eBook as 7 Maiores Mentiras Sobre Investimentos

8/16/2019 eBook as 7 Maiores Mentiras Sobre Investimentos

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As maioresMentiras que você

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Aviso Importante

O autor não tem nenhum vínculo com as

pessoas, instituições financeiras e produtos,

citados, utilizando-os apenas para ilustrações.

Toda e qualquer decisão tomada após a leitura

desse eBook é de única e exclusiva

responsabilidade do leitor.



Se você é um pequeno investidor no mercado de ações, você provavelmente

acha que o mercado está conspirando contra você.

Você também provavelmente acha que todos da indústria financeira estão

confabulando entre si para ganhar mais dinheiro e assim você acredita que o

mercado de ações é algo já definido e que apenas os escolhidos ganham.

Não é nada anormal você pensar que os experts do mercado financeiro estãoaconselhando esta ou aquela ação apenas para benefício próprio.

Porém, o que você provavelmente desconhece é quanto de mal que esses

interesses individualistas dos operadores do mercado financeiro podem causar

em sua saúde financeira de longo prazo.

Antes que seja tarde demais, você precisa ficar a par sobre esses esquemas elutar pelos seus direitos contra esse sistema injusto.

Mas antes que você tome qualquer ação é importante que você saiba exatamente

qual é a dimensão dos danos que você, o pequeno investidor no mercado de

ações, sofreu nos últimos anos.

Informação privilegiada, esquemas de pirâmide, atitudes e comportamentos quebeiram o antiético, tudo em nome de trazer mais lucro para empresas, bancos,

bancos de investimento, corretores de valores, consultores financeiros...

Tudo isso tem custado milhões de reais dos investidores.

Para piorar, quase nada mudou no decorrer dos anos.

Todos tentam te enganar com vários tipos de “mentiras”.

Introdução

3Seja Bem-Vindo




Nesse ebook eu vou expor algumas das maiores mentiras que as pessoas

normalmente escutam no meio financeiro, para que assim você já esteja

preparado para quando escutar mais uma dessas mentiras no futuro (e comcerteza você vai escutar!)

Mas lembre-se que o mercado de ações é sempre um local cheio de atitudes e

hábitos no mínimo suspeitos.

Recorrentemente você terá que lidar com alguém que esteja tentando te enganar

ou se aproveitar de sua ingenuidade.

Porém se você souber quais são essas mentiras você estará mais bem preparado

para se livrar delas. Se souber identificar essas mentiras você conseguirá

sucesso e riqueza através do mercado financeiro.

Vamos agora ao que interessa!

4Seja Bem-Vindo

Empreendedor digital, investidor e co-fundador do

GuiaInvest. É formado em Administração de Empresas

pela UFRGS e pós-graduado em Economia na mesma

instituição. Possui credencial de administrador de

carteiras e consultor de valores mobiliários pela

Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Autor

André Fogaça




“Eu não invisto em ações, é muito arriscado!”

Essa é uma desculpa muito comum que eu escuto dos meus amigos de colégio e

faculdade que ainda não começaram a investir.

Eles se sentem melhor sem investir em ações e apenas comprando títulos

públicos ou outros tipos de ativos teoricamente mais seguros, como fundos epoupança.

É realmente uma surpresa eu ouvir tantas pessoas cultas e com educação de

qualidade achar que o mercado de ações é arriscado.

Isso é especialmente surpreendente quando esses mesmos amigos estão se

arriscando ao ouvir conselhos de gerentes de banco ou outros conselheiros

financeiros que dão dicas de produtos financeiros que não vão trazer nenhuma

vantagem para seu suado dinheiro.

Investir é muito arriscado

5#1




O que eu normalmente falo para eles é que se investir é arriscado, também é:

nadar, andar de bicicleta, dirigir um carro e o simples ato de atravessar a rua.

Com o treinamento adequado e ajuda de nossos pais e professores nós

conseguimos fazer tudo isso numa idade relativa jovem de nossas vidas.

O que é mais triste é que os pais raramente dão a devida atenção à educação

financeira de seus filhos – ou seja, ensinar os seus filhos a poupar e investir. E

isso é que faz com que um adulto ache que investir em ações seja “muito

arriscado”.

