Corso di Business Planning e Start Up Imprese Multimediali

A.A. 2013-2014

Prof. Attilio Bruni

Corso di Laurea in Comunicazione d’Impresa,

Marketing e Nuovi Media

Il modello finanziario e il bilancio previsionale

LUMSA - Corso di Business Planning e

Start Up Imprese Multimediali

I bilanci previsionali Cosa includere nel Business Plan

• Conti economici previsionali

• Stati patrimoniali previsionali

• Flussi finanziari previsionali

• Indici di bilancio, analisi di sensitività e punti di

rottura

• Budget di cassa mensilizzato (importante in caso di fabbisogno finanziario molto variabile nel corso dell’anno)

3 LUMSA - Corso di Business Planning e

Start Up Imprese Multimediali

I bilanci previsionali

Premessa • Arco temporale • Cadenza temporale • Significato dei valori di stato patrimoniale: gli stati patrimoniali

previsionali contengono valori medi e non valori finali

4

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

Stagionalità limitata

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic

Stagionalità rilevante

Fabbisogno medio

Fabbisogno medio

Fabbisogno reale

Fabbisogno reale

Il conto economico previsionale Schema di riclassificazione consigliato

5

+ Ricavi di vendita

- Costi variabili industriali

- Costi variabili commerciali

= Margine di contribuzione

- Manodopera diretta

- Accantonamento TFR MDO diretta

= MDC - Costo MDO diretta

- Costi fissi di struttura industriali

- Costi fissi di struttura commerciali

Costi fissi di struttura amministrativi

- Spese generali

- Emolumenti CDA e Sindaci

- Costi di sviluppo

= EBITDA

- Ammortamenti

= EBIT (Reddito operativo gestione tipica)

+ Proventi Gestione finanziaria

- Reddito operativo

- Oneri Gestione finanziaria

= Reddito ante imposte

- Imposte

= Reddito nettoLUMSA - Corso di Business Planning e

Start Up Imprese Multimediali

Lo stato patrimoniale previsionale

Schema di riclassificazione consigliato

6

IMPIEGHI FONTI

+ Attivo circolante + Passivo circolante

+ Cassa di gestione operativa + Debiti verso fornitori

+ Crediti verso clienti + Acconti da clienti

+ Acconti a fornitori + Erario c.to IVA passivo

+ Erario c.to IVA attivo + Altri debiti di gestione operativa

+ Scorte + Fondo imposte

+ Fondo TFR

+ Immobilizzazioni operative nette + Debiti finanziari

+ Immobilizzazioni lorde + Scoperti di conto corrente

- Fondo ammortamento + Altri finanziamenti a breve termine

+ Finanziamenti a medio/lungo termine

+ Mezzi Propri

+ Attivo di gestione patrimoniale + Capitale sociale

+ Liquidità patrimoniali + Riserve

+ immobilizzazioni patrimoniali + Reddito netto

= Totale Impieghi = Totale Fonti

LUMSA - Corso di Business Planning e

Start Up Imprese Multimediali

I bilanci previsionali

Decisioni di gestione operativa e di gestione finanziaria

7

• Materiali

• Lavoro

• Altro

• Vendite • Scorte

• Crediti vs.

clienti

• Fornitori

• Fondo TFR

COSTI/RICAVI

GESTIONE OPERATIVA

IMPIEGHI E FONTI DI

GESTIONE OPERATIVA

Decisioni di gestione operativa

Fabbisogno

finanziario

• Interessi

passivi

UTILI/PERDITE

• - Perdite

+ Utili

Mezzi di terzi

Mezzi propri Decisioni di

gestione finanziaria

CCN

Costi Ricavi Attività

Impieghi

Passività

Fonti

CONTO ECONOMICO STATO PATRIMONIALE

• Immobiliz-

zazioni • Ammortamenti

LUMSA - Corso di Business Planning e

Start Up Imprese Multimediali

I bilanci previsionali Fasi nella stesura

8

Stimare le

vendite

Stimare

i costi

Stimare le

immobilizzazioni

Fabbisogno

finanziario

Migliorare il rapporto

ricavi/costi

Coprire il

fabbisogno

Diminuire

gli impieghi

Interessi

passivi

C.C.N.

operativo

Utili/Perdite

LUMSA - Corso di Business Planning e

Start Up Imprese Multimediali

La gestione finanziaria Gestione finanziaria passiva

9

CCN operativo

Attivo

Circolante

Passivo

Circolante

Utili / perdite

Utile

Perdita

Impieghi Fonti

Fabbisogno

Finanziario:

•Cap. Sociale

• Finanziamenti

Immobilizzazioni Immobi-

lizzazioni

Struttura patrimoniale con fabbisogno finanziario

LUMSA - Corso di Business Planning e

Start Up Imprese Multimediali

La gestione finanziaria Evoluzione del flusso di cassa operativo nel tempo

10

Tempo

Avvio vendite

Sviluppo Consolidamento

Vendite

Flusso di cassa della gestione

operativa

Messa a punto

progetto e struttura

Concepimento progetto

LUMSA - Corso di Business Planning e

Start Up Imprese Multimediali

La gestione finanziaria Gestione finanziaria attiva

11

Struttura patrimoniale con eccesso di liquidità

CCN operativo

Attivo

Circolante

Passivo

Circolante

Utili / perdite

Utile

Investimenti

patrimoniali

Impieghi Fonti

Cap. Sociale

Immobilizzazioni

Immobi-

lizzazioni

LUMSA - Corso di Business Planning e

Start Up Imprese Multimediali

La gestione fiscale

• IRES

• IRAP

• Fondo Imposte

12 LUMSA - Corso di Business Planning e

Start Up Imprese Multimediali