Chapter 14: Long Term Liabilities

Intermediate Accounting, 11th ed.Kieso, Weygandt, and Warfield

Long-term debt terdiri dari pengorbanan manfaat ekonomi yang sangat mungkin dimasa depan. Hutang jangka panjang memiliki berbagai covenants (ketentuan) atau restrictions (pembatasan) untuk melindungi baik peminjam maupun pemberi pinjaman.

Ketentuan dan persyaratan dinyatakan dalam indenture agreement (Perjanjian)

Long Term Debt: Long Term Debt: GeneralGeneral

Obligasi adalah jenis hutang jangka Obligasi adalah jenis hutang jangka panjang yang sering dilaporkapanjang yang sering dilaporkann dalam dalam neraca perneraca perusausahhaanaan. .

Biasanya diterbitkan dalam pecahan $1,000.Biasanya diterbitkan dalam pecahan $1,000.bond indenturebond indenture adalah janji untuk membayar adalah janji untuk membayar 1. Sejumlah uang yang sudah ditetapkan 1. Sejumlah uang yang sudah ditetapkan

pada tanggal jatuh tempo.pada tanggal jatuh tempo.2. Ditambah Bunga periodik pada tingkat 2. Ditambah Bunga periodik pada tingkat

tertentu atas jumlah yang jatuh tempo tertentu atas jumlah yang jatuh tempo (nilai nominal)(nilai nominal)

Issuing Issuing Bond/Penerbitan Bond/Penerbitan obligasiobligasi

Obligasi berjaminan dan tanpa jaminanObligasi berjaminan dan tanpa jaminan

Obligasi berjangka dan berseriObligasi berjangka dan berseri

Callable bonds (obligasi dapat ditebus)Callable bonds (obligasi dapat ditebus)

Convertible bonds Convertible bonds

Oblg terdaftar dan atas unjukOblg terdaftar dan atas unjuk

Deep discount (Obligasi dengan diskonto Deep discount (Obligasi dengan diskonto besar)besar)

Commodity-backed (Obligasi didukung Commodity-backed (Obligasi didukung komoditas)komoditas)

Jenis-jenis obligasiJenis-jenis obligasi

• Obligasi berjaminan (secured bonds) Obligasi berjaminan (secured bonds) didukung oleh janji dari beberapa didukung oleh janji dari beberapa orang penjamin.orang penjamin.

• Obligasi tanpa jaminan sangat beresiko, Obligasi tanpa jaminan sangat beresiko, sehingga harus membayar bunga yang sehingga harus membayar bunga yang tinggi.tinggi.

• Obligasi berjangka adalah terbitan Obligasi berjangka adalah terbitan obligasi yang jatuh tempo pada satu obligasi yang jatuh tempo pada satu tanggal.tanggal.

• Obligasi berseri adalah obligasi yang Obligasi berseri adalah obligasi yang jatuh temponya berseri.jatuh temponya berseri.

• dlldll

Penerbit BondPenerbit Bond Pemegang OblgPemegang Oblglend cash

1. Sertifikat oblg

2. Pembyrn Bunga periodik

3. Pembyrn nilai nom (jth tempo)

Bond Issues: Parties to Bond Issues: Parties to the Contractthe Contract

Harga obligasi yang diterbitkan ditentukan oleh :Harga obligasi yang diterbitkan ditentukan oleh :• Present value pembayaran bunga + nilai Present value pembayaran bunga + nilai

nominal.nominal.• Selisih PV obligasi dengan nilai nominal Selisih PV obligasi dengan nilai nominal

(premi/diskonto)(premi/diskonto)• Suku bunga yang ditetapkan oleh pemegang Suku bunga yang ditetapkan oleh pemegang

obligasi disebut market (effective) rate of obligasi disebut market (effective) rate of interest.interest.Pembayaran bunga oleh peminjam dihitung sbb:Pembayaran bunga oleh peminjam dihitung sbb:Nilai nominal obligasi yang diterbitkan x Nilai nominal obligasi yang diterbitkan x Tingkat bunga pada nilai nominal yang Tingkat bunga pada nilai nominal yang ditetapkan.ditetapkan.

