IAS39 in der Praxis F orum Wirtschaftsinformatik Fachhochschule Frankfurt am Main / University of...
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IAS39 in der Praxis
Forum WirtschaftsinformatikFachhochschule Frankfurt am Main /
University of Applied Sciences
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1.) Einführung 10 Minuten
• Regelungsinhalt
• Finanzinstrumente
• Bewertungsmethodik
IAS39 in der Praxis Agenda
2.) Realisierung 25 Minuten
• Anforderungen
• Bewertungsmethode: Amortised Cost
• Bewertungsmethode: Fair Value
• Mengengerüst (Kennzahlen)
• Technische Plattform
3.) Fazit / Zusammenfassung 5 Minuten
4.) Fragen und Antworten 5 Minuten
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IAS39 in der Praxis
Einführung
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Inhalt von IAS 39 ist die verbindliche Regelung über den Ansatz und die Bewertung von Finanzinstrumenten.
Zum originären Finanzvermögen zählen unter anderem*):
• Forderungen
• Verbindlichkeiten
• Anteile
• Wertpapiere
*) In den folgenden Folien wird der generelle Bilanzansatz sowie die spezielle Bedeutung von derivativen Finanzinstrumenten (Hedge Accounting, Embedded Derivates etc.) weitgehend vernachlässigt.
IAS39 in der Praxis Einführung - Regelungsinhalt
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IAS 39 unterscheidet bei den originären Finanzinstrumenten zwischen vier Arten bzw. Kategorien:
IAS39 in der Praxis Einführung - Finanzinstrumente
• Loans and Receivables (LaR) normale Forderungen und Darlehen
• Held to Maturity (HtM) bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen
• Held for Trading (HfT) zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte und Schulden
• Available for Sale (AfS) zur Veräußerung stehende finanzielle Vermögenswerte, die keiner der ersten drei Kategorien zuordenbar sind
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Berücksichtigung der Prämisse: „Erst klassifizieren und dann bewerten“*).
IAS39 in der Praxis Einführung - Bewertungsmethodik (1/3)
*) Die Klassifizierung ist i.d.R. ein einmaliger Geschäftsprozess (Ausnahme: Umklassifizierung), der lediglich marginale Unterstützung durch die IT erfährt.
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Die Erstbewertung der originären Finanzinstrumente erfolgt zu den tatsächlichen Anschaffungskosten.
IAS39 in der Praxis Einführung - Bewertungsmethodik (2/3)
Die Folgebewertungen*) erfolgen nach:
• Amortised Cost (Effective Interest Method) und
• Fair Value auf Basis etablierter Methoden (DCF, Multiple, EWV etc.).
Neben dem erfolgswirksamen Ansatz von Fair-Value-Schwankungen gilt es u.a. auch Impairments, inkl. Reversal zu berücksichtigen.
*) Zentraler Unterschied zur bisherigen Vorgehensweise nach HGB.
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IAS39 in der Praxis Einführung - Bewertungsmethodik (3/3)
Für eine IAS-39-konforme Bewertung ist folgende Hierarchie maßgeblich:
Insbesondere bei fehlenden Marktpreisen und Vergleichstransaktionen sind fachlich komplexe Bewertungsverfahren – siehe vorhergehende Folien – an-zuwenden.
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IAS39 in der Praxis
Realisierung
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Fachliche Anforderungen (Frühjahr 2004):
IAS39 in der Praxis Realisierung – Anforderungen
IT-technische Prozessautomatisierung (Dezember 2004):
• Performante Durchführung von ca. 250 Einzelbewertungen je Bewertungszyklus (auf Basis von Java-/Oracle-Technologie).
• Gewährleistung der Nachvollziehbarkeit sämtlicher Berechnungs-schritte.
• Revisionssichere Speicherung / Historisierung von Bilanzpositionen, Peer Groups, Zinsstrukturen und (Zwischen-)Ergebnissen etc.
• Monatliche bzw. quartalsweise Bewertung von über 100 Finanz-instrumenten nach Fortgeführten Anschaffungskosten bzw. zum Fair Value (Konformität zu IAS 39 zwingend).
