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CAP INVESTORS 17 février 2010
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CAP INVESTORS 17 février 2010
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CAP INVESTORS17 février 2010
Activité mature génératrice de cash flow
Activité stratégique à fort potentiel de rentabilité
Distribution
90 % du CALeader français de la distribution B2B
télécommobiles et accessoires
Distribution
90 % du CALeader français de la distribution B2B
télécommobiles et accessoires
CA 2009 : 177,7 M€156 collaborateurs en Europe, USA et Asie
Clients : distribution sélective Clients : distribution télécoms
3
1996
2004
2005
2007
Conception, fabrication,distribution
de mobiles de luxe
2006
2008
2009
Une stratégie de développement axée sur la création dans l’univers des mobiles et accessoires
Manufacture Distribution
Distribution d’accessoires
Conception et fabrication de
mobiles LifeStyle
Phase d’investissement
Distribution de mobiles
constructeur
Studio Licensing
Sommaire
ModeLabs manufacture
ModeLabs distribution
Données financières 2009
Les différents segments du marché du mobile
< 500 €
MarchéModeLabs manufacture
Horlogers…
Department storesConcept storesBijoutiers
LifeStyle Luxe
Opérateurs télécom
Modèle de développement : conception et développement de téléphones mobiles sur-mesure pour des grandes marques de luxe et de lifestyle
Design &développt
Intégration de toute la chaîne de valeur : de la conception àla distribution
Industria-lisation
Marketing Distribution Après vente
8
Manufacture
China - Hangzhou
9
Un réseau de distribution sélective en développement
Amérique
17
Europe
50
Russie
7
Moyen-Orient
17
Asie du Sud Est
5
Chine / HK
8
S1 2009
104
Nombre total de points de vente
Fin 2009 2012
500
211
28
81
25
30
30
17
10
ManufactureCollection MERIDIIST pour TAG Heuer lancée à l’automne 2008
4 200 € -4 500€
SSRubber / Leather / alligator
Black PVDRubber /Leather / alligator
3 400 € –3 700 €
Coeur de gamme Très haut de gamme
30 000 €
8900 €
7900 €
6200 €
Lamborghini Ltd edition
SSDiamondssparkling
SS DiamondsFull
Black PVD18K GoldLight touch
SSDiamondssparkling
8500 €
Manufacture
12
MERIDIIST Stainless Steel
MERIDIIST Black PVD
Manufacture
14
Manufacture
Limited and numbered edition of MERIDIIST Automobili Lamborghini
Manufacture
15
MERIDIIST Full Diamant
16
DiorPhone
Manufacture
17
Saphire Crystal collection
3500 €
Full diamond collection
18000 €Mother of pearl collectionBlack & Gold
collection6500 €
4900 €4500 €
Light Black & Gold collection
10000 €
5900 €
Zénaïde collection
Zélie collection
Collection DiorPhone pour Dior lancée fin 2008
Manufacture
1
Collection Dior phone et My Dior en Crystal saphir
19
Dior phone et My Dior, Black & Gold
Manufacture
20
Dior phone et My Dior, Nacre
Manufacture
Sommaire
ModeLabs manufacture
ModeLabs distribution
Données financières 2009
22
DistributionLeader français de la distribution télécom
mobiles et accessoires
DistributionDistributionLeader français de la distribution télécom
mobiles et accessoires
Marques constructeur Marques propres
Marques distributeurs
Marques sous licence
1er distributeur de téléphones mobiles (hors opérateurs mobile) 1 203 K mobiles en 2009 / 1,141 K en 2008
1er distributeur d’accessoires avec 35% de PDM 7 852 K accessoires en 2009 / 7 038 K en 2008
ModeLabs, leader de la distribution B2B en France auprès de 4 000 points de vente
Des services à forte valeur ajoutée (solutions Extranet, logistique express…)
Des process et une organisation solides avecdes coûts maitrisés
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Partenariat ConstructeursAccords de distribution avec les principaux constructeurs de téléphones
– Stratégie de diversification de la distribution– Exclusivités
Optimisation des ventes distributeursExploitation du potentiel commercial des réseaux en optimisant les linéaires
– Harmonisation des conditionnements des accessoires constructeur dans des blisters similaires en conservant la charte graphique des marques
Succès des bornes tactiles– Implantation dans 120 Auchan en France– Indice de satisfaction de 69 %
Enrichissement de la gammeStratégie de montée en gamme
– Nouvelle catégorie de produits type multimédia– Création et développement de produits sous licence
(iPhone, Samsung, ACER, Asus…)
Les 3 vecteurs de la Distribution
25
Création de mobiles et accessoires co-brandés
Un marché spécifique qui progresse• L’ensemble des constructeurs de mobiles estiment à 10 % le poids des mobiles co-brandés en 2010
Premiers succès : • Zadig & Voltaire (mobiles et accessoires)• Elite (accessoires)• Eden Park (mobiles )
Une activité à fort potentiel de croissance qui conjugue l’expertise de l’activité Distribution et celle de l’activitéManufacture.