A verdade é simples: investir não é arriscado.

Aparenta ser arriscado por causa da repetição diária de muitos analistas e

gestores de fundos em seus relatórios e comentários que focam demais nos

números e estatísticas.

Afinal, como é que eles vão poder vender seus produtos financeiros se você não

acreditar que investir em ações é perigoso e arriscado?

A ideia mais comum entre as pessoas que eu encontrei nessa vida é de que

investir em ações é altamente arriscado.

A maioria dessas pessoas tem o desejo de ficar rico um dia. Mas pergunte comoeles pretendem atingir esse sonho e a resposta mais comum é: “trabalhando duro

e ganhando dinheiro”.

Trabalhar duro certamente é uma virtude, porém por que não deixar seu dinheiro

trabalhar para você?

Afinal é ele quem te serve. E a única maneira de você mandar no seu dinheiro ése você o fizer trabalhar muito para você: fazendo crescer mais que a inflação.

6




Um dos bloqueios mentais mais comuns pra quem investe é o medo de mudança.

Nós normalmente temos um medo irracional daquilo que não entendemos ou algo

que requer muito trabalho mental e compreensão.

Investir é arriscado, apenas se...

Eu não estou dizendo que investir não é arriscado. Certamente é. Porém apenas

se você não souber o que está fazendo quando começa a investir.

Se você não entende ou não tem os devidos conhecimentos sobre os riscos

envolvidos, investir pode ser extremamente arriscado.

Apenas pergunte para alguém que perdeu muito dinheiro na crise de 2008 no

mercado de ações o que eles sabiam de mercado de ações além das dicas e

conselhos de amigos, família, analistas de corretoras e especialistas.

Assim como você contrata um professor de natação para seu filho que deseja

aprender a nadar, você também tem que aprender muito antes de começar a

investir.

Não se preocupe, pois aprender a investir nem é muito custoso, isso se você

aprender com os erros dos outros e evitar cometê-los.

Você pode encontrar vários bons mentores, (por exemplo, as lendas do mundo doinvestimento: Warren Buffett e Benjamin Graham), e muitos textos sobre suas

estratégias (livros, carta para acionistas, etc) que certamente lhe ajudará bastante

na sua educação e treinamento como investidor.

Uma vez Warren Buffett disse: “Risco é não saber o que você está fazendo”

Portanto, arriscado é receber conselhos sobre ações de pessoas que não sabemo que estão fazendo. E o principal risco é não investir.

7




Se educação financeira fosse a única coisa necessária para ser bem-sucedido no

mercado de ações, então os especialistas em mercado financeiro fariam dinheiro

apenas aplicando em ações e não precisariam vender suas dicas e conselhos

para pequenos investidores ingênuos.

Mas isso não acontece. Basta olhar para um dos maiores desastres da história do

mercado financeiro.

Eu não estou falando da crise de 2008. Isso foi uma crise econômica, financeira e

bancária. Estou falando, na verdade, da ascensão e queda do LTCM, ou

Administração de Capital de Longo-prazo na sigla em inglês.

Você só precisa de Inteligência

Financeira para ser uminvestidor bem-sucedido

8#2




Isso é como a Wikipedia descreve o LTCM:

LTCM foi fundada em 1994 por John Merriwether, o antigo vice-presidente e chefe

de operações com títulos da Salomon Brothers. O conselho de diretores incluía

Myron Scholes e Robert C. Merton, que dividiram o prêmio em homenagem ao

Nobel de Ciências Econômicas de 1997. Inicialmente eles foram extremamente

bem-sucedidos, com retornos anuais (após taxas) de 40% até 1998. Neste ano

eles perderam $4,6 bilhões em menos de quatro meses e tiveram que fechar as

portas no começo de 2000.

Então esse foi um hedge fund que estava sendo operado pelas mentes mais

brilhantes em finanças (tinha até ganhador do prêmio Nobel!) e olhe só o que

aconteceu.

