Di

Reg

ivulgaçã

gulame

ão de in

nto (UE

formaç

E) N.º 57

e do

 

 

 

 

 

 

ão no â

75/2013

o Conse

2015

mbito d

3 do Par

elho 

do artig

rlament

go 431º 

to Europ

 

 

do 

peu 

Banco d  

 

Os re

da Un

e na 

Conse

Regu

dezem

 

Critér

Critér

 

Semp

Relat

https

 

 

 

de Investimento

2   

equisitos pru

nião Europei

Diretiva 201

elho,  entrar

lamento,  e 

mbro de 201

rios técnicos

Objetivos e

Fundos Pró

Requisitos 

Posições em

Ajustamen

Ativos livre

Recurso às

Posições em

Exposição 

negociação

Risco assoc

Política de 

 

rios de elegib

Utilização d

pre  que  a  in

tório e Conta

s://www.big.

 Global, S.A. 201

udenciais apl

ia contidos n

3/36/UE (Ca

ram  em  vigo

relativamen

15 o Grupo d

s em matéria

e políticas em

óprios (artigo

de Fundos P

m risco de cr

tos para risc

es de encargo

 ECAI (artigo

m risco sobr

ao  risco  d

o (artigo 448

ciado a posiç

remuneraçã

bilidade para

de técnicas d

nformação  re

as de 2015, s

.pt/QuemSo

5  

licáveis às  in

no Regulame

apital Require

or  a  1  de  Ja

te  à  sua  situ

eve divulgar

a de transpar

m matéria de

o 437º) 

Próprios (arti

rédito de con

co de crédito

os (artigo 44

o 444º) 

e ações não 

e  taxa  de 

º) 

ções de titula

ão (artigo 450

a a utilização

de redução d

equerida pe

será feita um

mos/QuemS

 

 

nstituições d

ento 575/201

ement Direct

aneiro  de  2

uação  conso

r ao mercado

rência e divu

e gestão de r

igo 438º) 

ntraparte (ar

o (artigo 442º

43º) 

incluídas na

juro  sobre 

arização (art

0º) 

o de instrum

de risco (artig

lo Regulame

ma referência

Somos#Relat

de crédito e 

13 (Capital R

tive – CRD4),

2014.  De  aco

olidada, para

o a informaç

ulgação de in

risco (artigo 4

rtigo 439º) 

º) 

 carteira de 

posições  n

igo 449º) 

entos ou me

go 453º) 

ento  575/20

a, a informaç

torioContas.

às empresas

Requirement 

, do Parlame

ordo  com  o

a  o  exercício

ão abaixo es

formação 

435º) 

negociação (

ão  incluídas

etodologias e

013  se  encon

ção poderá s

s de  investim

Regulation ‐

ento Europeu

o  artigo  nº  1

o  findo  em 

specificada: 

(artigo 447º)

s  na  cartei

específicas 

ntre divulga

ser consultad

 

mento 

‐ CRR) 

u e do 

13  do 

31 de 

) 

ra  de 

da  no 

da em 

Banco d  

 

Âmb

O Ba

inves

quais

 

A ON

de  p

integ

 

A BiG

de se

méto

 

O Ban

quais

Moça

propo

 

As de

Inves

refer

 

Obj

 

Polít

O  Co

asseg

criar 

o  risc

quatr

de Investimento

3   

bito de a

nco de  Inve

stidores priva

squer serviço

NETIER PARTN

articipações 

ral. 

G Serviços Fin

erviços de as

odo integral. 

nco BIG Moç

squer  opera

ambique,  se

orcional. 

emonstraçõe

stimento  Glo

idos. 

etivos e

ticas Gerais 

onselho  de  A

gurar a  sua 

a base para 

co  e  a  exist

ro  passos  fu

 Global, S.A. 201

aplicação

stimento Gl

ados, que te

os permitido

NERS, S.G.P.S

sociais  em

nanceiros, S

ssessoria  fin

çambique, de

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m qualquer 

es  financeira

obal,  S.A.,  b

políticas

e Procedim

Administraçã

comunicação

um ambient

tência  de  po

undamentais

5  

o

obal, S.A., é

m por objeto

s aos bancos

S., S.A., integ

  outras  soc

.A., integralm

anceira e a 

etido a 99,9%

prestação  d

limitação es

as do Grupo

bem  como  d

s em mat

mentos 

ão  revê  as 

o de  forma 

te operacion

olíticas  clara

s  no  process

 

é uma  institu

o a realizaçã

s, sem quaisq

gralmente de

ciedades.  Est

mente detid

gestão de  im

% pelo Banco

de  quaisque

statutária. E

o  incluem as 

das  socieda

téria de

políticas  e 

clara ao  lon

nal sólido. A n

as  visam  ass

so  de  gestã

uição  finance

ão de todas a

quer limitaçõ

etida pelo Ba

ta  entidade 

a pelo Banco

móveis. Esta

o, tem por o

er  serviços 

Esta entidade

demonstraç

des  acima 

gestão d

procedimen

ngo de  toda 

natureza da 

segurar  que 

o  de  risco: 

eira detida  i

as operações

ões de natur

anco, tem po

é  consolida

o, tem por o

 entidade é 

bjeto princip

permitidos 

e é  consolid

ções  finance

identificadas

e risco (a

tos  regularm

a organizaç

estrutura de

os  processo

a  identificaç

ntegralment

s e a prestaç

reza estatutá

or objeto a g

ada  pelo  m

objeto a pres

 consolidada

pal a realizaç

aos  banco

dada pelo m

eiras do Ban

s,  pelos  mé

artigo 43

mente,  e  pr

ção, de man

e governação

os  associado

ção, mensu

 

te por 

ção de 

ária. 

gestão 

étodo 

stação 

a pelo 

ção de 

os  em 

étodo 

co de 

étodos 

35º)  

rocura 

eira a 

o para 

os  aos 

ração, 

Banco d  

 

contr

melh

Na ge

 

Entre

Banco

intra‐

indep

conta

receit

e rea

encor

 

As  p

trans

Risco

Inves

 

Estru

A res

Comi

espec

contr

Audit

 

Presid

Conse

de Investimento

4   

role e report

ores práticas

estão da exp

Revisão r

Definição

Políticas e

Diversific

Sistemas 

Sobrepos

Formação

e as políticas

o,  (ii) mark 

‐diária  das 

pendente,  d

abilísticos, (v

tas e as equ

listas e (vii) p

rajamento n

olíticas  e  p

sversal a tod

o e Controlo 

stimento Glo

utura de Go

ponsabilidad

té de Todos

cíficas de  ris

rolo e os gru

toria Interna

dindo  a  est

elho  de  Ad

 Global, S.A. 201

te das exposi

s bancárias e

osição a risc

regular das p

o formal de r

e procedime

cação de risco

de mensura

sição de siste

o para apoia

s e procedim

to market d

exposições 

das  exposiç

v) reportes in

ipas de cont

proximidade

a comunicaç

ráticas  de  g

a a organiza

Interno do 

obal, que faz 

overno 

de pela mon

s os Riscos d

sco. O Comi

pos funciona

 do Banco. 

rutura  de  g

ministração 

5  

ições de risc

e regulament

cos, o Banco 

políticas e pro

esponsabilid

entos que pe

os apropriad

ção e report

emas para m

r a identifica

mentos esse

diário da ma

financeiras

ões  de  cré

ndependente

rolo de risco

e do Conselho

ção rápida do

gestão  de  r

ação, encont

relatório de

parte integr

itorização de

do Banco  (Al

té de Todos

ais que supe

overno  soci

assume  um

 

o a perdas p

tares. 

pauta‐se pe

ocedimentos

dade pela ge

ermitam supe

da e revisão f

te independe

medir e contro

ação de risco

nciais  inclue

aioria dos  at

s  e  do  pr

édito,  e  co

es e diálogo

o e funções d

o de Admini

o seu aumen

risco,  eleme

tram‐se desc

e gestão do 

ante do Rela

e riscos com

ll Risks), e p

s os Riscos  c

rvisionam a 

etário  enco

m  papel  ess

potenciais, es

los seguintes

s pelo Conse

stão de risco

ervisão indep

formal dos n

entes; 

olar o risco;

os nas várias 

em‐se:  (i) a  r

tivos  remun

oduto  banc

ntrolo  diár

frequente e

de suporte; (

stração ao p

nto. 

ento  fundam

critas no cap

Conselho de

atório e Cont

eça pelo Con

or vários su

combina  as 

Gestão de R

ntra‐se  o  Co

encial  na  s

stão em conf

s princípios b

lho de Admi

o no Banco; 

pendente; 

níveis de conc

áreas. 

revisão ativa

erados,  (iii) 

cário,  (iv)  r

io  dos  limi

entre as equ

(vi) testes de

rocesso de c

mental  da  cu

pítulo denom

e Administra

tas de 2015. 

nselho de Ad

bgrupos que

várias  funçõ

isco, e a área

onselho  de 

upervisão  d

formidade c

básicos:  

inistração; 

centração; 

a das posiçõ

revisão diá

revisão  diár

ites  e  proc

ipas gerador

e esforço ext

controlo de r

ultura  do  G

minado Gest

ação do Ban

dministração

e controlam 

ões  individua

a de Complia

Administraç

e  riscos  e 

 

om as 

ões do 

ria ou 

ria,  e 

cessos 

ras de 

tensos 

risco e 

Grupo, 

tão de 

nco de 

o, pelo 

áreas 

ais de 

ance e 

ção.  O 

o  seu 

Banco d  

 

funci

quer 

ambi

respo

e  os 

expos

 

A  est

esque

 

Risco

O  ris

contr

contr

políti

poste

Crédi

que i

 

 

 

de Investimento

5   

onamento  t

para evitar p

ente contro

onsabilidade

níveis  de  r

sições às dife

trutura  orga

ematizada d

o de Crédito 

sco  de  crédi

raparte ou e

ratuais  para 

cas  gerais 

eriormente  d

ito e no pes

ncluem: 

Análise e 

Orientaçõ

Orientaçõ

qualidade

Controlo 

Documen

Gestão e 

Manuten

Atenção à

Adesão a

Política d

 Global, S.A. 201

tem  sido  sem

perdas desn

lado – que s

 do Conselho

risco  aceites

erentes tipo

anizativa  em

a seguinte fo

ito  define‐se

mitente de v

com  o Ban

e  orientaç

delega  no  C

soal de supo

controlo do

ões quantita

ões e proced

e de crédito;

do cliente, f

ntação, gestã

controlo de 

ção de um s

à integridade

 orientações

e preços. 

5  

mpre  pauta

ecessárias, q

são  fundame

o de Adminis

s,  aprovar  p

logias de risc

m  termos  d

orma: 

e  como  a  p

valores mob

co. O  Conse

ões  para  r

Chief  Credit 

orte à  imple

risco de con

tivas e qualit

dimentos qua

 

amília e gran

ão e arquivo 

procedimen

istema de av

e e independ

s regulament

 

 

do  pelo  rec

quer como m

entais para 

stração esta

políticas,  e 

co. 

de  gestão  fu

perda  em  q

biliários falha

elho  de Adm

riscos  de  c

Officer,  no

mentação d

ntraparte; 

tativas para 

antitativos e 

ndes riscos;

de documen

ntos e sistem

valiação e de

dência do pro

tares; 

conheciment

meio de gera

a  robustez  f

belecer a ori

ainda  mant

uncional  e 

ue  o  Banco

asse no cum

ministração  é

crédito.  O 

utros  memb

iária destas 

revisão de c

qualitativos

ntação; 

mas de monit

e aprovação 

ocesso de ap

to  de  contro

r valor para 

financeira da

ientação estr

ter  uma  visã

monitorizaçã

  incorreria 

primento da

é  responsáve

Conselho  d

bros  do  Com

políticas e r

réditos; 

 para questõ

orização de 

de crédito; 

provação; 

olos  adequa

os acionistas

a  instituição

ratégica do G

ão  integrad

ão  do  risco

se  um  mut

as suas obrig

el  por  aprov

de  Administ

mité  de  Ris

responsabilid

ões de contro

riscos; 

 

dos  – 

s num 

. É da 

Grupo 

a  das 

o  está 

tuário, 

gações 

var  as 

tração 

co  de 

dades, 

olo da 

Banco d  

 

Risco

Risco

result

demo

gere 

 

 

Risco

O  ris

risco 

 

A  res

unida

existe

super

Admi

 

de Investimento

6   

o de Mercado

o  de Mercad

tado de alte

onstração de

na sua ativid

Risco  de 

financeiro

Risco de p

dos ativo

Risco  de 

preços fu

Risco de d

subjacent

o Operaciona

co  operacio

humano ou 

sponsabilida

ade de negó

e  uma  estr

rvisão  intern

inistração, e 

Risco Ope

e de  siste

Grupo se

erros ope

Risco Tec

técnica q

de  gestã

execução

 Global, S.A. 201

o 

do  represent

rações nas c

e resultados 

dade de mer

ativos  de  r

os detidos pa

preço de ati

s e volatilida

taxa  de  câm

turos, e vola

derivados, re

tes utilizados

al 

nal  pode  su

eventos exte

de  pela  ges

ócio. Para m

rutura  autón

na, que se re

também em

eracional, re

emas na  con

e encontra e

eracionais e e

cnológico, su

ue suporta t

ão  e  ligaçõe

o.  

