EDM Ahorro Fact Sheet Feb 2012
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EDM Ahorro Corporate Bonds Return Date: 29/02/2012 Snapshot Name Global Category Custodian / Administrator Auditor Domicile UCITS Morningstar Rating 3 Yr Morningstar Rating 5 Yr EDM-Ahorro FI Euro Fixed Income Bankinter SA KPMG Spain Yes ÙÙÙÙÙ ÙÙÙÙÙ Fund´s Data Inception Date NAV (Daily) Fund Size Management Fee Base Currency ISIN 01/04/1991 22,86 65.113.046,00 0,75 Euro ES0168673038 Fund´s Manager Comment Por tercer mes consecutivo la renta fija ha tenido muy buen comportamiento. En cuanto al crédito, los índices de CDS cerraron el mes estrechando (iTraxx main -14bp y iTraxx Cross Over -51bp). Los índices de bonos cash también muestran el comportamiento positivo del IG. El índice de BAME EMU Corporates BBB – AA estrechó 29pbs su diferencial de rendimiento respecto a la deuda y tuvo un resultado de 1.77% en el mes. Tras el mensaje del gobierno de que no dejará caer ninguna comunidad y la apertura de la línea ICO para financiar aquellas con mayores dificultades hemos decidido incrementar la exposición de la cartera a CCAA. En lo que se refiere al bono soberano periférico, Italia ha completado, en sólo 2 meses, cerca del 40% de sus necesidades de emisión del año. Esto elimina el factor riesgo que a principios de año suponía enfrentarse a un intenso perfil de vencimientos durante el primer trimestre. EDM Ahorro ha tenido un resultado de 1.13% en el mes y lleva un 2,87% en el año. Portfolio Characteristics EDM Ahorro Category Average Avg Eff Duration Avg Credit Quality Avg Coupon Avg Price 1,67 BBB 4,68 102,45 4,67 BBB 4,71 108,44 Sector Breakdown EDM Ahorro Category Average Asset-backed % Cash % Convertible % Non-US Corp % Non-US Govt % Mortgage ARM % Mortgage CMO % Mtg Pass-thru % Municipal % US Agency % US Corporate % US Infl Prot % US TIPS % US Treasury % 0,00 0,00 90,10 4,73 0,00 0,00 3,70 0,00 1,47 0,00 0,00 0,00 0,00 1,07 0,04 33,82 56,57 0,00 0,00 4,98 0,00 0,16 2,45 0,25 0,64 0,03 Performance Return 2008 2009 2010 2011 YTD 0,00 1,50 2,25 3,00 3,75 4,50 5,25 6,00 6,75 7,50 8,25 3,15 6,94 1,73 2,00 2,87 0,70 3,71 0,66 0,49 1,79 EDM Ahorro Europe Diversified Bond - Short Term (Category) Asset Allocation EDM Ahorro Category Average Asset Alloc Cash % Asset Alloc Equity % Asset Alloc Bond % Asset Alloc Other % 30,89 0,00 69,11 0,00 39,75 0,01 59,90 0,34 % Government 9,7 Municipal 0,0 Corporate 56,4 Securitized 6,6 Cash & Equivalents 27,3 Derivative 0,0 Total 100,0 Maturity Breakdown EDM Ahorro Category Average 1-3 Yr % 3-5 Yr % 5-7 Yr % 7-10 Yr % 10-15 Yr % 15-20 Yr % 20-30 Yr % 30+ Yr % 50,97 31,08 11,57 6,38 0,00 0,00 0,00 0,00 79,85 12,41 2,52 0,93 1,00 0,72 1,18 1,40 Morningstar Style Box Portfolio Date: 31/01/2012 Morningstar Fixed Income Style Box™ High Med Low Ltd Mod Ext Fixed-Income Stats Average Eff Duration 1,7 Average Eff Maturity - Average Coupon 4,7 Average Price 102,5 Average Credit Quality BBB Top 10 Holdings Maturity Date Coupon % Position Market Value (mil) Portfolio Weighting % Bbva Snr Fin Sa Un FRN Generalitat Valenc 3.875% Ayt Ced Cajas Glob FRN Edp Fin Bv 4.25% Santander Int Debt FRN Bankinter Sa FRN Sodexo 6.25% Elm B.V. 6.5% Nokia Oyj 5.5% Gas Nat Cap.Mk 5.25% 22/01/2013 2,00 0,99 1,78 24/02/2012 3,88 0,97 1,76 14/12/2012 1,58 0,96 1,73 12/06/2012 4,25 0,83 1,49 19/04/2013 3,03 0,79 1,43 15/01/2013 2,52 0,78 1,41 30/01/2015 6,25 0,66 1,20 02/04/2013 6,50 0,65 1,17 04/02/2014 5,50 0,64 1,16 09/07/2014 5,25 0,64 1,15 EDM Asset Management www.edm.es/en -1- Tel. +34914110398 +34934160143 [email protected]
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EDM AhorroCorporate Bonds
Return Date: 29/02/2012
Snapshot
Name
Global Category
Custodian / Administrator
Auditor
Domicile
UCITS
Morningstar Rating 3 Yr
Morningstar Rating 5 Yr
EDM-Ahorro FI
Euro Fixed Income
Bankinter SA
KPMG
Spain
Yes
ÙÙÙÙÙÙÙÙÙÙ
Fund´s Data
Inception Date
NAV (Daily)
Fund Size
Management Fee
Base Currency
ISIN
01/04/1991
22,86
65.113.046,00
0,75
Euro
ES0168673038
Fund´s Manager Comment
Por tercer mes consecutivo la renta fija ha tenido muy buen
comportamiento.