A queda do LTCM foi tão catastrófica que muitos achavam que podiam levar ao

colapso de todo o sistema financeiro dos EUA. A coisa tava tão feia que o Federal

Reserve, o Banco Central americano, teve que intervir com uma ajuda financeira.

Por trás dessa queda estava uma confiança exagerada. “Os jovens gênios da

academia achavam que não poderiam errar” escreveu Roger Lowestein no livro

Quando Gênios Falham.

O problema da educação financeira

Um dos problemas da educação financeira é que ela leva a uma crença quase

cega de que você ficou mais esperto, e portanto melhor que os outros.

Existem diversos estudos feitos recentemente que mostram como geralmente os

mais atingidos por fraudes financeiros (tipo pirâmide e outros) são bem-educados,

porém não procuram ajuda quando erram.

9




Isso é simplesmente por causa da falsa impressão que essas pessoas bem-

educadas têm de si, isto é, que eles não irão falhar quando fazem investimentos.

Por exemplo, um estudo sugere que até 94% dos professores de universidade

acreditam que seus trabalhos acadêmicos são melhores que os de seus pares.

O que essas pessoas não conseguem perceber é que inteligência nem sempre é

refletida em habilidades úteis no dia-a-dia e, portanto eles superestimam a

qualidade de seus trabalhos.

Resumindo, educação financeira tende a aumentar nossa confiança sem

realmente aumentar nossas habilidades, levando assim a péssimas decisões de

investimento.

Você deve estar se perguntando agora: “Mas não é necessário algum tipo de

conhecimento sobre finanças para investir no mercado de ações?”

Claro que é! Mas educação financeira sozinha não lhe ajudará muito.

O que você precisa é de inteligência emocional, e isso parece que está em falta

na comunidade financeira.

Inteligência Emocional?

Simplificando, “inteligência emocional” é a capacidade que alguém tem de

identificar, verificar, e controlar suas próprias emoções.

Sim, sucesso financeiro se resume apenas a ter a quantidade certa de inteligência

emocional. Isso é o que Daniel Goleman, o autor de Inteligência Emocional, está

falando desde 1990: sucesso é mais atrelado à inteligência emocional do que

simples educação ou conhecimento.

10




Como vemos escrito no livro dele, “normalmente por experiência própria nós

sabemos que quando temos que tomar alguma decisão ou ação, emoções

contam tanto quanto, ou até mais, do que pensamentos. Paixões muitas vezes

superam a razão na hora das decisões”.

Goleman argumenta que os dois principais aspectos da inteligência emocional

são:

1. Controle de impulso

2. Persistência

Essas são exatamente as duas qualidades mais importantes para que você não

abandone sua estratégia de investimento em pânico ao reagir a qualquer variação

brusca do mercado.

E são exatamente essas duas qualidades que irão te levar ao sucesso como

investidor.

Apenas inteligência financeira não te levará ao sucesso.

11




“Sabe, eu tenho investido em ações já tem mais ou menos um ano. E uma coisa

que eu percebi é que se você não é especialista, você não consegue fazer

dinheiro com ações.”

“Você tem que estar no mercado para ganhar do mercado. E você também tem

que ser bem esperto para ganhar desses caras. O que você acha disso?”

“Você já terminou?” Eu tive que perguntar por que esse meu amigo já estava

algumas horas reclamando que ele perdeu muito dinheiro com ações nos últimos

12 meses.

E ele achava que mercado financeiro é apenas para os sábios financeiros, ele oschama de “investidores espertos” enquanto outros também os chamam de

“analistas do mercado financeiro”, “gestores de fundos” e “corretores de ações”.

Apenas “experts” conseguem

fazer dinheiro com ações

12#3




O que esse meu amigo estava reclamando não é nada novo aos meus ouvidos.

Já ouvi muitos amigos e conhecidos meus reclamando e falando como eles

perderam muito em ações.

Eu não sei se você pensa do mesmo jeito, ou seja, que é necessário ser

especialista (ou expert) para conseguir fazer dinheiro no mercado de ações.

Veja você que essa mentira – que você precisa ser um expert para fazer dinheiro

com ações – vem daquela primeira mentira discutida acima, que investir é

arriscado.

