7/21/2019 h-spf

1/74

Standardni prezentacijski format

2. tromjeseje 2014.

7/21/2019 h-spf

2/74

Sadraj

Ciljevi i struktura sredinje banke

Realni sektor Monetarna politika

Platna bilanca i teaj Bankovni sustav

7/21/2019 h-spf

3/74

Ciljevi i zadaci sredinje banke

STABILNOST CIJENA PODUPIRANJE GOSPODARSKE POLITIKE RH, NE

DOVODEI U PITANJE OSNOVNI CILJ

Upravljanje meunarodnim priuvama Izdavanje novanica i kovanog novca Nadziranje osnivanja, poslovanja te ukidanja banaka Reguliranje, unapreenje i nadziranje platnog sustava

Obavljanje zakonom utvrenih poslova za RH

7/21/2019 h-spf

4/74

Nezavisnost sredinje banke

Institucionalna: odluke su neovisne od utjecaja drugihinstitucija

Funkcijska: jasan cilj i samostalnost u odabiru mjera iinstrumenata

Osobna: jami zatitu dunosnika od vanjskih pritisaka,iskljuuje sukobe interesa i precizno definira izbor irazrjeenje Guvernera i lanova Savjeta

Financijska: prihode i rashode odreuje narav monetarne idevizne politike

7/21/2019 h-spf

5/74

Struktura HNB-a

7/21/2019 h-spf

6/74

Sadraj

Ciljevi i struktura sredinje banke Realni sektor

Agregatna ponuda i potranja

Trite rada

Cijene

Fiskalna politika

Monetarna politika Platna bilanca i teaj Bankovni sustav

7/21/2019 h-spf

7/74

Stope promjene realnog BDP-a

Hrvatska Zemlje usporedivih znaajki

Prosjek godinjih stopa rasta realnog BDP-a, 2003. 2013.Izvori: Eurostat; DZS

Napomena: Podaci nakon 2011. godine su privremeni.Vie informacija dostupno je na www.dzs.hrIzvor: DZS

4,9

5,4

4,1 4,3 4,9

5,1

2,1

-6,9

-2,3

-0,2

-1,9

-1,0

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

2002.

2003.

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

%

2,6

1,2

4,0

4,2

1,6

3,3 3,5

1,2

0

1

2

3

4

5

eka

M

adarska

Poljska

Slovaka

Slovenija

Bugarska

R

umunjska

Hrvatska

%

7/21/2019 h-spf

8/74

Struktura bruto dodane vrijednosti,u tekuim cijenama, 2013.

Poljoprivreda4,7%

Industrija 20,6%

Graevinarstvo5,2%

Trgovina, hoteli irestorani 20,7%

Informacije ikomunikacije

4,7%

Financijskedjelatnosti i

osiguranje 7,0%

Poslovanjenekretninama

11,0%

Strune uslunedjelatnosti 7,4%

Javna uprava iobrana 15,9%

Ostale uslunedjelatnosti 2,7%

Izvor: DZS

7/21/2019 h-spf

9/74

Doprinosi domae i neto inozemnepotranje rastu BDP-a

Podaci nakon 2011. godine su privremeni.Izvor: DZS

-12

-8

-4

0

4

8

12

2002.

2003.

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

postotnibodovi

Domaa potranja

Neto in ozemna potranja

BDP

7/21/2019 h-spf

10/74

Stopa nezaposlenosti

Hrvatska Stopa anketne nezaposlenosti,zemlje usporedivih znaajki, 2013.

Anketa o radnoj snazi se od poetka 2007. godine objavljuje utromjesenoj dinamici. Stopa anketne nezaposlenosti odnosi se naosobe stare 15 i vie godina.Izvor: DZS

Napomena: Stopa anketne nezaposlenosti odnosi se na osobe u dobi15 74.Izvori: Eurostat; DZS

0

5

10

15

20

25

1997.

1998.

1999.

2000.

2001.

2002.

2003.

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

%

Stopa registrirane nezaposlenosti

Stopa anketne nezaposlenosti

0

2

4

6

8

10

1214

16

18

20

eka

Ma

darska

Poljska

S

lovaka

S

lovenija

B

ugarska

Rumunjska

Hrvatska

%

7/21/2019 h-spf

11/74

Nominalne i realne neto plae

Izvori: DZS; HNB

0

100

200

300

400

500

600

700

800

-5

0

5

10

15

20

25

1996.

1997.

1998.

1999.

2000.

2001.

2002.

2003.

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

EUR

% Realna stopa rasta lijev o

Nominalna neto plaa desno

7/21/2019 h-spf

12/74

Ukupni mjeseni troak rada u privredi za 2013.

Ukupni troak rada prikazan je kao prosjena mjesena bruto plaa.Izvori: DZS; nacionalni statistiki uredi

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

eka

Mada

rska

Po

ljska

Slov

aka

Slov

enija

Buga

rska

Rumun

jska

Hrva

tska

EUR

7/21/2019 h-spf

13/74

Bruto dodana vrijednost u industriji po zaposlenom

Izvor: DZS

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

2003. 2004. 2005. 2006. 2007. 2008. 2009. 2010. 2011. 2012. 2013.

postotnaprom

jena

BDV u industriji

Zaposlenost

BDV u industriji pozaposlenom

7/21/2019 h-spf

14/74

Inflacija

* sijeanj oujak 2014.Inflacija mjerena indeksom potroakih cijena (do kraja 1998.inflacija mjerena indeksom cijena na malo) i temeljna inflacija,prosjene godinje stope promjene.Izvor: DZS

Hrvatska Godinje stope inflacije i doprinosikomponenata inflaciji potroakih

cijena u Hrvatskoj

Izvor: DZS

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

199

6.

