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EstadosFinancieros 2019.

2019. 2

Índice.

32019.Estados Financieros

Notas a los estados financieros consolidados

Informe del auditor / 07

1. Naturaleza del Grupo, marco normativo aplicado en la elaboración de los estados financieros y otra información / 25

1.1 Naturaleza del Grupo / 25

1.2 Plan de resolución de Banca Privada d’Andorra, S.A. y transferencia de activos y pasivos traspasables a Vall Banc, S.A. / 25

1.3 Marco normativo de información financiera / 30

2. Bases de presentación, principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados / 32

2.1 Bases de presentación / 32

2.2 Principios de consolidación / 34

2.3 Resumen de las políticas contables / 39

2.4 Principales cambios normativos ocurridos en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2019 / 91

3. Juicios, estimaciones e hipótesis contables significativas / 98

4. Propuesta de distribución de resultados / 100

5. Adquisiciones de activos y pasivos / 101

6. Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista / 102

7. Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados y activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados / 103

8. Activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global / 106


9. Activos financieros a coste amortizado / 109

10. Derivados / 120

11. Inversiones en asociadas / 121

12. Activos tangibles / 122

13. Activos intangibles / 127

14. Otros activos / 130

15. Pasivos financieros a coste amortizado / 131

16. Provisiones / 136

17. Otros pasivos / 138

18. Fondos propios / 139

19. Otro resultado global acumulado / 141

20. Activos no corrientes y grupos alienables clasificados como mantenidos para la venta / 142

21. Valor razonable de activos y pasivos / 143

21.1 Valor razonable de instrumentos financieros / 143

21.2 Valor razonable de otros activos y pasivos / 148

22. Información fiscal / 149

23. Depósitos de valores y otros títulos en custodia / 151

24. Recursos de terceros gestionados por el Grupo / 152


25. Activos cedidos en garantía / 153

26. Ingresos por intereses / 154

27. Gastos por intereses / 155

28. Ingresos por dividendos / 156

29. Ingresos por comisiones / 157

30. Gastos por comisiones / 158

31. Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros / 159

32. Gastos de administración – Gastos de personal / 160

33. Gastos de administración – Otros gastos de administración / 161

34. Amortización / 162

35. Dotaciones a provisiones / 163

36. Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados / 164

37. Partes vinculadas / 165

38. Gestión del riesgo / 167

38.1 Riesgo de crédito / 168

38.2 Riesgo de liquidez / 177

38.3 Riesgo de tipo de cambio / 180

38.4 Riesgo de tipo de interés / 182


38.5 Riesgo de mercado / 184

38.6 Riesgo operacional / 185

39. Nota sobre cumplimiento normativo / 186

40. Gestión del capital y cumplimiento de otras normas legales / 194

41. Actuaciones en materia de obra social o similar / 201

42. Hechos posteriores / 202

2019. 7

Informe del auditor

Domicilio Social: C/ Raimundo Fernández Villaverde, 65. 28003 Madrid - Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 9.364 general, 8.130 de la sección 3 del Libro de Sociedades, folio 68, hoja n.º 87.690-1, inscripción 1.ª, Madrid 9 de marzo de 1989. A member firm of Ernst & Young Global Limited. C.I.F. B-78970506

Ernst & Young, S.L. Edificio Sarrià Forum Avda. Sarrià, 102-106 08017 Barcelona España

Tel.: 933 663 700 Fax: 934 053 784 ey.com

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE CONFORME A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORÍA

A los accionistas de Vall Banc, S.A.:

Opinión Hemos auditado los estados financieros consolidados de Vall Banc, S.A. (la Sociedad Dominante) y el resto de sociedades que componen el Grupo Vall Banc (el Grupo), que comprenden el estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2019, el estado de resultados consolidado, el estado de otros resultados globales consolidado, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado correspondientes al ejercicio anual finalizado en esa fecha, así como las notas explicativas de los estados financieros consolidados, que incluyen un resumen de las políticas contables significativas. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos expresan, en todos los aspectos materiales, la imagen fiel de la situación financiera consolidada del Grupo a 31 de diciembre de 2019, así como sus resultados consolidados y flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual finalizado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (“NIIF-UE”), que a su vez han sido adoptadas por Andorra (“NIIF-Andorra”), y con el resto de disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación en Andorra. Fundamento de la opinión Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante, en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados de nuestro informe. Somos independientes del Grupo de conformidad con el Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad emitido por el Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de Ética del IESBA), y hemos cumplido con el resto de responsabilidades éticas de conformidad con estos requisitos. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Responsabilidad de los administradores de la Sociedad Dominante y del Comité de Auditoría y Cumplimiento en relación con los estados financieros consolidados Los administradores de la Sociedad Dominante son los responsables de la preparación y presentación de los estados financieros consolidados adjuntos de forma que expresen la imagen fiel de la situación financiera consolidada de la misma de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (“NIIF-UE”), que a su vez han sido adoptadas por Andorra (“NIIF-Andorra”) (ver Nota 1.3 explicativa adjunta), y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de los estados financieros consolidados libres de incorrección material, a causa de fraude o error.

A member firm of Ernst & Young Global Limited

En la preparación de los estados financieros consolidados, los administradores de la Sociedad Dominante son responsables de la valoración de la capacidad del Grupo para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento salvo si los administradores de la Sociedad Dominante tienen la intención de liquidar el Grupo o de poner fin a sus operaciones, o bien no existe otra alternativa realista.

El Comité de Auditoría y Cumplimiento de Vall Banc, S.A. es responsable de la supervisión del proceso de información financiera del Grupo.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados en su conjunto están libres de incorrección material, a causa de fraude o error, y emitir un informe de auditoría que incluya nuestra opinión.

Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA siempre detecte una incorrección material, en caso de existir. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros consolidados.

Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. Asimismo:

Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en los estados financieros consolidados, a causa de fraude o error; diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos, y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material a causa de fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material a causa de error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas o la elusión del control interno.

Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con el fin de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno del Grupo.

Evaluamos la adecuación de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los administradores de la Sociedad Dominante.

Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por parte de los administradores de la Sociedad Dominante, del principio contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que puedan generar dudas significativas sobre la capacidad del Grupo para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, es necesario que llamemos la atención en nuestro informe sobre la correspondiente información revelada en los estados financieros consolidados o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. No obstante, los hechos o condiciones futuros pueden provocar que el Grupo deje de ser una empresa en funcionamiento.


A member firm of Ernst & Young Global Limited

Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de los estados financieros consolidados, incluyendo la información revelada, y si los estados financieros consolidados representan las transacciones y los hechos subyacentes de forma que consigan expresar una imagen fiel de los mismos.

Obtenemos evidencia suficiente y adecuada en relación con la información financiera de las entidades o actividades empresariales dentro del Grupo con el fin de expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados del Grupo. Somos responsables de la dirección, supervisión y realización de la auditoría del Grupo. Somos los únicos responsables de nuestra opinión de auditoría.

Nos comunicamos con los responsables del gobierno de la entidad en relación con, entre otros, el alcance y el momento previstos para la realización de la auditoría y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identifiquemos en el transcurso de la misma.

También proporcionamos a los administradores de Vall Banc, S.A. una declaración de que hemos cumplido con los requisitos éticos aplicables en relación con la independencia y nos comunicamos con ellos para tratar todas las relaciones y otras cuestiones de las que cabe esperar razonablemente que puedan afectar a nuestra independencia y, en su caso, las correspondientes salvaguardias.

ERNST & YOUNG, S.L.

30 de marzo de 2020

2019. 9

Estados financieros consolidados

• Estados de situación financiera consolidados a 31 de diciembre de 2019 y 2018

• Estados de resultados consolidados correspondientes a los ejercicios finalizados a 31 de diciembre de 2019 y 2018

• Estados de resultados globales consolidados correspondientes a los ejercicios fina-lizados a 31 de diciembre de 2019 y 2018

• Estados de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondientes a los ejer-cicios finalizados a 31 de diciembre de 2019 y 2018

• Estados de flujos de efectivo consolidados correspondientes a los ejercicios finaliza-dos a 31 de diciembre de 2019 y 2018


Activo NotaEuros (Miles)

31/12/2019 31/12/2018*

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 6 280.183 162.799

Efectivo 16.556 16.923

Saldos en efectivo en bancos centrales - -

Otros depósitos a la vista 263.627 145.876

Activos financieros mantenidos para negociar 7 - -

Derivados - -

Instrumentos de patrimonio - -

Valores representativos de deuda - -

Préstamos y anticipos - -

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 7 43.602 28.118

Instrumentos de patrimonio 43.602 28.118



Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados 7 14.524 2.724

Instrumentos de patrimonio - -

Valores representativos de deuda 14.524 2.724


Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 8 267.451 88.062




Activos financieros a coste amortizado 9 323.033 390.042


Préstamos y anticipos 323.033 390.042


Derivados - Contabilidad de coberturas 10 - -

Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con una cobertura del riesgo de tipo de interés - -

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas 11 17 17

Activos tangibles 12 75.515 59.624

Inmovilizado material 44.856 30.808

Inversiones inmobiliarias 30.659 28.816

Activos intangibles 13 23.916 18.681

Fondo de comercio - -

Otros activos intangibles 23.916 18.681

Activos por impuestos 22 621 896

Activos por impuestos corrientes 104 420

Activos por impuestos diferidos 517 476

Otros activos 14 13.452 12.046

Activos no corrientes y grupos alienables de elementos clasificados como mantenidos para la venta 20 781 92

Total activo 1.043.095 763.101

(*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Ver nota 2.1.3.Las notas 1 a 42 adjuntas forman parte integrante del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2019.


Pasivo NotaEuros (Miles)

31/12/2019 31/12/2018*

Pasivos financieros mantenidos para negociar 153 -

Derivados 7 153 -

Posiciones cortas - -

Depósitos - -

Valores representativos de deuda emitidos - -

Otros pasivos financieros - -

Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - -

Depósitos - -

Valores representativos de deuda emitidos - -

Otros pasivos - -

Pasivos financieros a coste amortizado 15 894.653 693.292

Depósitos 875.795 606.806

Valores representativos de deuda emitidos 2.106 77.368

Otros pasivos financieros 16.752 9.118

Derivados - Contabilidad de coberturas - -

Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con una cobertura del riesgo de tipo de interés - -

Provisiones 16 2.612 1.740

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas postocupación - -

Otras retribuciones a empleados a largo plazo 780 -

Reestructuración - -

Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes 1.048 1.309

Compromisos y garantías concedidos 290 245

Otras provisiones 494 186


Pasivos por impuestos 22 1.706 2.540

Pasivos por impuestos corrientes 1.669 2.540

Pasivos por impuestos diferidos 37 -

Capital social reembolsable a la vista - -

Otros pasivos 17 22.387 15.651

Pasivos incluidos en grupos alienables de elementos clasificados como mantenidos para la venta 20 - 352

Total pasivo 921.511 713.575



Patrimonio neto NotaEuros (Miles)

31/12/2019 31/12/2018*

Capital 18 31.050 30.000

Capital desembolsado 31.050 30.000

Capital no desembolsado exigido - -

Prima de emisión 68.950 -

Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital - -

Componente de patrimonio neto de los instrumentos financieros compuestos - -

Otros instrumentos de patrimonio emitidos - -

Otros elementos de patrimonio neto - -

Otro resultado global acumulado 19 (2.163) (2.133)

Elementos que no se reclasificarán en resultados (2.097) (1.489)

Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas - -

Activos no corrientes en venta y grupos alienables de elementos que han sido clasificados como mantenidos para la venta - -

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (2.097) (1.489)

Ineficacia de las coberturas de valor razonable de instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global - -

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (elemento cubierto)

- -

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (instrumento de cobertura)

- -

Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito - -

Elementos que pueden reclasificarse en resultados (66) (644)

Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte efectiva) - -

Conversión de divisas - -

Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (parte efectiva) - -


Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (66) (644)

Activos no corrientes y grupos alienables de elementos clasificados como mantenidos para la venta - -

Participación en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en negocios conjuntos y asociadas - -

Ganancias acumuladas 2.174 -

Reservas de revalorización - -

Otras reservas 18 19.485 19.485

Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - -

Otros 19.485 19.485

(-) Acciones propias - -

Resultados atribuibles a los propietarios de la dominante 2.088 2.174

(-) Dividendos a cuenta - -

Intereses minoritarios (participaciones no dominantes) - -

Total patrimonio neto 121.584 49.526

Total patrimonio neto y pasivo 1.043.095 763.101

(*) Es presenta únicament i exclusivament a efectes comparatius. Vegeu la nota 2.1.3.Les notes 1 a 42 adjuntes formen part integrant de l’estat de situació financera consolidat a 31 de desembre de 2019.


Estado de resultados NotaEuros (Milers)

31/12/2019 31/12/2018*

Ingresos por intereses 26 8.022 7.344

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 1.257 1.162

Activos financieros a coste amortizado 6.485 6.085

Otros ingresos por intereses 280 97

(Gastos por intereses) 27 (2.930) (3.770)

(Gastos por capital social reembolsable a la vista) - -

Ingresos por dividendos 28 116 178

Ingresos por comisiones 29 23.285 22.280

(Gastos por comisiones) 30 (2.675) (1.824)

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas 31 618 176

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 600 176

Activos financieros a coste amortizado - -

Pasivos financieros a coste amortizado - -

Otros 18 -

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 31 16 (216)

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas

- -

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas 31 5.597 4.101

Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas - - -


Diferencias de cambio (ganancia o (-) pérdida), netas 31 409 135

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas 12 (109) (209)

Otros ingresos de explotación 912 1.110

(Otros gastos de explotación) (22) (607)

TOTAL RESULTADO DE EXPLOTACIÓN, NETO 33.239 28.698

(Gastos de administración) (27.525) (31.741)

(Gastos de personal) 32 (13.378) (13.822)

(Otros gastos de administración) 33 (14.147) (17.919)

(Amortización) 34 (4.970) (3.313)

(Provisiones o (-) reversión de provisiones) 35 47 1.279

(Compromisos y garantías concedidos) 42 184

(Otras provisiones) 5 1.095

(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados) 36 1.403 8.311

(Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global) - -

(Activos financieros a coste amortizado) 1.403 8.311

(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos y asociadas) - -

(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros) - -

(Inmovilizado material) - -

(Inversiones inmobiliarias) - -

(Fondo de comercio) - -

(Otros activos intangibles) - -


(Otros) - -

Fondo de comercio negativo reconocido en resultados - -

Participación en las ganancias o (-) pérdidas de las inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - (15)

Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos alienables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas

- 10

GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 2.194 3.229

(Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas) 22 (106) (1.375)

GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 2.088 1.854

Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades ininterrumpidas - 320

Ganancias o (-) pérdidas antes de impuestos procedentes de actividades ininterrumpidas 20 - 320

(Gastos o (-) ingresos por impuestos relativos a actividades ininterrumpidas) - -

GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DEL EJERCICIO 2.088 2.174

Atribuibles a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) - -

Atribuibles a los propietarios de la dominante 2.088 2.174

(*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Ver nota 2.1.3.Las notas 1 a 42 adjuntas forman parte integrante del estado de resultados consolidado a 31 de diciembre de 2019.


Estado de resultado globalEuros (Miles)

31/12/2019 31/12/2018*

Ganancias o (-) pérdidas del ejercicio 2.088 2.174

Otro resultado global (30) (1.109)

Elementos que no se reclasificarán en resultados (608) (981)

Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas - -

Activos no corrientes y grupos alienables de elementos clasificados como mantenidos para la venta - -

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (675) (1.090)

Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas de instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, netas - -

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (elemento cubierto) - -

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (instrumento de cobertura) - -

Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito - -

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán 67 109

Elementos que pueden reclasificarse en resultados 578 (128)

Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (parte efectiva) -

Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto -

Transferido a resultados -

Otras reclasificaciones -

Conversión de divisas -

Ganancias o (-) pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto -




Coberturas de flujos de efectivo (parte efectiva) -



Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos -


Instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global 642 (143)

Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto 1.242 33

Transferido a resultados (600) (176)


Activos no corrientes y grupos alienables de elementos clasificados como mantenidos para la venta -




Participación en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en negocios conjuntos y asociadas - -

Impuesto sobre beneficios relativo a elementos que pueden reclasificarse en ganancias o (-) pérdidas (64) 15

Resultado global total del ejercicio 2.058 1.065

Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) - -

Atribuible a los propietarios de la dominante 2.058 1.065

(*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Ver nota 2.1.3.Las notas 1 a 42 adjuntas forman parte integrante del estado de resultado global consolidado a 31 de diciembre de 2019.


Euros (Miles) Capital Prima de emisión

Otro resultado

global acumulado

Ganancias acumuladas

Otras reservas

Resultados atribuibles a los

propietarios de la dominante

Total

Saldo a 31 de diciembre de 2017* 30.000 - (1.024) (1.708) 10.232 8.353 45.853

Resultado global total del ejercicio - - (1.109) - - 2.174 1.065

Otros aumentos o disminuciones del patrimonio neto - - - 2.608 - - 2.608

Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - (901) 9.254 (8.353) -

Saldos a 31 de diciembre de 2018* 30.000 - (2.133) - 19.485 2.174 49.526

Corrección de errores - - - - - - -

Cambio en criterios contables - - - - - - -

Saldo a 1 de enero de 2019 30.000 - (2.133) - 19.485 2.174 49.526

Resultado global total del ejercicio - - (30) - - 2.088 2.058

Otros aumentos o disminuciones del patrimonio neto (nota 18) 1.050 68.950 - - - - 70.000

Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - 2.174 - (2.174) -

Saldos a 31 de diciembre de 2019 31.050 68.950 (2.163) 2.174 19.485 2.088 121.584

(*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos. Ver nota 2.1.3.Las notas 1 a 42 adjuntas forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado a 31 de diciembre de 2019.


NotaEuros (Miles)

31/12/2019 31/12/2018*

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 128.201 6.858

Resultado del ejercicio 2.088 2.174

Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación (2.496) (9.074)

Amortización 34 4.970 3.313

Otros ajustes (7.466) (12.387)

Aumento/disminución netos de los activos de explotación (143.043) 54.897

Activos financieros mantenidos para negociar - -

Activos financieros no destinados a negociación designados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados (15.484) (2.724)

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados (11.800) (13.165)

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (179.959) (24.077)


Otros activos de explotación (1.406) 16.559

Aumento/disminución netos de los pasivos de explotación 273.027 (39.813)

Pasivos financieros mantenidos para negociar 153 -

Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - -

Pasivos financieros a coste amortizado 276.062 (41.857)

Otros pasivos de explotación (3.188) 2.044

Cobros/Pagos por impuesto sobre las ganancias (1.375) (1.326)


B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (9.761) (8.078)

Pagos (11.621) (12.527)

Activos tangibles 12 (4.403) (8.582)

Activos intangibles 13 (7.218) (3.945)

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas - -

Activos no corrientes y pasivos clasificados como mantenidos para la venta - -

Cobros 1.860 4.449

Activos tangibles 12 1.860 4.434

Activos intangibles - -

Inversiones mantenidas hasta vencimiento - 15

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - -

Activos no corrientes y pasivos clasificados como mantenidos para la venta - -

Combinaciones de negocio - -

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (1.465) (3.668)

Pagos (1.465) (3.668)

Dividendos - -

Pasivos subordinados - -

Amortización de instrumentos de patrimonio propio - -

Adquisición de instrumentos de patrimonio propio - -

Otros pagos relacionados con actividades de financiación (1.465) (3.668)

Cobros - -

Pasivos subordinados - -

Emisión de instrumentos de patrimonio propio - -

Alienación de instrumentos de patrimonio propio - -

Otros cobros relacionados con actividades de financiación - -


D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO 409 135

E) AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D) 117.384 (4.753)

F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO 162.799 167.552

G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 280.183 162.799

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO 6 280.183 162.799

Efectivo 16.556 16.923

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales - -

Otros activos financieros 263.627 145.876

Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista - -

TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO 280.183 162.799


2019. 25

1.1 Naturaleza del Grupo

Vall Banc, S.A. (en adelante, la “Sociedad Dominante”, el “Banco” o “Vall Banc”) es una sociedad andorrana cuyo objeto social consiste exclusivamente en efectuar todo tipo de operaciones que estén permitidas a las entidades bancarias por la legislación vigente en cada momento en el Principado de Andorra. El domicilio social de Vall Banc es Avinguda Carlemany 119, Escaldes-Engordany. Vall Banc es la sociedad matriz del Grupo Vall Banc (en adelante, el “Grupo”), en el que se integran diversas sociedades detalladas en la nota 2.2, que han sido adquiridas el 21 de abril de 2015, siguiendo el plan de resolución de Banca Privada d’Andorra, S.A.U. (en adelante, “BPA”).

Como parte integrante del sistema financiero andorrano, el Grupo está sujeto a la supervisión de la Autoridad Financiera Andorrana (en adelante, “AFA”), autoridad del sistema financiero andorrano que ejerce sus funciones con independencia de la Administración General, así como al cumplimiento de determinada normativa andorrana (notas 39 y 40).

Vall Banc es una sociedad dependiente del fondo de inversión J.C. Flowers IV L.P., gestionado por el grupo J.C. Flowers & Co., que controla el 96,62 % de la misma (100 % a 31 de diciembre de 2018); el 3,38 % restante está controlado por el fondo JCF IV VB Holdings Sárl. En fecha 18 de marzo de 2019 se procedió a modificar la forma jurídica de la Sociedad Dominante, al perder la condición de unipersonalidad.

Los presentes estados financieros consolidados del Grupo Vall Banc correspondientes al ejercicio 2019 han sido formulados por los administradores de Vall Banc en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el 27 de marzo de 2019, y se espera que sean aprobados por la Junta General de Accionistas sin modificaciones.

1.2 Plan de resolución de Banca Privada d’Andorra, S.A. y transferencia de activos y pasivos traspasables a Vall Banc, S.A.

De conformidad con el artículo 17.3 de la Ley 8/2015, de 2 de abril, de medidas urgentes para el

Naturaleza del Grupo, marco normativo aplicado en la elaboración de los estados financieros y otra información1.


establecimiento de mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias, Vall Banc se constituyó como sociedad anónima el 17 de julio de 2015, íntegramente participada por la Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias (en adelante, “AREB”) con un capital desembolsado de 3.000.000 euros. En fecha 21 de abril de 2016 el Consejo de Administración de la AREB emitió la resolución por la cual se adoptaban distintos instrumentos de resolución relativos a BPA. Para que Vall Banc pudiera recibir el negocio bancario lícito segregado de BPA, la AREB decidió reforzar su capital social, aumentándolo hasta los 30.000.000 euros mediante la emisión de 27.000 nuevas acciones, de 1.000 euros de valor nominal cada una, de idéntica clase y serie, y, por lo tanto, con los mismos derechos y valor nominal que las existentes y en circulación.

Conforme al plan de resolución de BPA, y en ejercicio de la facultad administrativa que confería el artículo 52.g) de la Ley 8/2015 a la AREB, en relación con el artículo 17.1 del mismo cuerpo normativo, el Consejo de Administración de la AREB, en fecha 26 de junio de 2015, acordó iniciar los trámites para su creación como entidad puente destinada a la prestación de los servicios y actividades propios de una entidad bancaria respecto a los activos y pasivos que le serían transmitidos de BPA.

Posteriormente, el 21 de abril de 2016, el Consejo de Administración de la AREB seleccionó al fondo de inversión norteamericano J.C. Flowers IV L.P. como adquiriente de Vall Banc, considerando a esta entidad como la más conveniente, después de una estricta evaluación de las condiciones propuestas en cada una de las propuestas presentadas en un proceso público de subasta competitiva llevado a cabo por la AREB. En fecha 14 de julio de 2016, la AREB traspasó el Grupo Vall Banc a J.C. Flowers IV L.P. una vez obtenidas las preceptivas autorizaciones por parte de la AFA y del Gobierno de Andorra en relación con la autorización de inversión extranjera.

Para decidir la parte del negocio que era apta para Vall Banc, la AREB, con el apoyo de expertos en materia de prevención del blanqueo de capitales, llevó a cabo una revisión exhaustiva de cada uno de los clientes de BPA con el objetivo final de disponer de las herramientas necesarias para decidir los clientes (y, por lo tanto, las posiciones de sus cuentas) traspasables y no traspasables a Vall Banc. Este proceso de revisión se basó en un análisis de ponderación y evaluación de riesgos en materia de prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Concretamente, este análisis se llevó a cabo desde dos puntos de vista: dinámico y estático, lo cual se sustentó en un análisis completo de la información histórica que, en su momento, fue facilitada por los clientes y de las operaciones realizadas por estos, aplicando los estándares y las políticas más elevadas, rehaciendo el examen que debería haberse hecho a cada uno de ellos en el momento de su admisión como cliente de BPA.


El proceso de revisión se llevó a cabo en tres niveles que se describen a continuación de forma resumida:

I. En primer lugar, se procedió a realizar una valoración preliminar del riesgo de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo y un filtrado de listas de sanciones; para ello, se realizó un análisis sobre supuestos sancionadores y listas negras a nivel nacional e internacional en materia de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo.

II. Después, se siguió un programa de identificación y revisión diligente de clientes. Para ello, se procedió a hacer un análisis del nivel de cumplimiento de la documentación contenida en cada uno de los expedientes de cada cliente en relación con los requisitos regulatorios y legales de aplicación; identificación de los clientes y cumplimiento de un nuevo cuestionario de identificación, acompañados de la documentación necesaria, y se realizaron, a su vez, requerimientos de nueva información a los efectos de establecer el perfil de riesgo del cliente en materia de prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo.

III. Finalmente, se llevó a cabo una revisión mejorada y una evaluación final consistente en una investigación por parte de especialistas para comprobar si el perfil de cada cliente era aceptable.

Como conclusión de este proceso, la AREB acordó transmitir el negocio de BPA identificado como traspasable y, en particular, las posiciones que eran objeto de transmisión a Vall Banc. El conjunto de activos y pasivos que se transmitían de BPA a Vall Banc, valorados a 31 de marzo de 2016, presentaban un desequilibrio patrimonial que justificaba la entrega de un instrumento financiero como contravalor, el cual compensaba dicho desequilibrio por importe de 70.000 miles de euros. El contravalor que se transmitió a BPA se concretó en una emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles en acciones ordinarias de nueva emisión de Vall Banc (nota 15). Estas obligaciones fueron íntegramente desembolsadas por BPA mediante la transmisión de activos y pasivos y relaciones contractuales de BPA a favor de Vall Banc, acordada en virtud de la resolución de 21 de abril de 2016, del Consejo de Administración de la AREB.

A continuación se presenta una relación de estos activos y pasivos traspasables:


– Activos, pasivos y posiciones de fuera de balance de los clientes traspasables de BPA calculados a 31 de marzo de 2016.

– Los contratos de gestión de activos de clientes traspasables de BPA, los contratos de gestión de BPA y BPA Fons y BPA y BPA Assegurances.

– Los activos depositados en custodia en cuentas fuera de balance de BPA que sean titularidad de clientes traspasables.

– La depositaria de las instituciones de inversión colectiva de derecho andorrano gestionadas por BPA Fons, S.A.U.

– Parte de los activos de la cartera propia de BPA.

– El uso de los locales arrendados en los que están situadas las oficinas transmitidas que no son propiedad de BPA y respecto a los cuales se producirá la subrogación o cesión.

– El negocio establecido en las oficinas transmitidas, incluyendo el relativo a los fondos de inversión y seguros comercializados a través de estas hasta el 31 de marzo de 2016, incluyendo la actividad de mediación de seguros de vida y de comercialización de planes y fondos de pensiones desarrollada por las oficinas transmitidas al amparo de los contratos suscritos por BPA o sociedades íntegramente controladas por esta con BPA Assegurances.

– Las operaciones en cuentas de orden que BPA mantenga con los clientes traspasables de las oficinas transmitidas hasta el 21 de abril de 2016, cuya relación en esta fecha se incluye a continuación, que BPA deberá actualizar el 31 de marzo de 2016.

– Los proveedores de servicios de BPA, y Vall Banc se subrogará en todos los derechos y las obligaciones de los acuerdos o contratos que formalicen estas relaciones profesionales.

– La posición de caja de BPA necesaria para conciliar el balance de Vall Banc a 31 de marzo de 2016.

– Los equipos informáticos, muebles, sistemas de comunicación (incluyendo la telefonía móvil),


contratos de leasing mobiliarios e inmobiliarios, inmuebles y derechos de utilización de espacios públicos o privados, necesarios para el desarrollo de la actividad de Vall Banc.

– El listado de clientes traspasables y proveedores, informes, bases de datos de los clientes traspasables y cualquier otra documentación e información, en cualquier soporte, relativa al negocio traspasable y las oficinas trasmitidas que tenga BPA, el listado de clientes traspasables cuyas operaciones se trasmiten y los datos correspondientes a dichos clientes, con indicación de qué cliente corresponde a los códigos alfanuméricos con los que se identifican las operaciones que integran el negocio traspasable.

– Cualquier garantía relacionada con obligaciones trasmitidas a Vall Banc también se trasmite a Vall Banc.

– Todos aquellos bienes, derechos y elementos relativos pertenecientes o requeridos para su uso en el negocio y aquellos bienes, derechos y elementos del negocio que son necesarios para el mantenimiento ordenado de la actividad de negocio, aunque no hayan sido descritos en los apartados anteriores, que no constituyan exclusiones (tal como se definen en la resolución de 21 de abril de 2016 del Consejo de Administración de la AREB) y que se encuentren en oficinas trasmitidas, en los servicios centrales y en general en BPA.

– Las acciones de BPA Assegurances, S.A.U., que pasó a llamarse Vall Banc Assegurances, S.A.U.

– Las acciones de BPA Fons, S.A.U., que pasó a llamarse Vall Banc Fons, S.A.U.

– La trasmisión de las mencionadas operaciones de activo comprende la de las obligaciones, los derechos y las garantías accesorias, independientemente de su naturaleza y alcance.

– La transmisión de las operaciones de pasivo comprende las domiciliaciones que puedan existir en las cuentas de los respectivos clientes. Las entidades prestarán su máxima colaboración para atender a las domiciliaciones existentes, incluso de operaciones que conserve la otra entidad, de forma que se evite todo perjuicio a los clientes del negocio traspasado y a ellas mismas.

– Vall Banc se subroga en la posición de BPA en todos los derechos y las obligaciones inherentes a los elementos patrimoniales objeto de trasmisión.


Adicionalmente, por razón del apartado 14 del artículo 19 de la Ley 8/2015, Vall Banc no será responsable de las obligaciones tributarias devengadas con anterioridad a esta trasmisión derivadas de la titularidad, explotación o gestión de los activos mencionados por la entidad trasmisora. Las contingencias existentes con anterioridad a la fecha de la primera migración serán asumidas por BPA.

Posteriormente, y como seguimiento de la evaluación continua de clientes por parte de BPA, la AREB ha procedido al traspaso de préstamos y partidas a cobrar y pasivos financieros de la anterior clientela de BPA, en las fechas siguientes: 10 de octubre de 2016, 12 de diciembre de 2016, 15 de mayo de 2017, 10 de julio de 2017 y 13 de noviembre de 2017, 4 de mayo de 2018, 18 de septiembre de 2018, 10 de mayo de 2019 y 13 de septiembre de 2019. En todos los casos, las diferencias entre el activo y el pasivo traspasado se suplieron con aportaciones de efectivo entre ambas entidades. En la nota 5 se detalla el tratamiento contable que los administradores de Vall Banc han dado a estas operaciones.

1.3 Marco normativo de información financiera

De conformidad con el decreto de 22 de diciembre de 2016, por el que se aprueba el marco contable aplicable a las entidades operativas del sistema financiero andorrano, dichas entidades deben presentar sus estados financieros correspondientes a los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2017 conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (“NIIF-UE”), que a su vez han sido adoptadas por Andorra (“NIIF-Andorra”).

En este sentido, los estados financieros consolidados del Grupo Vall Banc correspondientes al ejercicio 2019 se presentan de acuerdo con lo establecido en las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (“NIIF-UE”), que a su vez han sido adoptadas por Andorra (“NIIF-Andorra”), y el resto de disposiciones del marco normativo de información financiera aplicables en Andorra.

En fecha 27 de marzo de 2019, el Gobierno de Andorra ha aprobado el decreto por el que se adoptan en Andorra determinadas normas internacionales de información financiera adoptadas en la Unión Europea y se modifica el decreto de 22 de diciembre de 2016, por el que se aprueba el marco contable aplicable a las entidades operativas del sistema financiero andorrano y a los organismos de inversión colectiva de derecho andorrano, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera


adoptadas en la Unión Europea (NIIF-UE), que a su vez han sido adoptadas por Andorra (NIIF-Andorra). Mediante este decreto, se adoptan las siguientes normas: NIIF 16 Arrendamientos, adoptada mediante el Reglamento 2017/1986 de la Comisión Europea; CINIIF 23 Incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias, adoptada mediante el Reglamento 2018/1595 de la Comisión Europea; modificaciones a la NIIF 9 Componente de pago anticipado con compensación negativa, adoptada mediante el Reglamento 2018/498 de la Comisión Europea; modificaciones a la NIC 28 Participaciones de largo plazo en inversiones en asociadas y en negocios conjuntos, adoptada mediante el Reglamento 2019/237 de la Comisión Europea; mejoras anuales de las NIIF Ciclo 2015-2017, y modificaciones a la NIC 19 Modificación, reducción o liquidación del plan. En la nota 2.4 se incluye un resumen de los impactos que ha supuesto la adopción de estas normas.

