20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם...
Transcript of 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם...
![Page 1: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/1.jpg)
ד"עו, אשר סופן
2015נובמבר מחלקת תאגידים , ראש תחום ממשל תאגידי
1
ר ו ת ע ר ך יר ש ו ת נ י ISRAEL SECURITIES AUTHORITY
20שלוש שנים לתיקון
מסקנות ומבט לעתיד , מגמות
![Page 2: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/2.jpg)
מבנה ההרצאה
שנים 3 של בפרספקטיבה ונתונים מגמות
השונים התגמול בהיבטי הרשות עמדות
להיראות צפויה כיצד – לעתיד מבט הבאות בשנים הבכירים שכר רגולציית
![Page 3: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/3.jpg)
מגמות ונתונים
![Page 4: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/4.jpg)
מגמות ונתונים תגמול מדיניות
5%
25%
9%61%
מדיניות שאושרה ולא תוקנה
מדיניות שתוקנה
מדיניות פטורה מאסיפה
אוברולינג
![Page 5: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/5.jpg)
מגמות ונתונים המשרה נושאי כלל –השכר גובה על 20 תיקון השפעת
950 1,004 1,045
1,5071,639 1,689
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2012 2013 2014
ח"אלפי ש
חציון סך השכר
ממוצע סך השכר
רשות ניירות ערך, המחלקה הכלכלית–נתונים
![Page 6: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/6.jpg)
מגמות ונתונים לים"מנכ –השכר גובה על 20 תיקון השפעת
רשות ניירות ערך, המחלקה הכלכלית–נתונים
1,465 1,472 1,445
1,965
2,214 2,193
0
500
1000
1500
2000
2500
2012 2013 2014
חציון שכר
ממוצע שכר
![Page 7: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/7.jpg)
מגמות ונתונים לביצועים שכר בין הקשר
2012-2014שינוי )נתונים מצרפיים(מדד
12%)כלל הבכירים(גובה השכר
9%רווח תפעולי
9%הון עצמי
27%שווי שוק
17%רווח נקי
2%הכנסות
בנטרול חברות דואליות וחברות שעברו הסדר*
![Page 8: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/8.jpg)
מגמות ונתונים המשרה נושאי כלל –השכר תמהיל –לביצועים שכר בין הקשר
55% 59% 57% 56%
78% 76% 75%
45% 41% 43% 44%
22% 24% 25%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014 2012 2013 2014
100א "ת 100א "חברות ציבוריות שאינן משתייכות לת
תגמול קבוע
תגמול משתנה
רשות ניירות ערך, המחלקה הכלכלית–נתונים
![Page 9: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/9.jpg)
מגמות ונתוניםלים"המנכ שכר תמהיל –לביצועים שכר בין הקשר
51% 55% 54% 50%
77% 73% 73%
49% 45% 47% 50%
23% 27% 27%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014 2012 2013 2014
100א "ת 100א "חברות ציבוריות שאינן משתייכות לת
תגמול קבוע
תגמול משתנה
רשות ניירות ערך, המחלקה הכלכלית–נתונים
![Page 10: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/10.jpg)
ונתוניםמגמות בין תקרות במדיניות לשכר בפועל מענקים – פערים
242337
367
1,738
2012 2013 2014 מדיניות תגמול
סכום כספי -מענק מזומן ₪אלפי
3.4
5.96.3
8.6
2012 2013 2014 מדיניות תגמול
מספר משכורות -מענק מזומן
![Page 11: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/11.jpg)
ונתוניםמגמות בין תקרות במדיניות לשכר בפועל מענקים – פערים
143 169 173
1,621
2012 2013 2014 מדיניות תגמול
סכום כספי -מענק הוני ₪אלפי
2
3 3
11
2012 2013 2014 מדיניות תגמול
מספר משכורות -מענק הוני
![Page 12: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/12.jpg)
ונתוניםמגמות בין תקרות במדיניות לשכר בפועל יחס תגמול משתנה לקבוע– פערים
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.4
1.6
1.8
2012שנת 2013שנת 2014שנת מדיניות תגמול
0.4
0.7
0.8
1.8
ל"מנכ: קבוע- יחס שכר משתנה
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.4
1.6
2012שנת 2013שנת 2014שנת מדיניות תגמול
0.4
0.5 0.5
1.6
כלל העובדים: קבוע- יחס שכר משתנה
רשות ניירות ערך, המחלקה הכלכלית–נתונים
![Page 13: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/13.jpg)
ונתוניםמגמות לים"ממוצע מענקים לסמנכ
3.4
5.0
4.5
0
1
2
3
4
5
6
2012 2013 2014
רשות ניירות ערך, המחלקה הכלכלית–נתונים
![Page 14: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/14.jpg)
עמדות הרשות
