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CRESCENDO NA ÁREA DE MAIOR DESENVOLVIMENTO AGRÍCOLA

APRESENTAÇÃO SEMINÁRIO REEDEZEMBRO 2011

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MBC:TSX MBCFF:OTCQX2

SAFE HARBOUR

Disclaimer:The contents are not to be reproduced or distributed to any third party, including the public or press. The information contained herein, while obtained from sources which we believe are reliable, is not guaranteed as to its accuracy or completeness. The company is a development stage mineral resource exploration company and many of its mineral projects have yet to be proven to be economic. Certain information set out herein in relation to the Company’s advanced projects is based on technical reports that are in compliance with NI 43-101 that are not yet final. The reader is cautioned that such information is subject to change, although management does not anticipate any material deviations.

The contents of this presentation is for informational purposes only and does not constitute an offer to sell or a solicitation to purchase any securities referred to herein.

Forward looking statementsThis presentation includes certain forward-looking statements about future events and/or financial results which are forward looking in nature and subject to risks and uncertainties. Forward-looking statements include without limitation, statements regarding the company’s plans, goals or objectives and future completion of mine feasibility studies, mine development programs, capital and operating costs, production, potential mineralization, resources and reserves, exploration results and future plans and objectives of MBAC. Forward-looking statements can generally be identified by the use of forward-looking terminology such as "may," will," "expect," "intend," "estimate," "anticipate," "believe," or "continue" or the negative thereof or variations thereon or similar terminology. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate and actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Important factors that could cause actual results to differ materially from expectations include risks associated with mining generally and pre-development stage projects in particular. Potential investors should conduct their own investigations as to the suitability of investing in securities of MBAC Fertilizer Corp.


CRESCENDO NA ÁREA DE MAIOR DESENVOLVIMENTO AGRÍCOLA

VISÃO DA MBAC

MBAC busca se tornar um significante produtor integrado de fertilizantes fosfatados e potássicos nos

mercados brasileiro e latino-americanos

FOCO ATUAL

Ser a primeira empresa de fertilizantes do mercado canadense a entrar em operação (4T 2012)

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HIGHLIGHTS DOS PROJETOS

4

BRAZIL

SANTANA (FOSFATO)

Estrategicamente localizado: Na fronteira dos estados do Pará e Mato Grosso. Suprindo a demanda de fosfato para alimentação animal e fertilizantes no Norte e Centro-Oeste do Brasil.

ITAFÓS (FOSFATO)

O projeto de SSP é uma oportunidade única, com baixo capex e localizado na região central do Brasil, maior região produtora agrícola do país. O projeto vai gerar caixa no curto prazo, com o início esperado para o 4T de 2012, produzindo 500 ktpa of SSP.

Excelente vantagem logística.

ANEBA (POTÁSSIO)

Estrategicamente localizado próximo ao projeto de potássio da Petrobras

ARAXÁ (FOSFATO E REE/Nb)

Depósitos de Terras Raras, Nióbio e Fosfato

CARMO (TITÂNIO E FOSFATO)

Possível depósito de fosfato e titânio

O Brasil está aumentando a produção de grãos e a área cultivada crescendo a demanda por fertilizantes (70% atualmente importados)

O financiamento do projeto ITAFÓS – Arraias SSP está equacionado e seu início de operação se dará no 4o trimestre de 2012

São Paulo

Rio de Janeiro

PAMA

PI

BA

GO

MT

TO

AM

MG

SP

Brasilia

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MBAC ALCANÇOU, EM UM CURTO PERÍODO DE TEMPO, INÚMERAS CONQUISTAS

5

Aquisição dos direitos

minerários, operações (incluindo

beneficios fiscais) da Itafós

Mineração (Fosfato) -

Campos Belos, GO, Brazil

Out 2008 Mar 2010

Atualização das reservas & estudo de pre-viabilidade do Projeto Itafós - Arraias SSP.