Penilaian Obligasi : Penilaian Obligasi : Penentuan hrg Penentuan hrg

obligasiobligasi

Contoh :Contoh :Nilai Nominal Obligasi diterbitkan: Nilai Nominal Obligasi diterbitkan:

$100,000$100,000Term of issue:Term of issue: 5 years 5 yearsStated interest rate:Stated interest rate: 9% per year, 9% per year,

payable annually end of the yearpayable annually end of the yearMarket rate of interest:Market rate of interest: 11%11%

What is the issue price of the bonds?What is the issue price of the bonds?

Penentuan Harga Obligasi : Penentuan Harga Obligasi : ContohContoh

Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5

$9,000 $9,000 $9,000 $9,000 $9,000 Interest

$100,000face value

pokok ==>

Interest = $100,000 x 9% per year stated rate

Determining Bond Prices: Determining Bond Prices: Example: Cash FlowsExample: Cash Flows

Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5

$9,000 $9,000 $9,000 $9,000 $9,000 Interest

Discount at market rate, 11%$9,000 x 3.69590(tabel 6-4)

$ 33,263

$100,000Discount at market rate, 11%

$100,000 x 0.59345(tabel 6-2)$ 59,345

plus

=$92,608 is the issue price

Determining Bond Prices: Determining Bond Prices: Example: Present Value of Example: Present Value of

Cash FlowsCash Flows

Relationship Relationship between betweenStated rate Issue Price and market rate and face value

S.R. = Mkt Rate Issue Price = F.V.

S.R. < Mkt Rate Issue Price < F.V.

S.R. > Mkt Rate Issue Price > F.V.

Bond Issue Pricing: Bond Issue Pricing: ConceptConcept

A discount is amortized either by the A discount is amortized either by the straight line method or the effective straight line method or the effective interest method.interest method.

The effective method is preferred GAAP.The effective method is preferred GAAP.

Interest expense is recognized as follows:Interest expense is recognized as follows:

Cash paid for interest:Cash paid for interest: $XXX $XXX

Add: Discount amortized Add: Discount amortized

during period:during period: $XXX$XXX

Interest expense recognized: $XXXInterest expense recognized: $XXX

Discount on Bonds Discount on Bonds PayablePayable

Discount on bonds payable is a contra liability account and is shown as:

Bonds Payable (face value) : $ XXX

less: Unamortized Discount : ($ XX)

Bonds Payable (carrying value): $ XXX

Carrying value = nilai buku

Classification of Classification of Discount on Bonds Discount on Bonds

PayablePayable

A premium is amortized either by the straight A premium is amortized either by the straight line method or the effective interest method.line method or the effective interest method.

Interest expense is recognized as follows:Interest expense is recognized as follows:

Cash paid for interest:Cash paid for interest: $XXX$XXX

Less: Premium amortized Less: Premium amortized during period: during period:

$XXX$XXX

Interest expense recognized: Interest expense recognized: $XXX $XXX

Premium on Bonds Premium on Bonds PayablePayable

Premium on bonds payable is an Premium on bonds payable is an adjunct account and is shown as:adjunct account and is shown as:

Bonds Payable (face value) : Bonds Payable (face value) : $$ XXXXXX

add: Unamortized Premium : add: Unamortized Premium : $ $ XX XX

Bonds Payable (carrying value): $ XXXBonds Payable (carrying value): $ XXX

Classification of Classification of Premium on Bonds Premium on Bonds

PayablePayable

Under this method of amortization an Under this method of amortization an equalequal amount of interest expense and amount of interest expense and discount/premium amortization is discount/premium amortization is recognized each period.recognized each period.