Lancement deModeLabs Licensing Studio
26
Zadig et Voltaire
Zadig et Voltaire
Sommaire
ModeLabs manufacture
ModeLabs distribution
Données financières 2009
28
Chiffre d’affaires 2009 Montée en puissance de l’activité Manufacture de luxe
Progression séquentielle de l’activité de mobiles de luxe
- 60,3 % + 23,0 % + 46 % + 36,7 %
+ 9,2 %
17,8 M€
16,3 M€
29
Chiffre d’affaires 2009 Distribution
Un effet de base qui intègre une opération commerciale exceptionnelle de 18 M€ au 4ème trimestre 2008
+1,1 %+ 27,1 % + 1,0 %
- 23,3 %
+ 7,0 % hors effet except
- 3,7 %
+ 8,1% hors effet except.
159,9M€165,9M€
30
Chiffre d’affaires 2009
Un chiffre d’affaires 2009 de 177,7 M€ contre 182,2 M€ en 2008, exercice qui avait bénéficié d’une opération commerciale exceptionnelle (18 M€)
- 2,5 %
+ 8,2 % hors effet except.
177,7M€182,2M€
- 5,7 % + 4,7 % -18,9 %
+ 10,1 % hors effet except.
+ 26,7 %
Un niveau d’activité soutenu
31
Rentabilité au 1er semestre 2009 Au niveau des pôles
S1 2008 S1 2009
(6,2)
(3,5)
Résultat opérationnel
+ 2,5+ 3,3
Man
ufac
ture
Dis
tribu
tion
En M€
32
Rentabilité au 1er semestre 2009 Restauration de la rentabilité et retour àl’équilibre
En M€
S1 2008 S1 2009 S1 2008 S1 2009
(4,4)
(1,1)
(5,2)
(0,3)
Résultat opérationnel
Résultat net
33
Une activité soutenue par la bonne dynamique de la Distribution dans un contexte de marché difficile
Première contribution significative du Luxe dans la marge brute
Forte réduction des pertes opérationnelles et un résultat net déjà proche de l’équilibre à fin juin
Une trésorerie nette qui progresse à 27,7 M€ fin juin 2009 contre 21,6 M€ fin juin 2008
Amélioration de la rentabilité du Groupe
ModeLabs GroupUne inflexion de tendance amorcée dès le 1er
semestre
34
Résultats semestriels 2009 Bilan simplifié au 30 juin 09
Un bilan solide avec une croissance de la trésorerie nette et une bonne maîtrise du BFR
Ecarts d’acquisition
Immobilisations
Impôt différé actifBesoin en fonds de roulement
Trésorerie nette
ACTIF PASSIF
Capitaux propres
En M€
Provisions
6
21
34
28
60
2
34
Eurolist - Euronext, compartiment C
Code ISIN : FR0010060665Code Mnémo : MDLNombre d’actions : 22 849 390
Structure du capital
Annexes
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Résultats semestriels 2009 Compte de Résultat
(1) Dont 0,8 M€ de coûts de Holding en 2009 et en 2008
En M€ - IFRS30-juin-09 30 juin 08
Retraité*30 juin 08
Publié
Var. 09 vs. 08
Retraité
Chiffre d'affaires 78,3 71,8 75,3 + 9,1 %
Marge brute 11,9 11,1 11,1 + 8 %En % du chiffre d'affaires 15,2% 15,4% 14,7%
Coûts des opérations -13,0 -13,5 -15,6
Résultat opérationnel courant -1,0 -2,5 -4,5Elements non récurrents 0,0 -1,9 -2,3
Résultat opérationnel (EBIT) -1,0 -4,4 -6,8
Résultat financier et des activités abandonnées 0,7 -0,8 1,6
Résultat net -0,3 -5,2 -5,2
* Hors activités ModeLabs technologies sorties du périmètre le 30 septembre 2008
(1)
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Résultats semestriels 2009 Flux de trésorerie
En K€30-juin-09 30 juin 08
retraité*30 juin
08 publié
Les flux de trésorerie générés par l'activité avant les variations du BFR 1 839 -1 890 -2 690Variation du BFR 11 519 10 472 12 445Impôt -258 -561 0
Les flux de trésorerie (utilisés) générés par l'activité 13 100 8 021 9 755
Les flux de trésorerie (utilisés) générés par les opérations d'investissement 985 -6 320 -6 950
Les flux de trésorerie (utilisés) générés par les opérations de financement -635 -689 -803
Flux nets de trésorerie liés aux activités abandonnées et comptes courants liés -1 192 933
Augmentation (baisse) nette de la trésorerie ou équivalents 12 258 1 945 2 002
Trésorerie ou équivalents 34 199 22 114 22 114
Dette nette (-) / Trésorerie nette (+) 27 707 21 621 21 621
* Hors activités ModeLabs technologies sorties du périmètre le 30 septembre 2008
