DYANMIC MICROSTEPPERS LIMITED                                                   28TH ANNUAL REPORT                                                   2012‐13 

 

DYNAMIC MICROSTEPPERS LIMITED 

‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐TWENTY EIGHTH ANNUAL REPORT 2012‐13‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 

 Board of Directors:            Mr. Harshad Shah                    Mr. Vrushabh Patil 

         Mr. Ashwin Shah                      Ms. Kairavi Naik 

         Mr. John Puthusseri                Ms. Vishal Talpade           

 

AUDITORS:                                      M/s. P. JASANI & ASSOCIATES                                                                        4‐K, VIJAY CHAMBERS,                                                                        OPP. DREAMLAND CINEMA,                                                                        MUMBAI‐ 400 004  

 

BANKERS:                                        CENTRAL BANK OF INDIA                                                                        ANDHERI, MUMBAI. 

 

SHARE REGISTRARS:                LINK INTINE INDIA PRIVATE LIMITED                                                C‐13, PANNALAL SILK MILLS COMPOUND,                                                                      L.B.S. MARG, BHANDUP (WEST),                                                                      MUMBAI‐400 078 

Tel: 022 25963838 Fax: 022‐25946969  E‐mail ID: mumbai@linkintime.co.in Website: www.linkintime.co.in  

REGISTERED OFFICE:               105, FLYOVER APARTMENT,                                                                     TELI GALI, ANDHERI (EAST),                                                                       MUMBAI­ 400 069                                                                       Tel No.: 022­26831570  

 Fax No.: 022­26840528  

 E­mail ID: investor.relations@dynamicmicrosteppers.com  Web­site: www.dynamicmicrosteppers.com         

        

  

 

 

 

 

 

 CONTENTS 

 

 1.  2.  3.  4.   5.   6.  7.  8.  9.  10.  11. 

NOTICE  DIRECTOR’S REPORT  CORPORATE GOVERNANCE REPORT  SECRETARIAL COMPLIANCE CERTIFICATE‐2013  MANAGEMENT DISCUSSION ANALYSIS REPORT  AUDITORS’S REPORT  BALANCE SHEET  PROFIT & LOSS ACCOUNT  CASH FLOW STATEMENT  NOTES TO ACCOUNTS  SCHEDULES 

DYNAMIC MICROSTEPPERS LIMITED  

NOTICE  

Notice  is  hereby  given  that  the  Annual  General  Meeting  of  the  Members  of  DYNAMIC MICROSTEPPERS  LIMITED will  be  held  on  Saturday,  28th  September,  2013  at  105,  Flyover Apartment,  Telli  Gali,  Andheri  (East), Mumbai  –  400  069  at  9.30  a.m  to    transact  the  following business:  ORDINARY BUSINESS:   

1. To  receive, consider and adopt  the audited Balance Sheet as at 31st March, 2013 and  the Statement of Profit and Loss Account  for  the year ended on  that date  together with  the Reports of Directors and Auditors thereon. 

 2. To  appoint  Director  in  place  of Ms.  Kairavi  Naik  who  retires  by  rotation  and  being 

eligible, offers herself for re‐appointment.    3. To  appoint Director  in  place  of Mr. Vishal  Talpade who  retires  by  rotation  and  being 

eligible, offers himself for re‐appointment.  

4. To  appoint  M/s.  P.  Jasani  &  Associates,  Chartered  Accounts  (Firm  Registration  No. 116628W)  the  retiring  Auditors  as  Auditors  of  the  Company  to  hold  office  from  the conclusion  of  this meeting until  the  conclusion  of  next Annual General Meeting  of  the Company and to authorize the Board to fix their remuneration.   

                                                             By order of the Board  

                                                  Place: Mumbai                                                                           HARSHAD SHAH Dated: 30th May, 2013                                                                  CHAIRMAN  Registered Office: 105, Flyover Apartment  Telli Galli  Andheri (East)  Mumbai – 400 069  

 

  NOTES: 1. A MEMBER ENTITLED TO ATTEND AND VOTE AT THE MEETING IS ENTITLED TO 

APPOINT A PROXY TO ATTEND AND ON A POLL, TO VOTE INSTEAD OF HIMSELF. SUCH A PROXY NEED NOT BE A MEMBER OF THE COMPANY. 

 2. Any instrument appointing a proxy or proxies should be deposited at the Registered Office 

of the Company not less than 48 hours before the commencement of the meeting.  3. The Register of Members and Share Transfer Books of  the Company will be closed from 

Saturday, 21st September 2013 to Saturday, 28th September 2013 (both days inclusive).  4. Shareholders desiring  to  obtain  any  information  relating  to  the  accounts  are  requested  to 

write  to  the Company  at  least  seven  days  prior  to  the  date  of  ensuing Annual General Meeting or at an early date so as to enable the management to keep the information ready. 

 5. Members  are  requested  to  notify  immediately  about  any  change  in  their  address/bank 

mandate to their respective Depository Participant (DP) in respect of their electronic share accounts  and  to  the Companyʹs Registrar &  Share  Transfer Agent  at  Link  Intime  India Private Limited in respect of their physical share folios. 

 6. Members/proxies are requested to bring their copy of Annual Report to the Meeting.  7. Members/proxies are  requested  to bring  the Attendance Slip  sent herewith duly  filled  for 

attending the Meeting.  8. Pursuant  to  clause  49  of  the  listing  Agreement  relating  to  Corporate  Governance,  the 

particulars of Directors proposed to be appointed or re‐appointment are given in the Report on Corporate Governance attached to the Directors’ Report. 