5  

ta  o  possíve

condições de

e/ou nas res

cado incluem

rendimento  f

ara negociaç

ivos financeir

ade; 

mbio,  result

atilidade; 

esultante da 

s para cobrir

urgir  em  res

ernos.  

tão  de  risco

monitorizar o

noma  de  g

eúnem separ

m conjunto no

vê a adequa

ndução norm

xposto, com

em auditoria

upervisiona a

todos os aspe

es  com  for

 

el  declínio  n

e mercado. D

servas de jus

m: 

fixo,  resulta

ção ou para v

iros, resultan

ante  de  exp

gestão da ex

r posições e 

sultado  de  p

os  operacion

os  riscos  e  a

governação, 

radamente c

o Comité de 

ação dos pro

mal das  funç

m base em p

as internas e 

a adequação

etos do proc

necedores  t

no  valor  de 

Dada a possi

sto valor, os

ante  de mud

venda;  

nte de expos

posições  a m

xposição a m

produtos de

procediment

nais  recai  so

  aplicação d

constituída 

com os seus

Todos os Ris

ocedimentos 

ções de neg

rocessos de

externas pro

o e seguranç

cessamento 

terceiros  de

instrumento

bilidade de i

 principais ri

danças  dos 

sições a mud

mudanças  no

mudanças de

clientes.  

os  ou  sistem

obre  os  resp

dos procedim

pelos  segu

supervisore

scos: 

internos, do

gócio  e  risco

autoavaliaç

ogramadas.  

ça da comple

interno do G

e  informaçã

os  financeiro

impacto dire

iscos que o 

preços  de 

danças nos p

os  preços  à 

e preços dos 

mas  inadequ

ponsáveis  de

mentos no B

uintes  grupo

es no Consel

o suporte hu

os diários  a 

ção, controlo

 

exa  infraestr

Grupo, inform

ão  e  serviço

 

os  em 

eto na 

Banco 

ativos 

preços 

vista, 

ativos 

uados, 

e  cada 

Banco, 

os  de 

ho de 

umano 

que o 

os dos 

rutura 

mação 

os  de 

Banco d  

 

Âmb

O Gr

tipos 

 

Nesse

inform

boa g

 

No q

difere

diaria

áreas

 

A  tab

utiliza

 

 

Merc

 

 

Crédi

 

 

Oper

 

de Investimento

7   

bito e nature

upo apresen

de risco, exi

e  sentido,  t

mação mais 

gestão dos ri

ue concerne

entes métric

amente ao C

s de Front Off

bela seguinte

ada para me

Riscos

cado 

ito 

racional 

 Global, S.A. 201

eza dos sist

nta uma pre

istindo como

em  sido  feit

robustos qu

scos. 

e ao reporte

cas  e  produ

Conselho de 

ffice. 

e apresenta 

ensurar  / mit

Técnica

qua

 

VaR  pa

carteiras;

sensibilid

 

Cálculo 

esperada

imparidad

 

Mapeame

processos

Risk Self‐A

Basic Indi

5  

temas de m

ocupação co

o objetivo a m

to  um  esfor

e possam co

e medição 

uzidos  difere

Administraç

um resumo

tigar o risco:

as/Modelo

antificação

ara  as  v

  Análises 

ade; 

de  p

s;  Modelos

de 

ento 

s; 

Assessment ;

icator Appro

 

medição do 

onstante na 

mitigação de

rço  na  aquis

olmatar as la

dos riscos a

entes  relató

ção, bem com

o das princip

 

osde

várias 

de 

 

Repo

Conc

advi

Test

Mer

erdas 

s  de 

 

Test

Repo

diár

inde

com

de 

; 

ach 

 

Aná

prin

even

Reco

risco 

monitorizaç

estes. 

sição  e  dese

cunas apres

 que o Banc

rios  interno

mo áreas de 

ias métricas

Prin

orte  de 

centração; 

isories; Análi

tes  de  esfo

rcado. 

tes  de  esfo

orte  de  m

ias; Segregaç

ependência d

m as exposiçõ

lise das mat

cipais  áreas

ntos  intern

onciliação  d

ção e mediçã

envolvimento

entadas no c

co está sujeit

s  de  risco  q

Controlo Int

 / controlos 

ncipaisCont

mapas  diá

Reconciliaçõ

ise de Sensi

orço;  Limite

rço  da  cart

apas  diários

ção de funçõ

do processo;

es máximas 

rizes de risco

s  de  negóc

nos  de  ris

de  contas; 

ão dos difer

o  de  sistem

controlo inte

to, são calcu

que  são  env

terno, Audit

s que a  Instit

trolos

ários  de 

ões  diárias; 

bilidade  (Gr

es  de  Risc

teira  de  cr

s;  Reconcili

ões que gara

;  Limites  int

por contrap

os e controlo

cio;  Análise

sco  operac

Reclamaçõe

 

rentes 

mas  de 

erno e 

uladas 

viados 

toria e 

tuição 

P&L; 

Loss 

egos); 

co  de 

rédito; 

iações 

ante a 

ternos 

parte. 

os das 

e  dos 

cional; 

es  de 

Banco d  

 

 

Taxa 

 

 

Conc

 

 

Sistem

Infor

 

 

Liquid

 

de Investimento

8   

de Juro 

entração 

mas de 

mação 

dez 

 Global, S.A. 201

 

 

Análise de

 

Mapas  d

índices de

 

 

Risk Self‐A

Auditoria

 periódica

Monitoriz

 

Testes de

 

 

 

 

 

Rácios de

 

 

5  

e sensibilida

de  exposição

e concentraç

Assessment; 

s externas 

as; 

zação contín

e esforço;  

e liquidez. 

 

clien

peri

Incid

supo

trim

de 

 

Repo

bpv’

relat

carte

o  e 

ção 

 

Map

(top

sect

sect

cont

risco

 

ua 

 

Segr

de s

Data

Syst

de  e

Cert

alter

de  r

alert

o ne

 

Repo

cont

Test

de 

extr

 

Repo

Liqu

 

ntes;  Relató

ódicos  de 

dências  reg

orte  ao  n

estrais. 

orte de map

’s  da  cartei

tivos à anális

eira bancária

pas  diários  d

  10);  Mapa

ores; Índices

orial;  Lim

trapartes; In

o de crédito, 

regação de a

egurança (Fi

abase  Fire

ems, Conten

encriptação 

tificados 

rnativa  de  p

riscos  e  vuln

tas sobre se

egócio. 

orte  de ma

trolo  de  en

tes de esforç

curto  praz

emos. 

ortes  prude

idez. 

órios  de  Au

responsáv

gistadas  na

egócio  (Sys

pas diários d

ra  bancária;

se do risco d

a. 

de  exposiçõe

as  de  expos

s de concent

mites  de 

dicadores de

operacional

acessos e fun

irewalls, App

walls,  Intr

nt Managem

e  codificaçã

digitais; 

processamen

nerabilidades

rviços/opera

pas  de  depó

tradas  e  sa

ço sobre  liqu

o  do  Banc

nciais  relativ

uditoria;  Rep

veis  de 

a  aplicação

sAid);  Rela

das exposiçõ

;  Mapas  me

de taxa de ju

es  a  contrap

sições  a  paí

tração individ

exposição

e concentraç

l e mercado.

nções; Arquit

plication Fire

rusion  Dete

ent); Mecan

ão  de  algori

Infraestr

nto; Gestão 

s;  Dashboar

ações críticas

ósitos; Map

aídas  de  liq

uidez  imedia

co,  em  cen

vos  aos  ráci

 

portes 

áreas; 

o  de 

tórios 

ões de 

ensais 

uro da 

partes 

íses  e 

dual e 

o  a 

ção ao 

 

tetura 

ewalls, 

ection 

ismos 

itmos; 

rutura 

diária 

rds  de 

s para 

pas  de 

uidez; 

ata ou 

nários 

os  de 

Banco d  

 

 

Estra

 

 

Comp

 

 

 

Polít

O Gru

persp

o efe

efetu

estru

políti

a  dife

essen

ações

 

 

de Investimento

9   

tégico 

pliance 

ticas de cob

upo, nas ope

petiva de inv

eito, existem

uadas,  diaria

turados, inst

ca de contro

erentes  tipo

ncialmente n

s e taxa de ju

 Global, S.A. 201

Testes  d

rácios de 

 

 

 

Mapas de

Mapas  d

informati

mensais, 

negócio, 

equipas 

Planeame

 

Risk Base

Mecanism

interno 

 

bertura e de

erações que 

vestimento, p

m  limites  inte

amente,  ope

trumentos fi

olo é estar ex

os  de merca

na utilização 

uro). 

5  

de  esforço 

capital 

e P&L diários

de  manage

on  system  (

por segmen

produtos

de  ve

ento anual. 

d Approach

mos de contr

e redução d

realiza diari

procura cont

ernos que  v

erações  de  c

inanceiros de

xposto de um

dos.  As  form

de swaps de

 

 

aos  Map

esfo

assu

hairc

esse

s;  

ement 

(MIS), 

nto de 

s  e 

endas. 

 

Acom

Banc

Adm

anál

Aná

resu

estra

rolo 

 

Aplic

oper

capi

Mon

info

oper

Mec

dos 

do risco 

amente, que

trolar e miti

isam  impedi

cobertura  p

e taxa fixa, a

ma forma co

mas  de  cobe

e taxa de jur

pas  diários 

orço  aos  rác

umidos  ne

cuts  para  a

encialmente 

mpanhamen

co  vs  ob

ministração, 

ise da conco

lise  de  cen

ultados  do 

atégicos esti

cação  de  m

rações  susp

tais e financ

nitorização 

rmação  pr

rações  susp

canismos  de

procedimen

er numa per

gar as posiçõ

ir exposiçõe

ara mitigar 

ações, forex,

ontrolada a d

erturas  de  r

o, forwards

onde  são 

cios  de  cap

ste  exercí

a  dívida  em

da periferia.

nto  diário  d

bjetivos  do

expectativas

orrência;  

nários;  Enq

Banco  fac

pulados. 

monitorizaçã

eitas  de  br

iamento do t

de  utilizaç

rivilegiada 

eitas  de  ab

e  controlo 

tos; Cultura 

spetiva de tr

ões de risco 

s  acima des

o  risco  ine

etc. A ideia 

diferentes tip

risco mais  co

cambiais e f

feitos  teste

pital.  Os  ce

ício  consid

mitida  por  p

. 

da  atividad

o  Conselho

s  dos  acionis

uadramento

ce  aos  obj

ão  de  alerta

ranqueamen

terrorismo; 

ção  indevid

e  análise

uso  de  mer

do  cumprim

de complian

rading quer 

em carteira

sses  valores 

rente  a  pro

subjacente 

pos de produ

omuns  cons

futuros (índic

 

es  de 

nários 

deram 

países 

de  do 

o  de 

stas  e 

o  dos 

etivos 

as  de 

to  de 

a  de 

e  de 

rcado; 

mento 

nce. 

numa 

. Para 

e  são 

odutos 

a esta 

utos e 

sistem 

ces de 

Banco d  

 

Estra

dos fa

 

O  ris

depa

Duraç

1 ano

diária

mode

Intere

são d

de co

da  c

tende

 

Para 

consi

instit

de m

 

Ris

 

Merca

de Investimento

10   

tégias e proc

atores de red

co  de  taxa 

rtamentos d

ção Média d

o. Este difer

a. São quant

elo de  cober

est Rate Swa

diretamente 

orrelação en

cobertura  d

encialmente 

além das té

derados out

uição está s

itigação / re

 

scos  T

ado 

 Global, S.A. 201

cessos de mo

dução do risc

de  juro  dos

de Mercado 

dos ativos nã

encial é entã

ificados os r

rtura  implem

aps e Futuros

contabilizad

tre as cober

da  respetiva

variando en

cnicas de mi

tros controlo

ujeita. O qua

dução para a

 

Técnicas de 

redu

 

Testes de e

Limites de R

Mercado; 

Gestão ativ

da carteira 

negociação

hedging). 

5  

onitorização 

co 

s  ativos  e  pa

de Capitais e

o é superior

ão sujeito a

espetivos PV

mentado é o

s sobre Obrig

dos na conta

rturas e os re

a  carteira 

ntre 50% e 10

itigação de r

os na gestão 

adro seguint

as diferentes

mitigação / 

ução 

esforço; 

Risco de 

va dos gregos

de 

o (delta 

 

da eficácia s

assivos  do  G

e de Risco e 

r a 9 anos e 

o plano de c

V01’s na curv

o “fair‐value 

gações Públi

 de P&L. Ad

espetivos at

são  decidid

00%. 

risco apresen

diária que v

te apresenta

s tipologias d

s 

 

Anális

cenár

Aprov

por co

A  aná

produ

cálcu

quant

deriva

nalgu

ativo 

temp

sustentada d

Grupo  é mo

validado pe

a Duração M

cobertura vi

va de taxa de

hedge” e o

icas. Os desv

icionalmente

ivos subjace

dos  pelo  C

ntadas anter

visam igualm

a de forma re

de risco:  

D

se  de  testes

rios histórico

vação de lim

ontraparte;

álise  de  sen

utos derivad

lo  dos  gr

tificar  o  im

ados  qua

uma das vari

subjacente,

o até à matu

das operaçõe

onitorizado  d

elo BackOffic

Média dos pa

gente e cali

e juro nas di

s  instrumen

vios identific

e, o modelo 

entes. Os nív

Conselho  de

riormente sã

mente reduzir

esumida as p

 

Descrição 

 

s  de  esforço

os e hipotétic

mites de VaR 

nsibilidade  p

os é  feita  te

regos.  Os 

mpacto  num

ndo  existe

áveis de me

  volatilidade

uridade. 

es de cobertu

diariamente 

ce de Mercad

assivos é infe

brado numa

iversas moed

ntos utilizado

ados pelo m

 monitoriza 

veis de adeq

e  Administr

ão adicionalm

r os riscos a 

principais té

o  com  base

cos; 

 e de exposi

para  carteira

endo por ba

gregos  v

m  portfolio

em  oscila

ercado, preç

e,  taxas  de 

 

ura e 

pelos 

dos. A 

erior a 

a base 

das. O 

os  são 

modelo 

níveis 

uação 

ração, 

mente 

que a 

cnicas 

e  em 

ições 

as  de 

ase o 

visam 

o  de 

ações 

o do 

juro, 

Banco d  

 

 

Opera

 

Comp

 

Liquid

de Investimento

11   

acional 

liance 

dez 

 

 Global, S.A. 201

 

Política inte

padronizaçã

automatiza

processos; 

Exercícios d

assessment

Risk impact

novos prod

(incluído no

Approval); 

Relatórios d

 

 

Monitoriza

da atividad

instituição;

Análise ex‐a

novos prod

serviços; 

Gestão de t

fortemente

nas questõe

compliance

Análise e m

dos impact

produto, as

implementa

novos regu

normativos

internacion

Modelos de

risco de com

 

Políticas de

5  

erna para 

ão e 

ção de 

de self‐

t; 

t study de 

utos 

o Product 

de auditoria.