199

7.

199

8.

199

9.

200

0.

200

1.

200

2.

200

3.

200

4.

200

5.

200

6.

200

7.

200

8.

200

9.

201

0.

201

1.

201

2.

201

3.

2014.*

%

Temeljna inflacija

-2

-1

0

1

2

3

4

5

67

8

9

10

12

/07.

5

/08.

10

/08.

3

/09.

8

/09.

1

/10.

6

/10.

11

/10.

4

/11.

9

/11.

2

/12.

7

/12.

12

/12.

5

/13.

10

/13.

3

/14.

postotnibodov

i

Energija

Nepreraeni prehrambeni proizvodi

Preraeni prehrambeni proizvodi

Industrijski proizvodi bez prehrane i energije

Usluge

Indeks potroakih cijena (%)

7/21/2019 h-spf

15/74

Usporedba inflacije u Hrvatskoj, eurozoni iodabranim zemljama

Prosjene godinje stope promjene. Inflacija u Hrvatskoj mjerena je indeksom potroakih cijena, dok je u ostalimodabranim zemljama mjerena harmoniziranim indeksom potroakih cijena.Izvori: DZS; Eurostat

3,5

2,5

5,7

3,7 3,7

2,82,4

3,4 3,4

1,4 1,41,7

0,8

1,5 1,9

0,4

3,2

2,2

0

1

2

3

4

5

6

7

eka

Eur

ozona

Madarska

P

oljska

Slo

vaka

Slo

venija

Bug

arska

Rumunjska

Hrvatska

%

2012. 2013.

7/21/2019 h-spf

16/74

Prihodi i rashodi konsolidirane ope drave

Hrvatska Zemlje usporedivih znaajki, 2013.

Svi podaci prikazani su na gotovinskom naelu osim podataka za HACi HC u razdoblju nakon 2004. Podaci o prihodima i rashodimakonsolidirane ope drave prikazani su prema GFS 2001 metodologiji.Rashodi su uveani za nabavu nefinancijske imovine. Od 2008. HAC jeiskljuen iz obuhvata ope drave.Izvor: MF

Sukladno ESA 95 metodologiji.Izvori: Eurostat; DZS

0

10

20

30

40

50

2002. 2003. 2004. 2005. 2006. 2007. 2008. 2009. 2010. 2011. 2012.

%B

DP-a

Pri hodi Rashod i

0

10

20

30

40

50

60

70

eka

Mad

arska

Poljska

Slovaka

Slovenija

Bu

garska

Rum

unjska

Hrvatska

%B

DP-a

Pri hodi Rashodi

7/21/2019 h-spf

17/74

Saldo konsolidirane ope drave

Hrvatska Zemlje usporedivih znaajki, 2013.

Ukupni fiskalni saldo (GFS 2001) za 2002. i 2003. prikazan je nagotovinskom naelu, a nakon toga na modificiranom obraunskomnaelu. Od 2008. HAC je iskljuen iz obuhvata ope drave. U izraunsalda ukljuene su godinje isplate povrata duga umirovljenicima (vie ometodologiji izrauna salda vidi u Biltenu 165 u Okviru 4.).Izvori: Eurostat; DZS; MF; HNB

Sukladno ESA 95.Izvori: Eurostat; DZS

-9

-8

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

200

2.

200

3.

200

4.

200

5.

200

6.

200

7.

200

8.

200

9.

201

0.

201

1.

201

2.

201

3.

%B

DP-a

Ukupni fiskalni saldo, GFS 2001

Neto pozajmljivanje/zaduivanje, ESA 95 -16,0

-14,0

-12,0

-10,0

-8,0

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

eka

Ma

darska

Poljska

S

lovaka

S

lovenija

Bugarska

Rum

unjska

H

rvatska

%

BDP-a

7/21/2019 h-spf

18/74

Dug ope drave

Hrvatska Zemlje usporedivih znaajki, 2013.

Izdana dravna jamstva ukljuuju domai i inozemni dug ostalih sektoraza koji jami sredinja drava (ukljuujui HBOR). Od 2008. dug HAC-aiskljuen je iz duga ope drave.Izvor: HNB

Izvori: Eurostat; HNB

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2002.

2003.

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

%B

DP-a

Dug ope drave

Dug ope drave ukljuujui izdana

dravna jamstva

0

10

20

30

40

5060

70

80

90

eka

Madarska

Poljska

S

lovaka

Slovenija

Bugarska

Rum

unjska

H

rvatska

%B

DP-a

7/21/2019 h-spf

19/74

Sadraj

Ciljevi i struktura sredinje banke Realni sektor Monetarna politika

Instrumenti i mjere monetarne politike Monetarna kretanja

Kamatne stope

Platna bilanca i teaj

Bankovni sustav

7/21/2019 h-spf

20/74

Devizne intervencije i teaj

Napomena: teaj EUR/HRK prije 1999. godine je izraunan kao umnoak teaja DEM/HRK i faktorakonverzije (1,95583).Izvor: HNB

6,6

6,8

7,0

7,2

7,4

7,6

7,8

8,0

-2.500

-2.000

-1.500

-1.000

-500

0

5001.000

1.500

2.000

2.500

3.000

1/1/97.

