Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en...

15
1 Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 Los Ingresos alcanzaron los S/. 1,464.6 millones, un aumento del 38.4% en comparación a los resultados de 2T12; el volumen de ventas alcanzó las 415.3 miles de toneladas, un aumento de 33.1% sobre el mismo período del 2012. El EBITDA alcanzó los S/. 196.1 millones, un incremento de 55.4% en comparación a los resultados del 2T12. Lima, Perú, 30 de julio 2013. Alicorp S.A.A. (“la Empresa” o “Alicorp”) (BVL: ALICORC1 y ALICORI1) publicó los estados financieros correspondientes al Segundo Trimestre del 2013 (“2T13”). Los estados financieros se reportan en forma consolidada y de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en Nuevos Soles nominales. Esta Nota de Prensa debe ser revisada en conjunto con los Estados Financieros y las Notas a los Estados Financieros publicados en la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). I. RESUMEN EJECUTIVO Los ingresos alcanzaron los S/. 1,464.6 millones, un aumento de 38.4% y el volumen de ventas alcanzó las 415.3 miles de toneladas, un aumento de 33.1% en comparación al segundo trimestre del año anterior, principalmente por las ventas generadas por las empresas adquiridas Pastificio Santa Amália e Industrias Teal, y por el crecimiento de las categorías de pastas, galletas, aceites domésticos, detergentes, harinas industriales y alimentos para peces y camarones. La Utilidad Bruta durante el 2T13 fue de S/. 404.8 millones, un aumento de 39.3%, con respecto a los S/._290.6 millones alcanzados durante el 2T12, principalmente por los menores costos de ventas. El Margen Bruto se mantuvo estable en comparación del 2T12, cerrando este trimestre en 27.6%. El EBITDA alcanzó los S/. 196.1 millones en el 2T13, un incremento de 55.4% en comparación de los CONTACTO INVERSIONISTAS Fiorella Debernardi Baertl Gerente de Tesorería y Relación con el Inversionista T: (511) 315-0820 F: (511) 315-0867 E-mail: [email protected]

Transcript of Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en...

Page 1: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

1

Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013

Los Ingresos alcanzaron los S/. 1,464.6 millones, un

aumento del 38.4% en comparación a los resultados de

2T12; el volumen de ventas alcanzó las 415.3 miles de

toneladas, un aumento de 33.1% sobre el mismo período

del 2012. El EBITDA alcanzó los S/. 196.1 millones, un

incremento de 55.4% en comparación a los resultados del

2T12.

Lima, Perú, 30 de julio 2013. Alicorp S.A.A. (“la Empresa” o “Alicorp”) (BVL: ALICORC1 y ALICORI1) publicó

los estados financieros correspondientes al Segundo Trimestre del 2013 (“2T13”). Los estados financieros

se reportan en forma consolidada y de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera

(NIIF) en Nuevos Soles nominales. Esta Nota de Prensa debe ser revisada en conjunto con los Estados

Financieros y las Notas a los Estados Financieros publicados en la Superintendencia del Mercado de

Valores (SMV).

I. RESUMEN EJECUTIVO

Los ingresos alcanzaron los S/. 1,464.6 millones, un aumento de 38.4% y el volumen de ventas alcanzó

las 415.3 miles de toneladas, un aumento de 33.1% en comparación al segundo trimestre del año

anterior, principalmente por las ventas generadas por las empresas adquiridas Pastificio Santa Amália e

Industrias Teal, y por el crecimiento de las categorías de pastas, galletas, aceites domésticos,

detergentes, harinas industriales y alimentos para peces y camarones.

La Utilidad Bruta durante el 2T13 fue de S/. 404.8 millones, un aumento de 39.3%, con respecto a los

S/._290.6 millones alcanzados durante el 2T12, principalmente por los menores costos de ventas. El

Margen Bruto se mantuvo estable en comparación del 2T12, cerrando este trimestre en 27.6%.