  

                                                                                                                                                                               

     

 

DYANAMIC MICROSTEPPERS LIMITED 

  

Pursuant to Clause 49 of Listing Agreement with the Stock Exchanges, following information is  furnished  in  respect of Directors proposed  to be  re‐ appointment at  the Annual General Meeting. 

    

       

     * Directorship in Private Companies, Foreign Companies and Non‐profit organizations, if any, are excluded. 

    

Name  Ms. Kairavi Mukesh Naik  Mr. Vishal Sundeep Talpade Age  25 years  25 years Qualification  B. Com   B. Com Date of appointment  8th April, 2011  8th April, 2011 Nature of Expertise Financial Management   Marketing Experience  4 years 

 4  years 

Names of other Companies in which holds directorship* 

Nil  Nil 

Chairmanship / Membership of Committees of the Board of other Companies 

Nil  Nil 

Shareholding in Dynamic Microsteppers Limited 

Nil  Nil 

DYANMIC MICROSTEPPERS LIMITED 

DIRECTORS’ REPORT  To The Members,                      The Directors present their Annual Report on the business operations of the Company along with the Statement of Audited Accounts for the year ended 31st March 2013.          Financial Results: The results for the Financial Year ended 31st March 2013 are as under:                                         (Amount in `) 

Particulars  Year ended 31st March 2013

Year ended  31st March 2012 

Total Income  ‐ 3,53,650 Profit / (Loss) before Tax  (5,07,060) 20,001 Less: Provision for Tax   ‐ 6,200 Less: Exceptional items  ‐ 43,53,718 Profit / (Loss) after Tax  (5,07,060) (43,39,917)  Operations: During  the year under review, your Company has not carried out any activities due  to  the old technology used by the Company in Horology Industry.   Presently,  your  directors  are  taking  effective  steps  to  consider  other  options  to  commence activities  in  the  field  of  Infrastructure.  Your  directors  are  considering  various  options  for adoption  of  and  to  revamp  the  operations  with  activities  wherein  the  promoters  have  core competency.    Dividend: In view of losses your Directors do not recommended dividend for the year under review.  Directors: In accordance with the provisions of the Companies Act, 1956 and the Articles of Association of the Company, Ms. Kairavi Naik and Mr. Vishal Talpade, Directors of the Company, shall retire by rotation at the forthcoming Annual General Meeting and are eligible for re‐appointment. The Board recommends their re‐appointment.  

 Public Deposits: The  Company  has  not  accepted  any  deposit  pursuant  to  provisions  of  Section  58A  of  the Companies Act, 1956 read with the Companies (Acceptance of Deposits) Rules, 1975.  Directors’ Responsibility Statement: Pursuant to Section 217(2AA) of the Companies Act, 1956, your Directors confirm the following:  • In the preparation of the annual accounts, the applicable standards have been followed;  • Your Directors  have  selected  such  accounting  policies  and  applied  them  consistently  and 

made  judgments and estimates that are reasonable and prudent so as to give a true and fair view of the state of affairs of the Company at the end of the financial year and of the loss of the Company for that year; 

 • Your  Directors  have  taken  proper  and  sufficient  care  for  the  maintenance  of  adequate 

accounting records in accordance with the provisions of this Act for safeguarding the assets of the Company and for preventing and detecting fraud and other irregularities; 

 • Your Directors have prepared the attached Statement of Accounts for the year ended March 

31, 2013 on a going concern basis.  Auditors: M/s. P. Jasani & Associates, Chartered Accounts (Firm Registration No. 116628W), the Statutory Auditors of  the Company,  retire at  the ensuing Annual General Meeting. The  retiring Auditors have  furnished  a  certificate  of  their  eligibility  for  re‐appointment  under  Section  224  (1B)  of  the Companies Act, 1956 and have indicated their willingness to continue in the said office.   Members are requested to re‐appoint auditors for the current year and to authorize the Board to fix their remuneration.  Auditorsʹ Report: The observations made by the Auditors in their Report read with the relevant notes as given in the Notes  to Accounts, are  self  explanatory and  therefore do not  call  for any  further  comments under Section 217(3) of the Companies Act, 1956.  Corporate Governance & Management Discussion & Analysis Report: A Report on Corporate Governance and Management Discussion & Analysis Report pursuant to Clause 49 of the Listing Agreement are annexed hereto and form part of this report.    

Particulars  of Conservation  of  Energy, Technology Absorption, Adaptation  and  Innovation and Foreign Exchange Earnings and outgo: Information  relating  to  the Conservation  of  Energy,  Technology Absorption, Adaptation  and Innovation pursuant  to Section 217(1)(e) of  the Companies Act, 1956 read with  the Companies (Disclosure  of  Particulars  in  the  Report  of  Board  of  Directors)  Rules,  1988  is  not  required  to furnished as the Company has not carried out any operations during the year under review.  There was no Foreign Exchange Earnings and Outgo during the year under review.  Particulars of Employees: During the year under review, the Company had no employees hence, no particulars of employees under  Section  217(2A)  of  the  Companies  Act,  1956  read  with  the  Companies  (Particulars  of Employees) Rules, 1975 as amended are required to be furnished.   Acknowledgements: The Directors wish to place on record their appreciation for reposing confidence in the Company’s management by shareholders and investors.                                                  