ção contínua

e da 

ante de 

utos e 

topo 

e envolvida 

es de 

e; 

mensuração 

os, por 

ssociados à 

ação de 

lamentos e 

s nacionais e 

nais; 

e gestão de 

mpliance; 

e liquidez 

 

. 

 

Avalia

falhas

opera

liquid

Catalo

Gestã

Opera

áreas

Gestã

Opera

Moni

Recon

Exerc

cada 

a 

 

 

Verifi

intern

Imple

fraud

Imple

assoc

a níve

AnálisCapita

(FT). 

basea

ferram

desen

efetiv

abord

comb

comp

de  c

canali

opera

em  f

ineren

cump

 

Moni

ação da pro

s  na  anális

ações,  no 

dação. 

ogação dos r

ão  e  anális

acional,  em

s do Banco;

ão, a nível ag

acional atrav

tor; 

nciliações de

cícios  periód

um dos proc

cação  do  c

no e código d

ementação d

e; 

ementação  d

ciados às dir

el nacional e 

se  do  risc

ais  (BC) e  Fi

A  abordage

ada no risco (

menta  de 

nvolvimento 

vos  e  adeq

dagem  tem

ate  efetiv

lementarme

conformidad

izar  recurs

ações, jurisdi

função  das 

ntes,  sem

rimento das

torização de

babilidade d

se  prévia  à

seu  proc

riscos dos pr

se  dos  eve

articulação

gregado, de e

vés da aplica

e contas;  

icos de  auto

cessos do BiG

cumprimento

de conduta; 

e mecanism

de  mecanism

etrizes norm

internaciona

o  de  Bran

nanciamento

m  ao  comb

(Risk Based A

gestão 

de  sistem

uados  nesta

m  como  p

o  do  BC

ente  a  uma 

e  normativ

sos  para 

ções, contra

vulnerabili

m  prejuízo

obrigações 

e ativos livres

de ocorrênci

à  aprovação

cessamento 

rocessos; 

entos  de  R

o  com  toda

eventos de R

ação SAS Op

oavaliação  s

G. 

o  do  norma

mos de comba

mos  de  rep

mativas  impo

al; 

nqueamento

o do Terror

bate  ao  BC 

Approach) é 

essencial 

mas  e  contr

a  matéria. 

pressuposto 

C  e  do 

simples  pro

va,  procura

a  análise 

apartes e clie

idades  e  r

o  do  es

legais.  

s de encargo

 

a de 

o  de 

ou 

Risco 

as  as 

Risco 

pRisk 

obre 

ativo 

ate à 

porte 

ostas 

o  de 

ismo 

e  FT 

uma 

no 

rolos 

Esta 

um 

FT, 

ocura 

ando 

de 

entes 

iscos 

strito 

os; 

Banco d  

 

 

Crédit

de Investimento

12   

to 

 Global, S.A. 201

conservado

Nível de ala

reduzido e 

de um rácio

adequação 

confortáve

Monitoriza

e indicador

liquidez; 

Limites no â

Liquidez; 

 

Medidas nã

estatísticas

análises de 

testes de es

sensibilidad

Definição d

claras de 

responsabi

segregação

no processo

concessão d

Limites de r

concentraç

Limites por

família, clas

e carteira; 

Análise qua

procedimen

controlo; 

5  

oras; 

avancagem 

manutenção

o de 

de capital 

l; 

ção de rácio

res de 

âmbito da 

ão 

, tais como 

cenários, 

sforço e 

de 

e linhas 

lidades e 

o de funções 

o de 

de crédito;

risco de 

ão;  

r contraparte

sse de ativos

alitativa e 

ntos de 

 

o 

s 

Gestã

Contr

como

Mapa

aos rá

e, 

s 

 

Sistem

Scorin

Limite

revist

separ

mesm

‐ S

‐ S

‐

‐

‐ S

‐ A

‐

‐ C

Para 

às 

nome

‐ Hipo

‐ Cola

form

qua

‐ Cola

caso

‐ Gar

fina

créd

‐ Deri

exp

fina

ão diária de c

rolo diário do

o entradas e 

as diários on

ácios de capi

ma  Interno 

ng); 

es de  risco d

tos  periodica

rados  em  gr

mos: 

Soberanos 

Supra‐Nation

Empresas 

Instituições 

Seguradoras

ABSs (Asset B

ETFs (exchan

Contraparte

minorar o ri

operações 

eadamente:

otecas Imob

ateral  Finan

ma  de  depó

lquer outro 

ateral  Físico

o de leasing

rantias: prest

nceiras, ent

dito, corpora

ivados:  uti

osição  do 

nceiras  (Ba

colateral e m

os níveis de 

saídas de de

de são feitos

ital. 

de  Notação

de  crédito: e

amente  (sem

rupos  espec

nal 

Financeiras 

s 

Backed secur

nge traded fu

s com maior

isco, o Banc

de  crédi

iliárias; 

nceiro:  que 

ósitos  à  ord

tipo de ativo

:  bem  a  ser

e ALD: o aut

tadas por ou

idades públi

ativas e pesso

ilizados  pa

Banco  com

ncos,  Corre

margens. 

liquidez do 

epósitos. 

s testes de e

o  de  Risco 

estes  limites

mestralment

cíficos,  send

rities) 

unds) 

r exposição 

co  tem assoc

ito  mitiga

pode  tom

em,  prazo 

os financeiro

r  financiado

tomóvel); 

utras  institui

icas, agência

oais; 

ara  atenua

m  contrapa

etoras  e  ou

 

Banco, 

esforço 

(Risk 

s  são 

te)  e 

o  os 

ciado 

ntes, 

ar  a 

e/ou 

os; 

o  (no 

ições 

as de 

r  a 

artes 

utros 

Banco d  

 

 

Taxa d

 

Taxa d

câmbi

 

 

O Co

dos  r

mode

por u

as m

instit

 

O  Co

melh

toma

de  gr

mesm

 

A ide

dos  r

de Investimento

13   

de Juro 

 

de 

io 

 

nselho de A

riscos  são  e

elo de negóc

uma postura 

edidas de g

uição. 

onselho  de 

or  forma  de

ada de risco 

rande dimen

mo. 

entificação do

respetivos  re

 Global, S.A. 201

Recurso a i

financeiros 

resultante d

de bpv’s, du

Asset & Lia

Manageme

para cobert

de taxa de j

nomeadam

de taxa de j

de taxa de j

Limites red

exposição, 

exposições 

âmbito limi

cobertura d

de clientes.

Administraçã

ficazes  e  ad

cio do mesm

conservador

estão de  ris

Administraçã

e  evitar  eve

do BiG são c

nsão possa e

os riscos é u

esponsáveis 

5  

nstrumentos

derivados 

das análises 

uração e 

bilities 

ent (ALM) 

tura do risco

juro, 

mente futuros

juro e swaps

juro. 

uzidos de 

sendo as 

neste 

itadas à 

de aplicações

. 

o considera 

dequados,  te

mo. As políti

ra, refletida 

co  impleme

ão  consider

ntuais  conti

conduzidas d

efetivamente

uma tarefa tr

dos diferent

 

part

s 

o 

s 

s 

 

O BiG

juro, 

risco 

base 

econó

carte

s 

 

Moni

camb

Anális

difere

câmb

técnic

que os pro

endo  em  co

cas de gestã

nos elevado

entadas  são 

ra  a  aborda

ingências.  Po

diariamente 

e ocorrer, d

ransversal a 

tes departam

ticipantes de

G usa, como 

os bpv’s (bas

representa 

(0.01%)  e 

ómico  dos 

ira de ativos

torização da

bial; 

se da magnit

entes cenário

bio, nomeada

cas de VaR o

cessos de ac

onsideração 

ão de  risco a

s níveis de c

adequadas  f

gem  preven

or  este mot

tendo como

evendo o G

todos os co

mentos  faze

e mercado). 

medida de 

sis point valu

a exposição 

permite  calc

movimento

de taxa de j

 volatilidade

tude de impa

os de evoluçã

amente com 

ou a simulaçõ

companham

a  dimensão,

adotadas pe

apital. O Gru

face ao perf

ntiva  aos  pr

tivo,  as  deci

o pressupost

rupo estar p

laboradores,

er a validaçã

risco de  tax

ue). Este fato

 por cada p

cular  o  imp

os  da  yield

uro.  

e do mercado

actos face a 

ção de taxas 

 recurso a 

ões. 

mento do cap

,  complexid

elo BiG pauta

upo consider

fil e estratég

roblemas  co

sões  de  ges

to que um e

preparado p

, sendo obri

ão da abrang

 

xa de 

or de 

onto 

pacto 

d  na 

o 

de 

pital e 

ade  e 

am‐se 

ra que 

gia da 

omo  a 

stão  e 

evento 

para o 

gação 

gência 

Banco d  

 

dos 

moni

comu

respo

Admi

 

Após 

em  q

ocorr

 

Adicio

adeq

persp

 

O  Co

saudá

negó

instit

de Investimento

14   

riscos  ident

torização  ta

unicação  de

onsáveis  das

inistração.  

identificaçã

qualquer  cir

rer.  

onalmente, 

uado  face  a

petivas para 

onselho  de  A

ável,  como 

cio é gerido 

uição numa 

Diversificaç

marcado p

Manutençã

elevados re

Foco na co

uma  ofert

assessoria 

Análise diá

que contem

capital e so

Acompanh

Transparên

chave para

interna; 

 Global, S.A. 201

tificados,  e 

ambém  dev

everá  ser  ef

s  funções  d

ão dos riscos

cunstância, 

o Órgão  de

ao  perfil  de 

o futuro pró

Administraçã

resultado  d

e que se des

base contínu

ção  de merc

or níveis de 

ão de um nív

elativamente

onstrução de

a  abrangen

financeira;  

ária de  teste

mplam  toda

olvabilidade;

amento perm

ncia das con

a o controlo e

5  

classificá‐lo

verá  estar  a

fetuada  aos

e  controlo 

s  inerentes a

mesmo  em

 Administra

risco  do  BiG

óximo. 

ão  do  BiG  c

os  seguinte

stinam a gar

ua (going con

cados  de  fin

liquidez mui

vel reduzido 

e aos níveis m

 uma base e

te  de  soluç

es de esforço

s as exposiç

manente da 

tas e discipl

efetivo do va

 

os  como  ris

a  cargo  de 

s  responsáv

interno  do 

ao negócio d

m  cenários  d

ção  conside

G  nas  condi

considera  q

s  conceitos 

rantir a integ

ncern): 

nanciamento

to elevados 

de alavanca

mínimos req

estável de de

ções  de  pou

o – que utili

ções de  risco

concentraçã

lina no proc

alor do Balan

scos  finance

todos  os  c

eis  das  dife

Grupo  e  ao

do Grupo, o 

de  crise,  ond

era  que  o  ca

ções  atuais 

ue  o  Grupo

básicos  que

gridade, tran

o  e manute

a todo o mo

agem e requi

ueridos; 

epósitos oriu

upança,  pla

zam cenário

o do Grupo, 

ão e diversifi

esso de gest

nço, maximiz

eiros  ou  nã

colaboradore

erentes  áre

os  membros

BiG está pre

de  eventos 

apital  interno

e  tendo  em

o  tem  uma 

e  orientam 

sparência e 

nção  de  um

omento; 

isitos de cap

undos de clie

taformas  de

os altamente

bem como 

cação de risc

tão de  risco

zando a efici

ão  financeir

es,  e  a  resp

eas  de  risco

s  do  Conselh

eparado par

anormais  p

o  é  confortá

m  consideraç

gestão  fina

a  forma  co

independên

m  perfil  estr

pital bastante

entes de reta

e  investime

e conservado

os seus  ráci

co; 

o como elem

iência opera

 

ros.  A 

petiva 

o,  aos 

ho  de 

ra agir 

podem 

ável  e 

ção  as 

nceira 

omo  o 

cia da 

utural 

e mais 

alho e 

nto  e 

ores e 

ios de 

mentos 

cional 

Banco d  

 

 

Inform

gestã

 

A  info

Regu

 

A info

 

Núme

Carlo

Nicho

Mário

Paulo

Ricar

 

A  po

conhe

diver

“Polít

admi

Inform

 

Relat

na  m

respo

reúne

de Investimento

15   

Aquisição 

analisar  e 

quanto  ao

Operações

mação  sobre

ão do risco da

ormação  rel

lamento, en

ormação req

ero de cargo

Conselh

os Adolfo Coe

olas Leo Rac

o João Abreu

o José Caram

rdo Dias Carn

olítica  de  re

ecimentos, 

sificação  em

tica  interna

nistração e f

mação Comp

tivamente à 

monitorização

onsabilidade

e trimestralm

 Global, S.A. 201

apenas  de  p

avaliar  o  ri

o  seu  proce

 e Contabilid

e os  rácios e

a instituição

ativa ao sist

contra‐se div

querida na al

os exercidos 

ho de Adminis

elho Figueired

ich

Galhardo Bol

melo de Figue

neiro e Gome

ecrutamento

capacidades

m  relação  à 

  de  seleçã

fiscalização 

plementar ao

alínea d) do

o  dos  riscos

 no Comité 

mente para d

5  

produtos  e  i

sco  inerente

essamento,  c

dade;    

e valores  fun

poderão ser

tema de gov

vulgada no R

ínea a) do n.

pelos memb

stração

do Rodrigues

ota

iredo

s de Pinho

o  dos  mem

s  e  compet

seleção  dos

o  e  avaliaç

e dos titular

o Relatório e

 n.º 2 deste 

s  é  do  Con

de Todos os

debater assu

 

instrumento

e,  de  forma

contabilizaçã

ndamentais 

r consultado

verno do Gru

Relatório e C

.º 2 do mesm

bros do órgão

SocieGrup

mbros  do  ór

tências  técn

s membros 

ção  da  ade

res de funçõ

e Contas, ane

artigo, impo

nselho  de  A

s Riscos. Este

untos relacio

os  financeiro

a  a  assegura

ão  e  contro

que permita

os no Relatór

upo, nos  ter

ontas de 201

mo artigo, é i

o de adminis

edades po BiG

So

G

‐

‐

3

3

‐

rgão  de  ad

nicas  efetiva

do  órgão  de

equação  do

ões relevante

exo ao Relató

orta referir q

dministração

e Comité é u

nados com t

s  que  enten

ar  um  alto  n

olo  pelos  De

am uma visã

io e Contas d

rmos do nº 2

15.  

ndicada na t

stração:  

ociedades fora do

Grupo BiG

‐

‐

‐

‐

‐

 

ministração 

as  bem  com

e  administra

s  membros

es”, disponív

ório e Conta

que a respon

o,  que  dele

um órgão m

todos os tipo

ndemos,  sab

nível  de  con

epartamento

ão abrangen

de 2015. 

