CRU WORLD COPPER CONFERENCE 2015 EXPLORING … · Fuente: Fuerza Laboral en la Gran Minería...

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CRU WORLD COPPER CONFERENCE 2015 EXPLORING INVESTMENT PLANS - NEW MINES WILL BE

NEEDED IN THE MEDIUM TERM. WHO WILL INVEST AND WHAT TYPE OF PROJECT WILL THEY INVEST IN?

14 de Abril de 2015

Nelson Pizarro C. Presidente Ejecutivo


La disminución del precio del cobre y de otros commodities, a partir de 2011, ha provocado una caída en la inversión y la postergación de numerosos proyectos

PRECIO DEL COBRE: 2010-2015*

230

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1

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2

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3

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4

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201

5

c/lb

*: Cifras al 30 de Marzo. **: Principales compañías internacionales que participan en la minería del cobre: Codelco, BHP Billiton, Vale, Rio Tinto, Glencore, Anglo American, Freeport McMoRan, Southern Copper, Antofagasta y KGHM. Para hacer comparable la muestra, se suma Xtrata a Glencore en 2012 y 2013.

INVERSIÓN PROMEDIO DE 10 PRINCIPALES COMPAÑÍAS MINERAS**

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

2012 2013 2014

Millones de US$

2


Postergación de proyectos en la industria

Fuente: CRU y Codelco.

14

19

9

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5

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0 a 2 2 a 4 4 a 6

N°

Años

22

17 15

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5

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25

Ambiental ycomunidades

Rentabilidad Financiamiento/CAPEX

Temasinstitucionales

Cambio depropiedad y

otros

N°

33% 45% 21%

31% 24% 21% 13% 13%

EJEMPLOS DE PROYECTOS POSTERGADOS Y AÑOS DE RETRASO

2,6 0,5

0,8 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0

1,3 1,3 1,3

2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0

2,5 2,8

3,0 3,0 3,0 3,0 3,00 3,0

3,3 3,3 3,3

3,8 3,8

4,0 4,0 4,0 4,0

5,0 5,0

5,3 6,0 6,0

0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0

Promedio

Cobre Panama (Petaquilla)

Tía María

Radomiro Tomic Sulfuros Fase II

Rajo Inca

Andina Expansión - Fase II

Canarico Norte

El Morro

Haquira (Concentrados)

Quellaveco

Grasberg Block Cave

Panguna - Bouganville

El Pachón

Centinela Desarrollo Distrito

Quebrada Blanca Sulfuros

El Arco (Concentrados)

Los Calatos

Mirador

Namosi

Udokan

Yandera

Los Pelambres Expansión

Relincho (Concentrados)

El Teniente - Nuevo Nivel Mina

Carrapateena

Cerro Casale - Aldebaran

La Granja

Minas Conga

Vizcachitas

Agua Rica

El Galeno

Rosemont Ranch (Concentrados)

Los Azules

Michiquillay

Aynak

Taca Taca Fase 1

Oyu Tolgoi Fase 2

Zaldívar - Sulfuros

Schaft Creek

Salobo III

Los Chancas

Alemao

San Enrique Monolito

NÚMERO DE PROYECTOS POSTERGADOS Y AÑOS DE RETRASO

CAUSAS DE POSTERGACIONES Y PROYECTOS AFECTADOS

3


El crecimiento del consumo en el mediano y largo plazo requiere de la materialización de proyectos más probables y/o posibles

Notas: Consumo tendencial descontando el aporte de la producción de cobre secundario (chatarra). Cifras de producción corresponden a cobre recuperable. “Proyectos más probables” incluye proyectos altamente probables y probables, de acuerdo a Wood Mackenzie, y los Proyectos Estructurales de Codelco. Fuentes: Wood Mackenzie y Codelco.

Miles de tmf

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029 2031 2033 2035 2037 2039

PRODUCCIÓN BASE PROYECTOS MÁS PROBABLES PROYECTOS POSIBLES

CONSUMO (3,5%) CONSUMO (3,0%) CONSUMO (2,5%)

Sin considerar imprevistos ni postergaciones, y asumiendo tasas tendenciales de crecimiento del consumo de cobre, hacia comienzos de la próxima década, el mercado necesitaría la materialización de

todos los proyectos más probables conocidos.

Sólo 30% de la producción de la cartera de proyectos está asociada a iniciativas más probables.

4


Una gran parte de las inversiones proyectadas todavía está sujeta a aprobación 2015-2025

POR UBICACIÓN GEOGRÁFICA POR COMPAÑÍA

TOTAL MUNDIAL: US$ 227 MIL MILLONES. 60% CORRESPONDE A PROYECTOS POSIBLES

CHILE: 37% CODELCO: 30%

Notas: Proyectos más probables incluye iniciativas altamente probables y probables. Fuentes: Wood Mackenzie y Codelco.