1/1/98.

1/1/99.

1/1/00.

1/1/01.

1/1/02.

1/1/03.

1/1/04.

1/1/05.

1/1/06.

1/1/07.

1/1/08.

1/1/09.

1/1/10.

1/1/11.

1/1/12.

1/1/13.

1/1/14.

EUR/HRK

mil.

HRK

Devizne intervenci je - lijevo

Teaj - desno

7/21/2019 h-spf

21/74

Kretanje teaja prije intervencije HNB-a i iznosintervencije, 1996. 2014.

Promjena teaja na dan intervencije (okomita os) u odnosu na teaj 4 dana prije intervencije i iznosintervencije (horizontalna os).Napomena: teaj EUR/HRK prije 1999. godine je izraunan kao umnoak teaja DEM/HRK i faktorakonverzije (1,95583).Izvor: HNB

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,00,2

0,4

0,6

0,8

1,0

-3.000 -2.000 -1.000 0 1.000 2.000 3.000

promjenaEU

R/HRK,%

iznos intervencije u mil. HRK(pozitivna vrijednost znai da HNB kupuje devize)

7/21/2019 h-spf

22/74

Kreiranje i povlaenje primarnog novca

U devizne transakcije ubrajaju se kupoprodaje deviza HNB-a s kreditnim institucijama, MF-om, EK-om iugovori o razmjeni (engl. swap), pri emu pozitivne vrijednosti odraavaju kupovinu deviza. Vrijednostiza obratne repo transakcije i lombardne kredite prikazane su kao promjene njihova stanja u odnosu naprethodno tromjeseje.Izvor: HNB

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

23

4

5

6

7

8

9

3/06.

9/06.

3/07.

9/07.

3/08.

9/08.

3/09.

9/09.

3/10.

9/10.

3/11.

9/11.

3/12.

9/12.

3/13.

9/13.

3/14.

mlrd.

HR

K

Obratne r epo o peracije i lombardni krediti

Devizne transakcije sredinje bankepovlaenje

kreiranje

7/21/2019 h-spf

23/74

Obvezne priuve i minimalna devizna likvidnost

Osjenana podruja oznaavaju razdoblje kada se rast plasmana banaka regulirao upisom obveznihblagajnikih zapisa HNB-a.Izvor: HNB

0

10

20

30

40

50

60

70

80

0

10

20

30

40

50

60

70

80

1/02.

1/03.

1/04.

1/05.

1/06.

1/07.

1/08.

1/09.

1/10.

1/11.

1/12.

1/13.

1/14.

%%

Obvezna priuva

Granina obvezna priuvaMinimalna devizna likvidnost

% devizne obvezne priuve koji se izdvaja u kunama

7/21/2019 h-spf

24/74

Viak likvidnosti i prekonona kamatna stopa

Izvor: HNB

0

1

2

3

45

6

7

8

9

10

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

1/06.

8/06.

3/07.

10/07.

5/08.

12/08.

7/09.

2/10.

9/10.

4/11.

11/11.

6/12.

1/13.

8/13.

3/14.

mlrd.

HRK

%

Viak likvidnosti i prekononi depoziti kod HNB-a desno

Prekonona meubankovna kamatna stopa l i jevo

7/21/2019 h-spf

25/74

Primarni novac M0

Izvor: HNB

0

10

20

30

40

50

60

70

6/94.

7/95.

8/96.

9/97.

10/98.

11/99.

12/00.

1/02.

2/03.

3/04.

4/05.

5/06.

6/07.

7/08.

8/09.

9/10.

10/11.

11/12.

12/13.

mlrd.

HRK

Ostali depoziti

Prekononi depozitiUpisani obvezni blagajniki zapisiIzdvojena kunska obvezna priuvaRauni za namiru kreditnih institucijaBlagajne kr editnih ins titucija

Gotov novac izvan kreditnih ins titucija

7/21/2019 h-spf

26/74

Meunarodne priuve HNB-a i novana masa

Izvor: HNB

0

123456789

1011121314

1/00.

11/00.

9/01.

7/02.

5/03.

3/04.

1/05.

11/05.

9/06.

7/07.

5/08.

3/09.

1/10.

11/10.

9/11.

7/12.

5/13.

3/14.

mlrd.

EUR

Meunarodne priuve

Novana masa

7/21/2019 h-spf

27/74

Aktiva kreditnih institucija

Izvor: HNB

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

6/94.

7/95.

8/96.

9/97.

10/98.

11/99.

12/00.

1/02.

2/03.

3/04.

4/05.

5/06.

6/07.

7/08.

8/09.

9/10.

10/11.

11/12.

12/13.

mlrd.HR

K

Plasmani dravi

Potraivanja od ostalih domaih sektoraInozemna aktiva

Priuve kod HNB-a i ostale aktivne stavke

7/21/2019 h-spf

28/74

Plasmani kreditnih institucija(iskljuujui dravu)

Plasmani kreditnih institucija(iskljuujui dravu)

Udio plasmana u BDP-u

Napomena: U 2012. Ministarstvo financija preuzelo je kreditne obvezebrodogradilita, dok je jedna poslovna banka prenijela dio svojihpotraivanja na povezano drutvo, to je utjecalo na znatan pad ukupnihkredita.Izvor: HNB

Izvor: Eurostat; HNB

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

0

50

100

150

200

250

300

3/00.

