Fibre Wonderland: Network for Our Next Generation€¦ · For year to Dec 31, 2009, 56.5% growth in...
Transcript of Fibre Wonderland: Network for Our Next Generation€¦ · For year to Dec 31, 2009, 56.5% growth in...
-
1
(HKEX:1137.HK / NASDAQ: CTEL)NiQ Lai, CFO and Head of Talent EngagementCredit Suisse 2011 Global Communications and
Media Convergence ConferenceMiami, Florida07 March 2011
Zoie Poon
Wong Hei Lam
City Telecom (H.K.) LimitedFibre Wonderland: Network for Our Next Generation
-
�����������������������
2
-
���������
�������������� �������������������� ����� �������������������������������������� �������������������������������������� ��������������� ��� ����������������������������������������� ����������������������������������������������������������� �������������������� ����������������� ������������������ ���
�������������������������������������������� ��������������� ��������������������������� �� �������������� ������������������������������������������ ����������
!������������������������������������� ����������������"����������������#���� ���������������������������������������������������������� ��������������������������� ���������������� ���������������#�������������������������������������� ������ �����������������������������#���� ����������� ���������������������������������� �������� �� ���������#������������������������������� ����
������������������������������������#������������������� �������������������������������������� ���� �������������������������������������$������������
%������������������������������������������ ��������&������������������������������������ ������������������
������������������������������������������ ����������������������������� ��������’���� ������������� ��������������������������������������� ����� ���������������������������� ���������
(����������)��������������������������� �� �������������������������������������� �������
��������������������������������������������������
���������������� �����
3
-
������
��������������� ���������!����� �"���#��������
4
-
�$�#�������"�������%�#�
����
� �����������������������������������������
������������������
�������� ������
� � � �� ���������������!������������"�����"���#!""$ ������������%���%
� �����������������������������������������
������������������
�������� ������
� � � �� ���������������!������������"�����"���#!""$ ������������%���%
����
� &’��()���������������������%���%���*���%+�� ���������,-��������������’����
� ���%���%.���%�����������’���������%�����%�������������������’������’����
� ���/,-������ �������������+������� ���������� ����%���%0����12����%����340"45
� &’��()���������������������%���%���*���%+�� ���������,-��������������’����
� ���%���%.���%�����������’���������%�����%�������������������’������’����
� ���/,-������ �������������+������� ���������� ����%���%0����12����%����340"45
�����"�������%�#� �
-
�����������&�����������$�#�
6
Core ValueTo experience the emotion of competition, winning and
crushing competition
Big Hairy Audacious Goal (BHAG)
Be the largest IP provider in Hong Kong by 2016
Vivid DescriptionMy children will say, Dad I
love you as my Father
-
�$�’"�’"��’(����%��$���!�������
7
Verizon FiOS in the US
� For year to Dec 31, 2009, 56.5% growth in FiOS revenue to US$5.5 billion, with 3.4 million subscribers on 15.4 million homes pass
� CTELs cost per home pass of US$200 is 1/5th of Verizon FiOS
FTTHs success in Japan
� In Japan, FTTH overtook copper-based xDSL in 2008
� FTTH posted compound annual growth rate of 39% between Dec 2005 to Dec 2009
� Hong Kong is behind Japan in terms of subscribers trend
Japans Fibre vs Copper TrendsUS Verizons Fibre vs Copper Trends
Source: Verizon FY09 Annual Report Source: Japans Ministry of Internal Affairs and Communications
�
���
��
���
���
����
����
���
����
����
����
����
�
�����
�
�����
�
�����
�
�����
�
���
���
����
�
�����
�
�����
�
�����
�
�����
�
���
���
����
�
�����
�
�����
�
�����
�
�����
�
���
���
����
�
�����
�
�����
�
�����
�
�����
�
���
���
����
�
0�
�
��
��
����
���
������ �� !"��#$%
�&�����##’%
�
���
���
(��
��
���
���
���
�)�� �)�� �)�� �)��
0�
��
���
������
�������� !%
�&�����&� �##’%
-
(����)���*��+,�������������
� Hong Kong is one of the most densely populated cities on Earth
� Extremely compelling Addressable Income per Fibre Mile
� US$200 cost per home passed compares with US$1,000-4,000 for US, Japan and European benchmarks
Country
GDP/
Capita
(2009, U$)
Pop
(million)
Area
(mi 2)
Density
(mi 2)
HK 29,559 7 428 16,355
US 46,443 307 3,717,813 83
Japan 39,574 128 145,868 877
*+�����,-�-
8
-
9
����*��-���� �,��’.��������-���$������
���
-
�#��#��#�
3,000-Talent Town-Hall Meetings, Nov 200910
-
"�����������������/��0�������� #�#��
� Management Trainee Program to Develop our future CEO, CFO, CTO etc in 15-20 years time.
� Requires - CFA Level 1, half marathon, 18 management books, etc.
� 1,300 applicants for two positions in 2011.