En la nota 2 se resumen los principios y políticas contables y los criterios y valoración más significativos aplicados en la preparación de los estados financieros consolidados del Grupo Vall Banc correspondientes al ejercicio 2019.

2019. 32

A continuación, se presenta el resumen de las principales políticas y normas de valoración aplicadas en la elaboración de los presentes estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio anual finalizado a 31 de diciembre de 2019 del Grupo Vall Banc.

2.1 Bases de presentación

Los estados financieros consolidados del Grupo Vall Banc se han elaborado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por Vall Banc y por el resto de sociedades integradas en el Grupo. No obstante, y como los principios contables y criterios de valoración aplicados en la preparación de los presentes estados financieros consolidados pueden diferir de los utilizados por alguna de las sociedades integradas en el Grupo, en el proceso de consolidación se han introducido los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar estos principios y criterios, así como para adecuarlos al marco normativo aplicado por el Grupo. 2.1.1 Imagen fiel

Los estados financieros consolidados del Grupo Vall Banc correspondientes al ejercicio 2019 se han elaborado teniendo en cuenta todos los principios y normas contables y los criterios de valoración obligatorios aplicables, de forma que muestran, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada de Vall Banc, S.A. y sociedades dependientes a 31 de diciembre de 2019, así como de los resultados consolidados de sus operaciones y flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual finalizado en esa fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta aplicable mencionado anteriormente y, en particular, con los principios y criterios contables que contiene.

2.1.2 Divisa funcional del Grupo

La divisa funcional del Grupo es la moneda en la que se realizan la mayoría de las transacciones y, por

Bases de presentación, principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados2.


(Base euro)

Divisa Tipo de cambio

Dólar EE. UU. 1,1197

Libras esterlinas 0,8535

Yenes japoneses 122,27

Francos suizos 1,0895

lo tanto, es la utilizada en la presentación de estos estados financieros consolidados: el euro. A 31 de diciembre de 2019 se han utilizado los tipos de cambio publicados por la Asociación de Bancos Andorranos (“ABA”), que se presentan a continuación:

2.1.3 Comparación de la información

De conformidad con lo exigido por la normativa vigente, la información contenida en los estados financieros consolidados referida al ejercicio 2018 se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2019 y, por lo tanto, no constituye los estados financieros consolidados del Grupo del ejercicio 2018.

Tal como se explica en la nota 2.4, en fecha 1 de enero de 2019 ha entrado en vigor la NIIF 16 Arrendamientos. De acuerdo con las opciones permitidas para la aplicación inicial de esta norma, el Grupo ha optado por aplicarla de forma retroactiva a los arrendamientos en los que era arrendatario a 1 de enero de 2019, reconociendo el impacto acumulado de la aplicación inicial como un ajuste en el balance de apertura, sin reexpresar la información comparativa. Al comparar la información referida al 31 de diciembre de 2018 con la contenida en los presentes estados financieros correspondientes a 31 de diciembre de 2019, es necesario tener en cuenta esta consideración.


2.2 Principios de consolidación

2.2.1 Combinaciones de negocios

Se consideran combinaciones de negocios aquellas operaciones mediante las cuales se produce la unión de dos o más entidades o unidades económicas en una única entidad o grupo de sociedades. Aquellas combinaciones de negocios realizadas por las que el Grupo adquiere el control de una entidad se registran contablemente de la siguiente forma: • El Grupo procede a estimar el coste de la combinación de negocios, que normalmente se corresponde

con la contraprestación entregada, definido como el valor razonable en la fecha de adquisición de los activos entregados, de los pasivos incurridos frente a los antiguos propietarios del negocio adquirido y de los instrumentos de capital emitidos, en su caso, por la entidad adquiriente. En aquellos casos en los que el importe de la contraprestación a entregar no esté definitivamente cerrado en la fecha de adquisición sino que dependa de acontecimientos futuros, cualquier contraprestación contingente es reconocida como parte de la contraprestación entregada y medida por su valor razonable en la fecha de adquisición; asimismo, los costes asociados a la operación no forman parte, a estos efectos, del coste de la combinación de negocios.

• Se estima el valor razonable de los activos, pasivos y pasivos contingentes de la entidad o el negocio adquirido, incluyendo aquellos activos intangibles que pudieran no estar registrados por la entidad adquirida, los cuales se incorporan en el estado de situación financiera por estos valores, así como el importe de los intereses minoritarios y el valor razonable de las participaciones previas en la adquirida.

• La diferencia entre estos conceptos se registra como fondo de comercio en caso de ser negativa. Si esta diferencia es positiva, se registra en el epígrafe ‘Diferencia negativa en combinaciones de negocios’ del estado de resultados consolidado.

El fondo de comercio solo se mide y registra una vez, al adquirir el control de un negocio. El valor del fondo de comercio (positivo) no se amortiza, sino que en cada cierre anual se procede a analizarlo con el fin de determinar su vigencia y ajustar su valor en libros.


Si en alguna revisión anual se determina que hay fondos de comercio que ya no aportan valor al Grupo y, en consecuencia, se ajusta su valor a cero, estos fondos no volverán a ser evaluados.

2.2.2 Entidades dependientes

Se consideran entidades dependientes aquellas sobre las que el Grupo tiene capacidad para ejercer control, conforme a la NIIF 10; el Grupo controla una entidad cuando está expuesto, o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de la implicación de la entidad participada y tiene la capacidad de influir en estos rendimientos a través de su poder sobre la entidad participada.

En términos generales, se considerará que se tiene control sobre aquellas entidades en las que el Banco o alguna entidad del Grupo disponga de un 50 % o más de su capital social y pueda controlar significativamente las decisiones de las mismas.

Los estados financieros de las entidades dependientes se consolidan con los del Grupo por aplicación del método de integración global. Consecuentemente, todos los saldos y efectos de las transacciones efectuadas entre las sociedades consolidadas se eliminan en el proceso de consolidación.

En el momento de la adquisición del control de una sociedad dependiente, sus activos, pasivos y pasivos contingentes se registran a sus valores razonables en la fecha de adquisición. Las diferencias positivas entre el coste de adquisición y los valores razonables de los activos netos identificables adquiridos se reconocen como fondo de comercio. Las diferencias negativas se imputan a resultados en la fecha de adquisición.

Adicionalmente, la participación de terceros en el patrimonio del Grupo se presenta en el epígrafe ‘Intereses minoritarios’ del estado de situación financiera. Los resultados del ejercicio se presentan en el epígrafe ‘Resultado atribuido a intereses minoritarios’ del estado de resultados consolidado.

2.2.3 Participación en negocios conjuntos

Se consideran negocios conjuntos los que, no siendo entidades dependientes, están controlados conjuntamente por dos o más entidades no vinculadas entre sí. Esto se evidencia mediante acuerdos


contractuales en virtud de los cuales dos o más entidades participan en entidades de forma que las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de todas las entidades que comparten el control.

En el estado de situación financiera consolidado, las entidades multigrupo se valoran por el método de la participación, es decir, por la fracción de su neto patrimonial que representa la participación del Grupo en el capital, una vez considerados los dividendos percibidos de estas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de transacciones con una entidad multigrupo, las pérdidas o ganancias correspondientes se eliminan en el porcentaje de participación del Grupo en su capital.

Actualmente la entidad no mantiene participaciones en negocios conjuntos.

2.2.4 Entidades asociadas

Son entidades sobre las que el Grupo tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no el control o control conjunto. Se presume que el Grupo ejerce una influencia significativa si posee el 20 % o más del poder de voto de la entidad participada.

En el estado de situación financiera consolidado, las entidades asociadas se valoran por el método de la participación, es decir, por la fracción de su neto patrimonial que representa la participación del Grupo en el capital, una vez considerados los dividendos percibidos de estas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de transacciones con una entidad asociada, las pérdidas o ganancias correspondientes se eliminan en el porcentaje de participación del Grupo en su capital. 2.2.5 Cambios en los niveles de participación mantenidos en sociedades dependientes

Las adquisiciones y alienaciones que no dan lugar a un cambio de control se contabilizan como operaciones patrimoniales, no reconociendo pérdida ni ganancia en el estado de resultados consolidado y no volviendo a valorar el fondo de comercio inicialmente reconocido. La diferencia entre la contraprestación entregada o recibida y la disminución o el aumento de los intereses minoritarios, respectivamente, se reconoce en la cuenta de reservas.


Del mismo modo, cuando se pierde el control de una sociedad dependiente, los activos, pasivos e intereses minoritarios así como otras partidas que pudieran estar reconocidas en ajustes por valoración de esta sociedad se dan de baja del estado de situación financiera consolidado, registrando el valor razonable de la contraprestación recibida así como de cualquier inversión remanente. La diferencia entre estos importes se reconoce en el estado de resultados consolidado.

2.2.6 Pérdida de control

Cuando tiene lugar una pérdida de control, el Grupo da de baja en cuentas los activos y pasivos de la subsidiaria, las participaciones no controladas y el resto de componentes de patrimonio relacionados con esta.

Cualquier ganancia o pérdida resultante de la pérdida de control se reconoce en el estado de resultados. Si el Grupo retiene alguna participación en la entidad dependiente anterior, esta será valorada a su valor razonable en la fecha en la que se pierda el control. Posteriormente se contabilizará como inversión contabilizada bajo el método de la participación o conforme a la política contable del Grupo para instrumentos financieros, dependiendo del nivel de influencia retenido.

2.2.7 Transacciones eliminadas en la consolidación

Los saldos y las transacciones entre entidades consolidadas y los ingresos o gastos (excepto por ganancias o pérdidas de transacciones en moneda extranjera) de transacciones entre entidades consolidadas son eliminados durante la preparación de los estados financieros consolidados. Las pérdidas no realizadas son eliminadas de la misma forma que las ganancias no realizadas, pero solo en la medida en que no haya evidencia de deterioro.

2.2.8 Administración de fondos

El Grupo gestiona y administra activos mantenidos en fondos comunes de inversión y otros medios de inversión a nombre de los inversores. Los estados financieros de estas entidades no se consolidarán con


las cuentas del Grupo excepto en los casos en los que el Grupo tenga el control efectivo del fondo. En los casos en los que la participación directa o indirecta del Grupo en un fondo suponga más de un 20 % del patrimonio del fondo, se analizará individualmente la existencia o no de un control efectivo sobre la capacidad de influencia del Grupo en la toma de decisiones del fondo. En este sentido, la existencia de unas políticas de inversión formalmente fijadas en la definición de las características del fondo puede hacer presuponer que el Grupo no tiene una influencia efectiva en el fondo, incluso en casos en los que dispone de una participación en el fondo superior al 50 %. 2.2.9 Activos y pasivos no corrientes disponibles para la venta

Las participaciones en sociedades, que sean entidades dependientes o asociadas, que el Grupo determine que se encuentran disponibles para la venta se integrarán presentando el valor razonable agregado de todos sus activos en la línea de ‘Activos no corrientes disponibles para la venta’, y de todos sus pasivos asociados en la línea de ‘Pasivos relacionados con otros activos disponibles para la venta’.

El patrimonio neto de la sociedad participada se consolidará con el patrimonio del Grupo. De esta forma, los resultados del ejercicio y el resto de componentes del capital de estas sociedades darán lugar a resultados del ejercicio y reservas de consolidación, respectivamente.

2.2.10 Entidades consolidadas

Los presentes estados financieros consolidados incluyen a las siguientes sociedades participadas:

Sociedad Domicilio Actividad Consolidación % de participación

Capital y reservas

Resultado del ejercicio

Dividendos a cuenta

Total fondos propios

Vall Banc Fons, SAU Andorra

Gestora de organismos de inversión

colectivaIntegración global 100% 4.745 4.032 - 8.777

Vall Banc Assegurances,

SAUAndorra Seguros Integración global 100% 4.736 32 - 4.768

Serveis i mitjans de pagament s.

XXI, SA (1)Andorra

Servicios y medios de

pagoPuesta en

equivalencia 20% 120 65 - 185

(1) Datos provisionales a 31 de diciembre de 2019.


A continuación, se incluye una breve descripción del objeto de las sociedades a 31 de diciembre de 2019:

• Vall Banc Fons, S.A.U. es una sociedad gestora de organismos de inversión colectiva. Esta sociedad, así como los organismos de inversión que gestiona, están sometidos a la supervisión y el control de la AFA.

• Vall Banc Assegurances, S.A.U. es una sociedad de seguros domiciliada en Andorra de la rama vida en todas sus modalidades.

• Serveis i Mitjans de Pagament s. XXI, S.A. es una entidad dedicada a la prestación de servicios vinculados al uso de tarjetas de crédito y débito y otros medios de pago.

2.3 Resumen de las políticas contables

2.3.1 Moneda extranjera

Transacciones en moneda extranjera

La conversión a euros de los saldos en moneda extranjera se realiza, en función del tipo de activos, de la siguiente forma:

• Las partidas no monetarias valoradas a su coste histórico se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha de adquisición.

• Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha en la que se determinó su valor razonable.

• Las partidas monetarias expresadas en moneda extranjera se convierten a euros aplicando el tipo de cambio en cada fecha de cierre.


Registro de las diferencias de cambio

Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos denominados en moneda extranjera a euros se registran, generalmente, por su importe neto, en el epígrafe ‘Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida, netas] del estado de resultados, a excepción de las diferencias de cambio surgidas en instrumentos financieros clasificados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, que se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, sin diferenciarlas del resto de variaciones que pueda sufrir su valor razonable, en el epígrafe ‘Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas’ o ‘Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas’.

No obstante, se registran en el epígrafe del patrimonio neto ‘Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Conversión de divisas’ del estado de situación financiera consolidado hasta el momento en el que se realicen las diferencias de cambio surgidas en partidas no monetarias, cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en patrimonio neto.

2.3.2 Instrumentos financieros

Definiciones

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad. Un instrumento de capital o de patrimonio neto es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.

Un derivado es un instrumento financiero u otro contrato que cumple las tres características siguientes:

• Su valor cambia como respuesta a los cambios en una tasa de interés especificada, en el precio de un instrumento financiero, en el de una materia prima cotizada, en una tasa de cambio, en un índice de precios o de tipos de interés, en una calificación o índice de carácter crediticio o en función de otra variable que, en el caso de no ser financiera, no sea específica para una de las partes del contrato (a veces esta variable se llama «subyacente»);


• No requiere una inversión inicial neta, o solo obliga a realizar una inversión inicial neta inferior a la que se requeriría para otros tipos de contratos, en los que podría esperarse una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado, y

• Se liquidará en una fecha futura.

Los instrumentos financieros híbridos son contratos que incluyen simultáneamente un contrato principal diferente de un derivado junto con un derivado financiero, llamado derivado implícito, que no es individualmente transferible y que tiene el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del contrato híbrido varíen de la misma forma en la que lo haría el derivado implícito considerado aisladamente.Los instrumentos financieros compuestos son contratos que por su emisor generan simultáneamente un pasivo financiero y un instrumento de capital propio (por ejemplo, las obligaciones convertibles que otorgan al tenedor el derecho a convertirlas en instrumentos de capital de la entidad emisora).

Las obligaciones subordinadas emitidas son contabilizadas por el Grupo como instrumentos de deuda.Las operaciones señaladas a continuación no se tratan, a efectos contables, como instrumentos financieros:

• Las participaciones en entidades asociadas y multigrupo.

• Los derechos y las obligaciones surgidos como consecuencia de planes de prestaciones para los empleados.

• Los derechos y las obligaciones surgidos de los contratos de seguro.

Clasificación de los activos y pasivos financieros

Los activos financieros se presentan agrupados, en primer lugar, dentro de las distintas categorías en las que se clasifican a los efectos de su gestión y valoración, excepto si deben presentarse como ‘Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados’ o si corresponden a ‘Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista’, ‘Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con una cobertura del riesgo de tipo de interés’, ‘Derivados – Contabilidad de


coberturas’ e ‘Inversiones en negocios conjuntos y asociadas’, que se muestran de forma independiente. Las distintas categorías son:

• Activos financieros a coste amortizado: los activos financieros clasificados en esta categoría presentan condiciones contractuales que dan lugar a flujos de efectivo que corresponden únicamente a pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente, y que se gestionan bajo un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener estos activos para recibir los flujos de efectivo contractuales. En esta categoría se incluyen, siempre que los activos se gestionen bajo el modelo de negocio de recibir sus flujos contractuales, los valores representativos de deuda, la financiación prestada a terceros con origen en las actividades típicas de crédito y préstamo y las deudas contraídas con el Grupo por compradores de bienes y por los usuarios de los servicios que presta, siempre que sus flujos de efectivo representen únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente. También se incluyen las operaciones de arrendamiento financiero en las que el Grupo actúe como arrendador.

• Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global: se incluyen en esta categoría los valores representativos de deuda cuyas condiciones contractuales respondan únicamente a pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente, que se gestionan bajo un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener estos activos para cobrar los flujos de efectivo contractuales y, a su vez, generar flujos de efectivo a través de su venta. Asimismo, también se incluyen instrumentos de patrimonio neto correspondientes a entidades que no sean dependientes, negocios conjuntos o asociadas, designados voluntariamente y de forma irrevocable en esta cartera, que no deban clasificarse como mantenidos para negociar.

• Activos financieros mantenidos para negociar: se incluyen en esta categoría aquellos activos que se adquieren con el objetivo de realizarse a corto plazo, o que formen parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente, para los cuales exista evidencia de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo, así como los instrumentos derivados que no hayan sido designados como instrumentos de cobertura, incluyendo aquellos segregados de pasivos financieros híbridos.

• Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados: se incluyen los instrumentos de deuda que no pueden clasificarse como a coste


amortizado o a valor razonable con cambios en otro resultado global, dado que, por sus condiciones contractuales, los flujos de efectivo que generan no son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente. También se incluyen las inversiones en instrumentos de patrimonio neto correspondientes a entidades que no sean dependientes, negocios conjuntos o asociadas, que no deban clasificarse en la cartera de negociación y que no se hayan designado voluntariamente, al inicio y de forma irrevocable, a valor razonable con cambios en otro resultado global.

• Pasivos financieros mantenidos para negociar: se incluyen aquellos pasivos que se han emitido con la intención de readquirirlos en un futuro próximo o que formen parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente, para los que exista evidencia de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo, las posiciones cortas de valores fruto de ventas de activos adquiridos temporalmente con pacto de retrocesión no opcional, de valores recibidos en préstamo o en garantía con derecho de venta y los instrumentos derivados que no hayan sido designados como instrumentos de cobertura, incluyendo aquellos segregados de pasivos financieros híbridos.

• Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados: se incluyen, entre otros, aquellos instrumentos financieros designados voluntariamente al inicio y de forma irrevocable a valor razonable con cambios en resultados si, al hacerlo, se eliminan o se reducen significativamente las asimetrías contables, así como aquellos instrumentos híbridos simultáneamente por un derivado implícito y por un pasivo financiero principal que, no formando parte de la cartera de negociación, cumple los requisitos para contabilizar de forma separada el derivado implícito y el instrumento financiero principal.

• Pasivos financieros a coste amortizado: se incluyen aquellos pasivos financieros que no se han incluido en ninguna de las categorías anteriores. Los pasivos financieros emitidos por el Grupo que, teniendo la naturaleza jurídica de capital, no reúnen las condiciones para poder clasificarse como patrimonio neto se tratan contablemente como el resto de pasivos financieros clasificados a coste amortizado, y se registran en el epígrafe ‘Pasivos financieros a coste amortizado – Valores representativos de deuda emitidos’. En esta cartera también se registran los pasivos financieros procedentes de las emisiones de bonos contingentemente convertibles en acciones ordinarias.


A los efectos de clasificar los activos financieros en las carteras anteriores, el Grupo ha considerado las siguientes condiciones:

• Evaluación de los modelos de negocio: el modelo de negocio representa la forma en la que el Grupo gestiona sus activos financieros para generar flujos de efectivo. La evaluación del modelo de negocio de los distintos activos financieros registrados en el estado de situación financiera se lleva a cabo al nivel que mejor refleja la forma en la que se gestionan conjuntamente los bancos de activos financieros para conseguir un objetivo concreto. Por lo tanto, la evaluación no se realiza sobre cada instrumento individual, sino a un nivel de agregación más elevado, sobre la base de los siguientes factores:

› La forma en la que se evalúan y comunican a la dirección los resultados del modelo de negocio y de los activos financieros sobre los que se aplica.

› Los riesgos que afectan a los resultados del modelo de negocio y la forma en la que dichos riesgos se gestionan.

› La forma en la que se retribuye a los gestores y a la dirección encargados de esos modelos de negocio.

• Características contractuales de los flujos de efectivo: el segundo paso en el proceso de clasificación de los activos financieros que lleva a cabo el Grupo es la evaluación de si los flujos de efectivo contractuales que son solo pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente son coherentes con un acuerdo de préstamo básico.

• En un acuerdo de préstamo básico, los elementos más significados del interés son, generalmente, la contraprestación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito, que también incluye la contraprestación por otros riesgos (por ejemplo, el riesgo de liquidez) y por los costes.

• En cambio, una característica de los flujos de efectivo contractuales que tuviera un efecto más que mínimo sobre los flujos del activo o fuera una característica cierta de los flujos de efectivo, y que introdujese una exposición al riesgo o a la volatilidad no relacionada con un acuerdo de préstamo básico, no daría lugar a flujos de efectivo contractuales que sean solo pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.

El Grupo ha definido los siguientes modelos de negocio:


• Mantener activos con la finalidad de obtener los flujos de efectivo contractuales, cuyo objetivo es mantener los activos financieros hasta su vencimiento para cobrar los flujos de efectivo contractuales. Se permiten algunas ventas que, en todo caso, deben ser poco significativas y poco frecuentes o aquellas que, independientemente de su frecuencia y valor, se produzcan por un incremento del riesgo de crédito de los activos. Estos activos financieros se registran valorados a coste amortizado.

• Mantener activos con la finalidad de cobrar los flujos contractuales y venderlos, cuyo objetivo es mantener activos financieros hasta su vencimiento, pero también venderlos para cobrar los flujos de efectivo contractuales derivados de dicha venta. Estos activos financieros se registran valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global.

• Mantener para vender, cuyo objetivo es la gestión de los activos financieros para obtener flujos de efectivo mediante la venta. Estos activos financieros se registran valorados a valor razonable con cambios en resultado.

En este sentido, únicamente cuando se produzca un cambio en el modelo de negocio para la gestión de activos financieros, el Grupo reclasificará los instrumentos de deuda afectados, sobre la base de que un cambio de modelo de negocio tiene la consideración de excepcional o poco frecuente.

A efectos de su presentación, los activos financieros se incluyen, según su naturaleza en el estado de situación financiera, en las siguientes partidas:

• Efectivo y saldos en efectivo en bancos centrales: saldos en efectivo y saldos deudores con disponibilidad inmediata con origen en depósitos mantenidos en la AFA y en otros bancos centrales.

• Derivados: incluye el valor razonable a favor del Grupo de los derivados financieros que no formen parte de coberturas contables, incluyendo los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos.

• Instrumentos de patrimonio: instrumentos financieros emitidos por otras entidades, como por ejemplo acciones, que tienen la naturaleza de instrumentos de capital para el emisor, excepto si se trata de participaciones en entidades dependientes, multigrupo y asociadas. En esta partida se incluyen las participaciones en fondos de inversión.


• Valores representativos de deuda: obligaciones y otros valores que reconozcan una deuda para su emisor, que devengan una remuneración consistente en un interés, e instrumentos en títulos o en anotaciones a cuenta.

• Préstamos y anticipos: saldos deudores de todos los créditos o préstamos concedidos por la Entidad excepto los instrumentados en valores, derechos de cobro de las operaciones de arrendamiento financiero, así como otros saldos deudores de naturaleza financiera a favor de Vall Banc. Se clasifican, en función del sector institucional al que pertenezca el deudor, en:

› Depósitos en entidades de crédito: créditos de cualquier naturaleza, incluyendo los depósitos y las operaciones del mercado monetario, a nombre de entidades de crédito.

› Crédito a la clientela: engloba los créditos restantes.

• Derivados (contabilidad de coberturas): incluye el valor razonable a favor del Grupo de los derivados designados como instrumentos de cobertura contable.

• Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés: importes abonados en el estado de resultados con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.

Por su parte, a efectos de su presentación, los pasivos financieros se incluyen, según su naturaleza en el estado de situación financiera, en las siguientes partidas:

• Derivados: incluye el valor razonable en contra del Grupo de los derivados financieros que no formen parte de coberturas contables, incluyendo los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos.

• Posiciones cortas: importe de los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo.

• Depósitos: incluye los importes de los saldos reembolsables recibidos en efectivo por el Grupo,


excepto los instrumentos que tengan naturaleza de pasivos subordinados. También incluye las fianzas y consignaciones en efectivo recibidas cuyo importe se pueda invertir libremente. Los depósitos se clasifican, en función del sector institucional al que pertenezca el acreedor, en:

› Depósitos de bancos centrales: depósitos de cualquier naturaleza, incluyendo los créditos recibidos y las operaciones del mercado monetario recibidas de la AFA u otros bancos centrales.

› Depósitos de entidades de crédito: depósitos de cualquier naturaleza, incluyendo los créditos recibidos y las operaciones del mercado monetario a nombre de entidades de crédito.

› Depósitos de la clientela: engloba los depósitos restantes, incluyendo el importe de las operaciones del mercado monetario realizadas a través de entidades de contrapartida central.

• Pasivos subordinados: importe de las financiaciones recibidas que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes. Incluye, asimismo, el importe de los instrumentos financieros emitidos por la entidad que, teniendo la naturaleza jurídica de capital, no cumplen los requisitos para calificarse como patrimonio neto, por ejemplo determinadas acciones preferentes emitidas.

• Otros pasivos financieros: incluye el importe de las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidas en otras partidas y los pasivos por contratos de garantía financiera, salvo que se hayan clasificado como dudosos.

• Derivados (contabilidad de coberturas): incluye el valor razonable en contra de la entidad de los derivados designados como instrumentos de cobertura en coberturas contables.

• Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés: importes cargados en el estado de resultados con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.

Valoración y registro de resultados de los activos y pasivos financieros


Los activos y pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, que, excepto evidencia en contra, es el precio de la transacción. Para los instrumentos no valorados por su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, este se ajusta con los costes de transacción. Posteriormente, y con ocasión de cada cierre contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los criterios descritos a continuación.

Valoración de los activos financieros

Los activos financieros, excepto los activos financieros a coste amortizado y los instrumentos de capital cuyo valor razonable no se pueda determinar de forma suficientemente objetiva (así como los derivados financieros que tengan como activo subyacente a estos instrumentos de capital y se liquiden mediante entrega de los mismos), se valoran a su valor razonable sin deducir ningún coste de transacción previsto por su venta.

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, en una fecha determinada, el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría por transferir un pasivo mediante una transacción ordenada entre participantes en el mercado. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado activo, transparente y profundo (precio de cotización o precio de mercado).

Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, se recurre, para estimar su valor razonable, a lo establecido sobre la base de modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera, teniendo en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy específicamente, los distintos tipos de riesgo que el instrumento lleva asociados. Todos los derivados se registran en el balance por su valor razonable desde la fecha de contratación. Si su valor razonable es positivo se registran como un activo y, si es negativo, se registran como un pasivo. En la fecha de contratación se entiende que, excepto prueba en contra, su valor razonable es igual al precio de la transacción.

Los cambios en el valor razonable de los derivados de la fecha de contratación se registran con contrapartida en el estado de resultados consolidado. Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros negociados en mercados organizados incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no puede establecerse la cotización en una fecha determinada, se


recurre, para valorarlos, a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados contratados en mercados no organizados.

El valor razonable de estos derivados se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados en la fecha de la valoración (valor actual o cierre teórico), utilizando en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros: valor actual neto, modelos de determinación de precios de opciones, entre otros.

Se considera que el valor razonable de un derivado es igual a cero en el caso de derivados que cumplan todas las condiciones siguientes:

• Correspondan a contratos homogéneos emitidos por el mercado de derivados,

• Estén contratados en mercados activos,

• Dispongan de cámara central de contrapartida,

• Y en los que las diferencias de valoración y garantías se liquiden diariamente.

En estos casos, al considerar que la liquidación diaria recoge todas las variaciones de valor del elemento desde la liquidación anterior, y que estas se reflejan directamente en el estado de resultados, se considera que el derivado no tiene ningún valor razonable adicional respecto a la liquidación realizada.

Los activos incluidos en los epígrafes ‘Activos financieros a coste amortizado’ se valoran a su coste amortizado, utilizando en la determinación el ajuste de los intereses implícitos que corrigen los intereses nominales para determinar el importe efectivo de la deuda. Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o en menos, según corresponda) por los reembolsos de principal y la parte imputada sistemáticamente en el estado de resultados consolidado, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento.

En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. En los préstamos y cuentas a cobrar cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran aquellas variaciones que se produzcan en su


valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura. El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente.

Los instrumentos de capital cuyo valor razonable no se pueda determinar de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan como activo subyacente a estos instrumentos de capital y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su coste de adquisición, corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

Valoración de los pasivos financieros

Los pasivos financieros se valoran generalmente a su coste amortizado, tal como se ha definido anteriormente, excepto los incluidos en los epígrafes ‘Pasivos financieros mantenidos para negociar’ y ‘Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados’ y los pasivos financieros designados como partidas cubiertas en coberturas de valor razonable (o como instrumentos de cobertura), que se valoran a su valor razonable.

Ajuste a la valoración por riesgo de contraparte o incumplimiento

El Credit Valuation Adjustment (CVA) es un ajuste a la valoración de los derivados OTC (Over-The-Counter) como consecuencia del riesgo asociado a la exposición crediticia que se asume con cada contrapartida.

El cálculo del CVA se realiza teniendo en cuenta la exposición potencial con cada contrapartida en cada plazo futuro. El CVA para una determinada contrapartida es igual a la suma del CVA para todos los plazos. Para su cálculo se tienen en cuenta los siguientes inputs:

• Exposición esperada: incluyendo, para cada operación, el valor de mercado actual y el riesgo potencial futuro en cada plazo. Se tienen en cuenta mitigantes como colaterales y contratos de netting, así como un factor de decaimiento temporal para aquellos derivados con pagos intermedios.

• Severidad: porcentaje de pérdida final asumida en caso de acontecimiento de crédito/impago de la

contrapartida determinada en función de la prelación del título en caso de default de la contrapartida.


• Probabilidad de impago: para los casos en los que no haya información de mercado se utilizan estimaciones generadas a partir de empresas con CDS cotizados en el mismo sector y la misma valoración externa que la contrapartida.

En el caso de derivados implícitos, la Probability of Default (PD) que se utiliza es la calculada internamente sobre la base de la calidad crediticia de las contrapartidas.

El Debt Valuation Adjustment (DVA) es un ajuste a la valoración similar al CVA, pero en este caso como consecuencia del riesgo propio del Grupo que asumen sus contrapartidas en los derivados OTC.

Las valoraciones obtenidas por los modelos internos podrían resultar distintas si se hubieran aplicado otros métodos u otras asunciones en el riesgo de interés, en los diferenciales de riesgo de crédito, de riesgo de mercado, de riesgo de cambio, o en sus correspondientes correlaciones y volatilidades. No obstante estas posibilidades, los procedimientos definidos para estos instrumentos financieros aseguran el establecimiento de valores razonables ajustados a la realidad con un nivel de coste/efectividad adecuado.

Registro de resultados

Como norma general, las variaciones del valor en libros de los activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en el estado de resultados consolidado, diferenciando entre las que tienen origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados (que se registran en los epígrafes ‘Ingresos por intereses’ o ‘Gastos por intereses’, según corresponda) y las que correspondan a las variaciones de valor. Los ajustes por cambios en el valor razonable de los instrumentos de deuda clasificados como ‘Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global’ se registran transitoriamente en el epígrafe de patrimonio ‘Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Cambios de valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global’, salvo si proceden de diferencias de cambio, en cuyo caso se registran en el epígrafe de patrimonio ‘Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Conversión de divisas’ del patrimonio neto consolidado. En el caso de las diferencias de cambio con origen en activos financieros monetarios, se reconocen en el epígrafe ‘Diferencias de cambio’ del estado de resultados consolidado.


