1

Conference Call

14 de maio de 2004

Resultados Consolidados

1o Trimestre 2004

2

Performance do Período

R$ Milhões

1T04 1T03%

1T04/1T03

Lucro Líquido 276 218 26,6%

Lucro/1.000 ações (R$) 2,01 1,58 27,2%

Retorno Anualizado sobre PL Médio 16,1% 13,8% 2,3 p.p.

Índice da Basiléia 18,1% 16,2% 1,9 p.p.

Ativos Totais 71.505 70.014 2,1%

Risco Total 27.343 25.991 5,2%

Depósitos + Fundos 56.738 44.867 26,5%

Patrimônio Líquido 7.358 6.717 9,5%

3

R$ Milhões

Demonstração de Resultado

1T04 1T03%

1T04/1T03

Resultado Intermediação Financeira 1.205 1.033 16,7%

(+) Receitas de Prestação de Serviços 741 662 11,9%

(-) Desp. Pessoal e Administrativas (1.143) (1.062) 7,6%

(+/-) Outras Receitas e Despesas Operacionais (332) (175) 89,7%

(=) Resultado Operacional 471 458 2,8%

(+/-) Resultado não Operacional (12) 10

(+/-) Imposto de Renda e Contribuição Social (79) (148) -46,6%

(-) Participação Lucro/Participação Minoritária (104) (102) 2,0%

Lucro Líquido 276 218 26,6%

4

R$ Milhões

Impacto dos Investimentos no Exterior

1T04 1T03

Investimentos no Exterior (US$ Milhões) 674 999

Taxa de Câmbio (R$/US$) 2,9086 3,3531

Variação Cambial sobre Operações no Exterior 8 (200)

Efeito do Hedge 34 135

Efeito Líquido Contábil antes de IR/CS 42 (65)

Efeitos Fiscais 3 (68)

Efeito Líquido após IR/CS 45 (133)

5

Taxa Efetiva de IR

1T04 1T03

Resultado antes de Imposto e Participações 459 468

Participações no Lucro (69) (56)

(A) Resultado antes de Imposto e após Participações 390 412

IR/CS às alíquotas de 25% e 9% (133) (140)

Efeito das Adições e Exclusões no Cálculo dos Tributos:

IR/CS sobre Juros sobre Capital Próprio 50 51

IR/CS sobre Exclusões (Adições) Permanentes Líquidas (1) 18

IR/CS sobre Variação Cambial não Tributável (não Dedutível) 5

(77)

(B) IR/CS do Período (79) (148)

(B/A) Taxa Efetiva de IR/CS 20% 36%

6

R$ Milhões

Margem Financeira

Receita de Intermediação Financeira 2.891 2.854 1,3%

Despesa de Intermediação Financeira (1.373) (1.537) -10,7%

Marg. Financ. antes Provisão p/ Perdas c/ Crédito (A) 1.518 1.317 15,3%

Provisão para Perdas com Créditos (313) (284) 10,2%

Marg. Financ. após Provisão p/ Perdas c/ Crédito 1.205 1.033 16,7%

Ativos Totais Médios (-) Permanente (B) 67.045 69.321 -3,3%

Margem da Int. Financeira Líquida (A/B) 9,4% 7,8% 1,6 p.p.

