Conferencia Crisis Microfinanzas 2010
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Crisis Financiera y Microfinanzas
Indice
Microfinanzas y las crisis Impacto y Desafios en las IMFs Impacto y Desafios en los
microempresarios Reaccion de las IMFs Reaccion de las fuentes de financiacion Oportunidades que la crisis ha traido al
sector
Vulnerabilidad de las microfinanzas a las crisis financierasEn el Pasado… Parecía que las microfinanzas eran inmunes a los ciclos económicos
Microfinanzas no integradas en los mercados internacionales Se adaptan mejor a las condiciones del mercado Demanda es inelástica
Ahora… Economías mundiales mas integradas Crisis tocan a todos los agentes económicos Microempresarios afectados
Compiten con productos y servicios de otros sistemas económicos Su financiación se ve afectada por la crisis porque
El crédito puede restringirse Disminuyen remesas
Las IMFs afectadas: La banca comercial participa en las microfinanzas Las IMFs mas grandes se financian a través de los mercados de capital,
financiación internacional y privada Las microfinanzas incluyen préstamos a pequeñas empresas (menos flexibles que
los microempresas )
Impacto de la crisis en el sector
Impacto de la crisis en el sector
IMFs Desaceleración del crecimiento de la
cartera Tasa media de crecimiento del sector en la
región LAC en los últimos 5 angos=40% Efecto de políticas de crédito mas estrictas
Falta de liquidez Encarecimiento del coste de capital Reducción de márgenes Deterioro de la calidad de la cartera Riesgo cambiario
Los efectos de la crisis despues del 2008: la cartera de micro y pequeños prestamos de las IMFs apoyadas por el BERD
El efecto de la crisis desde el 2008: la media de PAR 30 entre nuestras IMFs
Impacto de la crisis en el sector
Impacto en la demanda Síntomas de sobreendeudamiento clientes Erosión de los negocios Falta de liquidez en el resto del sector
financiero Incremento sector informal (clientes
potenciales de las IMFs) Pérdida de trabajo en el sector formal e
incremento del sector informal Vuelta de los trabajadores emigrados
Reaccion de las IMFs ante la crisis
Reacción de las IMFs ante la crisis
Proteger la calidad de la cartera Adoptar políticas de crédito mas estrictas Reducir el plazo de los prestamos Reducir el tamaño de los prestamos Incrementar las provisiones Concentrarse en clientes existentes Limita el numero de préstamos de otras
instituciones y la cantidad de deuda permitida al cliente (sobreendeudamiento)
Reducir la cartera de préstamos al consumo
Reacción de las IMFs ante la crisis
Reducir coste de financiación Aumentar la movilización de depósitos Hacer menos énfasis en el crecimiento
institucional y la productividad de los analistas de crédito
Revisar los procesos internos para reducir gastos administrativos
Mantener la motivación de la organización Transformación
Reacción de las IMFs ante la crisis
Ante la falta de liquidez Renovar créditos existentes Creando reservas de liquidez
(incremento de costes de liquidez) Reducir el desembolso por debajo de
la tasa de repago esperada
Oportunidades
Aprender a prestar con responsabilidad evitando el sobreendeudamiento del microempresario
Promover alianzas con socios estratégicos
Consolidación en el sector Volver a la esencia de las microfinanzas
Impacto de la crisis en las fuentes de financiacion de las IMFs
Impacto de la crisis en las fuentes de financiación Instituciones que captan ahorro-
Mas fuentes de financiación disponibles Diversificación Menor coste de financiación
Instituciones que no captan Mas expuestas a la falta de liquidez
Impacto de la crisis en las fuentes de financiación Fuentes de financiación
Depósitos Prestamos de bancos locales Mercados de capitales locales Vehículos de Inversion en Microfinanzas Gobiernos locales Donantes bilaterales y IFIs
Impacto de la crisis en las fuentes de financiación
Depósitos las IMFs con una amplia base de depósitos- menos
expuestas a riesgo de refinanciamiento. Algunos tipos de depósitos mas estables que otros
(grandes depósitos institucionales vs. pequeños depósitos)
Riesgo de falta de confianza del mercado y retirada masiva de depósitos (ejemplos en Europa del Este y Asia Central)
Importancia de los seguros de depósitos (muchos gobiernos aumentaron la cobertura de las garantías de deposito como respuesta)
Mayor competitividad Mercados de capital: Emisiones de bonos o capital;
titulizacion de carteras
Impacto de la crisis en las fuentes de financiación Bancos comerciales locales
Reducción drástica de la financiación Aumento del coste (incremento medio de entre 2%- 6%