Las partidas cargadas o abonadas en los epígrafes ‘Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Cambios de valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global’ permanecen como parte del patrimonio neto consolidado del Grupo hasta que se produce el deterioro o la baja en el estado de situación financiera consolidado del activo en el que tienen su origen, momento en el que se cancelan contra el estado de resultados consolidado.

Operaciones de cobertura

El Grupo puede utilizar los derivados financieros para las siguientes finalidades:

• Facilitar estos instrumentos a los clientes que los soliciten en la gestión de sus riesgos,

• Utilizarlos en la gestión de los riesgos de las posiciones propias de las entidades del Grupo y de sus activos y pasivos (derivados de cobertura), y

• Aprovechar en beneficio propio las alteraciones que experimenten estos derivados en su valor razonable (derivados de negociación).

Todo derivado financiero que no reúna las condiciones que permiten considerarlo como de cobertura se trata, a efectos contables, como un derivado de negociación.

Para que un derivado financiero se considere de cobertura, necesariamente debe:

• Incluirse dentro de los tres modelos siguientes:

› Cobertura de valor razonable: es una cobertura de la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos en el estado de situación financiera consolidado o de compromisos en firme no reconocidos, o bien de una porción identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme, que sea atribuible a un riesgo en particular y que pueda afectar al resultado del ejercicio.

› Cobertura de flujos de efectivo: es una cobertura de la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo previamente reconocido


(como la totalidad o algunos de los pagos futuros de interés de una deuda a interés variable), o a una transacción prevista altamente probable, y que puede afectar al resultado consolidado del ejercicio.

› Inversión neta de un negocio en el extranjero: un negocio en el extranjero es toda entidad dependiente, asociada, negocio conjunto o sucursal de la entidad que informa; las actividades están basadas o se llevan a cabo en un país o moneda distintos a los de la entidad que informa.

• Eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o la posición cubiertos durante todo el plazo previsto de cobertura, lo cual implica que debe incluirse dentro de los tres modelos siguientes:

› En el momento de la contratación de la cobertura se espera que, en condiciones normales, esta actúe con un alto grado de eficacia (del 80 % al 125 %) (eficacia prospectiva).

› Que exista una evidencia suficiente de que la cobertura fue realmente eficaz durante toda la vida del elemento o la posición cubiertos (eficacia retrospectiva). Para ello, el Grupo verifica que los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del 80 % al 125 % respecto al resultado de la partida cubierta.

• Haberse documentado adecuadamente que la contratación del derivado financiero tuvo lugar

específicamente para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma como se pensaba conseguir y medir esta cobertura, siempre que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos propios que lleva a cabo el Grupo.

Las diferencias de valoración de las coberturas contables se registran según los siguientes criterios:

• En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos (en relación con el tipo de riesgo cubierto) se reconocen directamente en el estado de resultados consolidado.

• En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente en el estado de resultados consolidado, mientras que las ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se reconocen en


el estado de resultados consolidado utilizando como contrapartida los epígrafes ‘Ajustes en activos financieros por coberturas’ o ‘Ajustes en pasivos financieros por coberturas’, según corresponda.

• En las coberturas de los flujos de efectivo, la parte eficaz de la variación del valor del instrumento de cobertura se registra transitoriamente en el epígrafe ‘Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo’ del patrimonio neto, hasta en el momento en el que ocurran las transacciones previstas, registrándose entonces en el estado de resultados consolidado, salvo si se incluye en el coste del activo o pasivo no financiero, en el caso de que las transacciones previstas acaben en el reconocimiento de activos o pasivos no financieros.

• En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoración surgidas

en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe ‘Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Derivados de cobertura. Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero’ del patrimonio neto, hasta que se registren en resultados las ganancias o pérdidas del elemento cubierto.

• Las diferencias en valoración del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficaz de las operaciones de cobertura de flujos de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero se registran directamente en el estado de resultados consolidado, dentro del epígrafe ‘Ganancias o pérdidas por operaciones de cobertura’.

Si un derivado asignado como de cobertura, sea por su finalidad, por su falta de efectividad o por cualquier otro motivo, no cumple los requisitos indicados anteriormente, a efectos contables, dicho derivado pasa a ser considerado como un derivado de negociación.

Cuando la cobertura de valor razonable es descontinuada, los ajustes previamente registrados en el elemento cubierto se imputan en resultados utilizando el método del tipo de interés efectivo recalculado en la fecha en la que deja de estar cubierto, teniendo que estar completamente amortizado a su vencimiento.

Cuando se interrumpen las coberturas de flujos de efectivo, el resultado acumulado del instrumento de cobertura reconocido en el epígrafe de patrimonio ‘Ajustes por valoración de patrimonio neto’ (mientras la cobertura era efectiva) se seguirá reconociendo en este epígrafe hasta que la transacción cubierta


tenga lugar, momento en el que se registrará en resultados, salvo que se prevea que no se va a realizar la transacción (en este caso se registra inmediatamente en resultados).

Derivados implícitos en instrumentos financieros híbridos

Los derivados implícitos en pasivos instrumentos financieros o en otros contratos principales se registran por separado como derivados solo cuando se den las siguientes circunstancias:

• Las características económicas y los riesgos inherentes al derivado implícito no estén estrechamente relacionados con los correspondientes al contrato principal.

• Un instrumento separado con las mismas condiciones del derivado implícito cumpliría con la definición de un derivado.

• El instrumento híbrido no se mide al valor razonable con cambios en resultados.

Los derivados implícitos se valoran a valor razonable con cambios en resultados.

Un derivado implícito en un contrato híbrido cuyo principal sea un activo financiero no se registra por separado. El activo financiero principal, junto con el derivado implícito, se registra como activo financiero a valor razonable con cambios en resultados.

Baja del balance de los activos y pasivos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en la que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

• Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros —caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las titulizaciones de activos en que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares—, el activo financiero transferido se da de baja del estado de situación financiera consolidado, reconociéndose


simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

• Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido —caso de las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos activos u otros similares y otros casos análogos—, el activo financiero transferido no se da de baja del estado de situación financiera consolidado y se sigue valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. En cambio, se reconocen contablemente:

› Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su coste amortizado, salvo que cumpla los requisitos para clasificarse como otros pasivos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

› Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del nuevo pasivo financiero, sin compensar.

• Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido, se distingue entre:

› Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del estado de situación financiera consolidado y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

› Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: sigue reconociéndolo en el estado de situación financiera consolidado por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y las obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y las obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.


Conforme a lo anterior, los activos financieros solo se dan de baja del balance cuando se hayan extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelar o de recolocarlos nuevamente.

Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el estado de situación financiera consolidado por su importe neto, únicamente cuando el Grupo tiene tanto el derecho, exigible legamente, de compensar los importes reconocidos en dichos instrumentos como la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo no compensaba activos y pasivos financieros en el estado de situación financiera consolidado.

2.3.3 Deterioro del valor de los activos financieros

El modelo de deterioro es aplicable a instrumentos de deuda a coste amortizado, a instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, así como en otras exposiciones que conllevan riesgo de crédito, como los compromisos de préstamo concedidos, las garantías financieras concedidas y otros compromisos concedidos.

Los criterios para el análisis y la clasificación de las operaciones en los estados financieros en función de su riesgo de crédito incluyen, por un lado, el riesgo de crédito por insolvencia y, por otro, el riesgo país al que estén expuestas, en su caso. Las exposiciones crediticias en las que concurran razones para la calificación por riesgo de crédito por insolvencia o por riesgo país se clasifican en la categoría correspondiente al riesgo por insolvencia o por riesgo país, salvo que les corresponda una categoría peor por riesgo país, sin perjuicio de las pérdidas por deterioro por riesgo por insolvencia que se calculen por el concepto de riesgo país cuando implique mayor exigencia.

Las pérdidas por deterioro del periodo se efectúan con cargo al estado de resultados como un gasto, con contrapartida en el importe en libros del activo. Las reversiones posteriores de las coberturas por


deterioro previamente reconocidas se registran como un ingreso en el estado de resultados. En el caso de los instrumentos valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, posteriormente el instrumento se ajustará hasta su valor razonable con contrapartida en ‘Otro resultado global acumulado’ del patrimonio neto.

Clasificación de las operaciones en función del riesgo de crédito por insolvencia

Los instrumentos financieros (incluyendo las exposiciones fuera del estado de situación financiera consolidado) se clasifican en las siguientes categorías, teniendo en cuenta si desde el reconocimiento inicial de la operación se ha producido un incremento significativo del riesgo de crédito y si ha tenido lugar un acontecimiento de incumplimiento:

• Fase 1 – Riesgo normal: el riesgo de que se produzca un acontecimiento de incumplimiento no ha aumentado de forma significativa desde el reconocimiento inicial de la operación. La corrección de valor por deterioro para este tipo de instrumentos equivale a las pérdidas crediticias esperadas en doce meses.

• Fase 2 – Riesgo normal con incremento significativo del riesgo: el riesgo de que se produzca un acontecimiento de incumplimiento ha aumentado de forma significativa desde el reconocimiento inicial de la operación. La corrección de valor por deterioro para este tipo de instrumentos se calcula como las pérdidas crediticias esperadas en la vida estimada de la operación.

• Fase 3 – Riesgo dudoso: se ha producido un acontecimiento de incumplimiento en la operación. La corrección de valor por deterioro para este tipo de instrumentos se calcula como las pérdidas crediticias esperadas en la vida estimada de la operación.

• Riesgo fallido – Operaciones para las que el Grupo no tiene expectativas razonables de recuperación. La corrección de valor por deterioro para este tipo de instrumentos equivale a su valor en libros y conlleva su baja total del activo.

En este sentido, y con el fin de realizar la clasificación de un instrumento financiero en una de las categorías anteriores, el Grupo ha tomado en consideración las siguientes definiciones:


Incremento significativo del riesgo de crédito

Para los instrumentos financieros clasificados en la categoría Fase 1 – Riesgo normal, el Grupo evalúa si sigue siendo apropiado que continúen siendo objeto de reconocimiento las pérdidas crediticias esperadas a doce meses. En este sentido, el Grupo lleva a cabo una evaluación sobre si se ha producido un incremento significativo del riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial. En el caso de haberse producido, se transfiere el instrumento financiero a la categoría Fase 2 – Riesgo normal con incremento significativo del riesgo y se reconoce su pérdida crediticia esperada a lo largo de toda su vida. Esta evaluación es simétrica, de forma que se permite el retorno del instrumento financiero a la categoría Fase 1 – Riesgo normal. Con el fin de llevar a cabo esta evaluación, los sistemas de gestión del riesgo de crédito del Grupo recogen elementos, tanto cuantitativos como cualitativos, que en combinación o por sí mismos podrían dar lugar a la consideración de que se ha producido un incremento significativo del riesgo de crédito del instrumento financiero, como por ejemplo cambios en la situación financiera del deudor, rebajas en su calificación crediticia, cambios desfavorables en el sector en el que opera, en su entorno regulatorio o tecnológico, entre otros, que no muestren evidencia de deterioro.

Independientemente de la existencia de indicios de envilecimiento del riesgo crediticio de la exposición, se considera que se ha producido un incremento significativo del riesgo de crédito en aquellas operaciones en las que se dé alguna de las circunstancias siguientes:

• Impagos superiores a 30 días, presunción refutable sobre la base de información razonable y fundamentada.

• Refinanciaciones o reestructuraciones que no muestran evidencia de deterioro hasta que aplique el criterio de cura.

• Acuerdo especial de sostenibilidad de la deuda que no muestra evidencia de deterioro hasta que aplique el criterio de cura.

• Las mantenidas con emisores o titulares declarados en concurso de acreedores que no muestren evidencia de deterioro.


Sin perjuicio de lo anterior, para aquellos activos en los que la contraparte tiene un riesgo de crédito bajo, el Grupo aplica la posibilidad contemplada en la norma de considerar que su riesgo de crédito no ha aumentado de forma significativa. Entre esta tipología de contrapartes se identifican, principalmente, bancos centrales y administraciones públicas.

Exposiciones deterioradas y evidencia objetiva de deterioro

A efectos de la determinación del riesgo de incumplimiento, el Grupo aplica una definición que es coherente con la que utiliza para la gestión interna del riesgo de crédito de los instrumentos financieros y tiene en cuenta indicadores cuantitativos y cualitativos.

En este sentido, el Grupo considera que existe una evidencia objetiva de deterioro (EOD) cuando se han producido uno o varios acontecimientos con un impacto negativo sobre sus flujos de efectivo estimados. Constituyen evidencia de que un activo financiero presenta un deterioro crediticio los datos observables relativos a los siguientes acontecimientos:

• Impago superior a 90 días.

• Existen dudas razonables sobre el reembolso total del activo.

• Dificultades financieras significativas del emisor o el prestatario.

• Incumplimiento de cláusulas contractuales, como por ejemplo acontecimientos de impago o de mora.

• Otorgamiento al prestamista de concesiones o ventajas por razones de tipo económico o contractual con motivo de dificultades económicas del prestatario, que de otra forma no se hubieran otorgado y que muestran evidencia de deterioro.

• Probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en cualquier otra situación de reorganización financiera.

• Desaparición de un mercado activo para el instrumento financiero en cuestión ocasionada por las dificultades financieras del emisor.


• Compra u originación de un activo financiero con un descuento importante que refleje las pérdidas crediticias sufridas.

• Refinanciaciones o reestructuraciones que muestran evidencia de deterioro mientras aplique el periodo de cura.

Metodologías de estimación de las pérdidas crediticias esperadas por insolvencia

El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo mediante procesos diferenciados en función de la consideración de los clientes como individualmente significativos o no significativos.

Estimación individualizada del deterioro

El Grupo toma en consideración las siguientes características para identificar a aquellos acreditados que, por su exposición crediticia y nivel de riesgo, requieren un análisis individualizado:

• Análisis individualizados para determinar la clasificación contable: en este caso, se realiza para todos los acreditados que superen el umbral de 1 millón de euros, sin considerar a aquellos acreditados que tienen la consideración de riesgo bajo, excepto los que estén clasificados en la Fase 3 – Riesgo dudoso.

• Estimación individualizada de la provisión: en este caso, se realizará para todos aquellos acreditados que superen el umbral anterior y que estén clasificados en la Fase 3 – Riesgo dudoso (ya sea de forma automática o no), y aquellos que superen los 3 millones de euros o el 5 % del capital elegible que estén en la Fase 2 – Riesgo normal con incremento significativo del riesgo y Fase 1 – Riesgo normal.

• Adicionalmente, serán objeto de una estimación individualizada los acreditados con operaciones identificadas como de riesgo bajo clasificados en la Fase 3 – Riesgo dudoso, aunque se encuentren por debajo del umbral establecido.

La metodología desarrollada por el Grupo estima las pérdidas crediticias esperadas de los instrumentos de deuda como la diferencia negativa que surge al comparar el valor de liquidación de los colaterales o los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos descontados al tipo de interés efectivo y sus


valores en libros respectivos.

En la estimación de los flujos de efectivo futuros de los instrumentos de deuda se tienen en consideración:

• La totalidad de los importes que está previsto obtener durante la vida remanente del instrumento, incluso, si procede, de aquellos que puedan tener su origen en las garantías con las que cuente (una vez deducidos los costes necesarios para su adjudicación y venta posterior). La pérdida por deterioro considera la estimación de la posibilidad de cobro de los intereses devengados, vencidos y no cobrados.

• Los diferentes tipos de riesgo a los que esté sujeto cada instrumento.

• Las circunstancias en las que previsiblemente se producirán los cobros.

El Grupo cuenta con políticas y procedimientos para la valoración de las garantías reales.

Estimación colectiva del deterioro

Para todas aquellas exposiciones crediticias que no son objeto de un análisis individualizado, la estimación de las pérdidas crediticias esperadas se realiza de forma colectiva.

El cálculo de la cobertura colectiva se efectúa mediante modelos de segmentación internos. Al realizar el cálculo de las pérdidas esperadas de forma colectiva mediante estas metodologías, el Grupo ha tomado en consideración los siguientes aspectos:

• Criterios de agrupación de las operaciones. El Grupo distribuye los activos financieros con riesgo de crédito en bancos homogéneos sobre la base de características de riesgo similares a las de los instrumentos incluidos en el mismo banco. En esta segmentación, los criterios considerados son representativos de los patrones de estimación de pérdidas de cada banco. Entre los factores utilizados por el Grupo para realizar las agrupaciones, destacan el tipo de prestatario o emisor, el tipo de operación, el tipo de garantía y el tiempo transcurrido desde su clasificación en la categoría Fase 3 – Riesgo dudoso.

• Parámetros de riesgo. El importe agregado de las pérdidas crediticias esperadas se determina a partir de los siguientes parámetros:


› Exposición crediticia en el momento del incumplimiento (“exposure at default” o “EAD”). Es la exposición al riesgo que tendrá el Grupo en el momento en el que se produzca el incumplimiento por parte del acreditado.

› Probabilidad de incumplimiento (“probability of default” o “PD”).

› Severidad (“loss given default” o “LGD”). Es el porcentaje sobre la exposición de riesgo que no se espera recuperar en caso de incumplimiento.

En la estimación de la probabilidad de incumplimiento y la severidad, así como en la estimación de la evolución futura de las principales variables macroeconómicas, el Grupo ha considerado lo establecido en la Guía supervisora relativa a la aplicación de la NIIF 9.

Riesgo de crédito por razón de riesgo país

Por riesgo país se entiende el riesgo que concurre en las operaciones con titulares residentes en un determinado país por circunstancias diferentes del riesgo comercial habitual, o del riesgo de insolvencia. El Grupo clasifica las operaciones realizadas con terceros en distintos bancos en función de la evolución económica de los países, su situación política, el marco regulatorio e institucional, la capacidad y la experiencia de pagos, asignando a cada uno de ellos los porcentajes de provisión conforme a lo establecido en la normativa vigente.

Se consideran activos dudosos por materialización del riesgo país aquellas operaciones con acreditados finales residentes en países que presentan dificultades prolongadas para hacer frente al servicio de deuda.

El Grupo no mantiene exposiciones significativas de riesgo de crédito por razones de riesgo país.

Instrumentos de capital valorados al coste de adquisición

Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisición equivalen a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares.


Las pérdidas por deterioro se registran en el estado de resultados del periodo en el que se manifiestan, minorando directamente el coste del instrumento. Estas pérdidas solo pueden recuperarse posteriormente en caso de venta de los activos.

La estimación y contabilización de las pérdidas por deterioro de las participaciones en entidades dependientes, negocios conjuntos y entidades asociadas, las cuales, a los efectos de la elaboración de estas cuentas anuales, no tienen la consideración de ‘Instrumentos financieros’, se realizan por parte del Grupo de acuerdo con los criterios indicados en la nota 2.a anterior.

2.3.4 Reconocimiento de ingresos

Los criterios más significativos utilizados por el Grupo para el reconocimiento de sus ingresos y gastos se resumen a continuación:

Ingresos y gastos por intereses

Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables, con carácter general, se reconocen contablemente en función de su periodo de devengo, por aplicación del método de tipo de interés efectivo.

Las comisiones financieras (fundamentalmente, las comisiones de apertura y estudio que no correspondan al coste efectivo de la prestación del servicio) que surgen en la formalización de instrumentos financieros son periodificadas y registradas en resultados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero. Esta periodificación permite el cálculo del tipo de interés efectivo (TIE).

Estas comisiones, al ser periodificadas como intereses implícitos durante la vida de los activos, forman parte del tipo efectivo de los instrumentos financieros. No obstante, cuando un instrumento de deuda se considera deteriorado se interrumpe el reconocimiento de los intereses que reporta en el estado de resultados consolidado.

En caso de baja anticipada de activos con comisiones cobradas pendientes de devengar, estas se imputarían en la cuenta de resultados consolidados como comisiones percibidas en el periodo en el que se produzca la baja.


Dividendos

Los dividendos de otras sociedades se reconocen como ingreso en el estado de resultados consolidado en el momento en el que nace el derecho a percibirlos por las entidades, o en el momento en el que sean conocidos si este último fuera posterior.

Comisiones

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones se reconocen en el estado de resultados consolidado con distintos criterios, según su naturaleza y clasificación contable:

• Los ingresos y gastos vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se reconocen en el momento de su cobro/pago.

• Los ingresos y gastos originados en transacciones o servicios que se prolongan en el tiempo se reconocen durante la vida de estas transacciones o servicios (por ejemplo: comisiones de custodia).

• Los ingresos y gastos originados en transacciones o servicios que no se prolongan en el tiempo se reconocen cuando se produce el acto que los origina.

Ingresos y gastos no financieros

Los ingresos y gastos no financieros se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

Cobros y pagos diferidos

Los cobros y pagos diferidos en el tiempo se reconocen contablemente por el importe resultante de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado. 2.3.5 Adquisición (cesión) temporal de activos

Las compras (o ventas) de instrumentos financieros con el compromiso de retrocesión no opcional a


un precio determinado (repos) se registran en el estado de situación financiera consolidado como una financiación concedida (o recibida) en función de la naturaleza del deudor (o acreedor) correspondiente, en los epígrafes ‘Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista’ o ‘Activos financieros a coste amortizado’ del activo en el estado de situación financiera consolidado (‘Pasivos financieros a coste amortizado’ en el caso de tratarse de pasivos).

La diferencia entre los precios de compra y venta se registra como intereses financieros durante la vida del contrato.

2.3.6 Activos no corrientes mantenidos para la venta y pasivos asociados con activos no corrientes mantenidos para la venta

En el epígrafe ‘Activos no corrientes y grupos alienables de elementos clasificados como mantenidos para la venta’ recoge el valor en libros de las partidas individuales o integradas en un conjunto (grupo de disposición) o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende alienar (operaciones en interrupción) cuya venta es altamente probable que se produzca, en las condiciones en las que estos activos se encuentran actualmente, en el plazo determinado a contar desde la fecha a la que se refiere el estado de situación financiera consolidado. Por lo tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas (que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera) previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su alienación.

Concretamente, los activos inmobiliarios u otros activos no corrientes recibidos por las entidades consolidadas para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago de sus deudores se consideran activos no corrientes mantenidos para la venta, salvo que las entidades consolidadas hayan decidido hacer un uso continuado de dichos activos. En este sentido, con objeto de su consideración en el reconocimiento inicial de estos activos, el Grupo obtiene, en el momento de adjudicación, el valor razonable del activo correspondiente mediante la solicitud de tasación a agencias de valoración externas. Simétricamente, el epígrafe ‘Pasivos incluidos en grupos alienables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta’ recoge los saldos acreedores con origen en los activos o en los grupos de disposición y en las operaciones en interrupción.

Los activos no corrientes mantenidos para la venta se valoran, inicialmente y con posterioridad, por el menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros en la fecha


de asignación, si ya se hubieran reconocido anteriormente. Los activos no corrientes en venta no se amortizan mientras permanezcan en esta categoría.

En el caso de activos inmobiliarios adjudicados, se determina su valor a partir de la última tasación disponible en la fecha del estado de situación financiera consolidado, considerando la aplicación de descuentos sobre los valores de tasación (haircuts), en concepto de:

• La necesidad efectiva de venta de los activos no corrientes mantenidos para la venta a corto plazo, concepto previsto en la NIIF 5 (venta inmediata).

• El factor corrector necesario asociado a la evolución del precio de la vivienda del país (IPV) de ubicación.

Las pérdidas por deterioro de un activo, o grupo de disposición, debidas a reducciones de su valor en libros hasta su valor razonable (menos los costes de venta) se reconocen en el epígrafe ‘Ganancias (Pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas’ del estado de resultados consolidado. Las ganancias de un activo no corriente en venta por incrementos posteriores del valor razonable (menos los costes de venta) aumentan su valor en libros y se reconocen en el estado de resultados consolidado hasta un importe igual al de las pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas.

2.3.7 Activos por reaseguros y pasivos por contratos de seguros

La estimación del impacto contable de los seguros recibidos o emitidos corresponderá a la entidad del Grupo que haya contratado o emitido dichos contratos.

Los contratos de seguros suponen la transferencia de un riesgo determinado y cuantificable a cambio de una prima periódica o única. Los efectos sobre los flujos de caja del Grupo vendrán derivadas de una desviación en los pagos previstos, una insuficiencia en la prima establecida, o ambas. El epígrafe ‘Otros activos’ recoge los importes que las entidades consolidadas tienen derecho a percibir con origen en los contratos de reaseguro que mantienen con terceras partes y, más concretamente, la participación del reaseguro en las provisiones técnicas constituidas por las entidades de seguros consolidadas.


Al menos anualmente se analiza si estos activos están deteriorados (si existe una evidencia objetiva, resultado de un acontecimiento ocurrido después del reconocimiento inicial del activo, de que el Grupo no puede recibir las cantidades establecidas contractualmente, y puede cuantificar de forma fiable la cantidad que no se recibirá); en este caso se registra la pérdida correspondiente en el estado de resultados consolidado dando de baja estos activos.

El epígrafe ‘Provisiones’ recoge las provisiones técnicas registradas por entidades consolidadas para cubrir reclamaciones con origen en los contratos de seguro que mantienen vigentes al cierre del ejercicio.Los resultados de las compañías de seguros por su actividad aseguradora se registran en función de su naturaleza en los epígrafes correspondientes del estado de resultados consolidado.

De acuerdo con las prácticas contables generalizadas en el sector asegurador, las entidades de seguros consolidadas abonan a resultados los importes de las primas que emiten y cargan en sus cuentas de resultados el coste de los siniestros a los que deben hacer frente cuando se produce la liquidación final. Estas prácticas contables obligan a las entidades aseguradoras a periodificar al cierre de cada ejercicio tanto los importes abonados en sus cuentas de pérdidas y ganancias y no devengados en esa fecha como los costes incurridos no cargados en las cuentas de pérdidas y ganancias.

Al menos al cierre de cada ejercicio se comprueba si la valoración de los pasivos por contratos de seguros reconocidos en el estado de situación financiera consolidado es adecuada, calculando la diferencia entre los siguientes importes:

• Las estimaciones actuales de futuros flujos de efectivo consecuencia de los contratos de seguro de las entidades consolidadas. Estas estimaciones incluyen todos los flujos de efectivo contractuales y aquellos relacionados, como por ejemplo costes de tramitación de reclamaciones, y

• El valor reconocido en el estado de situación financiera consolidado de sus pasivos por contratos de seguros, neto de cualquier gasto de adquisición diferido o activo intangible relacionado, como por ejemplo el importe satisfecho por la adquisición, en los supuestos de compra por la entidad, de los derechos económicos derivados de un conjunto de pólizas de su cartera a favor de un mediador.

Si en el cálculo se obtiene un importe positivo, esta deficiencia se carga en el estado de resultados consolidado. En los casos en los que las ganancias o pérdidas no realizadas de los activos de las compañías


aseguradoras del Grupo afecten a las mediciones de los pasivos por contratos de seguro o los costes de adquisición diferidos asociados o los activos intangibles también asociados, estas plusvalías o minusvalías se reconocen directamente en patrimonio. El correspondiente ajuste en el pasivo por contratos de seguros (o en los costes de adquisición diferidos o en los activos intangibles) se reconoce de la misma forma, en patrimonio. 2.3.8 Activos tangibles

Incluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos, equipos informáticos y otras instalaciones propiedad de las entidades consolidadas o adquiridos en régimen de arrendamiento financiero. Los activos se clasifican, según su finalidad, en:

Inmovilizado material de uso propio

El inmovilizado material de uso propio (que incluye, entre otros, los activos materiales recibidos por las entidades consolidadas para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los que se prevé dar un uso continuado y propio, así como los que se están adquiriendo en régimen de arrendamiento financiero) se presenta a su coste de adquisición, menos la correspondiente amortización acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas resultantes de comparar el valor neto de cada partida con su correspondiente importe recuperable.

El coste de estos activos comprende:

• Su precio de adquisición, incluyendo los aranceles de importación y los impuestos indirectos no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir cualquier descuento o rebaja del precio.

• Todos los costes directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la gerencia.

• La estimación inicial de los costes de desmantelamiento y retirada del elemento, así como la rehabilitación del lugar sobre el que se asienta, la obligación en la que incurre una entidad cuando adquiere el elemento o como consecuencia de haberlo utilizado durante un periodo determinado, con propósitos diferentes de la producción de inventarios durante dicho periodo.


La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual, entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por lo tanto, no son objeto de amortización.

Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en el estado de resultados consolidado y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amortización determinados en función de los años de la vida útil estimada, como media, de los distintos elementos:

Tipo de activo Vida útil estimada

Inmuebles 50 años

Máquinas e instalaciones 10 años

Vehículos 3 años

Equipo informático y mobiliario 5 años

En cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si hay indicios de que el valor neto de los elementos de su activo material excede su importe recuperable; en este caso, reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en caso de ser necesaria una reestimación de la vida útil remanente.

De manera similar, cuando haya indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material, las entidades consolidadas registran la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortización. En ningún caso la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquel que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores. Periódicamente se procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del inmovilizado material de uso propio, de cara a detectar cambios significativos que, de producirse, se ajustan mediante la corrección del cargo correspondiente en el estado de resultados consolidado de ejercicios futuros de la dotación a su amortización en virtud de las nuevas vidas útiles.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos materiales de uso propio se cargan en los resultados del ejercicio en el que se producen, ya que no incrementan la vida útil de los activos.


Inversiones inmobiliarias

El epígrafe ‘Inversiones inmobiliarias’ recoge los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen, ya sea para explotarlos en régimen de alquiler o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado.

Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisición de las inversiones inmobiliarias para su amortización, para la estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus posibles pérdidas por deterioro coinciden con los descritos en relación con los activos materiales de uso propio. Las inversiones inmobiliarias se presentan a su coste de adquisición, menos la correspondiente amortización acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas resultantes de comparar el valor neto de cada partida con su importe recuperable.

La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual, entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por lo tanto, no son objeto de amortización. El Grupo determina periódicamente el valor razonable de las inversiones inmobiliarias con el fin de determinar si deben ser objeto de una provisión por deterioro.

2.3.9 Operaciones de arrendamiento

2.3.9.1 Política contable en vigor desde el 1 de enero de 2019

a) El Grupo como arrendatario

Al inicio de un contrato, el Grupo evalúa si este contiene un arrendamiento o no. Para aquellos contratos para los que el Grupo haya determinado que contienen o son un arrendamiento, el Grupo registra, en el estado de situación financiera consolidado, un activo que representa el derecho de controlar el uso del bien subyacente en el arrendamiento por un periodo determinado y, de forma simultánea, un pasivo por arrendamiento que representa la obligación de realizar los pagos comprometidos por el uso del bien subyacente que no hayan sido abonados en esa fecha.


El Grupo aplica un único enfoque de reconocimiento y valoración para todos los arrendamientos, excepto para los arrendamientos de corto plazo (de duración igual o inferior a doce meses) y arrendamientos activos de escaso valor, para los que el Grupo registra los pagos por arrendamiento como gasto, de forma lineal a lo largo del periodo del arrendamiento, en el epígrafe ‘Gastos de administración – Otros gastos de administración’.

Reconocimiento y valoración de los pasivos por arrendamientos

En la fecha de inicio del contrato de arrendamiento, el Grupo reconoce un pasivo por arrendamiento del bien subyacente por el valor actual de los pagos por el arrendamiento que se realizarán durante el plazo del arrendamiento y que no hayan sido abonados en esa fecha, descontados utilizando el tipo de interés implícito en el arrendamiento, si este puede determinarse fácilmente. En caso contrario, se utilizará el tipo de interés incremental de endeudamiento del Grupo. Los pagos por arrendamiento incluyen los pagos fijos y los pagos variables que dependen de un índice o una tasa, y las cuantías a pagar esperadas derivadas de la existencia de garantías. Los pagos por arrendamiento también incluyen el precio por el ejercicio (razonablemente esperado) de una opción de compra por parte del Grupo y los pagos de sanciones por finalizar el contrato de arrendamiento, si el contrato refleja el ejercicio de la opción de cancelación. Los pagos variables que no dependen de un índice o una tasa se reconocen como gastos en el periodo en el que se produce el acontecimiento o la condición que desencadena el pago en el epígrafe ‘Gastos de administración – Otros gastos de administración’ del estado de resultados consolidado adjunto.

Los pasivos por arrendamientos se registran en el epígrafe ‘Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros’ del estado de situación financiera consolidado adjunto y los gastos financieros asociados a los pasivos por arrendamientos se registran en el epígrafe ‘Gastos por intereses’ del estado de resultados consolidado adjunto.

Posteriormente, el pasivo por arrendamiento se valora incrementando su importe en libros de forma que refleje los intereses calculados aplicando el tipo de interés efectivo y reduciendo el importe en libros para reflejar los pagos efectuados por el arrendamiento.