2 do art. 43

tabela abaixo

e  os  resp

mo  a  polític

ação  constam

s  dos  órgão

vel no docum

s de 2015.  

nsabilidade ú

ega  alguma 

ultidisciplina

os de risco a 

 

bemos 

nforto 

os  de 

nte da 

35º do 

o.  

etivos 

ca  de 

m  das 

os  de 

mento 

última 

dessa 

ar que 

que o 

Banco d  

 

Grup

áreas

respo

tenha

áreas

 

O  Co

organ

claram

 

Tend

prude

para 

 

Desta

indica

de  g

depa

 

Todo

melh

Para 

tamb

políti

Fun

Os  f

(Regu

introd

qualid

conju

requi

de Investimento

16   

o está expos

s de risco, me

onsável pela 

am ocorrido

s do Grupo, n

onselho  de  A

nizacional  d

mente defin

o  em  conta

enciais,  os  v

o Conselho d

a  forma  num

adores de ge

gestão  têm 

rtamento. 

  o  flow  de 

ores práticas

além  dos  m

bém  outros 

cas de risco 

ndos próp

fundos  próp

ulamento)  d

duziu novos 

dade  e  ao  c

unto  de  dis

isitos, sendo

 Global, S.A. 201

sto. Fazem p

embros do C

monitorizaç

. As várias á

no sentido d

Administraçã

eliberadame

idas entre os

  o  perfil  de

vários depar

de Administr

ma  base  diá

estão / risco.

a  responsa

informação

s de gestão e

mecanismos

grupos  de  t

e políticas d

prios (art

prios  do  G

do  Parlamen

requisitos e

cumpriment

sposições  tr

o conferida à

5  

parte deste c

Conselho de A

ção, quantifi

áreas de risc

e acompanh

ão  acredita 

ente  transpa

s vários órgã

  risco  do G

tamentos pr

ração.  

ária  existe  u

 Deste modo

abilidade  de

o  inerente  a

e transparên

s  de  reporte

trabalho  on

e investimen

tigo 437º

rupo  são 

nto  Europeu

em matéria d

o  de  níveis 

ransitórias  q

s autoridade

 

comité, para

Administraç

icação, repo

co por sua ve

har de perto 

que  a  boa 

arente  e  si

ãos, de forma

rupo,  as  po

reparam  nu

um  fluxo  de

o, de uma fo

e  reportar 

a  este  proc

ncia a nível d

e  diários  qu

nde  são  disc

nto. 

º)

calculados 

u  e  do  Con

de fundos pr

mínimos.  E

que  permit

es competen

a além dos r

ão. Cada um

rte de cada 

ez têm conta

a atividade d

governação 

mples,  com

a transversa

líticas  prude

ma base  reg

e  informação

orma rápida e

os  principa

esso  tem  su

e processos.

ue  são  norm

cutidas  as  p

com  base 

nselho.  Entr

róprios, com

Este  quadro 

em  a  aplic

ntes dos Esta

esponsáveis 

m dos membr

um dos risc

acto direto c

diária da Inst

começa  co

m  linhas  de 

l a todos os c

entes  de  ges

gular  reporte

o  permanen

e simples, os

is  dados  re

ubjacente  a

 

malmente  ut

rincipais  po

no  Regulam

e  outros,  e

 vista à melh

regulatório 

ação  fasead

ados‐Membr

 de cada um

ros deste com

cos e evento

com as difer

tituição. 

om  uma  estr

responsabi

colaborador

stão  e  as  no

es de  inform

nte  dos  prin

s principais ó

eferentes  a 

cima  de  tu

tilizados,  ex

olíticas  de  ge

mento  575

este  Regulam

horia da resp

compreend

da  destes 

ros a possibi

 

ma das 

mité é 

os que 

rentes 

rutura 

lidade 

es.  

ormas 

mação 

ncipais 

órgãos 

cada 

do  as 

xistem 

estão, 

/2013 

mento 

petiva 

de  um 

novos 

lidade 

Banco d  

 

para 

toma

 

A  rec

dezem

confo

Activo

Activ

Recu

Pass

Capi

Prém

Acçõ

Res e

Outra

Res u

Divid

Capi

Pass

* depóIns truç

Os  fu

fundo

fundo

result

avalia

elem

ativo

de Investimento

17   

manter ou a

adas nesta m

conciliação e

mbro  de  20

orme se segu

os intangívei

vo

urs os de clie

sivo

tal

m ios de em is

es próprias

erva de jus to

as res ervas e

ultado líquido

dendos antec

tal

sivo e Capita

s ito s co m taxa dção 28/2011.

undos própri

os próprios d

os  próprios 

tados  do  ex

ados  ao  jus

entos negat

s  avaliados 

 Global, S.A. 201

acelerar a im

matéria divulg

entre o balan

015,  e  os  el

ue: 

is

entes *

s s ão

o valor

e res ultados

o do exercício

cipados

al

de juro ac im a da t

ios são cons

de nível 2 (T

de  nível  1  s

xercício  ded

sto  valor  ele

tivos,  as  açõ

ao  justo  val

5  

mplementaçã

gadas no Avi

nço que  inte

ementos  co

trans itados

o

taxa de referênc ia

stituídos pelo

Tier 2 Capital

são  o  capita

duzidos  de  d

egíveis.  Con

es próprias,

lor  elegíveis 

 

ão de alguns

so 6/2013 do

egra as dem

onstituintes 

a definida pelo B

 

os  fundos pr

l). Os princip

al  realizado, 

dividendos  e

ncorrem  par

, os  ativos  in

  e  os  depós

 desses requ

o Banco de P

onstrações  f

dos  fundos 

Bcon

88

88

15

(4

10

7

(1

27

1 16

anco de P o rtuga

róprios de n

pais element

os  prémios

e  os  ganho

ra  os  fundo

ntangíveis,  a

sitos  com  ta

uisitos, tendo

Portugal. 

financeiras a

próprios  po

Balanço nsolidado

2015

2 628 396

2 628 396

85 485 867

85 485 867

56 000 000

1 362 281

( 2 326)

48 229 428)

05 204 487

74 509 179

12 479 792)

76 364 401

61 850 268

al determ inado s d

nível 1  (Tier 

tos positivos 

s  de  emissão

s  não  realiz

s  próprios  d

as perdas nã

xa  de  juro  a

o sido as de

auditadas a 

ode  ser  ana

Balançocálculo

FundPrópr

regulame

(2 62

( 2 62

( 6

( 6

156 00

1 36

(

(2 92

105 20

68 26

(12 47

315 43

315 37

de aco rdo co m a

1 Capital) e 

s constituinte

o,  as  reserv

zados  com 

de  nível  1 

ão  realizadas

acima  da  ta

 

cisões 

31 de 

lisada 

o para o dos os ios

entares

28 396)

28 396)

60 986)

60 986)

00 000

62 281

2 326)

21 367)

04 487

69 179

79 792)

32 462

71 476

a

pelos 

es dos 

as,  os 

ativos 

como 

s  com 

axa  de 

Banco d  

 

referê

Em 2

 

Capit

Em 3

ações

 

Prém

Em  3

refere

 

Reser

De ac

Finan

Decre

fraçã

reser

const

 

Divid

O Co

no  va

certif

 

Reser

As re

ativo

 

 

 

 

de Investimento

18   

ência definid

015 o Grupo

tal 

31 de dezem

s, com valor 

mios de emiss

31  de  dezem

em‐se aos p

rva legal 

cordo com o 

nceiras,  apro

eto‐Lei n.º 2

o não  inferio

rva legal, até

tituídas e do

dendos antec

nselho de A

alor  de  0,08

ficados do pe

rva de justo v

servas de jus

s financeiros

 Global, S.A. 201

da pelo Banc

o não detém 

mbro de 2015

nominal de 

são 

mbro  de  20

rémios pago

disposto no

ovado  pelo 

201/2002, de

or a 10% do

é um limite ig

s resultados 

ipados 

dministração

8  euros  por

eríodo de 1 d

valor 

sto valor rep

s disponíveis

5  

co de Portug

fundos próp

5, o capital d

1 euro cada,

15,  os  prém

os pelos acion

 art. 97º do 

Decreto‐Lei

e 25 de sete

s  lucros  líqu

gual ao valo

transitados,

o procedeu a

r  ação,  em 

de janeiro de

presentam as

 para venda 

 

 

gal determin

prios de níve

do Banco en

, integralmen

mios  de  emi

nistas nos au

Regime Gera

  n.º  298/91

embro, as So

uidos apurad

r do capital 

, se superior

a um pagam

novembro 

e 2015 a 30 d

s mais e men

deduzidos d

ados de aco

l 2. 

ncontra‐se re

nte subscrito

issão  no mo

umentos de c

al das Institu

1,  de  31  de

ociedades do

os em cada 

social ou ao 

. 

mento de div

de  2015,  te

de setembro

nos valias po

da imparidad

rdo com a In

epresentado

o e realizado

ontante  de 

capital realiz

ições de Cré

e  dezembro 

o Grupo dev

exercício à f

somatório d

videndos par

endo  por  ba

 de 2015.  

tenciais rela

de reconhecid

nstrução 28/

o por 156 00

o. 

1  362  281 

zados. 

édito e Socie

o  e  alterado

vem destina

formação de

das reservas

rcial e anteci

ase  os  resu

ativas à carte

da em result

 

/2011. 

00 000 

euros 

dades 

o  pelo 

r uma 

e uma 

livres 

ipado, 

ltados 

eira de 

tados. 

Banco d  

 

O mo

se de

de Investimento

19   

ontante dos f

etalhado com

Fundos próp

Instrumento

Resultados 

Outro rendi

Fundos próp

regulament

Fundos próp

Ativos intan

Ajustament

não realizad

Montante a

que respeit

anteriorme

Deduções a

Total dos aj

principais d

Fundos próp

Fundos próp

Fundos próp

Ativos pond

Rácios de fu

Fundos próp

montante d

Fundos próp

posições em

Fundos próp

posições em

 Global, S.A. 201

fundos próp

mo se segue: 

prios princip

os de fundos

retidos

imento integ

prios princip

tares

prios princip

ngíveis

tos regulame

dos nos temo

 deduzir aos

ta aos filtros 

nte ao RRFP

os FPA1 eleg

ustamentos 

e nível 1

prios princip

prios de níve

prios totais

derados pelo

undos própri

prios princip

das posições 

prios de níve

m risco)

prios totais (

m risco)

5  

rios para o e

pais de nível 1

s próprios e p

gral acumula

pais de nível 

pais de nível 1

entares relac

os dos artigo

 fundos próp

e deduções 

gíveis que ex

regulamenta

pais de nível 1

el 1

o risco

ios

pais de nível 

em risco)

el 1 (em perc

em percenta

 

exercício find

1: instrumen

prémios de e

do e outras r

1 antes dos a

1: ajustamen

cionados com

os 467º e 468º

prios princip

adicionais re

xcedam os FP

ares aos fun

1

1 (em percen

centagem do

agem do mo

do em 31 de

ntos e reserva

emissão cone

reservas

ajustamento

ntos regulam

m ganhos e p

º

ais de nível 1

equeridos 

PA1 da instit

dos próprios

ntagem do 

o montante d

ntante das 

 dezembro d

Mo

as

exos

s 

mentares

erdas 

1 no 

uição

s 

das 

de 2015 enco

ontante à datade relato

157 359 955

54 211 802

37 979 110

249 550 867

(1 051 358)

65 881 594

( 60 986)

(1 577 037)

63 192 213

312 743 080

312 743 080

312 743 080

943 214 939

33.2%

33.2%

33.2%

 

ontra‐

a

)

)

)

%

%

%

 

Banco d  

 

Req

O  Gr

liquid

negó

lugar

termo

 

O BiG

estru

obten

carte

 

Em li

de re

liquid

 

Tend

anua

exerc

tendo

Admi

cober

conso

mode

Crédi

no cá

risco 

 

O pro

atual 

diver

riscos

de Investimento

20   

quisitos d

rupo  apresen

dez, não esta

cio,  filiais  o

 no âmbito d

os de liquide

G não prevê

tura  de  bal

nção de fina

ira de crédit

nha com os 

eduzida alava

dez. 

o  em  conta

lmente  o  Pr

cício  são  cal

o  sempre em

inistração.  N

rtura  dos  d

oante  a  tipo

elos  regulam

ito) e Métod

álculo de req

de concentr

ocesso de q

 perfil da  in

sificação)  e 

s calculados 

 Global, S.A. 201

de Fundo

nta  atualme

ando previsto

u  ativos.  Aju

de uma gestã

ez e solvabili

ê mudanças 

lanço.  O  Gr

nciamento p

to dependerã

anos anterio

ancagem e o

a  o  perfil  es

rocesso  de  A

culados  req

m  conta as p

Neste  proce

diferentes  r

ologia  do  ris

mentares,  M

do do Indicad

quisitos de c

ração por não

uantificação

stituição, po

resulta  na  s

através dos 

5  

os Próprio

ente  uma  sit

os processos

ustamentos 

ão normal e 

dade. 

