371.67

MNC 36

+1.41 (+0.38%)

Volume (million share) 12,139

Value (billion Rp) 9,178

Market Cap. 7,359

Average PE 15.2

Average PBV 2.6

Today Trade

DAILY HIGHLIGHT MNC Sekuritas Research Retail Division

Monday, January 28, 2019

Real GDP (YoY) 5.17

Inflation rate (YoY) 3.13

BI 7-days repo rate 6.0

Indonesia Economy

LPS rate 7.00

Last (%) Prev (%)

5.27

3.23

6.0

6.75

JCI +16.19

Dow Jones +0.75

S&P 500 +0.85

Global Indexes

FTSE 100 +1.26

Index d/d (%) YTD (%)

+0.25

+6.04

+6.30

8.11

Nikkei +0.97 +3.79

Last

6,482

24,737

2,664

19,810

20,773

6,482.84

IHSG

+16.18 (+0.25%)

Crude Oil (USD/ barrel)

+1.05

Coal (USD/ton) -0.25

Gold (USD/oz) +0.79

Commodities

Nickel (USD/ton) +1.66

Commodity d/d (%) YTD (%)

+18.23

-3.23

+1.16

+11.93

CPO (RM/Mton) -0.45 +9.28

Tin (US/Ton) -1.19 +6.16

Last

53.69

98.75

1,293

11,965

2,190

20,675

FX

Currency d/d (%) YTD (%)

USD/IDR +0.54 +2.06

EUR/USD -0.90 +0.53

GBP/USD -0.99 -3.47

USD/JPY +0.08 +0.13

Last

14,093

1.14

1.32

109.55

Berakhirnya "shut down government" dan positifnya Trade Talk US & China menjadi faktor DJIA naik +0.75% ditengah kenaikan harga komoditas energi & logam seperti: Gold +1.79%, Oil +0.73%, Nikel +1.66% & EIDO +0.89% men-jadikan IHSG kami perkirakan berpeluang melanjutkan penguatan dalam perdagangan Senin. Tajamnya kenaikan harga emas dan nikel membuka pelu-ang diburunya saham ANTM & INCO. Saham– saham yang dapat dicermati hari ini adalah : ANTM, INCO, JPFA, BSDE, BRIS, PNBS, PGAS, BNGA ROTI..

MNCS Update

Wall Street dibuka menguat pada perdagangan hari Jumat 25Januari Dow Jones Industrial Average naik 0,75% menjadi 24.737 S&P 500 naik 0,85% men-jadi 2.664 dan Nasdaq Composite naik 1.3% menjadi 7,164. Seiring dengan penguatan pada bursa saham Wall Street di tengah mood investor portofolio membaik seiring dengan perdamaian dagang AS-China yang mulai terasa. Bursa saham Eropa bergerak menguat. FTSE100 menguat 1.26% sementara DAX menguat +1.36%. Bursa saham emerging markets Asia ditutup mixed, seperti: PCOMP index (-0.15%); KOSPI (+1.52%); dan Shanghai (+0.39%). Pada perdagangan Jumat 25Jan, IHSG ditutup menguat +0.25% di 6,482. In-vestor asing mencatatkan net sell IDR 177.48 miliar. Sektor-sektor yang men-guat, seperti: perkebunan (+1.80%); konstruksi (+1.13%); dan industri dasar (+0.39%). Adapun, saham-saham yang menjadi leading movers, seperti: BBCA, GGRM, KAEF, INKP, dan JPFA.

Global Market

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Grafik 1. JCI VS Cummulative Annual of Net Buy (Sell) Foreign

Page 1

Source: Bloomberg and MNCS

Corporate News

www.mncsekuritas.id MN Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

PT Aneka Tambang (ANTM). Pada tahun ini, ANTM menargetkan produksi feronikel sebesar 30.280 ton nikel dalam feronikel (TNi) atau naik 23% dibandingkan tahun lalu yang sebesar 24.652 TNi. Antam menargetkan penjualan di angka yang sama dengan produksi, yakni 30.280 TNi atau naik 22% dari penjualan tahun lalu yang sebesar 24.719 TNi. Untuk bijih nikel, Antam mematok target produksi sebanyak 10,5 juta wet metric ton (wmt), meningkat 14% dari tahun 2018 yang sebesar 9,2 juta wmt. Sedangkan target penjualannya sebesar 8 juta wmt atau naik 18% dari tahun 2018 yang ada di angka 6,7 juta wmt. Sementara untuk komoditas bauksit, Antam menargetkan produksi tahun ini sebanyak 3,1 juta wmt atau naik 152% dari ta-hun 2018 yang sebesar 1,2 juta wmt. Targetnya, Antam mampu menjual 3,2 juta wmt bauksit atau meningkat 140% dari ta-hun lalu yang sebanyak 1,3 juta wmt. Adapun, untuk komoditas emas, Antam mematok target produksi yang sama dari tahun lalu, yakni sebesar 2 ton. Meski demikian, target penjualan emas Antam ditargetkan bisa meningkat sebanyak 23% dari 26 ton di tahun lalu, menjadi 32 ton untuk tahun ini.