Reconocimiento y valoración de los activos por derecho de uso

El Grupo reconoce los activos por derecho de uso del bien subyacente en la fecha de inicio del contrato de


arrendamiento (es decir, la fecha en la que el activo está disponible para su uso). Los activos por derecho de uso se miden inicialmente a su coste, que incluye el importe de los pasivos por arrendamiento reconocidos, los costes directos iniciales incurridos y los pagos de arrendamiento efectuados en el momento inicial, así como el coste en el que pueda incurrirse por desmantelar o eliminar el bien subyacente, o devolverlo a la condición exigida en los términos contractuales. Los activos por derecho de uso se registran en el epígrafe ‘Activo tangible – Inmovilizado material’ o ‘Activo tangible – Inversiones inmobiliarias’ del estado de situación financiera consolidado adjunto.

Posteriormente, el importe en libros de los activos por derecho de uso es ajustado por los siguientes conceptos:

• La amortización acumulada. Los activos por derecho de uso se amortizan durante el menor entre la vida útil del bien subyacente y la duración del arrendamiento. Las dotaciones a la amortización se registran con contrapartida en el epígrafe ‘Amortización’ del estado de resultados consolidado adjunto.

• En su caso, las pérdidas por deterioro, registradas con contrapartida en el epígrafe ‘Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros’ del estado de resultados consolidado adjunto. Para evaluar su deterioro, los administradores aplican los mismos criterios utilizados en los activos tangibles descritos en la nota 2.3.8.

• Reflejar los cambios de valor de los pasivos por arrendamiento.

b) El Grupo como arrendador

Los arrendamientos en los que el Grupo no transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad se clasifican como arrendamientos operativos. Los ingresos por alquileres se registran de forma lineal de acuerdo con las condiciones del arrendamiento y se incluyen en el epígrafe ‘Otros ingresos de explotación’ del estado de resultados consolidado adjunto según su naturaleza operativa. Los costes incurridos en la negociación y organización de un arrendamiento operativo se añaden al valor contable del arrendamiento en la misma base que la renta de alquiler. Los alquileres contingentes se reconocen como ingreso en el periodo en el que se obtengan.


2.3.9.2 2.3.9.2 Política contable aplicada hasta el 31 de diciembre de 2018

Arrendamientos financieros

Se consideran operaciones de arrendamiento financiero aquellas en las que, sustancialmente, todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien objeto del arrendamiento se transfieren al arrendatario.

Arrendamientos operativos

En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado, y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien, permanecen en el arrendador.

Cuando el Grupo actúa como arrendador se presenta el coste de adquisición de los bienes arrendados en el epígrafe ‘Activo tangible’ del estado de situación financiera consolidado. Estos activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el estado de resultados consolidado de forma lineal, en el epígrafe ‘Otros ingresos de explotación’.

Cuando el Grupo actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento, incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente en el estado de resultados consolidado, dentro del epígrafe ‘Otros gastos de administración’. 2.3.10 Activo intangible

Son activos no monetarios identificables (susceptibles de ser separados de otros activos), aunque sin apariencia física, que surgen como consecuencia de un negocio jurídico o han sido desarrollados por las entidades consolidadas. Solo se reconocen contablemente aquellos activos cuyo coste puede estimarse de forma fiable y de los que las entidades consolidadas estiman probable obtener beneficios económicos en el futuro.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisición o producción y, posteriormente, se valoran a su coste menos, según proceda, su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.


Fondo de comercio

Las diferencias positivas entre el coste de las participaciones en el capital de las entidades consolidadas y de las valoradas por el método de la participación respecto a los correspondientes valores razonables de los elementos adquiridos, ajustados en la fecha de primera consolidación, se imputan de la siguiente forma:

• Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las sociedades adquiridas, aumentando el valor de los activos (o reduciendo el de los pasivos) donde los valores razonables fueran superiores (inferiores) a los valores netos contables con los que figuran los balances de las entidades adquiridas.

• Si son asignables a activos intangibles concretos, reconociéndolos explícitamente en el estado de situación financiera consolidado siempre que su valor razonable en los doce meses posteriores a la fecha de adquisición pueda determinarse de forma fiable.

Las diferencias restantes se registran como un fondo de comercio, que se asigna a una o más unidades generadoras de efectivo (estas son el grupo identificable más pequeño de activos que, como consecuencia de su funcionamiento continuado, genera flujos de efectivo a favor del Grupo, independientemente de los procedentes de otros activos o grupos de activos). Las unidades generadoras de efectivo representan los segmentos geográficos y de negocios del Grupo.

Los fondos de comercio (que solo se registran cuando han sido adquiridos a título oneroso) representan, por lo tanto, pagos anticipados realizados por la entidad adquiriente de los beneficios económicos futuros derivados de los activos de la entidad adquirida que no sean individual y separadamente identificables. En cada cierre contable, o cuando existan indicios de deterioro, se estima si se ha producido algún deterioro que reduzca el valor recuperable a un importe inferior al coste neto registrado y, en caso afirmativo, se procede a su oportuno deterioro contable.

Las pérdidas por deterioro relacionadas con los fondos de comercio no son objeto de reversión posterior.


Otros activos intangibles

Esta partida incluye el importe de los activos intangibles identificables (entre otros conceptos, las listas de clientes adquiridas y los programas informáticos).

Pueden ser de vida útil indefinida (cuando, con base en los análisis realizados de todos los factores relevantes, se concluye que no hay un límite previsible del periodo durante el que se espera que generarán flujos de efectivo netos a favor de las entidades consolidadas) o de vida útil definida (en el resto de casos). Los activos intangibles de vida útil indefinida no se amortizan, aunque, con ocasión de cada cierre contable, o siempre que existan indicios de deterioro, las entidades consolidadas revisan sus respectivas vidas útiles remanentes con el fin de asegurarse de que siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, proceder en consecuencia.

Los activos intangibles con vida útil definida se amortizan en función de esta, aplicando criterios similares a los adoptados para la amortización de los activos materiales.

Los cargos en las cuentas de pérdidas y ganancias por la amortización de estos activos se registran en el epígrafe ‘Amortización’ del estado de resultados consolidado.

En ambos casos, el Grupo reconoce contablemente cualquier pérdida que se haya podido producir en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizando como contrapartida el epígrafe ‘Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros’ del estado de resultados consolidado. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos tangibles.

2.3.11 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes

El Grupo diferenciará entre:

• Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones presentes en la fecha del estado de situación financiera consolidado surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para las entidades consolidadas, que se consideran probables con respecto a


su ocurrencia, concretos con respecto a su naturaleza pero indeterminados con respecto a su importe o momento de cancelación.

• Pasivos contingentes: obligaciones posibles, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionado al hecho de que se produzca, o no, uno o varios acontecimientos futuros independientes de la voluntad de las entidades consolidadas. Incluyen las obligaciones actuales de las entidades consolidadas cuya cancelación sea probable que origine una disminución de los recursos patrimoniales del Grupo.

• Activos contingentes: activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada y debe confirmarse cuando se produzcan, o no acontecimientos que están fuera del control del Grupo. Los activos contingentes no se reconocen en el estado de situación financiera consolidado ni en el estado de resultados consolidado, pero se informa de los mismos en la memoria siempre que sea probable el aumento de recursos que incorporen beneficios económicos por esta causa.

El Grupo recoge todas las provisiones significativas respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se deba atender la obligación es mayor que en caso contrario. De acuerdo con la norma contable, los pasivos contingentes no deben registrarse en el estado de situación financiera consolidado, sino que debe informarse sobre los mismos.

Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen causa y vuelven a estimarse con ocasión de cada cierre contable) se utilizan para hacer frente a las obligaciones específicas para las que fueron originalmente reconocidas, procediendo a su reversión, total o parcial, cuando estas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

Las provisiones se clasifican, en función de las obligaciones cubiertas, en:

• Provisiones por compromisos y garantías concedidos: incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que la entidad garantice obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos, y de compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden dar lugar al reconocimiento de activos financieros.


• Provisiones para impuestos, otras contingencias legales y otras provisiones: incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de contingencias de naturaleza fiscal, legal, litigios y las restantes provisiones constituidas por las entidades consolidadas. Entre otros conceptos, esta partida comprende las provisiones por reestructuración y actuaciones medioambientales, en su caso.

2.3.12 Instrumentos de capital propio

Se consideran instrumentos de capital propio aquellos que cumplen con las siguientes condiciones:

• No incluyen ningún tipo de obligación para la entidad emisora que suponga:

› Entregar efectivo u otro activo financiero a un tercero, o

› Intercambiar activos financieros o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables para la entidad.

• Si pueden ser, o serán, liquidados con los instrumentos de capital propios de la entidad emisora:

› Cuando sea un instrumento financiero no derivado no supondrá una obligación de entregar un número variable de sus propios instrumentos de capital, o

› Cuando sea un derivado, siempre que se liquide por una cantidad fija de efectivo, u otro activo financiero, a cambio de un número fijo de sus propios instrumentos de capital.

Los negocios realizados con instrumentos de capital propio, incluyendo su emisión y amortización, son registrados directamente en el patrimonio neto.

Los cambios de valor de los instrumentos calificados como instrumentos de capital propio no se registran en el estado de situación financiera consolidado; las contraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de estos instrumentos se añaden o se deducen directamente del patrimonio neto, incluyendo los cupones asociados a las participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias.


2.3.13 Garantías financieras

Se consideran garantías financieras los contratos por los que una entidad se obliga a pagar cantidades concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo este, independientemente de la forma en la que esté instrumentada la obligación: fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito.

En el momento de su registro inicial, el Grupo contabiliza las garantías financieras prestadas en el pasivo del estado de situación financiera consolidado por su valor razonable, el cual, con carácter general, equivale al valor actual de las comisiones y los rendimientos a percibir por estos contratos a lo largo de su duración, teniendo como contrapartida el importe de las comisiones y los rendimientos asimilados cobrados al inicio de las operaciones y un crédito en el activo del estado de situación financiera consolidado por el valor actual de las comisiones y los rendimientos pendientes de cobro.

Las garantías financieras, independientemente de su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan periódicamente para determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisión por ellas, lo cual se determina por aplicación de criterios similares a los establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado, que se han explicado anteriormente.

Las provisiones constituidas sobre estas operaciones están contabilizadas en el epígrafe ‘Provisiones - Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes’ del pasivo del estado de situación financiera consolidado. La dotación y recuperación de estas provisiones se registra con contrapartida en el epígrafe ‘Provisiones o reversión de provisiones’ del estado de resultados consolidado.

En el caso de que sea necesario constituir una provisión específica por garantías financieras, las correspondientes comisiones pendientes de devengo, que están registradas en el epígrafe ‘Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros’ del pasivo del estado de situación financiera consolidado, se reclasifican en la provisión correspondiente.

2.3.14 Patrimonios gestionados y fondos de inversión y de pensiones gestionados por el Grupo

Los patrimonios, fondos de inversión y fondos de pensiones gestionados por las sociedades consolidadas que son propiedad de terceros no se incluyen en el estado de situación financiera consolidado. Las


comisiones generadas por esta actividad se reconocen en el epígrafe ‘Ingresos por comisiones’ del estado de resultados consolidado.

2.3.15 Retribuciones postocupación

Los compromisos postocupación mantenidos por el Grupo con sus empleados se consideran compromisos de aportación definida, cuando se realizan contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada, sin tener obligación legal ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si dicha entidad separada no pudiera atender las retribuciones a los empleados relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Los compromisos postocupación que no cumplan las condiciones anteriores son considerados como compromisos de prestación definida.

Planes de prestación definida

Las aportaciones efectuadas por este concepto en cada ejercicio se registran en el epígrafe ‘Gastos de personal’ del estado de resultados consolidado. Las cuantías pendientes de aportar al cierre de cada ejercicio se registran, por su valor actual, en el epígrafe ‘Provisiones’ del pasivo del estado de situación financiera consolidado. Planes de prestación definida

El Grupo registra en el epígrafe ‘Provisiones’ del pasivo del estado de situación financiera consolidado el valor actual de los compromisos postocupación de prestación definida, netos del valor razonable de los activos del plan.

Se consideran activos del plan aquellos con los que se liquidan directamente las obligaciones y que reúnen las siguientes condiciones:

• No son propiedad de las entidades consolidadas, sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter de parte vinculada al Grupo.

• Solo están disponibles para pagar o financiar retribuciones postocupación y no pueden volver a las entidades consolidadas, excepto cuando los activos que quedan en este plan son suficientes


para cumplir todas las obligaciones del plan o de la entidad relacionadas con las prestaciones de los empleados actuales o pasados o para reembolsar las prestaciones de los empleados ya pagadas por el Grupo.

Registro de retribuciones postocupación Las retribuciones postocupación se reconocen de la siguiente forma:

• El coste de los servicios se reconoce en el estado de resultados consolidado e incluye estos componentes:

› El coste de los servicios del periodo corriente (entendido como el incremento del valor actual de las obligaciones que se origina como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por los empleados) se reconoce en el epígrafe ‘Gastos de personal’.

› El coste de los servicios pasados, que tiene su origen en modificaciones introducidas en las retribuciones postocupación ya existentes o en la introducción de nuevas prestaciones e incluye el coste de reducciones, se reconoce en el epígrafe ‘Provisiones o reversiones de provisiones’.

› Cualquier ganancia o pérdida que surja de una liquidación del plan se registra en el epígrafe ‘Provisiones o reversiones de provisiones’.

• El interés neto sobre el pasivo (activo) neto de compromisos de prestación definida (entendido como el cambio durante el ejercicio en el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas que surge por el transcurso del tiempo) se reconoce en el epígrafe ‘Intereses y cargas asimiladas’ (‘Intereses y rendimientos asimilados’ en el caso de resultar un ingreso) del estado de resultados consolidado.

• La reevaluación del pasivo (activo) neto por prestaciones definidas se reconoce en el epígrafe de patrimonio neto ‘Otro resultado global acumulado’ e incluye:

› Las pérdidas y ganancias actuariales generadas en el ejercicio, que tienen su origen en las diferencias entre hipótesis actuariales previas y la realidad y en los cambios en las hipótesis actuariales utilizadas.


› El rendimiento de los activos afectos al plan, excluyendo las cantidades incluidas en el interés neto sobre el pasivo (activo) por prestaciones definidas.

› Cualquier cambio en los efectos del límite del activo, excluyendo las cantidades incluidas en el interés neto sobre el pasivo (activo) por prestaciones definidas.

Otras retribuciones a largo plazo

El Grupo registra en este apartado el resto de retribuciones a largo plazo de los empleados, excluyendo las comentadas anteriormente.

Indemnizaciones

Las indemnizaciones por despido se registran cuando se dispone de un plan formal y detallado en el que se identifican las modificaciones fundamentales que se realizarán, y siempre que se haya empezado a ejecutar dicho plan o se hayan anunciado públicamente sus principales características o se desprendan hechos objetivos sobre su ejecución.

2.3.16 Impuestos sobre beneficios

El gasto por el impuesto sobre beneficios andorrano y por los impuestos de naturaleza similar aplicables a las entidades extranjeras consolidadas se reconocen en el estado de resultados consolidado. Salvo en el caso de que sean consecuencia de una transacción, los resultados se registran directamente en patrimonio neto. En el supuesto de impuestos sobre sociedades originados por transacciones, su efecto fiscal correspondiente se registra en el patrimonio.

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del correspondiente tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio (después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en el estado de resultados consolidado.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporáneas, que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros


de los elementos patrimoniales y sus correspondientes bases fiscales, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Estos importes se registran aplicando a la diferencia temporal que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

El epígrafe ‘Activos por impuestos’ incluye el importe de todos los activos de naturaleza fiscal, diferenciándose entre: corrientes (importes a recuperar por impuestos en los próximos doce meses) y diferidos (engloba los importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros, incluyendo los derivados de bases imponibles negativas o de créditos por deducciones o bonificaciones pendientes de compensar).

El epígrafe ‘Pasivos por impuestos’ incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, excepto las provisiones por impuestos, que se desglosan en: corrientes (recoge el importe a pagar por el impuesto sobre beneficios relativo a la ganancia fiscal del ejercicio y de otros impuestos en los próximos doce meses) y diferidos (comprende el importe de los impuestos sobre beneficios a pagar en ejercicios futuros).

Los pasivos por impuestos diferidos en los casos de diferencias temporáneas imponibles asociadas con inversiones en entidades dependientes, asociadas o participaciones en negocios conjuntos se reconocen en el estado de situación financiera consolidado salvo cuando el Grupo es capaz de controlar el momento de reversión de la diferencia temporal y, además, es probable que esta no revierta en un futuro previsible.Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados como diferencias temporáneas, solo se reconocen en el caso de que se considere probable que el Grupo tendrá en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos y que no procedan del reconocimiento inicial (excepto en una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable. El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensar) solo se reconocen en el caso de que se considere probable que el Grupo tenga en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.

Los ingresos o gastos registrados directamente en el patrimonio neto se contabilizan junto con el efecto fiscal de las diferencias temporáneas que generan.


Periódicamente, y como mínimo en cada cierre anual, se revisan los impuestos diferidos, tanto activos como pasivos, con el fin de comprobar si es necesario efectuar modificaciones en los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

El gasto por Impuesto sobre Sociedades se calcula en el cierre anual con toda la información disponible y con la revisión de activos y pasivos fiscales, así como los ajustes de la base que correspondan. Este gasto, y su detalle, se incorpora en las cuentas anuales de la Sociedad Dominante.

En el caso de que la liquidación finalmente practicada difiera de la previsión realizada en el cierre anual, e incluida en las cuentas anuales, la diferencia entre ambos importes se registrará como ajustes del gasto de IS en el ejercicio en curso durante el que se conozca dicha diferencia.

Cualquier otra modificación de las previsiones, liquidaciones u otras incidencias relativas al IS conocida después del cierre de los estados financieros del ejercicio al que corresponden se contabilizará como ajuste en el ejercicio en el que se haya conocido.

2.3.17 Impuesto General Indirecto

En fecha 21 de junio de 2012 se publicó la Ley 11/2012, el Impuesto General Indirecto (IGI), en vigor desde el día 1 de enero de 2013. Esta ley, que prevé un tipo de gravamen general del 4,5 %, excepto para los productos y servicios de primera necesidad a los que se aplica un tipo de gravamen superreducido (0 %) o reducido (1 %), y un tipo incremental del 9,5 % aplicable a los servicios bancarios y financieros, en su disposición derogatoria revoca, entre otras, la Ley del Impuesto Indirecto sobre la prestación de servicios bancarios y de servicios financieros, de 14 de mayo de 2002.

En fecha 3 de junio de 2014, el M.I. Consejo General del Principado de Andorra aprobó la Ley 10/2014 de modificación de la Ley 11/2012 del Impuesto General Indirecto, que estuvo en vigor hasta el 1 de julio de 2014. Esta ley supone la limitación en la deducción de las cuotas soportadas del impuesto solo aplicable al sector financiero.

Así, este régimen especial fija un importe máximo anual de deducción equivalente al 10 % de las cuotas repercutidas con el límite del impuesto soportado en su actividad sujeta, pero sin tener en cuenta las operaciones realizadas con bienes inmuebles.


El Grupo contabiliza en el epígrafe del activo del balance ‘Otros activos’ los saldos transitorios correspondientes al IGI soportado, y en el epígrafe del pasivo del balance ‘Otros pasivos’ los saldos transitorios correspondientes al IGI repercutido mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente.

El Grupo contabiliza como gasto en el margen de explotación, dentro del epígrafe ‘Otros gastos generales de administración’, las cuotas soportadas no deducibles.

2.3.18 Impuesto sobre la Renta de los No Residentes Fiscales

En fecha 29 de diciembre de 2010 se aprobó la Ley 94/2010 del Impuesto sobre la Renta de los No Residentes Fiscales, que grava las rentas de actividades económicas desarrolladas en Andorra por personas físicas o entidades no residentes fiscales y para las rentas del trabajo percibidas por personas físicas no residentes fiscales.

El tipo de gravamen para los obligados tributarios de este impuesto es del 1,5 % para operaciones de reaseguro, del 5 % para los cánones y del 10 % con carácter general.

El Grupo contabiliza en el epígrafe del pasivo del balance ‘Otros pasivos’ los saldos transitorios correspondientes a la recaudación del Impuesto sobre la Renta de los No Residentes Fiscales mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente.

2.3.19 Ley 11/2005, de 13 de junio, de aplicación del Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses

El M.I. Consejo General del Principado de Andorra aprobó en la sesión del 13 de junio de 2005 la Ley 11/2005, de aplicación del Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses.

Dicho Acuerdo establece la obligación de practicar una retención en origen sobre los pagos de intereses


efectuados por agentes pagadores establecidos en el Principado de Andorra a beneficiarios efectivos, personas físicas residentes en uno de los estados miembros de la Unión Europea. El importe derivado de esta obligación se transfiere en un 75 % a los países donde residan los beneficiarios efectivos. Quedan fuera del ámbito de aplicación del Acuerdo los rendimientos derivados de los contratos de pensiones y seguros.

El Grupo contabiliza en el epígrafe del pasivo del balance ‘Otros activos’ los saldos transitorios correspondientes a las retenciones realizadas sobre los pagos de intereses mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente.

2.3.20 Ley 5/2014, de 24 de abril, del Impuesto sobre le Renta de las Personas Físicas

En fecha 24 de abril de 2014, el M.I. Consejo General del Principado de Andorra aprobó la Ley 5/2014 del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, que entró en vigor el 1 de enero de 2015. Asimismo, esta ley constituye un pilar básico del proceso de apertura económica del Principado de Andorra, en la medida en que supone la creación de un impuesto sobre la renta de las personas físicas homologable al existente en otros países de su entorno, la Unión Europea y la OCDE.

Este impuesto grava, entre otros, el ahorro de los contribuyentes personas físicas. Concretamente, intereses y otros rendimientos financieros (rendimientos del capital mobiliario), así como ganancias o pérdidas de capital a un tipo de gravamen del 10 %.

El Grupo contabiliza en el epígrafe del pasivo del balance ‘Otros pasivos’ los saldos transitorios correspondientes a la recaudación del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente.

2.3.21 Estado de otro resultado global consolidado

De conformidad con las opciones establecidas en la NIC 1, el Grupo ha optado por presentar de forma separada, por un lado, un estado que muestra los componentes del resultado consolidado (‘Estado de resultados consolidado’) y, por otro lado, un segundo estado que, partiendo del resultado consolidado del ejercicio, muestra los componentes del otro resultado global del ejercicio y aparece denominado en los presentes estados consolidados como ‘Estado de otro resultado global consolidado’.


En el estado de otro resultado global consolidado se presentan los ingresos y gastos generados por el Grupo como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo entre aquellos registrados como resultados en el estado de resultados consolidado del ejercicio y otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto consolidado.

Por lo tanto, en este estado se presenta:

• El resultado consolidado del ejercicio anual finalizado a 31 de diciembre de 2019 y 2018.

• El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como ajustes por valoración en el patrimonio neto consolidado.

• El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto consolidado.

• El Impuesto sobre Beneficios devengado por los conceptos indicados en los dos puntos anteriores, excepto por los ajustes por valoración con origen en participaciones en empresas asociadas o multigrupo valoradas por el método de la participación, que se presenta en términos netos.

• El resultado global total del ejercicio, calculado como la suma de los puntos anteriores, mostrando de forma separada el importe atribuido a la entidad dominante y el correspondiente a intereses minoritarios.

• El importe de los ingresos y gastos que corresponden a entidades valoradas por el método de la participación registrados directamente contra el patrimonio neto se presenta en este estado, independientemente de su naturaleza, en la rúbrica ‘Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas’.

Las variaciones existentes en el otro resultado global consolidado en el patrimonio neto consolidado como ajustes por valoración se desglosan, con las precisiones anteriormente indicadas, en:

• Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto consolidado. Los importes reconocidos


en el ejercicio en esta partida se mantienen en esta partida, aunque en el mismo ejercicio se traspasen al estado de pérdidas y ganancias consolidado, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen en otra partida.

• Importes transferidos al estado de pérdidas y ganancias: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto consolidado, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en el estado de pérdidas y ganancias consolidado.

• Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto consolidado, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen al valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo.

• Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados durante el ejercicio entre partidas de ajustes por valoración conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente.

De acuerdo con lo requerido en la modificación de la NIC 1, todas las partidas del estado consolidado de ingresos y gastos reconocidos son susceptibles de ser registradas en el estado de pérdidas y ganancias consolidado, excepto la partida ‘Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas’.

Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose, excepto por lo indicado anteriormente para la partida correspondiente ‘Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas’, su correspondiente efecto impositivo en la rúbrica ‘Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados’ del estado.

2.3.22 Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado

En el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado se presentan todos los cambios existentes en el patrimonio neto, incluyendo los que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por lo tanto, una conciliación del valor en libros al inicio y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto consolidado, agrupando los


movimientos existentes, en función de su naturaleza, en las siguientes partidas:

• Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: incluye los cambios en el patrimonio neto consolidado que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores que pudieran haber ocurrido, en su caso.

• Resultado global del ejercicio: recoge, de forma agregada, el total de las partidas registradas en el estado de resultados globales consolidados, anteriormente indicadas.

• Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del capital social, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partidas del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto consolidado.

2.3.23 Estado de flujos de efectivo consolidado

En el estado de flujos de efectivo consolidado se utilizan las siguientes expresiones, en estos sentidos:

• Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por equivalentes las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

• Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación. También se consideran actividades de explotación los intereses pagados por cualquier financiación recibida, aunque sean consideradas como actividades de financiación. Las actividades realizadas con las distintas categorías de instrumentos financieros que se han señalado en la nota 2.3.2 anterior son consideradas, a efectos de la elaboración de este estado, actividades de explotación, con las excepciones de la cartera de inversión a vencimiento, los pasivos financieros subordinados y débitos representados por valores negociables.

• Actividades de inversión: las de adquisición, alienación o disposición por otros medios de activos


a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, como por ejemplo activos materiales, activos intangibles, participaciones, activos no corrientes en venta y sus pasivos asociados, instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta que sean inversiones estratégicas e instrumentos de deuda incluidos en la cartera de inversión a vencimiento.

• Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y la composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación, como por ejemplo los pasivos subordinados y los débitos representados por valores negociables. La información sobre los cambios en los pasivos que surgen de las actividades de financiación se incluyen en las notas relativas a valores representativos de deuda emitidos (nota 16) y a movimientos del capital (nota 18).

A los efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo consolidado, se han considerado como ‘Efectivo y equivalentes de efectivo’ aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo de cambios en su valor. De este modo, a los efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo, se considera como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo del capítulo ‘Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista’ del activo del estado de situación financiera consolidado.

2.3.24 Transacciones con partes vinculadas

Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración detalladas anteriormente, salvo para las transacciones siguientes:

• Las aportaciones no dinerarias de un negocio a una empresa del Grupo se valoran, en general, por el valor contable de los elementos patrimoniales entregados en los estados financieros consolidados en la fecha en la que se realiza la operación.

• En las operaciones de fusión y escisión de un negocio, los elementos adquiridos se valoran, en general, por el importe que les corresponde, una vez realizada la operación, en los estados financieros consolidados. Las diferencias que se originan se registran en reservas.

Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente soportados, de forma que los administradores de la Sociedad Dominante consideran que no existen riesgos que puedan originar pasivos.


2.4. Principales cambios normativos ocurridos en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2019

2.4.1 Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera, modificaciones e interpretaciones de aplicación obligatoria en el ejercicio iniciado a 1 de enero de 2019, aprobadas por la Unión Europea y que a su vez han sido adoptadas por Andorra.

• NIIF 16 Arrendamientos

En mayo de 2017, la IASB emitió la NIIF 16, que fue adoptada por la Unión Europea a través del Reglamento (UE) 2017/1986 de 31 de octubre de 2017, y las modificaciones implicadas en la NIIF 1, NIIF 3, NIIF 4, NIIF 7, NIIF 9, NIIF 13 y NIIF 15, NIC 1, NIC 2, NIC 12, NIC 16, NIC 21, NIC 23, NIC 32, NIC 37, NIC 38, NIC 39, NIC 40 y NIC 41, CINIIF 1 y NIIF 12, y SIC 29 y SIC 32, así como la derogación de la NIC 17, CINIIF 4, SIC 15 y SIC 27.Su objetivo es establecer los principios de reconocimiento, valoración, presentación y desglose de arrendamientos. La norma mantiene esencialmente el tratamiento para los arrendadores recogido en la NIC 17 a través del modelo dual, distinguiendo entre arrendamientos financieros y arrendamientos operativos.

Para los arrendatarios, la NIIF 16 elimina el modelo de contabilidad dual y desarrolla un modelo único por el cual la mayoría de los arrendamientos deben registrarse en el estado de situación financiera de forma similar a los arrendamientos financieros bajo la NIC 17. En el momento inicial, el arrendatario registra un pasivo por los pagos comprometidos y un activo por derecho de uso del bien subyacente durante la vigencia del contrato de arrendamiento. También es necesario registrar, de forma separada, un gasto por intereses del pasivo asociado al contrato de arrendamiento y un gasto de amortización del derecho de uso del bien subyacente. La norma incluye dos exenciones para arrendatarios: arrendamientos de corto plazo (de duración igual o inferior a doce meses) y arrendamientos en los que el bien subyacente es de escaso valor.

La NIIF 16 requiere una evaluación para revalorar el pasivo por arrendamientos con el fin de reflejar los cambios en los pagos después de la fecha de inicio como consecuencia de determinados acontecimientos, como por ejemplo un cambio en el plazo o una tasa de actuación de los pagos, entre


otros. En general, la revaloración del pasivo se reconoce como un ajuste al derecho de uso del bien subyacente.

El Grupo ha adoptado la NIIF 16 aplicando el método retrospectivo modificado considerando como fecha de primera aplicación el 1 de enero de 2019. Mediante este método, la norma se aplica de forma retrospectiva, reconociendo el impacto acumulado de la primera aplicación en esa fecha. El Grupo ha aplicado el expediente práctico de transición para no tener que evaluar si un contrato contiene o es un arrendamiento a 1 de enero de 2019. Es decir, el Grupo ha aplicado la norma, en esa fecha, tan solo a contratos que habían sido previamente identificados como arrendamientos de acuerdo con la NIC 17 y la CINIIF 4.

El Grupo, hasta el 31 de diciembre de 2018, no era arrendatario en arrendamientos financieros.Para aquellos arrendamientos previamente clasificados como operativos conforme a la normativa anterior, se han reconocido a partir del 1 de enero de 2019, excepto para arrendamientos de escaso valor y de corto plazo:

› Un pasivo por arrendamiento, medido por el valor actual de los pagos de arrendamientos restantes, descontados por el tipo incremental de endeudamiento en dicha fecha.

› Un activo por derecho de uso, medido en una cuantía igual al pasivo reconocido de acuerdo con el párrafo anterior, ajustado por el importe de cualquier pago anticipado o devengado en relación con el contrato de arrendamiento y reconocido en el estado de situación financiera a 31 de diciembre de 2018.

El Grupo también ha aplicado los siguientes expedientes prácticos:

› Utilizar una única tasa de descuento en la cartera de arrendamientos de características razonablemente similares.

› Aplicar la exención a arrendamientos de corto plazo para aquellos arrendamientos de plazo inferior a doce meses a contar desde el 1 de enero de 2019.

› Excluir los costes directos en la valoración del activo por derecho de uso en la primera aplicación.


› Evaluar retrospectivamente el ejercicio de opciones de extender o cancelar un arrendamiento.

El impacto de la primera aplicación de la NIIF 16 a 1 de enero de 2019 ha supuesto el aumento del epígrafe ‘Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros’ (nota 15) por un importe de 12.214 miles de euros, correspondientes a los pasivos por arrendamientos, así como del epígrafe ‘Activos tangibles – Inmovilizado material’ (nota 12), en la misma cantidad. La adopción de la NIIF 16 no ha tenido ningún impacto en el patrimonio neto del Grupo, y no ha tenido un impacto material en el nivel de recursos propios.

La conciliación entre los pasivos por arrendamientos reconocidos a 1 de enero de 2019 y los compromisos por arrendamientos operativos a 31 de diciembre de 2018 es la siguiente:

Miles de euros

Compromisos por arrendamientos operativos a 31 de diciembre de 2018 14.407

Menos:

Compromisos referidos a arrendamientos de corto plazo (121)

Compromisos referidos a arrendamientos de escaso valor -

Total compromisos por arrendamientos 14.286

Tipo de endeudamiento incremental medio ponderado 2,46%

Pasivo por arrendamiento a 1 de enero de 2019 12.214

Tal como se ha indicado en la nota 2.1.3, de acuerdo con el régimen transitorio recogido en la NIIF 16, el Grupo ha optado por no reexpresar la información comparativa, de forma que los principios, las políticas contables y los criterios de valoración incluidos en la nota 2.3.9.2 son aplicables a la información comparativa contenida en los presentes estados financieros consolidados.

• CINIIF 23 Incertidumbre frente a los tratamientos de los impuestos sobre las ganancias

Esta interpretación aclara cómo deben aplicarse los requisitos de reconocimiento y medición de la NIC 12, cuando exista una incertidumbre frente al tratamiento de los impuestos sobre las ganancias. En este caso, la entidad reconocerá y valorará los activos y pasivos fiscales, corrientes o diferidos,


aplicando los requerimientos de la NIC 12, sobre la base de las ganancias imponibles (pérdidas fiscales), bases imponibles, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y tasas aplicables, aplicando esta interpretación.