3/01.

3/02.

3/03.

3/04.

3/05.

3/06.

3/07.

3/08.

3/09.

3/10.

3/11.

3/12.

3/13.

3/14.

%

mlrd.

HRK

Plasmani lijevoGodinja stopa promjene desno

0

20

40

60

80

100

Slo

venija

Es

tonija

Le

tonija

Hrv

atska

Bug

arska

Mad

arska

P

oljska

eka

Litva

Slo

vaka

Rumu

njska

%

2012. 2013.

7/21/2019 h-spf

29/74

Krediti kreditnih institucija

stopa promjene u usporedbi s istim mjesecom prethodne godineNapomena: U 2012. Ministarstvo financija preuzelo je kreditne obveze brodogradilita, dok je jednaposlovna banka prenijela dio svojih potraivanja na povezano drutvo, to je utjecalo na znatan padukupnih kredita odobrenih poduzeima.Izvor: HNB

-20

-10

0

10

20

30

40

50

1/00.

1/01.

1/02.

1/03.

1/04.

1/05.

1/06.

1/07.

1/08.

1/09.

1/10.

1/11.

1/12.

1/13.

1/14.

%

Stanovnitvo

Poduzea

7/21/2019 h-spf

30/74

Struktura kredita stanovnitvu

Izvor: HNB

0

20

40

60

80

100

120

140

160

3/04

.

9/04

.

3/05

.

9/05

.

3/06

.

9/06

.

3/07

.

9/07

.

3/08

.

9/08

.

3/09

.

9/09

.

3/10

.

9/10

.

3/11

.

9/11

.

3/12

.

9/12

.

3/13

.

9/13

.

3/14

.

mlrd.

HRK

Hipo tek arn i k red iti K redi ti za k upnju automob ila

Ostali potroaki krediti Stambeni krediti

7/21/2019 h-spf

31/74

Valutna struktura plasmanakreditnih institucija

Napomena: Krediti u stranoj valuti ukljuuju kredite denominirane u toj valuti i kredite indeksirane uz tu valutu.Izvor: HNB

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

3/02.

9/02.

3/03.

9/03.

3/04.

9/04.

3/05.

9/05.

3/06.

9/06.

3/07.

9/07.

3/08.

9/08.

3/09.

9/09.

3/10.

9/10.

3/11.

9/11.

3/12.

9/12.

3/13.

9/13.

3/14.

%

EUR CHF HRK Ostale valute

7/21/2019 h-spf

32/74

Monetarni agregat M4

* ukljuujui kunske depozite s valutnom klauzulomIzvor: HNB

0

50

100

150

200

250

300

1/97.

1/98.

1/99.

1/00.

1/01.

1/02.

1/03.

1/04.

1/05.

1/06.

1/07.

1/08.

1/09.

1/10.

1/11.

1/12.

1/13.

1/14.

mlrd.

HRK

Blokirani devizni depoziti stanovnitva

Devizni depoziti

Kunski depoziti*

Novana masa (M1)

7/21/2019 h-spf

33/74

Euroizacija

Izvor: HNB

35

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

1/97.

1/98.

1/99.

1/00.

1/01.

1/02.

1/03.

1/04.

1/05.

1/06.

1/07.

1/08.

1/09.

1/10.

1/11.

1/12.

1/13.

1/14.

%

Udio deviznih depozita u ukupnim tednim i oroenim depozitima

Udio deviznih depozita u M4

ukljuujui kunske depozite s valutnom klauzulom

ukljuujui kunske depozites valutnom klauzulom

7/21/2019 h-spf

34/74

Prosjene aktivne kamatne stope banaka

Izvor: HNB

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

12/99.

10/00.

8/01.

6/02.

4/03.

2/04.

12/04.

10/05.

8/06.

6/07.

4/08.

2/09.

12/09.

10/10.

8/11.

6/12.

4/13.

2/14.

%

Kratkoroni krediti trgovakim drutvima bez valutne klauzule

Kratkoroni krediti stanovnitvu bez valutne klauzule

Dugoroni krediti trgovakim drutvima s valutnom klauzulom

Dugoroni krediti stanovnitvu s valutnom klauzulom

7/21/2019 h-spf

35/74

Prosjene pasivne kamatne stope banaka

Izvor: HNB

0

2

4

6

8

10

12

12/99.

10/00.

8/01.

6/02.

4/03.

2/04.

12/04.

10/05.

8/06.

6/07.

4/08.

2/09.

12/09.

10/10.

8/11.

6/12.

4/13.

2/14.

%

Oroeni kunski depoziti

Oroeni devizni depoziti

Kunski depoziti po vienju

Devizni depoziti po vienju

7/21/2019 h-spf

36/74

Razlika izmeu kamatnih stopa na kredite i depozite

* bez valutne klauzule** s valutnom klauzulomIzvor: HNB

2

4

6

8

10

12

14

12/99.

10/00.

8/01.

6/02.

4/03.

2/04.

12/04.

10/05.

8/06.

6/07.

4/08.

2/09.

12/09.

10/10.

8/11.

6/12.

4/13.

2/14.

postotnibod

ovi

Kuns ki krediti*- kuns ki depoziti*

Kuns ki krediti**- devizni d epoziti

Ukupni krediti - ukupni depoziti

promjenametodologije od1. sijenja 2002.