The amount to amortize each period = The amount to amortize each period =

Total Discount/PremiumTotal Discount/Premium

Total Number of PeriodsTotal Number of Periods

Straight-Line MethodStraight-Line Method

This method results in a This method results in a different different interest interest expense and amount of discount/premium expense and amount of discount/premium amortized each period.amortized each period.Beban bunga obligasi =Beban bunga obligasi =Nilai buku obligasi pada awal periode x suku Nilai buku obligasi pada awal periode x suku bunga efektif bunga efektif Discount/premium amortized =Discount/premium amortized =Selisih antara Beban bunga obligasi dengan Selisih antara Beban bunga obligasi dengan Pembayaran bunga obligasi (Jumlah nominal Pembayaran bunga obligasi (Jumlah nominal obligasi x Suku bunga ditetapkan)obligasi x Suku bunga ditetapkan)

Effective-Interest Effective-Interest MethodMethod

Bond Discount and Bond Discount and Premium Amortization Premium Amortization

ComputationComputation

Pada perusahaan penerbit diterbitkan pada pari:Cash

Bonds PayableDterbitkan dengan Diskonto:

CashDiscount on Bonds Payable

Bonds PayableDiterbitkan dengan Premi:

CashPremium on Bonds PayableBonds Payable

Bonds Issued on Interest Date

• Obligasi yang diterbitkan diantara tanggal bunga, maka pembeli obligasi akan membayar bunga penjual obligasi yang terhutang dari taggal pembayaran bunga terakhir sampai dengan tanggal penerbitan.

• Pembeli akan menerima pembayaran bunga pada saat jatuh tempo pembayaran bunga .

• Premi atau Diskonto juga diamortisasi dari tanggal diterbitkan sampai akhir periode bunga.

Bonds Issued Between Bonds Issued Between Interest DatesInterest Dates

Ilustrasi: Obligasi 10 tahun nilai pari Ilustrasi: Obligasi 10 tahun nilai pari $800.000, tgl 1/1/01, bunga dibyr ½ th-an $800.000, tgl 1/1/01, bunga dibyr ½ th-an

10% tgl 1/1 dan 1/7 diterbitkan 1/3/0110% tgl 1/1 dan 1/7 diterbitkan 1/3/01

Kas 813.333 Hutang Obligasi 800.000 Beban bunga Obligasi 13.333

• Keterangan:800.000 X 0,10 X 2/12

Obligasi treasuri adalah Obligasi treasuri adalah hhuutang obligasi yang telah tang obligasi yang telah diakuisisi kembali oleh diakuisisi kembali oleh perusahaan yang perusahaan yang menerbitkan atau agen dan menerbitkan atau agen dan belum dibatalkan. belum dibatalkan. Diperlihatkan dineraca Diperlihatkan dineraca dengan nilai pari.dengan nilai pari.

Contoh soal Obligasi TreasuriContoh soal Obligasi Treasuri

Pada tanggal 1 Januari 1991, PT KAYA Pada tanggal 1 Januari 1991, PT KAYA RAYA menerbitkan obligasi dengan RAYA menerbitkan obligasi dengan nilai pari sebesar $800.000 yang akan nilai pari sebesar $800.000 yang akan jatuh tempo dalam 20 tahun pada 97. jatuh tempo dalam 20 tahun pada 97. Biaya peberbitan obligasi yang Biaya peberbitan obligasi yang berjumlah $16.000 telah dikeluarkan. berjumlah $16.000 telah dikeluarkan. Delapan tahun setelah tanggal Delapan tahun setelah tanggal penerbitan, keseluruhan terbitan itu penerbitan, keseluruhan terbitan itu ditebus pada 101 dan dibatalkan. ditebus pada 101 dan dibatalkan. Berapa kerugian atas penarikan ? Berapa kerugian atas penarikan ? Amortisasi dengan garis lurus.Amortisasi dengan garis lurus.