significativa

upo  manter

pontual atrav

ão da evoluç

ores, o Grup

o seu modelo

tratégico,  b

Autoavaliaçã

uisitos  de  c

principais es

esso,  o  Gru

iscos  utiliza

sco  em  que

Método  Padr

dor Básico (O

capital para 

o estarem co

o  e  agregaçã

orque consid

soma  dos  re

métodos ind

 

os (artigo

tuação  adeq

s de reestrut

ou  atualizaç

sem afetar s

s na  sua est

rá  o  foco  n

vés de opera

ção das cond

po prevê ma

o de negócio

em  como  o

ão  de  Adeq

apital  para 

stratégias de

upo  optou 

ando  modelo

estão.  Para 

rão  (Mercad

Operacional)

o risco de ta

ontemplados

ão dos  riscos

dera a propr

equisitos  de

dicados ante

o 438º)

quada  em  te

turação ou d

ções  às  linh

substancialm

tratégia de u

no  aumento 

ações com co

ições de me

nter no futu

o baseado em

o  perfil  de  r

uação  de  Ca

os  riscos m

e  Investimen

por  calcular

os  internos 

os  Riscos  d

do,  Crédito 

. Foram aind

axa de  juro 

s em sede de

s  é o mais  c

riedade da  i

  capital  par

riormente.

ermos  de  ní

esinvestime

as  de  negóc

mente as polí

utilização de

da  base  de

olateral. Even

rcado.  

ro próximo 

m elevados n

isco  do  Gru

apital  Intern

aterialmente

nto delinead

r  requisitos 

e  modelos

e  Pilar  I  for

e  CVA  ‐  Aju

da utilizados 

da carteira 

e Pilar I. 

conservador,

ndependênc

a  a  cobertu

íveis  de  cap

entos em linh

cio  centrais 

íticas seguid

e  capitais ne

e  depósitos 

ntuais reforç

as políticas 

níveis de cap

upo,  o  BiG  r

no  (ICAAP). 

e mais  relev

das pelo Órg

de  capital 

s  regulamen

ram  utilizad

uste  do  Val

modelos int

bancária e p

,  em  linha  c

cia  (sem efe

ura  dos  difer

 

pital  e 

has de 

terão 

as em 

em na 

e  na 

ços da 

atuais 

pital e 

realiza 

Neste 

vantes 

ão de 

para 

ntares 

dos  os 

or  de 

ternos 

para o 

com o 

ito de 

rentes 

Banco d  

 

 

Tend

Finan

pelo 

Solva

(PFC)

tamb

exerc

de so

Na pr

i.

ii.

iii.

 

Os m

melh

Grup

Como

que o

Grup

medi

esfor

instru

rácio

base 

de Investimento

21   

o  por  base 

nciamento e 

menos  dois

abilidade e o

)  sejam  feita

bém  um  exe

cício tem‐se 

olvabilidade d

rojeção dos r

Tomando 

calculados,

de Pilar I pa

De seguida

anos seguin

Desta form

assumindo

taxa de jur

requisitos 

disponíveis

crédito.   

montantes de

or estimativ

o de crescim

o mecanismo

o Grupo está

o efetua  tes

das  de  VaR

rço,  o  Grup

umento  ou 

s de solvabi

mínima sem

 Global, S.A. 201

a  visão  est

Capital do 

s  anos,  nom

outros indica

as projeções

ercício  prosp

por base as 

do PFC e os r

requisitos de

como  base 

, determinám

ara Pilar II; 

a, aplicámos 

ntes,  de aco

ma, obtivemo

o como press

o e de conce

que  decorr

s  para  vend

e requisitos d

a, de acordo

mento do seu

o de acompa

á sujeito, e t

stes de esfor

,  ferramenta

po  procura 

carteira,  em

lidade numa

mestral onde

5  

tratégica  e 

Grupo  são  f

meadamente

dores. Ainda

s  apenas par

petivo  consid

análises / pr

requisitos de

e capital de P

2015,  espe

mos o rácio c

este rácio a

ordo com as 

os uma estim

supostos de 

entração com

re  do  cresci

da  e  conseq

de capital em

o com a infor

u Balanço.  

anhamento 

tendo em vis

rço às difere

a  essencial 

estimar  as 

m  diferentes 

a base diária

 são utilizad

 

as  políticas

feitas projeç

e:  (i)  Balanço

a que no âm

ra os  riscos 

derando  tam

rojeções já re

e capital calc

Pilar II, utilizá

ecificamente

corresponde

aos requisito

projeções do

mativa dos r

 cálculo  (a) 

m o risco de 

imento  esti

quentemente

m sede de  IC

rmação disp

do capital e 

sta a tomada

entes carteir

para  a  gest

perdas  po

cenários. O

a  (ii) testes d

dos cenários 

  de  Investim

ções das prin

o,  (ii)  Demo

mbito do Plan

de Pilar  I, n

mbém  os  ris

ealizadas pa

culados em s

ámos a segu

e  os  requisi

ente ao acré

os de capital

o Grupo no P

requisitos ne

a correlação

crédito e (b

mado  da  ca

e,  dos  pote

CAAP corres

onível e com

da sensibilid

a de decisão

ras, analisan

ão  de  riscos

otenciais  ass

O  Grupo  rea

de esforço d

extremos ba

mento  futur

ncipais  rubri

onstração  de

no de Financ

no  exercício 

scos  de  Pilar

ra os níveis d

ede de Pilar 

inte metodo

tos  de  cap

scimo de req

  de Pilar  I e

PFC; 

ecessários em

o existente e

) o conseque

arteira  de  a

nciais  requis

pondem des

m as projeçõe

dade deste a

o em Investim

do‐os conju

s.  Na  utiliza

sociadas  a 

liza  (i)  teste

de  liquidez e 

aseados em 

ras  e  o  Plan

icas do Bala

e  Resultado

ciamento e C

do  ICAAP  é

r  II.  Neste  ú

de capital e 

II. 

ologia: 

ital  efetivam

quisitos de c

estimados pa

m sede de P

entre os  risc

ente acréscim

ativos  finan

sitos  de  ris

sta forma à 

es estimada

aos vários ris

mentos Futu

ntamente co

ação  de  test

um  determ

es  de  esforç

e correlação 

pressuposto

 

no  de 

anço a 

s,  (iii) 

Capital 

é  feito 

último 

rácios 

mente 

capital 

ara os 

Pilar  II, 

cos de 

mo de 

ceiros 

co  de 

nossa 

s pelo 

scos a 

uros, o 

om as 

tes  de 

minado 

ço  aos 

numa 

os não 

Banco d  

 

histó

Arma

 

Duran

por o

event

repre

valor 

difere

nos A

 

Mon

O  Gr

Méto

expos

corre

assoc

classe

 

Em  3

analis

8% d

Adm

Entid

Insti

Emp

Cart

Gara

Situa

Açõe

Outr

Posi

Tota

 

de Investimento

22   

ricos,  iii)  te

ageddon, tam

nte o ano d

objetivo med

tos extremo

esenta a mai

 da perda em

entes  inputs

Asset Swap S

ntante das p

rupo,  para  o

odo  Padrão 

sições são cl

eção de valo

ciadas, por fi

e. 

31  de  dezem

sado abaixo:

dos montante

ministrações

dades do se

ituições

presas

eira de reta

antidas por 

ação de inc

es

ros elemen

ções de titu

l

 Global, S.A. 201

estes  de  e

mbém numa 

e 2015  foi r

dir o  impact

s. Este teste

or parte dos

m situações 

s, alguns dos

Spread.  

posições po

o  cálculo  do

previsto  no

assificadas d

r por  impari

im as posiçõ

mbro  de  20

: 

es das posiç

s centrais o

ector públic

alho

hipotecas s

cumpriment

ntos

ularização

5  

sforço  histó

base diária. 

ealizado dia

to  teórico no

e incide apen

s ativos do b

adversas de

s quais  recae

onderadas p

os  requisitos 

o  artigo  10

de acordo co

idade e tend

es em risco 

015  o  monta

ções ponder

u bancos ce

co

sobre bens 

to

 

óricos  numa

 

ariamente um

o modelo de

nas em título

balanço. O re

e mercado. S

em  sobre  ch

pelo risco 

  de  fundos 

07.º  do  Reg

om a contrap

do em conta

são objeto d

ante  das  po

radas pelo ris

entrais

imóveis

a  base  diár

m  teste de e

e negócio d

os da carteira

esultado des

São admitido

hoques nas y

próprios  pa

gulamento  5

parte por cla

a as garantia

de ponderaç

osições  pon

sco

ria  e  iv)  te

esforço Arma

o Grupo e a

a de crédito 

te exercício 

os vários pres

yields de me

ara  risco  de 

575/2013.  N

sses de risco

as e as cauçõ

ão de acordo

deradas  pel

8 037 016

1 004

1 087 496

24 743 308

767 009

184 895

22 586

2 660 254

1 499 822

25 613 320

64 616 710

estes  de  es

ageddon qu

a  sua  resiliên

(obrigações

visa determ

ssupostos pa

ercado e ch

crédito,  ap

Neste  métod

o, sendo obje

ões que  lhe 

o com a resp

lo  risco  pod

 

 

sforço 

e  tem 

ncia  a 

s), que 

inar o 

ara os 

oques 

plica  o 

do  as 

eto de 

estão 

petiva 

de  ser 

Banco d  

 

 

Requ

O  Gr

cober

 

Risco

Ins

Ins

Risco

Tota

Posimerc

 

Requ

O Gru

cálcu

 

No â

risco 

no  a

relev

 

 

 

 

de Investimento

23   

uisitos de Fu

rupo  utiliza 

rtura dos ris

o de Posiçã

strumentos

strumentos

o cambial

l

ções em riscadorias

uisitos de Fu

upo utiliza o

lo dos requis

mbito do M

operacional

rtigo  316.º 

ante são: 

Receitas de

Encargos co

Receitas de

Comissões r

Comissões p

Resultado p

Outros prov

 Global, S.A. 201

undos Próp

o  Método 

cos de posiçã

ão

 de dívida

 de capital

co relaciona

undos Próp

o Método do

sitos de fund

étodo do  In

 é igual a 15

do  Regulam

 juros e prov

om juros e cu

 ações e out

recebidas 

pagas 

proveniente d

veitos de exp

5  

prios para ri

Padrão  para

ão e cambia

adas com ris

prios para ri

o Indicador B

dos próprios 

ndicador Bás

5% da média

mento.  As 

veitos equipa

ustos equipa

ros títulos de

de operaçõe

ploração 

 

 

isco de mer

a  o  cálculo 

l, conforme 

sco de posiç

isco operac

Básico, de ac

para a cobe

sico, o  requis

 a três anos 

rubricas  con

arados 

rados 

e rendiment

es financeiras

rcado 

dos  requisit

estabelecido

ção, cambial

cional 

cordo com o 

rtura de risc

sito de  fund

do indicado

nsideradas  p

to variável/fi

s 

tos  de  fund

o no Regulam

6 676 685

21 037 041

11 175 338

38 889 064

e de

Regulament

o operacion

os próprios 

r relevante, 

para  o  cálc

xo 

dos  próprios

mento 575/2

Requisfundos p

5

1 6

8

3 1

to 575/2013

al. 

relativamen

tal como pr

culo  do  indi

 

s  para 

013.  

sitos de próprios

534 135

682 963

894 027

111 125

3, para 

nte ao 

evisto 

icador 

Banco d  

 

Para 

cober

Méto

 

Pos

A  Ge

trans

 

Ao  ní

meno

Admi

 

Ao ní

exces

 

O risc

instit

Admi

contr

 

Como

estim

inves

Os  lim

Admi

funçõ

 

de Investimento

24   

o  exercício 

rtura do risc

odo do Indica

ições em

estão  do  risc

sações quer a

ível  das  tra

os  dois  rep

inistração e p

ível dos port

ssivas de risc

co de crédito

uição  dentr

inistração. E

rolos, sempre

o  política,  p

mativa razoáv

stimento por

mites de  risc

inistração, e

ões independ

 Global, S.A. 201

findo  em  3

o operaciona

ador Básico

m risco de

co  de  crédit

ao nível de p

nsações:  To

presentantes

pelos memb

tfolios: Toda

co relativame

o de contrap

ro  dos  parâ

ste objetivo 

e sustentado

procuramos 

vel das mesm

r contraparte

co de crédit

specificando

dentes de fo

5  

1  de  dezem

al são detalh

2015

77 407

e crédito

to  de  contr

portfolios. 

das  as  trans

s  com  auto

ros seniores

s as exposiç

ente às difer

arte é gerido

âmetros  ace

é alcançado

os por decisõ

quantificar 

mas balizand

e, família de 

o de contra

o as exposiçõ

rma a garant

 

mbro  de  201

hados confor

5

7 073

Indica

o de cont

aparte  é  um

sações  efetu

oridade  de 

s do comité d

ções são ger

rentes contra

o de forma a

eitáveis  de 

o através de 

ões comercia

o  potencia

do as exposi

contraparte

parte são ap

ões autoriza

tir o cumprim

5,  os  requis

rme se segue

2014

10 066 221

ador relevante

traparte

m  processo 

uadas  neces

crédito  co

de risco de cr

idas de form

apartes.  

a alcançar um

risco  estab

uma combi

ais ponderad

al  das  perda

ções por no

s, sector, geo

provados  reg

das por cont

mento dos m

itos  de  fund

e: 

2013

54 444

e

(artigo 4

integrado  q

ssitam  de  ap

oncedida  pe

rédito. 

ma a minimiz

m desempen

belecidos  pe

nação de po

das e cautelo

as  de  forma

rma estabele

ografia e clas

gularmente 

traparte, e m

mesmos. 

dos  próprios

4 754

Reqfundo

439º)

quer  ao  níve

provação  de

elo  Conselh

zar concentr

nho sustentá

elo  Conselh

olíticas, siste

osas. 

a  a  realizar

ecendo  limit

sse de ativos

pelo Consel

monitorizado

 

s  para 

7 095 902

quisitos de os próprios

el  das 

e  pelo 

ho  de 

rações 

vel da 

ho  de 

mas e 

r  uma 

tes de 

s.  