Esta norma no ha tenido un impacto relevante en los presentes estados financieros.

• Modificaciones a la NIIF 9 Componente de pago anticipado con compensación negativa

El objetivo es permitir registrar determinados activos financieros amortizables anticipadamente como compensación negativa a coste amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado global, en lugar de a valor razonable con cambios en el estado de resultados.


• Modificaciones a la NIC 28 Participaciones de largo plazo en inversiones en asociadas y en negocios conjuntos

Aclara que una entidad aplica la NIIF 9 Instrumentos financieros a la participación en una asociada a la que no se aplica el método de puesta en equivalencia, pero que, en esencia, forma parte de una inversión neta. La modificación implica aplicar el método de la pérdida por deterioro de crédito esperada de la NIIF 9 a estas inversiones.


• Mejoras anuales de las NIIF Ciclo 2015-2017

Las mejoras incluidas en este ciclo afectan a:

› NIIF 3 Combinaciones de negocio. Se incluyen aclaraciones sobre la contabilización de adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas. Será necesario aplicar los requerimientos de combinaciones de negocio realizadas por etapas, valorando nuevamente el valor razonable de las participaciones mantenidas previamente en los activos y pasivos de la operación conjunta. La entidad que adquiere la participación valora nuevamente la totalidad de la participación que


mantenía previamente en la operación conjunta.

› NIIF 11 Acuerdos conjuntos. Se incluyen aclaraciones sobre la contabilización de adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas. La entidad que participa, pero que no tiene el control, en una operación conjunta, siendo un negocio conforme a la NIIF 3, y, posteriormente, obtiene su control conjunto, no debe valorar nuevamente el valor razonable de las participaciones mantenidas previamente en los activos y pasivos de la operación conjunta.

› NIC 12 Impuesto sobre las ganancias. Reconocimiento de las consecuencias de pagos de instrumentos financieros clasificados en patrimonio. Será necesario reconocer las consecuencias fiscales de un dividendo en el resultado del ejercicio, en el otro resultado global o en patrimonio, en función de cómo se reconocieran en el pasado las transacciones o los acontecimientos que hubieran generado el beneficio distribuible.

› NIC 23 Costes por intereses. Costes de préstamos susceptibles de capitalización. Se pueden considerar parte de los costes por intereses generales cualesquier costes por intereses originalmente incurridos para desarrollar una actividad cuando, sustancialmente, todas las actividades necesarias para preparar el activo para su uso o venta se hayan completado.

Estas normas no han tenido un impacto relevante en los presentes estados financieros.

• Modificaciones a la NIC 19 Modificación, reducción o liquidación del plan

La NIC 19 establece la forma en la que las entidades deben tratar contablemente los cambios en los planes de prestación definida que requieran la remedición del valor actual de las obligaciones asumidas y el valor actual de los pasivos afectos al plan. Se establece el uso de hipótesis actualizadas para determinar el coste de los servicios en el ejercicio corriente y del interés neto sobre el pasivo o activo neto por prestaciones definidas resultantes del cambio de un plan.



2.4.2. Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de aplicación obligatoria en los ejercicios iniciados a 1 de enero de 2020 y posteriores, aprobadas por la Unión Europea y que todavía no han sido adoptadas por Andorra.

• Modificaciones del marco conceptual de las NIIF[Entrará en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2020]La revisión del marco conceptual incluye definiciones revisadas de activo y pasivo, así como una nueva guía para la valoración, baja de los estados financieros, presentación y desglose.

• Modificaciones de la NIC 1 Presentación de los estados financieros y la NIC 8 Políticas contables, cambios en estimaciones contables y errores

[Entrarán en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2021]Introducen modificaciones para alinear la definición de materialidad incluida en el marco conceptual.

• Modificaciones de la NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7: Reforma del tipo de interés de referencia[Entrarán en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2020, con aplicación anticipada permitida]

En la actualidad, varios reguladores de diferentes jurisdicciones están en proceso de reforma de los índices que deben tomarse como referencia para la fijación de los tipos de interés con los que se contratan múltiples transacciones financieras en distintos plazos y divisas entre los distintos participantes en el mercado financiero. Estos tipos de referencia serán reemplazados por otros tipos libres de riesgo basados en transacciones reales.

La reforma de los tipos de interés de referencia podría conllevar que determinados requisitos que deben cumplir las relaciones de cobertura puedan suspenderse, lo cual podría resultar en la interrupción de las relaciones de cobertura.

Dado que el Grupo no mantienen relaciones de coberturas contables, estas modificaciones no tienen impacto en la preparación de los estados financieros consolidados.


2.4.3. Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de aplicación obligatoria en los ejercicios iniciados a 1 de enero de 2020 y posteriores, pendientes de ser aprobadas por la Unión Europea

• NIIF 17 Contratos de seguros

[Entrará en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2021, con aplicación anticipada permitida por la Unión Europea]

La NIIF 17 substituye a la NIIF 4 sobre contratos de seguros y establece los principios de registro, valoración, presentación y desglose de los contratos de seguros.

• Modificaciones de la NIIF 3 Combinaciones de negocio

[Entrará en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2020]Introduce aclaraciones en la definición de negocio.

2019. 98

La preparación de los estados financieros consolidados requiere el uso de estimaciones contables relevantes, la aplicación de juicios y la realización de estimaciones e hipótesis. En este sentido, se resume a continuación un detalle de los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio y complejidad o que suponen hipótesis y estimaciones significativas para la preparación de los estados financieros consolidados.

3.1. Juicios significativos

En la aplicación de las políticas contables, los administradores de Vall Banc han realizado los siguientes juicios:

Ausencia de control en los organismos de inversión controlados por el Grupo en los que Vall Banc ostenta más de un 20 % del patrimonio

La sociedad gestora del Grupo Vall Banc, Vall Banc Fons, S.A.U., gestiona organismos de inversión colectiva en los que Vall Banc tiene una participación superior al 20 %, según se detalla a continuación:

• Vallbanc Fons Real Estate, FI• Vall Banc Funds Return and Conscience, FI• VB USD F3 Balanced Investment Fund, FI• VB USD F4 Opportunity Investment Fund, FI• Vall Banc Fons JCV IV, SA• Vall Banc Fons Makena Fund, FI

Los administradores de Vall Banc han considerado que no existe ni control ni influencia significativa por parte del Grupo sobre estos organismos de inversión colectiva, ya que su gestión está regulada por los estatutos de cada organismo, así como por sus políticas de inversión, y por lo tanto Vall Banc no tiene

Juicios, estimaciones e hipótesis contables significativas3.


más capacidad de alterar dichas políticas que el resto de partícipes. Por ello, el Grupo no consolida estas participaciones y las presenta como activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global.

3.2. Estimaciones e hipótesis significativas

A continuación se detallan las estimaciones contables significativas y otras fuentes de incertidumbre que han impactado de forma sustancial en el valor reconocido de activos y pasivos:

• Valor razonable de determinados activos y pasivos financieros y no financieros (nota 21).• Pérdidas por deterioro de determinados activos financieros y no financieros (notas 2.3.3 y 9).• Vida útil, valor razonable y valor recuperable de los activos materiales e intangibles (notas 2.3.8

y 2.3.10).• Hipótesis utilizadas para cuantificar ciertas provisiones y determinar la probabilidad de

ocurrencia de ciertos pasivos contingentes (notas 2.3.11 y 16).• Hipótesis utilizadas para determinar el plazo de los alquileres y el tipo incremental de

endeudamiento (notas 2.3.9, 2.4 y 12).

Aunque estas estimaciones se realizaron partiendo de la mejor información disponible a 31 de diciembre de 2019 y en la fecha de formulación de los presentes estados financieros consolidados sobre los hechos analizados, es posible que se produzcan acontecimientos en el futuro que obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios; de acuerdo con la normativa aplicable, los cambios en las estimaciones contables se aplicarían de forma prospectiva, reconociendo sus efectos en el estado de resultados consolidados correspondiente a los ejercicios futuros afectados.

2019. 100

Propuesta de distribución de resultados4.

Miles de euros 2019

A reservas:A ganancias acumuladas

(1.977)

Total resultado del ejercicio de la Sociedad Dominante (1.977)

La propuesta de distribución del resultado correspondiente al ejercicio 2019 de la Sociedad Dominante, que el Consejo de Administración presentará a la Junta General de Accionistas para su aprobación, es la siguiente:

Las propuestas de distribución de resultados correspondientes al ejercicio 2019 de las sociedades dependientes serán aplicadas de conformidad con lo acordado por los respectivos accionistas.

2019. 101

Tal como se detalla en la nota 1, en fecha 24 de abril de 2016 Vall Banc recibió una serie de activos y pasivos de BPA, así como sus inputs y procesos, lo cual llevó a los administradores de la Sociedad Dominante a considerar esta transacción como una combinación de negocios. Con posterioridad al 24 de abril de 2016, Vall Banc ha adquirido distintas remesas de activos y pasivos financieros de BPA, siempre después de la investigación y el análisis mencionados llevados a cabo por la AREB.

A continuación se detallan los préstamos y partidas a cobrar y los pasivos financieros a coste amortizado de la clientela que se han adquirido en cada fecha durante los ejercicios 2019 y 2018:

Miles de euros 08/05/2018 18/09/2018 10/05/2019 13/09/2019

Préstamos y partidas a cobrar 8 - 10.677 2.743

Pasivos financieros a coste amortizado (1.653) (428) (38.353) (8.259)

Otros activos/(pasivos) - - - .

Total activo/(pasivo) (1.645) (428) (27.676) (5.516)

Valor de la contraprestación entregada/(recibida) 1.645 428 27.676 5.516

Adquisiciones de activos y pasivos5.

2019. 102

A continuación se presenta un detalle del saldo del epígrafe ‘Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista’ de los estados de situación financiera consolidados adjuntos:

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Efectivo 16.556 16.923

Saldos en efectivo en bancos centrales - -

Otros depósitos a la vista 263.627 145.876

Total 280.183 162.799

6.Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

2019. 103

La composición del saldo de estos epígrafes de los estados de situación financiera consolidados a 31 de diciembre de 2019 y 2018 por clase de contraparte y por tipo de instrumento, indicando su valor en libros, es la siguiente:

Miles de euros31/12/2019 31/12/2018

Posiciones activas

Posiciones pasivas

Posiciones activas

Posiciones pasivas

Por clase de contraparte

Administraciones públicas 13.357 - 5.096 -

Entidades de crédito 35.404 153 12.263 -

Otros sectores residentes 906 - - -

Otros sectores no residentes 8.459 - 13.483 -

Total 58.126 153 30.842 -

Por tipo de instrumento

Instrumentos de patrimonio 43.602 - 28.118 -

Valores representativos de deuda 14.524 - 2.724 -

Préstamos y anticipos - - - -

Derivados - 153 - -

Total 58.126 153 30.842 -

7. Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados y activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados


En la nota 38.1 se presenta información sobre el riesgo de crédito asumido por el Grupo en relación con estos activos financieros.

Por otro lado, en las notas 38.2 y 38.4 se presenta, respectivamente, información relativa a los riesgos de liquidez y de interés asumidos por el Grupo en relación con los activos financieros incluidos en esta categoría.

En la nota 21 se facilita determinada información sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras que en la nota 38.1 se incluye determinada información sobre concentración de riesgos de determinados activos incluidos en esta categoría de instrumentos financieros, entre otros.

Valores representativos de deuda

El detalle de los saldos de este epígrafe en el estado de situación consolidado es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Renta fija 14.056 2.648

Otros 468 76

Total 14.524 2.724

El tipo de interés medio efectivo anual de los valores representativos de deuda incluidos en este epígrafe a 31 de diciembre de 2019 es de un 1,09 % (3,80 % a 31 de diciembre de 2018).


Instrumentos de patrimonio

El detalle de los saldos de este epígrafe en el estado de situación consolidado es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Acciones preferentes 1.114 1.254

Fondos 33.184 18.879

Renta variable 9.304 7.985

Total 43.602 28.118

2019. 106

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances de situación adjuntos, por clase de contraparte y tipo de instrumento financiero de las operaciones, es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018


Administraciones públicas 248.480 75.272

Residentes 44.045 29.592

No residentes 204.435 45.680

Entidades de crédito 11.199 7.263

Otros sectores residentes - -

Otros sectores no residentes 7.772 5.527

Total 267.461 88.062

Por tipo de instrumento


Deuda pública nacional 44.045 29.930

Deuda pública extranjera 204.435 45.343

Emitidos por entidades financieras 3.566 4.751

Otros valores renta fija 7.772 5.526


Total 267.451 88.062

8.Activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global




En la nota 19 se facilita un detalle de las plusvalías/minusvalías correspondientes a estos instrumentos financieros registradas en el epígrafe ‘Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros disponibles para la venta’ de los estados de situación financiera consolidados.


El tipo de interés efectivo medio anual de los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2019 ha sido de un 1,37 % (1,47 % a 31 de diciembre de 2018).

Activos deteriorados

A continuación se muestra un detalle de los activos clasificados como ‘Activos financieros disponibles para la venta – Valores representativos de deuda’ que han sido considerados como deteriorados a 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Entidades de crédito - -

Otros sectores residentes - 40

Otros sectores no residentes - -

Total - 40


Movimiento del ejercicio de las pérdidas por deterioro

A continuación se presenta un resumen de los movimientos que han afectado a las pérdidas por deterioro y ajustes de valor razonable por riesgo de crédito de valores representativos de deuda incluidos en esta cartera en los ejercicios anuales finalizados a 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Miles de euros Identificadas individualmente

Identificadas colectivamente Total

Saldos a 31 de diciembre de 2017 40 - 40

Alta por otras adquisiciones de activos - - -

Dotación con cargo a los resultados del ejercicio - - -

Fondo de insolvencias que ha quedado disponible - - -

Utilización de fondos - - -

Saldos a 31 de diciembre de 2018 40 - 40

Alta por otras adquisiciones de activos - - -

Dotación con cargo a los resultados del ejercicio - - -

Fondo de insolvencias que ha quedado disponible - - -

Utilización de fondos (40) - (40)

Saldos a 31 de diciembre de 2019 - - -

2019. 109

La composición del saldo de este epígrafe del activo de los estados de situación financiera consolidados, por la naturaleza del instrumento financiero en el que tienen su origen, es la siguiente:

Activos financieros a coste amortizado9.

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Fase 1 Fase 2 Fase 3 Total Fase 1 Fase 2 Fase 3 Total

Valores representativos de deuda - - - - - - - -

Préstamos y anticipos 155.384 41.678 241.548 438.610 217.971 89.276 204.275 511.522

Entidades de crédito - - - - 38.261 - - 38.261

Clientela 155.384 41.678 241.548 438.610 179.710 89.276 204.275 473.261

Subtotal 155.384 41.678 241.548 438.610 217.971 89.276 204.275 511.522

Pérdidas por deterioro (4.473) (3.277) (107.827) (115.577) (5.035) (18.124) (98.321) (121.480)

Otros ajustes por valoración - - - - - - - -

Total 150.911 38.401 133.721 323.033 212.936 71.152 105.954 390.042





Garantías recibidas

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, el desglose de garantías recibidas relacionadas con el epígrafe ‘Activos financieros a coste amortizado’ de los estados de situación financiera consolidados es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Valor de las garantías hipotecarias 438.784 453.368

Del cual: garantiza riesgos dudosos 210.034 157.867

Valor de otras garantías reales 406.024 1.176.703

Del cual: garantiza riesgos dudosos 55.490 141.169

Total 844.808 1.630.071


Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018


Cuentas a plazo - - - - 38.261 - - 38.261

Subtotal - - - - 38.261 - - 38.261

Pérdidas por deterioro - - - - (191) - - (191)


Total - - - - (191) - - 38.070

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018


Por sector de contraparte Administraciones públicas 2.449 - - 2.449 2.201 340 - 2.541

Otras sociedades financieras 318 44 13.203 13.565 3.200 44 10.021 13.265

Sociedades no financieras 57.149 17.616 105.667 180.432 55.335 62.768 72.685 190.788

Hogares 95.468 24.018 122.678 242.164 118.974 26.124 121.569 266.667

Total 155.384 41.678 241.548 438.610 179.710 89.276 204.275 473.261

Activos financieros a coste amortizado. Préstamos y anticipos. Entidades de crédito

A continuación se incluye el desglose del saldo de este epígrafe de los estados de situación financiera consolidados, por tipo de instrumento de las operaciones:

El tipo de interés efectivo medio anual de los instrumentos financieros incluidos en este epígrafe a 31 de diciembre de 2019 ha sido de un 2,19 % (3,00 % a 31 de diciembre de 2018).

Activos financieros a coste amortizado. Préstamos y anticipos. Clientela

A continuación se incluye el desglose del saldo de este epígrafe de los estados de situación financiera consolidados, por modalidad y situación del crédito y por clase de contraparte:


Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018


Por modalidad y situación del crédito

Crédito comercial 3.040 - - 3.040 1.081 - - 1.081

Deudores con garantía real 149.377 41.501 - 190.878 173.801 88.876 - 262.677

Otros deudores a plazo 2.701 177 - 2.878 3.105 400 - 3.505

Deudores a la vista y otros 266 - - 266 1.723 - - 1.723

Otros activos financieros - - - - - - - -

Activos dudosos - - 241.548 241.548 - - 204.275 204.275

Subtotal 155.384 41.678 241.548 438.610 179.710 89.276 204.275 473.261

Pérdidas por deterioro (4.473) (3.277) (107.827) (115.577) (4.844) (18.124) (98.321) (121.289)


Total 150.911 38.401 133.721 323.033 174.866 71.152 105.954 351.972

El valor en libros registrado en el cuadro anterior, sin considerar la parte correspondiente a ‘Otros ajustes por valoración’, representa el nivel máximo de exposición al riesgo de crédito del Grupo en relación con los instrumentos financieros que incluye.

El tipo de interés efectivo medio anual de los instrumentos financieros incluidos en este epígrafe a 31 de diciembre de 2019 ha sido de un 1,56 % (1,59 % a 31 de diciembre de 2018).


Activos dudosos y deteriorados

A continuación se detalla el movimiento producido durante los ejercicios 2019 y 2018 del saldo de activos dudosos:

Miles de euros 2019 2018

Saldos a 1 de enero 204.275 220.767

Entradas 70.128 50.467

Alta por otras adquisiciones de activos - -

Otros 70.128 50.467

Salidas (32.855) (66.959)

Por recuperación (26.132) (57.873)

Por adjudicación (343) -

Otros (6.380) (9.086)

Saldos a 31 de diciembre 241.548 204.275


El siguiente cuadro muestra, para los activos dudosos deteriorados correspondientes a las operaciones de préstamo y anticipos, su clasificación en función de la contrapartida, el plazo transcurrido desde el vencimiento del importe impagado más antiguo de cada operación y el tipo de garantías de las operaciones:

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Exposición Deterioro Exposición Deterioro

Por sector de contraparte

Administraciones públicas - - - -

Otras sociedades financieras 13.203 (1.096) 10.021 (2.864)

Sociedades no financieras 105.667 (47.921) 70.006 (39.523)

Hogares 122.678 (58.810) 124.248 (55.934)

Total 241.548 (107.827) 204.275 (98.321)

Por plazo

Hasta 6 meses 76.190 (24.598) 22.083 (5.939)

Entre 6 y 9 meses 5.783 (1.216) 2.256 (356)

De 9 a 12 meses 7.529 (3.238) 1.930 (368)

Más de 12 meses 152.046 (78.775) 178.006 (91.658)

Total 241.548 (107.827) 204.275 (98.321)

Por tipo de garantía

Garantía hipotecaria 192.673 (82.105) 137.809 (67.655)

Otras garantías reales 33.780 (11.243) 51.001 (16.462)

Sin garantías reales 15.095 (14.479) 15.465 (14.204)

Total 241.548 (107.827) 204.275 (98.321)


El importe de los productos vencidos y no cobrados de los activos deteriorados acumulados es de 283 miles de euros a 31 de diciembre de 2019 (293 miles de euros a 31 de diciembre de 2018).

A continuación se muestra la distribución de los activos dudosos con garantía real incluidos en esta categoría según el porcentaje que representa el riesgo sobre el valor de las garantías como medición relevante del valor de dichas garantías, en relación con los riesgos a los que están afectas:


Inferior o igual al 40 % 73.230 65.005

Superior al 40 % e inferior o igual al 60 % 84.358 50.986


Superior al 80 % 50.966 56.022

Total 226.453 188.810


Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Fase 1 Fase 2 Fase 1 Fase 2

Exposición Deterioro Exposición Deterioro Exposición Deterioro Exposición Deterioro

Por sector de contraparte

Administraciones públicas - - - - - - 340 (25)

Otras sociedades financieras - - 44 - - - 44 -

Sociedades no financieras - - 17.616 (2.759) - - 62.768 (15.385)

Hogares - - 24.018 (518) - - 26.125 (2.714)

Total - - 41.678 (3.277) - - 89.277 (18.124)

Por plazo

Menos de un mes - - 31.663 (2.837) - - 16.833 (110)

Entre 1 y 3 meses - - 10.015 (440) - - 72.444 (18.014)

Entre 3 y 6 meses - - - - - - - -

Total - - 41.678 (3.277) - - 89.277 (18.124)

Activos vencidos y no deteriorados

El siguiente cuadro muestra, para los activos vencidos no deteriorados correspondientes a las operaciones de préstamo y anticipos, su clasificación en función de la contrapartida, el plazo transcurrido desde el vencimiento del importe impagado más antiguo de cada operación y el tipo de garantías de las operaciones:


Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Fase 1 Fase 2 Fase 1 Fase 2

Exposición Deterioro Exposición Deterioro Exposición Deterioro Exposición Deterioro

Por tipo de garantía

Garantía hipotecaria - - 28.110 (3.258) - - 77.144 (17.751)

Otras garantías reales - - 13.392 (11) - - 11.733 (346)

Sin garantías reales - - 176 (8) - - 400 (27)

Total - - 41.678 (3.277) - - 89.277 (18.124)

A continuación se muestra la distribución de los activos vencidos no deteriorados con garantía real incluidos en esta categoría según el porcentaje que representa el riesgo sobre el valor de las garantías como medición relevante del valor de dichas garantías, en relación con los riesgos a los que están afectas:

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Inferior o igual al 40 % 810 11.343



Superior al 80 % 18.067 22.107

Total 41.502 88.877


Miles de eurosFase 1 Fase 2 Fase 3

TotalIdentificadas

individualmenteIdentificadas

colectivamenteIdentificadas

individualmenteIdentificadas

colectivamente

Importe bruto

Saldo a 1 de enero de 2019 217.971 56.220 33.056 26.410 177.865 511.522

Aumentos por originación o adquisición 47.341 - 10.625 - 32.717 90.683

Disminuciones generadas por bajas (98.460) - (11.280) (9.544) (31.479) (150.763)

Transferencia entre fases y otros cambios por modificaciones del riesgo de crédito

(11.468) (45.919) (1.024) 68.765 (22.217) (11.863)

Disminuciones generadas por traspaso a fallidos - - - - (969) (969)

Saldo a 31 de diciembre de 2019 155.384 10.301 31.377 85.631 155.917 438.610

Deterioro

Saldo a 1 de enero de 2019 5.035 17.369 755 13.166 85.155 121.480

Aumentos por originación o adquisición 32 - 12 3.433 7.830 11.307

Disminuciones generadas por bajas (258) - (64) (2.863) (13.107) (16.292)

Transferencia entre fases y otros cambios por modificaciones del riesgo de crédito

(336) (14.838) 43 26.198 (11.814) (747)

Disminuciones generadas por traspaso a fallidos - - - - (171) (171)

Saldo a 31 de diciembre de 2019 4.473 2.531 746 39.934 67.893 115.577

Valor neto contable a 31 de diciembre de 2019 150.911 7.770 30.631 45.697 88.024 323.033

Movimientos de exposición y pérdidas por deterioro durante el ejercicio

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido durante los ejercicios 2019 y 2018 en el saldo del epígrafe ‘Activos financieros a coste amortizado – Préstamos y anticipos’ del estado de situación financiera consolidado y de las provisiones que cubren las pérdidas por deterioro de riesgo de crédito:


Miles de eurosFase 1 Fase 2 Fase 3

TotalIdentificades

individualmentIdentificades

col·lectivamentIdentificades

individualmentIdentificades

col·lectivament

Importe bruto


Aumentos por originación o adquisición - - - - - -

Dotación con cargo a los resultados 76.643 2.307 16.076 2.316 42.423 139.765

Fondo de insolvencias que ha quedado disponible (136.990) (1.235) (12.118) (23.213) (27.800) (201.356)

Utilización de fondos (7.971) (21) - (3.477) (2.396) (13.865)

Saldo a 31 de diciembre de 2018 217.971 56.220 33.056 26.410 177.865 511.522

Deterioro


Aumentos por originación o adquisición - - - - - -

Dotación con cargo a los resultados 61 1.084 508 2.170 19.818 23.641

Fondo de insolvencias que ha quedado disponible (3.605) (1.230) (1.171) (10.829) (14.939) (31.774)

Utilización de fondos (33) (21) - (6.035) (1.662) (7.751)

Saldo a 31 de diciembre de 2018 5.035 17.369 755 13.166 85.155 121.480

Valor neto contable a 31 de diciembre de 2018 212.936 38.851 32.301 13.244 92.710 390.042

2019. 120

A 31 de diciembre de 2019 había seis futuros contratados en mercados regulados (seis futuros contratados en mercados regulados a 31 de diciembre de 2018). Estas posiciones en derivados son utilizadas como instrumentos de cobertura económica de activos y pasivos del Grupo, y son liquidadas diariamente con el colateral que el Grupo tiene en garantía.

El importe nominal de los contratos formalizados no corresponde al riesgo total asumido por el Grupo, ya que la posición neta en estos instrumentos financieros viene determinada por su composición y combinación. Las posiciones abiertas por las operaciones indicadas no suponen un riesgo significativo de tipo de interés, cambio o mercado.

La estructura de vencimientos de los derivados financieros contratados por importe nocional, de acuerdo con el vencimiento contado desde la fecha de cierre del ejercicio, es la siguiente:

Derivados10.

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Compraventa de divisas:

Hasta un año 22.030 26.156

Otras operaciones de futuro:

Hasta un año 11.030 8.736

Total 33.060 34.892

2019. 121

El Grupo clasifi ca como inversiones en asociadas la participación que, a 31 de diciembre de 2019 y 2018, mantiene en la sociedad Serveis i Mitjans de Pagament s. XXI, S.A. En la nota 2.2.10 se detalla la información sobre la situación patrimonial de esta sociedad.

Inversiones en asociadas11.

2019. 122

El movimiento de las cuentas de activos materiales durante el ejercicio 2019, y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas, ha sido el siguiente:

Activos tangibles12.

Miles de euros Saldo inicial Altas y amortizaciones Bajas Saldo final

Inmovilizado material

Terrenos:

Coste del activo 7.615 - - 7.615

Edificios:

Coste del activo 16.996 - - 16.996

Fondo de amortización (959) (371) - (1.330)

Mobiliario:

Coste del activo 100 55 - 155

Fondo de amortización (99) (9) - (108)

Instalaciones:

Coste del activo 1.885 201 - 2.086

Fondo de amortización (1.649) (81) - (1.730)

Equipos informáticos:

Coste del activo 5.057 718 - 5.775



Vehículos:

Coste del activo 64 - (23) 41

Fondo de amortización (46) (10) 23 (33)

Maquinaria:



Inmovilizado en curso:

Coste del activo 3.711 3.428 - 7.139

Fondo de amortización - - - -

Derechos de uso – Edificios:

Coste del activo - 12.271 - 12.271

Fondo de amortización - (1.363) - (1.363)

Total inmovilizado material de uso propio 30.808 14.049 - 44.856

Miles de euros Saldo inicial Altas y amortizaciones

Bajas y traspasos Saldo final

Inversiones inmobiliariasEdificios y terrenos:

Coste del activo 29.702 4.821 (2.639) 31.884

Fondo de amortización (885) (340) - (1.225)

Total inversiones inmobiliarias 28.817 4.481 (2.639) 30.659

Las altas por los derechos de uso están compuestas por el alta por la adopción de la NIIF 16 por importe de 12.214 miles de euros (ver nota 2.4) y por las revalorizaciones durante el ejercicio como consecuencia de los incrementos de la renta (57 miles de euros).


El movimiento de las cuentas de activos materiales durante el ejercicio 2018, y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas, ha sido el siguiente:

Miles de euros Saldo inicial Altas y amortizaciones Bajas Saldo final

Inmovilizado material

Terrenos:

Coste del activo 7.997 - (382) 7.615

Edificios:

Coste del activo 18.630 - (1.634) 16.996


Mobiliario:

Coste del activo 100 - - 100


Instalaciones:

Coste del activo 1.715 171 (1) 1.885

Fondo de amortización (1.551) (99) 1 (1.649)

Equipos informáticos:

Coste del activo 1.587 3.471 - 5.057



Vehículos:

Coste del activo 182 - (118) 64


Maquinaria:



Inmovilizado en curso:

Coste del activo 1.207 2.504 - 3.711

Fondo de amortización - - - -

Total inmovilizado material de uso propio 27.673 5.153 (2.018) 30.808

Miles de euros Saldo inicial Altas y amortizaciones Bajas Saldo fina

Inversiones inmobiliariasEdificios y terrenos:

Coste del activo 31.953 2.411 (4.662) 29.702


Total inversiones inmobiliarias 31.336 2.068 (4.587) 28.816

Las inversiones inmobiliarias incluyen inmuebles en alquiler, por importe de 19.554 miles de euros a 31 de diciembre de 2019 (17.712 miles de euros a 31 de diciembre de 2018), y los terrenos en los que se ubican estos inmuebles, por importe de 11.104 miles de euros a 31 de diciembre de 2019 (11.104 miles de euros a 31 de diciembre de 2018). El Grupo dispone de tasaciones actualizadas realizadas por una sociedad de tasación independiente que muestran un valor de mercado superior al valor contable.

Durante el ejercicio 2019 el Grupo ha recibido un importe total de 806 miles de euros en concepto de


alquileres (525 miles de euros a 31 de diciembre de 2018), clasificados en el epígrafe ‘Otros ingresos de explotación’ del estado de resultados. El importe mínimo comprometido en los próximos años por este concepto es de 160 miles de euros (176 miles de euros a 31 de diciembre de 2018).

En los ejercicios 2019 y 2018 no se han capitalizado intereses correspondientes al activo inmovilizado. A 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo no tiene activos tangibles totalmente amortizados.

Las bajas del ejercicio 2019 de las inversiones inmobiliarias corresponden principalmente a ventas de inmuebles por importe de 1.860 miles de euros, que han generado una pérdida de 109 miles de euros. Además, durante el ejercicio se han reclasificado inmuebles en ‘Activos no corrientes mantenidos para la venta’ por importe de 780 miles de euros (nota 20).

Pasivos por arrendamiento asociados a los derechos de uso de los bienes arrendados

A continuación se muestra el movimiento de los pasivos por arrendamientos asociados a los derechos de uso durante el ejercicio 2019, registrados en el epígrafe ‘Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros’ (nota 15):

Miles de euros

Efecto de la adopción de la NIIF 16 el 1 de enero de 2019 12.214

Adiciones -

Revalorizaciones por incrementos de renta 57

Devengo de intereses 234

Pagos (1.465)

Pasivos por arrendamiento a 31 de diciembre de 2019 (nota 15) 11.040

El vencimiento de los pasivos por arrendamientos se muestra en la nota 38.

2019. 127

El movimiento de las cuentas de activos inmateriales y gastos amortizables durante el ejercicio 2019, y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas, ha sido el siguiente:

Activos intangibles13.

Miles de euros Saldo inicial Altas y amortizacioness Bajas

Traspaso a operaciones

discontinuadasSaldo final

Aplicaciones informáticas:

Coste del activo 22.890 7.218 - - 30.108

Fondo de amortización (9.282) (1.364) - - (10.646)

Gastos amortizables:

Coste del activo 23 - - - 23

Fondo de amortización (2) (4) - - (6)

Carteras de clientes:

Coste del activo 6.944 - - - 6.944

Fondo de amortización (1.892) (615) - - (2.507)

Total 18.681 5.235 - - 23.916


El movimiento de las cuentas de activos inmateriales y gastos amortizables durante el ejercicio 2018, y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas, ha sido el siguiente:

A 31 de diciembre de 2018 y 2019, el Grupo no tiene activos intangibles totalmente amortizados.