El EBITDA alcanzó los S/. 196.1 millones en el 2T13, un incremento de 55.4% en comparación de los

CONTACTO INVERSIONISTAS

Fiorella Debernardi Baertl

Gerente de Tesorería y Relación con el

Inversionista

T: (511) 315-0820

F: (511) 315-0867

E-mail: [email protected]

Page 2: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

2

S/. 126.2 millones alcanzados en el 2T12. El Margen EBITDA alcanzado en el 2T12 de 11.9% se

incrementó a 13.4% en el 2T13. La Utilidad Neta del 2T13 fue de S/. 49.7 millones, una disminución de

33.7% con respecto a los S/. 74.9 millones alcanzados en el 2T12, debido a una mayor diferencia en

cambio generada por la deuda en dólares americanos y a que durante el 2T12 hubo un ingreso diverso

neto por la venta de un terreno por S/. 19.3 millones. Sin considerar este ingreso extraordinario, la

Utilidad Neta del 2T12 hubiese sido S/. 55.7 millones.

Durante el 2T13, hemos sido activos en innovación de productos, 7 lanzamientos (el nuevo Kanú

Frutiavena, la nueva harina industrial Blanca Nieve Fuerza, la marca de granos andinos Kuska Quinua,

nuevas presentaciones de las marcas de pastas Nutregal y Don Ítalo, productos adicionales para el

portafolio lavavajillas Zorro y una nueva presentación de la línea de Shampoo Plusbelle Effect, además

de 3 relanzamientos: nuevo portafolio completo de margarinas Sello de Oro y Manty, ahora 0 grasas

trans; nueva presentación de la marca Sello de Oro para las regiones norte y oriente del Perú y el

relanzamiento del portafolio de galletas Victoria).

El 11 de junio de 2013, Alicorp adquirió 354,562 acciones de inversión de diversos tenedores de

acciones de inversión de Industrias Teal S.A., por un precio total de S/. 4.4 millones.

El 04 de junio del 2013, Alicorp lanzó al mercado nacional su primera marca de granos andinos Kuska

Quinua. Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias

alimentarias, para la elaboración de una amplia variedad de alimentos altamente nutritivos.

El 27 de Mayo de 2013, se pagaron dividendos a nuestros accionistas por S/. 102.5 millones de soles.

El 04 de abril de 2013, Pastificio Santa Amália suscribió un contrato de préstamo con Bank of America

por US$ 75 millones.

Page 3: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

3

II. INFORMACIÓN FINANCIERA

1. Deuda Bruta a EBITDA se define como Total Deuda Financiera dividido entre EBITDA de los últimos 12 meses. Este EBITDA no considera el

EBITDA generado por las empresas adquiridas antes de la adquisición. Si consideramos este EBITDA, el EBITDA últimos 12 meses es S/. 685.8

millones y Deuda Bruta/EBITDA 2.97x

2. Apalancamiento se define como Total Pasivo dividido entre Patrimonio.

3. ROE se define como la Utilidad Neta de los últimos 12 meses dividido entre Promedio de los últimos 12 meses de Patrimonio.

4. ROE con adquisiciones considera la Utilidad Neta generada por las empresas adquiridas durante los últimos 12 meses.

III. ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Ventas

Durante el 2T13, las ventas alcanzaron los

S/._1,464.6 millones, lo que representa un

crecimiento de 38.4% YoY. Las ventas en el Perú

aumentaron 15.8% YoY, y las ventas internacionales

se incrementaron en 108.6% YoY. Al 2T13, las

ventas internacionales representaron el 36.7% del

total, impulsado principalmente por el crecimiento en

ventas de Brasil, Argentina, Ecuador y Chile.