Harga reakuisisi ($800.000 x 1,01) $808.000Harga reakuisisi ($800.000 x 1,01) $808.000 Jml terctt bersih dr oblgs yg ditarik :Jml terctt bersih dr oblgs yg ditarik :

Nilai nominal $800.000Nilai nominal $800.000

Diskonto yg blm diamortisasiDiskonto yg blm diamortisasi

($24.000* x 12/20)………. (14.400)($24.000* x 12/20)………. (14.400)

Biaya penerbitan yg blm Biaya penerbitan yg blm

diamortisasi ($16.000 x 12/20) diamortisasi ($16.000 x 12/20) ( 9.600)( 9.600)

$776.000$776.000

$32.000$32.000

* ($800.000 x (1 – 0,97))* ($800.000 x (1 – 0,97))

1. Wesel diterbitkan pada nilai nominal telah 1. Wesel diterbitkan pada nilai nominal telah dibahas pada Akuntansi keuangan 1.dibahas pada Akuntansi keuangan 1.

2. Wesel tidak diterbitkan pada nilai nominal 2. Wesel tidak diterbitkan pada nilai nominal a. Wesel dg bunga nol.a. Wesel dg bunga nol. b. Wesel berbungab. Wesel berbunga Keterangan :Keterangan :a. Wesel dengan bunga nol atau tanpa bunga a. Wesel dengan bunga nol atau tanpa bunga

diterbitkan semata-mata utk kas, maka diterbitkan semata-mata utk kas, maka nilai sekarangnya diukur dg kas yg diterima nilai sekarangnya diukur dg kas yg diterima oleh penerbit wesel tsb. Suku bunga Implisit oleh penerbit wesel tsb. Suku bunga Implisit adl suku bunga yg menyamakan kas yg diterima adl suku bunga yg menyamakan kas yg diterima dg jml yg diterima dimasa depan. Selisih antara dg jml yg diterima dimasa depan. Selisih antara jml nom dan ni skrg (kas yg diterima) dicatat jml nom dan ni skrg (kas yg diterima) dicatat sbg diskonto/premi diamortisasi kebeban bunga sbg diskonto/premi diamortisasi kebeban bunga selama umur wesel tsb.selama umur wesel tsb.

WESEL BAYAR JANGKA WESEL BAYAR JANGKA PANJANGPANJANG

If interest bearing note is issued for cash the accounting is similar to bonds payable.

Any discount or premium is amortized over the term of the note.

Notes payable Dikredit sebagai pengganti hutang obligasi.

Wesel berbungaWesel berbunga

WESEL BAYAR DALAM SITUASI WESEL BAYAR DALAM SITUASI KHUSUSKHUSUS

A.A. Wesel diterbitkan untuk kas dan hak-hak Wesel diterbitkan untuk kas dan hak-hak lainnya lainnya

B.B. Wesel diterbitkan untuk properti, barang, Wesel diterbitkan untuk properti, barang, jasajasa

C.C. Bunga terkait (imputed interset)Bunga terkait (imputed interset)

Off-balance-sheet financingOff-balance-sheet financing adalah adalah suatu upaya utk meminjam uang dg suatu upaya utk meminjam uang dg cara sdmk rupa shg kewajibannya tdk cara sdmk rupa shg kewajibannya tdk tercatat. tercatat.

Contoh :Contoh : Perjanjian pembiayaan proyek.Perjanjian Perjanjian pembiayaan proyek.Perjanjian

pembiayaan timbul apabila dua entitas pembiayaan timbul apabila dua entitas atau lebih membangun dan membentuk atau lebih membangun dan membentuk entitas baru. Perusahaan yg membentuk entitas baru. Perusahaan yg membentuk entitas baru tdk harus melaporkan entitas baru tdk harus melaporkan kewajiban dlm pembukuannya.kewajiban dlm pembukuannya.

Off-Balance Sheet Off-Balance Sheet Financing(Pembiayaan diluar Financing(Pembiayaan diluar

neraca)neraca)