ho de 

os por 

Banco d  

 

Nas  t

celeb

de pe

 

O  Gr

finan

mark

da  o

multi

venci

Instru

Ins

Em

Re

 

Aju

Créd

Os va

são  c

dever

 

Impa

O Gr

crédit

result

se ve

 

Um  c

conju

quan

de Investimento

25   

técnicas  de 

bração de aco

enhor, que p

rupo  quantif

ceiros  deriv

ket), conform

operação,  qu

iplicação do 

imento resid

umentos deriv

stituições

mpresas

etalho

stamento

ito vencido

alores em dív

considerados

rão ser cons

aridade de c

upo avalia  r

to.  As  perd

tados, sendo

rifique uma 

crédito  conc

unto de  créd

do exista ev

 Global, S.A. 201

redução  do 

ordos ISDA M

reveem a ac

fica  o  risco

vados  com  b

me definido 

uando  posit

nocional po

dual. 

vados

os para r

o 

vida, que pe

s  crédito  ve

iderados com

crédito a cl

regularmente

das  por  im

o subsequen

redução do 

cedido a  clie

ditos  com  ca

vidência obje

5  

Risco  de  Cr

Master Agree

ceitação de c

  de  crédito

base  no  mé

no artigo 27

tivo,  é  som

or um  fator 

2 565

813

3 581

Posição erisco origi

risco de c

rmaneçam p

ncido. Os  de

mo vencidos 

ientes 

e  se existe e

mparidade  id

ntemente rev

montante da

ntes, ou um

aracterísticas

etiva que ind

 

rédito  de  Co

ement e res

colaterais líqu

o  de  contra

étodo  de  av

74.º do Regu

ado  o  seu 

prudencial e

544

812

514

em inal

Técnred

risco

crédito (

por liquidar p

escobertos  e

 decorridos 3

evidência ob

dentificadas 

vertidas por

a perda estim

ma  carteira d

s de  risco  se

dique que um

ontraparte  o

petivos Cred

uidos, design

parte  nas  o

valiação  ao 

ulamento 57

valor  poten

em  função d

-

308 213

3 577 264

nicas de ução do de crédito

(artigo 44

por um perío

em  conta  co

30 dias após

bjetiva de  im

são  regist

 resultados 

mada. 

de  crédito  co

emelhantes,

m ou mais ev

o Grupo  tem

dit Support A

nadamente n

operações  c

preço  de  m

5/2013. Ao v

ncial  futuro,

do  tipo de co

2 565 544

505 599

4 250

Valor da posição em

risco ajustado

42º)

odo igual ou 

orrente  não 

 o seu início.

mparidade na

tadas  por  c

caso, num p

oncedido, de

  encontra‐se

ventos que o

m  como  polí

nnex e contr

numerário. 

om  instrum

mercado  (ma

valor de me

,  que  resul

ontracto e d

4 51

9 50

0

Montantposiçã

ponderadrisco

o

superior a 3

contratualiz

.  

a  sua  cartei

contrapartid

período post

efinida  com

e  em  impar

ocorreram a

 

ítica  a 

ractos 

mentos 

ark‐to‐

ercado 

ta  da 

do seu 

8 581

5 599

3 188

e da ão a pelo o

 

0 dias 

zados, 

ra de 

a  de 

erior, 

o um 

idade 

pós o 

Banco d  

 

seu  r

futur

 

Inicia

impa

indivi

imple

 

O  cál

reflet

dos c

 

Quan

indivi

crédit

avalia

incluí

distin

mais 

para 

base 

conta

perío

 

de Investimento

26   

reconhecime

os desse cré

almente, o G

ridade. Para

idual,  o  Gru

ementados e

a exposição

a viabilidad

sua  capaci

futuro; 

a existência

a existência

o endividam

o montante

 

lculo do valo

te os fluxos d

custos ineren

ndo para det

idual,  esse  c

to semelhan

ados  individu

ídos  na  ava

ngue, nomea

detalhada, 

avaliar a qu

individual, 

abilístico do 

odo de recup

 Global, S.A. 201

ento  inicial, 

édito, ou cart

rupo avalia s

a esta avalia

upo  utiliza 

e considera, e

o global ao c

de económic

dade  de  ge

a, natureza e

a de credore

mento do cli

e e os prazos

or presente 

de caixa que

ntes com a su

terminado cr

crédito  é  in

ntes (carteira

ualmente e 

aliação  colet

adamente  vi

não necessa

ualidade do c

o montante

crédito e o v

peração) desc

5  

tenham  um

teira de créd

se existe ind

ção e na  ide

a  informaçã

entre outros

cliente e a ex

co‐financeira

rar meios  su

e o valor esti

es privilegiad

ente com o s

s de recuper

dos  fluxos d

e possam res

ua recuperaç

rédito, não e

cluído  num 

a de crédito),

para os qua

tiva.  Dentro

a montante

ariamente pa

colateral. Ca

da  perda  a

valor atual d

contados à ta

 

m  impacto  n

ditos. 

dividualment

entificação d

ão  que  alim

s, os seguinte

xistência de c

a do negócio

uficientes  pa

imado dos co

dos; 

sector financ

ração estima

de  caixa  fut

sultar da rec

ção e venda.

existe evidên

grupo  de  c

, o qual é ava

ais é  identific

o  desta  aná

e ou  tipo de 

ara aferir a e

aso seja  iden

a  reconhece

dos fluxos de

axa de juro e

o  valor  recu

te para cada 

dos créditos 

menta  os  m

es fatores: 

créditos em s

o ou atividad

ara  fazer  fac

olaterais ass

ceiro; 

dos. 

uros estima

cuperação e 

 

ncia objetiva

créditos  com

aliado coletiv

cada uma pe

lise  coletiva

colateral, é

existência de

ntificada uma

r  correspond

e caixa futuro

efetiva origin

uperável  dos

crédito evid

com  impari

modelos  de 

situação de i

de profission

ce  aos  servi

ociados a ca

dos de um  c

venda do co

a de  imparid

m  característ

vamente. Os

erda por  imp

a,  quando  a

é  feita uma a

e  imparidad

a perda de  i

de  à  diferen

os estimados

nal do contra

s  fluxos  de 

dência objeti

idade numa 

risco  de  cr

incumprime

nal do client

iços  da  dívid

da crédito; 

crédito gara

olateral, ded

dade numa ó

ticas  de  risc

s créditos qu

paridade nã

algum  crédit

análise  indiv

e de crédito

imparidade n

nça  entre  o 

s (consideran

ato. 

 

caixa 

va de 

base 

rédito 

nto; 

te e a 

da  no 

antido 

uzido 

óptica 

co  de 

ue são 

o são 

to  se 

vidual 

o mas 

numa 

valor 

ndo o 

Banco d  

 

Quan

uma 

crédit

mont

 

Impa

O Gru

de  a

apres

perda

 

Um a

exista

o  seu

uma 

custo

negat

finan

 

As  pe

difere

estim

origin

No ca

deter

nas  r

impa

ocorr

result

 

Quan

poten

justo 

de Investimento

27   

ndo o Banco

perda por im

tos anteriorm

tante das pe

aridade de o

upo avalia re

ativos  financ

sentam  sina

as por impar

ativo finance

a evidência o

u  reconhecim

desvalorizaç

o  de  aquisiç

tivo no valor

ceiros, que p

erdas  por  i

ença  entre 

mados  (consi

nal do ativo 

aso de se tra

rminação da

regras  de  ca

ridade  dimin

rido  após  o

tados do exe

ndo existe ev

ncial acumul

valor atual 

 Global, S.A. 201

 considera q

mparidade d

mente abati

rdas por imp

outros ativo

egularmente 

ceiros,  apre

is  de  impar

ridade regista

eiro, ou grup

objetiva de i

mento  inicia

ção continua

ção,  e  (ii)  p

r estimado d

possa ser est

mparidade 

o  valor  cont

iderando  o 

financeiro. E

atar de um at

 perda por i

ada  contrat

nua,  e  essa 

o  reconhecim

ercício. 

vidência de i

lada em rese

é  transferid

5  

que determin

de 100%, est

dos ao ativo

paridade do p

os financeir

se existe ev

esenta  sinais

ridade,  é  de

adas por con

po de ativos 

mparidade r

l,  tais  como

ada ou de va

ara  títulos  d

dos fluxos de

timado com 

dos  investim

tabilístico  do

período  de 

Estes ativos s

tivo com tax

mparidade é

o.  Caso  num

diminuição 

mento  da  im

mparidade n

ervas, corres

a para resul

 

nado crédito

e é abatido 

o são reconh

período. 

ros 

vidência obje

s  de  impar

eterminado  o

ntrapartida d

financeiros, 

resultante d

o  (i) para as 

alor significa

de  dívida,  q

e caixa futuro

razoabilidad

mentos  deti

o  ativo  e  o 

recuperaçã

são apresent

xa de juro va

é a taxa de j

m  período  s

estiver  obje

mparidade, 

nos ativos fin

spondente à

ltados. Se n

o é  incobráv

ao ativo. Re

ecidos em r

etiva de que 

ridade.  Para

o  respetivo 

de resultados

encontra‐se

e um ou ma

ações e out

ativo no seu 

quando  esse

os do ativo f

de. 

dos  até  à  m

valor  atual 

ão),  descont

tados no bal

riável, a taxa

uro efetiva a

subsequente

etivamente 

esta  é  reve

nanceiros dis

 diferença e

um período 

vel havendo 

ecuperações 

esultados pe

um ativo fina

a  os  ativos 

valor  recup

s. 

e em  imparid

is eventos q

tros  instrum

valor de me

e  evento  ten

inanceiro, ou

maturidade 

dos  fluxos 

ados  à  taxa

lanço líquido

a de descont

atual, determ

e  o  montant

relacionada 

ertida  por  c

sponíveis par

ntre o custo

subsequent

sido reconh

subsequent

ela diminuiçã

anceiro, ou g

financeiros

perável,  send

dade sempre

que ocorram

mentos de  ca

ercado abaix

nha  um  im

u grupo de a

correspond

de  caixa  fu

a  de  juro  ef

os de impari

to a utilizar p

minada com

te  da  perda

com  um  ev

contrapartid

ra venda, a p

o de aquisiçã

te o montan

 

ecida 

es de 

ão do 

grupo 

s  que 

do  as 

e que 

 após 

apital, 

xo do 

pacto 

ativos 

em  à 

uturos 

fetiva 

dade. 

para a 

 base 

a  por 

vento 

da  de 

perda 

ão e o 

te da 

Banco d  

 

perda

por c

que s

aume

 

Para 

após 

Cla

Ad

Gov

Ent

Ban

Ins

Em

Car

Gar

Situ

Açõ

Ou

Pos

Tot

 

 

de Investimento

28   

a por impari

contrapartida

se refere a aç

ento de justo

o exercício 

compensaçã

asses de Ris

ministraçõe

vernos regi

tidades do s

ncos multila

tituições

mpresas

rteira de ret

rantidas po

uação de in

ões

tros eleme

sições de ti

al

 Global, S.A. 201

dade diminu

a de resultad

ções ou outr

o valor é reco

findo em 31

ão contabilís

co

es centrais 

onais ou au

sector públ

aterais de d

talho

r hipotecas

ncumprimen

ntos

tularização

5  

ui, a perda d

dos do exerc

ros instrume

onhecido em

1 de dezemb

tica é desagr

ou bancos c

utoridades 

ico

desenvolvim

s sobre bens

nto

 

 

de imparidad

cício até à re

entos de capi

m Reservas.

bro de 2015

regado pelas

centrais

locais

mento

s imóveis

de anteriorm

eposição do c

ital, em que 

5 o  total das

s classes de r

680 6

32 3

9

53 8

326 0

19 9

6 6

1

33 2

19 9

351 7

1 525 5

Posiçãrisco o

apcompencontab

ente reconh

custo de aqu

este critério

s posições e

risco conform

616 702

347 850

12 546

979 579

894 202

022 937

969 945

603 379

199 243

253 172

917 711

777 637

594 903

ão em riginal, ós nsação

bilística

(

hecida é reve

uisição, exce

o não se aplic

m  risco orig

me se segue

872 007 0

32 860 5

138 5

1 431 9

120 111 8

247 771 6

19 872

6 516 8

167 9

25 130

24 935 2

295 647 5

1 646 591 4

Posição erisco origin

(média ao lodo período

 

ertida 

to no 

ca e o 

ginais, 

: 

054

564

537

972

898

687

102

816

935

104

249

551

469

m nal ongo o)

 

Banco d  

 

Para 

risco 

Classe

Admin

Gover

Entida

Banco

Institu

Empre

Cartei

Garant

Situaç

Ações

Outros

Posiçõ

% do t

 

A  rep

encon

Classe

Admin

Gover

Entida

Banco

Institu

Empre

Cartei

Garant

Situaç

Ações

Outro

Posiçõ

% do t

 

 

de Investimento

29   

o exercício f

é desagrega

es de Risco

nistrações centr

rnos regionais ou

ades do sector p

s multilaterais d

uições

esas

ra de retalho

tidas por hipote

ção de incumprim

s elementos

ões de titulariza

total da posição 

partição por 

ntra‐se apre

es de Risco

nistrações centr

rnos regionais o

ades do sector p

s multilaterais d

uições

esas

ra de retalho

tidas por hipote

ção de incumprim

s elementos

ões de titulariza

total da posição 

 Global, S.A. 201

findo em 31 

ada pelas clas

ais ou bancos ce

u autoridades lo

público

de desenvolvim

ecas sobre bens 

mento

ção

em risco origina

sectores de

sentada con

rais ou bancos ce

u autoridades lo

público

de desenvolvim

ecas sobre bens 

mento

ção

em risco origina

5  

de dezembr

sses de risco

entrais

ocais

ento

imóveis

al

e atividade p

forme se seg

entrais

ocais

ento

imóveis

al

 

