ALMA Assets and Liabilities Management

Budi Purwantobudipu@about.me http://about.me/budipu http://subud.wordpress.com

Apa intisari MLK? ALMAAssets LiabilitiesPinjamanHarta lain

TabunganUtang Lain

Ekuitas

Jumlah Harta Jumlah Utang dan Modal

Asset and Liability Management

Tahap I. Umum

Pengelompokan pengelolaan aktiva dan pasiva secara garis besar menjadi:

1.manajemen asset2.manajemen liabilitas3.manajemen modal

Tahap II. Khusus

Pengelompokan pengelolaan aktiva lebih rinci:1. manajemen aktiva posisi

cadangan 2. manajemen likuiditas3. manajemen investasi4. manajemen

pinjaman/pembiayaan5. manajemen aktiva tetap6. manajemen pasiva posisi

cadangan 7. manajemen pinjaman 8. manajemen utang jangka

panjang9. manajemen modal

Asset and Liability Management

Tahap III. Lebih Khusus

Pengelompokan manajemen untuk melihat kemampuan menghasilkan laba (Laba = Penerimaan – Biaya Bunga – Overhead – Pajak):

1. manajemen “spread” (marjin)

2. pengendalian “burden” (beban)

3. manajemen likuiditas4. manajemen modal5. manajemen perpajakan

Asset and Liability Management

Manajemen Dana

Sumber Penggunaan Lazim

Dana sendiri Investasi dan operasi

Dana Masyarakat Pinjaman

Dana lain Lain-lain

Dua Pendekatan:(1) The Pooled of Fund

Sumber Pool

Penggunaan

Giro Cadangan utama

Tabungan Cadangan tambahan

Deposito InvestasiPinjaman PinjamanModal Harta benda

Dua Pendekatan:(2) The Asset Allocation

Sumber Pool PenggunaanGiro Cadangan

utamaTabungan Cadangan

tambahanDeposito InvestasiPinjaman PinjamanModal Harta benda

Sumber Dana 1. Dana pihak kesatu

Dana pihak kesatu adalah dana dari modal sendiri yang berasal dari para pemegang saham.

2. Dana pihak kedua Dana pihak kedua adalah dana yang berupa

pinjaman dari pihak luar.

3. Dana pihak ketiga Dana pihak ketiga adalah dana yang berupa

simpanan dari pihak masyarakat.

Sumber Dana Sendiri

Sumber LingkupModal

disetorModal dari pemegang

saham lama maupun pemegang saham baru

Cadangan laba

Laba yang setiap tahun dicadangkan oleh bank dan sementara belum digunakan

Laba belum dibagi

Laba tahun berjalan yang belum dibagikan kepada para pemegang saham

Produk dana lain

Sumber Pengertian

BLBI Kredit dari BI bila bank kesulitan likuiditas

call money

Pinjaman dari bank lain bila bank mengalami “kalah kliring”

Pinjaman asing

Pinjaman dari pihak perbankan luar negeri

SBPU Surat berharga berjangka pendek diterbitkan dan diperjualbelikan di pasar keuangan

Dana Pihak III Giro Tabungan Deposito

Produk DPKSumbe

rCiri

Giro Bunga rendah, mudah dan aman digunakan untuk melakukan pembayaran

Tabungan

Bunga sedang, cukup likuid bila sewaktu-waktu diperlukan untuk pembayaran

Deposito

Bunga lebih tinggi, direncanakan untuk jangka waktu tertentu yang lebih panjang

Produk DPK Ada 3 (tiga) jenis simpanan pada bank

sebagai sarana untuk memperoleh dana dari masyarakat, yaitu :

1. Giro (Demand Deposit) Giro adalah simpanan pihak ketiga pada

bank. Jenis rekening giro dapat berupa : a. Rekening atas nama perorangan. b. Rekening atas nama suatu badan usaha

atau lembaga. c. Rekening bersama atau gabungan.

Produk DPK 2. Deposito (Time Deposit)

Deposito adalah simpanan pihak ketiga pada bank yang penarikannya hanya dapat dilakukan dalam jangka waktu tertentu menurut perjanjian antara penyimpan (pihak ketiga) dengan bank yang bersangkutan.

Dalam praktiknya terdapat 3 (tiga) jenis deposito yaitu: a. Deposito berjangka b. Sertifikat deposito c. Deposit on call

Produk DPK 3. Tabungan (Saving Deposit)

Tabungan adalah simpanan pihak ketiga pada bank yang penarikannya hanya dapat dilakukan menurut syarat-syarat tertentu yang disepakati, tetapi tidak dapat ditarik dengan cek, bilyet giro dan atau alat lainnya yang dipersamakan dengan itu.

Manajemen Risiko Perbankan Manajemen Valas Posisi Devisa Neto

Manajemen Likuiditas

Manajemen Suku Bunga

Manajemen Posisi Devisa

Assets LiabilitiesExchange Rate Sensitive Assets

Exchange Rate Sensitive Liabilities

Jumlah Harta Jumlah Utang dan Modal

GAP (+)

Apa posisi GAP harus diambil jika nilai tukar diprediksi melemah?

Valas Kurs disajikan antar satu mata uang terhadap

mata uang lain, terdiri atas kurs beli (bid) dan kurs jual (offer); kebanyakan mengacu pada USD kecuali GBP, EUR, AUD, NZD.

