan melayani banyak ibu hamil, ibu menyusui dan bayi mereka.

• Program Sarapan Sehat Program Sarapan Sehat merupakan program bersama yang dilaksanakan oleh Perhimpunan Pakar Gizi dan Pangan Indonesia, Asosiasi Institut Pendidikan Gizi Indonesia dan Indofood. Program ini bertujuan untuk meningkatkan kesadaran orang tua, para guru dan murid sekolah dasar, akan pentingnya sarapan sehat, yang sejalan dengan upaya Kementerian Kesehatan untuk mendorong asupan gizi yang lebih sehat.

Indofood recognizes the important role it plays in society by providing nutritious food to consumers of all ages. We actively participate in the Scaling Up Nutrition (“SUN”) Movement to raise public awareness on the importance of healthy lifestyle and balanced diet.

SUN Movement The SUN Movement is a global public-private partnership, with operations in 59 countries aimed at eliminating all forms of malnutrition. It is supported by the SUN Business Network (SBN) which has more than 200 company members, including Indofood.

Indofood is the global co-chair of the SBN advisory group. Through SBN, Indofood is actively advocating the Presidential Decree No. 42 of 2013 on National

Nutrition for AllGizi Untuk Semua

Indofood menyadari peran pentingnya dalam menyediakan makanan bergizi bagi konsumen di segala usia. Kami secara aktif berpartisipasi dalam Gerakan Peningkatan Gizi (Scaling Up Nutrition atau “SUN”) guna meningkatkan kesadaran masyarakat tentang pentingnya pola hidup yang sehat dan gizi yang seimbang.

Gerakan SUN Gerakan SUN merupakan program public-private partnership berskala global, dimana 59 negara terlibat aktif dalam gerakan tersebut dengan tujuan untuk menghapus segala bentuk kekurangan gizi. Gerakan ini didukung oleh SUN Business Network (SBN) dengan anggota lebih dari 200 perusahaan di seluruh dunia, termasuk Indofood. Indofood menjadi global co-chair dari SBN advisory group. Melalui SBN Indonesia, berupaya mendorong perusahaan-perusahaan untuk melaksanakan Peraturan Presiden

Indofood has set up three RPTRAs in North Utan Kayu, North Rawa Badak and Kramat Jati. These RPTRAs have hosted a range of community activities including sports, trainings, equal education (kejar paket) programs, integrated health services and religious activities. The RPTRAs have not only provided a safe space for children to play, learn and socialize, they also have greatly facilitated community bonding as event venues and community centers.

Indofood telah membangun tiga RPTRA di Utan Kayu Utara, Rawa Badak Utara dan Kramat Jati. Ketiga RPTRA tersebut telah menjadi tempat pelaksanaan berbagai kegiatan masyarakat seperti olah raga, pelatihan, program kejar paket, layanan kesehatan terintegrasi dan kegiatan keagamaan. RPTRA tidak saja menjadi ruang aman bagi anak-anak untuk bermain, belajar dan bersosialisasi, melainkan juga fasilitas yang efektif dalam membangun kedekatan masyarakat melalui berbagai kegiatan yang diadakan di tempat tersebut.

129128A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

practices in hygiene tempe production process with local tempe producers to help them boost their tempe quality, production and income.

Partnership for Indonesia Sustainable Agriculture (PISAgro)Indofood is a member of PISAgro, a joint initiative by the Indonesian government and various agribusiness stakeholders to support national food security and to improve the welfare of local farmers through sustainable agriculture. Indofood also chairs the Potato Working Group and is a member of the Soybean Working Group.

PISAgro aims to achieve 20% productivity improvement, 20% farmer welfare improvement and 20% GHG emission reduction by 2020. To support these targets, PISAgro is collaborating with financial institutions to extend business credits to farmers through the farmer cooperatives.

Indomie Entrepreneurs Partnership (Warmindo) The Noodles Division of the CBP Group supports small Indomie stall entrepreneurs through Warmindo program. The program aims to improve the business operations of Indomie stalls by providing training in areas such as

produksi tempe yang higienis dengan para perajin tempe lokal untuk membantu mereka meningkatkan kualitas, produksi dan pendapatan mereka.

Kemitraan untuk Pertanian Berkelanjutan Indonesia (PISAgro) Indofood merupakan anggota dari PISAgro, sebuah inisiatif bersama dari pemerintah Indonesia dengan berbagai pemangku kepentingan di bidang agribisnis dan bertujuan untuk mendukung ketahanan pangan nasional dan meningkatkan kesejahteraan para petani melalui praktik pertanian berkelanjutan. Indofood juga menjadi ketua Kelompok Kerja Komoditas Kentang dan anggota dari Kelompok Kerja Komoditas Kedelai.

PISAgro menargetkan peningkatan produktivitas sebesar 20%, peningkatan kesejahteraan petani sebesar 20%, serta pengurangan emisi gas rumah kaca sebesar 20% di tahun 2020. Untuk mendukung target-target tersebut, PISAgro juga bekerjasama dengan institusi keuangan untuk memberikan kredit usaha kepada para petani melalui koperasi petani.

Kemitraan dengan Warung Makan Indomie (Warmindo) Divisi Mi Instan dari Grup CBP mendukung para wirausahawan kecil warung makan Indomie melalui program Warmindo. Program ini bertujuan meningkatkan meningkatkan usaha Warmindo melalui berbagai pelatihan, termasuk pengelolaan warung makan secara

Indofood supports the development of small and medium enterprises (“SME”) across the food value chain from upstream business activities through partnerships with farmers, palm oil smallholder farmers, cow breeders and tempe producers to downstream business activities through Indomie Entrepreneurs Partnership (“Warmindo”), Bogasari Mitra Card (“BMC”) and Pojok Selera.

Partnerships with Farmers Indofood has established several synergetic partnerships with thousands of local farmers of potato, chili, cassava, shallot and coconut sugar to generate long-term economic values. We provide mentorship and training in GAP that highlight efficient farming techniques to maximize outputs. Indofood also develops its partner farmers’ knowledge through sharing best practices. This partnership benefits farmers as Indofood agrees to purchase their agricultural products at a fair price. These partnerships have allowed Indofood to secure reliable supply of good quality raw materials and the farmers to improve their livelihoods.

Partnerships with Palm Oil Smallholder FarmersThe Agribusiness Group provides regular trainings, on topics including best practices on agronomy, sustainable farming practices and smallholder management, for its palm oil smallholder farmers. Through these trainings, the farmers can better understand their operations and manage their land ownerships, and environmental risks and impacts more effectively. We also extend other support and services to the smallholder farmers, including provision of good quality seeds. With our assistance, some of these independent smallholders covering 1,902 hectares received RSPO certification.

Partnerships with Cow BreedersSince 2013, the Dairy division of the CBP Group has collaborated with a cow breeder cooperative in East Java on a revolving cow scheme. Under the scheme, a partner breeder would provide three calves to other breeders within a five-year period. The program is expected to increase the dairy cow stock and relieve the growing domestic demand for fresh milk.

Partnerships with Tempe ProducersTempe is a healthy, traditional soybean cake and a main ingredient in Indofood’s Qtela products. We share best

Strengthening Economic Value Peningkatan Nilai Ekonomi

Indofood mendukung pengembangan Usaha Kecil dan Menengah (“UKM”) di sepanjang mata rantai pangan, dari aktivitas usaha hulu melalui kemitraan dengan para petani, petani kelapa sawit, peternak sapi dan produsen tempe, hingga aktivitas usaha hilir melalui Kemitraan dengan Warung Makan Indomie (“Warmindo”), Bogasari Mitra Card (“BMC”) dan Pojok Selera.

Kemitraan dengan Para Petani Indofood telah membangun beberapa kemitraan sinergis dengan ribuan petani lokal kentang, cabai, singkong, bawang merah dan gula kelapa untuk menciptakan nilai ekonomi jangka panjang. Kami memberikan pembinaan dan pelatihan tentang GAP yang menekankan teknik pertanian yang efisien guna memaksimalkan hasil panen. Indofood juga mengembangkan pengetahuan para petani mitra melalui sesi-sesi berbagi pengalaman tentang praktik terbaik. Kemitraan ini memberi manfaat bagi para petani, karena Indofood menyetujui untuk membeli produk pertanian mereka dengan harga yang adil. Melalui kemitraan ini, Indofood mendapatkan manfaat berupa pasokan bahan baku berkualitas yang berkelanjutan, sedangkan para petani dapat meningkatkan kesejahteraan hidup mereka.

Kemitraan dengan Petani Kelapa Sawit Grup Agribisnis menyelenggarakan pelatihan secara rutin, antara lain meliputi praktik terbaik di bidang agronomi, praktik perkebunan berkelanjutan dan manajemen pertanian bagi para petani kelapa sawit. Melalui pelatihan tersebut, para petani dapat lebih memahami secara lebih efektif hal-hal tentang kegiatan operasionalnya dan pengelolaan kepemilikan tanahnya, serta risiko dan dampak lingkungannya. Kami juga telah memperluas dukungan dan layanan bagi para petani, termasuk penyediaan benih bibit berkualitas. Dengan dukungan kami, beberapa petani swadaya yang memiliki sekitar 1.902 hektar telah menerima sertifikat RSPO.

Kemitraan dengan Peternak SapiSejak tahun 2013, Divisi Dairy dari Grup CBP telah menjalin kerjasama dengan koperasi peternak sapi perah di Jawa Timur melalui skema kepemilikan sapi secara bergulir. Melalui skema tersebut, peternak yang menjadi mitra akan menggulirkan tiga anak sapi ke peternak lainnya dalam jangka waktu lima tahun. Program ini diharapkan dapat meningkatkan jumlah ternak sapi perah dan mengimbangi tumbuhnya permintaan domestik terhadap susu segar.

Kemitraan dengan Perajin Tempe Tempe merupakan makanan tradisional yang sehat dan merupakan bahan baku utama dari produk Qtela Indofood. Kami berbagi praktik terbaik dalam proses

131130A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Indofood readily responds to and participates in relief operations to assist people affected by natural disasters and other emergencies. We also run various philanthropic activities to help communities and groups that are in need.

Indofood Peduli PostOur nation-wide presence allows us to provide ready assistance, such as food supplies, to areas affected by disasters. Peduli Posts can provide immediate response to help victims. In 2017, we provided food supplies to Rohingya Refugees, and participated in the relief efforts following the volcano eruptions of Mount Agung and Mount Sinabung as well as floods in Yogyakarta and South Tapanuli.

Cleft Lip SurgerySince 2014, the Agribusiness Group has run a Cleft Lip Surgery program for children with cleft lip and palate deformity whose families could not afford the cost of surgery. The corrective procedure has a life-long effect on the children as it enables them to live a confident life. It also alleviates emotional and financial burdens on the families.

Safari Ramadhan Indofood celebrates the Ramadan months with the communities. We organized Pesantren Ramadan for elementary schools and take this opportunity to share with students about safe and healthy snack foods. We also organized a Safari Ramadhan in an Islamic boarding school for girls, which included dialogues on ‘Nutrition and Health for Young Girls’ and ‘Healthy Living through a Balanced Nutrition for Women’.

Qurban Donation Program Indofood provides Qurban donations to the community living around our operating unit to commemorateEid Al-Adh.

Solidarity and Humanity

Indofood strives to actively engage with local communities and organizations to protect the environment through various programs such as Waste Bank

Community Engagement in Protecting the Environment

Solidaritas dan Kemanusiaan

Indofood selalu siap mendukung dan berpartisipasi dalam kegiatan kemanusiaan bantuan tanggap darurat untuk membantu korban bencana alam dan kejadian darurat lainnya. Selain itu Indofood aktif terlibat dalam berbagai kegiatan filantropis dan pengembangan masyarakat.

Posko Indofood PeduliKeberadaan kami yang tersebar di berbagai daerah memungkinkan kami untuk dapat memberikan bantuan dengan segera seperti bahan makanan, di area yang tertimpa bencana. Di tahun 2017, kami memberikan bantuan bahan makanan kepada para pengungsi Rohingya, serta kepada korban letusan Gunung Agung dan Gunung Sinabung, serta korban banjir di Yogyakarta dan Tapanuli Selatan.

Operasi Bibir SumbingSejak tahun 2014, Grup Agribisnis telah menjalankan program Operasi Bibir Sumbing bagi anak-anak penderita bibir sumbing dari keluarga yang kurang mampu. Program ini dapat memberi dampak seumur hidup bagi anak-anak penderita karena mereka dapat melanjutkan hidup dengan percaya diri. Operasi ini juga mengurangi beban emosional dan keuangan dari keluarganya.

Safari RamadhanIndofood merayakan bulan Ramadan bersama masyarakat. Kami menyelenggarakan Pesantren Ramadan untuk sekolah dasar dan memanfaatkan kesempatan tersebut untuk berbagi pengetahuan dengan para siswa tentang makanan ringan yang aman dan sehat. Kami juga menyelenggarakan Safari Ramadhan di sekolah pesantren Islam untuk wanita, termasuk mengadakan dialog tentang ‘Gizi dan Kesehatan Wanita Muda’ dan ‘Hidup Sehat melalui Gizi Seimbang bagi Wanita’.

Program Sumbangan QurbanIndofood menyediakan sumbangan Qurban bagi masyarakat di sekitar unit operasionalnya untuk perayaan hari raya Idul Adha.

Melibatkan Masyarakat dalam Menjaga Kelestarian Lingkungan

Indofood berupaya untuk secara aktif melibatkan masyarakat dan organisasi setempat dalam menjaga kelestarian lingkungan melalui berbagai program seperti Bank Sampah.

Waste Bank The Waste Bank program aims to raise consumer awareness on the management of post-consumer packaging waste and to engage the public, local government and NGOs to jointly address the packaging waste issue. Through this program, the community members separate and collect recyclable waste to be valued at Waste Bank. The waste collected at Waste Bank was sold for further recycle process.

Bank SampahProgram Bank Sampah bertujuan meningkatkan kesadaran konsumen mengenai pengelolaan limbah kemasan pasca-konsumsi. Program ini melibatkan masyarakat, pemerintah setempat dan lembaga swadaya masyarakat untuk bersama-sama membantu mengatasi permasalahan sampah kemasan. Melalui program ini, masyarakat diedukasi untuk mengumpulkan dan memisahkan sampah yang dapat didaur ulang untuk dijual ke Bank Sampah. Sampah yang dikumpulkan di Bank Sampah selanjutnya dapat dijual untuk proses daur ulang lebih lanjut.

hygiene in food handling and food stall management. It is expected that it helps them elevate the quality of food and services as well as improve the livelihood of Warmindo entrepreneurs.

Bogasari Mitra CardThe BMC is offered to Bogasari’s SME partners. It offers a range of services to support SME business development, such as training on “Sukses Bersama Bogasari”, credit reference, and insurance. BMC members are invited to food fairs and trade events throughout the year and are automatically qualified for the annual Bogasari SME Awards.

Partnership with Food Entrepreneurs (“Pojok Selera”) Pojok Selera is a program that supports local entrepreneurs to set up non-rice food businesses. It provides training on financial management and other business skills, and other assistance to help kick-start the small enterprise.

profesional dan penyajian makanan secara higienis. Hal ini diharapkan dapat membantu mereka meningkatkan kualitas makanan dan layanannya, serta meningkatkan kesejahteraan para wirausahawan Warmindo.

Bogasari Mitra Card BMC ditawarkan kepada para mitra UKM Bogasari. BMC menyediakan berbagai layanan guna mendukung perkembangan usaha UKM, seperti pelatihan “Sukses Bersama Bogasari”, referensi kredit dan asuransi. Anggota BMC diundang menghadiri pameran kuliner dan kegiatan bisnis sepanjang tahun, serta secara otomatis berhak mengikuti event tahunan Bogasari SME Awards.

Kemitraan dengan Wirausahawan Kuliner(“Pojok Selera”) Pojok Selera adalah program yang ditujukan untuk mendorong masyarakat menjadi wirausahawan lokal khususnya bisnis kuliner non-beras. Program ini memberikan pelatihan di bidang manajemen keuangan dan keterampilan usaha lainnya, serta bantuan untuk membantu memulai bisnis kecil.

133132A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Proper packaging is required to ensure the quality and safety of the product throughout its shelf life. All our packaging is made of food-grade raw materials to ensure food safety. Bogasari Group became the first flour wheat producer in Indonesia to use degradable polypropylenefor its 25 kg packaging.

Product LabelingAll our food products have proper labels that clearlyand accurately describe the contents and other essential information such as ingredients, nutritional values, date of expiry, place of production and feedback channel.

Consumer FeedbackIndofood has a central Call Center System to receive and respond to consumer feedback on its products and services through a toll-free line or electronic mail.

In 2017, the Call Center received customer feedbacks, most of which were related to product enquiries. All feedbacks received have been appropriately addressed within a reasonable amount of time.

Responsible Packaging

Kemasan yang Bertanggung Jawab

Kemasan yang tepat merupakan syarat untuk menjamin kualitas dan keamanan produk selama masa berlakunya. Semua kemasan kami dibuat dari bahan baku yang ditujukan untuk produk pangan guna menjamin keamanan pangan. Grup Bogasari merupakan produsen tepung terigu pertama di Indonesia yang menggunakan bahan degradable polypropylene untuk kemasan 25 kg-nya.

Label ProdukSemua produk makanan kami memiliki label yang secara jelas dan akurat mencantumkan informasi tentang komposisi produk, nilai gizi, tanggal kedaluwarsa produk, lokasi produksi dan layanan konsumen.

Masukan KonsumenIndofood mengoperasikan Sistem Call Center terpusat guna menerima dan merespon masukan konsumen terkait produk dan layanannya yang disampaikan melalui jalur telepon bebas pulsa atau surat elektronik.

Di tahun 2017, Call Center kami menerima berbagai masukan konsumen, sebagian besar berupa permintaan informasi mengenai produk. Seluruh masukan yang diterima telah ditanggapi dengan baik dan dalam kurun waktu yang dapat diterima.

Indonesia faces the double burden of malnutrition that is characterized by having both undernourishment and obesity in the populations. As a food manufacturer, Indofood strives to contribute in providing nutritionally balanced food products for consumers. Sugar, sodium and fat in products are kept to the recommended levels as specified by the prevailing food regulation indonesia. Some of our products are fortified with micronutrients, such as Vitamin A, iron, zinc and folic acid, targeting the nutritional needs of different life stages of consumers.

Food Nutrition

In our marketing communications and promotions, we ensure that the product information provided is accurate, responsible and in compliance with the prevailing laws and regulations.

Responsible Marketing

Kandungan Gizi Makanan

Indonesia menghadapi beban ganda malnutrisi yang ditandai dengan munculnya kekurangan dan kelebihan gizi pada saat yang sama di masyarakat. Sebagai produsen pangan, Indofood berupaya memberi kontribusi melalui penyediaan produk makanan dengan gizi seimbang bagi konsumen. Tingkat kadar gula, garam dan lemak dalam produk kami sesuai dengan ketentuan peraturan pangan yang berlaku di Indonesia. Beberapa produk kami telah diperkaya dengan berbagai mikronutrien, seperti Vitamin A, zat besi, zinc dan asam folat, guna memenuhi kebutuhan gizi dari konsumen di berbagai tahap kehidupan.

Pemasaran yang Bertanggung Jawab

Dalam melakukan kegiatan pemasaran dan promosi produk, kami memastikan bahwa semua informasi produk disampaikan secara akurat, bertanggung jawab dan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku.

Makanan Halal

Indofood hanya memproduksi produk makanan Halal yang telah memenuhi persyaratan Halal yang ditetapkan oleh pemerintah bersama Lembaga Pengkajian Pangan, Obat-obatan, dan Kosmetika Majelis Ulama Indonesia (“LPPOM MUI”). Seluruh produk makanan Indofood telah memperoleh sertifikasi Halal dari LPPOM MUI sebagai pihak yang berwenang.

Indofood juga telah menerapkan Sistem Operasional Halal, yang telah mendapatkan sertifikasi Sistem Jaminan Halal, guna memastikan bahwa persyaratan Halal telah dipenuhi di seluruh mata rantai pasokan mulai dari bahan

Indofood produces only Halal food products that comply with the Halal requirements set by the government and the Assessment Institute for Food, Drugs and Cosmetics of the Indonesian Council of Ulamas (“LPPOM MUI”). All Indofood food products are Halal-certified by LPPOM MUI, as the authorized party.

Indofood has also implemented a Halal Operating System, certified by the Halal Assurance System (HAS), to ensure the Halal requirements are fulfilled across the supply chain from the acquisition of raw materials to production and

Halal Food

Indofood Service Day Indofood employees are encouraged to participate in social initiatives championed by the Company, such as blood donation and Indofood Shares the Love. In Indofood Shares the Love, we provide food products to support local community groups, including charities, orphanages, Islamic study groups, mosques, churches, monasteries and non-government organizations, for their celebration of major holidays during Eid Al-Fitr, Christmas and Vesak Day. Through these charitable activities,we hope to inspire our employees to do more for local communities and the society.

Indofood Service DayKaryawan Indofood didorong untuk berpartisipasi dalam kegiatan sosial yang diselenggarakan oleh Perseroan, seperti donor darah dan Indofood Shares the Love. Indofood Shares the Love menyediakan produk-produk makanan untuk mendukung kelompok masyarakat setempat, termasuk organisasi amal, rumah yatim piatu, kelompok studi Islam, mesjid, gereja, biara dan organisasi swadaya masyarakat, untuk memperingati hari-hari raya penting selama Idul Fitri, Natal dan Hari Waisak. Melalui kegiatan sosial ini, kami berharap dapat menginspirasi karyawan untuk berbuat lebih banyak bagi komunitas setempat dan masyarakat.

DELIVERING RESPONSIBLE PRODUCTS

Food safety has always been our top priority. Indofood’s commitment to food safety is non-negotiable and is guided by our Policy or Quality Pledge to deliver high quality products to its customers. We control food safety throughout the entire product lifecycle and all business operations in accordance with our Integrated Total Quality Management Program and Good Manufacturing Practices (“GMP”). This includes the adoption of various international standards on quality through ISO 9001, food safety management systems through Hazard Analysis and Critical Control Point (HACCP), ISO 22000, Food Safety System Certification (FSSC) 22000 and AIB International Standard, as well as laboratory competence through ISO 17025.Each of our divisions adopts the system that is relevant to their business.

To ensure and support full compliance with food regulations across the Group, Indofood has set up the Food Regulatory Network and Sharing Session to provide timely updates on food regulations and to create a platform for members to discuss and share best practices on food safety and quality.

Food Safety TANGGUNG JAWAB PRODUKKeamanan Pangan

Keamanan pangan senantiasa menjadi prioritas utama kami. Komitmen Indofood terhadap keamanan pangan merupakan hal yang tidak dapat ditawar. Komitmen ini dilandasi oleh Kebijakan atau Maklumat Mutu kami untuk hanya menyediakan produk berkualitas bagi para konsumen. Pengendalian keamanan pangan dilakukan di seluruh siklus produk dan seluruh kegiatan usaha yang selaras dengan Program Total Manajemen Mutu Terpadu serta Cara Produksi yang Baik (“CPB”). Hal ini termasuk penerapan berbagai standar internasional seperti sistem manajemen mutu melalui ISO 9001, sistem manajemen keamanan pangan melalui Hazard Analysis and Critical Control Point (HACCP), ISO 22000, Food Safety System Certification (FSSC) 22000 dan AIB International Standard, serta kompetensi laboratorium melalui ISO 17025. Masing-masing divisi mengadopsi sistem yang relevan dengan kegiatan usahanya.

Untuk mendukung dan memastikan kepatuhan terhadap peraturan pangan di seluruh Grup, Indofood telah membentuk Food Regulatory Network and Sharing Session sebagai wadah internal Perseroan untuk menyampaikan informasi tentang peraturan pangan terbaru serta forum diskusi dan ajang berbagi pengalaman tentang mutu dan keamanan pangan.

distribution. The Indofood Halal Secretariat was formed in 2015, with representatives from all Indofood divisions, to monitor, audit and enforce Halal compliance. All our suppliers and partners are required to conform to the Halal requirements.

baku hingga proses produksi dan distribusi. Sekretariat Halal Indofood telah dibentuk pada tahun 2015, dengan anggotanya merupakan perwakilan dari seluruh divisi Indofood, untuk mengawasi, mengaudit dan mendorong kepatuhan Halal. Seluruh pemasok dan mitra kami juga wajib memenuhi persyaratan Halal.

135134A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

4

Board ofCommissioners Dewan

Komisaris

2

3

8

1. Manuel V. Pangilinan

2. Benny S. Santoso

3. Edward A. Tortorici

4. Robert Charles Nicholson

5. Christopher H. Young

6. Utomo Josodirdjo

7. Bambang Subianto

8. Adi Pranoto Leman

1

765

137136A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Mr. Pangilinan, 71, a Filipino citizen, was first appointed as President Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 1999 and re-elected in 2004, 2009, 2012 and 2015. He is concurrently Managing Director and Chief Executive Officer of First Pacific Company Limited (“First Pacific”) (1981 – 1999);Chairman and CEO of Philippine Long Distance Telephone Company (“PLDT”) (2004 – present), Chairman of Metro Pacific Investments Corporation (“MPIC”) (2006 – present), Manila Electric Company (“Meralco”) (2012 – present), Smart Communication Inc. (1998 – present), PLDT Communications and Energy Ventures Inc. (formerly named Pilipino Telephone Corporation) (2016 – present), Mayniland Water Services Inc. (2007 – present), Metro Pacific Tollways Corporation, Manila North Tollways Corporation (2008 – present), Landco Pacific Corporation, Medical Doctors Inc. (Makati Medical Centre) (2005 – present), and Colinas Verdes Corporation (Cardinal Santos medical Centre) (2008 – present), Mediaquest Holdings Inc., and Associated Broadcasting Corporation (TV 5) (2009 – present); and Vice Chairman of Roxas Holding Inc. (2013 – present).

Mr. Pangilinan holds chairmanships with the Philippine Business for Social Progress (2001 – present), PLDT-Smart Foundation Inc. (2002 – present), One Meralco Foundation Inc. (2011 – present), Philippine Disaster Recovery Foundation (2009 – present), Board of Trustees of San Beda College (2008 – present) and Makati Medical Foundation Inc. (2011 – present).

Mr. Pangilinan obtained a Bachelor of Arts degree from Ateneo de Manila University in 1966, and a Master’s degree in Business Administration from The Wharton School at the University of Pennsylvania in 1968.

In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including “Charting the Digital Age, its Risks and Strategies, through Governance, and a Responsive Corporate Culture” held on 07 September 2017; and “Board Evaluation” on 12 December 2017.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, but is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Pangilinan, berusia 71 tahun, warga negara Filipina, pertama kali diangkat sebagai Komisaris Utama Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 1999, dan diangkat kembali pada tahun 2004, 2009, 2012 dan 2015. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Managing Director dan Chief Executive Officer First Pacific Company Limited(“First Pacific”) (1981 – 1999); Ketua dan CEOPhilippine Long Distance Telephone Company (“PLDT”)(2004 – sekarang), Ketua Metro Pacific Investments Corporation (“MPIC”) (2006 – sekarang), Manila Electric Company (2012 – sekarang), Smart Communication Inc.(1998 – sekarang), PLDT Communications and Energy Ventures Inc. (sebelumnya bernama Pilipino Telephone Corporation) (2016 – sekarang), Mayniland Water Services Inc.(2007 – sekarang), Metro Pacific Tollways Corporation,Manila North Tollways Corporation (2008 – sekarang),Landco Pacific Corporation, Medical Doctors Inc.(Makati Medical Centre) (2005 – sekarang), serta Colinas Verdes Corporation Cardinal Santos medical Centre)(2008 – sekarang), Mediaquest Holdings Inc., danAssociated Broadcasting Corporation (TV 5) (2009 – sekarang); dan Vice Chairman Roxas Holding Inc. (2013 – sekarang).

Bapak Manuel V. Pangilinan menjabat sebagai Chairman dari Philippine Business for Social Progress (2001 – sekarang), PLDT-Smart Foundation Inc. (2002 – sekarang), One Meralco Foundation Inc. (2011 – sekarang), Philippine Disaster Recovery Foundation (2009 – sekarang), Board of Trustees San Beda College (2008 – sekarang) dan Makati Medical Foundation Inc. (2011 – sekarang).

Bapak Manuel V. Pangilinan meraih gelar Bachelor of Arts dari Ateneo de Manila University tahun 1966, serta gelar Master’s di bidang Business Administration dari The Wharton School at the University of Pennsylvania tahun 1968.

Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Charting the Digital Age, its Risks and Strategies, through Governance, and a Responsive Corporate Culture” pada tanggal 7 September 2017 dan “Board Evaluation” pada tanggal 12 Desember 2017.

Bapak Manuel V. Pangilinan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

Manuel V.Pangilinan President

Commissioner

Mr. Santoso, 60, an Indonesian citizen, was first appointed a Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2004 and re-elected in 2009, 2012 and 2015. Mr. Santoso sits as member of the Nomination and Remuneration Committee(2015 – present) . He also serves as President Commissioner of PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (2010 – present), Commissioner of FFI (1992 – present), Director of PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (“Indocement”) (1994 – present), Non-Executive Director of First Pacific Company (2003 – present), and as a member of the Advisory Board of the PLDT.

He previously served as President Commissioner ofICBP (2009 – 2015), PT Indoritel Makmur Internasional Tbk (“Indoritel”), and Commissioner ofPT Bumi Serpong Damai Tbk.

Mr. Santoso completed his education at Ngee Ann College in Singapore in 1981. In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on 7 December 2017 and “Board Evaluation” on 12 December 2017.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, but is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Benny S. Santoso, berusia 60 tahun, warganegara Indonesia, pertama kali diangkat sebagaiKomisaris Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, serta diangkat kembali pada tahun 2009, 2012 dan 2015. Bapak Santoso menjabat sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi(2015 – sekarang). Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama PT Nippon Indosari Corpindo Tbk(2010 – sekarang), Komisaris FFI (1992 – sekarang), Direktur PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (“Indocement”) (1994 – sekarang), Non-Executive DirectorFirst Pacific Company (2003 – sekarang), dan anggota Dewan Penasihat dari Philippine Long Distance Telephone Company.

Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Komisaris Utama ICBP (2009 – 2015), PT Indoritel Makmur Internasional Tbk (“Indoritel”), serta KomisarisPT Bumi Serpong Damai Tbk.

Bapak Benny S. Santoso menyelesaikan pendidikannya di Ngee Ann College, Singapura pada tahun 1981. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal 7 Desember 2017 dan“Board Evaluation” pada tanggal 12 Desember 2017.

Bapak Benny S. Santoso tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

Benny S.Santoso

Commissioner,Member of Nomination andRemuneration Committee

139138A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Edward A.Tortorici Commissioner

Robert CharlesNicholson Commissioner

Mr. Tortorici, 78, a US citizen, was appointed a Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2001 and re-elected in 2004, 2009, 2012 and 2015. He concurrently serves as Executive Director of First Pacific Company Limited (1987 – present), Director of MPIC, Philex Mining Corporation, FPM Power Holdings Limited, FEC Resources Inc. of Canada, and the AIM-listed Forum Energy Plc. He founded EA Edwards Associates, and is a Trustee of the Asia Society Philippines, Adviser to IdeaSpace Foundation, Director of Jeti Investments, Advisory Board Member of the Southeast Asia Division of the Center for Strategic and International Studies, and Commissioner of the US-ASEAN Strategy Commission. Previously, he was Corporate Vice President of Crocker Bank, and Managing Director of Olivetti Corporation of America and Fairchild Semiconductor Corporation.

He has a Bachelor of Science degree from New York University in 1967 and a Master of Science degree from Fairfield University in 1971. In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including “Charting the Digital Age, its Risks and Strategies, through Governance, and a Responsive Corporate Culture” held on 07 September 2017; and “Board Evaluation” on12 December 2017.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, but is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Edward A.Tortorici, berusia 78 tahun, warga negara Amerika Serikat, diangkat sebagai Komisaris Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2001, serta diangkat kembali pada tahun 2004, 2009, 2012 dan 2015. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Eksekutif First Pacific Company Limited (1987 – sekarang), Direktur MPIC, Philex Mining Corporation, FPM Power Holdings Limited, FEC Resources Inc. of Canada, dan AIM-listed Forum Energy Plc. Beliau merupakan pendiri EA Edwards Associates, serta menjabat sebagaiTrustee dari Asia Society Philippines, Penasihat IdeaSpace Foundation, Direktur Jeti Investments, Anggota Dewan Penasihat Divisi Asia Tenggara dari Center for Strategic and International Studies, serta Komisaris US-ASEAN Strategy Commission. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Corporate Vice President Crocker Bank, dan Managing Director dari Olivetti Corporation of America and Fairchild Semiconductor Corporation.

Bapak Edward A. Tortorici Meraih gelar Bachelor of Science dari New York University pada tahun 1967 dan gelar Master of Science dari Fairfield University pada tahun 1971. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “Charting the Digital Age, its Risks and Strategies, through Governance, and a Responsive Corporate Culture” pada tanggal 7 September 2017 dan “Board Evaluation” pada tanggal 12 Desember 2017.

Bapak Edward A. Tortorici tidak memiliki hubungan afiliasi dengan para anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Nicholson, 62, a British citizen, was appointed as a Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2004 and re-elected in 2009, 2012 and 2015. He concurrently serves as Executive Director of First Pacific Company Limited (2003 – present); Executive Chairman of Forum Energy Limited (2010 – present); Chairman of Goodman Fielder Pty Limited (2015 – present); Director of MPIC (2009 – present) and Philex Mining Corporation and Philex Petroleum Corporation (2008 – present); and Independent Non-Executive Director of Pacific Basin Shipping Limited (2004 – present). Previously, he was a Senior Partner of Reed Smith Richards Butler (1985 – 2001), Independent Non-Executive Director of QPL International Holdings Limited, Lifestyle Properties Development Limited and Senior Advisor to the Board of Directors of PCCW Limited (2001 – 2003).

Mr. Nicholson graduated from the University of Kent with Bachelor of Arts Degree in Law in 1976 and is qualified as a solicitor in England, Wales and Hong Kong. In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on7 December 2017 and “Board Evaluation” on12 December 2017.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, but is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Robert Charles Nicholson, berusia 62 tahun, warga negara Inggris, diangkat sebagai Komisaris Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, serta diangkat kembali pada tahun 2009, 2012 dan 2015. Beliau juga menjabat sebagai Executive Director First Pacific Company Limited (2003 – sekarang);Executive Chairman Forum Energy Limited(2010 – sekarang); Chairman Goodman Fielder Pty Limited (2015 – sekarang); Direktur MPIC (2009 – sekarang) dan Philex Mining Corporation dan Philex Petroleum Corporation (2008 – sekarang); serta Independent Non-Executive Director Pacific Basin Shipping Limited (2004 – sekarang). Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Senior Partner dari Reed Smith Richards Butler (1985 – 2001), Independent Non-Executive Director QPL International Holdings Limited, Lifestyle Properties Development Limited, serta Senior Advisor Direksi PCCW Limited (2001 – 2003).

Bapak Robert Charles Nicholson adalah lulusan dari University of Kent dengan gelar Bachelor of Arts di bidang Hukum pada tahun 1976 dan telah memenuhi kualifikasi sebagai solicitor di Inggris, Wales dan Hong Kong. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal 7 Desember 2017 dan“Board Evaluation” pada tanggal 12 Desember 2017.

Bapak Robert Charles Nicholson tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

141140A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

ChristopherH. Young Commissioner

UtomoJosodirdjo

Independent Commissioner, Chairman of Audit Committee,Nomination and Remuneration Committee

Mr. Young, 60, a British citizen, was appointed as a Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2016. He is concurrently Director of Roxas Holdings Inc (2015 – present), Executive Director of First Pacific Company Limited effective August 2017, Chief Financial Officer of First Pacific Company Limited (2015 – present) and a Member of the Advisory Board for Philippine Long Distance Telephone Company(1998 – present). He was previously the Chief Financial Advisor for PLDT (1998 – 2015), Finance Director of Metro Pacific Corporation (1995 – 1998), Group Financial Controller of First Pacific Company Limited(1988 – 1994), Senior Audit Manager of Price Waterhouse, Hong Kong (1985 – 1987) and Audit Manager of PriceWaterhouseCoopers, London (1979 – 1984).

Mr. Young obtained a Bachelor’s degree from Waid Academy, Fife, Scotland, in 1975, and a Master of Arts (Honors) degree in Economics from St. Andrews University, Scotland, in 1979. In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on 7 December 2017 and “Board Evaluation” on 12 December 2017.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, but is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Christoper H. Young, berusia 60 tahun, warga negara Inggris, diangkat menjadi Komisaris Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2016. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Roxas Holdings Inc (2015 – sekarang), Executive Director First Pacific efektif pada bulan Agustus 2017, Chief Financial Officer dari First Pacific Company Limited(2015 – sekarang), serta anggota Dewan Penasihat Philippine Long Distance Telephone Company(1998 – sekarang). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Chief Financial Advisor dari PLDT (1998 – 2015), Direktur Keuangan Metro Pacific Corporation(1995 – 1998), Group Financial Controller dari First Pacific Company Limited (1988 – 1994), Senior Audit Manager dari Price Waterhouse, Hong Kong (1985 – 1987) dan Audit Manager dari PriceWaterhouseCoopers, London(1979 – 1984).

Bapak Christoper H. Young meraih gelar Bachelor dari Waid Academy, Fife, Skotlandia tahun 1975, serta gelar Master of Arts (Honors) di bidang Ekonomi dariSt. Andrews University, Skotlandia, tahun 1979. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal 7 Desember 2017 dan “Board Evaluation” pada tanggal 12 Desember 2017.

Bapak Christoper H. Young tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainya dan Direksi, tetapi memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Josodirdjo, 88, an Indonesian citizen, was first appointed as an Independent Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2004 andre-elected in 2009, 2012 and 2015. He was the Founder and Managing Partner of SGV Utomo (now Purwantono, Sungkoro & Surja), Commissioner of PT Karabha Unggul, Advisor to the World Bank Group’s International Finance Corporation and ING Bank in Indonesia (2015) as well as Board Member of World Vision International. He is one of the Founders of President University in Jakarta.

Mr. Josodirdjo has a Doctorandus degree in Corporate Economics from Nederlandse Economische Hogeschool, Rotterdam, Holland, in 1956; accountancy credentials from the University of Indonesia in 1962; and has attended the Advanced Management Program at Harvard Business School in 1971. In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on 7 December 2017.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD or substantial shareholder of the Company.

Bapak Utomo Josodirdjo, berusia 88 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Komisaris Independen Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, serta diangkat kembali pada tahun 2009, 2012 dan 2015. Beliau adalah Pendiri dan Managing Partner dari SGV Utomo (sekarang Purwantono, Sungkoro & Surja), Komisaris PT Karabha Unggul, Advisor World Bank Group’s International Finance Corporation dan ING Bank di Indonesia (2015), serta Anggota Dewan World Vision International. Bapak Utomo merupakan salah satu pendiri dari President University di Jakarta.

Bapak Utomo Josodirdjo meraih gelar Doktorandus di bidang Ekonomi Perusahaan dari Nederlandse Economische Hogeschool, Rotterdam, Belanda pada tahun 1956; dan di bidang akuntansi dari Universitas Indonesia tahun 1996; serta telah mengikuti Advanced Management Program di Harvard Business School tahun 1971. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal 7 Desember 2017.

Bapak Utomo Josodirdjo tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

143142A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

BambangSubianto Independent

Commissioner

Adi PranotoLeman Independent Commissioner,

Member of Audit Committee

Mr. Subianto, 70, an Indonesian citizen, was appointed as an Independent Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2015. He also serves as Independent Commissioner of Indoritel (2013 – present) and Independent Commissioner of PT Medco Energi Internasional Tbk (2016 – present).

He was previously the Minister of Finance of the Republic of Indonesia (1998 – 1999), and Director General of Financial Institutions at the Finance Department of the Republic of Indonesia (1992 – 1998). Between1988 – 2015 he has served as President Commissioner of PT Kliring Deposit Efek Indonesia, PT Bursa Efek Surabaya, PT (Persero) Asuransi Jasindo, PT Telkom Tbk,PT Apexindo Pratama Duta Tbk, and PT Jamsostek; and as Independent Commissioner of PT Unilever Indonesia Tbk. He was a Lecturer at the Faculty of Economics, University of Indonesia (1974 – 2005).

Mr. Subianto has a Bachelor’s degree in Chemical Engineering from the Bandung Institute of Technology in 1973, and then a Master of Business Administration in Finance & Business Economics in 1981, and Doctoral degree in Economics of Industrial Organization from the Catholic University of Leuven, Belgium in 1984.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD or substantial shareholder of the Company.

Bapak Bambang Subianto, berusia 70 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Komisaris Independen Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2015. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen dari Indoritel (2013 – sekarang), serta Komisaris Independen PT Medco Energi Internasional Tbk (2016 – sekarang).

Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Menteri Keuangan Republik Indonesia (1998 – 1999) dan Direktur Jenderal Lembaga Keuangan di Departemen Keuangan Republik Indonesia (1992 – 1998). Selama periode 1988 sampai dengan 2015, beliau pernah menjabat sebagai Komisaris Utama PT Kliring Deposit Efek Indonesia,PT Bursa Efek Surabaya, PT (Persero) Asuransi Jasindo, PT Telkom Tbk, PT Apexindo Pratama Duta Tbk, dan PT Jamsostek, serta Komisaris Independen PT Unilever Indonesia Tbk. Beliau juga pernah menjadi dosen Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia (1974 – 2005).

Bapak Bambang Subianto meraih gelar sarjana di bidang Teknik Kimia dari Institut Teknologi Bandung pada tahun 1973, serta gelar Master of Business Administration di bidang Finance & Business Economics pada tahun 1981 dan Doktor Ekonomi di bidang Industrial Organization dari Universitas Katolik Leuven di Belgia pada tahun 1984.

Bapak Bambang Subianto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Leman, 64, an Indonesian citizen, was appointed as an Independent Commissioner of Indofood based on the resolution of the AGM in 2015. He also serves as Chairman of PT Infinity Capital (2007 – present) and Independent Commissioner of Indoritel (2013 – present).

Previously, he was a Partner at Purwantono, Sarwoko & Sandjaja (2002 – 2007), Chairman of the Public Accountant Professional Standards Committee and Chairman of Education and Training at IAI-KAP (2005 – 2008). He was also served as Independent Commissioners of ICBP (2010 – 2014).

Mr. Leman has a Bachelor’s degree in Accounting from Airlangga University in Surabaya, in 1978. In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on7 December 2017.

He has no affiliation with the members of BOC, BOD or substantial shareholder of the Company.

Bapak Adi Pranoto Leman, berusia 64 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Komisaris Independen Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2015. Beliau juga menjabat sebagai Chairman PT Infinity Capital (2007 – sekarang) dan Komisaris Independen Indoritel (2013 – sekarang).

Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Partner dari Purwantono, Sarwoko & Sandjaja (2002 – 2007), Ketua Komite Standar Profesional Akuntan Publik dan Ketua Bidang Pendidikan dan Pelatihan dari IAI-KAP(2005 – 2008). Beliau juga pernah menjabat sebagai Komisaris Independen ICBP (2010 – 2014).

Bapak Adi Pranoto Leman meraih gelar Sarjana di bidang Akuntansi dari Universitas Airlangga di Surabaya pada tahun 1978. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal7 Desember 2017.

Bapak Adi Pranoto Leman tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

145144A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Board ofDirectors Direksi

1. Anthoni Salim

2. Franciscus Welirang

3. Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

4. Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)

5. Taufik Wiraatmadja

6. Moleonoto (Paulus Moleonoto)

7. Axton Salim

8. Werianty Setiawan

9. Joseph Bataona *

10. Joedianto Soejonopoetro

3

8

42

10

1

6

5

97

* Independent Director / Direktur Independen

147146A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

AnthoniSalim President

Director

FranciscusWelirang Director

Mr. Salim, 68, an Indonesian citizen, became President Director and Chief Executive Officer of Indofood based on the resolution of the AGM in 2004, and was re-elected in 2009, 2012 and 2015. He is responsible for developing the Company’s strategic directions and ensuring that all goals and objectives are met. Mr. Salim concurrently serves as the President Director of ICBP (2009 – present), President Commissioner of FFI (1990 – present), Chairman of First Pacific (2003 – present) and a Member of the Asia Business Council (2004 – present). He was previously a Director of First Pacific (1981 – 2003).

Mr. Salim obtained a Bachelor of Arts degree from the Ewell County Technical College in Surrey, UK in 1971.In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on7 December 2017.

He is related to Mr. Franciscus Welirang, and Mr. Axton Salim, who are Directors of the Company, and is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Anthoni Salim, berusia 68 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali menjadi Direktur Utama dan Chief Executive Officer Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, serta dipilih kembali pada tahun 2009, 2012 dan 2015. Beliau bertanggung jawab menetapkan arah strategi Perseroan dan memastikan tercapainya seluruh sasaran dan tujuan. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama ICBP (2009 – sekarang), Komisaris Utama FFI (1990 – sekarang), Chairman First Pacific (2003 – sekarang) dan anggota Asia Business Council (2004 – sekarang). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Direktur dari First Pacific (1981 – 2003).

Bapak Anthoni Salim meraih gelar Bachelor of Arts dari Ewell County Technical College di Surrey, Inggris pada tahun 1971. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal7 Desember 2017.

Bapak Anthoni Salim memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Franciscus Welirang dan Bapak Axton Salim yang keduanya menjabat sebagai Direktur Perseroan; serta memiliki afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Welirang, 66, an Indonesian citizen, was appointed as a Director of Indofood based on the resolution of the AGM in 1995 and re – elected in 1999, 2004, 2009, and 2015. He heads the Bogasari Group. He concurrently serves as Vice President Director of Indocement(2011 – present), Commissioner of PT Unggul Indah Cahaya Tbk (2011 – present), President of Commissioner of ICBP (2015 – present), Co-Chair of the Advisory Board to the Association of Philanthropy Indonesia (2015 – present), Chairman of the Indonesian Public Listed Companies Association (2014 – present), Advisory Board Member of Nature Conservancy Indonesia (2014 – present), Secretary General of Partnership Sustainable Agro Indonesia (2012 – present), Deputy Chairman of the Employer’s Association of Indonesia (2011 – present), Head of the Permanent Committee on Food Security at the Indonesian Chamber of Commerce and Industry (2008 – present), Member of the National Steering Committee Global Environment Fund (2003 – present), Chairman of the Indonesian Flour Mills Association(2000 – present), and Advisory Board Member of the Indonesian Association of Food Technologists(2000 –present). He was previously a Commissioner of ICBP (2009 – 2015), President Commissioner of the Surabaya Stock Exchange (2001 – 2007) and Vice Chairman of the National Consumer Protection Agency (2009 – 2012).

Mr. Welirang obtained a Higher National Diploma in Chemical Engineering from South Bank Polytechnic in London, UK in 1974. In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on 7 December 2017.

He is related to Mr. Anthoni Salim and Mr. Axton Salim, who are Directors of the Company, and is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Franciscus Welirang, berusia 66 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur Indofood berdasarkan keputusan RUPST tahun 1995, serta dipilih kembali pada tahun 1999, 2004, 2009 dan 2015. Beliau juga menjabat sebagai Wakil Direktur Utama Indocement (2011 – sekarang), Komisaris PT Unggul Indah Cahaya Tbk (2011 – sekarang), Presiden Komisaris ICBP (2015 – sekarang), Wakil Ketua Advisory Board Asosiasi Filantropi Indonesia (2015 – sekarang), Ketua Umum Asosiasi Emiten Indonesia (2014 – sekarang), Anggota Dewan Penasihat Nature Conservancy Indonesia(2014 – sekarang), Sekretaris Jenderal Partnership Sustainable Agro Indonesia (2012 – sekarang), Wakil Ketua Asosiasi Pengusaha Indonesia (2011 – sekarang), Ketua Komite Tetap Ketahanan Pangan Kamar Dagang Indonesia (2008 – sekarang), Anggota National Steering Committee Global Environment Fund (2003 – sekarang), Ketua Umum Asosiasi Produsen Tepung Terigu Indonesia(2000 – sekarang), serta Anggota Dewan Penasihat Asosiasi Perhimpunan Ahli Teknologi Pangan Indonesia(2000 – sekarang). Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Komisaris ICBP (2009 – 2015), Komisaris Utama Bursa Efek Surabaya (2001 – 2007) dan Wakil Ketua Badan Perlindungan Konsumen Nasional (2009 – 2012).

Bapak Franciscus Welirang meraih Diploma di bidang Chemical Engineering dari South Bank Polytechnic di London, Inggris di tahun 1974. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal 7 Desember 2017.

Bapak Franciscus Welirang memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Anthoni Salim dan Bapak Axton Salim yang keduanya menjabat sebagai Direksi Perseroan, serta memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

149148A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

Tjhie Tje Fie(Thomas Tjhie) Director

Darmawan Sarsito (Kevin Sietho) Director

Mr. Tjhie, 54, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director based on the resolution of the AGM in 2004, and re-elected in 2009, 2012 and 2015. Mr. Tjhie supervises all financial operations of the Company and oversees the Beverages Division. He concurrently serves as Director of ICBP (2009 – present), Non-Executive Director of IndoAgri (2006 – present) and President Commissioner of SIMP (2006 – present). He was previously Director of Lonsum (2007 – 2014) and PT Indomiwon Citra Inti (1993 – 2000),as well as Senior Executive of PT Kitadin Coal Mining(1990 – 1991).

Mr. Tjhie obtained a Bachelor’s degree in Accounting from the Perbanas Banking Institute in Jakarta in 1991. In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on7 December 2017.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, or substantial shareholder of the Company.

Bapak Thomas Tjhie, berusia 54 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, serta diangkat kembali pada tahun 2009, 2012 dan 2015. Beliau bertanggung jawab membawahi seluruh kegiatan keuangan Perseroan dan mengawasi Divisi Minuman. Beliau juga menjabat sebagai Direktur ICBP (2009 – sekarang), Direktur Non-Eksekutif IndoAgri(2006 – sekarang) dan Komisaris Utama SIMP(2006 – sekarang). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Direktur Lonsum (2007 -2014) dan PT Indomiwon Citra Inti (1993 - 2000), serta Senior Executive PT Kitadin Coal Mining (1990 – 1991).

Bapak Thomas Tjhie meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas di Jakarta tahun 1991. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal7 Desember 2017.

Bapak Thomas Tjhie tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Sarsito, 57, a Singaporean citizen, was appointed as a Director based on the resolution of the AGM in 2004, and was re-elected in 2009, 2012, and 2015. He heads the International Operations unit and concurrently serves as a Director of ICBP (2015 – present). Prior to joining Indofood, he held management positions in several financial and management services companies.

Mr. Sarsito obtained a Bachelor of Science degree from the University of California in Berkeley, US in 1984, and a Master of Business Administration degree from San Francisco State University in California, US in 1986.In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on7 December 2017.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, or substantial shareholder of the Company.

Bapak Darmawan Sarsito, berusia 57 tahun, warga negara Singapura, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, serta diangkat kembali pada tahun 2009, 2012, dan 2015. Beliau memimpin unit International Operations dan juga menjabat sebagai Direktur ICBP (2015 – sekarang). Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau pernah menjabat posisi manajemen di berbagai perusahaan jasa keuangan dan manajemen.

Bapak Darmawan Sarsito meraih gelar Bachelor of Science dari University of California, Berkeley, Amerika Serikat pada tahun 1984 dan gelar Master of Business Administration dari San Francisco State University di California, Amerika Serikat tahun 1986. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal 7 Desember 2017.

Bapak Darmawan Sarsito tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

151150A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

TaufikWiraatmadja Director

Mr. Moleonoto, 55, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director based on the resolution of the AGM in 2009 and re-elected in 2012 and 2015. He heads the Plantations Division and concurrently serves as Commissioner of ICBP (2009 – present) and Executive Director and Head of Finance & Corporate Services of IndoAgri (2006 – present), Vice President Director of SIMP (2004 – present) and President Commissioner of Lonsum (2015 – present). He was previously Vice President Director I of Lonsum (2014 – 2015). Before joining the Plantations Divisions of the Indofood Group as Chief Financial Officer, he held various management positions in the Salim Plantations Group (1990 – 2004). He began his career with Drs. Hans Kartikahadi & Co., a public accounting firm in Jakarta (1984 – 1990). He is a registered accountant in Indonesia.

He obtained a Bachelor of Accountancy degree from the University of Tarumanagara, Jakarta, in 1987, and a Bachelor’s degree in Management and a Master of Science degree in Administration and Business Policy from the University of Indonesia in 1990 and 2001 respectively. In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on 7 December 2017.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, or substantial shareholder of the Company.

Bapak Paulus Moleonoto, berusia 55 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali pada tahun 2012 dan 2015. Beliau bertanggung jawab memimpin Divisi Perkebunan dan juga menjabat sebagai Komisaris ICBP(2009 – sekarang), serta Direktur Eksekutif dan Head of Finance & Corporate Services dari IndoAgri(2006 – sekarang), Wakil Direktur Utama SIMP(2004 – sekarang), dan Komisaris Utama Lonsum(2015 – sekarang). Beliau sebelumnya menjabat sebagai Wakil Direktur Utama I Lonsum (2014 – 2015). Sebelum bergabung dengan Divisi Perkebunan Grup Indofood sebagai Chief Financial Officer, beliau pernah menjabat berbagai posisi manajemen di Salim Plantations Group (1990 – 2004). Beliau memulai kariernya denganDrs. Hans Kartikahadi & Co. (1984 – 1990), sebuah kantor akuntan publik. Beliau adalah akuntan terdaftar di Indonesia.

Bapak Paulus Moleonoto meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Tarumanagara, Jakarta tahun 1987; serta gelar Sarjana Manajemen dan Magister Sains bidang Kebijakan Bisnis dan Administrasi dari Universitas Indonesia masing-masing di tahun 1990 dan 2001. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal 7 Desember 2017.

Bapak Paulus Moleonoto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Wiraatmadja, 59, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director based on the resolutions of the AGM in 2004, and was re-elected in 2009, 2012 and 2015. He is responsible for the Company’s Noodles Division and concurrently serves as Director of ICBP (2009 – present) and Commissioner of SIMP (2015 – present).

Mr. Wiraatmadja obtained a Bachelor of Engineering in Agricultural Technology from the Bogor Institute of Agriculture in 1981, and a Masters of Business Administration degree from the GS Fame Institute of Business in 1988. In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on 7 December 2017.

He has no affiliation with the members of the BOC or BOD, or substantial shareholder of the Company.

Bapak Taufik Wiraatmadja, berusia 59 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2004, serta diangkat kembali pada tahun 2009, 2012 dan 2015. Beliau bertanggung jawab memimpin DivisiMi Instan Perseroan, serta juga menjabat sebagai Direktur ICBP (2009 – sekarang) dan Komisaris SIMP(2015 – sekarang).

Bapak Taufik Wiraatmadja meraih gelar Sarjana di bidang Teknologi Pertanian dari Institut Pertanian Bogor pada tahun 1981 dan gelar Master of Business Administration dari GS Fame Institute of Business pada tahun 1988. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk“New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal 7 Desember 2017.

Bapak Taufik Wiraatmadja tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

Moleonoto(Paulus Moleonoto) Director

153152A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

AxtonSalim Director

Werianty Setiawan Director

Mr. Axton Salim, 39, an Indonesian citizen, was first appointed as a Director of Indofood based on the resolution of the AGM in 2009, and re-elected in 2012 and 2015. He heads the Dairy and Beverages Divisions, and is concurrently the Director of ICBP (2009 – present), Non-Executive Director of IndoAgri (2007 – present) and Gallant Venture Ltd (2014 – present), and Commissioner of Lonsum (2009 – present) and SIMP (2007 – present). He also serves as Global Co-Chair of Scaling Up Nutrition (SUN) Business Advisory Group (2014 – present) and Director of Art Photography Centre Ltd (2016 – present). Previously, he was appointed as an Assistant CEO of Indofood (2007 – 2009) and started his career in the Indofood Group as a Brand Manager for IFL (2004 – 2007). Mr. Salim obtained a Bachelor of Science in Business Administration from the University of Colorado, US in 2002. In 2017, he participated in various training programs, workshops and seminars, including a one-year program of “Innovative Dynamic Education and Action for Sustainability (IDEAS) 6.0” starting September 2017.

He is related to Mr. Anthoni Salim, and Mr. Franciscus Welirang, who are Directors of the Company, and is affiliated to the Company’s substantial shareholder.

Bapak Axton Salim, berusia 39 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009, serta diangkat kembali pada tahun 2012 dan 2015. Beliau memimpin Divisi Dairy dan Divisi Minuman, serta juga menjabat sebagai Direktur ICBP (2009 – sekarang), Direktur Non-Eksekutif dari IndoAgri (2007 – sekarang) dan Gallant Venture Ltd (2014 – sekarang), serta Komisaris Lonsum (2009 – sekarang) dan SIMP (2007 – sekarang). Beliau juga menjabat sebagai Global Co-Chair dari Scaling Up Nutrition (SUN) Business Advisory Group (2014 – sekarang) dan Direktur Art Photography Centre Ltd (2016 – sekarang). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Assistant CEO dari Indofood (2007 – 2009) dan mengawali karirnya di Grup Indofood sebagai Brand Manager di IFL (2004 – 2007).

Bapak Axton Salim meraih gelar Bachelor of Science in Business Administration dari University of Colorado, Amerika Serikat, pada tahun 2002. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk “Innovative Dynamic Education and Action for Sustainability (IDEAS) 6.0” yang dimulai pada bulan September 2017.

Bapak Axton Salim memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Anthoni Salim, dan Bapak Franciscus Welirang, yang keduanya menjabat sebagai Direksi Perseroan serta memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama Perseroan.

Ms. Setiawan, 56, an Indonesian citizen, was appointed as a Director based on the resolution of the AGM in 2009 and re-elected in 2012 and 2015. She heads the Investor Relations & Corporate Secretary Division, and concurrently serves as Director of ICBP (2009 – present) and Commissioner of Lonsum (2010 – present). She began her career with Chase Manhattan Bank N.A. Jakarta, where she last held the position of Vice President of Treasury Marketing (1983 – 1987). Subsequently, she served as Finance Director of SCTV (1987 – 1990), and Managing Director of various securities companies, including PT Natura Pacific Sekuritas (1991–1996), PT Danpac Sekuritas (1996 – 1999) and PT Victoria Kapitalindo International Sekuritas (1999 – 2003),as well as Commissioner of PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk (2002 – 2003).

Ms. Setiawan obtained a Bachelor of Science degree in Accounting from San Francisco State University in California, US, in 1983. In 2017, she participated in training programs, workshops and seminars, including “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on 7 December 2017.

She has no affiliation with the other members of the BOD and BOC, or substantial shareholder of the Company.

Ibu Werianty Setiawan, berusia 56 tahun, warga negara Indonesia, pertama kali diangkat sebagai Direktur berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2009, serta diangkat kembali pada tahun 2012 dan 2015. Beliau memimpin Divisi Investor Relations & Corporate Secretary, serta menjabat sebagai Direktur ICBP(2009 – sekarang) dan Komisaris Lonsum(2010 – sekarang). Beliau mengawali karirnya di Chase Manhattan Bank N.A. Jakarta dengan posisi terakhir sebagai Vice President of Treasury Marketing(1983 – 1987). Setelah itu, beliau juga menjabat sebagai Direktur Keuangan SCTV (1987 – 1990), dan Managing Director di beberapa perusahaan sekuritas, termasukPT Natura Pacific Sekuritas (1991 – 1996),PT Danpac Sekuritas (1996 – 1999) dan PT Victoria Kapitalindo International Sekuritas (1999 – 2003), serta Komisaris PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk(2002 – 2003).

Ibu Werianty Setiawan meraih gelar Bachelor of Science degree in Accounting dari San Francisco State University di California, Amerika Serikat pada tahun 1983. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam berbagai program pelatihan, workshop dan seminar, termasuk “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal 7 Desember 2017.

Ibu Werianty Setiawan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

155154A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

JosephBataona * Director

JoediantoSoejonopoetro Director

Mr. Bataona, 64, an Indonesian citizen, was appointed as a Director of Indofood based on the resolution of the AGM in 2013 and was re-elected in 2015. He concurrently heads the Corporate Human Resources Division. Prior to Indofood, he has served as Human Resources Director of PT Unilever Indonesia Tbk (2000 – 2011) and PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

Mr. Bataona has a Bachelor’s degree in Human Resource Management from the Atma Jaya Catholic University in Jakarta in 1979. In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including: “Winning through Organization Capabilities, not just Talent“ on 2 August 2017 and “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on7 December 2017.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD or substantial shareholder of the Company.

Bapak Joseph Bataona, berusia 64 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Direktur Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2013 dan diangkat kembali pada tahun 2015. Saat ini, beliau juga memimpin Divisi Corporate Human Resources. Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau pernah menjabat sebagai Direktur Sumber Daya Manusia PT Unilever Indonesia Tbk(2000 – 2011) dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

Bapak Joseph Bataona meraih gelar sarjana di bidang Manajemen Sumber Daya Manusia dari Universitas Katolik Atma Jaya Jakarta pada tahun 1979. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk: “Winning through Organization Capabilities, not just Talent “ pada tanggal 2 Agustus 2017 dan “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal 7 Desember 2017.

Bapak Joseph Bataona tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

Mr. Soejonopoetro, 59 an Indonesian citizen, was appointed as a Director of Indofood based on the resolution of the AGM in 2015. He concurrently headsthe Distribution Group and serves as President Director of IAP (2008 – present) and PT Putri Daya Usahatama (2008 – present). Prior to Indofood, he was the Chief Operation Officer of PT Pebapan.

Mr. Soejonopoetro has a Bachelor of Economics degree in Management from Parahyangan Catholic University in Bandung in 1984. In 2017, he participated in training programs, workshops and seminars including “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” on 7 December 2017.

He has no affiliation with the members of the BOC, BOD or substantial shareholder of the Company.

Bapak Joedianto Soejonopoetro, berusia 59 tahun, warga negara Indonesia, diangkat sebagai Direktur Indofood berdasarkan keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2015. Beliau juga memimpin Grup Distribusi Perseroan dan menjabat sebagai Direktur Utama IAP (2008 – sekarang) dan PT Putri Daya Usahatama (2008 – sekarang). Sebelum bergabung dengan Indofood, beliau pernah menjabat sebagai Chief Operation Officer dariPT Pebapan.

Bapak Joedianto Soejonopoetro meraih gelar Sarjana Ekonomi di bidang Manajemen dari Universitas Katolik Parahyangan di Bandung tahun 1984. Di tahun 2017, beliau berpartisipasi dalam program-program pelatihan, workshop dan seminar termasuk “New Business Models, Evolving Business Models and Strategy in the Years Ahead” pada tanggal 7 Desember 2017.

Bapak Joedianto Soejonopoetro tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan Dewan Komisaris, maupun dengan pemegang saham utama Perseroan.

* Independent Director / Direktur Independen

157156A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

PT Indofood Sukses Makmur TbkCorporate addressSudirman Plaza, Indofood Tower, 27th FloorJl. Jend. Sudirman Kav 76-78Jakarta 12910

PT Inti Abadi Kemasindo

Pacsari Pte. Ltd.

Ocean 21 Pte. Ltd.

PT Samudra Sukses Makmur

Operating Subsidiaries

Total Assets: Rp279 billionPackaging, 100% owned by IndofoodKampung Muhara (CCIE Complex)Citeureup, Bogor 16810Phone : (021) 875 2544Fax : (021) 875 2542

Total Assets: Rp1,423 billionShipping, 100% owned by Indofood390 Havelock road, #07-02King’s Centre, Singapore 169662Phone : (65) 6836 3881Fax : (65) 6836 3884

Total Assets: Rp2,118 billionShipping, 100% owned by Indofood390 Havelock road, #07-02King’s Centre, Singapore 169662Phone : (65) 6836 3881Fax : (65) 6836 3884

Total Assets: Rp85 billionShipping, 100% owned indirectly by Indofood *Pulen Sari Building, 2nd FloorBogasari Flour Mills ComplexJl. Raya Cilincing No.1Tanjung Priok, Jakarta 14110Phone : (021) 2926 3900Fax : (021) 437 0112

Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 5793 5960Email : corporate.secretary@indofood.co.id

PT Indofood CBP Sukses Makmur TbkTotal Assets: Rp31,620 billionConsumer Branded Products, 80.5%owned by IndofoodSudirman Plaza, Indofood Tower, 23rd FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78Jakarta 12910Phone : (021) 5793 7500Fax : (021) 5793 7557

PT Indofood Asahi Sukses Beverage

PT Tirta Makmur Perkasa

PT Indofood Comsa Sukses Makmur

PT Surya Rengo Containers

Total Assets: Rp716 billionCommercialization of Non-Alcoholic Beverages,41.1% owned indirectly by Indofood *The City Tower, 15th FloorJl. MH Thamrin No. 81Menteng, Jakarta 10310Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 3199 7251

Total Assets: Rp813 billionCommercialization of Packaged Water, 32.9% owned indirectly by Indofood *The City Tower, 15th FloorJl. MH Thamrin No. 81Menteng, Jakarta 10310Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 3199 7249-50

Total Assets: Rp23 billionManagement of Restaurant Chain, 41.1% owned indirectly by Indofood *Sudirman Plaza, Indofood Tower, 25th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78Jakarta 12910Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 5793 7387

Total Assets: Rp860 billionCorrugated Packaging, 48.3% owned indirectlyby Indofood *Jl. KH. Agus Salim No. 4Tangerang 15141Phone : (021) 552 3542Fax : (021) 552 2509

Indofood Agri Resources Ltd.Total Assets: Rp12,574 billionAgribusiness (Invesment), 62.8% owned indirectlyby Indofood * 8 Eu Tong Sen Street, #16-96/97The Central Singapore 059818Phone : (65) 6557 2389Fax : (65) 6557 2387

PT Salim Ivomas Pratama Tbk

PT PP London Sumatra Indonesia Tbk

PT Indomarco Adi Prima

PT Putri Daya Usahatama

Total Assets: Rp33,398 billionAgribusiness (Plantations and Edible Oils & Fats),53.1% owned indirectly by Indofood *Sudirman Plaza, Indofood Tower, 22nd FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78Jakarta 12910Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 5793 7504

Total Assets: Rp9,543 billionAgribusiness (Plantations), 31.6% owned indirectlyby Indofood *Ariobimo Sentral, 12th FloorJl. HR. Rasuna Said Blok X2 Kav. 5Jakarta 12950Phone : (021) 80657388Fax : (021) 80657399

Total Assets: Rp4,782 billionDistribution, 100% owned by IndofoodSudirman PlazaJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78Jakarta 12910Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 5793 7528

Total Assets: Rp508 billionDistribution, 65% owned by IndofoodJl. Rumah Sakit No. 133Rancamaya, MekarmulyaBandung 40613Phone : (022) 780 3555Fax : (022) 780 1613

PT Aston Inti MakmurTotal Assets: Rp2,516 billionBuilding Ownership and Management, 73.2% owned indirectly by Indofood *Ariobimo Sentral Building, 9th FloorJl. HR Rasuna Said Blok X-2 Kav. 5Jakarta 12980Phone : (021) 522 5775Fax : (021) 522 5995

Total Assets: Rp1,308 billionSnack Foods, 41.1% owned indirectly by Indofood *Sudirman Plaza, Indofood Tower, 23rd FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78Jakarta 12910Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 5793 7494

PT Indofood Fritolay Makmur

Total Assets: Rp5,318billionDairy, 55.4% owned indirectly by Indofood *Jl. Raya SiliwangiCicurug, Sukabumi 43359Phone : (0266) 732 870Fax : (0266) 732 868

Indofood (M) Food Industries Sdn.Bhd

PT Indolakto

Total Assets: Rp89 billionNoodles, 80.5% owned indirectly by Indofood *Lot 26, Jalan Tasek TasekIndustrial Estate31400 IpohPerak, MalaysiaPhone : (605) 545 1706, 548 3868, 548 2968Fax : (605) 548 0060

Total Assets: Rp367 billion Dairy, 55.4% owned indirectly by Indofood *Jl. Kranji Blok F5 no. 2ADelta Silicon 2, Lippo Cikarang 17550Phone : (021) 899 00388, 899 00608Fax : (021) 899 00650

PT Indokuat Sukses Makmur

* Indofood’s effective ownership as of 31 December 2017 Kepemilikan efektif Indofood per 31 Desember 2017

Subsidiaries,Associate Companies &

Joint VenturesEntitas Anak,Entitas Asosiasi &Ventura Bersama

159158A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia

PT Asahi Indofood Beverage Makmur

PT Tirta Sukses Perkasa

PT Prima Cahaya Indobeverages

Commercialization and Manufacturing of Part ofCulinary Products, 40.3% owned indirectly by Indofood *Graha Inti Fauzi, 3rd FloorJl. Buncit Raya No. 22Pejaten, Jakarta 12510Phone : (021) 7919 9988Fax : (021) 7918 2433-34

Manufacturing of Non-Alcoholic Beverages,39.5% owned indirectly by Indofood *The City Tower, 15th FloorJl. MH Thamrin No. 81Menteng, Jakarta 10310Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 3199 7251

Manufacturing of Packaged Water, 31.6% ownedindirectly by Indofood *The City Tower, 15th FloorJl. MH Thamrin No. 81Menteng, Jakarta 10310Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 3199 7249-50

PT Oji Indo Makmur PerkasaProduction of Paper Diapers, 40.3% owned indirectly by Indofood *Sudirman Plaza, Indofood Tower, 9th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78Jakarta 12910Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 5793 7379

Manufacturing of Carbonated and Non CarbonatedSoft Drink, 39.5% owned indirectly by Indofood *Kota Bukit Indah Blok A2 Lot. 11-14Desa Dangdeur, Kec. BungursariPurwakarta 41181Phone : (0264) 351 070Fax : (0264) 351 423

Total Assets of Associate Companies and Joint Ventures amounted to Rp15,177 billion

Public Accountants Banks

Share Registrar

Rating Agency

Akuntan Publik Banks

Biro Administrasi Efek

Pemeringkat Rating

Purwantono, Sungkoro & SurjaIndonesia Stock Exchange BuildingTower 2, 7th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190

Bank Central Asia, TbkBank Mandiri (Persero), TbkStandard Chartered BankSumitomo Mitsui Banking Corp, Singapore BranchBank DBS IndonesiaBank ANZ IndonesiaThe Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ, Ltd, Jakarta BranchBank Rabobank International IndonesiaCitibank, N.A.Bank Maybank Indonesia TbkDeutsche Bank AG, JakartaDeutsche Bank AG, Singapore BranchBank Danamon Indonesia, TbkBank CommonwealthBank Permata, TbkBank Rakyat Indonesia (Persero), TbkDBS Bank Ltd, SingaporeBank CIMB Niaga, TbkBank Mega, TbkBank Sumitomo Mitsui IndonesiaBank Artha Graha International, TbkCIMB Bank Berhad, SingaporeBank UOB IndonesiaBank Negara Indonesia (Persero), TbkBank OCBC NISP, TbkUnited Overseas Bank Ltd, SingaporeBank ICBC IndonesiaBank Pan Indonesia, TbkBank Tabungan Pensiunan Nasional, TbkBank QNB IndonesiaBank Sumsel BabelBank Jabar BantenBCA SyariahBank KEB Hana IndonesiaBank Pembangunan Daerah Kalimantan Tengah

PT Raya Saham RegistraPlaza Sentral, 2nd FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 47-48Jakarta 12930

PT Pemeringkat Efek IndonesiaPanin Tower Senayan City 17th FloorJl. Asia Afrika Lot 19Jakarta 10270Phone : (021) 7278 2380Fax : (021) 7278 2370

Operating Associate Companies and Joint Ventures

Professional Advisors & Banks Lembaga

Profesional & Bank

PT Indo Oji Sukses PratamaMarketing and Distribution of Paper Diaper Products, 40.3% owned indirectly by Indofood *Sudirman Plaza, Indofood Tower, 9th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 76-78Jakarta 12910Phone : (021) 5795 8822Fax : (021) 5793 7379

* Indofood’s effective ownership as of 31 December 2017 Kepemilikan efektif Indofood per 31 Desember 2017

161160A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

North SumatraRiauLampungJambiSouth SumatraMalaysiaJabodetabekWest Java

JabodetabekEast Java

ProductionFacilities Fasilitas

Produksi

* All manufacturing facilities for non-alcoholic beverage owned by ICBP’s associate companies.

IndoAgri also has businesses in Brazil and the Philippines

* Seluruh fasilitas produksi untuk minuman non-alkohol dimiliki oleh entitas asosiasi ICBP.

IndoAgri juga memiliki kegiatan usaha di Brasil dan Filipina

North SumatraRiauSouth SumatraWest JavaEast JavaWest KalimantanCentral KalimantanEast Kalimantan

South SulawesiNorth Sulawesi

Central JavaEast JavaWest KalimantanSouth KalimantanSouth SulawesiNorth SulawesiBali

North SumatraJabodetabekEast JavaNorth Sulawesi

Agribusiness Refinery

Agribusiness Plantations

Bogasari

CBP *

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

Consolidated financial statements as of December 31, 2017 and for the year then ended with independent auditors’ report

Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2017 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen

IndependentAuditor’s Report Laporan Auditor

Independen

163162A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17

* Independent Director / Direktur Independen

BOARD OF DIRECTORS AND COMMISSIONERS’ STATEMENTS ON THE RESPONSIBILITY FOR PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkANNUAL REPORT YEAR 2017

We, the undersigned hereby declare that all theinformation disclosed in the 2017 Annual Report ofPT Indofood Sukses Makmur Tbk is complete andwe are fully responsible for the accuracy of such information.

This statement is made truthfully.

Jakarta, April 2018

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DIREKSI DANANGGOTA DEWAN KOMISARIS TENTANGTANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2017PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakanbahwa semua informasi dalam Laporan TahunanPT Indofood Sukses Makmur Tbk tahun 2017 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

Board of Commissioners / Dewan Komisaris

Board of Directors / Direksi

Acknowledgement Pernyataan

1. Manuel V. Pangilinan President Commissioner

2. Benny S. Santoso Commissioner

3. Edward A. Tortorici Commissioner

4. Robert Charles Nicholson Commissioner

5. Christopher H. Young Commissioner

6. Utomo Josodirdjo Independent Commissioner

7. Bambang Subianto Independent Commissioner

8. Adi Pranoto Leman Independent Commissioner

1. Anthoni Salim President Director

2. Franciscus Welirang Director

3. Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Director

4. Darmawan Sarsito (Kevin Sietho) Director

5. Taufik Wiraatmadja Director

6. Moleonoto (Paulus Moleonoto) Director

7. Axton Salim Director

8. Werianty Setiawan Director

9. Joseph Bataona* Director

10. Joedianto Soejonopoetro Director

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBKDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL31 DESEMBER 2017 DAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBKAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAS OF DECEMBER 31, 2017 AND

FOR THE YEAR THEN ENDEDWITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/Page

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi KeuanganKonsolidasian……………………..……..................... 1 - 3

Consolidated Statement of..……………………………………Financial Position

Laporan Laba Rugi dan PenghasilanKomprehensif Lain Konsolidasian ............……….... 4 - 5

Consolidated Statement of Profit or Loss and....…...……………… Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan EkuitasKonsolidasian.................................…………............ 6

Consolidated Statement of….………………………………… Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian.......…………........... 7 - 8 .................… Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan KeuanganKonsolidasian …….....………………………............. 9 - 178

Notes to the Consolidated..……..…………………………Financial Statements

***************************

This page is intentionally left blank.

Halaman ini sengaja dikosongkan.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these consolidated

financial statements taken as a whole.