 

ro de 2015 a

o conforme s

Portugal

11.4%

0.5%

7.0%

1.3%

0.4%

0.2%

1.3%

2.3%

24.4%

para o exerc

gue: 

Sector 

Público

A

F

44.6%

2.1%

46.7%

a distribuição

e segue: 

Espanha

17.3%

2.1%

0.3%

1.2%

20.9%

cício  findo e

Atividades 

Financeiras

0.1%

3.5%

6.1%

2.1%

23.1%

34.8%

o geográfica

Irlanda I

19.6%

19.6%

em 31 de de

Industria Pa

5.0%

0.1%

5.1%

 das posiçõe

Itália Ou

13.3%

0.3%

0.3%

13.9%

ezembro de 

articulares O

1.2%

0.4%

1.6%

 

es em 

utros

2.7%

0.1%

2.8%

13.8%

2.0%

21.3%

2015 

Outros

10.4%

0.1%

1.3%

11.8%

Banco d  

 

Para 

desag

Classe

Admi

Gover

Entida

Banco

Institu

Empre

Carte

Garan

Situaç

Acçõe

Outro

Posiçõ

em  %

 

 

Para 

posiç

Deco

Ativ

Indú

Part

Out

Deco

Por

Esp

Irlan

Itáli

Out

 

 

 

de Investimento

30   

o exercício 

gregado pela

es de  Risco

nistrações cen

rnos regionais 

ades do sector

os multilaterais

uições

esas

ira de  retalho

ntidas por hipo

ção de  incump

es

os elementos

ões de  titulariz

 do total da po

o exercício 

ções em risco

omposição pe

vidades finan

ústria

ticulares

tros

omposição pe

tugal

anha

nda

ia

tros

 Global, S.A. 201

findo em 31

as diversas c

trais ou  sobre  

ou  autoridade

 público

s de  desenvolv

tecas sobre  be

rimento

zação

osição em  risco

findo em 31

o vencidas po

los principais

ceiras

las principais

5  

1 de dezem

lasses de ativ

bancos centrai

s locais

vimento

ns imóveis

original

1 de dezem

odem ser an

s Sectores Eco

 Zonas Geogr

 

 

bro de 2015

vos conform

VR < 1 an

is 4

3

0

1

2

1

13

bro de 2015

alisadas con

onómicos:

ráficas:

5 o prazo de

me se segue:

no1 ano < V

5 ano

.3% 0

0

.5%

.6%

.1% 0

.2%

.3%

.0% 6

5 as posiçõe

forme segue

Posições em

risco em 

situação de

incumprimen

2 0

74 5

124 9

207 0

319 2

1

89 1

e venciment

VR < 

os

5 anos

< 10 a

0.1%

1.1%

0.1%

5.2% 1

0.2%

6.7% 2

es objeto de 

e: 

m 

e 

nto

Posiç

risco o

impa

033 4

587

939

094

262 4

4

67

44

76

to  residual  (V

s < VR 

anosVR > 1

7.6%

0.8%

12.7%

1.6%

22.7%

  imparidade

ções em 

objeto de 

aridade

4 108 742

4 108 742

 

VR) é 

10 anos

32.7%

0.2%

2.9%

0.4%

21.4%

57.6%

e e as 

Ajustamento

para risco 

específico

1 352 8

1 4

66 2

140 0

1 551 7

8 8

os 

71

60

36

55

52

70

Banco d  

 

O  mo

dezem

Ajus

 

 

Ativ

Em 3

InstruTítuloOutro

 

A est

 

 

Rec

O Gru

risco 

Neste

risco,

cauçõ

acord

 

As no

conse

traça

de Investimento

31   

ovimento  n

mbro de 201

stamentos pa

vos livres d

1 de dezemb

umentos de caos de dívidaos ativos

a data o mo

curso às E

upo, para o 

de crédito, 

e método  as

, sendo obje

ões que lhe 

do com a res

otações  exte

equentemen

das  no  artig

 Global, S.A. 201

os  ajustame

15, pode ser 

ra risco especí

de encarg

bro de 2015,

apital próprio

ntante dos p

ECAI (art

cálculo dos 

aplica o Mét

s  exposições

eto de correç

estão associ

spetiva classe

ernas  (rating

nte para obte

go  138.º  do

5  

entos  para 

analisado co

Saldo

01.01

ífico 3 1

gos (artigo

 a oneração 

Quaescritdos aoner

320 85

321 3

passivos asso

tigo 444º

montantes 

todo Padrão

s  são  classif

ção de valor

adas, por fim

e. 

gs) utilizadas

enção dos re

o  Regulamen

 

risco  especí

onforme se s

o inicial

1.2015

94 827 1

Do

o 443º) 

dos ativos p

antia turada ativos rados

Judo

-820 960 32500 000

320 960

ociados a ativ

º)

dos requisit

o previsto no

ficadas  de  ac

r por  imparid

m as posiçõe

s pelo Grup

espetivos po

nto  575/201

ífico,  para  o

segue: 

397 103 3

otações Uti

pode ser anal

usto valor dos ativos onerados

-20 520 581

-

vos onerado

os de fundo

o artigo 107.

cordo  com  a

dade e tend

es em risco s

o para  a  cla

nderadores 

13.  Estas  not

o  exercício 

010 144

ilizações An

lisada confor

Quantia escriturada do

ativos não onerados

43 206 191 004 476 65

173 059 61

1 220 742 45

s era de 246 

s próprios p

º do Regulam

a  contrapart

o em conta 

são objeto d

assificação d

de risco, seg

tações  exter

findo  em  3

S

3

21 164

nulações

rme se segue

os Justo vdos at

não one

93 43 2051 987 7115

59

 353 570 eur

para cobertu

mento 575/

te  por  classe

as garantias

de ponderaçã

dos  seus  ativ

guem as dire

rnas  provêm

 

31  de 

Saldo final

31.12.2015

1 560 622

e: 

valor tivos

erados

6 193 8 755

-

 

ros. 

ra do 

2013. 

es  de 

s e as 

ão de 

vos,  e 

trizes 

m  das 

1. Posição 

Administ

Governo

Entidade

Bancos m

Instituiçõ

Empresa

Carteira 

Garantid

Situação 

Ações

Outros e

Posições

2. Posição 

por classe 

Administ

Governo

Entidade

Bancos m

Instituiçõ

Empresa

Carteira 

Garantid

Situação 

Ações

Outros e

Posições

 

Banco d  

 

agênc

Ratin

melh

atribu

respe

 

Quan

de cr

pond

sobre

Para 

das p

 

em risco original 

trações centrais o

s regionais ou aut

es do sector públic

multilaterais de de

ões

s

de retalho

as por hipotecas s

de incumpriment

lementos

s de titularização

em risco após red

de risco

trações centrais o

s regionais ou aut

es do sector públic

multilaterais de de

ões

s

de retalho

as por hipotecas s

de incumpriment

lementos

s de titularização

 

 

de Investimento

32   

cias  de  nota

ngs.  Quando

or para efeit

uível,  é  util

etiva classe d

ndo existir u

rédito, em qu

erador  de  r

e o emitente

o exercício f

posições em 

por classe de risco

u sobre bancos ce

toridades locais

co

esenvolvimento

sobre bens imóve

to

dução do risco de c

u sobre bancos ce

toridades locais

co

esenvolvimento

sobre bens imóve

to

 Global, S.A. 201

ação  Standa

o  estiver  dis

tos de cálcul

izado  o  pon

de risco. 

ma avaliação

ue se insere

risco  aplicáv

e, conforme e

findo em 31 

risco após re

0%

o

entrais 564 451 7

32 347 8

979 5

is

1 699 8

crédito 

entrais 564 451 7

32 347 8

979 5

is

1 699 8

5  

rd &  Poor’s

sponível  mai

o do ponder

nderador  de

o de crédito

a posição e

el.  Caso  não

estipulado no

de dezembr

edução do ris

20%

723

850

579

50 364 228

3 816 245

899

16 769 107

723

850

579

50 364 228

3 816 245

899

16 769 107

 

s  Ratings  Ser

is  do  que  u

rador de risc

e  risco  indic

o relativamen

em risco, ess

o  exista  ser

o artigo 139

o de 2015, o

sco de crédit

35% 50

31 40

1

25 60

6 633 379

200 13

31 40

1

25 60

6 603 379

200 13

Ponderador

rvices, Mood

um  rating,  s

co. Não exist

cado  pelo  R

nte a uma d

a avaliação 

á  usada  um

.º do Regula

o valor das p

to pode ser a

0% 75%

04 557

18 241

06 865

19 997 023

36 280

04 557

18 241

06 865

19 969 945

36 280

res de risco

dy’s  Investor

será  conside

tindo qualqu

Regulamento

eterminada 

é utilizada p

ma  avaliação 

mento. 

osições em r

analisado con

100%

84 760 423

12 546

3 511 734

296 601 626

3

240 186 1

34 604 383

18 165 619

102 123 334

84 760 423

12 546

3 511 734

296 599 826

5

33 073 1

33 253 172

17 864 504

102 123 334

rs  Service  e 

erado  o  seg

uer rating ex

o,  em  funçã

emissão ou 

para determi

de  crédito 

risco, e os va

nforme segu

150% 250%

168 468

353 308

166 170

353 308

 

Fitch 

gundo 

terno 

ão  da 

linha 

nar o 

geral 

alores 

ue: 

350%

6

3

32 748 917 3

6

3

32 748 917 3

680 616 702

32 347 850

12 546

979 579

53 894 202

326 024 737

19 997 023

6 633 379

408 653

34 604 383

20 218 826

351 777 637

680 616 702

32 347 850

12 546

979 579

53 894 202

326 022 937

19 969 945

6 603 379

199 243

33 253 172

19 917 711

351 777 637

TOTAL

Banco d  

 

Pos

neg

 

O Gru

mom

 

As  aç

recon

por  i

result

cotad

um m

cotaç

mens

por im

 

Inform

e Con

Exp

na c

 

Defin

result

carte

taxas

difere

do ba

 

de Investimento

33   

ições em

gociação

upo efetua in

mento. 

ções  da  cart

nhecidas em

imparidade, 

tados. O  jus

do em merca

modelo  de  v

ções  que  o 

surar com fia

mparidade. 

mação adicio

ntas de 2015

posições a

carteira

ne‐se risco de

tados ou no

ira bancária

s  de  juro,  (i

entes  instrum

alanço ou ele

 Global, S.A. 201

m risco so

(artigo 4

nvestimento

teira  bancár

 reservas, at

momento 

sto valor dos

ado regulado

valorização 

Grupo  cons

abilidade o j

onal sobre a

5. 

ao risco

de negoc

e taxa de jur

o capital, dev

, por via de 

ii)  ausência 

mentos ou (

ementos ext

5  

obre açõe

447º)

os em ações 

ria  são  regis

té que as me

em  que  o 

s ativos cota

o. Na ausênc

que  tem  po

sidera  repre

usto valor sã

as ações da c

de taxa d

ciação (a

ro como a pr

vido a movim

(i) desfasam

de  correlaç

iii) existênci

rapatrimonia

 

es não in

de acordo co

stadas  ao  ju

esmas sejam 

valor  acum

ados é  calcu

cia de cotaçã

or  base  um 

esentativos 

ão registado

carteira banc

de juro s

artigo 44

robabilidade 

mentos adve

mentos de m

ção  perfeita

a de opções

ais. 

ncluídas

om a estraté

usto  valor  se

alienadas ou

mulado  em 

ulado com ba

o, o Grupo e

conjunto  d

do  justo  va

s ao custo d

cária, poderá

sobre po

8º)

de ocorrênc

ersos nas  ta

aturidades o

  entre  as  t

s embutidas 

na cartei

égia de inves

endo  as  resp

u seja identif

reservas  é 

ase no  seu p

estima o just

e  providers 

lor.  Quando

e aquisição 

á ser consult

sições nã

cia de impact

xas de  juro 

ou de prazos

axas  recebid

em  instrum

ira de

stimento em

petivas  varia

ficada uma p

transferido 

preço de  co

to valor utiliz

que  aprese

o  não  é  po

líquido de p

tada no Rela

ão incluí

tos negativo

de element

s de refixaçã

das  e  pagas

entos financ

 

 cada 

ações 

perda 

para 

ompra 

zando 

entam 

ssível 

erdas 

atório 

ídas

os nos 

os da 

o das 

s  nos 

ceiros 

Banco d  

 

O Gru

fator 

impa

 

Este 

uma 

juro. 

 

Esta 

risco 

nego

 

O  Gr

temp

expos

uma 

matu

point

 

Uma 

deslo

longo

corre

com a

 

A aná

antec

depó

 

 

de Investimento

34   

upo usa, ent

de  risco  re

cto económi

é o método 

carteira por 

 

análise cons

de  taxa  de

ciação.  

rupo  analisa 

porais basean

sição da Car

das maturid

uridades é en

ts values.  

vez  realizad

ocamentos p

o da  curva d

espondente a

a instrução n

álise ao  risco

cipado  de  e

sitos à ordem

 Global, S.A. 201

tre outras m

epresenta  a 

ico dos movi

mais conve

maturidade

sidera o valo

e  juro,  por 

a  exposição

ndo‐se na da

rteira Bancár

dades consid

ntão estimad

da  esta  anál

paralelos na 

de  rendimen

a uma deslo

nº 19/2005 d

o de  taxa de

mpréstimos

m (com ou se

5  

edidas de ri

exposição 

imentos da y

ncional, pois

residual ten

or total dos a

maturidade

o  ao  risco  d

ata de refixa

ria por band

eradas (dife

da a sensibili

ise  torna‐se

curva de  ren

ntos. O Grup

ocação parale

do Banco de 

e  juro não c

,  por  não  s

em remuner

 

 

sco de taxa 

por  cada  po

yield na carte

s permite es

ndo por base

ativos e pas

s,  não  send

de  taxa  de  j

ção da taxa 

da temporal,

rença entre 

idade ao risc

e  então poss

ndimentos, 

po utiliza  com

ela de 200 p

Portugal.  

considera o 

erem mater

ração) são cl

de juro, os b

onto  base  (

eira de ativo

stimar os ga

e diferentes v

sivos da car

do  incluídas 

juro  tendo 

dos ativos e 

 calcula‐se a

ativos e pas

co de taxa d

sível  realizar

ou aplicando

mo  cenário 

p.b. na curva

acionament

rialmente  re

assificados n

bpv’s (basis p

0,01%)  e  pe

s de taxa de 

nhos e as pe

variações da

teira bancár

as  posiçõe

em  conta  d

passivos. Um

a exposição 

ssivos). Para 

e juro, calcu

testes de  e

o choques c

de  stress  te

a de rendim

o de  cláusul

elevantes.  Re

no prazo à vis

point value)

ermite  calcu

juro.  

erdas teóric

a curva de ta

ria, suscetíve

es  da  carteir

diferentes  ba

ma vez apur

líquida para

cada uma d

ulando‐se os 

esforço  aplic

com  inclinaçã

esting um  ch

mentos, de ac

las de  reem

elativamente

sta. 