Recursos em 24 Mt

Expansão dos recursos do

Projeto Itafós - Arraias SSP(45 Mt > 15

anos de vida útil da mina)

Jul 2010

Aprovação e liberação da

Licença Prévia

Emissão da licença de

Instalação para o Projeto Itafós – Arraias SSP

Aprovação do Distrito

Industrial, em Arraias – TO

Mar 2011 Jun 2011Dez 2010

MBAC se tornou pública

na Toronto Stock

Exchange

Dez 2009 Jun 2010 Set 2010

Estudo de Viabilidade do Projeto Itafós Arraias SSP

Aprovação do financiamento pelo Itaú BBA

de R$205M via BNDES

Início da terraplenagem(Projeto Itafós -Arraias SSP)

Investimento do IFC de

C$33.6 milhões na MBAC (equity) e

liberação de US$40 milhões

em empréstimos

Fev 2011 Abr 2011 Set 2011

Aquisição e trabalhos de exploração de

fosfato em duas novas

áreas:Santana, PA e

Carmo, MG

Contrato de financiamento com o BNDES

Out 2011

Nov 2011

Início da Construção

Civil (Projeto Itafós -Arraias

SSP)

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PROJETO ITAFÓS - ARRAIAS SSP CONSTRUÇÃO

6

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PROJETO ARAXÁ

TERRAS RARAS / NIÓBIO / FOSFATO

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TERRAS RARAS - MERCADO

Os preços das terras raras cresceram rapidamente de janeiro a agosto de 2011, porém tiveram queda forte de Setembro em diante (Dy talvez seja exceção)

Nd in USD/kg

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

6/9/

06

9/9/

06

12/9

/06

3/9/

07

6/9/

07

9/9/

07

12/9

/07

3/9/

08

6/9/

08

9/9/

08

12/9

/08

3/9/

09

6/9/

09

9/9/

09

12/9

/09

3/9/

10

6/9/

10

9/9/

10

12/9

/10

3/9/

11

6/9/

11

9/9/

11

12/9

/11

US

D/k

g

Nd Nd converted from RMB

Neodímio US/kg

Ce in USD/kg

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

US

D/k

g

Ce Ce converted from RMB

Cério US/kgLa in USD/kg

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

6/9/

06

10/9

/06

2/9/

07

6/9/

07

10/9

/07

2/9/

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6/9/

08

10/9

/08

2/9/

09

6/9/

09

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/09

2/9/

10

6/9/

10

10/9

/10

2/9/

11

6/9/

11

10/9

/11

US

D/k

g

La La converted from RMB

Lantânio US/kg

Dy in USD/kg

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

6/9/

06

9/9/

06

12/9

/06

3/9/

07

6/9/

07

9/9/

07

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/07

3/9/

08

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08

9/9/

08

12/9

/08

3/9/

09

6/9/

09

9/9/

09

12/9

/09

3/9/

10

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10

9/9/

10

12/9

/10

3/9/

11

6/9/

11

9/9/

11

12/9

/11

USD

/kg

Dy Dy converted from RMB

Disprósio US/kg


MERCADO ATUAL E PERSPECTIVAS

As cotas de exportação impostas pela China elevaram preços a níveis nunca atingidos, porém nos últimos meses houve grande instabilidade no mercado

• Baotou Steel interrompeu suas operações por todo o mês de Fevereiro e os preços internacionais dispararam

• Discussões entre China e Japão sobre propriedade das ilhas Diaoyu voltaram a tona e em represália a China interrompeu exportaçoes de TR

• Políticas internas para controle de empresas privadas de processamento na China vazaram, e imprensa mundial iniciou o “frenesi” dos super metais

• Usuários finais estão buscando alternativas: Magnetos movendo de NdFeB para Ferrita; baterias de NiMH para Lítion; Japão lança tecnologia de vidros sem necessidade de polimento, mercado de LED despencando

Mercado de Março/Julho 2011 Mercado de Agosto/Dezembro 2011

• Além dos movimentos dos usuários finais, empresas chinesas e internacionais estão com altos estoques de materias primas