1

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION

As of December 31, 2017(Expressed in Millions of Rupiah,

Unless Otherwise Stated)

Catatan/Notes

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2,4,35,36,39 13.689.998 13.362.236 Cash and cash equivalentsInvestasi jangka pendek 2,3,5,35,36 800.159 534.138 Short-term investmentsPiutang 2,35,36,39 Accounts receivable

Usaha 3,6 TradePihak ketiga - neto 3.941.053 3.729.640 Third parties - netPihak berelasi 33 1.098.680 887.206 Related parties

Bukan usaha Non-tradePihak ketiga 14,34 1.430.300 216.638 Third partiesPihak berelasi 33,34 382.852 371.033 Related parties

Persediaan - neto 2,3,7 9.690.981 8.469.821 Inventories - netUang muka dan jaminan 8 690.160 699.403 Advances and depositsPajak dibayar di muka 2,3,20 368.412 320.384 Prepaid taxesBeban tanaman ditangguhkan 2,11 205.876 180.900 Future crop expendituresBiaya dibayar di muka dan aset

lancar lainnya 2,33 216.928 214.044Prepaid expenses andother current assets

Total Aset Lancar 32.515.399 28.985.443 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSTagihan pajak penghasilan 2,3,20 215.062 271.485 Claims for tax refund

Piutang plasma - neto2,3,34,35,

36,37 1.158.659 1.064.600 Plasma receivables - netAset pajak tangguhan - neto 2,3,20 2.120.165 2.044.321 Deferred tax assets - netInvestasi jangka panjang 2,9,36,38 3.588.183 3.276.017 Long-term investments

Tanaman perkebunan2,3,10,20,

34 PlantationsTanaman menghasilkan - neto 6.375.322 6.014.014 Mature plantations - netTanaman belum menghasilkan 3.028.276 3.095.395 Immature plantations

Hutan tanaman industri, neto 2,3,12 284.648 284.162 Industrial timber plantations, net

Aset tetap - neto2,3,13,33,34 29.787.303 25.701.913 Fixed assets - net

Properti investasi 2,14 42.188 42.188 Investment propertyBiaya ditangguhkan - neto 2 758.038 627.998 Deferred charges - netGoodwill 2,3,14 3.968.725 3.976.524 GoodwillAset tak berwujud - neto 2,3,14 1.830.140 2.329.997 Intangible assets - netBiaya dibayar di muka jangka

panjang 2 961.395 981.204 Long-term prepayments

Aset tidak lancar lainnya2,11,15,33,34,36 1.305.985 3.479.254 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 55.424.089 53.189.072 Total Non-Current AssetsTOTAL ASET 38 87.939.488 82.174.515 TOTAL ASSETS

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these consolidated

financial statements taken as a whole.

2

Catatan/Notes

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang bank jangka pendek 2,16,35,36,39 9.949.734 5.697.745 Short-term bank loansUtang trust receipts 2,17,35,36,39 636.225 1.218.864 Trust receipts payableUtang usaha 2,18,35,36,39 Trade payables

Pihak ketiga 3.361.953 2.964.533 Third partiesPihak berelasi 33 714.034 573.340 Related parties

Utang lain-lain dan uang mukayang diterima - Pihak ketiga 2,34,36,39 1.390.487 1.222.334

Other payables and depositreceived - Third parties

Beban akrual 2, 19,35,36 2.153.449 2.260.066 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja jangka

pendek 2,19 912.622 824.778Short-term employee

benefits liabilityUtang pajak 2,3,20 392.351 840.162 Taxes payableUtang jangka panjang yang jatuh

tempo dalam waktu satu tahun2,13,

21,35,36Current maturities of long-

term debtsUtang bank 39 2.124.644 1.608.077 Bank loansUtang obligasi 35 - 1.999.082 Bonds payable

Utang pembelian aset tetap 39 2.264 10.460Liability for purchases of

fixed assetsTotal Liabilitas Jangka Pendek 21.637.763 19.219.441 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKAPANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Utang jangka panjang - setelahdikurangi bagian yang jatuhtempo dalam waktu satu tahun

2,13,21,35,36

Long-term debts - net ofcurrent maturities

Utang bank 39 7.618.216 9.889.092 Bank loansUtang obligasi 3.986.500 1.994.160 Bonds payable

Utang pembelian aset tetap 39 2.377 4.603Liability for purchases of

fixed assetsTotal utang jangka panjang 11.607.093 11.887.855 Total long-term debts

Liabilitas pajak tangguhan - neto 2,3,20 1.011.722 1.050.282 Deferred tax liabilities - netUtang kepada pihak-pihak

berelasi 2,33,35,36 351.659 542.099 Due to related partiesUang muka setoran modal dari

kepentingan nonpengendali 1 1.820 83.300Advance for stock subscriptionfrom non-controlling interest

Liabilitas imbalan kerja karyawan 2,3,22 6.462.639 5.360.277Liabilities for employee

benefitsLiabilitas estimasi atas biaya

pembongkaran aset tetap 2,3,13 110.068 89.838Estimated liabilities for

assets dismantling costs

Total Liabilitas Jangka Panjang 19.545.001 19.013.651Total Non-Current

LiabilitiesTOTAL LIABILITAS 38 41.182.764 38.233.092 TOTAL LIABILITIES

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 31 Desember 2017

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2017(Expressed in Millions of Rupiah,

Unless Otherwise Stated)

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these consolidated

financial statements taken as a whole.

3

Catatan/Notes

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal

Rp100 (angka penuh) persaham

Capital stock - Rp100 (fullamount) par value per share

Modal dasar - 30.000.000.000saham

Authorized -30,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetorpenuh - 8.780.426.500saham 23 878.043 878.043

Issued and fully paid -8,780,426,500 shares

Tambahan modal disetor 2,24 283.732 283.732 Additional paid-in capitalLaba yang belum terealisasi dari

aset keuangan tersedia untukdijual 2 951.812 707.446

Unrealized gains onavailable-for-sale financial assets

Selisih atas perubahan ekuitasEntitas Anak dan dampaktransaksi dengan kepentingannonpengendali 1,24 6.754.788 6.727.795

Difference from changes inequity of Subsidiaries and effects of

transactions with non-controllinginterests

Selisih kurs atas penjabaranlaporan keuangan 2 932.027 871.186

Exchange differences on translation of financial statements

Saldo laba Retained earningsCadangan umum 25 105.000 100.000 Appropriated for general reserveBelum ditentukan

penggunaannya 21.273.442 19.406.084 UnappropriatedEkuitas yang Dapat

Diatribusikan kepada PemilikEntitas Induk 31.178.844 28.974.286

Equity Attributable toEquity Holders ofthe Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali 2,26 15.577.880 14.967.137 Non-controlling InterestsTOTAL EKUITAS 46.756.724 43.941.423 TOTAL EQUITYTOTAL LIABILITAS DAN

EKUITAS 87.939.488 82.174.515TOTAL LIABILITIES AND

EQUITY

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 31 Desember 2017

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2017(Expressed in Millions of Rupiah,

Unless Otherwise Stated)

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these consolidated

financial statements taken as a whole.

4

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2017(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT ORLOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the Year EndedDecember 31, 2017

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

Catatan/Notes

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/Year Ended December 31,

2017 2016

OPERASI YANG DILANJUTKAN CONTINUING OPERATIONS

PENJUALAN NETO2,28,33,34,

38,41 70.186.618 66.659.484 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN2,13,29,

33,34 50.318.096 47.321.877 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 19.868.522 19.337.607 GROSS PROFIT

Beban penjualan dan distribusi2,13,30,

33,41 (7.237.120) (7.077.207) Selling and distribution expenses

Beban umum dan administrasi2,13,30,

33,34 (4.070.151) (3.988.897)General and administrative

expensesPenghasilan operasi lain 2,30,33,34 888.863 642.368 Other operating incomeBeban operasi lain 2,30,33 (702.612) (628.864) Other operating expenses

LABA USAHA 38 8.747.502 8.285.007 INCOME FROM OPERATIONS

Penghasilan keuangan 2,31,38 614.293 1.050.651 Finance incomeBeban keuangan 2,32,38 (1.486.027) (1.574.152) Finance expensesPajak final atas penghasilan bunga 2,38 (113.978) (130.555) Final tax on interest incomeBagian atas rugi neto entitas asosiasi

dan ventura bersama 2,9,38 (103.236) (245.723)Share in net losses of associates and

joint ventures

LABA SEBELUM BEBAN PAJAKPENGHASILAN 20,38 7.658.554 7.385.228

INCOME BEFORE INCOME TAXEXPENSE

Beban Pajak Penghasilan 2,3,20,38 (2.513.491) (2.532.747) Income Tax Expense

LABA TAHUN BERJALAN DARIOPERASI YANG DILANJUTKAN 38 5.145.063 4.852.481

INCOME FOR THE YEAR FROMCONTINUING OPERATIONS

OPERASI YANG DIHENTIKAN A DISCONTINUED OPERATION

LABA TAHUN BERJALAN DARIOPERASI YANG DIHENTIKAN 2,14,38 - 414.425

INCOME FOR THE YEAR FROMA DISCONTINUED OPERATION

LABA TAHUN BERJALAN 38 5.145.063 5.266.906 INCOME FOR THE YEAR

Penghasilan (rugi) komprehensif lainOther comprehensive income

(losses)Pos yang tidak akan direklasifikasi ke

laba rugi setelah pajak:Items that will not be reclassified to

profit or loss, net of tax:Laba (rugi) pengukuran kembali atas

liabilitas imbalan kerja karyawan 2,22 (383.870) 13.493Re-measurement profit (losses)

of employees’ benefit liabilitiesBagian rugi komprehensif lain dari

entitas asosiasi dan venturabersama 9 (9.074) (1.880)

Share of other comprehensivelosses of associates and

joint ventures

Pos yang dapat direklasifikasi ke labarugi:

Items that may be reclassified toprofit or loss:

Laba (rugi) yang belum terealisasi dariaset keuangan tersedia untuk dijual 2 413.102 (230.850)

Unrealized gains (loss) onavailable-for-sale financial assets

Selisih kurs atas penjabaran laporankeuangan 2 18.779 (184.997)

Exchange differences on translation of financial statements

Bagian penghasilan (rugi)komprehensif lain dari entitasasosiasi dan ventura bersama 9 (144.932) 182.646

Share of other comprehensiveincome (losses) of associates and

joint venturesRugi perubahan nilai wajar atas

hedging arus kas 2 - (61.013)Fair value losses arising

from cash flow hedgesPenghasilan (rugi) komprehensif lain

tahun berjalan (105.995) (282.601)Other comprehensive income

(losses) for the year

TOTAL LABA KOMPREHENSIFTAHUN BERJALAN 5.039.068 4.984.305

TOTAL COMPREHENSIVEINCOME FOR THE YEAR

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these consolidated

financial statements taken as a whole.

5

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN LABA RUGI DANPENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN (lanjutan)Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2017(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OFPROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued)For the Year EndedDecember 31, 2017

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

Catatan/Notes

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/Year Ended December 31,

2017 2016

Laba tahun berjalan yang dapatdiatribusikan kepada:

Income for the yearattributable to:

Pemilik entitas induk 4.168.476 4.144.571 Equity holders of the parent entityKepentingan nonpengendali 976.587 1.122.335 Non-controlling interests

Total 5.145.063 5.266.906 Total

Total laba komprehensif tahunberjalan yang dapat diatribusikankepada:

Total comprehensive income forthe year attributable to:

Pemilik entitas induk 4.267.959 3.817.112 Equity holders of the parent entityKepentingan nonpengendali 771.109 1.167.193 Non-controlling interests

Total 5.039.068 4.984.305 TotalLABA PER SAHAM DASAR DARI

OPERASI YANG DILANJUTKANDAN YANG DAPATDIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIKENTITAS INDUK(angka penuh) 2,27 475 433

BASIC EARNINGS PER SHAREFROM CONTINUING OPERATIONS

ATTRIBUTABLE TO EQUITYHOLDERS OF THE PARENT

ENTITY (full amount)

LABA PER SAHAM DASAR DARIOPERASI YANG DIHENTIKANDAN YANG DAPATDIATRIBUSIKAN KEPADAPEMILIK ENTITAS INDUK(angka penuh) 2,27 - 39

BASIC EARNINGS PER SHAREFROM A DISCONTINUED

OPERATION ATTRIBUTABLE TOEQUITY HOLDERS OF THE

PARENT ENTITY (full amount)

The

orig

inal

con

solid

ated

fina

ncia

lsta

tem

ents

incl

uded

here

inar

ein

Indo

nesi

anla

ngua

ge.

Cat

atan

atas

lapo

ran

keua

ngan

kons

olid

asia

nte

rlam

pirm

erup

akan

bagi

anya

ng ti

dak

terp

isah

kan

dari

lapo

ran

keua

ngan

kons

olid

asia

nse

cara

kese

luru

han.

The

acco

mpa

nyin

gno

tes

toth

eco

nsol

idat

ed fi

nanc

ials

tate

men

tsfo

rman

inte

gral

part

ofth

ese

cons

olid

ated

fina

ncia

lsta

tem

ents

take

nas

aw

hole

.

6

PT IN

DO

FOO

D S

UK

SES

MA

KM

UR

Tbk

DA

N E

NTI

TAS

AN

AK

NYA

LAPO

RA

N P

ERU

BA

HA

N E

KU

ITA

S K

ON

SOLI

DA

SIA

NU

ntuk

Tahu

nya

ng B

erak

hirp

ada

Tang

gal3

1D

esem

ber2

017

(Dis

ajik

anda

lam

Juta

an R

upia

h, K

ecua

li D

inya

taka

nLa

in)

PT IN

DO

FOO

D S

UK

SES

MA

KM

UR

Tbk

AN

D IT

S SU

BSI

DIA

RIE

S C

ON

SOLI

DA

TED

STA

TEM

ENT

OF

CH

AN

GES

IN E

QU

ITY

For t

he Y

ear E

nded

Dec

embe

r31,

2017

(Exp

ress

ed in

Mill

ions

of R

upia

h, U

nles

sO

ther

wis

e St

ated

)

Ekui

tas

yang

Dap

atD

iatr

ibus

ikan

kepa

daPe

mili

kEn

titas

Indu

k/E

quity

Attr

ibut

able

toE

quity

Hol

ders

ofth

eP

aren

tEnt

ity

Cat

atan

/N

otes

Mod

alSa

ham

Dite

mpa

tkan

dan

Dis

etor

Penu

h/Is

sued

and

Fully

Pai

dSh

are

Cap

ital

Tam

baha

nM

odal

Dis

etor

/A

dditi

onal

Paid

-inC

apita

l

Laba

(Rug

i)ya

ngB

elum

Tere

alis

asid

ari

Ase

t Keu

anga

nTe

rsed

iaun

tuk

Diju

al/

Unr

ealiz

edG

ains

(Los

ses)

onA

vaila

ble-

for-

sale

Fina

ncia

lA

sset

s

Selis

ihat

asPe

ruba

han

Ekui

tas

Entit

asA

nak

dan

Dam

pak

Tran

saks

ide

ngan

Kep

entin

gan

Non

peng

enda

li/D

iffer

ence

from

Cha

nges

inEq

uity

ofS

ubsi

diar

ies

and

Effe

cts

ofTr

ansa

ctio

nsw

ithN

on-c

ontr

ollin

gIn

tere

sts

Selis

ihK

urs

atas

Penj

abar

anLa

pora

nK

euan

gan/

Exch

ange

Diff

eren

ces

onTr

ansl

atio

nof

Fina

ncia

lSt

atem

ents

Bag

ian

Kel

ompo

kLe

pasa

nya

ngD

ikla

sifik

asik

anse

baga

iDim

iliki

untu

k D

ijual

/R

eser

veof

Dis

posa

lGro

upC

lass

ified

as H

eld

forS

ale

Sald

oLa

ba/R

etai

ned

Earn

ings

Sub-

tota

l/Su

b-to

tal

Kep

entin

gan

Non

peng

enda

li/N

on-c

ontr

ollin

gIn

tere

sts

Tota

lEku

itas/

Tota

lEqu

ity

Cad

anga

nU

mum

/A

ppro

pria

ted

for

Gen

eral

Res

erve

Bel

umD

itent

ukan

Peng

guna

anny

a/U

napp

ropr

iate

d

Sald

o31

Des

embe

r201

587

8.04

352

2.24

992

4.42

66.

645.

415

844.

545

627.

333

95.0

0016

.732

.340

27.2

69.3

5115

.852

.242

43.1

21.5

93B

alan

ce,D

ecem

ber3

1,20

15

Rug

inila

iwaj

arat

ashe

dgin

gar

uska

s-

--

--

(50.

568)

--

(50.

568)

(10.

445)

(61.

013)

Fair

valu

elo

ssar

isin

gfro

mca

sh fl

owhe

dges

Rug

iyan

gbe

lum

tere

alis

asid

aria

set

keua

ngan

ters

edia

untu

kdi

jual

2-

-(2

16.9

80)

(13.

415)

--

--

(230

.395

)(4

55)

(230

.850

)U

nrea

lized

loss

eson

avai

labl

efo

r sal

e fin

anci

alas

sets

Sel

isih

kurs

atas

penj

abar

anla

pora

nke

uang

an2

--

--

(24.

574)

(164

.570

)-

-(1

89.1

44)

4.14

7(1

84.9

97)

Exc

hang

edi

ffere

nces

ontra

nsla

tion

offin

anci

alst

atem

ents

Aku

isis

ikep

entin

gan

nonp

enge

ndal

idan

entit

asan

akba

ru1

--

-12

.859

--

--

12.8

59(2

1.05

8)(8

.199

)A

cqui

sitio

nof

non-

cont

rolli

ng in

tere

stan

dne

wsu

bsid

iarie

s

Laba

peng

ukur

anke

mba

liat

as li

abili

tas

imba

lan

kerja

kary

awan

22-

--

--

--

10.7

9810

.798

2.69

513

.493

Re-

mea

sure

men

tgai

nsof

em

ploy

ees’

bene

fit li

abili

ties

Pen

cada

ngan

sald

o la

base

baga

ica

dang

anum

um25

--

--

--

5.00

0(5

.000

)-

--

App

ropr

iatio

nfo

rgen

eral

rese

rve

Bag

ian

pend

apat

an(r

ugi)

kom

preh

ensi

fla

inda

rien

titas

asos

iasi

and

vent

ura

bers

ama

sete

lah

paja

k-

--

82.1

4651

.215

--

(1.5

13)

131.

848

48.9

1818

0.76

6

Sha

reof

othe

rcom

preh

ensi

vein

com

e(lo

ss)o

fass

ocia

tes

and

join

t ven

ture

s,ne

toft

ax

Ope

rasi

yang

dihe

ntik

an-

(238

.517

)-

--

(412

.195

)-

-(6

50.7

12)

(1.5

65.9

84)

(2.2

16.6

96)

Dis

cont

inue

dop

erat

ions

Pen

gam

puna

npa

jak

entit

asan

ak-

--

790

--

--

790

400

1.19

0Ta

x am

nest

yof

subs

idia

ries

Tam

baha

nse

tora

nm

odal

kepa

daE

ntita

s-en

titas

anak

--

--

--

--

-23

.943

23.9

43A

dditi

onal

capi

talc

ontri

butio

nsto

Sub

sidi

arie

s

Div

iden

kas

25-

--

--

--

(1.4

75.1

12)

(1.4

75.1

12)

(489

.601

)(1

.964

.713

)C

ash

divi

dend

s

Laba

tahu

nbe

rjala

n-

--

--

--

4.14

4.57

14.

144.

571

1.12

2.33

55.

266.

906

Inco

me

for t

heye

ar

Sald

o31

Des

embe

r201

687

8.04

328

3.73

270

7.44

66.

727.

795

871.

186

-10

0.00

019

.406

.084

28.9

74.2

8614

.967

.137

43.9

41.4

23B

alan

ce,D

ecem

ber3

1,20

16La

baya

ngbe

lum

tere

alis

asid

aria

set

keua

ngan

ters

edia

untu

kdi

jual

2-

-24

4.36

614

4.41

2-

--

-38

8.77

824

.324

413.

102

Unr

ealiz

edga

ins

onav

aila

ble

for s

ale

finan

cial

asse

ts

Sel

isih

kurs

atas

penj

abar

anla

pora

nke

uang

an2

--

--

66.1

26-

--

66.1

26(4

7.34

7)18

.779

Exc

hang

edi

ffere

nces

ontra

nsla

tion

offin

anci

alst

atem

ents

Rug

ipen

guku

ran

kem

bali

atas

liab

ilita

sim

bala

nke

rjaka

ryaw

an22

--

--

--

-(2

26.9

26)

(226

.926

)(1

56.9

44)

(383

.870

)R

e-m

easu

rem

ent l

oss

ofem

ploy

ees’

bene

fit li

abili

ties

Pen

cada

ngan

sald

o la

base

baga

ica

dang

anum

um25

--

--

--

5.00

0(5

.000

)-

--

App

ropr

iatio

nfo

rgen

eral

rese

rve

Bag

ian

rugi

kom

preh

ensi

f lai

nda

rien

titas

asos

iasi

dan

vent

ura

bers

ama

--

-(1

17.4

19)

(5.2

85)

--

(5.7

91)

(128

.495

)(2

5.51

1)(1

54.0

06)

Sha

reof

othe

rcom

preh

ensi

velo

sses

ofas

soci

ates

and

join

tven

ture

sTa

mba

han

seto

ran

mod

alpe

meg

ang

saha

mno

npen

gend

alik

epad

aE

ntita

s-en

titas

anak

--

--

--

--

-51

1.02

751

1.02

7N

on-c

ontro

lling

sha

reho

lder

s’ad

ditio

nal c

apita

lco

ntrib

utio

nsto

Sub

sidi

arie

s

Div

iden

kas

--

--

--

-(2

.063

.401

)(2

.063

.401

)(6

71. 3

93)

(2.7

34.7

94)

Cas

hdi

vide

nds

Laba

tahu

nbe

rjala

n-

--

--

--

4.16

8.47

64.

168.

476

976.

587

5.14

5.06

3In

com

e fo

r the

year

Sald

o31

Des

embe

r201

787

8.04

328

3.73

295

1.81

26.

754.

788

932.

027

-10

5.00

021

.273

.442

31.1

78.8

4415

.577

.880

46.7

56.7

24B

alan

ce,

Dec

embe

r31,

2017

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these consolidated

financial statements taken as a whole.

7

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUntuk Tahun yang Berakhir

pada Tanggal 31 Desember 2017(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OFCASH FLOWS

For the Year EndedDecember 31, 2017

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

Catatan/Notes

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/ Year Ended December 31,

2017 2016

ARUS KAS DARI AKTIVITASOPERASI

CASH FLOWS FROMOPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 69.926.072 66.453.786 Cash received from customersPembayaran kas kepada pemasok (37.294.880 ) (35.278.103 ) Cash paid to suppliersPembayaran untuk beban produksi

dan usaha (15.083.856 ) (14.202.032 )Payments for production and

operating expensesPembayaran kepada karyawan (6.802.016 ) (6.286.442 ) Payments to employees

Kas yang diperoleh dari operasi 10.745.320 10.687.209 Cash generated from operationsPenerimaan penghasilan bunga 615.790 674.541 Receipts of interest incomePembayaran pajak - neto (3.422.799 ) (2.678.358 ) Payments of taxes - netPembayaran beban bunga (1.385.805 ) (1.578.453 ) Payments of interest expensePenerimaan (pembayaran) lainnya -

neto (44.703 ) 70.664 Other receipts (payments) - net

Kas Neto yang Diperoleh dariAktivitas Operasi 6.507.803 7.175.603

Net Cash Provided byOperating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITASINVESTASI

CASH FLOWS FROMINVESTING ACTIVITIES

Penerimaan dari divestasi operasiyang dihentikan 1.147.329 3.503.138

Proceeds from divestment of adiscontinued operation

Penerimaan dari penjualanaset tetap 13 100.687 53.045

Proceeds from saleof fixed assets

Penambahan aset tetap dantanaman perkebunan (6.358.639 ) (2.770.246 )

Additions to fixed assets andplantations

Penambahan investasi danpenyertaan pada entitas asosiasidan ventura bersama (378.226 ) (1.099.924 )

Additions to investment andcontribution in associates and

joint venturesPembayaran uang muka proyek dan

perolehan aset tetap (365.108 ) (341.488 )Payments of advances for projectsand acquisitions of fixed assets

Kapitalisasi beban tanaman tebuditangguhkan (197.325 ) (130.153 )

Capitalized future canecrops expenditures

Kas dan setara kas dari Entitas Anakyang didekonsolidasi (6.492 ) -

Cash and cash equivalent of adeconsolidated Subsidiary

Akuisisi Entitas Anak, setelahdikurangi kas yang diperoleh - (54.996 )

Acquisition of Subsidiaries,net of cash acquired

Pembayaran untuk perolehan sahamentitas anak dari kepentingannonpengendali - (8.199 )

Payments for acquisitions of sharesin a Subsidiary from non-

controlling interests

Kas Neto yang Digunakan untukAktivitas Investasi (6.057.774 ) (848.823 )

Net Cash Used inInvesting Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITASPENDANAAN

CASH FLOWS FROMFINANCING ACTIVITIES

Penerimaan dari utang bank jangkapendek 15.930.494 18.190.623

Proceeds from short-termbank loans

Penerimaan dari penerbitan obligasiRupiah VIII 1.989.069 -

Proceeds from issuance ofRupiah bonds VIII

Penerimaan dari utang bank jangkapanjang 1.064.236 1.837.779 Proceeds from long-term bank loans

Kontribusi modal dan uang mukasetoran modal dari kepentingannonpengendali 214.148 113.388

Capital contribution and advancefor stock subscription from

non-controlling interestsPenerimaan pinjaman jangka

panjang dari pihak berelasi 12.000 202.805Proceeds from long-term

borrowings from related parties

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these consolidated

financial statements taken as a whole.

8

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN ARUS KASKONSOLIDASIAN (lanjutan)Untuk Tahun yang Berakhir

pada Tanggal 31 Desember 2017(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OFCASH FLOWS (continued)

For the Year Ended December 31, 2017(Expressed in Millions of Rupiah,

Unless Otherwise Stated)

Catatan/Notes

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/ Year Ended December 31,

2017 2016

ARUS KAS DARI AKTIVITASPENDANAAN (lanjutan)

CASH FLOWS FROMFINANCING ACTIVITIES

(continued)Pembayaran utang bank

jangka pendek (11.693.132 ) (18.345.447 )Payments of short-term

bank loansPembayaran utang bank jangka

panjang 21 (2.898.567 ) (5.829.462 )Payments of long-term

bank loansPembayaran dividen kas 25 (2.063.401 ) (1.475.112 ) Payments of cash dividendsPelunasan obilgasi Rupiah VI (2.000.000 ) - Payments of Rupiah bonds VIPembayaran dividen kas Entitas

Anak kepada kepentingannonpendendali (671.393 ) (489.601 )

Payments of cash dividends bySubsidiaries to non-controlling

interestsPembayaran utang pembelian aset

tetap (39.054 ) (12.890 )Payments of liability for purchases of

fixed assets

Kas Neto Digunakan untukAktivitas Pendanaan (155.600 ) (5.807.917 )

Net Cash Used in FinancingActivities

DAMPAK NETO PERUBAHANNILAI TUKAR ATAS KAS DANSETARA KAS 33.333 (118.668 )

NET EFFECTS OF CHANGESIN EXCHANGE RATES ON

CASH AND CASHEQUIVALENTS

KENAIKAN NETO KAS DANSETARA KAS 327.762 400.195

NET INCREASE IN CASH ANDCASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADAAWAL TAHUN 4 13.362.236 12.962.041

CASH AND CASHEQUIVALENTS AT BEGINNING

OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADAAKHIR TAHUN 4 13.689.998 13.362.236

CASH AND CASHEQUIVALENTS AT END OF

YEAR

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

9

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (Perusahaan)didirikan di Republik Indonesia pada tanggal14 Agustus 1990 dengan nama PT PanganjayaIntikusuma, berdasarkan Akta Notaris BennyKristianto, S.H., No. 228. Akta pendirian inidisahkan oleh Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dalam Surat Keputusan No. C22915.HT.01.01.Th’91 tanggal 12 Juli 1991, dandiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 12 Tambahan No. 611 tanggal11 Februari 1992. Anggaran Dasar Perusahaantelah mengalami beberapa kali perubahan.Perubahan terakhir Anggaran DasarPerusahaan sehubungan dengan persetujuanpemegang saham atas perubahan AnggaranDasar Perusahaan untuk disesuaikan denganPeraturan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”)yang dimuat dalam Akta Notaris KumalaTjahjani Widodo, S.H. M.H. Mkn No. 22 dibuatdi hadapan notaris, tanggal 8 Mei 2015 telahdisetujui oleh Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia berdasarkan SuratKeputusan No. AHU - 0936677.AH.01.02.Tahun 2015 tanggal 5 Juni 2015 serta telahdiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 89 Tambahan No. 44146 tanggal6 November 2015.

PT Indofood Sukses Makmur Tbk(the Company) was established in the Republicof Indonesia on August 14, 1990 under itsoriginal name PT Panganjaya Intikusuma,based on Notarial Deed No. 228 of BennyKristianto, S.H. The deed of establishment wasapproved by the Ministry of Justice of theRepublic of Indonesia in its Decision LetterNo. C2 2915.HT.01.01.Th’91 dated July 12,1991, and was published in the SupplementNo. 611 of State Gazette No. 12 datedFebruary 11, 1992. The Company’s Articles ofAssociation has been amended several times.The latest amendment of the Company’sArticles of Association were in connection withthe shareholders’ approval for the amendmentsof the Company’s Articles of Association tocomply with the Regulation of FinancialServices Authority (“Otoritas Jasa Keuangan”or “OJK”) as stipulated in Notarial Deed No. 22of Kumala Tjahjani Widodo, S.H. M.H. Mkn,dated May 8, 2015. The amendments wereapproved by the Minister of Laws and HumanRights of the Republic of Indonesia in DecisionLetter No. AHU - 0936677.AH.01.02. Tahun2015 dated June 5, 2015. and was published inthe Supplement No. 44146 of State GazetteNo. 89 dated November 6, 2015.

Seperti yang tercantum pada Pasal 3 AnggaranDasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatanPerusahaan terdiri dari, antara lain mendirikandan menjalankan industri makanan olahan,bumbu penyedap, minuman ringan, kemasan,minyak goreng, penggilingan biji gandum,pembuatan tekstil karung terigu, perdagangan,pengangkutan, agrobisnis dan jasa.

As stated in Article 3 of the Company’s Articlesof Association, the scope of its activitiescomprises, among others, establishing andoperating processed food, seasoning,beverages, packaging, cooking oil, wheat grainmills, flour sacks textile manufacturing, trading,transportation, agribusiness, and services.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di SudirmanPlaza, Indofood Tower, Lantai 27, Jl. Jend.Sudirman Kav. 76 - 78, Jakarta, Indonesia,sedangkan pabrik dan perkebunan Perusahaandan Entitas Anak berlokasi di berbagai tempatdi pulau Jawa, Sumatera, Kalimantan, Sulawesidan Malaysia. Perusahaan mulai beroperasisecara komersial pada tahun 1990.

The Company’s head office is located atSudirman Plaza, Indofood Tower, 27th Floor, Jl.Jend. Sudirman Kav. 76 - 78, Jakarta,Indonesia, while the Company and itsSubsidiaries’ factories and estates are situatedin various locations in Java, Sumatera,Kalimantan, Sulawesi islands and Malaysia.The Company started its commercialoperations in 1990.

b. Penyelesaian Laporan KeuanganKonsolidasian

b. Completion of the Consolidated FinancialStatements

Laporan keuangan konsolidasian telahdiselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan olehDireksi Perusahaan pada tanggal16 Maret 2018.

The consolidated financial statements werecompleted and authorized for issue by theCompany’s Board of Directors onMarch 16, 2018.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

c. Entitas Induk dan Entitas Induk Terakhir c. Parent Entity and Ultimate Parent Entity

CAB Holdings Limited, Seychelles, dan FirstPacific Company Limited (“FP”), Hong Kong,masing-masing adalah entitas induk dan entitasinduk terakhir Perusahaan.

CAB Holdings Limited, Seychelles, and FirstPacific Company Limited (“FP”), Hong Kong,are the parent entity and ultimate parent entityof the Company, respectively.

d. Penawaran Umum Efek Perusahaan danAksi Korporasi Perusahaan Lainnya

d. Public Offering of the Company’s Sharesand Other Corporate Actions

Aksi korporasi Perusahaan (corporate actions)yang mempengaruhi saham yang diterbitkansejak tanggal penawaran umum perdanasampai dengan tanggal 31 Desember 2017adalah sebagai berikut:

A summary of the Company’s corporate actionsaffecting its capital stock from the date of itsinitial public offering up to December 31, 2017are as follows:

Jumlahsaham ditempatkan Nilai nominaldan disetor penuh/ per sahamNumber of shares (angka penuh)/

Tanggal/ Keterangan/ issued and Par value perDate Description fully paid share (full amount)

17 Mei 1994/ Penawaran umum perdana sebesar 21.000.000May 17, 1994 saham/

Initial public offering of 21,000,000 shares 763.000.000 1.000

25 Juni 1996/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000June 25, 1996 (angka penuh) per saham menjadi Rp500

(angka penuh) per saham/Par value split of the Company’s shares from Rp1,000(full amount) per share to Rp500 (full amount)per share 1.526.000.000 500

6 Juni 1997/ Penawaran umum terbatas I sebesar 305.200.000June 6, 1997 saham baru/

Rights issue I totaling 305,200,000 new shares 1.831.200.000 500

20 Juli 2000/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500July 20, 2000 (angka penuh) per saham menjadi Rp100

(angka penuh) per saham/Par value split of the Company’s shares from Rp500(full amount) per share to Rp100 (full amount)per share 9.156.000.000 100

Selama 2001/ Pembelian kembali saham treasuriDuring 2001 sejumlah 125.368.500 saham/

Purchase of treasury stock totaling 125,368,500shares 9.156.000.000 100

Selama 2002/ Penerbitan 228.900.000 saham baru sehubunganDuring 2002 dengan program pemilikan saham karyawan

Perusahaan (ESOP) I/Issuance of 228,900,000 new shares for EmployeeStock Ownership Program (ESOP) I 9.384.900.000 100Pembelian kembali saham treasurisebanyak 790.231.500 saham/Purchase of treasury stock totaling 790,231,500shares 9.384.900.000 100

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

11

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan AksiKorporasi Perusahaan Lainnya (lanjutan)

d. Public Offering of the Company’s Sharesand Other Corporate Actions (continued)

Jumlahsaham ditempatkan Nilai nominaldan disetor penuh/ per sahamNumber of shares (angka penuh)/

Tanggal/ Keterangan/ issued and Par value perDate Description fully paid share (full amount)

2003 Penerbitan 58.369.500 saham baru sehubungandengan ESOP II/Issuance of 58,369,500 new shares for ESOP II 9.443.269.500 100

2004 Penerbitan 919.500 saham baru sehubungandengan ESOP III/Issuance of 919,500 new shares for ESOP III 9.444.189.000 100

27 Juni 2008/ Penarikan kembali atas 663.762.500 saham treasuriJune 27, 2008 dan penjualan sisanya sebesar 251.837.500 saham/

Redemption of 663,762,500 shares of treasurystock and sale of remaining 251,837,500shares 8.780.426.500 100

Penawaran Umum Obligasi Tanpa HakKonversi dengan Tingkat Bunga Tetap

Public Offering Non-convertible, Fixed RateBonds

Bulan/Month Nilai Nominal/Face Value Tanggal Jatuh Tempo/Maturity Date

Juli 2000/July 2000 1.000.000 Juli 2005/July 2005Juni 2003/June 2003 1.500.000 Juni 2008/June 2008Juli 2004/July 2004 1.000.000 Juli 2009/July 2009Mei 2007/May 2007 2.000.000 Mei 2012/May 2012Juni 2009/June 2009 1.610.000 Juni 2014/June 2014Mei 2012/May 2012*) 2.000.000 Mei 2017/May 2017*)

Juni 2014/June 2014*) 2.000.000 Juni 2019/June 2019*)

Mei 2017/May 2017*) 2.000.000 Mei 2022/May 2022*)

*) Catatan 21 *)Note 21

Pada tanggal-tanggal pelaporan, seluruh sahamdan obligasi Perusahaan tercatat di Bursa EfekIndonesia (“BEI”).

As at reporting dates, all of the Company’sshares and bonds are listed in the IndonesiaStock Exchange (“IDX”).

e. Entitas Anak e. Subsidiaries

Perusahaan mempunyai kepemilikan sahamsecara langsung maupun tidak langsung padaEntitas Anak berikut (bersama denganPerusahaan selanjutnya disebut “KelompokUsaha”):

The Company has direct and indirect shareownerships in the following Subsidiaries(together with the Company hereinafter referredto as the “Group”):

Nama Perusahaan/Company Name

Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/

Start ofCommercialOperation

Jenis Usaha/Nature of Business

Persentase KepemilikanEfektif (%)/

Effective Percentageof Ownership (%)

Total Aset Sebelum Eliminasi/Total Assets Before

Elimination(Dalam Miliar Rupiah/

In Billions Rupiah)31 Des 2017/Dec 31, 2017

31 Des 2016/Dec 31, 2016

31 Des 2017/Dec 31, 2017

31 Des 2016/Dec 31, 2016

Entitas Anak Langsung/Direct Subsidiaries

PT Prima IntipanganSejati (PIPS) Jakarta 1994

Jasa investasi dan manajemen/Investment and managementservices 100,0 100,0 26 26

PT Bogasari Sentra FlourMills (BSFM) Jakarta - Penggilingan tepung/Flour milling 100,0 100,0 20 16

PT Bogasari Flour Mills(BFM) Jakarta - Penggilingan tepung/Flour milling 100,0 100,0 - -

PT Inti Abadi Kemasindo(IAK) Citeureup 2002

Produksi bahankemasan/Manufacturingpackaging materials 100,0 100,0 279 231

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

12

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)

Nama Perusahaan/Company Name

Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/

Start ofCommercialOperation

Jenis Usaha/Nature of Business

Persentase KepemilikanEfektif (%)/

Effective Percentageof Ownership (%)

Total Aset Sebelum Eliminasi/Total Assets Before

Elimination(Dalam Miliar Rupiah/

In Billions Rupiah)31 Des 2017/Dec 31, 2017

31 Des 2016/Dec 31, 2016

31 Des 2017/Dec 31, 2017

31 Des 2016/Dec 31, 2016

Entitas Anak Langsung/Direct Subsidiaries

PT Indobahtera EraSejahtera (IES) Jakarta 2002 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 -*) -*)

PT Mileva MakmurMandiri (MMM) Pasuruan -

Produksi makanan darisusu/Manufacture of dairyproducts 100,0 100,0 12 12

PT Saripangan MandiriSejahtera (SMS) Jakarta -

Penggilingantepung/Flour milling 100,0 100,0 1 1

PT Bina MaknaIndopratama (BMI) Jakarta - Investasi/Investment 100,0 100,0 34 34

PT Indomarco Adi Prima(IAP) Jakarta 1951 Distribusi/Distribution 100,0 100,0 4.782 4.396

PT Argha Giri Perkasa(AGP) Ternate 1987

Produksi kopra dan pengolahanminyak kelapa/Copra extractionand processing of coconut oil 80,0 80,0 7 8

PT Putri Daya Usahatama(PDU) Bandung 1988 Distribusi/Distribution 65,0 65,0 508 504

PT Arthanugraha Mandiri(ANM) Jakarta 1991

Produksi kopi/Manufacture of coffee 100,0 100,0 4 4

Pacsari Pte. Ltd. (PPL)Singapura/Singapore 1998 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 1.423 1.384

PT Pelayaran TahtaBahtera (PTB) Jakarta 1995 Pelayaran/Shipping 90,9 90,9 74 60

Indofood SingaporeHoldings Pte.Ltd. (ISHPL)

Singapura/Singapore 2006 Investasi/Investment 83,8 83,8 446 379

Ocean 21 Pte. Ltd.(Ocean 21)

Singapura/Singapore 2006 Investasi/Investment 100,0 100,0 2.118 1.963

PT Mandiri PanganMakmur Jakarta -

Industri danperdagangan/Industry andtrading 100,0 100,0 -*) -*)

PT Indofood CBP SuksesMakmur Tbk (ICBP) Jakarta 2009

Produksi mi, produk makanankuliner, biskuit, bumbupenyedap, nutrisi dan makanan khusus/Manufacturenoodles, food ingredients,culinary food products,biscuits, nutrition and specialfoods 80,5 80,5 31.620 28.902

PT Salim IvomasPratama Tbk (SIMP) Jakarta 1994

Perkebunan kelapa sawit,pengolahan dan produksiminyak goreng dan produksejenis lainnya/Palm oilplantations, mills andproduction of cooking oil andother related products 53,1 53,1 33.398 32.538

Indofood Agri Resources,Ltd. (IFAR)

Singapura/Singapore 2007 Investasi/Investment 62,8 62,8 12.574 12.258

Dimiliki secara tidaklansung melalui ICBP /Indirectly owned throughICBPPT Indofood Fritolay

Makmur (IFL) Jakarta 1990Produksi makanan

ringan/Manufacture of snack 41,1 41,1 1.308 999Indofood (M) Food

Industries Sdn.Bhd. (IFI) Malaysia 2007

Produksi mie/Manufacture ofnoodles 80,5 80,5 89 62

Drayton Pte. Ltd.(Drayton)

Singapura/Singapore 2008

Investasi dan agen perdaganganekspor/Investment and tradeexport agency 80,5 80,5 1.700 4.620

PT Indofood AsahiSukses Beverage(IASB) Jakarta 2013

Pemasaran dan penjualanminuman nonalkohol/Marketing and sellingof non-alcoholic beverages 41,1 41,1 716 892

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

13

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)

Nama Perusahaan/Company Name

Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/

Start ofCommercialOperation

Jenis Usaha/Nature of Business

Persentase KepemilikanEfektif (%)/

Effective Percentageof Ownership (%)

Total Aset Sebelum Eliminasi/Total Assets Before

Elimination(Dalam Miliar Rupiah/

In Billions Rupiah)31 Des 2017/Dec 31, 2017

31 Des 2016/Dec 31, 2016

31 Des 2017/Dec 31, 2017

31 Des 2016/Dec 31, 2016

PT Indofood TsukishimaSukses Makmur(ITSM) Jakarta 2017

Industri makanan, pengolahanminyak dan lemak nabati untukindustri roti, confectionary danrestoran/Industry of foods,processing of oil and fats forbread industry, confectionary and restaurant 52,3 52,3 87 98

PT Buana Distrindo(BD) Jakarta 1996

Perdagangan umum danpengangkutan/General tradingand transportation 41,1 41,1 41 35

PT Tirta Makmur Perkasa(TMP) Jakarta 2014

Pemasaran dan distribusi airminum dalam kemasan/Marketingand distribution of packageddrinking water 32,9 32,9 813 1.250

PT Indofood Mitra BahariMakmur(IMBM) Jakarta -

Perikanan serta industri pengolahanmakanan dan hasil perikanan diIndonesia/Fisheries business andfood and fisheries processing inIndonesia 80,5 80,5 - -

PT Indofood ComsaSukses Makmur(ICSM) Jakarta 2014

Pengelolaan restaurant chain/Chain restaurant management 41,1 41,1 23 24

PT Indo Oji SuksesPratama (IOSP)1) Jakarta 2016

Pemasaran dan distribusi produkpaper diapers/Marketing anddistribution of paper diapersproducts - 54,0 - 9

PT Pinnacle PermataMakmur (PPM) Jakarta 2008

Jasa konsultasimanajemen/Managementconsulting services 76,5 76,5 18 12

PT Sukses Artha Jaya(SAJ) Jakarta -

Jasa konsultasimanajemen/Managementconsulting services 80,5 80,2 2.776 1.913

PT Indolakto (IDLK)Jawa Barat/West Java 1997

Produksi dan distribusi produk yangberhubungan dengan susu dan kawasan industri/Production anddistribution of dairy products andindustrial estate 55,4 55,2 5.318 4.192

PT Indokuat SuksesMakmur(Indokuat) Jakarta 2004

Pengembangan,produksi sertapemasaran produk yangberkaitan dengansusu/Development, productionand marketing of dairy relatedproducts 55,4 55,2 367 325

PT Surya RengoContainers (SRC) Jakarta 1993

Produksi bahankemasan/Manufacture ofpackaging materials 48,3 48,3 860 764

1) Dekonsolidasi sejak bulan Maret 2017. 1) Deconsolidated since March 2017.

Dimiliki secara tidaklansung melalui BSFM/Indirectly ownedthorugh BSFM

Ocean Sari InternationalPte. Ltd. (OSI)

Singapura/Singapore

2001

Pengolahan danperdagangan tepung/Flour blending and trading

100,0 100,0 16 12

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

14

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)

Nama Perusahaan/Company Name

Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/

Start ofCommerci

alOperation

Jenis Usaha/Nature of Business

Persentase KepemilikanEfektif (%)/

Effective Percentageof Ownership (%)

Total Aset Sebelum Eliminasi/Total Assets Before Elimination

(Dalam Miliar Rupiah/In Billions Rupiah)

31 Des 2017/Dec 31, 2017

31 Des2016/

Dec 31,2016

31 Des2017/

Dec 31,2017

31 Des 2016/Dec 31, 2016

Dimiliki secara tidaklansung melaluiSIMP/ Indirectlyowned through SIMP

PT Manggala BatamaPerdana (MBP) Jakarta - Tidak aktif/Non-operating 53,1 53,1 4 -*)

PT Kebun MandiriSejahtera (KMS)

KalimantanTimur/EastKalimantan 1997

Perkebunan karet dan perkebunan dan pabrik kelapa sawit/Rubberplantations and palm oil plantationsand mills 52,0 49,6 683 700

Asian Synergies Limited(ASL)

KepulauanVirgin BritaniaRaya/British

Virgin Islands 2004 Investasi/Investment 53,1 53,1 24 24Silveron Investments

Limited (SIL) Mauritius 2004 Investasi/Investment 53,1 53,1 55 55

PT Kebun Ganda Prima(KGP)

KalimantanBarat/WestKalimantan 2002

Perkebunan kelapa sawit/Palm oilplantations 53,1 53,1 635 554

PT Citranusa Intisawit(CNIS)

KalimantanBarat/WestKalimantan 2005

Perkebunan dan pabrik kelapasawit/Palm oil plantations and mills 53,1 53,1 833 824

PT Indoagri IntiPlantation (IIP) Jakarta 1990

Investasi dan jasa manajemen danpengangkutan/Investment andmanagement and transportationservices 52,6 52,6 190 179

PT Gunung Mas Raya(GMR) Riau 1992

Perkebunan dan pabrik kelapasawit/Palm oil plantations and mills 52,1 52,1 451 679

PT Indriplant (IP) Riau 1989Perkebunan dan pabrik kelapa

sawit/Palm oil plantations and mills 52,1 52,1 262 256PT Cibaliung Tunggal

Plantations(CTP) Riau 1989Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 52,1 52,1 101 172

PT Serikat Putra (SP) Riau 1992Perkebunan dan pabrik kelapa

sawit/Palm oil plantations and mills 52,1 52,1 1.031 1.108

PT Sarana Inti Pratama(SAIN) Riau 1991

Pemuliaan benih kelapa sawit, investasidan jasa riset manajemen danteknik/Palm oil seed breeding,investment and researchmanagement and technical services 53,1 53,1 221 214

PT Riau AgrotamaPlantation (RAP)

KalimantanBarat/WestKalimantan 2006

Perkebunan dan pabrik kelapasawit/Palm oil plantations and mills 53,1 53,1 992 1.070

PT Citra KalbarSarana(CKS)

KalimantanBarat/WestKalimantan 2008

Perkebunan kelapa sawit/Palm oilplantations 53,1 53,1 386 349

PT Jake Sarana (JS)

KalimantanBarat/WestKalimantan 2011

Perkebunan kelapa sawit/Palm oilplantations 53,1 53,1 195 180

PT Swadaya BhaktiNegaramas (SBN)

SumateraSelatan/South

Sumatera 2012Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 31,9 31,9 970 909

PT Agro Subur Permai(ASP)

KalimantanTengah/Central

Kalimantan -Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 31,9 31,9 32 33

PT Mentari Subur Abadi(MSA)

SumateraSelatan/South

Sumatera 2010

Investasi dan perkebunan dan pabrikkelapa sawit/Investment and palm oilplantations and mills 31,9 31,9 1.685 1.721

PT Gunta Samba (GS)

KalimantanTimur/EastKalimantan 2009

Perkebunan dan pabrik kelapasawit/Palm oilplantations and mills 31,9 31,9 965 951

PT Multi PacificInternational (MPI)

KalimantanTimur/EastKalimantan 2010

Perkebunan dan pabrik kelapasawit/Palm oil plantations and mills 31,9 31,9 1.180 1.205

PT Mega Citra Perdana(MCP) Jakarta 2005 Investasi/Investment 31,9 31,9 222 222

PT Mitra Inti SejatiPlantation (MISP)

KalimantanBarat/WestKalimantan 1995

Perkebunan dan pabrik kelapasawit/Palm oil plantations and mills 53,1 53,1 458 466

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

15

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)

Nama Perusahaan/Company Name

Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/

Start ofCommercialOperation

Jenis Usaha/Nature of Business

Persentase KepemilikanEfektif (%)/

Effective Percentageof Ownership (%)

Total Aset Sebelum Eliminasi/Total Assets Before

Elimination(Dalam Miliar Rupiah/

In Billions Rupiah)

31 Des 2017/Dec 31, 2017

31 Des 2016/Dec 31, 2016

31 Des 2017/Dec 31, 2017

31 Des 2016/Dec 31, 2016

Dimiliki secara tidaklansung melalui SIMP/Indirectly ownedthrough SIMP

PT PerusahaanPerkebunan LondonSumatra IndonesiaTbk (LSIP) Jakarta 1962

Pemuliaan benih kelapa sawit,mengelola dan memeliharaperkebunan kelapa sawit, karet,kakao, kelapa dan teh, sertamemproses dalam pabrik,memasarkan dan menjual hasil-hasil perkebunan tersebut/Palmoil seed breeding, cultivation ofpalm oil, rubber, cocoa, coconutand tea plantations, andprocessing in mills, marketingand selling of the relatedagricultural produce 31,6 31,6 9.543 9.225

PT Multi Agro KencanaPrima (MAKP)

SumateraSelatan/South

Sumatera 2002

Perkebunan, pengolahan danperdagangan/Plantations,processing and trading 31,6 31,6 8 9

Lonsum Singapore Pte.Ltd. (LSP)

Singapura/Singapore 2004

Perdagangan dan pemasaran/Trading and marketing 31,6 31,6 1 1

Sumatra Bioscience Pte.Ltd. (SB)

Singapura/Singapore -

Perdagangan, pemasaran danpenelitian/Trading, marketing andresearch 31,6 31,6 -*) -*)

PT Lajuperdana Indah(LPI) Jakarta 2009

Perkebunan tebu dan pabrik gulaterpadu/Integrated sugar caneplantations and refinery 32,7 32,7 2.709 2.755

PT Cakra Alam Makmur(CAM) Riau 2011 Stasiun bongkar muat/Bulking station 53,1 53,1 27 29

PT Hijaupertiwi IndahPlantations (HPIP)

KalimantanTengah/Central

Kalimantan 2014Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 53,1 53,1 947 868

PT Cangkul Bumisubur(CBS)

SumateraSelatan/South

Sumatera 2014Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 53,1 53,1 490 452

PT Tani Musi Persada(TMPS)

SumateraSelatan/South

Sumatera 2013Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 31,6 31,6 64 64

PT Sumatra AgriSejahtera (SAS)

SumateraSelatan/South

Sumatera 2015Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 31,6 31,6 30 29

PT Tani AndalasSejahtera (TAS)

SumateraSelatan/South

Sumatera -Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 28,5 28,5 16 14PT Samudera Sejahtera

Pratama (SSP) Jakarta 2010Jasa pengangkutan/ Transportation

services 53,1 53,1 208 210

PT Pelangi Intipertiwi(PIP)

SumateraSelatan/South

Sumatera 2015Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 53,1 53,1 487 450

PT Intimegah BestariPertiwi (IBP)

SumateraSelatan/South

Sumatera -Perkebunan kelapa sawit/Palm oil

plantations 52,6 52,1 623 586IndoInternational Green

Energy ResourcesPte. Ltd. (IGER)

Singapura/Singapore 2010 Investasi/Investment 31,9 31,9 1.096 1.096

PT Kencana SuburSejahtera (KSS) Jakarta 2015

Industri pupuk buatan campuranhara makro primer/Artificialprimary macronutrients mixfertilizer industry 52,1 52,1 98 98

PT Pratama CitraGemilang (PCG) Jakarta 2013

Industri rumah prefabrikasi/Houseprefabrication industry 52,1 52,1 1 1

Agri Investments Pte. Ltd.(AIPL)

Singapura/Singapore 2012 Investasi/Investment 31,6 31,6 20 61

PT Mentari PertiwiMakmur (MPM)

KalimantanTimur/EastKalimantan 2013 Investasi/Investment 42,3 42,3 332 332

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

16

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)

Nama Perusahaan/Company Name

Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/

Start ofCommercialOperation

Jenis Usaha/Nature of Business

Persentase KepemilikanEfektif (%)/

Effective Percentageof Ownership (%)

Total Aset Sebelum Eliminasi/Total Assets Before

Elimination(Dalam Miliar Rupiah/

In Billions Rupiah)

31 Des 2017/Dec 31, 2017

31 Des 2016/Dec 31, 2016

31 Des 2017/Dec 31, 2017

31 Des 2016/Dec 31, 2016

Dimiliki secara tidaklansung melalui SIMP/Indirectly ownedthrough SIMP

PT Sumalindo AlamLestari (SAL)

KalimantanTimur/EastKalimantan 2011

Pengelolaan hutan tanamanindustri/Management of industrialtimber plantations 42,3 42,3 391 380

PT Wana Kaltim Lestari(WKL)

KalimantanTimur/EastKalimantan 2011

Pengelolaan hutan tanamanindustri/Management of industrialtimber plantations 42,3 42,3 4 3

PT Madusari LampungIndah (MLI) Lampung -

Perkebunan tebu/Sugar caneplantations 32,7 32,7 148 152

PT Wushan Hijau Lestari(WHL) Jakarta 2016

Pertanian, kehutanan, perikanan danperdagangan/Agriculture,forestry, fishing and trading 20,5 20,5 54 57

PT PerusahaanPerkebunan,Perindustrian danPerdagangan UmumPasir Luhur (PL)

Jawa Barat/West Java 2016

Perdagangan, pertanian,perindustrian dankeagenan/perwakilan/Trading,agricultural, industrial andagency/representative 20,5 20,5 8 2

Dimiliki secara tidaklansung melaluiIFAR/ Indirectlyowned through IFAR

IFAR Brazil Pte. Ltd.(IFAR Brazil)

Singapura/Singapore 2013 Investasi/Investment 62,8 62,8 1.101 1.092

IndoAgri BrazilParticipações Ltda.(IndoAgri Brazil) Brazil 2013 Investasi/Investment 62,8 62,8 878 754

Dimiliki secara tidaklansung melaluiPIPS/ Indirectlyowned through PIPS

PT Samudra SuksesMakmur (SSM) Jakarta 2006 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 85 90

Dimiliki secara tidaklansung melalui PPL/Indirectly ownedthrough PPL

Boga Indah Pte. Ltd.Singapura/Singapore - Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 443 457

Diamond Indah Pte. Ltd.Singapura/Singapore 2014 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 167 167

Sari Indah Pte. Ltd(SIPL)

Singapura/Singapore 2013 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 442 457

Dimiliki secara tidaklansung melaluiOcean 21/ Indirectlyowned throughOcean 21

Fame Sea Enterprise Inc.(FSEI)

KepulauanVirgin Britania

Raya/BritishVirgin Islands 2006 Pelayaran/Shipping - 100,0 - 6

Ocean Phoenix Pte. Ltd.(Ocean Phoenix)

Singapura/Singapore 2009 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 106 124

Ocean Amazing Pte. Ltd.(Ocean Amazing)

Singapura/Singapore 2011 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 125 140

Ocean Hiryu Pte. Ltd.(Ocean Hiryu)

Singapura/Singapore 2012 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 170 183

Glory Sky Enterprise Pte.Ltd. (Glory Sky)

Singapura/Singapore 2016 Pelayaran/Shipping 88,3 88,3 893 629

Ocean Ace Shipping Pte.Ltd. (Ocean Ace)

Singapura/Singapore 2013 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 165 176

Ocean Glory MaritimePte. Ltd. (OceanGlory)

Singapura/Singapore 2016 Pelayaran/Shipping 100,0 100,0 73 75

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

17

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)

Nama Perusahaan/Company Name

Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/

Start ofCommercialOperation

Jenis Usaha/Nature of Business

Persentase KepemilikanEfektif (%)/

Effective Percentageof Ownership (%)

Total Aset Sebelum Eliminasi/Total Assets Before

Elimination(Dalam Miliar Rupiah/

In Billions Rupiah)

31 Des 2017/Dec 31, 2017

31 Des 2016/Dec 31, 2016

31 Des 2017/Dec 31, 2017

31 Des 2016/Dec 31, 2016

Dimiliki secara tidaklansung melaluiOcean 21/ Indirectlyowned throughOcean 21

Ocean Sukses Pte.Ltd. (Ocean Sukses)

Singapura/Singapore 2017 Pelayaran/Shipping 100,0 100.0 407 -

Ocean Makmur Pte.Ltd. (Ocean Makmur)

Singapura/Singapore 2017 Pelayaran/Shipping 100,0 100.0 409 -

Dimiliki secara tidaklansung melalui ICBPdan LSIP/ Indirectlyowned through ICBPdan LSIP

Asian AssetsManagement Pte.,Ltd.(AAM)

Singapura/Singapore - Investasi/Investment 73,2 56,0 2.604 1.047

Harvest Gems Pte. Ltd.(HG)

Singapura/Singapore - Investasi/Investment 73,2 56,0 82 82

PT Aston InvestamaPerkasa (AIP) Jakarta - Investasi/Investment 73,2 56,0 40 40

PT Aston Inti Makmur(AIM) Jakarta 1992

Pemilikan dan pengelolaan gedungperkantoran/Ownership andmanagement building 73,2 56,0 2.516 180

*) Tidak berarti - kurang dari Rp1.000. *) Not material - less than Rp1,000.

aPada tanggal 31 Desember 2017, BSFM, BFM,MMM, SMS, BMI, PT Mandiri Pangan Makmur,MBP, ASP, SB dan IMBM belum aktif.

As of December 31, 2017, BSFM, BFM, MMM,SMS, BMI, PT Mandiri Pangan Makmur, MBP,ASP, SB and IMBM all inactive.

ANM, AGP dan IES telah menghentikanoperasinya masing-masing mulai tahun 1998,2001 dan 2006. Pengaruh dari akun-akunEntitas Anak ini terhadap jumlah konsolidasiandianggap tidak material.

ANM, AGP and IES have ceased theiroperations starting 1998, 2001 and 2006,respectively. The impact of the accounts ofthese Subsidiaries to the consolidated amountsis considered immaterial.

Pendirian Establishments

Ocean Sukses Ocean Sukses

Pada bulan Februari 2017, Ocean 21mendirikan Ocean Sukses, Entitas Anak yangdimiliki sepenuhnya, yang bergerak dalambidang pelayaran. Jumlah modal saham OceanSukses adalah sebesar US$100.000.

In February 2017, Ocean 21 established OceanSukses, a wholly owned subsidiary, which isengaged in shipping business. Total capitalstock of Ocean Sukses amounted toUS$100,000.

Ocean Makmur Ocean Makmur

Pada bulan Maret 2017, Ocean 21 mendirikanOcean Makmur, Entitas Anak yang dimilikisepenuhnya, yang bergerak dalam bidangpelayaran. Jumlah modal saham OceanMakmur adalah sebesar US$100.000.

In March 2017, Ocean 21 established OceanMakmur, a wholly owned subsidiary, which isengaged in shipping business. Total capitalstock of Ocean Makmur amounted toUS$100,000.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

18

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)

Ocean Glory Ocean Glory

Pada bulan Juli 2016, Ocean 21 mendirikanOcean Glory, Entitas Anak yang dimilikisepenuhnya, yang bergerak dalam bidangpelayaran. Jumlah modal saham Ocean Gloryadalah sebesar US$100.000.

In July 2016, Ocean 21 established OceanGlory, a wholly owned subsidiary, which isengaged in shipping business. Total capitalstock of Ocean Glory amounted to US$100,000.

Akusisi Usaha Business Acquisitions

PL PL

Pada tanggal 29 Februari 2016, WHL, entitasanak LSIP, bersama dengan PT LenteraSukses Sejati, pihak ketiga, telahmenandatangani akta jual beli saham PLsebanyak 3.000 saham atau sebesar Rp300.Setelah transaksi pembelian, WHL dan LSSmemiliki kepemilikan di PL masing-masingsebesar 99,97% dan 0,03%. Harga pembelianyang dibayar oleh WHL adalah sebesarRp55.000. Kegiatan usaha utama PL adalahperdagangan dan perkebunan teh.

On February 29, 2016, WHL, a subsidiary ofLSIP, together with PT Lentera Sukses Sejati,a third party, signed the sale and purchasedeed of 3,000 shares representing all issuedshares of PL equivalent to Rp300. After thepurchase transaction, WHL and LSS heldownership on PL of 99.97% and 0.03%,respectively. The purchase price paid by WHLwas Rp55,000. The principal activity of PL istrading and tea plantations.

AAM AAM

Pada bulan Juni 2015, ICBP dan LSIP telahmelakukan penyertaan saham sebanyak113.400.000 saham di AAM atau sebesar 100%dikurangi 10.000 saham dari total saham yangditerbitkan AAM, sebuah perseroan terbatasyang didirikan berdasarkan hukum negaraRepublik Singapura. AAM memiliki investasibaik secara langsung maupun tidak langsungdengan kepemilikan efektif sebesar 100% padaAIM, sebuah perseroan terbatas yang didirikanberdasarkan hukum negara RepublikIndonesia. AIM bergerak dibidang usahaproperti dengan memiliki dan mengoperasikangedung perkantoran dengan nama GedungAriobimo Sentral. Transaksi tersebutdiselesaikan dengan nilai transaksi sebesarUS$78.000.000 (atau setara Rp1.038.648).

In June 2015, ICBP and LSIP acquired113,400,000 shares equivalent to 100% less10,000 shares from the total shares issued byAAM, a limited company which was establisedunder the law of The Republic of Singapore.AAM has direct and indirect investment with atotal effective ownership of 100% in AIM, alimited company which was established underthe law of The Republic of Indonesia which isengaged in property business by owning andoperating an office building named GedungAriobimo Sentral. The transaction was settledwith a consideration value amounting toUS$78,000,000 (equivalent to Rp1,038,648).

Pada bulan Maret 2016, AAM melakukanpenurunan modal dan telah mengembalikanpenyertaan saham ICBP dan LSIP pada AAMsebesar US$4.650.000 (atau setara denganRp61.920).

In March 2016, AAM reduced it’s capital stockand refunded ICBP and LSIP’s investment inAAM amounting to US$4,650,000 (equivalent toRp61,920).

Pada bulan Mei, Juni dan Juli 2017,Perusahaan, LSIP dan ICBP menyetor modalsejumlah SGD207.573.861 (setaraRp2.008.000) ke dalam AAM. Dengandemikian, kepemilikan efektif Perusahaan didalam AAM meningkat menjadi 73,2%.

In May, June and July 2017, the Company,LSIP and ICBP made capital injections to AAMfrom amounting to SGD207,573,861(equivalent to Rp2,008,000), As a result, theCompany’s effective ownership in AAM hasincreased to 73.2%.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

19

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)

Akuisisi Kepentingan Nonpengendali Acquisition of Non-controlling Interests

SIMP SIMP

Selama tahun 2016, Perusahaan membeli23.121.400 saham SIMP dari publik denganpembayaran tunai sejumlah Rp8.199. Dengandemikian, kepemilikan efektif Perusahaan didalam SIMP meningkat menjadi 53,12%.

In 2016, the Company acquired 23,121,400shares of SIMP from public shareholders forcash consideration totaling to Rp8,199. As aresult, the Company’s effective ownership inSIMP has increased to 53.12%.

Tambahan Setoran Modal dalam Entitas Anak Additional Capital Contribution in Subsidiaries

SAJ SAJ

Berdasarkan Keputusan Pemegang SahamSebagai Pengganti Rapat Umum PemegangSaham SAJ pada bulan Desember 2017, parapemegang saham menyetujui peningkatanmodal ditempatkan dan disetor penuh SAJdimana ICBP menyetor dan mengambil bagiansebesar Rp465.869 yang terdiri dari 465.869saham SAJ atau mewakili 80,0% dari jumlahsaham diperbesar SAJ, sehingga modalditempatkan dan disetor penuh SAJ yangsemula berjumlah Rp116.466 yang terdiri dari116.466 saham menjadi sejumlah Rp582.335terdiri dari 582.335 saham.

Based on Resolution of The Shareholders inLieu of a General Meeting of Shareholders ofSAJ in December 2017, the shareholdersagreed to increase the issued and fully paidcapital of SAJ, whereas ICBP subscribed andpaid SAJ shares amounting to Rp465,869,which consist of 465,869 shares or represents80.0% of the newly increased capital of SAJ.Thus, the issued and fully paid capital of SAJincreased from Rp116,466, which consists of116,466 shares to Rp582,335, which consistsof 582,335 shares.

Tidak terdapat dampak material terhadaplaporan keuangan konsolidasian KelompokUsaha pada tanggal 31 Desember 2017 danuntuk tahun yang berakhir pada tanggaltersebut, atas perubahan komposisi pemegangsaham SAJ tersebut.

The changes in the shareholder composition inSAJ has no material impact to the Groupconsolidated financial statements as ofDecember 31, 2017 and for the year thenended.

SRC SRC

Pada bulan Maret 2017, ICBP dan RengoCompany Limited Jepang, (Rengo) menyetujuipeningkatan modal ditempatkan dan disetorpenuh SRC yang semula berjumlah Rp141.780yang terdiri dari 6.800.000 saham menjadisejumlah Rp251.868 terdiri dari 12.080.000saham. Terkait dengan hal tersebut, ICBP danRengo menyetor sejumlah uang masing-masing sebesar Rp66.053 dan Rp44.035 kedalam SRC.

In March 2017, ICBP and Rengo CompanyLimited Japan, (Rengo) agreed to increase theissued and fully paid capital of SRC fromRp141,780, which consists of 6,800,000 sharesto Rp251,868, which consists of 12,080,000shares. Related to this, ICBP and Rengoinjected cash to SRC amounting to Rp66,053and Rp44,035, respectively.

Glory Sky Glory Sky

Pada bulan Januari 2016, ISHPL dan Ocean 21melakukan konversi utang masing-masingsebesar US$13.100.000 (atau setaraRp181.383) dan US$5.000.000 (atau setaraRp69.230), menjadi modal di Glory Skysehingga kepemilikan efektif Perusahaan atasGlory Sky menjadi 88,3%.

In January 2016, ISHPL and Ocean 21converted their loans amounting toUS$13,100,000 (equivalent to Rp181,383) andUS$5,000,000 (equivalent Rp69,230),respectively, into shares in Glory Sky thereforethe Company’s effective ownership in GlorySky became 88.3%.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

20

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)

Tambahan Setoran Modal dalam Entitas Anak(lanjutan)

Additional Capital Contribution in Subsidiaries(continued)

MSA, SBN, KMS, MISP dan CAM MSA, SBN, KMS, MISP dan CAM

Berdasarkan keputusan sirkuler parapemegang saham masing-masing entitas anakpada tahun 2017, yang telah disetujui olehMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia, parapemegang saham MSA, SBN, KMS, MISP danCAM, entitas-entitas anak, telah menyetujuipeningkatan modal dasar dan modalditempatkan dan disetor penuh sehinggamenyebabkan peningkatan kepentingan non-pengendali sebesar Rp260.483.

Based on the shareholders’ circular decision ofeach subsidiary in 2017, which were approvedby the Minister of Law and Human Rights, theshareholders of MSA, SBN, KMS, MISP andCAM, subsidiaries, agreed to the increase ofthe authorized share capital, issued and fullypaid share capital which made the balance ofnon-controlling interests rose by Rp260,483.

IASB IASB

Pada bulan Maret 2016, ICBP dan Asahi GroupHoldings South East Asia Pte. Ltd. (“AGSA”)menyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh IASB yang semula berjumlahRp850.000 yang terdiri dari 850.000 sahammenjadi sejumlah Rp895.000 terdiri dari895.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan AGSA menyetor sejumlah uangmasing-masing sebesar Rp22.950 danRp22.050 ke dalam IASB.

In March 2016, ICBP and Asahi Group HoldingsSouth East Asia Pte. Ltd. (“AGSA”) agreed toincrease the issued and fully paid capital ofIASB from Rp850,000, which consists of850,000 shares to Rp895,000, which consistsof 895,000 shares. Related to this, ICBP andAGSA injected cash to IASB amounting toRp22,950 and Rp22,050, respectively.

Pada bulan Juni 2016, ICBP dan AGSAmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh ke dalam IASB yang semulaberjumlah Rp895.000, yang terdiri dari 895.000saham menjadi sejumlah Rp935.000 yangterdiri dari 935.000 saham. Terkait dengan haltersebut, ICBP dan AGSA menyetor sejumlahuang masing-masing sebesar Rp20.400 danRp19.600 ke dalam IASB. Setoran AGSAsebesar Rp19.600 dicatat sebagai bagian dariakun “Uang muka setoran modal olehkepentingan nonpengendali” pada laporanposisi keuangan konsolidasian pada tanggal31 Desember 2016 karena sampai tanggal31 Desember 2016, akta notaris terkait masihdalam proses penyelesaian.

In June 2016, ICBP and AGSA agreed toincrease the issued and fully paid capital ofIASB from Rp895,000, which consists of895,000 shares to Rp935,000, which consistsof 935,000 shares. Related to this, ICBP andAGSA injected cash in IASB amounting toRp20,400 and Rp19,600, respectively. The saidinjection of AGSA amounting to Rp19,600 wasrecorded as part of “Advances for stocksubscription from non-controlling interest” in theconsolidated financial position as ofDecember 31, 2016 because untilDecember 31, 2016, the related notarial deedwas on process.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

21

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)

Tambahan Setoran Modal dalam Entitas Anak(lanjutan)

Additional Capital Contribution in Subsidiaries(continued)

IASB (lanjutan) IASB (continued)

Pada bulan September 2016, ICBP dan AGSAmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh ke dalam IASB yang semulaberjumlah Rp935.000, yang terdiri dari 935.000saham menjadi sejumlah Rp1.065.000 yangterdiri dari 1.065.000 saham. Terkait dengan haltersebut, ICBP dan AGSA menyetor sejumlahuang masing-masing sebesar Rp66.300 danRp63.700 ke dalam IASB. Setoran AGSAsebesar Rp63.700 dicatat sebagai bagian dariakun “Uang muka setoran modal olehkepentingan nonpengendali” pada laporanposisi keuangan konsolidasian pada tanggal31 Desember 2016 karena sampai tanggal31 Desember 2016, akta notaris terkait masihdalam proses penyelesaian.

In September 2016, ICBP and AGSA agreed toincrease the issued and fully paid capital ofIASB from Rp935,000, which consists of935,000 shares to Rp1,065,000, which consistsof 1,065,000 shares. Related to this, ICBP andAGSA injected cash in IASB amounting toRp66,300 and Rp63,700, respectively. The saidinjection of AGSA amounting to Rp63,700 wasrecorded as part of “Advances for stocksubscription from non-controlling interest” in theconsolidated financial position as ofDecember 31, 2016 because as ofDecember 31, 2016, the related notarial deedwas on process.

Pada bulan Februari 2017, ICBP dan AGSAmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh ke dalam IASB yang semulaberjumlah Rp1.065.000, yang terdiri dari1.065.000 saham menjadi sejumlahRp1.185.000 yang terdiri dari 1.185.000 saham.Terkait dengan hal tersebut, ICBP dan AGSAmenyetor sejumlah uang masing-masingsebesar Rp61.200 dan Rp58.800 ke dalamIASB.

In February 2017, ICBP and AGSA agreed toincrease the issued and fully paid share capitalof IASB from Rp1,065,000, which consists of1,065,000 shares to Rp1,185,000, whichconsists of 1,185,000 shares. Related to this,ICBP and AGSA injected cash to IASBamounting to Rp61,200 and Rp58,800,respectively.

Pada bulan Juni 2017, ICBP dan AGSAmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh ke dalam IASB yang semulaberjumlah Rp1.185.000, yang terdiri dari1.185.000 saham menjadi sejumlahRp1.290.000 yang terdiri dari 1.290.000 saham.Terkait dengan hal tersebut, ICBP dan AGSAmenyetor sejumlah uang masing-masingsebesar Rp53.550 dan Rp51.450 ke dalamIASB.

In June 2017, ICBP and AGSA agreed toincrease the issued and fully paid share capitalof IASB from Rp1,185,000, which consists of1,185,000 shares to Rp1,290,000, whichconsists of 1,290,000 shares. Related to this,ICBP and AGSA injected cash to IASBamounting to Rp53,550 and Rp51,450,respectively.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

22

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

e. Entitas Anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)

Tambahan Setoran Modal dalam Entitas Anak(lanjutan)

Additional Capital Contribution in Subsidiaries(continued)

ICSM ICSM

Pada bulan Maret 2016, ICBP dan JC ComsaCorporation (“JCC”) menyetujui perubahan nilainominal saham ICSM yang semula sebesarRp1.158.000 per saham (angka penuh) menjadiRp1.000.000 per saham (angka penuh).Dengan demikian jumlah modal ditempatkandan disetor penuh ICSM yang semula sejumlah19.500 saham menjadi 22.581 saham.

In March 2016, ICBP and JC ComsaCorporation (“JCC”) agreed to change the parvalue of shares of ICSM from Rp1,158,000 pershare (full amount) to Rp1,000,000 per share(full amount). Accordingly, the issued and fullypaid capital of ICSM increased from 19,500shares to 22,581 shares.

Pada bulan Maret 2016, ICBP dan JCCmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh ICSM yang semulaberjumlah Rp22.581 yang terdiri dari 22.581saham menjadi sejumlah Rp24.700 terdiri dari24.700 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan JCC menyetor sejumlah uangmasing-masing sebesar Rp1.081 dan Rp1.038ke dalam ICSM.

In March 2016, ICBP and JCC agreed toincrease the issued and fully paid capital ofICSM from Rp22,581, which consists of 22,581shares to Rp24,700, which consists of 24,700shares. Related to this, ICBP and JCC injectedcash to ICSM amounting to Rp1,081 andRp1,038, respectively.

Dekonsolidasi Deconsolidation

IOSP IOSP

Pada bulan Februari 2017, IOSP meningkatkanmodal ditempatkan dan disetor penuh dariRp8.750 yang terdiri dari 8.750 saham menjadisejumlah Rp11.726 terdiri dari 11.726 saham.Oji Holdings Corporation (OHC), sebuahperusahaan yang berkedudukan di Jepangyang sahamnya tercatat di Tokyo StockExchange, menempatkan dan melakukansetoran penuh atas modal seluruh saham baruyang diterbitkan IOSP, sehingga kepemilikanICBP dan OHC di IOSP berubah dari masing-masing 67% dan 33% menjadi masing-masing50% dan 50%.

In February 2017, IOSP increased its issuedand fully paid capital from Rp8,750, whichconsists of 8,750 shares to Rp11,726, whichconsists of 11,726 shares. Oji HoldingsCorporation (OHC), a company domiciled inJapan and listed in Tokyo Stock Exchange,subscribed and fully paid all new share capitalissued by IOSP. Accordingly the ownership ofICBP and OHC in IOSP changed frompreviously 67% and 33%, respectively, tobecome 50% and 50%, respectively.

Sejak bulan Maret 2017, IOSP menjadi EntitasVentura Bersama ICBP karena hilangnyapengendalian Kelompok Usaha atas IOSPsehingga Kelompok Usaha menghentikanpengakuan atas aset, liabilitas, kepentingannon pengendali dan komponen lain dari ekuitasIOSP dan mengakui investasi yang tersisa padanilai wajarnya. Selisih yang timbul karena nilaitercatat investasi dibawah nilai wajarnyasebesar Rp301, diakui pada laba rugi tahunberjalan.