Contoh: EUR 0.9167/72 JPY 108.60/68 IDR 9.600/700

Manajemen Gap Suku BungaAssets LiabilitiesInterest Rate Sensitive Assets

Interest Rate Sensitive Liabilities

Jumlah Harta Jumlah Utang dan Modal

GAP (+)

Apa posisi GAP harus diambil jika suku bunga diprediksi turun?

Suku Bunga

Flat Rate (% x Total Pinjaman)

Sliding Rate (% x Sisa Pinjaman)

Floating Rate (% suku bunga patokan +)

Bagi Hasil Bruto (% x Pendapatan

Bruto) Bagi hasil Neto

(% x Pendapatan Neto)

Marjin (% x Harga Pokok

Penjualan)

Kredit/Pembiayaan Penyediaan uang atau tagihan yang

dapat dipersamakan dengan itu, berdasarkan persetujuan atau kesepakatan pinjam-meminjam antara bank dengan pihak lain yang mewajibkan pihak peminjam melunasi utangnya setelah jangka waktu tertentu dengan pemberian bunga/imbalan atau bagi hasil

Unsur-unsur Kredit/ Pembiayaan Kepercayaan Kesepakatan Jangka Waktu Risiko Balas Jasa

Jenis-jenis Kredit/ Pembiayaan Menurut

Kegunaan Kredit Investasi Kredit Modal Kerja

Menurut Tujuan Kredit Produktif Kredit konsumtif Kredit

Perdagangan

Menurut Jangka Waktu Kredit Jangka

Pendek Kredit Jangka

Menengah Kredit jangka

Panjang Menurut Jaminan

Kredit dengan Jaminan

Kredit Tanpa Jaminan

Prinsip-prinsip Pemberian Kredit/ Pembiayaan 5C

Character Capacity Capital Collateral Condition

7P Personality Party Purpose Prospect Payment Profitability Protection

Faktor Kredit/ Pembiayaan Macet Pihak Bank

Analisis Korup

Pihak Debitur Kesengajaan Musibah

Penyelamatan Kredit/ Pembiayaan Macet Rescheduling

Reconditioning Kapitalisasi bunga Penundaan bunga Penurunan bunga Pembebasan bunga

Restructuring Menambah kredit Menambah ekuitas

Kombinasi

Sita jaminan

Manajemen Gap LikuiditasAssets LiabilitiesLiquid Assets Short-Term Liabilities

Jumlah Harta Jumlah Utang dan Modal

GAP (+)

Apa tindakan harus diambil untuk mengatasi GAP likuiditas?

Causes of Liquidity Risk Asset side

May be forced to liquidate assets too rapidly May result from loan commitments

Traditional approach: reserve asset management.

Alternative: liability management.

Causes of Liquidity Risk Liability side Reliance on demand deposits

Core deposits Need to be able to predict the distribution of

net deposit drains. Managed by:

purchased liquidity management stored liquidity management

Liability Management Purchased liquidity

Federal funds market or repo market. Managing the liability side preserves asset

side of balance sheet. Borrowed funds likely at higher rates than

interest paid on deposits. Deposits are insured Regulatory concerns: growth of wholesale

funds

Liability Management Alternative: Stored Liquidity Management

Liquidate assets. In absence of reserve requirements, banks tend to

hold reserves. E.g. In U.K. reserves ~ 1% or more. Downside: opportunity cost of reserves.

Decreases size of balance sheet Requires holding excess noninterest-bearing

assets Combine purchased and stored liquidity

management

Asset Side Liquidity Risk Risk from loan commitments and other

credit lines: met either by borrowing funds or by running down reserves

Current levels of loan commitments are dangerously high according to regulators

Measuring Liquidity Exposure Net liquidity statement: shows sources

and uses of liquidity. Sources: (i) Cash type assets, (ii) maximum

amount of borrowed funds available, (iii) excess cash reserves

Uses include: borrowed or money market funds already utilized, and any amounts already borrowed from the Fed.

Other Measures: Peer group comparisons: usual ratios

include borrowed funds/total assets, loan commitments/assets etc.

Liquidity index: weighted sum of “fire sale price” P to fair market price, P*, where the portfolio weights are the percent of the portfolio value formed by the individual assets. I = S wi(Pi /Pi*)

Measuring Liquidity Risk Financing gap and the financing

requirement: Financing gap = Average loans - Average

deposits or, financing gap + liquid assets = financing

requirement. The gap can be used in peer group

comparisons or examined for trends within an individual FI. Example of excessive financing requirement:

Continental Illinois, 1984.

BIS Approach: Maturity ladder/Scenario Analysis

For each maturity, assess all cash inflows versus outflows

Daily and cumulative net funding requirements can be determined in this manner

Must also evaluate “what if” scenarios in this framework

Kepustakaan Saunders, Anthony & Marcia M. Cornett. 2006. Financial Institutions

Management: a Risk Management Approach. 5th Edition. McGraw-Hill International Edition. [SC]

Hull, John C. 2002. Option, Futures, & Other Derivatives. Fift Edition. Prentice Hall. [HJ]

  Siamat, Dahlan. 2004. Manajemen Lembaga Keuangan. Edisi Keempat.

Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia [SD]  Riyadi, Selamet. 2004. Banking Assets and Liability Management.

Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia [RS]