40

8 4 3

5 2

7 6

1 1

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28

24

17 9

8 6

5 4

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0

10

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30

40

50

60

Situación base + proyectos más probables Posibles

Miles de millones de US$, moneda 2015

CHILE: 37%

21

5

1 2

5 4

2

6 5

10

11 7

4 5

3

5 5 5

0

5

10

15

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25

Situación base + proyectos más probables Posibles

Miles de millones de US$, moneda 2015

Codelco concentra un 9% de las inversiones Primeras 12 compañías: 47% del total

Chile representa el 25% de la inversión del periodo

5


DESAFIOS Y DIFICULTADES DE LOS PROYECTOS


• Yacimientos de menores leyes, metalúrgicamente más complejos.

• Evolucionando hacia una minería sustentable, virtuosa e inclusiva.

• Abordando escasez de personas e insumos críticos.

• Dueños retoman rol más activo, internalizando etapas de la cadena del valor.

Desafíos y dificultades de los proyectos

7







8


Disminución de costos y revisión de los “economics” Proyectos más probables de la industria: leyes de mineral tratado y cash cost

LEYES DEL MINERAL TRATADO CASH COST

Miles de tmf

0,2%

0,3%

0,4%

0,5%

0,6%

0,7%

Notas: “Proyectos más probables” incluye proyectos altamente probables y probables, de acuerdo a Wood Mackenzie. Fuente: Wood Mackenzie.

Entre 2015 y 2040, se proyecta una caída de 33% en la ley del total de producción aportada

Entre 2015 y 2040, se proyecta un alza de 30% en el costo del total de producción aportada

CHILE: 27%

c/lb

80

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CHILE: 27%

9







10


• Nueva Institucionalidad: Nueva Ley Ambiental 20.417 (Enero 2010), Vigencia del Convenio 169, Reglamento SEIA (Diciembre 2013), Inicio de Actividades del SMA.

• Gran cantidad de permisos ambientales y sectoriales. Tiempo excesivo para su revisión y aprobación.

• Distintos criterios de evaluación ambiental.

• Mayores presiones de comunidades hacia el Gobierno y autoridades sectoriales. Reacción activa y negativa de la comunidad con respecto a grandes proyectos.

• Judicialización de Proyectos y falta de predictibilidad.

Hacia una minería sustentable, virtuosa e inclusiva Desafíos competitivos asociados a la institucionalidad en Chile

11







12


Disponibilidad de recursos humanos especializados en Chile Trabajadores propios y de terceros

Fuente: Fuerza Laboral en la Gran Minería Chilena, 2014-2023 – Fundación Chile, Consejo Minero.

-10.000

-8.000

-6.000

-4.000

-2.000

0

2.000

4.000

Man

ten

edo

r m

ecán

ico

Op

erad

or

de

eq

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mó

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s

Op

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or

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Pro

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on

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Pro

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pro

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Ing.

esp

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lista

pro

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mie

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xtra

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n

Pro

fesi

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al e

xtra

cció

n m

ina

Geó

logo

Otr

as á

mb

ito

geo

logí

a

Personas

Brechas acumuladas por perfil dotacional: 2014 - 2023

• “Los perfiles que presentan

mayores brechas son los

mantenedores y operadores”.

• “Dichos perfiles tienen un

componente importante de la

formación de oficios, lo que

permite aumentar su oferta de

forma relativamente rápida”.

13

En el periodo 2017 – 2020, la dotación asociada a la construcción de los proyectos de Codelco tendrá un peak de más de 40.000 personas.


Nota: 2014 preliminar. Fuente: Wood Mackenzie y Codelco.

Costo de la energía eléctrica en la minería del cobre

0

2

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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

China Perú EE.UU. Australia Zambia Rusia Chile

c/KWh, moneda constante

14


Mayores proyectos de desalación y uso directo de agua de mar en Chile Período 2013-2021

Operación Minera Relacionada Capacidad (l/s) Año Estimado de Puesta en Marcha

de Planta / Proyecto Minero Agua Desalada (D) / Uso

Directo de Agua de Mar (M)

Escondida (Coloso I) 525 En Funcionamiento (2006) D

Esperanza 780-1.500 En Funcionamiento (2010) M

Candelaria * 300 En Funcionamiento (2013) D

Manto Verde * 120 En Funcionamiento (2014) D

Sierra Gorda 1.315 En Funcionamiento (2014) M

Antucoya 280 2015 M

Diego de Almagro 315 2015 M

Encuentro 115 2016 M

Escondida (Coloso II) 2.500 2017 D

Lomas Bayas 500 2017 M

Santo Domingo 260-290

355 2018

D M

El Morro 640-740 2018 D

Radomiro Tomic 1.600 2019 D

Relincho 700 2021 D

Fuente: Cochilco (2014). *: Destinado a compensación a comunidades. 15







16


Dueños retoman rol activo Optimización de contratos y gerenciamiento de proyectos

• Tendencias: lecciones aprendidas del esquema de contratación EPCM.

– Disminución esquemas EPCM a nivel global, especialmente en escenarios de “boom” de proyectos. Estos esquemas han mostrado menor capacidad de gestión, en particular en control de costos.

– La evolución de la institucionalidad legal, laboral y ambiental exigen un significativo fortalecimiento del rol del Dueño en el desarrollo de proyectos.