Since March 2017, IOSP became an JointVenture of ICBP since the Group lost controlover IOSP. Thus, the Group derecognized therelated assets, liabilities, NCI and othercomponent of equity of IOSP, and recognizedthe remaining investment at its fair value. Thedifference arose between the carrying value ofthe investment under its fair value amounting toRp301 was recognized in the current year profitor loss.

Total aset dan liabilitas IOSP, pada saathilangnya pengendalian ICBP atas IOSPmasing-masing sebesar Rp17.585 danRp7.168.

Total assets and liabilities of IOSP, when ICBPlosses its control in IOSP amounting toRp17,585 and Rp7,168, respectively.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

23

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

f. Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama f. Associates and Joint Ventures

Penyertaan saham pada entitas asosiasi danventura bersama adalah sebagai berikut:

Investments in shares of stock of the followingassociates and joint ventures are as follows:

Persentase Kepemilikan Efektif/Effective Percentage of Ownership

Perusahaan/Company

Domisili/Domicile

TahunBeroperasi

SecaraKomersial/

Start ofCommercialOperations

Jenis Usaha/Nature of Business

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

PT Nestle IndofoodCitarasa Indonesia(NICI) Jakarta 2005

Pemasaran produk kuliner dan distribusi/Marketing ofculinary products and distribution 40,3 40,3

PT Asahi IndofoodBeverage Makmur(AIBM) Jakarta 2013

Produksi minuman non-alkohol/Production of non-alcoholic beverages 39,4 39,4

PT Prima CahayaIndobeverage(PCIB) Jakarta 1995

Produksi minuman ringan bersoda dan tidakbersoda/Production of carbonated and noncarbonated soft drink 39,4 39,4

PT Tirta SuksesPerkasa (TSP) Jakarta 2014

Produksi air minuman dalam kemasan/Production ofpackaged drinking water 31,6 31,6

PT Oji Indo MakmurPerkasa (OIMP) Jakarta - Produksi paper diapers/Production of paper diapers 39,4 39,4

PT Indo Oji SuksesPratama (IOSP) Jakarta 2016

Pemasaran dan distribusi produk paperdiapers/Marketing and distribution of paper diapersproducts 40,3 -

Companhia Mineira deAçúcar e ÁlcoolParticipações(CMAA)

Brasil/Brazil 2006

Budidaya dan pengolahan tebu untuk produksi danpemasaran etanol dan gula, serta pembangkitanlistrik dari ampas tebu/Cultivation and processing of sugarcane for the production and marketing ofethanol and sugar, as well as the generation ofelectricity from sugarcane bagasse 31,4 31,4

Vale do Tijuco Açúcar e Alcool Ltda

Brasil/Brazil 2010

Produksi, penjualan dan ekspor gula, ethanol dan tebusebagai produk sampingan lainnya/Production, saleand export of sugar, ethanol and other sugarcane byproducts 31,4 31,4

Triângulo MineiroAçúcar e ÁlcoolLtda

Brasil/Brazil -

Produksi, penjualan dan ekspor gula, ethanol dan tebusebagai produk sampingan lainnya/Production, saleand export of sugar, ethanol and other sugarcane byproducts 31,4 31,4

FP Natural ResourcesLimited (FPNRL)

Filipina/The

Philippines 2013

Produksi, penjualan dan ekspor gula, ethanol dan tebusebagai produk sampingan lainnya/Production, saleand export of sugar, ethanol and other sugarcane byproducts 18,8 18,8

PT Prima SaranaMustika (PSM) Jakarta 2014

Jasa konstruksi, penyewaan alat berat dantransportasi, dan perdagangan alatpertanian/Construction services, rental of heavyequipment and transportation, and trading ofagricultural equipment 21,2 21,2

PT Indoagri Daitocacao(IndoagriDaitocacao) Jakarta -

Pemrosesan dan pembuatan produk cokelat untukdistribusi komersial/Processing and manufacturing ofchocolate products for commercial distribution 26,0 -

IOSP IOSP

Sebagaimana diungkapkan pada Catatan 1e,IOSP menjadi Entitas Ventura BersamaPerusahaan sejak bulan Maret 2017

As disclosed in Note 1e, IOSP has become theCompany’s Joint Venture since March 2017.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

24

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

f. Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama(lanjutan)

f. Associates and Joint Ventures (continued)

IOSP (lanjutan) IOSP (continued)

Peningkatan modal Increase of Capital

Pada bulan Maret 2017, ICBP dan OHCmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh IOSP yang semula berjumlahRp11.726 yang terdiri dari 11.726 sahammenjadi sejumlah Rp21.726 terdiri dari 21.726saham. Terkait dengan hal tersebut, ICBP danOHC menyetor sejumlah uang ke dalam IOSPmasing-masing sebesar Rp5.000 dan Rp5.000.

In March 2017, ICBP and OHC agreed toincrease the issued and fully paid capital ofIOSP from Rp11,726, which consists of 11,726shares to Rp21,726, which consists of 21,726shares. Related to this, ICBP and OHC injectedcash to IOSP amounting to Rp5,000 andRp5,000, respectively.

OIMP OIMP

Pada bulan April 2017, OHC menjual 1%kepemilikannya di OIMP atau sebanyak 850saham kepada ICBP senilai Rp850, sehinggakepemilikan ICBP dan OHC di OIMP berubahdari masing-masing 49% dan 51% menjadimasing-masing 50% dan 50%. Kemudian ICBPdan OHC menyetujui peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh OIMP yangsemula berjumlah Rp85.000 yang terdiri dari85.000 saham menjadi sejumlah Rp86.000terdiri dari 86.000 saham. Terkait dengan haltersebut, ICBP dan OHC menyetor sejumlahuang ke dalam OIMP masing-masing sebesarRp500 dan Rp500.

In April 2017, OHC sold 1% of its equity interestin OIMP or 850 shares to ICBP amounting toRp850, accordingly, the ownership of ICBP andOHC in OIMP was changed from 49% and 51%,respectively, to become 50% and 50%,respectively. Thus, ICBP and OHC agreed toincrease the issued and fully paid capital ofOIMP from Rp85,000, which consists of 85,000shares to Rp86,000, which consists of 86,000shares. Related to this, ICBP and OHC injectedcash to OIMP amounting to Rp500 and Rp500,respectively.

Pada bulan Juli 2017, ICBP dan OHCmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh OIMP yang semulaberjumlah Rp86.000 yang terdiri dari 86.000saham menjadi sejumlah Rp87.000 terdiri dari87.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan OHC menyetor sejumlah uang kedalam OIMP masing-masing sebesar Rp500dan Rp500.

In July 2017, ICBP and OHC agreed to increasethe issued and fully paid capital of OIMP fromRp86,000, which consists of 86,000 shares toRp87,000, which consists of 87,000 shares.Related to this, ICBP and OHC injected cash toOIMP amounting to Rp500 and Rp500,respectively.

Pada bulan Oktober 2017, ICBP dan OHCmenyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh OIMP yang semulaberjumlah Rp87.000 yang terdiri dari 87.000saham menjadi sejumlah Rp89.000 terdiri dari89.000 saham. Terkait dengan hal tersebut,ICBP dan OHC menyetor sejumlah uang kedalam OIMP masing-masing sebesar Rp1.000dan Rp1.000.

In October 2017, ICBP and OHC agreed toincrease the issued and fully paid capital ofOIMP from Rp87,000, which consists of 87,000shares to Rp89,000, which consists of 89,000shares. Related to this, ICBP and OHC injectedcash to OIMP amounting to Rp1,000 andRp1,000, respectively.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

25

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

f. Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama(lanjutan)

f. Associates and Joint Ventures (continued)

Peningkatan modal (lanjutan) Increase of Capital (continued)

ITSM ITSM

Pada bulan Oktober 2017, ICBP danTsukishima Foods Industry, Co., Ltd., (TFI)menyetujui peningkatan modal ditempatkandan disetor penuh ke dalam ITSM yang semulaberjumlah Rp88.245 menjadi sejumlahRp93.445. Terkait dengan hal tersebut, ICBPdan TFI menyetor sejumlah uang masing-masing sebesar Rp3.380 dan Rp1.820 kedalam ITSM. Setoran TFI sebesar Rp1.820dicatat sebagai bagian dari akun “Uang mukasetoran modal oleh kepentingannonpengendali” pada laporan posisi keuangankonsolidasian pada tanggal 31 Desember 2017karena sampai tanggal 31 Desember 2017,akta notaris terkait masih dalam prosespenyelesaian.

In October 2017, ICBP and Tsukishima FoodsIndustry, Co., Ltd., (TFI) agreed to increase theissued and fully paid capital of ITSM fromRp88,245 to Rp93,445. Related to this, theICBP and TFI injected cash in ITSM amountingto Rp3,380 and Rp1,820, respectively. The saidinjection of TFI amounting to Rp1,820 wasrecorded as part of “Advance for stocksubscription from non-controlling interest” in theconsolidated financial position as of December31, 2017 because until December 31, 2017, therelated notarial deed was on process.

Heliae Heliae

Pada tanggal 7 Oktober 2016, persentasekepemilikan efektif AIPL pada Heliae menjadisebesar 17,94% karena adanya penambahanpenyertaan modal dari pemegang sahamlainnya. AIPL memutuskan untuk tidakmenambah penyertaan modal di Heliae.Berdasarkan Perjanjian Hak Investor, AIPLkehilangan haknya untuk menunjuk perwakilandi dewan direksi Heliae dengan kepemilikan dibawah 20%. Sehubungan dengan itu, AIPLtidak lagi memiliki pengaruh signifikan di Heliaedan menghentikan penggunaan metode ekuitasdan mengklasifikasikan investasi di Heliaesebagai aset keuangan tersedia untuk dijualyang disajikan sebagai bagian dari akun“Investasi Jangka Panjang” dalam laporanposisi keuangan konsolidasian.

On October 7, 2016, the AIPL’s effectiveownership in Heliae had decreased to 17.94%due to the additional capital contributions fromother shareholders of Heliae. AIPL decided notto make any additional capital contribution inHeliae. Based on Investor Rights Agreement,AIPL lost its right to nominate representativedirector at Heliae Board with ownership below20%. Accordingly, AIPL no longer hassignificant influence over Heliae anddiscontinued to use equity method accountingand classified the investment in Heliae asavailable-for-sale financial asset which waspresented as part of “Long-term Investments”account in the consolidated statement offinancial position.

Nilai wajar investasi keuangan ini pada tanggal31 Desember 2017 adalah sebesar Rp19.439(31 Desember 2016: Rp60.027) yangmerupakan nilai wajar Level 3 yang didasarkankepada data yang tidak dapat diobservasi.

The fair value of this financial investment as atDecember 31, 2017 was Rp19,439(December 31, 2016: Rp60,027) which wasLevel 3 fair value based on unobservablemarket data.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

26

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

f. Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama(lanjutan)

f. Associates and Joint Ventures (continued)

Peningkatan modal (lanjutan) Increase of Capital (continued)

Indoagri Daitocacao Indoagri Daitocacao

Pada tanggal 7 Februari 2017, Daitocacao Co.,Ltd. (Daito), pihak ketiga, dan SIMPmengadakan “Perjanjian Usaha Bersama”, dansepakat untuk mendirikan PT IndoagriDaitocacao (“Indoagri Daitocacao”)berdasarkan peraturan perundang-undanganRepublik Indonesia, dengan jumlah modaldasar dan modal ditempatkan dan disetormasing-masing sebesar US$60.000.000 danUS$32.000.000, yang terdiri dari 320.000saham dengan nilai nominal US$100 persaham. Kepemilikan saham Daitocacao Co.,Ltd., dan SIMP pada Indoagri Daitocacaomasing-masing sebesar 51% dan 49%. SIMPmelakukan penyetoran modal pertama padatanggal 5 April 2017 sebesar Rp104.523 (atausetara dengan US$7.840.000). Sampai dengantanggal 16 Maret 2018, Indoagri Daitocacaomasih dalam tahap pengembangan.

On February 7, 2017, Daitocacao Co., Ltd.(Daito), a third party, and SIMP entered into a“Joint Venture Agreement”, whereas the partiesagreed to establish PT Indoagri Daitocacao(“Indoagri Daitocacao”) under the laws of TheRepublic of Indonesia, with total authorized,issued and paid capital totaling toUS$60,000,000 and US$32,000,000, whichconsist of 320,000 shares with nominal valueper share of US$100. Equity interest of Daitoand SIMP in Indoagri Daitocacao were 51% and49%, respectively. SIMP has made the firstcapital contribution on April 5, 2017 amountingto Rp104,523 (or equivalent withUS$7,840,000). Until March 16, 2018, IndoagriDaitocacao is still under development stage.

g. Manajemen Kunci dan Informasi Lainnya g. Key Management and Other Information

Anggota Dewan Komisaris, Direksi dan KomiteAudit Perusahaan pada tanggal-tanggalpelaporan adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Board ofCommissioners, Directors and Audit Committeeas at reporting dates are as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Manuel V. Pangilinan Manuel V. Pangilinan President CommissionerKomisaris Benny Setiawan Santoso Benny Setiawan Santoso CommissionerKomisaris Edward A. Tortorici Edward A. Tortorici CommissionerKomisaris Robert Charles Nicholson Robert Charles Nicholson CommissionerKomisaris Christopher Huxley Young Christopher Huxley Young CommissionerKomisaris Independen Utomo Josodirdjo Utomo Josodirdjo Independent CommissionerKomisaris Independen Bambang Subianto Bambang Subianto Independent CommissionerKomisaris Independen Adi Pranoto Leman Adi Pranoto Leman Independent Commissioner

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Anthoni Salim Anthoni Salim President DirectorDirektur Franciscus Welirang Franciscus Welirang DirectorDirektur Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) DirectorDirektur Darmawan Sarsito

(Kevin Sietho)Darmawan Sarsito

(Kevin Sietho)Director

Direktur Taufik Wiraatmadja Taufik Wiraatmadja DirectorDirektur Moleonoto

(Paulus Moleonoto)Moleonoto

(Paulus Moleonoto)Director

Direktur Axton Salim Axton Salim DirectorDirektur Werianty Setiawan Werianty Setiawan DirectorDirektur Joseph Bataona(*) Joseph Bataona(*) DirectorDirektur Joedianto Soejonopoetro Joedianto Soejonopoetro Director

Komite Audit Audit CommitteeKetua Utomo Josodirdjo Utomo Josodirdjo ChairmanAnggota Adi Pranoto Leman Adi Pranoto Leman MemberAnggota Hendra Susanto Hendra Susanto Member

(*) Direktur Independen/Independent Director.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

27

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

g. Manajemen Kunci dan Informasi Lainnya(lanjutan)

g. Key Management and Other Information(continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, KelompokUsaha memiliki 84.898 karyawan(31 Desember 2016: 83.310) (tidak diaudit).

As of December 31, 2017, the Group have atotal of 84,898 employees (December 31, 2016:83,310) (unaudited).

Jumlah beban kompensasi bruto bagimanajemen kunci (termasuk Dewan Komisarisdan Direksi) Kelompok Usaha adalah sebagaiberikut:

The amount of gross compensation for the keymanagement personnel (including Board ofCommissioners and Directors) of the Group areas follows:

2017 2016

Imbalan kerja jangka pendek 823.790 768.743 Short-term employee benefitsImbalan pasca kerja 70.525 52.881 Post-employment benefitsImbalan terminasi dan

imbalan jangka panjang lainnya 59.596 70.500Termination benefits and

other long-term benefits

Total 953.911 892.124 Total

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian

Basis of Preparation of the ConsolidatedFinancial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusunsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan danInterpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia danPeraturan Nomor VIII.G.7 tentang PedomanPenyajian serta Pengungkapan Laporan Keuanganyang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan(OJK).

The consolidated financial statements have beenprepared in accordance with the IndonesianFinancial Accounting Standards (SAK), whichcomprise the Statements and Interpretations issuedby the Board of Financial Accounting Standards ofthe Institute of Indonesia Chartered Accountants,and Regulation Number VIII.G.7 of Guidelines ofFinancial Statement Presentation and Disclosuresissued by the Financial Services Authority (OJK).

Kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh KelompokUsaha adalah selaras bagi tahun yang dicakup olehlaporan keuangan konsolidasian.

The accounting policies adopted by the Group areconsistently applied for the year covered by theconsolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporanarus kas konsolidasian, disusun berdasarkankonsep akrual dengan menggunakan konsep biayahistoris, kecuali seperti yang disebutkan dalamcatatan atas laporan keuangan konsolidasian yangrelevan.

The consolidated financial statements, except forthe consolidated statement of cash flows, havebeen prepared on the accrual basis, using thehistorical cost concept of accounting, except asdisclosed in the relevant notes to the consolidatedfinancial statements herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikandengan menggunakan metode langsung,menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dansetara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, whichwas prepared using the direct method, presentsreceipts and disbursements of cash and cashequivalents classified into operating, investing andfinancing activities.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

28

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian (lanjutan)

Basis of Preparation of the ConsolidatedFinancial Statements (continued)

Mata uang penyajian yang digunakan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianadalah Rupiah, yang merupakan mata uangfungsional Perusahaan dan seluruh Entitas Anak diIndonesia. Tiap entitas dalam Kelompok Usahamenentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan mengukur transaksinya dalam matauang fungsional tersebut.

The presentation currency used in the preparationof the consolidated financial statements is theRupiah, which is the functional currency of theCompany and all Subsidiaries in Indonesia. Eachentity in the Group determines its own functionalcurrency and measures its transactions in itsrespective functional currency.

Seluruh angka dalam laporan keuangankonsolidasian ini, dibulatkan menjadi dan disajikandalam jutaan Rupiah terdekat, kecuali dinyatakanlain.

All figures in the consolidated financial statementsare rounded to and stated in millions of Rupiah,unless otherwise stated.

Prinsip-prinsip Konsolidasi Principles of Consolidation

i) Kekuasaan atas investee, yaitu hak yang adasaat ini yang memberi investor kemampuan kiniuntuk mengarahkan aktivitas relevan dariinvestee,

ii) Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan investee, dan

iii) Kemampuan untuk menggunakankekuasaannya atas investee untukmempengaruhi jumlah imbal hasil.

i) Power over the investee, that is existing rightsthat give the group current ability to direct therelevant activities of the investee,

ii) Exposure, or rights, to variable returns from itsinvolvement with the investee, and

iii) The ability to use its power over the investee toaffect its returns.

Bila Kelompok Usaha tidak memiliki hak suara atauhak serupa secara mayoritas atas suatu investee,Kelompok Usaha mempertimbangkan semua faktadan keadaan yang relevan dalam mengevaluasiapakah mereka memiliki kekuasaan atas investee,termasuk:

When the Group has less than a majority of thevoting or similar rights of an investee, the Groupconsiders all relevant facts and circumstances inassessing whether it has power over an investee,including:

i) Pengaturan kontraktual dengan pemilik haksuara lainnya dari investee,

ii) Hak yang timbul atas pengaturan kontraktuallain, dan

iii) Hak suara dan hak suara potensial yang dimilikiKelompok Usaha.

i) The contractual arrangement with the other voteholders of the investee,

ii) Rights arising from other contractualarrangements, and

iii) The Group's voting rights and potential votingrights.

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas anak pada tanggal 31 Desember setiaptahun. Kendali diperoleh bila Kelompok Usahaterekspos atau memiliki hak atas imbal hasilvariabel dari keterlibatannya dengan investeedan memiliki kemampuan untukmempengaruhi imbal hasil tersebut melaluikekuasaannya atas investee. Dengandemikian, investor mengendalikan investee jikadan hanya jika investor memiliki seluruh halberikut ini:

The consolidated financial statements comprise thefinancial statements of the Company and itssubsidiaries as at December 31 each year. Controlis achieved when the Group is exposed, or hasrights, to variable returns from its involvement withthe investee and has the ability to affect thosereturns through its power over the investee. Thus,the Group controls an investee if and only if theGroup has all of the following:

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

29

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) Principles of Consolidation (continued)

Kelompok Usaha menilai kembali apakah merekamengendalikan investee bila fakta dan keadaanmengindikasikan adanya perubahan terhadap satuatau lebih dari ketiga elemen dari pengendalian.Konsolidasi atas entitas-entitas anak dimulai sejakKelompok Usaha memperoleh pengendalian atasentitas anak dan berhenti pada saat KelompokUsaha kehilangan pengendalian atas entitas anak.Aset, liabilitas, penghasilan dan beban dari entitasanak yang diakuisisi pada tahun tertentu disertakandalam laporan keuangan konsolidasian sejaktanggal Kelompok Usaha memperoleh kendalisampai tanggal Kelompok usaha tidak lagimengendalikan entitas anak tersebut.

The Group re-assesses whether or not it controls aninvestee if facts and circumstances indicate thatthere are changes to one or more of the threeelements of control. Consolidation of a subsidiarybegins when the Group obtains control over thesubsidiary and ceases when the Group loses controlof the subsidiary. Assets, liabilities, income andexpenses of a subsidiary acquired during the yearare included in the consolidated financial statementsfrom the date the Group gains control until the datethe Group ceases to control the subsidiary.

Laporan keuangan (konsolidasian) Entitas Anakdibuat untuk tahun pelaporan yang sama denganPerusahaan, menggunakan kebijakan akuntansiyang konsisten.

The (consolidated) financial statements of theSubsidiaries are prepared for the same reportingyear as the Company, using consistent accountingpolicies.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaanyang signifikan (termasuk laba atau rugi signifikanyang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions andaccount balances (including the related significantunrealized gains or losses) have been eliminated.

Seluruh laba atau rugi dan penghasilankomprehensif lain entitas anak diatribusikan padapemilik entitas induk dan pada kepentingannonpengendali (KNP) bahkan jika hal inimengakibatkan kepentingan nonpengendalimempunyai saldo defisit.

Total profit or loss and other comprehensive incomeof subsidiaries is attributed to the owners of theparent entity and to the non-controlling interests(NCI) even if that results in a deficit balance of NCI.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas indukpada entitas anak yang tidak mengakibatkanhilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksiekuitas. Bila kehilangan pengendalian atas suatuentitas anak, maka Kelompok Usaha menghentikanpengakuan atas aset (termasuk goodwill), liabilitas,KNP dan komponen lain dari ekuitas terkait, danselisihnya diakui pada laba rugi. Bagian dari investasiyang tersisa diakui pada nilai wajar.

A change in the parent’s ownership interest in asubsidiary, without a loss of control, is accounted foras an equity transaction. If the Group loses controlover a subsidiary, it derecognizes the related assets(including goodwill), liabilities, NCI and othercomponent of equity, while the difference isrecognized in the profit or loss. Any investmentretained is recognized at fair value.

KNP mencerminkan bagian atas laba rugi dan asetneto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikansecara langsung maupun tidak langsung padaentitas induk, yang masing-masing disajikan dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif laindan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangankonsolidasian, terpisah dari bagian yang dapatdiatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss andnet assets of the Subsidiaries not attributable directlyor indirectly to the parent entity, which are presentedrespectively in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income and under theequity section of the consolidated statement offinancial position, separately from correspondingportions attributable to equity holders of the parententity.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

30

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Klasifikasi lancar dan tidak lancar Current and non-current classification

Kelompok usaha menyajikan aset dan liabilitasdalam laporan posisi keuangan konsolidasianberdasarkan klasifikasi lancar/tidak lancar. Suatuaset disajikan lancar bila:

The Group presents assets and liabilities in theconsolidated statement of financial position basedon current/non-current classification. An asset iscurrent when it is:

i) akan direalisasi, dijual atau dikonsumsi dalamsiklus operasi normal,

ii) untuk diperdagangkan,iii) akan direalisasi dalam 12 bulan setelah tanggal

pelaporan, atauiv) kas atau setara kas kecuali yang dibatasi

penggunaannya atau akan digunakan untukmelunasi suatu liabilitas dalam kurun waktu 12bulan setelah tanggal pelaporan.

i) expected to be realized and intended to be soldor consumed in the normal operating cycle;

ii) held primarily for the purpose of trading;iii) expected to be realized within 12 months after

the reporting period, oriv) cash or cash equivalents unless restricted from

being exchanged ot used to settle a liability forat least 12 months after the reporting period.

Seluruh aset lain diklasifikasikan sebagai tidaklancar.

All other assets are classified as non-current.

Suatu liabilitas disajikan lancar bila: A liability is current when it is:

i) akan dlunasi dalam siklus operasi normal,

ii) untuk diperdagangkan,iii) akan dilunasi dalam 12 bulan setelah tanggal

pelaporan, atauiv) tidak ada hak tanpa syarat untuk

menangguhkan pelunasannya dalam kurunwaktu 12 bulan setelah tanggal pelaporan.

i) expected to be settled in the normal operatingcycle;

ii) held primarily for the purpose of trading;iii) due to be settled within 12 months after the

reporting period, oriv) there is no unconditional right to defer the

settlement of the liability for at least 12 monthsafter the reporting period.

Seluruh liabilitas lain diklasifikasikan sebagai tidaklancar.

All other liabilities are classified as non-current.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diklasifikasikansebagai aset dan kewajiban tidak lancar.

Deferred tax assets and liabilities are classified asnon-current assets and liabilities.

Kombinasi Bisnis dan Goodwill Business Combinations and Goodwill

Kombinasi bisnis, jika ada, dicatat denganmenggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan darisebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalanyang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggalakuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yangdiakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, KelompokUsaha memilih apakah mengukur KNP pada entitasyang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun padaproporsi kepemilikan KNP atas aset neto yangteridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dandisertakan dalam beban administrasi.

Business combinations, if any, are accounted forusing the acquisition method. The cost of anacquisition is measured at the aggregate value of theconsideration transferred, measured at fair value onacquisition date and the amount of any NCI in theacquiree. For each business combination, the Groupelects whether it measures the NCI in the acquireeeither at fair value or at the proportionate share of theacquiree’s identifiable net assets. Acquisition costsincurred are directly expensed and included inadministrative expenses.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

31

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan) Business Combinations and Goodwill(continued)

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis,Kelompok Usaha mengklasifikasikan danmenentukan aset keuangan yang diperoleh danliabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkanpada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dankondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Group acquires a business, it assessesthe financial assets acquired and liabilities assumedfor appropriate classification and designation inaccordance with the contractual terms, economiccircumstances and pertinent conditions as at theacquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secarabertahap, jika ada, Kelompok Usaha mengukurkembali bagian ekuitas yang dimiliki sebelumnyapada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar padatanggal akuisisi dan mengakui keuntungan ataukerugian yang dihasilkan dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages,if any, the equity interest in the acquiree previouslyheld by the Group is remeasured to fair value at theacquisition date and gains or losses are recognizedin profit or loss.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur padaharga perolehan yang merupakan selisih lebih nilaiagregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlahsetiap KNP atas jumlah neto teridentifikasi dari asetyang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jikaimbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset netoentitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakuidalam laba rugi sebagai keuntungan dari pembeliandengan diskon setelah sebelumnya manajemenmenilai kembali identifikasi dan nilai wajar dari asetyang diperoleh dan liabilitas yang yang diasumsikan.

At acquisition date, goodwill is initially measured atcost being the excess of the aggregate of theconsideration transferred and the amountrecognized for NCI over the net identifiable assetsacquired and liabilities assumed. If this considerationis lower than the fair value of the net assets of thesubsidiary acquired, the difference is recognized inprofit or loss as gain on bargain purchase afterpreviously assessing the identification and fair valuemeasurement of the acquired assets and theassumed liabilities.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada nilaitercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunannilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai,goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis,sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiapUnit Penghasil Kas (UPK) dari Kelompok Usahayang diharapkan akan memberikan manfaat darisinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah asetatau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisiditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at costless any accumulated impairment losses. For thepurpose of impairment testing, goodwill acquired in abusiness combination is, from the acquisition date,allocated to each of the Group’s cash generatingunits (CGU) that are expected to give benefit fromthe combination, irrespective of whether other assetsor liabilities of the acquiree are assigned to thoseCGU.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK danoperasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, makagoodwill yang diasosiasikan dengan operasi yangdihentikan tersebut termasuk dalam nilai tercatatoperasi tersebut ketika menentukan keuntunganatau kerugian dari pelepasan. Goodwill yangdilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatifoperasi yang dihentikan dan bagian dari UPK yangtersisa.

Where goodwill forms part of a CGU and part of theoperation within that CGU is disposed, the goodwillassociated with the operation disposed is included inthe carrying amount of the operation whendetermining the gains or losses on disposal of theoperation. Goodwill disposed in this circumstance ismeasured based on the relative values of theoperation disposed and the portion of the CGUretained.

Bila pencatatan awal kombinasi bisnis belum dapatdiselesaikan pada tanggal pelaporan, KelompokUsaha melaporkan jumlah sementara bagi item yangpencatatannya belum dapat diselesaikan tersebut.

If the initial accounting for a business combinationis incomplete by the end of the reporting date, theGroup reports provisional amounts for the items forwhich the accounting is incomplete.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

32

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan) Business Combinations and Goodwill(continued)

Periode pengukuran adalah periode setelah tanggalakuisisi yang didalamnya Kelompok Usaha dapatmelakukan penyesuaian atas jumlah sementarayang diakui dalam kombinasi bisnis tersebut.Selama periode pengukuran, Kelompok Usahamengakui penambahan aset atau liabilitas bilaterdapat informasi terbaru yang diperoleh mengenaifakta dan keadaan pada tanggal akuisisi, yang biladiketahui pada saat itu, akan menyebabkanpengakuan atas aset dan liabilitas pada tanggaltersebut.

The measurement period is the period after theacquisition date during which the Group may adjustthe provisional amounts recognized for a businesscombination. During the measurement period, theGroup recognizes additional assets or liabilities ifnew information is obtained about facts andcircumstances that existed as of the acquisition dateand, if known, would have resulted in the recognitionof those assets and liabilities as of that date.

Periode pengukuran berakhir pada saatpengakuisisi menerima informasi yang diperlukanmengenai fakta dan keadaan pada tanggal akuisisiatau mengetahui bahwa informasi lainnya tidakdapat diperoleh, namun tidak lebih dari satu tahundari tanggal akuisisi.

The measurement period ends as soon as theacquirer receives the information it was seekingabout facts and circumstances that existed as of theacquisition date or learns that more information isnot obtainable, but shall not exceed one year fromthe acquisition date.

Entitas Anak Asing Foreign Subsidiaries

Akun-akun dari entitas asing luar negeri dijabarkandari mata uang pelaporannya menjadi Rupiahdengan dasar sebagai berikut:

The accounts of foreign subsidiaries are translatedfrom their respective reporting currencies into Rupiahon the following bases:

a) Aset dan kewajiban, baik moneter maupun non-moneter, dijabarkan dengan menggunakan kurspenutup;

a) Assets and liabilities, both monetary and non-monetary, are translated using the closing rateof exchange;

b) Pendapatan dan beban dijabarkan denganmenggunakan kurs yang berlaku pada tanggaltransaksi atau, bila memenuhi syarat, kurs rata-rata tahun tersebut; dan

b) Revenues and expenses are translated usingtransactions date exchange rate or, ifapplicable, the average rate for the year; and

c) Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai“Penghasilan Komprehensif Lainnya - SelisihKurs atas Penjabaran Laporan Keuangan” dandisajikan dalam ekuitas sampai pelepasaninvestasi neto tersebut.

c) The resulting exchange difference is presentedin “Other Comprehensive Income - ExchangeDifferences on Translation of FinancialStatements” in the equity section until disposalof the net investment.

Investasi pada Entitas Asosiasi Investments in Associates

Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasidiukur dengan menggunakan metode ekuitas.Entitas asosiasi adalah suatu entitas di manaKelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan.Sesuai dengan metode ekuitas, biaya perolehaninvestasi ditambah atau dikurang dengan bagianKelompok Usaha atas laba atau rugi neto, danpenerimaan dividen dari entitas asosiasi sejaktanggal perolehan. Goodwill yang terkait denganentitas asosiasi, jika ada, termasuk dalam nilaitercatat investasi dan tidak diamortisasi namun diujisecara individual untuk penurunan nilai.

The Group’s investment in its associates isaccounted for using the equity method. An associateis an entity in which the Group has significantinfluence. Under the equity method, the cost ofinvestment is increased or decreased by the Group’sshare in net earnings or losses and dividendsreceived from the associate since the date ofacquisition. Goodwill relating to the associate, if any,is included in the carrying amount of the investmentand is neither amortized nor individually tested forimpairment.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

33

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) Investments in Associates (continued)

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian mencerminkan bagian atas hasiloperasi dari entitas asosiasi. Bila terdapatperubahan yang diakui langsung pada ekuitas darientitas asosiasi, Kelompok Usaha mengakuibagiannya atas perubahan tersebut danmengungkapkan hal ini, jika relevan, dalam laporanperubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugisebagai hasil dari transaksi-transaksi antaraKelompok Usaha dengan entitas asosiasidieliminasi pada jumlah sesuai dengan porsikepemilikan Kelompok Usaha dalam entitasasosiasi.

The consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income reflects the share ofthe results of operations of the associate. Wherethere has been a change recognized directly in theequity of the associate, the Group recognizes itsshare of any such changes and discloses this, whenapplicable, in the consolidated statement of changesin equity. Gains and losses resulting fromtransactions between the Group and the associateare eliminated to the extent of the Group’s interest inthe associate.

Jika bagian Kelompok Usaha atas rugi entitasasosiasi sama dengan atau melebihikepentingannya pada entitas asosiasi, makaKelompok Usaha menghentikan pengakuanbagiannya atas rugi lebih lanjut. Setelahkepentingan Kelompok Usaha dikurangkan menjadinol, tambahan kerugian dicadangkan, dan liabilitasdiakui, hanya sepanjang Kelompok Usaha memilikikewajiban konstruktif atau hukum, atau melakukanpembayaran atas nama entitas asosiasi. Jika entitasasosiasi kemudian melaporkan laba, makaKelompok Usaha mulai mengakui bagiannya ataslaba tersebut hanya setelah bagiannya atas labatersebut sama dengan bagian atas rugi yang belumdiakui.

If the Group’s share of losses of an associate equalsor exceeds its interest in the associate, itdiscontinues recognizing its share of further losses.After the Group’s interest is reduced to nil, additionallosses are provided for and a liability is recognizedonly to the extent that the Group has incurred legalor constructive obligations or made payments onbehalf of the associate. If the associatesubsequently reports profits, the Group resumes torecognize its share of those profits only after itsshare of the profits equals to the unrecognized shareof losses.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atastahun pelaporan yang sama dengan kelompokusaha.

The financial statements of the associates areprepared for the same reporting year of the group.

Setelah penerapan metode ekuitas, KelompokUsaha menentukan apakah diperlukan untukmengakui tambahan rugi penurunan nilai atasinvestasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi.Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggalpelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yangmengindikasikan bahwa investasi pada entitasasosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini,Kelompok Usaha menghitung jumlah penurunannilai, jika ada, berdasarkan selisih antara jumlahterpulihkan atas investasi pada entitas asosiasi dannilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laba rugi.

After application of the equity method, the Groupdetermines whether it is necessary to recognize anadditional impairment loss on the Group’sinvestment in its associate. The Group determinesat each reporting date whether there is any objectiveevidence that the investment in the associate isimpaired. If this is the case, the Group calculates theamount of impairment, if any, as the differencebetween the recoverable amount of the investmentin associate and its carrying amount, and recognizesthe amount in profit or loss.

Pada saat kehilangan pengaruh signifikan atasentitas asosiasi, Kelompok Usaha mengukur danmengakui bagian investasi tersisa pada nilai wajar.Selisih antara nilai tercatat entitas asosiasi dan nilaiwajar investasi yang tersisa dan penerimaan daripelepasan investasi diakui pada laba rugi.

Upon loss of significant influence over theassociate, the Group measures and recognizes anyretained investment at its fair value. Any differencebetween the carrying amount of the associate andthe fair value of the retained investment andproceeds from disposal is recognized in profit orloss.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

34

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Kelompok Usaha mempunyai bagian partisipasidalam ventura bersama yaitu pengendalianbersama entitas, dimana venturer memilikiperjanjian kontraktual yang menciptakanpengendalian bersama atas aktivitas ekonomientitas, dimana pihak yang berpartisipasi tidakmemiliki pengendalian sepihak atas aktivitasekonomi suatu pengendalian bersama entitas.Investasi Kelompok Usaha dalam ventura bersamadiakui dengan menggunakan metode ekuitas,dikurangi kerugian penurunan nilai, jika ada.

The Group has an interest in joint venture which isjointly-controlled entity, whereby the venturers havecontractual arrangements that establish joint controlover the economic activities of the entity, resultingin none of the participating parties having unilateralcontrol over the economic activity of the jointly-controlled entity. The Group’s investment in jointventure is accounted using the equity method ofaccounting, less any impairment losses, if any.

Penyesuaian diperlukan untuk menyelaraskanperbedaan yang mungkin ada dalam kebijakanakuntansi. Kelompok Usaha menghentikanpenggunaan metode ekuitas sejak tanggal venturerberhenti memiliki pengendalian bersama.

Adjustments are made to bring into line anydissimilar accounting policies that may exist. TheGroup discontinues the use of the equity methodfrom the date when it ceases to have joint control.

Kas terdiri atas kas dan bank. Setara kas terutamamerupakan deposito berjangka dengan jangkawaktu tiga bulan atau kurang sejak saatpenempatan, yang tidak dibatasi penggunaannyadan dapat segera dijadikan kas tanpa terjadiperubahan nilai yang signifikan dan tidak digunakansebagai jaminan atas pinjaman.

Cash comprises cash on hand and in banks. Cashequivalents mainly represent time deposits with anoriginal maturity period of three months or less atthe time of placements, not restricted for use andreadily convertible to cash without significantchanges in value, and not used as collateral forcredit facility.

Dalam penyajian laporan arus kas konsolidasian,cerukan termasuk komponen kas dan setara kaskarena merupakan bagian yang tidak terpisahkandari pengelolaan kas.

When presenting consolidated statement of cashflows, overdraft is included as a component of cashand cash equivalents and form an integral part ofthe cash management.

Persediaan Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendahantara biaya perolehan dan nilai realisasi neto.Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakanmetode rata-rata bergerak (moving-average) untukPerusahaan, ICBP, IDLK dan IFL; metode rata-ratatertimbang (weighted-average) untuk SIMP danEntitas Anak, Entitas Anak lain dari ICBP; danmetode first-in, first-out (FIFO) untuk Entitas Anaklainnya.

Inventories are valued at the lower of cost and netrealizable value. Cost is calculated using themoving-average method for the Company, ICBP,IDLK, and IFL; the weighted-average method forSIMP and Subsidiaries, other Subsidiaries of ICBP;and the first-in, first-out (FIFO) method for the otherremaining Subsidiaries.

Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasiharga jual dalam kegiatan usaha normal dikurangiestimasi biaya penyelesaian dan estimasi biayayang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Net realizable value of inventories is the estimatedselling price in the ordinary course of business lessestimated costs of completion and the estimatedcosts necessary to make the sale.

Kelompok Usaha menetapkan penyisihan untuk nilairealisasi neto persediaan berdasarkan hasilpenelaahan berkala atas kondisi fisik dan nilairealisasi neto persediaan.

The Group provides allowance for net realizablevalue of inventories based on periodic reviews of thephysical condition and net realizable value of theinventories.

Investasi pada Ventura Bersama Investment in Joint Ventures

Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

35

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Biaya Dibayar Di muka Prepaid Expenses

Beban Tanaman Ditangguhkan Future Crop Expenditures

Beban-beban atas pengembangan danpemeliharaan tanaman tebu ditangguhkan danakan dibebankan ke laba rugi saat panen dilakukandan disajikan sebagai akun “Beban TanamanDitangguhkan” pada laporan posisi keuangankonsolidasian, kecuali untuk beban persiapan lahandan penanaman, yang diamortisasi selama 4 tahunsejak saat panen mulai dilakukan yang disajikansebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya”pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Expenditures for cultivation and maintenance of thesugar cane plantations are deferred and will becharged to profit or loss when the crops areharvested which are presented as “Future CropExpenditure” in the consolidated statement offinancial position, except for land preparation andplanting, which are being amortized over a 4-yearperiod from the time the crops started to beharvested which presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidatedstatement of financial position.

Piutang Plasma Plasma Receivables

Piutang plasma merupakan akumulasi biaya-biayayang dikeluarkan untuk pengembanganperkebunan plasma yang didanai oleh bank atauentitas anak tertentu. Setelah Koperasi Unit Desa(“KUD”) menerima pembiayaan dari bank, biayapengembangan tersebut akan disaling-hapuskandengan dana terkait tersebut.

Plasma receivables represent the accumulatedcosts to develop plasma plantations which arecurrently being financed by banks and self-financedby certain subsidiaries. When the rural cooperativesunit (Koperasi Unit Desa or the “KUD”) receives thefinancing from the bank, the said development costswill be offset against these corresponding funds.

Pada beberapa perkebunan plasma, pinjamanyang diterima dari bank dicatat oleh entitas anaklangsung (sebagai perusahaan inti). Pada saatpengembangan perkebunan plasma telah selesaidan siap untuk dialihkan kepada petaniplasma/KUD, pinjaman investasi terkait jugadialihkan kepada petani plasma.

For certain plasma plantations, the loans obtainedfrom the bank are under the related subsidiaries’(acting as nucleus companies) credit facility. Whenthe development of plasma plantations issubstantially completed and ready to be transferredor handed-over to plasma farmers/KUD, thecorresponding investment credit from the bank isalso transferred to the plasma farmers.

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangankredit untuk menutup bunga dan cicilan pinjaman,pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanianlainnya kepada petani.

Plasma receivables also include advances toplasma farmers for topping up the loan interest andinstallment payments to banks, and advances forfertilizers and other agricultural supplies.

Piutang plasma diklasifikasikan sebagai pinjamanyang diberikan dan piutang sesuai dengan PSAKNo. 55. Kebijakan akuntansi lebih lanjut ataspiutang plasma diungkapkan pada bagian“Instrumen Keuangan” dari Catatan ini.

Plasma receivables are classified as loans andreceivables under PSAK No. 55. Further accountingpolicies on plasma receivables are disclosed in the“Financial Instruments” section of this Note.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi dan dibebankanpada operasi selama masa manfaatnya, dandisajikan sebagai aset lancar atau aset tidak lancarsesuai sifatnya masing-masing.

Prepaid expenses are amortized and charged tooperations over the periods benefited, and arepresented as current asset or non-current assetbased on their nature.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

36

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Tanaman Perkebunan Plantations

Tanaman perkebunan dikelompokkan menjaditanaman belum menghasilkan dan tanamanmenghasilkan. Tanaman belum menghasilkandinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputiakumulasi biaya persiapan lahan, penanaman bibit,pemupukan, pemeliharaan dan alokasi biaya tidaklangsung lainnya sampai dengan saat tanamanyang bersangkutan dinyatakan menghasilkan dandapat dipanen. Biaya-biaya tersebut juga termasukkapitalisasi biaya pinjaman dan biaya-biaya lainnyayang terjadi sehubungan dengan pendanaanpengembangan tanaman belum menghasilkan.Kapitalisasi beban pinjaman tersebut berakhir ketikapohon-pohon telah menghasilkan dan siap untukdipanen. Tanaman belum menghasilkan tidakdiamortisasi.

Plantations are classified as immature plantationsand mature plantations. Immature plantations arestated at cost, which consist mainly ofthe accumulated cost of land clearing, planting,fertilizing and up-keeping/maintainingthe plantations and allocations of indirect overheadcosts up to the time the trees become commerciallyproductive and available for harvest. Costs alsoinclude capitalized borrowing costs and othercharges incurred in connection with the financing ofthe development of immature plantations. Suchcapitalization of borrowing costs ceases whenthe trees become commercially productive andavailable for harvest. Immature plantations are notamortized.

Secara umum, tanaman kelapa sawit memerlukanwaktu sekitar 3 sampai dengan 4 tahun sejakpenanaman bibit di area perkebunan untuk menjaditanaman menghasilkan. Tanaman menghasilkandicatat sebesar akumulasi biaya perolehan sampaidengan reklasifikasi dari tanaman belummenghasilkan dilakukan, dan diamortisasi denganmetode garis lurus selama taksiran masa produktiftanaman yang bersangkutan, yaitu selama 25 tahun.

In general, an oil palm plantation takes about 3 to4 years to reach maturity from the time of plantingthe seedlings to the field. Mature plantations arestated at cost, as accumulated up to the time ofreclassification from immature plantations, and areamortized using the straight-line method over theirestimated productive years of 25 years.

Tanaman karet dinyatakan menghasilkan bila sudahberumur 5 sampai dengan 6 tahun. Tanaman karetyang telah menghasilkan dicatat sebesar biayaperolehan sampai dengan saat reklasifikasi daritanaman belum menghasilkan dilakukan dandiamortisasi dengan metode garis lurus selamaestimasi masa produktif tanaman yangbersangkutan, yaitu selama 25 tahun.

A rubber plantation takes about 5 to 6 years to reachmaturity. Mature rubber plantations are stated atcost, as accumulated up to the time ofreclassification from immature plantations, and areamortized using the straight-line method over theirestimated productive years of 25 years.

Bibitan dicatat pada harga perolehan, terdiri darikapitalisasi biaya-biaya untuk persiapan pembibitan,pembelian kecambah dan pemeliharaan, dandisajikan sebagai “Aset Tidak Lancar Lainnya” padalaporan posisi keuangan konsolidasian.

Nursery is stated at cost, which consists ofcapitalized costs of nursery preparation, purchasesof seedlings and their up-keep/maintenance, andpresented as “Other Non-current Assets” in theconsolidated statement of financial position.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

37

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Hutan Tanaman Industri Industrial Timber Plantations

Hutan Tanaman Industri (HTI) diklasifikasikanmenjadi dua golongan yaitu HTI dalampengembangan dan HTI siap panen. HTI dalampengembangan dinyatakan sebesar biayaperolehan yang meliputi akumulasi biaya-biayasehubungan dengan kegiatan pengembangan HTI,seperti penanaman, pemeliharaan dan bungapinjaman dana reboisasi dan alokasi biaya tidaklangsung lainnya yang dapat diatribusikan langsungdengan kegiatan tersebut, sampai dengan saat HTItersebut dinyatakan menghasilkan dan dapatdipanen. Pada saat itu, HTI dalam pengembangandireklasifikasi ke HTI siap panen.

Industrial Timber Plantations (HTI) are classifiedwithin two categories which are HTI underdevelopment and HTI available for harvest. HTIunder development stage is stated at cost, whichconsists mainly of the accumulated cost of thedevelopment of HTI, such as planting, cultivation,interest on reforestation loan and allocations ofindirect overhead costs attributable to the activities,up to the time the HTI becomes commerciallyproductive and available for harvest. At that time,HTI under development stage is reclassified to HTIavailable for harvest.

HTI siap panen dicatat sebesar biaya perolehan,dan dibebankan sebagai biaya produksi pada saattanaman ditebang berdasarkan luas area tebang.

HTI available for harvest is stated at cost andcharged to production cost based on the specificarea of HTI being cut.

Aset Tetap Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biayaperolehan, yang terdiri atas harga perolehan danbiaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikanlangsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasiyang diinginkan agar aset siap digunakan.Kelompok Usaha juga mengakui sebagai bagiandari biaya perolehan aset tetap estimasi awal atasbiaya pembongkaran dan pemindahan aset tetapdan restorasi lokasi aset dan biaya untuk menggantikomponen dari aset tetap pada saat penggantianjika kriteria pengakuan terpenuhi.

Fixed assets are initially recognized at cost, whichcomprises their purchase price and any cost directlyattributable in bringing the assets to their workingcondition and to the location where they areintended to be used. The Group also includes initialestimation of the costs of dismantling and removingthe item and restoring the site on which it is locatedand the cost of replacing part of such fixed assetswhen the cost is incurred, if the recognition criteriaare met.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakanpada biaya perolehan dikurangi akumulasipenyusutan dan kerugian penurunan nilai, jika ada.

Subsequent to initial recognition, fixed assets arecarried at cost less any subsequent accumulateddepreciation and impairment losses, if any.

Penyusutan dan amortisasi aset dimulai pada saataset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksudpenggunaannya dan dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus berdasarkan estimasi masamanfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation or amortization of an asset starts whenit is available for use and is computed using thestraight-line method based on the estimated usefullives of the assets as follows:

Tahun/Years

Sarana dan prasarana tanah 5 - 25 Land improvementsBangunan, struktur dan pengembangan

bangunan 3 - 30Buildings, structures and

improvementsMesin dan peralatan 3 - 25 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 3 - 30 Transportation equipmentPerabotan dan peralatan kantor 2 - 15 Furniture, fixtures and office equipmentJalan dan jembatan 20 Road and bridgesPengembangan gedung yang disewa 3 - 30 Leasehold improvements

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

38

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Aset Tetap (lanjutan) Fixed Assets (continued)

Penilaian atas nilai tercatat aset tetap dilakukan jikaterjadi peristiwa atau perubahan keadaan yangmengindikasikan bahwa nilai tercatat aset mungkintidak dapat terpulihkan seluruhnya.

The fixed assets are reviewed for impairment orpossible impairment on its cost when events orchanges in circumstances indicate that their carryingamounts may not be fully recoverable.

Nilai tercatat komponen dari suatu aset tetapdihentikan pengakuannya pada saat dilepaskanatau saat sudah tidak ada lagi manfaat ekonomimasa depan yang diharapkan dari penggunaan ataupelepasannya. Keuntungan atau kerugian yangtimbul dari penghentian pengakuan tersebut(ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasilpelepasan neto dan nilai tercatatnya) dimasukkanke dalam laba rugi pada saat penghentianpengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets isderecognized upon disposal or when no futureeconomic benefits are expected from its use ordisposal. Any gains or losses arising onderecognition of the asset (calculated as thedifference between the net disposal proceeds andthe carrying amount of the asset) is directly includedin profit or loss when the item is derecognized.

Nilai residu aset, umur manfaat dan metodepenyusutan atau amortisasi dievaluasi setiap akhirtahun pelaporan dan disesuaikan secara prospektifjika diperlukan.

The asset residual values, useful lives anddepreciation or amortization method are reviewed atthe end of each year and adjusted prospectively, ifnecessary.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dantidak diamortisasi karena manajemen berpendapatbahwa kemungkinan besar hak atas tanah tersebutdapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuhtempo, kecuali hak atas tanah tertentu diamortisasiselama 62 tahun.

Land is stated at cost and not amortized as themanagement is of the opinion that it is probable thatthe title of the land rights can be renewed/extendedupon expiration, except for certain land rightsamortized over the period of 62 years.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalambentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak GunaBangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketikatanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagiandari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap”dan tidak diamortisasi.

Legal cost of land rights in the form of Right toCultivate (“Hak Guna Usaha” or “HGU”), Right toBuild (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) and Right toUse (“Hak Pakai” or “HP”) when the land rights wereacquired initially are recognized as part of the costof the land under the “Fixed Assets” account and arenot amortized.

Aset tetap dalam pembangunan dinyatakan sebesarbiaya perolehan. Biaya perolehan termasukkapitalisasi beban bunga dan laba/rugi selisih kurs,jika ada, atas pinjaman dan biaya lainnya yangterjadi sehubungan dengan pembiayaan aset tetapdalam pembangunan dan/atau pembangunantersebut (Catatan 2, “Biaya Pinjaman”). Akumulasibiaya perolehan akan direklasifikasi ke aset tetapyang bersangkutan pada saat pembangunandan/atau instalasi selesai dan aset tersebut telahsiap untuk dipergunakan. Aset tetap dalampembangunan tidak disusutkan karena belumtersedia untuk digunakan.

Constructions in progress are stated at cost. Costsinclude capitalized interest charges andgains/losses on foreign exchange, if any, onborrowings and other costs incurred to finance thesaid asset constructions and/or installations (Note 2,“Borrowing Costs”). The accumulated costs will bereclassified to the appropriate fixed asset accountswhen the construction and/or installation arecompleted and the asset is ready for its intendeduse. Constructions in progress are not depreciatedas these are not yet available for use.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

39

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Aset Tetap (lanjutan) Fixed Assets (continued)

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankanpada laba rugi pada saat terjadinya. Bebanpemugaran dan penambahan dalam jumlah besardikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkaitbila besar kemungkinan bagi Kelompok Usahamanfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besardari standar kinerja awal yang ditetapkansebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masamanfaat aset tetap terkait, jika ada.

Repairs and maintenance expenses are taken toprofit or loss when these are incurred. The cost ofmajor renovation and restoration is included in thecarrying amount of the related fixed asset when it isprobable that future economic benefits in excess ofthe originally assessed standard of performance ofthe existing asset will flow to the Group and isdepreciated over the remaining useful life of therelated asset, if any.

Properti Investasi Investment Property

Properti investasi terdiri dari tanah yang dikuasaiKelompok Usaha saat ini yang penggunaannya dimasa depan belum ditentukan. Pengakuan awalproperti investasi dinyatakan sebesar biayaperolehan termasuk pengeluaran yang dapatdiatribusikan secara langsung untuk perolehanproperti investasi.

Investment property consists of land held bythe Group for a currently undetermined future use.Initial recognition of investment property is stated atcost, including expenditure that is directlyattributable to acquisition of the investment property.

Setelah pengakuan awal, properti investasi diukurberdasarkan biaya perolehan dikurangi rugipenurunan nilai, jika ada. Nilai wajar properti investasiditentukan berdasarkan acuan harga pasar untukproperti sejenis.

Subsequent to initial recognition, investmentproperty is subsequently measured at cost lessimpairment losses, if any. Fair value of theinvestment property is determined with reference tomarket value for the same type of property.

Properti investasi dihentikan pengakuannya padasaat: i) pelepasan atau ketika properti investasitersebut tidak digunakan lagi secara permanen; atauii) tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depanyang dapat diharapkan pada saat pelepasannya;atau iii) hanya jika terdapat perubahan penggunaanyang ditujukan untuk operasional dan dikecualikandari definisi properti investasi. Laba atau rugi yangtimbul dari penghentian pengakuan atau pelepasanproperti investasi, jika ada, diakui dalam laba rugipada saat terjadinya penghentian atau pelepasantersebut.

Investment property is derecognized either when ithas: i) been disposed of or when the investmentproperty is permanently withdrawn from use; orii) no future benefit is expected from its disposal; oriii) only when, there is a change in use foroperational purposes and excepted from investmentproperty definition. Any gains or losses on thederecognition or disposal of an investment propertyare recognized in the profit or loss on the date ofderecognition or disposal.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, KelompokUsaha menilai apakah terdapat indikasi suatu asetmengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasitersebut atau pada saat pengujian penurunan nilaiaset (seperti aset tak berwujud dengan umurmanfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yangbelum dapat digunakan, atau goodwill yangdiperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan,maka Kelompok Usaha membuat estimasi jumlahterpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reportingperiod whether there is an indication that an assetmay be impaired. If such indication exists, or whenannual impairment testing for an asset (e.g., anintangible asset with an indefinite useful life, anintangible asset not yet available for use, or goodwillacquired in a business combination) is required, theGroup makes an estimate of the asset’s recoverableamount.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

40

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (lanjutan) Impairment of Non-Financial Assets (continued)

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk asetindividual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilaiwajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjualdengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidakmenghasilkan arus kas masuk yang sebagian besarindependen dari aset atau kelompok aset lain. Jikanilai tercatat aset lebih besar daripada nilaiterpulihkannya, maka aset tersebutdipertimbangkan mengalami penurunan nilai dannilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesarjumlah terpulihkannya. Rugi penurunan nilai darioperasi yang dilanjutkan diakui pada laba rugi.

An asset’s recoverable amount is the higher of anasset’s or CGU’s fair value less costs to sell and itsvalue in use and is determined for an individualasset, unless the asset does not generate cashinflows that are largely independent of those fromother assets or groups of assets. Where the carryingamount of an asset exceeds its recoverable amount,the asset is considered impaired and is written downto its recoverable amount. Impairment losses ofcontinuing operations are recognized in profit orloss.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kasmasa depan neto didiskontokan ke nilai kini denganmenggunakan tingkat diskonto yangmenggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktuuang dan risiko spesifik atas aset. Dalammenentukan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual, digunakan harga penawaran pasarterakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksitersebut, Kelompok Usaha menggunakan modelpenilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajaraset. Perhitungan-perhitungan ini dapat didukungoleh penilaian multiple atau indikator nilai wajar yangtersedia.

In assessing the value in use, the estimated netfuture cash flows are discounted to their presentvalue using a discount rate that reflects currentmarket assessments of the time value of money andthe risks specific to the asset. In determining fairvalue less costs to sell, recent market transactionsare taken into account, if available. If no suchtransactions can be identified, an appropriatevaluation model is used to determine the fair valueof the assets. These calculations could becorroborated by valuation multiples or otheravailable fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yangberkelanjutan, jika ada, diakui sebagai laba atau rugisesuai dengan kategori beban yang konsistendengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any,are recognized in profit or loss under expensecategories that are consistent with the function of theimpaired asset.

Untuk aset selain goodwill, penilaian dilakukan padaakhir setiap tanggal pelaporan apakah terdapatindikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telahdiakui dalam tahun sebelumnya mungkin tidak adalagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasidimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasijumlah terpulihkan aset atau UPK tersebut. Kerugianpenurunan nilai yang telah diakui dalam tahunsebelumnya untuk aset selain goodwill dipulihkanhanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yangdigunakan untuk menentukan jumlah terpulihkanaset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhirdiakui. Dalam hal ini, nilai tercatat aset dinaikkan kejumlah terpulihkannya. Pemulihan tersebut dibatasisehingga nilai tercatat aset tidak melebihi jumlahterpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelahpenyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunannilai yang telah diakui untuk aset tersebut padatahun sebelumnya.

For assets excluding goodwill, an assessment ismade at each reporting date as to whether there isany indication that previously recognizedimpairment losses may no longer exist or may havedecreased. If such indication exists, the asset’s orCGU’s recoverable amount is estimated. Apreviously recognized impairment loss for an assetother than goodwill is reversed only if there hasbeen a change in the assumptions used todetermine the asset’s recoverable amount since thelast impairment loss was recognized. If that is thecase, the carrying amount of the asset is increasedto its recoverable amount. The reversal is limited sothat the carrying amount of the assets does notexceed its recoverable amount nor exceed thecarrying amount that would have been determined,net of depreciation, had no impairment loss beenrecognized for the asset in prior years.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

41

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Pemulihan rugi penurunan nilai diakui dalam labaatau rugi. Setelah pemulihan tersebut, penyusutanaset tersebut disesuaikan di periode mendatanguntuk mengalokasikan nilai tercatat aset yangdirevisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yangsistematis selama sisa umur manfaatnya.

Reversal of an impairment loss is recognized inprofit or loss. After such a reversal, the depreciationcharge on the said asset is adjusted in future periodto allocate the asset’s revised carrying amount, lessany residual value, on a systematic basis over itsremaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahundan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilaitercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai.Penurunan nilai goodwill ditetapkan denganmenentukan nilai terpulihkan tiap UPK (ataukelompok UPK) yang terkait dengan goodwilltersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang darinilai tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugipenurunan nilai terkait goodwill tidak dapatdipulihkan pada tahun berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually and whencircumstances indicate that the carrying amountmay be impaired. Impairment is determined forgoodwill by assessing the recoverable amount ofeach CGU (or group of CGUs) to which the goodwillrelates. Where the recoverable amount of the CGUis less than its carrying amount, an impairment lossis recognized. Impairment losses relating togoodwill cannot be reversed in future years.

Aset Tak Berwujud Intangible Assets

Aset tak berwujud diukur sebesar nilai perolehanpada pengakuan awal. Nilai perolehan aset takberwujud yang diperoleh dari kombinasi bisnis padaawalnya diakui sesuai nilai wajar pada tanggalakuisisi. Umur manfaat aset tak berwujud dinilaiapakah terbatas atau tidak terbatas.

Intangible assets is measured on initial recognitionat cost. The cost of intangible assets acquired frombusiness combinations is initially recognized at fairvalue as at the date of acquisition. The useful life ofintangible assets are assessed to be either finite orindefinite.

Aset tak berwujud dengan umur manfaat terbatas Intangible assets with finite useful life

Setelah pengakuan awal, aset tak berwujud denganumur manfaat terbatas dicatat pada nilai perolehandikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi rugipenurunan nilai, jika ada. Aset tak berwujud denganumur manfaat terbatas diamortisasi selama umurmanfaat ekonomi dan dievaluasi apabila terdapatindikator adanya penurunan nilai. Periode danmetode amortisasi untuk aset tak berwujud denganumur manfaat terbatas ditelaah setidaknya setiapakhir tahun tutup buku.

Following initial recognition, intangible assets withfinite useful life are carried at cost less anyaccumulated amortization and accumulatedimpairment loss, if any. Intangible assets with finitelife are amortized over the economic useful life andassessed for impairment whenever there is anindication that the intangible asset may be impaired.The amortization period and the amortizationmethod for an intangible asset with a finite useful lifeare reviewed at least at each financial year end.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

42

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Aset Tak Berwujud (lanjutan) Intangible Assets (continued)

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas Intangible assets with indefinite useful life

Setelah pengakuan awal, aset tak berwujud denganumur tidak terbatas dicatat pada nilai perolehandikurangi akumulasi rugi penurunan nilai. Aset takberwujud dengan umur tidak terbatas tidakdiamortisasi. Masa manfaat aset tak berwujuddengan umur tidak terbatas ditinjau setiap tahununtuk menentukan apakah masa manfaat masihmendukung. Jika tidak, perubahan masa manfaatdari tidak terbatas menjadi terbatas diterapkansecara prospektif.

Following initial recognition, intangible assets withindefinite useful life are carried at cost less anyaccumulated impairment loss. Intangible assets withindefinite life are not amortized. The useful life of anintangible asset with an indefinite useful life isreviewed annually to determine whether the usefullife assessment continues to be supportable. If not,the change in useful life from indefinite to finite ismade on a prospective basis.

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas diujiuntuk penurunan nilai setiap tahun dan ketikaterdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnyamungkin mengalami penurunan nilai.

Intangible assets with indefinite life is tested forimpairment annually and when circumstancesindicate that the carrying amount may be impaired.

Manajemen berpendapat bahwa tidak ada indikasipenurunan nilai aset tetap dan aset non-keuangantidak lancar lainnya yang disajikan dalam laporankeuangan posisi pada tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2017, kecuali atasperkebunan karet entitas anak dan aset takberwujud berupa merek dagang serta jaringandistribusi dan pelanggan divisi minuman ICBP.Namun, hasil pengujian penurunan nilai atas UPKterkait tidak menunjukkan adanya penurunan nilaiyang harus diakui Kelompok Usaha.

Management believes that there is no indication ofimpairment in values of fixed assets and other non-current non-financial assets presented in theconsolidated statement of financial position as ofDecember 31, 2017, except for rubber plantations ofa subsidiary and intangible assets from brandnames; and distribution and customer networks ofICBP’s beverages division. However, the result ofimpairment test on the related CGU did not showany impairment loss to be recognized by the Group.

Sewa Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan,atau mengandung, sewa, adalah berdasarkansubstansi dari perjanjian tersebut pada penetapanawal. Perjanjian dievaluasi apakah pemenuhannyatergantung kepada penggunaan aset atau aset-asettertentu secara spesifik atau perjanjian mengalihkanhak untuk menggunakan aset atau aset-aset,walaupun hak tersebut tidak secara eksplisitdisebutkan dalam perjanjian.

The determination of whether an arrangement is, orcontains, a lease is based on the substance of thearrangement at the inception date. The arrangementis assessed for whether fulfillment of thearrangement is dependent on the use of a specificasset or assets or the arrangement conveys a rightto use the asset or assets, even if that right is notexplicitly specified in an arrangement.

Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yang terkaitdengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebutdikapitalisasi sejak awal masa sewa sebesar nilaiwajar aset sewaan atau sebesar nilai kini daripembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebihrendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimumharus dipisahkan antara bagian yang merupakanbeban keuangan dan bagian yang merupakanpelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehinggamenghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yangkonstan atas saldo liabilitas. Beban keuangandibebankan langsung pada laba rugi.

Finance Lease - as Lessee

A lease is classified as a finance lease if it transferssubstantially all the risks and rewards incidental toownership of the leased assets. Such leases arecapitalized at the inception of the lease at the fairvalue of the leased asset or, if lower, at the presentvalue of minimum lease payments. Minimum leasepayments are apportioned between the financeexpense and settlement the lease liability so as toachieve a constant rate of periodic interest on theremaining balance of liability. Finance expenses arecharged directly to profit or loss.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

43

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Sewa (lanjutan) Leases (continued)

Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee (lanjutan) Finance Lease - as Lessee (continued)

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lesseeakan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masasewa, aset sewaan disusutkan selama masapenggunaan aset yang diestimasi berdasarkan umurmanfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastiantersebut, maka aset sewaan disusutkan selama tahunyang lebih singkat antara masa sewa atau umurmanfaat aset sewaan. Laba atau rugi yang timbul daritransaksi jual dan sewa-balik kembali jika adaditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masasewa.

If there is reasonable certainty that the lessee willobtain ownership by the end of the lease term, thenthe leased assets are depreciated over their usefullives. If not, then the capitalized lease assets aredepreciated over the shorter of the useful life of theasset or the lease term. Gains or losses on a saleand leaseback transaction if any is deferred andamortized over the lease term.

Sewa Operasi - sebagai Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jikasewa tidak mengalihkan secara substansial seluruhrisiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikanaset. Dengan demikian, pembayaran sewa padatahun berjalan diakui sebagai beban pada operasidengan metode garis lurus (straight-line method)selama masa sewa.

Operating Lease - as Lessee

A lease is classified as an operating lease if it doesnot transfer substantially all the risks and rewardsincidental to ownership of the leased asset.Therefore, the related lease payments arerecognized as expense in the current yearoperations using the straight-line method over thelease term.

Sewa Operasi - sebagai Lessor

Sewa dimana Kelompok Usaha tidak mengalihkansecara substansial seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikansebagai sewa operasi.

Operating Lease - as Lessor

A lease where the Group does not transfersubstantially all the risks and rewards of theownership of the asset are classified as operatingleases.

Biaya Ditangguhkan Deferred Charges

Biaya-biaya tertentu terutama terdiri atas biaya-biaya dan beban-beban lain sehubungan denganbiaya perpanjangan hak atas tanah dan biayaperolehan sistem perangkat lunak yang mempunyaimasa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkandan diamortisasi selama masa manfaatnya denganmenggunakan metode garis lurus. Beban-beban inidisajikan dalam akun “Biaya Ditangguhkan - Neto”pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Certain expenditures consisting primarily of costsand expenses relating to land rights renewal costand for cost of software systems, which benefitsextend over a period of more than one year, aredeferred and amortized over the periods benefitedusing the straight-line method. These expenses arepresented in “Deferred Charges - Net” account inthe consolidated statements of financial position.

Biaya Pinjaman Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsungdengan perolehan, pembangunan atau pembuatanaset kualifikasian, jika ada, dikapitalisasi sebagaibagian biaya perolehan aset tersebut. Sebaliknya,biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban padasaat terjadi. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bungadan biaya lain yang ditanggung Kelompok Usahasehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable toacquisition, construction or production of aqualifying asset, if any, are capitalized as part of thecost of the related asset. Otherwise, borrowing costsare recognized as expenses when incurred.Borrowing costs consist of interests and otherfinancing charges that the Group incurs inconnection with the borrowing of funds.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

44

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Biaya Pinjaman (lanjutan) Borrowing Costs (continued)

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saataktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan asetagar dapat digunakan sesuai dengan maksudnyadan pengeluaran untuk aset kualifikasian dan biayapinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biayapinjaman dihentikan ketika secara substansialseluruh aktivitas yang diperlukan untukmempersiapkan aset kualifikasian agar dapatdigunakan sesuai dengan maksudnya telah selesai.

Capitalization of borrowing costs commences whenthe activities to prepare the qualifying asset for itsintended use are in progress and the expendituresfor the qualifying asset and the borrowing costs havebeen incurred. Capitalization of borrowing costsceases when all the activities necessary to preparethe qualifying assets are substantially completed fortheir intended use.

Pendapatan dan Beban Revenue and Expense

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaatekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha danjumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatandiukur pada nilai wajar pembayaran yang diterimaatau nilai piutang, tidak termasuk diskon, rabat danPajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it isprobable that the economic benefits will flow to theGroup and the revenue can be reliably measured.Revenue is measured at the fair value of theconsideration received or a receivable, excludingdiscounts, rebates and value-added taxes (VAT).

Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelumpendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must alsobe met before revenue is recognized:

Penjualan Barang dan Jasa Sale of Goods and Services

Pendapatan dari penjualan yang timbul daripengiriman fisik produk-produk Kelompok Usahadiakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telahdipindahkan kepada pembeli, yang pada umumnyabersamaan waktunya dengan pengiriman danpenerimaannya.

Revenue from sales arising from physical deliveryof the Group’s products are recognized when thesignificant risks and rewards of ownership of thegoods have passed to the buyer, which generallycoincide with their delivery and acceptance.

Pendapatan jasa diakui saat jasa diberikan.Pendapatan pengangkutan dari penyewaan kapaldiakui berdasarkan lamanya penyewaan selamatahun tertentu dan pendapatan pelayaran diakuiberdasarkan penyelesaian pemuatan muatan.

Service income is recognized when the service isprovided. Freight revenue from time charter isrecognized on a time-apportioned basis over theyear of the charter and revenue from voyage charteris recognized upon completion of cargo loading.

Pendapatan/Beban Bunga Interest Income/Expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur padabiaya perolehan diamortisasi, penghasilan ataubeban bunga dicatat dengan menggunakan metodeSuku Bunga Efektif (SBE), yaitu suku bunga yangsecara tepat mendiskontokan estimasi pembayaranatau penerimaan kas di masa yang akan datangselama perkiraan umur dari instrumen keuangan,atau jika lebih tepat, selama periode yang lebihsingkat, terhadap nilai tercatat neto dari asetkeuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortizedcost, interest income or expense is recorded usingthe effective interest rate (EIR), which is the rate thatexactly discounts the estimated future cashpayments or receipts over the expected life of thefinancial instrument or a shorter period, whereappropriate, to the net carrying amount of thefinancial asset or liability.

Penghasilan Sewa Rental Income

Penghasilan sewa diakui dengan dasar garis lurusselama masa sewa.

Rental income is recognized on a straight-line basisover the lease terms.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual). Expenses are recognized when these are incurred(accrual basis).

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

45

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Perpajakan Taxation

Pajak Final Final Tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengaturbeberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yangbersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilaibruto transaksi tetap dikenakan walaupun atastransaksi tersebut pelaku transaksi mengalamikerugian.

Tax regulation in Indonesia determined thatcertain taxable income is subject to final tax. Finaltax applied to the gross value of transactions isapplied even when the parties carrying thetransaction recognizing losses.

Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yang diaturoleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, KelompokUsaha menyajikan beban pajak final sehubungandengan penghasilan bunga sebagai bagiantersendiri dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

Final tax is scoped out from by PSAK No. 46.Therefore, the Group has present all of the finaltax arising from interest income as a separate itemin consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.

Pajak Kini Current Tax

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalandiukur sebesar jumlah yang diharapkan dapatdirestitusi dari atau dibayarkan kepada otoritasperpajakan.

Current income tax assets and liabilities for thecurrent year are measured at the amountexpected to be recovered from or paid to thetaxation authority.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kenapajak tahun berjalan yang dihitung berdasarkan tarifpajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on thetaxable income for the year computed using theprevailing tax rates.

Kekurangan/kelebihan pembayaran pajakpenghasilan dicatat sebagai bagian dari “BebanPajak Kini” dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Kelompok Usahajuga menyajikan bunga/denda, jika ada, sebagaibagian dari “Beban Pajak Kini”.

Underpayment/overpayment of income tax arepresented as part of “Tax Expense - Current” inthe consolidated statements of profit or loss andother comprehensive income. The Group alsopresented interest/penalty, if any, as part of “TaxExpense - Current”.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui padasaat surat ketetapan pajak diterima atau, jikadiajukan keberatan, pada saat keputusan ataskeberatan ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recordedwhen a tax assessment letter is received or, ifappealed against, when the result of the appeal isdetermined.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

46

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Perpajakan (lanjutan) Taxation (continued)

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakuimenggunakan metode liabilitas atas konsekuensipajak pada masa mendatang yang timbul dariperbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitasmenurut laporan keuangan dengan dasarpengenaan pajak aset dan liabilitas pada setiaptanggal pelaporan. Liabilitas pajak tangguhan diakuiuntuk semua perbedaan temporer kena pajak danaset pajak tangguhan diakui untuk perbedaantemporer yang boleh dikurangkan dan akumulasirugi fiskal, sepanjang besar kemungkinanperbedaan temporer yang boleh dikurangkan danakumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkanuntuk mengurangi laba kena pajak pada masadepan.

Deferred tax assets and liabilities are recognizedusing the liability method for the future taxconsequences attributable to differences betweenthe carrying amounts of existing assets andliabilities in the financial statements and theirrespective tax bases at each reporting date.Deferred tax liabilities are recognized for alltaxable temporary differences and deferred taxassets are recognized for deductible temporarydifferences and accumulated fiscal losses to theextent that it is probable that taxable income willbe available in future years against which thedeductible temporary differences andaccumulated fiscal losses can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaahulang pada akhir setiap tahun pelaporan danditurunkan apabila laba fiskal mungkin tidakmemadai untuk mengkompensasi sebagian atausemua manfaat aset pajak tangguhan tersebut.Pada akhir setiap periode pelaporan, KelompokUsaha menilai kembali aset pajak tangguhan yangtidak diakui. Kelompok Usaha mengakui aset pajaktangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabilabesar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masadepan akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset isreviewed at the end of each reporting year andreduced to the extent that it is no longer probablethat sufficient taxable income will be available toallow the benefit of part or all of that deferred taxasset to be utilized. At the end of each reportingperiod, the Group reassesses unrecognizeddeferred tax assets. The Group recognizes apreviously unrecognized deferred tax assets tothe extent that it has become probable that futuretaxable income will allow the deferred tax assetsto be recovered.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakantarif pajak yang berlaku atau secara substansialtelah berlaku pada tanggal pelaporan. Perubahannilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhanyang disebabkan oleh perubahan tarif pajakdibebankan pada usaha tahun berjalan, kecualiuntuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telahlangsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates thathave been enacted or substantively enacted atthe reporting date. Changes in the carryingamount of deferred tax assets and liabilities dueto a change in tax rates are charged to currentyear operations, except to the extent that theyrelate to items previously charged or credited toequity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secarasaling hapus dalam laporan posisi keuangankonsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajaktangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuaidengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in theconsolidated statements of financial position,except if they are for different legal entities,consistent with the presentation of current taxassets and liabilities.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

47

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Perpajakan (lanjutan) Taxation (continued)

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Value-Added Taxes (VAT)

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakuineto atas jumlah PPN kecuali:i. PPN yang muncul dari pembelian aset atau

jasa yang tidak dapat dikreditkan olehkantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakuisebagai bagian dari biaya perolehan asetatau sebagai bagian dari beban-bebanyang diterapkan; dan

ii. Piutang dan utang yang disajikan termasukdengan jumlah PPN.

Revenue, expenses and assets are recognized netof the amount of VAT except:i. where the VAT incurred on a purchase of

assets or services is not recoverable fromthe tax office, in which case the VAT isrecognized as part of the cost of acquisitionof the asset or as part of the expense itemas applicable; and

ii. receivables and payables that are stated withthe amount of VAT included.

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atauterutang kepada, kantor pajak termasuk sebagaibagian dari piutang atau utang pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or payableto, the tax office is included as part of receivables orpayables in the consolidated statement of financialposition.

Provisi Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memilikikewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifatkonstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besarkemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebutmengakibatkan arus keluar sumber daya yangmengandung manfaat ekonomi dan estimasi yangandal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapatdibuat.

