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Evento no dia 22 de janeiro reuniu os presidentes das três empresas acionistas - Vale, Dongkuke Posco - em um momento histórico: o assentamento dos tijolos do alto-forno da CSP, o

primeiro a ser instalado no Cearáp.3

Obra avança com assentamentodos tijolos do alto-forno

THE EVENT HELD ON JANUARY 22 BROUGHT THE CEOS OF THE THREE SHAREHOLDING COMPANIES - VALE, DONGKUK ANDPOSCO – TOGETHER IN A HISTORIC MOMENT: CSP’S BLAST FURNACE REFRACTORY CEREMONY, THE FIRST TO BE INSTALLED INCEARÁ STATE - PAGE 3

THE CONSTRUCTION WORK HAS PROGRESSED WITH THE BRICKLAYING AT THE BLAST FURNACE

Tijolos receberam mensagens com desejos de sucesso à siderúrgica. Cerimônia contou ainda com a participação de empregados da CSP e da Posco E&CMessages with wishes for the steel plant’s success were written on the bricks. The ceremony was also attended by employees from CSP and Posco E&C

Cerimônia representa marco parao start up da obra – p. 2

Projeto tem empréstimoconcedido por banco francês – p. 4

THE CEREMONY IS A MILESTONE FOR THE

STARTUP - PAGE 2

THE PROJECT HAS BEEN GRANTED A LOAN

BY A FRENCH BANK - PAGE 4

JANEIRO/2015  JANUARY/2015 EDIÇÃO/ EDITION # 18www.cspecem.com

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P. 2 CSP NEWS. JANUARY/2015 JANAURY/2015

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Informativo Mensal / Newsletter  - Presidente CEO/ Chief Executive Officer  – Sérgio Leite - GAO / General Administrative Officer  - Chiho Chang - CFO/ Chief Financial Officer  – Alexandre Bernstein - CPO / Chief Project Officer  – Dong Ho Kim

Jornalista responsável/ Journalist  - Emanuela França (Mtb - 1721/CE) - Gerência de Comunicação/Communication Manager  - Tradutor/ translation  - Tânia Caldas - Contato/Contact  - comunicacao@cspecem.com

EDITORIALSérgio Leite | CEO

CSP OBRA - ALTO-FORNO/ CSP CONSTRUCTION WORK - BLAST FURNACE

Iniciamos o ano de 2015 com uma

cerimônia bastante representativapara a CSP. O assentamento dostijolos do alto-forno marcou o pro-gresso da construção dessa planta,que funcionará como o coração dasiderúrgica. O evento trouxe aoCeará os presidentes das empre-sas acionistas que compõem a join venture: Vale, Dongkuk e Posco.Pela primeira vez, tivemos os três juntos visitando a obra.Trouxemos Murilo Ferreira (da Vale), Sae-Joo Chang (Dongkuk)e Jin Il Kim (Posco) para acompa-

nhar de perto o andamento dasobras das principais plantas. Alémdo alto-forno, eles visitaram a acia-ria e a coqueria. Ficamos felizes emreceber retornos tão positivos de

cada um. Mesmo conhecendo a

fundo o projeto e acompanhandoseu andamento, todos se surpre-enderam com a evolução que vi-ram ao chegarem ao Pecém.Esse comprometimento dos acio-nistas fortalece ainda mais a coo-peração entre o Brasil e a Coréia doSul e, consequentemente, a conso-lidação da CSP no Ceará.Não podíamos iniciar o ano de for-ma melhor, totalmente engajadosem fazer a usina operar e receben-do positivos retornos, tanto dosnossos acionistas quanto do mer-cado fnanceiro nacional e inter-nacional. Um sinal de que a CSP jánão é mais apenas um projeto, masum sonho sendo concretizado.

We started 2015 with a ceremonythat is very meaningful to CSP. Theblast furnace refractory ceremonymarked the construction progressof this plant, which will work as theheart of the steel plant. The eventbrought to Ceará State the CEOsof the shareholding companiesthat form the joint venture: Vale,Dongkuk and Posco. This was thefirst time they visited the constructiontogether.We invited Murilo Ferreira (Vale),Sae-Joo Chang (Dongkuk) and Jin

Il Kim (Posco) to closely follow theconstruction progress of the mainplants. Besides the blast furnace,they visited the steelmaking unit andthe coke plant. We were glad toreceive positive feedback from each

one. Although they know the projectin detail and follow its progress, theywere all surprised with the evolutionthey witnessed when they arrived atPecém.The shareholders’ engagementfurther strengthens the cooperationbetween Brazil and South Korea, andconsequently the consolidation ofCSP in Ceará State.The year has started really well forus. We have been totally engaged inmaking the steel plant start operationand have received positive feedback,

both from our shareholders andfrom the domestic and internationalfinancial markets. This is a sign thatCSP is no longer only a project, but adream becoming reality.

Alto-forno, setembro de 2013 | Blast furnace, September 2013

Alto-forno, maio de 2014 | Blast furnace, May 2014

Alto-forno, dezembro de 2013 | Blast furnace, December 2013

Alto-forno, janeiro de 2015 | Blast furnace, January 2015 

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 A Companhia Siderúrgica do Pe-cém (CSP) deu mais um importan-te passo para o início da operação.