1T04 1T03

1T04/1T03

7

R$ Milhões

Composição da Carteira de Títulos

Para Negociação 8.185 47% 5.482 30%

Disponíveis para Venda 3.544 20% 6.458 36%

Mantidos até o vencimento 5.795 33% 6.230 34%

Total Carteira TVM 17.524 18.170

Mar-04%

CarteiraMar-03

% Carteira

8

R$ Milhões

Marcação a Mercado de Títulos e Derivativos

Impacto no Resultado 111 7

Impacto no Patrimônio Líquido (257) 61

Impacto Total (146) 68

Ajuste ao Valor de Mercado

31/03/2004

9

R$ Milhões

Evolução da Carteira de Crédito

Banco de Atacado

Banco de Varejo

27.91725.991

7,4%

10,1%

5,4%

27.343

-4,5%

1,1%

-2,1%

5,2%

% Mar-04/Mar-03

+0,7%

% Mar-04/Mar-03

+11,3%

11.012 12.123 12.259

14.97915.794 15.084

mar-03 dez-03 mar-04

10

Operações de Crédito – Tipo de ClienteR$ Milhões

17.299

13.025

4.274

17.816

13.139

4.677

Micro, pequenas e médias empresas

Grandes empresas Total

3.408 3.845

8.692

5.284

9.527

5.682

Empresas de Consumo Banco Múltiplo e demais empresas Total

mar-03 mar-04

9,4%

0,9%

3,0%

12,8%

7,5%

9,6%

Pessoa Jurídica

Pessoa Física

11

Operações de Crédito

R$ Milhões

mar-03 mar-04

Empresas de Consumo – Pessoa Física

3.845

918

3.408

266

1.0711.045

108343

1.215

162

1.141984

Total

7,2%16,3%

50,0%28,9%

6,5%

12,8%

12

R$ Milhões

Composição da Carteira de Crédito

D-H

A

C

AA

B

91,3%91,2%

91,9% Carteira Non-Accrual / Risco Total

Carteira de Crédito AA-C

13,6%7,9% 7,5%

10,6%

9,8% 9,9%

32,7%

34,5% 37,4%

34,4%39,0% 37,1%

8,7% 8,8% 8,1%

mar-03 dez-03 mar-04

25.991 27.917 27.343

4,4%

4,8%

4,7%

mar-03 dez-03 mar-04

R$ Milhões

13

R$ Milhões

+26,5%

Captações

44.86753.302

56.738

0,7%

36,8% 8,8%

8,1%

18,8%6,4%

25.176 25.357 27.414

19.69126.945

29.324

mar-03 dez-03 mar-04

Depósitos Fundos

% Mar-04/Mar-03

+48,9%

% Mar-04/Mar-03

+8,9%

14

Resultado Financeiro Líquido

Tarifas Bancárias

Cartão de Crédito

Seguros/Capitalização/Previdência

Tarifas de Fundos

12%

4%

19%

25%

40%

1T03

Receita Líquida por Tipo de Negócio

1T04

11%

5%

19%

24%

41%

15

Gestão Direta Gestão Indireta

Empresas de Consumo

16

R$ Milhões

Empresas de Consumo

Empresas de Consumo englobam: Fininvest, Unicard, 50% LuizaCred, 50% PontoCred e 33,3% Credicard.

Empresas de Consumo sob Gestão englobam: Fininvest, Unicard, 50% LuizaCred e 50% PontoCred.

1T04 1T03 1T04 1T03

Equivalência 131 93 85 53

Faturamento 3.986 3.637 2.566 2.286

Volume de Transações (# milhões) 52 45 33 28

Carteira de Crédito 3.891 3.408 2.676 2.363

Despesas com Perdas de Crédito 164 170 136 143

Despesas com Perdas / Carteira de Crédito 4,2% 5,0% 5,1% 6,1%

Retorno sobre PL Médio 74,3% 76,0% 57,7% 55,6%

Empresas de ConsumoEmpresas de Consumo

sob Gestão Direta

17

R$ Milhões

Empresas de Consumo

Resultado

Faturamento Transações (milhões)

Carteira de Crédito

69,2%

5,3%

30,5%

13,1%

26

44

1T03 1T04

1.179

1.333

1T03 1T04

910

958

1T03 1T04

10,5

13,7

1T03 1T04

Nota: Inclui Luizacred.