Provisions are recognized when the Group has apresent obligation (legal or constructive) where, asa result of a past event, it is probable that an outflowof resources embodying economic benefits will berequired to settle the obligation and a reliableestimate of the amount of the obligation can bemade.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dandisesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaikyang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untukmenyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidakterjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date andadjusted to reflect the current best estimate. If it isno longer probable that an outflow of resourcesembodying economic benefits will be required tosettle the obligation, the provision is reversed.

Provisi untuk biaya pembongkaran aset diestimasiberdasarkan beberapa asumsi dan disajikan padanilai wajar sesuai dengan tingkat diskonto yangberlaku.

Provision for asset dismantling costs is estimatedbased on certain assumptions and carried at fairvalue based on applicable discount rates.

Imbalan Kerja Karyawan Employees Benefits

Sesuai dengan PSAK No. 24, Kelompok Usahamengakui penyisihan untuk imbalan kerja karyawansesuai dengan Undang-undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUK).Berdasarkan UUK tersebut, perusahaan diharuskanuntuk membayar uang pesangon, uangpenghargaan masa kerja dan uang pengganti hakkepada karyawan apabila persyaratan yangditentukan dalam UUK tersebut terpenuhi.

In accordance with PSAK No. 24, the Grouprecognizes provision for employee serviceentitlement benefits in accordance with Labor LawNo. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “LaborLaw”). Under the Labor Law, companies arerequired to pay separation, appreciation andcompensation benefits to their employees if theconditions specified in the Labor Law are met.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

48

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Imbalan Kerja Karyawan (lanjutan) Employees Benefits (continued)

Untuk Divisi Bogasari Perusahaan dan Entitas Anaktertentu, yaitu IAP dan SIMP dan Entitas Anaktertentu dari SIMP, yang menyelenggarakan danmengoperasikan program pensiun secara formalbagi karyawannya, tambahan penyisihan atasliabilitas diestimasi untuk imbalan kerja karyawandibuat di atas imbalan yang melekat pada masing-masing program pensiun, apabila diperlukan, dalamrangka memenuhi batas minimum imbalan yangharus dibayar kepada karyawan berdasarkan UUK.

For the Company’s Bogasari Division and certainSubsidiaries, namely, IAP and SIMP and its certainSubsidiaries, which already maintain and operateformal pension plans for the benefit of theiremployees, additional provisions for the estimatedliabilities for employee service entitlement benefitsare made on top of the benefits provided under theirrespective pension plans, if necessary, in order tomeet and cover the minimum benefits required to bepaid to employees under the Labor Law.

Saldo penyisihan yang diperlukan sebagaimanadisebutkan di atas, diestimasi berdasarkanpenilaian/proyeksi aktuaria yang menggunakanmetode Projected Unit Credit.

The amounts of the above-mentioned requiredprovisions are estimated based on the actuarialcalculations using the Projected Unit Credit method.

Pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dankerugian aktuarial, segera diakui pada laporanposisi keuangan konsolidasian dengan pengaruhlangsung didebit atau dikreditkan kepada saldo labamelalui penghasilan komprehensif lain pada tahunterjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasike laba rugi pada periode berikutnya.

Re-measurements, comprising of actuarial gainsand losses, are recognized immediately in theconsolidated statement of financial position with acorresponding debit or credit to retained earningsthrough other comprehensive income in the year inwhich they occur. Re-measurements are notreclassified to profit or loss in subsequent periods.

Biaya jasa lalu harus diakui sebagai beban padasaat yang lebih awal antara:i) ketika perubahan program atau kurtailmen

terjadi; danii) ketika entitas mengakui biaya restrukturisasi

atau imbalan terminasi terkait.

Past service costs are recognized in profit or loss atthe earlier between:i) the date of the plan amendment or curtailment;

andii) the date the Group recognizes related

restructuring costs.

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkatdiskonto terhadap liabilitas imbalan kerja neto.Kelompok Usaha mengakui terjadinya perubahanterhadap liabilitas imbalan kerja neto pada “BebanPokok Penjualan”, “Beban Umum dan Administrasi”dan “Beban Penjualan dan Distribusi” yang sesuaidalam laporan laba rugi:i. Biaya jasa terdiri atas, biaya jasa kini, biaya jasa

lalu, keuntungan dan kerugian dari kurtailmendan penyelesaian tidak rutin, dan

ii. Beban atau penghasilan bunga neto.

Net interest is calculated by applying the discountrate to the net employee benefits liability. The Grouprecognizes the following changes in the netemployee benefits liability under “Cost of GoodsSold”, “General and Administration Expenses” and“Selling and Distribution Expenses” as appropriatein the profit or loss:i. Service costs comprising current service costs,

past-service costs, gains and losses oncurtailments and non-routine settlements, and

ii. Net interest expense or income.

Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen ataupenyelesaian suatu program imbalan pasti diakuiketika kurtailmen atau penyelesaian terjadi.

Gains or losses on the curtailment or settlement ofa defined benefit plan are recognized when thecurtailment or settlement occurs.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

49

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Imbalan Kerja Karyawan (lanjutan) Employees Benefits (continued)

Kurtailmen terjadi apabila salah satu dari kondisiberikut terpenuhi:i. Menunjukkan komitmennya untuk mengurangi

secara signifikan jumlah pekerja yangditanggung oleh program; atau

ii. Mengubah ketentuan dalam program imbalanpasti yang menyebabkan bagian yang signifikandari jasa masa depan pekerja tidak lagimemberikan imbalan atau memberikan imbalanyang lebih rendah.

A curtailment occurs when an entity either:

i. Is demonstrably committed to make a significantreduction in the number of employees coveredby a plans

ii. Amends the terms of a defined benefit plan sothat a significant element of future service bycurrent employees will no longer qualify forbenefits, or will qualify only for reduced benefits.

Aset tidak lancar dan kelompok lepasan yangdiklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual

Non-current assets and disposal groupsclassified as held for sale

Aset tidak lancar dan kelompok lepasan yangdiklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual diukurpada nilai yang lebih rendah antara nilai tercatatdan nilai wajar setelah dikurangi biaya untukmenjual.

Non-current assets and disposal groups classifiedas held for sale are measured at the lower of theircarrying amount and fair value less costs to sell.

Aset tidak lancar dan kelompok lepasandiklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual jika nilaitercatatnya akan dipulihkan terutama melaluitransaksi penjualan daripada melalui pemakaianberlanjut.

Non-current assets and disposal groups areclassified as held for sale if their carrying amountswill be recovered principally through a saletransaction rather than through continuing use.

Suatu komponen dari Kelompok Usahadiklasifikasikan sebagai 'operasi yang dihentikan'ketika kriteria untuk mengklasifikasikan sebagaidimiliki untuk dijual telah terpenuhi atau telahdilepaskan dan komponen tersebut mewakili liniusaha atau area geografis operasi utama yangterpisah atau bagian dari rencana tunggalterkoordinasi untuk melepaskan lini usaha atauarea geografis operasi utama yang terpisah.

A component of the Group is classified as a‘discontinued operation’ when the criteria to beclassified as held for sale have been met or it hasbeen disposed of and such a component representsa separate major line of business or geographicalarea of operations or is part of a single coordinatedplan to dispose of a separate major line of businessor geographical area of operations.

Transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai transaksidengan pihak berelasi, dengan definisi diuraikanpada PSAK No. 7 (Revisi 2010) sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries have transactionswith related parties, as defined in PSAK No. 7(Revised 2010) as follows:

(i) Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan Kelompok Usaha jikaorang tersebut:

(i) A person or a close member of that person’sfamily is related to the Group if that person:

(i.1) Memiliki pengendalian atau pengendalianbersama atas Perusahaan;

(i.1) Has control or joint control over theCompany;

(i.2) Memiliki pengaruh signifikan atasPerusahaan; atau

(i.2) Has significant influence over theCompany; or

(i.3) Personil manajemen kunci Perusahaanatau entitas induk Perusahaan.

(i.3) Is a member of the key managementpersonnel of the Company or of a parent ofthe Company.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

50

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan) Transactions with Related Parties (continued)

(ii) Suatu entitas berelasi dengan Kelompok Usahajika memenuhi salah satu hal berikut:

(ii) An entity is related to the Group if any of thefollowing conditions apply:

(ii.1) Entitas dan Perusahaan adalah anggotadari kelompok usaha yang sama (artinyaentitas induk, entitas anak, dan entitas anakberikutnya terkait dengan entitas lain);

(ii.1) The entity and the Company are membersof the same group (which means that eachparent, subsidiary and fellow subsidiary isrelated to the others);

(ii.2) Suatu entitas adalah entitas asosiasi atauventura bersama dari entitas lain (atauentitas asosiasi atau ventura bersama yangmerupakan anggota suatu kelompokusaha, yang mana entitas lain tersebutadalah anggotanya);

(ii.2) One entity is an associate or joint ventureof the other entity (or an associate or jointventure of a member of a group of whichthe other entity is a member);

(ii.3) Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama;

(ii.3) Both entities are joint ventures of the samethird party;

(ii.4) Suatu entitas adalah ventura bersama darientitas ketiga dan entitas yang lain adalahentitas asosiasi dari entitas ketiga;

(ii.4) One entity is a joint venture of a third entityand the other entity is an associate of thethird entity;

(ii.5) Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pascakerja untuk imbalan kerjadari salah satu Perusahaan atau entitasyang terkait dengan Perusahaan. JikaPerusahaan adalah entitas yangmenyelenggarakan program tersebut,maka entitas sponsor juga berelasi denganPerusahaan;

(ii.5) The entity is a post-employment benefitplan for the benefit of employees of eitherthe Company or an entity related to theCompany. If the Company is itself such aplan, the sponsoring employers are alsorelated to the Company;

(ii.6) Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orang yangdiidentifikasi dalam poin (i); atau

(ii.6) The entity is controlled or jointly controlledby a person identified in (i); or

(ii.7) Orang yang diidentifikasi dalam poin (i.1)memiliki pengaruh signifikan atas entitasatau personil manajemen kunci entitas(atau entitas induk dari entitas).

(ii.7) A person identified in (i.1) has significantinfluence over the entity or is a member ofthe key management personnel of theentity (or of a parent of the entity).

(ii.8) Entitas, atau anggota dari kelompok yangmana entitas merupakan bagian darikelompok tersebut, menyediakan jasapersonil manajemen kunci kepada entitaspelapor atau kepada entitas induk darientitas pelapor.

(ii.8) The entity, or any member of a group ofwhich it is a part, provides key managementpersonnel services to the reporting entity orto the parent of the reporting entity

Transaksi signifikan dan saldo yang material denganpihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yangrelevan.

Significant transactions and balances with relatedparties are disclosed in the relevant Notes herein.

Kecuali diungkapkan khusus sebagai pihak-pihakberelasi, maka pihak-pihak lain yang disebutkandalam Catatan atas laporan keuangankonsolidasian merupakan pihak ketiga.

Unless specifically identified as related parties, theparties disclosed in the Notes to the consolidatedfinancial statements are third parties.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratanyang disetujui oleh kedua belah pihak, yangmungkin tidak sama dengan transaksi lain yangdilakukan dengan pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreedby the parties, which may not be the same as thosemade with unrelated parties.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

51

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Business Combination of Entities UnderCommon Control

Berdasarkan PSAK No. 38, oleh karena transaksikombinasi bisnis entitas sepengendali tidakmengakibatkan perubahan substansi ekonomikepemilikan atas bisnis yang dipertukarkan,transaksi tersebut diakui pada nilai tercatatberdasarkan metode penyatuan kepemilikan. Dalammenerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yangbergabung, untuk tahun terjadinya kombinasi bisnisentitas sepengendali dan untuk tahun komparatifsajian, disajikan seolah-olah penggabungantersebut telah terjadi sejak awal tahun entitas yangbergabung berada dalam sepengendalian. Selisihantara jumlah imbalan yang dialihkan dalamkombinasi bisnis entitas sepengendali atau jumlahimbalan yang diterima dalam pelepasan bisnisentitas sepengendali, jika ada, dengan nilai tercatatbisnis tersebut dicatat sebagai bagian dari akun“Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

Under PSAK No. 38, since the transaction ofbusiness combination of entities under commoncontrol does not result in a change of the economicsubstance of the ownership of businesses which areexchanged, the said transaction is recognized at itscarrying amount using the pooling-of-interestmethod. In applying the pooling-of-interest method,the components of the financial statements of thecombining entity, for the year during which thebusiness combination of entities under commoncontrol occurred and for the comparative year, arepresented in such a manner as if the combinationhas occurred since the beginning of the year of thecombining entity are under common control.Difference in value of considerations transferred ina business combination of entities under commoncontrol or considerations received when disposal ofbusiness of entities under common control, if any,with its carrying amount is recognized as part of“Additional Paid-in Capital” in the consolidatedstatement of financial position.

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Foreign Currency Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalamRupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saattransaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, asetdan liabilitas moneter dalam mata uang asingdijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beliyang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggaltransaksi perbankan terakhir untuk tahun yangbersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang timbul,dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahunyang bersangkutan.

Transactions involving foreign currencies arerecorded in Indonesian Rupiah at the rates ofexchange prevailing at the time the transactions aremade. At the reporting date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies areadjusted to reflect the average of the selling andbuying rates of exchange prevailing at the lastbanking transaction date of the year, as publishedby Bank Indonesia, and any resulting gains orlosses are credited or charged to operations ofthe current year.

Pada tanggal-tanggal pelaporan, nilai tukar yangdigunakan adalah sebagai berikut:

As of reporting dates, the rate of exchange used areas follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

(Angka penuh/Full amount)

31 Desember 2016/December31, 2016

(Angka penuh/Full amount)

1 US$ 13.548 13.436 US$ 1

Laba per Saham Dasar Basic Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagi labatahun berjalan yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbangjumlah saham yang beredar dan disetor penuhselama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share are computed by dividingincome for the year attributable to the equity holdersof the parent entity over the weighted averagenumber of issued and fully paid shares during theyear.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

52

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement

Kelompok Usaha mengukur pada pengakuan awalinstrumen keuangan pada nilai wajar, dan aset danliabilitas yang diakuisisi pada kombinasi bisnis.Kelompok Usaha juga mengukur jumlah terpulihkandari unit penghasil kas (“UPK”) tertentu berdasarkannilai wajar dikurangi biaya pelepasan.

The Group initially measures financial instrumentsat fair value, and assets and liabilities of theacquirees upon business combinations. It is alsomeasures certain recoverable amounts of the cashgenerating unit (“CGU”) using fair value less cost ofdisposal (“FVLCD”).

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima darimenjual suatu aset atau harga yang akan dibayaruntuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksiteratur antara pelaku pasar pada tanggalpengukuran. Pengukuran nilai wajarmengasumsikan bahwa transaksi untuk menjualaset atau mengalihkan liabilitas terjadi:i) Di pasar utama untuk aset atau liabilitas

tersebut, atauii) Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang

paling menguntungkan untuk aset atauliabilitas tersebut.

Fair value is the price that would be received to sellan asset or paid to transfer a liability in an orderlytransaction between market participants at themeasurement date. The fair value measurement isbased on the presumption that the transaction tosell the asset or transfer the liability takes placeeither:i) In the principal market for the asset or liability,

orii) In the absence of a principal market, in the

most advantageous market for the asset orliability.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima darimenjual suatu aset atau harga yang akan dibayaruntuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksiteratur antara pelaku pasar pada tanggalpengukuran. Pengukuran nilai wajarmengasumsikan bahwa transaksi untuk menjualaset atau mengalihkan liabilitas terjadi:iii) Di pasar utama untuk aset atau liabilitas

tersebut, atauiv) Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang

paling menguntungkan untuk aset atauliabilitas tersebut.

Fair value is the price that would be received to sellan asset or paid to transfer a liability in an orderlytransaction between market participants at themeasurement date. The fair value measurement isbased on the presumption that the transaction tosell the asset or transfer the liability takes placeeither:iii) In the principal market for the asset or liability,

oriv) In the absence of a principal market, in the

most advantageous market for the asset orliability.

Pasar utama atau pasar yang palingmenguntungkan tersebut harus dapat diakses olehKelompok Usaha.

The principal or the most advantageous marketmust be accessible to by the Group.

Nilai wajar dari aset atau liabilitas diukur denganmenggunakan asumsi yang akan digunakan pelakupasar ketika menentukan harga aset atau liabilitastersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasarbertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measuredusing the assumptions that market participantswould use when pricing the asset or liability,assuming that market participants act in theireconomic best interest.

Pengukuran nilai wajar dari suatu asetnonkeuangan memperhitungkan kemampuanpelaku pasar untuk menghasilkan manfaatekonomik dengan menggunakan aset dalampenggunaan tertinggi dan terbaiknya atau denganmenjualnya kepada pelaku pasar lain yang akanmenggunakan aset tersebut pada penggunaantertinggi dan terbaiknya.

A fair value measurement of a non-financial assettakes into account a market participant's ability togenerate economic benefits by using the asset inits highest and best use or by selling it to anothermarket participant that would use the asset in itshighest and best use.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

53

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan) Fair Value Measurement (continued)

Kelompok Usaha menggunakan teknik penilaianyang sesuai dengan keadaan dan data yangmemadai tersedia untuk mengukur nilai wajar,dengan memaksimalkan masukan (input) yangdapat diamati (observable) yang relevan danmeminimalkan masukan (input) yang tidak dapatdiamati (unobservable).

The Group uses valuation techniques that areappropriate in the circumstances and for whichsufficient data are available to measure fair value,maximizing the use of relevant observable inputsand minimizing the use of unobservable inputs.

Semua aset dan liabilitas yang nilai wajarnya diukuratau diungkapkan dalam laporan keuangankonsolidasian dikategorikan dalam hirarki nilaiwajar berdasarkan level masukan (input) palingrendah yang signifikan terhadap pengukuran nilaiwajar secara keseluruhan sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value ismeasured or disclosed in the consolidated financialstatements are categorized within the fair valuehierarchy, described as follows, based on thelowest level input that is significant to the fair valuemeasurement as a whole:

i) Level 1 - Harga kuotasian (tanpa penyesuaian)di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yangidentik yang dapat diakses entitas padatanggal pengukuran.

ii) Level 2 - Teknik penilaian yang menggunakantingkat masukan (input) yang paling rendahyang signifikan terhadap pengukuran nilaiwajar yang dapat diamati (observable) baiksecara langsung atau tidak langsung.

iii) Level 3 - Teknik penilaian yang menggunakantingkat masukan (input) yang paling rendahyang signifikan terhadap pengukuran nilaiwajar yang tidak dapat diamati (unobservable)baik secara langsung atau tidak langsung.

i) Level 1 - Quoted (unadjusted) market pricesin active markets for identical assets orliabilities.

ii) Level 2 - Valuation techniques for which thelowest level input that is significant to the fairvalue measurement is directly or indirectlyobservable.

iii) Level 3 - Valuation techniques for which thelowest level input that is significant to the fairvalue measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada laporankeuangan konsolidasian secara berulang,Kelompok Usaha menentukan apakah terdapatperpindahan antara level dalam hirarki denganmelakukan evaluasi ulang atas penetapan kategori(berdasarkan level masukan (input) paling rendahyang signifikan terhadap pengukuran nilai wajarsecara keseluruhan) pada tiap akhir periodepelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in theconsolidated financial statements on a recurringbasis, the Group determines whether transfershave occurred between levels in the hierarchy byre-assessing categorization (based on the lowestlevel input that is significant to the fair valuemeasurement as a whole) at the end of eachreporting period.

Instrumen Keuangan Financial Instruments

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAKNo. 55 diklasifikasikan sebagai aset keuanganyang dinilai pada nilai wajar melalui laba ataurugi, pinjaman yang diberikan dan piutang,investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, danaset keuangan tersedia untuk dijual. KelompokUsaha menentukan klasifikasi aset keuanganpada saat pengakuan awal dan, jikadiperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasikembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAKNo. 55 are classified as financial assets at fairvalue through profit or loss, loans andreceivables, held-to-maturity investments andavailable-for-sale financial assets. The Groupdetermines the classification of its financialassets at initial recognition and, where allowedand appropriate, re-evaluates this designationat each financial year end.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

54

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Pada saat pengakuan awal, aset keuangandiukur pada nilai wajar, dalam hal investasitidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi,nilai wajar tersebut ditambah dengan biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung.

At initial recognition, financial assets arerecognized at fair value, in the case ofinvestments not at fair value through profit orloss, the fair value shall include directlyattributable transaction costs.

Aset keuangan Kelompok Usaha mencakupkas dan setara kas, investasi jangka pendek,investasi jangka panjang, piutang usaha danbukan usaha, piutang plasma - neto dan asettidak lancar lainnya - piutang jangka panjang.

The Group’s financial assets include cash andcash equivalents, short-term investments,long-term investments, accounts receivabe -trade and non-trade, plasma receivables - netand other non-current asset - long-termreceivables.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyai kuotasi dipasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatatpada biaya perolehan yang diamortisasimenggunakan metode tingkat bungaefektif. Keuntungan atau kerugian diakuidalam laba atau rugi pada saat pinjamandan piutang dihentikan pengakuannyaatau mengalami penurunan nilai, sertamelalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments that are notquoted in an active market. Suchfinancial assets are carried at amortizedcost using the effective interest ratemethod. Gains and losses arerecognized in profit or loss when theloans and receivables are derecognizedor impaired, as well as through theamortization process.

Aset keuangan Kelompok Usaha dalamklasifikasi pinjaman yang diberikan danpiutang meliputi kas dan setara kas,piutang usaha dan bukan usaha, piutangplasma - neto dan aset tidak lancar lainnya- piutang jangka panjang.

The Group’s financial assets classifiedas loans and receivables include cashand cash equivalents, accountsreceivable - trade and non-trade, plasmareceivables - net and other non-currentassets - long-term receivables.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

55

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) Subsequent measurement (continued)

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijualadalah aset keuangan non derivatif yangditetapkan sebagai tersedia untuk dijual.Setelah pengukuran awal, aset keuangantersedia untuk dijual diukur pada nilaiwajar dengan laba atau rugi yang belumdirealisasi diakui sebagai penghasilankomprehensif lain dalam “Laba (Rugi)yang Belum Terealisasi dari AsetKeuangan Tersedia untuk Dijual” sampaiinvestasi tersebut dihentikanpengakuannya. Pada saat itu, laba ataurugi kumulatif diakui sebagai penghasilanoperasi lainnya. Pada saat ditentukanterjadi penurunan nilai, rugi kumulatifdireklasifikasi dari “Laba (Rugi) yangBelum Terealisasi dari Aset KeuanganTersedia untuk Dijual” ke laporan laba rugikonsolidasian sebagai “Beban Keuangan”.

AFS financial assets are non-derivativefinancial assets that are designated asavailable for sale. After initialmeasurement, AFS financial assets aremeasured at fair value with unrealizedgains or losses recognized as othercomprehensive income in the“Unrealized Gains (Losses) on AFSFinancial Assets” until the investment isderecognized. At which time thecumulative gains or losses arerecognized in other operating income, ordetermined to be impaired, at which timethe cumulative loss is reclassified from“Unrealized Gains (Losses) on AFSFinancial Assets” to the consolidatedstatement of profit or loss as “FinanceExpenses”.

Kelompok Usaha mempunyai investasijangka pendek dan jangka panjang yangdiklasifikasikan sebagai aset keuangantersedia untuk dijual yaitu terutamainvestasi dalam bentuk saham yangtercatat pada bursa efek dan reksadana.

The Group has short-term and long-terminvestments classified as AFS financialassets, which mainly consist ofinvestments in shares listed in the stockexchanges and mutual funds.

Penghentian pengakuan Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu asetkeuangan atau, apabila dapat diterapkan untukbagian dari aset keuangan atau bagian darikelompok aset keuangan sejenis, terjadi bila:(1) hak kontraktual atas arus kas yang berasaldari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2)Kelompok Usaha mengalihkan hak kontraktualuntuk menerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan tersebut atau menanggungkewajiban untuk membayar arus kas yangditerima tersebut tanpa penundaan yangsignifikan kepada pihak ketiga melalui suatukesepakatan penyerahan dan (a) secarasubstansial memindahkan seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan aset keuangantersebut: atau (b) secara substansial tidakmemindahkan dan tidak mempertahankanseluruh risiko dan manfaat atas kepemilikanaset keuangan tersebut, namun telahmemindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset or where applicable, a part ofa financial asset or part of a group of similarfinancial assets is derecognized when: (1) thecontractual rights to receive cash flows fromthe asset have expired; or (2) the Group hastransferred its contractual rights to receivecash flows from the asset or has assumed anobligation to pay the received cash flows in fullwithout material delay to a third party under a“pass-through” arrangement and either (a) hastransferred substantially all the risks andrewards of the asset; or (b) has neithertransferred nor retained substantially all therisks and rewards of the asset, but hastransferred control of the asset.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

56

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Ketika Kelompok Usaha mengalihkan hak untukmenerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan atau mengadakan kesepakatanpenyerahan, Kelompok Usaha mengevaluasisejauh mana Kelompok Usaha memiliki risikodan manfaat atas kepemilikan aset keuangantersebut. Pada saat Kelompok Usaha tidakmentransfer maupun tidak mempertahankansecara substansial seluruh risiko dan manfaatatas aset keuangan tersebut, serta tidakmentransfer pengendalian atas aset keuangantersebut, maka aset keuangan tersebut diakuioleh Kelompok Usaha sebesar keterlibatannyayang berkelanjutan dengan aset keuangantersebut.

When the Group has transferred its rights toreceive cash flows from a financial asset or hasentered into a pass-through arrangement, itevaluates if and to what extent it has retainedthe risks and rewards of ownership. When ithas neither transferred nor retainedsubstantially all the risks and rewards of thefinancial asset, nor transferred control of thefinancial asset, the financial asset isrecognized to the extent of the Group’scontinuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentukpemberian jaminan atas aset yang ditransferdiukur sebesar jumlah terendah antara nilai asetyang ditransfer dan nilai maksimal daripembayaran yang diterima yang mungkin harusdibayar kembali oleh Kelompok Usaha.

Continuing involvement that takes the form ofa guarantee over the transferred asset ismeasured at the lower of the original carryingamount of the asset and the maximum amountof consideration received that the Group couldbe required to repay.

Dalam hal ini, Kelompok Usaha juga mengakuiliabilitas terkait. Aset yang ditransfer danliabilitas terkait diukur atas dasar yangmerefleksikan hak dan kewajiban KelompokUsaha yang ditahan.

In that case, the Group also recognizes anassociated liability. The transferred asset andthe associated liability are measured on abasis that reflects the rights and obligationsthat the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas asetkeuangan secara keseluruhan, maka selisihantara nilai tercatat dan jumlah dari(i) pembayaran yang diterima, termasuk asetbaru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitasbaru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah diakui secaralangsung dalam ekuitas, harus diakui sebagailaba atau rugi.

On derecognition of a financial asset in itsentirety, the difference between the carryingamount and the sum of (i) the considerationreceived, including any new asset obtainedless any new liability assumed; and (ii) anycumulative gains or losses that has beenrecognized directly in equity, is recognized inprofit or loss.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

57

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, KelompokUsaha mengevaluasi apakah terdapat buktiyang obyektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai. Penurunan nilai atas asetkeuangan atau kelompok aset keuangandianggap telah terjadi, jika dan hanya jika,terdapat bukti yang obyektif mengenaipenurunan nilai sebagai akibat dari satu ataulebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuanawal aset tersebut (“peristiwa yangmerugikan”), dan peristiwa yang merugikantersebut berdampak pada estimasi arus kasmasa depan atas aset keuangan atau kelompokaset keuangan yang dapat diestimasi secarahandal.

The Group assesses at each reporting datewhether there is any objective evidence that afinancial asset or a group of financial assets isimpaired. A financial asset or a group offinancial assets is deemed to be impaired if,and only if, there is an objective evidence ofimpairment as a result of one or more eventsthat has occurred after the initial recognition ofthe asset (an incurred “loss event”) and thatloss event has an impact on the estimatedfuture cash flows of the financial asset or thegroup of financial assets that can be reliablyestimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasipihak peminjam atau kelompok pihak peminjammengalami kesulitan keuangan signifikan,wanprestasi atau tunggakan pembayaranbunga atau pokok, terdapat kemungkinanbahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailitatau melakukan reorganisasi keuangan lainnyadan pada saat data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadatang, seperti meningkatnya tunggakan ataukondisi ekonomi yang berkorelasi denganwanprestasi.

Evidence of impairment may includeindications that the debtors or a group ofdebtors is experiencing significant financialdifficulty, default or delinquency in interest orprincipal payments, the probability that theywill enter bankruptcy or other financialreorganization, and when observable dataindicate that there is a measurable decreasein the estimated future cash flows, such aschanges in arrears or economic conditions thatcorrelate with defaults.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

58

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

• Aset keuangan dicatat sebesar biayaperolehan yang diamortisasi

• Financial assets carried at amortizedcost

Untuk pinjaman yang diberikan danpiutang yang dicatat pada biaya perolehandiamortisasi, Kelompok Usaha terlebihdahulu menentukan bahwa terdapat buktiobyektif mengenai penurunan nilai secaraindividual atas aset keuangan yangsignifikan secara individual, atau secarakolektif untuk aset keuangan yang tidaksignifikan secara individual. JikaKelompok Usaha menentukan tidakterdapat bukti obyektif mengenaipenurunan nilai atas aset keuangan yangdinilai secara individual, terlepas asetkeuangan tersebut signifikan atau tidak,maka aset tersebut dimasukkan ke dalamkelompok aset keuangan yang memilikikarakteristik risiko kredit yang sejenis danmenilai penurunan nilai kelompok tersebutsecara kolektif. Aset yang penurunannilainya dinilai secara individual dan untukitu kerugian penurunan nilai diakui atautetap diakui, tidak termasuk dalampenilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried atamortized cost, the Group first assesseswhether objective evidence ofimpairment exists individually forfinancial assets that are individuallysignificant, or collectively for financialassets that are not individuallysignificant. If the Group determines thatno objective evidence of impairmentexists for an individually assessedfinancial asset, whether significant or not,the asset is included in a group offinancial assets with similar credit riskcharacteristics and collectively assessedfor impairment. Assets that areindividually assessed for impairment andfor which an impairment loss is, orcontinues to be, recognized are notincluded in a collective assessment ofimpairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwakerugian penurunan nilai telah terjadi,jumlah kerugian tersebut diukur sebagaiselisih antara nilai tercatat aset dengannilai kini estimasi arus kas masa datang(tidak termasuk kerugian kredit di masamendatang yang belum terjadi). Nilaitercatat atas aset keuangan dikurangimelalui penggunaan akun penyisihan danjumlah kerugian yang terjadi diakui dalamlaba atau rugi. Penghasilan bungaselanjutnya diakui sebesar nilai tercatatyang diturunkan nilainya berdasarkantingkat suku bunga efektif awal dari asetkeuangan. Pinjaman yang diberikan danpiutang beserta dengan penyisihan terkaitdihapuskan jika tidak terdapatkemungkinan yang realistis ataspemulihan di masa mendatang danseluruh agunan telah terealisasi ataudialihkan kepada Kelompok Usaha.

If there is objective evidence that animpairment loss has occurred, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value ofestimated future cash flows (excludingfuture expected credit losses that havenot yet been incurred). The carryingamount of the financial asset is reducedthrough the use of an allowance accountand the amount of the loss is recognizedin profit or loss. Interest incomecontinues to be accrued on the reducedcarrying amount based on the originaleffective interest rate of the financialasset. Loans and receivables, togetherwith the associated allowance, arewritten off when there is no realisticprospect of future recovery and allcollaterals have been realized or havebeen transferred to the Group.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

59

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

• Aset keuangan dicatat sebesar biayaperolehan yang diamortisasi (lanjutan)

• Financial assets carried at amortizedcost (continued)

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasikerugian penurunan nilai aset keuanganbertambah atau berkurang karenaperistiwa yang terjadi setelah penurunannilai diakui, maka kerugian penurunan nilaiyang diakui sebelumnya bertambah atauberkurang dengan menyesuaikan akunpenyisihan.

If, in a subsequent year, the amount ofthe estimated impairment loss increasesor decreases because of an eventoccurring after the impairment wasrecognized, the previously recognizedimpairment loss is increased or reducedby adjusting the allowance account.

Pemulihan tersebut tidak bolehmengakibatkan nilai tercatat asetkeuangan melebihi biaya perolehandiamortisasi yang seharusnya jikapenurunan nilai tidak diakui pada tanggalpemulihan dilakukan. Jumlah pemulihanaset keuangan diakui pada laba rugi.

The reversal shall not result in a carryingamount of the financial asset thatexceeds what the amortized cost wouldhave been had the impairment not beenrecognized at the date the impairment isreversed. The recovery of financialassets is recognized in the profit or loss.

• Aset keuangan yang tersedia untuk dijual • AFS financial assets

Dalam hal investasi ekuitasdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang tersedia untuk dijual, bukti obyektifakan termasuk penurunan nilai wajar yangsignifikan dan berkepanjangan di bawahnilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investmentclassified as an AFS financial asset,objective evidence would include asignificant or prolonged decline in the fairvalue of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai,kerugian kumulatif - yang diukur sebagaiselisih antara biaya perolehan dan nilaiwajar kini, dikurangi kerugian penurunannilai investasi yang sebelumnya diakuipada penghasilan komprehensif lainnyadireklasifikasikan dari ekuitas ke laba ataurugi. Kerugian penurunan nilai atasinvestasi ekuitas tidak dihapuskan melaluilaba atau rugi; sedangkan peningkatannilai wajar setelah penurunan nilai diakuidalam ekuitas.

Where there is evidence of impairment,the cumulative loss - measured as thedifference between the acquisition costand the current fair value, less anyimpairment loss on that investmentpreviously recognized in othercomprehensive income - is reclassifiedfrom equity to profit or loss. Impairmentlosses on equity investments are notreversed through profit or loss; increasesin their fair value after impairment arerecognized in equity.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

60

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

• Aset keuangan yang tersedia untuk dijual(lanjutan)

• AFS financial assets (continued)

Dalam hal instrumen utangdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang tersedia untuk dijual, indikasipenurunan nilai dievaluasi berdasarkankriteria yang sama dengan aset keuanganyang dicatat sebesar biaya perolehandiamortisasi. Penghasilan bunga di masamendatang didasarkan pada nilai tercatatyang diturunkan nilainya dan diakuiberdasarkan suku bunga yang digunakanuntuk mendiskonto arus kas masa datangdalam pengukuran kerugian penurunannilai.

In the case of a debt instrument classifiedas an AFS financial asset, impairment isassessed based on the same criteria asfinancial assets carried at amortizedcost. Future interest income is based onthe reduced carrying amount and isaccrued based on the rate of interestused to discount future cash flows for thepurpose of measuring impairment loss.

Penghasilan bunga yang masih harusdibayar tersebut dicatat sebagai bagiandari akun “Penghasilan Keuangan” dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Jikapada tahun berikutnya, nilai wajar atasinstrumen utang meningkat danpeningkatan tersebut secara obyektifdapat dikaitkan dengan peristiwa yangtimbul setelah pengakuan kerugianpenurunan nilai melalui laba rugi, kerugianpenurunan nilai tersebut harus dipulihkanmelalui laba atau rugi.

Such accrual is recorded as part of the“Finance Income” account in theconsolidated statement of profit or lossand other comprehensive income. If, in asubsequent year, the fair value of a debtinstrument increases and the increasecan be objectively related to an eventoccurring after the impairment loss wasrecognized in profit or loss, theimpairment loss is reversed throughprofit or loss.

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAKNo. 55 diklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaba atau rugi dan utang dan pinjaman. Padatanggal laporan posisi keuangan konsolidasian,liabilitas keuangan Kelompok Usahadiklasifikasikan sebagai utang dan pinjaman.Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atasliabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAKNo. 55 are classified as financial liabilities atfair value through profit or loss, and loans andborrowings. As at the reporting dates, theGroup’s financial liabilities were all classifiedas loans and borrowings. The Groupdetermines the classification of its financialliabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangandiukur pada nilai wajar dan, dalam hal utangdan pinjaman, termasuk biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung.

At initial recognition, financial liabilities arerecognized at fair value and, in the case ofloans and borrowings, inclusive of directlyattributable transaction costs.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

61

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) ii. Financial Liabilities (continued)

Pengakuan dan pengukuran awal (lanjutan) Initial recognition and measurement(continued)

Liabilitas keuangan Kelompok Usahamencakup utang bank jangka pendek, utangtrust receipts, utang usaha, utang lain-lain danuang muka yang diterima - pihak ketiga, bebanakrual, utang jangka panjang dan utang kepadapihak-pihak berelasi.

The Group’s financial liabilities includeshort-term bank loans, trust receipts payable,trade payables, other payables and depositreceived - third parties, accrued expenses,long-term debts, and due to related parties.

i) Utang dan Pinjaman Jangka Panjang yangDikenakan Bunga

i) Long-term Interest-bearing Loans andBorrowings

Setelah pengakuan awal, utang danpinjaman jangka panjang yang dikenakanbunga diukur dengan biaya yangdiamortisasi dengan menggunakan metodeSBE. Pada tanggal pelaporan, biaya bungayang masih harus dibayar dicatat secaraterpisah dari pokok pinjaman terkait dalambagian liabilitas jangka pendek. Keuntungandan kerugian diakui pada laba atau rugiketika liabilitas dihentikan pengakuannyaserta melalui proses amortisasi SBE.

Subsequent to initial recognition, long-terminterest-bearing loans and borrowings aremeasured at amortized costs using EIRmethod. At the reporting dates, accruedinterest is recorded separately from theassociated borrowings within the currentliabilities section. Gains and losses arerecognized in the profit or loss when theliabilities are derecognized as well asthrough the EIR amortization process.

Biaya perolehan diamortisasi dihitungdengan mempertimbangkan setiap diskontoatau premium atas perolehan dan komisiatau biaya yang merupakan bagian tidakterpisahkan dari SBE. Amortisasi SBEdicatat sebagai beban keuangan pada labaatau rugi.

Amortized cost is calculated by taking intoaccount any discount or premium onacquisition and fee or costs that are anintegral part of the EIR. The EIRamortization is included in financeexpenses in profit or loss.

ii) Utang dan akrual ii) Payables and accruals

Liabilitas untuk utang usaha, utang lain-laindan uang muka yang diterima - pihak ketigadan beban akrual dinyatakan sebesar nilaitercatat (jumlah nosional), yang kurang lebihsebesar nilai wajarnya.

Liabilities for trade payables, otherpayables and deposit received - third partyand accrued expenses are stated atcarrying amounts (notional amounts),which approximate their fair values.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

62

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) ii. Financial Liabilities (continued)

Kontrak jaminan keuangan Financial guarantee contracts

Kontrak jaminan keuangan yang diterbitkanoleh Kelompok Usaha adalah kontrak yangmensyaratkan pembayaran untuk menggantikerugian yang dialami pemegang kontraktersebut karena debitur terkait gagal melakukanpembayaran yang jatuh tempo sesuai denganketentuan dari instrumen utang tersebut.

Financial guarantee contracts issued by theGroup are those contracts that require apayment to be made to reimburse the holder fora loss it incurs because the specified debtor failsto make a payment when due in accordancewith the terms of a debt instrument.

Kontrak jaminan keuangan pada awalnya, saatkemungkinan kecil bahwa arus keluar sumberdaya yang mewakili manfaat ekonomis untukmenyelesaikan kewajiban tersebut, diakuisebagai liabilitas pada nilai wajar. Pada saatkemungkinan besar bahwa Kelompok Usahaakan disyaratkan untuk melakukanpembayaran sesuai kontrak tersebut, liabilitasdiukur pada nilai yang lebih tinggi antara(a) estimasi terbaik atas kewajiban sesuaidengan PSAK 57: Provisi, Liabilitas Kontinjensidan Aset Kontinjensi, dan (b) jumlah padapengakuan awal, dikurangi, bila memenuhisyarat, amortisasi kumulatif sesuai denganPSAK 23: Pendapatan.

Initially, when the resources embodyingeconomic benefits to settle that obligation is notprobable, the financial guarantee contracts isrecognized as liability at fair value. When itbecomes probable that the Group will berequired to make a payment under theguarantee, it is subsequently measured at thehigher of (a) the best estimate of the obligationin accordance with PSAK 57: Provisions,Contingent Liabilities and Contingent Assets,and (b) the amount initially recognized less,when appropriate, cumulative amortization inaccordance with PSAK 23: Revenue.

Penghentian pengakuan Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannyaketika kewajiban yang ditetapkan dalamliabilitas dihentikan atau dibatalkan ataukadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when theobligation under the liability is discharged orcancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikandengan liabilitas keuangan lain dari pemberipinjaman yang sama dengan ketentuan yangberbeda secara substansial, atau modifikasisecara substansial atas liabilitas keuanganyang saat ini ada, maka pertukaran ataumodifikasi tersebut dicatat sebagaipenghapusan liabilitas keuangan awal danpengakuan liabilitas keuangan baru dan selisihantara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebutdiakui dalam laba rugi.

When an existing financial liability is replacedby another from the same lender onsubstantially different terms or the terms of anexisting liability are substantially modified,such an exchange or modification is treated asa derecognition of the original liability and therecognition of a new liability, and the differencein the respective carrying amounts isrecognized in profit or loss.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

63

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

iii. Lindung Nilai iii. Hedge

PSAK No. 55 mensyaratkan seluruh kondisiberikut harus dipenuhi agar hubungan lindungnilai dapat memenuhi kualifikasi akuntansilindung nilai:

PSAK No. 55 requires that all of the followingconditions should be met for a hedgingrelationship to qualify as hedge accounting:

(i) pada saat dimulainya lindung nilai terdapatpenetapan dan pendokumentasian formalatas hubungan lindung nilai dan tujuanmanajemen risiko Kelompok Usaha sertastrategi pelaksanaan lindung nilai;

(i) at the inception of the hedge, there isformal designation and documentation ofthe hedging relationship and the Group’srisk management objective and strategyfor undertaking the hedge;

(ii) lindung nilai diharapkan akan sangat efektifdalam rangka saling hapus atas perubahannilai wajar atau perubahan arus kas yangdapat diatribusikan pada risiko yangdilindungi nilai;

(ii) the hedge is expected to be highlyeffective in achieving offsetting changes infair value or cash flows attributable to thehedged risk;

(iii) untuk lindung nilai atas arus kas, suatuprakiraan transaksi yang merupakansubyek dari suatu lindung nilai harusbersifat kemungkinan besar terjadi danterdapat eksposur perubahan arus kasyang dapat mempengaruhi laporan labaatau rugi;

(iii) for cash flow hedges, a forecasttransaction that is the subject of the hedgemust be highly probable and must presentan exposure to variations in cash flowsthat could ultimately affect profit or loss;

(iv) efektivitas lindung nilai dapat diukur secarahandal; dan

(iv) the effectiveness of the hedge can bereliably measured; and

(v) lindung nilai dinilai secaraberkesinambungan dan ditentukan bahwaefektivitasnya sangat tinggi sepanjangperiode pelaporan keuangan selamalindung nilai tersebut ditetapkan.

(v) the hedge is assessed on an on-goingbasis and determined actually to havebeen highly effective throughout thefinancial reporting periods for which thehedge was designated.

Lindung Nilai Arus Kas Cash Flow Hedges

Untuk tujuan akuntansi lindung nilai, derivatifdapat ditetapkan sebagai lindung nilai arus kasatau lindung nilai wajar tergantung dari risikolindung nilai itu sendiri. Perjanjian pertukaranmata uang dan suku bunga (cross-currencyinterest rate swap) ditetapkan oleh KelompokUsaha sebagai lindung nilai arus kas.

For purposes of hedge accounting, derivativescan be designated either as cash flow hedgesor fair value hedges depending on the type ofrisk exposure it hedges. The Group’soutstanding cross-currency interest rate swapwere designated by the Group as cash flowhedges.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

64

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

iii. Lindung Nilai (lanjutan) iii. Hedge (continued)

Lindung Nilai Arus Kas (lanjutan) Cash Flow Hedges (continued)

Lindung nilai arus kas adalah suatu lindung nilaieksposur variabilitas arus kas yang dapatdiatribusikan pada risiko tertentu yang terkaitdengan aset atau liabilitas yang diakui atauprakiraan transaksi yang kemungkinan besarterjadi, dan dapat mempengaruhi laba rugi.Perubahan atas nilai wajar lindung nilai yangmemenuhi kriteria sebagai lindung nilai aruskas yang efektivitasnya sangat tinggi diakuidalam penghasilan komprehensif lainsementara lindung nilai yang tidak efektif diakuilangsung dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Cash flow hedges are hedges of exposures tovariability in cash flows that are attributable toa particular risk associated with a recognizedasset, liability or a highly probable forecasttransaction and could affect profit or loss.Changes in the fair value of a hedginginstrument that qualifies as a highly effectivecash flow hedge are recognized in othercomprehensive income while any hedgeineffectiveness is immediately recognized inthe consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.

Jumlah yang dicatat dalam penghasilankomprehensif lainnya dipindahkan ke laba rugiketika transaksi lindung nilai mempengaruhilaporan laba rugi, yaitu ketika penghasilankeuangan atau beban keuangan diakui atauketika prakiraan penjualan atau pembelianterjadi. Jika item yang dilindung nilai adalahharga perolehan aset non-keuangan atauliabilitas non-keuangan, jumlah yang dicatatdalam penghasilan komprehensif lainnyadipindahkan ke nilai tercatat awal asetnon-keuangan atau liabilitas non-keuangan.

Amounts taken to other comprehensiveincome are transferred to the profit or losswhen the hedged transaction affects profit orloss, such as when the hedged financialincome or financial expense is recognized orwhen a forecast sale or purchase occurs.Where the hedged item is the cost of a non-financial asset or non-financial liability, theamounts taken to other comprehensiveincome are transferred to the initial carryingamount of the non-financial asset or non-financial liability.

Jika suatu transaksi prakiraan tidak lagidiperkirakan akan terjadi, jumlah yang telahdiakui sebelumnya dalam penghasilankomprehesif lainnya dipindahkan laba rugi. Jikainstrumen lindung nilai kadaluarsa atau dijual,dihentikan atau dilaksanakan tanpapenggantian atau perpanjangan, atau jikapenetapannya sebagai lindung nilai dibatalkan,jumlah yang telah diakui sebelumnya sebagaipenghasilan komprehensif lainnya tetap dicatatdalam penghasilan komprehensif lainnyasampai transaksi prakiraan tersebut terjadi. Jikatransaksi terkait tidak lagi diperkirakan akanterjadi, jumlah lindung nilai akan dipindahkan kelaporan laba rugi.

If the forecast transaction is no longerexpected to occur, amounts previouslyrecognized in other comprehensive incomeare transferred to the profit or loss. If thehedging instrument expires or is sold,terminated or exercised without replacementor rollover, or if its designation as a hedge isrevoked, amounts previously recognized inother comprehensive income remain in othercomprehensive income until the forecasttransaction occurs. If the related transaction isnot expected to occur, the amount is taken toprofit or loss.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

65

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

iv. Saling hapus instrumen keuangan iv. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan salinghapus dan nilai netonya disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian jika, danhanya jika, terdapat hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan saling hapus atasjumlah yang telah diakui dari aset keuangandan liabilitas keuangan tersebut dan terdapatintensi untuk menyelesaikan denganmenggunakan dasar neto, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities areoffset and the net amount reported in theconsolidated statement of financial position if,and only if, there is a currently enforceablelegal right to offset the recognized amountsand there is an intention to settle on a netbasis, or to realize the assets and settle theliabilities simultaneously.

Informasi Segmen Segment Information

Untuk tujuan manajemen, Kelompok Usaha dibagimenjadi empat segmen operasi berdasarkan produkdan jasa yang dikelola secara independen olehmasing-masing pengelola segmen yangbertanggung jawab atas kinerja dari masing-masingsegmen. Para pengelola segmen melaporkansecara langsung kepada manajemen Perusahaanyang secara teratur mengkaji laba segmen sebagaidasar untuk mengalokasikan sumber daya kemasing-masing segmen dan untuk menilai kinerjasegmen. Pengungkapan tambahan pada masing-masing segmen terdapat dalam Catatan 38,termasuk faktor yang digunakan untukmengidentifikasi segmen yang dilaporkan dan dasarpengukuran informasi segmen.

For management purposes, the Group is organizedinto four operating segments based on theirproducts and services which are independentlymanaged by the respective segment managersresponsible for the performance of the respectivesegments under their charge. The segmentmanagers report directly to the management whoregularly review the segment results in order toallocate resources to the segments and to assessthe segment performance. Additional disclosures oneach of these segments are shown in Note 38,including the factors used to identify the reportablesegments and the measurement basis of segmentinformation.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

66

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianKelompok Usaha mengharuskan manajemen untukmembuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah yang dilaporkan daripendapatan, beban, aset dan liabilitas, danpengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhirperiode pelaporan. Ketidakpastian mengenaiasumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkanpenyesuaian material terhadap nilai tercatat asetdan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidatedfinancial statements requires management to makejudgments, estimates and assumptions that affectthe reported amounts of revenues, expenses,assets and liabilities, and the disclosure ofcontingent liabilities, at the end of the reportingperiod. Uncertainty about these assumptions andestimates could result in outcomes that may requirea material adjustment to the carrying amount of theasset and liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemendalam rangka penerapan kebijakan akuntansiKelompok Usaha yang memiliki pengaruh sangatsignifikan atas jumlah yang diakui dalam laporankeuangan konsolidasian:

The following judgments are made by managementin the process of applying the Group’s accountingpolicies that have the most significant effects on theamounts recognized in the consolidated financialstatements:

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitasdalam Kelompok Usaha adalah mata uang yangpaling mempengaruhi pendapatan dan beban daripenjualan barang dan jasa yang dihasilkan sertasumber pendanaan. Berdasarkan substansiekonomi dari kondisi mendasari yang relevan, matauang fungsional dan penyajian Perusahaan danEntitas Anak di Indonesia adalah Rupiah.

The functional currency of each of the entities underthe Group is the currency that mainly influences therevenue and expenses from sale of goods andservices rendered as well as source of financing.Based on the economic substance of the relevantunderlying circumstances, the functional andpresentation currency of the Company and all itsSubsidiaries in Indonesia is the Rupiah.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and FinancialLiabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas asetdan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan danliabilitas keuangan dengan mempertimbangkan biladefinisi yang ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi.Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitaskeuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansiKelompok Usaha seperti diungkapkan padaCatatan 2.

The Group determines the classification of certainassets and liabilities as financial assets and financialliabilities by judging if they meet the definition setforth in PSAK No. 55. Accordingly, the financialassets and financial liabilities are accounted for inaccordance with the Group’s accounting policiesdisclosed in Note 2.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

67

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai PiutangUsaha - Evaluasi Individual

Allowance for Impairment Losses on TradeReceivables - Individual Assessments

Kelompok Usaha mengevaluasi akun-akun tertentuyang diketahui bahwa beberapa pelanggannyatidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.Dalam hal tersebut, Kelompok Usahamempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasiyang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada,jangka waktu hubungan dengan pelanggan danstatus kredit pelanggan dan faktor pasar yang telahdiketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atasjumlah terutang pelanggan guna mengurangijumlah piutang yang diharapkan dapat diterima olehKelompok Usaha.

The Group evaluates specific accounts where it hasinformation that certain customers are unable tomeet their financial obligations. In these cases, theGroup uses judgments, based on the best availablefacts and circumstances, including but not limited to,the length of its relationship with the customer andthe customer’s current credit status and knownmarket factors, to record specific provisions forcustomers against amounts due to reduce itsreceivable amounts that the Group expects tocollect.

Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dandisesuaikan jika tambahan informasi yang diterimamempengaruhi jumlah penyisihan kerugianpenurunan nilai atas piutang usaha. Nilai tercatatpiutang usaha Kelompok Usaha sebelumpenyisihan kerugian untuk penurunan nilai padatanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 6.

These specific provisions are re-evaluated andadjusted as additional information received affectsthe amounts of allowance for impairment losses ontrade receivables. The carrying amount of theGroup’s accounts receivable - trade beforeallowance for impairment losses as at reportingdates are disclosed in Note 6.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai PiutangPlasma

Allowance for Impairment Losses on PlasmaReceivables

Seperti dijelaskan dalam Catatan 2, piutang plasmamerupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untukpengembangan perkebunan plasma. KelompokUsaha mengevaluasi kelebihan jumlah akumulasibiaya pengembangan terhadap jumlah pendanaandari bank dan jumlah yang disepakati oleh petaniplasma. Dalam hal tersebut, Kelompok Usahamempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasiyang tersedia, untuk mencatat penyisihan kerugianatas penurunan nilai piutang plasma. Provisi inidievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapattambahan informasi yang diterima. Nilai tercatatatas piutang plasma Kelompok Usaha sebelumpenyisihan kerugian penurunan nilai padatanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 37.

As explained in Note 2, plasma receivablesrepresent advances made for the costs to developplasma plantations. The Group evaluates theexcess of accumulated development costs over thebank’s funding and amount agreed by the plasmafarmers. In these cases, the Group uses judgments,based on available facts and circumstances, torecord provision for impairment losses on plasmareceivables. These provisions are re-evaluated andadjusted as additional information is received. Thecarrying amount of the Group’s plasma receivablesbefore allowance for impairment losses as atreporting dates are disclosed in Note 37.

Tagihan dan Keberatan atas Hasil PemeriksaanPajak

Claims for Tax Refund and Tax Assessments UnderAppeals

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlakusaat ini, manajemen mempertimbangkan apakahjumlah yang tercatat dalam akun “Tagihan PajakPenghasilan” dapat dipulihkan dan direstitusi olehKantor Pajak. Nilai tercatat tagihan pajak dankeberatan atas hasil pemeriksaan pajak KelompokUsaha pada tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 20.

Based on tax regulations currently enacted, themanagement judges if the amounts recorded under“Claims for Tax Refund” account are recoverableand refundable from the Tax Office. The carryingamount of the Group’s current claims for tax refundand tax assessments under appeal as at reportingdates are disclosed in Note 20.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

68

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Pajak Penghasilan dan Pajak Pertambahan Nilai Income Tax and Value-added Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalammenentukan beban pajak penghasilan badanmaupun pengkreditan PPN Masukan. Terdapattransaksi dan perhitungan tertentu yang penentuanpajak akhir menjadi tidak pasti dalam kegiatanusaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitasatas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasiapakah akan terdapat tambahan pajak penghasilanbadan.

Significant judgments are involved in determiningcorporate income tax expense and in determiningcreditable VAT. There are certain transactions andcomputation for which the ultimate tax determinationbecome uncertain during the ordinary course ofbusiness. The Group recognizes liabilities forexpected corporate income tax expense based onestimation of whether additional corporate incometax will be due.

Nilai tercatat neto utang pajak penghasilan badanpada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 20.

The net carrying amount of corporate income taxpayable as at reporting dates are disclosed inNote 20.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama terkait masa depan dan sumberutama lain mengenai ketidakpastian estimasi padatanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikanbagi penyesuaian yang material terhadap nilaitercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya,diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usahamendasarkan asumsi dan estimasi pada parameteryang tersedia pada saat laporan keuangankonsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsimengenai perkembangan di masa depan dapatberubah akibat perubahan pasar atau situasi di luarkendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebuttercermin dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty at thereporting date that have a significant risk of causinga material adjustment to the carrying amounts ofassets and liabilities within the next financial periodare disclosed below. The Group bases itsassumptions and estimates on parameters availablewhen the consolidated financial statements wereprepared. Existing circumstances and assumptionsabout future developments may change due tomarket changes or circumstances arising beyondthe control of the Group. Such changes are reflectedin the assumptions when they occur.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai PiutangUsaha - Evaluasi Kolektif

Allowance for Impairment Losses on TradeReceivables - Collective Assessments

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidakterdapat bukti obyektif atas penurunan nilai padaevaluasi individual atas piutang usaha, baik yangnilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usahamenyertakannya dalam kelompok piutang usahadengan karakteristiknya risiko kredit yang serupadan melakukan evaluasi kolektif atas penurunannilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhiestimasi arus kas masa depan atas kelompokpiutang usaha tersebut karena merupakan indikasibagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlahterutang.

If the Group determines that no objective evidenceof impairment exists for an individually assessedtrade receivables, whether significant or not, itincludes the trade receivables in a group of financialassets with similar credit risk characteristics andcollectively assesses them for impairment. Thecharacteristics chosen are relevant to the estimationof future cash flows for groups of such tradereceivables by being indicative of the customers’ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang usahayang dievaluasi secara kolektif untuk penurunannilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugianhistoris bagi piutang usaha dengan karakteristikrisiko kredit yang serupa dengan piutang usahapada kelompok tersebut.

Future cash flows in a group of trade receivablesthat are collectively evaluated for impairment areestimated on the basis of historical loss experiencefor the trade receivables with credit riskcharacteristics similar to those in the group.

Nilai tercatat dari piutang usaha Kelompok Usahasebelum penyisihan untuk penurunan nilai padatanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 6.

The Group’s accounts receivable - trade beforeallowance for impairment losses at reporting datesare disclosed in Note 6.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

69

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penyisihan atas Kerugian Penurunan NilaiPersediaan

Allowance for Decline in Values of Inventories

Penyisihan atas kerugian penurunan nilaipersediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasiyang tersedia, termasuk namun tidak terbataskepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, hargajual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasibiaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihandievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapattambahan informasi yang yang mempengaruhijumlah yang diestimasi.

Nilai tercatat persediaan Kelompok Usaha setelahpenyisihan atas kerugian penurunan nilaipersediaan pada tanggal-tanggal pelaporandiungkapkan dalam Catatan 7.

Allowance for decline in values of inventories isestimated based on the best available facts andcircumstances including, but not limited to, theinventories’ own physical conditions, their marketselling prices, estimated costs of completion andestimated costs to be incurred for their sales. Theallowance is re-evaluated and adjusted as additionalinformation received affects the amount estimated.

The carrying amount of the Group’s inventories afterallowance for decline in values of inventories as atreporting dates are disclosed in Note 7.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Plasma Allowance for Impairment of Plasma Receivables

Evaluasi Individual Individual Assessment

Seperti diungkapkan dalam Catatan 2, piutangplasma merupakan biaya-biaya yang dikeluarkanuntuk pengembangan perkebunan plasma.

As discussed in Note 2, plasma receivablesrepresents disbursements made for the costs todevelop plasma plantations.

Bila terdapat bukti obyektif bahwa kerugianpenurunan nilai telah terjadi, Kelompok Usahamengakui jumlah penyisihan atas penurunan nilaipiutang plasma, sesuai fakta dan situasi yangtersedia, sebesar selisih kurang: (i) nilai kiniestimasi arus kas masa datang, dari (ii) jumlahtercatat piutang plasma yang merupakan kelebihanakumulasi biaya pengembangan atas pendanaandari bank dan jumlah yang disepakati oleh petaniplasma.

When there is an objective evidence that animpairment loss has been incurred exist, the Grouprecognized, based on available facts andcircumstances, the amount of allowance forimpairment of plasma receivables, by the shortfallof: (i) the present value of estimated future cashflows, against (ii) the carrying amount of the plasmareceivables, which consist of the accumulateddevelopment costs over the bank’s funding andamount agreed by the plasma farmers.

Evaluasi Kolektif Collective Assessment

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidakterdapat bukti obyektif atas penurunan nilai padaevaluasi individual atas piutang plasma, baik yangnilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usahamenyertakannya, dengan piutang plasma yangtidak terkena penyisihan penurunan nilai dalamevaluasi individual di atas, dalam kelompok piutangplasma dengan risiko kredit yang serupakarakteristiknya, yaitu sesuai dengan lokasigeografis para petani plasma dan umur tanaman,dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunannilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhiestimasi arus kas masa depan atas kelompokpiutang plasma tersebut karena merupakanindikasi bagi kemampuan petani plasma untukmelunasi jumlah terutang.

If the Group determines that no objective evidenceof impairment exists for an individually assessedplasma receivables, whether significant or not, itincludes the asset, together with the plasmareceivables for which no allowance for impairmentare recognized under the above individualassessment, in a group of plasma receivables withsimilar credit risk characteristics, which is thegeographical location of the plasma farmers and theaged of trees, and collectively assesses them forimpairment. The characteristics chosen are relevantto the estimation of future cash flows for groups ofsuch plasma receivables by being indicative of theplasma farmers’ ability to pay all amounts due.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

70

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Plasma(lanjutan)

Allowance for Impairment of Plasma Receivables(continued)

Evaluasi Kolektif Collective Assessment

Penyisihan ini dievaluasi kembali dan disesuaikanjika terdapat tambahan informasi yang diterima padasetiap tanggal pelaporan. Penjelasan lebih rinci ataspiutang plasma diungkapkan dalam Catatan 37.

These allowance are re-evaluated and adjusted asadditional information is received at each reportingdate. Further details on plasma receivables aredisclosed in Note 37.

Pensiun dan Imbalan Kerja Karyawan Pension and Employee Benefits

Pengukuran kewajiban dan biaya pensiun danliabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantungpada pemilihan asumsi yang digunakan olehaktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antaralain, tingkat diskonto tahunan, tingkat kenaikan gajitahunan, tingkat pengunduran diri karyawan, tingkatcacat tahunan, umur pensiun dan tingkat referensitingkat mortalitas. Keuntungan atau kerugianaktuarial yang timbul dari penyesuaian pengalamanperubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial diakuisegera pada laporan posisi keuangan konsolidasiandengan debit atau kredit ke saldo laba melaluipenghasilan komprehensif lainnya dalam periodeketerjadiannya.

The measurement of the Group’s obligations andcost for pension and employee benefits liabilities isdependent on its selection of certain assumptionsused by the independent actuaries in calculatingsuch amounts. Those assumptions include amongothers, annual discount rates, future annual salaryincrease rate, resignation rate, annual disabilityrate, retirement age and mortality rate references.Actuarial gains or losses arising from experienceadjustments and changes in actuarial assumptionsare recognized immediately in the consolidatedstatement of financial position with a correspondingdebit or credit to retained earnings through othercomprehensive income in the period which theyoccur.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwaasumsi tersebut adalah wajar dan sesuai,perbedaan signifikan pada hasil aktual atauperubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkanKelompok Usaha dapat mempengaruhi secaramaterial liabilitas imbalan kerja dan beban imbalankerja neto. Nilai tercatat neto liabilitas imbalan kerjakaryawan Kelompok Usaha pada tanggal-tanggalpelaporan diungkapkan dalam Catatan 22.

While the Group believes that its assumptions arereasonable and appropriate, significant differencesin the Group’s actual experiences or significantchanges in the Group’s assumptions may materiallyaffect its liabilities for employee benefits and netemployee benefits expense. The net carryingamount of the Group’s liabilities for employeebenefits as at reporting dates are disclosed inNote 22.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkanestimasi masa manfaat ekonominya.

The costs of fixed assets are depreciated on astraight-line method over their estimated usefullives.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomisaset tetap antara 2 sampai dengan 30 tahun. Iniadalah umur yang secara umum diharapkan dalamindustri di mana Kelompok Usaha menjalankanbisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian danperkembangan teknologi dapat mempengaruhimasa manfaat ekonomi dan nilai sisa aset, dankarenanya beban penyusutan masa depan dapatdirevisi. Nilai tercatat neto aset tetap KelompokUsaha pada tanggal-tanggal pelaporandiungkapkan dalam Catatan 13.

Management properly estimates the useful lives ofthese fixed assets to be within 2 to 40 years. Theseare common life expectancies applied in theindustries where the Group conducts itsbusinesses. Changes in the expected level ofusage and technological development could impactthe economic useful lives and the residual values ofthese assets, and therefore future depreciationcharges could be revised. The net carrying amountof the Group’s fixed assets as at reporting dates aredisclosed in Note 13.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

71

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Amortisasi Tanaman Perkebunan Menghasilkan Amortization of Mature Plantations

Biaya perolehan tanaman perkebunanmenghasilkan diamortisasi dengan menggunakanmetode garis lurus berdasarkan taksiran masamanfaat ekonomisnya.

The costs of mature plantations are amortized on astraight-line basis over their estimated useful lives.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomistanaman perkebunan, yang terutama terdiri atastanaman kelapa sawit dan karet, adalah selama25 tahun, yang merupakan umur yang secara umumdiharapkan dalam industri perkebunan. Perubahantingkat pemakaian dan pemeliharaan sertaperkembangan teknologi penanaman dapatmempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilaisisa aset, dan karenanya biaya amortisasi masadepan mungkin direvisi.

Management estimates the useful lives of themature plantations, which mainly consist of oil palmand rubber plantations, to be 25 years, which arecommon life expectancies applied in the plantationsindustries. Changes in the expected level of usageand maintenance and development of plantingtechnology could impact the economic useful livesand the residual values of these assets, andtherefore future amortization charges could berevised.

Nilai tercatat neto tanaman perkebunan padatanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 10.

The net carrying amount of the Group’s matureplantations as at reporting dates are disclosed inNote 10.

Instrumen Keuangan Financial Instruments

Kelompok Usaha mencatat aset keuangan danliabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yangmengharuskan penggunaan estimasi akuntansi.Sementara komponen signifikan dalam pengukurannilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektifyang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajardapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakanmetodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilaiwajar aset keuangan dan liabilitas keuangantersebut dapat mempengaruhi secara langsung labaatau rugi Kelompok Usaha.

The Group carries certain financial assets andfinancial liabilities at fair values, which requires theuse of accounting estimates. While significantcomponents of fair value measurement weredetermined using verifiable objective evidences, theamount of changes in fair values would differ if theGroup utilized different valuation methodology. Anychanges in fair values of these financial assets andfinancial liabilities would affect directly the Group’sprofit or loss.

Penjelasan mengenai nilai wajar instrumenkeuangan diungkapkan dalam Catatan 35.

The explanations of fair value of financialinstruments are disclosed in Note 35.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

72

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas perbedaantemporer dan rugi fiskal yang belum digunakansepanjang besar kemungkinannya bahwa laba kenapajak akan tersedia sehingga perbedaan temporeryang dapat dikurangkan dan rugi fiskal tersebutdapat digunakan. Estimasi signifikan olehmanajemen diperlukan dalam menentukan jumlahaset pajak tangguhan yang dapat diakui,berdasarkan saat penggunaan dan tingkatpenghasilan kena pajak dan strategi perencanaanpajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for temporarydifferences and unused tax losses to the extent thatit is probable that taxable income will be availableagainst which deductible temporary differences andunused tax losses can be utilized. Significantmanagement estimates are required to determinethe amount of deferred tax assets that can berecognized, based upon the likely timing and thelevel of future taxable income together with futuretax planning strategies.

Nilai aset pajak tangguhan yang diakui pada tanggalpelaporan, diungkapkan dalam Catatan 20.

The deferred tax assets recognized as at reportingdates are disclosed in Note 20.

Pada tanggal 31 Desember 2017, Kelompok Usahamemiliki rugi fiskal sebesar Rp3.293.668(31 Desember 2016: Rp4.052.768), yang dapatdikompensasi dengan laba kena pajak di masadepan, sampai dengan lima tahun sejak rugi fiskaltersebut terjadi. Rugi fiskal tersebut terutama terkaitEntitas Anak yang sebagian besar tanamanperkebunannya masih belum menghasilkan ataubaru mulai menghasilkan dan kegiatan usaha yangrelatif baru, belum daluwarsa dan tidak dapatdigunakan untuk disalinghapuskan dengan labakena pajak entitas lain dalam Kelompok Usaha.

As of December 31, 2017, the Group has tax lossescarry forwards amounting to Rp3,293,668(December 31, 2016: Rp4,052,768), which may beutilized against future taxable income for five yearssince the tax losses occurred. These tax lossesmainly relate to Subsidiaries where most of theplantations are still in immature stage or just startedto mature and relatively new business, are not yetexpired and may not be used to offset taxableincome elsewhere in the Group.

Amortisasi Aset Tak Berwujud Amortization of Intangible Assets

Kelompok Usaha mengestimasi umur manfaatmerek-merek yang berhubungan dengan berbagaiproduk susu. Estimasi umur manfaat merek-merektersebut ditelaah setiap tahun dan diperbaharui jikaterjadi perbedaan perkiraan dari estimasi awaldikarenakan perubahan situasi pasar atau batasanlainnya. Namun, terdapat kemungkinan hasiloperasi masa yang akan datang terpengaruh secaramaterial oleh perubahan estimasi yang terjadidikarenakan perubahan faktor-faktor yangdisebutkan di atas. Jumlah dan waktu pencatatanbeban untuk setiap tahun akan dipengaruhi olehperubahan pada faktor-faktor dan keadaan-keadaantersebut. Penurunan estimasi masa manfaatekonomi merek-merek Kelompok Usaha akanmenambah pencatatan beban amortisasi danmengurangi nilai aset tak berwujud.

The Group estimates the useful life of the brands forits various milk products. The estimated useful life ofthe brands is reviewed annually and is updated ifexpectations differ from previous estimates due tochanges in market situations or other limits. It ispossible, however, that future results of operationscould be materially affected by changes in estimatesbrought about by changes in the factors mentionedabove. The amounts and timing of recordedexpenses for any year would be affected by changesin these factors and circumstances. A reduction inthe estimated useful life of the Group’s brands wouldincrease its recorded amortization expenses anddecrease its intangible assets.

Nilai tercatat aset tak berwujud Kelompok Usahapada tanggal-tanggal pelaporan rinci diungkapkandalam Catatan 14.

The net carrying amount of the Group’s intangibleassets as at reporting dates are disclosed inNote 14.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

73

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai timbul saat nilai tercatat aset atauUPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yanglebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual didasarkan pada data yangtersedia dari transaksi penjualan yang mengikatyang dibuat dalam transaksi normal atas asetserupa atau harga pasar yang dapat diamatidikurangi dengan biaya tambahan yang dapatdiatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying amount ofan asset or CGU exceeds its recoverable amount,which is the higher of its fair value less costs to selland its value in use. The fair value less costs to sellcalculation is based on available data from bindingsales transactions in an arm’s length transaction ofsimilar assets or observable market prices lessincremental costs for disposing of the asset.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kasmasa depan neto didiskontokan ke nilai kini denganmenggunakan tingkat diskonto yangmenggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktuuang dan risiko spesifik atas aset.

In assessing the value in use, the estimated netfuture cash flows are discounted to their presentvalue using a discount rate thatreflects current market assessments of the timevalue of money and the specific risks to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual, digunakan harga penawaran pasarterakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksitersebut, Kelompok Usaha menggunakan modelpenilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajaraset. Perhitungan-perhitungan ini dipadukandengan penilaian multiple atau indikator nilai wajaryang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkanpada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recentmarket transactions are taken into account, ifavailable. If no such transactions can be identified,an appropriate valuation model is used by the Groupto determine the fair value of the assets. Thesecalculations are corroborated by valuation multiplesor other available fair value indicators. The value inuse calculation is based on a discounted cash flowmodel.

Proyeksi arus kas tidak termasuk aktivitasrestrukturisasi yang belum ada perikatannya atauinvestasi signifikan di masa depan yang akanmeningkatkan kinerja dari UPK yang diuji. Jumlahterpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskontoyang digunakan untuk model arus kas yangdidiskontokan seperti halnya dengan arus kasmasuk masa depan yang diharapkan dan tingkatpertumbuhan yang digunakan untuk tujuanekstrapolasi, merupakan asumsi utama yangdigunakan untuk menentukan jumlah terpulihkanUPK yang berbeda, masing-masing dijelaskan lebihrinci dalam Catatan 14.

The future cash flow projection does not includerestructuring activities that the Group is not yetcommitted to or significant future investments thatwill enhance the asset’s performance of the CGUbeing tested. The recoverable amount is mostsensitive to the discount rate used for thediscounted cash flow model as well as the expectedfuture cash inflows and the growth rate used forextrapolation purposes, which are the keyassumptions used to determine the recoverableamount for the different CGU, are further explainedin Note 14.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapatindikasi atas kemungkinan penurunan nilai potensialatas tanaman perkebunan, HTI, aset tetap, goodwilldan aset tak berwujud yang disajikan pada laporanposisi keuangan konsolidasian pada tanggal-tanggal pelaporan, kecuali untuk merek dagang danjaringan distribusi dan pelanggan divisi minumanICBP.

Management believes that there was no indicationof potential impairment in values of plantations, HTI,fixed assets, goodwill and intangible assetspresented in the consolidated statements offinancial position at reporting dates, except for thebrand name as well as distribution and customernetworks of ICBP’s beverage division.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

74

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Nilai tercatat tanaman perkebunan, HTI, aset tetap,goodwill dan aset tak berwujud Kelompok Usahadiungkapkan dalam Catatan 10, 12, 13, dan 14.

The carrying amount of the Group’s plantations,HTI, fixed assets, goodwill and intangible assets aredisclosed in Notes 10, 12, 13 and 14.

Biaya Pembongkaran Aset Dismantling Cost

Kelompok Usaha mencadangkan biaya restorasiatas tanah yang disewa berdasarkan kewajibanyang bersifat legal ataupun konstruktif. Hal inimembutuhkan estimasi beban untuk merestorasitanah berdasarkan estimasi terbaik terhadappengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikankewajiban tersebut pada saat akhir tahun pelaporan,dihitung berdasarkan tingkat diskonto sebelumpajak yang mencerminkan kondisi pasar terkini atasnilai waktu dari uang dan risiko yang terkait liabilitastersebut. Nilai tercatat liabilitas diestimasi atas biayapembongkaran aset tetap Kelompok Usaha padatanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalamCatatan 13.

The Group provides for the cost of restoring a rentedland where a legal or constructive obligation exists.This requires an estimation of the cost to restore theland based on the best estimate of the expenditurerequired to settle the obligation as at the end of thereporting date, discounted using a pre-tax discountrate that reflects the current market assessment ofthe time value of money and risks specific to theliability. The carrying amount of the Group’sestimated liabilities for asset dismantling costs as atreporting dates are disclosed in Note 13.

Alokasi Harga Beli Purchase Price Allocation

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaanestimasi akuntansi secara ekstensif dalammengalokasikan harga beli pada nilai wajar aset danliabilitas yang diakuisisi, jika ada.