11
-
�#�"�������1 2&������-��34�������
Ad placed in prominent local newspapers, Oct 2010
2&������-��34�����������#���5������
*���������������������������������������������
�������������������+������
,����������������������&���������
12
-
13
���#�����������������6��#������#��#�
.��/0&��.�!1%
20��3��4����2!��5�67%
�8-9����+:.%
2-���4;.��0��27 %
�&�<#�0���8��#=!%
6��>������’7%
Two Year Price Charts up to 12 November 2010
.��/0&��.�!1%
��8�-4���� %
-
��-������./,01�������
!�?��-��’72.@4��&4�&�����8��&���A�8�4�-44�<�����
�00#$4B&�A,&�&�-0������&�’72.�&���2�&0,&��4B&00��-�0���-���44�#*�#$4��?&��B&�A������,/��4�����������
�������-00<4����&����4���0��-�<6#$-�,/-����-����-�-�&�<�A-�0��-�<
�?����A��-&��#$�
�
-
������
��������������� ���������!����� 5�����������#����3
15
-
16
��������7����������������
-��8�(����9��#�����#��%����:-(�%;�
�������
-
17
+,�������5�3���&��������
Revenue Potential
Note: PCCW Revenue = Fixed Telecom Services (TSS) + Now TV only
PCCW
FY09: US$2,405 million
City Telecom
FY09: US$190 million
-
����?���"���
?=� ?=@ ?=A ?=B ?>=� "0���7A 74; 75: 797 7;2 76:�$92�2A��������� 2;�9���������� 72:�2�������� 272�;�������� 278�9��������
� ����E��� 626�3�������� 762�6�������� 277�5�������� 2;8�5�������� 644�;��������’��������E��>*,$�748�3A������� 7:8�5�������� 738�5�������� 757�7�������� 776�;��������F�����7:�3A��������� 4�5������������� 79�5���������� 62�4���������� 63�5����������./���@�����A ������������������ ;�3������������� 8�3������������� 79�3���������� 23�3����������
0���"�7������� ���)����������������� ��
0���" 2� ��� �G73� *,$��G39" ./67�4� ���#
�G3;"�./?2�8���������������������� �������� �������A
>��5������+������#��D>
18
-
?>>�%#������
�!&��7��+-6"��
���������?���+�� ?=E ?=� ?=@ ?=A ?=B ?>= ?>>�
%#�������
%����������>H333A229� 223� 245� 678� 697� :28� 833�
,���������������������’!+=�>* ��0������!������������./?@���A 776� 74;� 75:� 797� 7; 2� 76:� 0’
*,$�./?��A:9� 24:� 6:4� 65;� :3;� 489� :;3
We have a proven track record to raise ARPU and pro fitability successfully before
� �����������������������*,$�
-
6�����$���7��#���������������
20
-
����,/�.���������9�5#���(�����&�������
E����E������2983�!���������24���������������D���+���"�=%?7�29:����=%?:4@����
21
-
E�������’)�������J.���/���>7�866������KA
�#������!���������1%#���F��#�:>8E�=�"������G;
F���&����%��������7@6��
.���/���%�����
���,/�HAI���"�������-��������.��������%#���F��#
K������������������������������������������ ���������������������67�’���2339�22
� 14 Fibre Shops� Numerous on-the-street marketing kiosks� 400 sales representatives
� Customer service prioritized� Individual client teams� Proactive up-sell of additional services
-
!�����-���$����5�3��������%����Broadband Subscribers (000) Net Additions (000)
Source: PCCW, CTI, i-Cable and HTHK Interim and Annual Reports, JP Morgans HTHK report Hutchison Telecom Hong KongHoldings Ltd dated 12 Aug 2009
Note: PCCW reports lines in service rather than su bscribers. Hutchison Telecom Hong Kong no longer discloses broadband subscribers as of 31 Dec 2009
3�
233�
433�
833�
;33�
7333�
7233�
7433�
7.�35 2.�35 7.�3; 2.�3; 7.�39 2.�39 7.�73 2.�73
PCCW (31Dec YE)
City Telecom (31 Aug YE)
i-Cable (31 Dec YE)
Hutchison Telecom (31 Dec YE)
(40)
(20)
0
20
40
60
80
1H 07 2H 07 1H 08 2H 08 1H 09 2H 09 1H 10 2H 10
!-���A�/�����C’7D��E8���A
23
-
������������������
� Incumbent PCCW enjoys EBITDA great margins, 43% on core telecom business, versus 30% for City Telecom, i.e. we would be happy to met half way.
� Hutchison Telecom is market leader in mobile via 3 and clear #2 in corporate fixed line, which combined forms the bulk of its business. Residential fixed line is less than 8% of its revenue base.
� i-Cable broadband subscribers peaked in 328,000 in 2006 and has since fallen to 249,000 in 2009.