en la región, incrementos muchos mayores en otras regiones)
Vehículos de Inversión en microfinanzas Reducción de la financiación disponible Desembolso de créditos comprometidos y renovación
de créditos existentes pero sin aumentar cantidades Reducción de capital para consolidaciones o
transformaciones - excepción del SNS Equity Fund lanzado en Feb 2009 (USD 82 m)
Concentración en la calidad
Impacto de la crisis en las fuentes de financiación. IFIs Instituciones financieras internacionales
Aumentando el capital disponible para la ayuda al desarrollo en general y mas específicamente para apoyar al sector financiero, las PYMEs y microempresas
Cobertura de riesgo cambiario- apoyo a mecanismos que proporcionen soluciones al riesgo cambiario Locfund TCX
Impacto de la crisis en las fuentes de financiación. IFIs
Ayuda a la transformación en entidades reguladas (permitir captación de depósitos) con asistencia técnica o inversiones de capital
Apoyar fondos privados para atraer capital al sector (efecto catalizador)
Apoyo a las IMFs mas pequeñas y vulnerables Incremento del monitoreo Apoyo a fondos de emergencia de
liquidez MIF-Emergency liquidity fund (USD 20 million) Q2
2008 IFC-KfW Microfinance Enhancement Facility
Qué Oportunidades ha traido la crisis?
Caso Practico: Bosnia-Herzegovina
Case Study-The market in Bosnia
Launched in 1996 with UNHCR pilot project in Tuzla
Most of the start-up funds to the sector were channelled through the WB-financed Local Initiatives Project (LIP)
Since then, numerous international donors have funded microfinance organisations (MFIs) and provided valuable technical assistance
There are some 53 MFIs in BiH; the 10 largest ones, having adopted most industry best practices, are among the strongest MFIs in Eastern Europe
The EBRD supports the six largest institutions in the country
Strengths and Weaknesses on BiH sector
Strengths of the BiH Sector o Rapid growth and high profitability since 2006o High portfolio quality with PAR>30 days less than 1 %o Low foreign exchange risk (local currency pegged to EUR) o Strong equity position
Weaknesses of the BiH Sector o Very high competition chasing growth targets rather than client needs mission drift o Cross-lending and over-indebtedness of clients o Significant credit risk: 30% of loans disbursed for consumption or housing
Muchas gracias
Tiempo de preguntas….
MIF-Emergency liquidity fund El Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) US$20 millones para
financiar la Facilidad de Liquidez en Emergencias Objetivo: ayudar a las instituciones microfinancieras de América
Latina y el Caribe a enfrentar la crisis económica y los desastres naturales
El financiamiento a corto plazo de la Facilidad permite a los micro prestatarios en situación de solvencia afrontar las alzas sorpresivas en la demanda de crédito o el pago de retrasos temporales que ocurren durante las crisis.
Para ser candidatos elegibles a esta ayuda, las instituciones microfinancieras deben satisfacer algunos criterios estrictos: cumplimiento de ciertos índices de solvencia administración gobernabilidad corporativa y transparencia
MIF-Emergency liquidity fund
La facilidad también provee a sus clientes asistencia técnica para fortalecer su propia administración manejo de riesgos su capacidad de formular planes de contingencia,
preparándolos para reanudar rápidamente sus operaciones después de ocurridas las emergencias
KfW-IFC Fund KfW Entwicklungsbank and IFC launch cross-border fund to boost
lending to microenterpreneurs in developing and transition countries
Refinancing assured for the microfinance sector to establish a cross-border refinancing facility for microfinance institutions.
The fund, designed by KfW Entwicklungsbank, acting on behalf of the German Federal Ministry for Economic Cooperation and Development (BMZ), and the IFC
volume of USD 500 million Objetivo: apoyar a las IMFs to support microfinance institutions (MFIs) by
assuring their ability to lend to small and micro enterpreneurs, thus preserving and creating jobs at micro and small businesses.
In a second phase plans call for endowing the facility with further funds from the BMZ and other public donors. Additional funds are also to be mobilised from further development financiers and possibly commercial investors as well.
KfW-IFC Fund Microentreneurs (ME) need access to finance Microfinance Institutions (MFI):most important source
of financing for ME Top 100 MFI finance over 45 million ME MFI portfolio quality is good (ø PAR > 30 below 2%) Refinancing of MFI has become more diversified: 36% of liabilites are savings, 24% commercial sources