18

Empresas de Consumo

Resultado

Faturamento Transações (milhões)

Carteira de Crédito e Crédito Rotativo

Carteira de CréditoCrédito Rotativo

R$ Milhões

43,5%

17,4%

8,9%

10,6%

33

1T03 1T04

1.203

1.412

1T03 1T04

17

20

1T03 1T04

9181.000

387 428

1T03 1T04

17,6%

23

19

Reservas Técnicas de Seguros e Previdência

R$ Milhões

Negócios de Seguros e Previdência

3.134

3.892 4.28110%

24%

1T03 4T03 1T04

Seguros

2.309

825

3.071

821

3.379

902

Previdência

1T04 1T03%

1T04/1T03

Prêmio Emitido Líquido+Faturamento de Previdência 982 912 7,7%

Reservas Técnicas Seguros + Previdência 4.281 3.134 36,6%

Resultado Operacional 2 (5)

Resultado Financeiro / Patrimonial 81 123 -34,1%

Lucro Líquido 67 90 -25,6%

Índice Combinado 99,5% 101,4% -1,9 p.p.

R$ Milhões

20

Sinistralidade

Despesas Administrativas / Prêmio Retidos

Negócios de Seguros

1T03 4T03 1T04

14,6%

13,0%

12,3%

1T03 4T03 1T04

62,8%

59,7%

56,8%

21

Despesas de Pessoal

Outras Despesas Administrativas

4T03 1T04

460

776

459

684

-0,2%

-11,9%

-7,5%

1.143

1.236

Evolução das Despesas Totais

Despesas de Pessoal e Administrativas

22

Evolução das Despesas Totais

Receita Prestação de Serviços / Despesas de Pessoal e Administrativas

Despesas de Pessoal e Administrativas

62,4%

64,8%

1T03 1T04

R$ Milhões

Despesas Administrativas Crescimento Orgânico / Aquisições

1.062

1T03 1T04

IPC-A 5,9%

23

1.120

5,5%

7,6% 1.143

23

Evolução do Número de Funcionários

Rede de Agências / PAB 15.152 13.473 1.679

Divisão de Consumo 3.142 2.936 206

Banco de Atacado 1.053 1.239 -186

Seguros 1.341 1.400 -59

Gestão de Patrimônios 330 280 50

Demais Áreas 7.211 7.075 136

Total 28.229 26.403 1.826

Mar-04 Mar-03

24

Destaques

• Mais de 2,4 milhões de cartões emitidos para 1,6 milhões de clientes

• Mais de 60 mil lojistas filiados

• Faturamento de R$3,6 bilhões em 2003

• Principal meio de pagamento nas 119 lojas

•5% de Market Share do total de cartões

• Carteira de clientes de alta qualidade

• 57% dos clientes com mais de 3 anos e respondendo por mais de 73% do faturamento

• baixa sobreposição de base (92% dos 1,6 milhões de clientes e 93% dos lojistas filiados não são correntistas do Unibanco)

• mais de 82% dos empréstimos em dia (sem atraso)

• Oportunidades

• aumento da carteira de crédito - redução do pagamento mínimo da fatura de 50% para até 15%

• aumento da base de correntistas do banco

• cross selling com produtos de outras empresas do conglomerado

• redução do custo de funding

25

A Transação

• Unibanco pagou R$ 630 milhões para a Ahold por 100% do HiperCard

• Ágio de R$ 237 milhões e crédito tributário de R$ 107 milhões

• O Patrimônio Líquido do HiperCard era de R$ 286 milhões em janeiro de 2004.

• Unicard, HiperCard e Bompreço (adquirido pelo Wal Mart) assinaram um

acordo operacional de longo prazo (“Master Services Agreement”) que:

• garante ao HiperCard a exclusividade como cartão private label da rede

Bompreço;

• garante a manutenção do atual relacionamento e ambiente de cooperação

entre HiperCard e Bompreço.

26

Estrutura Conglomerado

Pedro Moreira SallesPresidente Executivo

Conselho de Administração

Pedro Sampaio MalanPresidente

Pedro Moreira SallesVice-Presidente

Armínio Fraga Castro Neto Fernando Sotelino Gabriel J. Ferreira Israel Vainboim Pedro Bodin

Conselheiros

Varejo

Márcio Schettini

Atacado

João Dionísio Amoêdo

Seguros

José Rudge

Gestão de Patrimônio

César Sizenando

Jurídico, Auditoria, Relações

Institucionais

Lucas Melo

Riscos e Pesquisa Macroeconômica

Daniel Gleizer

Planejamento de Eficiência

Adalberto Schettert

Planejamento, Controle e Operações

Geraldo Travaglia

Unibanco Pessoas

Marcelo Orticelli

Comitê de Auditoria

Gabriel Jorge FerreiraPresidente

Eduardo A. GuimarãesGuy Almeida Andrade

Membros

27

Comitê de Auditoria

• Gabriel Jorge FerreiraMembro do Conselho de Administração do Unibanco e presidente da CNF – Confederação Nacional das Instituições Financeiras.