• Devido a crise internacional, os estoques produtos de TR foram liquidados

• Vendas de ago/11 em diante foram talvez 10% das vendas do 1o semestre – estatais chinesas de TR não conseguem vender por meses, e algumas fábricas estão fechadas há dois meses

• Preços continuam caindo, e analistas esperam que o nível mínimo seja atingido no fim do ano chinês (fim de janeiro)

• Com reduções ainda maiores de preços demandas eliminadas devem voltar, e outras serão criadas, embora alguns setores possam demorar vários anos a se recuperar (automotivo)


MERCADO PREVISTO – CURTO PRAZO

Projeções de mercado apontam para situação de maior equilíbrio a médio prazo, embora não seja provável o retorno a preços vistos até 2008 e 2009

Conclusão: apesar da previsão de algumas terras raras poderem continuar com situação crítica, somente projetos equilibrados e integrados deverão continuar atrativos

Note: (1) CREO são as terras raras consideradas críticas, ou óxidos de Nd, Eu, Tb, Dy e Y


PROJETO ARAXÁ - OVERVIEW MBAC – MG: 214 hectares de área em desenvolvimento de projetos no Estado de Minas Gerais no

campo de fertilizantes e minerais industriais

Grande potencial mineral em Araxá para fosfato, terras raras (REE) e nióbio

As fontes de TR estão localizadas em áreas já conhecidas e de acesso privilegiado.

As áreas mineralizadas de interesse se situam entre duas Operações de grande porte: Vale e CBMM

Dados de pesquisa, desde os dados históricos até os relatórios mais recentes (Nov 2011) trazem motivação para o negócio.

VALE MINE

CBMM MINE

Araxá Project

Araxá


MAPA GEOLÓGICO REGIONAL

Á área é predominantemente uma intrusão alcalina ígnea, rica em Nb-P-TR

LEGENDA

ROCHA METASOMÁTICA

ROCHAS íGNEAS E METASOMÁTICAS

DEPÓSITOS MINERAIS

Lateritic Soil Mudstone Canga

Canastra Series(quartzite with phyllites

interactions)

Araxá Series(schists, x and quartzite, q)

Barite - Silexites Rock

Feldspar Rock (decomposed)

Silicon Carbonate

Niobium Apatite Barite – Apatite

FORMAÇÕES SUPERFICIAIS


MAPA GEOLÓGICO LOCAL

As áreas estão localizadas na porção central do carbonatito

MINERAL DEPOSITS

Apatite Rock

Barite – Apatite RockBarite - Silexites Rock

Canga

FORMAÇÃO SUPERFICIAL

Lateritic Soil

Araxá Series(schists, x and quartzite, q)

ROCHA METASOMÁTICA

ROCHA IGNES E METASOMÁTICA

SIMBOLOS ESTRUTURAIS SIMBOLOS GEOGRÁFICOS


EXPLORAÇÃO – DADOS HISTÓRICOS

Durante os últimos 50 anos o depósito de Araxá foi estudado por diversas empresas e instituições

1957

1965

1970 1990

20081974

D. Guimarães

• Primeiras investigações minerais no depósito

CBMM (Companhia Brasileira de Mineração e Metalurgia)

• Requereu licença de exploração para Nióbio• Realizou estudos geofísicos, poços profundos,

sondagens e campanha intensa de análises químicas

DNPM

• Relacionou / agrupou os estudos

realizados na área

• Contratou a GEOSOL para campanha de

perfuração adicional

• O IPR (Instituto de Pesquisa Radioativa)

realizou pesquisa detalhada para TR e

Nb

Extramil

• Sondou as 4 áreas

• Realizou testes hidrmetalúrgicos

na USP – São Paulo

Rhone-Poulenc (Min. Canopus) Exploration

• Requereu a área

• Iniciou a exploração de TR baseada

em 43 poços - malha de 40 metros e

profundidade máxima de 18 metros

Extramil / CIF (Companhia Industrial Fluminense)

• Exploração adicional na Área “ZERO”

(DNPM 831972/85)