Se ao menos você soubesse o que esses experts estavam aconselhando

investidores como você no começo de 2008 (quando o mercado estava eufórico)

e no começo de 2009 (quando todo mundo estava deprimido), você perceberá

rapidamente o porquê “ser um expert para fazer dinheiro” é um grande mito.

Obviamente, investimento requer algum tipo de educação e conhecimento sobreem que você está investindo (saber as particularidades do negócio e do seu

próprio comportamento é necessário), mas isso é equivalente ao Ensino Médio,

não a um PhD!

A grande ironia é que todos na indústria financeira estão conspirando para que

você acredite que investir é difícil e você deve deixar esse trabalho para os

experts.

Afinal, se eles não colocassem na sua cabeça que investir é difícil e ao invés

disso todo mundo começasse a acreditar que podem tomar decisões

independentes sobre seus investimentos, como é que eles fariam os bilhões que

eles fazem apenas vendendo conselhos e produtos financeiros, além das taxas

que cobram a cada transação que você realiza?

13




Muitos falam que mercado de ações é eficiente onde todas as informações são

refletidas nos preços das ações.

De acordo com a teoria de mercados eficientes, os altos e baixos dos preços das

ações é por causa da reação racional de cada investidor as notícias que podem

afetar seus investimentos.

Ainda de acordo essa teoria, o mercado é tão eficiente que qualquer coisa que

temos pra conhecer sobre alguma empresa já está implícita no preço da ação.

Em outros termos, o preço da ação a cada momento reflete o valor da empresa.

Isso não é verdade! Se fosse, isto é, se o mercado fosse eficiente, nós nunca

teríamos visto bolhas e quebras, apenas pequenas variações nos preços dasações.

O mercado de ações é eficiente

14#4




De qualquer forma, a mentira “o mercado é eficiente” é o que a maioria dos

experts vão te falar para assim poder empurrar suas dicas e serviços para você

pagar.

Afinal, eles tiram seus sustentos da noção que todo mundo tem de que é

impossível bater o mercado ou que ao menos você precisa de ajuda para fazer

isso.

Imagine se todos os investidores ricos tivessem pensado nisso no começo de

suas carreiras, eles nunca teriam ficado ricos!

Como diz Warren Buffett: “eu seria um mendigo morando na rua se os mercados

agissem de forma eficiente”.

Após as quebras de 2000-2003 do mercado de ações, quando boas empresas

viram suas ações caírem mais de 80%, o professor Burton Malkiel (conhecido

como o principal expoente da teoria de mercados eficientes) foi entrevistado.

E interessantemente ele chegou o mais perto de esculachar sua teoria que um

acadêmico pode chegar. Ele admitiu que o “mercado é eficiente na maioria das

vezes... porém fica maluco de tempos em tempos”.

Em suma, o mercado é eficiente, mas não é! Parece engraçado, mas é o que

Warren Buffett e outros famosos investidores em valor vêm dizendo há mais de 50anos.

Na verdade Buffett até faz piada, pedindo que as faculdades de economia

continuem a ensinar gestores de fundos a acreditar na teoria do mercado

eficiente.

Dessa forma, ele acredita que a teoria continuará influenciando vários gestores defundos a comprar seus negócios quando está em alta e vender quando está em

baixa.

15




Quando você investe em ações você quer é ganhar dinheiro. E esse deveria ser o

objetivo dos gestores de fundos e analistas de investimentos, obviamente.

Mas se você olhar as propagandas dos fundos e o que os gestores falam em seus

relatórios é que eles querem “ganhar do mercado”.

Na verdade, toda a indústria financeira aparenta estar conspirando contra opequeno investidor ao falar, repetidamente, “Aplique seu dinheiro com a gente e

você irá ganhar do mercado!”.

O que é interessante é que a maioria dos investidores também fica presa nessa

mentalidade, e focam apenas em “ganhar do mercado” quando decidem onde

investir.

Investir é ganhar do mercado

16#5




O fundo ou o gestor que ganhou do mercado anteriormente tem vantagem sobre

aquele que não ganhou.

“Qual é o problema dessa abordagem?” talvez você esteja se questionando.