          For and on behalf of the Board of Directors                     Place: Mumbai                                                                                Harshad Shah Dated: 30th May, 2013                                                                          Chairman  Registered Office: 105, Flyover Apartment  Telli Galli  Andheri (East)  Mumbai – 400 069 

DYNAMIC MICROSTEPPERS LIMITED   

ANNEXURE TO DIRECTORS REPORT  

CORPORATE GOVERNANCE REPORT  (A) Companyʹs Philosophy on Code of Corporate Governance 

The Company believes  that high  standards of accountability  and audit,  timely disclosure  and reporting  in  all  areas  of  operations  contribute  towards  developing  and  sustaining  best operating  systems  and  procedures.  These  standards  define  your  Companyʹs  Corporate Governance  philosophy  of  trusteeship,  transparency,  empowerment,  accountability  and integrity.  The  Company  will  continue  to  remain  focused  on  good  corporate  governance practices  for  achieving  growth,  long  term  value  creation  and maximizing  value  for  all  its stakeholders. 

 (B) Board of Directors  (i) Board Composition 

 The  composition  of  the  Board  is  in  accordance with  the  requirements  of  the Corporate Governance Code of the Listing Agreement with the Stock Exchange. As on the date of this Report,  the  Board  of Directors  of  the Company  consists  of  all Non‐Executive Directors. Currently, the majority of members of the Board of Directors comprises of Non‐Executive Independent Directors, having considerable experience in diverse fields. The Board has Six (6) Directors of which Two (2) represent Non‐executive Promoter Directors and Four (4) are Non‐Executive  Independent  Directors.  The  Chairman  of  the  Board  is  Non  Executive Promoter Director.  The day‐to‐day management of the Company is supervised by the Board of Directors.  The constitution of the Board as on 31st March, 2013 was as under: 

 Name of the Director  Category  Details of other 

*Directorship @Committee membership 

Committee Chairmanship

Mr. Harshad Shah  Non‐executive Promoter  

‐  ‐  ‐ 

Mr. Ashwin Shah  Non‐executive Promoter 

‐  ‐  ‐ 

Mr. John Puthusseri  Non‐ Executive   & Independent  

‐  ‐  ‐ 

Mr. Vrushabh Patil  Non‐ Executive   & Independent  

‐  ‐  ‐ 

Ms. Kairavi Naik  Non‐ Executive   & Independent  

‐  ‐  ‐ 

Ms. Vishal Talpade  Non‐ Executive   & Independent  

‐  ‐  ‐ 

*Other Directorships only Public  companies and  exclude Directorships held  in all other  companies  such as Private Companies, Foreign Companies, and companies under Section 25 of the Companies Act, 1956  @ Committees of Directors include Audit Committee and Shareholders / Investors Grievance Committee only 

 Board Meetings and Attendance of Directors During the year ended 31st March, 2013 5 (Five) meetings of the Board of Directors were held i.e. on 26th April, 2012, 30th May, 2012, 13th August, 2012, 14th November, 2012, 14th February 2013.  Table hereunder gives the attendance record of the Directors at the Board Meetings held during 2012‐13 and the last AGM:  Name of the Director  No. of Board 

Meetings attended of 5 (Five) Meetings 

held 

Whether attended last 

AGM 

Mr. Harshad Shah  5  Yes Mr. Ashwin Shah  5  Yes Mr. John Puthusseri  5  Yes Mr. Vrushabh Patil  5  Yes Ms. Kairavi Naik  5  Yes Ms. Vishal Talpade  5  Yes  The Company has not paid any remuneration including sitting fees to any directors.  

  

 (C) Board Committees 

Currently,  the  Board  has  three  Committees  ‐  the  Audit  Committee,  the  Shareholders’/ Investors’ Grievance  Committee  and  the  Remuneration  Committee. As  on  date,  the Audit Committee  comprises  of  four  members  consisting  of  three  Non‐Executive  Independent Directors and one Non Executive Director. The Shareholders/Investors Grievance Committee comprises  of  three  Members.  The  Chairman  of  the  said  respective  Committees  is  Non‐Executive  Directors.  The  Remuneration  Committee  comprises  of  three  Non‐Executive Independent Directors.  The Board is responsible for the constitution, co‐opting and fixing the terms of reference for the said Committees.  Audit Committee  Terms of Reference   (a) Primary objectives of the Audit Committee 

The Audit Committee acts as a  link between  the Statutory Auditors and  the Board of Directors.  It  addresses  itself  to matters  pertaining  to  adequacy  of  internal  controls, reliability of financial statements and other management information and adequacy of provisions  for  liabilities.  The  primary  objective  of  the  Audit  Committee  (the ʺCommitteeʺ)  is  to  monitor  and  provide  effective  supervision  of  the  managementʹs financial reporting process with a view to ensure accurate, timely and proper disclosures and the transparency, integrity and quality of financial reporting.  The Committee oversees the work carried out in the financial reporting process by the management, including the independent auditors and notes the process and safeguards employed by each.  

(b) Scope of the Audit Committee (i) Provide an open avenue of communication between the independent auditors and 

the Board of Directors (ʺBoDʺ). (ii) Recommending the appointment and removal of statutory auditors, fixation of audit 

fees and also to approve the payment for other services. (iii) Meet  four  times  a  year  or  more  frequently  as  circumstances  require.  The  Audit 

Committee  may  ask  members  of  management  or  others  to  attend  meetings  and provide pertinent information as necessary. 