• Zusätzlich: Parallele Anwendung von 5 separaten Bewertungsmethoden zur Ermittlung des Fair Value („individuelle“ Methodenkaskade).
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Erweiterung der „klassischen“ Bewertung nach Amortised Cost durch den Ausweis eines Fair Values für den Bilanzanhang (notes).
IAS39 in der Praxis Realisierung – Bewertung nach AC (1/3)
Neben der Ermittlung der Fortgeführten Anschaffungskosten entstehen verschiedene Outputs für das Rechnungswesen, u.a.:
• Rückstellungen (inkl. möglicher Auflösung) für zukünftig zu erwartende Wertminderungen.
• Aktuelle bzw. vergangene Zahlungsausfälle bzw. zusätzliche Zuflüsse.
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Mengengerüst (Kennzahlen im Kontext Amortised Cost):
IAS39 in der Praxis Realisierung – Bewertung nach AC (2/3)
• Maximal 4 Jahresabschlüsse je Finanzinstrument (optional).
• 5 Bilanzpositionen pro Jahresabschluss.
• Zinsstruktur bestehend aus ca. 15 Positionen.
• 2 Zinsstrukturen je Finanzinstrument.
• Quartalsorientierte Bewertung mit durchschnittlich 60 Kennzahlen.
D.h., es sind insgesamt 110 Kennzahlen je Bewertungsvorgang auszu-werten und revisionssicher zu speichern.
Dieses komplexe Kennzahlengerüst, u.a.:
• lineare Interpolation (betrifft interne Zinssatzmethode bzw. Effektivzinsmethode) und
• Ermittlung von Abzinsungsfaktoren,
muss insbesondere im Banken- und Finanzdienstleistungssektor den hohen Ansprüchen der externen und internen Revision genügen.
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Beispiel für die Ermittlung einer Amortised-Cost-Kennzahl:
IAS39 in der Praxis Realisierung – Bewertung nach AC (3/3)
• Zweistufige*) Berechnung des Kapitalisierungszinssatzes:
Kapitalisierungszins = Einstandszinst
+ Stückkostent + Eigenkapitalkostent
+ Risikoprämie bei Einstand
Kapitalisierungszins = Einstandszinst + Stückkostent + Eigenkapitalkostent
+ ( Risikoprämie bei Einstand x Risikokostent / Risikokostent0 )
*) Differenzierung zwischen der ersten Folgebewertung und den darauf folgenden Bewertungen.
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Umsetzung mehrerer, paralleler Bewertungsverfahren zum Aufbau einer Methodenkaskade.
IAS39 in der Praxis Realisierung – FV-Bewertung (1/3)
Der Output für das Rechnungswesen gestaltet sich recht einfach:
• Primär ist die Differenz zur Vorgängerbewertung zu buchen (inkl. Berücksichtigung von Impairments).
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Mengengerüst (Kennzahlen im Kontext Fair Value):
IAS39 in der Praxis Realisierung – FV-Bewertung (2/3)
• Mindestens 4 Jahresabschlüsse je Finanzinstrument.
• 40 Bilanzpositionen pro Jahresabschluss.
• Eine Peer Group je Finanzinstrument.
• Mindestens 5 Unternehmen je Peer Group.
• Ca. 15 Kennzahlen je Unternehmen.
• Zinsstruktur bestehend aus ca. 15 Positionen.
• Eine Zinsstruktur je Finanzinstrument.
• Ca. 250 „temporäre“ Berechnungspositionen je Finanzinstrument.
D.h., es sind insgesamt 500 Kennzahlen je Bewertungsvorgang auszu-werten und revisionssicher zu historisieren.
Analog zur Bewertung nach Amortised Cost muss dieses Zahlengerüst den hohen Ansprüchen seitens der (Wirtschafts-)Prüfung genügen.
