La structuration de la fonction financière2 décembre 2015 #CFOCrunch

• Présentation des adhérents France Digitale : Showroomprivé.com & Madmix Digital.

• DAF de start-up early-stage : quel périmètre de fonction ?

• DAF de sociétés technologiques ou e-commerce en hyper-croissance : quel périmètre de fonction ?

• Quel DAF pour quelle structure ?

• Quelques pièges et erreurs à éviter.

• Notre fil conducteur

• Showroomprivé.com : un des leaders européens de la mode en ligne

• Site de vente en ligne proposant 12 à 15 ventes privées tous les jours à 21 M membres avec un focus fort sur la mode

• Création en 2006 par David DAYAN et Thierry PETIT

• Entrée au capital d’Accel en 2010• Introduction en bourse sur Euronext

en octobre 2015

• Showroomprivé.com : une croissance forte depuis sa création

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

 0.9 2 46

912

16.220 21

07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17

25 70130

250

480M€

480M€ réalisés en 2014 21 M membres

Internal sourceInternal source

15 000 Nvx membres / j.

+40%

+40% 350

150

+38%

• Près de 40% de croissance sur les 3 dernière années• Croissance 100% autofinancée

5

NL 380K

Espagne2,4M

membres

Portugal

840K membre

s

Pologne 230KUK

207K

15 000 nouveaux membres chaque jour

Belgique530 KFrance

14,6M membres

Italie2M

membres

• Notoriété assistée Novembre 2014 / +10pts vs 2013– KR Media pour le marché France

• Showroomprivé.com : une présence dans 8 pays en Europe

• International lancé en 2010• 15% du CA en 2014

• Présentation de MadMix Digital

• Plusieurs fonctions à assumer : finance, administratif, RH, juridique,

• Une finalité essentielle : optimiser la trésorerie et le financement de l’entreprise :

• Structuration des investissements et financements associés :– Anticipation des besoins financiers et préparation des levées de

fonds,– Sélection et optimisation de tous les financements publics,

• Gestion du poste client :– Gestion de la facturation,– Surveillance des délais de règlement,– Mise en oeuvre du recouvrement,

• Gestion du budget et de la mise à jour du business plan,

• DAF start-up early-stage : quel périmètre de fonction ?

• Gestion “day to day” des aspects financiers :– URSSAF / RSI,– TVA,– Clôture annuelle, ...

• Gestion des reporting aux actionnaires,

• Gestion RH :– Contrats de travail, – Administratif divers (congés, etc.),– Litiges éventuels, ...

• Gestion juridique :– Contrats clients & fournisseurs,– Gestion des prestataires externes (avocats),– Veille juridique liée à l’activité de la société.

• DAF start-up early-stage : quel périmètre de fonction ?

• Assurer une croissance équilibrée sur les plans financiers (croissance, rentabilité, cash) et opérationnels (process, organisation),

• Asseoir la crédibilité de la société vis à vis des tiers (actionnaires, banques, partenaires commerciaux),

• Planifier l’activité à court et moyen terme pour permettre à la Direction Générale de faire les bons choix,

• Accompagner les opérationnels dans la gestion de leur activité et le suivi de leurs résultats,

• Mener à bien les opérations financières importantes.

• DAF sociétés en hyper-croissance : quel rôle ?

• Plusieurs fonctions à superviser et structurer en fonction de la taille de la société,

• Les fonctions de base, quelle que soit la taille de la société :– Comptabilité : production des comptes, consolidation, gestion de la

fiscalité de base,– Trésorerie : gestion du cash, des relations bancaires, optimisation des flux,– Contrôle de gestion : mise en place et suivi d’indicateurs de gestion pour

la direction générale et les opérationnels, préparation de reportings et suivi régulier (business review) des résultats,

– Plan/Budget : préparation et mise à jour du budget et du plan à moyen terme, en lien avec la Direction Générale et les opérationnels,

– Juridique: mise en place et suivi des contrats clés, suivi des risques juridiques en lien avec les conseils externes, suivi du juridique corporate (AG et CA, création de filiales, restructuration, ...), formation des opérationnels aux problématiques juridiques, veille juridque,

• DAF sociétés en hyper-croissance : quel périmètre ?

• Les fonctions “premium”, à mettre en place une fois que la société a atteint une certaine taille :– Fiscalité : gestion des différentes taxes (TVA, ecotaxes,

IS, ...), des contrôles fiscaux et des problématiques de prix de transferts,

– Contrôle/audit interne : mise en place et contrôle des process opérationnels, formation des opérationnels, rédaction d’audits pour la Direction Générale,

– Relations investisseurs : suivi des relations avec les actionnaires / analystes financiers,

– Fusions – acquisitions : recherche et mise en oeuvre d’acquisitions, suivi de process de cessions, veille de marché,

• DAF sociétés en hyper-croissance : quel périmètre ?

• Etre le plus opérationnel possible :– Nécessité de comprendre les enjeux quotidiens des opérationnels pour

mieux les accompagner,

• Etre généraliste :– Obligation de maitriser à la fois les aspects comptables, financiers,

fiscaux, juridiques, ...

• Savoir communiquer :– Nécessité de faire passer les bons messages de façon efficace vers

l’extérieur (banques, actionnaires, ...) comme vers l’intérieur (DG, responsables opérationnels),

• Savoir manager :– Gestion d’équipes diverses (Compta, juridique, ...) et gestion de projets

transverses (acquisitions, process budgétaire, ...).

• DAF sociétés en hyper-croissance : quelles priorités ?

• L’élargisssement de la mission de l’expert-comptable,

• Le DAF en temps partagé :– Mission à la carte,– Flexibilité et évolutivité,– Nécessité de définir un périmètre de mission,– Sélection du bon interlocuteur, avec une expérience adaptée à la situation

et aux besoins spécifiques de l’entreprise.

• Le recrutement d’un DAF :– Nécessité de définir un périmètre métier justifiant d’un recrutement,– Identifier les compétences clés par rapport aux besoins de l’entreprise

(compétences des fondateurs, levées de fonds à réaliser, international, etc.),

– Connaissance de l’environnement économique et financier spécifique aux start-up (fonds d’investissements, international, croissance forte, etc.).

• Structurer la fonction financière : comment ?

• Ne pas relever l’importance de la fonction par rapport aux autres fonctions clés de l’entreprise,

• Brider le quotidien avec des process trop lourds, trop tôt et trop vite : la fonction financière doit rester un support,

• S’assurer du retour sur investissement d’une fonction “non productive”, risque d’hyper structuration,

• Inadaptation du profil,

• Hyper consommation du cash,

• Les pièges à éviter et erreurs à ne pas commettre