(iv) Confirm and assure the independence of the external auditors. (v) Review with  independent  auditors  the  co‐ordination  of  audit  efforts  to  assure 

completeness of coverage, reduction of redundant efforts and the effective use of all audit resources. 

(vi) Consider  and  review with  the  independent  auditors  the  adequacy of  internal controls including the computerised information system controls and security. 

(vii) Reviewing with  the management,  the     quarterly  financial      statements     before submission to the Board for approval. 

(viii) Reviewing  with  the  management  the  annual  financial  statements  before  submission to the Board, focusing primarily on: (a) Any changes in the accounting policies and practices; (b) The going concern assumption; (c) Compliance with accounting standards; (d) Compliance with  stock  exchange  and  legal  requirements  concerning  financial 

statements; (e) Significant adjustment arising out of audit; 

(ix)  Consider and review with the management and the independent auditors: (a) Significant  findings  during  the  year,  including  the  status  of  previous  audit 

recommendations; (b) Any  difficulties  encountered  in  the  course  of  audit  work  including  any 

restrictions on the scope of activities or access to required information. (x) Review of the following information: 

(a) Management  discussion  and  analysis  of  financial  conditions  and  results  of operations; 

(b) Statement of significant related party transactions submitted by the management; (c) Management  Letters/Letters  of  Internal  Control  Weaknesses  issued  by  the 

Statutory Auditors.  (c) Composition   The Audit Committee  is duly  constituted. The Statutory Auditors  are  invited  to  the Audit Committee Meetings whenever required.   As on the date of 31st March, 2013, the Audit Committee comprises of Four Directors of which  Three Directors  are Non  Executive  Independent Directors  and One Director represents  the  Promoter  Group. All  the members  of  the  Committee  are  financially literate.  

 (d) Audit  Committee Meetings  and  Attendance  during  the  financial  year  ended  31st March, 2013 During  the  financial  year  ended  31st March,  2013,  Four Audit Committee Meetings were held i.e. on 30th May, 2012, 13th August, 2012, 14th November, 2012 and 14th February 2013. The table hereunder gives the attendance record of the Audit Committee members.     

Name of  the Audit Committee Members 

No. of Audit Committee 

Meetings held 

No. of Audit Committee 

Meetings attended Mr. Vrushabh Patil (Chairman)  4  4 Ms. Kairavi Naik  4  4 Ms. Vishal Talpade  4  4 Mr. Ashwin Shah  4  4  The Committee has recommended to the Board the appointment of M/s. P. Jasani & Associates, Chartered Accountants, as  the Statutory Auditors of  the Company  for  the financial year ended 31st March, 2014.  

Remuneration Committee The  broad  terms  of  reference  of  the  Remuneration  Committee  is  to  ensure  that  the remuneration practices of  the Company  in  respect of  the Senior Executive,  including  the Executive Directors, competitive keeping  in view prevailing compensation packages  in  the Industry so as to recruit and retain suitable individual(s) in such capacity.  As on 31st March 2013, the Committee comprise of the following members:  1. Mr. Vrushabh Patil (Chairman) 2. Ms. Kairavi Naik 3. Ms. Vishal Talpade  As  on  the  date  of  this  Report  the  Remuneration  Committee  comprises  of  Three Non Executive Independent Directors.  The Remuneration Committee did not have any meeting during the Financial Year 2012‐13.  Shareholders’ / Investors’ Grievances Committee Shareholders  /  Investors  Grievances  Committee  comprises  of  three  members  viz.  Mr. Ashwin  Shah, Mr. Vrushabh  Patil  and Mr. Vishal  Talpade. Among  other  functions,  the Committee  looks  into  redressal  of  shareholdersʹ  complaints  regarding  non  receipt  of balance sheets and transfer of shares as per Clause 49 of the Listing Agreement.          

Mr. Ashwin Shah, Director acts as the Compliance Officer of the Company. During the year 2 (Two) meetings of the Committees were held. During the year under review, there was transfer of 600 Equity Shares held in physical form.   

Pending as on      1st April 2012 

Received during 2012‐13 

Redressed during 2012‐13 

Pending as on    31st March 2013 

Nil  2  2  Nil  

(D) General Body Meetings: Details of last three Annual General Meetings are given hereunder:  Year   Date  Venue  Time  2010  28/09/2010  105,  Flyover  Apartment,  Teli  Gali, 

Andheri (East) Mumbai – 400 069 10.00 a.m. 

2011  30/09/2011  105,  Flyover  Apartment,  Teli  Gali, Andheri (East) Mumbai – 400 069 

11.00 a.m. 

2012  28/09/2012  105,  Flyover  Apartment,  Teli  Gali, Andheri (East) Mumbai – 400 069 

9.00 a.m 

 Special Resolution: No Special resolutions were passed in last three Annual General Meetings.  Details of last Extra ‐ Ordinary General Meetings are given hereunder: During the period of last three years no extra ordinary general meeting was held.  Postal ballots: No Special Resolution was passed through Postal Ballot during the year.  

 (E) Disclosures: (i) Related Party Transactions: 

During  the year under  review, apart  from  the  transactions  reported  in Notes  to accounts, there  were  no  related  party  transactions  with  the  Promoters,  Directors,  Management, Subsidiaries  and  other Related  Parties. None  of  the  contracts  /  transactions with Related Parties had  a potential  conflict with  the  interest of  the Company  at  large. The  interest  of Director,  if  any,  in  the  transactions  are  disclosed  at  Board Meetings  and  the  interested Director  does  not  participate  in  the  discussion  or  vote  on  such  transactions.  Details  of transactions with related parties are placed before the Audit Committee on a quarterly basis. All transactions entered into between the Company and Related Parties were in the ordinary course of business.    