Acquisition accounting requires extensive use ofaccounting estimates to allocate the purchase priceto the fair values of the assets and liabilitiesacquired, if any.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Kas 152.385 148.832 Cash on hand

Kas di bank Cash in banksDalam Rupiah In RupiahPT Bank Central Asia Tbk (BCA) 805.523 665.443 PT Bank Central Asia Tbk (BCA)PT Bank Rabobank International

Indonesia (Rabobank) 322.619 428.155PT Bank Rabobank

International Indonesia (Rabobank)PT Bank Mega Tbk (Mega) 270.316 100.316 PT Bank Mega Tbk (Mega)PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)

Tbk (BRI) 116.335 132.281PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (BRI)

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

75

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Kas di bank (lanjutan) Cash in banks (continued)Dalam Rupiah (lanjutan) In Rupiah (continued)PT Bank UOB Indonesia Tbk

(UOB Indonesia) 70.468 319.705PT Bank UOB Indonesia Tbk

(UOB Indonesia)Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp100.000) 120.397 131.960 Others (each below Rp100,000)Dalam mata uang asing (Catatan 39) In foreign currencies (Note 39)BCA 690.384 1.009.113 BCAUOB Indonesia 489.443 640.147 UOB IndonesiaCitibank N.A., Singapura 154.840 126.704 Citibank N.A., SingaporeUOB Bank Limited Co., Singapura

(UOB Singapura) 129.915 122.501UOB Bank Limited Co., Singapore

(UOB Singapore)PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

(BSMI) 275 267.331PT Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia (BSMI)Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp100.000) 242.020 159.142 Others (each below Rp100,000)

Total kas di bank 3.412.535 4.102.798 Total cash in banks

Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time depositsDalam Rupiah In RupiahMega 1.139.722 1.152.500 MegaPT Bank Pan Indonesia Tbk 1.053.400 868.500 PT Bank Pan Indonesia Tbk

PT Bank KEB Hana Indonesia (Hana Bank) 1.034.000 -PT Bank KEB Hana Indonesia

(Hana Bank)PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC) 962.710 429.000 PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC)PT Bank Maybank Indonesia Tbk 861.000 1.121.000 PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank Tabungan Pensiun Nasional Tbk

(BTPN) 829.600 1.217.600PT Bank Tabungan Pensiun

Nasional Tbk (BTPN)PT Bank Danamon Indonesia Tbk

(Danamon) 451.500 596.500PT Bank Danamon Indonesia Tbk

(Danamon)PT Bank BCA Syariah (BCA Syariah) 230.000 - PT Bank BCA Syariah (BCA Syariah)Rabobank 160.000 310.000 RabobankUOB Indonesia 140.000 701.500 UOB IndonesiaPT Bank DBS Indonesia (DBS) 10.505 159.967 PT Bank DBS Indonesia (DBS)PT Bank Permata Tbk (Permata) - 754.969 PT Bank Permata Tbk (Permata)Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp100.000) 201.826 125.180 Others (each below Rp100,000)Dalam mata uang asing (Catatan 39) In foreign currencies (Note 39)BTPN 805.429 403.080 BTPNUOB Indonesia 697.722 - UOB IndonesiaDanamon 474.180 335.900 DanamonPT Bank Artha Graha International Tbk 410.640 407.245 PT Bank Artha Graha International TbkHana Bank 227.606 - Hana BankMega 203.220 359.413 MegaCIMB Bank Berhad 162.576 - CIMB Bank BerhadLain-lain (masing-masing di bawah

Rp100.000) 69.442 168.252Others

(each below Rp100,000)

Total deposito berjangka 10.125.078 9.110.606 Total time deposits

Total 13.689.998 13.362.236 Total

Rekening di bank memiliki tingkat suku bungamengambang sesuai dengan tingkat penawaranpada masing-masing bank. Kisaran tingkat sukubunga tahunan dari deposito berjangka adalahsebagai berikut:

Accounts in banks have floating interest rates basedon the offered rate from each bank. The range ofannual interest rates of time deposits were asfollows:

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

76

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Mata uang Currencies denominationRupiah 4,00% - 8,75% 4,75% - 9,60% RupiahDolar AS 0,05% - 2.10% 0,05% - 1,50% US Dollar

Pada tanggal-tanggal pelaporan tidak terdapat saldokas dan setara kas dengan pihak berelasi.

At the reporting dates, there were no balance ofcash and cash equivalents with related parties.

5. INVESTASI JANGKA PENDEK 5. SHORT-TERM INVESTMENTS

Investasi jangka pendek terutama investasi suratberharga dan investasi dalam reksadana.

Short-term investments are mainly investments insecurities as well as mutual funds.

6. PIUTANG USAHA 6. ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE

Piutang usaha terdiri dari: Accounts receivable - trade consist of:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Pihak Ketiga Third PartiesDalam Rupiah In RupiahPedagang besar dan eceran 1.650.767 1.693.093 Wholesalers and retailersPT Procter & Gamble Operations

Indonesia 70.999 57.373PT Procter & Gamble

Operations IndonesiaPT Alamjaya Wirasentosa 69.805 72.092 PT Alamjaya WirasentosaPT Unilever Indonesia Tbk. 68.450 46.831 PT Unilever Indonesia Tbk.PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk. 67.034 65.005 PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk.Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp50.000) 1.543.362 1.437.852Others (each below

Rp50,000)Dalam mata uang asing (Catatan 39) In foreign currencies (Note 39)SaoMai Production & Trading Co 53.732 11.185 SaoMai Production & Trading CoFountainhat International Ltd. 51.669 55.573 Fountainhat International Ltd.Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp50.000) 417.185 351.976Others (each below

Rp50,000)

Total Pihak Ketiga 3.993.003 3.790.980 Total Third Parties

Penyisihan atas kerugian penurunannilai piutang usaha (51.950) (61.340)

Allowance for impairment losseson trade receivables

Pihak Ketiga - Neto 3.941.053 3.729.640 Third Parties - Net

Pihak Berelasi (Catatan 33) Related Parties (Note 33)Dalam Rupiah 781.094 621.056 In RupiahDalam mata uang asing (Catatan 39) 317.586 266.150 In foreign currencies (Note 39)

Total Pihak Berelasi 1.098.680 887.206 Total Related Parties

Total 5.039.733 4.616.846 Total

Tidak ada piutang usaha yang dijaminkan padatanggal-tanggal pelaporan.

There was no accounts receivable - trade used ascollateral as at the reporting dates.

Sifat dari hubungan dan transaksi antara KelompokUsaha dengan pihak-pihak berelasi dijelaskan padaCatatan 33.

The nature of relationships and transactions of theGroup with related parties are explained in Note 33.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

77

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE (continued)

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of accounts receivable - trade isas follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Lancar dan tidak mengalamipenurunan nilai 3.965.876 3.617.905 Neither past due nor impaired

Telah jatuh tempo namun tidakmengalami penurunan nilai: Past due but not impaired:1 - 30 hari 679.575 668.166 1 - 30 days31 - 60 hari 210.114 151.856 31 - 60 days61 - 90 hari 90.948 61.598 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 93.219 117.321 More than 90 days

Telah jatuh tempo dan/atau mengalamipenurunan nilai 51.951 61.340 Past due and/or impaired

Total 5.091.683 4.678.186 Total

Analisis mutasi saldo penyisihan atas kerugianpenurunan nilai piutang usaha adalah sebagaiberikut:

An analysis of the movements in the balance ofallowance for impairment losses on tradereceivables is as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31Desember/Year Ended December 31,

2017 2016

Saldo awal 61.340 37.088 Beginning balancePenambahan (pengurangan): Addition (deduction):

Penyisihan selama tahun berjalan 11.016 30.467 Provisions during the yearPemulihan dan penghapusan selama tahun

berjalan (20.405) (6.215)Reversal and write-offs

during the year

Saldo akhir 51.951 61.340 Ending balance

Lihat Catatan 36 mengenai risiko kredit piutangusaha.

See Note 36 on credit risk on trade receivables.

Pemulihan penyisihan atas kerugian penurunan nilaipiutang usaha merupakan realisasi atas penerimaanpiutang dari pelanggan bersangkutan.

The reversal of allowance for impairment losses ontrade receivables relates to the collections of suchreceivables from customers.

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan ataskerugian penurunan nilai piutang usaha tersebut diatas cukup untuk menutup kemungkinan kerugianyang timbul dari tidak tertagihnya piutang.

Management is of the opinion that the aboveallowance for impairment losses on tradereceivables is adequate to cover possible lossesthat may arise from the non-collection of accounts.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

78

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Bahan baku dan kemasan 4.430.833 3.515.452 Raw and packaging materialsBarang jadi 3.739.353 3.603.793 Finished goodsPupuk, bahan bakar, perlengkapan umum,

suku cadang dan lainnya 918.515 845.474Fertilizers, fuel, general supplies,

spare parts and othersPersediaan dalam perjalanan 623.238 534.859 Inventories in-transitBarang dalam proses 192.231 137.496 Work in-processSub-total 9.904.170 8.637.074 Sub-totalPenyisihan atas kerugian penurunan nilai

persediaan (213.189) (167.253)Allowance for decline invalues of inventories

Neto 9.690.981 8.469.821 Net

Analisis mutasi saldo penyisihan atas kerugianpenurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the balance ofallowance for decline in values of inventories is asfollows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31Desember/Year Ended December 31,

2017 2016

Saldo awal 167.253 137.151 Beginning balancePenambahan (pengurangan): Addition (deduction)

Penyisihan selama tahunBerjalan 92.524 75.981

Provisions during the year

Pemulihan, penghapusan, dan/ ataureklasifikasi selama tahun berjalan (46.588) (45.879)

Reversal, write-offs, and/orreclassification during the year

Saldo akhir 213.189 167.253 Ending balance

Pemulihan penyisihan atas penurunan nilaipersediaan tersebut di atas, jika ada, diakui jikapersediaan terkait terjual kepada pihak ketiga.Penghapusan penyisihan atas penurunan nilaipasar persediaan tersebut juga dibalik jika seluruhatau sebagian persediaan dihapus karena rusakatau telah usang. Tidak ada persediaan yangdijaminkan pada tanggal-tanggal pelaporan.

The above reversal of allowance for decline invalues of inventories, if any, was recognized in viewof the sale of the related inventories to third parties.The write-off of allowance for decline in marketvalues of inventories was also reversed if thoseinventories are written-off because they are whollyor partially damaged or obsolete. There were noinventory used as collateral at the reporting dates.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap hargapasar dan kondisi fisik dari persediaan pada tanggalpelaporan, manajemen berkeyakinan bahwapenyisihan tersebut di atas cukup untuk menutupkemungkinan kerugian dari penurunan nilaipersediaan.

Based on a review of the market prices and physicalconditions of the inventories as at the reportingdates, management believes that the aboveallowance was adequate to cover possible lossesfrom decline in values of inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2017, persediaandilindungi oleh asuransi terhadap risiko kebakarandan risiko lainnya berdasarkan paket polis denganjumlah pertanggungan sebesar Rp9.564.925(31 Desember 2016: Rp9.333.387) yang menurutpendapat manajemen cukup untuk menutupkemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yangdipertanggungkan (Catatan 33).

As of December 31, 2017, inventories were coveredby insurance against losses from fire and other risksunder a policy package with insurance coveragetotaling Rp9,564,925 (December 31, 2016:Rp9,333,387) which, in management’s opinion, wasadequate to cover any possible losses that mayarise from the said insured risks (Note 33).

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

79

8. UANG MUKA DAN JAMINAN 8. ADVANCES AND DEPOSITS

Uang muka dan jaminan terutama terdiri dari uangmuka pemasok dan jaminan atas pembelian bahanbaku impor.

Advances and deposits mainly consist of advancesto suppliers and deposits for purchases of importedraw materials.

9. INVESTASI JANGKA PANJANG 9. LONG-TERM INVESTMENTS

Investasi jangka panjang terdiri dari: Long-term investments consist of:

NilaiPerolehan/

Cost

Akumulasi Bagian Laba(Rugi) Neto dan

Penghasilan (Rugi)Komprehensif Lain

Entitas Asosiasi danVentura Bersama sertaLaba (Rugi) yang belum

terealisasi dari asetkeuangan tersedia untuk

dijual/AccumulatedEquity Share in Net

Income (Losses) andOther Comprehensive

Income (Losses) ofAssociates and Joint

Ventures andUnrecognized gains

(losses) on available-for-sale financial assets

PenambahanModal dan

Reklasifikasi/Addition ofCapital and

Reclassification

Eliminasi LabaPenjualan

Downstream/Elimination ofDownstream

SalesProfit

NilaiTercatat/CarryingAmount

31 Desember 2017 December 31, 2017Metode ekuitas At equity method

CMAA 988.216 (186.492) - - 801.724 CMAAAIBM 592.900 (366.805) - (13.313) 212.782 AIBMFPNRL 551.139 (47.804) - - 503.335 FPNRLIndoagri

Daitocacao 104.523 915 - (12.239) 93.199Indoagri

DaitocacaoNICI 100.000 (25.055) - - 74.945 NICIOIMP 41.650 (11.003) 2.850 - 33.497 OIMPPSM 6.000 51 - - 6.051 PSMIOSP 5.213 (7.955) 5.000 - 2.258 IOSPPCIB 19 - - - 19 PCIB

Sub-total 2.389.660 (644.148) 7.850 (25.552) 1.727.810 Sub-totalAset keuangan tersedia

untuk dijual 731.480 1.128.893 - - 1.860.373Available for sale

financial assets

Total 3.121.140 484.745 7.850 (25.552) 3.588.183 Total

31 Desember 2016 December 31, 2016Metode ekuitas At equity method

CMAA 988.216 (204.473) - - 783.743 CMAAAIBM 592.900 (184.608) - (13.313) 394.979 AIBMFPNRL 551.139 (41.920) - - 509.219 FPNRLHeliae 355.504 (295.477) (60.027) - HeliaeNICI 100.000 (30.428) - - 69.572 NICIOIMP 41.650 (6.480) - - 35.170 OIMPPSM 6.000 (216) - - 5.784 PSMPCIB 19 - - - 19 PCIB

Sub-total 2.635.428 (763.602) (60.027) (13.313) 1.798.486 Sub-totalAset keuangan tersedia

untuk dijual 2.245 751.316 723.970 - 1.477.531*)Available for sale

financial assets

Total 2.637.673 (12.286) 663.943 (13.313) 3.276.017 Total

*) Termasuk reklasifikasi dari investasi jangka pendek sebesar Rp1.415.259 dan investasi pada entitas asosiasi Heliae sebesar Rp60.027/Include reclasification fromshort-term investment amounting to Rp1,415,259 and investment in associates Heliae amounting to Rp60,027.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

80

9. INVESTASI JANGKA PANJANG (lanjutan) 9. LONG-TERM INVESTMENTS (continued)

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi danventura bersama adalah sebagai berikut:

The summary of financial information of associatesand joint ventures is as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Total aset gabungan 15.177.160 11.031.858 Total combined assetsTotal liabilitas gabungan 8.918.183 6.659.647 Total combined liabilities

Nilai aset neto 6.258.977 4.372.211 Net assets

Bagian Kelompok Usaha atasnilai aset neto entitas asosiasi danventura bersama 1.384.018 1.333.063

The Group’s share innet assets of associates and joint

venturesNilai wajar aset keuangan tersedia untuk

dijual 1.860.373 1.477.531Fair value of available for sale

financial assetsGoodwill dan lainnya 343.792 465.423 Goodwill and others

Total 3.588.183 3.276.017 Total

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31Desember/Year Ended December 31,

2017 2016

Penjualan neto gabungan 6.619.247 6.241.671 Net combined salesRugi neto gabungan Entitas Asosiasi dan

Ventura Bersama (416.181) (378.774)Net combined losses of Associates

and Joint VenturesBagian Kelompok Usaha atas rugi neto

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama (103.236) (245.723)The Group’s share in net losses

of Associates and Joint VenturesBagian penghasilan (rugi) komprehensif lain

dari Entitas Asosiasi dan VenturaBersama setelah pajak (154.006) 180.766

Share of other comprehensiveincome (loss) of Associates and

Joint Ventures, net of tax

10. TANAMAN PERKEBUNAN 10. PLANTATIONS

Tanaman Telah Menghasilkan Mature Plantations

Tanaman telah menghasilkan terdiri dari: Mature plantations consist of:Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31Desember/Year Ended December 31,

2017 2016

Biaya Perolehan CostSaldo awal 9.131.029 7.969.426 Beginning balancePenambahan dari kombinasi bisnis pada nilai

wajar - 536Additions through business

combinations - at fair valueReklasifikasi dari tanaman belum

menghasilkan 748.735 1.168.659Reclassifications from immature

plantationsPengurangan 3.960 6.962 DeductionsLain-lain - (630) OthersSaldo akhir 9.875.804 9.131.029 Ending balance

Akumulasi Amortisasi Accumulated AmortizationSaldo awal 3.117.015 2.776.003 Beginning balanceAmortisasi 386.716 345.052 AmortizationPengurangan 3.249 3.931 DeductionLain-lain - (109) OthersSaldo akhir 3.500.482 3.117.015 Ending balance

Nilai tercatat neto 6.375.322 6.014.014 Net carrying amount

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

81

10. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 10. PLANTATIONS (continued)

Tanaman Telah Menghasilkan (lanjutan) Mature Plantations (continued)

Luas area tanaman telah menghasilkan(tidak diaudit) adalah:

The total area of mature plantations (unaudited) is:

31 Desember 2017/December 31, 2017(Hektar/Hectares)

31 Desember 2016/December 31, 2016(Hektar/Hectares)

Kelapa sawit 209.817 203.501 Palm oilKaret 16.973 16.761 RubberLain-lain 2.645 2.351 Others

Total 229.435 222.613 Total

Nilai tanaman telah menghasilkan tidak dapat dibagiberdasarkan area lokasi karena total nilai tanamantelah menghasilkan termasuk nilai alokasi darikombinasi bisnis.

The value of the mature plantations can not bedivided based on the location of the area becausethe total value of the mature plantations includes theallocation from the business combination.

Tanaman Belum Menghasilkan Immature Plantations

Tanaman belum menghasilkan terdiri dari: Immature plantations consist of:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31Desember/Year Ended December 31,

2017 2016Biaya Perolehan CostSaldo awal 3.095.395 3.612.838 Beginning balanceKapitalisasi biaya pada tahun berjalan 626.014 636.865 Costs capitalized during the yearReklasifikasi ke tanaman telah menghasilkan

(748.735) (1.168.659)Reclassifications to mature

plantationsPengurangan - (833) DeductionLain-lain 55.602 15.184 Others

Saldo akhir 3.028.276 3.095.395 Ending balance

Luas area tanaman belum menghasilkan (tidakdiaudit) adalah sebagai berikut:

The total area of immature plantations (unaudited) isas follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017(Hektar/Hectares)

31 Desember 2016/December 31, 2016(Hektar/Hectares)

Kelapa sawit 37.813 43.929 Palm oilKaret 2.896 3.354 RubberLain-lain 1.187 963 Others

Total 41.896 48.246 Total

Pada tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017, total beban pinjaman yangdikapitalisasi oleh Entitas Anak ke tanamanperkebunan belum menghasilkan adalah sebesarRp109.325 (31 Desember 2016: Rp155.563),berdasarkan tingkat kapitalisasi yang berkisarantara 5,30% sampai dengan 9,80% (31 Desember2016: antara 7,29% sampai dengan 11,36%) untukperiode yang sama.

During the year ended December 31, 2017, the totalborrowing costs capitalized by the certainsubsidiaries to their immature plantations amountedto Rp109,325 (December 31, 2016: Rp155,563),based on capitalization rates ranging from 5.30% to9.80% (December 31, 2016: from 7.29% to 11.36%)for the same period.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

82

10. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 10. PLANTATIONS (continued)

Tanaman Belum Menghasilkan (lanjutan) Immature Plantations (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, tanamanperkebunan Kelompok Usaha telah diasuransikanterhadap risiko kerugian atas kebakaran dan risikolainnya berdasarkan suatu paket polis tertentudengan total nilai pertanggungan sekitar Rp645.098(31 Desember 2016: Rp583.098) yang menurutpendapat manajemen cukup untuk menutupkemungkinan kerugian atas risiko tersebut(Catatan 33).

As of December 31, 2017, the Group’s plantationswere covered by insurance against losses from fireand other risks under a policy package with acombined coverage amounting to Rp645,098(December 31, 2016: Rp583,098), which inmanagement’s opinion, is adequate to coverpossible losses from such risks (Note 33).

11. BEBAN TANAMAN DITANGGUHKAN 11. FUTURE CROP EXPENDITURES

Akun beban tanaman ditangguhkan adalah sebagaiberikut:

This future crop expenditures is as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Pengusahaan tanaman Cultivation of cropPenyiapan lahan 144.544 142.214 Land preparationPemupukan 46.659 51.967 FertilizingPemeliharaan 16.739 15.561 MaintenanceTotal pengusahaan tanaman 207.942 209.742 Total cultivation of cropBeban administrasi dan pemeliharaan mesin

perkebunan 105.092 76.866Administrations and maintenance

of plantations machineries expenses

Total beban tanaman ditangguhkan 313.034 286.608 Total crop expendituresDikurangi bagian lancar 205.876 180.900 Less current portion

Beban tanaman ditangguhkan, bagiantidak lancar 107.158 105.708

Future crop expenditures,non current portion

Bagian tidak lancar dari beban tanamanditangguhkan disajikan sebagai bagian dari akun“Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

The non-current portion of future crop expenditureswas presented as part of “Other Non-current Assets”account in the consolidated statement of financialposititon.

Luas area perkebunan tebu pada tanggal31 Desember 2017 adalah 12.618 hektar(2016: 13.249 hektar) (tidak diaudit).

The total area of cane crop plantations as ofDecember 31, 2017 was 12,618 hectares(2016: 13,249 hectares) (unaudited).

12. HUTAN TANAMAN INDUSTRI, NETO 12. INDUSTRIAL TIMBER PLANTATIONS, NET

HTI Siap Panen HTI Available-for-Harvest

Akun ini merupakan biaya-biaya yang dikeluarkanuntuk mengembangkan hutan tanaman industriyang terletak di beberapa lokasi di propinsiKalimantan Timur.

This account represents costs incurred indeveloping industrial timber plantations located incertain areas of East Kalimantan province.

Akumulasi biaya tersebut adalah sebagai berikut: The accumulated costs incurred are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31Desember/Year Ended December 31,

2017 2016Saldo awal 273.075 273.075 Beginning balancePanen (3.995) - Harvest

Saldo akhir 269.080 273.075 Ending balance

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

83

12. HUTAN TANAMAN INDUSTRI, NETO (lanjutan) 12. INDUSTRIAL TIMBER PLANTATIONS, NET(continued)

HTI Dalam Pengembangan HTI Under Development Stage

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31Desember/Year Ended December 31,

2017 2016Saldo awal 11.087 8.651 Beginning balancePenambahan tahun berjalan 4.481 2.436 Additions in the current year

Saldo akhir 15.568 11.087 Ending balance

Kelompok Usaha memiliki Ijin Usaha PemanfaatanHasil Hutan Kayu - Hutan Tanaman 72.875 hektar(31 Desember 2016: 73.330 hektar) yang masing-masing berlaku sampai dengan tahun 2035 dan2049. Luas area HTI yang telah dikelola padatanggal 31 Desember 2017 adalah 16.357 hektar(31 Desember 2016: 16.191 hektar).

The Group holds timber plantations concessionrights of 72,875 hectares (December 31, 2016:73,330 hectares) which are valid until 2035 and2049 respectively. The total area of HTI which havebeen planted as of December 31, 2017 is 16,357hectares (December 31, 2016: 16,191 hectares).

13. ASET TETAP 13. FIXED ASSETS

Aset tetap terdiri dari: Fixed assets consist of:

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31 Desember 2017/Year Ended December 31, 2017

Saldo Awal/Beginning Balance

Penambahan/Additions

Pengurangan/Deductions

Reklasifikasi/Reclassifications

Saldo Akhir/Ending Balance

Nilai Tercatat Carrying AmountHak atas tanah, sarana dan

prasarana tanah 4.422.282 2.573.911 32.612 91.183 7.054.764Land rights and land

improvementsBangunan, struktur dan

pengembanganbangunan 11.767.993 244.252 10.365 14.817 12.016.697

Buildings, structuresand improvements

Mesin dan peralatan 15.249.492 325.526 100.186 709.957 16.184.789 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 6.992.215 684.337 52.097 390.893 8.015.348 Transportation equipmentPerabotan dan peralatan

kantor 1.525.570 115.103 19.906 39.200 1.659.967Furniture, fixtures and

office equipmentPengembangan gedung

yang disewa 44.366 2.784 350 581 47.381Leasehold

improvements

Sub-total 40.001.918 3.945.913 215.516 1.246.631 44.978.946 Sub-total

Aset tetap dalampembangunan 1.328.184 1.786.712 446 (600.387 ) 2.514.063

Constructions inprogress

Total Nilai Tercatat 41.330.102 5.732.625 215.962 646.244 47.493.009Total Carrying

Amount

Akumulasi Penyusutan danAmortisasi

AccumulatedDepreciation and

AmortizationSarana dan prasarana

tanah 202.766 47.428 3.070 2.321 249.445 Land improvementsBangunan, struktur dan

pengembanganbangunan 3.564.453 549.158 4.040 12.159 4.121.730

Buildings, structuresand improvements

Mesin dan peralatan 7.417.954 882.014 88.110 30.771 8.242.629 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 3.302.342 476.067 43.363 55.061 3.790.107 Transportation equipmentPerabotan dan peralatan

kantor 1.115.840 173.984 19.126 289 1.270.987Furniture, fixtures and

office equipmentPengembangan gedung

yang disewa 24.834 5.909 350 415 30.808Leasehold

improvements

Total AkumulasiPenyusutan danAmortisasi 15.628.189 2.134.560 158.059 101.016 17.705.706

Total AccumulatedDepreciation and

Amortization

Nilai Tercatat Neto 25.701.913 29.787.303 Net Carrying Amount

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

84

13. ASET TETAP (lanjutan) 13. FIXED ASSETS (continued)

Aset tetap terdiri dari: (lanjutan) Fixed assets consist of: (continued)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016/Year Ended December 31, 2016

Saldo Awal/BeginningBalance

Penambahandari Akusisi

Entitas Anak/Additions from

AcquiredSubsidiaries

Penambahan/Additions

Pengurangan/Deductions

Reklasifikasi/Reclassifications

Saldo Akhir/Ending Balance

Nilai Tercatat Carrying AmountHak atas tanah, sarana

dan prasarana tanah 3.923.927 54.229 76.132 49 368.043 4.422.282Land right and land

improvementsBangunan, struktur dan

pengembanganbangunan 10.321.828 245 91.807 8.898 1.363.011 11.767.993

Buildings, structuresand improvements

Mesin dan peralatan 13.878.973 4 346.309 77.632 1.101.838 15.249.492Machinery and

equipment

Alat-alat transportasi 6.377.512 - 198.235 96.153 512.621 6.992.215Transportation

equipmentPerabotan dan

peralatan kantor 1.317.877 3 114.606 29.525 122.609 1.525.570Furniture, fixtures and

office equipmentPengembangan gedung

yang disewa 33.205 - 3.983 641 7.819 44.366Leasehold

improvements

Sub-total 35.853.322 54.481 831.072 212.898 3.475.941 40.001.918 Sub-total

Aset tetap dalampembangunan 2.935.186 - 1.302.309 - (2.909.311 ) 1.328.184

Constructions inprogress

Total Nilai Tercatat 38.788.508 54.481 2.133.381 212.898 566.630 41.330.102Total Carrying

Amount

Akumulasi Penyusutandan Amortisasi

AccumulatedDepreciation and

AmortizationHak atas tanah, sarana

dan prasarana tanah 159.594 - 42.980 - 192 202.766Land rights and land

ImprovementsBangunan, struktur dan

pengembanganbangunan 3.048.912 - 516.589 1.048 - 3.564.453

Buildings, structuresand improvements

Mesin dan peralatan 6.608.142 - 879.067 69.255 - 7.417.954Machinery and

equipment

Alat-alat transportasi 2.886.344 488.215 61.234 (10.983) 3.302.342Transportation

equipmentPerabotan dan

peralatan kantor 968.728 - 174.154 27.023 (19) 1.115.840Furniture, fixtures and

office equipmentPengembangan gedung

yang disewa 20.446 - 4.675 273 (14) 24.834Leasehold

improvements

Total AkumulasiPenyusutan danAmortisasi 13.692.166 - 2.105.680 158.833 (10.824 ) 15.628.189

Total AccumulatedDepreciation and

Amortization

Nilai Tercatat Neto 25.096.342 25.701.913 Net Carrying Amount

Analisis penjualan aset tetap adalah sebagaiberikut:

An analysis of the sale of fixed assets are as follows:

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/Year Ended December 31,

2017 2016

Penerimaan dari penjualan 100.687 53.045 Proceeds from saleNilai tercatat neto dari aset tetap yang dijual (51.536) (41.189) Net carrying amount of fixed assets sold

Laba neto atas penjualan aset tetap 49.151 11.856 Net gain on sale of fixed assets

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

85

13. ASET TETAP (lanjutan) 13. FIXED ASSETS (continued)

Aset tetap dalam pembangunan terdiri dari: Constructions in progress consist of:

31 Desember 2017

Perkiraan %Penyelesaian/Estimated % of

CompletionNilai Tercatat/

Carrying Amount

Tahun PerkiraanPenyelesaian/

Estimated Year ofCompletion December 31, 2017

Sarana dan prasarana tanah 52,25% 102.283 2018 - 2019 Land improvementsBangunan, struktur dan

pengembangan bangunan 60,40% 883.312 2018 - 2019Buildings, structures and

improvementsMesin dan peralatan 59,33% 1.146.279 2018 - 2019 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 71,88% 9.140 2018 - 2019 Transportation equipmentPerabotan dan

peralatan kantor 57,18% 373.049 2018 - 2019Furniture, fixtures and

office equipment

Total 2.514.063 Total

31 Desember 2016

Perkiraan %Penyelesaian/Estimated % of

CompletionNilai Tercatat/

Carrying Amount

Tahun PerkiraanPenyelesaian/

Estimated Year ofCompletion December 31, 2016

Sarana dan prasarana tanah 17,50% 74.385 2017 Land improvementsBangunan, struktur dan

pengembangan bangunan 56,06% 471.661 2017 - 2018Buildings, structures and

improvementsMesin dan peralatan 44,74% 681.448 2017 - 2018 Machinery and equipmentAlat-alat transportasi 93,23% 89.253 2017 Transportation equipmentPerabotan dan

peralatan kantor 71,92% 11.437 2017Furniture, fixtures and

office equipment

Total 1.328.184 Total

Aset tetap termasuk mesin-mesin tertentu yangdiperoleh oleh IDLK yang pembayarannya melaluiangsuran atas utang jangka panjang (Catatan 21).Nilai tercatat mesin-mesin tersebut adalah sejumlahRp103.796 pada tanggal 31 Desember 2017(31 Desember 2016: Rp78.563).

Fixed assets include certain machineries acquiredby IDLK under long-term installment payables(Note 21). The carrying amount of said machineriesas of December 31, 2017 amounting to Rp103,796(December 31, 2016: Rp78,563).

Biaya pinjaman dan tingkat kapitalisasi Borrowing cost and capitalization rates

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/

Year Ended December 31,2017 2016

Total biaya pinjaman yang dikapitalisasioleh Entitas Anak tertentu ke aset tetap 109.325 5.830

Total borrowing costs capitalizedby certain Subsidiaries to fixed assets

Kisaran tingkat kapitalisasi 5,30%-9,80% 7,71%-11,36% Ranges of capitalization rates

Penyusutan dan amortisasi dibebankan padaoperasi sebagai bagian dari:

Depreciation and amortization were charged tooperations as part of the following:

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31,

2017 2016

Beban pokok penjualan 1.757.770 1.747.861 Cost of goods soldBeban penjualan dan distribusi 173.480 153.048 Selling and distribution expensesBeban umum dan administrasi 203.310 204.771 General and administrative expenses

Total 2.134.560 2.105.680 Total

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

86

13. ASET TETAP (lanjutan) 13. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, nilai perolehanaset tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkanpenuh namun masih digunakan terutama terdiri dari(i) bangunan, struktur dan pengembanganbangunan; (ii) mesin dan peralatan; dan (iii) alat-alattransportasi dengan sebesar Rp3.798.675.

As of December 31, 2017, the acquisition costs ofGroup’s fixed assets that have been fullydepreciated but are still being utilized mainly consistof (i) building, structures and improvements; (ii)machinery and equipment; and (iii) transportationequipment amounted to Rp 3,798,675.

Jenis kepemilikan hak atas tanah Kelompok Usaha,termasuk tanah perkebunan, berupa HGB, yangberlaku antara 6 sampai dengan 62 tahun, HGUyang berlaku antara 18 sampai dengan 39 tahun,dan HP yang berlaku antara 10 sampai dengan 25tahun. Manajemen berpendapat bahwa kepemilikanhak atas tanah tersebut dapatdiperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh temposampai dengan tahun 2069.

The Group’s titles of ownership of land rights,including the plantations land, are in the form ofHGB which are valid for 6 to 62 years, HGU, whichare valid for 18 to 39 years, and Usage Rights HPwhich are valid for 10 to 25 years. Management is ofthe opinion that the said titles of land right ownershipcan be renewed/extended upon their expirationsuntil 2069.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatatsemua aset tetap dapat terealisasi seluruhnya danoleh karena itu, tidak diperlukan adanya penyisihanatas kerugian penurunan nilai aset tetap.

Management is of the opinion that the carryingamount of all fixed assets are fully recoverable,hence, no write down for impairment in fixed assetsvalue is necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2017, aset tetapdiasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risikolainnya berdasarkan paket polis denganjumlah pertanggungan sebesar Rp41.314.345(31 Desember 2016: Rp38.321.094), yang menurutpendapat manajemen cukup untuk menutupkemungkinan kerugian dari risiko yangdipertanggungkan (Catatan 33).

As of December 31, 2017, fixed assets are coveredby insurance against losses from fire and other risksunder a policy package with insurance coveragetotaling Rp41,314,345 (December 31, 2016:Rp38,321,094) which, in management’s opinion, isadequate to cover possible losses that may arisefrom the said insured risks (Note 33).

Kelompok Usaha mengakui liabilitas diestimasi atasbiaya pembongkaran, pemindahan dan restorasilokasi atas beberapa bangunan dan mesin tertentupada saat periode sewa atas tanah, di mana asettersebut berada. Bagian liabilitas jangka panjangpada tanggal 31 Desember 2017 sebesarRp110.068 (31 Desember 2016: Rp89.838)dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehanaset tetap dan disajikan sebagai “Liabilitas Estimasiatas Biaya Pembongkaran Aset Tetap” padalaporan posisi keuangan konsolidasian.

The Group recognized the estimated liability fordismantling, removing and site restoration costs ofcertain buildings and machineries at the end of thelease period of the land, where these assets arelocated. The long-term portion of estimated liabilitiesaccrued as of December 31, 2017 amounting toRp110,068 (December 31, 2016: Rp89,838) arecapitalized as part of the cost of fixed asset andpresented as “Estimated Liabilities for AssetsDismantling Costs” in the consolidated statement offinancial position.

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31,

2017 2016

Transaksi non-kas: Non-cash transactions:Mutasi pembelian aset tetap melalui

liabilitas (26.688) 29.547Movement purchases of fixed

assets through incurrence of liability

Tidak ada aset tetap yang dijaminkan pada tanggal-tanggal pelaporan.

There were no fixed assets used as collateral as atthe reporting dates.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

87

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS

Kombinasi Bisnis Business Combinations

PL PL

Pada tanggal 29 Februari 2016, WHL, entitas anakLSIP, bersama dengan LSS, pihak ketiga, telahmenandatangani akta jual beli saham PL sebanyak3.000 saham atau sebesar Rp300. Setelah transaksipembelian, WHL dan LSS memiliki kepemilikan diPL masing-masing sebesar 99,97% dan 0,03%.Harga pembelian yang dibayar oleh WHL adalahsebesar Rp55.000. Kegiatan usaha utama PLadalah perdagangan dan perkebunan teh.

On February 29, 2016, WHL, a subsidiary of LSIP,together with LSS, a third party, signed the sale andpurchase deed of 3,000 shares representing allissued shares of PL with nominal value of Rp300.After the purchase transaction, WHL and LSS heldownership on PL of 99.97% and 0.03%,respectively. The purchase price paid by WHL wasRp55,000. The principal activity of PL is trading andtea plantations.

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi PLpada tanggal akuisisi adalah:

The fair values of the identifiable assets andliabilities of PL as at the date of acquisition is asfollows:

Nilai Wajar Diakui padaAkuisisi/

Fair Value Recognized onAcquisition

Aset AssetsKas dan setara kas 4 Cash and cash equivalentsAset tetap 54.481 Fixed assetsTanaman perkebunan 536 Plantations

55.021Liabilitas LiabilitiesPinjaman pemegang saham 6.081 Shareholders’ loan

6.081Nilai wajar aset neto teridentifikasi 48.940 Total identifiable net assets at fair valuesKepentingan nonpengendali (21) Non-controlling interestsImbalan pembelian yang dialihkan 48.919 Purchased consideration transferredDikurangi : kas dan setara kas yang diperoleh

dari Entitas Anak yang diakuisisi (4)Less: cash and cash equivalents of

the acquired SubsidiaryDitambah pinjaman pemegang saham 6.081 Addition of shareholder’s loanArus kas keluar neto untuk memperoleh

pengendalian 54.996Net cash outflow on acquisition

of control

Sejak tanggal akuisisi, PL tidak memberikankontribusi pendapatan namun memberi kontribusirugi sebesar Rp398 kepada laba sebelum bebanpajak penghasilan Kelompok Usaha. Bila kombinasibisnis terjadi pada tanggal 1 Januari 2016, labasebelum beban pajak penghasilan konsolidasianKelompok Usaha untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2016 akan menjadi sebesarRp7.384.830.

From the date of acquisition, PL did not contributedany revenue, but contributed loss of Rp398 to theincome before income tax expense of the Group. Ifthe business combination had taken place onJanuary 1, 2016, consolidated income before taxexpense of the Group for the year endedDecember 31, 2016 would have been Rp7,384,830.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

88

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD(lanjutan)

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS (continued)

Kombinasi Bisnis (lanjutan) Business Combinations (continued)

AAM AAM

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1, ICBP danLSIP telah melakukan akuisisi atas 100% sahamAAM (dikurangi 10.000 saham).

As described in Note 1, ICBP and LSIP acquired100% shares of AAM (less 10,000 shares).

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi AAMpada tanggal akuisisi adalah:

The fair values of the identifiable assets andliabilities of AAM as at the date of acquisition is asfollows:

Nilai Wajar Diakui saatAkuisisi/

Fair Value Recognized onAcquisition

Aset AssetsKas dan setara kas 125.310 Cash and cash equivalentsAset lancar lainnya 10.500 Other current assetsAset tetap 947.435 Fixed assetsProperti investasi 42.188 Investment property

1.125.433Liabilitas LiabilitiesLiabilitas jangka pendek 21.390 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 65.307 Non-current liabilities

86.697Nilai wajar aset neto teridentifikasi 1.038.736 Total identifiable net assets at fair valuesKepentingan nonpengendali pada bagian

proporsional atas aset neto teridentifikasi (88)Non-controlling interests measured at the

proportionate share of the net assetsNilai transaksi saham 1.038.648 Share consideration valueDikurangi: kas dan setara kas yang diperoleh dari

Entitas Anak yang diakuisisi (125.310)Less: cash and cash equivalents of

the acquired SubsidiaryAkusisi Entitas Anak, setelah dikurangi kas

yang diperoleh 913.338Acquisition of a Subsidiary,

net of cash acquired

Kelompok Usaha telah memenuhi peraturan OJKterkait sehubungan dengan akuisisi AAM.

The Group has complied with the relevant OJK rulespertaining to the acquisition of AAM.

Kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual Disposal groups classified as held for sale

China Minzhong Food Corporation Limited (CMFC) China Minzhong Food Corporation Limited (CMFC)

Pada tanggal 31 Maret 2014, Perusahaan telahmenerima Ietter of intent dari China MinzhongHoldings Limited (“CMZ BVl“), suatu perusahaanyang berkedudukan di British Virgin Island, untukmembeli 347.000.000 saham atau sebesar 52,94%dari total saham CMFC dengan harga SGD1,20 persaham ("Rencana Transaksi'). PenyelesaianRencana Transaksi tergantung pada penyelesaianperjanjian pendanaan yang dibutuhkan oleh CMZBVI.

On March 31, 2014, the Company received theletter of intent from China Minzhong Holding Limited("CMZ BVI"), a company incorporated in BritishVirgin Island, to buy its 347,000,000 shares or52.94% of the total CMFC’s shares at SGD1.20 pershares ("Proposed Transaction"). The completion ofProposed Transaction was subject to the finalizationof all necessary funding agreement by CMZ BVI.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

89

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD(lanjutan)

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS (continued)

Kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual(lanjutan)

Disposal groups classified as held for sale(continued)

CMFC (lanjutan) CMFC (continued)

Pada tanggal 14 Oktober 2015, Perusahaan danCMZ BVI (“Para Pihak”) telah menandatangani notakesepahaman yang mengikat (“MOU”) yangmenetapkan persyaratan bagi Para Pihak untukterus membahas dan mengarah kepada finalisasiperjanjian jual beli saham ("JBS") sehubungandengan Rencana Transaksi.

On October 14, 2015, the Company and CMZ BVI(the “Parties”) entered into a binding memorandumof understanding (“MOU”) which set out the termsupon which the Parties would continue to discussand work towards finalisation of a definitive sale andpurchase agreement (“SPA”) for the ProposedTransaction.

Salah satu butir yang disepakati dalam MOUtersebut adalah bahwa setelah penandatangananMOU, Para Pihak akan membahas RencanaTransaksi dengan itikad baik untuk membuat JBSdalam kurun waktu 12 bulan dari tanggal MOU.

One of the principal terms of the MOU was as followthat, the Parties should discuss in good faith theProposed Transaction with a view to execute thedefinitive SPA of shares within 12 months from thedate of the MOU.

Dengan ditandatanganinya MOU oleh Perusahaan,CMZ BVI telah membayar kepada Perusahaansejumlah dana sebesar SGD40.000.000 (angkapenuh) (yang dicatat sebagai bagian dari UtangLain-lain dan Penerimaan Uang Muka - PihakKetiga), yang nantinya akan diperhitungkan sebagaibagian dari pembayaran yang harus dibayarkankepada Perusahaan untuk penyelesaian RencanaTransaksi. Apabila CMZ BVI gagal melakukanpembayaran dana tersebut pada tanggal yang telahditetapkan atau Para Pihak gagal untukmenandatangani JBS pada atau sebelum tanggalpengakhiran, MOU tersebut akan dibatalkan danPerusahaan berhak atas dana yang telahdibayarkan oleh CMZ BVI, dan CMZ BVI tidakmempunyai hak atau tuntutan terhadap Perusahaanatas biaya-biaya, kerugian dan kompensasi.

In consideration of the Company entering into theMOU, CMZ BVI paid the Company certain earnestsums amounting to SGD40,000,000, (full amount)(presented as part of “Other Payables and DepositReceived - Third Parties”), which amount should betreated as part of the consideration payable to theCompany for the Proposed Transaction upon theconsummation of the transaction. If, however, CMZBVI fails to pay such earnest sums on the due dateor the Parties fail to sign the SPA by the Expiry Date,the MOU shall be terminated. Upon termination, theCompany shall be entitled to forfeit the earnestsums paid by CMZ BVI, and CMZ BVI should haveno right or claim against the Company for expenses,losses and compensation.

Pada tanggal 31 Maret 2015, CMZ BVI memiliki0,82% dari total saham CMFC. Seluruh saham CMZBVI dimiliki baik secara langsung maupun tidaklangsung oleh manajemen CMFC.

As of March 31, 2015, CMZ BVI holds 0.82% of theshares of the CMFC. The whole issued shares ofCMZ BVI are owned directly and indirectly bymanagement of CMFC.

Rencana Transaksi harus dilaksanakanberdasarkan syarat dan ketentuan yang disepakatidalam perjanjian tersendiri dan mengikat bagikedua belah pihak.

The Proposed Transaction should be done undermore detailed terms and conditions agreed inseparate and definitive agreement by both parties.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

90

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD(lanjutan)

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS (continued)

Kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual(lanjutan)

Disposal groups classified as held for sale(continued)

CMFC (lanjutan) CMFC (continued)

Menindaklanjuti MOU tertanggal 14 Oktober 2015,Perusahaan telah menandatangani ImplementationAgreement (“Perjanjian”) pada tanggal 6 September2016 dengan CMZ BVI dan Marvellous GloryHoldings Limited (“Marvellous BVI”) sehubungandengan perubahan dan pelaksanaan rencanatransaksi sebagaimana tercakup di dalam MOU.Marvellous BVI adalah sebuah perusahaan yangdidirikan berdasarkan hukum negara British VirginIsland, yang mana sekitar 92,99% sahamnya dimilikisecara tidak langsung dan dikendalikan oleh BapakAnthoni Salim, Direktur Utama Perusahaan.

Referring to the MOU dated on October 14, 2015,the Company entered into a definitive agreement(the “Implementation Agreement”) on September 6,2016 with CMZ BVI and Marvellous Glory HoldingsLimited (“Marvellous BVI”), a company incorporatedunder the laws of British Virgin Island, which isindirectly 92.99% owned and controlled by Mr.Anthoni Salim, the President Director of theCompany, with regards to the amendment andimplementation of the proposed transaction underthe MOU.

Sebagaimana tercakup di dalam Perjanjian,Perusahaan, CMZ BVI dan Marvellous BVI telahsepakat untuk mengubah struktur transaksi yangtercakup di dalam MOU, dari semula RencanaTransaksi menjadi transaksi penawaran tendersukarela oleh Marvellous BVI untuk mengakuisisiseluruh saham CMFC (“Transaksi Penawaran”)termasuk 543.252.517 lembar saham CMFC yangdimiliki oleh Perusahaan (“Saham CMFC MilikPerusahaan”) dengan harga SGD1,20 per lembarsaham. Oleh karenanya, Perusahaan dan CMZ BVItidak akan menandatangani Perjanjian Jual-BeliSaham dan CMZ BVI tidak akan melaksanakanpenawaran tender yang wajib dilakukan atas sisasaham CMFC sebagai akibat dari RencanaTransaksi sebagaimana dimaksud dalam MOU.

Pursuant to the Implementation Agreement, theCompany, CMZ BVI and Marvellous BVI agreed toamend the structure of the transaction under theMOU to a voluntary general offer by Marvellous BVIto acquire all issued CMFC shares (“Offer”),including all of the 543,252,517 CMFC sharesowned by the Company (“the Company’s CMFCShares”), at SGD1.20 per share. Accordingly, theCompany and CMZ BVI would not enter into the saleand purchase agreement, and CMZ BVI would notmake the mandatory general offer for the remainingCMFC shares as contemplated under the MOU.

Selain itu, tergantung pada pemenuhan prasyarattertentu, Marvellous BVI akan melakukan TransaksiPenawaran sesuai dengan peraturan yang berlakudi Singapura untuk seluruh saham CMFC termasukSaham CMFC Milik Perusahaan, dengan maksuduntuk melakukan privatisasi dan delisting CMFCyang dimungkinkan sebagaimana diatur dalamperaturan perusahaan di Singapura melalui akuisisiseluruh sisa saham yang dimiliki pemegang sahamCMFC yang tidak menerima Transaksi Penawaran(jika ada) (“Akuisisi Wajib”).

Further, subject to satisfaction of certain pre-conditions, Marvellous BVI would make the Offer inaccordance with the prevailing regulations inSingapore for all issued CMFC shares, including theCompany’s CMFC Shares, with a view to privatisingand delisting CMFC, where possible, by way ofcompulsory acquisition under the Companies Act ofSingapore (if available) to compulsorily acquire theremaining CMFC shares which had not beentendered in acceptance of the Offer (“CompulsoryAcquisition”).

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

91

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD(lanjutan)

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS (continued)

Kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual(lanjutan)

Disposal groups classified as held for sale(continued)

CMFC (lanjutan) CMFC (continued)

Transaksi Penawaran akan bergantung padapemenuhan prasyarat sebagai berikut (“Prasyarat”):(a) Perusahaan telah memperoleh persetujuan dari

pemegang saham independen sesuai denganPeraturan Nomor: IX.E.1 Lampiran KeputusanKetua Badan Pengawas Pasar Modal danLembaga Keuangan Nomor: Kep-412/BL/2009,tanggal 25 November 2009 tentang TransaksiAfiliasi dan Benturan Kepentingan TransaksiTertentu; dan

The implementation of the Offer should be subjectto the fulfilment of the following pre-conditions (the“Pre-Conditions”):(a) The Company had obtained the approval from

its independent shareholders in accordancewith the Regulation Number: IX.E.1 as theattachment of the Decree of the Chairman ofthe Supervisory Board of Capital Market andFinancial Institution Number: Kep-412/BL/2009, dated November 25, 2009regarding Affiliated Transaction and Conflict ofInterest on Certain Transaction; and

(b) First Pacific Company Limited, IndukPerusahaan, telah memperoleh persetujuandari pemegang saham independen sesuaidengan Listing Rules HKSE.

(b) First Pacific Company Limited, Parent Entityhad obtained the approval from itsindependent shareholders in accordance withthe HKSE Listing Rules.

Pada tanggal 19 Oktober 2016, First Pacificmenyelenggarakan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa, dan memperoleh persetujuan daripemegang saham independen untuk menerapkanTransaksi Penawaran.

On October 19, 2016, First Pacific held anExtraordinary General Meeting of Shareholders,and obtained approval from its independentshareholders to exercise the Proposed Transaction.

Pada tanggal 21 Oktober 2016, Perusahaanmenyelenggarakan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa, dan memperoleh persetujuan daripemegang saham independen untuk menerapkanTransaksi Penawaran.

On October 21, 2016, the Company held anExtraordinary General Meeting of Shareholders,and obtained approval from its independentshareholders to exercise the Proposed Transaction.

Pada tanggal 10 November 2016, CIMB BankBerhad, Cabang Singapura, yang ditunjuk sebagaiwakil dari Marvellous BVI telah menerbitkanDokumen Penawaran untuk mengakusisi seluruhsaham yang ditebitkan dan disetor penuh oleh CMFCselain dari saham yang telah di miliki oleh MarvellousBVI pada tanggal Penawaran.

On November 10, 2016, CIMB Bank Berhad,Singapore Branch, has for and on behalf ofMarvellous BVI issued the Offer Documents toacquire all the issued and paid-up ordinary sharesof CMFC other than those already held byMarvellous BVI as of the date of the Offer.

Pada tanggal 7 Desember 2016, Perusahaanmenerima Penawaran untuk seluruh saham CMFCyang dimiliki oleh Perusahaan.

On December 7, 2016, the Company accepted theOffer in respect of all the CMFC shares held by theCompany.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

92

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD(lanjutan)

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS (continued)

Kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual(lanjutan)

Disposal groups classified as held for sale(continued)

CMFC (lanjutan) CMFC (continued)

Pada tanggal 16 Desember 2016, Perusahaanmenerima pembayaran atas penjualan sahamCMFC dengan nilai agregat sebesarSGD651.903.020 (angka penuh) setara denganRp6.083.377, yang terdiri dari:(i) kas dengan jumlah sebesar SGD416.403.054

(angka penuh) atau setara denganRp3.891.607.

(ii) Exchangeable Bonds dengan nilai principalsebesar SGD235.499.966 (angka penuh) setaradengan Rp2.191.770 yang dapat ditukardengan 196.249.971 lembar saham CMFC yangmewakili 29,94% dari saham beredar CMFC.

On December 16, 2016, the Company received theconsideration for the sale of its CMFC share with anaggregate value of SGD651,903,020 (full amount)equivalent to Rp6,083,377 which consists of:

(i) cash amounting to SGD416,403,054 (fullamount) or equivalent to Rp3,891,607.

(ii) Exchangeable Bonds with principal amount ofSGD235,499,966 (full amount) equivalent toRp2,191,770 which are exchangeable to196,249,971 CMFC shares representing29.94% of the outstanding CMFC shares.

Exchangeable Bonds merupakan kewajibanlangsung dan kewajiban tanpa jaminan dariMarvellous BVI serta memiliki peringkat yang samadan proporsional tanpa hak yang didahulukan(kecuali kewajiban yang wajib didahulukanberdasarkan ketentuan hukum) yang memilikiperingkat yang sama dengan semua kewajibantanpa jaminan dan kewajiban unsubordinatedlainnya dari Marvellous BVI. Exchangeable Bondsmerupakan zero coupon bond dan tidak dikenakanbunga. Exchangeable Bonds tidak dapat dipindah-tangankan.

The Exchangeable Bonds constituted direct andunsecured obligations of Marvellous BVI and rankedpari passu and rateably without any preference orpriority among themselves, and (subject toobligations preferred by mandatory provisions of law)ranked at least equally with all other outstandingunsecured and unsubordinated obligations ofMarvellous BVI. The Exchangeable Bonds were zerocoupon bonds and did not bear any interest. TheExchangeable Bonds were not transferrable by theirholders.

Exchangeable Bonds tersebut disajikan sebagaibagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal31 Desember 2016.

The Exchangeable Bonds are presented as part ofthe “Other Non-current Assets” in the consolidatedstatement of financial position as of December 31,2016.

Transaksi pelepasan saham CMFC memenuhikriteria sebagai transaksi pelepasan bisnissepengendali sesuai dengan PSAK 38 “KombinasiBisnis Entitas Sepengendali”, dan selisih antarapembayaran yang diterima dan nilai tercatatinvestasi disajikan sebagai bagian dari akunTambahan Modal Disetor (Catatan 24).

The disposal of CMFC shares qualified as adisposal of business under common control inaccordance with PSAK 38 "Business Combinationof Entities under Common Control", and thedifference between the consideration received andthe carrying value of the investment is presented aspart of Additional Paid-in Capital account (Note 24).

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

93

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD(lanjutan)

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS (continued)

Kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual(lanjutan)

Disposal groups classified as held for sale(continued)

CMFC (lanjutan) CMFC (continued)

Perhitungan selisih antara pembayaran yangditerima dengan nilai tercatat investasi pelepasanaset saham CMFC pada 16 Desember 2016 adalahsebagai berikut:

The difference between the consideration receivedand the carrying value of the investment on thedisposal of CMFC shares as of December 16, 2016is as follow:

Total pembayaran yang diperoleh 6.083.377 Total consideration receivedPengurangan: Deduction:

Aset kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual 12.621.960Assets of disposal group classified as

held for saleLiabilitas terkait aset kelompok lepasan yang

dimiliki untuk dijual (4.186.045)Liabilities directly associated with disposal group

classified as held for saleKepentingan Nonpengendali (1.480.862) Non-controlling Interests portionBagian kelompok lepasan yang diklasifikasikan

sebagai dimiliki untuk dijual (411.640)Reserve of disposal group classified as

held for saleLiabilitas pajak tangguhan (419.041) Deferred tax liabilities

Nilai tercatat neto atas investasi 6.124.372 Net carrying amount of investmentPajak penghasilan 197.522 Tax income

Tambahan modal disetor (238.517) Additional paid-in capital

Pada tanggal 24 Februari 2017, Perusahaanmenerima sejumlah 196.249.971 lembar sahamCMFC, yang mewakili sekitar 29,94% darikeseluruhan saham yang diterbitkan CMFC, darikonversi Exchangeable Bonds yang dikeluarkan olehMarvellous BVI. Pada tanggal 28 Februari 2017,CMFC sudah tidak terdaftar pada SGX-ST.

On February 24, 2017, the Company received196,249,971 CMFC shares, representingapproximately 29.94% of the total number of issuedCMFC shares, from the conversion ofExchangeable Bonds issued by Marvellous BVI. OnFebruary 28, 2017, CMFC was delisted from theOfficial List of the SGX-ST.

Pada tanggal 26 April 2017, Perusahaan dan CMZBVI telah menandatangani perjanjian jual belisehubungan dengan penjualan 196.249.971 lembarsaham yang mewakili 29,94% saham CMFC yangdimiliki Perusahaan kepada CMZ BVI dengan hargaSGD1,20 per lembar saham dengan total nilaisebesar SGD235.499.965. Jumlah pembayaranyang telah diterima Perusahaan sampai dengantanggal 31 Desember 2017 sebesarSGD117.750.000, sedangkan sisa yang belumditerima dicatat sebagai bagian dari “Piutang BukanUsaha - Pihak Ketiga”.

On 26 April, 2017, the Company and CMZ BVIentered into a sale and purchase agreementregarding the sales of 196,249,971 shares,representing approximately 29.94% of the issuedshare capital of CMFC owned by the Company, at aprice of SGD 1.20 per share to CMZ BVI for totalconsideration of SGD235,499,965. The paymentsreceived by the Company up to December 31, 2017amounted to SGD117,750,000, and the remainingbalance was recorded as part of “AccounsReceivables - Third Parties.

Berdasarkan perjanjian jual beli, guna menjaminpembayaran CMZ BVI kepada Perusahaan, CMZBVI telah menjaminkan kepada Perusahaan seluruhsaham CMFC yang dibelinya tersebut.

In accordance with the sales and purchaseagreement, CMZ BVI executed a share charge overall the purchased CMFC shares in favor of theCompany.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

94

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD(lanjutan)

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS (continued)

Goodwill Goodwill

Kelompok Usaha melakukan pengujian penurunannilai atas goodwill yang dialokasikan ke masing-masing UPK yang dilakukan setiap tahun bila adaindikasi penurunan nilai goodwill pada tanggal-tanggal pelaporan. Goodwill yang dialokasikan kemasing-masing UPK adalah sebagai berikut:

The Group performed impairment tests on theirgoodwill, which was allocated to the individual CGU,which is performed annually, as well as, if there isindication of goodwill impairment as at reportingdates. Goodwill allocated to the individual CGU forimpairment testing are as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

LSIP 2.104.055 2.104.055 LSIPIDLK 1.424.030 1.424.030 IDLKICBP 99.772 99.772 ICBPSAIN 94.990 94.990 SAINHTI/SAL 86.996 86.996 HTI/SALPPL 72.770 72.770 PPLDivisi Penyedap Makanan ICBP 36.125 36.125 Food Seasoning Division of ICBPMISP 18.983 18.983 MISPKGP 10.455 10.455 KGP

MLI 6.104 6.104 MLICNIS 5.591 5.591 CNISHTI/WKL 4.750 4.750 HTI/WKLRAP 2.825 2.825 RAPJS 1.279 1.279 JSIBP - 7.799 IBP

Total 3.968.725 3.976.524 Total

Goodwill di atas diuji untuk penurunan nilai padatanggal 31 Oktober dan 31 Desember 2017. Tidakada kerugian penurunan nilai yang diakui padatanggal 31 Oktober dan 31 Desember 2017(2016: nihil), karena jumlah terpulihkan dari masing-masing UPK lebih tinggi dari masing-masing nilaitercatat UPK beserta goodwill terkait, kecuali sepertidiungkapkan pada paragraf berikut ini.

The above-mentioned goodwill were tested forimpairment at October 31 and December 31, 2017.There was no impairment loss recognized atOctober 31 and December 31, 2017 (2016: nil) asthe recoverable amounts of each CGU were inexcess of the carrying values of the respective CGUand the related goodwill, except as disclosed in thefollowing paragraph.

Pada tanggal 31 Oktober 2017, UPK IBP, yangmerupakan bagian dari Segmen Agribisnis,mengalami penurunan nilai penuh sebesar Rp7.799karena jumlah terpulihkan dari UPK tersebut, yaitunilai pakai, lebih rendah dari nilai tercatatnya.

As of October 31, 2017, CGU of IBP, which was apart of the Agribusiness Segment, was fully impairedat Rp7,799 as the recoverable amount of the CGU,its value-in-use, was lower than the carryingamount.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut,jumlah terpulihkan goodwill yang dialokasikan kepadaperkebunan terpadu LSIP, bisnis CBP dan bisnis PPLditentukan berdasarkan “nilai pakai” (value-in-use),sedangkan untuk UPK lainnya didasarkan pada “nilaiwajar dikurangi biaya untuk menjual” denganmenggunakan metode arus kas yang didiskontokan.

For impairment testing purposes, the recoverableamounts of the goodwill allocated to the integratedplantation estates of LSIP, CBP and PPLbusinesses were determined based on “value-in-use” calculation, while for the other CGUs, they werebased on “fair value less cost to sell (FVLCTS)”using discounted cash flow method.

Pengakuan dan pengukuran nilai tercatat goodwilltelah diungkapkan dalam Catatan 2.

Recognition and measurement of the carryingamount of goodwill are disclosed in Note 2.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

95

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD(lanjutan)

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS (continued)

Goodwill (lanjutan) Goodwill (continued)

Berikut adalah ringkasan dari asumsi utama yangdigunakan:

The following are a summary of the key assumptionsused:

Tingkat Diskonto (%)/Discount Rate (%)

Tingkat Pertumbuhan (%)/Growth Rate (%)

2017 2016 2017 2016

LSIP 11,27 10,03 5,4 5,2 LSIPIDLK 11,22 12,92 5,0 4,0 IDLKICBP 10,83 12,01 4,0 4,0 ICBPSAIN 12,65 11,51 5,4 5,2 SAINPPL 7,48 7,88 1,0 1,0 PPLHTI/SAL 9,08 7,28 5,4 5,2 HTI/SALDivisi Penyedap

Makanan ICBP 11,48 12,69 4,0 4,0Food Seasoning

Division of ICBPMISP 12,25 11,36 5,4 5,2 MISPKGP 13,31 11,12 5,4 5,2 KGPIBP 11,42 10,57 5,4 5,2 IBPMLI 11,86 9,57 5,4 5,2 MLICNIS 11,93 10,83 5,4 5,2 CNISHTI/WKL 9,08 6,95 5,4 5,2 HTI/WKLRAP 12,11 10,66 5,4 5,2 RAPJS 11,78 10,58 5,4 5,2 JS

Proyeksi estimasi arus kas setelah tahun yangdicakup dalam proyeksi, diekstrapolasimenggunakan estimasi tingkat pertumbuhanmajemuk tersebut di atas. Tingkat diskonto yangditerapkan pada proyeksi estimasi arus kasdihasilkan dari rata-rata tertimbang biaya modal darimasing-masing UPK. Tingkat pertumbuhan majemukyang digunakan tidak melebihi tingkat rata-ratapertumbuhan jangka panjang pada industri di negaratempat entitas beroperasi.

The estimated projected cash flows beyond theprojected years are extrapolated using theestimated terminal growth rate indicated above. Thediscount rate applied to the estimated projectedcash flow were derived from the weighted averagecost of capital of the respective CGUs. The terminalgrowth rate used did not exceed the long-termaverage growth rate of the industry in the countrywhere the entities operate.

Perubahan terhadap asumsi yang digunakan olehmanajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan,termasuk tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhanmajemuk, dapat berdampak signifikan pada hasilpengujian. Manajemen berkeyakinan bahwa tidakterdapat alasan yang memungkinan bahwa asumsiutama tersebut di atas dapat berubah sehingga nilaitercatat goodwill yang dialokasikan pada masing-masing UPK menjadi lebih tinggi dari nilaiterpulihkannya secara material.

Changes to the assumptions used by themanagement to determine the recoverable value,including the discount and terminal growth rates,may have significant impact on the results of theassessment. Management is of the opinion thatthere is no reason for possible change in any of thekey assumptions stated above that would cause thecarrying amount of the goodwill allocated to each ofthe CGU to materially exceed their respectiverecoverable values.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

96

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD(lanjutan)

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS (continued)

Aset Tak Berwujud Intangible Assets

Analisis mutasi saldo aset tak berwujud adalahsebagai berikut:

The analysis of movement of intangible assetsis as follows:

Aset Tak Berwujuddengan Umur

Terbatas/Intangible Assets with

Finite Useful Life

Aset Tak Berwujuddengan Umur Tidak

Terbatas/Intangible Assets withIndefinite Useful Life Total

31 Desember 2017/December 31, 2017Nilai Tercatat/Carrying Amount 2.664.767 962.754 3.627.521Akumulasi Amortisasi/Rugi Penurunan Nilai/

Accumulated Amortization/ImpairmentLoss

Saldo Awal/Beginning Balance 1.132.524 165.000 1.297.524Penambahan/Additions 133.238 366.619 499.857

Saldo Akhir/Ending Balance 1.265.762 531.619 1.797.381

Nilai Tercatat Neto/Net Carrying Amount 1.399.005 431.135 1.830.140

31 Desember 2016/December 31, 2016Nilai Tercatat/Carrying Amount 2.664.767 962.754 3.627.521Akumulasi Amortisasi/Rugi Penurunan Nilai/

Accumulated Amortization/ImpairmentLoss

Saldo Awal/Beginning Balance 999.286 - 999.286Penambahan/Additions 133.238 165.000 298.238

Saldo Akhir/Ending Balance 1.132.524 165.000 1.297.524

Nilai Tercatat Neto/Net Carrying Amount 1.532.243 797.754 2.329.997

Aset tak berwujud dengan umur terbatas Intangible assets with finite useful life

Aset tak berwujud dengan umur terbatas, yangtimbul sehubungan dengan transaksi akuisisiDrayton, terdiri dari merek-merek dagang atasproduk yang diproduksi oleh IDLK, diamortisasiselama 20 tahun sejak tahun 2008. Merek-merektersebut di antaranya adalah Indomilk, Cap Enaak,Tiga Sapi, Crima, Kremer dan Indoeskrim.

The intangible assets with finite useful life, whicharose in connection with the acquisition of Drayton,consist of the brand names of the products producedby IDLK, is being amortized for 20 years periodstarting 2008. The brand names include, amongothers, Indomilk, Cap Enaak, Tiga Sapi, Crima,Kremer and Indoeskrim.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

97

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD(lanjutan)

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS (continued)

Aset Tak Berwujud (lanjutan) Intangible Assets (continued)

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas Intangible assets with indefinite useful life

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas, yangterutama terdiri dari merek dagang terdaftar (CLUB)AMDK yang dijual oleh TMP serta jaringan distribusidan pelanggan yang timbul sehubungan dengantransaksi akuisisi aset dari perusahaan-perusahaanyang menjadi bagian dari Kelompok Usaha TirtaBahagia, serta merek dagang Milkuat yangdiakuisisi oleh IDLK sebagaimana dijelaskan di atas.

The intangible assets with indefinite life, mainlyconsist of the registered brand name (CLUB) of thePDW sold by TMP and the distribution and customernetwork in connection with the related acquisition ofassets of companies that were part of Tirta BahagiaGroup, and of the registered brand name of Milkuatacquired by IDLK, as described above.

Tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakuipada tanggal-tanggal pelaporan, kecuali untukmerek dagang serta jaringan distribusi danpelanggan divisi minuman ICBP untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan untukjaringan distribusi dan pelanggan divisi minumanICBP untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016.

There was no impairment loss recognized as atreporting dates, except for the brand names as wellas distribution and customer networks of ICBP’sbeverages division for the year ended December 31,2017 and the distribution and customer networks ofICBP’s beverages division for the year endedDecember 31, 2016.

Penurunan nilai merek dagang serta jaringandistribusi dan pelanggan divisi minuman ICBP untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2017 sebesar Rp366.619 sedangkan penurunannilai jaringan distribusi dan pelanggan divisiminuman ICBP untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp165.000,yang keduanya dibebankan pada operasi tahunberjalan yang bersangkutan. Rugi penurunan nilaitersebut disebabkan proyeksi arus kas yangdiharapkan di masa depan dalam kondisi pasar saatini belum mencukupi untuk menutupi nilai tercatataset tak berwujud tersebut.

The impairment loss of brand names and distributionand customer networks of ICBP’s beveragesdivision for the year ended December 31, 2017amounted to Rp366,619, while the impairment lossof distribution and customer networks of ICBP’sbeverages division for the year ended December 31,2016 amounted to Rp165,000, which were chargedto the respective year operations. Such impairmentlosses were driven by projected cash flows in thefuture in the light of current market condition whichis expected to be inadequate to recover the carryingvalue of the said intangible assets.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut,jumlah terpulihkan aset tak berwujud ditentukanberdasarkan “nilai pakai” (value in use) denganmenggunakan metode arus kas yang didiskontokankecuali untuk merek dagang yang termasuk dalamaset tak berwujud dengan umur tidak terbatasmenggunakan metode “royalty-relief”. Berikutadalah ringkasan dari asumsi utama yangdigunakan:

For impairment testing purposes, the recoverableamounts of the intangible assets were determinedbased on “value in use” using discounted cash flowmethod except for brand name that classified asintangible assets with indefinite useful life using“royalty-relief” method. The following is the summaryof the key assumptions used:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Tingkat diskonto 11,22% - 13,00% 13,40% - 14,00% Discount rateTingkat pertumbuhan majemuk 3,30% - 5,00% 3,76% Terminal growth rate

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

98

14. KOMBINASI BISNIS, KELOMPOK LEPASAN,GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD(lanjutan)

14. BUSINESS COMBINATION, DISPOSALGROUPS, GOODWILL AND INTANGIBLEASSETS (continued)

Aset Tak Berwujud (lanjutan) Intangible Assets (continued)

Aset tak berwujud dengan umur tidak terbatas(lanjutan)

Intangible assets with indefinite useful life(continued)

Proyeksi arus kas setelah tahun yang dicakup dalamdiekstrapolasi menggunakan estimasi tingkatpertumbuhan majemuk tersebut di atas. Tingkatdiskonto yang diterapkan pada proyeksi arus kasdihasilkan dari rata-rata tertimbang biaya modal dariUPK terkait.

The projected cash flows beyond the periods areextrapolated using the estimated terminal growthrate indicated above. The discount rate applied tothe cash flow projections are derived from theweighted average cost of capital of the respectiveCGU.

Proyeksi pendapatan dari royalti setelah tahun yangdicakup dalam diekstrapolasi menggunakanestimasi tingkat pertumbuhan majemuk tersebut diatas. Tingkat diskonto yang diterapkan padaproyeksi pendapatan dari royalti dihasilkan daribiaya modal dari UPK terkait.

The projected revenue from royalty beyond theperiods are extrapolated using the estimatedterminal growth rate indicated above. The discountrate applied to the revenue from royalty projectionsare derived from the cost of capital of the respectiveCGU.

Tingkat pertumbuhan majemuk yang digunakandalam metode di atas tidak melebihi tingkat rata-ratapertumbuhan jangka panjang pada industri dinegara tempat entitas beroperasi.

The terminal growth rate used in the above methodsdoes not exceed the long-term average growth rateof the industry in the country where the entitiesoperate.

15. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 15. OTHER NON-CURRENT ASSETS

Aset tidak lancar lainnya terutama terdiri dari bibitan,biaya dibayar di muka dan uang muka jangkapanjang, pinjaman pada karyawan dan bagian tidaklancar beban tanaman ditangguhkan.

Other non-current assets mainly consist of nursery,prepaid and advances, loans to employees and non-current portion of future crop expenditures.

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK 16. SHORT-TERM BANK LOANS

Utang bank jangka pendek terdiri dari: Short-term bank loans consist of:

Jumlah Maksimum Fasilitas Pinjaman/Maximum Credit Facilities Limit Jumlah/Amounts

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Dalam Rupiah/In RupiahPerusahaan/CompanyKredit Jangka Pendek/Short-term Loans

Mandiri 1.500.000 1.000.000 1.492.000 987.000Pinjaman untuk Modal Kerja/Loans for

Working CapitalThe Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ. Ltd.,

(BTMU)(2) (*) US$220.000.000 US$220.000.000 1.020.000 433.000Mandiri 350.000 350.000 350.000 -PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho)(5) (*) US$350.000.000 US$350.000.000 305.000 -

Pinjaman Berjangka Money Market/Money Market Time LoanBCA 120.000 80.000 77.000 77.000

Cerukan/OverdraftBCA 25.000 25.000 - -

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

99

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 16. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Utang bank jangka pendek terdiri dari (lanjutan): Short-term bank loans consist of (continued):

Jumlah Maksimum Fasilitas Pinjaman/Maximum Credit Facilities Limit Jumlah/Amounts

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Entitas Anak/SubsidiariesKredit Jangka Pendek/Short Term Credit

Mandiri 1.270.000 1.270.000 1.170.000 900.000Pinjaman untuk Modal Kerja/

Loans for Working CapitalMandiri 320.000 320.000 250.000 -DBS 250.000 250.000 250.000 -Rabobank(1)(*) US$20.000.000 US$36.000.000 177.600 157.600Standard Chartered Bank (SCB)(*) US$6.500.000 US$6.500.000 15.950 -BTMU (4) (*) US$60.000.000 US$60.000.000 - 70.000Citibank N.A., Indonesia (Citibank)(3)(*) US$10.000.000 - - -BSMI 60.000 - - -

Pinjaman Berjangka/Time LoanBCA 1.203.000 1.203.000 779.000 408.000

Pinjaman Kredit Revolving/Revolving Credit LoanDBS(**) 700.000 700.000 680.000 700.000

Pinjaman Berjangka Money Market/Money Market Time LoanBCA 1.048.000 1.048.000 766.000 325.000

Cerukan/OverdraftBCA 219.500 219.500 - -

Sub-total 7.332.550 4.057.600

Dalam mata uang asing (Catatan 39)/In foreign currency (Note 39)

Perusahaan/CompanyPinjaman untuk Modal Kerja/Loans for

Working CapitalMizuho (5) (*) US$350.000.000 US$350.000.000 1.437.800 1.596.167Mandiri US$150.000.000 - 960.413 -BTMU (2) (*) US$220.000.000 US$220.000.000 - -Citibank (3) (*) US$45.000.000 US$45.000.000 - -BSMI (*) US$40.000.000 US$40.000.000 - -Rabobank (1) (*) US$20.000.000 US$44.000.000 - -

Cerukan/Overdraft

Deutsche Bank AG (Deutsche) - US$25.000.000 - -Entitas Anak/SubsidiariesPinjaman untuk Modal Kerja/

Loans for Working Capital

Mizuho US$60.000.000 - 156.886 -SCB US$6.500.000 US$6.500.000 62.085 43.978BTMU (4) (*) US$60.000.000 US$60.000.000 - -Citibank(3) (*) US$45.000.000 US$45.000.000 - -

Sub-total 2.617.184 1.640.145

Total 9.949.734 5.697.745

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

100

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 16. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)(1) Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016, fasilitas pinjaman dari Rabobank merupakan fasilitas pinjaman gabungan untuk Perusahaan, SIMP, MSA,

SBN dan GS masing-masing sebesar US$20.000.000, US$20.000.000, US$8.500.000, US$3.500.000 dan US$4.000.000./As of December 31, 2017 and December 31,2016, this credit facility from Rabobank represents joint credit facility for the Company, SIMP, MSA, SBN and GS amounting to US$20,000,000, US$20,000,000,US$8,500,000, US$3,500,000 and US$4,000,000, respectively.

(2) Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016, Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman dari BTMU dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesarUS$220.000.000 (31 Desember 2016: US$220.000.000), yang dapat ditarik dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar US$220.000.000(31 Desember 2016: US$220.000.000) dan/atau utang trust receipts dengan jumlah maksimum sebesar US$220.000.000 (31 Desember 2016: US$220.000.000)./As ofDecember 31, 2017 and December 31, 2016 the Company has credit facility from BTMU with maximum credit facility amounting to US$220,000,000 (December 31,2016: US$220,000,000), which could be drawn down in working capital loan with maximum amount of US$220,000,000 (December 31, 2016: US$220,000,000) and/orin trust receipts payable with maximum amount of US$220,000,000 (December 31, 2016: US$220,000,000).

(3) Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016, Perusahaan, SIMP dan IAP memiliki fasilitas pinjaman gabungan dari Citibank dengan fasilitas pinjamanmaksimum sebesar US$140.000.000 (31 Desember 2016: US$140.000.000). Fasilitas pinjaman gabungan tersebut dapat ditarik oleh Perusahaan dalam bentukpinjaman modal kerja sebesar US$45.000.000 dan/ utang trust receipts dengan jumlah maksimum sebesar US$95.000.000 (31 Desember 2016: US$95.000.000)dan/atau oleh IAP dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar US$10.000.000 dan SIMP sebesar US$34.875.000./As of December 31, 2017and December 31, 2016, the Company, SIMP and IAP have joint credit facility from Citibank with maximum credit facility amounting to US$140,000,000 (December 31,2016: US$140,000,000). This joint credit facility could be drawn down by the Company in working capital loan amount of US$45,000,000 and/or trust receipts payablewith maximum amount of US$95,000,000 (December 31, 2016: US$95,000) and/or by IAP in working capital loan with maximum amount of US$10,000,000 and SIMPamounted as US$34,875,000.

(4) Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016, fasilitas pinjaman dari BTMU ini diperoleh ICBP dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$30.000.000dan IDLK dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$30.000.000. Fasilitas pinjaman tersebut dapat ditarik dalam bentuk utang trust receipts dan/atau pinjamanmodal kerja./As of December 31, 2017 and December 31, 2016, this credit facility from BTMU is available to ICBP with maximum credit limit of US$30,000,000 and toIDLK with maximum credit limit of US$30,000,000. The said credit facility can be withdrawn as trust receipts payable and/or working capital loan.

(5) Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016, Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman dari Mizuho dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesarUS$350.000.000 (31 Desember 2016: US$350.000.000) yang dapat ditarik dalam bentuk pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar US$350.000.000 (31Desember 2016: US$350.000.000) dan/atau utang trust receipts dengan jumlah maksimum sebesar US$350.000.000 (31 Desember 2016: US$350.000)./As ofDecember 31, 2017 and December 31, 2016, the Company has credit facility from Mizuho with maximum credit facility amounting to US$350,000,000(December 31, 2016: US$350,000,000), which could be drawn down in working capital loan with maximum amount of US$350,000,000 (December 31, 2016:US$350,000,000) and/or trust receipts payable with maximum amount of US$350,000,000 (December 31, 2016: US$ 350,000,000).