• Caracterização Mineralógica no

LCT/USP


EXPLORAÇÃO – BACKGROUUND

Resultados de sondagem histórica mais significante

No. do furo Iniciando em Intervalo

FS 04 A0m 17.50m @ 17.47% OTR0m 70m @ 11.43% P2O5

0m 35m @ 1.82% Nb2O5

FS 03 A0m 118m @ 9.45 % P2O5

0m 27.5m @ 7.93% OTR0m 42.5m @ 1.28% Nb2O5

FS 02 A0m 60.15m @ 11.10% P2O5

0m 12.5m @ 8.08 % OTR0m 57.65 @ 1.53% Nb2O5

BAR - 01 27m 78m @ 13.15 % P2O5

BAR - 050m 78m @ 11.8% P2O5

0m 36m @ 1.09% Nb2O5

Os dados históricos de pesquisa mostram uma depósito com um dos maiores teores do mundo, atingindo em alguns pontos OTR >12%

A área central do depósito, que continha os maiores teores de OTR, foi classificada como Área Zero

Trabalhos anteriores indicaram potencial de 2 a 4 Mt com teores de 8-10% OTR

Adicionalmente os dados históricos também indicam 112 Mt @ 10.2% P2O5 e 70 Mt @ 0.75% Nb2O5

A MBAC está realizando trabalhos de exploração adicionais para ampliação dos recursos e transformação de recursos inferidos em medidos e indicados


MINERALOGY

Mas

s (%

)

Fraction (mm)Liberated (%) Bynary phase (%) Ternary phase (%)

Fraction (mm)Liberated (%) Bynary phase (%) Ternary phase (%)

Mas

s (%

)

Principal mineral encontrado no minério é a Monazita e a distribuição nas frações granulométricas é equilibrada

MINERALComposição Total (%)

(Size Range - 1.65+0.037mm)

Monazita 15

Pirocloro 2

Gorceixita-goiazita 31

Óxido/hidróxido de Ferro 8

Ilmenorutilo 2

Rutilo 1

Óxido de MnFeBa 1

Quartzo 39

Zircão 0

Outros 0

TOTAL 100

Associação da monazita por tamanho de partículasAmostra FT01A

Associação do pirocloro por tamanho de partículasAmostra FT01A


BACKGROUND

OTR + Y Mass Distribution (%) In total REO

La2O3 29.46 CeO2 48.64 Pr6O11 - Nd2O3 18.06 Sm2O3 1.59 Eu2O3 0.33 Gd2O3 0.64 Dy2O3 0.30 Yb2O3 0.04 Y2O3 0.94 100.00Nb2O5 1.83%

Basket Price REO+Y+NbUS$/kg - Sep/11 215.21

In-situ TREO+Y+Nb $/t(MR) – Sep/11 16,808

Encontra-se uma distribuição de Terras Raras típica na monazita, embora em algumas amostras o teor de Európio seja anômalo

Mineralogy (Sample FT 01 A)

Photomicrography 4 – Sample FT01A, fraction -0.10+0.074 mm. On the left side, monazite(1,2,3 and 6) aggregated in alumnophosphate, porous (4 and 5); On the right side, mass ofMonazite intergrown with pyrochlore (white; 7 and 8) and aluminophosphates (11 and 12)


PROJETOS DE TERRAS RARAS NO MUNDO

Rare-Earth Projects – Value Metrics (Sep/11 Avg Market Price)

Source: TMR, Company Data

0 4,000 8,000 12,000 16,000 20,000100

150

200

250

300

350

400

Bear Lodge

Bokan

Clay-Howells

Cummins Range

Dubbo

Eco Ridge

Eldor

Hastings

Hoidas Lake

Kangankundle

Kutessay II

Kvanefjeld

Montviel

Mount Weld

Mountain Pass

Nechalacho

Nolans Bore

Norra Karr

Sarfortoq

Steenkampskraal

Strange Lake

Wigu Hill

Zandkopsdrift

Zeus

Araxá

REO Value per Unit Mass of Mineral Resource (US$/t)

REO

Uni

t Bas

ket P

rice

(US$

/Kg)