(ii) Compliances by the Company: The Company is in the process of complying with the Clauses of the Listing Agreement. The Company may be penalized for non compliances of the Listing Agreement. However, there have  been  no  strictures  be  imposed  by  the  Stock Exchange,  SEBI  or  any  other  statutory authority on any matter related to capital markets, during the last three years/period, except for  the  non‐submission  of  various  information,  intimations  etc.  under  the  Listing Agreement  for which  the Company has paid  the necessary  fees as  levied by  the Bombay Stock Exchange Limited.  

(iii) Whistle Blower Policy and Access of personnel to the Audit Committee: The  Company  has  not  established  the  non‐mandatory  requirement  of Whistle  Blower Policy. However,  the  Companyʹs  personnel  have  access  to  the  Chairman  of  the  Audit Committee in cases such as concerns about unethical behavior, frauds and other grievances. No employee of the Company has been denied access to the Audit Committee. 

 Compliance  with  the  Mandatory  requirements  and  implementation  of  the  Non‐mandatory requirements: The Company has complied with the mandatory requirements of the Corporate Governance Clause  of  Listing  Agreement.  The  Company  has  not  implemented  the  non‐mandatory requirements enlisted by way of annexure to Clause 49 of the Listing Agreement except the constitution of Remuneration Committee. 

 (F) Means of Communication: 

(i) The  quarterly  results  as  well  as  the  proceedings  of  the  Annual  General Meeting  are submitted to the BSE Limited. The results are generally published in Business Standard and Mumbai Lakshdeep. Further  the results are also available on  the web‐site of  the Company www.dynamicmicrosteppers.com together with other news releases.  

(ii) No presentations were made to the institutional investors or to analysts during the year under review. 

 (iii) The Management Discussion and Analysis Report forms part of this Annual Report.  

(G) Certificate on Corporate Governance: As  required  by Clause  49  of  the  Listing Agreement,  a Certificate  issued  by M/s. Rathi & Associates, Practicing Company Secretaries, regarding compliance of conditions for Corporate Governance is given as an annexure to the Directorsʹ Report. 

 (H) CEO Certification:  

As required by Clause 49 of the Listing Agreement, the CEO  i.e. the Chairman and Managing Directorʹs certification is annexed to this Annual Report.  

The Company proposes to delist its shares from other Regional  Stock Exchanges viz. Cochin  Stock  Exchange,  Kolkata  Stock Exchange and Ahmedabad Stock Exchange after  complying  with  the  conditions  of delisting guidelines.  

(v)  Code no. & ISIN No  BSE Code: 531330  ISIN: INE443N01017 (vi)  Listing Fees   The  Company  has made  the  payment  of 

annual listing fees for the year 2013‐14. (vii)  Disclosures  regarding  re‐

appointment of Directors Pursuant to the provisions of Sections 255 &  256  of  the  Companies  Act,  1956, Ms. Kairavi Naik and Mr. Vishal Talpade shall retire  by  rotation  at  the  forthcoming Annual General Meeting. The Board has recommended  the  respective  to  the shareholders.  The  detailed  resume  of  directors  to  be appointed/re‐appointed  is provided  in  the notice of the Annual General Meeting. 

(viii)  Stock Market price data  Trading  of  the  Company’s  shares  is suspended  due  to  pending  listing compliances. 

(ix)  Registrar  &  Share  Transfer Agent  

Link Intime India Private Limited. C‐13, Pannalal Silk Mills Compound, LBS Marg, Bhandup (West),  Mumbai‐400078 Tel: 022 25963838 Fax: 022‐25946969 Website: www.linkintime.co.in  E‐mail ID: mumbai@linkintime.co.in 

(x)  Share Transfer System  Shares  sent  for  physical  transfer  are generally registered and returned within a period of 30 days from the date of receipt, if the  documents  are  proper  in  all  respects. The  Shareholders  /  Investors  Grievance Committee meets as often as required.   As per the revised Clause 49 of the Listing Agreement and to expedite the process of share  transfers,  the  Board  has  delegated the powers  of  share  transfers  and  related 

matters to Mr. Ashwin Shah shall attend to share  transfer  formalities at  least once  in a fortnight. 

 (xi)  Category of shareholders   

 No. of Equity Shares  Shares  Number % of shareholders Promoter Holding Indian Promoters  949,400 27.53%Foreign Promoters  ‐‐ ‐‐

Total   949,400 27.53%Non Promoter Holding FII  ‐‐ ‐‐DII  15,000 0.43%Other  Non‐institutional Investors 

24,84,400  72.04%

Custodians  ‐‐ ‐‐Total  34488100 100%

 (xii)  Distribution of Shareholding   

 Distribution of Shareholding is as under:   

No. of Equity Shares held 

Shareholders Shares Number  % Amount (Rs.) % 

          1 ‐ 5000  1260  78.75  2195500  6.366     5001 ‐ 10000  138  8.625  1239000  3.593   10001 ‐ 20000  63  3.938  1006000  2.917   20001 ‐ 30000  28  1.75  719500  2.086   30001 ‐ 40000  12  0.75  441500  1.28   40001 ‐ 50000  5  0.313  240500  0.697   50001 ‐ 100000  19  1.188  1584000  4.593 100001 and above  75  4.688  27062000  78.468 TOTAL  1600  100.00 34488000 100.00 

     

(xiii)  Physical and Demat Shares   

 Physical and Demat Shares as on 31st March, 2013 

 PARTICULARS  No. of Shares Percentage

No. of Shares held by CDSL  600 0.02No. of Shares held by NSDL                NIL NILPhysical Shares           3,448,200 99.98Total  3,448,800 100

 (xiv)   Outstanding  GDRs  /ADRs  / 

Warrants  or  any  Convertible Instruments,  conversion  date and likely impact on equity 

There  are  no  outstanding  GDRs  /  ADRs  / Warrants or any convertible instruments. 