No dia 22 de janeiro, a empresarealizou a Cerimônia de Assenta-mento do Tijolo do Alto-Forno Nº1, no site da obra, em São Gonçalodo Amarante (CE). O evento reu-niu os presidentes das três empre-sas acionistas: Murilo Ferreira, da Vale; Sae-Joo Chang, Dongkuk; e Jin Il Kim, Posco. A cerimônia foimarcada pelo assentamento de ti- jolos que receberam mensagens desucesso à siderúrgica. Além dos acionistas, assinaramos tijolos Hélio Cabral, presidentedo Conselho de Administração daCSP; Sérgio Leite, presidente daCSP; Dong Ho Kim, diretor de pro- jetos da CSP; Chiho Chang, diretoradministrativo da CSP; AlexandreBernstein, diretor fnanceiro daCSP; e Kyu Young Ahn, diretor deprojetos da Posco E&C.Representando os acionistas, opresidente da Vale, Murilo Fer-reira, ressaltou em seu discurso osucesso que vem sendo o modelode cooperação entre a Coreia do

Sul e o Brasil, além de destacar asegurança da obra. “O fato de nãotermos tido, até hoje, nenhum aci-dente fatal nos alegra, mas temosque utilizar este sentimento positi- vo para estarmos constantementeatentos à nossa segurança e a de

nossos colegas, colocando a vidaem primeiro lugar”.Em nome da CSP, Hélio Cabral,

presidente do Conselho de Admi-nistração da empresa, falou sobrea experiência única de ver uma si-derúrgica em construção. SérgioLeite, presidente da CSP, encer-rou os discursos destacando queos desafos nunca acabam e que ofoco neste momento é cumprir asmetas propostas. Para o CEO, oassentamento dos tijolos do altoforno representa mais um marco acaminho do start up da obra.O evento contou ainda com a par-ticipação de empregados da CSP eda Posco E&C, empresa contratadapara a construção da obra.O PROJETO - O alto-forno éuma das estações mais importan-tes da siderúrgica, responsávelpela produção de um tipo especialde ferro chamado gusa, utilizadona aciaria dentro do processo deprodução para ser transformadoem aço. Atualmente, mil homenstrabalham nessa planta. Para suaconclusão, serão utilizados 27 miltijolos refratários, totalizando 14

mil toneladas. O alto-forno da CSPterá capacidade (volume) de 3.800metros cúbicos. A CSP é um empreendimento deUS$ 4,86 bilhões que prevê a pro-dução de três milhões de toneladasde placas de aço/ano.

The Companhia Siderúrgica doPecém (CSP) has taken one moreimportant step for the operationstartup. On January 22, the companyheld the Refractory Ceremony in No.1 Blast Furnace at the constructionsite in São Gonçalo do Amarante(CE). The event was attended bythe CEOs of the three shareholdingcompanies: Murilo Ferreira, of Vale,Sae-Joo Chang, Dongkuk, and Jin IlKim, Posco.The ceremony was marked by the

laying of bricks bearing wishes ofsuccess to the steel plant. Besides theshareholders, Hélio Cabral - presidentof CSP Administrative Council, SérgioLeite – CEO of CSP, Dong Ho Kim –CPO of CSP, Chiho Chang – CAO ofCSP, Alexandre Bernstein – CFO ofCSP, and Kyu Young Ahn - CPO ofPosco E&C, also signed the bricks.On behalf of the shareholders,the CEO of Vale, Murilo Ferreira,highlighted in his speech the successof the cooperation model betweenSouth Korea and Brazil and the

safety in the construction work. “Weare glad we haven’t had any fatalaccident on the construction site tothis date, but we need to use thispositive feeling so as to pay constantattention to our colleagues’ and ourown safety, bearing in mind that life

comes first and foremost”.On behalf of CSP, Hélio Cabral,president of the company’sAdministrative Council, spoke aboutthe unique experience of followingthe construction of a steel plant.Sérgio Leite, CEO of CSP, made thelast speech highlighting that thechallenges are endless and that thefocus now is to accomplish the goals.In his opinion, laying the first bricks forthe blast furnace is another milestonefor the startup.

The event was also attended byemployees from CSP and Posco E&C,the company contracted for theconstruction.THE PROJECT – The blast furnace isone of the most important stations inthe steel plant, being responsible forthe production of a special type ofiron, called pig iron, used in steelworksin the steel production process. Athousand men are currently workingin this plant. Twenty-seven thousandrefractory bricks will be used forits completion, with a total of 14

thousand tons. The CSP blast furnacewill have a capacity (volume) of 3,800cubic meters.The CSP is a US$ 4.86 billionenterprise aiming to produce threemillion tons of steel slabs/year.