RESUMEN FINANCIERO

(En millones de Nuevos Soles) 2T 2013 2T 2012 YoY 1T 2013 QoQ02-01-00

Ventas 1,464.6 1,058.4 38.4% 1,221.5 19.9%

Uti l idad Bruta 404.8 290.6 39.3% 310.3 30.5%

Uti l idad Operativa 171.0 112.2 52.4% 109.0 56.9%

EBITDA 196.1 126.2 55.4% 133.2 47.2%

EBITDA últimos 12 Meses 635.8 541.9 17.3% 565.8 12.4%

EBITDA últimos 12 Meses con Adquis iciones 685.8

Ganancia Neta del Ejercicio 49.7 74.9 -33.7% 45.3 9.7%

Ganancia por Acción 0.059 0.087 -33.7% 0.053 9.7%

Activos Corrientes 2,103.8 1,682.2 25.1% 2,177.8 -3.4%

Pas ivos Corrientes 1,137.6 889.8 27.9% 1,384.3 -17.8%

Total Pas ivo 3,385.8 1,517.3 123.1% 3,446.7 -1.8%

Capita l de Trabajo 966.2 792.5 21.9% 793.5 21.8%

Caja y Efectivo 97.2 291.9 -66.7% 163.0 -40.3%

Total Deuda Financiera 2,033.7 847.2 140.1% 1,969.8 3.2%

Deuda Corriente 285.7 333.8 -14.4% 436.1 -34.5%

Deuda No Corriente 1,748.0 513.3 240.5% 1,533.8 14.0%

Patrimonio 2,130.1 1,951.6 9.1% 2,076.6 2.6%

RATIOS

Margen Bruto 27.6% 27.5%

Margen Operativo 11.7% 10.6%

Margen EBITDA 13.4% 11.9%

Ratio Corriente 1.85 1.89

Deuda Bruta a EBITDA 3.20 1.56

Deuda Bruta a EBITDA con Adquis iciones 2.97

Apalancamiento 1.59 0.78

ROE 12.8% 17.6%

ROE con Adquis iciones 13.6%

Page 4: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

4

Los principales componentes del incremento de las

ventas durante el 2T13 fueron las ventas adicionales

generadas por las empresas adquiridas Pastificio

Santa Amália e Industrias Teal y el crecimiento en

ventas de las categorías de pastas, galletas, aceites

a granel, harinas industriales, salsas en Perú; y

lavavajillas y detergentes en Argentina. También

contribuyeron las categorías de alimento para peces

en Chile (tras la adquisición de Salmofood) y

alimento para camarones en Ecuador.

En términos de volumen, este aumentó en 33.1% comparado al alcanzado en el 2T12, principalmente por

ventas adicionales generadas por las empresas adquiridas Pastificio Santa Amália e Industrias Teal y el

crecimiento en ventas de las categorías de pastas, harinas industriales, galletas, salsas, aceite a granel, en

Perú; pastas, lavavajillas y detergentes en Argentina y alimento para camarones en Ecuador.

Utilidad Bruta

La Utilidad Bruta del 2T13 fue de S/. 404.8 millones, 39.3% por encima de la obtenida en el 2T12,

principalmente por las ventas adicionales generadas por las empresas adquiridas Pastificio Santa Amália e

Industrias Teal y un sólido crecimiento orgánico de categorías como pastas, galletas, aceites a granel,

harinas industriales, salsas en Perú; lavavajillas y detergentes en Argentina. El Margen Bruto se mantuvo

estable YoY, cerrando el 2T13 en 27.6%.

Alicorp está sólidamente posicionada para enfrentar la volatilidad de los precios de las materias primas,

debido a: 1) la estrategia de compra la cual brinda flexibilidad en la estrategia de precios, 2) permanente

manejo de programa de eficiencias en costos y gastos, con el objetivo de incrementar la competitividad de

Alicorp y 3) continuidad en la diversificación del portafolio hacia productos de mayor valor.

Page 5: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

5

Utilidad Operativa y EBITDA

La Utilidad Operativa del 2T13 alcanzó los S/. 171.0 millones (11.7% de las ventas netas), 52.4% por

encima de la obtenida en el 2T12.

La utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación

y amortización (EBITDA), fue de S/. 196.1 millones

durante el 2T13, superior en 55.4% a los S/._126.2

millones obtenidos durante el 2T12, debido

principalmente a una mayor Utilidad Bruta a

comparación del 2T12 y a menores gastos operativos

en proporción a las ventas durante el 2T13. En ese

sentido, el margen EBITDA fue de 13.4% durante el

2T13, superior en comparación del 11.9% del 2T12.