24
-
������
��������������� ���������!����� "�����������#��������
25
-
QPSK2bits/Hz
16QAM4 bits/Hz
64QAM6bits/Hz
Signal Strength
Strong WeakLTEMIMO 2x215Mhz27Mbpsper sector
RoadShow Presentation
1’���������6�������4���
��������%�
��������������
������������
������
������
��������
�
HUB
��������������
�������
�����
�������� ���!
1Gbps
100Mbps
40Mbps
25Mbps
8Mbps
3Mbps
Fiber
�"#$������
�$����
1997-1997
2006FTTC
Fibre-To-The-Building
Fibre-To-The-Home
$
$
$
$HKBN 100Mbps Baseline
Home
2-3km 1.5km 500m
HSPA+
-
�������3���������7�
ContentDevices
Multi-User and Tasking
100/1000Mbps
HD->3D10-25MbpsPinP 4x1Mbps
HD 8Mbps+ P2P@3Mbps+ Web
HD 8Mbps+ P2P@3Mbps+ Web
61mbps
Dad /Mom Son Daughter
Full Resolution 3D24Mbps
Half Resolution 3DAnd HD9Mbps
P2P Streaming2Mbps
YouTube HD download>100Mbps
802.11n and HomePlug AV2
-
�������,
28
-
� ��0%����������������73�2C���./?7�6:8�7��������������;8�7C��������������
� E����*,$�= ?�?�I�� �����������0������%������ 7�263�9����������� 7�6:8�7����������� 73�2C$��������������� 245�6�������������� 27;�8�������������� �77�8C"#���� >8H@AJ������������ >8E@HJ@����������� �JEI
$��������� 4�;������������������ 77�4���������������� 765�:CL����������� ���������������� 68�5���������������� >6�4A����������������� �739�6C���������#�� H>JE���������������� AJ=������������������ ’A=J@I
0������* ����� >75:�7A������������� >79:�6A������������� 77�:C�����E���M >632�6A������������� >637�;A������������� �3�2CL�����* ����� >66�;A��������������� >64�5A��������������� 2�5CF���������’���������� >742�8A������������� >74;�;A������������� 4�6C’������������+������ >6:6�3A������������� >427�6A������������� 79�6C
������������������� :>8==�JA;���������� :>8>=>JB;���������� BJHI
+-6"�� E=AJ>�������������� H�BJH�������������� ’@J�I���������� ����� ���������+-6"�� H@�J@�������������� H@BJ>�������������� =JEI�������������� ����� �����
238�2A������������� >799�3A������������� �6�:C���������&��� D=�J@�������������� �A>JA�������������� ’AJ>I
�����E��� >::�7A��������������� >22�2A��������������� �:9�5C&����-����"�, �E>J��������������� �EBJ��������������� DJ�I
�� >6;�;A��������������� >42�5A��������������� 73�7C&��������"�, �>�JA�������������� �>�JB�������������� >JBI
+���������������:()�����������;��,����>./���@�����A 62�4���������������� 63�5���������������� �:�2C��������./���@�����A 67�;���������������� 29�4���������������� �5�:C
������������������:()�����������; >BJ=���������������� �=J=���������������� EJDI
"���������, �A�J@�������������� DHHJA�������������� �=JDI+-6"���’�����,�’������������������ >@>J>�������������� >>DJA�������������� ’DDJEI
M��������������������������������������� ���������� ����������
��E����*,$�
-
� �����A�����=%����������’�����2373
()��� D>’�#�’=B D>’�#�’>=F������� 7�7����������������� 7�7������������������� �������� 7�632�4��������� 7�467�;���������D��������������� 8�3����������������� :�7�����������������D������������������������� ������� 72�;��������������� 8�8�����������������
E����������������� 228�:������������ :;;�5������������!����������������� 7:�3��������������� �L�������������� 228�8������������ 27;�2������������
�#
���������� H�AJ>������������ A=�JB������������
E��������������� >6;6�7A����������� >657�9A�����������
+�������������������/ >8H=@JD��������� >8A@BJ����������
%��������������� 7�22;�:��������� 7�8;;�:���������8A@BJ����������
%������$�����+-6"���:,; =JD����������������� =JD�����������������
-
�!&��"����’ !���������� ?�=>>
-���$����-#������’ �!&��()������
75: 75: 755
797798
7;2
764 76:
3
:3
733
7:3
233
����35 ’���35 ����3; ’���3; ����39 ’���39 ����73 ’���73
� +�������������� ����������2�396���������67�N����2373������7�983���������67�’�����2339� �72@77A
� *������������7�%���2373��������
��������������������������./?99@���� ����733B������������� ��./?799@���� �����������+��������������733B�������������� ��������$+��-
�
-
&������"��"�������(���
������>=A=�� �..�(��5�����"������
�"@@�������������@��
�O�PQ�2!E,�6��� 32
�0��������’���&��
-
���J��#�#$�J������K�����
33
����+��4F’72.&4G��A&�A���A-�H0��-0�?��-��
-
34
"""�*0