Challenges for Central Banks, Speech 23.09.2016

Вызовы для национальных банковКиев, 23.09.2016Сергей Бондаренко, «Делойт и Туш» Лтд.

Вызовы для национальных банков© 2016 Общество с ограниченной ответственностью «Делойт и Туш» 3

Золото КриптовалютыБанкноты Безналичные деньги

Эволюция носителей денег

~4000 до н.э. 9-15 вв н.э. 1930 2009


Функции денег

Деньги

Средство обмена

Стандарт для

отложенных платежей

Хранилище ценностей

Измеритель ценности

Единица ценности

Основа кредитной системы

Долговечность

Удобство

Всеобщее признание

Делимость и измеримость

Дефицитность

Стабильность


История банковской системы

Первые банки в Италии: Венеция

Флоренция – 15в

Применение двойной учетной записи – инновация, сильно повлиявшая на развитие банков и торговли в Европе

Первый национальный центральный банк – Швеция, 300 лет назад

Распространение центральных или национальных банков – последние 100 лет

Современная система фиатных денег – не более 50 лет

1157

1494

1668

1900+

1970-


Вернемся к золоту

• Золотой стандарт принятв Англии 1860, в США – 1900

• Выход доллара из Бреттон-Вудскогосоглашения – 1971

После отвязки от золота - только централизованные реестры являются единственной доказательной основой принадлежности средств, а также дебита и кредита


Ключевой вызов для центральных банков

• Деньги = записи в реестре, информация

• Девальвация государственных гарантий национальной валюты

• Монетарная политика

• Регулирование усложняется-> растёт цена соответствия -> растёт стоимость услуг

• Рост популярности биткоина на фоненепрекращающегося кризиса

• Любой мини-кризис приводит к росту курса биткоина -> потенциально резервная валюта 21 века

• Архитектура банковской системы проигрывает решениям на блокчейне

• Множество ЦБ ведут исследования и разработки своих криптовалют


Объем наличности по отношению к ВВП

* Источник: НБУ

18%Объем наличности

М0 / ВВП


Транзакционные издержки на операции с пластиковыми карточками

Дебетовые карты Кредитовые карты

EU Regulation 2015/751


Кредитно-финансовая система Р2Р

Факторинг • Возврат долгов

Скоринг• Кредитный рейтинг

• Кредитная история

Скрининг• KYC

• AML

Факторинг

Скоринг

Скрининг

Факторинг

Скоринг

Скрининг

Факторинг

Скоринг

Скрининг

Факторинг

Скоринг

Скрининг

Коммерческий банк Р2Р платформа

Bob

Alice Alice

Bob


Регулирование и надзор НБУ (КАК ЕСТЬ)

ЦБ

Банкии ФУ

Постанова ЦБ

Стат. отчётность

Макропоказатели

Субъекты экономической деятельности

• Цикл от месяцев до лет

• Качество информации

• Временной разрыв


Регулирование и надзор НБУ (КАК Может стать)

ЦБ

Смарт-контракт ЦБ

Статистика реального времени

Макропоказателиреального времени

Субъекты экономической деятельности

• Данные реального времени

• От сбора данных к иханализу

• Прямое (техническое) регулирование


Схема реализации транзакций в национальной платежной сети

ЦБ

ЦБ формирует блоки высокого уровня и записывает их в свой блокчейн

Коммерческие банки формируют начальные блоки и подтверждают транзакции пользователей

Пользователи проводят платежи между собой

Коммерческие банки поддерживают функционирование пользовательских кошельков


Вплив децентралізованих криптовалют на ЦБ

Децентрализованныекриптовалюты

Государственныецентрализованныекриптовалюты

Монетарное обеспечение по алгоритму

Централизованное управление денежной массой

Макроэкономическая политика Непосредственное техническоерегулирование и надзор

Волатильность Управление курсом

Proof of WorkГлобальный консенсус

Proof of StateЛокальный (ситуативный) консенсус


Ожидания от платежной системы будущего

Доступность международных платежей

Эффективность

Скорость

Коллективное управлениепротоколом

Безопасность


Вызовы для платежной системы будущего

Популяризация криптовалют

Запуск криптовалют

Обеспечение безопасности и контроля

Уменьшение затрат

Интеграция в международную валютную систему


Исследование Deloitte.

http://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/us/Documents/strategy/us-cons-state-sponsored-cryptocurrency.pdf

deloitte.ua

Про «Делойт»

Назва «Делойт» стосується однієї чи кількох юридичних осіб: «Делойт Туш Томацу Лімітед», приватної компанії з відповідальністю учасників в гарантованих ними межах, зареєстрованоїза законодавством Великобританії (далі – «ДТТЛ»), мережі фірм-учасників ДТТЛ та пов’язаних з ними осіб. ДТТЛ і кожна з її фірм-учасників є самостійними та незалежними юридичнимиособами. ДТТЛ (також іменується як «Делойт Глобал») не надає послуги клієнтам. Докладну інформацію про ДТТЛ та її фірми-учасники розміщено за посиланням: www.deloitte.com/about.

«Делойт» надає послуги у сфері аудиту, консалтингу, фінансового консультування, управління ризиками, оподаткування та супутні послуги клієнтам державного і приватного сектору, що здійснюють свою діяльність у різних галузях економіки. До числа клієнтів «Делойт» входять близько чотирьохсот з п'ятисот найбільших компаній світу за щорічним рейтингом журналу «Fortune». Наявність глобальної мережі фірм-учасників, що охоплює понад 150 країн світу, дозволяє «Делойт» надавати клієнтам можливості світового класу та високоякісніпослуги, пропонуючи необхідні рішення найскладніших бізнес-завдань. Понад 225 000 фахівців «Делойт» спрямовують свої професійні зусилля на досягнення результатів, що маютьзначення.

Це повідомлення містить інформацію загального характеру, і ані «Делойт Туш Томацу Лімітед», ані жодна з фірм-учасників та пов’язаних з ними осіб (надалі разом – «Мережа «Делойт») не надають професійні консультації або послуги за допомогою цього повідомлення. Перш ніж прийняти будь-яке рішення чи вдатися до будь-яких дій, які можуть зашкодити вашомуфінансовому становищу або бізнесу, будь ласка, зверніться за консультацією до кваліфікованого фахівця. Жодна юридична особа, яка входить до Мережі «Делойт», не відповідає за будь-які збитки, яких зазнала будь-яка особа, що покладається на це повідомлення.

© 2016 Товариство з обмеженою відповідальністю «Делойт і Туш». Усі права захищені.


Бланцюг

Challenges for Central Banks, Speech 23.09.2016

Documents

Transcript of Challenges for Central Banks, Speech 23.09.2016