PT United Tractors ( UNTR). Perseroan mengalokasikan belanja modal berkisar US$ 700-800 juta yang rencananya akan digunakan untuk lini bisnis kontraktor penambangan. Capex UNTR pada tahun ini sebenarnya sedikit turun dari capex tahun lalu. Pada tahun 2018, UNTR tercatat mengalokasikan capex sebesar US$ 800 juta-US$ 850 juta. Pamapersada pun tercatat menambah sekitar 700 unit alat berat, 300 unit digunakan untuk mengganti alat berat yang lama dan 400 unit merupakan penambahan alat berat baru sepanjang tahun 2018. Lewat Pamapersada, UNTR menargetkan produksi sepanjang tahun 2019 bisa naik sekitar 5%. UNTR sendiri menargetkan volume batubara pada 2019 sebanyak 9 juta ton. Volume produksi batubara tahun ini naik dari target produksi batubara tahun lalu sebesar 6,8 juta ton. Selain produksi batubara, UNTR juga menarget-kan penjualan alat berat sebanyak 4.900 unit pada 2019. Target tersebut naik sekitar 2% ketimbang target penjualan alat be-rat pada tahun 2018 sebanyak 4.800 unit.

PT Metropolitan Land (MTLA). Perserian berencana menyiapkan belanja modal sekitar Rp 700 miliar sampai Rp 800 miliar untuk tahun 2019. Tahun ini, MTLA menargetkan pertumbuhan marketing sales sekitar 5% atau Rp 2.2 triliun. Senentara di tahun 2018 kemarin, marketing sales MTLA sebesar Rp 2,1 triliun.

PT Surya Semesta Internusa (SSIA). Pada tahun 2019 SSIA menargetkan peningkatan kinerja dari sisi pra-penjualan atau marketing sales sebesar 15 hektare atau naik 81% dari tahun 2018. Perseroan juga menargetkan recurring income tumbuh sebesar 10% dari target tahun lalu. Perseroan menargetkan pendapatan diperkirakan mencapai 15% dari tahun 2018 atau sekitar Rp 4,13 triliun.

Economic News Wakil Menteri Perdagangan China Wang Shouwen dan Wakil Menteri Keuangan China Liao Min akan mengunjungi Washing-ton pada 28 Januari. Bahkan kabarnya Yi Gang, Gubernur Bank Sentral China (PBoC), disebut-sebut juga akan ikut dalam delegasi itu. Mereka akan 'membuka jalan' bagi kedatangan Wakil Perdana Menteri China Liu He pada 30-31 Januari. Liu akan bertemu dengan Menteri Keuangan AS Steve Mnuchin dan Kepala Perwakilan Dagang AS Robert Lighthizer. Kabar ini membuat pasar berbunga-bunga. Harapan akan damai dagang AS-China sepertinya bisa terwujud, meski mungkin memakan waktu yang tidak sebentar. (CNBC Indonesia) Presiden AS Donald Trump menyepakati pada Jumat 25Januari untuk sementara waktu mengakhiri penutupan sebagian pemerintah AS yang sudah berjalan 35 hari. (Kontan) Uni Eropa bakal mendeklarasikan Delegated Act pada Februari 2019. Deklarasi itu berarti kesiapan Uni Eropa mengimplementasikan Renewable Energy Directive (RED) II. RED II merupakan kesepakatan mengenai penggunaan bahan bakar ramah lingkungan (biofuel) yang berlaku mulai 2020. Melalui kesepakatan ini, sepanjang 2020–2030, negara-negara Uni Eropa akan menetapkan kelapa sawit dalam kategori tanaman pangan risiko tinggi dan risiko rendah Indirect Land Usage Change (ILUC). Artinya, mereka akan membatasi penggunaan minyak sawit dan bahkan menghapusnya secara bertahap dari pasar bahan bakar nabati Uni Eropa. (Kontan)

Page 2

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

6,453 6,464 6,492 6,509

Price

6,481

IDX Composite 6,464 - 6,509 SUMMARY: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): OVERBOUGHT

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PT Bank BRISyariah Tbk (BRIS)

PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk (PNBS)

Daily Recommendation

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

514 528 563 584

Price

549

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

59 61 64 65

Price

62

Jakarta Composite Index (JCI)

BRIS 525 - 580 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): NEUTRAl

MACD(12,26): BUY

VO: SELL

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PNBS 61 - 65 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY

RSI (14): OVERBOUGHT

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

Page 3

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

2,358 2,385 2,435 2,458

Price

2,408

PGAS 2380 - 2450 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: NEUTRAL

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PT Bank CIMB Niaga Tbk (BNGA)

BNGA 1155 - 1190 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: NEUTRAL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (ROTI)

ROTI 1205 - 1245 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: SELL

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION.