(xv)  Address for Correspondence  Dynamic Microsteppers Limited 105,  Flyover  Apartment,  Teli  Gali,  Andheri (East) Mumbai 400 069 Tel No.: 022‐26831570 Fax No.: 022‐26840528 E‐mail  ID: investor.relations@dynamicmicrosteppers.comWeb‐site: www.dynamicmicrosteppers.com 

(xvi)  Plant location  The Company does not have any plant    Place: Mumbai                      sd/‐ Dated: 30th May, 2013  Ashwin Shah  Code of Conduct Declaration Pursuant to Clause 49 I (D) of the Listing Agreement entered  into with the Stock Exchange, I hereby declare that all the Board members and senior management personnel of the Company have affirmed compliances with the Code of Conduct for the year ended 31st March, 2013.  Place: Mumbai                      sd/‐ Dated: 30th May, 2013  Ashwin Shah  

 (I) General Information:  

(i)  General  Shareholdersʹ Information 

 

  Annual General Meeting Day & Date:  Time  Venue:  

 Saturday, 28th September 2013  9.00 a.m.  105,  Flyover  Apartment,  Teli  Gali, Andheri (East) Mumbai – 400 069 

(ii)  Financial Calendar  

1st April, 2012 to 31st March, 2013. 

  Financial reporting: (tentative and subject to change) For the quarter ended              30th June 2013  For the quarter ended              30th September 2013  For the quarter ended              31st December 2013  For the year ended                    31st March 2014  AGM for the Financial year ended 31st March 2014 

   By 14th August 2013   By  14th November 2013   By 14th February 2014   By 30th May 2014   By 30th September 2014 

(iii)  Book Closure dates:  Saturday, 21st September, 2013 to Saturday, 28th September, 2013 (both days inclusive) 

(iv)  Shares are listed at  The shares of the Company are listed on: 1. BSE Limited 2. Cochin Stock Exchange 3. Kolkata Stock Exchange 4. Ahmedabad Stock Exchange  However  due  to  non  compliance  of  the respective  Listing  Agreements  the  said shares are under suspension.  

  

Certificate on Corporate Governance  To The Members of Dynamic Microsteppers Limited  We  have  examined  the  compliance  of  conditions  of  Corporate  Governance  by  Dynamic Microsteppers Limited (ʺthe Companyʺ) for the year ended 31st March, 2013, as stipulated in Clause 49 of the Listing Agreement of the said Company with the Stock Exchanges.  The  compliance of  conditions of Corporate Governance  is  the  responsibility of  the management. Our  examinations  were  limited  to  procedures  and  implementation  thereof,  adopted  by  the Company for ensuring the compliance of the conditions of Corporate Governance. It is neither an audit nor an expression of opinion on the financial statements of the Company.  In our opinion and to the best of our information and according to the explanations given to us, we  state  that  the  Company  has  not  adequately  complied  with  the  conditions  of  Corporate Governance as stipulated in the above mentioned Listing Agreement.  We  further  state  that  such  compliance  is neither an assurance as  to  the  future viability of  the Company nor the efficiency or effectiveness with which the management has conducted the affairs of the Company. 

 For and on behalf of Rathi & Associates Company Secretaries    Jayesh Shah Partner (C.P NO. 2535) Place: Mumbai Dated: 30th May, 2013 

SECRETARIAL COMPLIANCE CERTIFICATE FOR THE FINANCIAL YEAR ENDED 31ST MARCH, 2013 IN RESPECT OF DYNAMIC MICROSTEPPERS LIMITED. ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   CIN: L45206MH1985PLC036261 Nominal Capital: Rs. 50,000,000/‐ Paid‐up Capital:  Rs. 34,488,000/‐  To, The Members Dynamic Microsteppers Limited  Mumbai  We  have  examined  the  registers,  records,  books,  and  papers  of  Dynamic Microsteppers Limited  (“the Company”)  as  required  to  be maintained under  the Companies Act,  1956,  (“the Act”)  and  the  rules made  there under  and  also  the provisions  contained  in  the  Memorandum  and  Articles  of  Association  of  the Company  for  the  financial year ended 31st March, 2013  (“financial year”).  In our opinion  and  to  the  best  of  our  information  and  according  to  the  examinations carried out by us and explanations  furnished  to us by  the Company,  its officers and agents, we certify that in respect of the aforesaid financial year:  1. The Company has kept and maintained all registers as stated in Annexure 

‘A’  to  this certificate, as per  the provisions of  the Act and  the  rules made thereunder and all entries therein have been duly recorded. 

2. The Company has filed the forms and returns as stated in Annexure ‘B’ to this certificate, with the Registrar of Companies, Regional Director, Central Government,  Company  Law  Board  or  other  authorities  within  the  time prescribed  under  the  Act  and  the  rules  made  there  under  except  as otherwise stated. 