Gastos Financieros Netos

Los Gastos Financieros Netos aumentaron durante el 2T13 en S/. 35.9 millones YoY, debido a un mayor

endeudamiento y al reperfilamiento de la deuda corriente a mayor duración.

Utilidad Neta

La Utilidad Neta durante el 2T13 fue de S/. 49.7

millones (3.4% del total de ventas). La Utilidad Neta de

este trimestre fue menor a la obtenida en el 2T12

debido a que en el 2T13 tuvimos una depreciación del

nuevo sol de 7.49% lo cual nos generó una diferencia

en cambio por parte de la deuda en dólares de la

emisión de bonos y además en el 2T12 tuvimos

ingresos diversos extraordinarios por S/._19.3 millones

por la venta de un terreno. Es importante resaltar que

esta diferencia en cambio es un efecto contable ya

que estos bonos serán cancelados en el 2023 con

ingresos generados por nuestras ventas internacionales. Para mitigar mayores fluctuaciones por diferencia

de cambio hemos pactado una cobertura del 50% de la emisión del bono internacional. Adicionalmente en el

Page 6: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

6

2T13 tuvimos mayores gastos financieros en comparación al 2T12 por un mayor nivel de endeudamiento

debido al reperfilamiento de la deuda. Sin considerar estos ingresos extraordinarios la utilidad neta en el

2T12 hubiese sido S/. 55.7 millones. La Utilidad por acción fue de S/. 0.059, menor al S/. 0.087 alcanzado el

2T12 debido a la menor utilidad neta.

NEGOCIOS

Consumo Masivo

Durante el 2T13, las ventas aumentaron un 35.8% y

el volumen se incrementó en 36.5% en comparación

con el mismo trimestre del 2012, principalmente por

ventas adicionales generadas por las empresas

adquiridas Pastificio Santa Amália e Industrias Teal y

el crecimiento en ventas de las categorías: pastas,

galletas, chocolates, caramelos y salsas en Perú;

detergentes y lavavajillas en Argentina. La Utilidad

Operativa se incrementó en un 71.8% en

comparación al 2T12, alcanzando los S/. 109.6

millones. El margen operativo del negocio fue de

12.4% al cierre del 2T13, mayor al 9.8% obtenido en

el 2T12. El margen EBITDA del negocio totalizó

14.4% al cierre del 2T13, mayor al 11.2% alcanzado

en el 2T12.

Productos Industriales

Las ventas alcanzaron los S/. 359.5 millones, un

aumento del 19.4% en comparación al mismo periodo

del año pasado, debido principalmente al crecimiento

en ventas de las categorías: aceites a granel, harinas

industriales, salsas food service, productos

congelados y mantecas industriales. El volumen de

ventas tuvo un crecimiento del 17.0% en comparación

al mismo periodo del 2012, principalmente por el

crecimiento de las categorías: harinas industriales,

Page 7: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

7

aceites a granel, salsas, productos congelados y mantecas industriales. La utilidad operativa del 2T13

alcanzó los S/. 34.3 millones de soles, un aumento del 14.5% en comparación al 2T12. El Margen Operativo

y Margen EBITDA cerraron el 2T13 en 9.5% y 10.7%, respectivamente.

Nutrición Animal

Las ventas se incrementaron en un 119.8% YoY,

alcanzando los S/. 218.3 millones de soles, debido al

crecimiento tanto de alimentos para peces en Chile

así como alimentos para camarones en Ecuador,

debido a la adquisición de Salmofood en Chile y la

inauguración de la planta de procesamiento de

alimentos para camarón, en Ecuador. El volumen de

ventas aumentó en 68.6% comparándolo con el

mismo periodo del 2012 y en 15.1% con respecto al

trimestre anterior. La utilidad operativa aumentó en

33.0% YoY, alcanzando los S/. 19.3 millones en el

2T13. El margen operativo cerró en 8.8% y el margen

EBITDA se recuperó del 6.8% alcanzado en el 2T12,

cerrando este trimestre en un 10.2%.