Os altos teores de Terras Raras e Nióbio no depósito de Araxá os tornam um dos mais valiosos do mundo por tonelada de minério


AVALIAÇÃO DO DEPÓSITO

Foram realizadas diversas reanálises de amostras disponíveis

A Área Zero tem recursos inferidos de 2,7Mt @ 8,4% OTR e 1,4% Nb2O5

Recursos totais inferidos atingem 8 MT com 5.9% OTR

Adicionalmente há um potencial geológico a ser determinado que contém entre 28-34Mt @ 4-6% OTR

Um modelo de blocos foi definido a partir dos dados históricos e definiu-se como recursos inferidos para a Área Zero 2,7Mt @ 8,4% OTR


TRATAMENTO DO MINÉRIO

SULFATAÇÃO

Minério

H2SO4

H2O FILTRAÇÃO

Resíduo sólido

PRECIPITAÇÃOAGENTE DE PRECIPITAÇÃO 1 + H2O

FILTRAÇÃO Resíduo solúvel

Pré Concentrado de TR

NEUTRALIZAÇÃO

CAL

BARRAGEM DE REJEITOS

PRODUÇÃO DE RE(OH)3AGENTE DE PRECIPITAÇÃO 2 + H2O

Resíduo solúvel

DISSOLUÇÃOHCl + H2O

ESTAÇÃO DE TRATAMENTO

DE ÁGUAÁGUA DE RECIRCULAÇÃO

Cloretos de TR solúveis(RECl3)

EXTRAÇÃO PORSOLVENTES CALCINAÇÃO PRODUTO FINAL

Óxidos de TR

- CeO2- La2O3- Nd2O3/Pr2O3- Sm2O3- Eu2O3- Gd2O3- Y2O3

PLANTA DE NIÓBIO Resíduo sólido

PRODUTO FINALÓxido de Nióbio

EXTRAÇÃO PORSOLVENTES

H3PO4solução

PLANTA DEFOSFATO BICÁLCICO

PRODUTOFINAL

Fosfato Bicálcico

PROJETO ARAXÁ - FLUXOGRAMA SIMPLIFICADO


DESENVOLVIMENTO DO PROJETO

O desenvolvimento do Projeto Araxá avançará rapidamente em 2012 e o início de construção acontecerá no Q2/2013

Cronograma do Projeto

Fases do Projeto Araxá

Testes de bancada demonstraram que é possível produzir os OTR individualmente

O PEA (Preliminary Economic Assessment ) será emitido em Q1,2012

O Estudo de Viabilidade terá início na sequencia, e será emitido em Q1, 2013

A Planta Piloto entrará em operação em Q2, 2012 e no período de 6 a 8 meses, vai gerar os parâmetros técnico operacionais do Projeto.

Q2/ 2013Q1/ 2013Q1 / 2012 Q1 / 2015

Exploração e PEA1 Estudo de Viabilidade (BFS2)

Fase de Construção

Note: (1) Preliminary Economic Assessment(2) Bankable Feasibility Study

Financeiro / Aprovação

Fase 1 Start-up

Desenvolvimento em Escala de bancada

Operação da Planta Piloto


RESUMO – PROJETO ARAXÁ

Testes Metalurgicos em andamento Minério de Nióbio e fosfato podem ser processados utilizando tecnologias

conhecidas Minério de Terras-Raras é passível de ser lixiviado por solução de ácido sulfúrico ou

por fusão alcalina e isolado para produzir óxidos de alta pureza por meio de extração por solvente ou processos de troca iônicas

Próximos passos da MbAC para o projeto Plano de exploração para preparar o NI 43-101 em Dez/11 com recursos inferidos Otimização do trabalho de teste de processamento em curso (flotação, lixiviação de

extração, solvente) Planta piloto integrada - operação em abril de 2012. Relatório de viabilidade a ser emitido no 1T 2013

Potenciais acordos off take estão sendo estudados Nosso principal objetivo será garantir acordos off take para CeO2, La2O3 e os

elementos de Terras-Raras restantes como um carbonato A empresa irá desenvolver e operar o projeto com tecnologias conhecidas

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