THE CEREMONY MARKS A NEW PHASE IN THE

CONSTRUCTION

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CERIMÔNIA MARCA NOVA ETAPA DA CONSTRUÇÃO

Na imagem ao centro, o CEO da CSP, Sérgio Leite, ao lado dos presidentes da Vale, Dongkuk e Posco

The picture in the middle shows the CEO of CSP, Sérgio Leite, next to the CEOs of Vale, Dongkuk and PoscoO alto-forno iniciou a fase deassentamento dos tijolos. Aotodo, serão necessários 27 miltijolos refratários

The bricklaying work phase has started at the blast furnace. Altogether, 27 thousand refractory bricks will be used.

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 A Companhia Siderúrgica doPecém (CSP) teve um novo em-préstimo-ponte concedido paraa construção do projeto. O bancofrancês BNP Paribas aprovou o va-lor de US$ 240 milhões pelo perío-do de seis meses. Esse é o segundoempréstimo-ponte concedido àCSP. O primeiro, no valor de US$900 milhões, foi contratado pelaCSP com as instituições fnancei-ras Santander, HSBC e as coreanasKoFC e Nonghyup Bank. Ambosestão vinculados a um emprésti-mo de longo prazo que vem sendonegociado pela CSP com agênciasde fnanciamento e bancos comer-ciais da Coréia e do Brasil.Essas negociações atendem à es-tratégia de fnanciamento adotadapelas três empresas acionistas nofm de 2011, quando Vale, Dongkuke Posco aprovaram a implantaçãoda siderúrgica, utilizando cerca de50% de capital próprio e o restantefnanciado por capital de terceiros.

Para ter a liberação do emprés-timo-ponte pelo BNP Paribas, aCSP teve uma série de requisitosanalisados e aprovados, alinhadoscom as melhores práticas do mer-cado mundial: a qualidade técnicado projeto, o andamento da obra,

a qualifcação da empresa contra-tada para a construção da usina,a avaliação de risco do projeto, ouso de boas práticas sustentáveis,o comprometimento, experiênciae a confabilidade dos acionistas,entre outros pontos.É por atender a todas essas exigên-cias que a aprovação do emprésti-mo signifca também um reconhe-cimento e confança do mercadofnanceiro internacional e nacio-nal ao projeto de implantação daprimeira usina siderúrgica integra-da no Ceará.Todos os recursos concedidos es-tão sendo investidos no projeto deconstrução da siderúrgica. Hoje,a obra registra um progresso de70%, incluindo os processos deconstrução, compras e engenharia. A CSP segue em fase avançadacom a negociação do empréstimode longo prazo. A expectativa éque essas negociações - que envol- vem as agências de fnanciamento

brasileira e coreana, além de ban-cos comerciais - sejam fnalizadasneste semestre, com uso de partedos recursos para amortização dosempréstimos-ponte. O emprésti-mo de longo deverá ser quitado noprazo de dez anos.

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CSP NEWS. JANEIRO/2015 JANUARY/2015

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FRENCH BANK’S APPROVAL OF BRIDGE LOAN FOR

THE CONSTRUCTION

BANCOFRANCÊS

 APROVAEMPRÉSTIMO-

PONTE PARAOBRA 

The Companhia Siderúrgica doPecém (CSP) had a new bridge loangranted for the construction of theproject. The French bank BNP Paribasapproved the amount of US$ 240million for a period of six months.This is the second bridge loan grantedto CSP. CSP took out the first one, inthe amount of US$ 900 million, fromthe following financial institutions:Santander, HSBC and the SouthKorean KoFC and Nonghyup Bank.

Both are tied to a long-term loanwhich CSP has been negotiatingwith credit agencies and commercialbanks from South Korea and Brazil.These negotiations follow thefinancial strategy adopted by the threeshareholding companies at the endof 2011, when Vale, Dongkuk andPosco approved the implementationof the steel plant, using about 50%equity financing and debt financingthe remainder.In order to have the bridge loangranted by the BNP Paribas, CSP

had to meet a series of requirementswhich were analyzed and approvedin alignment with the best practicesin the world market: the technicalquality of the project, the progressof the construction, the qualificationof the company contracted for

the construction of the steelplant, project risk assessment, useof good sustainable practices,the shareholders’ commitment,experience and reliability, amongothers.Because we have met all thoserequirements, the loan approvalalso means that the domestic andinternational financial marketsrecognize and have confidence in theproject for the implementation of the

first integrated steel plant in CearáState.All the resources granted arebeing invested in the project forthe construction of the steel plant.Today, 70% of the constructionhas been concluded, including theconstruction, procurement andengineering processes.CSP had reached an advancedphase with the negotiation of thelong-term loan. These negotiations– which involve Brazilian and SouthKorean credit agencies, besides

commercial banks - are expected tobe finalized this semester, with partof the resources being used for theamortization of the bridge loans. Thelong-term loan will be repaid in tenyears’ time.

Crédito de US$ 240

milhões concedidopelo BNP Paribasdemonstra acredibilidadedo projeto daCSP no mercadofnanceiro nacional

e internacional

Recursos estão sendo investidos no projeto de construção da siderúrgicaResources are being invested in the steel plant construction project

US$ 240 million credit granted by the BNP Paribas showsthe credibility of the CSP project in the domestic andinternational fnancial markets