3.  The  Company,  being  a  Public  Limited  Company  comments  are  not required. 

4. The Board of Directors duly met Five times respectively on 26th April, 2012,    30th May, 2012, 13th August 2012, 14th November, 2012 and 14th February, 2013 and  in  respect of which meetings proper notices were given and  the proceedings  were  properly  recorded  and  signed  in  the  Minutes  Book maintained for the purpose. 

…2 

 

 

 

:     2  : 

5. The  Register  of Members was  closed  from  22nd  September,  2012  to  28th September, 2012 during the financial year under scrutiny.   

6. The Annual General Meeting  for  the  financial  year  ended  on  31st March, 2012  was  held  on  28th  September,  2012  after  giving  due  notice  to  the members  of  the Company  and  the  resolutions  passed  thereat were  duly recorded in Minutes Book maintained for the purpose.  

7. No  Extra‐ordinary  General  Meeting  was  held  during  the  year  under scrutiny.  

8. The Company has not advanced any  loans  to  its directors or persons or firms or Companies  referred  to under Section 295 of  the Act during  the year under scrutiny.  

9. The Company has not entered into transactions falling within the purview of Section 297 of the Act.   

10. The Company has made necessary entries in the Register maintained under Section 301 of the Act.  

11. As there were no instances falling within the purview of Section 314 of the Act,  and  hence  the  Company was  not  required  to  obtain  any  approvals from Board of Directors, Members or Central Government.  

12. The Company has not  issued  any duplicate  Share Certificates during  the financial year under scrutiny.  

13.  

(i) The share certificates  received  for  transfer of shares by  the Company’s Registrar  and  Share  Transfer  Agents  were  delivered  within  the prescribed time limit. There was no allotment transmission of securities during the year under scrutiny. 

The Company: 

(ii) was not required to deposit any amount in a separate Bank Account as no dividend was declared during the financial year. 

…3  

 :   3   : 

(iii) was not required to post warrants to members of the Company as no dividend was declared during the financial year. 

(iv) was not required to transfer any amount to the Investor Education and Protection Fund.  

(v) has duly complied with the requirements of Section 217 of the Act.  

14. The Board of Directors of the Company is duly constituted. Mr. Lalit Shah resigned from the Board of the Company on 26th April, 2012. 

There  were  no  other  appointments  of  additional  directors,  alternate directors  and  directors  to  fill  casual  vacancy  in  the  financial  year  under scrutiny.   

15. The  Company  has  not  appointed  any  Managing  Director/  Whole‐time Director during the financial year under scrutiny.   

16. The Company has not appointed any sole selling agents during the financial year under scrutiny.              

17. The  Company  was  not  required  to  obtain  any  approval  of  the  Central Government, Company  Law  Board, Regional Director, Registrar  and  /  or such authorities prescribed under the various provisions of the Act during the financial year under scrutiny.  

18. The Directors have disclosed  their  interest  in other  firms/companies  to  the Board of Directors pursuant to the provisions of the Act and the rules made there under. 

19. The Company  has  not  issued  any  Shares, Debentures  or  other  Securities during the financial year under scrutiny. 

20. The Company  has  not  bought  back  any  shares  during  the  financial  year under scrutiny. 

21. There were no outstanding Preference shares / Debentures, hence there was no redemption of preference shares or debentures during the year 

22. There were no transactions necessitating the Company to keep in abeyance the rights to dividend, rights shares and bonus shares pending registration of transfer of shares. 

23. The  Company  has  not  invited/accepted  any  deposits  including  any unsecured  loans  falling  within  the  purview  of  Section  58A  during  the financial year under scrutiny. 

...4 

 

 

: 4 : 

24. The amount borrowed by the Company during the financial year is within the borrowing  limits approved by  the members of  the Company pursuant to the provisions of Section 293 (1) (d) of the Act.  

25. The Company has not made any loans and advances or given guarantees or provided Securities  to other bodies corporate and consequently no entries have been made in the register kept for the purpose.  

26. The  Company  has  not  altered  the  provisions  of  the Memorandum with respect  to  situation of  the Company’s Registered Office  from one State  to another during the year under scrutiny.  

27. The  Company  has  not  altered  the  provisions  of  the Memorandum with respect to the Objects of the Company during the year under scrutiny. 

28. The Company has not altered the provisions of Memorandum with respect to Name of the Company during the year under scrutiny. 

29. The  Company  has  not  altered  the  provisions  of  the Memorandum with respect to Share Capital of the Company during the year under scrutiny. 

30. The Company has not altered its Articles of Association during the financial year under scrutiny. 

31. The  There  was  no  prosecution  initiated  against  or  show  cause  notices received by the Company and no fines or penalties or any other punishment was imposed on the Company during the financial year, for offences under the Act under scrutiny. 

32. The Company has not received any money as security  from  its employees during the financial year under scrutiny. 

33. The  Company  was  not  required  to  deduct  any  contribution  towards Provident Fund during the financial year under scrutiny. 

                        

For   RATHI & ASSOCIATES                                           COMPANY SECRETARIES 

                                                                                                                                                                                      sd/‐  

  JAYESH M. SHAH                         PARTNER 

Place: Mumbai                                       C P No.:2535                                                        Date: 30th May, 2013                    F.C.S No: 5637    

         DYANAMIC MICROSTEPPERS LIMITED 

   

“Annexure A”  

     Statutory Registers as maintained by the Company:             

1. Register of Members u/s.150.  

2. Register of Directors, Managing Director, Manager and Secretary u/s.303.  

3. Register of Directors Shareholdings u/s.307.  

4. Register of Disclosures of Interest by Directors u/s. 301(3).  

5. Minutes Book u/s. 193.  

6. Register of Contracts u/s 301.  

7. Register of Investments u/s. 372A.  Other Registers:  1. Register of Transfers.  2. Register of Applications and Allotments.     