Carteras de clientes

El activo intangible por carteras de clientes fue adquirido como parte del negocio de BPA tal como se explica en la nota 1, distribuyéndose entre las sociedades del Grupo de la siguiente forma:

Miles de euros Saldo inicial Altas y amortizacioness Bajas

Traspaso a operaciones

discontinuadasSaldo final

Aplicaciones informáticas:

Coste del activo 18.945 3.945 - - 22.890

Fondo de amortización (7.947) (1.335) - - (9.282)

Gastos amortizables:

Coste del activo 23 - - - 23

Fondo de amortización (2) - - - (2)

Carteras de clientes:

Coste del activo 6.944 - - - 6.944

Fondo de amortización (1.277) (615) - - (1.892)

Total 16.687 1.995 - - 18.681

Cartera de clientes(miles de euros) 31/12/2019 31/12/2018

Vall Banc, S.A. 4.694 4.694

Vall Banc Fons, S.A.U. 2.250 2.250

Subtotal 6.944 6.944

Amortización acumulada (2.507) (1.892)

Total 4.437 5.052


En el cálculo de este activo intangible, los administradores de la Sociedad Dominante han considerado las siguientes hipótesis, en la fecha de la primera adquisición de activos de BPA:

• Comisiones sobre el valor del patrimonio: asesoramiento: 0 %; custodia: 0,5 %; gestión: 1 %.

• CDI (fuentes de financiación alternativa menos económicas): inexistentes.

Las unidades generadoras de efectivo a las que se atribuyeron las carteras de clientes se analizan periódicamente para determinar si se han deteriorado. Este análisis se realiza al menos anualmente, o siempre que haya indicios de deterioro.

Para realizar el test de deterioro de la cartera de clientes se utilizan proyecciones de los flujos de caja estimados, basadas en la estimación de un plan de negocio para los próximos cinco años con un incremento del 1 % anual y un crecimiento perpetuo a partir del quinto año del 2 %. La tasa utilizada para descontar el valor de los flujos de caja ha sido del 15 %.

Adicionalmente, el Grupo realiza un análisis de sensibilidad sobre las variables más significativas de forma complementaria al escenario central. En este sentido, se han calculado variaciones posibles en las principales hipótesis clave del modelo, tasa de descuento (-1 % y +1 %) y tasa de crecimiento (-1 % y +1 %). De acuerdo con todo lo anterior y sobre la base del análisis realizado de la información disponible sobre la evolución de las distintas unidades generadoras de efectivo que pudiera poner de manifiesto la existencia de indicios de deterioro, los administradores han concluido que durante los ejercicios 2019 y 2018 no hay indicios de deterioro.

2019. 130

La composición de los saldos de este epígrafe del balance de situación consolidado a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es la siguiente:

Otros activos14.Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Operaciones en curso - -

Existencias 45 44

Otros 13.407 12.002

Total 13.452 12.046

2019. 131

A continuación se incluye la composición del saldo de este epígrafe de los estados de situación financiera consolidados, por contraparte y naturaleza de las operaciones:

Pasivos financieros a coste amortizado. Depósitos de entidades de crédito

A continuación se incluye la composición de los saldos de este epígrafe de los estados de situación financiera consolidados, por naturaleza de las operaciones:

El tipo de interés efectivo medio anual de estos instrumentos financieros a 31 de diciembre de 2019 ha sido de un 0,00 % (0,00 % a 31 de diciembre de 2018).

Pasivos financieros a coste amortizado15.Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018


AFA 9.090 7.068

Depósitos de entidades de crédito 93.503 4.534

Depósitos de la clientela 773.202 595.204

Valores representativos de deuda emitidos 2.106 77.368

Otros pasivos financieros 16.752 9.118

Total 894.653 693.292

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018


Otras cuentas 93.503 4.534

Subtotal 93.503 4.534

Ajustes por valoración - -

Total 93.503 4.534


Pasivos financieros a coste amortizado. Depósitos de la clientela

A continuación se incluye la composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación consolidados adjuntos, por naturaleza de las operaciones:

El tipo de interés efectivo medio anual de estos instrumentos financieros a 31 de diciembre de 2019 ha sido de un 0,56 % (0,54 % a 31 de diciembre de 2018).

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018


Administraciones públicas 186.543 150.581

Cuentas corrientes 20.522 13.031

Depósitos a plazo 166.021 137.550

Otras sociedades financieras 118.838 110.232



Sociedades no financieras 138.386 100.383



Hogares 329.435 234.008



Subtotal 773.202 595.204

Ajustes por valoración - -

Total 773.202 595.204


Pasivos financieros a coste amortizado. Valores representativos de deuda emitidos

A continuación se muestra el detalle de los valores representativos de deuda emitidos a 31 de diciembre de 2019 y 2018.

31 de diciembre de 2019Miles de euros

Importenominal

Ajustes porvaloración

Fecha de primer

vencimientoTipo

de interés

Obligaciones subordinadas - - - -

Deudas representantes por títulos 2.100 6 - variable

Total 2.100 6 - Variable


Importenominal

Ajustes porvaloración

Fecha de primer

vencimientoTipo

de interés

Obligaciones subordinadas 70.000 - Sense venciment 4%

Deudas representantes por títulos 7.362 6 - Variable

Total 77.362 6 -

Obligaciones subordinadas

En fecha 21 de abril de 2016, el Consejo de Administración de la AREB emitió una resolución por la cual se establecía la posibilidad de emitir hasta 2.000 obligaciones necesariamente convertibles en acciones de nueva emisión de Vall Banc, S.A., con un valor nominal de 50.000 euros cada una, por un importe total de hasta 100.000.000 euros. En esta misma resolución, la AREB acordó la suscripción incompleta, por un importe 70.000.000 euros, desembolsados como contraprestación de la primera transmisión de activos de BPA (nota 1).

A 3 de abril de 2018 el que en ese momento era el accionista único de Vall Banc procedió a la adquisición a la AREB del 100 % de las obligaciones convertibles suscritas, convirtiéndose en el único tenedor de las


obligaciones subordinadas de Vall Banc y sin realizar ningún otro movimiento que modificase su número o importe nominal.

Las obligaciones tenían carácter perpetuo y una remuneración anual fija del 4 %, cuyo devengo será discrecional y no acumulable y está condicionado, en todo caso, a la existencia de elementos distribuibles (entendidos como la suma de los resultados) y al cumplimiento de los requerimientos de recursos propios aplicables en cada momento.

Asimismo, las obligaciones eran necesariamente convertibles, a partir de la entrada en vigor de la regulación de requerimientos de capital europea, si se producía cualquiera de los acontecimientos detallados a continuación:

• Cuando el emisor o el grupo consolidable de entidades de crédito, del cual el emisor es sociedad dominante, presente una ratio de capital de nivel 1 ordinario inferior al 5,125 %, calculada de acuerdo con lo previsto en la normativa de recursos propios aplicable.

• En el caso de que cambie la normativa de la Unión Europea, se apruebe una regulación andorrana o la AFA determine la inelegibilidad de las obligaciones a los efectos del cómputo de los recursos propios de la sociedad dominante como, al menos, Additional Tier 1.

• En el caso de que el emisor incurra en causa de disolución o liquidación, o en caso de declaración de concurso de acreedores del emisor.

• En el caso de que (i) la autoridad nacional competente decida que, sin la conversión, el emisor sería no viable o bien (ii) se produzca una inyección de capital público.

• En el caso de que la autoridad nacional competente formalmente requiera una ampliación de capital a los accionistas de Vall Banc.

Estas obligaciones no estaban admitidas a negociación en mercados regulados, aunque sí se podían transferir.

En fecha 14 de enero de 2019, JCF IV L.P., en su condición de único tenedor de las obligaciones, solicitó a


Vall Banc la conversión de las mil cuatrocientas obligaciones de forma voluntaria, aplicando la relación de conversión prevista en el Term Sheet por modalidad de conversión automática; es decir, una conversión del 1,5 % del nominal de las obligaciones en el equivalente en euros a acciones de Vall Banc y el resto hasta cubrir el nominal de las obligaciones como prima de emisión. En fecha 22 de enero de 2019, el Banco presentó la solicitud de autorización previa a la AFA para poder realizar la correspondiente ampliación de capital, que fue aprobada de manera que la capitalización de la deuda se produjo en fecha 13 de marzo de 2019, mediante la emisión de 1.050 nuevas acciones con un valor nominal de 1.000 euros cada una y una prima de emisión de 68.950 miles de euros (nota 18). Pasivos financieros a coste amortizado. Otros pasivos financieros

A continuació s’indica la composició del saldo d’aquest epígraf dels estats de situació financera consolidats, segons la seva naturalesa:

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Obligaciones a pagar 5.712 9.118

Pasivos por arrendamientos (nota 12) 11.040 -

Total 16.752 9.118

2019. 136

A continuación se incluye la composición del saldo de este epígrafe de los estados de situación financiera consolidados, según su naturaleza, y el movimiento de los ejercicios 2019 y 2018:

Provisiones16.

Miles de eurosCuestiones

procesales y litigios por impuestos

Otras prestaciones a

largo plazo

Compromisos y garantías concedidos

Resto de provisiones Total

Saldos a 31 de diciembre de 2017 1.798 - 290 591 2.679

Alta por otras adquisiciones de activos - - 80 101 181

Dotación con cargo a los resultados del ejercicio - - 235 243 478

Fondo de insolvencias que ha quedado disponible - - - - -

Reclasificaciones 261 - - (261) -

Recuperaciones (750) - (360) (488) (1.598)

Utilización de fondos - - - - -

Saldos a 31 de diciembre de 2018 1.309 - 245 186 1.740

Dotación con cargo a los resultados del ejercicio - 861 1 337 1.199

Fondo de insolvencias que ha quedado disponible - - (29) (111) (140)

Reclasificaciones - - 74 81 155

Utilización de fondos (261) (81) - - (342)

Saldos a 31 de diciembre de 2019 1.048 780 291 493 2.612


Cuestiones procesales y litigios por impuestos

En este epígrafe se incluyen las provisiones por reclamaciones y demandas de clientes recibidas por el Grupo en relación con el proceso de migración de los activos de BPA.

Otras prestaciones a largo plazo

En este epígrafe se incluyen las provisiones por los compromisos a largo plazo asumidos por el Grupo durante el ejercicio 2019 con un colectivo de empleados a raíz de la modificación de la relación contractual. Los compromisos acordados alcanzan los 861 miles de euros a pagar en los próximos ejercicios, de los cuales 81 miles de euros se han liquidado durante el ejercicio. Compromisos y garantías concedidos

Las provisiones por compromisos y garantías concedidos corresponden a las provisiones por riesgo de crédito asociadas a las garantías financieras concedidas por el Grupo.

Resto de provisiones

Durante el ejercicio 2016, con la adquisición del negocio asegurador, el Grupo asumió frente a terceros los compromisos de pago relacionados con los productos de seguros del ramo vida con los que operaba BPA Assegurances, S.A.U. Tal como se indica en la nota 20, estas provisiones se clasificaban hasta el 31 de diciembre de 2018 como ‘Pasivos incluidos en grupos alienables de elementos clasificados como mantenidos para la venta’.

2019. 138

A continuación se incluye la composición del saldo de este epígrafe de los estados de situación financiera consolidados, según su naturaleza:

Otros pasivos17.Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018


Operaciones en curso 9.910 4.300

Proveedores y otros acreedores 12.477 11.351

Total 22.387 15.651

2019. 139

A 31 de diciembre de 2019, el capital social que figura en estos estados financieros consolidados corresponde al de Vall Banc, S.A., que está representado por 31.050 acciones (30.000 a 31 de diciembre de 2018) de 1.000 euros nominales cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. En fecha 13 de marzo de 2019, se han emitido 1.050 nuevas acciones con los mismos derechos que las acciones existentes hasta esa fecha, por un valor nominal de 1.000 euros cada una y una prima de emisión de 68.950 miles de euros. Esta ampliación de capital ha sido suscrita con la conversión de la deuda subordinada de 70.000 miles de euros que, hasta esta fecha, mantenía el entonces accionista único (ver nota 16).

Reserva legal y reservas voluntarias

De acuerdo con la Ley 20/2007, de 18 de octubre, de sociedades anónimas y de responsabilidad limitada, estas sociedades deben deducir un diez por ciento del resultado positivo de cada ejercicio para la constitución de la reserva legal y hasta que esta llegue a un importe igual al veinticinco por ciento del capital social. A 31 de diciembre de 2019, Vall Banc tiene dotada una reserva por importe de 1.356 miles de euros por este concepto (343 miles de euros a 31 de diciembre de 2018).

Las reservas voluntarias suponen una reserva de 9.426 miles de euros (556 miles de euros a 31 de diciembre de 2018).

Reservas en garantía

El M.I. Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 2 de febrero de 2011, aprobó la Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias con el fin de garantizar la devolución de los fondos en efectivo y de los valores depositados en las entidades bancarias miembros de este sistema, por la que se derogan, respecto a las entidades bancarias, todas las disposiciones regulatorias del régimen de depósitos de reservas en garantía.

Fondos propios18.


A 13 de septiembre de 2018 se aprobó la Ley 20/2018 , reguladora del Fondo Andorrano de Garantía de Depósitos (Fagadi) y del Sistema Andorrano de Garantía de Inversiones (SAGI), que deroga la anterior Ley 1/2011 definiendo un nuevo modelo de fondo de garantía tanto para los depósitos recibidos como para las inversiones gestionadas por las entidades bancarias andorranas. El nuevo modelo separa en dos fondos diferentes: los recursos destinados a garantizar los depósitos de los clientes (Fagadi) y los recursos destinados a garantizar sus inversiones (SAGI). Con la nueva ley se modifica el criterio de cálculo de las aportaciones que cada entidad debe realizar en cada uno de los fondos y establece el reparto entre ellos, desde los fondos anteriormente dotados como reservas en garantía del fondo de garantía de depósitos definido por la Ley 1/2011.

En aplicación de esta ley, Vall Banc ha procedido a dotar, separándolos contablemente, los recursos de las aportaciones iniciales de cada uno de los fondos utilizando el fondo de reserva anteriormente dotado (aportación ex ante). El nuevo modelo de cálculo, a diferencia del de la Ley 1/2011, establece la posibilidad de tener que dotar recursos para los fondos contra reservas de la entidad (ex ante) o contra resultados del ejercicio (ex post). La validación de los cálculos y la determinación de los importes correspondientes a cada entidad es responsabilidad de la comisión gestora de cada uno de los fondos.

En cumplimiento de esta ley, el Banco tiene constituida a 31 de diciembre de 2019 una reserva en garantía de sus obligaciones operacionales de 3.416 miles de euros (3.833 miles de euros a 31 de diciembre de 2018) correspondientes a la Ley 20/2018 y 7.461 miles de euros adicionales como reservas indisponibles pendientes de ser asignadas a fondos de reserva en función de los requerimientos de estos fondos (7.045 miles de euros a 31 de diciembre de 2018).

2019. 141

Este epígrafe de los estados de situación financiera consolidados recoge el importe neto de aquellas variaciones del valor razonable de los activos clasificados como valor razonable con cambios en otro resultado global que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto de la entidad.

A continuación se presenta un detalle distinguiendo separadamente las plusvalías y minusvalías de los siguientes instrumentos financieros a 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Otro resultado global acumulado19.

Miles de euros

31/12/2019 31/12/2018

Plusvalías (Minusvalías) Plusvalías (Minusvalías)

Elementos que pueden reclasificarse en resultados 419 (493) 93 (2.639)

Elementos que no se reclasificarán en resultados 58 (2.387) 176 -

Total plusvalías/(minusvalías) brutas 477 (2.880) 269 (2.639)

Efecto fiscal (48) 288 (27) 264

Total plusvalías/(minusvalías) netas (2.163) (2.133)

2019. 142

A 31 de diciembre de 2019, este epígrafe del estado de situación financiera consolidado incluye activos inmobiliarios procedentes de adjudicaciones o recibidos en pago de deudas que anteriormente se mostraban clasificados como inversiones inmobiliarias (ver nota 12) y de los que los administradores esperan desprenderse a través de ventas. El detalle del movimiento durante el ejercicio del valor bruto de los inmuebles y de la posición por deterioro ha sido el siguiente:

Activos no corrientes y grupos alienables clasificados como mantenidos para la venta20.

Miles de euros Saldo inicial

Altas y traspasos (nota 20)

Bajas Saldo final

Edificios y terrenos:

Coste del activo - 781 - 781

Fondo de deterioro - - - -

Total activos no corrientes mantenidos para la venta - 781 - 781

El valor en libros de estos activos es el menor entre el coste en el momento de la adjudicación o dación en pago y el valor razonable, menos los costes de la venta, que está respaldado por tasaciones realizadas por expertos externos, por lo cual los administradores de Vall Banc estiman que su valor razonable no varía sustancialmente respecto a su valor en libros.

A 31 de diciembre de 2018, este epígrafe incluía los activos y pasivos de Vall Banc Assegurances, S.A.U., que en el ejercicio 2019 ha dejado de considerarse como grupo en disposición dado que los administradores de Vall Banc prevén continuar la gestión ordinaria de esta sociedad.

2019. 143

21.1 Valor razonable de instrumentos financieros

Determinación del valor razonable de los instrumentos financieros

A continuación se presenta una comparación entre el valor por el que figuran registrados los activos y pasivos financieros del Grupo en los estados de situación financieros consolidados y su correspondiente valor razonable:

Valor razonable de activos y pasivos21.

Miles de euros

31 de diciembre de 2019 31 de diciembre de 2018

Estado de situación Valor razonable Estado de

situación Valor razonable

Activos

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 280.183 280.183 162.799 162.799

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados

43.602 43.602 28.118 28.118

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados 14.524 14.524 2.724 2.724

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 267.451 267.451 88.062 88.062

Activos financieros a coste amortizado 323.033 322.776 390.042 394.098

Total activos 928.793 928.536 671.745 675.801

Pasivos

Pasivos financieros a coste amortizado 894.653 892.455 693.292 695.049

Derivados 153 153 - -

Total pasivos 894.806 892.608 693.292 695.049


Activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable en el estado de situación financiera

El valor razonable de los instrumentos financieros cuyo valor en libros difiere de su valor razonable teórico se ha calculado de la siguiente forma:

• El valor razonable de ‘Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista’ se ha asimilado a su valor en libros, por tratarse de saldos a corto plazo.

• El valor razonable de los ‘Activos financieros a coste amortizado’ y ‘Pasivos financieros a coste amortizado’ ha sido estimado utilizando el método del descuento de flujos futuros de caja previstos, utilizando tipos de interés de mercados al cierre de cada periodo. Esta valoración está considerada como Nivel 3 dentro de las metodologías descritas más adelante para los instrumentos financieros cuyo valor en libros coincide con su valor razonable.

Activos y pasivos financieros valorados a valor razonable en el estado de situación financiera

Los instrumentos financieros cuyo valor en libros coincide con su teórico valor razonable se han valorado de acuerdo con una de las siguientes metodologías:

• Nivel 1: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha determinando tomando su cotización en mercados activos, sin realizar ninguna modificación sobre estas cotizaciones.

• Nivel 2: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha estimado según precios cotizados en mercados organizados para instrumentos similares o mediante la utilización de otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente.

• Nivel 3: Instrumentos cuyo valor razonable se ha estimado mediante la utilización de técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables.

A los efectos de la clasificación anterior, se considera que un input es significativo cuando es importante en la determinación del valor razonable en su conjunto. Le evaluación de esta significatividad requiere de juicio experto, considerando factores de cada activo o pasivo. En este sentido, más adelante en esta nota


se incluye un detalle de los principales inputs utilizados en la valoración de los instrumentos de nivel 2 y 3.

El siguiente cuadro muestra la clasificación de los activos y pasivos que se reconocen en el estado de situación financiera consolidado por su valor razonable:

A continuación se muestran los importes registrados en el estado de pérdidas y ganancias consolidado de los ejercicios 2019 y 2018 por variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo, que corresponden a plusvalías y minusvalías no materializadas, distinguiendo entre instrumentos financieros de nivel 2 y de nivel 3:

Miles de euros 31 de diciembre de 2019 31 de diciembre de 2018

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Activos

Activos financieros mantenidos para negociar - - - - - -


13.099 20.836 9.667 14.940 13.178 -

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados 14.524 - - 1.940 784 -

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 221.586 45.865 - 58.509 29.553 -

Total activos 249.209 66.701 9.667 75.389 43.515 -

Pasivos

Derivados 153 - - - - -

Total pasivos 153 - - - - -


2019 / Miles de euros

Resultados no realizados reconocidos en el estado

de resultados

Variaciones acumuladas del valor razonable

contabilizadas en el estado de situación

Nivel 2 Nivel 3 Total Nivel 2 Nivel 3 Total

Activos



3.067 252 3.319 7.207 252 7.459

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - - - - - -

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global (144) - (144) (1.893) - (1.893)

Total activos 2.923 252 3.175 5.315 252 5.566

2018 / Miles de euros

Resultados no realizados reconocidos en el estado

de resultados

Variaciones acumuladas del valor razonable

contabilizadas en el estado de situación

Nivel 2 Nivel 3 Total Nivel 2 Nivel 3 Total

Activos



2.254 - 2.254 3.826 - 3.826

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - - - 783 - 783

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 317 - 317 (214) - (214)

Total activos 2.571 - 2.571 4.395 - 4.395


Durante los ejercicios 2019 y 2018 no ha habido reclasificaciones entre los niveles de la jerarquía de valor razonable.A continuación, se describen los principales métodos de valoración y los inputs utilizados en la estimación del valor razonable de los instrumentos de nivel 2 y 3, según el tipo de instrumento, en los ejercicios 2019 y 2018.

Miles de euros Técnicas de valoración Inputs significativos Rango de

valoresValor

razonable 2019

Valor razonable

2018

Instrumentos financieros de nivel 2

Valores representativos de deuda Descuento de flujos

Curvas de tipos de interés - 58.490 30.337

Instrumentos de patrimonio Cálculo del valor teórico contable

Información financiera publicada - 8.211 13.178

Instrumentos financieros de nivel 3

Instrumentos de patrimonio Cálculo del valor teórico contable

Información financiera publicada - 9.667

Instrumentos de patrimonio

Saldo a 31 de diciembre de 2017 -

Ventas -

Traspaso a activos no corrientes en venta -

Saldo a 31 de diciembre de 2018 -

Compras 9.667

Traspaso a activos no corrientes en venta -

Saldo a 31 de diciembre de 2019 9.667

A continuación se muestra una conciliación de los movimientos del valor razonable de los instrumentos de nivel 3 durante los ejercicios 2019 y 2018.


El valor razonable de los activos inmobiliarios se basa en las tasaciones obtenidas por el Grupo sobre los edificios clasificados como de uso propio e inversiones inmobiliarias.

En el valor razonable de los activos intangibles, que es el mismo que su valor contable, los administradores de la Sociedad Dominante han considerado la ausencia de deterioro para concluir en este sentido.

Miles de euros 31 de diciembre de 2019 31 de diciembre de 2018

Estado de situación Valor razonable Estado de situación Valor razonable

Activos

Activos tangibles 75.515 76.010 59.624 59.661

Activos intangibles 23.916 23.916 18.681 18.681

Total activos 99.431 99.926 75.305 78.342

21.2 Valor razonable de otros activos y pasivos

A continuación, se detalla el valor razonable de determinados activos del Grupo a 31 de diciembre de 2019 y 2018, según las categorías en las que se encontraban clasificados, juntamente con sus correspondientes valores en libros en esa fecha:

2019. 149

El detalle de los activos y pasivos fiscales, a 31 de diciembre de 2019 y 2018, es el siguiente:

Según la opinión de los administradores del Grupo, así como de sus asesores fiscales, no hay contingencias fiscales de importes significativos que pudieran derivarse, en caso de inspección, de posibles interpretaciones distintas de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por el Grupo.

Impuesto de Sociedades

La conciliación entre el resultado contable del ejercicio y la base de tributación (resultado fiscal) del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2019 y 2018 es la siguiente:

Información fiscal22.Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Activo – Impuestos

Retenciones y pagos a cuenta 103 420

Créditos fiscales - -

Activos por impuesto diferido 517 476

Pasivo – Impuestos

Pasivos por impuesto diferido (37) -

Pasivos por impuesto corriente (107) -

Cuentas de recaudación (1.562) (2.540)



Resultado contable del ejercicio antes de impuestos 2.194 3.229

Diferencias permanentes 2.097 (19.800)

Diferencias temporales 327 -

Compensación de bases imponibles de ejercicios anteriores no activadas (44) -

Base de tributación 4.574 (16.571)


Base de tributación 4.574 (16.571)

Tipo impositivo 10% 10%

Cuota de tributación del grupo fiscal 457 -

Deducciones y bonificaciones (457) -

Cuota de liquidación fiscal - -

Pagos a cuenta - -

Cuota diferencial fiscal - -

La conciliación entre el gasto del Impuesto sobre Sociedades y el resultado de multiplicar el tipo impositivo aplicable a la base de tributación, así como el impuesto a liquidar del ejercicio, es la siguiente:

El gasto por Impuesto de Sociedades del ejercicio 2019 incluye correcciones por liquidaciones de años anteriores por importe de 106 miles de euros (1.375 miles de euros en el ejercicio 2018). Los administradores de Vall Banc han optado por no activar el crédito fiscal del ejercicio 2018.

De acuerdo con la legislación fiscal vigente en Andorra, las bases de tributación negativas locales pueden compensar las bases de tributación positivas locales de los periodos impositivos que concluyan en los diez años posteriores. Asimismo, las deducciones previstas no aplicadas por insuficiencia de cuota pueden deducirse de la cuota de tributación de los tres ejercicios posteriores.

2019. 151

Esta cuenta recoge el valor de mercado de los valores y otros títulos depositados por clientes y custodiados por el Grupo. A continuación, se presenta el detalle de los depósitos de valores y otros títulos de terceros en custodia de acuerdo con el tipo de valor, a 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Los ingresos registrados en concepto de comisiones de gestión de patrimonio están incluidos en el epígrafe ‘Ingresos por comisiones’ del estado de resultados consolidado adjunto.

Depósitos de valores y otros títulos en custodia 23.

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Acciones y otros títulos de renta variable 505.058 516.241

Obligaciones y otros títulos de renta fija 200.035 276.498

Participaciones de organismos de inversión no gestionados por el Grupo 363.852 411.557

Participaciones de organismos de inversión gestionados por el Grupo 607.426 722.767

Otros 18.440 24.270

Total 1.694.811 1.951.333

2019. 152

En cumplimiento del comunicado 216/11, a continuación se detallan los recursos gestionados (balance y fuera de balance) de clientes, diferenciando entre los custodiados por el Grupo y por terceros a 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Recursos de terceros gestionados por el Grupo24.

31/12/2019 Miles de euros

Custodiados odepositadospor el Grupo

Custodiados odepositados por terceros

Total

Tipología de cliente

Organismos de inversión colectiva 513.531 - 513.531

Clientes con mandato de gestión 24.501 - 24.501

Otros clientes 1.415.876 - 1.415.876

Total 1.953.908 - 1.953.908

31/12/2018 Miles de euros

Custodiados odepositadospor el Grupo

Custodiados odepositados por terceros

Total

Tipología de cliente

Organismos de inversión colectiva 583.789 - 583.789

Clientes con mandato de gestión 28.201 - 28.201

Otros clientes 1.228.844 - 1.228.844

Total 1.840.833 - 1.840.833

2019. 153

En cumplimiento de la Ley 20/2018 reguladora del Fondo Andorrano de Garantía de Depósitos (Fagadi) y del Sistema Andorrano de Garantía de Inversiones (SAGI), a 31 de diciembre de 2019, para dar cobertura al Fondo de Garantía de Depósitos, el Grupo utiliza un volumen de cartera de renta fi ja por importe de 3.416 miles de euros (3.833 miles de euros a 31 de diciembre de 2018) (ver nota 18).

Activos cedidos en garantía25.

2019. 154

El desglose de este epígrafe en el estado de resultados consolidado adjunto correspondiente a los ejercicios anuales finalizados a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Ingresos por intereses26.Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 1.257 1.162


Otros ingresos por intereses 280 97

Ingresos por intereses 8.022 7.344

2019. 155

El desglose de este epígrafe en el estado de resultados consolidado adjunto correspondiente a los ejercicios anuales finalizados a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Gastos por intereses27.Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

(Pasivos financieros a coste amortizado) (2.857) (3.663)

De los cuales, obligaciones subordinadas - -

(Otros pasivos) (73) (107)

(Gastos por intereses) (2.930) (3.770)

2019. 156

El desglose de este epígrafe en el estado de resultados consolidado adjunto de los ejercicios anuales finalizados a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Ingresos por dividendos28.Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Activos financieros mantenidos para negociar - -

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados - -

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados 74 128

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 42 50

Ingresos por dividendos 116 178

2019. 157

El desglose de este epígrafe en el estado de resultados consolidado adjunto de los ejercicios anuales finalizados a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Ingresos por comisiones29.Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Por operaciones con empresas vinculadas - -

Por operaciones con valores y otros títulos de terceros 19.270 17.747

Por operaciones de crédito 214 405

Por compraventa de divisas 139 135

Otros 3.662 3.993

Ingresos por comisiones 23.285 22.280

2019. 158

El desglose de este epígrafe en el estado de resultados consolidado correspondiente a los ejercicios anuales finalizados a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Gastos por comisiones30.Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Por operaciones con intermediarios financieros (2.675) (1.824)

(Gastos por comisiones) (2.675) (1.824)

2019. 159

El desglose de este epígrafe en el estado de resultados consolidado correspondiente a los ejercicios anuales finalizados a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros31.

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas

618 176

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 16 (216)

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas 5.597 4.101

Diferencias de cambio (ganancia o (-) pérdida), netas 409 135

Total 6.640 4.196

2019. 160

La composición de este epígrafe en el estado de resultados consolidado adjunto correspondiente a los ejercicios anuales finalizados a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es la siguiente:

Gastos de administración – Gastos de personal32.Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Sueldos y salarios (8.839) (9.736)

Seguridad Social (1.493) (1.942)

Dotaciones o aportaciones ordinarias a otros organismos de previsión (482) (398)

Otros gastos de personal (2.564) (1.746)

(Gastos de personal) (13.378) (13.822)

2019. 161

El desglose por naturaleza del saldo del estado de resultados consolidado adjunto correspondiente a los ejercicios anuales finalizados a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

El epígrafe ‘Otros gastos de administración’ incluye gastos por arrendamientos de corto plazo y de escaso valor por importe de 120 miles de euros. En 2018, este epígrafe incluía los gastos de los alquileres de arrendamientos operativos.

Gastos de administración – Otros gastos de administración33.

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

Material (72) (139)

Servicios externos (12.583) (14.468)

Tributos (942) (1.023)

Otros gastos de administración (550) (2.289)

(Otros gastos de administración) (14.147) (17.919)

2019. 162


Amortización34.Miles de euros Nota 31/12/2019 31/12/2018

(Inmovilizado material) 12 (2.646) (1.020)

(Inversiones inmobiliarias) 12 (340) (343)

(Otros activos intangibles) 13 (1.984) (1.950)

(Amortización) (4.970) (3.313)

2019. 163


Dotaciones a provisiones35.Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

(Compromisos y garantías concedidos) 42 184

(Otras provisiones) 5 1.095

(Provisiones o reversión de provisiones) 47 1.279

2019. 164


Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados36.

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018

(Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global) - -

(Activos financieros a coste amortizado) 1.403 8.311

(Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados) 1.403 8.311

2019. 165

Transacciones con partes vinculadas

A continuación se presentan los saldos registrados en el estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2019 y los resultados contabilizados en el estado de resultados consolidado correspondiente al ejercicio anual finalizado a 31 de diciembre de 2019 que tienen su origen en operaciones con partes vinculadas:

Partes vinculadas37.

Miles de euros Entidades asociadas Accionistas

Consejo de Administración y

alta direcciónOtras partes vinculadas

Activos

Préstamos y anticipos - - 202 -

Otros activos - - - -

Total activo - - 202 -

Pasivo

Pasivos financieros a coste amortizado 117 500 946 -

Total pasivo 117 500 946 -

Resultados

Ingresos por intereses - - 1 -

(Gastos por intereses) - - - -

Resultado de entidades valoradas por el método de la participación - - - -

Ingresos y gastos por comisiones - - 1 -


A continuación se presentan los saldos registrados en el estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2018 y los resultados contabilizados en el estado de resultados consolidado correspondiente al ejercicio anual finalizado a 31 de diciembre de 2018 que tienen su origen en operaciones con partes vinculadas:

Miles de euros Entidades asociadas Accionistas

Consejo de Administración y

alta direcciónOtras partes vinculadas

Activos

Préstamos y anticipos - - 33 -

Otros activos - 3.759 - -

Total activo - 3.759 33 -

Pasivo

Pasivos financieros a coste amortizado - 70.000 1.647 -

Total pasivo - 70.000 1.647 -

Resultados

Ingresos por intereses - - - -

(Gastos por intereses) - - (1) -

Resultado de entidades valoradas por el método de la participación - - - -

Ingresos y gastos por comisiones - - 1 -

Remuneraciones del Consejo de Administración y alta dirección

El Grupo Vall Banc define la alta dirección como el personal ejecutivo que integra la Dirección General y el Comité Ejecutivo. El total de retribuciones satisfechas a los consejeros miembros del Consejo de Administración durante el ejercicio 2019 han alcanzado los 488 miles de euros (367 miles de euros pagados en el ejercicio 2018).

