Dow Jones Sustainability World Index: O Case Itaú
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Dow Jones Sustainability World Index: O Case Itaú
Geraldo SoaresSuperintendente de Relações com InvestidoresBanco Itaú Holding Financeira S.A.
03 de Novembro de 2004
VI Seminário Internacional de Meio Ambiente Industrial
2VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Agenda
O Índice Dow Jones
Critérios de Avaliação
Ferramenta de Gestão Responsável
O Case Itaú
3VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
O Índice
Criado em 1999 e reavaliado anualmente para definir sua composição;
Parceria entre o Sustainable Asset Management Group, baseado em Zurique, com o Dow Jones Indexes;
Composto atualmente por 318 companhias escolhidas entre as 2.500 maiores companhias componentes dos índices Dow Jones Global Index, o que equivale a um valor de mercado conjunto superior a US$ 6,5 trilhões;
Referência para instituições administradoras de recursos (52 licenças concedidas a instituições financeiras em 14 países totalizando recursos de EUR 2,8 bilhões)
Dow Jones e SAM Group criaram a família de índices de sustentabilidade corporativa mais importante do mundo
4VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
O Índice
Empresas com sustentabilidade corporativa:
– Empresas com cidadania corporativa;
– Gestão de qualidade;
– Integração do valor econômico à transparência, governança corporativa e responsabilidade social e ambiental;
– Geração de valor para os acionistas sustentável no longo prazo.
5VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Agenda
O Índice Dow Jones
Critérios de Avaliação
Ferramenta de Gestão Responsável
O Case Itaú
6VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Metodologia
2.500 maiores empresas do DJ Global
Index
Pré-seleção com base em valor de mercado;
Mais de 20 empresas brasileiras elegíveis;
7VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Metodologia
2.500 maiores empresas do DJ Global
Index
Avaliação de questionários e cálculo
da nota
Questionário abrangente;
Análise comparativa com relatórios públicos (relatórios anuais, trimestrais, site de relações com investidores);
Análise de cobertura de mídia – imagem da empresa;
8VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Metodologia
Critérios de Avaliação Governança Corporativa Relações com Investidores Planejamento Estratégico Sistemas de Mensuração / Scorecard Gerenciamento de Riscos e Crises Códigos de Ética / Conduta Relacionamento com o Cliente (CRM) Solidez Financeira Política de Gestão Ambiental Performance Ambiental
Balanço Ambiental Indicadores Laboriais Desenvolvimento de Capital
Intelectual Atração e Retenção de Talentos Educação Corporativa Padrões para Fornecedores Engajamento junto a stakeholders Cidadania Corporativa / Filantropia Balanço Social
2.500 maiores empresas do DJ Global
Index
Avaliação de questionários e cálculo
da nota
9VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Metodologia
Critérios de Avaliação Governança Corporativa Relações com Investidores Planejamento Estratégico Sistemas de Mensuração / Scorecard Gerenciamento de Riscos e Crises Códigos de Ética / Conduta Relacionamento com o Cliente (CRM) Solidez Financeira Política de Gestão Ambiental Performance Ambiental
Balanço Ambiental Indicadores Laboriais Desenvolvimento de Capital
Intelectual Atração e Retenção de Talentos Educação Corporativa Padrões para Fornecedores Engajamento junto a stakeholders Cidadania Corporativa / Filantropia Balanço Social
2.500 maiores empresas do DJ Global
Index
Avaliação de questionários e cálculo
da nota
Três Dimensões:
Econômica, Social e Ambiental
10VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Metodologia
2.500 maiores empresas do DJ Global
Index
Avaliação de questionários e cálculo
da nota
Seleção das TOP 10% notas
por ramo industrial
318 empresas de 60 ramos industriais de 24 países;
Contém aínda sub-índices que excluem setores como tabaco, álcool, armamentos, jogos, etc.
11VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
O Itaú no Índice
Itaú
CEMIG
Itaú
CEMIG
Embraer
Unibanco
Itaú
CEMIG
Embraer
Unibanco
Itaú
CEMIG
Embraer
Itaúsa
2000 2001 2002 2003
Empresas Brasileiras
Itaú
CEMIG
Itaúsa
2004
12VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
O Setor Bancário no Índice Abbey National (Reino Unido) Abn-Amro (Holanda) Australia & New Zealand Banking Group
(Austrália) Banca Monte Dei Paschi Di Siena (Itália) Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
(Espanha) Barclays (Reino Unido) BNP Paribas (França) Canadian Imperial Bank of Commerce
(Canadá) Credit Suisse Group (Suíça) Deutsche Bank (Alemanha) Dexia (Bélgica) FoereningsSparbanken Ab (Suécia) Hachijuni Bank (Japão) HBOS (Reino Unido)
HSBC (Reino Unido) HypoVereinsbank (Alemanha) Itaú (Brasil) Lloyds TSB (Reino Unido) National Australia Bank (Austrália) Nedcor Limited (África do Sul) Royal Bank of Canada (Canadá) Royal Bank Of Scotland (Reino
Unido) Santander Central Hispano
(Espanha) Société Générale (França) Standard Bank Group (África do
Sul) UBS (Suíça) UniCredito Italiano (Itália) Westpac (Austrália)
13VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
O Setor Bancário no Índice Abbey National (Reino Unido) Abn-Amro (Holanda) Australia & New Zealand Banking Group
(Austrália) Banca Monte Dei Paschi Di Siena (Itália) Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
(Espanha) Barclays (Reino Unido) BNP Paribas (França) Canadian Imperial Bank of Commerce
(Canadá) Credit Suisse Group (Suíça) Deutsche Bank (Alemanha) Dexia (Bélgica) FoereningsSparbanken Ab (Suécia) Hachijuni Bank (Japão) HBOS (Reino Unido)
HSBC (Reino Unido) HypoVereinsbank (Alemanha) Itaú (Brasil) Lloyds TSB (Reino Unido) National Australia Bank (Austrália) Nedcor Limited (África do Sul) Royal Bank of Canada (Canadá) Royal Bank Of Scotland (Reino
Unido) Santander Central Hispano
(Espanha) Société Générale (França) Standard Bank Group (África do
Sul) UBS (Suíça) UniCredito Italiano (Itália) Westpac (Austrália)
28 bancos compõem o índice (ramo industrial de maior peso)
O Itaú é o único banco latino-americano a fazer parte do DJSWI
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Agenda
O Índice Dow Jones
Critérios de Avaliação
Ferramenta de Gestão Responsável
O Case Itaú
15VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Gestão orientada para Sustentabilidade
Dimensão Econômica
Performance Financeira
Criação de Valor
Perpetuidade
Competitividade
16VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Dimensão Econômica
Performance Financeira
Criação de Valor
Perpetuidade
Competitividade
Dimensão Social Desenvolvimento
comunitário
Responsabilidade social
Aumentar a equidade
Gestão orientada para Sustentabilidade
17VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Dimensão Social Desenvolvimento
comunitário
Responsabilidade social
Aumentar a equidade
Dimensão Ambiental
Conservar e reciclar recursos
Reduzir desperdícios
Minimizar impactos ambientais
Dimensão Econômica
Performance Financeira
Criação de Valor
Perpetuidade
Competitividade
Gestão orientada para Sustentabilidade
18VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Dimensão Social Desenvolvimento
comunitário
Responsabilidade social
Aumentar a equidade
Dimensão Ambiental
Conservar e reciclar recursos
Reduzir desperdícios
Minimizar impactos ambientais
Dimensão Econômica
Performance Financeira
Criação de Valor
Perpetuidade
Competitividade
Desenvolvimento Sustentável
Gestão orientada para Sustentabilidade
19VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Fortalecimento da Imagem / Marca
Consolida Responsabilidade Corporativa junto aos Stakeholders
Amplia potenciais novos stakeholders
Permite uma visão mensurável da estratégia de sustentabilidade da empresa
Selo de Qualidade
Externo e Interno
Dow Jones Sustainability World IndexImpacto na estratégia de sustentabilidade
20VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Planejamento
AçãoFeedback
Mensuração
Análise da Situação/Diagnóstico
Empresa
Dow Jones Sustainability World IndexImpacto na estratégia de sustentabilidade
21VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Agenda
O Índice Dow Jones
Critérios de Avaliação
Ferramenta de Gestão Responsável
O Case Itaú
22VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Há algum tempo atrás….
