12/29/2015 Financial Times sale: Japan’s Nikkei, China’s envy

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ANANTH KRISHNAN @ananthkrishnan

MONEY  |  BEIJING DIARY  |   3-minute read |   25-07-2015

 

"China's Political Influence Limited Despite $ 46 Billion Investment in US",ran a headline in the website of the Communist Party's official People's Dailyyesterday. The article lamented that despite the billions of dollars from theworld's secondlargest economy, China had "little political influence" in theUnited States. "To have more influence," suggested Diao Daming, anacademic at Beijing's Chinese Academy of Social Sciences, "Chineseenterprises need to invest more in those areas that are closely related to thedaily life of American people".

Just this week, in a development that stunned the media world, Britain'svenerable newspaper the Financial Times was sold to the respectedJapanese media group Nikkei for $1.3 billion. The acquisition of the FT is, nodoubt, a landmark event: it would have been unthinkable a few years ago foran Asian media company to acquire one of the Western world's most

Financial Times sale: Japan’s Nikkei, China’senvyFor more than a decade now, Beijing's Mandarins have dreamt of such anacquisition the Japanese have tasted success with.

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influential newspapers, underlining both the troubles facing newspapers inthe West today and the hunger of Asian companies for global reach.

For more than a decade now, Beijing's Mandarins have dreamt of such anacquisition. Spreading China's "soft power" overseas has become a prioritythis past decade for Beijing, which has spent billions of dollars in acquiringlavish offices for its state media outlets Xinhua and China Central Television(CCTV) in New York, setting up CCTV America and establishing hundreds ofConfucius Institutes in foreign universities.

Yet Beijing's officials have lamented that even as China's dollars are buyingup everything from luxury hotels in New York to stakes in London's biggestwater companies, Chinese investors have been unable to command politicalinfluence, as the People's Daily article suggested this week. While there havebeen no suggestions that a Chinese entity bid for the FT, recent notableattempts to acquire struggling magazine Newsweek as well as an eccentricbillionaire's public attempts to buy a stake in the New York Times fizzled outright at the start. The billionaire, Chen Guangbiao, couldn't even get anappointment at the NYT, according to reports at the time.

Part of the problem, of course, is the Chinese government's control andinfluence of media companies, which will certainly spook any foreigncompany. While there are reasonable expectations that Nikkei  itself a morethan 100yearold reputed media company, and one that is private  willallow the FT to maintain its independence, it is hard to imagine a Chinesemedia enterprise functioning the same way, given the Communist Party'spenchant for exercising strict control over what the media in China can andcannot report.

This is not lost on Beijing's planners, who see China's soft power efforts asbeing stymied by the heavy hand of the government in promoting suchinitiatives. "The habitual reliance on government planning and financing,and the oneside pursuit of larger scales, instant [impact] and sensational

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WriterANANTH KRISHNAN @ananthkrishnan

The writer is China correspondent for India Today.

effects, all with a surfeit of public money and a thick government tint  evenleads to greater suspicion and resentment," remarked Zhou Hong, thedirector of the Cultural Division of the Overseas Chinese Affairs Office of theState Council or Cabinet, which plays a key role in such efforts, in an articlein the People's Daily earlier this year, which was translated by the ChinaMedia Project.

There were, hence, many sighs in Beijing on Friday when news broke of theFT going to a company not just anywhere but in Japan  an Asian rival andChina's historical adversary. One official told by a Chinese journalist reacted"with shock and disappointment, uttering 'no way, no way'". A friend of minewho works for a state media organisation in Beijing had a similar reaction."Just unbelievable," he said, shaking his head.

#Chinese media, #Nikkei, #Financial Times,

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