(*) Fasilitas-fasilitas pinjaman ini merupakan pinjaman dalam mata uang Dolar AS namun dapat ditarik dalam mata uang Rupiah./These credit facilities are denominated inUS Dollar currency but can be drawn down in Rupiah currency.

(**) Fasilitas pinjaman ini merupakan pinjaman dalam mata uang Rupiah namun dapat ditarik dalam mata uang Dolar AS./This credit facility is denominated in Rupiahcurrency but can be drawn down in US Dollar currency.

Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminansehubungan dengan fasilitas utang bank jangkapendek dan cerukan pada tanggal 31 Desember2017 adalah sebagai berikut:

The details of maturities and collaterals related toshort-term bank loans and overdraft facilities as ofDecember 31, 2017 are as follows:

Jatuh Tempo/Maturities Jaminan/CollateralDalam Rupiah In RupiahPerusahaan CompanyKredit Jangka Pendek Short-term Loans

Mandiri Juni 2018/June 2018 Tanpa jaminan/Unsecured MandiriPinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

BTMU Desember 2018/December 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BTMUMizuho Maret 2018/March 2018 Tanpa jaminan/Unsecured MizuhoMandiri Juni 2018/June 2018 Tanpa jaminan/Unsecured Mandiri

Pinjaman Berjangka MoneyMarket Money Market Time Loan

BCA Juli 2018/July 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BCACerukan Overdraft

BCA Juli 2018/July 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BCA

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

101

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 16. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Utang bank jangka pendek terdiri dari (lanjutan): Short-term bank loans consist of (continued):

Jatuh Tempo/Maturities Jaminan/Collateral

Entitas Anak SubsidiariesKredit Jangka Pendek Short-term Loans

Mandiri Juni 2018/June 2018 Tanpa jaminan/Unsecured MandiriPinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

Rabobank Juli 2018 /July 2018

Tanpa jaminan, kecuali jaminankorporasi dari SIMP sebesar

kepemilikan dalam Entitas Anaknyauntuk fasilitas sebesar US$16.000.000

yang diperoleh MSA, SBN dan GS/Unsecured, except for corporate

guarantee from SIMP in proportion toits equity ownership in its Subsidiaries

for facility amounting toUS$16,000,000 obtained by MSA,

SBN and GS RabobankBTMU Juni 2018/June 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BTMUSCB Juni 2018/June 2018 Tanpa jaminan/Unsecured SCBMandiri Juni 2018/June 2018 Tanpa jaminan/Unsecured MandiriDBS Indonesia September 2018/September 2018 Tanpa jaminan/Unsecured DBS IndonesiaBSMI Desember 2018/December 2018 Tanpa Jaminan/Unsecured BSMI

Pinjaman Berjangka Time Loan

BCA

Maret,April,Juni,Juli, September,Oktober, Desember 2018 /

March,April,June,July,September,October, December 2018

Tanpa jaminan, kecuali jaminankorporasi dari ICBP dan SIMP

sebesar kepemilikan dalam EntitasAnaknya untuk fasilitas sebesar

Rp190.000 yang diperoleh oleh IASBdan Rp553.000 yang diperoleh GS,

MISP, MPI dan LPI/Unsecured, exceptfor corporate guarantee from ICBPand SIMP in proportion to its equity

ownership in its Subsidiaries forfacility amounting to Rp190,000

obtained by IASB and Rp553,000obtained by GS, MISP, MPI and LPI BCA

Pinjaman Kredit Revolving Revolving Credit Loan

DBS Indonesia September 2018/September 2018

Jaminan korporasi dari SIMP sebesarkepemilikan dalam Entitas Anak/

Corporate guarantee from SIMP inproportion to its equity ownership in its

Subsidiaries DBS Indonesia

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

102

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 16. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminansehubungan dengan fasilitas utang bank jangkapendek dan cerukan pada tanggal 31 Desember2017 adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The details of maturities and collateral related toshort-term bank loans and overdraft facilities as ofDecember 31, 2017 are as follows: (continued)

Jatuh Tempo/Maturities Jaminan/CollateralDalam Rupiah (lanjutan) In Rupiah (continued)Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)

Pinjaman Berjangka MoneyMarket Money Market Time loan

BCAMaret dan Juli 2018/March and July 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BCA

Cerukan Overdraft

BCAJuli dan September 2018/July and September 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BCA

Dalam mata uang asing In foreign currencies

Perusahaan CompanyPinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

Mizuho Maret 2018/March 2018 Tanpa jaminan/Unsecured MizuhoBTMU Desember 2018/December 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BTMUCitibank Maret 2018/March 2018 Tanpa jaminan/Unsecured CitibankRabobank Juli 2018/July 2018 Tanpa jaminan/Unsecured RabobankBSMI Agustus 2018/August 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BSMIMandiri Juni 2018/June 2018

Entitas Anak SubsidiariesPinjaman untuk Modal Kerja Loans for Working Capital

Citibank Maret 2018/March 2018 Tanpa jaminan/Unsecured CItibankSCB Juni 2018/June 2018 Tanpa jaminan/Unsecured SCB

MizuhoApril dan September 2018/April and September 2018 Tanpa jaminan/Unsecured Mizuho

BTMU Juni 2018/June 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BTMU

Cara pembayaran seluruh utang bank jangkapendek adalah pelunasan pada saat jatuh tempoatau dapat diperpanjang dengan persetujuan bank.

The payment method of all short-term bank loans ispayment in full at maturity dates or extendablesubject to approval from the banks.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

103

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 16. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utangbank jangka pendek adalah sebagai berikut:

The range of annual interest rates of the short-termbank loans is as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Mata Uang Currencies DenominationRupiah 4,75% - 9,25% 5,65% - 10,75% RupiahDolar AS 1,11% - 2,35% 0,86% - 2,13% US Dollar

Pembatasan Covenants

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalamperjanjian pinjaman, Kelompok Usaha yang menjadidebitur diharuskan untuk memperoleh persetujuantertulis sebelumnya dari para kreditur sehubungandengan transaksi yang melebihi batas tertentu yangdisetujui oleh setiap kreditur seperti, antara lainmencakup, akuisisi dan investasi, penjualan ataupengalihan aset tetap utama; pengumuman danpembagian dividen kas; penjualan atau pengalihansaham yang ada; perubahan kepemilikan mayoritasperusahaan; perubahan lingkup kegiatan usaha;dan pengurangan modal.

Under the terms of the covering loan agreements,the Group as debtors are required to obtain priorwritten approval from the creditors with respect totransactions involving amounts that exceed certainthresholds agreed with each creditor, such as,among others, acquisition and investment; sale ortransfer of their major fixed assets; declaration andpayment of cash dividends; sale or transfer ofexisting shares; change in majority ownership;changes in the scope of business activities; andreduction of capital.

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2017, Kelompok Usahatelah memenuhi semua persyaratan pinjaman ataumemperoleh waiver sebagaimana diperlukan.Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian, seluruh fasilitas utangbank jangka pendek yang telah jatuh tempo telahdilunasi ataupun diperpanjang kembali, jika ada.

As of December 31, 2017, the Group has compliedwith all existing loan covenants or obtained thenecessary waiver as required. As of the date of thecompletion of the consolidated financial statements,all short-term bank loan facilities that have matured,if any, have been paid or rolled over.

17. UTANG TRUST RECEIPTS 17. TRUST RECEIPTS PAYABLE

Utang trust receipts terdiri dari: Trust receipts payable consist of:

Dalam Mata Uang Asli/In Original Curreny Jumlah/Amount

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Bank Mizuho US$46.728.809 US$39.912.259 633.082 536.262BTMU (**) - US$20.812.996 - 279.643Citibank - US$16.000.000 - 214.976PT Bank ANZ Indonesia (ANZ) US$232.000 US$11.734.697 3.143 157.667SCB - US$2.256.333 - 30.316Total 636.225 1.218.864

Utang trust receipts dari bank-bank di atas berkaitandengan impor bahan baku yang diterbitkan dandiberikan kepada Divisi Bogasari Perusahaan, ICBPdan IDLK. Utang trust receipts tersebut merupakanfasilitas pinjaman dalam Dolar AS yang diperolehsebagaimana dijelaskan di bawah.

The trust receipts payable to the above banks relateto the importation of raw materials, which werereleased and delivered to the Company’s BogasariDivision, ICBP and IDLK. The above outstandingtrust receipts payable in US Dollar were obtainedfrom the related credit facilities as discussed below.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

104

17. UTANG TRUST RECEIPTS (lanjutan) 17. TRUST RECEIPTS PAYABLE (continued)

Rincian fasilitas utang trust receipts yang diperolehPerusahaan dan Entitas Anak dan jumlahmaksimum fasilitas utang trust receipts (seluruhnyadalam Dolar AS) adalah sebagai berikut:

The details of the existing trust receipts facilitiesobtained by the Company and its Subsidiaries andtheir respective maximum trust receipts facilityamounts (all in US Dollar) are as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Bank Mizuho(*) 410.000.000 380.000.000BTMU(*) 280.000.000 280.000.000ANZ 270.000.000 230.000.000Mandiri 161.000.000 101.000.000Citibank(*) 95.000.000 95.000.000SCB 90.000.000 90.000.000

BSMI 40.000.000 40.000.000Deutsche - 53.000.000

Total 1.346.000.000 1.269.000.000(*) Lihat Catatan 16 mengenai fasilitas pinjaman/Refer to Note 16 related to credit facilities

Fasilitas-fasilitas trust receipts di atas dapat diambildalam mata uang Rupiah dan/atau Dolar AS.

All the above trust receipts facilities are available fordrawdown either in Rupiah and/or US Dollardenominations.

Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utangtrust receipts adalah sebagai berikut:

The range of annual interest rates of the trustreceipts payable is as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Mata Uang Currencies DenominationRupiah - 7% - 10% RupiahDolar AS 0,84% - 2,75% 0,80% - 2,25% US Dollar

Utang trust receipts pada tanggal31 Desember 2017 akan jatuh tempo pada berbagaitanggal di bulan Januari 2018 sampai dengan bulanFebruari 2018.

The trust receipts payable as of December 31, 2017will maturing on various dates during the months ofJanuary 2018 up to February 2018.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian, seluruh utang trustreceipts yang telah jatuh tempo seperti yangdisebutkan di paragraf sebelumnya telahdiselesaikan.

As of the date of completion of the consolidatedfinancial statements, all trust receipts payable thathave matured as mentioned in the precedingparagraph have been settled.

Seluruh utang trust receipt adalah tanpa jaminan. All of the trust receipts payable are unsecured.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

105

18. UTANG USAHA 18. TRADE PAYABLES

Utang usaha terdiri dari: Trade payables consist of:

Sifat dari hubungan dan transaksi antara KelompokUsaha dengan pihak-pihak berelasi dijelaskan padaCatatan 33.

The nature of relationships and transactions of theGroup with related parties are explained in Note 33.

Utang usaha tidak dijamin, tidak dikenakan bungadan umumnya mempunyai syarat pembayaranantara 7 hari sampai dengan 60 hari.

Trade payables are unsecured, non-interest bearingand generally with terms of payment of 7 to 60 days.

Analisis umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade payables is as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Lancar 3.305.487 3.016.685 CurrentTelah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 378.450 321.162 1 - 30 days31 - 60 hari 96.263 37.031 31 - 60 days61 - 90 hari 85.685 86.668 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 210.102 76.327 More than 90 days

Total 4.075.987 3.537.873 Total

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Pihak Ketiga Third PartiesDalam Rupiah In RupiahPT Fajar Surya Wisesa Tbk 199.940 219.503 PT Fajar Surya Wisesa TbkPT Indopoly Swakarsa Tbk 83.721 68.745 PT Indopoly Swakarsa TbkPT Unicharm Indonesia 64.074 63.788 PT Unicharm IndonesiaPT Total Chemindo Loka 63.700 59.288 PT Total Chemindo LokaLain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) 2.619.815 2.241.812 Others (each below Rp50,000)

Dalam mata uang asing (Catatan 39) In foreign currencies (Note 39)Sumitomo Corporation Asia & Oceania

Pte. Ltd., Singapura 63.543 11.592Sumitomo Corporation Asia & Oceania

Pte. Ltd., Singapore

Amberston Pte. Ltd., Australia (Amberston) - 61.016Amberston Pte. Ltd., Australia

(Amberston)Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) 267.160 238.789 Others (each below Rp50,000)

Total - Pihak Ketiga 3.361.953 2.964.533 Total - Third Parties

Pihak Berelasi (Catatan 33) Related Parties (Note 33)Dalam Rupiah 714.034 572.553 In RupiahDalam mata uang asing - 787 In foreign currencies

Total - Pihak Berelasi 714.034 573.340 Total - Related Parties

Total 4.075.987 3.537.873 Total

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

106

19. BEBAN AKRUAL DAN LIABILITAS IMBALANKERJA JANGKA PENDEK

19. ACCRUED EXPENSES AND SHORT-TERMEMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Beban akrual Accrued Expenses

Beban akrual terdiri dari: Accrued expenses consist of:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Iklan dan promosi 788.936 910.605 Advertising and promotionsBeban penjualan 391.427 457.144 Selling expensesBeban bunga 147.286 137.323 Interest expensesPembelian hasil panen 88.739 150.480 Crop purchasesBeban angkut 31.005 26.334 Freight expensesUtilitas 73.017 72.362 UtilitiesLain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) 633.039 505.818 Others (each below Rp50,000)

Total 2.153.449 2.260.066 Total

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Liability

Akun ini terutama terdiri dari beban gaji, tunjangandan bonus karyawan dan direksi.

This account mainly consists of directors’ andemployees’ salaries, benefits and bonuses.

20. PERPAJAKAN 20. TAXATION

Pajak dibayar di muka Prepaid taxes

Pajak dibayar di muka terdiri dari: Prepaid taxes consist of:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

PPN - neto 367.158 316.990 VAT - netPajak lain-lain 1.254 3.394 Other taxes

Total 368.412 320.384 Total

Utang pajak Taxes payable

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Pajak penghasilan Income taxesPasal 15 257 195 Article 15Pasal 21 23.045 18.726 Article 21Pasal 22 329 385 Article 22Pasal 23 27.060 26.964 Article 23Pasal 25/29 293.264 724.708 Article 25/29Pasal 26 2.432 4.495 Article 26

PPN - neto 43.560 62.427 VAT - netPajak lain-lain 2.404 2.262 Other taxes

Total 392.351 840.162 Total

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

107

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi fiskal Fiscal reconciliation

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajakpenghasilan, sebagaimana tercantum pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian dan estimasi laba kena pajakPerusahaan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before incometax expense as shown in the consolidated statementof profit or loss and other comprehensive income,and estimated taxable income of the Company is asfollows:

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31,

2017 2016

Laba sebelum beban pajak penghasilanberdasarkan laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian 7.658.554 7.385.228

Income before income taxexpense per consolidated

statement of profit or loss and othercomprehensive income

Dikurangi laba sebelum beban pajakpenghasilan Entitas Anak neto (7.169.723) (6.800.363)

Less income before income taxexpense attributable to

Subsidiaries, netEliminasi 176.568 275.310 Elimination

Laba sebelum beban pajak penghasilanPerusahaan 665.399 860.175

Income before income taxexpense attributable to the

Company

Ditambah (dikurangi): Add (deduct):Beda temporer (terutama terdiri dari

perbedaan penyusutan antaraperpajakan dan komersial sertapenyisihan untuk liabilitas imbalankerja karyawan) 263.232 120.452

Temporary differences (mainlyconsisting of the excess of tax

over book depreciation andprovision for liabilities for

employee benefits)Beda tetap (terutama terdiri dari

beban kesejahteraan karyawan,representasi dan sumbangan) 115.680 1.139.877

Permanent differences (mainlyconsisting of employee benefits,representations and donations)

Penghasilan yang telah dikenakanpajak final (58.599) (32.406)

Income already subjected tofinal tax

Estimasi Laba Kena Pajak -Perusahaan 985.712 2.088.098

Estimated Taxable Income -Company

Perusahaan akan menyampaikan SuratPemberitahuan Tahunan (SPT) pajak penghasilanbadan tahun 2017 berdasarkan perhitungandi atas.

The Company will file its 2017 annual income taxreturn (SPT) based on the above calculations.

Jumlah penghasilan kena pajak dan beban pajakpenghasilan kini Perusahaan untuk tahun 2017seperti yang disebutkan di atas dan utang PPhterkait sudah dilaporkan oleh Perusahaan dalamSurat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) PPh badantahun 2017 ke Kantor Pajak.

The amounts of the Company’s taxable income andcurrent income tax expense for 2017, as stated inthe foregoing, and the related income tax payableswere reported by the Company in its 2017 annualincome tax return (“SPT”) submitted to the TaxOffice.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

108

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Beban pajak penghasilan Income tax expense

Rincian beban pajak penghasilan yang dilaporkanpada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian adalah sebagaiberikut :

Details of income tax expense reported in theconsolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal31 Desember/

Year Ended December 31,2017 2016

Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:Kini Current

Tahun berjalan 2.413.311 2.410.045 Current yearPenyesuaian atas tahun lalu 79.139 74.369 Adjustment in respect of the prior year

Tangguhan DeferredTahun berjalan (318.277 )) (254.571)) Current yearPenyesuaian atas tahun lalu 339.318 ) 302.904 Adjustment in respect of the prior year

Total Beban Pajak Penghasilan 2.513.491 2.532.747 Total Income Tax Expense

Tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usahaadalah sebagai berikut:

The tax rates applicable to the Group are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal31 Desember/

Year Ended December 31,2017 2016

Indonesia 20%/25% 20%/25% IndonesiaMalaysia 25% 25% MalaysiaSingapura 17% 17% Singapore

Pemerintah Indonesia mengeluarkan PeraturanPemerintah no. 56 tahun 2015 (PP 56/2015),tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan BagiWajib Pajak Badan Dalam Negeri yang BerbentukPerseroan Terbuka” pada tanggal 3 Agustus 2015,yang mengubah Peraturan Pemerintah no. 77tahun 2013, dan mengatur bahwa perseroanterbuka dalam negeri di Indonesia dapatmemperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan(“PPh”) sebesar 5% dari tarif tertinggi PPhsebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1bUndang-undang Pajak Penghasilan, denganmemenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu(i) Perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitaslainnya dengan jumlah paling sedikit 40% darikeseluruhan saham yang disetor dicatat untukdiperdagangkan di bursa efek di Indonesia,(ii) Saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300pihak, (iii) Masing-masing pihak tersebut hanyaboleh memiliki saham kurang dari 5% darikeseluruhan saham yang ditempatkan dan disetorpenuh, dan (iv) Ketentuan (i) sampai dengan (iii)tersebut harus dipenuhi oleh perseroan terbukadalam waktu paling sedikit seratus delapan puluhtiga hari kalender dalam jangka waktu satu tahunpajak.

The Government of the Republic of Indonesiaissued Government Regulatiion no. 56 of 2015(PP 56/2015), regarding the “Reduction of IncomeTax Rate on Resident Corporate Taxpayers in theForm of Publicly-listed Companies” on August 3,2015, which replaced Government Regulationno. 77 of 2013, and regulates that resident publicly-listed companies in Indonesia can avail a reductionof income tax rate by 5% from the highest rate setforth under Article 17 paragraph 1b of the IncomeTax Law, provided they meet the prescribed criteria,such as (i) Companies whose at least 40% or moreof the total paid-up shares or other equityinstruments are listed for trading in the Indonesiastock exchanges, (ii) Such shares are owned by atleast 300 parties, (iii) Each party of such shall ownless than 5% of the total outstanding issued and fullypaid shares, and (iv) Requirements (i) to (iii) aboveshould be fulfilled by the publicly-listed companiesfor a period of at least one hundred eighty threecalendar’s days within one fiscal year.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

109

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Beban pajak penghasilan (lanjutan) Income tax expense (continued)

PP 56/2015 ini mulai berlaku sejaktahun pajak 2015. Perusahaan berkeyakinan dapatmemenuhi seluruh persyaratan dari ketentuantersebut di atas dan telah menerapkan penurunantarif pajak tersebut dalam perhitungan pajakpenghasilan untuk tahun 2017 dan 2016.

PP 56/2015 becomes effective for fiscal year 2015.The Company believes that it will be able to fulfill allrequirements herein and apply the said reduction oftax rate in the computation of corporate income taxfor the years 2017 dan 2016.

Rekonsiliasi tarif pajak efektif Reconciliation of effective tax rate

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yangdihitung dengan menggunakan tarif pajak yangberlaku atas laba sebelum beban pajak penghasilandan beban pajak penghasilan - neto, seperti yangtercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian adalah sebagaiberikut:

The reconciliation between income tax expense ascalculated by applying the applicable tax rate to theincome before income tax expense and the incometax expense - net shown in the consolidatedstatement of profit or loss and other comprehensiveincome is as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/For the Year Ended December 31,

2017 2016Laba sebelum beban pajak penghasilan

berdasarkan laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian

7.658.554 7.385.228

Income before income taxexpense per

consolidated statement ofprofit or loss and othercomprehensive income

Beban pajak penghasilan sesuai dengantarif pajak yang berlaku 1.832.977 1.784.695

Income tax expense based onthe applicable tax rate

Pengaruh pajak penghasilan atas: Income tax effect of:Rugi fiskal yang tidak diakui dan

penghapusan cadanganrugi fiskal 483.147 391.814

Unrecognized tax losses carryforward and write-off of

fiscal lossesPenghasilan yang telah dikenakan pajak

final (162.084) (147.183)Income already subjected to

final tax

Pengaruh pajak atas beda tetap 290.675 337.334Tax effects of permanent

differences

Penyesuaian atas pajak tangguhantahun lalu 339.318 302.904

Adjustment in respect ofdeferred income tax of the

previous years

Penyesuaian atas pajak penghasilanbadan tahun lalu 79.139 74.369

Adjustment in respect ofthe corporate income tax of

the previous yearsLain-lain (349.681) (211.186) Others

Beban Pajak Penghasilan - Neto perLaporan Laba Rugi dan PenghasilanKomperehensif Lain Konsolidasian 2.513.491 2.532.747

Income Tax Expense - Net perConsolidated Statement of

Profit or Loss andOther Comprehensive

Income

Perusahaan menyampaikan pajak tahunan atasdasar perhitungan sendiri (“self-assessment”).Sesuai dengan perubahan terakhir atas Undang-undang Ketentuan Umum dan Tata CaraPerpajakan yang berlaku mulai tanggal 1 Januari2008, Kantor Pajak dapat menetapkan ataumengubah besarnya kewajiban pajak dalam bataswaktu 5 tahun sejak tanggal terhutangnya pajak.

The Company submits its tax returns on the basis ofself-assessment. In accordance with the latestamendments of the General Taxation andProcedural Law which became effective onJanuary 1, 2008, the Tax Office may assess oramend taxes within 5 years from the date the taxbecomes payable.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

110

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Pajak tangguhan Deferred taxes

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporerantara laporan komersial dan fiskal KelompokUsaha adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects of temporary differencesbetween the Group’s commercial and tax reportingare as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsLiabilitas imbalan kerja karyawan 1.381.978 1.147.130 Liabilities for employee benefitsRugi fiskal yang dapat dikompensasikan 823.417 1.013.192 Tax losses carry forwardPenurunan nilai aset tak berwujud 132.905 41.250 Impairment of intangible asset

Penyisihan bonus dan tunjangan hari raya 88.820 93.181Bonus and religious holiday

allowance provisions

Penyesuaian nilai wajar instrumen keuangan 69.322 56.679Fair value adjustments on

financial instrumentsLaba antar perusahaan yang belum

direalisasi 51.845 44.420 Unrealized intercompany profitsPenyisihan atas kerugian penurunan nilai

persediaan 41.464 27.698Allowance for decline invalues of inventories

Laba penjualan bibitan antar Entitas Anak yangbelum direalisasi 28.357 27.997

Unrealized profit on intra-group salesof seeds

Penyisihan atas kerugian penurunan nilai ataspiutang usaha 13.385 12.604

Allowance for impairment losses ontrade receivables

Aset tetap dan tanaman perkebunan (518.648) (455.347) Fixed assets and plantationsBiaya tangguhan hak atas tanah (6.072) (6.003) Deferred land rights acquisition costsLain-lain 13.392 41.520 Others

Total 2.120.165 2.044.321 Total

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesLiabilitas imbalan kerja karyawan 306.306 277.889 Liabilities for employee benefits

Penyisihan bonus dan tunjangan hari raya 140.025 112.046Bonus and religious holiday

allowance provisionsLaba antar perusahaan yang belum direalisasi 79.853 98.142 Unrealized intercompany profitsPenyisihan atas kerugian penurunan nilai

persediaan 10.225 12.594Allowance for decline invalues of inventories

Penyesuaian nilai wajar instrumen keuangan 2.495 9.693Fair value adjustments on financial

instrumentsPenyisihan atas kerugian penurunan nilai atas

piutang usaha 1.949 3.318Allowance for impairment losses

on trade receivablesAset tetap dan tanaman perkebunan (1.044.234) (1.023.218) Fixed assets and plantationsAset tak berwujud (350.876) (383.623) Intangible assetsDeemed dividend (191.000) (91.481) Deemed dividendBiaya tangguhan hak atas tanah (16.290) (16.290) Deferred land rights acquisition costsLain-lain 49.825 (49.352) Others

Total (1.011.722) (1.050.282) Total

Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisikeuangan konsolidasian, klasifikasi aset atauliabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaantemporer di atas ditentukan berdasarkan posisipajak tangguhan (aset atau liabilitas) neto untuksetiap perusahaan.

For purposes of presentation in the consolidatedstatement of financial position, the asset or liabilityclassification of the deferred tax effect of each of theabove temporary differences is determined basedon the net deferred tax position (assets or liabilities)per entity basis.

Pembayaran dividen oleh Entitas Anak yangberdomisili di dalam negeri kepada Perusahaantidak kena pajak.

Payments of dividends by the Subsidiariesdomiciled in Indonesia to the Company arenon-taxable.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

111

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred taxes (continued)

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwaaset pajak tangguhan tersebut di atas dapatdipulihkan melalui laba kena pajak di masa yangakan datang.

The Group’s management is of the opinion that theabove deferred tax assets can be fully recoveredthrough future taxable income.

Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaanpajak

Claims for tax refund and tax assessmentsunder appeal

Pengajuan restitusi pajak, terutama berupa pajakpenghasilan badan, sejumlah Rp215.062 padatanggal 31 Desember 2017(31 Desember 2016: Rp Rp271.485) disajikansebagai bagian dari akun “Tagihan PajakPenghasilan” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

Claims for tax refund, which mainly corporateincome tax, totaling Rp215,062 as ofDecember 31, 2017 (December 31, 2016:Rp271,485) are presented as part of “Claims for TaxRefund” account in the consolidated statement offinancial position.

Rincian tagihan dan keberatan atas hasilpemeriksaan pajak berdasarkan tahunditerbitkannya Surat Ketetapan Pajak (SKP) adalahsebagai berikut:

The details of claims for tax refund and taxassessments under appeal based on the years ofthe tax assessments are as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

2017 140.005 - 20172016 28.391 28.928 20162015 10.622 204.442 20152014 23.139 25.025 20142013 681 866 20132012 14 14 20122010 11.419 11.419 20102007 791 791 2007

Total 215.062 271.485 Total

Perusahaan Company

Pada tahun 2010, Perusahaan mengajukangugatan ke Pengadilan Pajak atas surat penolakandari Kantor Pajak terkait dengan permintaanpengembalian pembayaran pajak penghasilan ataspengalihan Hak Tanah dan Bangunan sebesarRp45.710 yang pajaknya tidak terutang karenapenggunaan nilai buku telah disetujui oleh KantorPajak.

In 2010, the Company filed a case to the Tax Courtregarding the objection letter from the Tax Office forrefund of payment of property tax on non-taxabletransfer of land and building rights amounting toRp45,710 as the Tax Office had approved thetransfer to be at book value.

Pengadilan Pajak mengabulkan gugatanPerusahaan pada tahun 2011. Atas keputusantersebut, Direktorat Jenderal Pajak (DJP) telahmengajukan peninjauan kembali kepadaMahkamah Agung (MA).

The Tax Court ruled in favor of the Company in2011. On that decision, the Directorate General ofTaxes (DGT) requested reconsiderations to theSupreme Court (SC).

MA telah menyetujui beberapa permintaanpeninjauan kembali dari DJP. Kemudian KantorPajak menerbitkan surat pelaksanaan keputusanMA yang mensyaratkan Perusahaan untukmembayar Rp7.812. Perusahaan mengajukangugatan ke Pengadilan Pajak atas suratpelaksanaan keputusan MA yang diterbitkan olehKantor Pajak tersebut.

SC ruled in favor of several requests forreconsiderations from DGT. Thus, the Tax Officeissued implementation letter of SC’s decisionrequiring the Company to pay Rp7,812. TheCompany filed a case to the Tax Court against suchimplementation letter of SC decision issued by theTax Office.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

112

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaanpajak (lanjutan)

Claims for tax refund and tax assessmentsunder appeal (continued)

Sampai dengan tanggal 16 Maret 2018,Perusahaan masih belum menerima putusan dariPengadilan Pajak atas gugatan tersebut.

Up to March 16, 2018, the Company has not yetreceived a decision from the Tax Court on the abovementioned case.

Kelompok Usaha Agribisnis Agribusiness Group

SIMP SIMP

PPh Tahun 2015 2015 Income TaxBerdasarkan SKP yang diterbitkan oleh KantorPajak pada tanggal 17 April 2017, penghasilan kenapajak SIMP yang dilaporkan untuk tahun pajak 2015dikoreksi dari Rp638.869 menjadi Rp704.555sehingga kelebihan pembayaran pajak yangdilaporkan SIMP sebesar Rp24.145 dikoreksimenjadi Rp7.724. Pada tanggal 16 Mei 2017, SIMPtelah menerima pengembalian sebesar Rp7.724dari Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara(“KPPN”). Kemudian pada tanggal 7 Juli 2017, SIMPmengajukan keberatan atas SKP tersebut sebesarRp10.415 dan jumlah yang disetujui oleh SIMPsebesar Rp6.006 telah dibebankan ke laba rugitahun 2017. Atas surat keberatan tersebut, padatanggal 14 Desember 2017, Direktur Jenderal Pajak(“DJP”) menerbitkan surat keputusan yang menolakkeberatan yang diajukan SIMP. Sampai dengantanggal 16 Maret 2018, SIMP masih dalam prosesmengajukan banding ke Pengadilan Pajak.

Based on the tax assessment letter issued by theTax Office on April 17, 2017, SIMP’s reportedtaxable profit for fiscal year 2015 was increasedfrom Rp638,869 to Rp704,555, and accordingly theclaims for income tax refund reported by SIMP ofRp24,145 was corrected to become Rp7,724. OnMay 16, 2017, SIMP received the refund amountingto Rp7,724 from Office of the State TreasuryServices (“Kantor Pelayanan PerbendaharaanNegara” or “KPPN”). Subsequently, SIMP filled anobjection letter dated July 7, 2017 on such taxassessment letter amounting Rp10,415 andcharged Rp6,006 to 2017 profit and loss. Inresponse to the said objection, on December 14,2017, Directorate General of Taxes (“DGT”) issueddecision letter which rejected SIMP’s objection. Upto March 16, 2018, SIMP is still in the process offiling an appeal to the Tax Court.

PPN Tahun 2013 2013 VAT

Pada bulan Juni 2016, SIMP menerima SuratKetetapan Pajak Kurang Bayar ( “SKPKB”) dariKantor Pajak terkait PPN tahun fiskal 2013 dengantotal kekurangan sebesar Rp17.493. SIMPmenerima keputusan atas kurang bayar pajaksebesar Rp7 namun mengajukan keberatan ataskurang bayar sebesar Rp17.486 pada bulanAgustus 2016 setelah sebelumnya melakukanpelunasan penuh sesuai dengan peraturanperpajakan yang berlaku. Pada bulan Juni 2017,DJP menerbitkan surat keputusan, yang menolakkeberatan yang diajukan SIMP. Selanjutnya, padabulan Agustus 2017, SIMP mengajukan banding kePengadilan Pajak. Sampai dengan tanggal 16 Maret2018, SIMP belum menerima putusan dariPengadilan Pajak.

In June 2016, SIMP received tax underpaymentdecision letters (Surat Ketetapan Pajak KurangBayar or “SKPKB”) from the Tax Office pertaining toVAT for 2013 fiscal year with total underpaymentsamounting to Rp17,493. SIMP accepted theassessment amounting to Rp7 but filed an objectionon the assessment for tax underpayment amountingto Rp17,486 in August 2016 after made full paymentin accordance with the existing tax regulation. InJune 2017, DGT issued decision letter whichrejected SIMP’s objection. Subsequently, on August2017, SIMP filed an appeal to the Tax Court. Up toMarch 16, 2018, SIMP has not received decisionfrom the Tax Court.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

113

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaanpajak (lanjutan)

Claims for tax refund and tax assessmentsunder appeal (continued)

Kelompok Usaha Agribisnis (lanjutan) Agribusiness Group (continued)

LSIP LSIP

Kurang Bayar Pajak (lanjutan) Tax Underpayments (lanjutan)

Pada bulan April 2014, LSIP juga menerima SKPKBdari Kantor Pajak terkait PPN masa Januari sampaiOktober 2012 dan Desember 2012, termasuk sanksiadministrasi, dengan total kekurangan sebesarRp22.864. LSIP mengajukan keberatan atas kurangbayar tersebut pada bulan Juli 2014 setelahsebelumnya melakukan pelunasan penuh sesuaiperaturan perpajakan yang berlaku.

In April 2014, LSIP also received SKPKB from theTax Office pertaining to VAT for the period Januaryuntil October 2012 and December 2012, includingthe related administrative penalty, with totalunderpayments amounting to Rp22,864. LSIP filedan appeal for the said tax underpayment in July2014 after made full payment in accordance with theexisting tax regulation.

Pada bulan November 2014, LSIP menerima SuratKeputusan DJP yang menolak keberatan yangdiajukan tersebut. Selanjutnya, pada bulan Januari2015, LSIP mengajukan surat permohonan bandingke Pengadilan Pajak. Pada bulan April 2015, DJPtelah mengeluarkan Surat Uraian Banding atas suratbanding yang diajukan oleh LSIP kepadaPengadilan Pajak dan selanjutnya, PengadilanPajak mengeluarkan permintaan Surat Bantahanatas Surat Uraian Banding tersebut kepada LSIPuntuk SKPKB PPN masa Januari sampai Oktober2012 dan Desember 2012.

In November 2014, LSIP received Decision Letter ofthe DGT which rejected such objection letter.Subsequently, in January 2015, LSIP filed anappeal letter to the Tax Court. In April 2015, theDGT issued a description of appeal letter to respondthe objection letter sent by LSIP to the Tax Courtand accordingly, the Tax Court requested anargument letter against the description of appealletter from LSIP in relation to SKPKB VAT for theperiod January until October 2012 and December2012.

Pada bulan Mei 2015, LSIP menyampaikan SuratBantahan ke Pengadilan Pajak terhadap SuratUraian Banding yang dikeluarkan oleh DJP. Padaawal Maret 2016, LSIP menerima salinan resmiPutusan Pengadilan Pajak yang menolak semuapermohonan banding yang diajukan LSIP. Padabulan Mei 2016, LSIP mengajukan memoripeninjauan kembali ke Mahkamah Agung atasPutusan Pengadilan Pajak tersebut.

In May 2015, LSIP submitted the argument letter tothe Tax Court against the description of appeal letterwhich issued by the DGT. At the beginning of March2016, LSIP received the original copy of DecisionLetter from the Tax Court which rejected all of theappeal letters. In May 2016, LSIP submitted arequest for judicial review against the said TaxCourt’s decision to the Supreme Court.

Kemudian di bulan November dan Desember 2017,LSIP mendapat Surat Keputusan Mahkamah Agungyang menerima peninjauan kembali LSIP. Sampaidengan tanggal 16 Maret 2018, LSIP belummenerima Surat Perintah Membayar KelebihanPajak dari DJP.

Subsequently, in November and December 2017,LSIP has received Supreme Courts Decision Lettersthat ruled in favor of LSIP. Up to March 16, 2018,LSIP has not received the Tax Overpayment RefundInstructions from the DGT.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

114

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Tagihan dan Keberatan atas Hasil PemeriksaanPajak (lanjutan)

Claims for Tax Refund and Tax AssessmentsUnder Appeal (continued)

LSIP (lanjutan) LSIP (continued)

Kurang Bayar PPN 2009 dan 2010 VAT Underpayments 2009 and 2010

Pada bulan Desember 2014, LSIP menerimaSKPKB dari Kantor Pajak terkait PPN ataspenyerahan barang di kawasan perdagangan bebastermasuk sanksi administratif terkait untuk masapajak Desember 2009, Maret sampai dengan Juli2010, dan Desember 2010 sebesar Rp12.516. Padabulan Februari 2015, LSIP melunasi kekuranganpembayaran PPN beserta sanksi administratifterkait. LSIP membebankan pembayaran ataskekurangan pembayaran PPN tersebut pada labarugi tahun 2015.

In December 2014, LSIP received SKPKB from theTax Office pertaining to VAT related to transfer ofgoods in free trade zone including the relatedadministrative penalty for fiscal period of December2009, March to July 2010, and December 2010totaling to Rp12,516. In February 2015, LSIP settledthe VAT underpayment and the relatedadministrative penalty. LSIP charged the paymentof VAT underpayment to profit or loss of 2015.

Pada bulan Februari 2015, LSIP mengajukankeberatan atas SKPKB tersebut ke Kantor Pajaksetelah sebelumnya melunasi kurang bayar sesuaiperaturan pajak yang berlaku. Pada bulan Mei 2015,LSIP menerima Surat Keputusan DJP yang menolakkeberatan yang diajukan tersebut.

In February 2015, LSIP filed an appeal to the TaxOffice against the said SKPKB after settling theunderpayment in accordance with the existing taxregulations. In May 2015, LSIP received DecisionLetters of the DGT which rejected such objection.

Selanjutnya pada bulan Agustus 2015, LSIP telahmengajukan surat permohonan banding kePengadilan Pajak dan pada bulan yang samaPengadilan Pajak mengeluarkan permintaan SuratUraian Banding ke DJP.

Subsequently in August 2015, LSIP filed an appealto the Tax Court and within the same month, the TaxCourt requested the DGT the appeal descriptionletter.

Pada bulan November 2015, DJP mengeluarkanSurat Uraian Banding atas surat banding yangdiajukan LSIP kepada Pengadilan Pajak kemudianPengadilan Pajak mengeluarkan permintaan SuratBantahan atas Surat Uraian Banding tersebutkepada LSIP. Pada bulan Desember 2015, LSIPmenyampaikan Surat Bantahan ke PengadilanPajak.

In November 2015, the DGT issued an appealdescription letter to respond to the appeal letter sentby LSIP to the Tax Court and then the Tax Courtrequested LSIP to provide an argument letteragainst the appeal description letter. In December,2015, LSIP submitted the argument letter to the TaxCourt.

Pada bulan November 2016, Pengadilan Pajakmengeluarkan Salinan Resmi Putusan PengadilanPajak yang mengabulkan seluruh banding LSIPuntuk PPN masa pajak Desember 2009, Maretsampai dengan Juli 2010 dan Desember 2010dengan jumlah sebesar Rp12.516 dan dicatatsebagai bagian dari akun “Penghasilan OperasiLain” pada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian 2016.

In November 2016, the Tax Court issued FormalDecision Letters to accept all the LSIP’s appeals forVAT for fiscal periods of December 2009, March toJuly 2010, and December 2010 totalling Rp12,516which were recorded as part of “Other OperatingIncome” account in the 2016 consolidated statementof profit or loss and other comprehensive income.

Pada bulan Februari 2017, LSIP menerimaRp11.235 atas Surat Perintah Membayar KelebihanPajak dari DJP kepada KPPN untuk membayarkelebihan pembayaran PPN untuk masa pajakMaret sampai dengan Juli 2010 dan Desember2010. Sedangkan Rp1.281 atas masa pajakDesember 2009 dikompensasikan dengan utangpajak penghasilan LSIP.

In February 2017, LSIP received refund of Rp11,235based on Tax Overpayment Refund Instruction fromthe DGT to KPPN in relation to VAT overpayment forfiscal period of March to July 2010 and December2010. While Rp1,281 pertaining to fiscal periodDecember 2009 was compensated to the LSIP’sincome tax payable.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

115

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Tagihan dan Keberatan atas Hasil PemeriksaanPajak (lanjutan)

Claims for Tax Refund and Tax AssessmentsUnder Appeal (continued)

LSIP (lanjutan) LSIP (continued)

Kurang Bayar PPN 2009 dan 2010 (lanjutan) VAT Underpayments 2009 and 2010 (continued)

Pada bulan Februari 2017, DJP mengajukanmemori peninjauan kembali atas putusanPengadilan Pajak kepada Mahkamah Agung. Padabulan Agustus 2017, LSIP telah menyampaikankontra memori atas memori peninjauan kembalikepada Mahkamah Agung. Pada bulan Februari2018, Mahkamah Agung menolak semuapeninjauan kembali yang diajukan DJP.

In February 2017, the DGT submitted a request forjudicial review against the said Tax Court’s decisionto the Supreme Court. In August 2017, LSIPsubmitted contra memory for such judicial review toSupreme Court. In February 2018, the SupremeCourt rejected all of the DGT’s request for judicialreview.

LPI - PPN LPI - VAT

Pada tanggal 19 Januari 2012, LPI mengajukanbanding ke Pengadilan Pajak atas koreksi keberatanSKP PPN tahun fiskal 2006 sampai dengan 2009dari Kantor Pajak sebesar Rp16.442 (belumtermasuk bunga). Pada tanggal 21 Februari 2016,LPI telah menerima putusan Pengadilan Pajak atasbanding tersebut. Berdasarkan putusan tersebut,Pengadilan Pajak menolak banding yang diajukanLPI sebesar Rp15.736 dan jumlah yang disetujuisebesar Rp706 (belum termasuk bunga) akandikembalikan oleh Kantor Pajak kepada LPI.

On January 19, 2012, LPI filed an appeal to the TaxCourt for the correction of VAT for fiscal years 2006to 2009 from the Tax Office amounting to Rp16,442(exclusive of interests). On February 21, 2016, LPIreceived decision from the Tax Court on the saidappeals. Based on the said Tax Court’s decision,the Tax Court rejected appeals filed by LPIamounting to Rp15,736 while agreed to appealsamounting to Rp706 (exclusive of interest) whichwill be repaid by Tax Office to LPI.

Kemudian LPI mengajukan permohonan peninjauankembali dan menyampaikan memori peninjauankembali kepada Mahkamah Agung melalui suratnyabertanggal 6 April 2016. Pada bulan April 2017,Majelis Hakim Mahkamah Agung telah menerbitkanputusan untuk mengabulkan permohonanpeninjauan kembali dari LPI.

Subsequently, LPI requested for reconsiderationand filed a memorandum for such request forreconsideration through its letter dated April 6, 2016to the Supreme Court. In April 2017, the Panel ofJudges of the Supreme Court has issued decisionto grant LPI’s request for reconsideration.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

116

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Tagihan dan Keberatan atas Hasil PemeriksaanPajak (lanjutan)

Claims for Tax Refund and Tax AssessmentsUnder Appeal (continued)

Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek Consumer Branded Products Group

Pada bulan September 2009, IMM (sekarangmerupakan salah satu divisi dari ICBP) menerimaSKP dari Kantor Pajak sehubungan dengan kurangbayar PPN untuk periode pajak Oktober sampaiDesember 2005 termasuk denda dan bungasebesar Rp16.192. ICBP telah membayarkekurangan pajak tersebut tetapi tidak setujudengan hasil pemeriksaan tersebut dan mengajukankeberatan atas surat keputusan tersebut ke KantorPajak. Pada bulan Oktober 2010, Kantor Pajakmenolak sebagian besar keberatan yang diajukanoleh ICBP dan menyetujui untuk mengurangikekurangan pembayaran pajak tersebut menjadiRp15.413. Setelah itu, ICBP mengajukan bandingke Pengadilan Pajak (PP). Pada bulan Desember2011, PP memutuskan bahwa sebesar Rp15.391,yang terbagi menjadi 3 putusan PP, harusdikembalikan kepada ICBP. Melalui suratnyatertanggal 31 Mei 2012, PP memberitahukankepada ICBP mengenai permohonan peninjauankembali dan penyampaian memori peninjauankembali oleh Direktur Jenderal Pajak atas 3 putusanPP tersebut melalui suratnya tanggal 25 April 2012kepada Mahkamah Agung. Kemudian pada bulanJuni 2012, ICBP menyampaikan kontra memoripeninjauan kembali kepada Mahkamah Agung. Daripermohonan peninjauan kembali atas 3 putusan PPtersebut, 2 di antaranya senilai Rp1.103, ditolak olehMakamah Agung. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan konsolidasianKelompok Usaha, ICBP belum menerima putusandari Mahkamah Agung atas peninjauan kembaliuntuk satu putusan PP yang tersisa senilaiRp14.288.

In September 2009, IMM (currently one of ICBP’sdivision) received tax assessment letter from theTax Office pertaining to VAT underpayment forfiscal period October to December 2005 includingthe related penalty and interests totaling toRp16,192. ICBP paid the said underpayment but didnot agree with the assessment and contested thesaid tax assessment to the Tax Office. In October2010, the Tax Office rejected most of the amountcontested by ICBP but agreed to reduce theunderpayment to Rp15,413. Subsequently, ICBPfiled an appeal to the Tax Court (TC). In December2011, the TC ruled, through 3 of its decisions, thatRp15,391 had to be refunded to ICBP. Through itsletter dated May 31, 2012, the TC informed ICBP ofthe application for review and the submission ofmemorandum for review by the Directorate Generalof Taxes through its letter dated April 25, 2012 to theSupreme Court. Then, in June 2012, ICBP filed acounter memorandum for review to the SupremeCourt. From the application for review on 3 of thesaid TC’s decisions, 2 out of it amounting toRp1,103, was rejected by the Supreme Court. Up tothe completion date of consolidated financialstatements of the Group, ICBP has not received adecision from the Supreme Court on the rest of theabove-mentioned tax case amounting to Rp14,288.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

117

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Hasil pemeriksaan pajak Tax assessment results

Hasil pemeriksaan serta Surat Ketetapan Pajak(SKP) yang signifikan yang dikeluarkan oleh KantorPajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 kepada Perusahaandan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

Significant tax assessment results by the Tax Officefor the year ended December 31, 2017 and 2016 forthe Company and Subsidiaries are as follows:

Kelompok Usaha Agribisnis Agribusiness Group

Tagihan Kelebihan Pembayaran Pajak Penghasilandan Pajak Pertambahan Nilai Berdasarkan Jumlahyang Dilaporkan

Claims for Income Taxes and Value-added TaxRefund Based on the Reported Amounts

Tahun Pajak/Fiscal Year

Jumlah yangDilaporkan/

Amount Reported

Jumlah yangDisetujui oleh Kantor

Pajak/ AmountsApproved by Tax

Office

Jumlah yangDibebankan pada

Laba Rugi/Amounts Charged to

Profit or Loss

Jumlah KeberatanTermasuk Bunga dan

Denda/Amounts Appealed,Including Interests

and Penalties

Tahun yang Berakhir padaTanggal 31 Desember 2017/Year Ended December 31,2017

Entitas Anak/SubsidiariesPajak Penghasilan/Income Taxes

Pasal 29/Article 29 2015 114.363 83.943 19.985 10.435Tahun yang Berakhir pada

Tanggal 31 Desember 2016/Year Ended December 31,2016

Entitas Anak/SubsidiariesPajak Penghasilan/Income Taxes

Pasal 29/Article 29 2014 2.606 2.347 22 237

Tambahan Liabilitas Pajak yang Dibebankan olehKantor Pajak

Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office

Tahun Pajak/Fiscal Year

Jumlah TambahanLiabilitas Pajak

Termasuk Bungadan Denda/Amounts of

Additional TaxLiabilities Including

Interests andPenalties

Jumlah yangDibebankan pada

Laba Rugi/Amounts Charged to

Profit or Loss

Jumlah KeberatanTermasuk Bunga

dan Denda/Amounts Appealed,Including Interests

and Penalties

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember2017/Year Ended December 31, 2017

Entitas Anak/SubsidiariesPajak Penghasilan/Income Taxes

Pasal 4(2)/Article 4(2) 2014 15 15 -2011 1.700 1.700 -

Pasal 21/Article 21 2014 401 401 -2012 96 12 842011 26 - 26

Pasal 22/Article 22 2014 3 3 -

Pasal 23/Article 23 2014 61 61 -2012 645 16 6292011 825 317 508

Pasal 26/Article 26 2011 18 18 -

Pasal 29/Article 29 2014 4.419 4.419 -

PPN/VAT 2013 4 4 -2011 1.282 1.282 -

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

118

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan) Tax assessment results (continued)

Kelompok Usaha Agribisnis (lanjutan) Agribusiness Group (continued)

Tambahan Liabilitas Pajak yang Dibebankan olehKantor Pajak (lanjutan)

Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office(continued)

Tahun Pajak/Fiscal Year

Jumlah TambahanLiabilitas Pajak

Termasuk Bungadan Denda/Amounts of

Additional TaxLiabilities Including

Interests andPenalties

Jumlah yangDibebankan pada

Laba Rugi/Amounts Charged to

Profit or Loss

Jumlah KeberatanTermasuk Bunga

dan Denda/Amounts Appealed,Including Interests

and Penalties

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember2016/Year Ended December 31, 2016

Entitas Anak/SubsidiariesPajak Penghasilan/Income Taxes

Pasal 4(2)/Article 4(2) 2014 3 3 -2013 25 25 -

Pasal 21/Article 21 2014 129 129 -2013 128 128 -

Pasal 23/Article 23 2014 47 47 -2013 36 36 -

Pasal 29/Article 29 2011 2.268 2.268 -2006 47.906 47.906 -

PPN/VAT 2015 390 - 3902014 1.312 1.168 1442013 17.511 25 17.486

Laba Kena Pajak Taxable Income

Tahun Pajak/Fiscal Year

Jumlah yangDilaporkan/

Amount Reported

Jumlah yangDikoreksi/Amount of

Corrections

Jumlah SetelahKoreksi/

Amount asCorrected

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember2017/Year Ended December 31, 2017

Entitas Anak/SubsidiariesLaba kena pajak/Taxable income 2015 1.982.442 192.554 2.174.996

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember2016/Year Ended December 31, 2016

Entitas Anak/SubsidiariesLaba kena pajak/Taxable income 2014 (196.684) 36.464 (160.220)

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

119

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan) Tax assessment results (continued)

Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek Consumer Branded Products Group

Pada tahun 2016, IDLK menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak penghasilan badan untuktahun pajak 2014. Kantor Pajak menyetujui untukmerestitusi sebesar Rp2.010 dari seluruhpermohonan restitusi sebesar Rp2.940. Selisihjumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaranyang diterima dibebankan pada operasi 2016.

In 2016, IDLK received SKPLB related to its claimfor corporate income tax refund for fiscal year 2014.The Tax Office agreed to refund Rp2,010 from totalclaim amounting to Rp2,940. The differencebetween the claim and the refund was charged tothe 2016 operations.

Pada tahun 2016, IASB menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak penghasilan badan untuktahun pajak 2014 sebesar Rp4.116. Kantor Pajakmenyetujui untuk merestitusi seluruh permohonanrestitusi tersebut.

In 2016, IASB received SKPLB related to its claimfor corporate income tax refund for fiscal year 2014amounting to Rp4,116. The Tax Office agreed torefund the whole aforesaid claim.

Pada tahun 2016, IFL menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak penghasilan badan untuktahun pajak 2014. Kantor Pajak menyetujui untukmerestitusi sebesar Rp683 dari seluruhpermohonan restitusi sebesar Rp1.006. Selisihjumlah yang diajukan dengan jumlah pembayaranyang diterima dibebankan pada operasi 2016.

In 2016, IFL received SKPLB related to its claim forcorporate income tax refund for fiscal year 2014.The Tax Office agreed to refund Rp683 from totalclaim amounting to Rp1,006. The differencebetween the claim and the refund was charged to2016 operations.

Pada tahun 2016, SRC menerima SKPLB terkaitdengan restitusi pajak penghasilan badan untuktahun pajak 2014 sebesar Rp611. Kantor Pajakmenyetujui untuk merestitusi seluruh permohonanrestitusi tersebut.

In 2016, SRC received SKPLB related to its claimfor corporate income tax refund for fiscal year 2014amounting to Rp611. The Tax Office agreed torefund the whole aforesaid claim.

Pada tahun 2017, ICBP menerima SKPKB terkaitdengan pemeriksaan semua pajak untuk tahunpajak 2014, yang menyatakan kurang bayar atasPPh badan sebesar Rp10.332, PPh pasal 21sebesar Rp64 dan PPN dalam negeri sebesarRp1.590. ICBP telah membayar kekurangan pajaktersebut dan membebankan kekurangan pajaktersebut pada operasi tahun 2017.

In 2017, ICBP received SKPKB related toassessments of all taxes for fiscal year 2014, whichconcluded underpayment of corporate income taxamounting to Rp10,332, withholding tax article 21amounting to Rp64 and domestic VAT amountingto Rp1,590. ICBP paid the said underpaymentswhich are charged to 2017 operations.

Pada tahun 2017, IASB menerima SKPLB terkaitdengan restitusi PPh badan untuk tahun pajak2015. Kantor Pajak menyetujui untuk merestitusisebesar Rp1.191 dari seluruh permohonanrestitusi sebesar Rp1.194. Selisih jumlah yangdiajukan dengan jumlah pembayaran yang diterimadibebankan pada operasi tahun 2017.

In 2017, IASB received SKPLB related to its claimfor corporate income tax refund for fiscal year 2015.The Tax Office agreed to refund Rp1,191 from totalinitial claim amounting to Rp1,194. The differencebetween the claim and the refund was charged to2017 operations.

Pada tahun 2017, Perusahaan menerima SKPLBterkait pemeriksaan PPh badan untuk tahun pajak2015, yang menyatakan lebih bayar atas pajakpenghasilan badan sebesar Rp23.057.Perusahaan telah menerima pembayaran tersebutdan mencatatnya pada operasi tahun 2017.

In 2017, the Company received SKPLB related toassessment of corporate income tax for fiscal year2015, which concluded overpayment of corporateincome tax amounting to Rp23,057. The Companyhad received the said overpayment and wascharged to 2017 operations.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

120

21. UTANG JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM DEBTS

a. Utang Bank a. Bank Loans

Utang bank jangka panjang merupakan saldopinjaman Entitas Anak yang diperoleh dari banklokal dan asing dan lembaga keuangan,dengan rincian sebagai berikut:

Long-term bank loans represent outstandingborrowings of Subsidiaries obtained from localand foreign banks and financial institutions, withdetails as follows:

Jumlah Maksimum FasilitasPinjaman/

Maximum Credit Facilities Limit Jumlah/Amounts

31 Desember2017/

December 31,2017

31 Desember2016/

December 31,2016

31 Desember2017/

December 31,2017

31 Desember2016/

December 31,2016

Pembayaran padatahun yang berakhir

31 Desember2017/Repayments for

the year endedDecember 31, 2017

Dalam Rupiah/In RupiahEntitas Anak/SubsidiariesPinjaman untuk Investasi dan Pembiayaan

Kembali/Loans for Investment and RefinancingBCA 4.781.401 5.326.779 4.524.954 5.070.332 545.377BSMI 1.240.000 700.000 1.040.000 700.000 -BTMU 36.000 132.000 36.000 132.000 96.000BRI 249.797 249.797 3.746 9.746 6.000Permata 2.295 7.201 2.295 7.201 4.906Rabobank - 50.000 - 50.000 50.000

Pinjaman untuk Transaksi Khusus/Loan forSpecial TransactionMandiri - 130.000 - 130.000 130.000

Sub-total 5.606.995 6.099.279Dalam Mata Uang Asing

(Catatan 39)/In Foreign Currencies(Note 39)

Perusahaan/CompanyPinjaman untuk Investasi dan Pembiayaan

Kembali/Loans for Investment and Refinancing

Citibank US$28.875.000 (2016: US$46.750.000) US$28.875.000 US$46.750.000 391.199 628.133 240.173BTMU US$28.875.000 (2016: US$46.750.000) US$28.875.000 US$46.750.000 391.199 628.133 240.354BSMI (2016: US$42.500.000) - US$42.500.000 - 571.030 572.815

Entitas Anak/SubsidiariesPinjaman untuk Pembiayaan Kembali, Investasi

dan Modal Kerja/Loans for Refinancing,Investment and Working Capital

SMBC US$125.000.000 (2016: US$175.000.000) US$125.000.000 US$175.000.000 1.693.500 2.351.300 675.200UOB, Singapura/Singapore US$50.443.572

(2016: US$26.904.388) US$50.443.572 US$26.904.388 683.410 361.487 224.040BSMI JPY4.467.960.641

(2016:JPY4.930.163.465) JPY4.467.960.641 JPY4.930.163.465 537.131 568.965 53.339UOB Indonesia US$22.500.000

(2016: US$27.000.000) US$22.500.000 US$27.000.000 304.830 362.772 60.363Mizuho JPY1.602.000.000 JPY2.500.000.000 - 192.589 - -Sub-total 4.193.858 5.471.820Total 9.800.853 11.571.099Dikurangi biaya transaksi tangguhan

atas utang bank/Less deferred transaction cost on bank loans 57.993 73.930

Neto/Net 9.742.860 11.497.169Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu

satu tahun/Less current maturities 2.124.644 1.608.077Bagian jangka panjang/

Long-term portion 7.618.216 9.889.092

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

121

21. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM DEBTS (continued)

a. Utang Bank (lanjutan) a. Bank Loans (continued)

Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminansehubungan dengan fasilitas utang bankjangka panjang pada tanggal 31 Desember2017 adalah sebagai berikut:

The details of maturities and collateral relatedwith long-term bank loans as of December 31,2017 are as follows:

Jatuh Tempo/Maturities Jaminan/Collateral

Dalam Rupiah In Rupiah

Entitas Anak Subsidiaries

Pinjaman untuk Investasidan PembiayaanKembali

Loans for Investment andRefinancing

BCA

Berbagai tanggal setiap bulansampai bulan Januari 2023 dan

berbagai tanggal setiap tigabulan sampai dengan bulan

Desember 2027/Various dates onmonthly basis until January 2023

and various date on three monthsbasis until December 2027

Tanpa jaminan, kecuali jaminankorporasi dari ICBP dan SIMP sebesarkepemilikan dalam Entitas Anak untuk

fasilitas sebesar Rp28.000 yangdiperoleh oleh IASB dan Rp4.381.629

yang diperoleh GS, SBN, MSA,MPI,MISP,RAP,KMS,PIP,CBS,HPIP danLPI/Unsecured, except for corporateguarantees from ICBP and SIMP in

proportion to their equity ownership in itsSubsidiaries for facility amounting to

Rp28,000 obtained by IASB andRp4,381,629 obtained by GS, SBN,

MSA,MPI,MISP,RAP,KMS,PIP,CBS,HPIP and LPI BCA

BSMI Desember 2020/December 2020

Tanpa jaminan, kecuali jaminankorporasi dari SIMP sebesar kepemilikan

dalam Entitas Anak/Unsecured, exceptfor corporate guarantee from SIMP in

proportion to its equity ownership in itsSubsidiaries BSMI

BTMUTiap kuartal hingga Juli 2018/

Quarterly until July 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BTMU

BRI

Tiap kuartal hingga Desember2019/Quarterly until

December 2019

Hak atas tanah atas nama para petanianggota Koperasi Unit Desa (KUD),

tanaman perkebunan plasma besertainfrastruktur, dan jaminan korporasi dari

GS/Land rights under the name of theplasma farmers as the members of ruralcooperative units (Koperasi Unit Desa or

the “KUD”), plasma plantations andinfrastructures, and corporate guarantee

from GS BRI

Permata

Tiap kuartal hingga Desember2018/Quarterly until

December 2018 Tanpa jaminan/Unsecured Permata

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

122

21. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM DEBTS (continued)

a. Utang Bank (lanjutan) a. Bank Loans (continued)

Rincian tanggal jatuh tempo dan jaminansehubungan dengan fasilitas utang bankjangka panjang pada tanggal 31 Desember2017 adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The details of maturities and collateral relatedwith long-term bank loans as of December 31,2017 are as follows: (continued)

Jatuh Tempo/Maturities Jaminan/Collateral

Dalam mata uang asing

Perusahaan

In foreign currencies

CompanyPinjaman untuk

Pembiayaan Kembali,Investasi dan ModalKerja

Loans for Refinancing,Investment and Working

Capital

CitibankSetiap kuartal hingga Juli 2018/

Quarterly until July 2018 Tanpa jaminan/Unsecured Citibank

BTMUSetiap kuartal hingga Juli 2018/

Quarterly until July 2018 Tanpa jaminan/Unsecured BTMU

Entitas Anak SubsidiariesPinjaman untuk Investasi,

Modal Kerja danPembiayaan Kembali

Loans for Investment, WorkingCapital and Refinancing

SMBCOktober 2018 dan Mei 2019/October 2018 and May 2019 Tanpa jaminan/Unsecured SMBC

UOB Indonesia

Tiap kuartal hinggaNovember 2019/Quarterly until

November 2019

Jaminan korporasi dari Perusahaan danSIMP sebesar kepemilikan dalam Entitas

Anak/Corporate guarantee fromCompany and SIMP in proportion to its

equity ownership in its Subsidiaries UOB Indonesia

UOB Singapura

Tiap kuartal dan enam bulananhingga Januari 2022 dan April

2022/Quarterly and semi-annuallybasis until January 2022 and

April 2022

Jaminan korporasi dari Perusahaansebesar kepemilikan dalam Entitas

Anak/Corporate guarantee fromCompany in proportion to its equity

ownership in its Subsidiaries UOB Singapore

BSMI

Tiap kuartal hinggaDesember 2020/

Quarterly until December 2020

Jaminan korporasi dari ICBP sebesarkepemilikan dalam Entitas Anak/

Corporate guarantee from ICBP inproportion to its equity ownership in its

Subsidiaries BSMIMizuho Oktober 2023/October 2023 Tanpa jaminan/Unsecured Mizuho

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

123

21. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM DEBTS (continued)

a. Utang Bank (lanjutan) a. Bank Loans (continued)

Kisaran tingkat suku bunga tahunan pada utangbank jangka panjang adalah sebagai berikut:

The range of annual interest rates of the long-term bank loans is as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Mata Uang Currencies DenominationRupiah 5,25% - 10,00% 7,66% - 10,80% RupiahDolar AS 2,13% - 4,47% 1,57% - 4,28% US DollarDolar Singapura - 2,77% - 3,13% Singapore DollarYen Jepang 1,32% - 2,00% 2,00% Japanese Yen

Pembatasan Covenants

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalamperjanjian pinjaman, Perusahaan dan EntitasAnak yang menjadi debitur diharuskan untukmemperoleh persetujuan tertulis sebelumnyadari para kreditur sehubungan dengan transaksiyang melebihi batas tertentu yang disetujui olehsetiap kreditur seperti, antara lain mencakup,akuisisi dan investasi, penjualan ataupengalihan aset tetap utama; pengumuman danpembagian dividen kas; penjualan/pengalihansaham yang ada; perubahan kepemilikanmayoritas perusahaan; perubahan lingkupkegiatan usaha; dan pengurangan modal.

Under the terms of the covering loanagreements, the Company and Subsidiaries asdebtors are required to obtain prior writtenapproval from the creditors with respect totransactions involving amounts that exceedcertain thresholds agreed with each creditor,such as, among others, acquisitions andinvestments; sale or transfer of their major fixedassets; declaration and payment of cashdividends; sale/transfer of existing shares;change in majority ownership; changes in thescope of business activities; and reduction ofcapital.

Perusahaan dan Entitas Anak yang menjadidebitur juga diharuskan untukmempertahankan rasio-rasio keuangantertentu.

The Company and the debtor Subsidiaries arealso required to maintain certain agreedfinancial ratios.

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2017, KelompokUsaha tersebut telah memenuhi semuapersyaratan pinjaman di atas atau memperolehwaiver sebagaimana diperlukan.

As of December 31, 2017, the Group havecomplied with all of the above loan covenantsor obtained the necessary waiver as required.

b. Utang Obligasi b. Bonds Payable

Analisis saldo akun ini adalah sebagai berikut: An analysis of the balances of this account is asfollows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Nilai Nominal Face ValueObligasi Rupiah VI - 2.000.000 Rupiah Bonds VIObligasi Rupiah VII 2.000.000 2.000.000 Rupiah Bonds VIIObligasi Rupiah VIII 2.000.000 - Rupiah Bonds VIII

Total Nilai Nominal 4.000.000 4.000.000 Total Face Value

Dikurangi diskonto dan bebantransaksi yang ditangguhkan -setelah dikurangi akumulasiamortisasi 13.500 6.758

Less discounts and deferredtransaction costs - net of

accumulated amortizationNeto 3.986.500 3.993.242 NetDikurangi bagian jatuh tempo

dalam waktu satu tahun - 1.999.082 Less current maturitiesBagian jangka panjang 3.986.500 1.994.160 Long-term portion

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

124

21. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM DEBTS (continued)

b. Utang Obligasi (lanjutan) b. Bonds Payable (continued)

(i) Obligasi Rupiah VI dengan tingkat bunga7,25% - Rp2.000.000

(i) 7.25% Rupiah Bonds VI - Rp2,000,000

Pada tanggal 3 sampai 14 Mei 2012,Perusahaan telah menawarkan kepadamasyarakat obligasi tanpa hak konversidengan tingkat suku bunga tetap, dengannilai nominal seluruhnya sebesarRp2.000.000. Sehubungan denganpenawaran obligasi tersebut, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook, dari Pefindo, yangmencerminkan kemampuan Perusahaanyang kuat untuk memenuhi liabilitasfinansial jangka panjangnya pada saatjatuh tempo. Berdasarkan pemeringkatanterakhir dari Pefindo pada tanggal 3 April2017, untuk periode 3 April 2017 sampaidengan 31 Mei 2017, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook untuk obligasi tersebut.

On May 3 to 14, 2012, the Companyoffered to the public non-convertible, fixedrate bonds with a total face value ofRp2,000,000. In connection with the saidbond offering, the Company obtained arating of “IdAA+” with Stable Outlook fromPefindo, which reflects the Company’sstrong capability to settle its long-termfinancial liabilities as they mature. Basedon the latest credit rating from Pefindodated April 3, 2017 covering the periodfrom April 3, 2017 until May 31, 2017, theCompany got a rating of “IdAA+” with StableOutlook for the said bonds.

Obligasi tersebut memiliki periode jatuhtempo dalam waktu lima (5) tahun sampaidengan tanggal 31 Mei 2017, tidakdikenakan jaminan dan dikenakan tingkatbunga tetap sebesar 7,25% per tahun,yang dibayarkan setiap kuartal. WaliAmanat dari obligasi ini adalah PT BankMega Tbk, pihak ketiga.

The said bonds, which have a maturityterm of five (5) years up to May 31, 2017,are unsecured and subject to fixed interestrate of 7.25% per year, payable quarterly.The trustee or “Wali Amanat” of thesebonds is PT Bank Mega Tbk, a third party.

Sebagian besar dari hasil penerimaan ataspenerbitan obligasi tersebut di atasdigunakan untuk melunasi pinjaman yangditarik sehubungan dengan pelunasanObligasi Rupiah IV pada bulan Mei 2012.Sisa dari hasil penerimaan atas penerbitanobligasi tersebut digunakan untuk modalkerja.

A significant portion of the proceeds fromthe above-mentioned bond issuance wasused to settle loans which was drawn inrelation to the settlement of Rupiah BondIV in May 2012. The remainder of theproceeds from the bond issuance wasused for working capital.

Obligasi Rupiah ini telah dilunasiseluruhnya pada saat jatuh tempo bulanMei 2017.

These Rupiah Bonds were fully repaidupon maturity in May 2017.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

125

21. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM DEBTS (continued)

b. Utang Obligasi (lanjutan) b. Bonds Payable (continued)

(ii) Obligasi Rupiah VII dengan tingkat bunga10,125% - Rp2.000.000

(ii) 10.125% Rupiah Bonds VII - Rp2,000,000

Pada tanggal 9 sampai 10 Juni 2014,Perusahaan telah menawarkan kepadamasyarakat obligasi tanpa hak konversidengan tingkat suku bunga tetap, dengannilai nominal seluruhnya sebesarRp2.000.000. Sehubungan denganpenawaran obligasi tersebut, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook, dari Pefindo, yangmencerminkan kemampuan Perusahaanyang kuat untuk memenuhi liabilitasfinansial jangka panjangnya pada saatjatuh tempo. Berdasarkan pemeringkatanterakhir dari Pefindo pada tanggal 3 April2017, untuk periode 3 April 2017 sampaidengan 1 April 2018, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook untuk obligasi tersebut.

On June 9 to 10, 2014, the Companyoffered to the public non-convertible, fixedrate bonds with a total face value ofRp2,000,000. In connection with the saidbond offering, the Company obtained arating of “IdAA+” with Stable Outlook fromPefindo, which reflects the Company’sstrong capability to settle its long-termfinancial liabilities as they mature. Basedon the latest credit rating from Pefindodated April 3, 2017 covering the periodfrom April 3, 2017 until April 1, 2018, theCompany got a rating of “IdAA+” with StableOutlook for the said bonds.

Obligasi tersebut memiliki periode jatuhtempo dalam waktu lima tahun sampaidengan tanggal 13 Juni 2019, tidakdikenakan jaminan dan dikenakan tingkatbunga tetap sebesar 10,125% per tahun,yang dibayarkan setiap kuartal. WaliAmanat dari obligasi ini adalah PT BankMega Tbk, pihak ketiga.

The said bonds, which have a maturity termof five years up to June 13, 2019, areunsecured and subject to fixed interest rateof 10.125% per year, payable quarterly.The trustee or “Wali Amanat” of thesebonds is PT Bank Mega Tbk, a third party.

Sebagian besar dari hasil penerimaan ataspenerbitan obligasi tersebut di atasdigunakan untuk melunasi pinjaman yangditarik sehubungan dengan pelunasanObligasi Rupiah V pada bulan Juni 2014.Sisa dari hasil penerimaan atas penerbitanobligasi tersebut digunakan untukpembayaran sebagian utang bank jangkapendek.

A significant portion of the proceeds fromthe above-mentioned bond issuance wasused to settle loans which were with drawnin relation to the settlement of Rupiah BondV in June 2014. The remainder of theproceeds from the bond issuance wasused for payments of short term bankloans.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

126

21. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM DEBTS (continued)

b. Utang Obligasi (lanjutan) b. Bonds Payable (continued)

(iii) Obligasi Rupiah VIII dengan tingkat bunga8,7% - Rp2.000.000

(iii) 8.7% Rupiah Bonds VIII - Rp2,000,000

Pada tanggal 5 sampai 15 Mei 2017,Perusahaan telah menawarkan kepadamasyarakat obligasi tanpa hak konversidengan tingkat suku bunga tetap, dengannilai nominal seluruhnya sebesarRp2.000.000. Sehubungan denganpenawaran obligasi tersebut, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook, dari Pefindo, yangmencerminkan kemampuan Perusahaanyang kuat untuk memenuhi liabilitasfinansial jangka panjangnya pada saatjatuh tempo. Berdasarkan pemeringkatanterakhir dari Pefindo pada tanggal 3 April2017, untuk periode 3 April 2017 sampaidengan 1 April 2018, Perusahaanmemperoleh peringkat “IdAA+” denganStable Outlook untuk obligasi tersebut.

On May 5 to 15, 2017, the Companyoffered to the public non-convertible, fixedrate bonds with a total face value ofRp2,000,000. In connection with the saidbond offering, the Company obtained arating of “IdAA+” with Stable Outlook fromPefindo, which reflects the Company’sstrong capability to settle its long-termfinancial liabilities as they mature. Basedon the latest credit rating from Pefindodated April 3, 2017 covering the periodfrom April 3, 2017 until April 1, 2018, theCompany got a rating of “IdAA+” with StableOutlook for the said bonds.

Obligasi tersebut memiliki periode jatuhtempo dalam waktu lima tahun sampaidengan tanggal 26 Mei 2022, tidakdikenakan jaminan dan dikenakan tingkatbunga tetap sebesar 8,70% per tahun,yang dibayarkan setiap kuartal. WaliAmanat dari obligasi ini adalah PT BankMega Tbk, pihak ketiga.

The said bonds, which have a maturity termof five years up to May 26, 2022, areunsecured and subject to fixed interest rateof 8.70% per year, payable quarterly. Thetrustee or “Wali Amanat” of these bonds isPT Bank Mega Tbk, a third party.

Sebagian besar dari hasil penerimaan ataspenerbitan obligasi tersebut di atasdigunakan untuk melunasi pinjaman yangditarik sehubungan dengan pelunasanObligasi Rupiah VI pada bulan Mei 2017.

A significant portion of the proceeds fromthe above-mentioned bond issuance wasused to settle loans which were with drawnin relation to the settlement of Rupiah BondVI in May 2017.

Untuk tujuan akuntansi dan pelaporankeuangan, Obligasi Rupiah VI, VII dan VIIIdicatat dan disajikan pada laporan posisikeuangan konsolidasian sebesar biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakantingkat suku bunga efektif tahunan Obligasimasing-masing sebesar 7,36%, 10,26% dan8,84%.

For accounting and financial reportingpurposes, the Rupiah Bonds VI, VII and VIII arecarried and presented in the consolidatedstatement of financial position at amortized costusing effective interest for the Bonds at anannual rate of 7.36%, 10.26% and 8.84%,respectively.

Seluruh utang obligasi Perusahaan adalahtanpa jaminan.

All bonds payable of the Company areunsecured.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

127

21. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM DEBTS (continued)

b. Utang Obligasi (lanjutan) b. Bonds Payable (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalamsemua perjanjian obligasi, Perusahaandiharuskan untuk memenuhi persyaratan-persyaratan tertentu yang telah disepakati,mencakup persyaratan untuk mempertahankanrasio-rasio keuangan tertentu danmendapatkan persetujuan tertulis sebelumnyadari Wali Amanat, untuk transaksi dengan nilaiyang melebihi batas tertentu yang telahdisetujui oleh Wali Amanat, antara lain,pengumuman dan pembagian dividen kas;penjualan dan pengalihan aset; penjaminandan penggadaian aset untuk menjaminpinjaman pihak ketiga; penggabungan usaha,akuisisi; penerbitan obligasi dan/atau instrumenutang lain dan/atau utang bank yangmempunyai kedudukan lebih tinggi daripadaobligasi yang ada; perubahan kegiatan utamaPerusahaan dan penjualan atau pemindahanhak opsi, waran, atau hak untuk memiliki EntitasAnak yang menyebabkan Perusahaankehilangan hak pengendalian atas EntitasAnak.