“Afinal não é o objetivo de qualquer investidor inteligente ganhar do mercado ou

ao menos ganhar mais do que outro fundo poderia ter ganhado para mim?”

O seu questionamento está completamente certo.

Afinal, esta mentalidade de “ganhar” está há muito tempo em nossos cérebros

como a única métrica para mostrar nossa inteligência, potência e valor sobre os

“perdedores”.

Pois, se eu ganhar 20% de aumento salarial, eu certamente vou ficar feliz. Mas se

eu souber que algum colega meu ganhou 25%, eu vou me sentir um pouco

patético.

Ou como diz uma cena do filme “Três Idiotas”, “é triste ver um amigo em último,

mas é pior ainda vê-lo em primeiro”.

Essa mentalidade também é bastante visível quando vamos investir em mercado

de ações.

A falácia de “ganhar do mercado”

Aliás, você já percebeu que essa medida de “ganhar do mercado” apenas

funciona com o mercado eufórico?

Com o mercado eufórico, e especialmente quando a euforia dura muito,

investidores desenvolvem um mito de que o único objetivo é igualar ou bater

algum padrão mínimo nesse mercado em crescimento.

17




A maioria dos gestores de fundos também entra nesse vício. Tudo o que desejam

é bater ou ganhar mais do que algum outro fundo está ganhando, ou o mercado

como um todo, através de índices como o Ibovespa.

De fato, o “ganhar do Ibovespa” é o principal tema e tem ficado bastante popular

para se julgar o desempenho de algum fundo.

Isso é tudo besteira, e a falácia que essa crença cria é facilmente visível num

mercado deprimido.

Durante esses períodos, quando os preços das ações estão caindo rápido, até

fundos que tenham como objetivo “ganhar do mercado” podem acabar com as

suas finanças.

No mundo real você estará destruído se você perder 50% do seu investimento,

mesmo que o Ibovespa caia ainda mais, talvez 60%.

“O mercado está caindo, mas a gente caiu menos” é o que normalmente diz o

gestor do fundo quando está tudo em queda.

Mas o investidor está enfurecido – “eu te dei meu dinheiro para você ganhar mais

dinheiro e o que você fez com ele?”.

Mas essa não é uma reação de um investidor sensato que tenha como objetivo“ganhar do mercado”. Ao cair “apenas” 50% quando o Ibovespa caiu 60% o gestor

do fundo não cumpriu com o sua promessa de “bater o Ibovespa”? Por que culpá-

lo agora?

A verdade é...

Bom, a dura (porém necessária) verdade sobre investir é que “ganhar domercado” não é uma prática sensata.

18




Eu acredito que “ganhar do mercado” é uma farsa.

A realidade é que o seu maior objetivo não deve ser ganhar do mercado, mas

apenas alcançar seus objetivos financeiros com certo conforto.

Ao conseguir isso, caso você ganhe o mesmo que o mercado (Ibovespa) ou 1%-

2% aqui ou ali de diferença não faz sentido.

É verdade que a maioria dos fundos de investimento não conseguiram bater o

mercado nos últimos 20 anos, mas você também não é um dos gestores desses

fundos e não precisa se preocupar em bater o mercado.

Você deve se preocupar se você e sua família terão um futuro confortável com o

resultado dos seus investimentos.

19




Você acha que é um motorista seguro quando está dirigindo da sua casa para o

trabalho? Mais seguro que outros motoristas ou aqueles que estão caminhando

na calçada?

Se você for parecido com 90% das pessoas que respondem essa pergunta, você

certamente respondeu “sim”.

Agora imagina que é o seu filho de 10 anos que está atrás do volante na próxima

vez que você for ao trabalho. Sua viagem ainda será segura? Você continuará na

segurança do seu carro, e fazendo o mesmo percurso seguro de sempre, mas

você estará seguro?

O meu ponto é de que se você colocar alguém que não sabe dirigir atrás do

volante de um carro, uma viagem relativamente simples se tornará em umpesadelo rapidamente.

Alto risco é igual a alto retorno

20#6




Não saber o que se está fazendo é o principal risco ao investir em ações. E

adivinhe, se você tiver maiores riscos por que desconhece os mecanismos de

investir em ações o seu retorno não será maior.