La remuneración satisfecha al conjunto de los miembros de la alta dirección de Vall Banc durante el ejercicio 2019 es de 1.827 miles de euros (2.184 miles de euros en el ejercicio 2018).

2019. 167

El control y la gestión del riesgo es uno de los elementos clave y objetivo prioritario del Grupo, así como un pilar fundamental del sistema de control interno. El marco de control de riesgo incluye un componente cualitativo, relativo a la definición de políticas y responsables, y un componente cuantitativo asociado al establecimiento de límites. El posicionamiento del Grupo en términos de gestión del riesgo se basa en mantener una política prudente, en la que la asunción de riesgos va estrechamente ligada al ejercicio de las actividades estratégicas.

El establecimiento de las políticas, la determinación de los límites y las reglas, y la supervisión global de riesgos es responsabilidad del Departamento de Gestión de Riesgos (DGR). Así, las políticas generales y los límites específicos definidos por el DGR se presentan al Consejo de Administración (CA) para su análisis y aprobación con una periodicidad anual mínima, previa revisión en el Comité de Riesgos. Este Comité tiene delegada la supervisión de los riesgos al Departamento de Gestión de Riesgos, que reporta directamente a sus miembros, según corresponda, la información de gestión relativa a los riesgos supervisados.

Como responsable de la gestión de los activos y pasivos del Banco y en línea con la estrategia y el apetito al riesgo definido por el CA, el Comité de Activos y Pasivos (COAP) informa de las políticas de tesorería para su posterior aprobación por el CA previa validación del Comité de Riesgos. Este comité se reúne como mínimo con periodicidad mensual.

Los principales riesgos a los que está expuesto el Banco son:

• Risc de crèdit• Risc de liquiditat• Risc de tipus de canvi• Risc d’interès• Risc de mercat• Risc operacional

Gestión del riesgo38.


38.1 Riesgo de crédito

El riesgo de crédito hace referencia a la pérdida potencial derivada de que una contrapartida no cumpla las obligaciones que tiene comprometidas con el Grupo. La exposición que tiene el Grupo al riesgo de crédito comprende:

A. El riesgo de incumplimiento derivado de la operativa habitual de tesorería, que incluye, básicamente, préstamos en el mercado interbancario, préstamos y endeudamiento con valores, operaciones repo y transacciones con derivados OTC;

B. El riesgo de incumplimiento de los emisores de bonos en cartera propia;

C. El riesgo de incumplimiento de la cartera crediticia de clientes teniendo en cuenta la clasificación definida en el punto 2.3.3 de este documento.

Para determinar los límites de riesgos otorgados a países, instituciones financieras y el resto de empresas, el Grupo se basa en variables relativamente estables como el rating y, en ausencia de estas, en un análisis de sus ratios financieras y variables macro. El Grupo aplica una política prudente en la asignación de límites de acuerdo con el mapa de apetito al riesgo de la entidad, autorizando la exposición al riesgo en los países con una alta calificación crediticia y, dentro de estos, a las entidades financieras y al resto de empresas con calificación crediticia con grado de inversión. En cualquier caso, la aprobación de los límites de riesgo por parte del Consejo de Administración es anual, aunque la actualización de los límites según cambios en el rating sea más frecuente, con el objetivo de reflejar los cambios en la calidad crediticia y las tensiones en los diferenciales de crédito de las entidades, manteniendo así un nivel de riesgo moderado.

En cuanto a la exposición al riesgo de crédito por operativa con clientes, y tal como se explica en el punto 2.3.3 de este documento, se establecen criterios generales y prudentes en la política de riesgo de crédito de la entidad, con el objetivo de mantener una inversión crediticia saneada y criterios de control en la exposición al riesgo, tomando como principios básicos la calidad y la diversificación y situación coyuntural del mercado en cada momento. Asimismo, se requieren análisis más exhaustivos en aquellas operaciones ya existentes que necesitan una refinanciación/reestructuración, incorporando en el proceso de decisión al departamento jurídico para reforzar este análisis. En seguimiento de esta


política, se establecen procedimientos de riesgos de crédito relativos a concesión de operaciones, de gestión y seguimiento del riesgo de crédito en las distintas fases (admisión, seguimiento y recuperación) separadas claramente en tres departamentos desde este 2019 con la puesta en marcha de la Unidad de Recobros. La aplicación de la política de riesgo se apoya en una estructura de facultades, responsabilidades y delegaciones claras y bien establecidas.

Política de riesgo de crédito

Admisión: la finalidad es garantizar que las operaciones cumplan los estándares de riesgo, con el siguiente procedimiento:

• Canales de admisión: a través de la red comercial (red de oficinas).• Documentación: garantizar que existe un soporte documental para el análisis y la decisión final

sobre la concesión.• Análisis: a partir de la documentación se realiza el análisis de la operación, la capacidad de retorno

y la solvencia.• Aprobación: en función del riesgo de la operación según quién tiene facultad para aprobar o

denegar.• Formalizar la operación.

Seguimiento: hay procedimientos de seguimiento del riesgo autorizado tan pronto como se producen impagados/excedidos/descubiertos, así como de seguimiento del valor de los colaterales y los bloqueos pertinentes, de control sobre operativa de derivados y seguros de cambio. Estos procedimientos acaban en la gestión de recuperación, que se separa en dos fases:

• Una primera fase en la que la operación todavía no ha entrado en fase 3, que se lleva a cabo desde Seguimiento de Riesgo de Crédito.

• Una segunda fase, en la que la operación entrará en breve en fase 3. Comienza la fase de recuperación de la deuda.

Recuperación: se revisan sistemáticamente los riesgos en situación de mora o precontencioso, llevando a cabo acciones con el fin de reclamar, actualizar, investigar y analizar la capacidad de retorno de los deudores (esta tarea se realiza actualmente des de la Unidad de Recobros). En el caso de que este proceso no avance,


se trasladan las operaciones a un proceso contencioso a través del departamento jurídico con el fin de iniciar todas las actuaciones legales necesarias para recuperar la deuda.

Exposición al riesgo de crédito por segmento y actividad

La exposición máxima al riesgo de crédito para los activos financieros reconocidos en los balances de situación consolidados adjuntos es su valor contable. Para las garantías financieras concedidas, la máxima exposición al riesgo de crédito es el máximo importe que el grupo debería pagar si la garantía fuera ejecutada.

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, la exposición original neta de deterioro por riesgo de crédito, sin deducir las garantías reales ni otras mejoras crediticias recibidas y sin aplicar factores de conversión de crédito definidos en el Reglamento (UE) n.º 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio, agrupada según los principales segmentos y actividades de exposición fijados, es la siguiente:


Activos financieros mantenidos

para negociar

Activos financieros a

valor razonable con cambios en

resultados

Activos financieros a valor razonable

con cambios en otro resultado global

Activos financieros

a coste amortizado

Garantías financieras y otros

Administraciones públicas - 13.357 248.480 2.446 979

Entidades de crédito y otros intermediarios financieros - 1.149 3.841 12.553 6.482

Empresas – Gran empresa - 18 7.497 47.443 9.235

Empresas – Pymes - - - 114.151 12.206

Minorista – Hipotecario - - - 107.533 3.618

Minorista – Inversión - - - 23.731 5.076

Minorista – Consumo y otros - - - 15.175 3.071

Derivados - - - - -

Renta variable - 43.602 7.633 - -

Total - 58.126 267.451 323.033 40.668



Activos financieros

mantenidos para negociar



resultados


valor razonable con cambios en otro resultado

global

Activos financieros

a coste amortizado

Garantías financieras y

otros

Administraciones públicas - - 75.273 2.513 1.020

Entidades de crédito y otros intermediarios financieros - 2.375 5.006 45.818 30

Empresas – Gran empresa - 1.602 5.271 878 2.102

Empresas – Pymes - - - 183.758 21.871

Minorista – Hipotecario - - - 115.036 8.366

Minorista – Inversión - - - 25.467 3.921

Minorista – Consumo y otros - - - 16.572 3.643

Derivados - - - - -

Renta variable - 26.825 2.512 - -

Total - 30.802 88.062 390.042 40.953


Activos financieros




resultados



global

Activos financieros

a coste amortizado


otros

Depósitos interbancarios - - - - -

Valores representativos de deuda - 1.149 259.818 - -

Préstamos y créditos - - - 322.807 -

Garantías financieras - - - 227 40.668

Derivados - - - -

Total - 1.149 259.818 323.033 40.668

Distribución de la exposición a instrumentos de deuda por producto



Activos financieros




resultados



global

Activos financieros

a coste amortizado


otros

Depósitos interbancarios - - - 38.070 -

Valores representativos de deuda - 2.375 85.550 - -

Préstamos y créditos - - - 351.727 -

Garantías financieras - - - 245 40.953

Derivados - - - - -

Total - 2.375 85.550 390.042 40.953

Calidad crediticia

El límite de riesgo de crédito está basado en el rating del producto y los recursos propios del Banco. Los límites para el emisor se establecen como un porcentaje sobre CET1 por rating. Como regla general y para una mayor solidez de los datos, la entidad utiliza ratings externos y extrae la información correspondiente a través de Bloomberg. Los ratings utilizados son S&P, Fitch y Moody’s, a largo plazo. En el caso de que se disponga de rating por más de una de las agencias, se escoge el más bajo entre los dos mejores. También se aplican los límites de concentración establecidos en la Ley 35/2018 de solvencia y liquidez. El uso de ratings no es aplicable a la cartera crediticia, que se evalúa según otros parámetros y KPI.


A continuación, se presenta el desglose por segmentos de los importes de la exposición original (neta de deterioro por riesgo de crédito) del Grupo a 31 de diciembre de 2019 y 2018 con sus correspondientes calificaciones medias por segmento:

31 de diciembre de 2019Miles de euros AAA AA A BBB BB B

Administraciones públicas 17.097 - 4.599 1.041 - -

Entidades de crédito y otros intermediarios financieros - - 14.591 1.305 - 176

Empresas – Gran empresa - - 2.682 4.815 - -

Empresas – Pymes - - - - - -

Minorista – Hipotecario - - - - - -

Minorista – Inversión - - - - - -

Minorista – Consumo y otros - - - - - -

Derivados - - - - - -

Renta variable - 4.606 569 429 - -

Total (sin activos deteriorados) 17.097 4.606 22.441 7.590 - 176

Activos deteriorados - - - - - -

Total 17.097 4.606 22.441 7.590 - 176


31 de diciembre de 2018Miles de euros AAA AA A BBB BB B

Administraciones públicas 30.509 2.196 7.731 5.244 - -

Entidades de crédito y otros intermediarios financieros - 874 32.867 9.939 - -

Empresas – Gran empresa - 872 3.090 1.657 - -

Empresas – Pymes - - - - - -

Minorista – Hipotecario - - - - - -

Minorista – Inversión - - - - - -

Minorista – Consumo y otros - - - - - -

Derivados - - - - - -

Renta variable 44 5.410 685 1.296 27 -

Total (sin activos deteriorados) 30.553 9.352 44.373 18.137 27 -

Activos deteriorados - - (148) (44) - -

Total 30.553 9.352 44.225 18.093 27 -


Concentración de riesgos

A continuación se muestra, a 31 de diciembre de 2019 y 2018, información sobre la diversificación de riesgos por sector de actividad del acreditado o emisor de los valores, independientemente de la finalidad de la financiación.

Miles de euros 31 de diciembre de 2019

31 de diciembre de 2018

Agricultura, silvicultura y pesca 118 119

Industrias extractivas 520 9

Industrias manufactureras 1.147 3.073

Suministros de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado 3.472 483

Subministro de agua - -

Construcción 4.194 4.508

Comercio mayorista y minorista 15.694 15.011

Transporte y almacenamiento 4.026 776

Hostelería 5.094 6.245

Información y comunicaciones 490 1.913

Actividades inmobiliarias 53.114 58.507

Actividades profesionales, científicas y técnicas 4 20

Actividades administrativas y servicios auxiliares 69.561 86.345

Administración pública y defensa; seguridad social obligatoria 265.450 79.052

Educación 84 59

Actividades sanitarias y de servicios sociales 129 358

Actividades artísticas, entretenimiento y recreación 206 164

Otros servicios 42.729 45.686

Particulares 182.577 206.578

Total 648.610 508.906


Compensación de activos y pasivos financieros

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo no ha compensado activos ni pasivos financieros, ni tiene acuerdos de compensación que le permitan liquidar activos y pasivos financieros por su importe neto.

Garantías recibidas

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, la distribución por segmento de las exposiciones originales del epígrafe del balance ‘Préstamos y partidas a cobrar’ (netas de deterioros por riesgo de crédito), en función de las garantías recibidas, es la siguiente:

31 de diciembre de 2019Miles de euros Hipotecaria Dineraria Valores Garantía

personal y otros Total

Administraciones públicas - 12 - 2.435 2.446

Entidades de crédito y otros intermediarios financieros 8.527 9 3.917 100 12.553

Empresas – Gran empresa 1.712 2.342 40.202 3.188 47.443

Empresas – Pymes 88.689 609 16.412 8.441 114.151

Minorista – Hipotecario 107.377 69 53 34 107.533

Minorista – Inversión - 1.549 21.371 811 23.731

Minorista – Consumo y otros 60 907 8.700 5.508 15.175

Total 206.366 5.496 90.655 20.517 323.033


31 de diciembre de 2018Miles de euros Hipotecaria Dineraria Valores Garantía Total

Administraciones públicas personal y otros Total - 2.501 2.513

Entidades de crédito y otros intermediarios financieros - - 7.747 38.071 45.818

Empresas – Gran empresa - - 19 859 878

Empresas – Pymes 96.519 4.760 71.418 11.060 183.758

Minorista – Hipotecario 108.048 74 2.925 3.990 115.036

Minorista – Inversión - 335 24.850 281 25.467

Minorista – Consumo y otros - 254 10.385 5.933 16.572

Total 204.567 5.435 117.345 62.696 390.042

Garantía hipotecaria hace referencia a bienes inmuebles (viviendas, aparcamientos, trasteros, locales, edificios), terrenos, obras en construcción, etc. Garantía dineraria hace referencia a posiciones fácilmente liquidables como depósitos, cuentas de ahorro y cuentas corrientes. Garantía de valores engloba todo el abanico de valores mobiliarios, instrumentos financieros normalmente vehiculados a través de la cuenta de valores de la entidad y pignoración de acciones.

Activos financieros deteriorados y dados de baja de balance

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 no hay activos financieros deteriorados y dados de baja de balance.

38.2 Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se define como el riesgo de que el Grupo no pueda hacer frente a sus compromisos de pago a corto plazo, ya sean los ocasionados por salidas de efectivo, vencimiento de depósitos, la disposición de líneas de crédito concedidas o los requerimientos de garantías en operaciones con colateral, entre otros.


El Departamento de Mercados Financieros, bajo la supervisión del COAP directamente, gestiona la liquidez garantizando que en todo momento se dispondrá de liquidez suficiente para atender a las salidas de efectivo y cancelaciones de los pasivos, y al mismo tiempo mantiene un remanente de liquidez para aprovechar oportunidades de inversión en el activo.

Para realizar una correcta gestión de la liquidez se analiza el balance por vencimientos contractuales. El Grupo dispone de herramientas informáticas para efectuar la correcta distribución de los vencimientos de las partidas de activo y pasivo en el tiempo, de esta forma se pueden analizar los flujos futuros de cobro y pago y determinar los posibles gaps.

A continuación se muestra el vencimiento residual de activos y pasivos financieros a 31 de diciembre de 2019 (sin incluir las provisiones por deterioro):

Miles de euros Vencidos y dudosos

Hasta 1 mes

De 1 mes a

3 meses

De 3 meses a 1

añoDe 1 año a

5 añosMás de 5 años

Sin vencimiento Total

Actius

Actius financers mantinguts per negociar

- - - - - - - -

Actius financers designats a valor raonable amb canvis a resultats

- - - - 13.357 699 44.070 58.126

Actius financers a valor raonable amb canvis en altre resultat global

- 38.402 69.875 85.836 60.233 5.472 7.633 267.451

Actius financers a cost amortitzat 283.239 6.513 4.388 26.524 40.733 75.227 1.986 438.610

Total 283.239 44.915 74.263 112.360 114.323 81.398 53.689 764.187

Pasivos

Pasivos financieros a coste amortizado - 26.454 66.860 180.874 42.382 - 578.083 894.653

Total - 26.454 66.860 180.874 42.382 - 578.083 894.653


La mayor parte de la financiación procede de los depósitos de clientes, aunque el mercado interbancario es una fuente de financiación relevante.

El Departamento de Gestión de Riesgos controla la posición de liquidez, verificando que se mantenga por encima del mínimo de liquidez establecido por el Consejo de Administración, que inicialmente se sitúa en el 60 % y va creciendo hasta llegar al 100 % en 2023. Mensualmente se calcula el coeficiente de cobertura de liquidez (LCR). Esta ratio compara los activos líquidos y fácilmente movilizables con las salidas netas

A continuación se muestra el vencimiento residual de activos y pasivos financieros a 31 de diciembre de 2018 (sin incluir las provisiones por deterioro):

Miles de euros Vencidos y dudosos

Hasta 1 mes

De 1 mes a

3 meses

De 3 meses a 1

añoDe 1 año a

5 añosMás de 5 años

Sin vencimiento Total

Activos

Activos financieros mantenidos para negociar

- - - - - - - -

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

- 14 - 2.144 2.504 4.353 21.787 30.802

Activos financieros disponibles para la venta

- 8.313 5.167 4.141 48.769 10.337 11.335 88.062

Activos financieros a coste amortizado 265.185 43.082 7.273 25.464 46.836 106.026 17.656 511.523

Total 265.185 51.408 12.440 31.749 98.109 120.716 50.779 630.386

Pasivos

Pasivos financieros a coste amortizado - 16.472 96.672 186.779 43.348 2.100 347.921 693.292

Total - 16.472 96.672 186.779 43.348 2.100 347.921 693.292


de efectivo durante los siguientes 30 días naturales.

Este control incluye el seguimiento de las posiciones líquidas de la cartera, con actualizaciones mensuales de los datos de balance aportados por Finanzas y Tesorería.

La ratio LCR media del Grupo durante el año 2019 ha sido del 194 %.

Junto con la ratio LCR y durante el año 2019 se hizo seguimiento del cálculo de la ratio AFA, que mide la capacidad de la entidad para hacer frente a sus pasivos a corto plazo, verificando que se mantenga por encima del mínimo establecido del 40 %. El último cálculo en diciembre de 2019 ha sido del 88,9 %.

Desde el inicio de la crisis financiera internacional se elabora con periodicidad anual un plan de contingencia de la liquidez del Grupo, en el que se establece un plan de actuación y de contingencia ante distintas situaciones de crisis de liquidez, tanto con origen en la situación financiera de la entidad como por falta de liquidez de los mercados que afecta significativamente a la operativa de la entidad. El plan describe el conjunto de procedimientos a seguir por el Banco en situaciones críticas que puedan suponer una amenaza para el desarrollo de la actividad del Banco. De esta forma, se pretende sistematizar los procedimientos a seguir ante situaciones de falta de liquidez y optimizar las medidas a adoptar.

38.3 Riesgo de tipo de cambio

El Grupo entiende el riesgo de tipo de cambio como el impacto en el valor de mercado de los activos y pasivos del Grupo denominados en divisas diferentes del euro como consecuencia de los movimientos en los tipos de cambio. Diariamente se realiza un seguimiento de las operaciones de cambio al contado y a plazo para que la posición abierta de divisa se mantenga dentro de los límites autorizados. El desglose del contravalor de los principales saldos de activo y pasivo del estado de situación financiera consolidado en moneda extranjera a 31 de diciembre de 2019 (sin incluir las provisiones por deterioro) es el siguiente:


Miles de euros EUR USD GBP Altres Total

Activos

AFA, bancos y entidades de crédito, y otros intermediarios financieros 195.299 53.142 1.533 13.653 263.627

Inversiones crediticias 319.292 3.493 202 46 323.033

Obligaciones y otros títulos 93.929 231.549 1 98 325.577

Total 608.520 288.184 1.736 13.797 912.237

Pasivos

Depósitos 533.650 310.471 8.571 23.103 875.795

Deudas representantes por títulos 2.106 0 0 0 2.106

Otros 14.393 2.121 7 231 16.752

Total 550.149 312.592 8.578 23.334 894.653

Miles de euros EUR USD GBP Altres Total

Activos

AFA, bancos y entidades de crédito, y otros intermediarios financieros 108.627 44.606 1.110 8.456 162.799

Inversiones crediticias 382.675 5.568 114 1.686 390.042

Obligaciones y otros títulos 69.895 48.964 - 61 118.921

Total 561.197 99.138 1.224 10.203 671.762

Pasivos

Depósitos 437.551 156.737 6.606 10.923 611.817

Deudas representantes por títulos 77.368 - - - 77.368

Otros 2.537 6.460 4 117 9.118

Total 517.456 163.197 6.610 11.040 698.303

El desglose del contravalor de los principales saldos de activo y pasivo del estado de situación financiera consolidado en moneda extranjera a 31 de diciembre de 2018 (sin incluir las provisiones por deterioro) era el siguiente:


El siguiente cuadro muestra el efecto a 31 de diciembre de 2019 en el estado de resultados y en el patrimonio neto ante subidas razonables de los tipos de cambio de las principales divisas en las que están denominados los activos y pasivos del Grupo, dejando el resto de variables constantes.

38.4 Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés se define como el impacto en el valor de mercado de los activos y pasivos del Grupo como consecuencia de los movimientos en los tipos de interés. En la coyuntura actual de tipos bajos e incluso negativos, las mediciones que utiliza el Grupo actualmente para evaluar este impacto con la sensibilidad de la cartera de inversión a desplazamientos al alza de la curva de tipos de interés de 1, 100 y 200 puntos básicos, y el cálculo del gap de reprecio.

Euros

Efecto sobrela exposición en divisa (EUR)

Efecto sobre el totalde activos y pasivos financieros

Cambios en puntos básicos Resultado Resultado Patrimonio

USD10 1.568 (2.161) (14.794)

(10) (1.875) 2.584 17.696

GBP10 (7) - -

(10) 9 - -

CHF10 7 - -

(10) (6) - -


El gap de repreciación de los activos y pasivos sensibles a los tipos de interés del balance es positivo. Este posicionamiento se refleja en la cesión de depósitos en el interbancario a plazos muy cortos y en la posesión de una cartera de inversión de renta fija invertida principalmente en bonos a tipo fijo con vencimientos a corto y medio plazo, así como en una cartera crediticia a tipo variable principalmente.

A continuación se muestra la sensibilidad del Grupo ante posibles cambios razonables en los tipos de interés. A tal efecto, se calcula el impacto de una subida de 50, 100 y 200 p.b. sobre la base del gap de reprecio de los activos y pasivos sensibles del balance, así como sus duraciones.

0 m 0 - 3 m 3 - 6 m 6 - 9 m 9 - 12 m 1 - 2 a 2 - 3 a 3 - 4 a 4 - 5 a 5 - 6 a 6 - 7 a 7 - 8 a 8 - 9 a 9- 10 a > 10 a

Activo 286.294 288.524 208.498 73.606 119.929 12.160 - 241 1.937 - - - - - 3.950

Pasivo 572.123 99.112 68.390 32.116 79.929 44.873 - - 33 2.259 - - - - -

Gap simple -285.829 189.412 140.108 41.490 40.000 -32.713 - 241 1.903 -2.259 - - - - 3.950

Gap acumulado -285.829 -96.416 43.692 85.182 125.182 92.469 92.469 92.710 94.613 92.355 92.355 92.355 92.355 92.355 96.305

Cambios en puntos básicos Impacto en resultados (en miles de euros)

A 31 de diciembre de 2019

50 -898

100 -1.767

200 -3.431

Duración (años) 0,460

Activo 0,296

Pasivo 0,163


38.5 Riesgo de mercado

El riesgo de mercado se entiende como la pérdida potencial a la que está expuesta la cartera estratégica (desglosada en dos: a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y a valor razonable con cambios en OCI) como consecuencia de cambios en las condiciones de mercado, como por ejemplo los precios de los activos, los tipos de interés, la volatilidad y la liquidez del mercado. La medición que utiliza el Grupo para gestionar el riesgo de mercado de la cartera de negociación es la metodología valor en riesgo (value-at-risk o VaR) como estándar general del mercado.

El método de cálculo del VaR utilizado es el método paramétrico. El cálculo obtenido corresponde a la pérdida máxima esperada en un horizonte temporal determinado y con un nivel de confianza definido. El Grupo calcula el VaR para un horizonte temporal de un día y con un nivel de confianza del 99 %. Durante el año 2019 y 2018, la evolución ha sido la siguiente:

2019 2018

Cartera(euros)

Posición media VaR medio Posición

media VaR medio Posición media VaR medio Posición

media VaR medio

Negociación 32.568,85 154,97 207,65 86,88 15.619,28 89,55 15.619,28 89,55

Disponible para la venta 78.738,33 316,48 1.491,8 103,39 83.632,46 372,55 83.632,46 372,55

Durante el año 2019 se han contratado futuros y opciones con la finalidad de cubrir temporalmente el riesgo de mercado de las carteras propias.


38.6 Riesgo operacional

El riesgo operacional es aquel que puede ocasionar pérdidas a causa de una falta de adecuación o fallo de los procesos, del personal y de los sistemas internos, o bien a causa de acontecimientos externos. Aquí se incluye el riesgo legal, pero no el estratégico ni el de negocio.

El riesgo operacional es inherente a todas las actividades, productos, sistemas y procesos, y sus orígenes pueden ser:

• Fraude interno

• Fraude externo

• Prácticas laborales y seguridad en el trabajo

• Clientes, productos y prácticas de negocio

• Daños en los activos físicos

• Fallos de sistemas e interrupciones

• Ejecución, entrega y procesos de gestión

La gestión del riesgo operacional está integrada en la estructura de gestión global de riesgos del Banco. Para ello se han defi nido responsables en cada área para la notifi cación de riesgos directamente al Departamento de Gestión de Riesgos, así como para realizar la autoevaluación de los riesgos en el marco del RSA. Periódicamente se realizan formaciones/recordatorios para seguir profundizando en la cultura de riesgo operacional dentro de la entidad.

PROCES

IDENTIFICACIÓNDEL RIESGO

EVALUACIÓNDEL RESGO

REACCIÓN FRENTE AL RIESGO

CONTROL DEL RIESGO REPORTING

1862019.

Introducción

Cumplir la normativa vigente, por ejemplo en materia de prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (PBCFT) y prestación de servicios de inversión (entre otros), es un objetivo primordial para el Grupo Vall Banc. En este sentido, Vall Banc ha adoptado una serie de medidas para gestionar los riesgos de cumplimiento normativo y reputacional. Por riesgo de cumplimiento normativo se entiende la posibilidad de sufrir sanciones legales o normativas o pérdidas financieras, de carácter material o reputacional, como consecuencia del incumplimiento de la normativa vigente o de los procedimientos o normativas internos del Banco. Por lo tanto, el riesgo de cumplimiento normativo está estrechamente ligado al riesgo reputacional, que implica una percepción negativa de la marca Vall Banc por parte de la opinión pública o de los grupos de interés (clientes, contrapartidas, empleados, reguladores) por una actuación incorrecta de la entidad en el desarrollo de nuestras actividades.

Pilares fundamentales de la estrategia del Grupo Vall Banc en materia de riesgo de cumplimiento normativo

La estrategia del Grupo para minimizar este riesgo se apoya en los siguientes pilares:

• El Grupo Vall Banc ha diseñado una serie de políticas globales aprobadas por el Consejo de Administración que se revisan periódicamente y que son aplicables para todo el Grupo, así como un conjunto de controles internos para la gestión del riesgo normativo y reputacional, entre las que destacan: a) el Código Ético y de Conducta, b) la política de prevención del blanqueo y la financiación del terrorismo, c) la política de abuso de mercado, d) diversas políticas relacionadas con la protección del inversor (por ejemplo, protección de activos, mejor ejecución, conflictos de interés, etc.), e) políticas de intercambio de información en materia fiscal, e) la política del comité de nuevos productos y servicios, etc.

Nota sobre cumplimiento normativo39.


• Vall Banc cuenta con una comisión delegada de auditoría, a la que ha reportado trimestralmente el director del departamento de Cumplimiento Normativo, que lleva a cabo la supervisión de la gestión y el control del riesgo de cumplimiento normativo, junto con una estructura de comités creados por la alta dirección entre los que destacan el comité de prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, el comité de aceptación de clientes, el comité de nuevos productos y servicios y el comité de ética.

• Vall Banc cuenta con una función de Cumplimiento Normativo alineada con los objetivos estratégicos del Grupo, que ejerce sus actividades de forma independiente de las áreas de negocio y está formada por profesionales especializados en las principales materias normativas. La función de Cumplimiento Normativo de Vall Banc es responsable de la ejecución y la supervisión de las políticas y los procedimientos que se resumen en este apartado en todas las sociedades del Grupo, ya que la función se encuentra delegada a nivel de matriz.

A continuación se relacionan las principales materias en las que Vall Banc ha instrumentado la gestión del riesgo de cumplimiento normativo y del riesgo reputacional:

Normas éticas y de conducta

Vall Banc adopta medidas que promueven un comportamiento ético por parte de todos los empleados del Grupo. A tal efecto, Vall Banc entiende que el cliente es un elemento principal de la entidad y ningún negocio es admisible si puede generar riesgo reputacional.

La entidad cuenta con un Código Ético que establece los estándares de conducta que todos los empleados, directivos, administradores y terceros con quien se mantiene una relación contractual deben cumplir, y los vincula a desarrollar una conducta responsable en la realización de sus funciones, cumpliendo con las máximas exigencias jurídicas y éticas, así como con los mejores estándares de conducta profesional entre todos sus empleados, directivos y administradores.

Dicho Código Ético y de Conducta articula su actividad a través de un Comité de Ética e Integridad compuesto por miembros de la alta dirección del Grupo, lo cual evidencia una implicación clara e inequívoca por parte de la dirección en aspectos relacionados con la conducta ética y responsable.


Uno de los mecanismos clave —aunque no el único— para garantizar la transparencia y prevenir en el seno de la entidad las malas prácticas que perjudiquen la reputación de Vall Banc es el establecimiento de un sistema adecuado de denuncia interna a través del canal de denuncias oportuno (sistema de whistleblowing) que permite a Vall Banc tener conocimiento de eventuales infracciones de las normas internas de la entidad, de su Código Ético y de otras disposiciones que lo desarrollen, así como de las normas legales aplicables, tanto a la entidad como a todos los empleados. A tal efecto, el Consejo de Administración de Vall Banc aprobó el sistema de denuncia interna (whistleblowing).

Prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo

Vall Banc entiende que el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo son un problema global que afecta a todas las entidades que intervienen en los sistemas financieros internacionales a nivel mundial y provocan daños importantes y devastadores en la reputación de las instituciones financieras, debilitando sus relaciones con los intermediarios, los reguladores y el público en general. Por ello, Vall Banc se sensibiliza y se compromete activamente a luchar contra el blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo y otros delitos financieros. La efectiva implementación de procedimientos y normas basadas en la premisa «Conozca a su cliente» (KYC) son fundamentales para el Grupo.

El proceso KYC implica conocer en detalle tanto a las personas y entidades con las que el Grupo opera (sea una simple transacción o una relación comercial duradera) o a las que ofrece servicios, así como conocer quiénes son los beneficiarios finales y las personas vinculadas. El KYC es un proceso continuo que comienza con la aceptación del cliente y perdura a lo largo de toda la relación de negocio.

El Grupo dispone de un modelo global en materia de prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, basado en las directivas de la Unión Europea, que incorpora las adaptaciones necesarias a las peculiaridades del negocio de cada filial del Grupo Vall Banc y a su normativa local, y que está bajo un proceso continuo de revisión y actualización para su adaptación a los cambios normativos. Tanto las normativas como los controles diseñados e implementados se apoyan en un enfoque basado en el riesgo, metodología conocida con el nombre de “Risk-Based Approach”.