Under the terms of the covering bondagreements, the Company is required tocomply with certain agreed restrictivecovenants, which include the requirements tomaintain certain financial ratios and to obtainprior written approval from the trustee or “WaliAmanat” with respect to transactions involvingamounts exceeding certain thresholds agreedwith the trustee, such as, among others,declaration and payment of cash dividends;sale and transfer of assets; granting ofguarantees or pledging of assets to secure thirdparty loans; mergers; acquisitions; issuance ofbonds and/or other debt instruments, and/orbank loans which are ranked higher than thecurrent bonds; changes in the Company’s mainbusiness activities and sale or transfer of optionrights, warrants, or rights to own Subsidiarieswhich could result in the Company’s loss ofcontrol over its Subsidiaries.

c. Utang pembelian aset tetap c. Liability for purchases of fixed assets

Utang ini merupakan utang angsuran dalamDolar AS IDLK atas pembelian mesin dariPT Tetra Pak Indonesia (TPI). Rincian adalahsebagai berikut:

This liability pertains to the US Dollardenominated installment payables of IDLK forits purchases of machineries from PT Tetra PakIndonesia (TPI). The details are as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

TPIUS$342.601 pada tanggal 31Desember 2017 (31 Desember2016: US$1.121.102) 4.641 15.063

TPIUS$342,601

as of December 31, 2017(December 31, 2016: US$1,121,102)

Dikurangi bagian yang jatuh tempodalam satu tahunUS$167.123 pada tanggal 31Desember 2017 (31 Desember2016: US$778.501) (2.264) (10.460)

Less current maturitiesUS$167,123

as of December 31, 2017(December 31, 2016: US$778,501)

Bagian Jangka Panjang 2.377 4.603 Long-term Portion

Rincian nilai kontrak, jumlah angsuran tahunandan tanggal pembayaran terakhir pada utangangsuran pada tanggal 31 Desember 2017adalah sebagai berikut:

The details of the contract value, annualinstallment amounts and last payments date ofthe installment payables as of December 31,2017 are as follows:

Tanggal KontrakNilai Kontrak/

Contract Values

Uang Muka/Down

PaymentsAngsuran Tahunan/Annual Installments

Tanggal PembayaranTerakhir/

Last Payments Date Contracts Date

15 November 2011 US$1.389.768 US$100.000 US$184.253 April 2019/April 2019 November 15, 2011

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

128

21. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM DEBTS (continued)

c. Utang pembelian aset tetap (lanjutan) c. Liability for purchases of fixed assets(continued)

Kisaran tingkat suku bunga tahunan padapinjaman jangka panjang adalah sebagaiberikut:

The range of annual interest rates of the long-term loans is as follows:

Mata Uang31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016 Currency Denomination

Dolar AS 5,00% 5,00% US Dollar

Berdasarkan perjanjian antara IDLK dan TPI,kedua belah pihak setuju bahwa hak atas mesintersebut masih dimiliki oleh TPI sampai denganseluruh pinjaman dilunasi untuk mencegahIDLK melakukan pengalihan atau penjualanmesin tersebut kepada pihak lain.

Based on the agreements between IDLK andTPI, both parties agreed that the titles of themachineries shall remain with TPI until thepayables are fully paid in order to prevent IDLKfrom transferring or selling such machineries toother parties.

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 22. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

Sebagaimana disebutkan dalam Catatan 2,Kelompok Usaha menyelenggarakan programpensiun untuk seluruh karyawan tetapnya yangmemenuhi syarat.

As mentioned in Note 2, the Group operatesretirement plans covering all of its eligiblepermanent employees.

Divisi Bogasari Perusahaan The Company’s Bogasari Division

Divisi Bogasari Perusahaan menyelenggarakanprogram pensiun iuran pasti dan program pensiunmanfaat pasti.

The Company’s Bogasari Division has definedcontribution and defined benefit retirement plans.

Program pensiun manfaat pasti mencakupkaryawan yang dipekerjakan oleh Divisi Bogasarisebelum tanggal 20 April 1992, sementarakaryawan yang bekerja setelah tanggal tersebutmasuk dalam program pensiun iuran pasti.

The defined benefit retirement plan coversemployees that were hired by Bogasari Divisionprior to April 20, 1992, while those employees hiredsubsequent to the said date are covered under thedefined contribution retirement plan.

Program pensiun iuran pasti Defined contribution retirement plans

Berdasarkan program pensiun iuran pasti, iuranterdiri dari bagian Divisi Bogasari sebesar 10,0%dan bagian karyawan sebesar 2,5%, yang dihitungdari gaji bulanan karyawan. Aset program pensiundikelola oleh Dana Pensiun Bogasari.

Under its defined contribution retirement plan, thecontributions consist of Bogasari Division’s share atthe rate of 10.0% and the employees’ sharecomputed at 2.5% of the employees’ monthlysalaries. The plan assets are being administeredand managed by Dana Pensiun Bogasari.

Biaya pensiun yang dibebankan pada operasi untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2017 adalah sebesar Rp19.506 (31 Desember2016: Rp18.704).

The pension cost charged to operations for the yearended December 31, 2017 amounting to Rp19,506(December 31, 2016: Rp18,704).

Program pensiun manfaat pasti Defined benefit retirement plans

Berdasarkan program dana pensiun manfaat pastiDivisi Bogasari, manfaat pensiun, yang didanaisebagian oleh Divisi Bogasari, dihitung terutamaberdasarkan masa kerja dan penghasilan rata-rataselama tahun terakhir, yang ditentukan berdasarkanperhitungan aktuarial.

Under Bogasari Division’s defined benefit retirementplan, the pension benefits, which are being partiallyfunded by Bogasari Division, are computed primarilybased on the years of service and average payduring the last years of employment determinedthrough actuarial computations.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

129

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN(lanjutan)

22. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS(continued)

SIMP SIMP

Program pensiun iuran pasti Defined contribution pension plans

Divisi Perkebunan dan Entitas-entitas Anak tertentudari SIMP mempunyai program dana pensiun iuranpasti untuk seluruh karyawan yang memenuhisyarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana PensiunLembaga Keuangan (DPLK) Manulife Indonesia,yang pendiriannya telah disetujui oleh MenteriKeuangan.

The Plantation Division of SIMP and its certainSubsidiaries have defined contribution retirementplans covering all of their qualified employees. Thepension plans’ assets are managed by DanaPensiun Lembaga Keuangan (DPLK) ManulifeIndonesia, the establishment of which was approvedby the Minister of Finance.

Iuran Dana Pensiun yang ditanggung oleh DivisiPerkebunan dari SIMP dan Entitas-entitas Anaktertentu di atas masing-masing sebesar 10% dan7% dari penghasilan pokok karyawan staf dankaryawan non-staf mereka.

Contributions to the fund by Plantation Division ofSIMP and the above-mentioned Subsidiaries arecomputed at 10% and 7% of the basic pensionableincome of staff and non-staff employees,respectively.

Biaya pensiun Divisi Perkebunan dan Entitas-entitasAnak tertentu dari SIMP yang dibebankan padaoperasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017 adalah sebesar Rp25.753 (31Desember 2016: Rp19.382).

The pension cost of the Plantation Division of SIMPand its certain Subsidiaries charged to operationsfor the year ended December 31, 2017 amountingto Rp25,753 (December 31, 2016: Rp19,382).

IAP IAP

Program pensiun iuran pasti Defined contribution pension plans

IAP menyelenggarakan program dana pensiun iuranpasti yang mencakup seluruh karyawan yangmemenuhi syarat. Iuran Dana Pensiun yang didanaioleh IAP, ditentukan berdasarkan rumusan yangditetapkan dalam program tersebut. Dana pensiundikelola oleh PT Indolife Pensiontama. Dana Bebanpensiun yang dibebankan pada operasi untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017adalah sebesar Rp5.089 (31 Desember 2016:Rp6.527).

IAP has a defined contribution retirement plancovering all of its qualified employees.Contributions, which are being funded by IAP, aredetermined based on agreed formula as explainedin the program. The pension plans’ assets aremanaged by PT Indolife Pensiontama. The pensioncost charged to operations for the year endedDecember 31, 2017 amounting to Rp5,089(December 31, 2016: Rp6,527).

Manfaat menurut UUK Benefit according to Labor Law

Selain mempunyai program pensiun iuran danmanfaat pasti untuk karyawan tetap divisi tertentuyang disebutkan sebelumnya, Kelompok Usahajuga mencatat penyisihan tambahan imbalan kerjauntuk memenuhi imbalan minimum yang diwajibkanuntuk dibayar kepada karyawan yang memenuhipersyaratan sesuai dengan UUK. Penyisihantersebut tidak didanai oleh Kelompok Usaha.

On top of the benefits provided under the above-mentioned defined contributions and defined benefitretirement plans for permanent employees forcertain divisions, the Group also made additionalprovisions for employee service entitlements inorder to meet the minimum benefits required to bepaid to qualified employees, as stipulated under theLabor Law. These provisions are not funded by theGroup.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

130

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN(lanjutan)

22. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS(continued)

Analisis mutasi saldo nilai kini kewajiban adalahsebagai berikut:

An analysis of the movements in the present valueof obligation is as follows:

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31,

2017 2016

Penyisihan untuk imbalan kerja karyawanmerupakan estimasi tahunan manajemenberdasarkan perhitungan aktuaria yangmenggunakan metode projected unit credit.Perhitungan aktuaria untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2017 ditentukanberdasarkan laporan penilaian pada tanggal yangsama dari aktuaria independen, PT KappaKonsultan Utama, dalam laporannya pada tanggal31 Januari 2018 (2016: 1 Februari 2017).

Provisions for employee benefits are annuallyestimated by management based on the actuarialcalculations using the projected unit credit method.The actuarial calculations for the year endedDecember 31, 2017 were determined based on thevaluation report on the same date of theindependent actuary firm, PT Kappa KonsultanUtama, in their report dated on January 31, 2018(2016: February 1, 2017).

Nilai kini kewajiban imbalan kerjaawal tahun 5.360.277 4.775.806

Present value of futurebenefit obligations

at beginning of year

Perubahan yang dibebankan ke laba rugi:Changes charged to profit or

loss:Biaya jasa kini 464.174 380.562 Current service cost

Bunga atas kewajiban imbalan 454.868 433.275 Interest cost on benefit obligationsRugi aktuaria atas kewajiban

imbalan tahun berjalan 3.433 2.096Actuarial loss on

benefit obligations for the yearHasil yang diharapkan dari aset program 2.486 (4.136) Expected return on plan asetImbalan yang dibayarkan (332.036) (205.309) Benefits paidKontribusi dari peserta aset program (1.055) (1.636) Contributions by plan participantsLaba atas penyelesaian dan

kurtailmen (2.836) (12.268)Gains on settlement and

curtailment

Biaya jasa masa lalu - 9.877 Past service cost

Sub-total 5.949.311 5.378.267 Sub-totalRugi (laba) pengukuran kembali yang

dibebankan ke penghasilan komprehensiflain:

Remeasurement losses (gains)charged to other comprehensive income:

Perubahan asumsi keuangan 569.000 - Changes in financial assumptionBunga atas perubahan atas dampak batas atas

aset 622 - Interest of the effect of the asset ceilingPenyesuaian pengalaman (52.977) (25.313) Experience adjustments

Perubahan atas dampak batas atas aset (3.317) 7.323 The effect of the asset ceiling

Sub-total 513.328 (17.990) Sub-total

Nilai kini kewajiban imbalan kerja akhirtahun 6.462.639 5.360.277

Present value of future benefitobligations at end of year

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

131

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN(lanjutan)

22. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS(continued)

Asumsi-asumsi signifikan yang digunakan padaperhitungan aktuaria tersebut adalah sebagaiberikut, antara lain:

The significant assumptions used for the saidactuarial calculations are as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Tingkat diskonto tahunan 6,6% - 6,8% 8,5% Annual discount rateTingkat kenaikan gaji tahunan 8,0% 8,5% Future annual salary increase rate

Tingkat cacat tahunan 10% dari tingkat mortalita/from mortality rate Annual disability rateReferensi tingkat mortalitas Tabel Mortalita Indonesia 2011/

Indonesia Mortality Table 2011Mortality rate reference

Umur pensiun 55 tahun/years Retirement ageTingkat pengunduran diri

karyawan6% untuk karyawan di bawah 30 tahun dan menurunsecara linear sampai 0% pada umur 52 tahun/6% for

employees before the age of 30 and will linearly decreaseuntil 0% at the age of 52

Resignation rate

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan untukimbalan kerja karyawan telah cukup sesuai denganyang disyaratkan oleh UUK.

Management believes that the provision foremployee benefits is sufficient to cover therequirements of the Labor Law.

Mutasi nilai wajar aset program pensiun manfaatpasti dari Divisi Bogasari

Movements of fair value of plan assets ofdefined benefit retirement plan of BogasariDivision

Jumlah hasil yang diharapkan dari aset programberdasarkan indikasi hasil tingkat reputasi dana waliamanat untuk tingkat risiko suatu portofoliobersamaan dengan itu juga mempertimbangkankinerja dana masa lalu.

The overall expected rate of return on plan assets isbased on a reputable fund trustee’s indicative yieldrate for a risk portfolio similar to that of the fund withconsideration to the fund’s past performance.

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/Year Ended December 31,

2017 2016

Nilai wajar aset program pada awal tahun 48.849 45.953Fair value of plan assets at

beginning of yearIuran 1.054 1.636 ContributionsImbalan yang dibayarkan (19.519) (3.035) Benefits paidHasil yang diharapkan dari aset program 4.152 4.136 Expected return on plan assets

Laba (rugi) aktuarial aset program (2.486) 159Actuarial gains (losses) on plan

assets

Nilai wajar aset program pada akhir tahun 32.050 48.849Fair value of plan assets

at end of year

Imbal hasil aktual aset program 1.666 4.295 Actual return on plan assets

Di bawah ini adalah kategori utama dari asetprogram alokasi dalam persentase dari total asetprogram:

Below are the major categories of plan assetsallocations as a percentage of total plan assets:

2017 2016Deposito Berjangka 15,04% 32,73% Time DepositObligasi 39,18% 34,78% BondsSaham dan surat utang negara 45,78% 32,49% Stocks and government bondsTotal 100,00% 100,00% Total

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

132

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN(lanjutan)

22. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS(continued)

Analisa sensitivitas terhadap asumsi utama yangdigunakan dalam menentukan kewajiban imbalankerja adalah sebagai berikut:

Sensitivity analysis to the key assumptions used indetermining employee benefits obligations are asfollows:

Asumsi utama

Kenaikan/(Penurunan)/

Increase/(Decrease)

Kenaikan/(Penurunan)Liabilitas Imbalan kerja/

Increase/(Decrease) in theEmployee Benefits Liability Key assumptions

31 Desember 2017 December 31, 2017Tingkat diskonto tahunan 1%/(1%) (523.544)/602.932 Annual discount rateTingkat kenaikan gaji tahunan 1%/(1%) 609.176/(534.875) Future annual salary increase

Analisa sensitivitas di atas dihitung menggunakanmetode ekstrapolasi atas pengaruh terhadapkewajiban imbalan kerja sebagai hasil dariperubahan wajar yang mungkin terjadi atas asumsiutama pada tanggal pelaporan.

The sensitivity analysis above have beendetermined based on a method that extrapolatesthe impact on benefit obligation as a result ofreasonable changes in key assumptions occurringat the end of the reporting dates.

Pembayaran kontribusi yang diharapkan darikewajiban imbalan kerja pada tahun mendatangadalah sebagai berikut:

The expected contributions payments from benefitobligation in future years are as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Dalam 12 bulan mendatang 408.378 241.083 Within the next 12 monthsAntara 1 sampai 2 tahun 355.414 450.987 Between 1 and 2 yearsAntara 2 sampai 5 tahun 981.570 853.846 Between 2 and 5 yearsDiatas 5 tahun 45.999.525 46.587.623 Beyond 5 years

47.744.887 48.133.539

Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan kerja padatanggal 31 Desember 2017 adalah 11,59 tahun(2016: 13,06 tahun).

The average duration of the benefit obligation atDecember 31, 2017 was 11.59 years (2016: 13.06years).

23. MODAL SAHAM 23. CAPITAL STOCK

Rincian pemegang saham Perusahaan dankepemilikan sahamnya masing-masing padatanggal-tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s shareholders and theirrespective share ownership at reporting dates areas follows:

Pemegang Saham

Saham Ditempatkandan Disetor Penuh

(angka penuh)/Total Shares Issuedand Fully Paid (full

amount)

PersentaseKepemilikan/Percentage of

OwnershipJumlah/Amounts Shareholders

CAB Holdings Limited, Seychelles 4.396.103.450 50,07% 439.610 CAB Holdings Limited, SeychellesAnthoni Salim 1.329.770 0,02% 133 Anthoni SalimTaufik Wiraatmadja 50.000 - 5 Taufik WiraatmadjaFranciscus Welirang 250 - - Franciscus WelirangMasyarakat (dengan pemilikan

masing-masing dibawah 5%) 4.382.943.030 49,91% 438.295Public (with ownership interest

each below 5%)

Total 8.780.426.500 100,00% 878.043 Total

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

133

23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. CAPITAL STOCK (continued)

Pengelolaan Modal Capital Management

Perusahaan menjadikan total ekuitas sebagai modalPerusahaan. Tujuan utama pengelolaan modalKelompok Usaha adalah untuk memastikanpemeliharaan rasio modal yang sehat untukmendukung usaha dan memaksimalkan imbalanbagi pemegang saham.

The Company considers total equity as its capital.The primary objective of the Group’s capitalmanagement is to ensure that it maintains healthycapital ratios in order to support its business andmaximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentudipersyaratkan untuk memelihara tingkatpermodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman.Persyaratan permodalan eksternal tersebut telahdipenuhi oleh entitas terkait pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016. Selain itu, KelompokUsaha juga dipersyaratkan oleh Undang-undangPerseroan efektif tanggal 16 Agustus 2007 untukmengalokasikan dana cadangan yang tidak bolehdidistribusikan sampai dengan 20,00% dari modalsaham ditempatkan dan disetor penuh. Persyaratanpermodalan eksternal tersebut akandipertimbangkan oleh Kelompok Usaha dalamRapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST)berikutnya.

The Company and certain Subsidiaries are requiredby the respective loan agreements to maintain thelevel of existing share capital. This externallyimposed capital requirement has been complied bythe relevant entities as of December 31, 2017 and2016. In addition, the Group is also required by theCorporate Law effective on August 16, 2007 toallocate and maintain a non-distributable reservefund until the said reserve reaches 20.00% of theissued and fully paid share capital. This externallyimposed capital requirements will be considered bythe Group in the next Annual General ShareholdersMeeting (AGSM).

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalandan melakukan penyesuaian, bila diperlukan,berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untukmemelihara atau menyesuaikan strukturpermodalan, Kelompok Usaha dapat menyesuaikanpembayaran dividen kepada pemegang saham,imbalan modal kepada pemegang saham ataumenerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atastujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016.

The Group manages its capital structure and makesadjustments to it, if necessary, in light of changes ineconomic conditions. To maintain or adjust itscapital structure, the Group may adjust the dividendpayment to shareholders, return capital toshareholders or issue new shares. No changeswere made in the objectives, policies or processesas of December 31, 2017 and 2016.

Kelompok Usaha memantau permodalannyadengan menggunakan rasio pengungkit neto (netgearing ratio), dengan membagi utang neto dengantotal ekuitas. Kebijakan Kelompok Usaha adalahmenjaga rasio pengungkit neto dalam kisaran rasiodari perusahaan terkemuka dalam industri sejenis diIndonesia untuk mengamankan akses terhadappendanaan pada biaya yang rasional. Utang netoKelompok Usaha meliputi utang bank jangkapendek, utang trust receipts dan utang jangkapanjang dikurangi kas dan setara kas.

The Group monitors its capital using net gearingratio by dividing net debt with the total equity. TheGroup’s policy is to maintain the net gearing ratiowithin the range of the net gearing ratios of theleading companies with similar industry in Indonesiain order to secure access to finance at a reasonablecost. The Group includes within net debt, short-termbank loans, trust receipts payable and long-termdebts, less cash and cash equivalents.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

134

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR, SELISIH ATASPERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK DANDAMPAK TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGANNONPENGENDALI

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, DIFFERENCEFROM CHANGES IN EQUITY OF SUBSIDIARIESAND EFFECTS OF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS

Agio Saham Share PremiumSelisih antara jumlah nilai nominal dari saham

baru yang diterbitkan pada tahun 2002, 2003dan 2004 dalam rangka pelaksanaan ESOPtahap I, II dan III dengan hasil yang diterima,ditambah beban kompensasi 218.286

Difference between the total par value of new sharesissued in 2002, 2003 and 2004 in connection with the

implementation of phases I, II and III of the ESOP and therelated total proceeds received, plus compensation cost

Selisih antara jumlah nilai nominal dari305.200.000 saham baru yang diterbitkan dalamrangka Penerbitan Hak Memesan Efek TerlebihDahulu pada tahun 1997 dengan hasilpenerimaan terkait (Catatan 1) 854.560

Difference between the total par value of the 305,200,000new shares issued in connection with the First RightsIssue in 1997 and the related total proceeds received

(Note 1)Selisih antara jumlah nilai nominal dari 21.000.000

saham baru yang dijual kepada masyarakatpada tahun 1994 dengan hasil penerimaanterkait (Catatan 1) 109.200

Difference between the total par value of the 21,000,000new shares offered to the public

Selisih antara jumlah nilai nominal dari663.762.500 saham treasuri yang telah ditarikkembali pada tahun 2008 dengan hasil pertamayang diterima (Catatan 1) (83.078)

Difference between the total par value of the 663,762,500treasury stock that were redeemed in 2008 and the

proceeds at original issuance (Note 1)Selisih antara jumlah nilai perolehan dari

251.837.500 saham treasuri dengan hasilpenerimaan terkait (Catatan 1) 398.765

Difference between the total acquisition cost of the251,837,500 treasury stock and the related total proceeds

received (Note 1)Total 1.497.733 TotalSelisih nilai transaksi restrukturisasi antar entitas

sepengendali (1.214.001)Difference in value of restructuring among entities

under common controlNeto 283.732 Net

Pada tahun 1997, Perusahaan mengakuisisimasing-masing 80,00% kepemilikan saham atasbeberapa perusahaan (yang bergabung menjadiSIMP), IAP dan AGP, yang menyebabkan timbulnyaselisih nilai transaksi restrukturisasi antara entitassepengendali sebesar Rp917.741.

In 1997, the Company acquired 80.00% equityownership in several companies (that merged andbecame SIMP), IAP and AGP, which resulted in adifference in value of restructuring transactionsamong entities under common control amounting toRp917,741.

Pada tahun 2005, pengalihan aset kepadaPT Indobiskuit Mandiri Makmur yang kemudianbergabung ke dalam ICBP, menimbulkan selisihnilai transaksi restrukturisasi antara entitassepengendali sebesar Rp4.260.

In 2005, transfer of assets to PT Indobiskuit MandiriMakmur, which was subsequently merged intoICBP, resulted in a difference in value ofrestructuring transactions among entities undercommon control amounting to Rp4,260.

Saldo tambahan modal disetor pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 terdiri dari:

The balance of additional paid-in capital as ofDecember 31, 2017 and 2016 consists of:

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

135

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR, SELISIH ATASPERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK DANDAMPAK TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGANNONPENGENDALI (lanjutan)

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, DIFFERENCEFROM CHANGES IN EQUITY OF SUBSIDIARIESAND EFFECTS OF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

Pada tahun 2006, beberapa perusahaan, yangdahulu merupakan entitas anak Perusahaan,melakukan penggabungan usaha ke dalam SIMP.Penggabungan usaha tersebut mengakibatkankepemilikan saham Perusahaan pada SIMP naikdari semula 80,00% menjadi 83,85% danmenyebabkan timbulnya selisih nilai transaksirestrukturisasi antara entitas sepengendali sebesarRp53.483.

In 2006, several companies, which were formerlythe subsidiaries of the Company merged into SIMP.The said merger increased the equity ownership ofthe Company in SIMP from 80.00% to 83.85% andresulted in a difference in value of restructuringtransactions among entities under common controlamounting to Rp53,483.

Seperti yang diungkapkan dalam Catatan 14, selisihnilai transaksi restrukturisasi antara entitassepengendali yang timbul dari pelepasan sahamCMFC adalah Rp238.517.

As disclosed in Note 14, the difference in value ofrestructuring transaction of under common controlentities as result of disposal of CMFC sharesamounting to Rp Rp238,517.

Selisih atas perubahan ekuitas entitas anak dandampak transaksi dengan kepentingannonpengendali terutama berasal dari penerbitansaham baru oleh Entitas Anak tertentu.

Differences from changes in equity of subsidiariesand effects of transactions with non-controllinginterests are mainly from issuance of new shares bycertain Subsidiaries.

25. DIVIDEN KAS DAN CADANGAN UMUM 25. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE

Dalam RUPST yang diadakan pada tanggal 2 Juni2017 dan 3 Juni 2016, yang risalahnya telahdiaktakan masing-masing dengan Akta Notaris 02tertanggal 2 Juni 2017 dan No.03 3 Juni 2016 dariNotaris Kumala Tjahjani Widodo, S.H. M.H. Mkn,para pemegang saham menyetujui, antara lain:

At the AGSM held on June 2, 2017 and June 3,2016, which minutes were covered by Notarial DeedNo.02 dated June 2, 2017 and No.03 dated June 3,2016, respectively, of Kumala Tjahjani Widodo, S.H.M.H. Mkn, the shareholders approved the following,among others:

i. Penambahan cadangan umum atas saldo labayang telah ditentukan penggunaannya sebesarRp5.000 pada tahun 2017 dan 2016; dan

i. Additional appropriation of retained earnings forgeneral reserve amounting to Rp5,000 in 2017and 2016; and

ii. Pembagian dividen kas sejumlah Rp235(angka penuh) atau sejumlah Rp2.063.401pada tahun 2017 dan Rp168 (angka penuh)atau sejumlah Rp1.475.112 pada tahun 2016,yang diambil dari laba tahun berjalan yangdapat diatribusikan kepada pemilik entitasinduk tahun 2016 dan 2015.

ii. The distribution of cash dividends amounting toRp235 (full amount) per share or totalingRp2,063,401 in 2017 and Rp168 (full amount)per share or totaling Rp1,475,112 in 2016,which were taken from income in 2016 and2015 attributable to equity holders of the parententity.

Dividen kas yang diumumkan dan disetujui padatahun 2017 dan 2016 telah dibayar seluruhnya olehPerusahaan masing-masing pada bulan Juli 2017dan Juni 2016.

The cash dividends declared and approved in 2017and 2016 were fully paid in July 2017 and June2016.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

136

26. HAK KNP ATAS ASET NETO ENTITAS ANAK 26. NCI IN NET ASSETS OF SUBSIDARIES

Hak KNP atas aset neto Entitas Anak merupakanbagian atas aset neto Entitas Anak yang tidak dapatdiatribusikan secara langsung maupun tidaklangsung kepada Perusahaan (Catatan 1).

NCI in net assets of Subsidiaries represents theportions of the net assets of the Subsidiaries that arenot attributable, directly or indirectly, to theCompany (Note 1).

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2017, dan 2016, jumlah dividen kas yangdibayarkan kepada KNP oleh Entitas Anak yangsahamnya tidak seluruhnya dimiliki olehPerusahaan masing-masing sebesar Rp671.393dan Rp489.601.

During the year ended December 31, 2017 and2016, the total cash dividends paid to NCI by thenon-wholly owned Subsidiaries amounting toRp671,393 and Rp489,601, respectively.

Hak KNP atas aset neto Entitas Anak terutamaberasal dari SIMP dan Entitas Anaknya serta ICBPdan Entitas Anaknya.

NCI in net assets of Subsidiaries mainly representthose of SIMP and its Subsidiaries and ICBP and itsSubsidiaries.

Kepentingan material dari pemegang sahamnonpengendali SIMP

Material equity interests held by non-controllinginterests in SIMP

Nama Entitas Anak /Name of the Subsidiary

Lokasi Pendirian/Country of

Incorporation 2017 2016

PT Salim Ivomas Pratama Tbk Indonesia 46,9% 46,9%

Jumlah/Amount31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Saldo akumulasi kepentingan nonpengendali/Accumulated balances of non-controlling interests 10.371.692 9.936.170

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingannonpengendali/Income for the year attributable to non-controllinginterests 240.116 252.366

Ringkasan informasi keuangan dari Entitas Anaktersebut disajikan berikut ini, berdasarkan jumlahsebelum eliminasi antar-perusahaan:

The summarized financial information of thisSubsidiary is provided below, based on amountsbefore inter-company eliminations:

Ringkasan laporan posisi keuangan konsolidasian Summarized consolidated statement of financialposition

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Aset lancar 6.289.818 5.729.296 Current assetsAset tetap (tidak lancar) 10.261.425 10.626.686 Fixed assets (non-current)Tanaman perkebunan (tidak lancar) 9.403.598 9.109.409 Plantations (non-current)Aset tidak lancar lainnya 7.442.925 7.072.201 Other non-current assetsLiabilitas jangka pendek (6.187.987 ) (4.595.300 ) Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang (9.029.000 ) (10.324.004 ) Non-current liabilities

Total ekuitas 18.180.779 17.618.288 Total equity

Dapat diatribusikan kepada: Attributable to:Pemilik entitas induk 14.700.669 14.461.648 Owners of the parentKepentingan nonpengendali 3.480.110 3.156.640 Non-controlling interests

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

137

26. HAK KNP ATAS ASET NETO ENTITAS ANAK(lanjutan)

26. NCI IN NET ASSETS OF SUBSIDARIES(continued)

Kepentingan material dari pemegang sahamnonpengendali SIMP (lanjutan)

Material equity interests held by non-controllinginterests in SIMP (continued)

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

Summarized consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income.

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31 Desember/For the year ended December 31,2017 2016

Penjualan 15.826.648 14.530.938 SalesBeban pokok penjualan (12.402.617) (11.112.359 ) Cost of goods sold

Laba bruto 3.424.031 3.418.579 Gross profit

Beban penjualan dan distribusi (608.223) (551.228 ) Selling and distribution expenses

Beban umum dan administrasi (934.319) (908.941 )General and administrative

expensesPenghasilan operasi lain 88.023 212.451 Other operating incomeBeban operasi lain (152.191) (120.526 ) Other operating expenses

Laba usaha 1.817.321 2.050.335 Income from operations

Penghasilan keuangan 72.561 112.921 Finance incomeBeban keuangan (696.153) (717.791 ) Finance expensesBagian atas laba (rugi) neto entitas

asosiasi dan ventura bersama 140 (50.840 )Share in net income (loss) of

associates and joint ventures

Laba sebelum beban pajak penghasilan 1.193.869 1.394.625Income before income tax

expense

Beban pajak penghasilan (498.436) (784.831 ) Income tax expense

Laba tahun berjalan 695.433 609.794 Income for the year

Rugi komprehensif lain tahun berjalansetelah pajak (138.057) (41.582 )

Other comprehensive lossesfor the year, net of tax

Total laba komprehensif tahun berjalan 557.376 568.212Total comprehensive income

for the year

Kepentingan material dari pemegang sahamnonpengendali ICBP

Material equity interests held by non-controllinginterests in ICBP

Nama Entitas Anak /Name of the Subsidiary

Lokasi Pendirian/Country of

Incorporation 2017 2016

ICBP Indonesia 19,5% 19,5%

Jumlah/Amount31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Saldo akumulasi kepentingan nonpengendali/Accumulated balances of non-controlling interests 4.569.132 4.356.051

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingannonpengendali/Income for the year attributable to non-controllinginterests 739.075 700.882

Ringkasan informasi keuangan dari entitas anaktersebut disajikan berikut ini, berdasarkan jumlahsebelum eliminasi antar-perusahaan:

The summarized financial information of thissubsidiary is provided below, based on amountsbefore inter-company eliminations:

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

138

26. HAK KNP ATAS ASET NETO ENTITAS ANAK(lanjutan)

26. NCI IN NET ASSETS OF SUBSIDARIES(continued)

Kepentingan material dari pemegang sahamnonpengendali ICBP (lanjutan)

Material equity interests held by non-controllinginterests in ICBP (continued)

Ringkasan laporan posisi keuangan konsolidasian Summarized consolidated statement of financialposition

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Aset lancar 16.579.331 15.571.362 Current assetsAset tetap (tidak lancar) 8.120.254 7.114.288 Fixed assets (non-current)Aset tidak lancar lainnya 6.919.929 6.216.298 Other non-current assetsLiabilitas jangka pendek (6.827.588 ) (6.469.785 ) Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang (4.467.596 ) (3.931.340 ) Non-current liabilities

Total ekuitas 20.324.330 18.500.823 Total equity

Dapat diatribusikan kepada: Attributable to:Pemilik entitas induk 19.563.668 17.563.958 Owners of the parentKepentingan nonpengendali 760.662 936.865 Non-controlling interests

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian

Summarized consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/

For the year ended December 31,2017 2016

Penjualan 35.606.593 34.375.236 Sales

Beban pokok penjualan 24.547.757 23.606.755 Cost of goods sold

Laba bruto 11.058.836 10.768.481 Gross profit

Beban penjualan dan distribusi (4.013.447 ) (4.178.762) Selling and distribution expenses

Beban umum dan administrasi (1.667.733 ) (1.653.564)General and administrative

expensesPenghasilan operasi lain 409.016 310.594 Other operating incomeBeban operasi lain (564.926 ) (382.581) Other operating expenses

Laba usaha 5.221.746 4.864.168 Income from operations

Penghasilan keuangan 403.924 503.559 Finance incomeBeban keuangan (153.935 ) (178.970) Finance expensesPajak final atas penghasilan bunga (80.312 ) (100.265) Final tax on interest incomeBagian atas rugi neto entitas asosiasi dan

ventura bersama (184.862 ) (99.238)Share in net losses of associates and

joint ventures

Laba sebelum beban pajak penghasilan 5.206.561 4.989.254 Income before income tax expense

Beban pajak penghasilan (1.663.388 ) (1.357.953) Income tax expense

Laba tahun berjalan 3.543.173 3.631.301 Income for the year

Penghasilan (rugi) komprehensif laintahun berjalan setelah pajak (11.953 ) 3.915

Other comprehensive income(losses) for the year, net of tax

Total laba komprehensif tahun berjalan 3.531.220 3.635.216Total comprehensive income

for the year

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

139

27. LABA PER SAHAM DASAR 27. BASIC EARNINGS PER SHARE

Rincian perhitungan laba per saham dasar darioperasi yang dilanjutkan adalah sebagai berikut:

The details of basic earnings per share fromcontinuing operations computation are as follows:

Laba Tahun Berjalan dariOperasi yang Dilanjutkan dan

yang Dapat Diatribusikankepada Pemilik Entitas Induk/

Income for the Year fromContinuing Operations

Attributable to Equity Holdersof the Parent Entity

Jumlah Rata-rataTertimbang Saham

(angka penuh)/Weighted AverageNumber of Shares

(full amount)

Laba per SahamDasar (angka penuh)/Basic Earnings per

Share(full amount)

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/Year Ended December 31,

2017 4.168.476 8.780.426.500 475

2016 3.801.096 8.780.426.500 433

Laba Tahun Berjalan dariOperasi yang Dihentikan dan

yang Dapat Diatribusikankepada Pemilik Entitas Induk/

Income for the Year from aDiscontinued Operation

Attributable to Equity Holdersof the Parent Entity

Jumlah Rata-rataTertimbang Saham

(angka penuh)/Weighted AverageNumber of Shares

(full amount)

Laba per SahamDasar (angka penuh)/Basic Earnings per

Share(full amount)

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/Year Ended December 31,

2016 343.475 8.780.426.500 39

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensisaham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal-tanggal pelaporan. Oleh karenanya, laba per sahamdilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

The Company has no outstanding potential dilutiveordinary shares at reporting dates. Accordingly, nodiluted earnings per share are calculated andpresented in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income.

28. PENJUALAN NETO 28. NET SALES

Rincian penjualan neto adalah sebagai berikut: The details of net sales are as follows:

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/

For the year ended December 31,2017 2016

Pihak ketiga 62.794.548 60.067.651 Third partiesPihak berelasi (Catatan 33) 7.392.070 6.591.833 Related parties (Note 33)

Total 70.186.618 66.659.484 Total

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

140

28. PENJUALAN NETO (lanjutan) 28. NET SALES (continued)

Selama tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016, tidak ada transaksipenjualan kepada satu pelanggan dengan jumlahpenjualan kumulatif melebihi 10,00% dari penjualanneto konsolidasian.

During the years ended December 31, 2017 and2016, there were no sales made to any singlecustomer with a cumulative amount exceeding10.00% of the consolidated net sales.

Rincian penjualan dari kelompok produk utamadisajikan dalam informasi segmen (Catatan 38).

The details of sales per main product groups arepresented in the segment information (Note 38).

Sifat dari hubungan dan transaksi antara KelompokUsaha dengan pihak-pihak yang berelasi dijelaskanpada Catatan 33.

The nature of relationship and transactions of theGroup with related parties are explained inNote 33.

Transaksi penjualan antara Kelompok Usahadengan pihak-pihak berelasi dilakukan denganmenggunakan harga yang disepakati yang secaraumum sama dengan harga penjualan kepada pihakketiga.

Sales transactions of the Group with related partiesare made at agreed prices that are generally similarto sales prices to third parties.

29. BEBAN POKOK PENJUALAN 29. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagaiberikut:

The details of cost of goods sold are as follows:

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/

For the year ended December 31,

2017 2016

Bahan baku yang digunakan 31.361.851 29.954.673 Raw materials usedBeban produksi 14.279.658 13.268.748 Production expenses

Total Beban Produksi 45.641.509 43.223.421 Total Manufacturing Cost

Persediaan Barang dalam Proses Work in-process InventoriesAwal tahun 137.496 143.750 At beginning of yearAkhir tahun (192.231) (137.496) At end of year

Beban Pokok Produksi 45.586.774 43.229.675 Cost of Goods Manufactured

Persediaan Barang Jadi Finished Goods InventoriesAwal tahun 3.603.793 3.057.175 At beginning of yearPembelian 4.866.882 4.638.820 PurchasesAkhir tahun (3.739.353) (3.603.793) At end of year

Total 50.318.096 47.321.877 Total

Tidak ada transaksi pembelian dari satu pemasokdengan jumlah pembelian kumulatif melebihi10,00% dari penjualan neto konsolidasian, kecualipembelian gandum dari Sojitz Asia Pte. Ltd.,Singapura (Sojitz). Jumlah pembelian dari Sojitzuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017 adalah 15,10% (31 Desember2016: 15,30%) dari penjualan neto konsolidasianperiode terkait.

There was no purchase transaction from any singlesupplier with a cumulative amount exceeding10.00% of the consolidated net sales, except forwheat purchases from Sojitz Asia Pte. Ltd.,Singapore (Sojitz). Total purchases from Sojitz forthe year ended December 31, 2017 represent15.10% (December 31, 2016: 15.30%) of theconsolidated net sales of the related period.

Transaksi pembelian antara Kelompok Usahadengan pihak-pihak berelasi dijelaskan padaCatatan 33.

The purchase transactions of the Group with relatedparties are disclosed in Note 33.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

141

30. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI, BEBANUMUM DAN ADMINISTRASI, PENGHASILANOPERASI LAIN DAN BEBAN OPERASI LAIN

30. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES,GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES,OTHER OPERATING INCOME AND OTHEROPERATING EXPENSES

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/

For the year ended December 31,2017 2016

Beban Penjualan dan Distribusi Selling and Distribution ExpensesPengangkutan dan penanganan 2.243.287 2.051.347 Freight and handlingIklan dan promosi 1.448.701 1.549.368 Advertising and promotionsGaji, upah dan imbalan kerja karyawan 1.353.392 1.347.417 Salaries, wages and employee benefitsDistribusi 505.325 648.170 DistributionOutsourcing 409.954 351.915 OutsourcingBarang rusak 361.334 249.144 Bad goodsSewa dan penyusutan 355.136 325.082 Rental and depreciationPerjalanan dinas dan transportasi 105.417 97.634 Business travel and transportationsPerbaikan dan pemeliharaan 102.809 106.766 Repair and MaintenancePajak ekspor, administrasi ekspor, pajak

lainnya dan perijinan 62.482 54.990Export tax, export administration,

other tax and licensesLain-lain (masing-masing di bawah

Rp50.000) 289.283 295.374 Others (each below Rp50,000)

Total Beban Penjualan dan Distribusi 7.237.120 7.077.207 Total Selling and Distribution Expenses

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative ExpensesGaji, upah dan imbalan kerja karyawan 2.552.326 2.365.045 Salaries, wages and employee benefitsSewa dan penyusutan 359.780 317.001 Rental and depreciationTanggung jawab sosial perusahaan,

sumbangan, representasi, jamuan, danbiaya direksi 305.799 459.637

Corporate social responsibility,donations, representation, entertainment,

representation and directors’ feeUtilitas, perbaikan dan pemeliharaan 136.833 147.818 Utilities, repairs and maintenanceOutsourcing 128.815 119.277 OutsourcingPajak dan perijinan 119.107 101.025 Tax and LicensesPerjalanan dinas dan transportasi 100.756 100.955 Business travel and and transportaionsHubungan investor dan masyarakat 75.161 99.357 Investor and public relationsJasa tenaga ahli 87.219 86.106 Professional feesLain-lain (masing-masing di bawah

Rp50.000) 204.355 192.676 Others (each below Rp50,000)

Total Beban Umum dan Administrasi 4.070.151 3.988.897Total General and Administrative

ExpensesPenghasilan Operasi Lain Other Operating IncomePenghasilan royalti dan teknis 250.538 175.385 Royalty and technical incomePenjualan barang bekas 176.191 155.336 Sale of scrap materialsLaba neto atas selisih nilai tukar mata uang

asing dari aktivitas operasi dan lainnya 152.486 -Net gains on foreign exchange difference

from operating activities and othersLaba neto dari penjualan aset dan

persediaan 64.039 14.882 Net gain on disposal assets and inventoriesLain-lain (masing-masing di bawah

Rp25.000) 245.609 296.765 Others (each below Rp25,000)

Total Penghasilan Operasi Lain 888.863 642.368 Total Other Operating Income

Beban Operasi Lain Other Operating ExpensesRugi penurunan nilai aset tak berwujud

(Catatan 14) 366.619 165.000Impairment loss of intangible assets

(Note 14)Amortisasi aset tak berwujud 133.238 133.238 Amortization of intangible assetPenyisihan atas piutang plasma 24.214 41.042 Allowance for doubtful plasma receivableRugi neto atas selisih nilai tukar mata uang

asing dari aktivitas operasi - 102.381Net losses on foreign exchange difference

from operating activitiesLain-lain (masing-masing di bawah

Rp25.000) 178.541 187.203 Others (each below Rp25,000)

Total Beban Operasi Lain 702.612 628.864 Total Other Operating Expenses

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

142

31. PENGHASILAN KEUANGAN 31. FINANCE INCOME

Rincian penghasilan keuangan adalah sebagaiberikut:

The details of finance income are as follows:

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/For the year ended December 31,

2017 2016

Penghasilan bunga 614.293 675.094 Interest incomeLaba neto atas selisih nilai tukar mata uang

asing dari aktivitas pendanaan - 375.557Net gains on foreign exchange difference

from financing activities

Total 614.293 1.050.651 Total

32. BEBAN KEUANGAN 32. FINANCE EXPENSES

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance expenses are as follows:

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/For the year ended December 31,

2017 2016

Beban bunga dari: Interest expenses from:Pinjaman bank 1.024.739 1.222.566 Bank loansUtang obligasi 371.024 351.586 Bonds payable

Rugi neto atas selisih nilai tukar mata uangasing dari aktivitas operasipendanaan 90.264 -

Net losses on foreign exchangedifference from financing activities

Total 1.486.027 1.574.152 Total

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI 33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Kelompok Usahamelakukan transaksi usaha dan keuangan denganpihak-pihak berelasi tertentu. Sifat dari hubunganKelompok Usaha dengan pihak-pihak berelasiadalah sebagai berikut:

In the normal course of business, the Groupengages in trade and financial transactions withcertain related parties. The nature of relationshipsbetween the Group and such related parties are asfollows:

i. NICI, AIBM, PCIB dan TSP seluruhnyamerupakan entitas asosiasi dan venturabersama (Catatan 2).

i. NICI, AIBM, PCIB and TSP are associates andjoint ventures (Note 2).

ii. Seluruh pihak berelasi selain yang disebutkandalam butir (i) di atas, mempunyai hubunganafiliasi dengan Kelompok Usaha melaluikepemilikan baik secara langsung maupuntidak langsung dan/atau kepemilikan yangsama, terutama dengan keluarga Salim, ataumelalui manajemen yang sama.

ii. All related parties other than those mentionedin item (i) above are affiliated with the Groupeither through direct or indirect and/or commonshare ownership, particularly with the Salimfamily, or common management.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

143

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The significant account balances with relatedparties are as follows:

TotalPersentase terhadap Total Aset/

Percentage to Total Assets31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Piutang Usaha Accounts Receivable - TradeEntitas Asosiasi dan venturabersama Associates and joint venturesNICI 66.804 100.001 0,08% 0,12% NICIPCIB 3.496 842 0,00% 0,00% PCIBTSP 2.700 5.478 0,00% 0,01% TSPAIBM 633 2.045 0,00% 0,00% AIBM

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesPT Indomarco Prismatama

(IPT) 360.574 258.379 0,41% 0,31%PT Indomarco Prismatama

(IPT)

PT Inti Cakrawala Citra (ICC) 165.715 118.184 0,19% 0,14% PT Inti Cakrawala Citra (ICC)De United Food Industries

Ltd., Nigeria (DUFIL) 111.641 68.308 0,13% 0,08%De United Food Industries Ltd.,

Nigeria (DUFIL)PT Lion Superindo (LS) 72.479 39.355 0,08% 0,05% PT Lion Superindo (LS)PT Nippon Indosari Corpindo

Tbk (NIC) 56.117 64.538 0,06% 0,08%PT Nippon Indosari

Corpindo Tbk (NIC)Pinehill Arabia Food Ltd., Arab

Saudi (Pinehill) 47.352 76.294 0,05% 0,09%Pinehill Arabia Food Ltd.,Saudi Arabia (Pinehill)

Shanghai ResourcesInternational Trading Co.Ltd., RRC (SRIT) 46.542 43.966 0,05% 0,05%

Shanghai ResourcesInternational TradingCo. Ltd., PRC (SRIT)

PT Fast Food Indonesia Tbk(FFI) 35.436 26.492 0,04% 0,04%

PT Fast Food Indonesia Tbk(FFI)

Salim Wazaran AbuElata Co., Mesir (SAWATA) 30.368 39.214 0,03% 0,05%

Salim Wazaran AbuElata Co., Egypt (SAWATA)

Salim Wazaran Brinjikji Co.Ltd., Suriah (SAWAB) 22.812 2.884 0,03% 0,00%

Salim Wazaran Brinjikji Co.Ltd.,

Syria (SAWAB)Salim Wazaran Bashary Food

Co. Ltd., Sudan(SAWABASH) 21.618 8.627 0,03% 0,01%

Salim Wazaran BasharyFood Co. Ltd., Sudan

(SAWABASH)PT Indotirta Suaka (IS) 12.808 7.658 0,02% 0,01% PT Indotirta Suaka (IS)IndoAdriatic Industry D.O.O,

Serbia (Indoadriatic) 10.810 15.329 0,01% 0,02%IndoAdriatic Industry D.O.O,

Serbia (Indoadriatic)Adkoturk Gida Sanayi Ve

Ticaret Ltd Sirketi Turki,(Adkoturk) 9.914 3.945 0,01% 0,01%

Adkoturk Gida Sanayi VeTicaret Ltd. SirketiTurkey, (Adkoturk)

Salim Wazaran Kenya Co.Ltd, Kenya (SAWAKE) 7.503 4.333 0,01% 0,01%

Salim Wazaran Kenya Co. Ltd,Kenya (SAWAKE)

Lain-lain (masing-masing dibawah Rp1.000) 13.358 1.334 0,02% 0,00% Others (each below Rp1,000)

Total 1.098.680 887.206 1,25% 1,08% Total

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

144

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The significant account balances with relatedparties are as follows: (continued)

TotalPersentase terhadap Total Aset/

Percentage to Total Assets

TotalPersentase terhadap Total Liabilitas/

Percentage to Total Liabilities31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Utang Usaha Trade PayablesEntitas Asosiasi dan

ventura bersamaAssociates and joint

venturesTSP 332.584 301.123 0,81% 0,79% TSPNICI 185.095 177.800 0,45% 0,46% NICIPCIB 91.744 53.116 0,22% 0,14% PCIBAIBM 28.736 15.234 0,07% 0,04% AIBM

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesPT Rimba Mutiara Kusuma

(RMK) 19.575 13.635 0,05% 0,04%PT Rimba Mutiara Kusuma

(RMK)PT Indomobil Prima

Niaga (IPN) 5.711 3.819 0,01% 0,01%PT Indomobil Prima Niaga

(IPN)PSM 4.492 683 0,01% 0,00% PSMPT Primacom Interbuana

(PI) 3.287 4.040 0,01% 0,01%PT Primacom Interbuana

(PI)PT Sarana Tempa Perkasa

(STP) 3.271 1.367 0,00% 0,00%PT Sarana Tempa Perkasa

(STP)PT Indosurance Broker

Utama (IBU) 13 2.093 0,00% 0,01%PT Indosurance Broker

Utama (IBU)Lain-lain (masing-masing

di bawah Rp1.000) 39.526 430 0,10% 0,00%Others (each below

Rp1,000)

Total 714.034 573.340 1,73% 1,50% Total

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember2016/

December 31,2016

Piutang Bukan UsahaAccounts Receivable -

Non-tradeEntitas Asosiasi dan

ventura bersama Associates and joint venturesTSP 77.551 44.876 0,09% 0,05% TSPNICI 36.843 60.887 0,04% 0,07% NICIPCIB 10.318 9.254 0,01% 0,01% PCIBAIBM - 29 0,00% 0,00% AIBM

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesDUFIL 126.738 150.420 0,14% 0,18% DUFILKaryawan 54.308 55.101 0,06% 0,07% EmployeesPinehill 28.219 27.603 0,03% 0,03% PinehillSAWATA 9.560 7.039 0,01% 0,01% SAWATAAdkoturk 8.097 4.032 0,01% 0,01% AdkoturkSAWABASH 5.857 2.764 0,01% 0,01% SAWABASHSAWAKE 3.850 2.710 0,01% 0,00% SAWAKESAWAYA 3.594 3.281 0,01% 0,01% SAWAYASAWAB 3.395 1.426 0,00% 0,00% SAWABLain-lain (masing-masing

di bawah Rp1.000 14.522 1.611 0,02% 0,00%Others (each below

Rp1,000)

Total 382.852 371.033 0,44% 0,45% Total

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

145

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The significant account balances with relatedparties are as follows: (continued)

TotalPersentase terhadap Total Liabilitas/

Percentage to Total Liabilities31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016/December 31, 2016

Utang kepada Pihak-pihakBerelasi

Due to RelatedParties

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesPT Purwa Wana Lestari

(PWL) 351.659 339.659 0,85% 0,89%PT Purwa Wana Lestari

(PWL)PT Giat Sembada Sentosa

(GSS) - 202.440 - 0,53%PT Giat Sembada Sentosa

(GSS)Total 351.659 542.099 0,85% 1,42% Total

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/

Year ended December 31,

Persentase terhadapTotal Penjualan/

Percentage to Total Sales

2017 2016 2017 2016

Penjualan SalesEntitas Asosiasi dan ventura

bersamaAssociates and joint

ventureNICI 754.681 751.173 1,08% 1,12% NICIPCIB 18.927 4.596 0,03% 0,01% PCIBTSP 10.717 15.715 0,02% 0,02% TSPAIBM - 11.171 0,00% 0,02% AIBM

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesIPT 2.875.209 2.484.077 4,09% 3,73% IPTICC 1.103.102 887.702 1,57% 1,33% ICCPinehill 683.326 847.524 0,97% 1,27% PinehillDUFIL 387.841 1 370.755 0,55% 0,56% DUFILSRIT 382.498 244.858 0,54% 0,37% SRITLS 286.371 281.066 0,41% 0,42% LSNIC 245.685 285.653 0,35% 0,43% NICFFI 208.781 190.209 0,30% 0,29% FFISAWATA 134.264 97.666 0,19% 0,15% SAWATASAWAB 104.691 13.175 0,15% 0,02% SAWABIS 62.398 37.049 0,09% 0,06% ISSAWABASH 48.542 27.413 0,07% 0,04% SAWABASHAdkoturk 39.867 6.708 0,06% 0,01% AdkoturkSAWAYA 14.198 8.230 0,02% 0,01% SAWAYASAWAKE 11.891 6.799 0,02% 0,01% SAWAKEIndoadriatic 10.468 15.736 0,01% 0,02% IndoadriaticSalim Wazaran Maghreb

Manufacturing Co.,Maroko (SAWAMAG) 8.613 4.558 0,01% 0,00%

Salim Wazaran MaghrebManufacturing Co.,

Morocco (SAWAMAG)

Total 7.392.070 6.591.833 10,53% 9,89% Total

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

146

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The significant account balances with relatedparties are as follows: (continued)

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/Year ended December 31,

Persentase terhadapTotal Beban Pokok Penjualan/

Percentage to Total Cost ofGoods Sold

2017 2016 2017 2016

Pembelian PurchasesEntitas Asosiasi dan ventura

bersamaAssociates and joint

venturesAIBM dan entitas anak 1.531.343 1.369.492 3,04% 2,90% AIBM and subsidiariesNICI 1.551.768 1.354.948 3,08% 2,86% NICI

IOSP 92.126 - 0,19% - IOSP

Total 3.175.237 2.724.440 6,31% 5,76% Total

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/Year ended December 31,

Persentase terhadapTotal Penghasilan Operasi Lain/

Percentage toTotal Other Operating Income

2017 2016 2017 2016Penghasilan royalti dan jasa

teknikRoyalty and technical

incomeEntitas Asosiasi dan ventura

bersamaAssociate and joint

venturesNICI 39.863 36.215 4,49% 5,63% NICIPihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesPinehill 99.703 96.930 11,22% 15,09% PinehillDufil Prima Foods Plc, Nigeria

(Dufil Prima) 67.053 11.879 7,54% 1,85%Dufil Prima Foods Plc,Nigeria (Dufil Prima)

SAWATA 17.294 11.377 1,95% 1,77% SAWATASAWAB 9.312 6.998 1,05% 1,09% SAWABAdkoturk 5.020 3.973 0,56% 0,62% AdkoturkSAWABASH 4.835 3.529 0,54% 0,55% SAWABASHIndoadriatic 2.514 - 0,28% - IndoadriaticSAWAMAG 2.268 - 0,26% - SAWAMAGSAWAKE 2.046 1.606 0,23% 0,25% SAWAKESAWAYA 630 2.878 0,07% 0,45% SAWAYATotal 250.538 175.385 28,30% 27,30% Total

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

147

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The significant account balances with relatedparties are as follows: (continued)

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31Desember/

Year ended December 31,

Persentase terhadapTotal Beban Operasi/

Percentage toTotal Operating Expenses

2017 2016 2017 2016

Beban jasa pompadan lainnya

Pump service expenseand other

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartySTP 8.901 8.216 0,08% 0,07% STP

Beban Sewa Rental ExpenseEntitas Asosiasi dan Ventura

bersama Associate and joint venturesPSM PSM

Pihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesRMK 17.427 8.304 0,15% 0,08% RMK

PT Adithya Suramitra (Adithya) 7.000 7.229 0,06% 0,07%PT Adithya Suramitra

(Adithya)Lain-lain (masing-masing di

bawah Rp1.000) 2.696 432 0,02% 0,00%Others (each below

Rp1,000)

Beban Outsourcing Outsourcing ExpensePihak Berelasi Lainnya Other Related Parties

PT Sumberdaya Dian Mandiri (SDM) 219.110 133.735 1,94% 1,21%PT Sumberdaya Dian

Mandiri (SDM)

PT Primajasa Tunas Mandiri (PTM) 42.551 31.734 0,38% 0,29%PT Primajasa Tunas

Mandiri (PTM)

Beban Asuransi Insurance ExpensesPihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesACA, PT A.J. Central Asia Raya (CAR),

IBU 146.808 146.735 1,30% 1,33%ACA, PT A.J. Central

Asia Raya (CAR), IBU

Beban V-SAT V-SAT ExpensesPihak Berelasi Lainnya Other Related PartyPI 30.189 35.932 0,27% 0,32% PI

Penghasilan Operasi Lainnya Other Operating IncomePihak Berelasi Lainnya Other Related PartiesLS 3.458 - 0,03% - LSAIBM 2.666 2.285 0,02% 0,02% AIBMIPT 2.515 - 0,02% - IPT

Beban Konsultasi Consultancy ExpensesPihak Berelasi Lainnya Other Related PartyPT Indotek Konsultan Utama 267 374 0,00% 0,00% PT Indotek Konsultan Utama

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

148

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikandengan pihak-pihak berelasi sebagaimanadimaksud dalam Catatan 33 (ii) di atas adalahsebagai berikut:

The significant transactions and account balanceswith related parties as defined in Note 33 (ii) aboveare as follows:

a. Kelompok Usaha menjual barang jadi kepadapihak-pihak berelasi. Penjualan kepada pihak-pihak berelasi adalah sebesar 10,53% daripenjualan neto konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2017(31 Desember 2016: 9,89%). Saldo piutangusaha pada tanggal 31 Desember 2017 yangtimbul dari transaksi penjualan sebesarRp1.098.680 (31 Desember 2016: Rp887.206),disajikan sebagai “Piutang Usaha - PihakBerelasi” pada laporan posisi keuangankonsolidasian (Catatan 6).

a. The Group sells finished goods to relatedparties. Sales to related parties accounted forabout 10.53% of the consolidated net sales forthe year ended December 31, 2017(December 31, 2016: 9.89%). The outstandingbalances of the related trade receivables arisingfrom these sale transactions as of December31, 2017, amounting to Rp1,098,680(December 31, 2016: 887,206), are presentedas “Accounts Receivable - Trade - RelatedParties” in the consolidated statements offinancial position (Note 6).

b. Kelompok Usaha membeli persediaan daripihak-pihak berelasi. Pembelian dari pihak-pihak berelasi adalah sebesar 6,31% dari totalbeban pokok penjualan konsolidasian untuktahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017 (31 Desember 2016:5,76%). Saldo utang usaha pada tanggal31 Desember 2017 yang timbul dari transaksipembelian sebesar Rp714.034 (31 Desember2016: Rp573.340), disajikan sebagai bagiandari “Utang Usaha - Pihak Berelasi” padalaporan posisi keuangan konsolidasian(Catatan 18).

b. The Group purchases inventories from relatedparties. Purchases from related partiesaccounted for about 6.31% of the consolidatedtotal cost of goods sold for the year endedDecember 31, 2017 (December 31, 2016:5.76%). The outstanding balances of therelated trade payables arising from purchasetransactions as of December 31, 2017,amounting to Rp714,034 (December 31, 2016:Rp573,340), are presented as part of “TradePayables - Related Parties” in the consolidatedstatements of financial position (Note 18).

Kelompok Usaha membeli barang jadi dariKelompok Usaha AIBM antara lain minumanberkarbonasi, Teh Siap Minum (RTD Tea) danAMDK dengan harga yang disepakati, dimanaEntitas Anak Perusahaan tertentu memasarkanproduk-produk tersebut.

The Group purchases finished goods fromAIBM Group such as carbonated drink, Readyto Drink Tea (RTD Tea) and PDW at the agreedprice, whereby certain subsidiaries marketedsuch products.

c. Kelompok Usaha memberikan pinjamankepada karyawan dan pegawai dengan kriteriadan syarat tertentu, sesuai dengan jenjangkepegawaian. Pinjaman karyawan danpegawai ini dilunasi dengan cara pemotongangaji. Saldo terutang disajikan sebagai bagiandari “Piutang Bukan Usaha - Pihak Berelasi”(bagian yang jatuh tempo dalam waktu satutahun) dan “Aset Tidak Lancar Lainnya” (bagianjangka panjang) pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

c. The Group provides loans to officers andemployees which are subject to certain criteriaand terms depending on the level of theofficer/employee. These loans to officers andemployees are collected through salarydeductions. The outstanding loans arepresented as part of “Accounts Receivable -Non-trade - Related Parties” (for the currentportion) and “Other Non-current Assets” (for thelong-term portion) in the consolidatedstatement of financial position.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

149

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikandengan pihak-pihak berelasi sebagaimanadimaksud dalam Catatan 33 (ii) di atas adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The significant transactions and account balanceswith related parties as defined in Note 33 (ii) aboveare as follows: (continued)

d. SIMP menyewa tanah, tempat pabrik dankantornya berlokasi, berdasarkan perjanjiansewa dengan Adithya. Perjanjian sewatersebut berakhir pada tanggal 31 Juli 2017.

d. SIMP rents the land where its factory and officebuildings are situated under an existing rentalarrangement with Adithya. The said agreementexpired on July 31, 2017.

e. SIMP dan Entitas Anaknya menggunakan jasapompa dari STP. Beban jasa pompa untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2017 adalah sebesar Rp8.901 (31 Desember2016: Rp8.216) serta disajikan sebagai bagiandari akun “Beban Penjualan dan Distribusi”pada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Saldo utangusaha yang timbul dari transaksi ini disajikansebagai bagian dari “Utang usaha - PihakBerelasi” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

e. SIMP and its Subsidiaries utilized pumpservices from STP. The related pump serviceexpenses incurred arising from such servicesfor the year ended December 31, 2017amounting to Rp8,901 (December 31, 2016:Rp8,216), which is presented as part of “Sellingand Distribution Expenses” account in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income. The relatedpayables arising from these transactions arepresented as part of “Trade payables - RelatedParties” in the consolidated statement offinancial position.

f. Kelompok Usaha dan Entitas Anaknyamenyewa fasilitas VSAT dari PI untuk tujuankomunikasi antara kantor pusat, kantorperwakilan dan perkebunan, sertameningkatkan jaringan dan pemasangansistem komunikasi kepada Kelompok Usaha.Berdasarkan perubahan terakhir atasperjanjian jasa sistem komunikasi terkait,kesepakatan tersebut diperpanjang sampaidengan tanggal 31 Desember 2019. Saldoutang terkait disajikan sebagai bagian dari akun“Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporanposisi keuangan konsolidasian.

f. The Group and its Subsidiaries lease VSATfacilities from PI for communication purposesamong the head office, representative officesand estates, and to improve network andinstallation of communication systems to theGroup. Based on the latest amendment to therelated communication services agreement,the said agreement has been extended untilDecember 31, 2019. The related outstandingpayables are presented as part of “TradePayables - Related Parties” account in theconsolidated statement of financial position.

g. Kelompok Usaha membeli dan menyewakendaraan bermotor dan suku cadang dariPT Indomobil Sukses Internasional Tbk (ISI)dan entitas anak.

g. The Group purchased and rentedtransportation equipment and spare parts fromPT Indomobil Sukses International Tbk (ISI)and subsidiaries.

h. MCP dan Entitas Anaknya memperoleh jasasewa alat-alat berat dan ruang kantor dariRMK. Beban sewa alat-alat berat untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2017 adalah sebesar Rp17.427 (31 Desember2016: Rp8.304) yang disajikan sebagai bagiandari akun “Beban Pokok Penjualan” padalaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian (Catatan 29).

h. MCP and its Subsidiaries obtained rentalservices for heavy equipment and office spacefrom RMK. Rental expenses for heavyequipment for the year ended December 31,2017 amounting to Rp17,427 (December 31,2016: Rp8,304) which is presented as part of“Cost of Goods Sold” account in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income (Note 29).

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

150

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikandengan pihak-pihak berelasi sebagaimanadimaksud dalam Catatan 33 (ii) di atas adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The significant transactions and account balanceswith related parties as defined in Note 33 (ii) aboveare as follows: (continued)

i. Berdasarkan perjanjian distribusi yangdiadakan oleh SIMP dengan SRIT, SRIT telahditunjuk sebagai distributor bagi produk minyakdan lemak nabati SIMP di wilayah China padaharga jual yang ditinjau secara periodik sesuaikondisi pasar dengan mempertimbangkanperkembangan harga pasar. Perjanjian iniberlaku sampai dengan tanggal 31 Desember2019.

i. Based on a distribution agreement betweenSIMP and SRIT, the latter was appointed as adistributor for the edible oil and fats products ofthe SIMP in China at selling prices that arerevisited periodically referring to market’scondition. This agreement is valid untilDecember 31, 2019.

j. Entitas Anak tertentu mengadakan perjanjianmanajemen dan perjanjian lainnya denganpihak berelasi tertentu. Lihat Catatan 34 untukrincian perjanjian-perjanjian tersebut.

j. Certain Subsidiaries entered into managementand other agreements with certain relatedparties. See Note 34 for details of the saidagreements.

k. NICI mengadakan perjanjian produksi danpengadaan barang dengan ICBP di mana DivisiPenyedap Makanan memproduksi, mengemasdan memasok produk NICI dengan harga yangdisepakati bersama.

k. NICI entered into a manufacturing and supplyagreement with ICBP whereby ICBP’s FoodSeasoning Division manufactures, packs andsupplies NICI’s products at the agreed prices.

l. NICI mengadakan perjanjian distribusi denganIAP untuk distribusi produk kuliner NICI diIndonesia. Sebagai kompensasi, NICImemberikan marjin distribusi sebesarpersentase tertentu dari nilai penjualan ke IAP.

l. NICI entered into a distribution agreementwith IAP for the distribution of NICI’sculinary products in Indonesia. Ascompensation, NICI gives a distributionmargin at a certain percentage of theinvoiced sales to IAP.

m. Kelompok Usaha mengadakan perjanjiansupply dengan FFI dimana Kelompok Usahamenyediakan, memasok dan menyerahkanproduk-produk tertentu kepada FFI denganspesifikasi tertentu yang ditentukan oleh FFIdan dengan harga yang disepakati. Perjanjiantersebut berakhir pada beberapa tanggalhingga 31 Desember 2019.

m. The Group entered into a supply agreementwith FFI whereby the Group supplies, sells anddelivers certain products to FFI subjected tocertain specifications as determined by FFI atthe agreed prices. The said agreement willexpire on several dates up to December 31,2019.

n. Kelompok Usaha mengadakan perjanjiansupply dengan NIC dimana Kelompok Usahamenyediakan, memasok dan menyerahkanproduk-produk tertentu kepada NIC denganspesifikasi tertentu yang ditentukan oleh NICdan dengan harga yang disepakati. Perjanjiantersebut berakhir pada tanggal 31 Desember2019.

n. The Group entered into a supply agreementwith NIC whereby the Group supplies, sells anddelivers certain products to NIC subjected tocertain specifications as determined by NIC atthe agreed prices. The said agreement willexpire on December 31, 2019.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

151

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikandengan pihak-pihak berelasi sebagaimanadimaksud dalam Catatan 33 (ii) di atas adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The significant transactions and account balanceswith related parties as defined in Note 33 (ii) aboveare as follows: (continued)

o. Utang kepada PWL dan GSS, pemegangsaham nonpengendali MCP, MSA, dan SBN,merupakan pinjaman tanpa jaminan (collateral-free) yang diperoleh MCP dan Entitas Anak,MSA dan Entitas Anak, dan SBN. Pinjamanyang diperoleh dari PWL dan GSS dikenakanbunga pada tingkat suku bunga komersial.

o. The amounts due to PWL and GSS, the non-controlling shareholders of MCP, MSA andSBN, represent the unsecured loans (collateral-free) obtained by MCP and its Subsidiaries,MSA and its Subsidiary and SBN. The loansobtained from PWL and GSS bear interest atcommercial rates.

p. Kelompok Usaha menjual barang jadi tertentukepada IPT, ICC dan LS.

p. The Group sells their certain finished goods toIPT, ICC and LS.

q. Kelompok Usaha mengadakan perjanjian jasatenaga kerja dengan SDM dan PTM. Bebanjasa tenaga kerja untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2017 sebesarRp261.601 (31 Desember 2016: Rp165.469).

q. The Group entered into human resourcesservices agreements with SDM and PTM. Thehuman resources service expenses for the yearended December 31, 2017 amounting toRp261,601 (December 31, 2016: Rp165,469).

r. Kelompok usaha mengadakan perjanjian sewamenyewa dengan AIBM atas ruangan kantoryang berlokasi di The City Tower. Pendapatansewa disajikan sebagai bagian dari“Penghasilan operasi lain” pada laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

r. The Group entered into rental agreements withAIBM for office spaces located in The CityTower. The rental income is presented as partof “Other operating income” in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income.

s. Perusahaan dan Entitas Anak mengadakanperjanjian-perjanjian jasa teknik denganPinehill, Dufil Prima, SAWAB, SAWABASH,SAWAKE, SAWATA, Adkoturk, SAWAMAG,Indoadriatic, SAWAYA and SAWAHI.Berdasarkan perjanjian-perjanjian ini,Perusahaan dan Entitas Anak setuju untukmemberikan bantuan teknik dan administrasikepada pihak-pihak berelasi tersebut. Sebagaitambahan, Perusahaan memberikan exclusivelicense kepada Dufil Prima dan Pinehill dannon-exclusive license kepada SAWAB,SAWABASH, SAWATA, SAWAYA,SAWAMAG, SAWAKE, SAWAHI, Adkoturk danIndoadriatic untuk menggunakan merk“Indomie” di wilayah tertentu. Selain itu,Perusahaan juga memberikan exclusive licensekepada Pinehill untuk menggunakan merk “PopMie” dan “Supermi” di negara tertentu.

s. The Company and a Subsidiary entered intotechnical services agreements with Pinehill,Dufil Prima, SAWAB, SAWABASH, SAWAKE,SAWATA, Adkoturk, SAWAMAG, Indoadriatic,SAWAYA and SAWAHI. Based on theseagreements, the Company and a Subsidiaryagreed to provide technical and administrativeassistance to these related parties. In addition,the Company grants exclusive licenses to DufilPrima and Pinehill and non-exclusive licensesto SAWAB, SAWABASH, SAWATA, SAWAYA,SAWAMAG, SAWAKE, SAWAHI, Adkoturk danIndoadriatic to use the “Indomie” brand in theircertain territories. Also, the Company grantsexclusive licenses to Pinehill to use “Pop Mie”and “Supermi” brands in certain countries.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

152

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikandengan pihak-pihak berelasi sebagaimanadimaksud dalam Catatan 33 (ii) di atas adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The significant transactions and account balanceswith related parties as defined in Note 33 (ii) aboveare as follows: (continued)

t. NICI mengadakan perjanjian lisensi merekdengan Perusahaan dimana NICI mendapatkanlisensi secara non-exclusive untukmenggunakan merek milik Perusahaan untukproduk-produk kuliner yang diproduksi, baiklangsung maupun tidak langsung oleh NICI diIndonesia, untuk jangka waktu yang tidakterbatas selama Perusahaan, baik langsungmaupun tidak langsung, tetap sebagaipemegang saham NICI. Sebagai kompensasi,NICI dikenakan royalti sebesar persentasitertentu yang disepakati dari penjualannetonya.

t. NICI entered into a license trademarkagreement with the Company whereby NICIwas granted a non-exclusive license to use theCompany’s trademarks for culinary productsproduced directly or indirectly by NICI inIndonesia, for an indefinite term as long as theCompany is a direct or indirect shareholder ofNICI. As compensation, NICI is charged withroyalty fee at a certain agreed percentage of itsnet sales.

u. Kelompok Usaha mempunyai polis asuransiyang diperoleh dari ACA dan yang diperolehmelalui perantaraan IBU meliputi asuransiuntuk persediaan, tanaman perkebunan, asettetap, dan kargo laut dengan nilai keseluruhanpertanggungan asuransi pada tanggal31 Desember 2017 sebesar Rp.51.524.368.(31 Desember 2016: Rp48.237.579). KelompokUsaha juga mempunyai polis asuransi jiwa yangdiperoleh dari CAR.

u. The Group acquired insurance policiesobtained from ACA with the assistance of IBUcovering portions of their inventories,plantations, fixed assets and marine cargo withcombined insurance coverage as of December31, 2017 of Rp51,524,368. (December 31,2016: Rp48,237,579). The Group also has lifeinsurance policies obtained from CAR.

Beban asuransi untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp146.808(31 Desember 2016: Rp146.735). Bebanasuransi disajikan sebagai bagian dari “BebanPokok Penjualan, Beban Penjualan danDistribusi dan Beban Umum dan Administrasi”pada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

The related insurance expense incurred for theyear ended December 31, 2017 amounting toRp146,808 (December 31, 2016: Rp146,735).The insurance expense is presented as part of“Cost of Goods Sold, Selling and DistributionExpenses and General and AdministrativeExpenses” in the consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensive income.

v. Pada tanggal 27 Januari 2014, TMPmenandatangani Perjanjian KerjasamaProduksi dengan TSP. Berdasarkan perjanjiantersebut, TSP akan memproduksi danmemasok AMDK secara eksklusif kepada TMP.Perjanjian tersebut telah berakhir pada tanggal31 Desember 2016 dan telah diperpanjanghingga tanggal 31 Desember 2019.

v. On January 27, 2014, TMP entered into aManufacturing Agreement with TSP. Pursuantto the agreement, TSP shall manufacture andsupply PDW exclusively to TMP. The saidagreement expired on December 31, 2016 andwas extended up to December 31, 2019.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

153

33. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI(lanjutan)

33. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Transaksi-transaksi dan akun-akun yang signifikandengan pihak-pihak berelasi sebagaimanadimaksud dalam Catatan 33 (ii) di atas adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The significant transactions and account balanceswith related parties as defined in Note 33 (ii) aboveare as follows: (continued)

w. Pada tahun 2016, Kelompok Usahamenandatangani perjanjian penyediaanlayanan dengan PT Transcosmos Indonesia(Transcosmos). Berdasarkan perjanjiantersebut, Transcosmos setuju untukmemberikan layanan jasa relationshipmanagement. Beban layanan jasa relationshipmanagement untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp4.558.

w. In 2016, the Group entered into a serviceagreement with PT Transcosmos Indonesia.Pursuant to the agreement, Transcosmosagreed to provide relationship managementservices. The relationship managementservices expenses for the year endedDecember 31, 2017 amounting to Rp4,558.

34. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMEN-KOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES

Komitmen belanja modal Capital expenditures commitments

Pembangunan pabrik-pabrik kelapa sawit Construction of palm oil mills

Pada bulan Februari 2014, KGP mengadakanperjanjian konstruksi dengan PT Sumber AndalanMandiri, untuk membangun pabrik kelapa sawitdengan kapasitas olah sebesar 40 metrik ton TBSper jam (yang dapat ditingkatkan menjadi 80 metrikton TBS per jam), di propinsi Kalimantan Barat,dengan nilai kontrak sebesar Rp126.620 danUS$961.430.

In February 2014, KGP entered into a constructionagreement with PT Sumber Andalan Mandiri,whereby the latter is committed to construct palm oilmill with a processing capacity of 40 metric tonnesof FFB per hour (which can be increased into 80metric tonnes of FFB per hour), at a location in theprovince of West Kalimantan, for a contract value ofRp126,620 and US$961,430.

Pembelian Mesin Pabrik Purchases of Factory Machineries

Pada tahun 2014, Divisi Minyak dan Lemak NabatiSIMP menunjuk Lipico Technologies Pte. Ltd.,Singapura, untuk penyediaan mesin dan peralatanpabrik penyulingan minyak kelapa sawit (MKS) diSurabaya, dengan kapasitas olah masing-masingsebesar 1.000 metrik ton per hari untuk pabrikpenyulingan (physical refining plant) dan pabrikfraksinasi (dry fractination plant), dengan total nilaikontrak sebesar SGD7.128.000.

In 2014, the SIMP’s Edible Oil and Fats Divisionengaged Lipico Technologies Pte. Ltd., Singapore,for the supply of machinery and equipment of acrude palm oil (CPO) refinery plant located atSurabaya, with each processing capacity of 1,000metric tonnes per day for the physical refining plantand the dry fractination plant, with total contractvalue of approximately SGD7,128,000.

Jumlah Komitmen dan Realisasi Total Commitments and Realized Amounts

Pada 31 Desember 2017, Kelompok Usaha memilikiberbagai kontrak untuk memperoleh aset tetap danpengembangan tanaman perkebunan senilaiUS$24.861.028, Rp2.538.922, JPY13.343.200,SGD8.700, EUR536.159.510, CHF7.908.223,(31 Desember 2016: US$78.651.837, Rp671.156,JPY243.739.590, SGD8.700, EUR27.492.115,CHF47.344).

As of December 31, 2017, the Group has variouscontracts to acquire fixed assets and developmentof plantations totaling US$24,861,028,Rp2,538,922, JPY13,343,200, SGD8,700,EUR536,159,510, CHF7,908,223, (December 31,2016: US$78,651,837, Rp671,156,JPY243,739,590, SGD8,700, EUR27,492,115,CHF47,344).