7/21/2019 h-spf

37/74

Prinosi na TZ i na kunsku obveznicu RH

Za TZ, prosjena mjesena stopa; za petogodinji i sedmogodinju obveznicu, prema cijeni na zadnji dan trgovanja u mjesecu; zadesetogodinju obveznicu, prema prosjenoj cijeni u mjesecuNapomena: Budui da je petogodinja dravna kunska obveznica dospjela 28. 5. 2008., za daljnji prikaz kretanja prinosa na dravneobveznice izabrana je sedmogodinja dravna kunska obveznica koja dospijeva 11. 7. 2013. Sedmogodinja dravna kunskaobveznica dospijela je 11.7.2013. te je zamijenjena desetogodinjom dravnom kunskom obveznicom koja dospijeva 5. 3. 2020.Izvori: MF; Zagrebaka burza

0,000

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

1/03.

10/03.

7/04.

4/05.

1/06.

10/06.

7/07.

4/08.

1/09.

10/09.

7/10.

4/11.

1/12.

10/12.

7/13.

4/14.

TZ 91 TZ 182 TZ 364

TZ 728 OBV 5 g . OBV 7 g .

OBV 10 g.

7/21/2019 h-spf

38/74

Obveznice na Zagrebakoj burzi

Stanje na dan 6. svibnja 2014.Izvor: Zagrebaka burza

Izdavatelj Godina

izdavanja

Izvorno

dospijee Valuta

Nominalna

vri jednost

izdanja

(u mil.)

Nominalna

k amatna

stopa

Izdavatelj Godina

izdavanja

Izvorno

dospijee Valuta

Nominalna

vri jednost

izdanja

(u mil.)

Nominalna

kamatna

stopa

Dravne Korporativne

Republika Hrvatska 2004. 15 godina EUR 1.000 5,375% Ingra d.d. 2006. 10 godina HRK 162 6,125%

Republika Hrvatska 2005. 10 godina EUR 350 4,250% Atlantic grupa d.d. 2011. 5 godina HRK 115 6,750%

Republika Hrvatska 2005. 10 godina HRK 5.500 5,250% Odailjai i veze d.o.o. 2007. 7 godina HRK 100 7,250%

Grad Rijeka 2006. 10 godina EUR 25 4,125% Hrvatska elektroprivreda d.d. 2007. 10 godina HRK 700 6,500%

Republika Hrvatska 2007. 10 godina HRK 5.500 4,750% Rijeka promet d.d. 2008. 10 godina HRK 192 6,813%Grad Vinkovci 2007. 10 godina HRK 42 5,500% Metronet telekomunikacije d.d. 2009. 13 godina EUR 10 4,500%

Grad Osijek 2007. 10 godina HRK 25 5,500% portski centar Vinjik d.o.o. 2008. 6 godine EUR 10 8,813%

Grad Split 2007. 8 godina EUR 8 4,750% Hospitalija trgovina d.d. 2010. 7 godina EUR 8 9,750%

Grad Split 2008. 9 godina EUR 8 6,000% Erste&Steiermrkische banka d.d. 2011. 6 godina EUR 80 6,500%

Republika Hrvatska 2010. 10 godina HRK 5.000 6,750% Jadran Galenski laboratorij d.o.o. 2011. 5 godina HRK 140 4,800%

Republika Hrvatska 2010. 10 godina EUR 1.000 6,500% HP-Hrvatska pota d.d. 2012. 3 godine HRK 400 7,750%

Republika Hrvatska 2010. 7 godina HRK 4.000 6,250% Jadrolinija d.d. 2012. 5 godina EUR 11 6,500%

Republika Hrvatska 2011. 5 godina HRK 3.500 5,750% Plodine d.d. 2012. 3 godine HRK 62 9,000%

Republika Hrvatska 2011. 11 godina EUR 1.000 6,500% Erste&Steiermrkische banka d.d. 2012. 5 godina HRK 300 5,875%Republika Hrvatska 2013. 5 godina HRK 2.750 5,250% Institut IGH d.d. 2012. 5 godina EUR 10 9,000%

Republika Hrvatska 2013. 11 godina EUR 1.400 5,750%

7/21/2019 h-spf

39/74

Sadraj

Ciljevi i struktura sredinje banke Realni sektor Monetarna politika

Platna bilanca i teaj Vanjska trgovina

Tekui raun

Inozemni dug

Direktna inozemna ulaganja

Bankovni sustav

7/21/2019 h-spf

40/74

Teajna politika

Upravljano plivajui teajni sustav Teaj se odreuje na deviznom tritu, temeljem ponude i

potranje Sredinja banka intervenira na deviznom tritu, ali NE

BRANI odreenu razinu teaja

7/21/2019 h-spf

41/74

Devizno trite

Kuna je konvertibilna valuta Nema restrikcija kod repatrijacije profita i likvidacije

investicija Banke slobodno odreuju teaj, sudjeluju u

meunarodnom platnom prometu i obavljaju deviznoposlovanje

7/21/2019 h-spf

42/74

Manjak tekueg rauna i FDI u Hrvatsku

Ostvarenje inozemnih izravnih ulaganja u Hrvatsku i salda na tekuem raunu platne bilance u 2003. godiniiskljuuju transfer Plive.Izvor: HNB

5,9

4,0

10,5

5,8

6,5

2,33,0

7,2

5,1

4,1

5,3

6,67,3

8,9

5,1

1,1 0,90,1

-1,3-2

0

2

4

6

8

10

12

1995.