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

1,140 1,155 1,180 1,190

Price

1,165

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

1,193 1,205 1,230 1,243

Price

1,218

PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGAS)

Page 4

MNC36 Stock Metrics

Ticker ROE 5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

FINANCIAL

BBCA 18.80 27.16 4.72 27460 27000 26800 27200 27400 27800 28000 Spec BUY

BBNI 15.17 11.31 N/A 9069 9650 8956 9038 9081 9163 9206 Spec BUY

BBRI 19.07 14.46 2.67 3796 4000 3750 3760 3790 3800 3830 Trading SELL

BBTN 15.10 8.76 1.23 2705 2971 2633 2665 2703 2735 2773 Trading SELL

BDMN 9.45 26.23 2.16 9058 8000 8963 9000 9063 9100 9163 Trading SELL

BJTM 15.85 9.31 1.37 741 700 719 738 744 763 769 Spec BUY

BMRI 13.39 14.54 1.99 7397 8350 7169 7263 7394 7488 7619 Trading SELL

BNGA 8.78 8.66 0.76 1159 1195 1141 1158 1166 1183 1191 Spec BUY

BTPN 8.58 11.26 N/A 3798 4500 3705 3760 3805 3860 3905 Spec BUY

PERDAGANGAN, JASA, DAN INVESTASI

ACES 25.09 31.86 7.93 1800 1765 1730 1745 1790 1805 1850 Trading SELL

MAPI 12.93 27.94 3.11 1004 1050 879 918 994 1033 1109 Trading SELL

SCMA 34.24 20.08 6.26 1961 2225 1925 1940 1965 1980 2005 Trading SELL

UNTR 19.42 9.10 1.90 26531 41000 26025 26200 26475 26650 26925 Trading SELL

PROPERTY AND REAL ESTATE

PWON 20.26 15.54 2.94 710 716 679 703 714 738 749 Spec BUY

WSKT 34.25 5.16 1.56 1999 2160 1946 1973 2001 2028 2056 Trading SELL

CONSUMER

GGRM 19.39 20.12 3.79 84177 94900 82325 83700 84225 85600 86125 Spec BUY

ICBP 20.87 29.57 6.01 10722 10400 10444 10588 10769 10913 11094 Trading SELL

KAEF 13.89 47.81 6.58 2982 2310 2450 2820 3010 3380 3570 SELL on strength

KLBF 18.86 31.17 5.43 1611 1400 1586 1603 1611 1628 1636 Spec BUY

MYOR 24.38 32.89 7.53 2631 2800 2555 2570 2615 2630 2675 Trading SELL

SIDO 20.27 19.27 4.13 821 980 810 815 820 825 830 Neutral

UNVR 121.48 41.22 41.72 48908 44500 48325 48750 48925 49350 49525 Spec BUY

MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII 16.18 15.67 2.57 8370 9200 8200 8325 8400 8525 8600 Spec BUY

AGRICULTURE

SSMS 19.17 21.92 2.64 1199 1300 1188 1190 1198 1200 1208 Trading SELL

BASIC INDUSTRY

INKP 15.88 7.92 1.38 12911 15062.5 12425 12825 12975 13375 13525 Spec BUY

JPFA 15.43 16.61 3.39 2571 2700 2373 2515 2583 2725 2793 Spec BUY

SMGR 7.86 29.66 2.60 13240 12800 12919 13038 13244 13363 13569 Trading SELL

Page 5 www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Ticker ROE P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