IV. BALANCE GENERAL

Activos

Al 30 de junio de 2013, el Total de Activos aumentó en S/. 1,237.2 millones o 28.9%, principalmente por un

aumento de S/. 1,362.6 millones en Activos No Corrientes. El aumento en Activos No Corrientes, se explica

principalmente por mayores niveles de plusvalía y de propiedades, planta y equipo por la adquisición de

Pastificio Santa Amália e Industrias Teal y Otros Activos Financieros.

El Efectivo y Equivalentes al Efectivo disminuyó de S/. 496.1 millones a diciembre 2012 a S/. 97.2 millones a

junio 2013 debido a que al cierre del 2012 se mantuvo caja disponible para adquirir Industrias Teal a inicios

de Enero. Las Cuentas por Cobrar Comerciales se incrementaron de S/. 746.6 millones a diciembre 2012 a

S/. 865.9 millones a junio 2013. La cobranza se realizó en un promedio de 45.4 días durante el 2T13 versus

43.8 días durante el 4T12.

Page 8: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

8

Los Inventarios aumentaron de S/. 754.3 millones a diciembre 2012 a S/. 885.8 millones a junio 2013,

debido principalmente a un aumento de compras de materia prima, como resultado de la estrategia de

compra de commodities. El número de días de rotación de inventarios disminuyó de 82.4 a 74.9 días del

4T12 al 2T13, respectivamente.

El rubro de Propiedades, Planta y Equipo se incrementó en S/. 213.9 millones, de S/. 1,326.8 millones a

diciembre 2012 a S/. 1,540.7 millones a junio 2013, principalmente por 1) la construcción de un centro de

distribución en Chilca, 2) la construcción de la nueva planta de detergentes en Lima, 3) la ampliación del

centro de distribución de Arequipa y 4) la implementación de una nueva línea de producción de galletas.

Asimismo, contribuyeron las adquisiciones de Pastificio Santa Amália e Industrias Teal.

Pasivos

Al 30 de junio de 2013, el Total de Pasivos se incrementó en S/. 1,216.0 millones. Este incremento se

explica principalmente por un mayor endeudamiento.

La variación en los Pasivos Corrientes se debió principalmente a la disminución de Otros Pasivos

Financieros en S/. 295.4 millones, debido a menores financiamientos de importaciones ya que se utilizaron

los fondos captados por la emisión del bono internacional para reperfilar deuda de corto plazo a mediano

plazo y por una disminución de S/. 25.4 millones en la cuenta de Provisión por Beneficios a los

Trabajadores. El número de días de pago promedio a proveedores aumentó de 43.6 durante el 4T12 a 52.9

días en el 2T13.

Los Pasivos No Corrientes se incrementaron en S/. 1,344.6 millones, relacionado principalmente a un

aumento de S/. 1,000.4 millones de Otros Pasivos Financieros, debido principalmente a: 1) la Emisión de

bonos internacionales por US$ 450.0 millones, los cuales fueron destinados a reperfilar la deuda existente

de corto y mediano plazo, 2) deuda tributaria asumida al adquirir Pastificio Santa Amália por S/. 400.4

millones, 3) desembolso de US$ 40.0 millones para Salmofood con el objetivo de reperfilar la deuda de

mediano plazo y 4) un desembolso de US$ 45.0 millones a favor de Pastificio Santa Amália para reperfilar

su deuda de corto plazo. La Deuda Financiera Corriente totalizó en S/. 285.7 millones a Junio 2013. La

Empresa cuenta con líneas de crédito revolventes para el financiamiento de importaciones y capital de

trabajo.

La Deuda Financiera No Corriente totalizó en S/. 1,748.0 millones a junio 2013, representando el 86.0% del

total de deuda financiera. La composición de moneda del Total de Deuda Financiera, después de swap es:

45% en Nuevos Soles, 39% en Dólares Americanos, 11% en Reales Brasileros y el 5% restante en Pesos

Argentinos, considerando una duración promedio de 6.5 años (no incluye deuda financiera de corto plazo).