1996.

1997.

1998.

1999.

2000.

2001.

2002.

2003.

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

u%B

DP-a

Manjak tekueg rauna (u % BDP-a)FDI (u % BDP-a)

7/21/2019 h-spf

43/74

Struktura tekueg rauna platne bilance

Izvor: HNB

-15

-10

-5

0

5

10

1999.

2000.

2001.

2002.

2003.

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

mlrd.

EUR

RobeUslugeDohodakTekui transferi

Saldo

7/21/2019 h-spf

44/74

Saldo tekueg rauna po zemljama, 2013.

Izvori: Eurostat; HNB

-1,4

3,0

-1,3

2,1

6,3

1,9

-1,1

1,3

-6

-4

-2

02

4

6

8

eka

Mada

rska

Poljska

Slov

aka

Slovenija

Buga

rska

Rumun

jska

Hrva

tska

u%B

DP

-a

7/21/2019 h-spf

45/74

Nominalni dnevni teaj kune prema euru,amerikom dolaru i vicarskome franku

Izvor: HNB

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

1/1/05.

20/7/05.

5/2/06.

24/8/06.

12/3/07.

28/9/07.

15/4/08.

1/11/08.

20/5/09.

6/12/09.

24/6/10.

10/1/11.

29/7/11.

14/2/12.

1/9/12.

20/3/13.

6/10/13.

24/4/14.

srednjiteaj

HNB-a

EUR/HRK

USD/HRK desno

CHF/HRK desno

7/21/2019 h-spf

46/74

Indeks nominalnog i realnog efektivnog teaja kune

Realni efektivni tecaj kune uz proizvoake ci jene u izraun ukljuuje hrvatski indeks proizvoakihcijena industrije na nedomaem tritu koji je raspoloiv od sijenja 2010.Pad indeksa oznaava aprecijaciju kune.Izvor: HNB

80

85

90

95

100

105

80

85

90

95

100

105

1.tr.05.

3.tr.05.

1.tr.06.

3.tr.06.

1.tr.07.

3.tr.07.

1.tr.08.

3.tr.08.

1.tr.09.

3.tr.09.

1.tr.10.

3.tr.10.

1.tr.11.

3.tr.11.

1.tr.12.

3.tr.12.

1.tr.13.

3.tr.13.

1.tr.14.

indeks,

2010.=100

indeks,

2005.=100

Nominalni lijevo

Realni, potroake cijene lijevoRealni, jedinini trokovi rada u ukupnome gospodarstvu lijevoRealni, proizvoake cijene des no

7/21/2019 h-spf

47/74

Indeks realnoga efektivnogteaja uz potroake cijene

Pad indeksa oznaava realnu efektivnu aprecijaciju.Izvori: BIS; HNB

70

80

90

100

110

120

1.tr.05.

3.tr.05.

1.tr.06.

3.tr.06.

1.tr.07.

3.tr.07.

1.tr.08.

3.tr.08.

1.tr.09.

3.tr.09.

1.tr.10.

3.tr.10.

1.tr.11.

3.tr.11.

1.tr.12.

3.tr.12.

1.tr.13.

3.tr.13.

1.tr.14.

indeks,

2005.=100

eka Mad ars ka Po lj sk a

Ru mu njsk a Hrvat ska

70

80

90

100

110

120

1.tr.05.

3.tr.05.

1.tr.06.

3.tr.06.

1.tr.07.

3.tr.07.

1.tr.08.

3.tr.08.

1.tr.09.

3.tr.09.

1.tr.10.

3.tr.10.

1.tr.11.

3.tr.11.

1.tr.12.

3.tr.12.

1.tr.13.

3.tr.13.

1.tr.14.

indeks,

2005.=100

Bu garska Es toni ja L et onija

Litva Slovaka Slovenija

7/21/2019 h-spf

48/74

Robna razmjena

Desezonirani podaci.Izvori: DZS; HNB

-1.500

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

12/99.

9/00.

6/01.

3/02.

12/02.

9/03.

6/04.

3/05.

12/05.

9/06.

6/07.

3/08.

12/08.

9/09.

6/10.

3/11.

12/11.

9/12.

6/13.

3/14.

mil.EUR

Izvoz (fob)

Uvoz (cif)

Saldo

7/21/2019 h-spf

49/74

Bruto inozemni dug RHprema sektoru dunika

Izvor: HNB

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

1998.

1999.

2000.

2001.

2002.

2003.

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

1/14.

mlrd.E

UR

Opa dravaSredinja banka

Kreditne institucije

Ostali domai sektoriIzravna ulaganja

7/21/2019 h-spf

50/74

Bruto inozemni dug RHprema sektoru kreditora

Izvor: HNB

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

1999.

2000.

2001.

2002.

2003.

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

1/14.

mlrd.EU

R

Portfeljna ulaganja

Gotovina i depoziti

Javni kreditori

Privatni kreditori

7/21/2019 h-spf

51/74

Projekcija otplate glavnica i kamata

prema sektoru dunika

* Podatak za 2014. ukljuuje otplate ostvarene u sijenju te projicirane otplate u preostalom dijelu 2014.Izvor: HNB

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2014.*

2015.

2016.

2017.

2018.

2019.