• Eduardo Augusto de Almeida GuimarãesEx-presidente do Banco do Brasil (2001 a 2003) e do Banespa (1999 a 2000). Trabalhou também no IPEA, foi diretor (1985 a 1988) e presidente (1990 a 1992) do IBGE – Fundação Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística e Secretário do Tesouro Nacional (1996 a 1999).

• Guy Almeida AndradePreside o Instituto dos Auditores Independentes do Brasil (IBRACON). Membro do Board da IFAC – International Federation of Accountants e presidente do comitê de Auditoria da IFAC. É sócio da Magalhães Andrade Auditores Independentes.

Membros

• Indicação, ad referendum do Conselho de Administração, Auditor Independente Externo

• Revisão das demonstrações contábeis semestrais

• Avaliação dos serviços prestados pelos Auditores Externos e dos controles e atividades da Auditoria Interna

• Estabelecimento, divulgação, acompanhamento e fiscalização dos procedimentos referentes ao cumprimento de dispositivos legais

• Recomendação de correções ou o aprimoramento de políticas internas e diretrizes.

Atribuições

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Ago/03 – Conversão de ações Ordinárias em Preferenciais

Set/03 – 1º Leilão de Permuta de Preferenciais em UNITs

Set/03 – Oferta Secundária de UNITs (R$191MM no Mercado Doméstico)

Out/03 – 2º Leilão de Permuta de Preferenciais em UNITs

Nov/03 a Nov/05 – Programa de Conversão de Preferenciais em UNITs

Jan/04 – Mudança do Lote de Negociação das UNITs (de 100.000 para 10.000)

Abril/04 – Aprovação de Proposta de Grupamento de Ações*

Maio/04 - Contratação de Formador de Mercado das UNITs

Maio/04 a Jul/04 – Promoção na Taxa de Cancelamento de ADRs (de US$0,05 para US$0,03)

Iniciativas para Promover o Aumento de Liquidez das UNITs (UBBR11)

* Pendente de Homologação pelo BACEN

Aumento de Liquidez na Bovespa

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Aumento de Liquidez das UNITs (UBBR11)

Volume Médio Diário em Lotes de 1.000 Units

Aumento de Liquidez na Bovespa

* Até 10/05/2004

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04*

25.157

16.835

22.674

39.219

30.371

34.007

30

Perspectivas Macroeconômicas 2004

PIB 3,5%

Câmbio (R$ / US$) 3,05

SELIC (final do ano) 13,0%

IPC-A 6,8%

31

Perspectivas do Unibanco para 2004

Carteira de Crédito 20%

Atacado 11%

Grandes 10%

Médias 20%

Varejo 30%

Empresas de Consumo* 43%

Outros 25%

(*) Hipercard 18%

Receita de Serviços 10-15%

Despesas Administrativas 7%

Baseline 4%

Aquisições / Crescimento Orgânico 3%

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A apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Unibanco, suas subsidiárias e afiliadas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados, à nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus cronogramas; bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações do Unibanco, quanto o mercado, produtos/preços, e outros fatores detalhados nos documentos do Unibanco arquivados juntamente à CVM – Comissão de Valores Mobiliários, cabendo aos interessados lerem e avaliarem cuidadosamente as expectativas e estimativas aqui contidas. O Unibanco não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.

Para informações adicionais favor contactar a área de Relações com Investidores

Telefone: 11-3097-1626 / 1313fax: 11-3813-6182

email: relacoes.investidores@unibanco.com.brsite: www.ri.unibanco.com.br