Page 9: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

9

Durante el 2T13, se realizaron un total de 5 operaciones forward de tipo de cambio, adicionalmente se

contrató un derivado para cubrir el 50% de los pagos de cupones y el 50% del pago del principal del bono

internacional al 2023; por último, se contrató un derivado para cubrir el riesgo de tipo de cambio y de tasas

de la nueva deuda por US$ 45.0 millones de Pastificio Santa Amália. En la actualidad, la mayor parte de los

financiamientos son nominados en tasa fija, ya sea directamente o a través de operaciones de derivados. La

tasa promedio de las obligaciones en dólares americanos durante el 2T13 fue de 3.76%.

Patrimonio

El Patrimonio aumentó en S/. 21.2 millones o 1.0%,

de S/. 2,108.9 millones a diciembre 2012 a S/. 2,130.1

millones a junio 2013, principalmente por el aumento

de Otras Reservas de Capital en S/. 31.6 millones y

Otras Reservas de Patrimonio en S/. 31.7 millones,

una menor utilidad neta y el pago de dividendos a

nuestros accionistas por S/. 102.5 millones. A junio

2013, el ROE alcanzó un 12.8% (el ratio considera el

Patrimonio promedio y la Utilidad Neta de los últimos

12 meses).

El ROE sería 13.6% si incluyéramos la Utilidad Neta y el promedio del Patrimonio de los últimos 12 meses

de las empresas adquiridas.

V. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Actividades de Operación

El Flujo de Efectivo proveniente de las Actividades de Operación durante el período enero a junio 2013 fue

de S/. 238.0 millones, mientras que el obtenido durante el mismo periodo del 2012 fue de S/. 63.0 millones.

La posición de caja de la Empresa cerró en S/. 97.2 millones a junio 2013.

Actividades de Inversión

El Flujo de Efectivo de las Actividades de Inversión fue de S/. -752.2 millones durante el período de enero a

junio del 2013, mientras que durante el período de enero a junio 2012 fue de S/.-56.2 millones. El flujo neto

durante el período de análisis, se debió principalmente al desembolso de S/. 174.9 millones por inversiones

Page 10: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

10

en CAPEX (principalmente por la adquisición de un terreno industrial en Chilca, mejoras de las plantas de

detergentes, pastas y salsas, una nueva línea de producción de galletas, además de la ampliación del

centro de distribución en Arequipa).

Actividades de Financiación

El Flujo de Efectivo de las Actividades de Financiación fue de S/. 115.3 millones durante el período de enero

a junio del 2013, a comparación del obtenido en el mismo periodo del año anterior de S/. 174.5 millones; y

se explica principalmente por mayores financiamientos de largo plazo como el de la emisión del bono

internacional, las deudas vigentes de las empresas adquiridas y el préstamo desembolsado a Pastificio

Santa Amália para reperfilar su deuda.

Los financiamientos existentes para la Empresa están sujetos a ciertas restricciones de apalancamiento,

liquidez, rentabilidad y patrimonio mínimo. Alicorp se encuentra en cumplimiento con los requerimientos de

los contratos de créditos existentes, lo que brinda la posibilidad de obtener mayor endeudamiento si es

necesario.

Ratios de Liquidez y Endeudamiento

En términos de liquidez, el ratio corriente aumentó de

1.76 a diciembre 2012 a 1.85 a junio 2013, debido

principalmente al reperfilamiento de deudas de corto

plazo. El ratio de apalancamiento aumentó de 1.00 a

diciembre 2012 a 1.59 a junio 2013, por el incremento

de otros pasivos financieros. Respecto al ratio

Deuda/EBITDA, aumentó de 2.30 en diciembre 2012

a 3.20 a junio 2013, debido a mayores obligaciones

financieras. El EBITDA de los últimos 12 meses

alcanzó los S/. 635.8 millones (sin considerar el

EBITDA de las adquisiciones). Si consideramos el

EBITDA generado durante los últimos 12 meses de las empresas adquiridas, el ratio Deuda/EBITDA sería

2.97x.

Page 11: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

11

VI. OTRAS NOTICIAS IMPORTANTES

Lanzamiento y Relanzamiento de Productos

En el negocio de Consumo Masivo tuvimos varios lanzamientos y relanzamientos tanto en Perú como en

Argentina durante el segundo trimestre del 2013.