INFRASTRUCTURE

INDY 36.80 2.05 0.75 2044 2150 1988 2005 2038 2055 2088 Trading SELL

JSMR 15.56 17.15 2.20 4870 5400 4790 4840 4890 4940 4990 Neutral

PGAS 5.86 15.81 1.26 2410 2500 2363 2395 2413 2445 2463 Spec BUY

TLKM 23.13 20.83 4.25 3882 4350 3793 3835 3883 3925 3973 Trading SELL

COMPANY GROUP

BHIT -1.32 N/A 0.27 72 -- 69 71 72 74 75 --

BMTR 4.00 12.37 0.55 357 -- 349 354 357 362 365 --

MNCN 14.20 9.13 1.17 873 1060 840 870 880 910 920 --

BABP -29.54 N/A 0.80 51 -- 50 51 51 52 52 --

BCAP -4.39 N/A 1.18 149 -- 143 148 151 156 159 --

IATA -18.83 N/A N/A N/A -- -- -- -- -- -- --

KPIG 10.70 7.71 0.81 132 -- 127 131 133 137 139 --

MSKY -16.21 N/A 4.31 935 -- 891 918 926 953 961 --

MINING

ADRO 13.75 7.47 0.86 1398 2050 1365 1380 1395 1410 1425 Neutral

ANTM 2.46 20.33 1.17 927 1107.5 875 905 925 955 975 Spec BUY

ITMG 27.42 6.23 1.71 22131 29500 21794 21938 22169 22313 22544 Trading SELL

PTBA 38.75 7.96 3.13 4387 5000 4320 4340 4380 4400 4440 Trading SELL

Source: Bloomberg and MNCS

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 6

TOP TRADING VOLUME

Code (Mill Sh) %

MYRX 1,339 12.2

MABA 940 8.6

HOME 842 7.5

RIMO 521 4.8

TRAM 512 4.7

TOP TRADING VALUE

Code (Bill.Rp) %

BMRI 704 8.5

BBRI 670 8.1

BBCA 431 5.2

TINS 386 4.6

TLKM 378 4.5

TOP LOSERS

Code Chg %

HOME -25 -17.4

TRUS -72 -14.1

DSSA -2,825 -15.8

KOIN -35 -15.1

SQMI -38 -13.1

TOP GAINERS

Code Chg %

CLAY 185 25

NATO 84 24.6

TINS 230 20.9

BBLD 78 20.7

KPAS 30 17

Trading Summary

Economic Calender

Date Country Event Actual Previous Consensus

01/28 Euro Zone Loan Growth YoY DEC 3.3% 3.3%

Euro Zone M3 Monay Supply YoY DEC 3.7% 3.8%

IPO Schedule

Company Code IPO Price (IDR)

Issued Share (Mn)

Offering Start-End Listing

PT Nusantara Properti Internasional Tbk NATO 103 2.000 (25%) 15/01/2019 18/01/2019

PT Citra Putra Realty Tbk CLAY 180 520 (20.23%) 14/01/2019 18/01/2019

Dividend Schedule

Company Code Price Cum Date Ex Date Recording Date Payment Date

PT Adaro Energy Tbk ADRO USD 0.00235 27/12/2018 28/12/2018 02/01/2019 15/01/2019

Right Issue Schedule

Company Code Price Ratio Ex Date Recording Date

Subscription Date

PT Verena Multi Finance VRNA 140 120:100 10/01/2019 11/01/2019 21/01/2019

PT Kirana Megatara KMTR 530 2000:13969 25/01/2019 28/01/2019 06/02/2019

Cum Date

09/01/2019

24/01/2019

Source: Trading Economics

Source: RTI

Source: RTI

Source: RTI

Source: IDX

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 7

MNC SEKURITAS RESEARCH TEAM

PT MNC Sekuritas MNC Financial Center Lt. 14 – 16

Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340 Telp : (021) 2980 3111 Fax : (021) 3983 6899

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.

Edwin J. Sebayang Head of Retail Research, Technical, Auto, Mining

edwin.sebayang@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52233

Tomy Zulfikar Research Analyst

tomy.zulfikar@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52316

Khazar Srikandi Research Associate

khazar.srikandi@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52313

Thendra Crisnanda Head of Institutional Research, Strategy

thendra.crisnanda@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52162

Victoria Venny Telco, Toll Road, Logistics, Consumer, Poultry

victoria.nawang@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52236

Rr. Nurulita Harwaningrum Banking, Auto, Plantation

roro.harwaningrum@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52237

M. Rudy Setiawan Research Associate, Construction

muhamad.setiawan@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52317

I Made Adi Saputra Head of Fixed Income Research imade.saputra@mncgroup.com

(021) 2980 3111 ext. 52117

Krestanti Nugrahane Widhi Research Associate, Plantation, Consumer

krestanti.widhi@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52166

Sukisnawati Puspitasari Research Associate, Cement, Mining

sukisnawati.sari@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52307

T. Herditya Wicaksana Technical Analyst

herditya.wicaksana@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52150

Ikhsan Hadi Santoso Junior Analyst of Fixed Income

ikhsan.santoso@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52235

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 8