              

  

“Annexure B”  DYANAMIC MICROSTEPPERS LIMITED

  Forms and Returns as filed by the Company with Registrar of Companies, Regional Director, Central Government or other authorities during the financial year ended 31st March 2013. 

 Sr. No. 

Form No./ Return 

Filed under Section 

For Date of Filing 

Whether filed within prescribed time Yes/No 

If delay in filing whether requisite additional fee paid Yes/No 

 1.  e‐Form 66  383A  Secretarial Compliance Certificate for the year ended 31st March, 2012.  

15/04/2013  No  Yes 

2  e‐Form 32  303(2)  Resignation of Mr. Lalit Shah from the Board of Directors of the Company w.e.f. 26th April, 2012.

26/04/2012  Yes  N.A 

3.  e‐Form 23AC‐XBRL & e‐Form 23ACA‐XBRL 

220  Filing of the Audited Balance Sheet as at 31st March, 2012 and the Statement of Profit and Loss for the year ended on that date together with the Notes and Annexure thereto.  

19/04/2013  No  Yes 

Note: The Company has not filed Annual Return made up to 28th September, 2012 in e‐Form 20B with the Registrar of Companies, Maharashtra, Mumbai. 

MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS 

INDUSTRY STRUCTURE AND DEVELOPMENTS The Companyʹs main activities fall within the infrastructure industry. The Industry gets projects mainly from government tenders at state and centre level, private bodies and civic bodies. All the bodies have their stipulated norms / criteria for awarding the work contract. 

The  economic  conditions  of  the  Country,  government  infrastructure  program,  outlay  of  the government  for  the  infrastructure  etc.  have direct  impact  on  the Companyʹs  operations. The Industry has bounced back and is on the track of slow but gradual improvement. 

OPPORTUNITIES AND THREATS The improvement in global economy and liquidity situation coupled with the stimulus packages offered  by  the  Indian  and  various Governments  provides  an  opportunity  for  growth  for infrastructure sector. With increase in cost of inputs and overall inflation has vital impact on the Sector and likely spill over the effect in the current financial year. 

SEGMENT‐WISE OR PRODUCT‐WISE PERFORMANCE The Company operates in One Segment. 

OUTLOOK The Company is in the process of reviving its operations by commencement of business within the  available means. Presently net worth of  the Company has been  eroded  fully hence  the prime object to bring back the Company out of the negative zone by infusing funds and brining business to enable to sustain in the tough competitive market conditions. 

RISKS AND CONCERNS As the Company is revamping its entire operations and business, it is in the process of forming risk management  framework  in place. The proposed process will  ensure  implementation of control  measures  and  arriving  at  desired  measures  considering  the  risk  appetite  of  the Company. 

DISCUSSION  ON  FINANCIAL  PERFORMANCE  WITH  RESPECT  TO  OPERATIONAL PERFORMANCE The  Company  has  not  carried  out  any  operations  during  the  financial  year  2012‐13.  The Company is expected to be out of negative results in couple of yearsʹ time. 

CAUTIONARY STATEMENT Some of the statements in this Management Discussion and Analysis describing Companyʹs objectives, projections, estimates and expectation may be forward looking statement within the meaning of applicable laws and regulations. Actual result might differ substantially or materially from those expressed or implied.

DYNAMIC MICROSTEPPERS LIMITED

Registered Office: 105, Flyover Apartment Telli Galli Andheri (East Mumbai – 400 069

ATTENDANCE SLIP I hereby record my presence at the 28th Annual General Meeting of the Company, on Saturday, 28th September, 2013 at 105, Flyover Apartment, Telli Gali, Andheri (East), Mumbai – 400 069 at 9.30 a.m Name of the Member / Proxy/Representative: _____________________________________ Signature of the Member/Proxy/ Representative:___________________________________ Folio No._______________________ No. of shares held: ___________________________ Client ID.No.____________________ DP.ID No.___________________________________ NOTE: Member/joint Member/Proxy/Representative attending the Meeting must fill-in this Attendance Slip and hand it over at the entrance of the venue of this Meeting.

DYNAMIC MICROSTEPPERS LIMITED Registered Office: 105, Flyover Apartment Telli Galli Andheri (East Mumbai – 400 069

PROXY FORM

I/We________________________________________________________________________

of___________________________________________________________________________

being a member/ members of DYNAMIC MICROSTEPPERS LIMITED hereby appoint Mr./Ms.

___________________________________ of________________________________________

or failing him/her Mr./Ms. ________________________________ of______________________

as my/our Proxy to attend and vote for me/us and on my/ our behalf at the 28th Annual General Meeting of the Company to be held on Saturday, 28th September, 2013 at 105, Flyover Apartment, Telli Gali, Andheri (East), Mumbai – 400 069 at 9.30 a.m. and at any adjournment thereof. Folio No._______________________ No. of shares held: ___________________________ Client ID.No.____________________ DP.ID No.___________________________________ Signed on this ________ day of ___________2013.

Note: The Proxy form duly completed and signed must be deposited at the Registered Office of the Company not later than 48 hours before the time for holding the Meeting. (Signature)

Affix Re. 1

Revenue Stamp