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Beispiel für die Berechnung einer Fair-Value-Kennzahl:
IAS39 in der Praxis Realisierung – FV-Bewertung (3/3)
• Fachliche Sicht: Ermittlung des Free Cash Flows (FCF):
Free Cash Flow = Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit – bezahlte Ertragssteuern (des Unternehmens) + Zinsen für langfristiges Fremdkapital + Nicht ausgabenwirksame Aufwendungen (Ab- schreibungen, Dotierung von Rückstellungen) – Nicht einnahmenwirksame Erträge
(ertragswirk- same Auflösung von Rückstellungen)
+ Verminderung / - Zunahme des Working Capital
– Investitionen
• Technische Sicht: Ermittlung des FCF für die zweite Planperiode:
IAS116c = IAS001c – IAS002c – IAS003c + IAS103c + IAS105c + IAS004c – IAS106c + IAS005c + IAS107c – IAS108c – IAS109c – IAS110c + IAS111c + IAS011c + IAS112c – IAS113c
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Exemplarische Überführung des Mengengerüstes (auf einen Bewertungs-zyklus isoliert) in den Kontext eines Geschäftsjahres:
IAS39 in der Praxis Realisierung – Mengengerüst (Kennzahlen)
Ein quantitativer Anteil von 35% entfällt zudem noch einmal auf Programm-Interfaces (entspricht bis zu 10.000 Kennzahlen je Quartal).
• Mindestens 25.000 zu bearbeitende Kennzahlen je Quartal (monatlicher Intervall ≙ 75.000).
• Mindestens 100.000 relevante Kennzahlen pro Geschäftsjahr (monatlicher Intervall ≙ 300.000).
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Auf Grund des komplexen Zahlen-/Mengengerüstes ist i.d.R. ein integrativer Ansatz zu präferieren.
IAS39 in der Praxis Realisierung – Technische Plattform (1/3)
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Technologische Detailinformationen:
IAS39 in der Praxis Realisierung – Technische Plattform (2/3)
• Durchführung einer iterativen, testgetriebenen und objektorientierten Softwareentwicklung (u.a. Einsatz von JUnit*)).
• Visualisierung über Java Swing (JDK 1.4.2).
• Vollständige Abbildung der Business-Logik in Java.
• Anbindung der Persistenzschicht über Castor**).
• Mögliche Datenspeicher:
-Relationale Datenbanksysteme (u.a. Oracle, Microsoft, MySQL).
-Individuelle XML-Strukturen.
• Reporting über verschiedene Open Source Libraries:
-PDF- und RTF-Format,
-XLS-Format und
-diverse ASCII-Formate.
*) Siehe http://www.junit.org/index.htm**) Siehe http://www.castor.org/
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Eine moderne, intuitiv bedienbare Benutzeroberfläche unterstützt zudem die implementierte Prozessautomatisierung:
IAS39 in der Praxis Realisierung – Technische Plattform (3/3)
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IAS39 in der Praxis
Fazit / Zusammenfassung
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Insbesondere bei hohen Quantitäten – Anzahl der zu bewertenden Finanz-instrumente und/oder kurze Bewertungsintervalle – ist eine zu IAS 39 konforme Prozessautomatisierung/-standardisierung zu empfehlen.
IAS39 in der Praxis Fazit / Zusammenfassung
Nachvollziehbarkeit und Revisionssicherheit kann auf Basis „manueller“ Lösungen – zum Beispiel MS Excel – nur mit einem deutlich erhöhten Ressourcenaufwand erreicht werden.
Qualität und Performance orientieren sich signifikant am Grad der Prozessautomatisierung, siehe folgendes Beispiel:
• Durchführung einer „manuellen“ Bewertung nach Amortised Cost auf Basis vorliegender MS-Excel-Templates = mindestens 30 Minuten.
• Durchführung einer automatischen Bewertung nach Amortised Cost, inkl. geänderter Ausgangsdaten = max. 2 Minuten*).
Bei sehr komplexen und relativ dynamischen Bewertungsszenarien – zum Beispiel die „erweiterte“ Bewertung nach Fortgeführten Anschaffungskosten (d.h., inkl. der Fair-Value-Angabe für den Bilanzanhang) – sind „manuelle“ Lösungsansätze nicht praktikabel.
*) Inkl. dem Erzeugen von Buchungssätzen und der Ausgabe umfassender IAS-39-Bewertungsreports.
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Wir bedanken uns für Ihre Aufmerksamkeit.