 

. Este 

ular  o 

as de 

xa de 

eis ao 

ra  de 

andas 

ada a 

cada 

destas 

basis 

cando 

ão ao 

hoque 

cordo 

bolso 

e  aos 

Banco d  

 

Os  at

Bancá

 

De  a

impa

de  15

analis

 

Ef

cho

1 “+” = 2 “‐” = C

 

Risc

 

O Gr

para 

numa

valor 

classi

138.º

 

As  no

provê

Servic

 

O  Gr

obten

senio

garan

de Investimento

35   

tivos  que  p

ária são as o

cordo  com 

cto nos fund

5.5%,  valor 

sado abaixo:

eito na Situa

oque de 200 

Choque na taxa dChoque na taxa d

co associ

upo detém 

cálculo dos 

a  operação 

  da  posição

ificação de r

º do Regulam

otações  exte

êm  das  agê

ce e Fitch Ra

rupo  adquiri

nção de rend

oridade,  os  a

ntia  a  prime

 Global, S.A. 201

roduzem ma

obrigações de

a metodolo

dos próprios 

dentro  dos 

: 

Im

ação Líquida 

p.b. na taxa 

de juro, no sentidde juro, no sentid

ado a po

obrigações  t

requisitos d

de  titulariza

o  pelo  coefic

isco atribuíd

mento 575/20

ernas  (rating

ências  de  no

atings. 

iu  posições 

dimentos pe

ativos  subjac

eira  hipoteca

5  

aior  impacto

e taxa fixa, q

gia  descrita 

decorrente 

limites  def

mpacto

de um 

de juro%

do ascendente     o descendente 

osições d

titularizadas 

e capital. O 

ação  objeto 

ciente  de  p

da pelas agên

013. 

gs)  utilizada

otação  Stan

de  titulariz

eriódicos/ma

centes  são  e

a  sobre  imó

 

o  na  análise

ue represen

na  instruçã

de um choq

finidos  pelo 

Valor

% da Situação

              

e titular

 na  sua cart

montante p

de  notação

onderação, 

ncias de not

as  pelo  Grup

dard  &  Poo

zação  em  m

argem financ

essencialme

óveis  residen

e  do  Risco  d

tam mais de

ão  nº  19/20

ue de 200 p

Banco  de  P

o Líquida

ização (a

teira de créd

ponderado p

o,  calcula‐se 

sendo  este 

ação externa

po  para  a  c

or’s  Ratings 

mercado  sec

ceira, estas p

nte  créditos

nciais.  Os  re

de  Taxa  de 

e 67% dos ati

05  do  Banc

.b. na curva 

Portugal,  con

+1

‐2

+1

‐2

artigo 44

dito, e usa o

elo risco de 

através  da 

estabelecid

a elegíveis, n

classificação 

Services,  M

undário,  com

posições têm

  à  habitação

elatórios  divu

Juro  da  Ca

ivos em cart

co  de  Portug

de taxa de j

nforme  pod

31‐12‐201

(48 540 14

48 540 1

‐15.

15.

49º)

o Método Pa

um investim

multiplicaçã

do  em  funçã

nos termos a

dos  seus  a

Moody’s  Inve

m  o  objetiv

m o maior gra

o  que  têm 

ulgados  (Inv

 

rteira 

eira. 

gal,  o 

uro é 

e  ser 

5

44)

144 

5%

5% 

adrão 

mento 

ão  do 

ão  da 

artigo 

tivos, 

estors 

vo  de 

au de 

como 

vestor 

Banco d  

 

repor

em  g

titula

inform

Grup

 

 

Polí

A info

de 20

Adicio

Comi

  

As inf

nas P

estru

  

Rácio

A Ass

2016

para 

Regim

órgão

entre

Para 

comp

  

As  in

opçõ

Remu

anua

  

de Investimento

36   

rts) para cad

geral,  assim 

arização  (Ser

mação daí o

o não partic

ítica de r

ormação req

015 e na  Inf

onalmente  i

ssão de Rem

formações s

Políticas de 

turais mais i

os entre remu

sembleia Ge

, nos  termo

um  total de

me Geral das

o de adminis

e 0 e 1,99 do

os  restant

ponente fixa 

formações s

es  ou  as  c

unerações, b

is e de outro

 Global, S.A. 201

a uma das e

como  a  inf

rvicer,  Swap

obtida efetua

ipou na emis

remuner

querida nos t

ormação Co

mporta refe

munerações d

obre a relaçã

Remuneraçõ

importantes 

unerações fix

ral Anual do

s previstos 

e 15 colabor

s Instituições

stração do Ba

o valor da co

es  trabalha

da remuner

sobre os crit

omponentes

bem como o

os benefícios

5  

missões, os 

formação  ge

p  Counterpar

am‐se análise

ssão de oper

ação (art

termos deste

mplementar

erir que dura

do Banco. 

ão entre a re

ões, disponív

do sistema d

xas e variáve

o Banco de In

no artigo 94

adores, enq

s de Crédito 

anco, uma co

omponente 

dores,  a  co

ração total pa

térios de des

s  variáveis 

s principais 

 não pecuniá

 

relatórios da

eral  divulgad

rty  entre  ou

es aos título

rações de tit

tigo 450º

e artigo enco

r ao Relatóri

ante o ano d

emuneração

veis no  site 

de remunera

eis: 

nvestimento

4º, nº 1, alín

uadrados no

e Sociedade

omponente 

da remuner

omponente 

ara cada ind

sempenho n

da  remune

parâmetros 

ários. 

as ECAI para 

da  sobre  as

utos)  são  ac

os em carteir

ularização.

º)

ontra‐se disp

io e Contas, 

de 2015 fora

 e o desemp

do Banco, a

ação. 

o Global, S.A

nea g), da D

os  termos do

es Financeira

variável da r

ração fixa de

variável  nã

ivíduo. 

nos quais se 

ração,  estão

e fundamen

cada título e

  contraparte

companhado

ra, sob difere

ponível no R

disponível n

am realizadas

penho encon

assim  como 

. realizada e

Diretiva 2013

o n.º 2 do a

as e incluindo

remuneração

esses mesmo

ão  pode  ex

baseiam os 

o  descritas 

ntos dos siste

e para o me

es  envolvida

os,  com  bas

entes cenári

Relatório e C

no site do B

s 2 reuniões

ntram‐se des

as  caracterí

em 21 de Ab

3/36/UE, apr

artigo 115.º 

o os membr

o que pode v

os colaborad

xceder  100%

 direitos a a

nas  Política

emas de pré

 

rcado 

as  na 

se  na 

ios. O 

ontas 

anco. 

s pela 

critas 

sticas 

bril de 

rovou 

‐C do 

os do 

variar 

dores. 

%  da 

ações, 

as  de 

émios 

Banco d  

 

Os da

pesso

se dis

site d

 

Resp

Resp

Dire

 

O nú

se dis

site d

Util

As té

este 

imóv

peran

refer

575/2

 

Abaix

crédit

de Investimento

37   

ados quantit

oal cujas açõ

sponíveis no

do Banco. Em

ponsáveis p

ponsáveis p

ção de topo

mero de ind

sponível no 

do Banco. 

lização d

écnicas de re

risco, design

eis  ou  outr

nte  o Grupo

idas  não  se

2013, reduze

xo detalham

to: 

Hipotecas i

Colateral fi

ativos  fina

quaisquer 

de ativos e

Colateral  F

automóvel

 Global, S.A. 201

tativos agreg

ões tenham u

o anexo V da

m relação ao 

pela assunçã

por funções

o

ivíduos com

Anexo  II da 

de técnic

edução de ri

nadamente 

ros  ativos)  e

o  do  cumpri

erem  elegíve

em efetivam

‐se as medid

imobiliárias; 

inanceiro: qu

nceiros  send

ativos financ

legíveis é rev

Físico:  bem 

 e/ou equipa

5  

gados sobre 

um impacto 

a  informação

número de b

ão de riscos

s de control

 remuneraçã

informação

as de red

sco de crédi

através de g

e  em  casos

mento  de  r

eis  como  m

ente o risco 

das que o Gr

ue pode tom

do  que,  par

ceiros têm d

vista periodi

a  ser  financ

amento; 

 

as remuner

significativo

o compleme

beneficiários

s 5

o 3

9

ão igual ou s

o complemen

dução de

ito utilizadas

garantias  rea

  excecionais

responsabilid

mitigantes  de

de crédito a

rupo toma d

mar a forma 

ra  serem  ac

de ser consid

icamente; 

ciado  –  no  c

ações da dir

o no perfil de

ntar ao Rela

s a divisão é 

5

3

9

 

superior a um

ntar ao Rela

e risco (a

s pelo Grupo

ais  (numerá

s  garantias 

dades).  Apes

e  risco,  de 

 que o Grup

de forma a m

de numerár

ceites  como 

derados eleg

caso  do Alug

reção de top

e risco do Gr

tório e Cont

a seguinte: 

m milhão de

tório e Cont

artigo 45

o visam miti

rio,  instrume

pessoais  (c

sar  de  algum

acordo  com

o está sujeito

mitigar a expo

rio, ou qualq

garantia  de

gíveis para co

guer  Finance

po e membr

rupo, encont

tas, disponív

e Euros, enco

tas, disponív

3º)

igar a expos

entos  financ

comprometim

mas  das  gar

m  o  Regulam

o.  

osição ao ris

quer outro ti

e  risco  de  c

olateral. Est

eiro  ou  Leas

 

os do 

tram‐

vel no 

ontra‐

vel no 

ição a 

ceiros, 

mento 

antias 

mento 

sco de 

po de 

rédito 

a  lista 

sing  o 

Banco d  

 

 

No cá

do  C

nume

como

pond

 

Adicio

finan

garan

Relat

a aco

relaçõ

obrig

 

A mo

realiz

valor 

tipo 

atenç

 

Relat

realiz

de  ga

núme

dime

          1 ISDA 

de Investimento

38   

Garantias p

ou  pessoai

aplicável, e

álculo dos re

Capítulo  4  d

erário e as c

o  técnicas  d

eradores rel

onalmente, 

ceiros,  é  co

ntias prestad

tivamente às

ordos standa

ões  contrat

gações ficam 

onitorização 

zada numa b

 ao  longo do

de  garantia

ção e recurso

tivamente  à

zada uma an

arantia  de  c

ero  de  cauç

nsão da cart

                     A – CSA’s e con

 Global, S.A. 201

prestadas po

is,  desde  qu

estabelecidos

equisitos de f

o  Título  2  d

cauções  imo

de  redução 

levantes par

importa  ain

onsiderado  c

das por Instit

s operações 

ard1 como fo

uais  com  cl

claramente 

das garantia

base diária, 

o tempo. At

s, motivo  p

os ao desenv

às  restantes

nálise casuíst

capital.  O  G

ções  desta 

teira permite

                      ntratos quadr

5  

or outras ins

ue  cumpram

s pelo Conse

fundos própr

da  Parte  3 

biliárias. Est

do  risco  de

a o cálculo d

nda  referir  q

omo  elemen

uições ou Ad

envolvendo 

orma de miti

ientes  atrav

definidas.  

as  reais  con

permitindo 

endendo à a

elo  qual  o 

volvimento d

  garantias 

tica periódica

rupo  consid

natureza  e 

e.   

       ro de operaçõ

 

tituições fin

m  os  requisit

elho de Adm

rios são usad

do  Regulam

tas últimas, 

e  crédito,  m

dos requisito

que,  na  aná

nto  de mitig

dministraçõe

instrumento

gação do ris

vés  da  assin

nstituídas po

um acompa

atual carteir

Grupo  tem 

de processos

reais,  desig

a no que con

dera  este  pr

ao  grau  d

ões financeiras

anceiras, en

tos  de  idone

inistração; 

dos os instru

mento,  nome

pela  sua na

mas  como  cr

s de fundos 

álise  de  inv

gação  de  ris

es Centrais so

os financeiro

sco de crédit

natura  de  c

or  instrumen

nhamento c

a de crédito

dedicado,  a

s de avaliação

gnadamente

ncerne ao se

rocedimento

e  conhecim

s 

tidades públ

eidade  ou  liq

umentos prev

eadamente 

tureza, não 

ritério  para 

próprios.  

estimentos 

sco  a  existên

obre as resp

os derivados

to  inerente, 

ontratos  qu

tos  financei

onstante da

o do Grupo, 

ao  longo  do

o, gestão e c

as  cauçõe

eu valor e va

  adequado 

ento  dos  p

licas, corpor

quidez,  conf

vistos na Sec

os  depósito

são  reconhe

a  atribuiçã

em  instrum

ncia  de  eve

petivas emiss

s, o Grupo re

estabelecen

uadro  em  q

ros e depós

a evolução d

este é o pri

o  tempo,  es

controlo efica

es  imobiliár

alidade em te

face  ao  red

processos  qu

 

rativas 

forme 

cção 2 

os  em 

ecidas 

o  dos 

mentos 

ntuais 

sões. 

ecorre 

ndo as 

ue  as 

sitos é 

do  seu 

ncipal 

pecial 

azes. 

ias,  é 

ermos 

duzido 

ue  tal