Múltiplo: 2,9 vezes em Outubro 2004
Lucro Líquido: CAGR (98-2Q04) = 29,5% Patrimônio Líquido: CAGR (98-2Q04) = 20,2%
Lucro por Ação: CAGR (98-2Q04) = 15,1%
Dividendos: CAGR (98-04 anualizado) = 21,6%
Diversificação de Receitas – independente das taxas de juros
Operações de Crédito: CAGR (98-2Q04) = 21.2%
Índice de Eficiência: abaixo de 50% pelo 7º trim. consecutivo
ROE: acima de 26% desde 1998
Receitas de Prest. De Serviços: CAGR (98-2Q04) = 5.5%
Valor de Mercado: CAGR (98-2Q04) = 31,4%
Práticas Contábeis Conservadoras = Provisões Adicionais de R$ 1,6 bilhão (jun/04)
23VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
…atualmente…
24VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Nível 1 de Governança Corporativa BOVESPA - desde 2001
Conselho Fiscal Independente - desde 2000
Comitê de Auditoria - desde 2004
Conselheiros Independentes - desde 2001
ADR Nível II e status de Financial Holding Company - desde 2002
Comitê de Negociação – desde 2002
Tag Along – desde 2002
Comitê de Divulgação - desde 2002
Melhor GC em Mercados Emergentes em 2003 - Euromoney
…atualmente…
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…pronto para o futuro!
26VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
Itaú Cultural (1987) e Fundação Itaú Social (1993)Marca mais valiosa no Brasil em 2003: US$ 1,2 bilhão
Itaú e Itaú BBA – Princípios do Equador – Agosto de 2004
Membro do Dow Jones Sustainability World Index - desde 1999
Sistema de Gerenciamento Ambiental desde 1999 - Itaú BBA
Gerenciamento de Riscos e CompliancePolítica de Recursos Humanos
…pronto para o futuro!
27VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
…pronto para o futuro!
28VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
432
185184
318
100
200
300
400
500
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
ItaúBradescoUnibancoBanco do Brasil
Fonte: Balanços Publicados * LPA: Lucro por Ação
Apenas para efeitos de comparação, os Lucros Líquidos Semestrais foram multiplicados por 2
Base: 1998 = 100
287
177
371
171
167
153124
266
Comparativo de Mercado - LPA*
29VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
18.26719.634
18.751
32.048
21.287
38.135
6.949
7.0684.780
8.367
15.365
24.097 26.130
15.016
18.007
20.345
6.9018.5306.944
6.036
2.431
22.421
5.9817.540 7.174
17.568
4.2514.984
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
dez/98
mar/99
jun/99se
t/99
dez/99
mar/00
jun/00se
t/00
dez/00
mar/01
jun/01se
t/01
dez/01
mar/02
jun/02se
t/02
dez/02
mar/03
jun/03se
t/03
dez/03
mar/04
jun/04se
t/04
out/04(*
)
R$ Milhões
(*) – Até 11/out/2004 Fonte: Economática
Banco do Brasil
Itaú
Bradesco
Unibanco
CAGR Trimestral = 7,57%
CAGR Trimestral = 5,87%
CAGR Trimestral = 6,66%
CAGR Trimestral = 5,53%
Consistentemente o Maior Valor de Mercado no Setor Bancário Brasileiro
Maior Valor em Bolsa dentre todos os Bancos
da América Latina
30VI SIMAI | Dow Jones Sustainability World Index
0
100
200
300
400
500
600
700
94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04
Itaú (*)Bradesco (*)Unibanco (*)Banco do Brasil (*)Ibovespa
US$
498
224
Crise Russa
Desvalorização do Real
Crise Mexicana
Crise Asiática
Crise Argentina Ataque ao WTC
10 anos
5 anos
2004
Itaú
17,41%
22,98%
24,67%
Unibanco
6,91%
14,52%
10,29%
Valorização Média Anual em Dólar
(*) Sem reinvestimento de dividendos. (**) Exceto Banco do Brasil
Bradesco
8,40%
16,36%
11,88%
Bco. Brasil
-3,10%
33,84%
26,56%
195
Ibov.
3,64%
7,42%
8,77%
Período Eleitoral
143
73
Valorização das Ações Preferenciais**Evolução de US$ 100 investidos em 11/Out/1994 até 11/Out/2004
Área de Relações com [email protected]://www.itauri.com.br
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VI Seminário Internacional de Meio Ambiente Industrial