Vall Banc tiene estipulada en su política de admisión de clientes la no aceptación de determinados perfiles de riesgo, los cuales superan la tolerancia al riesgo fijada por el Consejo de Administración. Entre otras, dentro de esta categoría destacamos las siguientes tipologías:


1. Personas vinculadas con alguna actividad delictiva2. Personas sobre las que recaiga alguna sospecha en relación con la procedencia ilícita de sus fondos3. Existencia de dudas sobre la determinación del beneficiario final (UBO)4. Personas que rechacen facilitar información/documentación5. El establecimiento de relaciones de negocio con bancos pantalla y entidades financieras sin licencia6. El establecimiento de relaciones de negocio con sociedades con acciones al portador

A estos efectos, Vall Banc aplica una serie de medidas de diligencia debida reforzada en la adopción y el seguimiento de la operativa de clientes basada en el nivel de riesgo (“Risk-Based Approach”). A partir de la información facilitada por los clientes y la información obtenida por la propia entidad, todos los clientes son clasificados en función de su nivel de riesgo.

La función de Cumplimiento Normativo se centra en realizar una supervisión especializada e independiente para dar las garantías suficientes en el inicio de las relaciones con los nuevos clientes. Este proceso no se limita a su aceptación, siendo esencial realizar un seguimiento continuo y permanente para garantizar el adecuado conocimiento de nuestros clientes en todo momento y así poder detectar operaciones que pudieran ser contrarias a lo establecido en la normativa vigente.

Con el fin de reforzar el buen gobierno de la entidad en este ámbito tan crítico para cualquier entidad financiera, Vall Banc ha establecido diversos comités en los que participa, entre otros, la alta dirección y en los que se revisa la aceptación de clientes especialmente relevantes y se hace un seguimiento de las actuaciones realizadas por la función de Cumplimiento Normativo en esta materia, y que adoptan todas las decisiones que sean necesarias para cumplir los objetivos señalados anteriormente.

Protección del inversor

El compromiso del Grupo con sus clientes tiene dos ejes fundamentales: la creación de valor a largo plazo y la máxima transparencia informativa. A tal efecto, el Grupo dispone de políticas globales y de procedimientos adaptados a las peculiaridades de su negocio para garantizar el cumplimiento de los requisitos que establecen las distintas normativas.


El modelo establecido por Vall Banc para mitigar los riesgos de cumplimiento normativo y reputacional relacionados con los servicios de inversión contempla:

• Una estructura organizativa orientada a la gestión del riesgo.• Asignación de funciones y responsabilidades dentro de la organización.• Políticas y procedimientos de control.• Refuerzo de las normas éticas y de conducta para una mayor protección de los inversores.• Procedimientos de distribución de productos financieros basados en la categorización de servicios,

tipología de clientes y productos ofrecidos.

En este sentido, el Grupo vela por la consecución y el mantenimiento de:

• Servicios financieros adecuados a las necesidades de los clientes.• Una relación bilateral transparente con derechos y obligaciones por ambas partes.• Resolución justa de las reclamaciones del cliente.

Incidencias y reclamaciones

Vall Banc pone en todo momento en primer lugar el interés del cliente y, por lo tanto, sus opiniones o posibles reclamaciones son siempre atendidas y consideradas. Toda comunicación recibida por esta vía se canaliza a través del Servicio de Atención al Cliente (SAC). Este es el departamento responsable de canalizar todas las inconformidades que el cliente transmite al Grupo a través de los distintos canales de comunicación disponibles. El objetivo de este departamento es conseguir una resolución ágil de las incidencias y promover, si fuera necesario, los cambios en las políticas y los procedimientos necesarios para mitigar el riesgo de que estas incidencias puedan volver a repetirse.

Abuso de mercado

La normativa de abuso de mercado (en adelante, AdM) tiene por objeto establecer la base de normativa interna necesaria para proteger al Grupo Vall Banc, a sus empleados y a sus accionistas de la exposición al riesgo regulador de abuso de mercado.

La política pretende dar cumplimiento a las siguientes normativas, directrices y resoluciones relativas


al abuso de mercado del Principado de Andorra:

• Ley 8/2013, de 9 de mayo, sobre los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las entidades del sistema financiero, la protección del inversor, el abuso de mercado y los acuerdos de garantía financiera.

• Ley 15/2017, de 13 de julio, calificada de modificación de la Ley 9/2005, de 21 de febrero, calificada de Código Penal.

• Comunicado n.º 28/EFI-SFI de la AFA.

De acuerdo con el marco legal de la política, se entenderá por abuso de mercado cualquiera de las siguientes prácticas contrarias a las normas de conducta en los mercados de valores:

• Las operaciones y órdenes con uso indebido de información privilegiada.• Las operaciones y órdenes que conlleven una manipulación del mercado.

En este sentido, el área de Cumplimiento Normativo vela por la consecución y el cumplimiento adecuado tanto de los principios como de los controles establecidos a tal efecto.

Conflictos de interés

Uno de los mecanismos principales —aunque no el único— para prevenir en el seno de la entidad las malas prácticas que podrían perjudicar la reputación de Vall Banc es el establecimiento de una política de gestión y prevención de los conflictos de interés que permite a Vall Banc determinar unas pautas de conducta que deberán disciplinar la actuación de todo el personal de la entidad con el fin de evitar los conflictos de interés, así como el establecimiento de una serie de medidas para prevenirlos.

A tal efecto, el Consejo de Administración de Vall Banc aprobó la política de gestión y prevención de conflictos de interés que forma parte del Código Ético y de Conducta de Vall Banc, así como la política general de conflictos de interés.


Gestión del conocimiento, formación y sensibilización

Una de las actuaciones prioritarias del Grupo son las acciones formativas para que todos los empleados tengan conocimiento de las exigencias derivadas de la normativa vigente y de las políticas y los procedimientos implantados.

El Grupo define anualmente los planes de formación necesarios, que son impartidos por el propio Grupo o por proveedores externos cualificados. Transmitir la cultura de cumplimiento a toda la organización es una necesidad para una adecuada gestión del riesgo de cumplimiento normativo.

En este sentido, el área de Cumplimiento Normativo ha desarrollado un plan de formación continuada que se focaliza, principalmente, en aquellas áreas de la entidad que —en función de sus responsabilidades— requieran una mejora de sus conocimientos técnicos en materias normativas de aplicación en la entidad. Es necesario señalar que, en cumplimiento de las políticas internas vigentes, se configuró un plan de formación 2019 en materia de PBCFT, y otro en materia de cumplimiento normativo regulador, que incluye aspectos como:

• Curso de bienvenida a la entidad en materia de Compliance.• PBCFT (en línea y presencial).• MiFID II. Abuso de mercado (información privilegiada y manipulación de mercado).

CRS & FATCA

El 1 de enero de 2017 entró en vigor en el Principado de Andorra la Ley 19/2016, de 30 de noviembre, de intercambio automático de información en materia fiscal, que recoge los principios establecidos por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) entre las distintas autoridades de los estados miembros, en relación con el intercambio automático de determinada información de carácter fiscal de los clientes.

FATCA son las siglas de Foreign Account Tax Compliance Act, una legislación aprobada por la autoridad tributaria estadounidense (Internal Revenue Service, IRS) y el Departamento del Tesoro de Estados Unidos, el 18 de marzo de 2010, para promover la transparencia fiscal y reforzar el cumplimiento de las obligaciones fiscales de los ciudadanos o residentes estadounidenses.


Ambas regulaciones de carácter fiscal obligan a las entidades financieras a cumplir unos requerimientos determinados en relación con la identificación y comunicación de determinada información de carácter fiscal de los clientes.

CROSS - BORDER

Vall Banc cuenta con una política que tiene por objeto dar cumplimiento a las obligaciones derivadas de la Ley 8/2013 de 9 de mayo, en particular al artículo 5, y al Comunicado Técnico 163/05 de 2006 emitido por el Supervisor Nacional de Andorra (INAF, actualmente AFA).

La normativa mencionada anteriormente regula la actuación de las entidades financieras en relación con la prestación de servicios o realización de actividades, por parte de entidades de crédito andorranas en mercados exteriores, lo cual se conoce como actividad transfronteriza o cross-border.

En este sentido, es necesario hacer hincapié especialmente en que la normativa que regula la actividad transfronteriza es, en términos generales, una materia cambiante y compleja, y su desconocimiento, como pasa con el resto de las leyes, no exime de su adecuado cumplimiento.

Por lo tanto, resulta fundamental ser conocedor de las obligaciones propias y restricciones existentes en cada territorio para respetar la legalidad local vigente en todo momento, lo que permitirá garantizar un correcto desarrollo de la actividad de los gestores de relación, así como protegerlos, a ellos y a la entidad, de incurrir en riesgos sancionables.

Esta política establece las medidas adoptadas por Vall Banc en relación con la realización de actividades y servicios propios de entidades de crédito fuera de su jurisdicción, así como controles y principios a seguir respecto a la actividad transfronteriza.

1942019.

Ley de regulación de los criterios de solvencia y de liquidez de las entidades financieras

El M.I. Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 20 de diciembre de 2018, aprobó la Ley 35/2018, de solvencia, liquidez y supervisión prudencial de entidades bancarias y empresas de inversión.

En el ejercicio 2019 dicha ley obliga a las entidades bancarias a mantener una ratio de capital CET1, formulada a partir de las recomendaciones del Basel Committee on Banking Supervision (BCBS), como mínimo del 4,5 %. Asimismo, obliga a mantener una ratio de liquidez LCR, como mínimo, del 60 %.Las ratios de solvencia y de liquidez de Vall Banc, determinadas conforme a esta ley, eran a 31 de diciembre de 2019 del 21,10 % y 420,68 %, respectivamente (del 9,94 % y 94,14 %, respectivamente, a 31 de diciembre de 2018).

La Ley de regulación de los criterios de solvencia y de liquidez de las entidades financieras limita, adicionalmente, las grandes exposiciones a riesgos a favor de un mismo beneficiario al 25 % del capital elegible de la Sociedad. Los mencionados riesgos son mitigados según lo establecido en dicha ley.

En el ejercicio 2019, la concentración neta mitigada de riesgo a favor de un mismo beneficiario alcanzada ha sido del 9,05 % del capital elegible de la Sociedad.

Ley de regulación de coeficientes de inversiones obligatorias

El M.I. Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 30 de junio de 1994, aprobó la Ley de regulación del coeficiente de inversiones obligatorias. Dicha ley obliga a mantener un coeficiente de inversión en fondos públicos andorranos a aquellas entidades que tienen dentro de sus actividades la recepción de depósitos del público y que los utilizan en la concesión de créditos y otras inversiones.

En fecha 9 de diciembre de 2009 se aprobó el decreto de modificación del decreto de reglamentación de la

Gestión del capital y cumplimiento de otras normas legales40.


Ley de regulación del coeficiente de inversiones obligatorias de 22 de agosto de 1994, en el que se obliga a las entidades bancarias a mantener en su activo un coeficiente de inversión superior al 2 % en fondos públicos.

Deuda pública

En cumplimiento de este coeficiente, Vall Banc tiene suscrito, a 31 de diciembre de 2019, un importe total de 44.045 miles de euros (29.592 miles de euros a 31 de diciembre de 2018) en deuda pública del Principado de Andorra. El importe está registrado en el epígrafe ‘Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global’ del estado de situación financiera consolidado (nota 8).

Programa destinat al finançament privilegiat d’empreses i negocis de nova creació, innovació, reconversió i projectes emprenedors

También resultan computables como fondos públicos los préstamos concedidos dentro de un programa calificado de interés nacional y social, y destinado a la financiación privilegiada de empresas y negocios de nueva creación, innovación, reconversión y proyectos emprendedores, aprobado por el Gobierno de Andorra el 3 de marzo de 2010. A 31 de diciembre de 2019, la Sociedad no mantenía préstamos vivos dentro de este programa, igual que a 31 de diciembre de 2018. Estos préstamos se registrarían en el epígrafe ‘Activos financieros a coste amortizado’ del estado de situación financiera consolidado. Estos préstamos devengarían un tipo de interés anual del 0 % y el Gobierno actúa como garante o avalador.

Programa destinado a la financiación privilegiada para la rehabilitación de viviendas y edificios de uso de viviendas

También resultan computables como fondos públicos los préstamos concedidos dentro de un programa calificado de interés nacional y social, y destinado a la financiación para la rehabilitación de viviendas y edificios de uso de viviendas, aprobado por el Gobierno de Andorra el 23 de marzo de 2011. Los préstamos vivos por este concepto suponían, a 31 de diciembre de 2019, un importe de 257 miles de euros (465 miles de euros a 31 de diciembre de 2018), y se registran en el epígrafe ‘Activos financieros a coste amortizado’


del estado de situación financiera consolidado. Estos préstamos devengan un tipo de interés anual del 0,76 % (0,61 % en 2018).

Reservas en garantía

Hasta la entrada en vigor de la nueva Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias, todas las entidades del sistema financiero andorrano estaban sujetas a la Ley de regulación de reservas en garantía de depósitos y a otras obligaciones operacionales a mantener y depositar por las entidades enmarcadas en el sistema financiero. Dicha ley estipulaba que las entidades debían mantener entre sus recursos permanentes unas reservas mínimas de fondos propios en garantía de sus obligaciones operacionales de hasta el 4 % de las inversiones totales de las entidades, deducidas las realizadas con fondos propios y fondos de origen bancario.

Ley 20/2018 reguladora del Fondo Andorrano de Garantía de Depósitos y del Sistema Andorrano de Garantía de Inversiones

El M.I. Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 2 de febrero de 2011, aprobó la Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias, que tiene por objeto garantizar a los beneficiarios el reintegro del importe de sus depósitos de efectivo cubiertos, con un límite máximo por beneficiario de 100.000 euros, y de los depósitos de valores cubiertos, también con un límite máximo por beneficiario de 100.000 euros e independiente del primero. Esta ley obliga a todas las entidades bancarias autorizadas para operar en el sistema financiero andorrano a mantener inversiones en activos líquidos y seguros como contrapartida de una reserva indisponible, afecta al cumplimiento de las garantías cubiertas por el sistema de garantía.

El 13 de septiembre de 2018 se aprobó la Ley 20/2018 reguladora del Fondo Andorrano de Garantía de Depósitos (Fagadi) y del Sistema Andorrano de Garantía de Inversiones (SAGI), que deroga la anterior Ley 1/2011 definiendo un nuevo modelo de fondo de garantía tanto para los depósitos recibidos como para las inversiones gestionadas por las entidades bancarias andorranas para cumplir con la trasposición al marco jurídico andorrano de los actos jurídicos y las normas de la Unión Europea en materia de protección a los depositantes e inversores, que Andorra debe implementar en virtud del Acuerdo Monetario entre el Principado de Andorra y la Unión Europea. El nuevo modelo separa en dos fondos distintos los recursos destinados a garantizar los depósitos de los clientes (Fagadi) y los recursos destinados a garantizar sus


inversiones (SAGI). Con la nueva ley se modifica el criterio de cálculo de las aportaciones que cada entidad debe realizar a cada uno de los fondos y establece el reparto entre ellos de los fondos anteriormente dotados como reservas en garantía del fondo de garantía de depósitos definido por la Ley 1/2011.

En aplicación de esta ley, Vall Banc ha procedido a dotar, separándolos contablemente, los recursos de las aportaciones iniciales de cada uno de los fondos utilizando el fondo de reserva anteriormente dotado (aportación ex ante). El nuevo modelo de cálculo, a diferencia del de la Ley 1/2011, establece la posibilidad de tener que dotar recursos para los fondos contra reservas de la entidad (ex ante) o contra resultados del ejercicio (ex post). La validación de los cálculos y la determinación de los importes correspondientes a cada entidad es responsabilidad de la comisión gestora de cada uno de los fondos.

El importe de las reservas en garantía constituido por Vall Banc a 31 de diciembre de 2019 es de 3.416 miles de euros, mientras que a 31 de diciembre de 2018 era de 3.833 miles de euros. Vall Banc tiene invertido un importe equivalente a las reservas en garantía en títulos elegibles para su cobertura, clasificados en el epígrafe ‘Activos financieros disponibles para la venta’ del balance de situación adjunto.

Ley sobre el régimen jurídico de las entidades operativas del sistema financiero andorrano y otras disposiciones que regulan el ejercicio de las actividades financieras en el Principado de Andorra

En su sesión del 9 de mayo de 2013, el Consejo General aprobó la Ley 7/2013 sobre el régimen jurídico de las entidades operativas del sistema financiero andorrano y otras disposiciones que regulan el ejercicio de las actividades financieras en el Principado de Andorra.

La finalidad de esta ley es unificar en un único texto normativo la normativa sobre las entidades operativas del sistema financiero dispersa entre las Leyes 24/2008, 13/2010, 14/2010 y la Ley de regulación de las facultades operativas de los diversos componentes del sistema financiero del año 1996. Por ello, esta ley no introduce modificaciones significativas en la regulación existente, sino que actúa como un texto refundido y una reestructuración de las leyes vigentes en la materia con el fin de aportar más seguridad jurídica al marco legislativo que regula el sistema financiero andorrano.

La aprobación de la Ley 7/2013 conlleva la derogación de la Ley de regulación de las facultades operativas de los diversos componentes del sistema financiero del año 1996; la derogación de la Ley 24/2008 sobre


el régimen de las entidades financieras no bancarias de crédito especializado; la derogación de la Ley 13/2010 sobre el régimen jurídico de las entidades financieras de inversión y de las sociedades gestoras de organismos de inversión colectiva, y la derogación de los artículos 8 a 17 de la Ley 14/2010 de régimen jurídico de las entidades bancarias y régimen administrativo de las entidades operativas del sistema financiero.

Ley sobre los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las entidades operativas del sistema financiero, la protección del inversor, el abuso de mercado y los acuerdos de garantía financiera

En su sesión del 9 de mayo de 2013, el Consejo General aprobó la Ley 8/2013 sobre los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las entidades operativas del sistema financiero, la protección del inversor, el abuso de mercado y los acuerdos de garantía financiera.

La finalidad de dicha ley es mantener un sistema financiero estructural y funcionalmente sólido, apostando por una clarificación del marco legal vigente en Andorra que regula el sistema financiero, unificando así en un único texto las disposiciones de la Ley 14/2010 y las disposiciones vigentes de la Ley de ordenación del sistema financiero andorrano de 27 de noviembre de 1993 e incorporando a la legislación andorrana los compromisos adquiridos sobre información privilegiada y manipulación y abuso de mercado con la firma del Acuerdo Monetario con la Unión Europea.

Esta ley recoge los principios establecidos en la Directiva comunitaria 2004/39/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004, conocida como MiFID (Markets in Financial Instruments Directive), relativos a las normas éticas y de conducta que deben cumplir las entidades financieras de inversión.

La aprobación de la Ley 8/2013 conlleva la derogación de los artículos 1 a 7, 18 a 44 y 46 a 55 de la Ley 14/2010 de régimen jurídico de las entidades bancarias y de régimen administrativo de las entidades operativas del sistema financiero, así como la derogación de la Ley de ordenación del sistema financiero andorrano de 27 de noviembre de 1993.


Ley 8/2015, de 2 de abril, de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias

En su sesión del 2 de abril, el Consejo General del Principado de Andorra aprobó la Ley 8/2015, de 2 de abril, de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias.

Esta ley es la respuesta del Principado de Andorra a determinados acontecimientos que han puesto de manifiesto que el sistema financiero se encuentra estrechamente interconectado, de forma que la crisis de una entidad financiera puede contagiarse rápidamente a otras entidades, y a la economía de manera global. Se establecen determinadas medidas que permitan responder de forma flexible a determinadas situaciones de este riesgo sistémico, incluyendo la atribución de una Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias (AREB) como entidad competente en materia de resolución. Asimismo, con la finalidad de financiar, en la medida necesaria, las medidas acordadas en aplicación de dicha ley, se crea el Fondo Andorrano de Resolución de Entidades Bancarias (FAREB), entidad sin personalidad jurídica que será gestionada por la AREB. La redacción y el desarrollo de esta ley se ha inspirado en los principios de la Directiva 2014/59/UE.

Finalmente, la ley prevé una dotación inicial y extraordinaria del FAREB de treinta millones de euros que realizarán las entidades bancarias andorranas y la apertura de un programa de financiación de hasta cien millones de euros destinado a la financiación de empresas y negocios.

Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la financiación del terrorismo

En su sesión del 22 de junio de 2017, el Consejo General aprobó la Ley 14/2017, de 22 de junio, de prevención y lucha contra el blanqueo de dinero o valores y la financiación del terrorismo. De conformidad con lo dispuesto por dicha ley, Vall Banc ha establecido los procedimientos adecuados y suficientes de control y comunicación interna con el fin de proteger el secreto bancario y de prevenir e impedir operaciones relacionadas con el blanqueo de capitales procedentes de actividades delictivas. En este sentido, se han llevado a cabo programas específicos de formación del personal.


Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses

El M.I. Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 21 de febrero de 2005, ratificó el Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses. Asimismo, en su sesión del 13 de junio de 2005, aprobó la ley de aplicación del mencionado acuerdo.

En este ejercicio, Vall Banc, en calidad de agente pagador, ha cumplido las obligaciones contenidas en el acuerdo y en su ley de aplicación, y ha liquidado el importe de la retención siguiendo lo establecido en la mencionada legislación.

Ley 35/2018, de 20 de diciembre, de solvencia, liquidez y supervisión prudencial de entidades bancarias y empresas de inversión

En fecha 23 de enero de 2019 ha entrado en vigor la Ley 35/2018, de 20 de diciembre, de solvencia, liquidez y supervisión prudencial de entidades bancarias y empresas de inversión, que establece normas en materia de:

A. los requisitos prudenciales generales que las entidades bancarias y empresas de inversión deben cumplir en relación con (i) los requisitos de fondos propios relativos a elementos plenamente cuantificables, uniformes y normalizados del riesgo de crédito, del riesgo de mercado, del riesgo operativo y del riesgo de liquidación; (ii) los requisitos destinados a limitar las grandes exposiciones; (iii) los requisitos de liquidez relativos a elementos del riesgo de liquidez plenamente cuantificables, uniformes y normalizados; (iv) los requisitos de información relativos a los apartados anteriores y en materia de apalancamiento; (v) los requisitos de divulgación pública;B. la supervisión prudencial de entidades por parte de la AFA de forma que sea compatible con las normas reglamentarias aplicables;C. los requisitos de publicación de la AFA en el ámbito de la regulación y la supervisión prudencial de las entidades.

2012019.

El Grupo Vall Banc inició la gestación de la actividad de responsabilidad social corporativa en el año 2016, cerrando los primeros acuerdos con entidades del país. Estas iniciativas han ido dando sus frutos durante estos años con actividades de diversas formas y temáticas, con el hilo conductor de los valores del esfuerzo, el beneficio conjunto y la relevancia para Andorra.

La actividad social del Grupo ha mantenido el compromiso firme contra el cáncer renovando, año tras año, la relación con la Asociación Andorrana contra el Cáncer y apoyando las ya habituales jornadas de formación en alimentación en relación con la enfermedad, las doce horas de deporte contra el cáncer y la semana contra el cáncer.

El Grupo también ha apoyado diversas modalidades de eventos deportivos para potenciar la transmisión de valores, como la Copa del Mundo del Kilómetro Lanzado de Esquí, el Futbol Club Santa Coloma y su base, así como la escuela de rugby del Principado.

Mantener el compromiso con la sociedad implica también promover actividades educativas y divulgativas para apoyar a los estudiantes con proyectos como el MISTI, una iniciativa del Gobierno de Andorra y el Instituto de Tecnología de Massachusetts que ofrece formación científica y tecnológica a los alumnos andorranos. También se ha colaborado con el concierto benéfico de la Escola Especialitzada Nostra Senyora de Meritxell y los Petits Cantors de Andorra y con la temporada cultural francesa que aproxima espectáculos de gran calidad al público andorrano. A estas ayudas se le añade el 37.º Open Internacional de Ajedrez de Andorra organizado por la Federació d’Escacs Valls d’Andorra.

En su visión más financiera, el Grupo Vall Banc firmó en 2018 los llamados Principles for Responsible Investment (PRI en inglés) de las Naciones Unidas, como compromiso de poner en práctica un marco de inversión responsable para cumplir los criterios de respeto ambiental, social y de buen gobierno corporativo (ASG).

Actuaciones en materia de obra social o similar41.

2022019.

El pasado 11 de marzo de 2019, la Organización Mundial de la Salud elevó la situación de emergencia de salud pública ocasionada por el desarrollo y la propagación de la COVID-19 a pandemia internacional.

La rápida evolución de los hechos, a nivel internacional, supone una crisis sanitaria sin precedentes que impactará en el entorno macroeconómico y en la evolución de los negocios del Grupo. En este sentido, Vall Banc considera que se trata de hechos posteriores que no requieren ajustar los presentes estados financieros consolidados, ya que no ponen de manifiesto condiciones que existieran al cierre del ejercicio, aunque podrían afectar de forma significativa a las operaciones y, por lo tanto, a los resultados y los flujos de efectivo del Grupo. Dada la complejidad de la situación, no es practicable en este momento realizar de forma fiable una estimación cuantificada de su impacto potencial, que, en su caso, se registraría de forma prospectiva en los estados financieros consolidados del ejercicio 2020.

En el periodo comprendido entre el 31 de diciembre de 2019 y la fecha de formulación de los presentes estados financieros consolidados no se han producido otros hechos distintos de los descritos en estos estados financieros consolidados. El Consejo de Administración de Vall Banc, S.A., en reunión celebrada el 27 de marzo de 2020, formula los estados financieros consolidados adjuntos correspondientes al ejercicio anual finalizado a 31 de diciembre de 2019, recogidos en 103 páginas, incluida esta diligencia, y que comprenden el estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2019, el estado de resultados consolidado, el estado de resultados globales consolidado, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado correspondientes al ejercicio anual finalizado en esa fecha, y las notas a los estados financieros consolidados.

En Escaldes-Engordany, a 27 de marzo de 2020

Hechos posteriores42.

2019. 203

El M.I. Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 20 de diciembre de 2018, aprobó la Ley 35/2018 de solvencia, liquidez y supervisión prudencial de entidades bancarias y empresas de inversión.

En cumplimiento de lo establecido en el artículo 90 de la Ley 35/2018, las entidades deben elaborar un informe anexo a los estados financieros auditados en base consolidada especificando, por países, la información detallada en dicho artículo.

El presente informe anexo a los estados financieros auditados correspondiente al ejercicio anual finalizado a 31 de diciembre de 2019 ha sido preparado por los administradores de Vall Banc, S.A., que es la sociedad dominante del Grupo Vall Banc.La información contenida en este informe anual del Grupo Vall Banc corresponde al ejercicio 2019 y se presenta de acuerdo con las disposiciones del marco normativo de aplicación en Andorra a estos efectos: la Ley 35/2018 de solvencia, liquidez y supervisión prudencial de entidades bancarias y empresas de inversión. Esta información ha sido elaborada a partir de la información contenida en los estados financieros consolidados del Grupo Vall Banc correspondientes al ejercicio anual finalizado a 31 de diciembre de 2019, que han sido preparados de acuerdo con lo establecido en las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (“NIIF-UE”), que a su vez han sido adoptadas por Andorra (“NIIF-Andorra”).

1. Denominación, naturaleza de las actividades y ubicación geográfica

Vall Banc, S.A. (en adelante, “Vall Banc”) es una sociedad andorrana cuyo objeto social consiste

Informe anexo a los estados financieros auditados correspondiente al ejercicio anual finalizado a 31 de diciembre de 2019


exclusivamente en efectuar todo tipo de operaciones que estén permitidas a las entidades bancarias por la legislación vigente en cada momento en el Principado de Andorra.

En su sesión del 9 de mayo de 2013, el Consejo General aprobó la Ley 7/2013 sobre el régimen jurídico de las entidades operativas del sistema financiero andorrano y otras disposiciones que regulan el ejercicio de las actividades financieras en el Principado de Andorra.

El domicilio social de Vall Banc es Avinguda Carlemany 119, Escaldes-Engordany. Vall Banc es la sociedad matriz del Grupo Vall Banc (en adelante, el “Grupo”), en el que se integran diversas sociedades que se detallan a continuación:

A continuación se incluye una breve descripción de las sociedades del Grupo a 31 de diciembre de 2019:

• Vall Banc Fons, S.A.U. es una sociedad gestora de organismos de inversión colectiva domiciliada en Andorra. Esta sociedad y los organismos de inversión que gestiona están sometidos a la supervisión y el control de la AFA.

• Vall Banc Assegurances, S.A.U. es una sociedad de seguros domiciliada en Andorra de la rama vida en todas sus modalidades, supervisada por la AFA.

• Serveis i Mitjans de Pagament s. XXI, S.A. es una entidad domiciliada en Andorra dedicada a la prestación de servicios vinculados al uso de tarjetas de crédito y débito y otros medios de pago.

Sociedad Domicilio Actividad Consolidación % de participación

Vall Banc Fons, S.A.U. Andorra Gestora de organismos de inversión colectiva Integración global 100%

Vall Banc Assegurances, S.A.U. Andorra Seguros Integración global 100%

Serveis i Mitjans de Pagament s. XXI, S.A. Andorra Servicios y medios de

pago Puesta en equivalencia 20%


Como parte integrante del sistema financiero andorrano, el Grupo está sujeto a la supervisión de la Autoridad Financiera Andorrana (en adelante, “AFA”), autoridad del sistema financiero andorrano que ejerce sus funciones con independencia de la Administración General.

2. Datos significativos

El Grupo Vall Banc, a 31 de diciembre de 2019, está establecido en su conjunto de sociedades en Andorra. Por lo tanto, todos los datos incluidos a continuación corresponden a las actividades realizadas en el Principado de Andorra.

a. Volumen de negocio

Con el fin de ilustrar el volumen de negocio del Grupo, a continuación se presentan los ingresos y gastos generados por las operaciones efectuadas por el Grupo vinculadas a la operativa de clientes:

31 de diciembre de 2019Miles de euros Grup Vall Banc

Ingresos por intereses 8.022

(Gastos por intereses) (2.930)

Ingresos por comisiones 23.285

(Gastos por comisiones) (2.675)

Volumen de negocio 25.702


b. Número de empleados sobre una base equivalente a tiempo completo

La distribución por sexos al final del ejercicio 2019 del personal fijo a tiempo completo del Grupo es la siguiente:

c. Resultado bruto antes de impuestos

El resultado bruto antes de impuestos es el indicador del resultado de explotación del Grupo después de restar todos los gastos del ejercicio, sin tener en cuenta el Impuesto de Sociedades:


Mujeres 86

Hombres 67

Total 153

* No incluye a las 5 personas eventuales a tiempo completo


Margen de intereses 5.208

Margen bruto 33.239

Resultado bruto antes de impuestos 2.194


d. Impuestos sobre el resultado

Impuesto de Sociedades

Este es un detalle de la diferencia existente entre el importe de los ingresos y gastos del ejercicio y la base de tributación (resultado fiscal), distinguiendo entre diferencias temporales y diferencias permanentes en el Impuesto de Sociedades para el ejercicio anual finalizado a 31 de diciembre de 2019:

La conciliación entre el gasto del Impuesto sobre Sociedades y el resultado de multiplicar el tipo impositivo aplicable a la base de tributación, así como el impuesto a liquidar del ejercicio, es la siguiente:

El gasto por Impuesto de Sociedades del ejercicio 2019 incluye correcciones por liquidaciones de años anteriores por importe de 106 miles de euros.

Miles de euros 2019

Resultado contable del ejercicio antes de impuestos 2.194

Diferencias permanentes 2.097

Diferencias temporales 327

Compensación de bases imponibles de ejercicios anteriores no activadas (44)

Base de tributación 4.574

Miles de euros 2019

Base de tributación 4.574

Tipo impositivo 10%

Cuota de tributación del grupo fiscal 457

Deducciones y bonificaciones (457)

Cuota de liquidación fiscal -

Pagos a cuenta -

Cuota diferencial fiscal -


e. Subvenciones públicas recibidas

El Grupo Vall Banc no ha recibido ninguna subvención pública durante el año 2019.

f. Indicadores más relevantes

31 de diciembre de 2019 Grup Vall Banc

Ratio CET 1 (phase-in) i 21,10 %

Liquidity Coverage Ratio (LCR) ii 420,68 %

Rentabilidad recursos propios medios (ROE) iii 1,98 %

Rentabilidad activos medios (ROA) iv 0,24 %

Rendimiento de los activos v 0,20 %

i. Calculada sobre la base de la Ley 35/2018 y su reglamento.ii. Calculada sobre la base de la Ley 35/2018 y su reglamento.iii. La ROE se calcula dividiendo el beneficio neto del ejercicio (2.088 miles de euros) por los recursos propios medios de 2019 (105.357 miles de euros).iv. La ROA se calcula dividiendo el beneficio neto del ejercicio (2.088 miles de euros) por los activos medios de 2019 (869.244 miles de euros).v. El rendimiento de los activos se calcula dividiendo el beneficio neto del ejercicio (2.088 miles de euros) por el balance total al cierre de 2019 (1.043.095 miles de euros), tal como indica el artículo 90 de la Ley 35/2018 en su punto 3.


Richard Carrión Presidente

José Luis Dorado OcañaConsejero ejecutivo

Christian Merle Consejero

Juan Gortazar Sánchez-TorresConsejero

David Betbesé AleixConsejero

Ilinca RosettiConsejero

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