En el mes de mayo de 2013, Kanú presento su nuevo producto

Frutiavena bajo la siguiente estrategia: El nuevo Kanú Frutiavena

es el único refresco con avena de verdad, y un delicioso sabor a

fruta.

La categoría de margarinas en Perú relanzó su portafolio completo

con una nueva formulación del producto de “cero grasas trans”,

con el objetivo de darle al consumidor una alimentación cada vez

más sana y nutritiva a través de nuestras margarinas Sello de Oro

y Manty. Adicionalmente se relanzó la presentación de Sello de

Oro, para las regiones del norte y oriente, en baldes de 10Kg.

Dentro del negocio de productos industriales Alicorp expandió el portafolio de 2 categorías: harinas

industriales y granos andinos.

En la categoría de harinas industriales se presentó al mercado la

nueva Blanca Nieve Fuerza, un producto especialmente diseñado

para las panaderías de la zona centro del país. Resiste todo tipo de

trabajo a máquina y tiempos prolongados de fermentación. Soporta

a los panaderos a obtener un producto que nunca perderá volumen

y de acabado superior a cualquier otro pan que utilice una harina

diferente.

Page 12: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

12

Bajo la misma categoría, se relanzó el portafolio de la marca Victoria,

compuesto ahora por Victoria Especial Clásica y Victoria Extra Clásica,

con el objetivo de fortalecer su posicionamiento como harina regional y

tradicional del sur.

El 04 de Junio de 2013 se lanzó la primera marca de granos andinos

de Alicorp, con la que próximamente se lanzarán nuevos productos al

mercado local e internacional. Se trata de quinua en grano y en harina,

que llegará a las panaderías, restaurantes e industria alimentaria, para

la elaboración de una amplia variedad de alimentos nutritivos. La

cadena productiva de la Quinua espera integrar al cierre del año a 50

agricultores, sumando 150 hectáreas dedicadas al cultivo de quinua,

que le proveerá a Alicorp aproximadamente 450 toneladas de quinua.

En Argentina tuvimos los siguientes lanzamientos y relanzamientos de productos:

Durante el mes de mayo de 2013 se lanzó, dentro de la categoría

de pastas, Nutregal Verduras y Legumbres. La estrategia de este

lanzamiento es aumentar el valor agregado de la marca y

reposicionarse como producto de buen sabor y alta nutrición.

Adicionalmente a estos lanzamientos, dentro de la categoría

de pastas, se relanzó la marca Don Italo con el objetivo de

mantener el posicionamiento de un producto artesanal y

agregándole el concepto de marca Premium, a través de

modificaciones en los empaques.

Page 13: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

13

Dentro de la categoría de cuidado de hogar en Argentina, se lanzaron los siguientes productos:

En el mes de mayo de 2013, se realizó el lanzamiento de un detergente líquido

bajo la marca Zorro. El objetivo detrás de la iniciativa es aprovechar el gran

crecimiento del segmento de detergentes líquidos, el cuál es el principal

responsable del crecimiento de la categoría de detergentes.

Durante el mes de mayo de 2013 se lanzó, dentro de la categoría de

lavavajillas, el producto Ultra Zorro, con el objetivo de participar del segmento

de lavavajillas concentradas. La estrategia del lanzamiento es el rendimiento 4

veces mayor al del promedio de las otras marcas. Adicionalmente es la única

marca en ofrecer doypacks para rellenar los envases, representando un ahorro

para los consumidores.

La categoría de cuidado del cabello en Argentina expandió su portafolio con el lanzamiento de 2 nuevas

variedades de Plusbelle Effect.

En abril de 2013 se lanzaron Plusbelle Effect Lacio y Alisados y Plusbelle Effect Manzana, Ceramidas,

Ginseng y Vitamina E. Esto hace un total de 39 productos adicionales al portafolio de la categoría con el

objetivo aumentar la participación de mercado actual y lograr ser la marca número 1 en Argentina.

Reconocimientos

El 31 de mayo de 2013, nuestro producto Crema de Ají Tarí ganó el premio Effie de Oro 2013 en la

categoría de Lanzamientos de Nuevos Productos. Los Effie celebran la efectividad de las

comunicaciones de marketing. Por segundo año consecutivo Alicorp obtuvo el máximo reconocimiento

en la misma categoría.