Ostalo

mlrd.EUR

Opa drava

Sredinja banka

Kreditne institucije

Ostali domai sektori

Izravna ulaganja

7/21/2019 h-spf

52/74

Meunarodne priuve u EUR i u mjesecima uvozarobe i usluga

Izvor: HNB

2,32,43,0

3,8

5,3 5,7

6,66,47,4

8,7

9,3 9,1

10,410,7

11,2 11,2

12,9

0

2

4

6

8

10

12

14

2,5

3,5

4,5

5,5

6,5

7,5

8,5

9,5

1997.

1998.

1999.

2000.

2001.

2002.

2003.

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

mlrd.

EUR

mjeseciuvoza

Meunarodne priuve (u mjesecima uvoza)

Meunarodne priuve (u mlrd. EUR)

7/21/2019 h-spf

53/74

Pokazatelji inozemne zaduenosti

Izvor: HNB

0

50

100

150

200

250

300

1998.

1999.

2000.

2001.

2002.

2003.

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

%

Inozemni dug/BDP

Otplaeni inozemni dug/Izvoz robe i uslugaInozemni dug/Izvoz robe i usluga

7/21/2019 h-spf

54/74

Pokazatelji inozemne zaduenosti po zemljama, 2013.

Inozemni dug/Izvoz robe i usluga Inozemni dug/BDP

Izvori: Eurostat; HNB; web stranice sredinjih banaka

67,9

123,7 147,9

85,5

143,7133,4

159,1

243,5

0

50

100

150

200

250

300

eka

Madarska

Poljska

Slovaka

Slovenija

Bugarska

Rum

unjska

H

rvatska

%54,0

118,7

70,782,9

112,2

93,5

67,5

105,3

0

20

40

60

80

100

120

140

eka

Madarska

Poljska

Slovaka

Slovenija

Bu

garska

Rum

unjska

H

rvatska

%

7/21/2019 h-spf

55/74

Inozemna izravna ulaganja

Hrvatska Zemlje usporedivih znaajki, 2012.

* Preliminarni podaciIzvor: HNB

Izvor: WIIW

480

850

1.3631.141

1.4671.138

1.762

950

1.468

2.576

3.600

4.054

2.409

370

1.0911.055

437

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

1997.

1998.

1999.

2000.

2001.

2002.

2003.

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2

013.*

mil.

EUR

8.248

113

2.199

10.462

1.055

7.267

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.0009.000

10.000

11.000

eka Slovenija SlovakaMadarska Hrvatska Poljska

mil.

EUR

7/21/2019 h-spf

56/74

Inozemna izravna ulaganja po stanovniku uodabranim tranzicijskim zemljama, 1993. 2012.

Izvor: WIIW

2.5913.5343.754

4.4213.694

5.4585.9525.737

7.064

7.992

11.437

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

Rumunjska

Litva

Poljska

Latvija

Slovenija

Bugarska

Hrvatska

Slovaka

Madarska

e

ka

Estonija

EUR

7/21/2019 h-spf

57/74

Inozemna izravna ulaganja u RH

* Preliminarni podaciIzvor: HNB

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

1997.

1998.

1999.

2000.

2001.

2002.

2003.

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.*

mil.EUR

Meunarodne fin. institucije

Ostale zemlje u razvo ju

Europske zemlje u razvoju

Ostale razvijene zemlje

EU lanice od 2004.

EU-15

7/21/2019 h-spf

58/74

Inozemna izravna ulaganja u RH

1993. 2013.* 26.865,1 mil. EUR)

* Preliminarni podaciIzvor: HNB

EU 1575,0%

EU lanice od2004.15,6%

Ostale razvijenezemlje6,7%

Europskezemlje u razvoju

1,3%

Ostale zem lje urazvoju

0,2%

Meunarodne

financijskeinstitucije

1,3%

7/21/2019 h-spf

59/74

Inozemna izravna ulaganja u RH

2013.* (436,9 mil. EUR)

* Preliminarni podaciIzvor: HNB

Nizozemska21,4%

Njemaka17,3%

Austr ij a9,1%

Luksemburg8,8%

Italija8,7%

Velika Britanija5,2%

Slovaka4,2%

Rusija3,4%

Danska2,9%

Lihtentajn2,2%

Ostale zem lje16,7%

7/21/2019 h-spf

60/74

Inozemna izravna ulaganja u RH

1993. 2013.* (26.865,1 mil. EUR)

* Preliminarni podaciIzvor: HNB

Financijsko posredovanje, osimosiguravajuih i mirovinskih fondova

Trgovina na veliko i posr edovanje utrgovini

Poslovanje nekretninama

Pota i telekomunikacije

Proizvodnja koksa, naftnih derivata inuklearnog goriva

Ostale poslovn e djelatnosti

Proizvodnja kemikalija i kemijskihproizvoda

Trgovina na malo

Vlasnika ulaganja u nekretnine

Proizvodnja ostalih nemetalnih min eralnihproizvoda

Ostale djelatnost i

7/21/2019 h-spf

61/74

Inozemna izravna ulaganja u RH

2013.* (436,9 mil. EUR)

* Preliminarni podaciIzvor: HNB

Poslovanje nekretninama

Ostale poslovne djelatnosti

Vlasnika ulaganja u nekretnine

Proizvodnja metala

Proizvodnja hrane i pia

Pratee i pomone djelatnosti uprijevozu

Trgovina na malo

Hoteli i restorani

Proizvodnja proizvoda od metala, osimstrojeva i opreme

Istraivanje i razvoj

Ostale djelatnost i

7/21/2019 h-spf

62/74

Sadraj

Ciljevi i struktura sredinje banke Realni sektor Monetarna politika Platna bilanca i teaj Bankovni sustav

Veliina, struktura i koncentracija bankovnog sustava

Financijska poluga i adekvatnost kapitala

Profitabilnost

Pokrivenosti

Sektorska distribucija kredita i depozita

7/21/2019 h-spf

63/74

Ukupna imovina banaka

Izvor: HNB

229,3260,3

304,6

345,1 370,1

378,4 391,1 406,9 399,9 398,1

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

mlrd.