O conceito de mais riscos ser igual a maiores retornos pode ser verdade se você

for trabalhar em uma área de risco e para isso você recebe mais, como uma mina

ou plataforma de petróleo no meio do oceano. Existe uma possibilidade de você

nunca voltar para sua casa, mas se você voltar sua família ganhará muito

dinheiro.

Mas quando estamos falando de mercado de ações, altos riscos não representam

altos retornos. A não ser que você conheça muito bem a empresa, ou esteja na

empresa. E lembre-se que não estamos falando de especulação, e sim

investimentos.

Você pode ganhar altos retornos com altos riscos se estiver especulando. Mas o

maior problema com essa abordagem é que você precisa continuar esse ciclorepetidamente se deseja manter sua taxa de retorno.

Isso acontece por que após cada ciclo de altos retornos através de especulação

existe sempre um período de perdas onde você perde quase todo seu lucro.

Ao investir você ganha altos retornos quando se tem baixos riscos. Para fazer

isso nada melhor do que comprar boas empresas que estão sendo negociadasabaixo do valor delas.

A ideia principal é manter uma margem de segurança que ajude a amenizar as

possíveis perdas de capital no futuro. E quando você faz isso – compra uma boa

empresa com avaliação ruim – você não está se arriscando muito, né? Você está

na verdade diminuindo os riscos de perder dinheiro.

Então quando falamos de investimentos, riscos baixos = retornos altos.

21




“As quatro palavras mais perigosas em investimentos é ‘Dessa vez é diferente’”

disse uma vez o lendário investidor Sir John Templeton.

Quantas vezes você já escutou essas palavras de um analista de investimentos

ou de um amigo seu que ganhou muito dinheiro em pouco tempo com ações?

Essas palavras são normalmente usadas para argumentar que os preços dasações podem chegar ao céu, mas também são usadas para explicar quando elas

caem drasticamente!

Essas mesmas palavras foram usadas no auge da euforia das empresas “ponto

com” em 2000 e depois em 2007, no auge do último incrível aumento visto nas

ações.

E quando os mercados viraram em 2001 e 2008 a maioria dos investidores

estavam confiantes de que “dessa vez é diferente”.

Dessa vez é diferente

22#7




Pois veja que a história se repete, e no mercado de ações essa história se repete

através de grandes euforias e catástrofes incríveis.

Infelizmente a história quase nunca é diferente e vemos sempre as mesmas

euforias malucas seguidas de grandes quedas.

Investidores sempre acreditam que “dessa vez é diferente!”.

23




Eduque-se, trabalhe duro e aprenda a poupar e investir sabiamente. Qualquer um

pode fazer isso. Você também pode. Mas tudo que você precisa para ser bem

sucedido com seus investimentos é pensamento independente.

Lembre-se, você é a pessoa mais indicada a cuidar de seu dinheiro (afinal ele é

seu). Está na hora de você começar a acreditar nisso.

Ao invés de bancar a indústria financeira – corretores, gestores de fundos, experts

e especialistas, conselheiros financeiros – que não pensam em você – o pequeno

investidor – é chegada a hora de você começar a pegar nas rédeas de seus

investimentos e começar a tomar decisões próprias e independentes.

Não se amedronte com a quantidade de trabalho que você terá pela frente.

Saiba suas qualidades e fraquezas. Saiba se você está disposto a correr riscos

calculados no mercado de ações. E se você estiver ciente dessas coisas você

pensará, investirá e ganhará muito no futuro.

Um forte abraço!

André Fogaça

Recapitulando

24Conclusão




Você tem pouco tempo e precisa saber de

forma fácil, rápida e segura as melhoresoportunidade da Bolsa de Valores?

Você já gastou um bom dinheiro em cursos

para aprender a investir melhor, mas, mesmo

assim se sente inseguro antes de tomar uma

decisão de investimento?

Se você respondeu "sim" a pelo menos umadas perguntas acima, você está no lugar certo!

O GuiaInvest ajuda você a resolver os 3

principais problemas de todo investidor em

ações:


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