En cuanto al crédito, los índices de CDS cerraron el mes estrechando
(iTraxx main -14bp y iTraxx Cross Over -51bp). Los índices de bonos
cash también muestran el comportamiento positivo del IG. El índice de
BAME EMU Corporates BBB – AA estrechó 29pbs su diferencial de
rendimiento respecto a la deuda y tuvo un resultado de 1.77% en el
mes.
Tras el mensaje del gobierno de que no dejará caer ninguna
comunidad y la apertura de la línea ICO para financiar aquellas con
mayores dificultades hemos decidido incrementar la exposición de la
cartera a CCAA.
En lo que se refiere al bono soberano periférico, Italia ha completado,
en sólo 2 meses, cerca del 40% de sus necesidades de emisión del año.
Esto elimina el factor riesgo que a principios de año suponía
enfrentarse a un intenso perfil de vencimientos durante el primer
trimestre.
EDM Ahorro ha tenido un resultado de 1.13% en el mes y lleva un
2,87% en el año.
Portfolio Characteristics
EDM
Ahorro
Category
Average
Avg Eff Duration
Avg Credit Quality
Avg Coupon
Avg Price
1,67
BBB
4,68
102,45
4,67
BBB
4,71
108,44
Sector Breakdown
EDM
Ahorro
Category
Average
Asset-backed %
Cash %
Convertible %
Non-US Corp %
Non-US Govt %
Mortgage ARM %
Mortgage CMO %
Mtg Pass-thru %
Municipal %
US Agency %
US Corporate %
US Infl Prot %
US TIPS %
US Treasury %
0,00
0,00
90,10
4,73
0,00
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3,70
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1,47
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1,732,00
2,87
0,70
3,71
0,66 0,49
1,79
EDM Ahorro Europe Diversified Bond - Short Term (Category)
Asset Allocation
EDM
Ahorro
Category
Average
Asset Alloc Cash %
Asset Alloc Equity %
Asset Alloc Bond %
Asset Alloc Other %
30,89
0,00
69,11
0,00
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0,01
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%
Government 9,7
Municipal 0,0
Corporate 56,4
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Cash & Equivalents 27,3
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Total 100,0
Maturity Breakdown
EDM
Ahorro
Category
Average
1-3 Yr %
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5-7 Yr %
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10-15 Yr %
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Morningstar Style Box
Portfolio Date: 31/01/2012
Morningstar Fixed Income Style Box™
High
Med
Low
Ltd Mod Ext
Fixed-Income Stats
Average Eff Duration 1,7
Average Eff Maturity -
Average Coupon 4,7
Average Price 102,5
Average Credit Quality BBB
Top 10 Holdings
Maturity
DateCoupon %
Position
Market
Value
(mil)
Portfolio
Weighting %
Bbva Snr Fin Sa Un FRN
Generalitat Valenc 3.875%
Ayt Ced Cajas Glob FRN
Edp Fin Bv 4.25%
Santander Int Debt FRN
Bankinter Sa FRN
Sodexo 6.25%
Elm B.V. 6.5%
Nokia Oyj 5.5%
Gas Nat Cap.Mk 5.25%
22/01/2013 2,00 0,99 1,78
24/02/2012 3,88 0,97 1,76
14/12/2012 1,58 0,96 1,73
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04/02/2014 5,50 0,64 1,16
09/07/2014 5,25 0,64 1,15
EDM Asset Management www.edm.es/en -1- Tel. +34914110398 +34934160143 [email protected]
EDM AhorroCorporate Bonds
Return Date: 29/02/2012
Investment Growth
Time Period: 01/01/2008 to 29/02/2012
02/2008 08/2008 02/2009 08/2009 02/2010 08/2010 02/2011 08/2011 02/201298,0
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116,0
118,0
EDM Ahorro Europe Diversified Bond - Short Term (Category)
Statistical Risk
Time Period: 01/01/2008 to 29/02/2012
EDM
Ahorro
Category
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Alpha
Beta
Std Dev
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Correlation
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Credit Quality
Portfolio Date: 30/11/2011
%
AAA 7,9
AA 5,9
A 47,5
BBB 36,0
BB 1,6
B 0,0
Below B 0,0
Not Rated 1,0
Total 100,0
Country Exposure
Portfolio Date: 31/01/2012
%
Denmark 1,4
Finland 1,8
France 18,3
Germany 2,9
Ireland 1,7
Italy 4,8
Netherlands 17,2
Portugal 1,2
Spain 41,7
Sweden 1,1
United Kingdom 1,8
Other Countries 6,1
Total 100,0
Time Period: 01/12/2008 to 31/01/2012
0,0
12,5
25,0
37,5
50,0
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87,5
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01/2009 07/2009 01/2010 07/2010 01/2011 07/2011 01/2012
Government % Municipal % Corporate %
Securitized % Cash & Equivalents % Derivative %
EDM Asset Management www.edm.es/en -2- Tel. +34914110398 +34934160143 [email protected]