Por tercer año consecutivo, Alicorp logró ser parte de las 10 empresas que formarán el índice de Buen

Gobierno Corporativo 2013. Siendo reconocida por sus buenas prácticas, altos estándares de

Page 14: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

14

transparencia y profesionalismo, que terminan impactando en la eficiencia de la compañía y genera

mayor confianza en el mercado de valores.

Alicorp forma parte del ranking de las empresas más globales de la región realizado por la revista

América Económica. Ocupa el puesto 55 dentro de las casi 100 empresas participantes, demostrando el

gran crecimiento y diversificación que Alicorp ha experimentado en los últimos años gracias a la

incorporación de Salmofood, Pastificio Santa Amália, Incalsa e Industrias Teal.

Otros

Por segundo año consecutivo Alicorp lanzó el concurso “La Radio Saludable”, programa con el que se

capacita a radiocomunicadores rurales para que difundan mensajes educativos sobre la buena

alimentación y mejoras en la nutrición infantil. El concurso está dirigido a los radiocomunicadores que, a

través de sus medios de comunicación, educan a las familias de su comunidad.

Durante el 2T13, Alicorp realizó el programa de capacitación a CENCOSUD. El negocio de Productos

Industriales continúa su estrategia de crecimiento acercándose cada vez más a sus clientes. En esta

ocasión a través del área de Panificación, que brindó un programa de especialización en Panificación

Industrial a los supermercados Wong y Metro, mediante talleres sobre temas de Panificación,

Merchandising y Atención al Cliente y Buenas Prácticas de Manufactura.

Page 15: Estados Financieros Consolidados al Segundo Trimestre 2013 · Se trata de quinua en grano y en harina, que llegará a las panaderías, restaurantes e industrias alimentarias, para

15

Sobre Alicorp

Alicorp es una empresa líder en Consumo Masivo con casa matriz en Perú. La Empresa cuenta con

operaciones en otros países latinoamericanos: Brasil, Argentina, Chile, Colombia, Ecuador, y exporta a 23

países. La Empresa se especializa en tres líneas de negocio: 1) Consumo Masivo (alimentos, cuidado

personal y del hogar) en el Perú, Brasil, Argentina, Ecuador, Colombia, Chile y otros países 2) Productos

Industriales (harinas industriales, mantecas industriales, pre-mezclas y productos de food service), y 3)

Nutrición Animal (alimento balanceado para peces y camarones). Alicorp cuenta con más de 7,270

colaboradores en sus operaciones en el Perú y a nivel internacional. Las acciones comunes y de inversión

de Alicorp se encuentran listadas en la Bolsa de Valores de Lima bajo los símbolos de ALICORC1 y

ALICORI1, respectivamente.

Disclaimer

Esta nota de prensa puede contener declaraciones a futuro referentes adquisiciones recientes, su impacto

financiero y de negocios, creencias de la dirección y objetivos con respecto a las mismas y las expectativas

actuales de la dirección del desempeño financiero y operativo en el futuro, con base en supuestos que se

consideran actualmente válidos. Las declaraciones a futuro son declaraciones que no incluyan hechos

históricos. Las palabras "anticipa", "podría", "puede", "planea", "cree", "estima", "espera", "proyecta",

"pretende", "probablemente", "hará", "debería", "ser", y expresiones similares o cualesquiera otras palabras

de significado similar ayudan a identificar esas afirmaciones como declaraciones a futuro. No hay certeza

sobre si los eventos previstos ocurrirán, o el impacto que tendrán en los resultados de operación y situación

financiera de Alicorp o de la Empresa consolidada, en caso ocurriesen. Alicorp no asume obligación alguna

de actualizar las declaraciones a futuro incluidas en esta nota de prensa para reflejar eventos o

circunstancias posteriores. Por favor, referirse a la sección de Análisis y Discusión de los Estados

Financieros correspondientes al 30 de junio 2013 y otras publicaciones para la descripción de las

operaciones y factores que puedan impactar los resultados financieros de la Empresa.