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

154

34. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMEN-KOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

Komitmen belanja modal (lanjutan) Capital expenditures commitments (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, jumlah yangdirealisasi dari nilai kontrak di atas adalah sebesarUS$7.926.190, Rp1.368.621, SGD8.700,CHF2.858.476, EUR20.927.310 (31 Desember2016: US$30.756.735, Rp251.554, JPY51.334.662,SGD8.700, CHF23.849 EUR18.332.519).

As of December 31, 2017, the amount realized fromthe above-mentioned contract values wasUS$7,926,190, Rp1,368,621, SGD8,700,CHF2,858,476, EUR20,927,310 (December 31,2016: US$30,756,735, Rp251,554, JPY51,334,662,SGD8,700, CHF23,849 EUR18,332,519).

Komitmen penjualan Sales commitment

Pada tanggal 31 Desember 2017, SIMPmemiliki komitmen penjualan untukmenyerahkan karet, minyak kelapa sawit, intikelapa sawit, teh dan kakao sebanyak 7.023ton (31 Desember 2016: 38.462 ton) dan benihbibit kelapa sawit sebanyak 10.500 butir (31Desember 2016: 122.225 butir) kepada pelangganpihak ketiga dalam dan luar negeri.

As of December 31, 2017, SIMP has salescommitments to deliver rubber, CPO, palm kernel,tea and cacao of approximately 7,023 tonnes(December 31, 2016: 38,462 tonnes) and palm oilseed of 10,500 pieces (December 31, 2016:122,225 pieces) to third party local and overseascustomers.

Seluruh komitmen penjualan di atas akan terealisasidalam satu bulan setelah tiap-tiap tanggalpelaporan.

All of the above sales commitments will be realizedin one month after each reporting date.

Perjanjian lisensi License Agreement

NICI mengadakan perjanjian lisensi merek denganNestle S.A. dimana NICI mendapatkan lisensisecara non-exclusive untuk menggunakan merek“Maggi” untuk produk-produk kuliner yangdiproduksi, baik langsung maupun tidak langsung,oleh NICI di Indonesia, untuk jangka waktu yangtidak terbatas selama Nestle S.A. tetap merupakanpemegang saham NICI. Sebagai kompensasi, NICIdikenakan royalti sebesar persentase tertentu yangdisepakati dari penjualan netonya.

NICI entered into a license trademark agreementwith Nestle S.A. whereby NICI is granted with a non-exclusive license for the “Maggi” trademark forculinary products produced directly or indirectly byNICI in Indonesia, for an indefinite term as long asNestle S.A. is a shareholder of NICI. Ascompensation, NICI is charged with royalty fee at acertain agreed percentage of its net sales.

Perjanjian pemasokan Supply Agreement

IDLK mengadakan perjanjian supply denganAmberston dimana Amberston sepakatmenyediakan bahan baku antara lain berupaskimmed milk powder dan butter milk powderdengan harga yang disepakati oleh kedua belahpihak. Perjanjian tersebut berakhir pada tanggal 31Desember 2017 dan tidak diperpanjang.

IDLK entered into a supply agreement withAmberston whereby Amberston agreed to provideraw materials, among others, skimmed milk powderand butter milk among others, at the prices agreedby both parties. The said agreement expired onDecember 31, 2017 and was not extended.

Pengembangan Perkebunan Plasma Development of Plasma Plantations

Entitas Anak tertentu mengadakan perjanjianpengembangan perkebunan plasma denganbeberapa KUD yang mewadahi petani plasma. LihatCatatan 37 untuk rincian perjanjian tersebut.

Certain Subsidiaries entered into plasmaplantations development agreement with severalKUD representing the plasma farmers. See Note 37for the details of the said agreement.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

155

34. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMEN-KOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

Perjanjian Konsultasi Manajemen KelompokUsaha ICBP

Management Consultant Agreement of ICBPGroup

IDLK mengadakan perjanjian manajemen denganPT Marison Nauli Ventura (MNV), dimana MNVmemberikan kepada IDLK nasehat, pendapat,petunjuk, konsultasi dan informasi yang berkaitandengan kegiatan usaha, khususnya yangberhubungan dengan sumber daya manusia danmanajemen. Perjanjian ini berlaku untuk jangkawaktu satu tahun dan akan diperpanjang secaraotomatis untuk jangka waktu yang sama, kecualiapabila salah satu pihak menyatakan secara tertulisuntuk mengakhiri perjanjian tersebut. Kompensasiyang dibayarkan kepada MNV disajikan sebagaibagian dari “Beban Umum dan Administrasi” padalaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

IDLK entered into a management agreement withPT Marison Nauli Ventura (MNV), whereby MNVprovides to IDLK business advice, suggestion,guidance, consultation and information relevant tooperational activities, especially those related withhuman resources and management. Thisagreement is valid for a one-year period and shallbe automatically renewed for the same period,unless terminated by either party in writing.Compensation paid to MNV is presented as part of“General and Administrative Expenses” in theconsolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income.

Program Euro Medium Term Note Euro Medium Term Note Programme

Pada tanggal 30 September 2013, IFAR telahmembuat program Euro Medium Term Note sebesarSGD500.000.000 (“Program”). Melalui Programtersebut, IFAR dari waktu ke waktu dapatmenerbitkan notes (“Notes”) secara berseri atautranches. Masing-masing seri atau tranche dariNotes dapat diterbitkan dalam berbagai mata uang,dalam berbagai jumlah dan tenor, dan dapatdikenakan bunga tetap, floating, variabel atau hybridrates yang nantinya akan disepakati antara IFARdengan dealer yang bersangkutan.

On September 30, 2013, IFAR has established aSGD500,000,000 Euro Medium Term Noteprogramme (“Programme”). Under the Programme,IFAR may from time to time issue notes (“Notes”) inseries or tranches. Each series or tranche of Notesmay be issued in any currency, in various amountsand tenors, and may bear interest at a fixed,floating, variable or hybrid rates, as agreed betweenIFAR and the relevant dealer.

Dana yang diperoleh dari penerbitan Notes dapatdigunakan oleh IFAR sebagai modal kerja ataukeperluan perusahaan lainnya dari IFAR dan EntitasAnak.

The net proceeds from the issue of the Notes underthe Programme may be used by IFAR for workingcapital or generate corporate purposes of IFAR andits Subsidiaries.

Persetujuan prinsip atas Program tersebut telahdiperoleh dari Singapore Exchange SecuritiesTrading Limited (“SGX-ST”) dan permohonanpencatatan Notes di SGX-ST akan dilakukan padasaat penerbitan setiap Notes. Pencatatan Notesbaru berlaku apabila Notes yang bersangkutan telahmasuk ke dalam Official List SGX-ST.

Approval in principle has been obtained from theSingapore Exchange Securities Trading Limited(“SGX-ST”) for the establishment of the Programmeand application will be made for the listing andquotation of Notes which will be agreed at the timeof issue thereof to be listed on the SGX-ST.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

156

34. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMEN-KOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

Exclusive Bottling Agreement Exclusive Bottling Agreement

Pada saat penyelesaian transaksi akuisisi PCIB olehAIBM dan IASB tanggal 12 September 2013, melaluiExclusive Bottling Agreement, IASB diberikan hakoleh PepsiCo, Inc. (PepsiCo) dan perusahaanafiliasinya, untuk memproduksi, menjual danmendistribusikan secara ekslusif produk minumannon-alkohol dengan menggunakan merek-merekmilik PepsiCo di wilayah Indonesia.

At the closing of the acquisition transaction of PCIBby AIBM and IASB dated September 12, 2013,under Exclusive Bottling Agreement, IASB isgranted by PepsiCo, Inc. (PepsiCo) and its affiliatedcompany, an exclusive right to produce, sell anddistribute non-alcohol beverages products underPepsiCo’s brand in Indonesia.

Perjanjian tersebut akan berakhir dalam jangkawaktu 5 (lima) tahun sejak tanggal efektif.

This agreement shall expire 5 (five) years from theeffective date.

Pada tanggal 1 Oktober 2013, IASB mengadakanperjanjian produksi dengan PCIB, dimana PCIBmemproduksi dan mengemas produk minumandalam botol sesuai dengan yang dipersyaratkandalam kontrak dan IASB membeli produk-produkminuman dari waktu ke waktu dari PCIB pada hargayang tercantum dalam kontrak tersebut.

On October 1, 2013, IASB entered into amanufacturing agreement with PCIB, whereby PCIBproduces and bottles the beverage products underthe condition stipulated in the agreement and IASBpurchases the beverage products from time to timefrom PCIB at prices stipulated in the said contract.

IASB IASB

IASB mengadakan perjanjian supply denganPT Calpis Indonesia (CI) untuk memasok danmendistribusikan secara eksklusif produk minuman“Calpico” kepada CI. CI setuju bahwa IASB akanmenunjuk sub-kontraktor lain untuk menjalankankewajiban yang sama dengan IASB sebagaimanadiatur dalam perjanjian tersebut, dalam hal ini, IASBtelah menunjuk PCIB dan AIBM sebagai sub-kontraktor. Sebagai kompensasi, CI akan dikenakanbeban tooling oleh IASB dengan persentase tertentudan dicatat sebagai bagian dari “PenghasilanOperasi Lain” pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasianPerjanjian tersebut berakhir pada tanggal 30 Juni2017 dan tidak diperpanjang.

IASB entered into a supply agreement withPT Calpis Indonesia (CI) to supply and distributebeverage product “Calpico”, exclusively to CI. CIagreed that IASB may appoint any other sub-contractor to undertake the same obligation asIASB. As stipulated in the said agreement, IASBappointed PCIB and AIBM as its sub-contractor. Asa compensation, CI was charged with a tooling feeat a certain percentage by IASB. The said toolingfee is presented as part of “Other OperatingIncome” in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income. The saidagreement expired on June 30, 2017 and was notextended.

Perjanjian bantuan tehnik Technical assistance agreement

SRC mengadakan perjanjian dengan RengoCompany Limited, Jepang (Rengo) dimana Rengomenyediakan bantuan teknik kepada SRC dalamoperasi produksinya. Sebagai kompensasinya, SRCmembayar Rengo biaya bulanan sesuai ketentuanyang diatur dalam perjanjian.

SRC entered into an agreement with RengoCompany Limited, Japan (Rengo), whereby Rengoprovides technical assistance to SRC in itsproduction operations. As compensation, SRC paysRengo a monthly fee, computed in accordance withthe terms of the agreement.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

157

34. PERJANJIAN-PERJANJIAN, KOMITMEN-KOMITMEN DAN KONTINJENSI SIGNIFIKAN(lanjutan)

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

ICBP dan Arla Food AMBA ICBP dan Arla Food AMBA

Pada bulan Desember 2017, ICBP mengadakanperjanjian ventura bersama dengan Arla FoodAMBA (Arla), suatu koperasi kemasyarakatan yangterdaftar berdasarkan hukum Kerajaan Denmark,sehubungan dengan rencana pendirian ICBPpatungan (Joint Venture Company atau “JVC”) danentitas anaknya (Entitas Anak JVC), yang terutamabergerak di bidang industri dairy di Indonesia.

In December 2017, ICBP entered into a joint ventureagreement with Arla Food AMBA (Arla), acooperative society with limited liability registeredunder the law of the Kingdom of Denmark, toestablish a joint venture company (“JVC”) and itssubsidiary (“JVC’s Subsidiary”) which will engage inthe dairy business in Indonesia.

JVC merupakan perusahaan yang akan menanganikegiatan komersial, sedangkan Entitas Anak JVCmerupakan perusahaan yang akan menanganikegiatan manufaktur.

JVC will undertake the commercial operations,while JVC’s Subsidiary will undertake themanufacturing operations.

Arla akan memiliki 50% ditambah 1 saham JVCsedangkan ICBP akan memiliki sisa saham JVC.Entitas Anak JVC akan dimiliki oleh JVC sebesar100% dikurangi 2 saham (Arla dan ICBP masing-masing memiliki 1 saham Entitas Anak JVC).

Arla will hold 50% plus 1 share of JVC, whileremaining shares will be ICBP’s portion. TheSubsidiary of JVC will be owned by JVC for 100%minus 2 shares (both Arla and ICBP will hold 1 shareeach in JVC’s Subsidiary).

Rencana divestasi Asahi Group Holdings,Limited

Asahi Group Holdings, Limited’s divestmentplan

Pada tanggal 22 Desember 2017, ICBP dan PIPS(ICBP dan PIPS secara bersama-sama selanjutnyadisebut sebagai “Pembeli”), Asahi Group Holdings,Limited, suatu ICBP yang didirikan berdasarkanhukum negara Jepang (AGHL) dan AGSA (AGHLdan AGSA bersama-sama selanjutnya disebutsebagai “Penjual”) menandatangani Perjanjian JualBeli Saham Bersyarat sehubungan denganpenjualan 51% kepemilikan saham AGSA di AIBMdan 49% kepemilikan saham AGSA di IASB kepadaPembeli dengan harga transaksi sebesarUS$20.000.000 (“Rencana Transaksi”).

On December 22, 2017, ICBP and PIPS (ICBPtogether with PIPS hereinafter are referred to as the”Purchasers”), Asahi Group Holdings, Limited, acompany incorporated under the law of Japan(“AGHL”) and AGSA (AGHL together with AGSAhereinafter are referred to as the ”Sellers”) enteredinto Conditional Share Sale and PurchaseAgreement in relation to the proposed sale andtransfer of the 51% of AGSA shares ownership inAIBM and 49% of AGSA shares ownership in IASBto the Purchasers for the purchase consideration ofUS$20,000,000 (“Proposed Transaction”).

Penyelesaian Rencana Transaksi tergantung padapemenuhan prasyarat yang disepakati oleh Penjualdan Pembeli.

The completion of the Proposed Transaction isconditional on the satisfaction of certain conditionsprecedent as agreed between the Purchasers andthe Sellers.

Pada saat penyelesaian Rencana Transaksitersebut, ICBP akan memiliki masing-masing 100%kepemilikan saham dalam AIBM dan IASB. Sampaitanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian, penyelesaian Rencana Transaksitersebut belum terlaksana.

As at the completion of the Proposed Transaction,ICBP will have 100% shares ownership in AIBM andIASB. Until the date of completion of theconsolidated financial statements, the completion ofthe Proposed Transaction has not beenconsummated.

Tuntutan hukum Litigation Case

Pada tanggal 31 Desember 2017, tidak terdapattuntutan hukum terhadap Kelompok Usaha yangmungkin menimbulkan kerugian material di masadepan.

As of December 31, 2017, there are no lawsuitsagainst the Group that are possible to causematerial losses in the future.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

158

35. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 35. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai tercatat aset keuangan yang disajikan di dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian kurang lebihsebesar nilai wajarnya, atau disajikan pada biayaperolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukursecara handal.

The carrying amounts of financial instrumentspresented in the consolidated statement of financialposition approximate their fair values, otherwise,they are presented at cost as their fair values cannotbe reliably measured.

Nilai wajar dari perjanjian pertukaran mata uang dansuku bunga berdasarkan nilai pasar yangdisediakan oleh bank-bank counterpart (nilai wajarhirarki Tingkat 2).

The fair value of the cross currency interest rateswaps is based on market values provided bycounterparty banks (fair value hierarchy Level 2).

Setelah pengakuan awal, piutang plasma danpinjaman jangka panjang kepada karyawandisajikan pada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode SBE, dan tingkat diskontoyang digunakan mengacu kepada suku bungapinjaman pasar saat ini bagi pinjaman yang serupa.Tingkat suku bunga efektif berkisar antara 5,98%sampai 12,00% per tahun untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2017 (31Desember 2016: antara 7,58% sampai 12,00% pertahun).

Subsequent to initial recognition, plasmareceivables and long-term loans to employees arecarried at amortized cost using EIR, and thediscount rates used are the current market lendingrates for similar types of lending. The effectiveinterest rates range from 5.98% to 12.00% perannum for the year ended December 31, 2017(December 31, 2016: from 7.58% to 12.00% perannum).

Utang Obligasi disajikan dalam biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode SBE.Biaya perolehan diamortisasi ditentukan denganmemperhitungkan diskonto atau premi atasperolehan dan komisi atau biaya yang merupakanbagian tidak terpisahkan dari SBE.

The Bonds payables are carried at amortized costsusing the EIR method. Amortized cost is calculatedby taking into account any discount or premium onacquisition and fees or costs that are integral part ofthe EIR.

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat(berdasarkan jumlah nasional) kas dan setara kas,investasi jangka pendek, piutang usaha dan lain-lain, utang usaha dan lain-lain, beban akrual, utangbank jangka pendek dan trust receipts kurang lebihsebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangantersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carryingamounts (based on notional amounts) of cash andcash equivalents, short term investments, trade andnon-trade receivables, trade and other payables,accrued expenses, short-term bank loans and trustreceipts payable reasonably approximate their fairvalues because of their short-term maturities.

Nilai tercatat dari utang jangka panjang dan utangkepada pihak-pihak berelasi dengan suku bungamengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnyakarena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of long-term loans and due torelated parties with floating interest ratesapproximate their fair values as they are re-pricedfrequently.

Investasi dalam saham biasa yang tidak memilikikuotasi pasar dengan kepemilikan saham di bawah20% dicatat pada biaya perolehan karena nilaiwajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Investments in other unquoted ordinary sharesrepresenting equity ownership interest of below 20%are carried at cost as their fair values cannot bereliably measured.

Investasi dalam saham biasa yang memiliki kuotasipasar dengan kepemilikan saham di bawah 20%dan investasi dalam reksadana dinyatakan dalamnilai wajar berdasarkan harga kuotasi pasar (hirarkinilai wajar Tingkat 1).

Investments in quoted ordinary shares representingequity ownership interest of below 20% and mutualfunds are stated at fair value based on quotedmarket price (fair value hierarchy Level 1).

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

159

36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES

Risiko utama dari instrumen keuangan KelompokUsaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uangasing, risiko harga komoditas, risiko kredit, dan risikolikuiditas. Direksi menelaah dan menyetujuikebijakan untuk mengelola masing-masing risikotersebut yang dijelaskan dengan lebih rinci sebagaiberikut:

The main risks arising from the Group’s financialinstruments are interest rate risk, foreign currencyrisk, commodity price risk, credit risk and liquidityrisk. The Board of Directors reviewed and agreed onthe policies for managing each of these risks, whichare described in more detail as follows:

Risiko suku bunga Interest rate risk

Risiko suku bunga Kelompok Usaha terutama timbuldari pinjaman untuk modal kerja dan investasi.

The Group’s interest rate risk mainly arises fromloans for working capital and investment purposes.

Saat ini, Kelompok Usaha tidak mempunyaikebijakan formal lindung nilai atas risiko suku bunga.

Currently, the Group does not have a formalhedging policy for interest rate exposures.

Pada tanggal 31 Desember 2017, berdasarkansimulasi yang rasional, jika tingkat suku bungapinjaman tidak termasuk trust receiptsmeningkat/menurun sebesar 50 basis poin dengansemua variabel konstan, laba sebelum beban pajakpenghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017 akan lebih rendah/tinggi sebesarRp13.146 terutama sebagai akibatkenaikan/penurunan biaya bunga atas pinjamandengan tingkat bunga mengambang.

As at December 31, 2017, based on a sensiblesimulation, had the interest rates of the loans andborrowings, excluding trust receipts payable, been50 basis points higher/lower with all other variablesheld constant, income before income tax expensefor the year ended December 31, 2017 would havebeen Rp13,146 lower/higher, mainly as a result ofhigher/lower interest charge on the loans andborrowings with floating interest rates.

Risiko mata uang asing Foreign currency risk

Mata uang fungsional Kelompok Usaha adalahRupiah. Kelompok Usaha menghadapi risiko nilaitukar mata uang asing karena pinjaman, penjualanekspor dan biaya beberapa pembelian utamanyadalam mata uang Dolar Amerika Serikat atau hargayang secara signifikan dipengaruhi oleh pergerakanharga acuan dalam mata uang asing (terutamaDolar AS) seperti yang dikutip dari pasarinternasional. Apabila pendapatan dan pembelianKelompok Usaha dalam mata uang selain Rupiah,dan tidak bisa ditandingkan dalam hal nilai dan/ataupemilihan waktu, Kelompok Usaha terpapar risikomata uang asing.

The Group’s functional currency is the Rupiah. TheGroup faces foreign exchange risk as theborrowings, export sales and the costs of certainkey purchases are either denominated in the UnitedStates Dollar or whose price is significantlyinfluenced by their benchmark price movements inforeign currencies (mainly US Dollar) as quoted inthe international markets. If the revenue andpurchases of the Group are denominated incurrencies other than Rupiah, and are not evenlymatched in terms of quantum and/or timing, theGroup has exposure to foreign currency risk.

Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakanlindung nilai yang formal atas eksposur nilai tukarmata uang asing.

The Group does not have any formal hedging policyfor foreign exchange exposures.

Entitas Anak tertentu mengadakan transaksiderivatif, khususnya pertukaran mata uang (cross-currency swaps) untuk mengelola dampak risikomata uang karena utang dalam mata uang asing.Transaksi derivatif tersebut ditetapkan olehKelompok Usaha sebagai bagian dari akuntansilindung nilai arus kas.

A Subsidiary entered into derivative transactions,specifically cross-currency swaps to managecurrency risk exposures related to its foreigncurrency-denominated debt. This derivativetransaction was designated by the Group undercash flow hedge accounting.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

160

36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (lanjutan)

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

Risiko mata uang asing (lanjutan) Foreign currency risk (continued)

Lebih lanjut, terkait dengan yang telah dijelaskanpada paragraf sebelumnya, fluktuasi kurs tukarantara Rupiah dan Dolar AS memberikan ruanglindung nilai alami (natural hedge) terhadap dampakkurs tukar dalam Kelompok Usaha.

Pada tanggal 31 Desember 2017, jika nilai tukarRupiah terhadap mata uang asingmenguat/melemah sebanyak 10% dengan semuavariabel konstan, laba sebelum pajak penghasilanuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2017 akan lebih tinggi/rendah sebesarRp201.768 terutama sebagai akibatkeuntungan/kerugian penjabaran aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing.

Further, in relation to the matters discussed in thepreceding paragraph, the fluctuations in theexchange rates between the Rupiah and US Dollarprovide some degree of natural hedge for theGroup’s foreign exchange exposure.

As at December 31, 2017, had the exchange rate ofRupiah against foreign currenciesappreciated/depreciated by 10% with all othervariables held constant, income before tax for theyear ended December 31, 2017 would have beenRp201,768 higher/lower mainly as a result of foreignexchange gains/losses on the translation ofmonetary assets and liabilities denominated inforeign currencies.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit atas penempatan rekening koran dandeposito dikelola oleh manajemen sesuai dengankebijakan Kelompok Usaha. Kelompok Usahamemilih menempatkan dananya pada bank-bankterkemuka yang telah memiliki reputasi yang baik.Investasi atas kelebihan dana dibatasi untuk tiap-tiap bank dan kebijakan ini dievaluasi setiap tahunoleh direksi. Pembatasan tersebut ditetapkan untukmeminimalkan risiko konsentrasi kredit sehinggamengurangi kemungkinan kerugian akibatkebangkrutan bank-bank tersebut.

Credit risk arising from placements of currentaccounts and deposits is managed in accordancewith the Group’s policy. The Group opted to place itsfund in leading and reputable banks. Investments ofsurplus funds are limited for each bank andreviewed annually by the directors. Such limits areset to minimize the concentration of credit risk andtherefore mitigate financial loss through potentialfailure of the banks.

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usahaberasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggandan petani plasma dan penempatan rekening korandan deposito pada bank.

The Group is exposed to credit risk arising from thecredit granted to its customers and plasma farmersand placement of current accounts and deposits inthe banks.

Kelompok Usaha menerapkan kebijakan untukmemastikan penjualan produk hanya dilakukankepada pelanggan yang dapat dipercaya danterbukti mempunyai sejarah kredit yang baik.Kelompok Usaha mengharuskan semua pelangganyang akan melakukan pembelian secara kreditmelalui prosedur verifikasi kredit. Untuk penjualanekspor, Kelompok Usaha mengharuskanpembayaran pada saat penyerahan dokumenkepemilikan.

The Group implements policies to ensure that salesof products are made only to creditworthy customerswith proven track record or good credit history. TheGroup requires that all customers who wish to tradeon credit are subject to credit verificationprocedures. For export sales, the Group requirespayment upon the presentation of title documents.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

161

36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (lanjutan)

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

Untuk penjualan dalam negeri, Kelompok Usahamemberikan jangka waktu kredit sampai dengan1 - 45 hari dari faktur yang diterbitkan. KelompokUsaha menerapkan kebijakan batas kredit untukpelanggan tertentu, seperti mengharuskan sub-distributor untuk memberikan jaminan bank.Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secaraterus menerus untuk mengurangi kemungkinanpiutang yang tidak tertagih.

For domestic sales, the Group grants itscustomers credit terms of 1 - 45 days from theissuance of invoice. The Group has policies that limitthe amount of credit exposure to any particularcustomer, such as requiring sub-distributors toprovide bank guarantees. In addition, receivablebalances are monitored on an ongoing basis toreduce the Group’s exposure to bad debts.

Ketika pelanggan tidak mampu melakukanpembayaran dalam jangka waktu yang telahdiberikan, Kelompok Usaha akan menghubungipelanggan untuk menindaklanjuti piutang yang telahlewat jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasipiutang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktuyang telah ditentukan, Kelompok Usaha akanmenindaklanjuti melalui jalur hukum. Tergantungpada penilaian Kelompok Usaha, penyisihan khususmungkin dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih.Untuk meringankan risiko kredit, Kelompok Usahaakan menghentikan penyaluran semua produkkepada pelanggan sebagai akibat terlambatdan/atau gagal bayar.

When a customer fails to make payment within thecredit term given, the Group will contact thecustomer to act on the overdue receivables. If thecustomer does not settle the overdue receivablewithin a reasonable time, the Group will proceed tocommence legal proceedings. Depending on theGroup’s assessment, specific provisions may bemade if the receivable is deemed uncollectible. Tomitigate credit risk, the Group will cease the supplyof all products to the customer in the event of latepayment and/or default.

Piutang plasma merupakan biaya-biaya yangdikeluarkan untuk pengembangan perkebunanplasma yang meliputi pengeluaran yang dibiayaioleh bank dan yang sementara dibiayai sendiri olehEntitas Anak menunggu pendanaan dari bank.

Plasma receivables represent costs incurred forplasma plantations development which includecosts for plasma plantations funded by the banksand temporarily self-funded by the Subsidiariesawaiting banks’ funding.

Piutang plasma juga mencakup pinjaman talangankredit, pinjaman pupuk serta sarana produksipertanian lainnya kepada petani plasma. Biaya-biaya ini akan ditagihkan kembali ke petani plasmadan jaminan berupa bukti kepemilikan tanahperkebunan plasma akan dikembalikan kepadapetani plasma setelah piutang plasma dilunasisepenuhnya.

Plasma receivables also include advances toplasma farmers for topping up loan installment to thebanks, advances for fertilizers and other agriculturalsupplies. These advances shall be reimbursed bythe plasma farmers and the collateral in the form oftitles of ownership of the plasma plantations will behanded over to the plasma farmers once the plasmareceivables have been fully repaid.

Kelompok Usaha melalui pola kemitraan jugamemberikan bantuan teknis kepada petani plasmauntuk mempertahankan produktivitas perkebunanplasma yang merupakan bagian dari strategiKelompok Usaha untuk mempererat hubungandengan petani plasma yang diharapkan akan dapatmemperlancar pelunasan piutang plasma.

The Group through partnership scheme alsoprovides technical assistance to the plasma farmersto maintain the productivity of plasma plantations aspart of the Group’s strategy to strengthenrelationship with plasma farmers which is expectedto improve the repayments of plasma receivables.

Pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, eksposur maksimum KelompokUsaha terhadap risiko kredit adalah sebesar nilaitercatat masing-masing kategori dari aset keuanganyang disajikan pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

As at the reporting date, the Group’s maximumexposure to credit risk is represented by the carryingamounts of each class of financial assets presentedin the consolidated statement of financial position.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

163

36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (lanjutan)

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

Tabel dibawah ini menunjukkan analisa umur asetkeuangan Kelompok Usaha pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016.

The tables below represent the aging analysis offinancial assets of the Group as of December 31,2017 and 2016.

31 Desember 2016/December 31, 2016Belum JatuhTempo dan

TidakMengalamiPenurunan

Nilai/Telah Jatuh Tempo Namun Tidak Mengalami Penurunan Nilai/

Past Due but Not Impaired

TelahJatuh

TempoDan/Atau

MengalamiPenurunan

Total

Neither pastDue norImpaired

1 - 30 hari/1 - 30 days

31 - 60 hari/31 - 60 days

61 - 90 hari/61 - 90 days

Lebih Dari 90hari/More

than 90 Days

Nilai/PastDue and/orImpaired

Pinjaman yang diberikan danpiutang/Loans andreceivablesKas dan setara kas/Cash and

cash equivalents 13.362.236 13.362.236 - - - - -Piutang/Accounts receivable

Usaha/Trade : Pihak ketiga/Third

parties 3.790.980 2.730.699 668.166 151.856 61.598 117.321 61.340Pihak berelasi/Related

parties 887.206 887.206 - - - - -Bukan usaha/Non-trade:

Pihak ketiga/Thirdparties 216.638 216.638 - - - - -

Pihak berelasi/Relatedparties 371.033 371.033 - - - - -

Piutang plasma - bagianlancar/Plasma receivables- current portion 23.401 14.412 - - - - 8.989

Aset tidak lancar lainnya - Piutang jangka panjang/Other non-current assets -Long-term receivables 65.675 65.675 - - - - -

Piutang plasma - bagianjangka panjang/Plasmareceivables - long-termportion 1.208.724 1.064.600 - - - - 144.124

Aset keuangan tersedia untukdijual/AFS financial assetsInvestasi jangka pendek/

Short-term investments 534.138 534.138 - - - - -Investasi jangka panjang/

Long-term investments 1.477.531 1.477.531 - - - - -

Total 21.937.562 20.724.168 668.166 151.856 61.598 117.321 214.453

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

164

36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (lanjutan)

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

Risiko likuiditas Liquidity risk

Kelompok Usaha menghadapi risiko likuiditaskarena mungkin akan menemui kesulitandalam memenuhi kewajiban dan komitmenkontraktualnya.

The Group faces liquidity risk because it mayencounter difficulty in meeting its contractualobligations and commitments.

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnyauntuk membiayai belanja modal dan melunasi utangyang jatuh tempo dengan cara menjaga tingkat kasdan setara kas dan ketersediaan pendanaan melaluijumlah komitmen fasilitas kredit yang memadai.

The Group manages its liquidity profile to be able tofinance its capital expenditure and service itsmaturing debts by maintaining sufficient cash andcash equivalents, and the availability of fundingthrough an adequate amount of committed creditfacilities.

Kelompok Usaha secara rutin mengevaluasiproyeksi arus kas dan arus kas aktual, dan terusmenerus memantau kondisi pasar keuangan untukinisiatif penggalangan dana. Inisiatif ini mencakuputang dan pinjaman bank, dan penerbitan ekuitaspasar modal.

The Group regularly evaluates its projected andactual cash flow information and continuouslyassesses conditions in the financial markets foropportunities to pursue fund-raising initiatives.These initiatives may include bank loans andborrowings and equity market issues.

Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempoliabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkanarus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:

The table below summarizes the maturity profile ofthe Group’s financial liabilities, based on contractualundiscounted payments:

31 Desember 2017/December 31, 2017

Jumlah/Total

Dalam waktu1 tahun/Within1 year

Dalam waktu 1sampai dengan

5 tahun/Within 1-5 years

Lebih dari5 tahun/

More than5 years

Utang bank jangka pendek 9.949.734 9.949.734 - - Short-term bank loans

Utang trust receipts 636.225 636.225 - - Trust receipts payable

Utang usaha 4.075.987 4.075.987 - - Trade payables

Utang lain-lain - Pihak ketiga 1.390.487 1.390.487 - - Other payables - Third parties

Beban akrual 2.153.449 2.153.449 - - Accrued expenses

Utang bank jangka panjang yangjatuh tempo dalam waktu satutahun

Current maturitiesof long-term bank loans

Pokok pinjaman 2.124.644 2.124.644 - - Principal

Utang pembelian aset tetapjangka panjang yang jatuhtempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of liabilityfor purchases of fixed assets

Pokok pinjaman 2.264 2.264 - - Principal

Utang bank jangka panjang -setelah dikurangi bagian yangjatuh tempo dalam waktu satutahun

Long-term bankloans - net of current

maturitiesPokok pinjaman 7.618.216 - 5.328.950 2.289.266 Principal

Utang obligasi jangka panjang Bonds payablesPokok pinjaman 3.986.500 - 3.986.500 - Principal

Utang pembelian aset tetap - setelah dikurangi bagian yangjatuh tempo dalam waktu satutahun

Liability for purchases offixed assets - net of current

maturitiesPokok pinjaman 2.377 - 2.377 - Principal

Utang kepada pihak berelasi 351.659 - 351.659 - Due to related party

Beban bunga masa depan 3.449.940 947.367 2.016.502 486.071 Future imputed interest charge

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

165

36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (lanjutan)

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempoliabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkanarus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:(lanjutan)

The table below summarizes the maturity profile ofthe Group’s financial liabilities, based on contractualundiscounted payments: (continued)

31 Desember 2016/December 31, 2016

Jumlah/Total

Dalam waktu1 tahun/Within1 year

Dalam waktu 1sampai dengan

5 tahun/Within 1-5 years

Lebih dari5 tahun/

More than5 years

Utang bank jangka pendek 5.697.745 5.697.745 - - Short-term bank loansUtang trust receipts 1.218.864 1.218.864 - - Trust receipts payableUtang usaha 3.537.873 3.537.873 - - Trade payablesUtang lain-lain dan uang muka

yang diterima - Pihak ketiga 1.222.334 1.222.334 - -Other payables and deposit

received - Third partiesBeban akrual 2.260.066 2.260.066 - - Accrued expensesUtang bank jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu satutahun

Current maturitiesof long-term bank loans

Pokok pinjaman 1.608.077 1.608.077 - - Principal

Utang obligasi jangka panjangyang jatuh tempo dalam waktusatu tahun

Current maturities of Bondspayables

Pokok pinjaman 1.999.082 1.999.082 - -- Principal

Utang pembelian aset tetapjangka panjang yang jatuhtempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of liabilityfor purchases of fixed assets

Pokok pinjaman 10.460 10.460 - - Principal

Utang bank jangka panjang -setelah dikurangi bagian yangjatuh tempo dalam waktu satutahun

Long-term bankloans - net of current

maturitiesPokok pinjaman 9.889.092 - 6.744.762 3.144.330 Principal

Utang obligasi jangka panjang-setelah dikurangi bagian yangjatuh tempo dalam waktu satutahun

Bonds payables - netof current maturities

Pokok pinjaman 1.994.160 - 1.994.160 - Principal

Utang pembelian aset tetap - setelah dikurangi bagian yangjatuh tempo dalam waktu satutahun

Liability for purchases offixed assets - net of current

maturitiesPokok pinjaman 4.603 - 4.603 - Principal

Utang kepada pihak-pihakberelasi 542.099 - 542.099 - Due to related parties

Beban bunga masa depan 3.697.958 954.073 1.984.480 759.405 Future imputed interest charge

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

166

36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (lanjutan)

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

Risiko harga komoditas Commodity price risk

Kelompok Usaha terkena dampak risiko hargakomoditas akibat beberapa faktor, antara lain cuaca,kebijakan pemerintah, tingkat permintaan danpenawaran pasar dan lingkungan ekonomi global.Dampak tersebut terutama timbul dari pembelianminyak kelapa sawit, di mana marjin laba ataspenjualan barang jadi dapat terpengaruh jika hargaminyak kelapa sawit (yang merupakan bahan bakuutama yang digunakan dalam pabrik penyulinganuntuk memproduksi minyak dan lemak nabati)meningkat dan Kelompok Usaha tidak dapatmengalihkannya kepada pelanggannya.

The Group is exposed to commodity price risk dueto certain factors, such as weather, governmentpolicies, level of demand and supply in the marketand the global economic environment. Suchexposure mainly arises from its purchases of CPOwhere the profit margin on sales of its finishedproducts may be affected if the cost of CPO (whichis the main raw material used in the refinery factoriesto produce edible oil and fats products) increasesand the Group is unable to pass such cost increasesto its customers.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017 dan tahun yg berakhir padatanggal 31 Desember 2016, kebijakan KelompokUsaha adalah untuk tidak melakukan lindung nilaiatas risiko harga komoditas tersebut.

For the year ended December 31, 2017, and theyear ended December 31, 2016, the Group’s policyis that no hedging in the said commodity price riskshall be undertaken.

Kebijakan Kelompok Usaha adalah untukmeningkatkan swasembada minyak kelapa sawitdalam proses penyulingan untuk mengurangi risikobiaya bahan baku terhadap fluktuasi hargakomoditas.

The Group’s policy is to increase its self-sufficiencyin supply of CPO for the refinery operations toreduce the exposure of raw material costs tofluctuations in commodity prices.

37. PIUTANG PLASMA 37. PLASMA RECEIVABLES

2017 2016

Piutang plasma 1.329.671 1.232.125 Plasma receivablesPenyisihan penurunan nilai (153.525) (153.113) Allowance for impairment

)

Total 1.176.146 1.079.012 Total

Kebijakan pemerintah Indonesia mewajibkanperusahaan perkebunan untuk membangun areaperkebunan inti rakyat. Sehubungan dengankebijakan tersebut, Entitas-entitas Anak, yaitu LSIP,MISP, GS, CNIS, KGP, RAP, CKS, MSA, JS, MPI,SBN, PIP, HPIP dan IBP (secara bersama-samadisebut sebagai “Perusahaan Inti”), memilikikomitmen dengan beberapa KUD yang mewadahipetani plasma untuk mengembangkan perkebunanplasma.

Pembiayaan atas pengembangan perkebunanplasma ini diperoleh melalui pinjaman dari bankmaupun pembiayaan langsung oleh PerusahaanInti. Perusahaan Inti, tidak termasuk MISP,memberikan jaminan perusahaan (corporateguarantee) untuk pelunasan pinjaman ataspembiayaan yang diperoleh dari bank.

The Indonesian government policy requires theplantations companies to develop plasmaplantations (perkebunan inti rakyat). Relative to this,Subsidiaries, namely LSIP, MISP, GS, CNIS, KGP,RAP, CKS, MSA, JS, MPI, SBN, PIP,HPIP and IBP(collectively referred to as the “NucleusCompanies”), have commitments with several KUDrepresenting the plasma farmers to developplantations under the plasma scheme.

The financing of these plasma plantations areprovided by the banks or Nucleus Companies.Nucleus Companies, exclusive of MISP, providecorporate guarantees to the related credit facilitiesprovided by the bank.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

167

37. PIUTANG PLASMA (lanjutan) 37. PLASMA RECEIVABLES (continued)

Pada saat perkebunan plasma telah menghasilkan,petani plasma berkewajiban untuk menjual seluruhhasil perkebunan tersebut kepada Perusahaan Inti,dan melunasi angsuran atas fasilitas pinjamaninvestasi yang diberikan oleh bank atau PerusahaanInti sesuai skema pembiayaan tiap-tiap proyekdengan menggunakan dana yang dipotong daripenjualan hasil perkebunan plasma tersebut.

When the plasma plantations start to mature, theplasma farmers are obliged to sell all their harveststo the respective Nucleus Companies, and shallrepay the installments for the credit investmentfacilities obtained from the bank or the NucleusCompanies in accordance with the scheme of theplasma plantations development using fundsdeducted from the proceeds of the said sales ofplasma plantations’ harvests.

Perusahaan Inti juga memberikan pinjaman kepadapetani plasma untuk dana pengembangan kebundan untuk membayar angsuran pinjaman dan bebanbunga yang timbul dari pinjaman di atas kepadamasing-masing bank, karena hasil penjualan TBSdari perkebunan plasma terkait belum mencukupiuntuk membiayai pengeluaran-pengeluarantersebut di atas. Pinjaman tersebut akan dilunasioleh masing-masing KUD pada saat hasil penjualanTBS dari perkebunan plasma tersebut sudahmenghasilkan arus kas neto yang positif.

Nucleus Companies also provide loans to therespective plasma farmers to develop the plasmaplantations and to repay the loan installments andthe related interest charges to the respective banks,since the deductions from the proceeds from FFBsales are not yet sufficient to cover the above-mentioned expenditures. These loans will be repaidby the respective KUD when the FFB sales from thesaid plasma plantations are already providingpositive net cash flows.

Untuk proyek plasma yang dilakukan oleh GS,fasilitas pinjaman diberikan langsung oleh kreditorkepada Perusahaan Inti, sehingga saldo pinjamandicatat oleh Perusahaan Inti. Pada saat perkebunanplasma telah menghasilkan dan dianggapmemenuhi kriteria berdasarkan penilaian fisiktanaman yang dilakukan oleh pihak DirektoratJenderal Perkebunan, Dinas Perkebunan dankreditor, maka konversi akan dilakukan dalambentuk novasi (pembaruan utang). Pada saat itu,Perusahaan Inti akan mengalihkan saldo piutangplasma dan utang bank kepada KUD dan selisihyang timbul akan diakui pada laba rugi. Setelahdilakukan konversi, Perusahaan Inti akan bertindaksebagai penjamin atas utang bank yang dialihkankepada KUD.

For plasma project made by GS, credit facilities areprovided directly by the creditors to the NucleusCompanies, therefore, loan balances were recordedby the Nucleus Companies. When the plasmaplantations start to mature and qualified based onphysical assessment by Directorate General ofEstates (“Direktorat Jenderal Perkebunan”), EstateAgency (“Dinas Perkebunan”) and the creditors,conversion will be executed through a novation(loan renewal), whereby the Nucleus Companiestransfer plasma receivables and bank loan balancesto KUD, and any difference arising will berecognized in the profit or loss. After the conversion,the Nucleus Companies will act as guarantor forbank loans transferred to KUD.

Berdasarkan perjanjian fasilitas kredit bergulirantara Koperasi Serba Usaha Pakis Maju Sejahteradan PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (2016:perjanjian kerjasama pemberian kredit ketahananpangan dan energi pengembangan tebu dariPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”)),LPI selaku Perusahaan Inti bertindak sebagaipenjamin korporasi pelunasan utang bank danmembantu penyaluran kredit kepada petani plasmaanggota Koperasi.

Under the line credit facility agreement betweenKoperasi Serba Usaha Pakis Maju Sejahtera andPT Bank Muamalat Indonesia Tbk (2016: creditdistribution cooperation agreement for foodfortification and cane energy development fromPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”)),LPI as the Nucleus Companies acts as thecorporate guarantor for bank loan repayment andassisting the distribution of credit to smallholders ofcooperative members.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

168

37. PIUTANG PLASMA (lanjutan) 37. PLASMA RECEIVABLES (continued)

LPI mendistribusikan kredit dari BRI kepada KUDyang direkomendasikan berdasarkan PerjanjianKerjasama Pemberian Kredit Ketahanan Pangandan Energi Pengembangan Tebu.

LPI distributed loans from BRI to the recommendedKUD based on credit distribution cooperationagreement for food fortification and cane energydevelopment (“Perjanjian Kerjasama PemberianKredit Ketahanan Pangan dan EnergiPengembangan Tebu”).

Pada tanggal 31 Desember 2017, pengembanganplasma oleh SIMP telah mencapai penanamanseluas 89.441 hektar (31 Desember 2016: 90.463hektar), di mana area perkebunan seluas 55.343hektar (31 Desember 2016: 49.866 hektar) telahdikonversi dan diserahterimakan kepada masing-masing KUD yang mewadahi Petani Plasma.

As of December 31, 2017, SIMP’s plasmadevelopment comprises 89,441 hectares(December 31, 2016: 90,463 hectares), whereby55,343 hectares (December 31, 2016: 49,866hectares) of which have been converted andhanded over to the respective KUD representing thePlasma Farmers.

Konversi di atas sudah termasuk serah terimaperkebunan plasma GS sampai dengan tanggal31 Desember 2017 seluas 5.836 hektar(31 Desember 2016: 5.836 hektar) yangmenggunakan pembiayaan dari BRI (Catatan 16).Pada tanggal 31 Desember 2017, total pinjamanyang telah dikonversikan sebesar Rp192.454(31 Desember 2016: Rp192.454). Selisih antarabiaya pengembangan atas perkebunan plasma danpinjaman maksimum dari BRI sebesar Rp45.267(31 Desember 2016: Rp45.267) telah dihapuskandari penyisihan yang telah dibukukan oleh GS padatanggal 31 Desember 2017.

The above conversion includes the handover of GS’plasma plantation until December 31, 2017 for 5,836hectares (December 31, 2016: 5,836 hectares)funded by BRI (Note 16). As of December 31, 2017,the outstanding loans handed over amounted toRp192,454 (December 31, 2016: Rp192,454). Thedifference between the development costs of suchplasma plantations and the related maximum loansfrom BRI of Rp45,267 (December 31, 2016:Rp45,267) was written off from the allowanceprovided by GS as of December 31, 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2017, Kelompok Usahatelah membukukan penyisihan atas penurunan nilaipiutang plasma sebesar Rp153.525 (31 Desember2016: Rp153.113).

As of December 31, 2017, the Group has providedallowance for impairment of plasma receivablesamounting to Rp153,525 (December 31, 2016:Rp153,113).

Perubahan saldo penyisihan atas penurunan nilaiadalah sebagai berikut:

The movements in the balance of allowance forimpairment are as follows:

31 Desember 2017/Desember 31, 2017

31 Desember 2016December 31, 2016

Saldo awal 153.113 160.135 Beginning balancePenyisihan (pemulihan) tahun berjalan 412 (7.022) Allowance (recovery) during the year

Saldo Akhir 153.525 153.113 Ending Balance

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

169

37. PIUTANG PLASMA (lanjutan) 37. PLASMA RECEIVABLES (continued)

Berdasarkan penelaahan atas piutang plasma daritiap-tiap proyek pada tanggal 31 Desember 2017,manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan ataspenurunan nilai piutang plasma tersebut dapatmenutup kerugian yang timbul akibat piutangplasma yang tak tertagih.

Based on a review of the plasma receivables ofeach project as of December 31, 2017,management believes that the said allowance forimpairment of plasma receivables is sufficient tocover losses arising from the uncollectible plasmareceivables.

Fasilitas pinjaman Petani Plasma dari bank dijamindengan piutang para Petani Plasma yang timbul daripenjualan produk, perkebunan plasma terkait danjaminan perusahaan dari masing-masingPerusahaan Inti sebagai berikut, sesuai denganjumlah fasilitas pinjaman yang telah digunakansampai dengan:

The Plasma Farmers’ loan facilities from the banksare secured by receivables of the farmers arisingfrom sales of its product, the above-mentionedplasma plantations and corporate guarantees fromthe respective Nucleus Companies as follows, inaccordance with the utilized amounts of the facilitiesup to:

31 Desember 2017/Desember 31, 2017

December 31, 2016/December 31, 2016

Jaminan dari CNIS dan KGP 20.680 71.474 Guarantees from CNIS and KGP

Jaminan dari RAP, CKS dan JS 105.424 154.208 Guarantees from RAP, CKS and JS

Jaminan dari LSIP 71.199 65.371 Guarantees from LSIP

Jaminan dari MSA 214.581 239.059 Guarantees from MSA

Jaminan dari MPI 79.115 78.098 Guarantees from MPI

Jaminan dari SBN 80.438 81.705 Guarantees from SBN

Jaminan dari PIP 13.748 9.723 Guarantees from PIP

Jaminan dari IBP 16.411 11.606 Guarantees from IBP

Jaminan dari LPI 40.010 10.149 Guarantees from LPI

Jaminan dari GS 33.128 83.925 Guarantees from GS

Jaminan dari HPIP 44.253 - Guarantees from HPIP

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the Year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

170

38. INFORMASI SEGMEN 38. SEGMENT INFORMATION

Informasi segmen di bawah ini dilaporkanberdasarkan informasi yang digunakan olehmanajemen untuk mengevaluasi kinerja setiapsegmen usaha dan di dalam mengalokasikansumber daya.

The following segment information is reportedbased on the information used by management inevaluating the performance of each businesssegment and in determining the resourcesallocation.

Segmen Operasi Operating Segments

Kelompok Usaha mengklasifikasikan kegiatanusahanya menjadi empat (4) segmen operasi yangterbagi dalam empat (4) kelompok usaha-usahastrategis, yaitu:

The Group primarily classifies its business activitiesinto four (4) operating business segments, which aregrouped into four (4) strategic business groups,namely:

• Kelompok Usaha Produk Konsumen Bermerek • Consumer Branded Products Business Group• Kelompok Usaha Bogasari• Kelompok Usaha Agribisnis• Kelompok Usaha Distribusi

• Bogasari Business Group• Agribusiness Group• Distribution Business Group

Manajemen memantau hasil operasi dari unitusahanya secara terpisah guna keperluanpengambilan keputusan mengenai alokasi sumberdaya dan penilaian kinerja. Kinerja segmendievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dandiukur secara konsisten dengan laba atau rugiusaha pada laporan keuangan konsolidasian.Namun, pendanaan Kelompok Usaha (termasukbeban keuangan dan pendapatan keuangan) danpajak penghasilan dikelola secara grup dan tidakdialokasikan kepada segmen operasi.

Management monitors the operating results of itsbusiness units separately for the purpose of makingdecisions regarding the resource allocation andperformance assessment. Segment performance isevaluated based on income or loss from operationsand is measured consistently with income or lossfrom operations in the consolidated financialstatements. However, the Group financing(including finance expenses and finance income)and income taxes are managed on a group basisand are not allocated to operating segments.

Transaksi penjualan antar segmen dilakukandengan menggunakan harga yang disepakati yangsecara umum hampir sama dengan harga penjualankepada pihak ketiga.

Sales transactions between segments are made atagreed prices that are generally similar to salesprices to third parties.

Tabel berikut ini menyajikan informasi pendapatandan laba dan aset dan liabilitas tertentu sehubungandengan segmen operasi Kelompok Usaha.

The following table presents revenue and profit, andcertain asset and liabilities information regarding theGroup’s operating segments.

The

orig

inal

con

solid

ated

fina

ncia

lsta

tem

ents

incl

uded

here

inar

ein

Indo

nesi

anla

ngua

ge.

PTIN

DO

FOO

DSU

KSE

SM

AK

MU

RTb

kD

AN

ENTI

TAS

AN

AK

NYA

CA

TATA

NA

TAS

LAPO

RA

NK

EUA

NG

AN

KO

NSO

LID

ASI

AN

Tang

gal3

1D

esem

ber2

017

dan

Unt

ukTa

hun

yang

Ber

akhi

rpad

aTa

ngga

lTer

sebu

t(D

isaj

ikan

dala

mJu

taan

Rup

iah,

Kec

uali

Din

yata

kan

Lain

)

PTIN

DO

FOO

DSU

KSE

SM

AK

MU

RTb

kA

ND

ITS

SUB

SID

IAR

IES

NO

TES

TOTH

E C

ON

SOLI

DA

TED

FIN

AN

CIA

LST

ATE

MEN

TSA

sof

Dec

embe

r31,

2017

and

Fort

heye

ar th

enEn

ded

(Exp

ress

edin

Mill

ions

ofR

upia

h, U

nles

s O

ther

wis

eSt

ated

)

171

38.

INFO

RM

ASI

SEG

MEN

(lanj

utan

)38

.SE

GM

ENT

INFO

RM

ATI

ON

(con

tinue

d)a.

Laba

segm

ena.

Seg

men

t inc

ome

Tahu

nya

ngbe

rakh

irPa

daTa

ngga

l31

Des

embe

r201

7/Ye

arEn

ded

Dec

embe

r31,

201

7Pr

oduk

Kon

sum

enB

erm

erek

/Con

sum

erB

rand

edPr

oduc

tB

ogas

ari*)

Agrib

isni

s/A

grib

usin

ess

Dis

trib

usi/

Dis

trib

utio

nEl

imin

asi/

Elim

inat

ion

Tota

l

PEN

JUA

LAN

NET

ON

ETSA

LES

Penj

uala

nke

pada

pel

angg

anek

ster

nal

35.3

35.7

1415

.550

.227

13.6

67.1

185.

633.

559

-70

.186

.618

Sale

sto

ext

erna

lcus

tom

ers

Penj

uala

n an

tars

egm

en20

7.11

83.

555.

780

2.00

0.99

6-

(5.7

63.8

94)

-In

ter-s

egm

ents

ales

Tota

lPen

jual

anN

eto

35.5

42.8

3219

.106

.007

15.6

68.1

145.

633.

559

(5.7

63.8

94)

70.1

86.6

18To

tal N

etSa

les

Laba

usah

ase

gmen

sebe

lum

alok

asib

iaya

5.44

2.91

61.

495.

548

1.83

1.92

822

8.17

05.

724

9.00

4.28

6Se

gmen

t inc

ome

from

oper

atio

nsbe

fore

expe

nse

allo

catio

nAl

okas

ibia

yaka

ntor

pusa

t-

(175

.456

)(2

43.2

18)

(24.

361)

-(4

43.0

35)

Hea

dof

fice

expe

nse

allo

catio

ns

Laba

usah

ase

gmen

5.44

2.91

61.

320.

092

1.58

8.71

020

3.80

95.

724

8.56

1.25

1Se

gmen

t inc

ome

from

oper

atio

ns

Peng

hasi

lan

oper

asi l

ain

yang

tidak

dial

okas

ikan

186.

251

Una

lloca

ted

othe

rope

ratin

gin

com

e

LAB

AU

SAH

A8.

747.

502

INC

OM

EFR

OM

OPE

RA

TIO

NS

Peng

hasi

lan

keua

ngan

614.

293

Fina

nce

inco

me

Beb

anke

uang

an(1

.486

.027

)Fi

nanc

eex

pens

esPa

jak

final

atas

peng

hasi

lan

bung

a(1

13.9

78)

Fina

ltax

onin

tere

stin

com

eB

agia

nat

asru

gine

toen

titas

aso

sias

idan

vent

ura

bers

ama

(103

.236

)Sh

are

inne

tlos

ses

ofas

soci

ates

and

join

tve

ntur

es

Laba

sebe

lum

beba

npa

jak

peng

hasi

lan

7.65

8.55

4In

com

ebe

fore

inco

me

tax

expe

nse

Beb

anpa

jak

peng

hasi

lan

(2.5

13.4

91)

Inco

me

tax

expe

nse

LAB

ATA

HU

NB

ERJA

LAN

5.14

5.06

3IN

CO

ME

FOR

THE

YEA

R

Info

rmas

iSeg

men

Lain

nya

Oth

erSe

gmen

t Inf

orm

atio

nPe

ngel

uara

nm

odal

dan

uang

muk

aun

tuk

pem

belia

nas

et1.

784.

982

3.50

1.08

31.

258.

589

179.

093

-6.

723.

747

Cap

ital e

xpen

ditu

res

and

adva

nce

for p

urch

ases

ofas

sets

Peny

usut

anda

nam

ortis

asi

827.

221

560.

255

1.22

7.48

093

.408

-2.

708.

364

Dep

reci

atio

n an

d am

ortiz

atio

n

“*”

Term

asuk

Kant

orPu

sat/I

nclu

ding

Hea

dO

ffice

The

orig

inal

con

solid

ated

fina

ncia

lsta

tem

ents

incl

uded

here

inar

ein

Indo

nesi

anla

ngua

ge.

PTIN

DO

FOO

DSU

KSE

SM

AK

MU

RTb

kD

AN

ENTI

TAS

AN

AK

NYA

CA

TATA

NA

TAS

LAPO

RA

NK

EUA

NG

AN

KO

NSO

LID

ASI

AN

Tang

gal3

1D

esem

ber2

017

dan

Unt

ukTa

hun

yang

Ber

akhi

rpad

aTa

ngga

lTer

sebu

t(D

isaj

ikan

dala

mJu

taan

Rup

iah,

Kec

uali

Din

yata

kan

Lain

)

PTIN

DO

FOO

DSU

KSE

SM

AK

MU

RTb

kA

ND

ITS

SUB

SID

IAR

IES

NO

TES

TOTH

E C

ON

SOLI

DA

TED

FIN

AN

CIA

LST

ATE

MEN

TSA

sof

Dec

embe

r31,

2017

and

Fort

heye

ar th

enEn

ded

(Exp

ress

edin

Mill

ions

ofR

upia

h, U

nles

s O

ther

wis

eSt

ated

)

172

38.

INFO

RM

ASI

SEG

MEN

(lanj

utan

)38

.SE

GM

ENT

INFO

RM

ATI

ON

(con

tinue

d)a.

Laba

segm

en(la

njut

an)

a.S

egm

ent i

ncom

e(c

ontin

ued)

Tahu

n ya

ngbe

rakh

irPa

daTa

ngga

l31

Des

embe

r 201

6/Ye

arEn

ded

Dec

embe

r 31,

201

6Pr

oduk

Kon

sum

enB

erm

erek

/Con

sum

erB

rand

edPr

oduc

tB

ogas

ari*)

Agr

ibis

nis/

Agr

ibus

ines

sD

istr

ibus

i/D

istr

ibut

ion

Elim

inas

i/El

imin

atio

nTo

tal

PEN

JUA

LAN

NET

ON

ETSA

LES

Penj

uala

nke

pada

pel

angg

anek

ster

nal

33.8

19.0

2915

.017

.126

12.4

89.6

695.

333.

660

-66

.659

.484

Sale

s to

exte

rnal

cust

omer

sPe

njua

lan

anta

rseg

men

199.

768

3.91

6.72

81.

977.

456

-(6

.093

.952

)-

Inte

r-seg

men

tsal

es

Tota

lPen

jual

anN

eto

34.0

18.7

9718

.933

.854

14.4

67.1

255.

333.

660

(6.0

93.9

52)

66.6

59.4

84To

tal N

etSa

les

Laba

usah

ase

gmen

sebe

lum

alok

asib

iaya

4.82

9.04

71.

737.

002

1.96

3.81

721

1.73

52.

387

8.74

3.98

8Se

gmen

t inc

ome

from

oper

atio

nsbe

fore

expe

nse

allo

catio

nAl

okas

ibia

yaka

ntor

pusa

t-

(195

.007

)(2

43.6

52)

(33.

826)

-(4

72.4

85)

Hea

d of

fice

expe

nse

allo

catio

ns

Laba

usah

ase

gmen

4.82

9.04

71.

541.

995

1.72

0.16

517

7.90

92.

387

8.27

1.50

3Se

gmen

t inc

ome

from

oper

atio

ns

Peng

hasi

lan

oper

asi l

ain

yang

tidak

dial

okas

ikan

13.5

04U

nallo

cate

dot

hero

pera

ting

inco

me

LAB

AU

SAH

A8.

285.

007

INC

OM

EFR

OM

OPE

RA

TIO

NS

Peng

hasi

lan

keua

ngan

1.05

0.65

1Fi

nanc

ein

com

eB

eban

keua

ngan

(1.5

74.1

52)

Fina

nce

expe

nses

Paja

kfin

alat

aspe

ngha

sila

nbu

nga

(130

.555

)Fi

nalt

axon

inte

rest

inc

ome

Bag

ian

atas

rugi

neto

entit

as a

sosi

asid

anve

ntur

abe

rsam

a(2

45.7

23)

Shar

e in

net l

osse

sof

ass

ocia

tes

and

join

tve

ntur

es

Laba

sebe

lum

beba

npa

jak

peng

hasi

lan

7.38

5.22

8In

com

ebe

fore

inco

me

tax

expe

nse

Beb

anpa

jak

peng

hasi

lan

(2.5

32.7

47)

Inco

me

tax

expe

nse

LAB

ATA

HU

NB

ERJA

LAN

DA

RIO

PER

ASI

YANG

DIL

AN

JUTK

AN

4.85

2.48

1IN

CO

ME

FOR

THE

YEA

RFR

OM

CO

NTI

NU

ING

OPE

RA

TIO

NS

Laba

tahu

nbe

rjala

nda

riop

eras

iyan

gdi

hent

ikan

414.

425

Inco

me

fort

heye

arfr

om a

disc

ontin

ued

oper

atio

n

LAB

ATA

HU

N B

ERJA

LAN

5.26

6.90

6IN

CO

ME

FOR

THE

YEA

R

Info

rmas

iSeg

men

Lain

nya

Oth

erSe

gmen

tInf

orm

atio

nPe

ngel

uara

nm

odal

dan

uang

muk

a un

tuk

pem

belia

n as

et1.

094.

191

531.

558

1.38

4.99

210

0.99

3-

3.11

1.73

4C

apita

l exp

endi

ture

san

d ad

vanc

e fo

rpu

rcha

ses

of a

sset

s

Peny

usut

anda

nam

ortis

asi

755.

660

594.

957

1.22

7.76

276

.705

-2.

655.

084

Dep

reci

atio

nan

d am

ortiz

atio

n

“*”

Term

asuk

Kant

orPu

sat/I

nclu

ding

Hea

dO

ffice

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

173

38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 38. SEGMENT INFORMATION (continued)

b. Aset dan liabilitas segmen b. Segment assets and liabilities

31 December 2017/December 31, 2017

ASET DANLIABILITAS

ProdukKonsumenBermerek/ConsumerBrandedProducts Bogasari*)

Agribisnis/Agribusiness

Distribusi/Distribution

Eliminasi/Elimination Total

ASSETS ANDLIABILITIES

Aset segmen 30.485.761 14.047.443 34.871.016 5.370.963 (423.878) 84.351.305 Segment assetsInvestasi jangka panjang 1.155.495 1.014.645 1.418.043 - - 3.588.183 Long-term investments

Total Aset 31.641.256 15.062.088 36.289.059 5.370.963 (423.878) 87.939.488 Total Assets

Liabilitas Segmen 11.316.925 10.963.081 16.324.196 4.240.270 (1.661.708) 41.182.764Segment

Liabilities

31 Desember 2016/December 31, 2016

ASET DANLIABILITAS

ProdukKonsumenBermerek/ConsumerBrandedProducts Bogasari*)

Agribisnis/Agribusiness

Distribusi/Distribution

Eliminasi/Elimination Total

ASSETS AND LIABILITIES

Aset segmen 27.753.152 16.097.695 33.905.356 4.931.622 (3.789.327) 78.898.498 Segment assetsInvestasi jangka panjang 1.145.412 770.443 1.360.162 - - 3.276.017 Long-term investments

Total Aset 28.898.564 16.868.138 35.265.518 4.931.622 (3.789.327) 82.174.515 Total Assets

Liabilitas Segmen 10.397.378 9.203.449 15.906.235 3.879.175 (1.153.145) 38.233.092Segment

Liabilities

“*” Termasuk Kantor Pusat/Including Head Office

c. Segmen geografis c. Geographic segment

Informasi mengenai penjualan berdasarkanlokasi pelanggan adalah sebagai berikut:

Information concerning revenue by location ofcustomers is as follows:

Tahun yang berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31,

2017 2016

Nama Negara Name of CountriesIndonesia 64.603.777 61.502.876 IndonesiaArab Saudi 1.005.861 1.012.907 Saudi ArabiaVietnam 587.545 651.923 VietnamRRC 547.496 374.207 PRCNigeria 494.912 484.916 NigeriaKorea Selatan 292.059 324.515 South KoreaMalaysia 267.209 144.752 MalaysiaSingapura 239.857 212.785 Singapore

Australia 211.213 180.043 AustraliaTimor TimorLeste 200.915 182.032 Timor Timor-lesteFilipina 195.427 218.332 The PhilippinesPapua Nugini 183.418 119.862 Papua New GuineaThailand 107.234 206.384 Thailand

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) 1.249.695 1.043.950Others (each below

Rp100,000)

Total 70.186.618 66.659.484 Total

Informasi mengenai aset tidak lancar selaininstrumen keuangan dan aset pajak tangguhanberdasarkan area geografis adalah sebagaiberikut:

Information concerning non-current assetsexcept for financial instruments and deferredtax assets by geographic area is as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017

31 Desember 2016December 31,2016

Indonesia 45.261.509 44.444.203 IndonesiaNegara-negara asing 4.969.132 4.093.300 Foreign countries

Total 50.230.641 48.537.503 Total

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

175

40. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAHDITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKUEFEKTIF

40. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE

Standar akuntansi yang telah diterbitkan sampaitanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasianKelompok Usaha namun belum berlaku efektifdiungkapkan berikut ini. Manajemen bermaksuduntuk menerapkan standar tersebut yangdipertimbangkan relevan terhadap Kelompok Usahapada saat efektif, dan pengaruhnya terhadap posisidan kinerja keuangan konsolidasian KelompokUsaha masih diestimasi pada tanggal 16 Maret 2018:

The accounting standards that have been issued upto the date of issuance of the Group’s consolidatedfinancial statements, but not yet effective aredisclosed below. The management intends to adoptthese standards that are considered relevant to theGroup when they become effective, and the impactto the consolidated financial position andperformance of the Group is still being estimated asof March 16, 2018:

PSAK 69: Agrikultur dan PSAK 16: Aset Tetap -Amandemen atas Tanaman Produktif (Bearer Plants)

PSAK 69: Agriculture and PSAK 16: Fixed Asets -Bearer Plants amendment

Amandemen ini memperkenalkan akuntansi atasaset biologis, termasuk yang memenuhi kriteriasebagai tanaman produktif. Dalam amandementersebut, aset biologis yang memenuhi definisisebagai tanaman produktif tidak diatur olehPSAK 69, namun oleh PSAK 16.

The amendments introduce the accountingrequirements for biological assets, including thosethat meet the definition of bearer plants. Under theamendments, biological assets that meet thedefinition of bearer plants are not within the scopeof PSAK 69, but instead within the scope ofPSAK 16.

Setelah pengakuan awal, tanaman produktif diukursesuai PSAK 16 pada akumulasi biaya sebelummenghasilkan, dan menggunakan antara modelbiaya atau model revaluasi setelah menghasilkan.Amandemen tersebut juga mensyaratkan produkagrikultur yang tumbuh pada tanaman produktif tetapdiatur oleh PSAK 69 dan diukur pada nilai wajardikurangi biaya untuk menjual pada titik panen.

After initial recognition, bearer plants will bemeasured under PSAK 16 at accumulated costbefore maturity, and using either the cost model orrevaluation model after maturity. The amendmentsalso require that produce that grows on bearerplants will remain in the scope of PSAK 69measured at fair value less costs to sell at the pointof harvest.

Amandemen tersebut akan berlaku efektif pada atausetelah tanggal 1 Januari 2018, dan penerapan awaldiperkenankan.

The amendments are retrospectively effective forannual periods beginning on or after January 1,2018, with early adoption permitted.

Amandemen tersebut diperkirakan akanmempengaruhi pengukuran Kelompok Usaha atasproduk agrikultur, HTI dan benih, yang tetapmemenuhi syarat sebagai aset biologis dankarenanya harus diukur pada nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual pada titik panen.

These amendments are expected to have impactto the Group’s measurement on its agricultureproduce, HTI and seeds, as they are stillconsidered as biological assets and therefore shallbe measured at fair value less costs to sell at thepoint of harvest.

Namun amandemen tersebut tidak akanmempengaruhi akuntansi bagi tanaman perkebunanlainnya, termasuk tanaman kelapa sawit, karet dantebu, karena akuntansinya telah sesuai denganpersyaratan PSAK 16 terhadap tanaman produktif.

However the amendments will not have impact tothe accounting for all other plantations, including oilpalm, rubber and sugar cane plantations, as theaccounting is already in accordance with therequirements of PSAK 16 for bearer plants.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

176

40. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAHDITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKUEFEKTIF (lanjutan)

40. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE (continued)

PSAK 2: Laporan Arus Kas PSAK 2: Statement of Cash Flows

Amandemen tersebut mengharuskan entitas untukmemberikan pengungkapan atas perubahankewajiban yang timbul dari aktivitas pendanaan,termasuk perubahan yang timbul dari arus kas danperubahan non-kas (seperti keuntungan ataukerugian selisih kurs).

The amendment requires entities to providedisclosure of changes in their liabilities arising fromfinancing activities, including both changes arisingfrom cash flows and non-cash changes (such asforeign exchange gains or losses).

PSAK 2 revisi telah berlaku efektif sejak tanggal1 Januari 2018 dan Kelompok Usaha memperkirakanamandemen tersebut hanya memerlukanpengungkapan tambahan.

The revised PSAK 2 was effective since January 1,2018, and the Group is expecting the amendmentwill require additional disclosures only.

PSAK 46: Pajak Penghasilan PSAK 46: Income Tax

Amandemen tersebut memperjelas bahwa suatuentitas perlu mempertimbangkan apakah undang-undang pajak membatasi sumber laba kena pajakyang terhadapnya entitas dapat melakukanpengurangan atas pemulihan beda temporer terkaitdengan kerugian yang belum direalisasi.

The amendments clarify that an entity needs toconsider whether tax law restricts the sources oftaxable income against which it may makedeductions on the reversal of deductible temporarydifference related to unrealized losses.

Amandemen tersebut juga memberikan panduantentang bagaimana entitas harus menentukan labakena pajak di masa depan dan menjelaskan keadaandi mana laba kena pajak dapat mencakup pemulihanbeberapa aset lebih besar dari nilai tercatatnya

The amendments also provide guidance on how anentity should determine future taxable income andexplain the circumstances in which taxable incomemay include the recovery of some assets for morethan their carrying amount.

PSAK 46 revisi telah berlaku efektif tanggal 1 Januari2018, dan Grup memperkirakan amandementersebut mungkin berdampak pada pengakuan pajaktangguhannya.

The revised PSAK 46 was effective sinceJanuary 1, 2018, and the Group is expecting theamendment may have impact on its recognition ofdeferred tax.

PSAK 71: Instrumen Keuangan PSAK 71: Financial Instruments

Standar akuntansi ini diperkirakan akanmempengaruhi klasifikasi dan pengukuran aset danliabilitas keuangan Kelompok Usaha. Oleh karena itu,memerlukan pertimbangan Kelompok Usaha,termasuk evaluasi dari model bisnis dan karakteristikarus kas kontraktual. Standar ini juga mensyaratkanpengukuran penurunan nilai berdasarkan model rugikredit yang diharapkan dari sebelumnya modelkerugian yang terjadi.

This accounting standards are expected to haveimpact to the Group’s classification andmeasurement of financial assets and liabilities.Thus, it requires the Group’s exercise of judgment,including the assessment of business model andcharacteristics of contractual cash flows. Thestandard also require impairment model underexpected credit loss (“ECL”) model from theprevious requirement under occurred loss model.

PSAK 71 akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2020,dan penerapan awal diperkenankan.

PSAK 71 will be effective on January 1, 2020, andearly application is permitted.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

177

40. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAHDITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKUEFEKTIF (lanjutan)

40. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE (continued)

PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak denganPelanggan

PSAK 72: Revenue from Contracts with Customers

Standar akuntansi ini mengharuskan KelompokUsaha menerapkan model 5-langkah dalammengakui pendapatan. Kelompok Usaha harusmengindentifikasi pelaksanaan kewajiban yangdisyaratkan tiap kontrak dengan pelanggan,termasuk pertimbangan variabel, dan hanyamengakui pendapatan sesuai harga transaksi yangdialokasi/ditentukan pada saat pelaksanaankewajiban dipenuhi.

This accounting standard requires the Group toapply 5-step model in recognizing revenue. TheGroup will be required to identify performanceobligation promised in each contract with thecustomer, including any variable consideration, andonly recognize revenue in accordance with thedetermined/allocated transactions price uponsatisfaction of the performance obligation.

PSAK 72 akan berlaku efektif pada tanggal 1 Januari2020 dan dapat diterapkan dengan pendekatanretrospektif penuh atau retrospektif yang dimodifikasi.

PSAK 72 will be effective on January 1, 2020 andcan be applied using either using full retrospectiveapproach or modified retrospective approach.

PSAK 73: Sewa PSAK 73: LeasesPSAK 73 mensyaratkan lessee untuk mencatat sewasesuai dengan model tunggal neraca dengan carayang sama seperti sewa pembiayaan dalam PSAK 30yang digantikannya. Standar mengecualikan duapengakuan sewa yaitu sewa atas aset dengan nilairendah dan sewa jangka pendek.

PSAK 73 requires lessees to account all leasesunder a single on-balance sheet model in a similarway to finance leases under the superseded PSAK30. The standard includes two recognitionexemptions for lessees such as for leases of ’low-value’ assets and short-term leases.

Saat tanggal sewa dimulai, lessee mengakui liabilitasatas pembayaran sewa dan aset atas hakpenggunaan aset sewa selama jangka waktu sewa.Lessee disyaratkan untuk mengakui secara terpisahbeban bunga untuk liabilitas sewa dan bebanpenyusutan untuk hak penggunaan aset. Substansiperlakuan akuntansi untuk lessor tidak berubah dariPSAK 30 yang digantikan.

At the commencement date of a lease, a lessee willrecognize a liability to make lease payments and anasset representing the right to use the underlyingasset during the lease term. Lessees will berequired to separately recognize the interestexpense on the lease liability and the depreciationexpense on the right-of-use asset. Lessoraccounting is substantially unchanged from thesuperseded PSAK 30.

PSAK 73 akan berlaku efektif pada tanggal 1 Januari2020 dan diterapkan secara retrospektif, penerapandini diperkenankan.

PSAK 73 will be effective on January 1, 2020, andshall be adopted retrospectively, with earlyadoption allowed.

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2017 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah,Kecuali Dinyatakan Lain)

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkAND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 andFor the year then Ended

(Expressed in Millions of Rupiah,Unless Otherwise Stated)

178

41. REKLASIFIKASI AKUN 41. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Akun berikut dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2016 telah diklasifikasikan kembali agar sesuaidengan penyajian akun dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2017:

The following accounts in the consolidatedstatement of profit or loss and other comprehensiveincome for the year ended December 31, 2016 havebeen reclassified to conform with the presentation ofaccounts in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income for the yearended December 31, 2017:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016/Year ended December 31, 2016

Dilaporkan Sebelumnya/As Previously Reported

Reklasifikasi/Reclassification

Setelah Direklasifikasi/After Reclassification

Penjualan Neto 66.750.317 (90.833) 66.659.484 Net SalesBeban penjualan dan

distribusi - Distribusi 7.168.040 (90.833) 7.077.207Selling and distribution

expenses - Distribution

42. PERISTIWA - PERISTIWA PENTING SETELAHPERIODE PELAPORAN

42. SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE REPORTINGPERIOD

a. Pada bulan Februari 2018, ICBP dan Arlamendirikan perusahaan patungan PT ArlaIndofood Makmur Dairy Import (AIMDI) denganmodal dasar Rp80.000 yang terdiri dari 80.000saham, dan modal ditempatkan dan disetorpenuh sebesar Rp20.000 yang terdiri dari20.000 saham. ICBP dan Arla menyetorsejumlah uang masing-masing sebesarRp9.999 dan Rp10.001 ke dalam AIMDI.

a. In February 2018, ICBP and Arla establisheda joint venture company PT Arla IndofoodMakmur Dairy Import (AIMDI)with authorized share capital of Rp80,000,which consists of 80,000 shares, and issuedand fully paid share capital Rp20,000, whichconsists of 20,000 shares. Related to this, ICBPand Arla injected cash in AIMDI amounting toRp9,999 and Rp10,001, respectively.

b. Pada tanggal 15 Februari 2018, IFARmengumumkan bahwa entitas anak IndoAgriBrazil bersama dengan JF InvestimentosS.A.melalui entitas patungan yang dimiliki 50%oleh masing-masing pihak mengakusisiCanápolis Holding S.A. dan entitas anaknya(“Canápolis Group”) dengan total nilai transaksisebesar BRL137,8 juta.

b. On February 15, 2018, IFAR announced that itswholly-owned subsidiary IndoAgri Brazilpartnered with JF Investimentos S.A. throughan equally-owned joint venture companyacquired Canápolis Holding S.A. and itssubsidiaries (“Canápolis Group”) for a totalconsideration of BRL137.8 million.

348A

nn

ual

Re

po

rt 2

01

7

/

Lap

ora

n T

ahu

nan

20

17