HRK

7/21/2019 h-spf

64/74

Broj banaka

Izvor: HNB

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

2018

16 15 16 17 16

13 13 12

15

1415 16

16 15 15

17 16 16

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2004.

2007.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

Banke u stranom vlasnitvu

Banke u domaem privatnom vlasnitvuBanke u domaem dravnom vlasnitvu

7/21/2019 h-spf

65/74

Vlasnika struktura bankovnog sustava

Izvor: HNB

3,1 3,4 4,2 4,7 4,4 4,2 4,3 4,5 4,8 5,35,6 5,3 5,0 4,9 4,9 5,0 5,4 4,8 5,2 5,1

91,391,3 90,8 90,4 90,6 90,9 90,3 90,6 90,1 89,7

0

10

20

30

40

5060

70

80

90

100

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

%u

kupneimovine

Banke u stranom vlasnitvu

Banke u domaem privatnom vlasnitvuBanke u domaem dravnom vlasnitvu

7/21/2019 h-spf

66/74

Indeks koncentracije

udio imovine dvije (etiri) najvee banke u ukupnoj imovini banaka

Izvor: HNB

43,0 43,0 41,3 40,9 41,6 41,7 42,0 42,3 43,3 43,4

64,9 64,9 64,163,9

64,8 65,2 65,3 66,4 66,9 66,8

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2006.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

%u

kupneimovine

Dvije najvee banke

etiri najvee banke

7/21/2019 h-spf

67/74

Herfindahlov Hirschmanov indeks (HHI)

Izvor: HNB

1.363,1 1.357,91.296,5 1.277,7 1.308,9

1.366,41.361,71.400,6 1.427,2

1.440,9

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

Sve banke

7/21/2019 h-spf

68/74

Financijska poluga

kapital/ukupna imovina

Izvor: HNB

8,7 8,89,7

11,5

13,0 13,7 13,9 13,8 14,0 14,2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2004.

2005

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

%

7/21/2019 h-spf

69/74

Stopa adekvatnosti jamstvenoga kapitala banaka

jamstveni kapital/ukupna izloenost rizicima

Izvor: HNB

15,3314,62 13,98

16,36 15,16 16,43

18,7819,55

20,89 20,88

0

5

10

15

20

25

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

%

Prinos na prosjenu imovinu

7/21/2019 h-spf

70/74

Prinos na prosjenu imovinui prinos na prosjeni kapital

Izvor: HNB

1,7 1,7 1,5 1,6 1,6 1,1 1,1 1,2 0,8

0,3

16,1 15,1

12,4

10,9

9,9

6,4 6,5 6,9

4,8

1,3

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2004

.

2005

.

2006

.

2007

.

2008

.

2009

.

2010

.

2011

.

2012

.

2013

.

%

Prinos na prosjenu imovinu (prijeoporezivanja)

Prinos na prosjeni kapital (poslijeoporezivanja)

7/21/2019 h-spf

71/74

Klasifikacija plasmana i izvanbilannih obveza banaka

Izvor: HNB

95,4 96,0 96,8 96,9 96,7 94,7 92,1 91,0 89,8 88,4

4,6 4,0 3,2 3,1 3,3 5,3 7,9 9,0 10,2 11,6

0

10

20

30

40

5060

70

80

90

100

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

%

Rizina skupina A Rizine skupine B-1, B-2, B-3 i C

7/21/2019 h-spf

72/74

Pokrivenosti

Pokrivenost 1 = Ukupni ispravci vrijednosti i rezerviranja/Ukupni plasmani i izvanbilanne obvezePokrivenost 2 = Ispravci vrijednosti plasmana i rezerviranja za izvanbilanne obveze/Plasmani i izvanbilanne obvezerizinih skupina B-1, B-2, B-3 i CIzvor: HNB

3,7% 3,2% 2,6% 2,5% 2,4% 3,2% 4,1% 4,7% 5,3% 6,3%

60,1% 58,2%54,8%

51,5%46,6%

43,4% 40,9% 42,8% 43,9%

47,5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2004.

2005.

2006.

2007.

2008.

2009.

2010.

2011.

2012.

2013.

Pokrivenost 1

Pokrivenost 2

7/21/2019 h-spf

73/74

Sektorska distribucija danih kredita (bruto)

31. prosinca 2013.

* Ukljuuje neprofitne ustanove koje slue stanovnitvuIzvor: HNB

Dravne jedinice15,1%

Financijskeinstitucije

3,2%

Trgovakadrutva37,6%

Stanovnitvo*43,1%

Ostalo1,0%

7/21/2019 h-spf

74/74

Sektorska distribucija primljenih depozita

31. prosinca 2013.

Dravne jedin ice2,2%

Financijskeinstitucije

6,1%

Trgovakadrutva15,2%

Neprofitneinstitucije

1,1%

Stanovnitvo61,2%

Nerezidenti14,2%