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GROUPE D’EXPERTS DES RISQUES FINANCIERS DES ORGANISATIONS

(GERFO)

Université Paris-Dauphine

Bilan 2010-2012(juin 2013)

E.LaurentP.Bernard

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Rappel du projet 2010-2013:

Création en 2010, par l’Université Paris-Dauphine, du centre d’expertise des risques financiers des organisations

Caractéristique principale :

• disposer d’un « simulateur » des risques financiers • avec une approche modulaire pour les organisations privées et publiques•en intégrant pleinement les préoccupations et demandes des organisations dans ce domaine

Finalité :

contribuer, par cette innovation, au positionnement et au développement stratégique de l’Université notamment dans le cadre du projet de « Dauphine Business school à La Défense »

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Un simulateur modulaire et évolutif des risques financiers des organisations privées et publiques

Module 1 : les entreprises non financières (notamment flux et stocks de trésorerie) Module 2 : les banques et assurances (flux/stock; ALM, …) Module 3 : les banques centrales (notamment la gestion de la liquidité du système financier) Module 4 : les marchés financiers (au sens marchés de la dette dans un premier temps) Module 5 : les organisations publiques (Sovereign et assimilés, collectivités locales en France)

M5 : Etats (et assimilés)Collectivités locales

M1 : Entreprises Non financières

M2 : Banques – Assurances

M4 : Marchés financiers(notamment marché monétaire)

M3 : Banque centrale(gestion de la liquidité)

Simulateurs flux/stocks/bilans

Des partenariats hautement souhaitables pour disposer des logiciels existants, des intervenants, des données et des scénarios de cas … et préparer les débouchés

Module 1 : Association française des trésoriers d’entreprises + SSII spécialisées + Sociétés de conseil Module 2 : Associations françaises des trésoriers de banques et d’assurances + SSII spécialisées + Sociétés de conseil Module 3 : Banque de France, Banque centrale européenne Module 4 : Grandes banques/assurances avec des activités de financement et placement (BNP, Calyon, SG, Natixis,

HSBC, Axa, Generali…) Module 5 : Direction générale du Trésor (et Agence France Trésor) …..liste non exhaustive

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Les avantages pour l’Université-Dauphine à court terme à moindre coût

Enrichir le contenu de l’offre actuelle de formations et ceci à moindre coût (certains modules – M1, M2) pouvant être obtenu auprès de SSII spécialisées dans le cadre d’un échange « Logiciels / Image »

Elargir le champ des débouchés pour les étudiants (notamment par un nouveau potentiel de contrat d’apprentissage)

Favoriser l’interdisciplinarité et disposer de nouveaux potentiels de recherches appliquées Renforcer l’image de formation de haut niveau proche des entreprises déjà mise en avant par

Dauphine Contribuer à donner une concrétisation au projet stratégique de dauphine

D’autres avantages à moyen terme dans le cas d’une mise œuvre étendue du projet

Le positionnement concurrentiel unique : Disposer d’un véritable « centre de formation à la gestion des risques financiers » que Dauphine serait seule à posséder :

Des recettes financières directes: la formation professionnelle pour des cadres serait alors possible avec des rentrées financières dont le potentiel reste à évaluer

Des recettes financières indirectes : ce point reste à expertiser notamment l’obtention de subventions publiques et/ou de contributions des entreprises

Un enrichissement mutuel des pratiques professionnelles et de la recherche : le simulateur ouvre et stimule de véritables champs de recherches appliqués (finance, économétrie, théorie des jeux, théorie de l’assurance, sciences de la décision, gestion…) qui contribueraient à la reconnaissance de Dauphine en tant que centre de recherche.

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Bilan 2010-2012, une mise en œuvre prudente et progressive sur 3 années, conformes aux prévisions initiales

2009-2010 : Une année de test au sein de l’Université : une étude de faisabilité approfondie + la maquette du simulateur pour les sociétés non financières

La constitution d’une petite équipe projet La prise de contacts avec les partenaires potentiels pour chaque modules (notamment SSII pour l’obtention des

logiciels, les banques et les entreprises pour tester la réalité du besoin) Réaliser la maquette du simulateur pour identifier les difficultés Identifier les acteurs intéressés au sein de Dauphine et proposer la mutualisation des compétences Identifier les intervenants potentiels Identifier les projets de recherches qui pourraient être intéressants pour Dauphine Réalisation un bilan de fin de première phase pour décider de la cible du projet

2010-2011 : Signature du 1er partenariat avec SAGE et lancement du cursus M1 avec ce module

Convention de partenariat avec la société SAGE, SSII leader en finance/gestion pour les entreprises, qui fournit à Dauphine 60 licences informatiques de son logiciel informatique mais également près de 190 heures de cours destinés aux étudiants de M1-IEF

Développement du module du simulateur et utilisation auprès des seuls étudiants de Dauphine dans cette phase Mise à disposition auprès des différentes formations de dauphine intéressées Lancement des 1er programmes de recherche (dont certains à durée courte pour disposer rapidement de travaux de

recherche publiables dès 2011).

2011-2012 : Second partenariat avec la société de conseil Bfinance et extension de la formation « SAGE » aux M2 – IEF. BFinance, société francaise, spécialisée dans le conseil aux sociétés non financières dans leurs relations aux

banques et aux marchés, intègre les partenaires du GERFO / master IEF. Les cours sont dispensés aux étudiants de M2-IEF.

La formation SAGE est étendue aux étudiants de M2 …..

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Perspectives 2013-2014, la consolidation des partenariats étendus aux 5 modules de gestion des risques financiers et le lancement des travaux de recherche

1 : Des partenariats consolidés et étendus à l’ensemble des champs couverts par le GERFO : une étude de faisabilité approfondie + la maquette du simulateur pour les sociétés non financières

Les partenariats avec Sage et BFinance seront poursuivis, et même renforcé avec ce dernier. La société Finance Active pourrait rejoindre les partenaires : elle est leader européen des gestion de

dettes sous toutes ces formes (au service des sociétés non financières mais aussi beaucoup auprès des collectivités locales).

Les agences de notations, spécialisés dans l’évaluation des risques financiers, seraient également particulièrement utiles pour la mise en œuvre de plusieurs modules (banques-assurance; marchés financiers; Etat). Des discussions en cours pourraient permettre dès la fin 2013 de disposer d’un partenariat avec les 3 principales agences (Fitch, Moodys, S&P).

2 : Des cours adaptés et le développement des contrats d’apprentissage

Les sociétés en partenariats actuelles et à venir, ont montré un intérêt à prendre en contrat d’apprentissage des étudiants du master IEF

Un parcours spécifique de cours+TD est envisagé dès 2013-2014 pour tirer parti du lien avec les agences de notation

3 : Des travaux de recherche à lancer D’ici la fin 2013, un 1er programme de recherche (restreint dans 1er temps) visera la rédaction

d’articles pour publication dès 2014.