![Page 15: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/15.jpg)
עמדות הרשות
?"והעסקה כהונה תנאי" ייחשב מה•
?דירה ברכישת הנחה•
?השליטה מבעל הטבה•
?פרטיות בנות חברות על תחולה•
![Page 16: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/16.jpg)
עמדות הרשות
המשרה לנושאי יעדים בקביעת גמישות
השנה בתחילת נקבעים היעדים•
מדידים היעדים•
המדיניות בגדרי היעדים•
!אין צורך להגיע לאסיפה
![Page 17: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/17.jpg)
עמדות הרשות
דעת בשיקול מענק
?דעת בשיקול מענק מהו•
עתיד פני צופה מענק לעומת עבר פני צופה מענק•
מדידים שאינם יעדים על מבוסס•
החוק נוסח שיצר הבעייתיות•
הרשות של ההתערבות מדיניות•
הקבוע התגמול או בפועל המשתנה מהתגמול 25%•
![Page 18: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/18.jpg)
עמדות הרשות
מענק בשיקול דעת
₪ ₪120,000 120,000שכר קבוע שנתי
₪ 37,500מענק בשיקול דעת
מענק מבוסס יעדים מדידים
150,000 ₪0 ₪
30,000 ₪
![Page 19: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/19.jpg)
עמדות הרשות
Clawback באשמה ההשבה תלות אי•
קיימים הסכמים על תחולה •
שנים 3-ל ההשבה תיחום•
השבה על ויתור•
![Page 20: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/20.jpg)
עמדות הרשות
Overruling
נושא ושכר ל"מנכ שכר ,תגמול מדיניות אישור• .התגמול מדיניות את הסותר אחר משרה
Overruling-ה בסמכות בשימוש הרשות מעורבות•
![Page 21: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/21.jpg)
בתחום תגמול הבכירים שינויים - מבט לעתיד
גילוי היבטי•
המהותי הדין•
![Page 22: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/22.jpg)
בתחום תגמול הבכירים שינויים - מבט לעתיד גילוי היבטי
:20 תיקון שלאחר לעידן הגילוי התאמת –21תקנה•
בפועל ששולם לשכר המדיניות תנאי בין השוואה•
ככל עצמו היעד ועל המשתנה התגמול הרכב על גילוי• .מהותי המשתנה שהתגמול
משרה לנושאי ביחס התקנה במסגרת מגילוי פטור• .)730,000₪(ממשלתי משרד ל"מנכ משכר פחות המשתכרים
התגמולים והוגנות בסבירות דיון –)4)(ב(10 תקנה ביטול•
![Page 23: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/23.jpg)
בתחום תגמול הבכירים שינויים - מבט לעתיד המהותי הדין
מגבלה ללא –לים"לסמנכ דעת בשיקול מענק•
משכורות 3 עד –ל"למנכ דעת בשיקול מענק•
ביקורת ועדת-ו תגמול ועדת מיזוג•
IPO במסגרת הקלות•
שנים 5-ל תגמול מדיניות•
שנים 5-ל בתוקף שליטה בעל של והעסקה כהונה תנאי•
שנים 5-ל מאסיפה פטור –ל"מנכ העסקת תנאי אישור•
![Page 24: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/24.jpg)
![Page 25: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/25.jpg)
![Page 26: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/26.jpg)
בתחום תגמול הבכירים שינויים - מבט לעתיד
רכיבי התגמול השונים–1טבלה
כ"סהפירוט התגמוליםפרטי מקבל התגמולים
היקף תפקידשם
משרה
שיעור החזקה
בהוןמועד
תחילה
ומועד סיום
העסקה
שכר
קבועתגמול משתנה
מבוסס
קריטריונים
הניתנים
למדידה
תגמול
משתנה
ד"בשקניתן שאינו (
)למדידה מראש
תגמול
משתנה
הוני
דמי
ניהול
דמי
ייעוץ
נלוות עמלה
וסוציאליו
ת
אחר
הוראות ממדיניות תגמול –2טבלה
תקרת הרכיב
המשתנה
שנקבעה
במדיניות
תקרת רכיב
משתנה
הוני
שנקבעה
במדיניות
היחס בפועל
בין
התגמולים
משתנים
לקבועים
21 תקנה
![Page 27: 20 ןוקיתל םינש שולש די תעל טבמו תונקסמ תומגמ - PwC...ם ינותנו תומגמ הרשמה יאשונ ללכ – רכשה הבוג לע 20 ןוקית](https://reader034.fdocuments.us/reader034/viewer/2022042402/5f1190854bf4be25f4210bbd/html5/thumbnails/27.jpg)
בתחום תגמול הבכירים שינויים - מבט לעתיד
ניתוח תגמולים משתנים–3טבלה
סוג הקריטריון או היעד המדיד הקבוע מראש
של משקלו היחסי
היעד כפי שנקבע
מראש
סכום המענק ששולם בפועלשיעור העמידה ביעדהיעד
רכיבי התגמול השונים–1טבלה
כ"סהפירוט התגמוליםפרטי מקבל התגמולים
היקף תפקידשם
משרה
שיעור החזקה
בהוןמועד
תחילה
ומועד סיום
העסקה
שכר
קבועתגמול משתנה
מבוסס
קריטריונים
הניתנים
למדידה
תגמול
משתנה
ד"בשקניתן שאינו (
)למדידה מראש
תגמול
משתנה
הוני
דמי
ניהול
דמי
ייעוץ
נלוות עמלה
וסוציאליו
ת
אחר
הוראות ממדיניות תגמול –2טבלה
תקרת הרכיב
המשתנה
שנקבעה
במדיניות
תקרת רכיב
משתנה
הוני
שנקבעה
במדיניות
היחס בפועל
בין
התגמולים
משתנים
לקבועים
21 תקנה