– La gestión del riesgo pertenece al Dueño. No admite ser externalizada.

• Dueños apuestan por volver a liderar el desarrollo de sus nuevos proyectos.

– Muchas empresas dejaron de utilizar EPCM, encomendando esta misión a un equipo interno que tenga oficio en la ejecución de proyectos y en el rol de CM.

– Uso de nuevos esquemas de ejecución, todos con fuerte rol del Dueño como integrador y gestor de las interfases:

- “Paquetización” de proyectos en esquemas EPC.

- Uso de esquema EP+C asumiendo el Dueño el rol de CM.

- Uso de esquema EPS+C donde proveedor líder integra y entrega soporte técnico durante la construcción y PEM.

17


CODELCO 2015-2019: FRENTE A ESTA REALIDAD


Plan de Negocios y Desarrollo 2015: 2015 - 2019 Inversiones y financiamiento

*: Moneda corriente de Orientaciones Comerciales 2015, Noviembre 2014.

84%

14%

2%

ProyectosGastos Diferidos (Desarrollo de Minas)Aportes a Sociedades

63%

19%

18%

InternoDeuda NetaCapitalización

INVERSIÓN TOTAL

US$ 25,1 miles de millones*

FINANCIAMIENTO

US$ 25,1 miles de millones*

Gracias a la capitalización autorizada por el dueño, contamos con los recursos financieros para llevar a cabo nuestro Plan de Inversiones.

19


Producción e impacto de Proyectos Estructurales, PND 2015

Miles de tmf

Nota: Proyecto Ministro Hales Rajo, en puesta en marcha, incluido en Producción de Codelco con y sin Proyectos. No se incluye en la situación sin proyectos a Ministro Hales Subterráneo.

• Mantener una producción de 1,7 millones de tmf anuales, en el quinquenio 2015 – 2019.

• Capturar el valor potencial de los enormes recursos y reservas.

• Acceder a las mejores condiciones de mercado (ventas y abastecimiento).

• Asegurar flujos al Estado de Chile.

20

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039

Ministro Hales Rajo Radomiro Tomic Sulfuros Fase II Nuevo Nivel Mina El Teniente

Chuquicamata Subterránea Rajo Inca El Salvador Traspaso Andina


Ministro Hales Chuquicamata Subterránea

RT Sulfuros Fase II

Nuevo Nivel

Mina El Teniente

Rajo Inca

Salvador

Expansión Andina

• Automatización

de plantas

• Relaves

espesados a

nivel distrital.

• Preacondicio-

namiento

• Minería

continua

• Equipos semi-

autónomos

• Automatización

de plantas

• Relaves

espesados a

nivel distrital.

• Biolixiviación de

SBL

• Automatización

de plantas

• Relaves

espesados a nivel distrital.

• Preacondicio-

namiento

• Equipos semi-

autónomos

• Automatización

de plantas

• Automatización

extracción

mineral

• Automatización

de plantas

• Relaves

espesados.

• Recirculación

agua relaves.

• Preacondicio-

namiento

• Equipos semi-

autónomos

subterráneos

• Equipos

autónomos en

rajo

• Biolixiviación

• Automatización

de plantas

• Recirculación

agua relaves.

Los Proyectos Estructurales como una oportunidad para la innovación y los cambios tecnológicos

21


Poniendo a punto la organización para ejecutar 5 megaproyectos

• Los grandes proyectos subterráneos (NNM y CHS) se han sometido a revisiones/auditorías independientes.

• Implementación de recomendaciones:

– Optimizando los Planes de Ejecución.

– Fortaleciendo las organizaciones con capacidades y talentos.

– Implantando sistemas de control más rigurosos.

– Diseños más robustos y operación remota en NNM.

– NNM: una ejecución más lenta y con la fortificación que asegure la integridad de los trabajadores en los 6 años de construcción venideros.

• Diagnóstico estructural y de capacidades de la VP impulsa mejoras con foco en:

– Modelo de Gobierno.

– Administración de la ejecución y gestión de la construcción.

– Sistemas de control de gestión y reportes.

• Fortalecimiento de los equipos de proyectos y áreas funcionales.

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NUESTRO TARGET


Plan Negocios y Desarrollo 2015 Proyección de variables claves

Miles de tmf Millones de US$, moneda constante*

c/lb, moneda constante*

24 *: Moneda constante, OO.CC. Noviembre de 2014.

2015 2016 2017 2018 2019

Producción, miles tmf 1.703 1.671 1.663 1.551 1.698

Excedentes, millones US$ 2.142 2.004 1.731 1.985 2.487

Inversión, millones US$ 4.076 5.256 5.586 4.926 5.365

Total costos y gastos, c/lb 219 249 259 273 265

Costo neto a cátodo, c/lb 208 234 248 256 247

Cash cost C1, c/lb 142 152 157 155 149

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7.000

Total Prom.

8.286 1.657

10.349 2.070

25.209 5.042

253

238

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Nelson Pizarro C. Presidente Ejecutivo

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